China Information Technology, Inc.-(0001552670) BVI Form 20-F

[]根據1934年《證券交易法》第(Br)12(B)或12(G)節作出的註冊聲明或

光大銀行大廈21樓福田區竹子林 廣東深圳518040人民日報S Republic of China(主要執行辦公室地址)

首席執行官蔣先生懷林光大銀行大廈21層福田區竹子林廣東深圳518040人民S Republic of China 電話：+8675588319888傳真：+86-755-83709333(公司聯繫人的姓名、電話、電子郵件和/或傳真號碼和地址)

説明截至年報所述期間(2016年12月31日)結束時，發行人S所持各類資本或普通股的流通股數量：40,231,159股普通股

勾選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名發行人。
是[]不是[X]

如果此報告是年度報告或過渡報告，請用複選標記表示註冊人是否不需要根據1934年證券交易法第 13或15(D)節提交報告。
是[]不是[X]

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
是[X] 否[]

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交併張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交併發佈在其公司網站上(如果有)，包括根據S-T條例第405條要求提交和發佈的每個互動數據文件。
是 [X]不是[]

用複選標記指示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器還是非加速文件服務器。

用複選標記表示註冊人在編制本文件中包含的財務報表時使用了哪種會計基礎：

如果這是年度報告，請勾選註冊人是否為空殼公司（如《交易法》第12 b-2條所定義）。
是[]不是[X]

除歷史信息外，本年度報告還包含《證券法》第27A節和《交易法》第21E節所指的前瞻性陳述。我們使用相信、？預期、？預期、？項目、？目標、？計劃、？樂觀、？意向、？目的、？將？或類似的表達，旨在識別前瞻性陳述。此類陳述包括：與市場和行業細分增長和需求以及對新產品和現有產品的接受度有關的；對銷售、收益、收入、利潤率或其他財務項目的任何預測；管理層對未來運營的計劃、戰略和目標的任何陳述；關於未來經濟狀況或業績的任何陳述，以及對未來事件的所有假設、預期、預測、意圖或信念的陳述。請注意，任何此類前瞻性陳述都不是對未來業績的保證，涉及風險、不確定因素以及假設，如果這些前瞻性陳述成為現實或被證明是不正確的，可能會導致公司的結果與此類前瞻性陳述所明示或暗示的結果大不相同。潛在的風險和不確定因素包括但不限於：第三方擁有專有權利使我們無法銷售我們的產品的可能性；其他競爭技術的出現；國內和國外法律、法規和税收的變化；經濟條件的變化；與中國的法律制度和經濟、政治和社會事件有關的不確定性；整體經濟下滑；證券市場的低迷；以及在本年度報告第3項的關鍵信息和D.風險因素和其他地方普遍列出的其他風險和不確定性。

我們敦促讀者仔細審閲和考慮我們在本報告和我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中所做的各種披露。這些報告試圖就可能影響我們的業務、財務狀況、運營結果和前景的風險和因素向感興趣的各方提供建議。本報告中的前瞻性陳述僅代表截至本報告日期的，除法律要求外，我們不承擔任何義務對任何前瞻性陳述進行更新、修訂或修訂，以反映我們的預期或未來事件的變化。

下表顯示了有關我們業務的精選財務數據。閲讀時應結合本年度報告中其他地方包含的合併財務報表和相關附註，以及第5項經營和財務回顧及展望項下的信息。選定的截至2016年、2015和2014財年12月31日的合併(虧損)收益表數據，以及選定的截至2016和2015年12月31日的合併資產負債表數據來源於我們從F-1頁開始的經審計的合併財務報表。截至2013年12月31日和2012年12月31日的財政年度的選定綜合(虧損)損益表數據以及截至2014年12月31日、2013年12月31日和2012年12月31日的選定合併資產負債表數據源自我們未包括在本年度報告中的經審計的合併財務報表。

我們的合併財務報表是根據美國公認會計原則或美國公認會計原則編制和列報的。所選財務數據信息僅為摘要，應與本文其他部分包含的歷史合併財務報表和相關附註一併閲讀。其他地方包含的財務報表完全代表了我們的財務狀況和運營；但它們並不代表我們未來的業績。

投資我們的股本涉及高度風險。在作出投資決定之前，您應仔細考慮以下所述的風險以及本年度報告中包含的所有其他信息。如果實際發生以下任何風險，我們的業務、金融 手術的條件或結果可能會受到影響。在這種情況下，我們普通股的交易價格可能會下降，您可能會失去全部或部分投資。

我們銷售基於雲的產品和服務的運營歷史有限，可能無法實現或維持盈利能力，也無法合理預測我們的未來業績。

2013年初，我們做出了戰略決策，將我們的業務從服務公共部門轉變為專注於私營部門。利用我們在為公共部門處理大型IT項目方面的經驗和專業知識，我們開始投資研發，為私營部門開發軟件產品。2014年，繼續我們的業務從公共部門過渡到私營部門，我們確定並向包括新媒體、醫療保健、教育和住宅社區管理在內的四個核心市場提供了基於雲的生態系統解決方案。支撐我們生態系統的是我們特定於行業的集成技術平臺、資源交換和大數據服務。2014年，我們主要向中國新媒體行業銷售基於雲的解決方案。從2015年開始，我們進一步將基於雲的解決方案的客户羣擴展到教育、政府和住宅社區管理。因此，我們向私營部門銷售基於雲的產品和專業服務的運營歷史非常有限。2016年，我們將特定於行業的集成技術平臺、資源交換和大數據服務擴展到了電梯物聯網領域。我們有限的運營歷史使我們很難評估我們當前的業務和未來前景，並可能增加您的投資風險。2016年，我們僅在基於雲的技術(CBT)領域為教育、新媒體和電梯物聯網領域的客户創造了870萬美元的收入。我們預計將在未來投入大量運營費用，以進一步支持和發展我們的業務，包括擴大我們的客户羣範圍，擴大我們的直接和間接銷售能力，尋求收購互補業務，投資於我們的數據存儲和分析基礎設施以及研發，以及擴大我們的國際影響力。由於我們的新計劃，我們可能無法實現或維持盈利能力，也無法合理預測我們的未來結果。

我們不能向您保證我們將在未來實現盈利，或者如果我們確實實現盈利，我們將保持盈利。

我們的獨立註冊審計師對我們作為持續經營企業的持續經營能力表示了極大的懷疑。

我們的獨立審計師已在本報告中包含的與我們的財務報表相關的審計意見中增加了一段説明，説明財務報表的編制假設我們將繼續作為一家持續經營的企業。

正如本報告所包括的綜合財務報表附註1所述，我們報告了經常性淨虧損和經營活動產生的負現金流量。此外，截至2016年12月31日，我們還存在流動資本赤字。這些因素使人對我們作為持續經營企業的持續經營能力產生了極大的懷疑。正如綜合財務報表項目5、經營和財務回顧以及展望和附註1所披露的那樣，我們已經制定了我們的2015年業務計劃，該計劃將在未來數年繼續執行。因此，我們2016年的運營現金流較前幾個時期有所改善。但是，不能保證我們一定能成功實現業務計劃中設定的目標。

不利的經濟條件可能會影響我們客户的技術支出水平，從而可能導致對我們的產品和服務的需求下降。

我們業務的收入增長和盈利能力依賴於對軟件、顯示技術產品和互聯網相關服務的總體需求。我們的業務取決於中國的整體經濟以及我們各自產品和服務行業的經濟和商業狀況。如果經濟狀況變得不穩定，我們現有的和潛在的客户可能會重新評估他們購買我們的產品和服務的決定。脆弱的中國經濟狀況或我們客户減少信息技術支出可能會在許多方面損害我們的業務，包括更長的銷售週期和更低的產品和服務價格。這些事件可能會對我們未來的收入和收益產生實質性影響。

我們的定期經營業績很難預測，可能會低於投資者的預期或證券研究分析師的估計，這可能會導致我們普通股的交易價格下降。

由於許多因素，我們的收入和經營結果在不同的申報期之間可能會有很大差異，其中許多因素不是我們所能控制的，例如我們的客户的業務量因他們的運營變化而波動，他們決定購買我們的產品和服務，以及貨幣波動。我們的收入和經營業績還可能受到以下因素的影響：擴建我們的運營設施和基礎設施的延遲或困難、由於競爭激烈的商業環境而改變我們的定價策略，以及對完成正在進行的項目所需的資源和時間進行不正確的估計。由於春節假期，我們第一季度的收入與其他季度相比相對較低。此外，由於我們對客户預算和支出模式的依賴，我們的運營和財務結果可能會有所不同。因此，我們可能無法合理預測當前日曆年度之後對我們產品和服務的需求，這可能會對我們的業務、運營和財務狀況產生不利影響。此外，特定客户的業務量可能每年都會有所不同。因此，一個年內的大客户在隨後幾年可能不再是大客户。

這些波動很可能在未來持續，任何時期的經營業績可能不能反映我們在未來任何時期的表現。如果我們在任何申報期間的經營業績低於投資者預期或證券研究分析師的估計，我們普通股的交易價格可能會下降。

一旦業務通過合併或收購被收購，我們就會面臨風險，被收購的公司可能無法達到我們的預期，這可能會對我們的運營結果產生不利影響。

由於各種原因，被收購的公司可能無法達到我們的預期，包括關鍵人員的流失、關鍵客户的變化以及我們的戰略重點。因此，我們可能無法實現之前預期的好處。如果我們未能整合收購的業務或實現預期的收益，我們可能會損失在這些併購中的投資的經濟回報，併產生交易成本，導致我們的經營業績受到實質性的不利影響。

如果我們無法獲得額外融資或確定合適的併購目標，我們可能無法實施我們的長期業務計劃、開發或增強我們的產品和服務、利用未來的機會或及時應對競爭壓力。

我們的長期業務計劃包括為橫向或縱向合併或收購確定合適的目標，以提高整體生產率並從規模經濟中受益。由於最近全球經濟前景和金融市場穩定存在不確定性，我們可能無法獲得足夠的額外融資，無論是通過股權融資、債務融資還是其他來源。要籌集額外資本，我們可能需要發行新證券，這可能會進一步稀釋我們的股東，並顯著稀釋我們的每股收益。通過額外融資發行帶有註冊權或契諾的新證券，可能優於目前的證券，因為會限制我們的運營和戰略。如果我們無法籌集額外的資金，我們可能無法實施我們的長期業務計劃、開發或增強我們的產品和服務、利用未來的機會或及時響應競爭壓力。此外，缺乏額外資本可能迫使我們大幅縮減甚至停止運營。

我們也可能無法確定合併或收購目標。在合併或收購後，我們可能無法將目標業務或業務與我們的業務成功整合，這種未能執行我們的長期業務計劃可能會對我們的業務結果產生負面影響。

我們通常與我們的客户沒有獨家協議，如果他們對我們的產品和服務或其他原因不滿意，我們可能會失去他們的合同。

我們通常與我們的客户沒有獨家協議。因此，我們必須依靠我們產品和服務的質量、我們在行業中的聲譽以及優惠的價格條款來吸引和留住客户。不能保證我們將能夠保持並保持與當前和/或未來客户的關係。如果我們的客户對我們的服務不滿意，可以選擇終止與我們的關係。如果我們的大量客户選擇不繼續購買我們的產品和服務，將對我們的業務和運營結果產生重大和不利的影響。

如果我們無法開發和提供具有競爭力的新產品和服務，我們未來的運營可能會受到不利影響。

我們未來的收入流在很大程度上取決於我們能否利用我們的技術優勢和能力向更廣泛的客户羣提供新的軟件應用程序和服務。我們需要在研發方面進行投資，以繼續開發和提供新的軟件應用程序和互聯網相關產品和服務，並增強我們現有的軟件應用程序和互聯網相關服務，以使我們的產品和服務獲得市場接受。我們可能會在創新和推出新產品服務方面遇到潛在的挑戰。我們的開發階段軟件應用程序可能無法成功完成，或者即使開發，也可能無法獲得客户的廣泛認可。如果我們無法成功定義、開發、推出具有競爭力的新軟件應用程序，並對現有應用程序進行增強，我們未來的運營結果將受到不利影響。軟件開發的時間很難預測。新應用程序的及時發佈和客户的接受對我們未來的成功非常重要。新應用程序開發的延遲可能會對我們的運營結果產生重大不利影響。

如果我們不能跟上我們行業的快速技術變化，對我們產品和服務的需求可能會下降，並對我們的收入和增長產生不利影響。

我們的行業以技術的快速變化、新應用的頻繁引入、行業標準的快速發展以及客户需求的變化而聞名。這些條件要求持續投資於產品研發，以改進現有產品、創新新產品並跟上前沿技術。我們相信，及時開發新產品並不斷改進現有產品對於保持我們在市場上的競爭地位至關重要。我們未來的成功在一定程度上取決於客户和市場對我們產品和創新的接受度。如果我們的現有產品和服務未能獲得市場認可並未能推出新的產品，可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。

我們的軟件應用程序可能包含缺陷或錯誤，這可能會降低銷售額、損害我們的聲譽或延遲我們產品的交付。

我們的軟件產品非常複雜，必須滿足客户要求的嚴格的技術要求。為了跟上當前技術和行業標準快速變化的步伐，我們必須加快現有產品的新產品開發和增強。由於複雜的設計和快速的開發週期，我們不能保證我們的軟件產品沒有錯誤，尤其是對於新發布的軟件應用程序和現有軟件產品的更新。如果我們的軟件沒有錯誤，這可能會導致訴訟、銷售額下降、產品退貨和產品保修成本增加，並進一步損害我們的聲譽，從而對我們的業務造成不利的影響。

我們的技術可能會過時，這可能會對我們銷售產品和服務的能力產生實質性的負面影響。

如果我們的技術、產品和服務過時，我們的業務運營將受到實質性的不利影響。我們所競爭的市場以技術的快速變化、行業標準的快速演變、新產品的快速推出以及客户需求的變化而聞名。這些市場特徵可能會導致現有產品過時和滯銷。我們未來的成功取決於我們能否及時滿足客户日益複雜的要求，以支持現有和新的硬件、軟件、數據庫和網絡平臺。我們必須投資於研發，才能在這個競爭激烈的行業取得成功，並及時滿足市場需求。持續運營的研發費用截至2016年12月31日、2015年和2014年12月31日的年度分別約為300萬美元、340萬美元和150萬美元。

我們面臨着系統中斷和容量限制的風險，可能會導致負面宣傳、收入損失和客户信任的侵蝕。

我們網絡基礎設施的令人滿意的性能、可靠性和可用性對於我們的聲譽以及我們吸引和留住客户並保持足夠的客户服務水平的能力至關重要。我們可能會因為各種原因而遇到臨時服務中斷，包括電信或電源故障、火災、水損壞、破壞、計算機錯誤或病毒或硬件故障。我們可能無法及時糾正問題。任何導致我們系統不可用或其容量降低的服務中斷都可能導致實際或感知的公共安全問題，可能會影響客户對我們服務的信心，並影響負面宣傳，可能會導致我們失去客户帳户或無法獲得新帳户。無法擴展我們的系統可能會導致意外的系統中斷、響應時間變慢、客户服務水平下降或交易處理的質量和速度下降。我們不確定我們是否能夠預測使用我們的服務的速度或時間(如果有的話)，以使我們能夠有效地升級和擴展我們的系統，或者將任何新開發或購買的模塊有效地與我們現有的系統集成。

我們對我們的 CBT產品和服務的定價模式歷史有限，因此，我們可能會被迫更改為我們的應用或定價模式收取的價格。

在確定我們的某些CBT產品和服務以及某些地理市場的最優價格和定價模型方面，我們的經驗有限。隨着我們應用市場的成熟，或者競爭對手推出與我們競爭的產品或服務，包括將競爭產品與其他產品或服務捆綁在一起，我們可能無法以歷史上使用的相同價格或基於相同的定價模式來吸引新客户。因此，未來我們可能需要降低價格，這可能會對我們的財務業績造成不利影響。此外，我們可以根據客户購買的產品或服務的數量或客户購買的應用程序的數量提供批量價格折扣，這將有效地降低我們對產品和服務的收費。此外，我們可能無法以與歷史上相同的價格或條款續訂現有客户協議或簽訂新的客户協議，這可能會對我們的財務狀況產生重大和不利的影響。

我們的基於雲的應用程序涉及存儲和傳輸客户的專有和機密信息，包括有關其員工和客户的個人或身份信息。任何安全漏洞、未經授權的訪問、未經授權的使用、病毒或類似的違規或中斷都可能導致機密信息丟失、聲譽受損、合同提前終止、訴訟、監管調查、賠償義務或其他責任。如果我們的安全措施因第三方操作、員工錯誤、瀆職或其他原因而被破壞，並因此有人獲得對客户數據的未經授權訪問，我們的聲譽將受到損害，我們的業務可能會受到影響，我們可能會承擔重大責任。由於用於獲取未經授權的訪問或破壞計算機系統的技術經常變化，並且通常在對目標發起攻擊之前無法識別，因此我們可能無法預測這些黑客技術或實施足夠的預防措施。任何或所有這些擔憂都可能對我們吸引新客户的能力產生負面影響，並導致現有的客户選擇不續訂或升級他們的訂閲，從而導致聲譽受損或使我們面臨第三方訴訟、監管罰款或其他行動或責任，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。

如果我們不能充分保障和保護我們的專利、商標和其他專有權利，我們的業務可能會受到重大影響。

根據我們修訂和重新簽署的管理服務協議或MSA，在我們的子公司IST、我們的可變利益實體iASPEC和我們的董事長兼首席執行官蔣先生懷林中，我們獨家從iASPEC獲得了71個受版權保護的軟件應用程序的許可。要保護這些應用程序的知識產權和我們的其他知識產權，我們依賴版權、商標和商業祕密法律的組合。我們還依靠保密協議以及其他保密程序和合同條款來保護我們的知識產權。除iASPEC受版權保護的軟件應用程序外，其中一些技術對我們的業務非常重要，不受版權或專利保護。未經授權的第三方可能複製或反向工程我們的產品，或以其他方式獲取和使用我們認為是專有的信息。此外，第三方可以質疑我們版權的範圍或可執行性。在某些外國國家，包括我們開展業務的中國，法律並不像美國法律那樣保護我們的所有權。任何對我們知識產權的盜用都可能對我們的業務和運營結果產生重大和不利的影響。我們不能向您保證我們為保護我們的專有權而採取的措施是否足夠。

聲稱我們侵犯了第三方的專有權可能會導致鉅額費用或限制我們銷售產品和服務的能力。

第三方可能會聲稱我們的產品或服務侵犯了他們的專有權。任何侵權索賠，無論有無正當理由，提起訴訟或達成和解都將是耗時和昂貴的，並可能分散我們管理層對我們核心業務的注意力。如果針對我們的侵權索賠成功，我們可能需要支付鉅額賠償金、產生大量法律費用、開發昂貴的非侵權技術，或者簽訂許可協議，要求我們支付大量版税，而這些版税可能無法按我們接受的條款獲得。

我們銷售額的很大一部分來自有限數量的客户。如果我們失去這些客户中的任何一個，我們的運營結果可能會受到不利的影響，股東價值可能會受到損害。

從歷史上看，我們很大一部分收入都來自有限數量的客户。在截至2016年12月31日、2015年和2014年12月31日的每個年度，我們持續運營收入的72%、21%和17%分別來自我們的五個最大客户。失去這些重要客户中的任何一個都將對我們的收入和股東價值造成不利影響。

中國的數字安全、地理和醫院信息系統市場競爭激烈。我們可能無法成功競爭，從而導致客户流失和我們的收入下降。

中國的數字安全、地理和醫院信息系統市場競爭激烈，具有技術變化頻繁、行業標準不斷演變和客户需求不斷變化的特點。我們在每個細分市場都面臨來自多家國內競爭對手的競爭。競爭加劇可能會導致降價、利潤率下降，並且無法獲得或佔據市場份額。

中國的保險業還處於發展的早期階段。中國的保險公司提供有限的保險產品。我們已確定，業務中斷或責任的風險、財產(包括設施、設備和辦公傢俱)的損失或損壞、這些風險的保險成本以及以商業合理條款獲得此類保險的相關困難，使我們購買此類保險不切實際。因此，我們在中國的業務不承擔任何業務責任、中斷、訴訟或財產保險，但公司自有車輛的保險除外。任何未投保的財產損失或損壞、訴訟或業務中斷可能導致重大成本和資源轉移，這可能會對我們的運營業績產生不利影響。

我們嚴重依賴關鍵人員，關鍵員工和高級管理人員的離職可能會損害我們的業務。

我們未來的業務和運營結果在很大程度上有賴於關鍵技術和高級管理人員的持續貢獻包括董事長兼首席執行官林江淮、趙志強、總裁和臨時首席財務官、首席運營官Huang、首席運營官陳廣增和首席投資官孫俊平。它們還在很大程度上取決於我們是否有能力為我們的運營吸引和留住更多合格的管理、技術、營銷、銷售和支持人員。如果我們失去了一名關鍵的員工，或者如果一名關鍵的員工在他或她目前的職位上表現不佳，或者如果我們無法根據需要吸引和留住技術員工，我們的業務可能會受到影響。我們高級管理層的大量更替可能會在很大程度上耗盡我們現有高級管理團隊所擁有的機構知識。我們依賴這些關鍵員工的技能和能力來管理我們業務的技術、營銷和銷售方面，以及任何可能受到進一步人員流失影響的部分。

我們可能面臨與我們的財務報告內部控制相關的潛在風險。

向美國證券交易委員會提交報告的公司，包括我們，受2002年薩班斯-奧克斯利法案第404節或SOX404的要求。SOX 404要求管理層建立和維護財務報告和根據《交易法》提交的Form 10-K或Form 20-F年度報告的內部控制制度，這些報告要求包含管理層評估公司對財務報告的內部控制有效性的報告 S。另外，根據經2010年《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》修訂的SOX 404，上市公司必須在其10-K或20-F表格的年報中包括一份審計師的證明報告，以證明並報告管理層對財務報告內部控制的S評估。非加速申請者和較小的報告公司不需要在年度報告中包含其審計師的認證報告。

我們管理層的報告包括在本報告的項目15-控制和程序之下。我們是非加速申報機構，不要求在本年度報告中包含我們審計師的認證報告。管理層認為，由於本報告第15項中討論的重大缺陷，我們對財務報告的內部控制在2016年12月31日並未生效。儘管我們已作出改進以克服這一擔憂，但我們不能保證這些重大缺陷將得到及時補救。因此，投資者和其他人可能會對我們財務報表的可靠性失去信心。

除了我們對子公司的所有權之外，我們沒有直接的業務運營。雖然我們目前無意支付股息，但如果我們未來決定這樣做，作為一家控股公司，我們支付股息和履行其他義務的能力取決於從我們的運營子公司、其他控股公司和投資獲得的股息或其他付款。此外，我們的運營子公司可能會不時受到向我們進行分配的能力的限制，包括由於貸款協議中的限制性契約、對將當地貨幣兑換為美元或其他硬通貨的限制，以及以下討論的其他監管限制。如果未來的股息以人民幣支付，人民幣兑換成美元的匯率波動可能會減少美國股東在將股息支付兑換成美元時收到的金額。

中國法規目前只允許從根據中國會計準則和法規確定的累計利潤中支付股息。根據中國會計準則和規定，我們在中國的子公司也被要求從其税後利潤中提取一定的準備金。目前，我們在中國的子公司是支付股息的唯一收入來源或投資控股。如果他們沒有根據中國會計準則和法規積累足夠的利潤來滿足中國會計準則要求的某些準備金，我們將無法支付任何股息。

根據中國會計準則和法規計算的從累計利潤中支付股息的税後利潤/虧損以及税後利潤的年度分配與我們財務報表中列報的税後利潤相比並不存在重大差異。然而，由於無形資產攤銷和業務合併產生的或有對價的公允價值變化等項目的處理方式不同，中國會計準則和法規與美國公認會計原則存在一定的差異。

S先生與太古地產的關係可能會造成利益衝突，這可能會導致太古地產作出不利於我們業務的決定。

本公司主席兼行政總裁林江淮先生及持有39.5%已發行普通股的實益擁有人林江淮先生擁有太古地產100%的股權，根據現有商業安排，於截至2016年12月31日止財政年度及截至2014年12月31日的財政年度，本公司的收入分別佔收入的38.4%、68.2%及42.4%。因此，利益衝突可能會不時出現，並可能導致管理層的決策，這可能會對我們的運營產生負面影響，並可能導致失去機會。

如果iASPEC或其股東違反我們的合同安排，我們的業務可能會中斷，我們可能不得不訴諸訴訟來強制執行我們的權利，這可能既耗時又昂貴。

我們的運營目前依賴於我們與iASPEC的商業關係。在截至2016年12月31日、2015年、和2014財年，我們分別有38.4%、68.2%和42.4%的收入來自向iASPEC客户提供服務。這些收入中有很大一部分尚未徵收。IASPEC根據經修訂的管理服務協議(MSA)就每個季度所欠的款項將於每個季度結束後的下一個月的最後一天到期並支付。我們的合同安排可能不如直接所有權有效。如果iASPEC 或其股東不願意或無法履行我們的商業安排下的義務，包括在每個季度到期時支付MSA項下的收入，我們將無法按照目前計劃的方式進行運營。此外，iASPEC可能尋求以對我們不利的條款續簽這些協議。儘管我們已簽訂了一系列協議，為我們提供了控制iASPEC的強大能力，但我們可能無法成功執行我們的合法權利。如果我們不能以優惠條款續簽這些協議，或無法與其他方簽訂類似協議，我們的業務可能無法運營或擴張，我們的運營費用可能會大幅增加。

中國法律體系中的不確定性可能會阻礙我們執行我們與iASPEC達成的商業協議或根據該協議作出的任何仲裁裁決的能力，而無法執行這些協議可能會對我們的業務和運營產生實質性的不利影響。

而修訂後的MSA和與太古股份有限公司簽訂的期權協議項下的爭議，則由中國國際經濟貿易仲裁委員會深圳分會進行有約束力的仲裁。根據CIETAC仲裁規則，協議受中國法律管轄，仲裁裁決可根據中國法律提出質疑。例如，如果聲稱執行對我們有利的裁決將損害公共利益，或者某個問題不屬於仲裁的範圍，我們將需要通過行政和司法程序對裁決進行抗辯。中國和S法律制度是以成文法規為基礎的大陸法系，不同於英美法系，判決的案件幾乎沒有先例價值。因此，中國和S的行政和司法機關在解釋和執行法定和合同條款方面擁有很大的自由裁量權，與更發達的法律制度相比，可能更難評估行政和司法程序的結果以及可獲得的法律保護水平。這些不確定性可能會阻礙我們執行MSA條款、期權協議以及我們可能與iASPEC簽訂的其他合同的能力。任何無法執行MSA和期權協議或根據該協議作出裁決的都可能對我們的業務和運營產生重大不利影響。

如果iASPEC未能遵守其某些客户合同的保密要求，則iASPEC可能會受到制裁，並可能被吊銷營業執照，這反過來又會嚴重擾亂或關閉我們的業務。

對於我們的業務運營至關重要的受版權保護的軟件應用程序和其他知識產權的所有者和許可方iASPEC的業務和運營受中國的合同義務和法律法規的約束，這些合同義務和法律法規限制其使用其從公安部門的客户那裏獲得的機密信息和其他信息。對於與政府機構簽訂的一些合同，iASPEC已同意對在合同項下服務執行期間獲得的所有技術和商業信息保密。IASPEC或其股東可能因疏忽或故意泄露機密信息，或未能以符合這些合同和法律義務的方式運營其業務，違反這些合同義務和法律法規。違反這些協議可能導致嚴重的中斷，或關閉我們的業務，或對我們在市場上的聲譽造成不利影響。如果iASPEC或其股東違反了這些合同義務和法律義務，我們可能不得不訴諸訴訟來執行我們根據與iASPEC的合同義務所享有的權利。這起訴訟可能導致我們的業務中斷，我們的資源從我們的運營中分流，併產生大量成本。

IASPEC的所有股本由我們的大股東持有，他們可能會以對我們不利的方式修改這些協議。

本公司的主要股東林江淮先生擁有及控股太古股份有限公司。因此，林先生可能會導致我們與太盟太平洋的商業協議以不利於我們公司的方式進行修改，或者可能會導致這些協議不再續簽，即使它們的續訂將對我們有利。儘管我們已簽訂協議，禁止在未經林先生以外的董事會成員批准的情況下修改這些協議，但我們不能保證這些協議未來不會修改以包含可能與當前條款不同的條款。這些差異可能不利於我們的利益。

我們與太古及其股東的安排可能會受制於中國税務機關的轉讓定價調整，這可能會對我們的收入和盈利能力產生不利影響。

如果中國税務機關認定我們與太古及其股東的合同不是S公平交易，併為中國税務目的以轉讓定價調整的形式調整我們的收入和支出，我們可能面臨重大和不利的税務後果。此類調整可能需要我們支付額外的中華人民共和國税款以及適用的罰款和利息(如果有)。

根據期權協議，吾等行使購入太古地產部分或全部股權或資產的選擇權，可能須經中國政府批准。我們未能獲得批准可能會削弱我們實質控制iASPEC的能力，並可能導致iASPEC採取與我們的利益相沖突的行動。

我們與iASPEC的期權協議為我們的中國子公司IST提供了購買iASPEC的全部或部分股權或資產的選擇權。但是，如果行使期權會違反中國的任何適用法律法規，或導致iASPEC運營所必需的由IST持有的任何許可證或許可證被取消或失效，則IST不得行使該期權。根據中國法律，如果一家外國投資公司投資的外國實體收購了一家受共同控制的國內公司，從技術上講，中國的併購法規將適用於這筆交易。本條例的實施需經中國商務部或當地有關部門審批。此外，必須對要收購的股權或資產進行評估。然而，廣東金迪律師事務所四川辦事處，我們的當地中國法律顧問，已告知我們，深圳和商務部的其他當地同行認為，此類交易不需要批准。

因此，我們目前不認為IST需要批准和評估才能行使其在深圳收購iASPEC的選擇權。但根據各方對此問題的不同看法，有可能由商務部駐京辦出具規範意見，對審批鑑定提出要求。如果我們無法購買iASPEC的股權或資產，那麼我們將失去很大一部分控制iASPEC的能力和確保iASPEC採取符合我們利益的行動的能力。

我們選舉太古地產董事會多數成員的權利和管理層協議的其他條款可能會被太古地產S的客户視為太古地產控制權的變更，這可能會使太古地產受到制裁，並被吊銷營業執照，從而導致重大中斷或可能終止我們的運營。

我們與太古股份有限公司的商業協議使我們有權指定兩名中國公民擔任太盟太古股份有限公司的高級管理人員，擔任太盟太古股份有限公司S董事會的董事，並協助管理太盟太古公司的業務和運營。此外，公司將需要獲得董事會多數成員以及至少一名非內部人士的贊成票才能完成某些重大行動，包括但不限於： (A)任何董事會成員的提名、任命、選舉或替換； (B)任何股息或利潤的分配；(C)任何合併、分拆、公司結構的變更、解散或清算；(D)對公司淨虧損或其他付款或資金從IST 向iASPEC的任何補償；(E)子公司的成立或處置，或收購或處置任何其他實體的任何權益；及(F)在正常業務過程中以外的任何留置權下的任何資產的產權負擔。但是，與中國政府部門客户簽訂的某些警用地理信息系統(PGIS)合同的履行僅限於擁有必要的中國政府許可證和批准的實體，如iASPEC。控制權的任何變更可能被視為根據中華人民共和國法律創建了一個新實體。如果S的政府客户認為這些管理協議條款是太古股份控制權的變更，或者認為太古股份S未能以符合其合同義務或相關法律法規的方式經營其業務，則這種看法可能導致太古太平地產S的許可證和許可證被吊銷或失效。IASPEC失去其許可證和許可證可能會導致我們的業務嚴重中斷或可能終止，並對我們在市場上的聲譽造成不利影響。

中國政府經濟和政治政策的變化可能會對我們的業務和運營產生實質性的不利影響。

我們的所有業務基本上都在中國進行。因此，我們的經營業績、財務狀況和前景在很大程度上取決於中國的經濟和政治發展。中國經濟在許多方面與發達國家的經濟不同，包括髮展水平、增長速度、政府對外匯的管制程度和資源配置。雖然中國經濟在過去30年裏經歷了顯著的增長，但中國在不同地區、不同時期和不同經濟部門之間的增長是不平衡的。我們不能向您保證中國經濟將繼續增長，或者如果有增長，這種增長將是穩定和一致的，或者如果有放緩，這種放緩不會對我們的業務和經營業績產生負面影響。

中國政府對中國實行重大控制。因此，我們的經營業績、財務狀況和前景在很大程度上取決於中國的經濟和政治發展。中國政府採取的某些措施可能會限制對某些行業的貸款，例如中國人民銀行S中國銀行對商業銀行法定存款準備金率和貸款指引的變化。這些當前和未來的政府行動可能會對我們的流動性、獲得資本的渠道和運營我們的業務的能力產生重大影響。

全球金融市場在2008年經歷了重大的中斷，導致美國、歐洲和其他經濟體陷入衰退。自2012年以來，中國經濟增長放緩。中國政府實施了各種措施來鼓勵經濟增長和配置資源。其中一些措施可能會使整個中國經濟受益，但也可能對我們產生負面影響。我們的財務狀況和經營業績可能會因政府對資本投資的控制或適用於我們的税收法規的變化而受到重大不利影響。此外，旨在提振中國經濟的刺激措施可能會導致更高的通脹，這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。請參閲與在中國做生意有關的風險在中國未來的通貨膨脹可能會抑制我們在中國做生意的能力。

與中國法律制度有關的不確定性可能會限制您和我們可獲得的法律保護。

我們幾乎所有的業務都是通過我們在中國的運營子公司進行的。我們的運營子公司一般受適用於中國外商投資的法律法規，尤其是適用於在中國設立的外商投資實體的法律法規。中華人民共和國的法律制度以成文法規為基礎。可以引用先前法院的裁決作為參考，但具有有限的先例價值。自1979年以來，中國一系列新的法律法規大大加強了對中國各種形式的外商投資的保護。然而，由於中國法律體系持續快速發展，對法律、法規和規則的解釋並不總是一致的，這些法律、法規和規則的執行存在不確定性，這可能會限制您和我們可獲得的法律保護。此外，中國的任何訴訟都可能曠日持久，並導致大量成本和資源轉移以及管理層的關注。此外，我們所有的高管和大部分董事都是中國居民，而不是美國居民，這些人的資產基本上都位於美國以外。因此，投資者可能很難影響在美國的訴訟程序的送達，也很難執行在美國獲得的針對我們的中國業務和子公司的判決。

我們的大部分資產位於美國以外，我們目前的大部分業務都是在中國開展的。此外，我們的董事和官員大多是美國以外國家的國民和居民。這些人的很大一部分資產位於美國以外。因此，您可能很難影響在美國境內向這些人員送達傳票。您可能也很難在美國法院執行有關美國聯邦證券法中針對我們和我們的管理人員和董事的民事責任條款的判決，他們中的大多數人不是美國居民，並且他們的大部分資產位於美國境外。此外，中國法院是否會承認或執行美國法院的判決也存在不確定性。我們的中國法律顧問已告知我們，承認和執行外國判決是《中國民事訴訟法》的規定。中國的法院可以根據《中華人民共和國民事訴訟法》的要求，基於中國與判決所在國的條約或者司法管轄區之間的互惠原則，承認和執行外國判決。中國與美國沒有任何相互承認和執行外國判決的條約或其他安排。此外，根據《中華人民共和國民事訴訟法》，如果中國法院認為外國判決違反了中國法律的基本原則或國家主權、安全或公共利益，則不會對我們或我們的董事和高級管理人員執行該判決。因此，中國法院是否會執行美國法院的判決還不確定。

中國政府已經並將繼續通過監管和國有制對中國經濟的幾乎每一個領域進行實質性控制。我們在中國的運營能力可能會受到中國法律法規變化的影響，包括與税收、進出口關税、環境法規、土地使用權、財產和其他事項有關的變化。我們相信，我們在中國的業務在實質上符合所有適用的法律和法規要求。然而，我們所在司法管轄區的中央政府或地方政府可能會實施新的、更嚴格的法規或對現有法規的解釋，這將需要我們方面額外支出和努力，以確保我們遵守此類法規或解釋。

因此，未來的政府行為，包括任何不繼續支持最近的經濟改革的決定，以及迴歸更集中的計劃經濟或經濟政策執行的地區或地方差異，可能會對中國或其特定地區的經濟狀況產生重大影響，並可能要求我們剝離我們當時在中國房地產或合資企業中持有的任何權益。

中國勞動合同法的實施可能會大幅增加我們的成本，減少我們的淨收入。

中國通過了新的《勞動合同法》，於2008年1月1日起施行，併發布了實施細則，於2008年9月18日起施行。《勞動合同法》及相關規章制度對用人單位在最低工資、遣散費和無固定期限勞動合同、試用期限制以及固定期限勞動合同的期限和次數等方面提出了更嚴格的要求。遵守《勞動合同法》及其實施細則可能會增加我們的運營費用。如果我們決定解僱部分員工或以其他方式改變我們的僱傭或勞動慣例，《勞動合同法》及其實施的規章制度也可能限制我們以我們認為具有成本效益或可取的方式影響這些改變的能力，並可能導致我們的盈利能力大幅下降。

如果我們未能獲得或保持在中國經營業務所需的所有許可證和審批，我們的業務和運營可能會受到不利影響。

履行與中國政府客户的某些PGIS合同僅限於擁有必要的政府許可證和批准的實體，而我們的子公司IST沒有這些許可證和批准。我們目前通過iASPEC履行警用地理信息系統合同，iASPEC擁有必要的許可證和審批。根據我們與iASPEC的MSA，iASPEC獨家聘請IST作為其分包商，向iASPEC提供外包服務(前提是這些服務不違反iASPEC持有的任何特別政府許可，也不涉及任何敏感的機密政府或其他數據的不當轉移)。如果中國政府確定我們在沒有必要的許可證的情況下運營，我們可能會受到行政處罰或被勒令停止我們的業務運營，這兩種情況都可能對我們的業務和運營結果產生重大和不利影響。

中國未來的通貨膨脹可能會抑制我們在中國開展業務的能力。

近年來，中國經濟經歷了快速擴張和通貨膨脹率高度波動的時期。在過去的十年裏，中國的通貨膨脹率高達5.9%。這些因素導致中國政府不時採取各種糾正措施，旨在限制信貸供應或調控增長，遏制通脹。未來，高通脹可能會導致中國政府對信貸和/或價格實施控制，或採取其他行動，這可能會抑制中國的經濟活動，從而損害我們產品的市場和我們公司。

對貨幣兑換的限制可能會限制我們有效接收和使用收入的能力。

我們的大部分銷售將以人民幣結算，未來對貨幣兑換的任何限制都可能限制我們使用人民幣產生的收入為中國以外的任何未來業務活動提供資金的能力，或以美元支付股息或其他付款的能力。儘管中國政府在1996年出臺規定，允許人民幣在經常項目交易中實現更大的可兑換，但仍然存在重大限制，主要包括主要限制外商投資企業向中國授權經營外匯業務的銀行提供有效商業單據後，才能買賣或匯出外匯。此外，包括直接投資和貸款在內的資本項目人民幣的折算，需要經過中國政府的批准，並要求企業為資本項目單獨開立外匯賬户。我們不能確定中國監管部門不會對人民幣可兑換施加更嚴格的限制。

匯率波動可能會對我們的業務和我們證券的價值產生不利影響。

我們普通股的價值將間接受到美元與人民幣之間以及這些貨幣與我們銷售所用貨幣之間的匯率的間接影響。人民幣相對於美元的升值或貶值將影響我們以美元計價的財務業績，而不會影響我們業務或經營業績的任何潛在變化。匯率波動還將影響我們發放的任何將兑換成美元的股息的相對價值。以及我們未來進行的任何美元計價投資的收益。

自2005年7月起，人民幣不再盯住美元。雖然S和中國銀行經常幹預外匯市場，以防止匯率出現短期大幅波動，但從中長期來看，人民幣兑美元可能會大幅升值或大幅貶值。此外，未來中國當局可能會取消對人民幣匯率波動的限制，減少對外匯市場的幹預。

中國可以進行的對衝交易非常有限，以減少我們對匯率波動的風險敞口。到目前為止，我們尚未進行任何對衝交易。雖然我們未來可能會對交易進行對衝，但這些交易的可用性和有效性可能是有限的。我們可能根本無法成功對衝我們的風險敞口。此外，我們的外幣匯兑損失可能會因中國的外匯管理規定而放大，這些規定限制了我們將人民幣兑換成外幣的能力。

根據中國法律對我們中國子公司的限制派息和其他分派的能力可能會對我們的增長能力產生重大和不利影響，進行投資或收購以使我們的業務受益，向您支付股息，以及以其他方式資助和開展我們的業務。

我們幾乎所有的銷售額都來自我們的中國子公司。然而，中國法規限制我們的中國子公司向其離岸母公司支付股息和其他款項的能力。中國法律限制只允許我們的中國子公司從其累計税後利潤(如有)中支付股息，這是根據中國會計準則和法規確定的。根據中國法律和法規，我們的中國子公司還必須將根據中國公認會計原則確定的年度税後利潤的至少10%撥入法定一般儲備基金，直至該基金的金額達到其註冊資本的50%。對這些法定準備金的撥款只能用於特定目的，不能以貸款、墊款或現金股息的形式轉讓給我們。對我們中國子公司向我們轉移資金的能力的任何限制都可能對我們的增長、進行對我們的業務有益的投資或收購、支付股息以及以其他方式資助和開展我們的業務的能力造成實質性和不利的限制。

不遵守中國有關中國居民投資離岸特殊目的公司的規定，可能會使我們的中國居民股東承擔個人責任，限制我們收購中國公司或為了向我們的中國子公司注資，限制我們的中國子公司向我們分配利潤的能力或以其他方式對我們造成重大不利影響。

2014年7月14日，外匯局發佈了《關於境內居民通過特殊目的工具投資、融資和往返投資有關問題的通知》，即第37號通知，取代了外匯局2005年10月21日發佈的第75號通知。第37號通函要求中國居民就其直接設立或間接控制離岸實體的境外投資和融資的目的，向國家外匯局當地分支機構進行登記，這些中國居民合法擁有境內企業或離岸資產的資產或股權，或在第37號通函中稱為特殊目的載體的權益。有關第37號通函及其實施的詳細討論，請參閲第4項？關於本公司的信息B？業務概述？第37號通函。

我們已通知我們公司的主要實益擁有人，我們知道他們是中國居民，以履行登記義務。但是，我們可能不知道我們所有是中國居民的實益擁有人的身份。此外，我們無法控制我們的實益擁有人，也不能向您保證我們的所有中國居民實益擁有人將遵守第37號通函。本公司的實益擁有人(為中國居民)未能根據第37號通告及時登記或修訂其安全登記，或本公司的未來實益擁有人(為中國居民)未能遵守第37號通告所載的登記程序，可能會對該等實益擁有人或我們的中國附屬公司處以罰款及法律制裁。未能登記或修改本公司的實益所有人的登記也可能限制我們向中國子公司提供額外資本或從我們的中國子公司獲得股息或其他分派或出售我們的中國子公司的其他收益的能力，或者我們可能受到外管局的處罰。這些風險可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大和不利的影響。

由於2006年9月8日生效的複雜合併和收購法規，我們可能無法高效或以優惠條件完成業務合併交易。

2006年8月9日，中國證監會等6家中國監管機構發佈了《境外投資者併購境內公司條例》，自2006年9月8日起施行，並於2009年修訂。除其他事項外，該規定還管轄中國公司S參與收購資產或股權的審批程序。根據交易的結構，法規要求中華人民共和國當事人向政府機構提出一系列申請和補充申請，以批准從其他實體收購資產或股權。在某些情況下，申請過程可能需要提交與交易有關的經濟數據，包括對目標企業的評估和對收購方的評估，這些評估旨在允許政府評估交易的可行性。政府審批將有到期日期，交易必須在此日期之前完成並報告給政府機構。與過去相比，遵守該規定可能更加耗時和昂貴，併為政府提供了對兩家企業合併的更多控制。因此，我們與進行業務合併交易的能力變得更加複雜、耗時和昂貴。我們可能無法協商我們的股東可以接受的交易，或在交易中充分保護他們的利益。

該規定允許中國政府機構評估企業合併交易的經濟條款。企業合併交易的當事人可能必須向商務部和其他有關政府機構提交評估報告、評估報告和收購協議，這些都是申請批准的一部分，取決於交易的結構。該規定還禁止在某些交易結構中進行收購價格明顯低於中國業務或資產的評估價值的交易，並且要求在規定的期限內支付對價，一般不超過一年。該規定還限制了我們就收購的各種條款進行談判的能力，包括初始對價、或有對價、預提條款、賠償條款以及與資產和負債的假設和分配有關的條款。禁止涉及信託、被指定人和類似實體的交易。因此，此類法規可能會阻礙我們在滿足投資者和保護股東經濟利益的財務條款下談判和完成商業合併交易的能力。

我們與太古及其股東的現有合同安排可能會受到商務部的國家安全審查，而未能通過國家安全審查可能會對我們的業務和經營業績產生重大和不利影響。

2011年8月，商務部發布了《商務部關於實施外商併購境內企業安全審查制度的規定》(簡稱《安全審查規則》)，以貫徹落實《國務院辦公廳關於建立《關於建立外商併購境內企業安全審查制度的通知》。該通知於2011年2月3日發佈，自2011年9月1日起施行。根據安全審查規則，外國投資者的某些合併和收購需要進行國家安全審查，這引發了對國防和安全的擔憂。禁止外國投資者通過代理、信託、間接投資、租賃、貸款、合同安排或離岸交易進行交易，從而規避國家安全審查要求。安全審查規則的應用和解釋仍不清楚。根據我們對《安全審查規則》的理解，我們不需要將我們與iASPEC及其股東的現有合同安排提交商務部進行國家安全審查，原因包括：(I)我們在2007年獲得了對iASPEC的事實控制權，在《通知》和《安全審查規則》生效之前；和(Ii)目前沒有明確的規定或官方解釋表明我們目前的業務屬於國家安全審查範圍。雖然我們沒有計劃將我們與iASPEC及其股東的現有合同安排提交商務部進行國家安全審查，但如果我們已經將我們與iASPEC及其股東的現有合同安排提交給安全審查，中國相關政府機構可能會得出不同的結論。如果商務部或其他中國監管機構隨後確定，我們需要通過對《安全審查規則》的解釋、澄清或修訂，或通過頒佈的任何新規則、法規或指令，將我們與太古股份及其股東的現有合同安排提交給國家安全審查，我們可能面臨商務部或其他中國監管機構的制裁。這些制裁可能包括吊銷我們的中國子公司太古股份有限公司或太古股份有限公司及其附屬公司的營業執照，停止或限制我們在中國的業務，沒收我們的收入或太盟太古公司的收入，以及採取其他監管或執法行動，如徵收罰款，可能對我們的業務造成損害。這些制裁中的任何一項都可能對我們的業務運營造成重大中斷。

安全審查規則可能使我們更難對我們在中國的業務運營或資產進行未來的收購或處置。

自2011年9月1日起施行的《安全審查規則》規定，在決定外國投資者對境內企業的具體併購是否接受商務部國家安全審查時，應遵循實質重於形式的原則，並禁止外國投資者通過代理、信託、間接投資、租賃、貸款、通過合同安排進行控制或離岸交易來規避國家安全審查的要求。如果我們計劃收購的任何目標公司的業務屬於國家安全審查的範圍，我們可能無法成功收購目標公司的股權或資產，或無法通過與目標公司的任何形式的合同安排向目標公司增資或注資。

根據企業所得税法，我們可以被歸類為中國的居民企業。這種分類可能會給我們和我們的非中國股東帶來不利的税收後果。

2007年3月16日，中國的全國人民代表大會通過了新的企業所得税法，或稱企業所得税法。2007年11月28日，中國國務院通過了《實施細則》，自2008年1月1日起施行。根據《企業所得税法》，在中國[br}之外設立且在中國內部有事實上的管理機構的企業被視為居民企業，這意味着出於企業所得税的目的，它可以被視為類似於中國企業的處理方式。《企業所得税法實施細則》將事實上的管理定義為對企業的生產經營、人事、會計和財產的實質性和全局性的管理和控制。

2009年4月22日，國家税務總局下發了《關於認定在境外註冊的受控中資企業為居民企業有關問題的通知》。根據《事實上的管理機構標準》或《通知》，對《企業所得税法》的適用及其實施作了進一步的解釋。非中國企業或集團控制的境外實體。根據通知，在離岸司法管轄區註冊的、由中國企業或集團控制的企業如果(I)負責日常運營的高級管理人員居住或主要在中國履行職責；(Ii)其財務或人事決策由中國的團體或個人決策或批准；(Iii)其實物資產和財產、賬簿、企業印章、董事會和股東會議紀要保存在中國；以及(Iv)至少半數有表決權的董事或高級管理人員經常常駐中國。居民企業對其全球收入徵收25%的企業所得税，並在向其非中國股東支付股息時，必須按10%的税率繳納預扣税。然而，目前尚不清楚該通知是否適用於中國自然人註冊成立的離岸企業，也沒有關於非境內註冊居民企業徵税的詳細辦法。因此，目前還不清楚税務機關將如何根據每起案件的事實來確定納税居住地。

我們可能會被中國税務機關認定為居民企業。如果中國税務機關認定我們是中國企業所得税的居民，可能會產生一些不利的中國税收後果。首先，我們可能需要對我們的全球應納税所得額以及中國的企業所得税申報義務按25%的税率繳納企業所得税。在我們的情況下，這將意味着融資所得利息和非中國來源的收入將按25%的税率繳納中國企業所得税。其次，儘管根據《企業所得税法》及其實施規則，中國子公司支付給我們的股息將被視為免税收入，但我們不能保證此類股息不會被徵收10%的預扣税，因為執行預扣税的中國外匯管理部門尚未就處理向被視為中國企業居民企業的實體的出境匯款發出指導意見。最後，未來就新的居民企業分類發佈的指導意見可能會導致這樣的情況，即我們向非中國股東支付的股息以及我們的非中國股東從轉讓我們的股票中獲得的收益將被徵收10%的預扣税。

如果我們被中國税務機關視為居民企業我們將同時在美國和中國納税，我們在中國的税收可能不會被用作抵免我們在美國的税收。

中國税務機關加強對收購交易的審查可能會對中國公司S的業務運營及其收購戰略產生負面影響。

根據國家統計局於2008年1月1日起施行的《關於加強非中國居民企業股權轉讓企業所得税管理的通知》和2015年2月3日起施行的《關於非中國居民企業間接資產轉讓企業所得税若干問題的公告》或《國家税務總局公告7》，如果非居民企業轉讓直接或間接擁有中國應納税資產的海外公司的股權或類似的權利或利益，而沒有合理的商業目的，而是為了逃避中國企業所得税，則該交易將被重新定性，並被視為直接轉讓中國應納税資產，應繳納中國企業所得税。SAT公告7規定了在確定間接轉讓是否具有合理的商業目的時應考慮的某些因素。但是，由於SAT公告7是新發布的，對SAT公告7的適用和對合理商業目的一詞的解釋存在不確定性。

根據SAT公告7，有義務向轉讓股東支付轉讓對價的實體有義務扣繳任何到期的中國企業所得税。轉讓股東未繳納因轉讓應繳的企業所得税，且有支付對價義務的單位未代扣代繳的，中國税務機關可對未代扣代繳的單位予以處罰。在某些情況下，如果向中國税務機關報告了這種轉移，處罰可以免除或免除扣繳義務和任何由此產生的處罰。

雖然SAT公告7一般自2015年2月3日起生效，但它也適用於在其生效之前發生的交易的中國税務處理尚未最終結算的情況。因此，中國税務機關可以確定SAT公告7適用於歷史重組，並可能確定這些交易缺乏合理的商業目的。因此，某些股東向其他方轉讓股份可能要對此類轉讓產生的資本收益徵收高達10%的企業所得税。如果受讓股東不繳納納税義務並扣繳税款，中國税務機關可以對受讓股東施加納税義務，或者對我們進行處罰。

國泰公告7及其中國有關當局的解釋澄清，國泰通函698就轉讓海外上市上市實體的股份提供豁免，前提是股份買賣均在公開市場交易中進行。然而，如果在海外上市的實體的股東在公開市場上購買股票並在私下交易中出售，或反之亦然，中國税務機關可能會認為此類轉讓受SAT通告698和SAT公告7的約束，這可能會使該股東承擔額外的報告義務或税務負擔。因此，如果本公司S普通股持有人在公開市場上購買該等普通股並在私下交易中出售，或反之亦然，且未能遵守國家税務總局第698號通告或國家税務總局公告7，中國税務機關可能會採取行動，包括請求協助其調查或對其處以處罰，這可能會對公司S業務的運營產生負面影響。

我們可能面臨《外國反腐敗法》和中國反腐敗法規定的責任。任何認定我們違反了這些法律的行為都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們受《反海外腐敗法》(Foreign Corrupt Practice Act，簡稱FCPA)和其他法律的約束，這些法律禁止美國個人和發行人為了獲得或保留業務而向外國政府及其官員和政黨支付或提供不正當的付款。我們與第三方有業務和協議，我們的大部分銷售都是在中國完成的。中國還嚴格禁止賄賂政府官員。我們在中國的活動存在未經授權付款或我們公司的員工、顧問、銷售代理或經銷商提供付款的風險，即使他們可能並不總是受我們的控制。我們的政策是實施保障措施，以阻止我們的員工採取這些做法。然而，我們現有的保障措施和未來的任何改進措施可能會被證明不如我們預期的那麼有效。因此，我們公司的員工、顧問、銷售代理或總代理商可能會從事的行為，我們可能要對此負責。違反《反海外腐敗法》或中國反腐敗法可能會導致嚴厲的刑事或民事制裁，並可能使我們承擔其他責任，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。此外，美國政府可能會要求我們對我們投資或收購的公司違反《反海外腐敗法》的行為承擔後續責任。

如果我們直接成為涉及在美上市中國公司的審查、批評、和負面宣傳的對象，我們可能不得不花費大量資源調查和解決此事，這可能會損害我們的業務運營、股價和聲譽。這可能導致您在我們股票上的投資損失，特別是如果此類問題不能順利解決的話。

在過去的幾年裏，幾乎所有業務都在中國的美國上市公司，特別是像我們這樣已經完成所謂反向併購交易的公司，一直是投資者、財經評論員和美國證券交易委員會等監管機構密切關注、批評和負面宣傳的對象。大部分審查、批評和負面宣傳都集中在財務和會計違規和錯誤、對財務會計缺乏有效的內部控制、公司治理政策不充分或缺乏遵守，在許多情況下還包括欺詐指控。由於受到審查、批評和負面宣傳，許多美國上市中國公司的上市股票大幅縮水，在某些情況下幾乎一文不值。其中許多公司現在成為股東訴訟和美國證券交易委員會執法行動的對象，並正在對這些指控進行內部和外部調查。目前尚不清楚這種全行業範圍的審查、批評和負面宣傳將對我們的公司、我們的業務和我們的股價產生什麼影響。如果我們成為任何不利指控的對象，無論這些指控被證明是真實的還是不真實的，我們都必須花費大量資源來調查此類為我們公司辯護的指控。這種情況將成本高昂、耗時，並分散我們管理層的注意力，使其無法發展我們的公司。

我們提交給美國證券交易委員會的報告和其他文件以及其他公開聲明中的披露不受中國任何監管機構的審查。因此，我們的公開披露應該進行審查，因為我們幾乎所有業務和業務所在的中國的任何政府機構都沒有對我們的運營進行任何盡職調查，或者審查或清理我們的任何披露。

因為我們受美國證券交易委員會的監管，我們向美國證券交易委員會提交的報告和其他備案文件將根據美國證券交易委員會根據證券法和交易所法頒佈的規則和條例接受美國證券交易委員會審核。與主要在美國運營的上市公司不同，我們幾乎所有的業務都在中國。由於我們幾乎所有的業務和業務都發生在中國，美國證券交易委員會的員工在審查我們的披露時可能更難克服地理和文化障礙。對於類似的公司來説，這些同樣的障礙並不存在，因為它們的運營和業務完全在美國或主要在美國。此外，我們的美國證券交易委員會報告及其他披露和公開聲明不受任何中國監管機構的審查或審查。例如，我們的美國證券交易委員會報告和其他備案文件中的披露不受中國證券監督管理委員會的審查，後者是中國的監管機構，負責監督中國的資本市場。因此，您應審閲我們的美國證券交易委員會報告、備案文件和我們的其他公開聲明，並理解沒有當地監管機構對我們的公司進行任何盡職調查，並且瞭解我們的美國證券交易委員會報告、其他備案文件或我們的任何其他公開聲明均未經過任何當地監管機構的審查或以其他方式審查。

如果我們不遵守納斯達克繼續上市的要求，我們可能會面臨退市，這將導致我們股票的公開交易市場有限，並使我們更難獲得未來的債務或股權融資

我們的普通股在納斯達克全球精選市場交易並掛牌，代碼是？CNIT。普通股可能會被摘牌，如果我們不能保持納斯達克股票市場、或納斯達克的某些上市要求。例如，納斯達克上市公司將被摘牌，原因包括未能連續30個工作日將最低收盤價維持在每股1.00美元。2016年10月17日，我們收到了來自納斯達克的書面通知，通知我們不再遵守納斯達克上市規則 5450(A)(1)中關於繼續在納斯達克全球精選市場上市的最低收盤價為1.00美元的要求。根據納斯達克上市規則第5810(C)(3)(A)條，我們有180個歷日的寬限期，或至2017年4月17日，以重新遵守對最低成交價的要求。2017年4月17日，納斯達克通知我們，我們被提供了額外的180天期限來恢復合規，自4月19日起，我們的普通股上市轉移到納斯達克資本市場。如果我們未能在2017年10月16日之前重新遵守最低收盤價的要求，我們的普通股將被摘牌。

如果我們的股票失去在納斯達克資本市場的地位，我們的股票很可能會在場外交易市場進行交易。如果我們的股票在場外交易市場交易，出售我們的股票可能會更加困難，因為可能會買賣數量較少的股票，交易可能會延遲，安全分析師對我們的報道可能會減少。此外，如果我們的股票被摘牌，經紀交易商將承擔某些監管負擔，這可能會阻止經紀交易商進行我們股票的交易，並進一步限制我們股票的流動性。這些因素可能導致出價更低，價差更大，並對我們的股票要價。納斯達克的退市以及我們股價的持續或進一步下跌也可能極大地削弱我們通過股權或債務融資籌集額外必要資本的能力，並可能顯著增加我們在融資或其他交易中發行股權對股東造成的股權稀釋。

如果我們從納斯達克退市，我們可能會受到細價股在場外交易市場經歷的交易複雜性的影響。

從納斯達克退市可能會導致我們的股票成為美國證券交易委員會的細價股規則S 。美國證券交易委員會通常將細價股定義為市場價格低於每股5美元或行使價格低於每股5美元的股權證券，但有特定豁免。其中一項豁免將在納斯達克上上市。我們普通股的市場價格目前低於每股5.00美元。因此，如果我們從納斯達克退市，我們的普通股可能會受到美國證券交易委員會S細價股規則的約束。這些規則除其他事項外，要求任何從事購買或銷售我們證券的經紀人向其客户提供：(I)風險披露文件，(Ii)披露市場報價(如果有)，(Iii)披露經紀人及其銷售人員在交易中的薪酬，以及(Iv) 每月賬户報表，顯示客户和S賬户中持有的我們證券的市值。經紀人將被要求在完成交易之前提供報價並提供報價和補償信息。此信息必須包含在客户S確認函中。通常，由於這些額外的交付要求，經紀商不太願意進行細價股交易。這些要求可能會使股東更難購買或出售我們的普通股。由於此信息是由經紀人準備的，而不是我們，因此我們無法保證此類信息是準確、完整或最新的。

我們的股票價格波動很大，因此當您想要出售您所持的股份時，它的價值可能會被壓低。

我們普通股的市場價格波動很大。這種波動可能會持續下去。許多因素，其中許多是我們無法控制的，可能會導致我們普通股的市場價格大幅波動。這些因素包括：

證券集體訴訟通常是在公司股價出現波動後對其提起的。此類訴訟可能會給我們帶來鉅額成本，並轉移我們管理層和資源的注意力。此外，證券市場可能會不時因與特定公司的經營業績無關的原因而經歷重大的價格和成交量波動。例如，2008年7月，美國、中國等司法管轄區的證券市場出現了自2001年9月以來的最大股價跌幅。當您想要出售您在我們公司的權益時，這些市場波動可能會對我們普通股的價格和我們公司的其他權益產生不利影響。

我們的已發行認股權證可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。

目前，我們有525,621份A系列認股權證未償還。每份認股權證的有效期為三年，持有人有權以7.73美元的價格購買一股本公司的普通股。A系列認股權證可以在無現金的基礎上行使。出售或出售認股權證相關股份可能會對我們的普通股的市場價格或我們獲得未來融資的能力產生不利影響。如果並在一定程度上行使這些認股權證，您所持股份可能會被稀釋。

在可預見的未來，我們打算保留任何收益，以為我們業務的發展和擴張提供資金，並預計不會為我們的股票支付任何現金股息。因此，投資者必須做好準備，依靠在股價上漲後出售股票來獲得投資回報，而這可能永遠不會發生。尋求現金分紅的投資者不應購買我們的股票。未來派發股息的決定將由我們的董事會自行決定，並將取決於我們的經營結果、財務狀況、合同限制、適用法律施加的限制以及我們董事會認為相關的其他因素。

我們的某些股東持有我們已發行的有投票權證券的相當大比例。

本公司主席兼首席執行官林江淮先生是本公司約39.5%已發行有表決權證券的實益擁有人。因此，他擁有重大影響力，可以選舉我們董事會的多數成員，授權或阻止擬議的重大公司交易。他的所有權和控制權還可能導致推遲或阻止未來控制權的變更，阻礙合併、合併、收購或其他業務合併，或阻止潛在收購者提出收購要約。

我們是一家外國私人發行人，具有與美國國內報告公司不同的披露義務。因此，您不應期望收到與美國國內報告公司可能提供的信息相同的有關我們的信息。此外，如果我們或失去我們作為外國私人發行人的地位，我們將被要求完全遵守適用於美國國內發行人的《交易所法案》的報告要求，併產生我們作為外國私人發行人不會產生的重大運營、行政、法律和會計成本。

我們是一家外國私人發行商。因此，我們不受美國證券交易委員會對美國國內發行人的某些要求的約束。例如，美國證券交易委員會或聯邦證券法不要求我們向美國證券交易委員會發布季度報告或提交委託書。我們還可以在財政年度結束後四個月內向美國證券交易委員會提交年度報告。我們也不需要披露要求美國國內發行人提供的有關高管薪酬的某些詳細信息。此外，根據證券法第16條，我們的董事和高管不需要報告所持股權。作為一家外國私人發行人，我們也不受FD法規(公平披露)的要求，這些要求通常是為了確保選定的投資者羣體不會在其他投資者之前瞭解發行人的具體信息。然而，我們仍然受制於美國證券交易委員會的反欺詐和反操縱規則，如規則10b-5。由於我們作為外國私人發行人要求的許多披露義務與美國國內報告公司要求的不同，我們的股東不應期望在從美國國內報告公司收到信息或由美國國內報告公司提供信息的同時收到關於我們和的所有相同類型的信息。我們對違反美國證券交易委員會規章制度的行為負責，作為外國私人發行人，這些規章制度確實適用於我們。違反這些規則可能會影響我們的業務、運營結果和財務狀況。

作為外國私人發行人，我們被允許依賴適用於美國國內發行人的某些納斯達克公司治理標準的豁免。這可能會對我們證券的持有者提供較少的保護。

由於我們是外國私人發行人，因此可以免除納斯達克的某些公司治理要求。作為外國私人發行人，我們被允許遵循我們本國英屬維爾京羣島的治理做法，而不是納斯達克的某些公司治理要求。因此，適用於我們的標準與適用於美國國內發行人的標準有很大不同。例如，我們不需要：

因此，您可能得不到受納斯達克公司治理要求約束的公司股東所享有的同等保護。

我們是一家英屬維爾京羣島公司，我們幾乎所有的資產都位於美國以外。我們幾乎所有的資產和我們目前業務的很大一部分都是在中國進行的。此外，我們幾乎所有的董事和高級管理人員都是美國以外國家的國民和居民。這些人的資產有很大一部分位於美國以外。因此，您可能很難在美國境內向這些人員送達傳票。您可能也很難執行美國法院在美國法院獲得的判決，包括基於美國聯邦證券法中針對我們和我們的高級管理人員和董事的民事責任條款的判決，他們中的許多人不是美國居民，以及其大部分資產位於美國境外的。英屬維爾京羣島的法院將承認在美國聯邦或州法院獲得的針對公司的最終和決定性的判決為有效判決，根據該判決，應支付一筆款項(不包括與類似性質的多項損害賠償、税收或其他指控或罰款或其他處罰有關的應付款項)，並將根據判決作出判決，條件是：(A)此類法院對受該判決影響的當事人具有適當管轄權，(B)此類法院沒有違反英屬維爾京羣島自然正義的規則，(C)這種判決不是通過欺詐獲得的，(D) 執行判決不會違反英屬維爾京羣島的公共政策，(E)在英屬維爾京羣島法院作出判決之前，沒有提交與訴訟有關的新的可受理證據，以及(F)根據英屬維爾京羣島的法律，沒有適當遵守正確的程序。此外，英屬維爾京羣島或中國的法院是否會分別承認或執行美國法院對我們或基於美國或任何州證券法的民事責任條款的這類人的判決還存在不確定性。此外，不確定此類英屬維爾京羣島或中國法院是否受理在英屬維爾京羣島或中國法院對我們或基於美國或任何州證券法的此類人士提起的原創訴訟。

由於我們是根據英屬維爾京羣島的法律註冊成立的，因此我們的股東可能比在其他司法管轄區註冊成立的公司的股東更難保護自己的權利。

我們的公司事務受我們的備忘錄和組織章程、2004年英屬維爾京羣島商業公司法(經修訂)、或英屬維爾京羣島法以及英屬維爾京羣島普通法管轄。與公司程序的有效性、管理層的受託責任以及股東權利等事項有關的法律原則與我們在美國或其他司法管轄區註冊成立時適用的法律原則不同。英屬維爾京羣島法律規定的股東權利可能不像美國或其他司法管轄區的股東權利那樣明確確立。根據美國大多數司法管轄區的法律，大股東和控股股東通常對小股東負有一定的受託責任。股東必須本着善意採取行動。控股股東的明顯不合理行為可能被宣佈無效。保護少數股東利益的英屬維爾京羣島法律可能在所有情況下都不像在美國或其他司法管轄區保護少數股東的法律那樣具有保護作用。儘管英屬維爾京羣島公司的股東可以衍生地起訴該公司，但該公司可用的程序和抗辯可能導致英屬維爾京羣島公司股東的權利比在美國組織的公司股東的權利更加有限。此外，我們的董事有權在沒有股東批准的情況下采取某些行動根據大多數美國或其他司法管轄區的法律，這需要股東的批准。英屬維爾京羣島公司的董事，在某些情況下須經法院批准，但未經股東批准，可實施重組、合併或合併，出售公司的資產、財產、部分業務或證券，但不得超過此類資產的50%。如果我們的董事會能夠在未經股東批准的情況下修改我們的公司組織備忘錄和公司章程，從而創建新的股票類別或系列以及附帶的權利，可能會延遲、阻止或防止我們的控制權變更，而無需股東採取任何進一步行動，包括以高於當前市場價格的溢價收購我們的普通股。因此，我們的股東在面對我們的董事會或控股股東的行動時，可能比他們作為在另一個司法管轄區註冊的公司的股東更難保護自己的利益。

本公司目前的法律及商業名稱為中國信息技術有限公司。本公司於二零一二年六月十八日根據英屬維爾京羣島法令註冊成立。我們的主要營業地址是廣東省深圳市福田區竹子林光大銀行大廈21層 518040，S，Republic of China。我們的電話號碼是(+86) 755-8831-9888。我們在美國提供服務的代理商的名稱和地址是公司服務公司，郵編：12207-2543.

我們的前身公司CITN最初是根據佛羅裏達州法律於1979年9月19日以Mark Thomas出版公司的名稱成立的。2003年4月29日，我們更名為愛爾蘭Mag，Inc.從成立到2006年10月8日，我們提供膠印行業的諮詢服務，面向個人零售消費者以及中小型公司。

在2006年10月6日至2007年1月31日期間，我們的股東批准了一系列交易，我們從現任董事長兼首席執行官蔣懷林手中以25,500,000股普通股收購了CITH的全部已發行和已發行股票。由於這些交易，Cith及其全資子公司IST成為我們的全資子公司。林先生成為本公司25,500,000股普通股的實益擁有人，於2007年1月31日，該等股份佔本公司已發行及已發行普通股的80.8%。作為這些交易的結果，我們的業務運營被更改為集成地理信息服務的服務提供商。2007年1月26日，我們更名為中國公安科技有限公司，以更準確地反映我們的新業務和商業目標。

2008年4月7日，我們通過合併到中國信息安全技術有限公司在內華達州重新註冊成立，該公司是我們在內華達州設立的子公司。結果，我們的名字更名為中國信息安全技術有限公司，我們成為了內華達州的一家公司。

於二零一二年十月三十一日，吾等完成公司重組，本公司根據英屬維爾京羣島的法律成立為CITN的附屬公司，以實施重組，成為一家公開持股實體的母公司。因此，CITN成為公司的全資子公司。與重組有關，中信股份的每股流通股轉換為獲得一股本公司普通股的權利。本公司普通股在納斯達克全球精選市場掛牌上市，交易代碼為？CNIT，與中信集團普通股上市所用的代碼相同。重組前，中信S普通股已根據《交易法》第12(B)節進行登記。本公司於二零一二年十月三十一日提交表格8-K12B，連同表格6-K，以根據交易所法令第12G-3規則確立本公司為中信證券的繼任發行人。根據交易所法令第12G-3(A)條，本公司作為後續發行人的普通股被視為根據交易所法令第12(B)節登記。2012年11月13日，中信證券向美國證券交易委員會提交了15號表格，要求終止其普通股的登記，並暫停其根據《交易法》第13條和第15(D)條承擔的報告義務。2012年11月19日，我們將中信網絡更名為中國信息技術(內華達州)有限公司，該公司於2014年7月清算並解散。

On July 1, 2007, our subsidiary IST entered into a management services agreement, or MSA, with iASPEC and its shareholders. Pursuant to the MSA, iASPEC granted IST an exclusive, royalty-free, transferable, worldwide license to use and install certain iASPEC software, along with copies of source and object codes relating to such software in any manner permitted by applicable laws for ten years. Also, IST licensed iASPEC a royalty-free, limited, non-exclusive license to the software without right of sub-license for the sole purpose of permitting iASPEC to carry out its business as presently conducted. IST was also granted the right to designate two Chinese citizens to serve as senior managers of iASPEC, to serve on iASPECs Board of Directors and assist in managing the business and operations of iASPEC. In addition, both iASPEC and IST agreed to require the affirmative vote of the majority of our Board of Directors, as well as at least one non-insider director, for certain material actions with respect to iASPEC. Furthermore, under the MSA, IST was entitled to receive 100% of the modified net profit of iASPEC, and would reimburse iASPEC for all net losses incurred. IST was also obligated to pay iASPEC $180,000 per year. If iASPEC or any of the iASPEC shareholders materially breaches the MSA and fails to remedy the breach within 60 days after receipt of notice from IST of such breach, iASPEC and its shareholders will be jointly and severally obligated to pay IST liquidated damages in an amount equal to the higher of (a) eight times the annualized revenues of IST for the last completed fiscal quarter, or (b) $50 million.

In connection with the MSA, IST also entered into a purchase option agreement, or Option Agreement, with iASPEC and its shareholders, effective as of July 1, 2007. Pursuant to the Option Agreement, the iASPEC shareholders granted IST, or its designee(s), an exclusive, irrevocable option to purchase from the iASPEC shareholders, from time to time, all or a part of iASPECs shares, according to an equity transfer agreement, or to purchase all or a part of iASPECs assets, according to an asset purchase and transfer agreement. However, according to the Option Agreement, the option may not be exercised by IST, if the exercise would violate any applicable laws and regulations in China or cause any license or permit held by, and necessary for the operation of iASPEC, to be cancelled or invalidated. Under the terms of the Option Agreement, the option is immediately exercisable at an exercise price of $1,800,000, in the aggregate, which is subject to regulatory approval. In addition, iASPEC and the iASPEC shareholders agreed to use their best efforts to acquire all necessary government approvals and other consents to complete a share purchase under the Option Agreement. The Option Agreement may be rescinded by IST upon 30 days notice, and will be terminated on the date, when we have purchased all remaining shares or assets of iASPEC, pursuant to the terms of the Option Agreement. If any of the parties breaches the Option Agreement and fails to remedy the breach, the breaching party will pay a penalty of RMB5,000,000 (approximately $683,600) to the non-breaching party or parties, and compensate the non-breaching party or parties for any losses caused by the breach.

As a result of the relationship with iASPEC, iASPEC became a variable interest entity of our Company. A variable interest represents a contractual or ownership interest in another entity that causes the holder to absorb the changes in fair value of the other entitys net assets. Potential variable interests include holding economic interests; voting rights; or obligations to an entity; issuing guarantees on behalf of an entity; transferring assets to an entity; managing the assets of an entity; leasing assets from an entity; and providing financing to an entity. In consolidation of the variable interest entity is required by the enterprise that controls the economic risks and rewards of the entity, regardless of ownership. While we have held an economic interest in iASPEC since October 9, 2006, the MSA and the Option Agreement gave us controls over the business and operations of iASPEC. As a result, iASPECs financial data is subject to consolidation with our financial data, commencing July 1, 2007.

於2008年7月1日，本集團主席兼首席執行官陳先生辭任。 Jianghuai Lin與Jin Zhu Cai先生（iASPEC 24%少數股權的所有者）訂立股權轉讓協議。根據該協議，先生。林先生購買了蔡先生的少數股權，總代價為人民幣6000萬元（約870萬美元）。由於股權轉讓協議，林先生持有iASPEC的100%股權。

2009年12月13日，IST、iASPEC和作為iASPEC唯一股東的林先生修改並重述了MSA。根據修訂後的 MSA，IST將繼續向iASPEC提供管理和諮詢服務，但須遵守以下變更：

此外，在修訂的MSA任期內，與iASPEC有關的某些重大行動將需要本公司董事會多數成員的贊成票，包括至少一名未受僱於IST、iASPEC或其任何一家附屬公司的成員的贊成票。此類重大行動包括：(A)提名、任命、選舉或更換iASPEC的任何董事會成員(必須是中華人民共和國公民)；(B)批准任何利潤分配計劃和損失補償計劃；(C)iASPEC的任何合併、拆分、變更、解散或清算；(D)iASPEC向iASPEC的任何貸款或預付款或其他付款或轉移；(E)iASPEC任何股息或任何利潤分配的聲明；(F)iASPEC成立或處置任何附屬公司，或iASPEC收購或處置任何其他實體的任何股權或其他權益；(G)iASPEC的任何公司借款或借貸，但將條款例行延長至貿易債權人；。(H)iASPEC的任何資產在任何留置權下的產權負擔，但在正常業務過程中除外；(I)iASPEC會計方法或會計慣例的任何改變；。(J)iASPEC業務範圍的任何變化，或在協議日期從事除iASPEC所從事的業務以外的任何類型業務的任何決定，或(K)從事上述任何業務的任何協議。

經修訂的質押協議籤立後，根據S公司中國法律顧問的意見，於二零一零年一月，質押協議各方決定不訂立質押協議。

修正後的MSA的有效期為30年，除非當事人以下列方式之一提前終止：

在修訂後的MSA終止生效之日：(A)IST 將停止向iASPEC提供管理服務；(Ii)IST將向iASPEC交付iASPEC的所有印章和印章；(Iii)IST將向iASPEC交付iASPEC的所有財務和其他賬簿和記錄，包括任何和所有許可證、許可證、證書和其他專有和運營文件和文書；(Iv)IST推薦並當選為iASPEC董事的高級管理人員將以合法的方式辭去iASPEC董事會的職務；以及(V)iASPEC根據修改後的MSA授予IST的軟件許可將終止，除非雙方另有約定。此外，根據修訂的MSA條款，在終止生效之日，一方欠另一方的任何款項將繼續承擔責任，並在終止後支付。

修訂後的MSA沒有續簽條款。我們預計修改後的MSA的各方將在協議到期前就延長協議期限進行談判。

2007年7月1日，關於簽署原始MSA，IST與iASPEC和當時iASPEC的股東簽訂了購買期權協議或期權協議。期權協議將於IST根據期權協議條款行使其購買期權並收購iASPEC的所有股份或資產之日起終止。 IST可在30天內免費通知終止期權協議。期權協議沒有續期條款。

於二零零七年十一月七日，吾等收購ISSI及其中國營運附屬公司TopCloud的100%股權，吾等以現金支付約710萬元現金，購入S公司的883,333股股份。 2012年7月16日，ISSI與太盟太平洋訂立股權轉讓協議，據此，ISSI同意將其於TopCloud的100%股權轉讓予太盟太平洋，收購價格約為人民幣5,400萬元 (約8，57萬美元)。

2008年2月1日，我們以約18,000,000美元的收購價格收購了ISIID及其中國運營子公司交行的100%股權。我們以現金支付了購買價格的約9,000,000美元，其餘9,000,000美元以1,125,000股支付。

於二零零八年四月七日，太古地產根據(1)太古地產、武漢五達創業投資有限公司、鬆艾宏及Geo於二零零八年二月十六日訂立的購股及注資協議，收購Geo，收購金額約為480萬美元；及(2)太古地產與Li 衞於二零零八年二月十六日訂立的購股協議，購入Geo的2.4%股權，購入價約為70萬美元。2010年9月3日，Geo將其註冊資本從人民幣6,000萬元(約合880萬美元)增加至人民幣7,920萬元(約合1,170萬美元)。此次增資人民幣1,920萬元(約合2,800萬美元)是由太古地產及一批新股東出資，包括太古地產首席執行官蔣先生。二零一三年八月三十日，Geo S小股東Mr.Huang以合共人民幣7,000,000元出售其於Geo的權益，而PPG 商業管理及顧問中心有限公司(PPG)以合共人民幣9,000,000元向Geo注資，四名自然人股東以約人民幣2,000,000元的專利權入股，加強Geo S的經營業務。由於注資，iASPEC在Geo的股權由57.00%降至50.37%。

於二零零八年十月三十一日，我們完成以1,650萬美元收購廣泰國際投資有限公司(或廣安)收購香港公司廣泰國際科技有限公司及其中國營運附屬公司中天。我們以現金支付了990萬美元(約合人民幣6760萬元)，其餘660萬美元以1,280,807股本公司普通股支付。

如果中天能源2009財年的税後淨收益(ATNI)不低於220萬美元，廣安有義務將購買的355,164股票返還給我們；如果中天能源2010財年的ATNI沒有達到290萬美元，廣安有義務向我們返還額外的355,164股票。中天完成了2009年和2010年的ATNI目標。

於2009年10月1日，吾等完成向桂芳良女士收購香港中國電子(有限公司)有限公司或HPC及其在中國的營運附屬公司--信息安全物聯網技術有限公司(前滙普電子(深圳)有限公司)，收購價格為1,600萬美元。我們以現金支付了收購價格的800萬美元(約合人民幣5460萬元)，其餘400萬美元以1,101,930股公司普通股的形式支付。我們還有義務根據雙方商定的某些善意條款，向Ms.Leung額外發行和交付至多1,101,930股普通股，前提是HCP在2010至2012會計年度達到一定的經審計的綜合ATNI門檻。2011年8月26日，雙方簽訂了採購協議修正案。根據修訂，吾等豁免了HPC於二零一一年及二零一二年度達到ATNI 門檻的要求，並同意向Ms.Leung發行344,353股本公司S普通股，作為終止與Ms.Leung及HPC董事會其他若干成員的僱傭關係的代價，並由即時生效。我們還獲得了Ms.Leung和S管理層相關成員對我們提出或可能提出的所有索賠的發佈。雙方一致認為，終止合作關係將使我們更好地執行與HPC相關的管理戰略。

2011年5月5日，廣泰與太盟太平洋訂立股權轉讓協議。根據該協議，廣泰同意以收購價格人民幣2,020萬元(約310萬美元)將其於中天的100%股權轉讓予太古太平洋。二零一一年十二月二十九日，中天S將註冊資本由人民幣3,320萬元(約520萬美元)增加至人民幣4,070萬元(約640萬美元)，增加註冊資本人民幣7,500,000元(約1,200,000美元)。這一貢獻是由中天管理層成員做出的，包括我們的首席執行官蔣先生官員。增資後，iASPEC於中天擁有的股權由100%減至81.65%。

2012年2月20日，中天股份將註冊資本從人民幣4,070萬元(約合620萬美元)增至人民幣4,250萬元(約合650萬美元)。這筆人民幣1,800,000元(約3,000,000美元) 由新股東出資，包括中天的管理團隊，包括本公司首席執行官S先生。增資後，太古地產於中天擁有的股權由81.65%減至78.21%。

2013年8月30日，一名小股東出售了其於Geo的合共人民幣700萬元(約合110萬美元)權益。此外，2013年，各個人股東共向Geo 注資人民幣2,150萬元(約合350萬美元)，另外四名股東貢獻了價值人民幣200萬元(約合美元)的專利權。資本、懺悔和專利的湧入鞏固了S的經營業務。由於增資，太古股份有限公司持有S少數股權的比例由47.46%增至49.63%，而太古地產持有的股權則由52.54%減至50.37%。

2013年9月10日，太古地產以230萬元人民幣(約合40萬美元)從少數股東手中收購了中天的普通股。因此，iASPEC 在中天的股權由78.21%增至83.72%。

2013年9月18日，IST HK與iASPEC簽訂股權轉讓協議，據此，iASPEC將TopCloud的100%股權轉讓給IST HK，收購價格為人民幣5,400萬元(約合880萬美元)。

2014年4月30日，太盟人壽以人民幣690萬元(約合110萬美元)的價格從少數股東手中收購了中天人壽的普通股。因此，太盟人壽持有中天人壽的股權由83.72%進一步增至99.99%。

2014年4月30日，太古地產以830萬元人民幣(約合130萬美元)從少數股東手中收購了Geo的普通股。因此，iAPSEC於Geo的股權由50.37%進一步增至54.89%。

2014年9月16日，太古與中國企業深圳市雲潮軟件有限公司(簡稱雲潮)訂立股權轉讓協議，收購雲濤S子公司深圳市必勝客互聯網軟件有限公司的100%股權，總代價約1,270萬美元，其中包括將支付的現金約750萬美元及本公司將發行的1,543,455股普通股。截至本報告日期，現金對價和普通股均已交付。

2014年11月3日，太盟人壽成立了全資子公司深圳市淘屏互聯網技術有限公司(淘屏)，構建户外廣告資源在線交易平臺。淘屏配對中小型企業廣告商，他們向21英寸至75英寸顯示屏的聯網數字顯示媒體終端的所有者尋求營銷和廣告渠道。目前，淘屏是我們雲髮網(www.pubds.com)的一個模塊，是一個信息分發和廣告投放系統，作為我們新媒體行業客户擁有的數字屏幕廣告時隙管理的交換平臺。

2015年11月6日，iASPEC與某些個人和機構買家簽訂了股權轉讓協議。根據轉讓協議，太古地產出售其於Geo的全部股權，佔Geo總股本約54.89%，合共人民幣9,130萬元(約1,470萬美元)。根據轉讓協議，受讓方同意在2016年3月30日之前分四次支付購買價款。截至2016年2月29日，公司已全額收取收購價。

2015年11月9日，iASPEC與某機構採購方簽訂股權轉讓協議。根據轉讓協議，太古地產以合共人民幣3,000,000元(約4,800,000美元)出售其於中天的全部股權，佔中天總股本的100% 。根據協議，受讓方在2016年5月31日之前分三次支付了購買價款。

2015年1月31日，本公司根據其業務重組，註銷了信息安全國際L投資發展有限公司(ISIID)。撤銷註冊不會導致截至2015年12月31日的年度的任何損益。

2016年3月31日，公司將全資子公司信息安全軟件投資有限公司(ISSI)出售給了一家無關的第三方。2016年8月1日，本公司還將東莞信息安全技術(中國)有限公司(IST DG)出售給了無關方。IST DG和ISSI都是控股公司。公司剝離了這兩家子公司，因為它確定這兩家子公司對公司的業務不再必要。在截至2016年12月31日的年度內，出售導致約60萬美元的總虧損，因此沒有交換任何對價。

2015年6月22日，本公司宣佈，董事會於2015年6月19日收到了本公司董事長兼首席執行官林江淮先生、董事首席運營官趙志強先生、本公司高級副總裁孫俊平先生、本公司高級副總裁總裁、個人投資者蔡金柱先生和本公司董事長兼首席執行官林江淮先生、董事首席運營官趙志強先生、本公司高級副總裁總裁、個人投資者蔡金柱先生於2015年6月19日發出的不具約束力的初步建議書。趙先生及孫先生(“買方集團”)提出“私有化”交易，以收購買方集團尚未擁有的本公司全部已發行普通股，建議價格為每股普通股4.43美元。

於二零一五年七月一日，董事會宣佈成立由本公司三名獨立及公正董事Huang先生、胡熱明先生及江勇博士組成的特別委員會(該特別委員會)，以審議董事會從買方集團收到的先前公佈的不具約束力的 “私有化”建議。

2015年8月19日，特別委員會宣佈聘請達夫·菲爾普斯證券有限責任公司和達夫·菲爾普斯有限責任公司作為其財務顧問，Gibson，Dunn&Crutcher LLP作為其法律顧問，以審查和評估該提案。

2016年10月11日，買方集團致函特別委員會，通知特別委員會買方集團已一致決定撤回該提案。該提案的撤回於2016年10月11日生效。

截至2016年12月31日的年度，我們的總資本支出和資產剝離分別為346萬美元和1231萬美元。截至2015年12月31日的年度，我們的總資本支出和資產剝離分別為460萬美元和4,510萬美元。截至2014年12月31日的年度，我們的總資本支出和總資產剝離分別為860萬美元和1,650萬美元。此類支出和資產剝離主要與購買和出售長期資產和業務收購有關。

我們成立於1993年。公司總部位於深圳市中國。截至2016年12月31日，我們在全國擁有約125名員工和10個銷售辦事處。

我們是中國智能城市物聯網平臺、數字廣告投放和其他基於互聯網的信息分發系統的雲應用技術的領先提供商。我們的互聯網生態系統使新媒體社區的所有參與者都能夠有效地推廣品牌、傳播信息和交換資源。此外，我們還為政府、教育、居民社區管理、媒體、交通和其他私營部門的客户提供廣泛的軟件、硬件產品組合和完全集成的解決方案，包括信息技術基礎設施、支持互聯網的顯示技術、和物聯網平臺。

在2014年之前，我們的大部分收入主要通過向公共服務實體銷售我們的產品和服務來幫助他們提高運營效率和服務質量。我們的代表性客户包括公安部、省公安局、消防部門、交通局、派出所、人力資源部門、城市規劃局、民政部門、國土資源管理局、測繪部門和深圳出入境邊防檢查總站。

自2014年以來，我們也將客户羣擴展到私營部門，並使其多樣化。我們在私營部門的客户包括電梯維修公司、住宅社區管理、廣告公司、汽車經銷商和教育機構等。我們新的公司使命是讓各種規模的企業都能獲得並負擔得起宣傳。

我們通過銷售硬件產品、軟件許可證、系統集成服務以及相關的維護和支持服務獲得收入。從2015年開始，隨着我們推出基於雲的軟件作為服務(SaaS)產品，我們預計每月可從SaaS費用中獲得額外的經常性收入。2016年，我們的一小部分收入來自SaaS，預計在未來幾年，隨着我們基於雲的電梯物聯網和廣告展示終端的推出，這一比例將會增加。

城市化是我們的廣告投放和公共信息傳播基於雲的解決方案需求的主要驅動力。中國和S在過去的30年裏城市化速度加快。城市人口在過去的五年裏增長了1億多人，到2016年已經超過了7.93億人。根據中國社會發展研究，預計到2035年，大約70%的中國人口將居住在城市地區。城市生活方式圍繞着對信息、商品和服務的消費，這需要廣告和公共信息傳播。與此同時，城市化給土地利用、環境保護和市政基礎設施帶來了相當大的壓力。城市化也導致了對城市所有居民平等待遇的需求增加。

2014年第一季度，國務院中國S發佈了《2014年至2020年新型城鎮化規劃》，旨在引導國家走上更加人性化、環保型的城鎮化道路。該規劃將增加S在城市基礎設施、公共服務設施和保障性住房建設方面的投資。它還呼籲加強城鄉發展的協調，更好地優化城市規劃，並將環境保護措施更緊密地融入城市化努力。該計劃還計劃到2025年在全國新建2萬至5萬座摩天大樓，並在170多個城市實施公共交通系統。此外，到2020年，還需要建設連接所有20萬人口以上的中等城市的常規鐵路和連接50萬人口以上的大城市的高速鐵路。此外，它還計劃擴大全國S的民航網絡，使其覆蓋總人口的90%。

由於城市化，中國的電梯數量近年來急劇增加。根據國家質檢總局(國家質檢總局)的數據，截至2015年底，中國運營的電梯數量達到430萬部，年均增長10%。為應對日益增長的電梯安全挑戰，國家質檢總局要求各城市和市區利用各種技術，特別是物聯網技術，提高電梯維護、應急響應和政府監管的效率。

城市化程度的提高導致了中國全境普遍的交通擁堵。在大中型城市，人們平均通勤時間為39分鐘。根據中國新型城鎮化報告(2014年至2018年)，在北京、廣州、上海等人口稠密的一線城市，通勤者每天分別花費14分鐘、12分鐘和11分鐘堵車。在擁有2000多萬人口的特大城市北京，每天的通勤時間為52分鐘，是中國所有城市中最差的。

雖然交通擁堵是城市通勤者和城市規劃者頭疼的問題，但它們為户外廣告商提供了創收機會，他們在交通繁忙的地區尋求專注的受眾。根據中國觀察電子商務分析師EnfoDesk的數據，中國的户外數字廣告市場在2016年增長到128億元人民幣，年複合增長率為12%。

從2013年開始的增長可以歸因於三個因素：1)中國的宏觀經濟復甦鼓勵企業增加廣告支出；2)行業領軍企業在户外廣告市場進行整合，並在北京、廣州、上海和深圳等一線城市擴大市場份額；3)互聯網和移動技術的快速發展帶來了新的O2O(線下到在線) 廣告機會。

中國產業信息網數據顯示，2015年，中國户外廣告的市場總規模預計為1130億元，預計2018年將達到1900億元，複合年增長率為19%。化粧品、飲料和金融服務公司一直是支出最高的公司。互聯網和房地產公司也大幅增加了廣告支出。

超過50%的廣告商將商業建築和公共交通樞紐列為廣告投放的前兩個黃金位置。2016年，商業建築獲得了400億元的廣告收入，公共交通樞紐同期獲得了450億元的廣告收入。選擇住宅樓的廣告商數量也大幅增加。精準廣告使用基於互聯網的美國存托股份管理和分發以及大數據分析等數字技術來定位受眾，並繼續成為廣告主的焦點，導致對數字廣告的需求不斷增長。

除城市化外，兩個技術發展進一步加速了對我們CBT產品和服務的需求：1) 顯示終端從線下遷移到在線；2)採用快速響應(QR)碼。

目前，中國的大部分廣告展示終端都沒有接入任何網絡。因此，更新其媒體內容需要通過閃存驅動器或其他方式進行現場手動操作。此外，他們的資產利用率往往較低。根據我們自己的初步調研，我們估計一線城市線下終端的平均資產利用率為40%，二線城市為30%，三線和更小城市為20%。相比之下，基於雲的終端上的內容可以遠程上傳、更新和管理，從而為終端運營商(即廣告公司)節省大量人力成本。此外，基於雲的終端使廣告公司能夠靈活地動態微調廣告時間表，並在每個位置定製廣告內容，就像一棟辦公樓一樣具體。更重要的是，雲終端上的閒置時間可以在淘屏上發現和銷售，支付寶是我們的一個在線資源交流平臺，於2015年第四季度發佈，作為我們雲髮網(www.pubds.com)、信息分發和廣告投放系統的一個模塊。因此，廣告公司的資產利用率可以大大提高。因此，使用我們的CBT 產品和服務將離線終端轉換為聯網終端的需求不斷增長。

此外，二維碼的廣泛採用也對我們基於雲的產品和服務的需求產生了積極影響。二維碼是包含商家信息的數字條形碼。通過激勵消費者掃描廣告中嵌入的二維碼，廣告公司可以分析其廣告的效果，並實時調整其銷售和營銷策略。在中國，二維碼的應用正從一線城市滲透到全國各地。儘管二維碼經常出現在紙質美國存托股份和顯示在離線終端上的數字美國存托股份中，但二維碼的更改頻率只能與廣告本身一樣頻繁。通過二維碼提供給廣告公司的數據不能按準確的位置或時間段進行分段，因此只能對觀眾行為產生有限的洞察。相比之下，網絡終端上顯示的廣告中嵌入的個性化二維碼可能會因地點和時間而異，從而使廣告公司能夠以比離線終端或平面美國存托股份更高的精度獲得更深層次的洞察。因此，二維碼的採用進一步推動了我們基於雲的廣告展示終端的需求。

在CBT細分市場，我們向三個終端市場提供基於雲的生態系統解決方案：1)新媒體、2)教育和3)住宅社區管理。支撐我們生態系統的是我們特定行業的集成技術平臺、資源交換和大數據分析服務。2014年，我們主要向中國新媒體行業銷售基於雲的解決方案。從2015年開始，我們將客户羣進一步擴展到教育和住宅社區管理市場。

對於新媒體行業，我們將我們的軟件作為服務提供，以自動化廣告代理商及其客户之間的整個互動工作流程，其中包括建立新的廣告項目、提交廣告提案、修訂和批准廣告提案、處理在線支付、遠程上傳廣告內容以及跟蹤和分析績效數據。

我們產品的基礎是我們的專有技術平臺，稱為雲應用終端(CAT)。其商標已在中國註冊。我們的CAT平臺包括三層技術：1) 雲基礎設施，2)軟件應用，3)顯示尺寸從18.5英寸到84英寸的高清數字顯示終端。捆綁在一起的三層技術為我們的客户提供了一個交鑰匙解決方案，以提高他們的運營效率並最大化他們的收入。

我們的CAT平臺可以從各種設備訪問，包括聯網顯示終端、臺式計算機和移動設備。它可以在所有操作系統下運行，包括Windows、Android和iOS。它將所有接入點統一到一個唯一的用户帳户中，用户可以通過該帳户登錄我們的雲系統，享受所有可用的軟件功能和功能。

建立在我們CAT平臺之上的是我們特定於行業的資源交換。對於新媒體行業，2015年第四季度，我們發佈了名為？淘屏的資源交換，作為我們專有的基於雲的信息分發和廣告投放平臺-雲髮網 (www.pubds.com)的一個模塊。淘屏在中文中的意思是搜索和精選展示終端。淘屏將那些尋找的人與擁有户外廣告資源的人配對，並促進他們的在線交易。

例如，一家總部位於深圳市的本地廣告公司可能需要在廣州市投放廣告，但在廣州沒有任何顯示終端。通過淘屏，廣告代理商可以按位置、地點和時段搜索可用的展示終端，找到合適的資源，與終端所有者協商租金，並在線處理支付。然後通過淘屏，廣告代理商可以將廣告內容上傳到遠程終端，管理展示日程，監控廣告的表現，對廣告進行必要的編輯，以及更新廣告內容。

淘屏幫助廣告資源所有者提高資產利用率和投資回報。同時，淘屏允許廣告推廣者利用其他地理區域的現有廣告資源，以經濟高效的方式拓展新業務領域。

在我們資源交換的基礎上構建的是我們的大數據分析服務。在我們發佈資源交換後，我們計劃彙編和分析與買方/賣方行為偏好相關的數據，以便為客户提供增值服務。

例如，通過大數據分析，我們將能夠針對在特定時間段展示的特定類型的場地可能獲得較高的租賃費以及他們可以對其擁有的每種類型的資源收取的最佳租賃費範圍向廣告資源所有者提出有洞察力的建議。對於廣告推廣者，我們將能夠提供建議，例如租賃終端的最佳組合，以達到他們想要的最大受眾，並在保持在他們的廣告預算之內的情況下獲得最大的影響。

將我們專有的CAT技術平臺、資源交換和大數據服務與我們的行業專業知識相結合，我們為新媒體、醫療保健、教育和住宅社區管理等行業提供集成生態系統解決方案。如上所述，我們將從新媒體行業開始，逐步向這四個行業推出產品。

在新媒體行業內，我們已向三種類型的企業銷售特定行業的解決方案：1)電梯管理，2) 交通管理，3)社區管理。

對於我們的TIT部門，我們通常根據項目為我們的系統集成服務提供一年或三年的保修。我們的保修包括支持服務、最低限度的更新和系統維護。根據我們過去的經驗，我們保修服務的成本一直微不足道。

對於我們的CBT細分市場，我們為我們的數字顯示器提供一年保修。實際保修服務由我們的OEM 合作伙伴執行，我們與他們簽訂了合同保證，他們將維修或更換我們代表客户購買的任何有缺陷的硬件產品。我們的OEM合作伙伴最終承擔並承擔產品保修的費用。因此，我們自己的保修成本已降至最低。

我們通過識別和聯繫潛在的新客户和通過推薦，或通過新客户的直接聯繫來開發新業務，這是我們在行業中強大的品牌認知度和聲譽的結果。我們通過各種類型的營銷活動鞏固我們的市場地位，例如參加展覽、貿易展和研討會，發展分銷商和經銷商，並向潛在客户提供解決方案。目前我們在全國10個辦事處擁有30名銷售人員。

2016財年，三個客户佔我們總收入的10%或更多。在2015財年和2014財年，沒有一個客户佔我們總收入的10%或更多。下表按我們的主要客户提供了截至2016年12月31日、2015年和2014年的收入。

在CBT細分市場，中國有很多小型IT服務公司提供一次性的軟件包來解決一個方面的問題，而不是像我們這樣結合技術平臺、資源交換和大數據服務的集成解決方案。例如，在新媒體行業，我們遇到了來自56iq.com、福建星網傳播有限公司、上海視秀科技有限公司有限公司，和邁普通信技術有限公司，我們不與分眾傳媒、空中傳媒和華視傳媒等廣告代理商競爭，因為我們不是廣告代理商，我們自己也不投放廣告。

在TIT領域，我們遇到了來自北京方正數碼有限公司的競爭，有限公司，北京易圖信息技術有限公司有限公司， Esri，Super Map Software Co.，有限公司，和Zondy Cyber Group Co.，有限公司在地理信息系統行業。

在2014年之前，我們主要通過各種構建和轉移項目向中國公共服務部門銷售大規模定製IT解決方案。2012年，由於中國的政策法規發生變化，各地方政府開始無限期推遲此前與我們簽約的IT項目。因此，我們現有的許多應收賬款變得無法收回。

2013年初，我們的管理團隊做出了戰略決策，將我們的業務從服務公共部門轉變為專注於私營部門。我們開始完成正在進行的IT項目，並停止在公共部門接受新客户。此外，我們註銷了我們認為不再應收的應收賬款。同時，我們決定將我們的業務從一家構建和轉移的IT服務公司轉變為一家標準化的IT產品公司。利用我們在處理公共部門大型IT項目方面的經驗和專業知識，我們開始投資研發適合私營部門的我們自己的軟件產品。

2014年，我們繼續從公共部門向私營部門過渡，將新媒體、醫療保健、教育和住宅社區管理確定為我們將重點關注的四個核心終端市場。在2014年9月通過收購Biznest加強了我們自己的軟件研發工作後，我們決定退出硬件製造業務，完成向軟件公司的轉型。2014年11月，我們啟動了關閉自己的製造工廠並將硬件生產轉移給我們的OEM合作伙伴的流程。將硬件生產轉移給我們的OEM合作伙伴已於2015年完成。因此，我們在2015年和2016年註銷了大量應收賬款，並計入了大量商譽和可識別的無形資產減值費用。

作為從傳統IT業務向基於雲的業務轉型的一部分，我們在2015年出售了太盟太平洋S 100%的中天股權和 54.89%的Geo股權。這些銷售收入總計1,950萬美元，將投資於我們新的基於雲的業務的發展和市場擴張，並用於償還我們的部分短期債務。

我們的成功在一定程度上取決於我們是否有能力維護和保護我們的專有技術，並在不侵犯他人專有權利的情況下開展業務。我們主要依靠版權、專利、商標和商業祕密的組合，以及執行員工和第三方保密協議來保護我們的知識產權。

截至2016年12月31日，通過我們的全資子公司 IST和TopCloud，我們擁有62個註冊和版權軟件產品，擁有23項專利。此外，我們的可變利益實體，包括iASPEC、Biznest和交銀，持有97個註冊和版權軟件產品和52項專利。

我們通過與員工簽訂的僱傭合同中的保密條款來保護我們的專有技術和技術。此外，我們的工程師通常分為不同的項目組，每個項目組通常只處理項目的一部分。因此，通常沒有一個工程師可以訪問特定產品的整個設計流程和文檔。

由於我們的所有經營實體都位於中國境內，因此我們受中國國家和地方法律的監管。本節總結了與我們的業務相關的主要中國法規。

我們的中國子公司IST是深圳市軟件企業，擁有ISO 9001：2000認證、環境管理體系認證和國家高新技術企業認證。但是，與中國政府客户簽訂的某些信息技術系統集成合同的履行僅限於擁有必要的政府許可證和批准的實體，而IST沒有。通過我們的全資子公司IST、TopCloud和ISIOT，以及我們可變的利益實體，我們持有以下許可證和證書：

根據企業所得税法及其實施細則，獲中國政府批准為高科技企業的實體的法定税率為25%，可享有 15%的優惠税率。

Under the EIT Law, an enterprise established outside of China with de facto management bodies within China is considered a resident enterprise and subject to an EIT of 25% on its global income. The implementing rules define the term de facto management bodies as an establishment that exercises, in substance, overall management and control over the production, business, personnel, accounting, etc., of a Chinese enterprise. If the PRC tax authorities subsequently determine that we should be classified as a resident enterprise, then global income of our public holding company will be subject to PRC income tax of 25%. For detailed discussion of PRC tax issues related to resident enterprise status, see Item 3 Key informationD. Risk FactorsRisks Relating to Doing Business in ChinaUnder the EIT Law, we may be classified as a resident enterprise of China. Such classification will likely result in unfavorable tax consequences to us and our non-PRC shareholders.

Under the Foreign Currency Administration Rules promulgated in 1996 and revised in 1997, and various regulations issued by SAFE and other relevant PRC government authorities, RMB is convertible into other currencies without prior approval from SAFE only to the extent of current account items, such as trade related receipts and payments, interest and dividends and after complying with certain procedural requirements. The conversion of RMB into other currencies and remittance of the converted foreign currency outside PRC for the purpose of capital account items, such as direct equity investments, loans and repatriation of investment, requires the prior approval from SAFE or its local office. Payments for transactions that take place within China must be made in RMB. Unless otherwise approved, PRC companies must repatriate foreign currency payments received from abroad. Foreign-invested enterprises may retain foreign exchange in accounts with designated foreign exchange banks subject to a cap set by SAFE or its local office. Unless otherwise approved, domestic enterprises must convert all of their foreign currency proceeds into RMB.

On October 21, 2005, SAFE issued the Notice on Issues Relating to the Administration of Foreign Exchange in Fund-raising and Reverse Investment Activities of Domestic Residents Conducted via Offshore Special Purpose Companies, which became effective as of November 1, 2005. According to the notice, a special purpose company, or SPV, refers to an offshore company established or indirectly controlled by PRC residents for the special purpose of carrying out financing of their assets or equity interest in PRC domestic enterprises. Prior to establishing or assuming control of an SPV, each PRC resident, whether a natural or legal person, must complete the overseas investment foreign exchange registration procedures with the relevant local SAFE branch. The notice applies retroactively. As a result, PRC residents who have established or acquired control of these SPVs that previously made onshore investments in China were required to complete the relevant overseas investment foreign exchange registration procedures by March 31, 2006. These PRC residents must also amend the registration with the relevant SAFE branch in the following circumstances: (i) the PRC residents have completed the injection of equity investment or assets of a domestic company into the SPV; (ii) the overseas funding of the SPV has been completed; (iii) there is a material change in the capital of the SPV. Under the rules, failure to comply with the foreign exchange registration procedures may result in restrictions being imposed on the foreign exchange activities of the violator, including restrictions on the payment of dividends and other distributions to its offshore parent company, and may also subject the violators to penalties under the PRC foreign exchange administration regulations.

2008年8月29日，外管局發佈了第142號通知，對外商投資企業將外幣兑換成人民幣進行了規範，限制了兑換後的人民幣的使用。此外，外管局於2011年11月9日發佈了第45號通知，以澄清第142號通知的適用情況。根據第142號通知和第45號通知，外商投資企業外幣註冊資本折算的人民幣資本只能用於政府主管部門批准的業務範圍內的用途，不得用於境內股權投資。此外，外匯局還加強了對外商投資企業外幣註冊資本折算人民幣資本流動和使用的監管。未經外匯局S批准，不得改變該人民幣資本的用途，且該人民幣資本在任何情況下均不得用於償還人民幣貸款。違反142號通告和45號通告的行為可能會受到嚴厲的處罰，如相關外匯管理條例中規定的鉅額罰款。2014年7月4日，外匯局發佈了《36號通知》，自2014年8月4日起對外商投資企業外匯資本金結算管理進行改革試點。但《36號通知》繼續禁止外商投資企業將外匯資本金折算的人民幣直接或間接用於業務範圍以外的用途。2015年3月30日，外匯局發佈第19號通知，在全國範圍內擴大改革。第19號通知將於2015年6月1日起施行，取代第142號通知和第36號通知。第36號通知允許試點地區內設立的企業利用其外匯資金進行股權投資，並取消了142號通知對這些企業的其他限制。第19號通知將取消對所有在中國設立的外商投資企業的限制。然而，36號通知和19號通知繼續禁止外商投資企業使用其外匯資本折算的人民幣資金用於超出其業務範圍的支出，提供委託貸款或償還非金融企業之間的貸款。

根據適用的中國法規，中國的外商投資企業只能從其根據中國會計準則和法規確定的累計利潤(如有)中支付股息。此外，中國的外商投資企業必須每年按中國會計準則計提至少10%的税後利潤作為一般準備金，直至該準備金的累計金額達到其註冊資本的50%。這些準備金不能作為現金股息分配。外商投資企業董事會有權將其税後利潤的一部分分配給員工福利和獎金基金，除非發生清算，否則不得分配給股權所有者。

根據中國會計準則及法規計算的從累計溢利中支付股息及按年度撥付税後溢利的税後溢利/虧損與吾等財務報表所列的税後盈利並無重大差異。然而，由於對無形資產攤銷和企業合併產生的或有對價的公允價值變化等項目的不同處理，中國會計準則和法規與美國公認的會計準則存在一定差異。

此外，根據《企業所得税法》，2008年1月29日發佈的《國家税務總局關於協商降低股息和利率的通知》、《中華人民共和國與香港特別行政區關於避免雙重徵税和防止偷漏税的安排》於2006年12月8日生效，以及《國家税務總局關於解釋和確認2009年10月27日生效的税收條約受益者的通知》。如果我們的香港附屬公司被視為實益擁有人，而該實益擁有人一般從事大量商業活動，並根據《中華人民共和國和香港特別行政區關於避免雙重徵税和防止逃税的安排》有權享受條約利益，則通過我們的香港子公司支付給我們的中國內地運營子公司支付給我們的股息可按10%的税率繳納預扣税，或按5%的税率繳納。

2014年7月14日，外匯局發佈了《關於境內居民投資、融資、特殊目的載體往返投資有關問題的通知》，即第37號通知，取代了第75號通知。第37號通知要求，中國居民以境外投融資為目的，直接設立或間接控制離岸實體的，需向國家外匯局地方分支機構進行登記，中國居民在境內企業中合法擁有的資產或股權，或境外資產或權益，在第37號通知中稱為特殊目的載體。37號通知還要求修改特殊目的載體的登記。如果發生與特殊目的載體有關的任何重大變化，如中國個人出資的增減、股份轉讓或交換，合併、分立或者其他重大事項。如果持有特殊目的載體權益的中國股東未能完成規定的外匯局登記，該特殊目的載體的中國子公司可能被禁止向離岸母公司進行利潤分配，並不得開展後續的跨境外匯交易活動。此外，特殊目的載體向其中國子公司注入額外資本的能力也可能受到限制。此外，未能遵守上述各種安全登記要求可能導致根據中國法律逃避外匯管制的責任。

正如我們在風險因素和在中國開展業務的風險項下所述，未能遵守中國居民投資離岸特殊目的公司的中國法規可能會使我們的中國居民股東承擔個人責任，限制我們收購中國公司或向我們的中國子公司注資的能力，限制我們的中國子公司向我們分配利潤的能力，或以其他方式對我們產生重大不利影響，我們已通知我們的公司的主要實益擁有人，我們知道他們是中國居民，以履行註冊義務。然而，我們可能不知道我們所有受益的中國居民所有者的身份。此外，我們無法控制我們的實益擁有人，也不能向您保證我們所有的中國居民實益擁有人都將遵守第37號通告。本公司的實益擁有人(為中國居民)未能根據第37號通函及時登記或修訂其安全登記，或本公司未來的實益擁有人(為中國居民)未能遵守第37號通函所載的登記程序，可能會對該等實益擁有人或我們的中國附屬公司處以罰款及法律制裁。未能註冊或修改註冊也可能限制我們向我們的中國子公司提供額外資本或從我們的中國子公司獲得股息或其他分配或出售我們的中國子公司的其他收益的能力，或者我們可能受到外匯局的處罰。

由於中國春節假期，日曆年度的第一季度通常是一年中最慢的季節。在此期間，應收賬款收回非常緩慢，我們還需要通過支付庫存來為即將到來的旺季做準備。有了我們的雲業務實施計劃，季節性就不那麼明顯了。

有關我們目前的組織結構的詳細信息，請參閲上文中的a.公司歷史和發展a公司結構。

中國的所有土地都屬於國家或地方政府所有。個人和公司可以獲得土地使用權或土地使用權。對於用於工業用途的土地，土地使用權的出讓期限為50年。根據中國相關法律，此期限可在初始及任何後續期限期滿時續訂。出讓的土地使用權是可以轉讓的，可以用作借款和其他債務的抵押品。

我們的行政辦公室位於深圳市福田區珠子林光大銀行大廈21樓，地址為中國，該公司目前擁有該公司的土地使用權。我們的行政辦公面積約1200平方米，全部為行政辦公用房。我們已經全額繳納了土地使用費。我們的其他財產主要包括計算機設備、服務器、授權軟件、傢俱和裝置。我們目前無意對這些物業進行大規模改進或開發。該辦公設施物業目前以我們的某些短期銀行貸款為抵押。

2014年11月14日，我們達成協議，將我們的福永工業園以3.75億元人民幣的現金代價出售給不相關的第三方。截至2015年12月，現金對價已全部收取。

根據將於不同日期至2017年12月到期的租賃協議，太古及交銀租賃中國深圳及重慶的辦公室、員工宿舍及廠房。截至2016年12月31日、2015年和2014年12月31日的租金支出分別約為95,000美元、215,000美元和282,000美元。

我們相信，我們所有的物業都得到了適當的維護，並保持在適合我們業務的良好狀態。

您應該閲讀以下關於我們的財務狀況和經營結果的討論和分析，以及我們的合併財務報表和本年度報告中其他部分的相關附註(表格20-F)。本討論可能包含前瞻性的陳述。由於各種因素的影響，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同，這些因素包括在第3項“關鍵信息”和“風險因素”項下或在本20-F表格年度報告的其他部分列出的風險因素。另請參閲介紹性説明前瞻性信息。

我們是面向中國新媒體、教育住宅社區管理和電梯物聯網行業的集成雲平臺、交換和大數據解決方案的領先提供商。我們的互聯網生態系統使新媒體社區的所有參與者都能夠有效地宣傳品牌、傳播信息和交換資源。此外，我們還為政府、教育、醫療保健、媒體、交通和其他私營部門的客户提供廣泛的軟件、硬件和完全集成的解決方案組合，包括信息技術基礎設施和互聯網顯示技術。

我們成立於1993年，總部設在深圳，中國。截至2016年12月31日，我們在全國擁有約125名員工和10個銷售辦事處。

2014年之前，我們的大部分收入來自於將我們的產品主要銷售給公共服務實體，以幫助提高他們的運營效率和服務質量。我們的代表客户包括公安部、省公安局、消防部門、交通局、派出所、人力資源部門、城市規劃局、民政部門、國土資源管理局、測繪局和深圳出入境邊防檢查總站。

自2014年以來，我們的客户羣已從公共部門轉向私營部門。我們的私營部門客户包括廣告公司、汽車經銷商、酒店、購物中心、教育機構、美容中心等。我們的新公司使命是讓各種規模的企業都能獲得並負擔得起宣傳。

2014年，我們通過銷售硬件產品、軟件許可證、系統集成服務以及相關維護和支持服務獲得了收入。從2015年開始，隨着我們推出基於雲的軟件即服務(SaaS)產品，我們每月從SaaS費用中獲得額外的經常性收入。雖然2016年SaaS的收入相對較小，但隨着我們基於雲的新媒體終端和電梯物聯網盒子的推出，預計2017年SaaS收入將迅速回升。

我們業務的收入增長和盈利能力取決於軟件產品和相關服務的整體市場需求。對我們CBT產品的需求歸因於中國的快速城市化和生活水平的提高。由於遷移到城市，個人的可支配收入和信息消費也增加了，以幫助他們購買商品和服務。因此，我們的CBT產品越來越容易接受在公共場所展示的廣告。與此同時，日益激烈的競爭促使商家和服務提供商尋求廣告，以此來使他們的品牌變得引人注目和令人難忘，從而推動對創新廣告技術的需求，如我們基於雲的軟件和服務。

對我們乳頭產品的需求源於中國公共服務的數字化。在過去的二十年裏，中國政府鼓勵在政府議程、民營產業、教育和文化事務的各個領域發展和使用信息技術。中國創造了信息化一詞，用來描述中國軟件應用的整個過程，併成為近年來國家和地方經濟發展戰略的關鍵。

CNIT和CITH在英屬維爾京羣島註冊成立，在該司法管轄區不受徵税。根據美國國税法第7874條的反税收倒置規則，CNIT作為美國公司被視為美國聯邦税收，因此，其全球收入應繳納美國聯邦所得税，最高所得税率為35%。

CNIT需繳納美國所得税，税率為 35%。由於CNIT在美國沒有應納税所得額，因此未在美國計提所得税撥備。

IST HK和HPC是在香港註冊成立的公司，根據香港現行税法，應繳納16.5%的香港利得税。

根據中國企業所得税法，IST、ISIOT和TopCloud被批准為高科技企業，各自的所得税税率降至15%。Biznest按12.5%的税率享受企業所得税。IASPEC和交銀須按25%的税率繳納定期企業所得税。

細分市場信息與管理層審查業務健康狀況、進行投資、分配資源和評估運營業績的方式一致。可報告部門之間的轉移和銷售(如有)按成本入賬。

有關我們經營部門的更多信息，請參閲本報告其他部分包括的經審計綜合財務報表的附註 22(合併部門數據)。

下表列出了截至2016年12月31日和2015年12月31日的財年我們運營業績的主要組成部分，包括美元和佔我們收入的百分比。

收入。我們通過銷售硬件、軟件、系統集成、軟件即服務以及其他與技術相關的服務獲得收入。截至2016年12月31日的年度，我們的收入為1,020萬美元，略低於截至2015年12月31日的年度的1,030萬美元。減少的主要原因是我們繼續從傳統的定製IT軟件開發和系統集成(TIT)提供商向公共部門過渡，向私營企業過渡到基於雲的技術 (CBT)解決方案提供商。

下表按收入類別顯示了我們的收入、收入百分比、收入成本和毛利率：

收入成本和毛利。如以上表所示，在截至2016年12月31日的財年中，我們的收入成本增加了120萬美元，增幅為19.21%，從截至2015年12月31日的640萬美元增至760萬美元。在截至2016年12月31日的一年中，我們的收入成本佔收入的百分比從截至2015年12月31日的62.04%增加到了74.63%。因此，截至2016年12月31日的年度毛利佔收入的百分比為25.37%，較截至2015年12月31日的年度的37.96%下降12.59% 。整體毛利率的下降主要是由於TIT部門的成本狀況顯著惡化，收入較上年下降50%，收入成本水平相同，包括某些已完成的政府項目的維護費。我們基於雲的電梯廣告終端的銷售增加，這是一種標準化產品，由屏幕硬件、我們的專有云軟件和服務組成，也導致了毛利率的適度下降。

行政費用。我們的行政費用主要包括一般管理人員的薪酬和福利、財務和行政人員、專業顧問諮詢費、審計費用以及與一般運營相關的其他費用。截至2016年12月31日的財年，我們的管理費用從截至2015年12月31日的1,120萬美元減少到830萬美元，降幅為290萬美元，降幅為25.67%。行政費用佔收入的百分比從2015年的109.13%降至2016年的81.84%。這主要是由於我們繼續過渡到CBT業務，導致傳統TIT業務部門的員工人數和管理費用減少了。

研發費用。我們的研究和開發費用主要包括與人員相關的費用，以及與新軟件和硬件開發和增強相關的費用。在截至2016年12月31日的財年，我們的研發費用從截至2015年12月31日的350萬美元減少了400萬美元，降幅為11.66%。研發費用佔收入的百分比從2015年的33.51%降至2016年的29.87%。研究和開發費用與上年持平。

銷售費用。我們的銷售費用主要包括銷售和營銷人員的薪酬和福利、差旅費用、和其他銷售活動相關成本。截至2016年12月31日的財年，我們的銷售費用減少了130萬美元，降幅為49.87%。從截至2015年12月31日的270萬美元降至130萬美元。這一減少歸因於我們在乳房細分市場的銷售隊伍不斷縮減。

無形資產和商譽減值。隨着我們將業務重點從公共部門轉移到私營部門，以及從硬件製造商轉向軟件和基於雲的解決方案提供商，我們分析了我們的運營，並在 2016和2015年測試了我們的商譽和無形資產減值。於截至2016年12月31日及2015年12月31日止期間，我們分別確認商譽及無形資產減值虧損為440萬美元及890萬美元。

財產、廠房和設備的減值。由於將我們的業務戰略從硬件製造商轉變為軟件和基於雲的解決方案提供商，我們在2014年末開始關閉工廠，開始出售與製造相關的大部分財產、廠房和設備並處置剩餘部分。工廠於二零一五年完成關閉。因此，截至二零一六年十二月三十一日止年度及二零一五年十二月三十一日止年度，我們分別於物業、廠房及設備計提減值-0百萬美元及4,600萬美元。

補貼收入。由於我們開發了許多被中國政府推廣並指定為高度創新技術的產品，我們在截至2016年12月31日和2015年12月31日的年度分別獲得了20萬美元和50萬美元的政府激勵補貼。

出售資產的收益。如前所述，我們完成了與工廠相關的房地產的出售，並通過出售這些資產獲得了約3,000萬美元的收益。

合併實體處置損失。2016年8月，我們將我們的全資子公司東莞信息安全科技(中國)有限公司(IST DG)出售給了一家不相關的第三方，因為該公司認為該公司不再是該組織的必需品。出售導致截至2016年12月31日的年度虧損約60萬美元。

土地使用權保證金出讓損失。2016年9月，由於業務戰略的轉變和業務的轉型，我們終止了與東莞市政府關於購買位於東莞的一幅土地的購買協議。此外，我們向非關聯方出售了約1,320萬美元的應收土地使用權保證金，代價約為1,040萬美元，並計劃在2019年12月31日之前分期付款。銷售應收保證金造成約280萬美元損失

其他(虧損)收入。截至2016年12月31日的年度的其他虧損約為30萬美元，而2015年的其他收入約為80萬美元。2016年的其他虧損主要是由於處置了陳舊的庫存。

利息支出。截至2016年12月31日的年度的利息支出約為50萬美元，較2015年的約310萬美元大幅下降。這一下降主要是由於我們2016年的短期銀行貸款縮水。

所得税費用。2016年我們記錄的所得税支出為57,844美元，而2015年的所得税支出為430萬美元，這可歸因於出售資產的收益。所得税支出減少的主要原因是我們2016年的營業虧損。

認股權證負債的公允價值變動。2016年，我們錄得權證衍生工具負債的公允價值變動收益約34,000美元，而2015年錄得與我們於2015年5月完成的股權發售有關的支出570萬美元。

公司應佔淨虧損。由於上述因素的累積影響，截至2016年12月31日的年度，本公司錄得應佔淨虧損1,820萬美元，而截至2015年12月31日的年度則錄得淨虧損750萬美元。

下表列出了我們截至2015年12月31日和2014財年的運營業績的主要組成部分，包括美元和佔我們收入的百分比。

收入。截至2015年12月31日的財年，我們的收入為1,030萬美元，而截至2014年12月31日的財年為3,860萬美元，減少了2,830萬美元，降幅為73.38%。下降主要是由於兩個因素：(1)2015年，我們繼續將硬件生產從自己的工廠轉移到OEM合作伙伴；因此，我們的硬件收入從2,260萬美元減少到了2015年的490萬美元；(2)我們的戰略業務從傳統IT業務向基於雲的業務轉型導致定製軟件和系統集成的收入從2014年的1,520萬美元下降到2015年的420萬美元。

下表按收入類別顯示了我們的收入、收入百分比、收入成本和毛利率：

		截至2015年12月31日止年度					截至2014年12月31日的年度
			的百分比	成本	毛收入			的百分比		成本	毛收入
		收入	收入	收入	保證金		收入	收入		收入	保證金
硬體	$	4,953,139	48.16%	2,910,334	41.24%	$	22,628,612	58.57%	$	18,769,338	17.05%
軟件		3,200,905	31.12%	1,267,834	60.39%		10,366,560	26.83%		4,086,717	60.58%
系統集成		1,012,088	9.84%	1,745,647	(72.48)%		4,822,003	12.48%		4,480,388	7.08%
其他		1,118,736	10.88%	457,390	59.12%		817,572	2.12%		809,947	0.93%
總計	$	10,284,868	100.00%	6,381,205	37.96%	$	38,634,747	100.00%	$	28,146,390	27.15%

收入成本和毛利。如以上表所示，在截至2015年12月31日的一年中，我們的收入成本從截至2014年12月31日的2,810萬美元下降了2,180萬美元，降幅為77.33%，至640萬美元。在截至2015年12月31日的年度中，我們的收入成本佔收入的百分比從截至2014年12月31日的72.85%降至62.04%。因此，截至2015年12月31日的年度，毛利佔收入的百分比為37.96%，較截至2014年12月31日的27.15%增長10.81% 。總體毛利率的增長主要是由於公司從傳統IT業務向基於雲的技術業務的戰略轉變，雲技術業務的利潤率更高。

行政費用。截至2015年12月31日的年度，我們的管理費用從截至2014年12月31日的2,080萬美元減少至1,120萬美元，降幅為960萬美元，降幅為46.14%。行政費用佔收入的百分比從2014年的53.93%增加到2015年的109.13。這一增長主要是由於收入的顯著下降，我們正在繼續通過在2016年前削減員工人數和管理費用來解決這一問題。

研發費用。在截至2015年12月31日的一年中，我們的研發費用增加了200萬美元，增幅為133.33%，從截至2014年12月31日的150萬美元增至340萬美元。研發費用佔收入的百分比從2014年的3.82%增加到2015年的33.51%。這一增長主要是由於我們在2015年日益關注CBT業務而增加了研發人員。

銷售費用。在截至2015年12月31日的財年，我們的銷售費用減少了160萬美元，降幅為37.23%，從截至2014年12月31日的420萬美元降至270萬美元。這一下降歸因於我們縮減了傳統IT業務的銷售隊伍。我們的銷售費用佔收入的百分比從2014年的10.97%增加到2015年的25.88%。

無形資產和商譽減值。隨着我們將業務重點從公共部門轉移到私營部門，以及從硬件製造商轉移到軟件和基於雲的解決方案提供商，我們分析了我們的業務，並在2015年和2014年測試了我們的商譽和無形資產的減值。截至2015年和2014年12月31日止年度，我們分別確認商譽和無形資產減值虧損890萬美元和700萬美元。

財產、廠房和設備的減值。由於將我們的業務戰略從硬件製造商轉變為軟件和基於雲的解決方案提供商，我們開始關閉工廠，並開始出售與工廠相關的大部分財產、廠房和設備，並處置剩餘的。因此，我們於截至2015年12月31日及2014年12月31日止年度分別錄得物業、廠房及設備減值460萬美元及80萬美元。

補貼收入。由於我們開發了許多被中國政府推廣並指定為高度創新技術的產品，我們在截至2015年12月31日和2014年12月31日期間分別獲得了50萬美元和70萬美元的政府激勵補貼。

出售資產的收益。2015年，我們完成了與工廠相關的房地產的銷售，並記錄了這些資產的銷售收益3,000萬美元。

所得税費用. 我們在截至2015年12月31日的財年記錄了430萬美元的所得税支出。我們在2014年記錄了460萬美元的所得税優惠，這主要是由於2014年轉回了一項遞延税收資產，該資產在我們出售了與工廠相關的房地產後於2015年使用。

認股權證負債的公允價值變動。我們記錄了與我們於2015年5月敲定的股權發行相關的權證衍生工具負債的公允價值變動費用 570萬美元。

公司應佔淨虧損。由於上述因素的累積影響，本公司於截至2015年12月31日止年度錄得應佔淨虧損750萬美元，而截至2014年12月31日止年度則錄得淨虧損2,920萬美元。

通貨膨脹不會對我們的業務或我們的運營結果產生實質性影響。

根據美國公認會計原則編制財務報表要求我們的管理層作出假設、估計和判斷，這些假設、估計和判斷會影響財務報表中報告的金額，包括財務報表中的附註以及有關承諾和或有事項的披露(如果有)。我們認為我們的關鍵會計政策是那些在編制財務報表時需要更多重大判斷和估計的政策，包括以下內容：

公司的收入主要來自四個來源： (1)硬件銷售、(2)軟件訂閲、(3)軟件銷售和(4) 系統集成服務。本公司S的收入確認政策符合《美國證券交易委員會員工會計公告》第104號《收入確認》、財務會計準則第605-35號《施工型和生產型合同》(以下簡稱《財務會計準則》)、財務會計準則第605-25號多元安排(財務會計準則第605-25號)和財務會計準則第985-605號(FASB ASC 985-605號)。

硬件收入主要來自銷售電梯物聯網盒子和顯示技術產品，只有在存在令人信服的安排證據、已交付且在收到客户接受後，向客户支付的價格是固定的或可根據合同確定的價格，併合理地保證可收款性時，才會確認硬件收入。硬件產品包括硬件產品功能所必需的硬件和軟件。根據FASB ASC 605-25，公司按核算硬件銷售。因此，公司確定了硬件銷售安排中定期包含的三項交付內容產品。第一個交付件佔分配銷售價格的很大一部分，是銷售時交付的硬件產品的功能所必需的硬件和軟件。第二個交付項是嵌入的權利，可在可用時獲得與產品基本軟件相關的未來未指明軟件升級。第三個交付內容是將向硬件產品提供的非軟件服務。公司使用相對售價法在這些可交付成果之間分配收入。由於本公司既無供應商特定的公允價值客觀證據，也無第三方證據該等可交付產品的銷售價格，因此收入的分配基於本公司的S ESP。分配給交付硬件和相關基本軟件的收入在銷售時確認，前提是已滿足收入確認的其他條件。

公司在確定不含VSOE或TPE的交付成果的每股收益時會考慮多個因素，這些因素可能會因與每個交付成果相關的獨特事實和情況而有所不同，包括適用的情況、公司收取的價格和類似產品定價的市場趨勢、產品具體業務目標、提供非軟件服務以及升級權和非軟件服務的相關ESP的估計成本與產品的總銷售價格相比。公司已表示可能會不時免費為硬件產品和/或基本軟件和/或非軟件服務提供未來未指明的軟件升級。

2014年11月，我們開始關閉自己的硬件製造設施，並將生產外包給我們的OEM合作伙伴。我們還將銷售給私營部門客户的硬件產品的售後支持轉移到我們的OEM合作伙伴。S公司的OEM合作伙伴對硬件的支持和產品保修負有最終責任。因此，公司通常不會因潛在的產品保修而推遲硬件收入。硬件銷售在公司S合併經營報表上的收入-硬件行中進行分類。

從2014年第四季度開始，該公司開始從私營部門獲得軟件訂閲收入。本公司對S軟件訂閲和許可證收入確認的依據基本上受ASC605-25《軟件收入確認》中包含的會計準則管轄。

在私營部門，公司向S客户支付軟件訂閲費訪問和使用公司專有的S專有的雲-應用-終端平臺，不需要對客户的規格進行重大的定製和修改。對於通常不需要客户接受的軟件訂閲安排， S公司客户訂閲S公司雲-應用-終端平臺作為一種服務。該公司以每月訂閲服務的形式銷售其基於雲的技術平臺，從而獲得軟件即服務(SaaS) 收入。在以下情況下，公司S SaaS收入一般在合同期限內按比例確認：(Br)自其服務向客户提供之日起計，且所有其他收入確認標準均已滿足： (1)公司與客户就軟件平臺訂閲訂立了具有法律約束力的協議；(2)公司交付產品；(3)銷售價格是固定或可確定的，不存在或有重大不確定性；以及(4)可能收取費用。軟件訂閲合同的收入在 S公司合併運營報表的收入-產品行中分類。公司表示，未來可能會不定期為S雲-應用-終端平臺免費提供未指明的軟件升級。

與使用我們的雲-應用-終端平臺相關的培訓、技術支持和未來未指明的軟件升級的非軟件元素安排包括在每月訂閲費用中。使用我們的雲應用程序終端平臺的培訓是在向客户首次介紹該平臺期間的一次性事件，技術支持是按需提供的，軟件升級在可用時和如果可用時很少且免費，這些要素的公允價值對基於S公司最佳估計的每月軟件訂閲總額並不重要，公司不會將軟件訂閲收入的任何部分分配給非軟件要素，也不會推遲與非軟件要素相關的收入。本公司將持續監測這些要素的公允價值，並查看分配公允價值的成本是否重大。

在公共部門，我們的客户向我們支付固定的價格來設計和開發專門針對他們的需求定製的軟件產品。軟件開發項目通常包括開發軟件、將各種獨立的軟件系統集成到一個系統中，以及對系統進行測試。設計和構建服務以及各種元素的集成通常被確定為所交付軟件的功能所必需的，因此收入是使用符合FASB ASC 985-605的會計完成百分比方法確認的。每個合同的完成百分比是根據所產生的直接人工工時與估計的總直接人工工時的比率來估算的。

當客户購買軟件時，公司將提供後續軟件更新和支持。本公司已確定了兩個定期包含在涉及軟件產品銷售的安排中的交付內容，並有權在可用時接收未來未指明的軟件升級以及支持和維護。由於軟件高度專業化和穩定，因此很少會進行後續升級或增強。軟件支持和維護的公允價值無關緊要。因此，公司不會為未來的升級或支持分配收入。

隨着我們的業務從傳統IT 業務轉型到基於雲的集成解決方案，由iASPEC執行的大多數IT項目正在逐步淘汰。由於無法收回的風險很高，當承諾的商品或服務轉移給客户時，公司確認了收入，其金額反映了這些商品或服務預期收到的對價。

軟件開發合同的收入在公司S經營合併報表的收入-軟件行中進行分類。

系統集成收入來自固定價格的合同，這些合同將定製軟件開發和集成、和非定製硬件結合在一起。系統集成項目通常包括購買硬件、開發軟件、將各種系統集成到一個系統中，以及系統測試。相應地，系統集成收入包含多個交付要素，包括：(1)軟件開發和集成，以及(2)硬件，這兩者在與客户簽訂的合同中都有明確的概述。軟件要素的收入使用上文軟件收入項下概述的會計完成百分比法進行確認。硬件要素的收入在滿足所有四個收入確認標準時確認，如上文在硬件收入項下所述，硬件收入通常在客户接受時確認。系統集成項目的硬件組件由標準產品組成，只需少量修改即可滿足客户需求。總體而言，系統集成項目的收入根據已發生成本與估計總成本的比率使用完工百分比進行確認，並在公司S合併經營報表上的收入-系統-集成行中進行分類。

公司按照FASB ASC 605-25對系統集成項目進行核算。為確定系統集成合同中包含的每單位帳户的銷售價格，公司對軟件組件使用供應商特定的客觀證據(VSOE)，對硬件組件使用第三方證據。此外，公司還提供合同後支持(PCS)，其中包括對軟件或硬件元素的功能不重要的電話技術支持。雖然不存在適用於PCS的VSOE，但因為(1)PCS費用包含在合同總額中，(2)PCS服務期不到一年， (3)提供PCS的估計成本不高，以及(4)未指明的提供的增強功能很少且不常見。公司在交付和客户驗收時確認 PCS收入。

根據合同條款向客户開具賬單，合同條款通常要求在合同簽署時支付部分款項，在交貨和客户接受時支付部分款項，其餘款項應在不超過12個月的規定時間內支付。有時，公司簽訂合同，允許在系統集成項目完成一到三年後支付合同總價的一定比例(通常為5%)。這些延期付款的收入在合同中規定的條款完成後確認，併合理地保證可收回性。

不允許退貨，但不合格的產品除外，根據歷史經驗，這些產品並不重要。如果不合格產品因軟件問題而被退回，公司將提供升級或額外定製以滿足客户的需求，這是罕見且無關緊要的。如果不合格是由於集成硬件造成的，公司會將硬件退還給原始供應商以進行更換。。對於出售給公共部門客户的硬件產品，由於特定於公共部門的合同要求，我們仍負責提供售後支持。但是，硬件的原始供應商最終負責更換有缺陷或未經確認的產品。

收入、成本和利潤估計的變化在可確定的期間確認。當S公司預計整個合同將出現虧損時，全部虧損準備計入本會計期間。

我們定期單獨評估和監控客户的信用狀況。我們根據對特定客户信用風險的估計、歷史經驗和其他因素，建立壞賬準備，並同時利用特定識別和一般準備金來計算壞賬準備。我們最終沒有收回的應收賬款金額與預期的和為壞賬建立的撥備一般是一致的。在所有收款嘗試失敗後，應收賬款將沖銷備用金。

我們以成本(先進先出先進先出)或市場價格中較低的價格對庫存進行估值。市場價是在正常業務過程中的估計銷售價格減去完成的估計成本和進行銷售所需的估計成本。我們定期對流動緩慢的或陳舊庫存進行分析，並將任何可能非常重要的必要估值儲備計入完成評估的期間。庫存減值會產生新的成本基礎，用於會計。

遞延所得税是按資產和負債方法計提的。用於財務會計和報告所得税的方法。遞延收入所有重大暫時性差額均按法定税率確認，並根據財務報表中相關資產或負債的分類分類為非流動税項。如果認為部分或全部遞延税項資產不會變現的可能性高於，則提供估值津貼以減少遞延税項資產的金額。本公司將與未確認税項利益相關的利息和/或罰款(如果有)歸類為所得税撥備的組成部分。

根據FASB ASC主題350，我們每年或更頻繁地審查商譽減值，如果發生事件或情況變化導致公允價值低於其賬面價值。

我們使用貼現現金流方法來估計我們的CBT和TIT報告單位的公允價值。商譽減值分析是對每個報告單位進行的兩步測試。確定報告單位的公允價值涉及使用重要的估計和假設，如收入增長率、毛利率和貼現率。

因收購境外業務而產生的資產負債賬面金額的任何商譽和公允價值調整，均應視為該境外業務的資產和負債。因此，應以該境外業務的本位幣表示，並按收盤匯率折算。由於我們收購的子公司功能貨幣為人民幣，因此這些收購所產生的商譽以人民幣計價。由於本單位列報幣種為美元，商譽餘額變動包括各期或年末的匯差。

每當事件或環境變化顯示資產的賬面金額可能無法收回時，本公司持有和使用的長期資產將被審查是否減值。這些資產可能會因技術或行業中的其他變化而減值，這是合理的可能性。將持有和使用的資產的可回收性通過將其賬面金額與其應產生的未貼現未來現金流量淨值進行比較來確定。如果該等資產被視為減值，則應確認的減值以其賬面價值超過其公允價值來衡量。持有待出售的資產(如有)按賬面價值或公允價值減去出售成本中較低者列報。

管理層審查物業、廠房和設備的減值，如果事件發生或情況發生變化，則很可能會將物業、廠房和設備的公允價值降至低於其賬面價值。管理層使用貼現現金流量法估計財產、廠房和設備的公允價值。

有關相關聲明的討論，請參閲我們經審計的綜合財務報表的附註2。

截至2016年12月31日，我們擁有380萬美元的現金和現金等價物。

2015年5月26日，我們完成了註冊直接發行(註冊直接發行)，其中我們以每股6.44美元的價格向某些機構投資者出售了2,102,484股普通股。此外，已向投資者發行合共1,576,863股本公司普通股的認股權證。此次發行的總收益約為1,350萬美元。扣除發售費用後，註冊直接發售的淨收益約1,280萬美元將用於營運資金和一般企業用途。

往年，對於私營部門的客户，我們一般規定90天的付款期限。對於某些戰略客户，我們將付款期限延長至120天。從2015年開始，我們實施了比以往任何時候都嚴格的現金收取政策。對於我們的私營部門客户，我們通常要求在簽署銷售合同時支付30%的現金定金，並在產品發貨之前支付70%的催款。

管理層進行持續的信用評估，我們根據信用損失歷史和應收賬款賬齡分析，為潛在的信用損失撥備。我們估計，截至2016年12月31日，現有應收賬款中可能出現的信貸損失金額為260萬美元，而截至2015年12月31日，壞賬準備為500萬美元。下表説明瞭截至2016年12月31日的年度壞賬準備的變動情況：

下表總結了所示期間我們的綜合現金流量表中的關鍵現金流量組成部分。

截至2016年12月31日的年度，用於經營活動的現金淨額為280萬美元，較截至2015年12月31日的年度用於經營活動的現金淨額2530萬美元有所減少。這一變化主要是由於2015年應付帳款和應付賬單增加了1,810萬美元的現金支付。

截至2016年12月31日的年度，投資活動提供的現金淨額為910萬美元，而截至2015年12月31日的年度為4,050萬美元。這一變化主要是由於2015年出售福永工業園資產獲得的4510萬美元現金。2016年，我們通過出售我們在Geo 和中天的股權總共獲得了約1,230萬美元。

截至2016年12月31日的年度，用於融資活動的現金淨額為720萬美元，主要歸因於短期銀行借款 1,050萬美元的收入和1,710萬美元的短期貸款償還。截至2015年12月31日的年度，用於融資活動的現金淨額為2,410萬美元，主要用於償還4,460萬美元的短期借款和8,000萬美元的短期貸款償還，以及從2015年5月結束的註冊直接發售中收到的1,280萬美元的淨收益。

截至2016年12月31日止年度，本公司營運活動產生的現金流量為負280萬美元，較2015年及2014年的營運現金流出分別為2,530萬美元及1,250萬美元有顯著改善。此外，截至2016年12月31日，我們的營運資金缺口為570萬美元，而2015年12月31日的營運資金缺口為160萬美元。繼續我們的業務轉型，管理層制定了2015年業務計劃，該計劃將在2017年及以後幾年繼續執行。2015年的業務計劃包括七個戰略：1) 將我們的資源重新用於銷售高利潤率的標準化雲硬件和軟件解決方案；2)加強嚴格的現金收取政策，以縮短公司S的未償還銷售天數；3)簡化我們的採購訂單管理流程，以減少庫存；4)控制我們的成本結構；5) 獲得額外的政府補貼，用於開發新的和創新的基於雲的軟件解決方案；6)減少我們的短期債務負擔；7)進一步擴大我們基於雲的產品供應和市場覆蓋範圍，其中公司已經建立了堅實的研發能力和成熟的市場接受度。截至2016年12月31日，我們的短期債務負擔從2015年底的1530萬美元大幅減少到800萬美元。此外，從2016年4月開始，我們開始從某些第三方收取380,000美元的年租金，用於租賃我們位於深圳南山工業園的辦公設施。此外，管理層相信，如果需要，它有能力從當地銀行獲得額外的信貸額度，通過使用其辦公設施的所有權作為抵押品來滿足所需的資金。管理層認為，我們目前的現金和現金等價物、截至2018年4月的運營預期現金流，以及借款設施下的額外可用資金，可能足以滿足我們截至2018年4月的運營和財務義務。

但是，由於業務條件的變化或其他未來發展，包括我們可能已決定進行的投資或收購，我們可能需要額外的現金。如果我們現有的現金和現有信貸安排下的金額不足以滿足我們的需求，我們可能會尋求出售額外的股本證券、債務證券或從貸款機構借入資金。我們不能保證以我們需要的金額或我們可以接受的條款獲得融資。出售包括可轉換債券在內的額外股本證券將稀釋我們現有股東的利益。債務的發生將轉移營運資本和資本支出的現金以償還債務，並可能導致運營和財務契約限制我們的運營和我們向股東支付股息的能力。如果我們無法獲得所需的額外股本或債務融資，我們的業務運營和前景可能會受到影響。

由於我們來自運營的經常性負現金流和營運資本赤字，我們的獨立註冊會計師事務所 S在截至2016年12月31日和截至2016年12月31日的年度的綜合財務報表中包含了一段解釋，討論了這些情況對我們作為持續經營企業繼續經營的能力提出了很大的懷疑。

我們在中國設立的子公司只能從其累積利潤中支付股息。我們的中國子公司必須預留至少10%的税後利潤作為一般儲備，直至此類儲備累計達到各自注冊資本的50%。一般我們中國子公司的儲備不能作為現金股息分配。對我們淨資產的限制還包括將本幣兑換成外幣、股息分配的預扣税義務、貸款給非中國合併實體需要獲得外管局的批准以及與未償債務有關的契諾或財務限制。我們不知道我們的淨資產或通過貸款或墊款向我們的非中國合併實體轉讓資產的其他限制。由於我們的業務主要設在中國，我們的非中國合併實體不承擔重大現金義務。

下表列出了截至2016年12月31日和2015年12月31日我們的法定一般儲備金、受限淨資產額、合併淨資產額和受限淨資產額佔合併淨資產額的百分比：

境外控股公司作為外國投資實體(FIE)的股東，可以向FIE提供貸款，前提是當事人遵守中國有關此類貸款的規定。我們的母公司可以向中國子公司發放股東貸款，條件是：(I)貸款金額不超過總投資與頒發子公司營業執照的當地工商行政管理局批准的註冊資本之間的差額；以及(Ii)在貸款可以兑換成人民幣之前，子公司向外滙局報告了預期用途(不能用於購買國內資產)。該子公司可根據與iASPEC簽訂的MSA條款，為iASPEC的運營提供資金。

截至2016年12月31日，我們的現金和現金等價物(包括受限現金)細目如下：

我們認為，將現金轉移到中國境外不會產生任何實質性成本。此外，由於我們的業務主要設在中國，我們的非中國合併實體不產生重大現金債務。如果我們的非中國合併實體的業務性質在未來發生變化，並需要向其轉移大量現金，我們將根據外匯法規評估可行性，並計劃在中進行現金轉移，同時考慮到税收後果。在內地註冊的公司中國必須申請並獲得國家外匯管理局的批准才能將外匯滙往任何國家，並必須遵守本年度報告第三項關鍵信息D風險因素中披露的中華人民共和國法定準備金要求。由於我們在中國開展所有業務，我們無法將以人民幣持有的現金和短期投資轉換為其他貨幣，這將對我們的流動性產生重大影響。

我們行業的特點是技術變化極其迅速，行業標準不斷髮展，客户需求不斷變化。這些條件要求我們持續投資於產品研發，以改進現有產品、創造新產品並避免產品過時。請參閲第3項？關鍵信息？D.風險因素？如果我們不能開發有競爭力的新產品和服務，我們未來的運營結果可能會受到不利影響，？如果我們不能跟上本行業快速的技術變化，對我們的產品和服務的需求可能會下降，這將對我們的收入產生不利影響，我們的技術可能會過時，這可能會對我們銷售產品和服務的能力產生實質性的不利影響。

截至2016年12月31日、2015年和2014年12月31日止年度，我們的研發支出分別為300萬美元、350萬美元和150萬美元，分別佔各自期間總收入的29.87%、33.51%和3.82%。這些費用主要包括與人事相關的費用，以及與新軟件和硬件的開發和增強相關的費用。

截至2016年12月31日，我們約有35名員工致力於我們的研發工作，主要專注於我們的基於雲的業務，旨在創造新的產品品種，改進現有產品，提高整體產品質量，並降低生產成本。

除本年報其他部分披露的情況外，我們不知道有任何趨勢、不確定性、需求、承諾或事件可能會對我們的淨收入和持續經營收入、盈利能力、流動性、資本資源產生重大影響，或會導致報告的財務信息不一定指示未來的經營結果或財務狀況。

我們沒有資產負債表外的安排，這些安排對我們的財務狀況、財務狀況、收入或支出、運營結果、流動性、資本支出或資本資源的變化具有或可能對當前或未來產生合理影響，而這些變化對我們的證券投資是至關重要的。

下表列出了截至本年度報告日期，關於我們的董事和高級管理人員以及我們工作所依賴的員工的某些信息。

林江淮先生。林先生自2006年起擔任本公司董事會主席兼首席執行官。林先生自2006年1月我們的子公司IST成立以來一直擔任該公司的董事長兼首席執行官。於2000年9月至2004年6月期間，林先生擔任香港聯合發展集團總裁兼行政總裁，該集團是一家從事投資、高科技和教育的綜合企業。在此之前，林先生在1995年2月至2000年8月期間，曾在董事工作，並擔任福建野狼電子有限公司總經理，該公司從事電子消費品製造業務。林先生擁有武漢大學軟件工程碩士學位和廈門大學工業會計學士學位。

趙志強先生。趙先生自2015年8月起擔任本公司總裁，自2015年10月起擔任臨時首席財務官，自2012年6月19日起擔任董事會成員。趙先生在企業運營和整合、戰略規劃和人力資源管理方面擁有豐富的經驗。2003年3月至2005年3月，趙先生在富士康科技集團擔任人力資源主管。2005年4月至2006年7月，趙先生擔任太古股份有限公司行政人力資源部董事；2006年7月至2010年8月，任太盟太古股份有限公司副總經理。2010年11月起，趙先生任中國信息通信技術研究院首席運營官兼副總裁。從2010年8月起，他擔任iASPEC的副董事長。自2011年7月起，趙先生擔任ISIOT(原HPC 電子(深圳)有限公司)總經理。趙先生擁有內蒙古大學機械與電氣工程專業學士學位。

志雄Huang先生。Mr.Huang自2015年8月起擔任本公司首席運營官。2001年7月至2002年3月，Huang先生擔任深圳市潤盛信息系統有限公司產品開發部總經理，負責監督一般業務。2002年9月至2006年10月，Mr.Huang任太保工程公司副總經理，督導太保工程公司S的研發活動，並就各種高精尖的技術問題提供諮詢。2006年1月至2013年9月，任中國信息技術研究院S副主任；2008年12月至2013年9月，任首席技術官。Mr.Huang擁有學士學位。中國河海大學計算機科學專業畢業，擁有二十多年的信息系統工作經驗。Mr.Huang現任深圳市計算機協會董事委員，深圳市專家協會、深圳市科技創新協會專家。

陳光增先生。Mr.Chen自2015年12月1日起任公司首席技術官，2015年6月26日起任首席產品官。Mr.Chen於2014年3月加入本公司，任研發部副總裁總裁。在加入中國信息技術研究院之前，Mr.Chen是酷派集團有限公司的項目經理，2011年5月至2014年2月，酷派集團有限公司是一家總部位於深圳的電信設備公司，是中國十大智能手機制造公司之一。此前，Mr.Chen在2004年6月至2011年5月期間擔任臺灣多媒體家電製造商和出口商Video Home的研發主管。陳先生畢業於鄭州大學，擁有計算機科學學士學位。

孫軍平先生。孫先生自2015年8月起擔任本公司首席投資官。他在投資管理、公共關係和行業合作方面有着深厚的背景和經驗。孫先生於2013年加入本公司，2014年任本公司投資部高級副總裁總裁。在此之前，他自2013年起擔任太鋼股份有限公司副總經理總裁。2005年至2012年，孫先生在香港投資公司聯合發展有限公司工作。孫先生擁有南京大學經濟管理學士學位。

雲森Huang先生。Mr.Huang自2012年6月19日起擔任本公司董事會成員，並於2007年8月10日至2012年10月31日公司重組完成前一直擔任中信集團董事會成員。Mr.Huang自1984年9月起任深圳大學信息工程學院教授。參與了多項計算機應用項目，獲得四川省技術進步一等獎、廣東省技術進步二等獎、化工部技術進步三等獎等多項大獎。Mr.Huang在網絡和多媒體應用領域出版了八本書。此外，Huang先生在2001年至2006年期間是國際商業機器公司、東亞銀行和深圳SDC公司合資成立的國際軟件開發(深圳)有限公司的創始人和董事長。目前，Mr.Huang是深圳計算機學院董事，廣東省計算機學院董事副院長，中國大學計算機基礎教育委員會董事執行委員。Mr.Huang擁有清華大學電子工程學士學位。

勇江博士。江博士自2013年8月13日起擔任本公司董事會成員。作為教授和博士生導師，江博士自2002年以來一直擔任清華大學深圳研究生院信息科學與技術學部董事副主任和網絡中心董事主任。江博士是世界上最大的教育和科學計算學會--S計算機械協會會員，中國計算機聯合會會員。他還是深圳市信息總監協會副理事長、深圳市專家協會委員。江博士主修下一代互聯網和計算機網絡體系結構研究，曾領導中國國家自然科學基金、國家863計劃、中國下一代互聯網試點計劃、國家重大專項等10餘項國家級科研項目。江博士畢業於清華大學計算機科學與技術系。

胡志和先生。Mr.Hu自二零一二年六月十九日起擔任本公司董事會成員，並於二零零九年十月三十日至二零一二年十月三十一日公司重組完成前擔任中信集團董事會成員。他是一位經驗豐富的高管，在企業融資和投資管理方面擁有超過16年的經驗，是金融諮詢公司Tomorrow Capital Limited的創始人兼首席執行官。在創立明日資本有限公司之前，Mr.Hu於2008年2月至2009年7月擔任雨城科技有限公司首席財務官，該公司是納斯達克上市的頂級IT解決方案和業務流程外包公司，服務於中國銀行業。2004年8月至2007年8月，Mr.Hu擔任臺灣最大的風險投資公司CVM資本合夥公司的中國代表，該公司隸屬於最新的臺灣私募股權投資集團。在他職業生涯的早期，胡先生於1999年6月至2002年6月創建並擔任eSoon Communications International Corp.的首席財務官，這是一家專注於當時快速增長的CRM/CTI市場的軟件初創公司。1996年8月至1999年5月，他還在深紅亞洲資本控股有限公司擔任副總裁，該公司原為亞洲最大的風險投資公司S，由臺灣中國信託金融集團支持。他在北卡羅來納州的花旗銀行開始了他的職業生涯，在臺北和香港擔任總裁助理。Mr.Hu擁有沃頓商學院工商管理碩士學位和國立交通大學計算機科學和信息工程學士學位。

與任何大股東、客户、供應商或其他人沒有任何安排或諒解，上面提到的任何人被選為董事或高級管理層成員。

2016年，我們向董事和高級管理層整體支付了總計48萬美元的現金薪酬。我們不會為我們的董事和高級管理人員預留或累積任何養老金、退休或其他福利。但是，我們會報銷董事因擔任此類職務而產生的自付費用。

2016年5月9日，公司董事會通過了《2016年度股權激勵計劃》，或《2016年度計劃》。根據2016年計劃，公司可向其董事、員工和顧問提供最多500萬股普通股作為股權激勵。如果公司發生某些重組、合併、業務合併、資本重組、股票拆分、股票分紅或其他影響2016年計劃可發行股份的變化，此類股份數量可能會進行調整。截至2017年3月31日，我們已根據2016年計劃授予購買總計2,712,000股普通股的期權。

目的。2016計劃的目的是通過以下方式促進公司及其關聯公司的長期增長和盈利能力：激勵被選定為參與者的公司及其關聯公司的員工、董事和顧問的努力，使參與者的長期利益與股東的利益保持一致，增強參與者繼續為我們的成功努力併為其做出貢獻的願望，吸引和留住擔任重大責任職位的最佳人員，一般情況下，通過授予或與我們的普通股有關的獎勵，為他們提供額外的激勵，以促進我們的業務成功。2016計劃允許授予ISO、 NSO、受限股份、受限股份單位、股份增值權、績效單位和績效股份，具體由管理員決定。

行政管理。2016年計劃可能由我們的董事會或委員會管理。2016計劃目前由董事會薪酬委員會管理。管理人有權決定2016年度計劃授予的所有獎勵的具體條款和條件，包括但不限於每個獎勵的普通股數量、普通股的支付價格和適用的歸屬標準。署長擁有自由裁量權，可作出2016年計劃管理所需或適宜的所有其他決定。

資格。非營利組織、限制性股票、限制性股票單位、股票增值權、績效單位和績效股票可以單獨授予員工、董事或顧問，也可以與任何其他獎勵一起授予。ISO只能授予公司以及任何母公司或子公司的員工。

根據2016年計劃可供發行的股份. 根據下文所述的調整，(A)根據2016計劃可發行的普通股的最大總數為5,000,000股，(B) 在與守則第422條一致的範圍內，根據ISO可發行的普通股總數不超過5,000,000股，以及(C)不超過500,000股普通股(或對於以現金計價的獎勵，指授予日公平的500,000股普通股的市值)，可在公司的任何一個會計年度授予合計中的任何個人參與者，此類限制的適用方式應與要求一致，且僅在遵守代碼第162(M)節規定的薪酬扣除限制所需的範圍內適用。2016計劃提供的股票數量和類別在發生某些重組、合併、業務合併、資本重組、股票拆分、股票分紅或其他類似改變已發行股票數量或種類的事件時可能會進行調整。

可轉讓性。除非2016年計劃另有規定或管理人另有決定，否則獎勵不得以任何其他方式出售、質押、轉讓、抵押、轉讓或處置，只能由參與者在參與者有生之年通過遺囑或繼承法或分配法行使。但是，在授予ISO以外的獎項時或之後，管理人可以提供獲獎者可將該獎項轉讓給家庭成員(如2016年計劃中所定義的)；但是，任何此類轉讓都不需要支付任何費用，且轉讓無效，除非事先獲得管理人的批准，並根據我們修訂和重新修訂的章程的要求進行處理。如果管理員將獎勵設置為可轉讓，則該獎勵將包含管理員認為合適的其他條款和條件。

終止或修訂2016年計劃。董事會可隨時修訂、更改、暫停或終止2016年計劃，條件是公司將在遵守適用法律所需和適宜的範圍內獲得股東對2016年計劃的任何修訂批准。 2016年計劃的任何修訂、更改、暫停或終止不會損害任何參與者的權利，除非參與者和管理人雙方另行商定，該協議必須是書面的，並由參與者和公司簽署。2016計劃的終止不會影響S署長對終止日期之前授予的獎勵行使本協議賦予它的權力的能力。

該計劃將在董事會通過之日起五年內終止，除非董事會提前終止。

2013年9月11日，公司董事會通過了2013年股權激勵計劃，或2013年計劃。根據該計劃，公司可向其董事、員工和顧問提供最多500萬股普通股作為股權激勵。如果公司發生某些重組、合併、業務合併、資本重組、股票拆分、股票分紅或其他影響根據2013年計劃可發行的股票的變化，此類股份數量可能會進行調整。在2013年12月20日召開的S 2013年股東年會上，我們的股東批准了2013年計劃。截至2016年12月31日，我們根據2013年計劃向我們的高級管理人員和員工發行了440萬股限制性股票。2013年計劃與2016年計劃有類似的術語。

我們的董事會目前由五名董事組成，他們被選舉為董事，直到他們的繼任者被正式選出併合格為止。董事可由股東在任何股東大會上以多數票選舉產生。每一位如此當選的董事在任命他的決議中可能指定的任期（如果有的話）內任職，或者直到他去世、喪失資格、辭職或被免職。董事會可以任命一名或多名董事以填補董事會的空缺。我們並無與董事訂立任何合約，訂明終止委任時的福利。

我們的執行官由董事會任命。執行幹事應任職至其繼任者被正式選出併合格為止。任何由董事會選舉或任命的高級職員可在任何時候，無論有無理由，由董事會多數票罷免。

董事會設立了三個常設委員會：審計委員會、薪酬委員會和治理和提名委員會。審計委員會、薪酬委員會以及治理和提名委員會均完全由獨立董事組成。董事會可不時設立其他委員會。董事會已為每個委員會通過了一份書面章程，可在我們網站www.chinacnit.com的公司治理頁面上查閲。這些章程的印刷本可免費獲取，聯繫地址為廣東省深圳市福田區竹子林光大銀行大廈21樓中國信息技術有限公司企業祕書，郵編：518040，中國。

我們的審計委員會目前由三名成員組成： Huang雲森先生、姜勇先生和胡志強先生。我們的董事會認定，審計委員會的每位成員都符合適用法規和美國證券交易委員會規則就審計委員會成員資格所規定的獨立性標準，並且是納斯達克商城規則所指的獨立納斯達克。每名審計委員會成員還符合納斯達克和S的財務知識要求。Mr.Hu任審計委員會主席。

我們的審計委員會監督我們的會計和財務報告流程以及對我們財務報表的審計。除其他事項外，我們的審計委員會負責：

本公司董事會已確定Mr.Hu為審計委員會財務專家，這一術語在美國證券交易委員會頒佈的S-K條例 S-K第407(D)項中有定義，也符合納斯達克對S財務精細化的要求。

我們的薪酬委員會目前由三名成員組成：Huang雲森先生、蔣勇先生和胡志強先生，他們每個人都是納斯達克商城規則意義上的獨立成員。Mr.Huang 擔任薪酬委員會主席。

我們薪酬委員會的目的是履行本公司S董事會關於本公司高管薪酬的責任，如有需要，編制高管薪酬年度報告以納入本公司S委託書，並監督和董事會採納規範本公司S薪酬計劃的政策，包括股票和福利計劃。我們的首席執行官官員不能出席薪酬委員會的任何會議，在此期間他的薪酬被審議。薪酬委員會負責，除其他事項外：

我們的治理和提名委員會目前由三名成員組成：Huang雲森先生、蔣勇先生和胡志強先生，他們每個人都是納斯達克市場規則意義上的獨立成員。江先生擔任治理和提名委員會主席。

治理和提名委員會協助董事會確定有資格成為我們董事的個人，並確定董事會及其委員會的組成。

股東推薦被提名者的程序自去年S發佈委託書以來沒有實質性變化。

截至2016年12月31日，我們約有125名全職員工。下表説明瞭這些員工在我們公司執行的各種工作職能中的分配情況。

我們相信我們與員工的關係很好。我們的中國子公司擁有工會，保護員工的權利，旨在幫助實現我們的經濟目標，鼓勵員工參與管理決策，並協助調解我們與工會成員之間的糾紛。我們沒有遇到任何重大問題或我們的運營因勞資糾紛而中斷，在招聘和留住有經驗的員工方面也沒有遇到任何困難。支付給員工的報酬包括基本工資和津貼。我們還不定期為員工提供培訓，以提高他們的技術知識。

根據適用的中國法律的要求，我們已與我們的所有管理人員、經理和員工簽訂了僱傭合同。

我們中國的員工參加了由中國省市政府組織的國家養老金計劃。我們被要求按平均月薪的13%至18%的比例為該計劃繳費。截至本報告日期，我們已遵守規定，已按法律要求支付國家養老金計劃。此外，中國法律要求我們為中國的員工提供各種類型的社會保險。我們已經為所有員工購買了社會保險。

下表列出了截至2017年4月27日我們每類有表決權證券的受益所有權的信息：(I)我們所知的每個人實益擁有我們5%以上的有表決權證券；(Ii)我們的每名高級管理人員和董事；以及(Iii)我們所有高級管理人員和董事作為一個組。除非另有説明，否則以下列出的每個人的地址均由本公司管理，21^ST深圳市珠子林市光大銀行大廈1樓，地址：518040，中國。

受益所有者的名稱和地址	辦事處(如有)	班級名稱	金額和性質：有益的所有權⁽¹⁾	百分比的班級⁽²⁾
官員和董事
江淮林場	董事長兼首席執行官	普通股	15,886,534	39.5%
趙志強	董事、總裁和臨時首席財務官	普通股	103,167	*
志雄Huang	首席運營官	普通股	51,142	*
陳廣增	首席技術官	普通股	5,000	*
孫軍平	首席投資官	普通股	600,000	1.5%
雲森Huang	董事	普通股	-
雍江	董事	普通股	-
胡志明頓	董事	普通股	-
全體高級管理人員和董事作為一個整體 (以上指名的9人)		普通股	16,645,843	41.4%
5% 證券持有人
江懷林		普通股	15,886,534	39.5%

以下是自 2014財年開始以來我們與某些相關人員之間的交易摘要。我們認為，我們就下述交易獲得的條款或支付或收到的對價（適用）與公平交易中可用的條款或將支付或收到的金額（適用）相當。

我們已隨附合並財務報表作為本年度報告的一部分。見第18條“財務報表”。

我們可能會受到法律訴訟，調查，和索賠附帶進行我們的業務不時.我們目前正面臨與客户有關我們履行銷售合同的法律或仲裁程序。本公司估計，如果訴訟通過仲裁裁決，概率為50%，可能的損失範圍為0至300，000美元。

到目前為止，我們還沒有為我們的股票支付任何現金股息。作為一家英屬維爾京羣島公司，我們只有在我們的董事基於合理理由信納(I) 我們的資產價值將超過我們的負債，並且(Ii)我們將能夠在債務到期時償還債務的情況下，才可以宣佈和支付股息。我們目前預計，我們將保留任何可用資金，為我們的業務增長和運營提供資金，並預計在可預見的未來不會支付任何現金股息。此外，我們在國外持有的現金可能會受到某些控制限制或遣返要求，從而限制我們使用這些現金支付股息的能力。

自我們的合併財務報表作為本年度報告的一部分提交以來，未發生重大變化。

我們的普通股在納斯達克全球精選市場上市，交易代碼為？CNIT。下表提供了雅虎！財經報道的我們普通股在所示時期的高市場價格和低市場價格。

以下是我們的組織章程大綱和章程細則的某些關鍵條款的摘要。本摘要並不旨在彙總我們的組織章程大綱和章程的所有條款，以及管轄英屬維爾京羣島公司管理和監管的英屬維爾京羣島法律的所有相關條款。

我們於2012年6月18日根據《英屬維爾京羣島法案》被納入英屬維爾京羣島。我們的組織章程大綱授權發行最多100,000,000股普通股，每股面值或面值為0.01美元，董事會可隨時酌情發行這些普通股，而無需股東批准。本公司董事會有權按不同類別和系列發行這些股票，並就每個類別或系列確定名稱、權力、優先股、特權和其他權利，包括股息權、轉換權、贖回條款和清算優先股，任何或所有這些權利可能大於與普通股相關的權力和權利，在他們認為適當的時間和其他條款下。

我們的組織備忘錄授予我們全面的權力和能力，以開展或承擔任何業務或活動，並進行任何行為或達成任何不受英屬維爾京羣島法案或任何其他英屬維爾京羣島法律禁止的交易。

董事擁有管理以及指導和監督我們的業務和事務所需的權力，包括代表公司借款的一般權力。

我們的公司章程規定，在我們已進行或將進行的交易中有利害關係的董事可以：(I) 就與該交易有關的事項進行投票；(Ii)出席與該交易有關的事項的董事會議，並將其列入出席會議的董事中以達到法定人數；以及(Iii)代表我們簽署文件，或以董事的身份進行與該交易有關的任何其他事情。此外，我們的組織章程規定，董事不應因其作為買方、賣方或其他身份與我們訂立合同的資格被取消，由我們或代表我們簽訂的任何此類合同或安排不得以任何方式與我們有利害關係，任何如此訂約或如此有利害關係的董事也不應因其擔任該職位或由此建立的受託關係而向我們交代通過任何此類合同或安排實現的任何利潤，但該董事應：在得知他對我們已進行或將進行的交易感興趣後，立即向我們的董事會披露此類興趣。在以下情況下，董事無需作出此類披露： (I)交易或擬議交易是我們與董事之間的交易，以及 (Ii)交易或擬議交易是或將在我們的正常業務過程中按照通常的條款和條件進行的。向本公司董事會披露董事是另一家被點名的公司或其他人士的成員、董事、高管或受託人，並被視為在該事項或披露日期後可能與該公司或個人訂立的任何交易中擁有權益的披露，即已充分披露與該交易有關的利益。這樣的披露不會向我們的董事會作出，除非它被做出或提請董事會中的每一個董事人注意。在英屬維爾京羣島法案第125(1)條的約束下，董事未能遵守本條款並不影響董事或本公司簽訂的交易的有效性。

根據我們的組織章程，董事不需要股份資格，但應有權出席任何董事會議和股東大會以及任何我們任何類別股份持有人的單獨會議並發言。此外，董事就以或將以任何身份向吾等(包括吾等可能擁有權益的任何公司)提供或將提供的服務而支付的酬金(不論以薪金、佣金、分享利潤或其他方式) 應由董事或股東通過決議案釐定。董事還可獲得經董事或股東決議批准的出席董事會議或董事或股東會議的任何委員會，或與我們的業務有關的交通費、住宿費和其他費用。

分紅。在英屬維爾京羣島法律的規限下，董事可通過董事決議，授權吾等在他們認為合適的時間及金額向股東作出分派(包括派息)，條件是他們有合理理由信納在分派後，我們的資產價值立即超過我們的負債，而我們有能力在我們的債務到期時償還我們的債務。就自到期兑付之日起三年內無人認領的股份而應付的任何分派，如董事會決議，將被沒收，並停止由吾等繼續欠下。在授權任何分配之前，董事可以從我們的利潤中撥出他們認為適當的一筆作為儲備基金，並可以將這樣留出的作為儲備基金的資金投資於他們選擇的證券。每股普通股的持有者有權在我們支付的任何分派中獲得同等份額。

投票權。每股普通股賦予股東在股東大會上一票的權利，或股東對我們股東面前的所有事項的任何決議的投票權。

清盤。每股普通股的持有者有權在本公司清盤時的剩餘資產分配中享有同等份額。

救贖。董事可代表本公司以董事認為合適的代價購買、贖回或以其他方式收購吾等的任何股份，並註銷或持有該等股份作為庫藏股。可以購買或以其他方式收購股票，以換取新發行的股票。董事不得購買、贖回或以其他方式收購我們自己的任何股份，除非根據英屬維爾京羣島法案獲得許可，除非緊接購買、贖回或其他收購後，我們的資產價值超過我們的負債，並且我們有能力在到期時償還債務。

根據我們的組織章程大綱和章程細則，如果在任何時間，我們被授權發行的股份被分成不同的類股份，任何類別的權利只能在該類別已發行股份的大多數持有人的書面同意下，或在該類別股份持有人的單獨的股東大會上由至少多數該類別股份的持有人通過的決議的批准下，才能改變。在該等獨立的股東大會上，法定人數為至少一名持有或代表該類別過半數已發行股份的人士。

根據英屬維爾京羣島法案，不要求召開年度股東大會。根據我們的公司章程，我們必須在董事會指定的時間召開年度股東大會。我們的年度股東大會可以在我們的董事會認為合適的英屬維爾京羣島內部或外部的地點舉行。

如果有權就所要求的事項行使至少10%的投票權的股東以書面形式提出要求，我們的董事會應召開股東大會。

本公司董事會應向在(A)發出通知日期或(B)董事指定為記錄日期的日期(必須不少於會議前10天但不超過60天)、在本公司股東名冊上以股東身份出現並有權在大會上投票的人發出不少於10天但不超過的股東大會書面通知。董事無意中未能向股東發出會議通知，或股東未收到通知，不會使會議失效。

我們的公司章程規定，如果在會議開始時，有名股東親自出席或由受委代表不少於有權對將在會議上審議的股東決議進行投票的股份或類別或系列股份的多數票，則正式組成股東大會。股東可以在股東大會上由一名代表(不需要是股東)代表該股東發言和投票。授權委託書的書面文件必須在指定的地點出具。如果股東通過電話或其他電子方式參加會議，並且所有參加會議的股東都能夠聽到對方的聲音，則該股東應被視為出席了會議。

本公司普通股持有人有權在所有股東大會上就所有事項記錄在案的每股股份投一票，但在某一特定類別或系列股份持有人有權單獨投票的會議上除外。我們的股東沒有累計投票權。除非英屬維爾京羣島法案或我們的組織章程大綱和章程細則另有規定，否則我們的股東以多數票採取行動。

非居民或外國人士擁有我們證券的權利不受英屬維爾京羣島法律或我們的備忘錄和公司章程的限制。

我們的董事會有權發行不同類別和系列的普通股，並就每個類別或系列確定指定、權力、優惠、特權和其他權利，包括股息權、轉換權、贖回條款和清算優先權，其中任何或所有權利可能大於與普通股相關的權力和權利，時間和條款由董事會決定。此類權力的使用方式可能會延遲、推遲或阻止本公司控制權的變更。

英屬維爾京羣島法律或我們的備忘錄和組織章程細則規定的股東所有權必須披露的所有權門檻沒有任何規定。

在本公司經修訂及重述的組織章程大綱及細則、英屬維爾京羣島法及納斯達克規則的規限下，吾等的未發行股份將由董事處置，彼等可在不損害先前授予任何現有股份或任何類別或系列股份持有人的任何權利的情況下，按吾等透過董事決議案決定的時間及條款及條件，向彼等要約、配發、授出購股權或以其他方式處置股份。

在符合經修訂及重述的公司組織章程大綱中有關股東權利變動的條文及董事與股東有關的權力的規定下，本公司可透過成員的決議案修訂本公司的組織章程大綱，以增加或減少授權發行的普通股數目。

英屬維爾京羣島法律不同於適用於美國公司及其股東的法律。以下是適用於我們的英屬維爾京羣島法律條款與適用於在美國註冊的公司及其股東的法律之間的重大差異的摘要。

根據大多數美國司法管轄區的法律，公司的多數股東和控股股東通常對少數股東負有一定的受託責任。大股東和控股股東採取的不合理和嚴重損害小股東利益的公司行為可被宣佈無效。與美國法律相比，小股東在英屬維爾京羣島法律下對其權利的保護可能較少。

與大多數美國司法管轄區不同，英屬維爾京羣島公司的董事在某些情況下需要獲得法院批准，但未經股東批准，可以出售、轉讓、交換或處置任何公司資產、財產、部分業務或證券，但我們總資產價值超過50%的處置需要股東批准。

與大多數美國司法管轄區的法律類似，當董事意識到他在我們將要進行的交易中有利益時，他必須向我們的董事會披露這一事實。但是，在充分披露與該交易有關的利益的情況下，與我們已進行或將進行的交易有利害關係的董事可以：(I) 就與該交易有關的事項進行投票；(Ii)出席與該交易有關的事項產生並計入法定人數的董事會議；以及(Iii)代表我們簽署文件，或以董事的身份進行與該交易有關的任何其他事情。

與大多數美國司法管轄區的法律類似，根據英屬維爾京羣島法律，股東可以在正式會議地點以書面決議的方式批准事項。英屬維爾京羣島法律沒有具體提到累積投票，我們目前的公司章程也沒有授權累積投票的條款。

我們的組織章程大綱和章程中的某些條款可能會阻礙、推遲或阻止股東可能認為有利的公司或管理層的控制權變更。例如，我們的董事會被授權發行不同類別和系列的普通股，並就每個類別或系列確定名稱、權力、優惠、特權和其他權利，包括股息權、轉換權、贖回條款和清算優惠，其中任何或全部可能大於與之前發行的普通股相關的權力和權利，時間和條款由他們認為適當。

根據英屬維爾京羣島法，商業公司成員可在向公司發出書面通知後，查閲公司的S章程大綱和章程細則、股東名冊、董事名冊以及股東和其所屬類別股東的會議紀要和決議。

此外，我們的公司章程允許任何至少擁有我們流通股15%的記錄股東在至少五個天的書面要求下，在正常營業時間內檢查賬户和所有財務記錄的賬簿，複製記錄，並自費對這些記錄進行審計。

英屬維爾京羣島法律並不限制一家公司根據S章程對高級管理人員和董事進行賠償的程度，但如果英屬維爾京羣島法院認為任何此類規定違反了公共政策，如針對民事欺詐或犯罪後果提供賠償，則除外。

根據我們的組織章程，在英屬維爾京羣島法案的規限下，我們將賠償任何曾經或現在是董事一方或可能被威脅成為任何受威脅、待決或已完成的訴訟、訴訟或法律程序的一方的人，民事、刑事、行政或調查方面的人員，或者現在或過去是董事或其他公司、合夥企業、合資企業、信託或其他企業的高管的應我們請求提供服務的人員。每個此類受賠人將從我們的資產中獲得賠償，以賠償他們或他們中的任何人因履行職能的任何行為或不作為而可能合理地招致的任何責任、訴訟、訴訟、索賠、要求、判決、罰款、費用、損害或費用，包括法律費用，但由於他們自己的實際欺詐或故意違約而可能招致的責任除外。此外，為了有權獲得賠償，受賠償人不得因實施實際欺詐或故意違約而承擔責任，但除非或在有管轄權的法院就此作出裁決之前，不得發現任何人實施了實際欺詐或故意違約。

鑑於根據證券法產生的責任的賠償可能允許上述條款下的董事、高級管理人員或控制我們的個人，我們已被告知，美國證券交易委員會認為此類賠償違反了證券法中表達的公共政策，因此無法執行。

根據英屬維爾京羣島的法律，兩家或更多的公司可以根據英屬維爾京羣島法案第170條進行合併或合併。合併是指將兩個或多個組成公司合併為一個組成公司，合併是指將兩個或多個組成公司合併為一家新公司。為了合併或合併，每個組成公司的董事必須批准一份書面合併或合併計劃，該計劃必須經股東決議授權。

雖然董事可以對計劃投票，即使他在計劃中擁有經濟利益，但為了使決議有效，必須披露該利益的重大事實以及董事與任何一方的S關係，並批准(1)不計算任何相關董事的投票或同意，或(2)如果所有無利害關係的董事的投票或同意不足以批准董事的決議，則由所有無利害關係的董事一致投票或同意。

無權就合併或合併投票的股東仍可獲得投票權，前提是合併或合併計劃包含任何條款，如果作為對組織章程大綱或章程細則的修正案，該條款將使股東有權就擬議修正案作為一個類別或系列進行投票。在任何情況下，所有股東都必須獲得一份合併或合併計劃的副本，無論他們是否有權在會議上投票或同意書面決議批准合併或合併計劃。

組成公司的股東不需要獲得尚存公司或合併公司的股份，但可獲得債務債務或尚存公司或合併公司的其他證券，或其他資產或其組合。此外，可以將類別或系列的部分或全部股票轉換為一種資產，而相同類別或系列的其他股票可以獲得不同類型的資產。因此，並非某個類別或系列的所有股票都必須獲得相同的對價。

合併或合併計劃經董事批准並經股東決議授權後，由各公司簽署合併或合併條款，並提交給英屬維爾京羣島公司事務註冊處。

股東可以反對強制贖回其股份、作出安排(如果法院允許)、合併(除非股東在合併前是倖存公司的股東，並且在合併後繼續持有相同或類似的股份)和合並。適當行使異議權利的股東有權以現金支付其股份的公允價值。

股東對合並或合併持異議的股東必須在股東就合併或合併進行表決之前以書面形式反對合並或合併，除非未向股東發出會議通知。如果合併或合併得到股東的批准，公司必須在20天內將這一事實通知給每一位書面反對的股東，以及每一位沒有收到會議通知的股東。然後，這些股東有20天的時間以英屬維爾京羣島法案規定的形式進行書面選擇，對合並或合併持異議，但如果是合併，則從向股東提交合並計劃時起20天開始。

在發出選擇持不同意見的通知後，股東不再擁有股東的任何權利，但獲得其股份公允價值的權利除外。因此，儘管有異議，合併或合併仍可按正常程序進行。

在選擇持不同意見的通知送達和合並或合併生效之日起七天內，公司必須向每一名持不同意見的股東提出書面要約，以公司確定的公允價值指定的價格購買其股票。公司和股東有30天的時間就價格達成一致。如果公司和股東在30日內未能就價格達成一致，則公司和股東應各自指定一名評估師，這兩名評估師應指定第三名評估師。這三位評估師應確定股東批准交易前一天交易結束時股票的公允價值，而不考慮交易導致的任何價值變化。

根據英屬維爾京羣島法律，股東無權享有與清算有關的持不同政見者權利。

與大多數美國司法管轄區的法律類似，英屬維爾京羣島法律允許針對其董事的派生訴訟。然而，可能提起此類訴訟的情況以及可用的程序和抗辯可能導致英屬維爾京羣島公司股東的權利比在美國註冊和/或存在的公司股東的權利受到更多限制。

英屬維爾京羣島法院可應一家公司的股東的申請，準許該股東以該公司的名義和代表該公司提起訴訟，或介入該公司為當事一方的訴訟，以繼續、辯護或代表該公司停止訴訟。在決定是否給予許可時，法院必須考慮(1)股東是否本着誠信行事；(2)衍生訴訟是否符合公司利益考慮S董事對商業事項的意見； (3)訴訟是否有可能勝訴；(4)與可能獲得的救濟有關的訴訟費用；以及(5)是否有衍生索賠的替代補救辦法。

只有在以下情況下，法院才可批准提起或介入訴訟程序：(1)公司不打算提起、努力繼續或抗辯或中止訴訟程序(視具體情況而定)；或(2)訴訟程序的進行不應由董事或整個股東決定，這符合公司的利益。

除正常業務過程中以及第4項？公司信息、第5項？經營和財務回顧以及前景？F.合同義務的表格披露、第7項主要股東和關聯方交易外，我們未簽訂任何實質性合同，或作為本年度報告的證物存檔(或通過引用併入)，或在本年報中以其他方式描述或引用。

對於向我們普通股持有人支付股息、利息或其他付款或我們在我們註冊成立的英屬維爾京羣島的業務行為，沒有實質性的匯兑管制限制。沒有實質性的英屬維爾京羣島法律對我們施加任何實質性的匯兑管制或影響向我們普通股的非居民持有人支付股息、利息或其他付款。英屬維爾京羣島法律以及我們的備忘錄和組織章程細則不會對非居民或外國所有者持有或投票持有我們的普通股的權利施加任何實質性限制。

根據1996年頒佈並於1997年修訂的《外匯管理辦法》，以及外匯局和其他有關中國政府部門發佈的各項規定，人民幣可在未經外匯局事先批准的情況下兑換成其他貨幣，但僅限於與貿易有關的收付款、利息和股息等經常項目，並在符合一定程序要求後進行。將人民幣兑換成其他貨幣，並將兑換後的外幣匯出中國境外，用於直接股權投資、貸款和投資匯回等資本項目，需事先獲得外匯局或其所在地辦事處的批准。在中國境內進行的交易必須以人民幣支付。除非另有批准，否則中國公司必須將從國外收到的外幣付款匯回國內。外商投資企業可在外匯指定銀行賬户留存外匯，但不得超過外匯局或其所在地機構的限額。除非另有批准，境內企業必須將其外幣收益全部兑換成人民幣。

外匯局還於2010年11月發佈了第59號通知，收緊了境外發行淨額結算的規定，並要求對境外發行淨額結算的真實性進行嚴格審查，並按照發行文件規定的方式進行結算。

2013年5月，外匯局發佈《第21號通知》，對境外投資者直接投資的外匯登記、開户使用、資金收付、結售滙等外匯事項的操作步驟和規定進行了和簡化。

以下是某些BVI材料的總體摘要和 美國聯邦所得税考慮因素。討論不是意在進行的， 也不應解釋為向任何特定股東提供法律或税務建議或 潛在股東。討論是基於法律和相關的 自本協議生效之日起生效的解釋，所有這些解釋都可能發生變化或有不同的解釋，可能具有追溯力。

英屬維爾京羣島不對支付給我們普通股持有人的股息徵收預扣税，英屬維爾京羣島也不向我們徵收任何資本利得税或所得税。此外，非英屬維爾京羣島居民的普通股持有人可獲豁免就普通股支付的股息繳交英屬維爾京羣島所得税。普通股持有人不需就出售或處置普通股所獲得的收益繳納英屬維爾京羣島所得税。

我們的普通股不需要繳納轉讓税、印花税或英屬維爾京羣島的類似費用。但是，作為一家根據《英屬維爾京羣島法案》註冊成立的公司，我們需要根據我們被授權發行的股票數量向英屬維爾京羣島政府支付年度許可費。

目前，美國和英屬維爾京羣島之間沒有生效的所得税條約或公約。

我們是在英屬維爾京羣島註冊成立的控股公司，該公司間接持有我們在中國營運附屬公司的股權。自2008年1月1日起生效的《企業所得税法》及其實施細則規定，中國企業適用25%的標準所得税率；來自中國的外國企業所得，如中國子公司向其海外母公司支付的股息，通常將按10%的税率徵收中國預提税，除非海外母公司S註冊司法管轄區和中國之間有降低這一税率的適用條約。

根據2007年1月1日生效的《內地與香港特別行政區關於對所得避免雙重徵税和防止偷漏税的安排》或《雙重徵税安排》，如果香港居民企業擁有分配股息的中國公司超過25%的股份，此類股息預提税率將降至5%。根據上述安排，我們的中國經營附屬公司向其香港控股公司支付的任何股息如不被視為如下所述的中國居民企業，則可按5%的税率繳納預扣税。然而，如果根據國家税務總局2009年10月27日頒佈的《關於根據税務條約解釋和確認實益擁有人的通知》(非中國居民企業)，香港控股公司不被視為該等股息的實益擁有人，該等股息將適用10%的預提税率。適用的5%或10%的預扣税税率將對我們以及最終股東獲得的股息金額產生重大影響。

根據《關於税務條約下對受益所有人的解釋和確認的通知》，受益所有人是指有權擁有和處置該收入以及由該收入產生的權利或財產的人。受益所有人可以是個人、公司或任何其他組織，這些組織通常從事實質性業務運營。管道公司不是受益的所有者。-管道公司這個術語指的是通常以逃税或減税、轉移或積累利潤為目的而成立的公司。此類公司僅在住所國註冊，符合法律規定的組織形式，但不從事製造、分銷、管理等實質性業務。由於我們的香港控股公司是控股公司，並沒有從事實質性的業務運營，他們可能被税務機關視為管道公司，我們預計他們不會成為受益的所有者。

除了現行税收結構的變化外，根據《企業所得税法》，在中國以外設立且在中國內部有事實上的管理機構的企業被視為居民企業，通常將按其全球收入的25%徵收所得税。《實施細則》將事實管理機構這一術語定義為對中國企業的生產、業務、人事、會計等進行全面管理和控制的機構。

目前尚不清楚中國税務機關是否會要求或允許我們的海外註冊實體被視為中國居民企業。我們目前不認為我們公司是中國居民企業。然而，如果中國税務機關就中國企業所得税而言確定我們是居民企業，則可能會產生許多不利的中國税收後果。首先，我們可能需要按全球應納税所得額的25%的税率繳納企業所得税以及中國企業所得税申報義務。在我們的情況下，這將意味着發行所得的利息和非中國來源的收入將按25%的税率繳納中國企業所得税。其次，儘管根據《企業所得税法》及其實施規則，我們的中國子公司向我們支付的股息將符合免税收入的資格，但我們不能保證此類股息不會被徵收10%的預扣税，因為執行預扣税的中國外匯管理部門尚未就處理向被視為中國企業所得税的居民企業的實體的出境匯款發出指導意見。最後，未來針對新的居民企業分類發佈的指導意見可能會導致以下情況：我們向非中國股東支付的股息以及我們的非中國股東從轉讓我們的股票中獲得的收益將被徵收10%的預扣税。

以下是對收購、擁有和處置我們的普通股的某些重大美國聯邦所得税後果的討論。本文並不是對可能與S的具體情況有關的所有税務考慮因素的全面描述。本討論僅適用於持有普通股作為資本資產(通常是為投資而持有的財產)的持有者，其含義符合修訂後的1986年《國税法》第1221條或該法規的含義。此討論基於《法典》、在那裏頒佈的所得税條例、司法職位、國税局或美國國税局的公佈職位以及其他適用機構，所有這些都在本協議生效之日起生效，所有這些都可能發生變化，可能具有追溯力。此討論是一般性的，並不是所有可能的税收考慮事項的全部，也不涉及可能適用於特定持有者的任何州税、地方税或外國税考慮事項或除美國聯邦所得税考慮事項之外的任何美國税務考慮事項(例如，遺產税或贈與税)。

本討論不涉及可能與特定情況相關的美國聯邦所得税的所有方面，也不涉及受美國聯邦所得税法特殊規則約束的個人的美國聯邦所得税後果，包括：

For purposes of this discussion, a U.S. holder is (i) an individual who is a citizen or resident of the United States for U.S. federal income tax purposes; (ii) a corporation, or other entity treated as a corporation for U.S. federal income tax purposes, created or organized in or under the laws of the United States (or treated as such under applicable U.S. tax laws), any state thereof, or the District of Columbia; (iii) an estate the income of which is subject to U.S. federal income tax regardless of its source; or (iv) a trust if (a) a U.S. court is able to exercise primary supervision over the administration of the trust and one or more U.S. persons have the authority to control all substantial decisions of the trust, or (b) it has a valid election in effect under applicable law and regulations to be treated as a U.S. person for U.S. federal income tax purposes. A non-U.S. holder is a holder that is neither a U.S. holder nor a partnership or other entity classified as a partnership for U.S. federal income tax purposes.

對於在美國聯邦所得税中被歸類為合夥企業的合夥企業或實體，合夥人的美國聯邦所得税待遇通常取決於合夥人的地位和合夥企業的活動。合夥企業的合夥人應就合併或我們普通股的所有權和處置對其產生的美國聯邦所得税後果諮詢其税務顧問。

由於2012年的重新本土化交易，英屬維爾京羣島公司CNIT成為我們集團的母公司。根據《法典》第7874節，CNIT在美國聯邦税務中被視為美國公司，除其他後果外，還需對其全球收入繳納美國聯邦所得税。本討論假設《法典》第7874節繼續適用，將CNIT視為美國公司。根據法典。如果由於某種原因（例如，第7874節的未來廢除），CNIT不再被視為法典下的美國公司，本文所述的美國聯邦所得税後果可能會受到重大不利影響。

We do not currently anticipate paying distributions on our ordinary shares. In the event that distributions are paid, however, the gross amount of such distributions will be included in the gross income of the U.S. holder as dividend income on the date of receipt to the extent that the distribution is paid out of current or accumulated earnings and profits, as determined under U.S. federal income tax principles. Such dividends will be eligible for the dividends-received deduction allowed to corporations in respect of dividends received from other U.S. corporations. Dividends received by non-corporate U.S. holders, including individuals, may be subject to reduced rates of taxation under current law. A U.S. holder may be eligible to claim a foreign tax credit with respect to any PRC withholding tax imposed on dividends paid by us. However, the foreign tax credit rules are complex, and their application in connection with Section 7874 of the Code and the Agreement Between the Government of the United States of America and the Government of the Peoples Republic of China for the Avoidance of Double Taxation and the Prevention of Tax Evasion with Respect to Taxes on Income, or the U.S.-PRC Tax Treaty, is not entirely clear at this time. U.S. holders should consult their own tax advisors with respect to any benefits they may be entitled to under the foreign tax credit rules and the U.S.-PRC Tax Treaty.

如果我們的普通股支付的股息超過當前和累積的收益和利潤，則分配將首先被視為我們普通股的免税納税基礎，如果分配金額超過納税基礎，則超出部分將被視為處置這些普通股的收益。由於《法典》第7874節僅在我們於2012年重新本土化後才適用於將CNIT視為美國公司，因此我們可能無法向IRS證明我們普通股的分配超過我們當前和累計收益和利潤的程度（根據美國聯邦所得税原則確定），在此情況下，就美國聯邦所得税而言，所有此類分配將被視為股息。

U.S. holders of our ordinary shares will recognize taxable gain or loss on any sale, exchange, or other taxable disposition of ordinary shares equal to the difference between the amounts realized for the ordinary shares and the U.S. holders tax basis in the ordinary shares. This gain or loss generally will be capital gain or loss. Under current law, non-corporate U.S. holders, including individuals, are eligible for reduced tax rates if the ordinary shares have been held for more than one year. The deductibility of capital losses is subject to limitations. A U.S. holder may be eligible to claim a foreign tax credit with respect to any PRC withholding tax imposed on gain from the sale or other disposition of ordinary shares. However, the foreign tax credit rules are complex, and their application in connection with Section 7874 of the Code and the U.S.-PRC Tax Treaty is not entirely clear at this time. U.S. holders should consult their own tax advisors with respect to any benefits they may be entitled to under the foreign tax credit rules and the U.S.-PRC Tax Treaty.

作為個人、信託或不動產的某些美國持有人需要支付3.8%的額外醫療保險税，其中包括 2012年12月31日之後開始的納税年度出售或以其他方式處置股票的股息和資本收益。美國股東應就本立法對他們對我們普通股的所有權和處置的影響（如果有）諮詢他們自己的顧問。

就美國聯邦所得税而言，適用於非美國持有人的規則與適用於美國持有人的規則相同，這些規則用於確定我們普通股的分配（如有）構成股息的程度。 參見美國聯邦所得税對美國持有人的影響分配。

Any dividends paid to a non-U.S. holder by us are treated as income derived from sources within the United States and generally will be subject to U.S. federal income tax withholding at a rate of 30% of the gross amount of the dividends, or at a lower rate provided by an applicable income tax treaty if non-U.S. holders provide proper certification of eligibility for the lower rate (usually on IRS Form W-8BEN or Form W-8BEN-E). Dividends received by a non-U.S. holder that are effectively connected with such holders conduct of a U.S. trade or business (and, if an income tax treaty applies, are attributable to a permanent establishment maintained by the non-U.S. holder in the U.S.) are exempt from such withholding tax, provided that applicable certification requirements are satisfied. In such case, however, non-U.S. holders will be subject to U.S. federal income tax on such dividends, net of certain deductions, at the rates applicable to U.S. persons. In addition, corporate non-U.S. holders may be subject to an additional branch profits tax equal to 30% or such lower rate as may be specified by an applicable tax treaty on dividends received that are effectively connected with the conduct of a trade or business in the United States.

如果非美國持有人有資格享受美國的優惠利率，根據適用的所得税條約預扣税，如非美國持有人可以通過向IRS提交適當的退款申請來獲得任何超額預扣金額的退款。

除下文所述根據適用的所得税條約降低美國預扣税税率外，非美國持有者在出售或以其他方式處置我們的普通股時實現的任何收益一般不繳納美國聯邦所得税，除非：

非美國持有者的收益在上面第一個項目符號中描述，將按適用於美國個人的税率對銷售收益繳納美國聯邦所得税。非美國公司持有者的收益在上面第一個項目符號中描述，也可以按適用所得税條約規定的30% 税率或更低的税率繳納上述分支機構利得税。以上第二個要點中描述的個人非美國持有者將對從出售中獲得的收益繳納統一的30%的美國聯邦所得税税率，可由美國來源的資本損失抵消，即使此類非美國持有者不被視為美國居民。

如果一家公司在美國的不動產權益的公平市場價值等於或超過其不動產權益(美國和非美國)總和的50%，則該公司將成為USRPHC。及其在貿易或業務中使用或持有以供使用的資產。由於我們目前並不擁有重要的美國不動產，因此我們認為我們目前不是，也不會成為USRPHC。然而，由於確定我們是否為USRPHC取決於我們的美國房地產相對於我們其他業務資產的公平市場價值的公平市場價值，因此不能保證我們未來不會成為USRPHC。然而，即使我們成為USRPHC，只要我們的普通股定期在成熟的證券市場交易，只有當非美國持有者在守則規定的適用期間內的任何時間實際或建設性地持有此類定期交易的普通股超過5%時，此類普通股才被視為美國不動產權益。

《僱傭恢復就業激勵法》(統稱FATCA)的外國賬户税收合規條款在適用時，將對某些可預扣款項徵收30%的美國聯邦預扣税(通常是某些美國來源的收入，包括股息，以及向外國金融機構和其他非美國實體出售或以其他方式處置產生美國來源股息或利息的資產的總收益，這些實體不符合某些認證和信息報告(通常涉及美國人在這些實體中擁有權益或賬户)。FATCA規定的扣繳義務除其他事項外，適用於(I)在2014年7月1日或之後支付的美國來源股息收入，以及(Ii)處置能夠產生在2017年1月1日或之後支付的美國來源股息的財產的毛收入。非美國持有者應就其特定情況下將FATCA適用於我們的普通股一事諮詢其税務顧問。

向本公司普通股持有人支付股息或出售股票的收益時，可能需要按當前28%的比率報告和預扣信息，除非該持有人在國税表W-9(或其他適當的預扣表)上提供了正確的納税人識別號，或建立了對預扣的豁免，例如，通過在W-8BEN表中適當認證持有人和S的非美國身份，表格W-8BEN-E或其他適當版本的美國國税局表格W-8。支付給持有人的股息一般必須每年向美國國税局報告，以及持有人的姓名和地址以及扣繳税款(如果有)。一份類似的報告將被髮送給持有人。根據適用的所得税條約或其他協議，美國國税局可以將這些報告提供給持有人S居住國的税務機關。

備份預扣税不是附加税；相反，受備份預扣税影響的個人在美國的所得税責任將減少預扣税額。如果扣繳導致多繳税款，只要及時向美國國税局提供所需的信息，通常可以從美國國税局獲得退款或抵免。

我們已根據交易所法案以Form 20-F格式向美國證券交易委員會提交了本年度報告。本報告中關於所提及的任何文件內容的陳述並不一定完整。對於作為本報告證物提交的每一份此類文件，請參考附件，以獲得對所涉事項的更完整描述，並且每一份此類陳述應被視為符合此類引用的全部條件。

作為外國私人發行人，我們遵守《交易所法案》的信息要求，並向美國證券交易委員會提交報告和其他信息。我們向美國證券交易委員會提交的報告和其他信息，包括本報告，可以在華盛頓特區20549號美國證券交易委員會的公共資料室查閲和複製。您也可以通過郵寄方式從美國證券交易委員會的公眾參考科獲取本報告的副本，地址為華盛頓特區20549號，郵編：20549。此外，本材料的副本可從美國證券交易委員會S的互聯網站點獲得，網址為 http://www.sec.gov.美國證券交易委員會的S的電話是1-800-美國證券交易委員會-0330。

作為外國私人發行人，我們不受《交易法》第條規定的季度報告和委託書的提供和內容的規定，高級管理人員、董事和主要股東也不受《交易法》第16節所載的報告和短期週轉利潤回收條款的約束。

我們將盈餘資金存放在中資銀行，每天賺取利息。我們不會投資任何用於交易目的的工具。我們的大多數未償還債務工具都有固定利率。我們的業務通常對利率波動不直接敏感。截至2016年12月31日和2015年12月31日，未償長期債務分別為000萬美元和000萬美元。假設我們在2016年12月31日有未償還借款的所有信貸安排的年利率上升1.0%，將使截至2016年12月31日的年度的所得税前淨收益減少約4,500美元，或不到1%。管理層監控銀行的最優惠利率以及我們的現金要求，以確定相對於其他資金來源的適當債務餘額水平。我們沒有進行任何對衝交易，以努力降低我們的利率風險敞口。

雖然我們的報告貨幣是美元，但我們的所有合併收入和合併成本和支出基本上都是以人民幣計價的。除了現金，我們幾乎所有的資產都是以人民幣計價的。因此，我們面臨外匯風險，因為我們的收入和經營業績可能會受到美元對人民幣匯率波動的影響。如果人民幣對美元貶值，我們在美元財務報表中表示的人民幣收入、收益和資產的價值將會下降。資產和負債按資產負債表日的匯率折算；，收入和費用按平均匯率折算；權益按歷史匯率折算。由此產生的任何換算調整不包括在確定淨收入中，但包括在確定其他全面收入(權益的一個組成部分)中。根據截至2016年12月31日以人民幣計價的未償還收入、成本和支出、資產和負債，人民幣對美元平均升值(貶值)5%將使我們的綜合收入增加 (減少)230萬美元。截至2016年12月31日，我們累積的其他綜合收入為2400萬美元。我們沒有在中進行任何對衝交易，以努力降低我們的外匯風險敞口。

人民幣對美元和其他貨幣的幣值受中國S政治經濟條件變化等因素的影響。自2005年7月以來，人民幣不再盯住美元。雖然S中國銀行經常幹預外匯市場，防止匯率出現短期大幅波動，但從中長期來看，人民幣兑美元可能會大幅升值或大幅貶值。此外，未來中國當局可能會取消對人民幣匯率波動的限制，減少對外匯市場的幹預。

通貨膨脹因素，如我們產品成本和間接成本的增加，可能會對我們的經營業績產生不利影響。儘管我們不認為通貨膨脹對我們的財務狀況或經營業績產生了實質性影響，但如果我們產品的銷售價格不隨着這些增加的成本而上漲，那麼未來的高通貨膨脹率可能會對我們維持當前的毛利率以及銷售、一般和行政費用佔淨收入的百分比的能力產生不利影響。

我們維持披露控制和程序（如《交易法》下的規則13 a-15（e）所定義）。披露控制和程序是指旨在確保我們根據《交易法》提交或提交的報告中需要披露的信息在SEC規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告的控制和其他程序，並確保此類信息得到積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官（如適用），以便及時就所需的披露做出決定。

根據規則13 a-15（e）的要求，我們的管理層已在首席執行官林江淮先生和臨時首席財務官趙志強先生的參與和監督下，對截至2016年12月31日的披露控制和程序的設計和運行的有效性進行了評估。根據本次評估，截至評估日期，林先生和趙先生確定，截至 2016年12月31日，我們的披露控制和程序無效，原因是我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷，如下所述。

我們的管理層負責為公司的財務報告建立和維持充分的內部控制。財務報告的內部控制是指由我們的首席執行官和臨時首席財務官設計或監督的流程，並由我們的董事會、管理層和其他人員實施，以合理保證我們的財務報告的可靠性，並按照美國公認會計原則為外部目的編制財務報表。幷包括以下政策和程序：

(1)與維護記錄有關，這些記錄以合理的細節準確、公正地反映我們資產的交易和處置;

(2)提供合理的保證，即交易記錄是必要的，以允許根據美國公認會計原則編制財務報表，並且我們的收入和支出僅根據我們的管理層和董事的授權進行;以及

(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的資產收購、使用或處置提供合理保證。

所有內部控制系統，無論設計得多麼好，都有固有的侷限性。因此，即使那些被確定為有效的系統也只能為財務報表的編制和列報提供合理的保證。此外，對未來期間的任何有效性評估的預測都存在以下風險：由於條件的變化，控制可能變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。

管理層評估了我們截至2016年12月31日財務報告內部控制的有效性。在進行此評估時，管理層使用了由特雷德韋委員會贊助組織委員會（COSO）發佈的題為《內部控制-綜合框架》（2013年）的報告中規定的框架。COSO框架總結了公司內部控制系統的每個組成部分，包括（i）控制環境，（ii）風險評估，（iii）控制活動，（iv）信息和溝通，以及（v）監控。根據我們的評估，由於下述重大缺陷，我們確定，截至2016年12月31日，我們對財務報告的內部控制根據這些標準無效。

重大缺陷是指財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，導致我們的年度財務報表存在重大錯報的合理可能性，無法及時防止或發現。

作為我們評估的結果，管理層確定了以下控制缺陷，即截至2016年12月31日的重大缺陷：(1)我們缺乏合格的技術資源，無法根據美國公認的會計原則對重大和複雜的交易進行正確評估，並且 (2)我們沒有足夠的系統和程序來確保對我們的年度財務報表結賬和編制過程進行有效的監督和監督。

管理層認為，上述重大弱點是我們的主計長和首席財務官於2015年下半年離職的直接結果。我們計劃採取措施，通過實施計劃來改善我們對財務報告的內部控制，包括但不限於聘用更多在美國公認會計準則財務報告以及在美國證券交易委員會報告要求方面經驗豐富的內部員工和/或外部顧問，以儘快糾正這些重大弱點。我們的管理團隊將繼續監控和評估我們的內部控制程序和程序的有效性，以及我們對財務報告的內部控制的有效性，並致力於採取進一步的行動並實施其他增強或改進。我們聘請了在美國公認會計準則財務報告和美國證券交易委員會報告要求方面經驗豐富的外部顧問，以幫助公司改善財務報告的內部控制。

我們的管理層不認為這些重大弱點對我們的財務狀況或經營結果有實質性影響，或導致我們截至2016年12月31日及截至2016年12月31日的年度的財務報表包含重大錯報。

由於本公司是一家非加速申報公司，本年度報告不包括我們的註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的證明報告。

除上述情況外，在截至2016年12月31日的財年中，我們對財務報告的內部控制進行了改進，以降低財務報告內部控制的風險。這些改進包括：年內開展了更多培訓，包括針對中低級管理人員的內部控制程序及相關培訓，針對財務及相關人員的美國公認會計準則和美國證券交易委員會財務報告及法規更新培訓。此外，本公司聘請了一名具有較強美國公認會計準則和美國證券交易委員會報告背景的高級財務顧問，協助本公司編制S 2016年年報。

我們的董事會已經確定，Remington C.H. 胡先生是審計委員會的財務專家，他是董事規章制度定義的獨立納斯達克人。

我們修訂和重述的道德守則符合納斯達克的規章制度。道德守則適用於我們的所有董事、管理人員和員工，包括首席執行官、首席財務官和首席會計官，並涉及誠實和道德行為、利益衝突、遵守法律、法規和政策，包括聯邦證券法下的披露要求、保密、利用內幕信息進行交易，以及報告違反守則的行為。道德準則的副本已作為2008年3月31日提交的CITN Form 10-K年度報告的附件14提交。我們的道德準則也發佈在我們網站www.chinacnit.com的公司治理頁面上。在截至2016年12月31日的財年中，我們的道德準則沒有任何豁免。

下表列出了以下指定類別的費用總額，這些費用與我們的主要外部審計師在指定時期內提供的服務有關。

B審計費是指為審計我們的年度財務報表而提供的專業服務的總費用，或者通常由會計師提供的與法定和監管文件或業務有關的服務的費用總額。

？審計相關費用包括為保證和相關服務提供的專業服務的總費用，這些費用與審計或審查我們的監管備案文件的表現合理相關，其他方面不包括在審計費用中。2016年與審計相關的費用涉及協助回覆美國證券交易委員會評論信。

？税費包括為税務合規、税務諮詢和税務規劃提供的專業服務的總費用。此類税費包括準備我們的納税申報單的費用以及關於其他税務規劃事項的諮詢和建議。

我們的審計委員會預先批准了所有審計服務，並允許我們的獨立審計師為我們執行非審計服務，包括費用和條款(受交易法第10A(I)(L)(B)節所述的非審計服務的最低例外情況限制，即在完成審計之前經我們的審計委員會批准)。我司審計委員會依據美國證券交易委員會發布的S-X條例第2-01條第(Br)(C)(7)(I)(C)款規定支付審計相關費用、税費或其他費用的服務中，我們支付審計相關費用、税費或其他費用的比例為100%。

我們沒有要求，也沒有被授予豁免，使其不受審計委員會適用的上市標準的約束。

在本年度報告所述期間，本公司或任何關聯購買者並無代表或代表交易法規則10b-18所界定的權益證券買入股票。

2016年12月27日，本公司收到當時的獨立註冊會計師事務所GHP Horwath，P.C.(GHP Horwath，P.C.)的通知，GHP已選擇不再競選連任S審計師。S辭職自2016年12月27日起生效。因此，本公司與GHP之間的客户核數師關係立即終止。2016年12月27日，經審計委員會批准，本公司聘請UHY LLP為其新的獨立註冊會計師事務所，對 S公司的財務報表進行審計和審核，即日生效。根據本條款第16.F項所要求的披露已包括在2016年12月29日隨美國證券交易委員會提供的公司報告6-K表中，包括附件15.1，在此通過引用將其併入本20-F表中。

我們在英屬維爾京羣島註冊成立，我們的公司治理實踐受適用的英屬維爾京羣島法律、我們的備忘錄和協會章程的約束。此外，由於我們的普通股在納斯達克上市，我們受到納斯達克的公司治理要求的約束。

納斯達克上市規則第5615(A)(3)條允許像我們這樣的外國私人發行人遵循上市規則第5600條的某些要求，條件是該外國私人發行人在其提交給美國證券交易委員會的年報中披露其不遵守規則5600的各項要求，並描述了為取代此類要求而遵循的本國做法。我們的英屬維爾京羣島法律顧問梅普爾斯和考爾德已致信納斯達克，證明根據英屬維爾京羣島法律，我們不需要尋求股東批准任何與公開發行以外的交易相關的證券發行，如果該交易涉及發行佔我們已發行普通股總數20%以上的證券。 2015年，我們遵循本國做法，發行了與註冊直接發行相關的超過我們總已發行普通股的20%。2016年，楓葉和考爾德向納斯達克提供了一封信，證明根據不列顛哥倫比亞省的法律，我們無需股東批准我們的股權薪酬計劃的建立或任何重大修訂。2016年，我們遵循母國做法，在未徵求股東批准的情況下制定了2016年計劃。

註冊人特此證明，它滿足提交20-F表格的所有要求，並已正式安排並授權簽名人代表其簽署本年度報告。

中國信息技術有限公司。合併財務報表 截至2016年12月31日、2015年和2014年12月31日止年度

致中國信息技術有限公司董事會和股東。

我們審計了中國信息股份有限公司及其子公司(本公司)截至2016年12月31日的合併資產負債表，以及截至2016年12月31日的相關綜合經營表、全面虧損、權益變動表和綜合現金流量表。S公司管理層對這些合併財務報表負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。

我們按照上市公司會計監督委員會(美國)的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得對財務報表是否沒有重大錯報的合理保證。該公司不需要對其財務報告的內部控制進行審計，也不需要我們對其進行審計。我們的審計包括考慮財務報告的內部控制，以此作為設計適合當時情況的審計程序的基礎，但不是為了對S先生對財務報告的內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。審計還包括：在測試基礎上檢查支持財務報表中的金額和披露的證據，評估所使用的會計原則和管理層做出的重大估計，以及評估整體財務報表列報。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

吾等認為，上述綜合財務報表在各重大方面均公平地反映了中國信息技術有限公司及其子公司截至2016年12月31日的財務狀況及其截至該年度的經營業績和現金流量，符合美國公認的會計原則。

所附綜合財務報表的編制假設本公司將繼續作為一家持續經營企業。如綜合財務報表附註1所述，本公司因持續經營而錄得淨虧損，並累積出現鉅額虧損，令人對其持續經營的能力產生重大懷疑。管理層S 與這些事項有關的計劃也在附註1中説明。合併財務報表不包括可能因這種不確定性的結果而產生的任何調整。

/S/UHY LLP
紐約，紐約

2017年4月28日

中國信息技術有限公司董事會及股東

我們審計了中國信息股份有限公司及其子公司和可變權益實體( 公司)截至2015年12月31日的合併資產負債表，以及截至 2015年和2014年12月31日的年度的相關綜合虧損、全面虧損、權益變動和現金流量表。這些財務報表由本公司S管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些財務報表發表意見。

我們按照上市公司會計監督委員會(美國)的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證。審計包括在測試基礎上檢查支持財務報表中的金額和披露的證據。審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估整個財務報表的列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

我們認為，上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則，在各重大方面公平地反映了本公司於2015年12月31日的財務狀況，以及截至2015年12月31日和2014年12月31日的經營業績和現金流量。

所附綜合財務報表的編制假設本公司將繼續作為一家持續經營企業。如綜合財務報表附註1所述，本公司報告經常性淨虧損以及經營活動產生的負現金流量。此外，截至2015年12月31日，公司存在營運資金赤字。這些因素令人非常懷疑S是否有能力繼續經營下去。S管理層關於這些事項的計劃也在附註1中描述。合併財務報表不包括可能因這種不確定性的結果而產生的任何調整。

/S/GHP Horwath，P.C.

科羅拉多州丹佛市
2016年4月26日

中國信息技術有限公司。合併資產負債表 2016年12月31日和2015年12月31日

中國信息技術有限公司。
合併業務報表截至2016年12月31日、2015年和2014年12月31日的年度

	注意事項		2016			2015			2014
營收類產品		$	6,553,090		$	4,953,139		$	22,628,612
營收軟件			2,347,197			3,200,905			10,366,560
收入與系統集成			628,880			1,012,088			4,822,003
收入超過其他人			664,423			1,118,736			817,572
總收入			10,193,590			10,284,868			38,634,747

成本價產品			5,512,305			2,910,334			18,769,338
成本評估軟件			921,432			1,267,834			4,086,717
成本核算系統集成			1,078,103			1,745,647			4,480,388
讓其他人付出代價			95,350			457,390			809,947
總成本			7,607,190			6,381,205			28,146,390

毛利			2,586,400			3,903,663			10,488,357


行政費用			8,342,842			11,223,502			20,837,181
研發費用			3,044,972			3,446,867			1,477,246
銷售費用			1,334,147			2,661,545			4,240,097
財產、廠房和設備的減值			-			4,616,679			827,319
無形資產和商譽減值			4,442,367			8,918,427			7,015,727
運營虧損			(14,577,928	)		(26,963,357	)		(23,909,213	)

補貼收入			223,166			501,404			676,159
出售資產的收益	11		-			29,994,037			-
合併實體的處置損失	4		(575,956	)		-			-
土地使用權押金出讓損失	17(A)(I)		(2,762,033	)		-			-
其他(虧損)收入，淨額			(326,546	)		776,233			(407,616	)
利息收入			17,420			76,716			408,121
利息支出			(498,931	)		(3,116,777	)		(5,858,770	)
認股權證負債的公允價值變動	18		34,175			(5,657,988	)		-

所得税前持續經營虧損			(18,466,633	)		(4,389,732	)		(29,091,319	)

所得税(費用)福利	15		(57,844	)		(4,305,028	)		4,599,559

持續運營淨虧損			(18,524,477	)		(8,694,760	)		(24,491,760	)
停產淨收益(虧損)			-			1,498,971			(5,260,538	)
淨虧損			(18,524,477	)		(7,195,789	)		(29,752,298	)
減去：非控股權益應佔淨虧損(收益)	3		353,876			(308,473	)		520,951
公司應佔淨虧損		$	(18,170,601	)	$	(7,504,262	)	$	(29,231,347	)


(虧損)每股收益 -基本和稀釋後收益
持續運營
基本信息	5	$	(0.45	)	$	(0.26	)	$	(0.79	)
稀釋	5	$	(0.45	)	$	(0.26	)	$	(0.79	)
停產個運營
基本信息	5	$	-		$	0.04		$	(0.17	)
稀釋	5	$	-		$	0.04		$	(0.17	)

公司每股淨虧損
基本信息	5	$	(0.45	)	$	(0.22	)	$	(0.96	)
稀釋	5	$	(0.45	)	$	(0.22	)	$	(0.96	)

中國信息技術有限公司。合併綜合損失表截至2016年12月31日、2015年和2014年12月31日的年度

中國信息科技有限公司。合併權益變動表 截至2016年12月31日、2015年12月31日和2014年12月31日的年度

中國信息技術有限公司。合併現金流量表 截至2016年12月31日、2015年和2014年12月31日的年度

2014年，本公司根據其2013年股權激勵計劃，以每股4.00美元的價格向若干人士授予合共439,503股普通股，以換取他們在Geo 和中天各自的所有權，以換取於授出日期合共約180萬美元的公允價值。

2014年，公司發行了50,000股限制性普通股，用於2014年6月4日至2015年6月3日期間的諮詢服務。這些股份於授出日的公允價值約為206,000美元，按普通股的報價市價計算，截至2014年12月31日錄得120,000美元的顧問費及86,000美元的預付費用，並於2015年悉數攤銷。

2014年，本公司共發行1,543,455股普通股，價值約580萬美元，與收購Biznest有關。此外，公司同意向Biznest支付750萬美元現金，其中約150萬美元於2014年12月31日記入應付賬款，並於2015年以現金支付。

2015年，本公司以280萬美元回購了總計685,000股普通股。公司支付了130萬美元的現金，沖銷了110萬美元的其他應收賬款，並記錄了2016年支付的40萬美元其他應收賬款。

2015年，公司以每股6.44美元的價格向若干機構投資者發行了2,102,484股普通股。此次發行的總收益約為1,350萬美元。本公司共支付了80萬美元的配售代理費、律師費和其他相關費用，並從此次發行中獲得1280萬美元的淨收益。

2016年，98,741股B系列認股權證被行使，以換取899,795股普通股，公允價值約為110萬美元。截至當前日期，沒有 B系列認股權證未結清。

2016年5月9日，公司董事會通過了《2016年度股權激勵計劃》(《2016年度計劃》)。根據2016年計劃，公司可向其董事、員工和顧問提供最多500萬股普通股作為股權激勵。如果公司發生某些重組、合併、業務合併、資本重組、股票拆分、股票分紅或其他影響2016年計劃可發行股份的變化，此類股份數量將進行調整。2016年5月27日，本公司根據2016年度計劃授予購買共計2,712,000股普通股的選擇權。由於員工離職，截至2016年12月31日，購買2,286,000股普通股的期權數量仍然存在。於授予之日，這些期權的公允價值約為160萬美元，其中約273,000美元被記錄為2016年所提供服務的補償。

中國信息技術有限公司及其子公司(以下簡稱“本公司”或“本公司”)是一家集公共信息分發平臺、電梯安全管理系統、基於雲的新媒體終端，以及S Republic of China(“中華人民共和國”)為一體的雲應用終端(CAT？)解決方案提供商。S公司的整體解決方案包括軟件許可、專業軟件、硬件、系統集成及相關服務。如下表所示，這些服務是通過S公司在中國全資擁有的子公司、信息安全技術國際有限公司(“IST”)、拓普雲軟件有限公司(“拓普雲”)和信息安全物聯網技術提供的。本公司主要通過S公司(以下簡稱“VIE”)、太盟太平洋地理信息技術有限公司(“太盟太平洋信息技術有限公司”)及其子公司太盟太平洋交銀物聯網技術有限公司(簡稱“交銀國際”)、深圳市淘屏互聯網有限公司(簡稱“京東互聯網”)等渠道開展業務。淘屏(Sequoia Capital)和深圳必勝客互聯網科技有限公司。比茲內斯特信息安全技術有限公司(簡稱比茲內斯特)，與S公司全資擁有的香港子公司信息安全科技。國際股份有限公司(香港)和海爾電子(中國)有限公司(海爾)。

		十二月三十一日，	十二月三十一日，	十二月三十一日，
	子公司/	2016	2015	2014
實體	VIE	%擁有	%擁有	%擁有	位置
中國信息技術有限公司(CNIT)					英屬維爾京羣島
中國信息科技控股有限公司（CITH）	子公司	100%	100%	100%	英屬維爾京羣島
信息安全國際投資發展有限公司（ISIID）（注4）	子公司	0%	0%	100%	香港，中國
信息安全技術國際公司，Ltd.（IST HK）	子公司	100%	100%	100%	香港，中國
信息安全軟件投資有限公司（ISSI）（注4）	子公司	0%	100%	100%	香港，中國
HPC電子（中國）有限公司有限公司（HPC HK）	子公司	100%	100%	100%	香港，中國
信息安全技術（中國）有限公司 Ltd.（IST）	子公司	100%	100%	100%	深圳，中國
鼎雲軟件（中國）有限公司Ltd.（TopCloud）	子公司	100%	100%	100%	深圳，中國
信息安全物聯網技術。公司有限公司(ISIOT)	子公司	100%	100%	100%	深圳，中國
東莞信息安全技術有限公司(IST DG) (注4)	子公司	0%	100%	100%	深圳，中國
IASPEC科技集團有限公司(IASPEC)	VIE	100%	100%	100%	深圳，中國
比茲內斯特互聯網技術公司。必勝客股份有限公司(Biznest)	VIE	100%	100%	100%	深圳，中國
深圳淘屏互聯網科技有限公司。淘屏(Co.，Ltd.)	VIE	100%	100%	100%	深圳，中國
IASPEC交銀物聯網技術。交行股份有限公司(BoCom)	VIE	100%	100%	100%	深圳，中國
深圳IASPEC中天軟件。中天股份(中天)	VIE	0%	0%	99.99%	深圳，中國
武大地理信息有限公司(Geo)	VIE	0%	0%	54.89%	吳晗、中國

2013年初，公司做出戰略決策，將其業務從服務公共部門轉變為專注於私營部門。利用在為公共部門處理大型IT項目方面的經驗和專業知識，該公司開始投資於研究和開發，為私營部門開發軟件產品。2014年，公司繼續進行業務轉型，確定了四個核心市場，併為新媒體、醫療保健、教育、和住宅社區管理提供基於雲的生態系統解決方案。2014年，該公司主要向中國新媒體行業銷售其基於雲的解決方案。從2015年開始，公司將雲解決方案的客户羣進一步擴展到教育、政府和居民社區管理。2016年，公司將其特定行業的集成技術平臺、資源交換、和大數據服務擴展到面向住宅社區客户的電梯物聯網應用。

作為戰略轉變的一部分，該公司於2015年分別出售了其在Geo和中天的股權。

2015年11月6日，iASPEC與某些個人和機構買家(受讓方)簽訂了股權轉讓協議。根據轉讓協議，太古地產出售其持有的武大地理信息有限公司(Geo)的全部股權，佔Geo總股本的54.89%，總收購價為人民幣9,130萬元(約合1,470萬美元)(Geo收購價)。Geo的控制權於2015年12月4日合法轉讓給受讓方(附註16)。根據轉讓協議，受讓方同意於2016年3月30日前分四次支付Geo 收購價，並已全額支付。

2015年11月9日，iASPEC與買方(受讓方)簽訂了股權轉讓協議。根據轉讓協議，太古股份以合共人民幣3,000萬元(約480萬美元) (中天收購價格)出售其持有的深圳市中天軟件有限公司(中天軟件有限公司)的全部股權，佔中天總股本的100%。中天股份的控制權於2015年11月9日合法轉讓給受讓方(附註16)。根據轉讓協議，受讓方同意於2016年5月31日前分三次支付中天收購價，並已全額支付。

出售Geo和中天代表着本公司S戰略的戰略轉變，並將對本公司的S業務和財務業績產生重大影響。兩家公司的經營在本公司S合併財務報表中列示為非持續經營 (附註16)。

2015年6月22日，本公司公告稱，董事會於2015年6月19日收到本公司董事長兼首席執行官蔣先生先生、董事首席運營官趙志強先生、本公司首席運營官兼臨時財務官孫軍平先生、本公司高級副總裁、蔡金柱先生於2015年6月19日發出的不具約束力的初步建議書(以下簡稱建議書)，一名個人投資者(連同林先生、趙先生及孫先生，“買方集團”)提出一項“私有化”交易(“交易”)，以收購買方集團尚未擁有的本公司所有已發行普通股，建議作價為每股普通股4.43美元。

2015年7月1日，董事會宣佈成立了一個由本公司三名獨立、公正的董事Huang先生、胡熱明先生和江勇博士組成的特別委員會(該特別委員會)，以審議董事會從買方集團收到的先前宣佈的不具約束力的 “私有化”建議。

2015年8月19日，特別委員會宣佈聘請達夫·菲爾普斯證券有限責任公司和達夫·菲爾普斯有限責任公司作為其財務顧問，聘請Gibson，Dunn&Crutcher LLP作為其法律顧問以審查和評估該提案。

2016年10月11日，買方集團向特別委員會提交了一封信，通知特別委員會買方集團已一致決定撤回該提案。該提案的撤回於2016年10月11日生效。

IASPEC是本公司的VIE。為遵守中國法律和法規對向某些政府和其他客户提供公共安全信息技術和地理信息系統軟件運營服務的公司的外資所有權的限制，本公司通過iASPEC運營其業務的受限方面。

根據IST、iASPEC及其股東於2007年7月1日簽訂的管理服務協議的條款，iASPEC 授予IST使用和安裝某些iASPEC軟件的為期十年的獨家、免版税、可轉讓的全球許可，以及與此類軟件相關的源代碼和目標代碼的副本。此外，IST向iASPEC 返還了軟件的免版税、有限、非獨佔許可，沒有子許可權，唯一目的是允許iASPEC按照目前的方式開展業務。IST有權指定兩名中國公民擔任太盟太平洋工程公司高級管理人員，擔任太盟太古股份有限公司S董事會的多數成員，並協助管理太盟太保公司的業務和運營。此外，對於定義為涉及太古股份有限公司的某些重大行動，太古石油工程公司和獨立技術顧問公司均需獲得本公司大多數董事會成員(包括至少一位非內部人士董事)的贊成票。

關於MSA，2007年7月1日，IST還與iASPEC及其股東簽訂了可立即行使的購買選擇權協議(“選擇權協議”)。根據購股權協議，太古地產股東授予太古地產或其指定人士(S)一項獨家、不可撤銷的購股權，可不時以合共1,800,000美元向太古太古股東購買太古地產S全部或部分股份或太古太平地產S資產。如果行使將違反中國的任何適用法律和法規，或導致太古石油工程有限公司持有的、且為其運營所必需的任何許可證或許可被取消或失效，則不得行使期權。期權協議將於IST根據期權協議條款行使其購買期權並收購iASPEC的所有股份或資產之日終止。IST可在30天通知後撤銷該選項協議，無需支付終止費用。期權協議沒有續訂條款。

經修訂及重訂的管理層協議於二零零九年十二月十三日由IST、太古太古及太古太平唯一股東S先生簽署。根據修訂和重申的MSA，IST將按照以下條款向iASPEC提供管理和諮詢服務：

修訂和重新簽署的MSA修改了原管理服務協議的某些條款，該協議於2007年7月1日生效，期限為30年，除非雙方以下列方式之一提前終止：

在任何經修訂和重新修訂的MSA終止的任何生效日期：(A)IST將停止向iASPEC提供管理服務；(Ii)IST將向iASPEC交付iASPEC的所有印章和印章；(Iii)IST將向iASPEC交付iASPEC的所有財務和其他賬簿和記錄，包括任何和所有許可證、許可證、證書和其他專有和操作文件和文書；(Iv)經IST推薦並當選為iASPEC董事的高級管理人員將以合法方式辭去iASPEC董事會的職務；(V)iASPEC 根據修訂後的MSA授予IST的軟件許可證將終止，除非各方另有約定。此外，在修訂和重新簽署的MSA條款下的任何終止生效日期，任何一方欠任何其他方的任何款項將繼續到期並拖欠，儘管終止。

修訂和重新簽署的MSA沒有續簽條款。我們預計修訂和重新簽署的MSA的各方將在協議到期前進行談判，以延長協議的期限。

2014年4月30日，本公司根據S公司2013年股權激勵計劃，向Geo 318,794名少數股東發行了價值為每股4.00美元的限制性CNIT普通股。這些Geo股東沒有使用現金，而是選擇使用他們在Geo股票中的所有權通過Geo S母公司太古太平洋股份有限公司支付CNIT限制性股票。他們將他們擁有的Geo股份轉讓給了iASPEC。因此，太古地產S於Geo的持股比例由50.37%增至54.89%，致使太古地產的S股權中約4,500美元重新分類為控股權益，而太古太古地產此後仍為Geo的控股股東。此外，太古地產向該等Geo 股東支付61,698美元現金，以支付已發行的CNIT 限制性股份與太古地產所獲Geo股份價值之間的差額。

2014年4月30日，本公司根據S 2013年度股權激勵計劃，向中天能源各中小股東發行120,709股中天能源限制性普通股，每股價值4.00美元。該等中天能源股東不使用現金，而是選擇以其在中天能源的股權通過中天S 母公司太古股份有限公司支付中天能源限制性股份。他們將自己持有的中天股份轉讓給了 iASPEC。因此，太古地產S持有中天地產的股權由83.72%增至 100%，導致中天地產約34,000美元的S股權重新分類為控股權益。此外，太古股份向該等中天股東支付649,967美元現金，以支付已發行的CNIT 限售股份價值與太古股份收到的中天股份價值之間的差額。

2015年3月19日，地學S董事會批准了利潤分配方案。因此，Geo的股東共獲派發現金股息約百萬元(人民幣500萬元)。2015年3月27日，iAPSEC獲得40萬美元的現金股息，Geo的小股東獲得40萬美元的現金股息。

如上所述，2015年11月，太古地產出售了其在Geo和中天持有的股權。

For the years ended December 31, 2016 and 2015, the Company incurred net loss from continuing operations of approximately $18.5 million and $8.7 million, respectively. The Company reported negative cash flows from operations of $2.8 million and $25.9 million, respectively. Net cash used in operating activities in 2016 significantly decreased by $23.1 million from 2015. The Company had a working capital deficiency of $5.7 million as of December 31, 2016, compared to a working capital deficiency of $1.6 million as of December 31, 2015. Further, the Company had significant accumulated deficit approximately $173.1 million and $155.0 million as of December 31, 2016 and 2015, respectively. Continuing the Companys business transformation from providing IT software, hardware, and system integration services to the public sectors to offering cloud-based ecosystem solutions to the private sectors, management has developed its 2015 business plan which will continue to be executed in 2017, encompassing six strategies: 1) redirect the Companys resources to selling high-margin software solutions; 2) reinforce stringent cash collection policies to shorten the Companys days of sales outstanding; 3) streamline the Companys purchase order management process to reduce inventory; 4) control the Companys cost structure; 5) obtain additional government subsidies for developing new and innovative cloud-based software solutions; and 6) reduce the Companys short-term debt burden. As of December 31, 2016, the Company has further reduced its short-term debt burden to $8.0 million, decreased from $15.3 million at the end of 2015. Starting in April 2016, the Company began receiving an annual rental fee of $380,000 from certain third parties for leasing of its office facility located in Nanshan Industrial Park, Shenzhen. As of December 31, 2016, the Company had no additional availability under its credit facilities. The Company believes it has the ability, if needed, to obtain additional credit lines from local banks to provide capital needs by using the title of its office facility with estimated fair value of approximately $6.0 million as collateral.

但是，如果這些事件中的一個或全部沒有發生，或者公司的業務戰略未能成功解決其當前的財務問題，則對公司繼續經營的能力存在重大疑問。合併財務報表是假設公司將繼續作為持續經營實體編制的，因此，不包括因這種不確定性的結果而可能導致的任何調整。

本公司的合併財務報表是按照美國公認會計原則編制的。合併財務報表包括本公司、其子公司及其VIE（本公司為其主要受益人）的賬目。所有重要的公司間往來帳户和事務處理都已在合併中消除。

編制符合美國財務報告準則的財務報表。公認會計原則要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日資產和負債的報告金額和或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和費用的報告金額。公司的重大估計包括其應收賬款、認股權證負債、商譽和其他無形資產。管理層使用進行估算時可獲得的最佳信息進行估算;但實際結果可能與這些估算不同。

All the Companys revenue-generating operations are conducted in the PRC. Accordingly, the Companys business, financial condition and results of operations may be influenced by the political, economic and legal environments in the PRC, and by the general state of the PRC economy. The Companys operations in the PRC are subject to special considerations and significant risks not typically associated with companies in North America and Western Europe. These include risks associated with, among others, the political, economic and legal environments and foreign currency exchange. The Companys results may be adversely affected by changes in the political and social conditions in the PRC, and by changes in governmental policies with respect to laws and regulations, anti-inflationary measures, currency conversion, remittances abroad, and rates and methods of taxation.

本公司將所有購入的高流動性投資及存放於金融機構的原到期日為三個月或以下的現金存款視為現金等價物。截至 2016年或2015年12月31日，本公司沒有現金等價物。

本公司在信譽良好的金融機構維持其現金賬户，並密切監控其現金狀況的變動。截至2016年和2015年12月31日，在中國的銀行賬户中分別持有約370萬美元和380萬美元的現金。

受限制現金包括存放於中國銀行賬户的保證金，作為本公司循環營運資金融資的抵押品，計入短期貸款、應付票據以及信用證融資。截至 2016年12月31日，不存在受限制現金。

應收賬款按開票金額減去壞賬準備(如有)確認併入賬。公司對因其客户無力支付所需款項而造成的估計損失的可疑賬户保留備抵。本公司持續審核其應收賬款的可收回性。在所有收款嘗試失敗後，應收賬款將沖銷備用金。

在接受客户之前，該公司會單獨評估其所有客户的信譽，並持續監測應收賬款的可回收性。如果有任何跡象表明客户不能付款，公司可能會考慮為該特定客户計提不可收款撥備。同時，公司可能會停止向該客户進一步銷售或提供服務。以下是公司在決定是否停止銷售或記錄折扣時考慮的一些因素：

公司在確定是否允許延長付款期限或向客户提供其他優惠時，會考慮以下因素：

應收票據代表實質上保證支付本協議項下金額的銀行承諾。承諾書由銀行在收到本公司S客户或債務人的抵押品保證金後提供。應收票據可以在到期前折價出售，通常是在三個月內。

2016年12月31日和2015年的壞賬準備分別為260萬美元和500萬美元，這是管理層S的最佳估計。下表説明瞭2016年12月31日終了年度和2015年12月31日止年度壞賬準備的變動情況：

給供應商的預付款是指從供應商處購買庫存物品的現金押金。

來自客户的預付款是指從客户收到的現金，作為購買本公司產品和服務的預付款。

管理層估計，由於非關聯方金融工具於短期內到期，故其賬面值與所有呈列期間的公平值相若。

美國財務會計準則委員會（FASB）會計準則編碼（ASC）820-10《公允價值計量和披露》建立了一個公允價值層次結構，該結構優先考慮用於計量公允價值的估值技術的輸入。該層級給予活躍市場中相同資產或負債的未經調整報價最高優先級（第一級計量），而給予不可觀察輸入值最低優先級（第三級計量）。根據FASB ASC 820-10的要求，資產根據對公允價值計量重要的最低輸入水平進行整體分類。FASB ASC 820-10規定的公允價值層級的三個級別如下所述：

下表列出了按公允價值計量的這些資產和負債的公允價值層次：

		公允價值計量使用
				引用
				價格中的
				主動型						總收益
				市場		意義重大				(虧損)
		自.起		為		其他		意義重大		年度
		十二月		雷同		可觀察到的		看不見		告一段落
		31,		負債		輸入量		輸入量		十二月三十一日，
		2015		(1級)		(2級)		(3級)		2015
擔保責任：	$	1,156,386	$	-	$	-	$	1,156,386	$	(5,657,988	)
應付票據	$	1,322,912	$	1,322,912	$	-	$	-	$	-
經常性展會總額
價值衡量									$	(5,657,988	)

截至2016年12月31日及2015年12月31日，本公司分別對權證A及權證B，採用二項式或點陣模型及蒙特卡羅模擬方法計量其與權證相關的衍生負債的公允價值。下表反映了有關經常性第3級公允價值計量的量化信息：

權證負債被視為公允價值層次結構中的3級負債，因為公允價值的確定包括對未來活動、股價和歷史波動性的各種假設投入。3級認股權證負債的重大不可觀察輸入包括(1)在相關認股權證可行使的期限內發生下行融資的估計概率，(2) 下行融資的估計規模，以及(3)任何現金零碎股份結算淨額的估計規模。這些投入中的任何一項單獨大幅增加或減少都將導致公允價值計量的顯著不同。

下表分別反映了影響截至2016年12月31日和2015年12月31日的年度公允價值變動的因素：

於二零一六年十二月三十一日及二零一五年十二月三十一日，商譽按公允價值使用第三級投入按公允價值計量，因而計入減值費用。減值詳情請參閲附註7。

在公允價值計量非現金商譽減值中使用的重大不可觀察的投入是預測的經營業績和公司的貼現率。適用於報告單位的現金流的折現率是報告單位的權益成本，它是通過應用資本資產定價模型(CAPM) 參考投資者對類似項目要求的回報率而制定的。本公司基於其認為合理但不可預測和內在不確定的假設進行公允價值估計。與假設變量相關的實際未來結果可能與這些估計值不同。

存貨按成本或市場價中較低者計價。市場價是正常業務過程中的估計銷售價格減去預計完工成本和進行銷售所需的估計成本。

本公司定期對流動緩慢或陳舊的庫存進行分析，並將任何必要的估值準備金計入完成評估的期間，這些準備金可能是重要的。出於會計目的，任何存貨減值都會產生新的成本基礎。

財產、廠房和設備按成本減去累計攤銷和折舊列報。攤銷和折舊是在資產的估計使用年限內使用直線方法計提的。財產、廠房和設備的預計使用年限如下：

維護和維修成本在發生時計入費用，而重大續訂和改進則計入資本。

中國境內所有土地歸中華人民共和國政府所有。根據中國法律，中國政府可以在規定的期限內出讓土地使用權。因此，本公司在中國購買的所有S土地均被視為經營租賃安排下的租賃土地，並按成本減去累計攤銷及任何已確認減值虧損列賬。土地使用權的成本在46年的受益期內按直線攤銷。

無形資產指技術和客户基礎因業務收購而獲得的無形資產，以及本公司S子公司資本化的軟件開發成本。

無形資產按購置公允價值或成本減去累計攤銷進行列報，並在下列估計使用年限內採用直線法攤銷：

ASC 350-30-50《商譽和其他無形資產法》要求至少每年對商譽和無限期無形資產進行減值測試。如果存在減值指標，公司將在每年第四季度進行商譽減值測試或更早。

在適用的會計準則下，商譽減值分析是一個分兩步進行的測試。商譽減值測試的第一步涉及比較每個報告單位的公允價值及其包括商譽在內的賬面金額。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值，則認為報告單位的商譽未減值；但如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，則必須進行第二步，以計量潛在減值。

第二步涉及為第一步顯示可能減值的每個報告單位計算隱含公允價值商譽。如果隱含商譽的公允價值超過分配給報告單位的商譽，則不計減值。如果分配給報告單位的商譽超過商譽的隱含公允價值，則對超出部分計入減值費用。

每當事件或環境變化顯示資產的賬面金額可能無法收回時，本公司持有和使用的長期資產將被審查以計提減值。這些資產很可能會因技術或其他行業變化而減值。將持有和使用的資產的可回收性通過將資產的賬面價值與資產的預期未來未貼現未來現金流量進行比較來確定。如該等資產被視為減值，應確認的減值以賬面值超過資產公允價值計量。持有待出售的資產(如有)按賬面值或公允價值減去出售成本中較低者列報。

衍生工具的分類，包括此類工具是否應記錄為負債或權益，根據財務會計準則準則主題815，衍生工具和套期保值，在每個報告期結束時確定和重新評估。本指引影響對收購S公司普通股而發行的權證的會計處理，該普通股包含保護權證持有人不受股價下跌影響的條款，稱為下一輪保護。下一輪條款降低了權證的行權價格，如果公司以低於權證行權價格的價格發行股權，或發行每股股本換股價格低於權證行權價格的可轉換工具，或發行新的權證或行使價格較低的期權。對於作為負債入賬的衍生金融工具，衍生工具最初按公允價值記錄，然後在每個報告日進行重新估值。公允價值變動計入收益或虧損。本公司一般採用二項或點陣模型及蒙特卡羅模擬於權證開始及其後的估值日期進行估值。衍生工具負債在資產負債表內分類為流動或非流動，視乎衍生工具是否需要在資產負債表日期起計12個月內以現金淨額結算而定。

硬件收入主要來自銷售電梯物聯網盒子和顯示技術產品，只有在存在令人信服的安排證據、已交付並且在收到客户接受後，向客户支付的價格是固定的或根據合同確定的價格，併合理地確保可收款性時，才會確認硬件收入。硬件產品包括硬件產品功能所必需的硬件和軟件。根據FASB ASC 605-25，公司按核算硬件銷售。因此，公司確定了硬件銷售安排中定期包含的三項交付內容產品。第一個交付件佔分配銷售價格的很大一部分，是銷售時交付的硬件產品的功能所必需的硬件和軟件。第二個交付內容是嵌入的權利，可在可用時獲得與產品基本軟件相關的未來未指明軟件升級。第三個交付內容是向硬件產品提供的非軟件服務。該公司使用相對售價法在這些可交付成果之間分配收入。由於本公司既無供應商專用的公允價值(VSOE)客觀證據，也無該等可交付物銷售價格(TPE)的第三方證據，因此收入的分配基於 S公司的ESP。分配給交付硬件和相關基本軟件的收入在銷售時確認，前提是已滿足收入確認的其他條件。

2014年11月，該公司開始將硬件生產外包給其OEM合作伙伴。對於銷售給其私營部門客户的硬件產品，該公司還將硬件的售後支持轉移到其原始設備製造商(OEM)合作伙伴。S公司的OEM合作伙伴最終負責硬件的支持和產品保修。因此，公司通常不會推遲潛在產品的硬件收入保修。硬件銷售在 S公司合併運營報表的收入-產品行中進行分類。

從2014年第四季度開始，該公司開始從私營部門獲得軟件訂閲收入。本公司確認S軟件訂閲收入的依據基本上受ASC985-605《軟件-收入確認》中所載的會計準則管轄。

在私營部門，公司向S客户支付軟件訂閲費訪問和使用公司專有的S專有的雲-應用-終端平臺，不需要對客户的規格進行重大的定製和修改。對於通常不需要客户接受的軟件訂閲安排， S公司客户訂閲S公司雲-應用-終端平臺作為服務。該公司以每月訂閲服務的形式銷售其基於雲的技術平臺，從而獲得軟件即服務(SaaS) 收入。在以下情況下，公司S SaaS收入一般在合同期限內按比例確認：(Br)自其服務向客户提供之日起計，且所有其他收入確認標準均已滿足： (1)公司與客户就軟件平臺訂閲訂立了具有法律約束力的協議；(2)公司交付產品；(3)銷售價格是固定或可確定的，不存在或有重大不確定性；以及(4)可能收取費用。軟件訂閲合同的收入在公司合併運營報表上的收入軟件行中進行分類 S。本公司表示，未來可能會不定期向S雲應用終端平臺免費提供未指明的軟件升級。

客户通常以三至五年為基礎訂閲SaaS產品，以便通過互聯網訪問部署在其本地的公司S顯示終端以及託管在其服務器上的基於雲的公司軟件S公司。雖然本公司與S簽訂的部分SaaS合同的期限超過硬件設備經濟壽命的75% ，但由於超過任何三年期限的中華人民共和國付款收款具有高度不確定性，本公司選擇在合同期限內按比例確認其SaaS收入。SaaS合同的收入在公司S合併運營報表的收入-軟件？行中進行分類。

客户向公司支付固定價格，以設計和開發專門針對其需求定製的軟件產品。軟件開發項目通常包括開發軟件、將各種孤立的軟件系統集成到一個系統中，以及測試系統。設計和構建服務以及各種元素的集成通常被確定為所交付軟件的功能所必需的，因此收入應使用符合FASB ASC 985-605的完成百分比法進行確認。每個合同的完成百分比是根據產生的直接人工工時與估計的總直接人工工時的比率估算的。軟件開發合同的收入既不包括硬件也不包括系統集成，並在公司S合併運營報表的收入-軟件行中分類。相關的技術支持和維護服務通常作為獨立合同單獨銷售。這些服務的收入在提供服務時確認，或在服務期限內按比例確認。

對於不需要進行重大修改或定製的軟件產品，公司將提供後續軟件更新和支持。此類軟件銷售在S公司合併運營報表上的收入-產品行確認和分類。公司已確定安排中定期包含的兩項交付成果，涉及軟件產品銷售，並有權在可用時獲得未來未指明的軟件升級和支持和維護。由於軟件是高度專業化和穩定的，因此很少進行後續的升級或增強。軟件支持和維護的公允價值並不重要，估計每年約為50,000美元。因此，公司不會將收入的任何部分用於未來的升級或支持。

系統集成收入來自固定價格的合同，這些合同將定製軟件開發和集成、和非定製硬件結合在一起。系統集成項目通常包括硬件的採購、軟件的開發、各種系統的集成以及系統測試。相應地，系統集成收入包含多個交付成果，包括兩個獨立的會計單位(1) 軟件開發和集成，以及(2)硬件，兩者在與客户簽訂的合同中都有明確的概述。軟件要素的收入使用軟件開發合同中概述的完成百分比會計方法確認。硬件收入元素的收入在滿足所有四個收入確認標準時確認，如上文在硬件收入中概述的那樣，硬件收入通常在客户接受S時確認。系統集成項目的硬件組件由個標準產品組成，只需少量修改即可滿足客户需求。總體而言，系統集成項目的收入是根據已發生成本與預計總成本的比率使用完工百分比確認的，並在S公司的運營合併報表上的收入-系統集成項目中分類。

公司按照FASB ASC 605-25對系統集成項目進行核算。為確定系統集成合同中包含的每單位帳户的銷售價格，公司對軟件組件使用供應商特定的客觀證據(VSOE)，對硬件組件使用第三方證據。此外，公司提供合同後支持(PCS)，包括對軟件或硬件元素的功能不必要的電話技術支持。雖然PCS不存在VSOE，但因為(1)PCS費用包含在合同總額中，(2)PCS服務期限不到一年， (3)提供PCS的估計成本不大，以及(4)提供的未指明的升級和增強很少；公司在交付和客户驗收後確認PCS收入。

根據合同條款向客户開具賬單，合同條款通常要求在合同簽署時部分付款，在交貨和客户驗收日期付款，其餘部分在不超過12個月的規定時間內支付。有時，公司簽訂合同，允許在系統集成項目完成後一到三年支付合同總價的一定比例(通常為5%)。這些延期付款的收入在完成合同中規定的條款時確認，並可合理地保證可收款。

對於銷售給本公司的S公共部門客户的硬件產品，由於公共部門特定的合同要求，本公司仍有責任提供售後服務。但是，硬件的原始供應商最終負責更換有缺陷或不合格的產品。因此，對於潛在的產品保修，公司通常不會推遲硬件收入。

不允許退貨，但不合格的產品除外，根據歷史經驗，這些產品並不重要。如果不合格產品因軟件問題而被退回，公司將提供升級或額外定製以滿足客户的需求，這是很少見的，而且不會帶來實質性的成本。如果集成硬件導致不合格，公司會將硬件退還給原始供應商進行更換。

收入、成本和利潤估計的變化在可確定的期間確認。當S公司的預估顯示整個合同將出現虧損時，應在本會計期間計提全部虧損準備。

隨着我們的業務從傳統IT 業務轉型到基於雲的集成解決方案，由iASPEC執行的大多數IT項目正在逐步淘汰。當承諾的商品或服務轉移給客户時，本公司確認了收入，金額反映了這些商品或服務的預期對價。

本公司不時於公開市場回購其普通股，並以庫存股形式持有該等股份。本公司採用成本法，並將回購該等股份的成本列示為股權減值。於截至二零一六年、二零一五年及二零一四年十二月三十一日止年度內，本公司分別回購-0、685,000及76,368股普通股。

本公司適用美國會計準則第718號《薪酬-股票薪酬》，其中要求與員工的基於股份的支付交易，如股票期權，應根據權益工具的授予日期公允價值計量，並確認為所需服務期內的薪酬支出，並在股權中增加相應的額外費用。在這種方法下，與員工股票期權或類似股權工具相關的薪酬成本在授予日根據獎勵的公允價值進行計量，並在要求員工提供服務以換取獎勵的期間確認，這通常是歸屬期間。

在截至2016年12月31日、2015年和2014年12月31日的年度內，公司分別確認了約273,000美元、201,000美元和201,000美元的薪酬支出。

美國和英屬維爾京羣島公司的本位幣是美元。S香港子公司的本位幣為港幣。

本公司由S全資擁有的中國子公司及其VIE的本位幣為人民幣。人民幣不能自由兑換成外幣。本公司在中國的子公司S和S的財務報表均以本位幣編制。以本位幣以外的貨幣計價的貨幣資產和負債按資產負債表日的匯率折算為本位幣。以本位幣以外的貨幣計價的交易按交易當日的匯率折算為本位幣。外幣交易產生的匯兑損益計入相應期間的淨虧損。

為進行財務報告，本公司的財務報表已折算為美元。資產和負債按資產負債表日的匯率折算，收入和費用按平均匯率折算，權益按歷史匯率折算。由此產生的任何換算調整不包括在確定淨收入中，而包括在其他全面虧損中，作為權益的一個組成部分。

截至2014年12月31日的年度採用的年均人民幣兑美元匯率為6.1425

未説明人民幣金額是否可以按翻譯中使用的匯率轉換為美元。

本公司遵循FASB ASC 985-20中的指導， 銷售、租賃或營銷軟件的成本，關於軟件開發的銷售、租賃或以其他方式營銷的成本。

FASB ASC 985-20-25要求在軟件模型在技術上可行之前，軟件開發的研究和開發成本應按發生的費用計入。當企業完成所有必要的規劃、設計、編碼、測試和風險識別活動，以確定產品可生產以滿足其設計規範、特性、功能、技術性能要求時，即可確定技術可行性。需要進行一定數量的判斷和估計以評估何時確定技術可行性，以及持續評估資本化成本的可回收性。S公司的產品在發佈和公開銷售前不久達到了技術上的可行性。因此，研究和開發成本一般在發生時計入費用。

補貼收入主要是指中國各地方政府機構在政府指定的高新技術和高創新領域開發高科技產品的收入。根據補貼條款，我們沒有持續義務。

所得税是以資產負債法計提的用於財務會計和所得税報告。遞延所得税按法定税率確認所有重大臨時差額，並根據財務報表中相關資產或負債的分類分類為流動或非流動所得税。若認為部分或全部遞延税項資產不會變現的可能性較大，則會提供估值撥備以減少遞延税項資產的金額。本公司將與未確認税收優惠相關的利息和/或罰款(如果有)歸類為所得税支出的組成部分。

本公司適用ASC第740號《所得税》(ASC 740)的規定，通過規定確認門檻和計量屬性來確定確認所得税中的不確定性，並對納税申報單中已採取或預期取得的税收進行財務報表確認和計量。ASC 740還提供關於取消確認、分類、利息和處罰、和披露的會計指導。

*ASU 2014-08，財務報表列報(主題205) 和物業、廠房和設備(主題360)：報告終止運營並披露實體組件的處置在截至2015年12月31日的年度內對公司有效。此更新中包含的修訂更改了報告停產作業的標準，並提高了報告停產作業的要求。根據修訂後的標準，停產必須代表戰略轉移，對S的運營和財務業績具有或將產生重大影響。例如，可以包括處置主要業務線、主要地理區域、主要權益法投資或實體的其他主要部分。修訂後的準則還允許實體在出售後擁有一定的持續現金流或參與組成部分。此外，該標準還要求擴大關於非持續經營的披露，這將為財務報表用户提供有關非持續經營的資產、負債、收入和費用的更多信息。本公司根據本準則將Geo及中天於2015年的出售入賬為非持續經營。有關更多詳情，請參閲附註16。

細分市場信息與管理層審查業務、做出投資和資源分配決策以及評估經營業績的方式一致。可報告部門之間的轉移和銷售(如果有) 按成本入賬。

2014年5月，FASB發佈了會計準則更新號 2014-09(ASU 2014-09)，“ASC 606-10-65-1，與客户的合同收入 (主題606)。”ASU 2014-09取代了《收入確認(主題605)》中的收入確認要求，並要求實體在向客户轉讓承諾的商品或服務的金額反映實體預期有權獲得的這些商品或服務的對價時，確認收入。ASU 2014-09年度適用於2017年12月15日之後的年度報告期，包括該報告期內的過渡期，並將追溯適用。允許使用以下兩種方法中的任何一種在2016年12月31日之前採用早期採用：(1)將主題660追溯應用於之前的每個報告期，並提供選項以選擇主題606中定義的特定實際權宜之計，或(2)追溯應用主題606，其累積效果為：最初應用在首次申請之日識別的主題606，並按照主題606的定義提供某些額外披露。初步來説，本公司計劃在2018財年按照上述採用方法(2)採用第606號議題，相信採納後不會對S的收入造成實質性影響。公司正在繼續評估與採用主題606相關的收入對公司S的影響，並可能更改初始評估。

2014年8月，財務會計準則委員會發布了ASU 2014-5，ASC205-40-65-1，財務報表持續經營企業的陳述(子主題205-40)：關於S的不確定性的披露和實體作為持續經營企業的能力。新的指導方針要求實體評估是否存在總體上的條件或事件，這使人對該實體是否有能力在財務報表發佈之日起一年內(或在適用時可發佈財務報表後一年內)繼續經營下去，以及在某些情況下提供相關腳註披露的能力產生極大的懷疑。新標準適用於2016年12月15日之後的年度期間，以及此後的年度期間和過渡期。允許提前申請。本公司已採納了本指南，並認為採用新指南對運營結果或財務狀況沒有實質性影響，儘管公司仍在將其業務戰略從公共部門過渡到以私人客户為基礎的過程中。

2015年7月，FASB發佈了ASU第2015-11號，ASC 330-10-65-1，Inventory(主題330)，簡化了庫存的計量，將計量從成本或市場較低改為成本和可實現淨值較低。該指南要求在2016年12月15日之後的報告期內提出預期申請，並允許在更早的期內採用。預計採用此專用設備不會對本公司的S合併財務報表產生重大影響。

2015年11月，FASB發佈了ASU 2015-17，ASC 740-10-65-4，資產負債表遞延税分類。本指引要求所有遞延税項資產和負債以及任何相關的估值準備在資產負債表上歸類為非流動資產和負債。該指南將在2016年12月15日之後的年度報告期內生效，並允許提前採用。本公司已將本指引應用於截至2015年12月31日的年度綜合財務報表及追溯重新分類截至2014年12月31日的年度資產負債表。本指導意見的採用不會對運營結果或財務狀況產生實質性影響。

2016年1月，FASB發佈了ASU 2016-01，ASC 825-10-65-2，金融工具總體(子主題825-10)確認和計量金融資產和金融負債。指導意見要求權益投資(除按權益會計方法入賬的投資或導致被投資方合併的投資外)按公允價值計量，並在淨收益中確認公允價值變動。指引要求在計量金融工具的公允價值時使用退出價格概念，以進行披露，並按金融資產(即證券或貸款和應收賬款)的計量類別和形式單獨列報金融資產和金融負債。指引還取消了披露方法的要求(S)和使用估計按攤餘成本計量的財務工具所需披露的公允價值的重大假設。該指南要求在以下時間之後開始的報告期內提出預期申請

並允許較早時間採用。採用ASU 2016-1預計不會對本公司合併財務報表產生重大影響S 。

2016年2月，FASB發佈了ASU 2016-02，ASC 842-10-65-1，租賃(主題842)。《指導意見》要求，除短期租賃外，租賃負債是承租人對S支付租賃產生的租賃款項的義務，按貼現計算；以及使用權資產，代表承租人S在租賃期內對指定資產的使用權、使用權或控制權。在新的指導下，出租人會計基本上沒有變化。進行了某些有針對性的改進，以便在必要時使出租人會計與承租人會計模式和主題606“與客户簽訂合同的收入”保持一致。該指南要求在2018年12月15日之後的報告期內提出預期申請，並允許提前採用。承租人(對於資本租賃和經營性租賃)和出租人(對於銷售型租賃、直接融資租賃和經營性租賃)必須對在財務報表中列示的最早比較期間開始時或之後簽訂的租賃採用修訂的追溯過渡方法。修改後的追溯方法將不要求對在最早的比較期間之前到期的租約進行任何過渡會計處理。承租人和出租人不得應用完全追溯過渡方法。採用ASU 2016-2預計不會對合並財務報表產生重大影響。

2016年3月，FASB發佈了ASU 2016-07，ASC 323-10-65-2，權益法和合資企業(主題323)：將交易簡化為權益會計法。新的指導意見取消了當投資因所有權權益水平或影響程度增加而有資格使用權益法的要求，投資者必須逐步追溯調整投資、經營結果和留存收益，就好像權益法在投資被持有之前的所有期間都有效一樣。《指引》要求權益法投資人將取得被投資人額外權益的成本計入投資人S之前持有權益的當期基礎，並自投資符合權益法會計條件之日起採用權益法核算。因此，在符合權益會計法的條件下，不需要對投資進行追溯調整。指導意見要求擁有可供出售權益證券的實體具備權益法會計資格，在投資具備權益法使用資格之日，通過收益確認累計其他全面收益中的未實現持有損益。該指南適用於2016年12月15日之後的報告期間。採用ASU2016-07年度預計不會對本公司S合併財務報表產生重大影響。

2016年3月，FASB發佈了ASU 2016-09，ASC 718-10-65-4，補償股票補償(主題718)：改進員工股份支付會計。該指導方針簡化了基於股份支付獎勵交易的會計處理，包括：(A)所得税後果； (B)獎勵分類為股權或負債；以及(C)現金流量表分類。該指南在2016年12月15日之後的報告期內有效。採用ASU2016-09預計不會對本公司S合併財務報表產生重大影響。

2016年4月，FASB發佈了ASU 2016-10，ASC 606-10-65-1，與客户的合同收入(主題606)：確定履約義務和許可。“修正案增加了關於確定履約義務的進一步指導，並提高了許可實施指導的可操作性和可理解性。然而，修正案沒有改變專題606中指導意見的核心原則。本指引適用於2017年12月15日之後的報告期。採用ASU 2016-10年度預計不會對公司合併財務報表產生實質性影響。

2016年5月，美國財務會計準則委員會發布了ASU2016-11，ASC606-10-65-1，收入確認(第605主題)以及衍生品和對衝(第815主題)：由於會計準則U，美國證券交易委員會指導方針被撤銷[根據2016年3月3日新興問題工作組會議上的員工公告，日期為2014-09年和 2014-16年。根據美國證券交易委員會在2016年3月3日新興問題工作組會議上的兩份員工公告，新的指導意見取消了美國證券交易委員會段落。具體而言，註冊人不應依賴以下美國證券交易委員會工作人員觀察員對採用主題606的評論：(1)運輸和手續費及成本的核算，編入第605-45-S99-1段；(2)計入供應商給予客户(包括供應商S產品的經銷商)的對價，編入第605-50-S99-1段。該指導在2017年12月15日之後的報告期內有效。採用ASU2016-11預計不會對本公司S合併財務報表產生重大影響。

2016年5月，FASB發佈了ASU 2016-12，ASC 606-10-65-1，與客户的合同收入(主題606)：範圍狹窄的改進和實際的權宜之計。該指導意見除其他外：(1)澄清了適用第606-10-25-7段的可收款標準的目標； (2)允許實體將從客户那裏收取的所有銷售額 (和其他類似)税從交易價格中剔除；(3)規定非現金對價的衡量日期為合同開始；(4)提供了一種實用的權宜之計，允許實體在確定已履行和未履行的債務、確定交易價格並將交易價格分配給已履行和未履行的履行義務時，反映在最早期間開始前發生的所有修改的綜合影響。(5)澄清為過渡目的而完成的合同是指在首次申請之日之前根據傳統公認會計原則確認了全部(或基本上全部)收入的合同，並(6)澄清，將主題606中的指導原則追溯適用於以前每個報告期的實體不需要披露會計變更對採納期的影響。ASU 2014-12年度適用於2017年12月15日之後開始的年度報告期，包括報告期內的過渡期，並將追溯適用。允許在採用ASU 2014-09的生效日期之前儘早採用。本公司目前正在評估採用ASU 2014-12對合並財務報表的影響。

2016年8月，FASB發佈了ASU 2016-15，ASC 230-10-65-2，現金流量表(主題230)：某些現金收入和現金支付的分類。這些更新提供了適用於公司的現金流量表分類指導：(1)債務預付款或債務清償成本；(2)業務合併後的或有對價付款；(3)保險索賠結算收益；(4)從權益法投資對象收到的分配。這些更新適用於2017年12月15日之後的年度報告期，包括該報告期內的過渡期。允許提前採用。採用ASU2016-15年度預計不會對本公司S合併財務報表產生重大影響。

2016年10月，FASB發佈了ASU 2016-16，ASC 740-10-65-5，所得税(主題740)：非庫存資產的實體內轉移。-新指南要求實體在發生轉移時確認非庫存資產實體內轉移的所得税後果。新的指導意見消除了庫存以外的資產在實體內轉移的例外情況。儘管新的指導方針不要求進行新的披露，但現有的披露要求可能適用於核算非庫存資產實體內轉移的當期和遞延所得税。本指導對2017年12月15日之後的年度報告期有效，包括該報告期內的過渡期。允許提前採用。新指南應在修改後的追溯基礎上應用，方法是直接對採納期開始時的留存收益進行累積效果調整。本公司目前正在評估採用ASU 2016-16對合並財務報表的影響。

2016年10月，FASB發佈了ASU 2016-17，ASC 810-10-65-8，合併(主題810)：通過受共同控制的關聯方持有的權益。新的指導方針改變了對報告實體是否為可變利益實體的主要受益人的評估，方法是改變作為可變利益實體的單一決策者的報告實體處理通過與報告實體共同控制的關聯方持有的實體的間接利益的方式。新指導方針對2016年12月15日之後的年度報告期間有效，包括該會計年度內的中期期間。如果一個實體在過渡期採用了鏈接到本段的內容，則任何調整都應自包括該過渡期的會計年度開始之日起反映。採用ASU2016-17年預計不會對本公司S合併財務報表產生重大影響。

2016年11月，FASB發佈了ASU 2016-18，ASC 230-10-65-3，現金流量表(主題230)：限制現金。新的指導方針要求現金流量表解釋期間現金、現金等價物和通常被描述為限制性現金或限制性現金等價物的金額總額的變化。因此，在對現金流量表上顯示的期初和期末總額進行核對時，通常被描述為限制性現金和限制性現金等價物的金額應包括在現金和現金等價物中。新的指導適用於2017年12月15日之後的年度報告期，包括這些會計年度內的過渡期。允許提前採用。指南應採用追溯過渡的方法應用於所呈現的每個階段。預計採用ASU2016-18年度不會對本公司S合併財務報表產生重大影響。

2016年12月，FASB發佈了ASU 2016-20，ASC 606-10-65-1，對主題606，與客户的合同收入的技術更正和改進。ASU 2016-20中的修訂影響到 ASU 2014-09中適用於公司的指導方針的狹義方面，包括：(1) 合同成本，(2)建築型和生產型合同損失準備金，(3)剩餘履約義務的披露， (4)前期履約義務的披露，(5)合同修改，(6)合同資產對應收，(7)退款責任。這些修訂的生效日期與主題606在2017年12月15日之後的年度報告期(包括中期報告期)的生效日期相同。本公司目前正在評估採用ASU 2016-20對合並財務報表的影響。

2017年1月，FASB發佈了2017-01，ASC 805-10-65-4，企業合併(主題805)：澄清企業的定義。新的更新適用於2017年12月15日之後的年度期間，包括這些期間內的過渡期。提前領養在某些情況下是允許的，並應從領養期間開始的開始進行前瞻性申請。採用ASU2017-01預計不會對本公司S合併財務報表產生重大影響。

2017年1月，FASB發佈了2017-04，ASC 350-20-65-3，無形資產和商譽及其他(主題350)：簡化商譽減值測試。新指南取消了商譽減值測試中的第二步。年度或中期商譽減值測試是通過比較報告單位的公允價值及其賬面金額來進行的。賬面金額超過S公允價值的賬面金額應確認減值費用，但確認的損失不應超過分配給該報告單位的商譽總額。此外，如適用，在計量商譽減值時，應考慮任何可扣税商譽對報告單位賬面金額的所得税影響。新指南還取消了賬面金額為零或負的任何報告單位進行定性評估的要求，如果未能通過定性測試，則執行商譽減值測試的第二步。實體仍可選擇對報告單位執行定性評估，以確定是否需要進行定量的減值測試。新的更新適用於2019年12月15日之後的財政年度的年度或任何中期商譽減值測試。允許在2017年1月1日之後的測試日期進行的中期或年度商譽減值測試提前採用。ASU 2017-04應在預期基礎上採用。採用ASU 2017-04預計不會對本公司S合併財務報表產生重大影響。

本公司已考慮最近發出的所有其他會計公告，並不認為採納該等公告會對綜合財務報表產生重大影響。

根據修訂及重訂的MSA，本公司為iASPEC的主要受益人。IASPEC有資格成為本公司的可變權益實體，並須進行合併。因此，iASPEC的資產和負債以及收入和支出已計入隨附的合併財務報表。管理層認為， (I)本公司的股權結構及動產企業符合中國現行法律法規；(Ii)與動產企業及其股東訂立的合約安排有效及具約束力，並不會導致任何違反現行中國法律或法規的情況；及(Iii)S公司的業務運作在所有重大方面均符合中國現行法律及法規。

然而，中國現行和未來的法律法規的解釋和適用存在很大的不確定性。中國和S法律制度是以成文法規為基礎的大陸法系，不同於普通法系。這是一種已判決的法律案件幾乎沒有先例價值的制度。因此，中國和S行政和司法機關在解釋和執行法定條款和合同條款方面擁有很大的自由裁量權。因此，與更發達的法律制度相比，評估行政和司法程序的結果以及可獲得的法律保護程度可能更加困難。因此，本公司不能保證中國監管機構最終不會對其與其VIE的合同安排持有相反的意見。由於所有該等合同安排均受中國法律管轄，且規定在中國通過仲裁解決爭議，因此該等合同將根據中國法律解釋，任何爭議將根據中國法律程序解決。若彼等或彼等各自的股東未能履行彼等作為訂約方的合約安排下的各自責任，本公司可能須產生龐大的成本及資源以執行其在合約下的權利並依賴中國法律下的法律補救措施，而這可能並不足夠或有效。根據中國法律，仲裁員的裁決為最終裁決；當事人不能在法院對仲裁結果提出上訴；勝訴當事人只能通過仲裁裁決認可程序在中國法院執行仲裁裁決，這將導致本公司產生額外的費用和延誤。因此，中國法律制度的不確定性可能會限制本公司執行這些合同安排的能力。如果公司無法執行這些合同安排，公司可能無法對VIE實施有效控制，其開展業務的能力可能受到負面影響。

此外，若中國政府確定本公司不符合適用法律，可吊銷本公司的S業務及經營許可證，並要求本公司停止或限制其業務，解除本公司在虛擬企業中的權益，限制其收取收入的權利。中國政府可要求本公司重組其業務、施加本公司可能無法遵守的附加條件、對本公司的業務或其客户施加限制，或對本公司採取可能損害其業務的其他監管或執法行動。本公司相信與其VIE的合同安排符合中國現行法律，並具有法律效力。管理層認為，根據目前的事實和情況，本公司S目前的所有權結構或與VIE的合同安排出現虧損的可能性微乎其微。

為促進太古地產S的擴張，併為太古太古完成對Geo的收購提供資金，本公司於2007年和兩年分兩期向太古地產墊付人民幣3,800萬元(約合5,400,000美元)，以增加太古地產S的註冊資本。為遵守中國法律法規，預支款項支付給當時的大股東S先生，並在董事會的授權和指示下將資金轉給太古股份有限公司。本公司已將該等資金的預支記為支付予太古股份有限公司的無息貸款，並在本公司S合併財務報表中抵銷太盟太古股份有限公司的額外資本。太盟太保公司S註冊資本的增加並不影響太盟太古股份有限公司根據S協議購買太盟太保公司S資產和股份的獨家選擇權。

截至2016年12月31日、2015年及2014年12月31日止年度，本公司分別淨虧損353,876美元、淨收益308,473美元及淨虧損520,951美元。2014年歸因於非控股權益的520,951美元淨虧損包括持續運營的404,662美元和非持續運營的116,289美元。

政府許可證、許可證和證書基本上代表了VIE持有的所有未確認的創收資產。 VIE持有的已確認創收資產包括房地產、廠房和設備以及無形資產。

截至2016年12月31日和2015年12月31日止年度，S的資產和負債如下：

2016年3月31日，公司將全資子公司信息安全軟件投資有限公司(ISSI)出售給了一家無關的第三方。2016年8月1日，本公司還將東莞信息安全技術(中國)有限公司(IST DG)出售給了無關第三方。IST DG和ISSI都是控股公司。公司剝離了這兩家子公司，因為確定它們不再是組織的必需品。在截至2016年12月31日的年度內，出售導致約60萬美元的總虧損，並未換取代價。根據ASC 810-10-40，一家子公司的解除合併，本公司分別於2016年3月31日和2016年8月1日終止確認與ISSI和IST DG相關的淨資產，當時本公司不再擁有這些實體的控股權。

2015年1月31日，本公司根據其業務重組，註銷了信息安全國際L投資發展有限公司(ISIID)。撤銷註冊不會導致截至2015年12月31日的年度的任何損益。

每股基本虧損的計算方法為：將普通股股東的可用虧損除以期內已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益反映瞭如果發行普通股的證券或其他合同被行使或轉換為普通股，或導致發行分享實體收益的普通股，可能發生的攤薄。

截至2016年12月31日、2015年和2014年12月31日止年度的每股基本虧損和攤薄虧損構成如下：

購買525,621及1,425,416股的認股權證不計入截至2016年12月31日及2015年12月31日止年度的計算，因為其影響將是反攤薄的。

本公司於2015年公佈非持續經營收入時，98,741股B系列認股權證(附註18)相關的899,795股股份計入攤薄計算。

2014年10月14日，本公司以公允價值約1,270萬美元的總收購價，收購了深圳市比茲尼斯特互聯網技術有限公司的100%股權。收購價中約750萬美元以現金支付，本公司先前記錄的應付給比茲尼斯特前所有者的賬款中約70萬美元被免除。截至2014年12月31日，現金付款中約有150萬美元包含在應付款中，隨後在2015年2月支付。收購價款的餘額通過發行1,543,455股本公司普通股支付，價值約為580,000,000美元。

下表彙總了Biznest的收購價格分配，以及基於其在收購日期的估計公允價值的收購資產和承擔的負債金額：

自2014年10月14日，也就是收購之日起，比澤斯特的經營業績已計入S公司的合併財務報表。無形資產是指軟件開發成本，預計使用年限為5年。商譽已分配給S公司的CBT分部，預計不能從税項中扣除。交易產生的商譽主要歸因於預期的經營協同效應和Biznest的集合員工。請參閲註釋7。

以下未經審計的備考信息顯示了截至2014年12月31日的年度持續運營的業績，好像收購Biznest的已在各自的期初完成。未經審核的備考資料基於管理層認為合理的估計和假設。它不一定是指未來期間的合併結果或2014年本應實現的結果。

備考調整指因收購必勝客而產生的無形資產攤銷及物業、廠房及設備折舊，以及撇除S必勝客的收入及經營虧損(收益)，因為本公司是S必勝客的唯一客户。

根據FASB ASC主題350，管理層每年或更頻繁地審查商譽減值，如果發生事件或情況變化更有可能使報告單位的公允價值低於其賬面價值。管理層使用貼現現金流量法來估計其報告單位的公允價值。確定報告單位的公允價值涉及使用重大估計和假設，如收入增長率、毛利率和貼現率。

2016年和2015年，CBT細分市場的收入增長明顯低於預期，並且由於基於雲的生態系統的研究和開發剛剛完成，導致產品和服務的營銷延遲，因此蒙受了重大損失。根據2016年進行的減值測試，第一步測試結果顯示，CBT部門的賬面價值超過其公允價值，因此可能出現商譽減值。管理層隨後為CBT部門確定了商譽的隱含公允價值。因此，本公司於2016年度於CBT分部確認商譽減值虧損440萬美元。

根據2015年進行的減值測試，第一步測試結果顯示TIT和CBT部門的賬面價值超過其公允價值，因此可能出現商譽減值。管理層隨後確定了TIT和CBT部門的商譽隱含公允價值。因此，本公司於2015年度分別於TIT及CBT部門確認商譽減值虧損790萬美元及110萬美元。

根據2014年進行的減值測試，第一步測試結果顯示，TIT部門的賬面價值超過其公允價值，因此可能出現商譽減值。管理層隨後確定了乳房部門商譽的隱含公允價值。因此，本公司於2014年於TIT部門確認商譽減值虧損470萬美元。

截至2016年12月31日和2015年12月31日，相關各方的應付金額包括：

應付股東的餘額為本公司主席兼首席執行官林先生於2016年12月31日及2015年12月31日分別欠本公司營運總監Huang先生的-0-及141,972美元連本公司主席兼首席執行官免息的個人貸款餘額及12,359美元的應付款項。

IASPEC和交行租賃了公司董事長兼首席執行官林先生個人擁有的一棟大樓的辦公空間。租約於2015年12月18日終止。因此，本公司於截至2016年12月31日、2015年及2014年12月31日止年度分別向林先生支付約-0、170,000及263,915美元的租金開支。

中天租賃了林先生個人擁有的一棟大樓的辦公用房。租約於2015年11月9日終止。因此，於截至二零一六年、二零一五年及二零一四年十二月三十一日止年度內，本公司分別向林先生支付租金-0元、160,166元及67,114元。這些金額已計入停產業務。

該等金額分別為截至2016年12月31日及2015年12月31日向公司首席投資官孫先生的貸款餘額144,015美元及154,100美元(人民幣1,000,000元)。應收賬款於2013年11月15日根據 2013年股權激勵計劃出售S公司普通股並計入其他流動資產，已於2017年4月28日全額收回。

截至2016年12月31日、2015年和2014年12月31日止年度，陳舊存貨減值分別約為325,000美元、275,000美元和3,808,000美元。存貨減值費用包括在一般和管理費用中。

截至2016年12月31日、2015年和2014年的年度折舊費用分別約為170萬美元、170萬美元和210萬美元。

管理層定期評估物業、廠房和設備的減值情況，如果發生的事件或情況變化可能表明物業、廠房和設備的賬面價值超過其公允價值。管理層使用貼現現金流方法來估計物業、廠房和設備的公允價值。

根據可恢復性測試及估計公允價值，管理層確定截至2016年12月31日、2015年及2014年12月31日止年度的物業、廠房及設備減值約為-0、4.6百萬及0.8百萬美元。

持有待售資產以賬面值或公允價值減去出售成本中較低者為準。未確認待售資產的折舊費用。2014年11月，本公司簽署協議，以人民幣3.75億元(約合6120萬美元)的價格將若干資產出售給無關第三方。下表反映了交易結束日(2015年11月30日)持有待售資產。

截至2014年12月31日，本公司已收到該協議下的1,300萬美元保證金，在資產負債表上被歸類為截至2014年12月31日持有的待售資產的保證金。於2015年9月，本公司完成售賣及所有權轉讓予買方，並已全數支付合同項下的所有到期款項。本公司於截至2015年12月31日的年度錄得税前收益約3,000萬美元。

(A)購買土地使用權的押金購買土地使用權的押金是指購買東莞市土地使用權的押金。截至2015年12月31日，IST購買土地使用權的押金約為1400萬美元 (9080萬元人民幣)

截至2016年12月31日、2015年和2014年的攤銷費用分別約為80萬美元、80萬美元和90萬美元。

根據進行的減值測試，管理層確定截至2016年12月31日及2015年12月31日止年度並無減值，而截至2014年12月31日止年度的減值虧損約為230萬美元。

(1)截至2016年12月31日和2015年12月31日的擔保短期貸款餘額詳情如下：

截至2016年12月31日，公司的短期銀行貸款為780萬美元，到期日期從2017年11月22日至2017年12月28日。短期銀行貸款可由銀行續期一年，到期日無需向本公司收取額外費用。銀行以信貸工具的形式借款。本公司可從銀行獲得的金額以質押抵押品金額或本公司S附屬公司擔保的金額為基礎。這些借款的年利率從5.66%到6.09%不等。截至2016年12月31日、2015年和2014年12月31日止年度的短期債務加權平均利率分別約為6.01%、6.74%和7.74%。同期的利息支出分別約為50萬美元、310萬美元和590萬美元。

對於應付票據，截至2016年12月31日和2015年12月31日，公司與各銀行的可用借款總額分別為-0美元和1,070萬美元。截至2015年12月31日，公司使用了939萬美元的應付票據借款工具。在這些工具下借入的資金一般在1年內償還。應付票據不計息。

所有截至2015年12月31日的銀行承兑匯票均於2016年5月3日前到期。由於距到期日較短，本公司認為銀行承兑匯票的賬面金額接近公允價值。

截至2016年12月31日、2015年和2014年的持續經營的税前收益(虧損)應在以下司法管轄區納税：

由於2012年CNIT BVI成為我們集團母公司的本地化交易，根據修訂後的1986年《美國國內税法》第7874節，公司在美國聯邦税收方面被視為美國公司，並且除其他後果外，其全球收入須繳納美國聯邦所得税。管理層S打算將本公司在美國以外的業務所賺取的應佔收益全部再投資。因此，這些合併財務報表中不提供美國企業所得税。

根據英屬維爾京羣島的現行法律，S本公司於英屬維爾京羣島的投資所產生的股息及資本收益及普通收入(如有)不須繳交所得税。

當前所得税優惠記錄於2016年，與賬面所得税申報單和企業所得税申報單之間的差異有關。2015年入賬的所得税開支主要與使用與營業虧損淨額有關的遞延税項資產有關，並與附註11所述與出售持有待售資產有關的應課税收入抵銷。

截至2016年12月31日和2015年12月31日，遞延税項資產和遞延税項負債的重要組成部分如下：

截至2016年12月31日，本公司的淨營業虧損結轉總額為人民幣6,700萬元(合960萬美元)，其中大部分來自中國子公司，將於不同日期到期至2021年12月31日。遞延税項資產的估值準備已足額撥備。

ISIOT、IST和TopCloud均受中國所得税法管轄。這些公司被批准為高科技企業，並按15%的税率繳納中國企業所得税(EIT)，而Biznest則須繳納12.5%的EIT。

本公司認識到，由於國家税法和政策的變化，中國的幾乎所有税務狀況都存在一定程度的不確定性。然而，該公司無法合理量化政治風險因素，因此必須依靠現任國家官員發佈的指導意見。

根據所有已知事實、情況和現行税法，截至2016年12月31日和2015年12月31日，公司分別記錄了-0美元和433,000美元的未確認税收優惠。本公司認為，截至2015年12月31日的未確認税收優惠總額如果確認，將不會對其實際税率產生實質性影響。此外，本公司認為，根據中國現行税務法律及政策，並無合理可能出現未確認税務優惠將於未來12個月內個別或整體大幅增加或減少，並對S的經營業績、財務狀況或現金流量產生重大影響的税務狀況。

S公司的政策是將任何未確認的税收優惠的應計利息和罰款確認為所得税支出的組成部分。與任何未確認的税收優惠相關的任何應計利息或罰款在截至2016年、2015年和2014年的年度內並不顯著。

由於本公司擬將其盈利再投資於進一步擴大其在中國的業務，中國附屬公司在可預見的將來並不打算向其母公司宣派股息。本公司在境外的子公司處於累計虧損狀態。因此，公司沒有就任何未分配虧損收益的累計金額記錄任何遞延税款。目前計算赤字的税收影響不切實際。

2015年，本公司通過向第三方出售股權的方式出售了太古地產S的兩家子公司 (中天和Geo)。因此，中天和Geo的業務反映在本公司已停產的業務 S呈列的所有期間的合併經營報表中。

中天和Geo的銷售到期1,330萬美元於2015年12月31日記入其他應收賬款，並於 2016年收到。

2015年5月，本公司完成股票發行，並以每股6.44美元的價格向某些機構投資者發行了2,102,484股普通股。同時，本公司亦發行A系列及B系列認股權證，向同一投資者認購合共1,576,863股普通股。

下表概述了截至2016年12月31日和2015年12月31日未償還和可行使的認股權證數量：

發行了A系列認股權證，以每股7.73美元的行使價購買總計525,621股普通股。A系列認股權證的有效期為三年，持有人可在到期日之前的發行日期之後的任何時間行使權證。A系列認股權證持有人有權以無現金方式行使認股權證，條件是在行使認股權證時，無法取得認股權證註冊説明書或招股説明書，以發行普通股。截至2016年12月31日，A系列認股權證均未行使。A系列權證被歸類為負債，其公允價值為3,719美元，截至2016年12月31日。

發行B系列認股權證，以每股7.09美元的行使價購買合共1,051,242股普通股。B系列權證持有人可在發行日期後的任何時間行使，並在首次行使之日起六個月後到期。B系列認股權證持有人亦有權在無現金基礎上行使其認股權證，條件是在行使認股權證時未能提供登記聲明或招股説明書以發行普通股。此外，自B系列認股權證發行日期後第40天起，持有人可全部或部分行使B系列認股權證，並選擇在行使B系列認股權證時收取根據B系列認股權證協議指定的公式釐定的普通股淨額，以代替在行使該等認股權證時支付現金及進行無現金行使。如果普通股的適用市價低於每股4.00美元(經股份拆分、股份分派、資本重組或類似的事件調整後)，且本公司此前已向持有人發出現金結算淨額通知 (定義見B系列認股權證協議)且尚未撤回，本公司將根據B系列認股權證協議中規定的公式，在該數量的普通股基礎上向持有人支付一定數額的現金。B系列權證發行後，公司將B系列權證的到期日延長至2016年3月15日。2015年，共有952,501份B系列認股權證被行使以換取5,613,130股普通股，而在2015年12月31日之後，共有98,741份B系列認股權證被行使以換取899,795股普通股。截至2016年12月31日，沒有B系列認股權證有效。

B系列認股權證包含對發行任何普通股、可轉換為普通股的證券或以低於認股權證當時現有行權價格的價格進行發行的下一輪保護，但某些例外情況除外。此外，B系列認股權證包含條款，可能需要向權證持有人支付現金或以額外普通股支付。

本公司於開始時及於每個報告日期按其各自的公允價值確認認股權證責任。本公司利用二項式期權定價模型(BOPM？)和蒙特卡洛模擬分別為確定認股權證A和B的公允價值制定假設。衍生權證負債在發行日和各報告日的公允價值變動和主要假設如下：

截至2016年12月31日和2015年12月31日，其他應付款和應計費用包括：

根據相關中國法規及我們中國附屬公司的組織章程細則，我們中國附屬公司須將其根據中國法定財務報表釐定的年度税後溢利的至少10% 撥入法定一般儲備基金，直至該基金的金額達到其註冊資本的50%。截至 2016年12月31日，一般準備金餘額為1380萬美元。

根據適用的中國法規，本公司僅可從根據中國會計準則及法規釐定的累計溢利（如有）中支付股息。由於法定儲備資金僅可根據中國法律及法規作特定用途。一般儲備不可作為現金股息分配。

我們根據中國會計準則和法規計算的與從累計利潤中支付股息以及年度分配税後利潤有關的税後利潤或虧損與我們合併財務報表中列報的税後利潤相比沒有重大差異。然而，中國會計準則及規例與美國會計準則及規例存在若干差異。公認會計原則，產生於對無形資產攤銷和企業合併產生的或有對價公允價值變動等項目的不同處理。

於二零一六年及二零一五年，本公司因B系列認股權證行使而分別發行合共899，795股及 5，613，130股普通股。參見上文附註18。

2015年，公司以每股6.44美元的價格向某些機構投資者發行了總計2，102，484股普通股。發行的總收益約為1350萬美元。公司支付了70萬美元的安置代理費、法律費用和其他相關費用。因此，該公司從股票發行中獲得了1280萬美元的淨收益。

On October 4, 2013, the Company announced a $9.0 million share repurchase program. Repurchases may be made in open-market transactions or through privately negotiated transactions. The timing and extent of any repurchase will depend upon market conditions, the trading price of the Companys ordinary shares, and other factors, and are subject to the restrictions relating to volume, price and timing under the applicable laws, including but not limited to, Rule 10b-18 promulgated under the Securities Exchange Act of 1934, as amended. The Companys Board of Directors will review the share repurchase program periodically, and may authorize adjustment of its terms and size accordingly. During the years ended December 31, 2016, 2015 and 2014, a total of 0, 685,000, and 76,368 ordinary shares were repurchased in accordance with the program at a cost of $0, $2,827,500 and $486,316, respectively. During the year ended December 31, 2014, 584,231 ordinary shares were cancelled.

2013年9月11日，本公司董事會通過了2013年股權激勵計劃，或稱2013年計劃，據此，本公司可向其董事、員工和顧問提供最多500萬股普通股作為股權激勵。如果公司的某些重組、合併、業務合併、資本重組、股票分割、股票分紅或其他影響2013年計劃下可發行股票的公司結構變化，則該數量將調整。截至2016年12月31日，本公司已根據2013年計劃向我們的管理人員和員工發行了4，467，135股限制性股票。

2013年11月15日，本公司根據2013年股權激勵計劃授予合資格員工共計3，000，000股普通股作為補償。根據本公司普通股的市場報價，這些股份的公允價值在授予日約為1590萬美元。員工向公司支付了900萬美元的現金，因此約有690萬美元被記錄為2013年提供服務的報酬。

For the purpose of acquiring the ordinary shares from the Company, certain employees had entered into loan contracts with local banks. The Company had agreed to guarantee the employees repayment of these bank loans in the event of default. Of the 3,000,000 shares issued to employees, a total of 725,000 shares were purchased from the Company using the proceeds from these guaranteed bank loans. In December 2014, the Company loaned a total of approximately $1.5 million to these employees in order to for them to repay their respective bank loans. Since the Company has guaranteed these loans, the Company classified $2.2 million, of the total proceeds received as temporary equity in the accompanying balance sheet. In May 2015, the liability of these employees to the Company was repaid through either selling a certain numbers of their shares back to the Company or through repayment of cash to the Company. As a result, $1.1 million and $0.8 million were reclassified to permanent equity in 2015 and 2014, respectively. In 2016, additional $360,000 of temporary equity was reclassified to permanent equity as a result of a promise to repay the outstanding balance of the loan for purchasing ordinary shares executed by Mr. Sun Jun Ping, Chief Investment Officer of the Company.

2014年4月30日，公司根據2013年股權激勵計劃向符合條件的員工發放了總計920,757股限制性股票作為薪酬。根據所報市場價格，於授出日期，這些股份的公平價值約為380萬美元。這些員工向公司支付了約370萬美元的現金，導致約10萬美元被記錄為2014年所提供服務的補償。

2014年4月30日，本公司向各小股東發行合共439,503股限制性CNIT普通股，以獲得Geo和中天的額外所有權。請參閲注1。

2014年6月25日，本公司發行了50,000股限售股，一次性支付一年諮詢費，期限為2014年6月至2015年6月。根據普通股的報價市價，這些股份於授權日的公允價值約為206,000美元，因此 2014年約有120,000美元被記錄為諮詢費，截至2014年12月31日約有86,000美元被記錄為預付費用，並於2015年全額攤銷。

2015年，本公司根據S股權激勵計劃，向符合條件的員工發放了51,875股普通股作為薪酬。根據市場報價，這些股票的公允價值約為102,000美元。這筆款項被記錄為2015年提供的服務的補償。

2015年，該公司發行了5,000股普通股限售股，以換取諮詢費。這些股票的公允價值在授予之日約為13,000美元，基於市場報價，因此約13,000美元將在 2015年計入諮詢費。

下表提供了截至2016年12月31日、2015年和2014年的基於份額的付款支出總額的詳細信息：

On May 9, 2016, the Board of Directors of the Company adopted the 2016 Equity Incentive Plan, or the 2016 Plan. Pursuant to the 2016 Plan, the Company may offer up to five million ordinary shares as equity incentives to its directors, employees and consultants. Such number of shares is subject to adjustment in the event of certain reorganizations, mergers, business combinations, recapitalizations, stock splits, stock dividends, or other change in the corporate structure of the Company affecting the issuable shares under the 2016 Plan. On May 27, 2016, the Company granted options to purchase an aggregate of 2,712,000 ordinary shares under the 2016 Plan. As a result of employee turnover, the number of options to purchase 2,286,000 ordinary shares remained as of December 31, 2016. The Company accounts for its stock option awards to employees and directors pursuant to the provisions of ASC 718, Compensation Stock Compensation. The fair value of each option award is estimated on the date of grant using the Black-Scholes Merton valuation model. The Company recognizes the fair value of each option as compensation expense ratably using the straight-line attribution method over the service period, which is generally the vesting period. The fair value of these options was approximately $1.6 million at the date of the grant, of which approximately $273,000 was recorded as compensation and included in administrative expenses in the consolidated statements of operations for the services provided for the year ended December 31, 2016.

截至2016年12月31日止年度已授出期權的加權平均授出日期公允價值為0.78美元。截至二零一六年十二月三十一日止年度內，並無行使任何期權。

截至2016年12月31日，與非既有股票期權相關的未確認薪酬支出總額約為130萬美元，預計將在約1.8年的加權平均剩餘歸屬期間內確認。如果實際罰沒率與公司預期的不同，與這些獎勵相關的基於股票的薪酬將與公司的預期不同。

細分市場信息與管理層審查業務、做出投資和資源分配決策以及評估經營業績的方式一致。可報告部門之間的轉移和銷售(如果有) 按成本入賬。所有銷售都發生在中國，因為我們的創收業務都設在中國。

以下為截至二零一六年十二月三十一日、二零一五年及二零一四年十二月三十一日止年度的分類精選資料。

截至2016年12月31日、2015年12月31日和2014年12月31日的非現金員工薪酬如下：

截至2016年12月31日、2015年和2014年12月31日止年度的折舊和攤銷情況如下：

截至2016年12月31日和2015年12月31日，按部門劃分的總資產如下：

23.承諾書和或有事項交銀租賃深圳的辦公室、員工宿舍和廠房，中國。租賃協議將在不同日期到期，截止日期為2017年12月。截至2016年12月31日、2015年和2014年12月31日的年度，租金費用分別約為95,000美元、219,000美元和282,000美元。根據這些租賃協議，未來的最低租賃付款如下：

我們可能會不時受到法律訴訟、調查和因開展業務而引起的索賠。我們目前正在與客户進行與我們履行銷售合同有關的法律或仲裁程序。本公司估計，如果仲裁程序被裁決，以50%的可能性估計，可能的損失約為0美元至300,000美元。

在截至2016年12月31日的一年中，三個客户各佔收入的10%以上。在截至2015年12月31日和2014年12月31日的幾年裏，沒有任何客户的收入佔比超過10%。然而，在截至2016年12月31日、2015年和2014年12月31日的年度內，S公司前五大客户分別佔S公司持續運營收入的72%、21%和17%。

截至2016年12月31日，S公司前五大客户佔應收賬款的95%，其中三家客户各佔應收賬款的10%或以上。截至2015年12月31日，本公司S前五大客户佔應收賬款的50%，其中兩家客户各佔應收賬款的10%以上。

在截至2016年12月31日、2015年和2014年12月31日的年度中，分別約79%、63%和32%的庫存採購來自五家無關供應商。2016年和2015年，四家供應商佔庫存採購總量的10%以上。2014年，沒有一家供應商佔庫存採購總量的10%以上。

每個班級的標題	註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元	納斯達克資本市場

美國公認會計原則[X]	國際財務報告[]	其他[]
	發佈的標準國際會計準則理事會

		頁面

第一部分		2
第1項。	董事、高級管理層及顧問	2
A.董事和高級管理		2
B.顧問		2
C.審計		2

第二項。	報價統計和預期時間表	2
A.優惠統計		2
B.方法和預期的時間表		2

第三項。	關鍵信息	2
A.精選財務數據		2
B.資本化和負債		3
C.提供和使用收益的原因		3
風險因素		3

第四項。	有關公司的信息	21
A.公司的歷史和發展		21
B.業務概述		27
C.組織結構		36
財產、廠房和設備		36

項目4A。	未解決的員工意見	37
第五項。	運營和財務回顧以及前景	37
A.經營業績		37
B.流動資金和資本資源		47

第六項。	董事、高級管理層和員工	51
A.董事和高級管理		51
Br}B.薪酬		53
C.董事會慣例		54
D.員工		56
E.股份所有權		57

第7項。	定義了大股東和關聯方交易。	58
A.主要股東		58
B.關聯方交易		58

C.專家和律師的利益		58
第八項。	財務信息	59
A.合併報表和其他財務信息		59
Br}B.重大變化		59
第九項。	報價和掛牌	59
A.報價和列表詳情		59
B.配送計劃		60
C.市場		60
D.出售股東		60
E.稀釋		60
F.發行費用		60
第10項。	其他信息	60
A.股本		60
B.協會的備忘錄和章程		60
C.材料合同		65
D.外匯控制		65
E.徵税		71
F.分紅和支付代理商		71
G.專家發言		71
H.展示的文檔		71
一、子公司信息		71
第11項。	關於市場風險的定量和定性披露。	71
第12項。	股權以外的證券説明證券	72
A.債務證券		72
B.認股權證和權利		72
C.其他證券		72
D.美國存托股份		72
第II部		73
第13項。	違約、股息拖欠和拖欠	73
第14項。	材料證券持有人權利的修改和收益的使用
第15項。	控制和程序	73
項目16A。	審計委員會財務專家	74
項目16B。	道德準則	74
項目16C。	首席會計師費用和服務	74
項目16D。	豁免審計委員會的上市標準	75

項目16E。	發行人及其關聯購買者購買股權證券
項目16F。	變更註冊人S註冊會計師	75
項目16G。	公司治理	75
第三部分		77
第17項。	財務報表	77

		？CNIT、？WE、？我們、？我們和？公司是中國信息技術有限公司、其子公司和其他合併實體合併後的業務；

		？公司名稱：中國信息技術控股有限公司，英屬維爾京羣島的一家公司；

		？IST HK？為香港公司信息安全技術國際有限公司；

		？TopCloud為中國公司TopCloud Software Co.，；

		？信息安全技術(中國)有限公司，一家中國公司；

		？ISIOT適用於中國公司信息安全物聯網技術有限公司；

		？iASPEC為中國公司iASPEC技術集團有限公司；

		？Biznest？為中國公司Biznest Internet Technology Co.，Ltd.；

		？交銀通向中國公司iASPEC交銀物聯網技術有限公司；

		？淘屏適用於中國公司深圳市淘屏互聯網科技有限公司；

		·英屬維爾京羣島是英屬維爾京羣島；

		香港特別行政區人民S Republic of China；

		中華人民共和國和中國屬於中國的人民共和國S；

		？美國證券交易委員會向美國證券交易委員會提交；

		《證券交易法》適用於修訂後的1934年《證券交易法》；

		《證券法》適用於經修訂的1933年《證券法》；

		？人民幣和？人民幣為中國的法定貨幣；

		？美元、？美元和$？是美國的法定貨幣。

		截至十二月三十一日止的年度，
		2016			2015			2014			2013			2012
損益表數據
總收入	$	10,193,590		$	10,284,868		$	38,634,747		$	55,419,831		$	68,103,843
收入總成本	$	7,607,190		$	6,381,205		$	28,146,390		$	45,867,163		$	54,879,870
毛利	$	2,586,400		$	3,903,663		$	10,488,357		$	9,552,668		$	13,223,973
(虧損)營業收入	$	(14,577,928	)	$	(26,963,357	)	$	(23,909,213	)	$	(118,215,368	)	$	(85,247,288	)
可歸因於 CNIT-持續運營的淨(虧損)收入	$	(18,170,601	)	$	(9,003,233	)	$	(24,087,098	)	$	(118,511,760	)	$	(89,432,743	)
每股淨(虧損)收益- 持續運營-基本	$	(0.45	)	$	(0.26	)	$	(0.79	)	$	(4.33	)	$	(3.31	)
每股淨(虧損)收益-持續運營-攤薄	$	(0.45	)	$	(0.26	)	$	(0.79	)	$	(4.33	)	$	(3.31	)
資產負債表數據
現金和現金等價物	$	3,752,375		$	3,786,846		$	6,689,848		$	6,044,692		$	6,836,413
營運(不足)資金	$	(5,739,129	)	$	(1,649,728	)	$	(56,043,116	)	$	(46,779,407	)	$	21,726,752
總資產	$	34,286,999		$	66,091,704		$	179,405,809		$	189,238,990		$	287,421,889
總負債	$	21,484,751		$	35,637,467		$	140,827,000		$	129,059,540		$	123,407,956
暫時性權益	$	-		$	360,000		$	1,425,000		$	2,175,000		$	-
總股本	$	12,802,248		$	30,094,237		$	37,153,809		$	58,004,450		$	164,013,933

		整合收購的業務和留住人員方面的困難，
		不可預見的或隱藏的負債，
		税務、監管和會計事項，和
		無法產生足夠的收入來抵消收購成本。

		我們發佈的收益、我們收益的實際或預期變化、我們經營業績的波動或未能達到金融市場分析師和投資者的預期。
		我們或任何可能覆蓋我們股票的證券分析師的財務估計變化；
		媒體或投資界對我們業務的猜測；
		與我們與客户或供應商的關係相關的重大發展；

		其他上市公司，特別是我們行業的上市公司的股價和成交量波動；
		客户對我們產品的需求；
		投資者對我們行業的總體看法，特別是我們公司的看法；
		可比公司的經營業績和股票表現；
		總體經濟狀況和趨勢；
		重大災難性事件；
		我們或我們的競爭對手發佈新產品、重大收購、戰略合作伙伴關係或資產剝離；
		會計準則、政策、指引、解釋或原則的變更；
		外部資金來源的損失；
		出售我們的普通股，包括我們的董事、高管或大股東的出售；以及
		關鍵人員的增減。

		董事會多數成員必須是獨立的 (儘管根據修訂後的1934年美國證券交易法或交易法，審計委員會的所有成員都必須是獨立的 )；

		有一個薪酬委員會和提名委員會，僅由“獨立董事”組成；

		不遲於公司會計年度結束後一年召開年度股東大會。

		iASPEC同意IST有權獲得90 年期內iASPEC修改後淨利潤的百分之五（95%）協議，計算方法如下：應計應收賬款加上淨營業額（收入），減去銷售成本，減去營業成本費用，減去應計但未收回的應收賬款，但如果結果是正數。iASPEC有義務計算不遲於年最後一天向IST支付修改後的淨利潤每個財政季度結束後的第一個月;

		林先生同意與IST 訂立質押協議，質押其在太盟太平洋的全部股權，作為其本人和太盟太平戴維斯S履行各自在MSA項下義務的擔保，並向當地工商行政管理局登記質押協議；

		林先生確認了他作為iASPEC唯一股東的身份，並承擔了iASPEC根據協議承擔的所有義務，包括確認其根據iASPEC股東於2007年8月1日簽署的與MSA有關的書面擔保所承擔的持續義務；

		基於太古太平地產發展及經營所需，太古科技有權不時並自行決定向太古太古股份有限公司委託資金，或作為太古太古股份有限公司股東S 股東向太古太古股份有限公司提供資本支持，唯一目的為向太古太古股份有限公司出資，以供太盟太古股份有限公司業務使用。資本出資的任何墊付將由附在修訂和重述的MSA上的預付協議證明；以及

		IST同意不幹預太盟太保S國家保密相關計算機信息系統集成證書所涵蓋的太盟太保的任何業務，包括但不限於尋求獲取此類業務的相關文件。儘管如此，太古石油公司同意在必要時配合本公司的要求，以遵守本公司S對美國證券交易委員會的報告義務。

		IASPEC或IST可立即終止經修訂的MSA 當一方實質性違反其義務，且該一方未能在非違約方發出書面通知後30個工作日內糾正該違約；或(B)當事一方提出自願或非自願的破產呈請，或該方是該方的標的或無力償債，或啟動使該方接受接管的任何程序，或該當事一方為債權人的利益而作出的任何轉讓；或

		IST可在 90個日曆天內向所有其他各方發出書面通知後，隨時終止修改後的MSA。

	(1)	基於雲的技術(CBT)細分市場：CBT細分市場是我們當前和未來企業發展的重點。它包括我們為私有部門的客户提供的基於雲的產品和服務，包括新媒體、醫療保健、教育和住宅社區管理。在這一細分市場中，我們通過銷售硬件以及與專有軟件和內容集成的硬件整體解決方案獲得收入。從2014年第四季度開始，我們還開始通過每月軟件許可和軟件即服務(SaaS)費用產生額外收入。

	(2)	傳統信息技術(TIT)細分市場TIT 細分市場包括我們面向公共部門提供的基於項目的技術產品和服務，包括數字公共安全技術(DPST)和多屏幕數字顯示系統(MDDS)。在此細分市場中，我們通過銷售軟件和系統集成服務獲得收入。

		新媒體電梯管理：我們的新媒體電梯管理解決方案將廣告投放和安全監管集成到一個技術單元中。該單元的內置LED屏幕提供高清數字廣告，其安全傳感器和數據採集器將電梯的運行和技術數據傳輸給相應的物業經理、安全監督員和維護人員，使後者能夠有效地維護電梯的運行安全，並即時響應緊急情況。由於我們的新媒體電梯管理解決方案將公共安全與媒體展示相結合，物業經理認為我們的產品對他們的日常運營具有戰略意義，他們比沒有安全設備的純廣告顯示終端更歡迎我們的產品。因此，我們能夠幫助購買我們產品的廣告代理商更輕鬆地獲得客户，並更經濟高效地進入新的市場。此外，電梯管理平臺可根據客户需求作為單獨的產品銷售促進數字電梯維護、為電梯維護公司、住宅管理和政府部門提供大數據解決方案的電梯。

		新媒體運輸管理我們的新媒體運輸管理解決方案遠程上傳廣告內容以及重要的運輸信息--如到達和出發時刻表、延誤或取消通知、登機口分配和車站公告，並將內容顯示在我們的大屏幕終端上，這些終端戰略性地放置在個高流量交通樞紐，包括高鐵車站、地鐵站、機場和公共汽車。由於我們的交通新媒體應用程序將廣告展示與對通勤者至關重要的交通信息相結合，我們使購買我們產品的廣告代理商能夠在黃金地段獲得大量且專注的受眾，這反過來又幫助他們獲得良好的廣告投放率併產生高收入。

		新媒體社區管理-我們的新媒體社區管理解決方案將廣告展示與社區信息傳播相結合。我們的大屏幕顯示終端放置在各種高層住宅社區中，是瞭解社區居民可用的各種資源的窗口，包括社區地圖、新聞更新、緊急公告、安全預防措施、健康提示、娛樂活動和當地商業推廣。

2016年
		收入	的百分比
		(千人)	收入
浩景(廈門)傳媒有限公司	$	2,823	28%
福建福潤精誠信息科技有限公司		1,724	17%
福建浩信網絡科技有限公司		1,385	14%
北京開元誠景文化發展有限公司		915	9%
廣東微微信息科技有限公司		412	4%
共計	$	7,259	72%

第18項。	財務報表	77
項目19.	展品	77

2015年

		收入	的百分比
		(千人)	收入
攀枝花市港城集團有限公司	$	556	5%
重慶康普達科技有限公司		483	5%
重慶必豐科技有限		476	5%
達州智翔科技有限公司		304	3%
北京和鑫瑞通電源技術有限公司，公司		298	3%
共計	$	2,117	21%

2014年

		收入	的百分比
		(千人)	收入
信息技術辦公室深圳市公安局		2,291	6%
河南創景科技有限公司		1,645	4%
明基公司		1,320	3%
河北新申科技有限公司		953	2%
深圳市福田區市公安局		912	2%
共計	$	7,121	17%

		我們的解決方案具有高度的可擴展性、可用性和靈活性。由於我們的技術解決方案是使用最新的雲計算技術從頭構建的，因此我們的系統可以輕鬆擴展以處理快速增長的數據量。此外，隨着連接到我們網絡的顯示終端數量持續增長，我們的系統能夠處理額外的工作負載和工作流程，以確保每個終端的高可用性。更重要的是，因為我們擁有自己的雲基礎設施和平臺，我們可以不受任何限制地隨時更改或升級我們的軟件。

		我們的解決方案具有高水平的安全保障。由於我們擁有整個堆棧的技術基礎設施和終端，我們擁有堅實的安全堡壘，以防止黑客侵入我們的系統。此外，由於我們擁有超過10年的向警察局和公安局等公共實體提供大型信息系統的經驗，因此我們在保護我們的網絡免受安全入侵或入侵方面有着記錄。最後，為了保護自己不受國家安全方面的考慮，我們與中國S互聯網監督委員會達成了一項運營協議，在將我們的所有廣告內容上傳到我們的展示網絡之前，將對其進行檢查和過濾。

		我們的解決方案將數字網絡與物理資產相結合，建立了比其他互聯網相關公司更高的進入門檻。我們專有的雲-應用-終端平臺集成了三層技術：雲存儲、應用軟件和顯示終端。儘管如今對於潛在競爭對手來説，開發技術進步的軟件應用程序相對容易，但複製我們基於雲的顯示終端的全國物理網絡需要他們花費大量的時間和資金。

名字	到期日	公司
ISO 9001：2000認證	有效期至2019年7月18日	伊斯特
環境管理體系證書	有效期至2018年7月12日	伊斯特
國家高新技術企業	有效期至2018年11月1日	伊斯特
國家高新技術企業	有效期至2017年7月24日	TopCloud
國家高新技術企業	有效期至2018年11月2日	比茲內斯特
設計、實施和維修資格中國電信增值業務許可證	有效期至2018年10月17日	比茲內斯特
ISO 9001認證	有效期至2019年11月25日	交行
ISO 14001認證	有效期至2019年8月9日	交行
ROHS認證	有效期至2019年7月14日	交行

	(1)	基於雲的技術(CBT)細分市場：CBT細分市場是我們當前和未來企業發展的重點。它包括我們為私營部門提供的基於雲的產品和服務，包括新媒體、醫療保健、教育和住宅社區管理。在這一細分市場中，我們通過銷售硬件和由集成硬件和專有軟件以及平臺內容組成的全部解決方案獲得收入。從2014年第四季度開始，我們還開始通過每月軟件許可和軟件即服務(SaaS)費用產生額外收入。

	(2)	傳統信息技術(TIT)部門 TIT部門包括我們面向公共部門銷售的基於項目的技術產品和服務，包括數字公共安全技術(DPST)和多屏幕數字顯示系統(MDDS)。在這一細分市場中，我們通過銷售軟件和系統集成服務獲得收入。

		2016年12月31日					2015年12月31日
									共% 個
		金額		佔收入的百分比			金額		收入的百分比
收入	$	10,193,590		100.00%		$	10,284,868		100.00	%
收入成本		7,607,190		74.63%			6,381,205		62.04	%
毛利		2,586,400		25.37%			3,903,663		37.96	%
行政費用		(8,342,842	)	(81.84%	)		(11,223,502	)	(109.13	)%
研發費用		(3,044,972	)	(29.87%	)		(3,446,867	)	(33.51	)%
銷售費用		(1,334,147	)	(13.09%	)		(2,661,545	)	(25.88	)%
無形資產和商譽減值		(4,442,367	)	(43.58%	)		(8,918,427	)	(86.71	)%
財產、廠房和設備的減值		-		-			(4,616,679	)	(44.89	)%
運營虧損		(14,577,928	)	(143.01%	)		(26,963,357	)	(262.16	)%
補貼收入		223,166		2.19%			501,404		4.88	%
出售資產的收益		-		-			29,994,037		291.63	%
合併實體的處置損失		(575,956	)	(5.65%	)		-		-
土地使用權押金出讓損失		(2,762,033	)	(27.10%	)		-		-
其他(虧損)收入，淨額		(326,546	)	(3.20%	)		776,233		7.55	%
利息收入		17,420		0.17%			76,716		0.75	%
利息支出		(498,931	)	(4.89%	)		(3,116,777	)	(30.30	)%
公允價值的變動需要承擔責任		34,175		0.34%			(5,657,988	)	(55.01	)%
所得税前虧損		(18,466,633	)	(181.16%	)		(4,389,732	)	(42.66	)%
所得税費用		(57,844	)	(0.57%	)		(4,305,028	)	(41.86	)%
持續運營虧損		(18,524,477	)	(181.73%	)		(8,694,760	)	(84.52	)%
減去：非控股權益的淨虧損(收益)		353,876		3.47%			(308,473	)	(3.00	)%
可歸因於公司的持續經營淨虧損		(18,170,601	)	(178.26%	)		(9,003,233	)	(87.52	)%
停產收入		-		-			1,667,853		16.22	%
所得税優惠		-		-			(168,882	)	(1.64	)%
停產業務淨收益							1,498,971		14.58	%
應佔公司的淨虧損	$	(18,170,601	)	(178.26%	)	$	(7,504,262	)	(72.94	)%

		截至2016年12月31日的年度						截至2015年12月31日止年度
			的百分比	成本	毛收入				的百分比		成本	毛收入
		收入	收入	收入	保證金			收入	收入		收入	保證金
硬體	$	6,553,090	64.29%	5,512,305	15.88%		$	4,953,139	48.16%	$	2,910,334	41.24%
軟件		2,347,197	23.03%	921,432	60.74%			3,200,905	31.12%		1,267,834	60.39%
系統集成		628,880	6.17%	1,078,103	(71.43%	)		1,012,088	9.84%		1,745,647	(72.48	)%
其他		664,423	6.51%	95,350	85.65%			1,118,736	10.88%		457,390	59.12%
總計	$	10,193,590	100.00%	7,607,190	25.37%		$	10,284,868	100.00%	$	6,381,205	37.96%

		2015年12月31日					2014年12月31日
		金額		佔收入的百分比			金額		佔收入的百分比
收入	$	10,284,868		100.00	%	$	38,634,747		100.00	%
收入成本		6,381,205		62.04	%		28,146,390		72.85	%
毛利		3,903,663		37.96	%		10,488,357		27.15	%
行政費用		(11,223,502	)	(109.13	)%		(20,837,181	)	(53.93	)%
研發費用		(3,446,867	)	(33.51	)%		(1,477,246	)	(3.82	)%
銷售費用		(2,661,545	)	(25.88	)%		(4,240,097	)	(10.97	)%
無形資產和商譽減值		(8,918,427	)	(86.71	)%		(7,015,727	)	(18.16	)%
財產、廠房和設備的減值		(4,616,679	)	(44.89	)%		(827,319	)	(2.41	)%
運營虧損		(26,963,357	)	(262.16	)%		(23,909,213	)	(61.89	)%
補貼收入		501,404		4.88	%		676,159		1.75	%
出售資產的收益		29,994,037		291.63	%		-		-
其他收入(虧損)，淨額		776,233		7.55	%		(407,616	)	(1.06	)%
利息收入		76,716		0.75	%		408,121		1.06	%
利息支出		(3,116,777	)	(30.30	)%		(5,858,770	)	(15.16	)%
公允價值的變動需要承擔責任		(5,657,988	)	(55.01	)%		-		-
所得税前虧損		(4,389,732	)	(42.66	)%		(29,091,319	)	(75.30	)%
所得税(費用)福利		(4,305,028	)	(41.86	)%		4,599,559		11.91	%
持續運營虧損		(8,694,760	)	(84.52	)%		(24,491,760	)	(63.39	)%
減去：可歸因於非控股權益的持續經營淨(收入)虧損		(308,473	)	(3.00	)%		404,662		1.05	%
公司應佔持續經營淨虧損		(9,003,233	)	(87.52	)%		(24,087,098	)	(62.35	)%
非持續經營業務的收益(虧損)		1,667,853		16.22	%		(5,049,880	)	(13.07	)%
所得税費用		(168,882	)	(1.64	)%		(210,658	)	(0.55	)%
停產收入(虧損)		1,498,971		14.58	%		(5,260,538	)	(13.62	)%
減去：可歸因於非控股權益的非持續經營淨虧損		-		-			116,289		(0.30	)%
可歸因於公司的停產業務淨收益(虧損)		1,498,971		14.58	%		(5,144,249	)	(13.32	)%
應佔公司的淨虧損	$	(7,504,262	)	(72.94	)%	$	(29,231,347	)	(75.66	)%

2015年12月31日餘額	$	5,029,107
增加壞賬準備		1,004,135
核銷為無法收回的金額		(2,900,447	)
年內追回的款額		(177,903	)
外匯差額		(329,127	)
2016年12月31日餘額	$	2,625,765

		截至12月的年度 31,
		2016			2015			2014
經營活動使用的現金淨額活動-持續經營	$	(2,821,053	)	$	(25,319,197	)	$	(12,514,459	)
經營活動使用的現金淨額已終止業務		-			(595,404	)		(115,066	)
經營活動使用的現金淨額活動		(2,821,053	)		(25,914,601	)		(12,629,525	)
提供的現金淨額投資活動-持續經營		9,102,582			40,526,336			7,851,482
提供的現金淨額（已用投資活動-已終止業務		-			1,558,581			(1,530,773	)
提供的現金淨額投資活動		9,102,582			42,084,917			6,320,709
提供的現金淨額按融資活動-持續業務分列		(7,153,747	)		(23,989,549	)		5,264,165
提供的現金淨額按供資活動分列-已終止業務		-			(147,237	)		1,131,223
融資活動提供的現金淨額(用於)		(7,153,747	)		(24,136,786	)		6,395,388
匯率的影響變動對現金及現金等價物		837,747			564,125			19,027
淨增加（減少）現金及現金等價物		(34,471	)		(7,402,345	)		105,599
現金及現金等價物今年年初		3,786,846			11,189,191			11,083,592
現金及現金等價物今年年底		3,752,375			3,786,846			11,189,191
減去現金和現金已終止業務的等價物		-			-			4,499,343
現金及現金等價物來自持續業務的款項，期末		3,752,375			3,786,846			6,689,848

		按期間到期的付款
			少於					多過
合同義務		總計	1年	1-3年		3-5年		5年
經營租賃債務	$	75,358	75,358	-	$	-	$	-
銀行短期貸款		7,799,852	7,799,852	-		-		-
總計	$	7,875,210	7,875,210	-	$	-	$	-

名字	年齡	位置
江淮林場	48	董事會主席、首席執行官
趙志強	46	董事、總裁和臨時首席財務官
志雄Huang	48	首席運營官
廣增陳	38	首席技術官
孫軍平	55	首席投資官
雲森Huang	71	董事
雍江	43	董事
雷明頓胡振華	51	董事

		選擇我們的獨立審計師，並預先批准我們的獨立審計師允許執行的所有審計和非審計服務；

		與我們的獨立審計師一起審查任何審計問題或困難，並由管理層S做出迴應；

		審查和批准所有擬議的關聯方交易；

		與管理層和我們的獨立審計師討論年度審計財務報表；

		審查關於我們內部控制的充分性的主要問題，以及針對重大內部控制缺陷而採取的任何特殊審計步驟；

		每年審查和重新評估我們審計委員會章程的充分性；

		分別定期與管理層以及我們的內部和獨立審計師會面；

		定期向董事會全體報告；以及

		董事會不定期專門委託給我們的審計委員會的其他事項。

		審批企業副總經理總裁及以上職級企業高管的薪酬結構；

		監督對公司高管S的績效評估，批准高管的年度薪酬，包括工資、獎金、激勵和股權薪酬；

		審核首席執行官目標和目標，根據這些公司目標對首席執行官S進行績效評估，並制定符合公司理念的首席執行官S薪酬。

		就董事會成員的薪酬向董事會提出建議；

		審查和提出有關長期激勵薪酬計劃的建議，包括股權激勵計劃的使用。除非董事會另有授權，薪酬委員會將代表董事會作為管理股權和員工福利計劃而設立的委員會，並將根據這些計劃的條款履行薪酬委員會的任何職責，包括髮放和授權撥款。

		確定並向董事會推薦選舉或連任董事會成員或被任命填補任何空缺的提名人；

		根據獨立、年齡、技能、經驗和為我們提供服務的特點，每年與董事會一起審查董事會目前的組成；

		確定並向董事會推薦名董事擔任S董事會委員會成員；以及

		監控我們道德規範的合規性。

部門		僱員人數
軟件開發		35
銷售及市場推廣		36
管理和人力資源		15
財務與會計		10
管理		10
項目執行		19
共計		125

(1)	受益所有權根據美國證券交易委員會的規則確定，一般包括對證券具有投票權或投資權。上述各實益擁有人對本公司普通股擁有直接所有權、唯一投票權及投資權。

(2)	截至2017年4月27日，根據美國證券交易委員會規則13d-3(D)(1)，共計40,231,159股普通股被視為已發行。對於上述每位受益所有人，任何在60天內可行使或可轉換的證券均已計入分母。

		本公司首席執行官林先生向本公司提供個人貸款550萬元人民幣（895，950美元），不收取任何費用 2013年12月25日的利息。該筆貸款的到期日延長至 2015年12月26日，並已於年底全部償還給林先生。 2015年12月。

		iASPEC和Bocom在一棟建築物中租賃辦公空間林先生的私人財產因此，公司向林先生支付了年內租金支出約為170，000美元和263，915美元截至2015年12月31日和2014年。自2016年1月1日起，iASPEC 及交通銀行向非關聯方租賃不同辦公室。

		收盤價
		高		低
年度市場價格	$		$
2012		1.59		0.62
2013		7.23		0.91
2014		7.46		3.43
2015		7.17		0.69
2016		1.72		0.72

季度市場價格	$		$
1^ST2015年第四季度		4.78		3.16
2^nd2015年第四季度		7.17		3.10
3^研發2015年第四季度		3.30		1.28
4^這是2015年第四季度		2.27		0.69
1^ST2016年第四季度		1.72		1.05
2^nd2016年第四季度		1.66		1.15
3^研發2016年第四季度		1.20		0.80
4^這是2016年第四季度		0.8875		0.72
1^ST2017年第四季度		0.87		0.67

月度市場價格	$		$
2016年10月		0.88		0.80
2016年11月		0.8875		0.73
2016年12月		0.8175		0.72
2017年1月		0.86		0.73
2017年2月		0.87		0.7999
2017年3月		0.78		0.67
2017年4月(截至2017年4月27日)		0.72		0.67

		銀行、保險公司或其他金融機構；
		適用替代性最低税額的人員；
		免税組織；
		受控制的外國公司、被動的外國投資公司和為逃避美國聯邦所得税而積累收益的公司。
		美國的某些前公民或長期居民；
		證券或貨幣交易商；
		選擇採用按市值計價的證券交易員所持證券的會計處理方法；
		擁有或被視為擁有五個以上的人佔我們股本的百分比;
		購買我們股票作為補償的持有人或依據股票期權的行使;或
		持有我們股票作為對衝頭寸的人交易、跨期、對衝或其他降低風險的交易。

		收益實際上與該非美國持有者在美國進行的貿易或業務有關，如果適用所得税條約，則可歸因於該非美國持有者在美國設立的常設機構。
		非美國持有人是指在被處分的納税年度內在美國停留183天或以上，並符合某些其他條件的個人；或
		CNIT是或曾經是美國不動產控股公司或USRPHC，在截至處置日期或持有人持有我們的普通股的較短五年期間內的任何時間出於美國聯邦所得税的目的。

		截至12月31日的財年
		2016		2015
審計費	$	135,000	$	220,000
審計相關費用		-		-
税費		43,724		49,953
共計	$	178,724	$	269,953

日期：2017年4月28日	中國信息技術有限公司。

	/S/ 江淮林
	江淮林場
	首席執行官