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附錄 99.2
保誠金融有限公司(PRU)
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季度財務補充
2023 年第四季度
提到了保誠金融有限公司。”s(PFI)向美國證券交易委員會申報一般信息和合並財務信息。本文件中的所有財務信息均未經審計。
i

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季度財務補充
2023 年第四季度
目錄
頁面
亮點
 
財務指標摘要
1
財務摘要
2
其他財務亮點
3
運營亮點
4
合併運營報表
5
合併資產負債表
6
合併資產負債表
7
短期和長期債務-無關聯
8
PGIM
運營報表
9
補充收入和管理資產信息
10
管理下的補充資產信息
11
美國企業
合併運營報表
12
合併運營報表-退休策略
13
運營報表-機構退休策略
14
機構退休策略銷售業績和賬户價值
15
運營報表-個人退休策略
16
個人退休策略銷售業績和賬户價值
17
個人退休策略賬户價值活動
18
個人退休策略市場風險福利特徵
19
運營報表-團體保險
20
團體保險補充信息
21
運營報表-個人壽險
22
個人人壽補充信息
23
國際企業
合併運營報表
24
運營報表-人生規劃師
25
運營聲明-直布羅陀人壽及其他
26
銷售業績和補充信息
27
公司和其他
運營報表
29
投資組合
投資組合構成
30
投資組合構成-日本的保險業務,不包括日本的保險業務
31
投資業績
32
投資業績-日本保險業務
33
投資業績-不包括日本的保險業務
34
合併運營報表——AOI 與美國公認會計準則的收入、福利和支出對賬
35
關鍵定義和公式
39
評級和投資者信息
42
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2023 年第四季度
財務指標摘要
(以百萬計,每股和股本回報率數據除外)
20222023年初至今
4Q1Q2Q3Q4Q20222023% 變化
收益
所得税前的調整後營業收入(虧損):
PGIM230 151 179 211 172 843 713 -15%
美國企業710 760 956 1,088 988 2,711 3,792 40%
國際企業814 840 784 811 748 3,205 3,183 -1%
企業和其他(525)(485)(527)(504)(656)(1,677)(2,172)-30%
所得税前的調整後營業收入總額1,229 1,266 1,392 1,606 1,252 5,082 5,516 9%
所得税,適用於調整後的營業收入 297 276 305 340 309 1,168 1,230 5%
税後調整後的營業收入932 990 1,087 1,266 943 3,914 4,286 10%
歸屬於保誠金融公司的收益(虧損)(52)1,462 511 (802)1,317 (1,647)2,488 251%
股本回報率
平均股本營業回報率(基於調整後的營業收入)(1)10.5 %11.2 %12.2 %14.5 %10.9 %10.4 %12.2 %
平均股本回報率(基於淨收益(虧損))-0.7 %18.9 %6.8 %-11.8 %19.6 %-5.4 %8.6 %
對股東的分配
已支付的股息449 468 463 461 458 1,822 1,850 2%
股票回購375 250 250 250 250 1,500 1,000 -33%
資本回報總額824 718 713 711 708 3,322 2,850 -14%
每股數據
淨收益(虧損)-攤薄 (2)(0.16)3.93 1.38 (2.23)3.61 (4.49)6.74 250%
調整後營業收入——攤薄後2.49 2.66 2.94 3.44 2.58 10.31 11.62 13%
股東分紅1.20 1.25 1.25 1.25 1.25 4.80 5.00 4%
GAAP 賬面價值-攤薄82.48 85.33 77.65 70.82 76.77 
調整後的賬面價值——攤薄 (3)94.69 97.29 97.38 94.19 96.64 
已發行股票
普通股加權平均數量——基本367.6 366.5 364.8 362.6 360.3 372.3 363.5 -2%
普通股的加權平均數——攤薄369.4 367.7 366.1 363.8 361.0 374.7 364.6 -3%
期末普通股——基本366.0 365.9 363.4 361.3 359.2 
期末普通股——攤薄370.9 367.8 366.2 364.5 362.4 
__________
(1) 平均股本營業回報率(基於調整後的營業收入)是一項非公認會計準則衡量標準,表示調整後的税後營業收入,中期按年計算,除以不包括累計其他綜合收益的保誠金融公司股票平均值,經調整後扣除第3頁所述的外幣匯率調整和預扣的嵌入式衍生品資金公允價值累計變動所包含的金額。
(2) 對於截至2023年9月30日和2022年12月31日的三個月,以及截至2022年12月31日的財年,每股基本收益的加權平均股數用於計算攤薄後的每股收益,因為在報告淨虧損時,稀釋股票和攤薄每股收益不適用。由於截至2023年9月30日和2022年12月31日的三個月以及截至2022年12月31日的年度中,普通股持有人可獲得的歸屬於保誠金融的淨虧損,所有潛在的股票期權和薪酬計劃均被視為反稀釋。
(3) 調整後的賬面價值按總權益(GAAP賬面價值)計算,其中不包括累計的其他綜合收益(虧損)、與已實現投資收益和虧損相對應的外幣匯率調整和貨幣折算調整的累積影響,以及扣留嵌入式衍生品的資金公允價值的累計變化,如第3頁所述。
第 1 頁

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季度財務補充
2023 年第四季度
財務要聞
(以百萬計,每股數據除外)
20222023年初至今
4Q1Q2Q3Q4Q20222023
普通股每股收益(攤薄):
税後調整後的營業收入2.49 2.66 2.94 3.44 2.58 10.31 11.62 
對賬項目:
已實現的投資收益(虧損)、淨額和相關費用及調整(2.50)1.00 (2.09)(6.85)0.87 (16.88)(7.06)
扣除相關套期保值收益(虧損)後的市場風險收益價值的變化1.70 0.20 0.04 (0.69)0.60 (1.18)0.15 
市場經驗更新0.07 0.13 (0.01)0.39 (0.22)1.71 0.30 
剝離和分拆業務:
封閉區塊劃分(0.11)(0.01)(0.13)0.01 (0.14)(0.05)(0.27)
其他剝離和分拆業務(0.08)0.29 0.17 (0.13)0.62 0.39 0.96 
分配給分紅未歸股權支付獎勵的收益差額0.02 (0.01)0.02 0.02 (0.01)0.07 0.05 
其他調整 (1)(2.47)(0.02)(0.02)(0.03)(0.53)(2.51)(0.60)
所得税前的對賬項目總額(3.37)1.58 (2.02)(7.28)1.19 (18.45)(6.47)
所得税,不適用於調整後的營業收入(0.72)0.31 (0.46)(1.61)0.16 (3.65)(1.59)
扣除所得税後的對賬項目總額(2.65)1.27 (1.56)(5.67)1.03 (14.80)(4.88)
歸屬於保誠金融公司的淨收益(虧損)(0.16)3.93 1.38 (2.23)3.61 (4.49)6.74 
已發行普通股的加權平均數——基本367.6 366.5 364.8 362.6 360.3 372.3 363.5 
已發行普通股的加權平均數——攤薄後369.4 367.7 366.1 363.8 361.0 374.7 364.6 
計算普通股每股收益:
歸屬於保誠金融公司的淨收益(虧損)(52)1,462 511 (802)1,317 (1,647)2,488 
減去:分配給分紅未歸股權支付獎勵的收益18 14 25 29 
計算普通股每股收益時歸屬於保誠金融公司的淨收益(虧損)(58)1,444 505 (807)1,303 (1,672)2,459 
税後調整後的營業收入932 990 1,087 1,266 943 3,914 4,286 
減去:分配給分紅未歸股權支付獎勵的收益12 13 12 14 10 52 49 
計算普通股每股收益的税後調整後營業收入920 977 1,075 1,252 933 3,862 4,237 
___________
(1) 代表上述對賬項目中未包含的調整,包括商譽減值,該減值導致截至2023年12月31日和2022年12月31日的第四季度和年度與Assurance IQ相關的費用。還包括企業收購對價的某些組成部分,這些費用被確認為必要服務期內的補償費用。



第 2 頁

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2023 年第四季度
其他財務亮點
(以百萬計,每股數據除外)
20222023
4Q1Q2Q3Q4Q
資本化數據 (1):
優先債務:
短期債務775 705 763 615 618 
長期債務10,814 10,860 10,787 10,787 10,788 
初級次級長期債務9,094 9,591 8,089 8,090 8,094 
保誠金融公司股票:
期末的GAAP賬面價值(PFI權益總額)30,593 31,385 28,434 25,814 27,820 
減去:累計其他綜合收益(AOCI)(3,806)(3,825)(6,649)(7,831)(6,504)
GAAP 賬面價值不包括 AOCI (2)34,399 35,210 35,083 33,645 34,324 
減去:扣留資金的嵌入式衍生品公允價值的累計變動 (3)— — — — (181)
減去:與已實現收益(虧損)相對應的外匯匯率調整和貨幣折算調整的累積影響 (4)(723)(575)(578)(687)(518)
調整後的賬面價值35,122 35,785 35,661 34,332 35,023 
普通股每股賬面價值:
每股普通股的GAAP賬面價值——攤薄82.48 85.33 77.65 70.82 76.77 
不包括每股AOCI在內的GAAP賬面價值——攤薄 (2)92.74 95.73 95.80 92.30 94.71 
調整後的每股普通股賬面價值——攤薄94.69 97.29 97.38 94.19 96.64 
期末普通股數量-攤薄370.9 367.8 366.2 364.5 362.4 
普通股價格區間(基於收盤價):
110.21 104.94 88.22 99.14 105.21 
89.19 77.23 78.04 88.66 88.61 
關閉99.46 82.74 88.22 94.89 103.71 
普通股市值 (1)36,402 30,275 32,059 34,284 37,253 
__________
(1) 截至期末。
(2)外幣折算調整和外幣匯率調整的累積影響,除通過淨收益(虧損)重新計量的項目外,均為累計其他綜合收益的組成部分。
(3) 金額代表與可供出售證券的未實現損益和與Prismic Life Reinsurance, Ltd的再保險協議相關的某些衍生品的預扣資金公允價值的累計變化。
(4) 包括外幣匯率調整產生的淨收益和虧損的累積影響,以及與已實現投資收益和虧損相對應的淨收益(虧損)和貨幣折算調整中包含的相關已實現投資收益和虧損。
第 3 頁

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2023 年第四季度
運營亮點
20222023
4Q1Q2Q3Q4Q
管理和管理的資產(以十億計)(1) (2):
PGIM:
機構客户549.2 561.2 556.7 547.6 582.6 
零售客户299.6 314.4 324.1 312.5 330.3 
普通賬户379.6 394.2 385.0 358.5 385.2 
PGIM 總計1,228.4 1,269.8 1,265.8 1,218.6 1,298.1 
美國企業 (3)124.1 123.0 123.6 116.5 123.9 
國際企業16.1 15.3 15.7 16.4 17.9 
企業及其他 (3)8.7 8.9 9.5 9.8 9.7 
管理的資產總額1,377.3 1,417.0 1,414.6 1,361.3 1,449.6 
管理中的資產157.4 158.6 166.6 164.7 181.5 
管理和行政資產總額1,534.7 1,575.6 1,581.2 1,526.0 1,631.1 
分銷代表 (1):
保誠顧問2,616 2,627 2,638 2,681 2,660 
國際人生規劃師5,924 5,978 5,806 5,917 5,856 
直布羅陀生活顧問6,821 6,689 6,648 6,736 6,808 
__________
(1) 截至期末。
(2) 按公允市場價值計算。
(3) 前期金額已重新分類,以符合本期列報方式。

第 4 頁

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2023 年第四季度
合併運營報表
(單位:百萬)
20222023年初至今
4Q1Q2Q3Q4Q20222023% 變化
收入 (1):
保費5,904 8,833 6,368 3,659 6,364 34,370 25,224 -27%
保單費用和費用收入1,100 1,073 1,032 1,060 1,059 4,275 4,224 -1%
淨投資收益3,483 3,671 3,814 3,893 3,919 13,184 15,297 16%
資產管理費、佣金和其他收入1,719 1,527 1,430 1,514 1,678 7,716 6,149 -20%
總收入12,206 15,104 12,644 10,126 13,020 59,545 50,894 -15%
福利和開支 (1):
保險和年金福利6,614 9,588 6,931 4,348 7,130 37,637 27,997 -26%
未來保單福利負債估計值的變化50 22 159 49 20 951 250 -74%
存入保單持有人賬户餘額的利息735 756 780 804 836 2,662 3,176 19%
利息支出417 441 461 422 442 1,589 1,766 11%
延期收購成本(539)(569)(546)(576)(637)(2,155)(2,328)-8%
收購成本的攤銷328 355 355 351 356 1,381 1,417 3%
一般和管理費用3,372 3,245 3,112 3,122 3,621 12,398 13,100 6%
福利和支出總額10,977 13,838 11,252 8,520 11,768 54,463 45,378 -17%
所得税前的調整後營業收入1,229 1,266 1,392 1,606 1,252 5,082 5,516 9%
所得税,適用於調整後的營業收入297 276 305 340 309 1,168 1,230 5%
税後調整後的營業收入932 990 1,087 1,266 943 3,914 4,286 10%
對賬項目:
已實現的投資收益(虧損)、淨額和相關費用及調整(924)369 (765)(2,491)314 (6,326)(2,573)59%
扣除相關套期保值收益(虧損)後的市場風險收益價值的變化629 75 16 (251)216 (443)56 113%
市場經驗更新25 48 (3)143 (78)642 110 -83%
剝離和分拆業務:
封閉區塊劃分(40)(4)(48)(50)(18)(100)-456%
其他剝離和分拆業務(29)107 64 (46)224 146 349 139%
運營合資企業收益中的權益和歸屬於非控股權益的收益(18)(5)(26)(11)(26)(36)(68)-89%
其他調整 (2)(912)(9)(9)(10)(190)(939)(218)77%
所得税前的對賬項目總額(1,269)581 (771)(2,664)410 (6,974)(2,444)65%
所得税,不適用於調整後的營業收入(302)106 (182)(591)50 (1,447)(617)57%
扣除所得税後的對賬項目總額(967)475 (589)(2,073)360 (5,527)(1,827)67%
所得税前收入(虧損)和經營合資企業的收益權益 (40)1,847 621 (1,058)1,662 (1,892)3,072 262%
所得税支出(福利)(5)382 123 (251)359 (279)613 320%
運營合資企業收益中扣除權益前的收益(虧損)(35)1,465 498 (807)1,303 (1,613)2,459 252%
經營合資企業收益中的權益,扣除税款和歸屬於非控股權益的收益(17)(3)13 14 (34)29 185%
歸屬於保誠金融公司的收益(虧損)(52)1,462 511 (802)1,317 (1,647)2,488 251%
歸屬於非控股權益的收益15 (15)11 (28)20 171%
淨收益(虧損)(44)1,477 496 (791)1,326 (1,675)2,508 250%
減去:歸因於非控股權益的收益(虧損)15 (15)11 (28)20 171%
歸屬於保誠金融公司的淨收益(虧損)(52)1,462 511 (802)1,317 (1,647)2,488 251%
__________
(1) 收入不包括扣除虧損及相關費用和調整後的已實現投資收益;支持經驗評級合同持有人負債的資產的投資收益,扣除相關套期保值收益(虧損)後的市場風險收益價值變化,剝離和決勝業務的收入,幷包括代表除歸類為剝離和決勝業務以外的合資企業收益中的權益的收入。福利和支出不包括與已實現的投資收益相關的費用(扣除虧損);資產價值變動導致的經驗評級合同持有人負債的變化、剝離和決勝業務的收益和支出,以及收購的某些組成部分,包括收購Assurance IQ,後者被確認為必要服務期內的薪酬支出,包括歸屬於非控股權益的收益的費用。收入和福利及支出不包括市場經驗更新。對賬情況見第35、36、37和38頁。
(2) 代表未包含在上述對賬項目中的調整,包括與Assurance IQ相關的商譽減值,該減值導致截至2023年12月31日的第四季度和年度税前支出1.77億美元,截至2022年12月31日的第四季度和年度税前支出9.03億美元,税後支出7.13億美元。還包括企業收購對價的某些組成部分,這些費用被確認為必要服務期內的補償費用。
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2023 年第四季度
合併資產負債表
(單位:百萬)
12/31/202203/31/202306/30/202309/30/202312/31/2023
資產:
投資:
固定到期日,可供出售,按公允價值計算307,719 320,512 312,230 295,318 316,321 
扣除信貸損失備抵後的固定到期日債券,按攤銷成本計算1,296 1,277 1,171 — — 
固定到期日,按公允價值交易5,951 6,269 6,349 7,129 9,790 
按公允價值計算的支持經驗評級合約持有人負債的資產2,844 2,958 3,019 2,943 3,168 
按公允價值計算的股權證券7,150 7,573 8,359 7,039 8,242 
商業抵押貸款和其他貸款56,745 56,778 57,689 57,908 59,305 
政策貸款10,046 10,041 9,983 9,959 10,047 
其他投資資產 21,099 21,491 21,473 21,868 22,855 
短期投資 4,591 5,177 5,059 5,072 5,005 
投資總額417,441 432,076 425,332 407,236 434,733 
現金和現金等價物17,251 17,425 14,652 16,892 19,419 
應計投資收益3,012 3,095 3,142 3,191 3,287 
遞延保單購置成本20,546 20,741 20,320 20,394 20,856 
收購的業務的價值621 601 542 514 530 
市場風險收益資產800 976 1,951 2,200 1,981 
再保險應收賬款和應收存款 (1)18,993 19,448 17,322 25,941 27,311 
所得税資產— — 803 1,108 939 
其他資產 (1)12,686 12,613 12,369 13,136 13,179 
獨立賬户資產197,679 202,294 200,871 190,642 198,888 
總資產689,029 709,269 697,304 681,254 721,123 
負債:
未來的保單福利261,773 273,586 268,649 253,551 273,281 
保單持有人賬户餘額135,624 138,139 138,743 140,788 147,018 
市場風險收益負債5,864 6,096 5,462 4,660 5,467 
再保險和預扣資金應付賬款 (1)5,733 6,243 6,632 14,199 15,729 
根據回購協議出售的證券6,589 6,617 6,097 5,547 6,056 
貸款證券的現金抵押品6,100 5,975 5,207 6,067 6,477 
所得税負債277 517 — — — 
短期債務775 705 763 615 618 
長期債務19,908 20,451 18,876 18,877 18,882 
其他負債 (1)16,414 15,402 15,739 18,155 17,546 
合併可變利息實體發行的票據374 415 402 791 1,374 
單獨賬户負債197,679 202,294 200,871 190,642 198,888 
負債總額657,110 676,440 667,441 653,892 691,336 
夾層股權:
可贖回的非控股權益 (1)371 382 408 414 524 
夾層資產總額371 382 408 414 524 
股權:
累計其他綜合虧損(3,806)(3,825)(6,649)(7,831)(6,504)
其他股權 (2)34,399 35,210 35,083 33,645 34,324 
保誠金融公司股權總額30,593 31,385 28,434 25,814 27,820 
非控股權益955 1,062 1,021 1,133 1,443 
權益總額31,548 32,447 29,455 26,947 29,263 
負債、夾層權益和權益總額689,029 709,269 697,304 681,253 721,123 
____________
(1) 前期金額已重新分類,以符合本期列報方式。
(2) 包括截至2023年12月31日第3頁所述的扣留資金公允價值的1.81億美元累計變動。
第 6 頁

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季度財務補充
2023 年第四季度
合併資產負債表
(單位:百萬)
截至 2023 年 12 月 31 日
合併的 PFI封閉區塊劃分PFI 不包括封閉式區塊劃分PGIM美國企業國際企業企業和其他
資產:
投資總額434,733 49,336 385,397 4,906 184,264 169,531 26,696 
遞延保單購置成本20,856 168 20,688 — 11,757 9,351 (420)
其他資產66,646 1,584 65,062 4,511 41,498 12,342 6,711 
獨立賬户資產198,888 — 198,888 32,647 169,386 — (3,145)
總資產721,123 51,088 670,035 42,064 406,905 191,224 29,842 
負債:
未來的保單福利273,281 43,587 229,694 — 107,007 113,501 9,186 
保單持有人賬户餘額147,018 4,500 142,518 — 85,983 51,941 4,594 
債務 19,500 — 19,500 1,577 7,360 72 10,491 
其他負債 (1)52,649 4,539 48,110 3,095 21,668 8,267 15,080 
單獨賬户負債198,888 — 198,888 32,647 169,386 — (3,145)
負債總額691,336 52,626 638,710 37,319 391,404 173,781 36,206 
夾層股權:
可贖回的非控股權益 (1)524 — 524 524 — — — 
夾層資產總額524 — 524 524 — — — 
股權:
累計其他綜合虧損(6,504)(144)(6,360)(86)(1,862)(1,922)(2,490)
其他股權 (2)34,324 (1,405)35,729 2,768 17,281 19,335 (3,655)
保誠金融公司股權總額27,820 (1,549)29,369 2,682 15,419 17,413 (6,145)
非控股權益1,443 11 1,432 1,539 82 30 (219)
權益總額29,263 (1,538)30,801 4,221 15,501 17,443 (6,364)
負債、夾層權益和權益總額721,123 51,088 670,035 42,064 406,905 191,224 29,842 
截至2022年12月31日
合併的 PFI封閉區塊劃分PFI 不包括封閉式區塊劃分PGIM美國企業國際企業企業和其他
資產:
投資總額417,441 48,858 368,583 3,811 179,299 165,831 19,642 
遞延保單購置成本20,546 181 20,365 — 11,809 8,941 (385)
其他資產53,363 1,895 51,468 4,498 27,009 12,019 7,942 
獨立賬户資產197,679 — 197,679 40,055 161,267 — (3,643)
總資產689,029 50,934 638,095 48,364 379,384 186,791 23,556 
負債:
未來的保單福利261,773 44,414 217,359 — 99,948 109,018 8,393 
保單持有人賬户餘額135,624 4,606 131,018 — 75,928 46,903 8,187 
債務 20,683 — 20,683 1,726 7,850 84 11,023 
其他負債 (1)41,351 3,479 37,872 2,442 20,238 11,497 3,695 
單獨賬户負債197,679 — 197,679 40,055 161,267 — (3,643)
負債總額657,110 52,499 604,611 44,223 365,231 167,502 27,655 
夾層股權:
可贖回的非控股權益 (1)371 — 371 371 — — — 
夾層資產總額371 — 371 371 — — — 
股權:
累計其他綜合收益(虧損)(3,806)(214)(3,592)(145)(3,034)1,590 (2,003)
其他股權34,399 (1,363)35,762 2,613 17,103 17,668 (1,622)
保誠金融公司股權總額30,593 (1,577)32,170 2,468 14,069 19,258 (3,625)
非控股權益955 12 943 1,302 84 31 (474)
權益總額31,548 (1,565)33,113 3,770 14,153 19,289 (4,099)
負債、夾層權益和權益總額689,029 50,934 638,095 48,364 379,384 186,791 23,556 
____________
(1) 前期金額已重新分類,以符合本期PGIM的列報方式。
(2) 如第3頁所述,公司及其他包括預扣的嵌入式衍生品資金公允價值的累計變動1.81億美元。
第 7 頁

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季度財務補充
2023 年第四季度
短期和長期債務-無關聯
(單位:百萬)
截至 2023 年 12 月 31 日截至2022年12月31日
優先債務優先債務
短期債務長期債務初級次級長期債務債務總額短期債務長期債務初級次級長期債務債務總額
按所得款項用途借款:
資本債務— 4,869 8,094 12,963 100 4,877 9,094 14,071 
運營債務535 5,589 — 6,124 511 5,583 — 6,094 
有限追索權和無追索權借款83 330 — 413 164 354 — 518 
債務總額618 10,788 8,094 19,500 775 10,814 9,094 20,683 
截至 2023 年 12 月 31 日截至2022年12月31日
保誠金融有限公司美國保誠保險公司 (1) (2)其他關聯公司債務總額保誠金融有限公司美國保誠保險公司 (1) (2)其他關聯公司債務總額
按來源分列的借款:
資本債務12,573 346 44 12,963 13,579 445 47 14,071 
運營債務5,614 510 — 6,124 5,608 486 — 6,094 
有限追索權和無追索權借款— 130 283 413 — 179 339 518 
債務總額18,187 986 327 19,500 19,187 1,110 386 20,683 
__________
(1) 包括保誠基金有限責任公司。
(2) 美國保誠保險公司的資本債務包括截至2023年12月31日的3.46億美元盈餘票據和截至2022年12月31日的3.45億美元盈餘票據。

第 8 頁

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季度財務補充
2023 年第四季度
運營報表-PGIM
(單位:百萬)
20222023年初至今
4Q1Q2Q3Q4Q20222023% 變化
收入 (1):
保費— — — — — — — 
保單費用和費用收入— — — — — — — 
淨投資收益56 80 67 42 79 94 268 185%
資產管理費、佣金和其他收入904 818 782 934 836 3,528 3,370 -4%
總收入960 898 849 976 915 3,622 3,638 —%
福利和開支 (1):
保險和年金福利— — — — — — — 
未來保單福利負債估計值的變化— — — — — — — 
存入保單持有人賬户餘額的利息— — — — — — — 
利息支出27 27 29 28 29 57 113 98%
延期收購成本— (1)— (1)— (2)(2)—%
收購成本的攤銷— — — -33%
一般和管理費用 703 720 641 738 713 2,721 2,812 3%
福利和支出總額730 747 670 765 743 2,779 2,925 5%
所得税前的調整後營業收入230 151 179 211 172 843 713 -15%
總收入960 898 849 976 915 3,622 3,638 —%
減去:直通分銷收入19 19 20 20 19 86 78 -9%
減去:與合併相關的收入31 32 (25)62 16 33 85 158%
調整後總收入 (2)910 847 854 894 880 3,503 3,475 -1%
調整後的營業利潤率 (2) (3)25.3 %17.8 %21.0 %23.6 %19.5 %24.1 %20.5 %
__________
(1) 收入不包括減去虧損後的已實現投資收益。福利和支出包括歸屬於非控股權益的收入的費用,不包括收購對價的某些組成部分。
(2) 未根據公認會計原則計算。調整後的收入不包括直通分銷收入和與合併相關的收入。調整後的所得税前營業收入佔調整後總收入的百分比。
(3) 截至2023年12月31日、2023年9月30日、2023年6月30日、2023年3月31日和2022年12月31日的三個月,按總收入計算的營業利潤率分別為18.8%、21.6%、21.1%、16.8%和23.9%,截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的營業利潤率分別為19.6%和23.0%。
第 9 頁

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季度財務補充
2023 年第四季度
PGIM-補充收入和管理資產信息
20222023年初至今
4Q1Q2Q3Q4Q20222023% 變化
補充收入信息(以百萬計):
按類型分析收入:
資產管理費725 720 726 738 735 3,032 2,919 -4%
其他相關收入 (1)113 52 58 71 66 229 247 8%
服務、分銷和其他收入122 126 65 167 114 361 472 31%
PGIM 總收入960 898 849 976 915 3,622 3,638 —%
按來源分析資產管理費:
機構客户359 362 357 363 366 1,443 1,448 —%
零售客户250 243 253 261 257 1,081 1,014 -6%
普通賬户116 115 116 114 112 508 457 -10%
資產管理費用總額725 720 726 738 735 3,032 2,919 -4%
管理下的補充資產信息(按公允市場價值計算)(以十億計):
2023年12月31日
公共股權公共固定收益房地產私人信貸和其他替代方案多資產總計
機構客户 61.4 415.3 69.0 34.9 2.0 582.6 
零售客户 118.4 137.4 2.2 0.9 71.4 330.3 
普通賬户 3.8 247.1 58.0 76.3 — 385.2 
總計183.6 799.8 129.2 112.1 73.4 1,298.1 
2022年12月31日
公共股權公共固定收益房地產私人信貸和其他替代方案多資產總計
機構客户 48.3 396.3 73.4 30.0 1.2 549.2 
零售客户 95.8 131.3 2.0 0.9 69.6 299.6 
普通賬户 3.7 249.2 54.2 72.5 — 379.6 
總計147.8 776.8 129.6 103.4 70.8 1,228.4 
__________
(1) 截至2023年12月31日、2023年9月30日、2023年6月30日、2023年3月31日和2022年12月31日的三個月,扣除相關費用後的其他相關收入分別為3,600萬美元、3,700萬美元、3,100萬美元、2,800萬美元和5,100萬美元,截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度分別為1.32億美元和1.08億美元。
第 10 頁

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季度財務補充
2023 年第四季度
PGIM-管理下的補充資產信息
(以十億計)
20222023年初至今
4Q1Q2Q3Q4Q20222023
機構客户-管理的資產(按公允市場價值計算):
管理的起始資產 516.6 528.9 540.2 536.7 528.6 568.0 528.9 
增補13.8 13.9 18.9 14.4 20.5 71.6 67.7 
提款(19.8)(24.1)(21.9)(18.2)(26.8)(68.6)(91.0)
機構淨增量(提款),不包括貨幣市場活動(6.0)(10.2)(3.0)(3.8)(6.3)3.0 (23.3)
市值的變化17.0 17.2 3.5 (13.8)36.7 (85.8)43.6 
淨貨幣市場流量(0.7)3.2 (3.7)0.1 (1.1)(0.6)(1.5)
其他 (1)2.0 1.1 (0.3)9.4 4.8 44.3 15.0 
終止管理的資產528.9 540.2 536.7 528.6 562.7 528.9 562.7 
管理的附屬機構資產20.3 21.0 20.0 19.0 19.9 20.3 19.9 
期末為機構客户管理的總資產549.2 561.2 556.7 547.6 582.6 549.2 582.6 
零售客户-管理的資產(按公允市場價值計算):
管理的起始資產192.2 191.7 201.4 209.4 203.1 265.8 191.7 
增補16.5 12.6 12.6 11.9 14.8 66.3 51.9 
提款(22.2)(16.4)(14.8)(13.8)(22.0)(89.5)(67.0)
淨零售提款,不包括貨幣市場活動(5.7)(3.8)(2.2)(1.9)(7.2)(23.2)(15.1)
市值的變化4.2 13.6 10.3 (4.7)19.5 (56.8)38.7 
淨貨幣市場流量1.0 0.4 0.2 0.7 0.3 1.9 1.6 
其他— (0.5)(0.3)(0.4)(0.2)4.0 (1.4)
終止管理的資產191.7 201.4 209.4 203.1 215.5 191.7 215.5 
管理的附屬零售資產107.9 113.0 114.7 109.4 114.8 107.9 114.8 
期末為零售客户管理的總資產299.6 314.4 324.1 312.5 330.3 299.6 330.3 
__________
(1) 其他包括與2023年9月向Prismic Life Reinsurance, Ltd的有效結構性結算年金業務再保險有關的95億美元再保險,該業務先前已包含在管理的普通賬户資產中。

第 11 頁

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季度財務補充
2023 年第四季度
合併運營報表-美國企業
(單位:百萬)
20222023年初至今
4Q1Q2Q3Q4Q20222023% 變化
收入 (1):
保費2,895 5,268 3,098 550 3,505 21,001 12,421 -41%
保單費用和費用收入1,028 1,014 968 997 990 3,989 3,969 -1%
淨投資收益1,989 2,117 2,253 2,355 2,281 7,517 9,006 20%
資產管理費、佣金和其他收入584 676 699 637 698 3,980 2,710 -32%
總收入6,496 9,075 7,018 4,539 7,474 36,487 28,106 -23%
福利和開支 (1):
保險和年金福利4,021 6,434 4,284 1,601 4,607 25,863 16,926 -35%
未來保單福利負債估計值的變化(9)16 (134)33 (29)820 (114)-114%
存入保單持有人賬户餘額的利息508 507 523 540 550 1,787 2,120 19%
利息支出165 251 249 226 253 774 979 26%
延期收購成本(253)(274)(295)(307)(349)(1,016)(1,225)-21%
收購成本的攤銷195 212 205 204 209 821 830 1%
一般和管理費用 1,159 1,169 1,230 1,154 1,245 4,727 4,798 2%
福利和支出總額5,786 8,315 6,062 3,451 6,486 33,776 24,314 -28%
所得税前的調整後營業收入710 760 956 1,088 988 2,711 3,792 40%
__________
(1) 收入不包括扣除虧損及相關費用和調整後的已實現投資收益;支持經驗評級合約持有人負債的資產的投資收益(扣除虧損),以及扣除相關套期保值收益(虧損)後的市場風險收益價值變動。福利和支出不包括減去虧損後與已實現投資收益相關的費用;資產價值變動導致的經驗評級合同持有人負債的變化,包括歸屬於非控股權益的收益的費用。收入和福利及支出不包括市場經驗更新。

第 12 頁

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季度財務補充
2023 年第四季度
運營報表-美國企業-退休策略
(單位:百萬)
20222023年初至今
4Q1Q2Q3Q4Q20222023% 變化
收入 (1):
保費1,419 3,785 1,561 (959)2,041 15,122 6,428 -57%
保單費用和費用收入344 332 320 318 310 1,553 1,280 -18%
淨投資收益1,243 1,322 1,416 1,491 1,405 4,571 5,634 23%
資產管理費、佣金和其他收入450 545 559 524 577 3,340 2,205 -34%
總收入3,456 5,984 3,856 1,374 4,333 24,586 15,547 -37%
福利和開支 (1):
保險和年金福利2,004 4,383 2,312 (417)2,615 17,625 8,893 -50%
未來保單福利負債估計值的變化(42)(157)31 (25)(524)(193)63%
存入保單持有人賬户餘額的利息232 240 255 270 277 708 1,042 47%
利息支出(53)24 15 14 20 (40)73 283%
延期收購成本(79)(99)(107)(117)(131)(329)(454)-38%
收購成本的攤銷81 97 89 89 90 373 365 -2%
一般和管理費用 522 544 573 563 573 2,244 2,253 —%
福利和支出總額2,709 5,147 2,980 433 3,419 20,057 11,979 -40%
所得税前的調整後營業收入747 837 876 941 914 4,529 3,568 -21%
__________
(1) 收入不包括減去虧損和相關費用及調整後的已實現投資收益,以及扣除相關套期保值收益(虧損)後的市場風險收益價值的變化。收益和支出不包括減去虧損後與已實現投資收益相關的費用。

第 13 頁

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2023 年第四季度
運營報表-美國企業-退休策略-機構退休策略
(單位:百萬)
20222023年初至今
4Q1Q2Q3Q4Q20222023% 變化
收入 (1):
保費1,395 3,763 1,531 (979)2,027 15,037 6,342 -58%
保單費用和費用收入10 34 33 -3%
淨投資收益969 1,004 1,072 1,098 1,006 3,653 4,180 14%
資產管理費、佣金和其他收入109 114 126 92 143 392 475 21%
總收入2,479 4,889 2,737 221 3,183 19,116 11,030 -42%
福利和開支 (1):
保險和年金福利1,960 4,350 2,263 (438)2,584 17,476 8,759 -50%
未來保單福利負債估計值的變化(6)(44)(156)24 (25)(534)(201)62%
存入保單持有人賬户餘額的利息139 125 144 146 137 394 552 40%
利息支出10 (4)(6)15 -93%
延期收購成本(5)(17)(16)(18)(24)(21)(75)-257%
收購成本的攤銷11 16 45%
一般和管理費用 49 65 72 71 75 228 283 24%
福利和支出總額2,147 4,493 2,309 (218)2,751 17,569 9,335 -47%
所得税前的調整後營業收入332 396 428 439 432 1,547 1,695 10%
__________
(1) 收入不包括減去虧損和相關費用及調整後的已實現投資收益,以及扣除相關套期保值收益(虧損)後的市場風險收益價值的變化。收益和支出不包括減去虧損後與已實現投資收益相關的費用。
第 14 頁

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2023 年第四季度
美國企業——退休策略——機構退休策略銷售業績和賬户價值
(單位:百萬)
20222023年初至今
4Q1Q2Q3Q4Q20222023
期初賬户總價值238,313 251,818 252,952 258,533 254,933 245,720 251,818 
增補 12,277 3,828 5,686 4,697 14,287 31,773 28,498 
提款和福利 (4,248)(5,474)(5,865)(7,781)(6,163)(16,398)(25,283)
淨流量8,029 (1,646)(179)(3,084)8,124 15,375 3,215 
市值、貸記利息和利息收入的變化402 1,823 2,456 878 2,565 (4,110)7,722 
其他 (1)5,074 957 3,304 (1,394)2,032 (5,167)4,899 
期末賬户總價值,總額251,818 252,952 258,533 254,933 267,654 251,818 267,654 
再保險割讓— — — (9,273)(9,237)— (9,237)
期末賬户總價值,淨額251,818 252,952 258,533 245,660 258,417 251,818 258,417 
期末賬户總值中包含的金額,淨額高於:
僅限投資的穩定價值包裝69,521 68,170 67,335 65,497 64,098 
國際再保險 (2)83,910 84,137 90,612 88,253 102,544 
團體年金和其他產品98,387 100,645 100,586 91,910 91,775 
期末賬户總價值,淨額251,818 252,952 258,533 245,660 258,417 
__________
(1) 其他活動包括與我們的英國國際再保險業務相關的外匯匯率變動的影響;與融資協議支持的商業票據(通常到期日少於90天)相關的收款和付款的淨列報,以及外部管理賬户資產餘額的變化。
(2) 代表根據國際再保險合同未來福利的現值計算的名義金額。
第 15 頁

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2023 年第四季度
運營報表-美國企業-退休策略-個人退休策略
(單位:百萬)
20222023年初至今
4Q1Q2Q3Q4Q20222023% 變化
收入 (1):
保費24 22 30 20 14 85 86 1%
保單費用和費用收入338 324 312 308 303 1,519 1,247 -18%
淨投資收益274 318 344 393 399 918 1,454 58%
資產管理費、佣金和其他收入341 431 433 432 434 2,948 1,730 -41%
總收入977 1,095 1,119 1,153 1,150 5,470 4,517 -17%
福利和開支 (1):
保險和年金福利44 33 49 21 31 149 134 -10%
未來保單福利負債估計值的變化(1)— 10 -20%
存入保單持有人賬户餘額的利息93 115 111 124 140 314 490 56%
利息支出(60)14 19 20 19 (55)72 231%
延期收購成本(74)(82)(91)(99)(107)(308)(379)-23%
收購成本的攤銷78 93 83 86 87 362 349 -4%
一般和管理費用 473 479 501 492 498 2,016 1,970 -2%
福利和支出總額562 654 671 651 668 2,488 2,644 6%
所得税前的調整後營業收入415 441 448 502 482 2,982 1,873 -37%
__________
(1) 收入不包括減去虧損和相關費用及調整後的已實現投資收益,以及扣除相關套期保值收益(虧損)後的市場風險收益價值的變化。收益和支出不包括減去虧損後與已實現投資收益相關的費用。

第 16 頁

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2023 年第四季度
美國企業——退休策略——個人退休策略銷售業績和賬户價值
(單位:百萬)
20222023年初至今
4Q1Q2Q3Q4Q20222023
積極出售的受保護投資和收益產品銷售 (1):
FlexGuard1,062 1,088 1,240 1,279 1,263 4,998 4,870 
僅限投資 VA (2)31 32 36 48 35 229 151 
已修復397 547 616 616 804 737 2,583 
總計1,490 1,667 1,892 1,943 2,102 5,964 7,604 
積極出售的受保護投資和收益解決方案 (1):
期初賬户總價值19,099 21,208 23,268 25,970 27,069 18,819 21,208 
銷售1,490 1,667 1,892 1,943 2,102 5,964 7,604 
全額退保和死亡撫卹金(148)(191)(223)(208)(239)(426)(861)
銷售額,扣除全額退保金和死亡撫卹金1,342 1,476 1,669 1,735 1,863 5,538 6,743 
部分提款和其他補助金(158)(135)(131)(135)(170)(539)(571)
淨流量1,184 1,341 1,538 1,600 1,693 4,999 6,172 
市值、貸記利息和其他變動930 725 1,171 (494)1,901 (2,599)3,303 
保單費用(5)(6)(7)(7)(8)(11)(28)
期末賬户總價值,總額21,208 23,268 25,970 27,069 30,655 21,208 30,655 
再保險割讓(817)(1,079)(1,357)(1,552)(1,694)(817)(1,694)
期末賬户總價值,淨額20,391 22,189 24,613 25,517 28,961 20,391 28,961 
已停產的傳統增值税和保障生活補助金 (3):
期初賬户總價值96,691 98,814 100,536 100,327 94,021 163,486 98,814 
銷售63 31 
全額退保和死亡撫卹金(994)(1,297)(1,428)(1,544)(1,636)(5,689)(5,905)
銷售額,扣除全額退保金和死亡撫卹金(987)(1,289)(1,419)(1,537)(1,629)(5,626)(5,874)
部分提款和其他補助金(1,075)(985)(926)(927)(1,122)(4,131)(3,960)
淨流量(2,062)(2,274)(2,345)(2,464)(2,751)(9,757)(9,834)
市值變動等4,809 4,605 2,693 (3,298)8,321 (52,210)12,321 
保單費用(624)(609)(557)(544)(538)(2,705)(2,248)
期末賬户總價值,總額98,814 100,536 100,327 94,021 99,053 98,814 99,053 
再保險割讓— — (10,227)(9,432)(10,103)— (10,103)
期末賬户總價值,淨額98,814 100,536 90,100 84,589 88,950 98,814 88,950 
__________
(1) 包括保誠FlexGuard和FlexGuard收益、保誠卓越投資、MyRock、私募可變年金和所有固定年金產品。不包括已終止的傳統可變年金和有保障的生活補助。
(2) 代表沒有保障生活福利的可變年金,包括保誠卓越投資、MyRock和私募可變年金。
(3) 包括保誠最高每日收益、保誠固定收益和其他有或沒有最低收入保障和提款權益的傳統可變產品。
第 17 頁

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2023 年第四季度
美國企業——退休策略——個人退休策略賬户價值活動
(單位:百萬)
20222023年初至今
4Q1Q2Q3Q4Q20222023
一般賬户中的賬户價值 (1):
期初餘額20,170 22,063 23,948 26,455 27,613 20,062 22,063 
保費和存款1,437 1,601 1,821 1,856 2,030 5,561 7,308 
全額退保和死亡撫卹金(87)(119)(118)(121)(155)(504)(513)
扣除全額退保金和死亡撫卹金後的保費和存款1,350 1,482 1,703 1,735 1,875 5,057 6,795 
部分提款和其他補助金(167)(148)(149)(148)(191)(596)(636)
淨流量1,183 1,334 1,554 1,587 1,684 4,461 6,159 
市值、貸記利息和其他變動619 582 1,181 (285)1,189 (2,010)2,667 
從單獨賬户轉入(向)的淨轉賬92 (30)(227)(142)360 (447)(39)
保單費用(1)(1)(1)(2)(2)(3)(6)
期末餘額,總額22,063 23,948 26,455 27,613 30,844 22,063 30,844 
再保險割讓(817)(1,079)(1,357)(1,552)(1,694)(817)(1,694)
期末餘額,淨額21,246 22,869 25,098 26,061 29,150 21,246 29,150 
獨立賬户中的賬户價值 (1):
期初餘額95,620 97,959 99,856 99,842 93,477 162,243 97,959 
保費和存款60 74 80 94 79 466 327 
全額退保和死亡撫卹金(1,055)(1,369)(1,533)(1,631)(1,720)(5,611)(6,253)
扣除全額退保金和死亡撫卹金後的保費和存款(995)(1,295)(1,453)(1,537)(1,641)(5,145)(5,926)
部分提款和其他補助金(1,066)(972)(908)(914)(1,101)(4,074)(3,895)
淨流量(2,061)(2,267)(2,361)(2,451)(2,742)(9,219)(9,821)
市值、貸記利息和其他變動5,120 4,748 2,683 (3,507)9,033 (52,799)12,957 
從普通賬户轉入(向)的淨轉賬(92)30 227 142 (360)447 39 
保單費用(628)(614)(563)(549)(544)(2,713)(2,270)
期末餘額,總額97,959 99,856 99,842 93,477 98,864 97,959 98,864 
再保險割讓— — (10,227)(9,432)(10,103)— (10,103)
期末餘額,淨額97,959 99,856 89,615 84,045 88,761 97,959 88,761 
__________
(1) 就本演示而言,保費和存款以及退保和提款根據客户資金的分配歸入普通賬户和單獨賬户。例如,客户在出售時分配給單獨賬户投資的保費,雖然是通過公司的普通賬户匯出的,但在此顯示屏中顯示為單獨的賬户保費,而不是作為普通賬户保費並轉入單獨賬户。
第 18 頁

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2023 年第四季度
美國企業——退休策略——個人退休策略市場風險福利特徵
(單位:百萬)
20222023
4Q1Q2Q3Q4Q
市場風險收益賬户價值和淨風險金額 (1):
按風險管理設計劃分的市場風險收益賬户價值:
具有自動再平衡功能的賬户價值——保誠保留風險69,365 70,701 70,816 66,563 70,093 
具有自動再平衡功能的賬户價值-外部再保險2,482 2,493 2,468 2,269 2,315 
沒有自動再平衡功能的賬户價值25,660 26,004 25,667 23,869 25,244 
總計97,507 99,198 98,951 92,701 97,652 
按產品設計類型劃分的市場風險收益淨風險金額:
具有自動再平衡功能的淨風險金額9,335 8,167 7,803 9,508 7,177 
沒有自動再平衡功能的淨風險金額3,845 3,165 3,082 3,909 2,576 
總計13,180 11,332 10,885 13,417 9,753 
__________
(1) 期末。

第 19 頁

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2023 年第四季度
運營報表-美國企業-團體保險
(單位:百萬)
20222023年初至今
4Q1Q2Q3Q4Q20222023% 變化
收入 (1):
保費1,231 1,237 1,288 1,268 1,231 4,874 5,024 3%
保單費用和費用收入185 181 161 163 169 681 674 -1%
淨投資收益117 126 128 130 128 479 512 7%
資產管理費、佣金和其他收入22 20 21 15 19 81 75 -7%
總收入1,555 1,564 1,598 1,576 1,547 6,115 6,285 3%
福利和開支 (1):
保險和年金福利1,221 1,218 1,140 1,179 1,166 4,914 4,703 -4%
未來保單福利負債估計值的變化— — — — — — — 
存入保單持有人賬户餘額的利息41 44 41 39 42 153 166 8%
利息支出100%
延期收購成本— — — (1)(2)(3)(3)—%
收購成本的攤銷350%
一般和管理費用 276 272 274 268 269 1,061 1,083 2%
福利和支出總額1,540 1,539 1,459 1,487 1,481 6,131 5,966 -3%
所得税前的調整後營業收入(虧損)15 25 139 89 66 (16)319 2094%
__________
(1) 收入不包括已實現的投資收益,扣除虧損及相關費用和調整。收益和支出不包括減去虧損後與已實現投資收益相關的費用。

第 20 頁

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季度財務補充
2023 年第四季度
美國企業-團體保險補充信息
(以百萬美元為單位的金額,或另有説明)
20222023年初至今
4Q1Q2Q3Q4Q20222023
年化新業務保費:
團體生活10 162 32 61 41 283 296 
團體殘疾13 157 25 34 19 196 235 
總計23 319 57 95 60 479 531 
未來保單的好處 (1):
團體生活2,551 2,397 2,309 2,242 2,421 
團體殘疾3,106 3,141 3,144 3,175 3,178 
總計5,657 5,538 5,453 5,417 5,599 
保單持有人賬户餘額 (1):
團體生活5,751 5,480 5,385 5,250 5,229 
團體殘疾131 117 121 112 113 
總計5,882 5,597 5,506 5,362 5,342 
獨立賬户負債 (1):
團體生活 23,513 24,661 23,747 22,864 25,021 
團體人壽保險:
總保費、保單費用和費用收入 (2)1,121 1,085 1,135 1,100 1,149 4,328 4,469 
賺取的保費899 892 937 900 873 3,588 3,602 
賺取的保單費用和費用收入164 158 137 138 144 588 577 
福利比例 (3)90.2 %92.9 %85.1 %84.8 %87.5 %93.4 %87.6 %
管理運營費用比率10.9 %11.8 %11.9 %11.8 %11.2 %10.8 %11.7 %
持續率95.9 %94.4 %94.0 %93.7 %93.6 %
團體傷殘保險:
總保費、保單費用和費用收入 (2)361 371 380 393 385 1,401 1,529 
賺取的保費332 345 351 368 358 1,286 1,422 
賺取的保單費用和費用收入21 23 24 25 25 93 97 
福利比例 (3)74.2 %65.8 %69.8 %76.2 %72.2 %73.3 %71.1 %
管理運營費用比率31.6 %25.2 %25.6 %24.1 %25.9 %31.3 %25.2 %
持續率90.6 %92.5 %91.9 %91.2 %91.1 %
團體保險總額:
福利比例 (3)86.2 %85.9 %81.1 %82.4 %83.3 %88.4 %83.2 %
管理運營費用比率15.9 %15.2 %15.4 %15.1 %14.9 %15.8 %15.2 %
現行政策的淨面額(以十億計)(4)2,1262,1042,1532,1432,155
__________
(1) 截至期末。
(2)在向分紅保單持有人退還保費之前,以獲得良好的理賠體驗。
(3) 收益比率不包括年度假設更新和第二季度其他調整的影響。截至2023年6月30日的三個月,包括對團體人壽、團體傷殘和團體總保險影響的福利比率分別為83.0%、66.4%和78.7%。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,包括這些對團體人壽、團體傷殘和團體總保險影響的福利比率分別為87.0%、70.2%、82.5%和93.3%、73.9%、88.5%、88.5%。
(4) 期末;扣除再保險。
第 21 頁

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季度財務補充
2023 年第四季度
美國企業-經營報表-個人生活
(單位:百萬)
20222023年初至今
4Q1Q2Q3Q4Q20222023% 變化
收入 (1):
保費245 246 249 241 233 1,005 969 -4%
保單費用和費用收入499 501 487 516 511 1,755 2,015 15%
淨投資收益629 669 709 734 748 2,467 2,860 16%
資產管理費、佣金和其他收入112 111 119 98 102 559 430 -23%
總收入1,485 1,527 1,564 1,589 1,594 5,786 6,274 8%
福利和開支 (1):
保險和年金福利796 833 832 839 826 3,324 3,330 —%
未來保單福利負債估計值的變化(11)58 23 (4)1,344 79 -94%
存入保單持有人賬户餘額的利息235 223 227 231 231 926 912 -2%
利息支出217 223 232 211 232 810 898 11%
延期收購成本(174)(175)(188)(189)(216)(684)(768)-12%
收購成本的攤銷113 114 114 114 114 446 456 2%
一般和管理費用 361 353 383 323 403 1,422 1,462 3%
福利和支出總額1,537 1,629 1,623 1,531 1,586 7,588 6,369 -16%
所得税前的調整後營業收入(虧損)(52)(102)(59)58 (1,802)(95)95%
__________
(1) 收入不包括已實現的投資收益,扣除虧損及相關費用和調整。收益和支出不包括減去虧損後與已實現投資收益相關的費用。收入和福利及支出不包括市場經驗更新。

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季度財務補充
2023 年第四季度
美國企業-個人人壽補充信息
(以百萬計,或另行説明)
20222023年初至今
4Q1Q2Q3Q4Q20222023
年化新業務保費 (1):
定期壽命22 23 31 33 33 93 120 
環球壽險25 17 20 17 27 92 81 
可變壽命107 109 146 136 145 424 536 
總計 154 149 197 186 205 609 737 
按分銷渠道劃分的年化新業務保費 (1):
保誠顧問32 33 38 35 38 133 144 
第三方分發122 116 159 151 167 476 593 
總計154 149 197 186 205 609 737 
賬户價值活動:
保單持有人賬户餘額 (2):
期初餘額31,400 31,522 31,644 32,713 32,730 31,304 31,522 
保費和存款647 636 577 587 675 2,581 2,475 
投降和撤回(478)(455)(429)(417)(557)(1,687)(1,858)
淨銷售額169 181 148 170 118 894 617 
補助金支付(51)(59)(45)(41)(43)(222)(188)
淨流量118 122 103 129 75 672 429 
貸記利息及其他426 461 406 274 624 1,177 1,765 
來自獨立賬户的淨轉賬98 78 1,079 128 113 453 1,398 
保單費用(520)(539)(519)(514)(516)(2,084)(2,088)
期末餘額31,522 31,644 32,713 32,730 33,026 31,522 33,026 
獨立賬户負債:
期初餘額37,250 39,419 41,650 43,230 42,171 48,133 39,419 
保費和存款684 709 865 739 836 2,713 3,149 
投降和撤回(179)(224)(278)(212)(235)(896)(949)
淨銷售額505 485 587 527 601 1,817 2,200 
補助金支付(102)(130)(91)(119)(126)(535)(466)
淨流量403 355 496 408 475 1,282 1,734 
市值、貸記利息和其他變動 2,188 2,286 2,489 (1,003)4,262 (8,274)8,034 
向普通賬户的淨轉賬(98)(78)(1,079)(128)(113)(453)(1,398)
保單費用 (324)(332)(326)(336)(342)(1,269)(1,336)
期末餘額39,419 41,650 43,230 42,171 46,453 39,419 46,453 
有效淨面額(以十億計)(3):
定期壽命296 295 294 293 290 
環球壽險98 98 98 97 97 
可變壽命145 148 150 150 154 
總計539 541 542 540 541 
__________
(1) 不包括公司擁有的人壽保險。
(2) 包括固定利率基金、聯盟存款、補充合同和可變產品的遞延收入。
(3) 期末;扣除再保險。生效的淨面額不包括某些被視為影響個人人壽調整後營業收入的非核心業務驅動因素的保單。封閉式分區內的保單不通過個人人壽進行報告。
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季度財務補充
2023 年第四季度
合併運營報表-國際企業
(單位:百萬)
20222023年初至今
4Q1Q2Q3Q4Q20222023% 變化
收入 (1):
保費3,016 3,569 3,274 3,112 2,864 13,391 12,819 -4%
保單費用和費用收入84 72 77 77 82 340 308 -9%
淨投資收益1,271 1,285 1,321 1,316 1,367 4,966 5,289 7%
資產管理費、佣金和其他收入89 89 51 61 65 314 266 -15%
總收入4,460 5,015 4,723 4,566 4,378 19,011 18,682 -2%
福利和開支 (1):
保險和年金福利2,589 3,159 2,647 2,751 2,525 11,774 11,082 -6%
未來保單福利負債估計值的變化59 293 16 49 131 364 178%
存入保單持有人賬户餘額的利息193 215 226 239 263 738 943 28%
利息支出16 11 35 23 -34%
延期收購成本(295)(313)(281)(292)(312)(1,178)(1,198)-2%
收購成本的攤銷141 151 159 156 156 596 622 4%
一般和管理費用943 946 891 882 944 3,710 3,663 -1%
福利和支出總額3,646 4,175 3,939 3,755 3,630 15,806 15,499 -2%
所得税前的調整後營業收入814 840 784 811 748 3,205 3,183 -1%
__________
(1) 收入不包括減去虧損及相關費用和調整後的已實現投資收益、支持經驗評級合約持有人負債的資產的投資收益、扣除相關套期保值收益(虧損)後的市場風險收益價值變動,包括運營合資企業收益中代表權益的收入。福利和支出不包括與已實現投資收益相關的費用,扣除虧損和資產價值變動導致的經驗評級合同持有人負債的變化,還包括歸屬於非控股權益的收益的費用。收入和福利及支出不包括市場經驗更新。

第 24 頁

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季度財務補充
2023 年第四季度
經營報表-國際企業-人生規劃師
(單位:百萬)
20222023年初至今
4Q1Q2Q3Q4Q20222023% 變化
收入 (1):
保費1,540 1,934 1,693 1,665 1,511 6,953 6,803 -2%
保單費用和費用收入47 48 48 48 52 175 196 12%
淨投資收益555 573 586 584 608 2,119 2,351 11%
資產管理費、佣金和其他收入91 69 54 62 61 294 246 -16%
總收入2,233 2,624 2,381 2,359 2,232 9,541 9,596 1%
福利和開支 (1):
保險和年金福利1,310 1,692 1,417 1,421 1,311 5,992 5,841 -3%
未來保單福利負債估計值的變化13 69 11 23 105 1400%
存入保單持有人賬户餘額的利息48 57 57 61 68 183 243 33%
利息支出(1)(1)(4)18 (3)-117%
延期收購成本(136)(158)(142)(143)(144)(578)(587)-2%
收購成本的攤銷68 76 78 76 76 296 306 3%
一般和管理費用430 430 416 407 438 1,679 1,691 1%
福利和支出總額1,740 2,102 1,894 1,832 1,768 7,597 7,596 —%
所得税前的調整後營業收入493 522 487 527 464 1,944 2,000 3%
__________
(1) 收入不包括減去虧損及相關費用和調整後的已實現投資收益,以及支持經驗評級合同持有人負債的資產的投資收益(扣除虧損),幷包括在運營合資企業收益中代表權益的收入。福利和支出不包括與已實現投資收益相關的費用,扣除虧損和資產價值變動導致的經驗評級合同持有人負債的變化,還包括歸屬於非控股權益的收益的費用。收入和福利及支出不包括市場經驗更新。

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2023 年第四季度
經營報表-國際業務-直布羅陀人壽及其他
(單位:百萬)
20222023年初至今
4Q1Q2Q3Q4Q20222023% 變化
收入 (1):
保費1,476 1,635 1,581 1,447 1,353 6,438 6,016 -7%
保單費用和費用收入37 24 29 29 30 165 112 -32%
淨投資收益716 712 735 732 759 2,847 2,938 3%
資產管理費、佣金和其他收入(2)20 (3)(1)20 20 —%
總收入2,227 2,391 2,342 2,207 2,146 9,470 9,086 -4%
福利和開支 (1):
保險和年金福利1,279 1,467 1,230 1,330 1,214 5,782 5,241 -9%
未來保單福利負債估計值的變化46 224 26 124 259 109%
存入保單持有人賬户餘額的利息145 158 169 178 195 555 700 26%
利息支出17 26 53%
延期收購成本(159)(155)(139)(149)(168)(600)(611)-2%
收購成本的攤銷73 75 81 80 80 300 316 5%
一般和管理費用513 516 475 475 506 2,031 1,972 -3%
福利和支出總額1,906 2,073 2,045 1,923 1,862 8,209 7,903 -4%
所得税前的調整後營業收入321 318 297 284 284 1,261 1,183 -6%
__________
(1) 收入不包括減去虧損及相關費用和調整後的已實現投資收益、支持經驗評級合約持有人負債的資產的投資收益、扣除相關套期保值收益(虧損)後的市場風險收益價值變動,包括運營合資企業收益中代表權益的收入。福利和支出不包括與已實現投資收益相關的費用,扣除虧損和資產價值變動導致的經驗評級合同持有人負債的變化,還包括歸屬於非控股權益的收益的費用。收入和福利及支出不包括市場經驗更新。

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季度財務補充
2023 年第四季度
國際業務-銷售業績和補充信息
(單位:百萬)
20222023年初至今
4Q1Q2Q3Q4Q20222023
實際匯率基礎 (1):
淨保費、保單費用和費用收入:
日本-日本保誠1,341 1,735 1,463 1,422 1,266 6,228 5,886 
日本-直布羅陀生活1,513 1,659 1,610 1,476 1,383 6,603 6,128 
新興市場246 247 278 291 297 900 1,113 
總計3,100 3,641 3,351 3,189 2,946 13,731 13,127 
年化新業務保費:
日本-日本保誠160 196 158 143 182 657 679 
日本-直布羅陀生活244 231 241 236 310 878 1,018 
新興市場84 81 91 112 106 284 390 
總計 488 508 490 491 598 1,819 2,087 
按分銷渠道劃分的年化新業務保費:
人生規劃師244 277 249 255 288 941 1,069 
直布羅陀生活顧問 156 128 144 131 139 521 542 
銀行 49 55 51 68 82 168 256 
獨立機構 39 48 46 37 89 189 220 
總計 488 508 490 491 598 1,819 2,087 
恆定匯率基礎 (2):
淨保費、保單費用和費用收入:
日本-日本保誠1,523 1,901 1,600 1,601 1,474 6,736 6,576 
日本-直布羅陀生活1,680 1,820 1,758 1,663 1,578 7,169 6,819 
新興市場216 213 228 235 245 777 921 
總計3,419 3,934 3,586 3,499 3,297 14,682 14,316 
年化新業務保費:
日本-日本保誠181 212 174 162 210 710 758 
日本-直布羅陀生活252 239 251 246 320 900 1,056 
新興市場72 70 76 97 96 236 339 
總計 505 521 501 505 626 1,846 2,153 
按分銷渠道劃分的年化新業務保費:
人生規劃師253 282 250 259 306 946 1,097 
直布羅陀生活顧問 161 131 149 136 145 534 561 
銀行 49 55 51 69 82 168 257 
獨立機構 42 53 51 41 93 198 238 
總計 505 521 501 505 626 1,846 2,153 
__________
(1) 根據所示期間的適用平均匯率進行折算。
(2) 所有期限的外幣計價活動按統一匯率折算成美元,包括1美元兑110日元。以美元計價的活動根據以美元交易的金額計算在內。
第 27 頁

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季度財務補充
2023 年第四季度
國際業務-銷售業績和補充信息
20222023
4Q1Q2Q3Q4Q
期末生效的個人保單數量(以十億計)(1) (2):
(固定匯率基礎)
日本-日本保誠363 362 361 359 350 
日本-直布羅陀生活328 325 323 320 316 
新興市場38 39 40 42 43 
總計729 726 724 721 709 
期末生效的個人保單數量(以千計)(3):
日本-日本保誠4,463 4,484 4,496 4,501 4,511 
日本-直布羅陀生活6,713 6,681 6,650 6,626 6,594 
新興市場726 742 754 769 789 
總計 11,902 11,907 11,900 11,896 11,894 
國際人壽保險個人保單的持續性:
人生規劃師:
13 個月92.4 %92.4 %92.2 %92.2 %92.0 %
25 個月85.3 %84.7 %84.0 %83.2 %83.1 %
直布羅陀生活 (4):
13 個月95.2 %95.2 %95.0 %94.8 %94.3 %
25 個月90.8 %90.1 %89.2 %88.7 %88.0 %
期末的人生規劃師人數:
日本4,446 4,454 4,317 4,337 4,310 
所有其他國家1,478 1,524 1,489 1,580 1,546 
人生規劃師總數5,924 5,978 5,806 5,917 5,856 
直布羅陀生活顧問6,821 6,689 6,648 6,736 6,808 
__________
(1) 所有期限的外幣計價活動按統一匯率折算成美元,包括1美元兑110日元。以美元計價的活動根據以美元交易的金額計算在內。
(2) 扣除再保險。
(3) 僅限直接業務;保單計數包括年金。
(4) 反映了人壽顧問和獨立代理人出售的業務。
第 28 頁

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季度財務補充
2023 年第四季度
運營報表-公司及其他
(單位:百萬)
20222023年初至今
4Q1Q2Q3Q4Q20222023% 變化
收入 (1):
保費(7)(4)(4)(3)(5)(22)(16)27%
保單費用和費用收入(12)(13)(13)(14)(13)(54)(53)2%
淨投資收益167 189 173 180 192 607 734 21%
資產管理費、佣金和其他收入142 (56)(102)(118)79 (106)(197)-86%
總收入290 116 54 45 253 425 468 10%
福利和開支 (1):
保險和年金福利(5)— (4)(2)— (11)—%
未來保單福利負債估計值的變化— — — — — — — 
存入保單持有人賬户餘額的利息34 34 31 25 23 137 113 -18%
利息支出209 152 179 165 155 723 651 -10%
延期收購成本19 30 24 24 41 97 137%
收購成本的攤銷(8)(9)(9)(9)(10)(39)(37)5%
一般和管理費用 567 410 350 348 719 1,240 1,827 47%
福利和支出總額815 601 581 549 909 2,102 2,640 26%
所得税前調整後的營業虧損(525)(485)(527)(504)(656)(1,677)(2,172)-30%
__________
(1) 收入不包括已實現的投資收益,扣除虧損及相關費用和調整。福利和支出不包括與已實現的投資收益相關的費用,扣除虧損和商譽減值以及企業收購對價的某些組成部分,這些費用被確認為必要服務期內的薪酬支出。收入和福利及支出包括合併調整。
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季度財務補充
2023 年第四季度
投資組合構成
(單位:百萬)
2023年12月31日2022年12月31日
已關閉PFI 不包括 已關閉PFI 不包括
總計阻止封閉區塊劃分總計阻止封閉區塊劃分
投資組合部門金額佔總數的百分比投資組合部門金額佔總數的百分比
固定到期日:
公開,可供出售,按公允價值計算241,222 20,483 220,739 58.3 %242,246 21,140 221,106 60.8 %
公眾,持有至到期,按攤銷成本計算,扣除津貼 (1)— — — 0.0 %1,229 — 1,229 0.3 %
私人,可供出售,按公允價值計算74,542 10,003 64,539 17.0 %64,745 8,931 55,814 15.4 %
私人,持有至到期,按攤銷成本計算,扣除津貼 (1)— — — 0.0 %67 — 67 0.0 %
固定到期日,按公允價值交易8,785 887 7,898 2.1 %5,738 900 4,838 1.3 %
按公允價值計算的支持經驗評級合約持有人負債的資產3,168 — 3,168 0.8 %2,844 — 2,844 0.8 %
按公允價值計算的股權證券7,634 1,970 5,664 1.5 %6,404 1,733 4,671 1.3 %
扣除補貼後的賬面價值的商業抵押貸款和其他貸款58,786 7,769 51,017 13.5 %56,608 7,926 48,682 13.4 %
未償餘額的保單貸款10,047 3,479 6,568 1.7 %10,046 3,637 6,409 1.8 %
扣除備抵後的其他投資資產 (2)19,036 4,513 14,523 3.8 %17,531 4,254 13,277 3.7 %
扣除備抵後的短期投資4,992 232 4,760 1.3 %4,573 337 4,236 1.2 %
小計 (3)428,212 49,336 378,876 100.0 %412,031 48,858 363,173 100.0 %
其他實體和業務的投資資產 (4)6,521 — 6,521 5,410 — 5,410 
投資總額434,733 49,336 385,397 417,441 48,858 368,583 
按信貸質量劃分的固定到期日 (3) (5):2023年12月31日2022年12月31日
PFI 不包括封閉式區塊劃分PFI 不包括封閉式區塊劃分
格羅斯格羅斯格羅斯格羅斯
攤銷未實現未實現以下津貼公平 攤銷未實現未實現以下津貼公平
成本收益損失信用損失價值佔總數的百分比成本收益損失信用損失價值佔總數的百分比
公共固定到期日:
NAIC 評級 (6)
1184,490 6,710 15,855 175,344 79.4 %189,939 6,918 18,145 — 178,712 80.8 %
240,517 1,040 3,535 — 38,022 17.2 %39,388 534 5,212 — 34,710 15.7 %
小計-高質量或最高質量的證券225,007 7,750 19,390 213,366 96.6 %229,327 7,452 23,357 — 213,422 96.5 %
35,237 154 240 — 5,151 2.3 %5,416 66 625 — 4,857 2.2 %
41,765 50 99 53 1,663 0.8 %2,362 39 287 2,113 1.0 %
5479 13 63 422 0.2 %614 10 141 475 0.2 %
6224 16 75 137 0.1 %318 63 25 239 0.1 %
小計-其他證券7,705 221 418 135 7,373 3.4 %8,710 124 1,116 34 7,684 3.5 %
總計232,712 7,971 19,808 136 220,739 100.0 %238,037 7,576 24,473 34 221,106 100.0 %
私人固定到期日:
NAIC 評級 (6)
117,993 244 1,693 — 16,544 25.6 %16,111 126 2,145 — 14,092 25.2 %
240,382 889 2,959 — 38,312 59.4 %36,773 406 4,307 — 32,872 58.9 %
小計-高質量或最高質量的證券58,375 1,133 4,652 — 54,856 85.0 %52,884 532 6,452 — 46,964 84.1 %
35,342 119 260 5,196 8.0 %5,522 38 538 — 5,022 9.0 %
43,155 28 90 3,091 4.8 %2,654 11 148 — 2,517 4.5 %
51,283 21 69 1,232 1.9 %1,307 117 16 1,181 2.1 %
6158 17 164 0.3 %160 22 51 130 0.3 %
小計-其他證券9,938 185 424 16 9,683 15.0 %9,643 78 804 67 8,850 15.9 %
總計68,313 1,318 5,076 16 64,539 100.0 %62,527 610 7,256 67 55,814 100.0 %
_____________
(1) 在2023年第三季度,公司改變了持有至到期投資組合的一部分的意向,該投資組合將作為最近宣佈的再保險交易的一部分進行兑換。結果,整個持有至到期的投資組合被重新歸類為可供出售的固定到期投資組合。按攤銷成本計算,截至2022年12月31日,扣除補貼後,分別包括11.49億美元(公允價值,12.99億美元)和6700萬美元(公允價值,7,100萬美元)的公共和私人固定到期日,分別被歸類為 “1” 最高質量和8000萬美元(公允價值,8500萬美元)和0萬美元(公允價值,0萬美元)的公共和私人固定到期日,根據NAIC的名稱,被歸類為 “2” 種高質量證券。
(2) 其他投資資產包括對有限合夥企業和有限責任公司(“LPS/LLC”)的投資、通過直接所有權持有的投資性房地產、衍生工具和其他雜項投資。
(3) 不包括 (i) 我們投資管理業務的資產,包括為第三方管理的資產,(ii) 衍生品業務以及 (iii) 資產負債表上歸類為 “獨立賬户資產” 的資產。
(4) 包括我們的投資管理和衍生業務的投資資產。不包括我們為第三方管理的投資管理業務資產以及資產負債表上歸類為 “獨立賬户資產” 的資產。
(5) 不包括歸類為交易的固定到期證券。
(6) 反映了國際業務投資的同等評級。包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的639只攤銷成本為72.42億美元(公允價值72.27億美元)的證券和422只攤銷成本為48.36億美元(公允價值46.1億美元)的證券,這些證券是在收到SVO評級之前根據預期的NAIC名稱進行分類的。
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2023 年第四季度
投資組合構成——日本的保險業務,不包括日本的保險業務 (1)
(單位:百萬)
2023年12月31日2022年12月31日
金額佔總數的百分比金額佔總數的百分比
日本的保險業務 (2):
固定到期日:
公開,可供出售,按公允價值計算113,737 68.2 %112,013 68.4 %
公眾,持有至到期,按攤銷成本計算,扣除津貼— 0.0 %1,229 0.7 %
私人,可供出售,按公允價值計算20,891 12.5 %19,268 11.8 %
私人,持有至到期,按攤銷成本計算,扣除津貼— 0.0 %67 0.0 %
固定到期日,按公允價值交易 669 0.4 %612 0.4 %
按公允價值計算的支持經驗評級合約持有人負債的資產3,168 1.9 %2,844 1.7 %
按公允價值計算的股權證券 1,614 1.0 %1,806 1.1 %
扣除補貼後的賬面價值的商業抵押貸款和其他貸款17,980 10.8 %18,080 11.0 %
未償餘額的保單貸款2,670 1.6 %2,607 1.6 %
其他投資資產 (3)5,617 3.4 %5,272 3.2 %
扣除備抵後的短期投資421 0.2 %100 0.1 %
總計166,767 100.0 %163,898 100.0 %
2023年12月31日2022年12月31日
金額佔總數的百分比金額佔總數的百分比
不包括日本的保險業務 (2):
固定到期日:
公開,可供出售,按公允價值計算107,002 50.4 %109,093 54.8 %
公開,持有至到期,按攤銷成本計算— 0.0 %— 0.0 %
私人,可供出售,按公允價值計算43,648 20.7 %36,546 18.3 %
私人,持有至到期,按攤銷成本計算— 0.0 %— 0.0 %
固定到期日,按公允價值交易 7,229 3.4 %4,226 2.1 %
按公允價值計算的支持經驗評級合約持有人負債的資產— 0.0 %— 0.0 %
按公允價值計算的股權證券4,050 1.9 %2,865 1.4 %
扣除補貼後的賬面價值的商業抵押貸款和其他貸款33,037 15.6 %30,602 15.4 %
未償餘額的保單貸款3,898 1.8 %3,802 1.9 %
扣除備抵後的其他投資資產 (3)8,906 4.2 %8,005 4.0 %
扣除備抵後的短期投資4,339 2.0 %4,136 2.1 %
總計212,109 100.0 %199,275 100.0 %
__________
(1) 不包括封閉區塊劃分。
(2) 不包括資產負債表上歸類為 “獨立賬户資產” 的資產。
(3) 其他投資資產包括對有限合夥企業/有限責任公司的投資、通過直接所有權持有的投資性房地產、衍生工具和其他雜項投資。
第 31 頁

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2023 年第四季度
投資結果 (1)
(單位:百萬)
截至12月31日的三個月
20232022
投資收益已實現收益(虧損)投資收益已實現收益(虧損)
收益率 (6)金額收益率 (6)金額
普通賬户 (2)
固定到期日 (3)4.13 %3,074 (375)3.97 %2,873 (185)
股權證券3.71 %47 4.17 %48 — 
商業抵押貸款和其他貸款4.10 %513 (123)3.82 %458 (47)
政策貸款4.56 %74 — 4.40 %69 — 
短期投資和現金等價物4.70 %199 4.63 %169 — 
扣除投資費用前的總投資收益4.15 %3,907 (496)3.89 %3,617 (232)
投資費用 (4)-0.12 %(210)— -0.12 %(192)— 
小計4.03 %3,697 (496)3.77 %3,425 (232)
其他投資 (3) (4)256 50 153 (809)
其他實體和業務的投資業績 (5)77 (27)64 (17)
減去:與調整後營業收入對賬項目相關的投資收益(111)(159)
總計3,919 (473)3,483 (1,058)
截至12月31日的十二個月
20232022
投資收益已實現收益(虧損)投資收益已實現收益(虧損)
收益率 (6)金額收益率 (6)金額
普通賬户 (2)
固定到期日 (3)4.13 %12,222 (960)3.71 %10,867 (1,086)
股權證券3.09 %156 2.59 %123 — 
商業抵押貸款和其他貸款4.01 %1,948 (228)3.73 %1,807 (137)
政策貸款4.59 %290 — 4.52 %283 — 
短期投資和現金等價物5.34 %842 2.75 %371 (5)
扣除投資費用前的總投資收益4.15 %15,458 (1,183)3.68 %13,451 (1,228)
投資費用 (4)-0.13 %(846)— -0.14 %(631)— 
小計4.02 %14,612 (1,183)3.54 %12,820 (1,228)
其他投資 (3) (4)1,038 (2,052)952 (3,248)
其他實體和業務的投資業績 (5)256 — 289 239 
減去:與調整後營業收入對賬項目相關的投資收益(609)(877)
總計15,297 (3,235)13,184 (4,237)
________
(1) 不包括封閉區塊劃分。
(2) 不包括商業貸款和支持經驗評級合同持有人負債的資產,其中投資業績通常歸合同持有人、我們的投資管理業務的資產,包括為第三方管理的資產以及資產負債表上歸類為 “獨立賬户資產” 的資產。
(3) 包括歸類為可供出售和持有至到期的固定到期證券,不包括歸類為交易的固定到期證券,這些證券包含在 “其他投資” 中。“其他投資” 的已實現收益(虧損)包括產品相關和其他衍生品以及嵌入式衍生品公允價值的變化。
(4) 為符合本期列報方式,對前一期間的數額進行了重新分類。
(5) 包括商業貸款的投資收益、支持經驗評級合同持有人負債的資產(投資結果通常由合同持有人累計)和投資管理業務。
(6) 收益率基於根據美國公認會計原則報告的淨投資收益,因此不包括某些與利息相關的項目,例如期限管理互換結算,它們包含在已實現的投資收益和虧損中,幷包含在調整後的營業收入中。在過渡期間,收益率按年計算。收益率百分比的分母基於所有資產類型的季度平均賬面價值,但固定到期日除外,固定到期日是基於攤銷成本,扣除備抵後的賬面價值。收益率百分比的分母包括截至2022年3月31日和2021年12月31日的 “待售” 資產。固定到期日、短期投資和現金等價物的金額也被計入證券借貸活動的淨額(即扣除回扣費用的淨收入和抵押貸款負債淨值的資產價值)。不列報其他投資的收益率,因為它不被視為衡量投資業績的有意義的指標。收益率不包括投資收益和與商業貸款相關的資產以及支持經驗評級合同持有人負債的資產,這些資產的投資結果通常歸合同持有人所有,投資收益和資產與其他投資相關的投資收益和資產。
第 32 頁

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2023 年第四季度
投資業績-日本的保險業務
(單位:百萬)
截至12月31日的三個月
20232022
投資收益已實現收益(虧損)投資收益已實現收益(虧損)
收益率 (1)金額收益率 (1)金額
日本的保險業務:
固定到期日 (2)2.96 %1,023 52 2.80 %968 (1)
股權證券5.97 %24 — 6.05 %26 — 
商業抵押貸款和其他貸款3.74 %166 (56)3.66 %165 (10)
政策貸款3.86 %25 — 3.85 %24 — 
短期投資和現金等價物4.28 %23 — 4.08 %13 (1)
扣除投資費用前的總投資收益3.10 %1,261 (4)2.96 %1,196 (12)
投資費用-0.12 %(77)— -0.13 %(84)— 
小計2.98 %1,184 (4)2.83 %1,112 (12)
其他投資 (2)93 530 66 (87)
總計1,277 526 1,178 (99)
截至12月31日的十二個月
20232022
投資收益已實現收益(虧損)投資收益已實現收益(虧損)
收益率 (1)金額收益率 (1)金額
日本的保險業務:
固定到期日 (2)2.92 %4,004 240 2.75 %3,831 232 
股權證券3.61 %61 — 3.59 %67 — 
商業抵押貸款和其他貸款3.70 %649 (103)3.67 %686 (22)
政策貸款3.88 %99 — 3.90 %99 — 
短期投資和現金等價物3.72 %94 — 3.75 %31 (3)
扣除投資費用前的總投資收益3.03 %4,907 137 2.89 %4,714 207 
投資費用-0.13 %(318)— -0.14 %(281)— 
小計2.90 %4,589 137 2.75 %4,433 207 
其他投資 (2)331 (396)208 (2,164)
總計4,920 (259)4,641 (1,957)
__________
(1) 收益率基於根據美國公認會計原則報告的淨投資收益,因此不包括某些與利息相關的項目,例如期限管理互換結算,這些清算包含在已實現投資收益和虧損中,幷包含在調整後的營業收入中。在過渡期間,收益率按年計算。收益率百分比的分母基於所有資產類型的季度平均賬面價值,但固定到期日除外,固定到期日是基於攤銷成本,扣除備抵後的賬面價值。固定到期日、短期投資和現金等價物的金額也被計入證券借貸活動的淨額(即扣除回扣費用的淨收入和抵押貸款負債淨值的資產價值)。不列報其他投資的收益率,因為它不被視為衡量投資業績的有意義的指標。收益率不包括投資收益和與商業貸款相關的資產以及支持經驗評級合同持有人負債的資產,這些資產的投資結果通常歸合同持有人所有,投資收益和資產與其他投資相關的投資收益和資產。
(2) 包括歸類為可供出售和持有至到期的固定到期證券,不包括歸類為交易的固定到期證券,這些證券包含在 “其他投資” 中。“其他投資” 的已實現收益(虧損)包括產品相關和其他衍生品以及嵌入式衍生品公允價值的變化。
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季度財務補充
2023 年第四季度
投資業績-不包括日本的保險業務 (1)
(單位:百萬)
截至12月31日的三個月
20232022
投資收益已實現收益(虧損)投資收益已實現收益(虧損)
收益率 (5)金額收益率 (5)金額
不包括日本的保險業務 (2):
固定到期日 (3)7.84 %2,051 (427)5.04 %1,905 (184)
股權證券2.65 %23 3.10 %22 — 
商業抵押貸款和其他貸款4.29 %347 (67)3.91 %293 (37)
政策貸款5.03 %49 — 4.77 %45 — 
短期投資和現金等價物4.74 %176 4.54 %156 
扣除投資費用前的總投資收益4.96 %2,646 (492)4.61 %2,421 (220)
投資費用 (4)-0.12 %(133)— -0.10 %(108)— 
小計4.84 %2,513 (492)4.51 %2,313 (220)
其他投資 (3) (4)163 (480)87 (722)
總計2,676 (972)2,400 (942)
截至12月31日的十二個月
20232022
投資收益已實現收益(虧損)投資收益已實現收益(虧損)
收益率 (5)金額收益率 (5)金額
不包括日本的保險業務 (2):
固定到期日 (3)5.18 %8,218 (1,200)4.56 %7,036 (1,318)
股權證券2.82 %95 1.95 %56 — 
商業抵押貸款和其他貸款4.19 %1,299 (125)3.77 %1,121 (115)
政策貸款5.07 %191 — 4.94 %184 — 
短期投資和現金等價物5.54 %748 2.70 %340 (2)
扣除投資費用前的總投資收益5.01 %10,551 (1,320)4.31 %8,737 (1,435)
投資費用 (4)-0.13 %(528)— -0.14 %(350)— 
小計4.88 %10,023 (1,320)4.17 %8,387 (1,435)
其他投資 (3) (4)707 (1,656)744 (1,084)
總計10,730 (2,976)9,131 (2,519)
__________
(1) 不包括封閉區塊劃分。
(2) 不包括商業貸款和支持經驗評級合同持有人負債的資產,其中投資業績通常歸合同持有人、我們的投資管理業務的資產,包括為第三方管理的資產以及資產負債表上歸類為 “獨立賬户資產” 的資產。
(3) 包括歸類為可供出售的固定到期證券,不包括歸類為交易的固定到期證券,這些證券包含在 “其他投資” 中。“其他投資” 的已實現收益(虧損)包括產品相關和其他衍生品以及嵌入式衍生品公允價值的變化。
(4) 為符合本期列報方式,對前一期間的數額進行了重新分類。
(5) 收益率基於根據美國公認會計原則報告的淨投資收益,因此不包括某些與利息相關的項目,例如期限管理互換結算,這些清算包含在已實現投資收益和虧損中,幷包含在調整後的營業收入中。在過渡期間,收益率按年計算。收益率百分比的分母基於所有資產類型的季度平均賬面價值,但固定到期日除外,固定到期日是基於攤銷成本,扣除備抵後的賬面價值。收益率百分比的分母包括截至2022年3月31日和2021年12月31日的 “待售” 資產。固定到期日、短期投資和現金等價物的金額也被計入證券借貸活動的淨額(即扣除回扣費用的淨收入和抵押貸款負債淨值的資產價值)。不列報其他投資的收益率,因為它不被視為衡量投資業績的有意義的指標。收益率不包括投資收益和與商業貸款相關的資產以及支持經驗評級合同持有人負債的資產,這些資產的投資結果通常歸合同持有人所有,投資收益和資產與其他投資相關的投資收益和資產。
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季度財務補充
2023 年第四季度
合併運營報表——AOI 與美國公認會計準則的收入、福利和支出對賬
(單位:百萬)
截至2023年12月31日的十二個月截至2022年12月31日的十二個月
對賬項目對賬項目
調整後的營業收入(虧損)基礎 (1)已實現的投資收益(虧損)、淨額和相關費用及調整總額扣除相關套期保值收益(虧損)後的市場風險收益價值的變化市場經驗更新封閉區塊劃分其他剝離和分拆業務運營合資企業收益中的權益和歸屬於非控股權益的收益其他調整 (2)美國公認會計原則調整後的營業收入(虧損)基礎 (1)已實現的投資收益(虧損)、淨額和相關費用及調整總額 扣除相關套期保值收益(虧損)後的市場風險收益價值的變化市場經驗更新封閉區塊劃分其他剝離和分拆業務運營合資企業收益中的權益和歸屬於非控股權益的收益其他調整 (2)美國公認會計原則
收入:
保費25,224 — — 1,675 464 — — 27,364 34,370 — — (1)1,699 407 — — 36,475 
保單費用和費用收入4,224 237 — 66 — — — — 4,527 4,275 120 — 162 — 58 — — 4,615 
淨投資收益15,297 (18)— — 1,959 627 — — 17,865 13,184 (23)— — 1,976 900 — — 16,037 
已實現的投資收益(虧損),淨額(3)289 (3,442)— — (380)(82)— — (3,615)847 (4,706)— — (270)(378)— — (4,507)
資產管理費、佣金和其他收入5,860 1,127 — — 412 468 (85)— 7,782 6,869 (1,475)— — (447)(279)— 4,670 
扣除相關套期保值收益(虧損)後的市場風險收益價值的變化— — 56 — — — — — 56 — — (443)— — 34 — — (409)
總收入50,894 (2,096)56 67 3,666 1,477 (85)— 53,979 59,545 (6,084)(443)161 2,958 742 — 56,881 
福利和開支:
保險和年金福利27,997 (105)— (2)3,362 748 — — 32,000 37,637 207 — (6)2,543 633 — — 41,014 
未來保單福利負債估計值的變化250 52 — (41)— 76 — — 337 951 154 — (475)— 24 — — 654 
存入保單持有人賬户餘額的利息3,176 501 — — 118 188 — — 3,983 2,662 (156)— — 121 (434)— — 2,193 
利息支出1,766 — — — — (4)— — 1,762 1,589 — — — (2)— — 1,596 
延期收購成本(2,328)— — — — — — — (2,328)(2,155)— — — — — — — (2,155)
收購成本的攤銷1,417 29 — — 13 — — — 1,459 1,381 37 — — 14 — — 1,433 
商譽減值— — — — — — — 177 177 — — — — — — — 903 903 
一般和管理費用13,100 — — — 273 120 (17)41 13,517 12,398 — — — 289 374 38 36 13,135 
福利和支出總額45,378 477 — (43)3,766 1,128 (17)218 50,907 54,463 242 — (481)2,976 596 38 939 58,773 
__________
(1) 調整後營業收入的定義見第39頁。
(2) 代表未包含在上述對賬項目中的調整,包括與Assurance IQ相關的商譽減值,該減值導致截至2023年12月31日止年度税前支出1.77億美元,税後支出1.4億美元,截至2022年12月31日止年度税前支出9.03億美元,税後支出7.13億美元。還包括企業收購對價的某些組成部分,這些費用被確認為必要服務期內的補償費用。
(3) 包括截至2023年12月31日止年度出售未轉回再保險公司的預扣資金資產的已實現收益和虧損(1.46億美元)。還包括截至2023年12月31日止年度中與可供出售證券相關的預扣嵌入式衍生品以及某些2500萬美元的衍生品的價值變動。


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2023 年第四季度
合併運營報表——AOI 與美國公認會計準則的收入、福利和支出對賬
(單位:百萬)
截至 2023 年 12 月 31 日的三個月截至2022年12月31日的三個月
對賬項目對賬項目
調整後的營業收入(虧損)基礎 (1)已實現的投資收益(虧損)、淨額和相關費用及調整總額扣除相關套期保值收益(虧損)後的市場風險收益價值的變化市場經驗更新封閉區塊劃分其他剝離和分拆業務運營合資企業收益中的權益和歸屬於非控股權益的收益其他調整 (2)美國公認會計原則調整後的營業收入(虧損)基礎 (1)已實現的投資收益(虧損)、淨額和相關費用及調整總額扣除相關套期保值收益(虧損)後的市場風險收益價值的變化市場經驗更新封閉區塊劃分其他剝離和分拆業務運營合資企業收益中的權益和歸屬於非控股權益的收益其他調整 (2)美國公認會計原則
收入:
保費6,364 — — 447 106 — — 6,919 5,904 — — 451 108 — — 6,464 
保單費用和費用收入1,059 142 — — — — — 1,208 1,100 77 — 21 — — — — 1,198 
淨投資收益3,919 (4)— — 468 115 — — 4,498 3,483 (5)— — 468 164 — — 4,110 
已實現的投資收益(虧損),淨額(3)(4)(510)— — (19)41 — — (492)169 (1,200)— — (339)(27)— — (1,397)
資產管理費、佣金和其他收入1,682 663 — — 229 195 (34)— 2,735 1,550 78 — — 174 646 (19)— 2,429 
扣除相關套期保值收益(虧損)後的市場風險收益價值的變化— — 216 — — — — — 216 — — 629 — — — — — 629 
總收入13,020 291 216 1,125 457 (34)— 15,084 12,206 (1,050)629 22 754 891 (19)— 13,433 
福利和開支:
保險和年金福利7,130 (122)— (9)1,072 182 — — 8,253 6,614 (128)— 678 842 — — 8,011 
未來保單福利負債估計值的變化20 18 — 96 — (28)— — 106 50 13 — (7)— — — 57 
存入保單持有人賬户餘額的利息836 73 — — 29 43 — — 981 735 (20)— — 30 53 — — 798 
利息支出442 — — — — (1)— — 441 417 — — — (2)— — 420 
延期收購成本(637)— — — — — — — (637)(539)— — — — — — — (539)
收購成本的攤銷356 — — — — — 367 328 — (1)— — 341 
商譽減值— — — — — — — 177 177 — — — — — — — 903 903 
一般和管理費用3,621 — — — 71 37 (8)13 3,734 3,372 — — — 77 25 (1)3,482 
福利和支出總額11,768 (23)— 87 1,175 233 (8)190 13,422 10,977 (126)— (3)794 920 (1)912 13,473 
__________
(1) 調整後營業收入的定義見第39頁。
(2) 代表未包含在上述對賬項目中的調整,包括與Assurance IQ相關的商譽減值,該減值導致2023年12月31日第四季度税前支出1.77億美元,税後支出1.4億美元,2022年12月31日第四季度税前支出9.03億美元,税後7.13億美元。還包括企業收購對價的某些組成部分,這些費用被確認為必要服務期內的補償費用。
(3) 包括截至2023年12月31日的三個月中出售未返還給再保險公司的預扣資金資產的已實現收益和虧損(7700萬美元)。還包括截至2023年12月31日的三個月中扣留的與可供出售證券相關的嵌入式衍生品以及3500萬美元的某些衍生品的價值變動。


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2023 年第四季度
合併運營報表——AOI 與美國公認會計準則的收入、福利和支出對賬
(單位:百萬)
截至2023年3月31日的三個月截至2023年6月30日的三個月
對賬項目對賬項目
調整後的營業收入(虧損)基礎 (1)已實現的投資收益(虧損)、淨額和相關費用及調整總額扣除相關套期保值收益(虧損)後的市場風險收益價值的變化市場經驗更新封閉區塊劃分其他剝離和分拆業務運營合資企業收益中的權益和歸屬於非控股權益的收益其他調整 (2)美國公認會計原則調整後的營業收入(虧損)基礎 (1)已實現的投資收益(虧損)、淨額和相關費用及調整總額 扣除相關套期保值收益(虧損)後的市場風險收益價值的變化市場經驗更新封閉區塊劃分其他剝離和分拆業務運營合資企業收益中的權益和歸屬於非控股權益的收益其他調整 (2)美國公認會計原則
收入:
保費8,833 — — — 406 124 — — 9,363 6,368 — — — 430 111 — — 6,909 
保單費用和費用收入1,073 37 — 24 — — — — 1,134 1,032 46 — (5)— — — — 1,073 
淨投資收益3,671 (5)— — 481 173 — — 4,320 3,814 (4)— — 499 167 — — 4,476 
已實現的投資收益(虧損),淨額137 105 — — (17)(8)— — 217 109 (911)— — (113)(23)— — (938)
資產管理費、佣金和其他收入1,390 375 — — 101 89 (19)— 1,936 1,321 366 — — 139 146 (10)— 1,962 
扣除相關套期保值收益(虧損)後的市場風險收益價值的變化— — 75 — — — — — 75 — — 16 — — — — — 16 
總收入15,104 512 75 24 971 378 (19)— 17,045 12,644 (503)16 (5)955 401 (10)— 13,498 
福利和開支:
保險和年金福利9,588 (32)— 875 188 — — 10,623 6,931 (42)— (1)900 176 — — 7,964 
未來保單福利負債估計值的變化22 24 — (28)— — — 25 159 — (1)— 89 — — 255 
存入保單持有人賬户餘額的利息756 144 — — 30 51 — — 981 780 289 — — 29 51 — — 1,149 
利息支出441 — — — (1)— — 441 461 — — — — (2)— — 459 
延期收購成本(569)— — — — — — — (569)(546)— — — — — — — (546)
收購成本的攤銷355 — — — — — 365 355 — — — — — 366 
一般和管理費用3,245 — — — 66 26 (14)3,332 3,112 — — — 70 23 16 3,230 
福利和支出總額13,838 143 — (24)975 271 (14)15,198 11,252 262 — (2)1,003 337 16 12,877 
__________
(1) 調整後營業收入的定義見第39頁。
(2) 代表未包含在上述對賬項目中的調整。還包括企業收購對價的某些組成部分,這些收購被確認為必要服務期內的薪酬支出,以及商譽減值。








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2023 年第四季度
合併運營報表——AOI 與美國公認會計準則的收入、福利和支出對賬
(單位:百萬)
截至2023年9月30日的三個月
對賬項目
調整後的營業收入(虧損)基礎 (1)已實現的投資收益(虧損)、淨額和相關費用及調整總額扣除相關套期保值收益(虧損)後的市場風險收益價值的變化市場經驗更新封閉區塊劃分其他剝離和分拆業務運營合資企業收益中的權益和歸屬於非控股權益的收益其他調整 (2)美國公認會計原則
收入:
保費3,659 — — (1)392 123 — — 4,173 
保單費用和費用收入1,060 12 — 40 — — — — 1,112 
淨投資收益3,893 (5)— — 511 172 — — 4,571 
已實現的投資收益(虧損),淨額47 (2,126)— — (231)(92)— — (2,402)
資產管理費、佣金和其他收入1,467 (277)— — (57)38 (22)— 1,149 
扣除相關套期保值收益(虧損)後的市場風險收益價值的變化— — (251)— — — — — (251)
總收入10,126 (2,396)(251)39 615 241 (22)— 8,352 
福利和開支:
保險和年金福利4,348 91 — 515 202 — — 5,160 
未來保單福利負債估計值的變化49 — (108)— — — (49)
存入保單持有人賬户餘額的利息804 (5)— — 30 43 — — 872 
利息支出422 — — — (1)— — — 421 
延期收購成本(576)— — — — — — — (576)
收購成本的攤銷351 — — — — — 361 
一般和管理費用3,122 — — — 66 34 (11)10 3,221 
福利和支出總額8,520 95 — (104)613 287 (11)10 9,410 
__________
(1) 調整後營業收入的定義見第39頁。
(2) 代表未包含在上述對賬項目中的調整。還包括企業收購對價的某些組成部分,這些收購被確認為必要服務期內的薪酬支出,以及商譽減值。
第 38 頁

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2023 年第四季度
關鍵定義和公式
1。調整後的所得税前營業收入:
調整後的營業收入是公司用於評估分部業績和分配資源的非公認會計準則指標。調整後的營業收入不包括 “已實現的投資收益(虧損)、淨額和相關費用和調整”。已實現的投資收益和損失的一個重要組成部分是減值和信貸相關損益以及與利率相關的損益。信用減值證券銷售的減值和虧損可能因時期而有很大差異,其時間在很大程度上取決於市場信貸週期。其他可能產生收益或虧損的銷售時機,例如與利率相關的收益或虧損,在很大程度上取決於我們的自由裁量權,並受市場機會以及我們的税收和資本狀況的影響。
某些企業的已實現投資收益(虧損),這些收益(虧損)是主要收益來源,與終止外幣收益套期保值和本期收益調整相關的已實現投資收益(虧損)包含在調整後的營業收入中。調整後的營業收入通常不包括包含嵌入式衍生品的產品的已實現投資收益和虧損,以及作為與這些產品風險相關的資產負債管理計劃一部分的相關衍生品投資組合的已實現投資收益和虧損。調整後的營業收入還不包括與外幣匯率變動相關的某些資產和負債的價值變動所產生的損益,這些資產和負債已被經濟套期保值或被視為我們國際子公司資本融資策略的一部分,也不包括某些指定為交易的投資的損益。調整後的營業收入還不包括支持經驗評級合同持有人負債的資產的投資收益和虧損以及由於資產價值變化而導致的經驗評級合同持有人負債的變化,因為這些記錄在案的資產和負債價值變化預計最終將計入合同持有人。此外,調整後的營業收入不包括計入淨收益的股票證券公允價值的變化。
調整後的營業收入不包括 “扣除相關套期保值收益(虧損)後的市場風險收益價值的變化”,後者反映了當前市場狀況變化的影響,也不包括市場經驗更新,反映了當前市場狀況變化對盈利能力估計的直接影響,我們認為這增強了對潛在業績趨勢的理解。調整後的營業收入還不包括剝離和決勝業務的業績,這些業務與我們的持續業務和已終止的業務以及歸屬於非控股權益的收益無關,根據公認會計原則,每項業務均作為淨收益的單獨組成部分列報。此外,調整後的營業收入不包括其他項目,例如收購對價的某些組成部分,這些部分被確認為必要服務期內的薪酬支出,以及商譽減值。根據公認會計原則,歸屬於非控股權益的收益作為淨收益的單獨組成部分列報,不包括在調整後的營業收入中。
調整後的營業收入不等於根據美國公認會計原則確定的 “淨收益”。調整後的營業收入不能替代根據美國公認會計原則確定的收入,我們對調整後營業收入的定義可能與其他公司使用的定義不同。上述項目對於瞭解我們的總體經營業績非常重要。但是,我們認為,我們在為管理目的衡量調整後營業收入時列報調整後的營業收入,可以突出持續經營的業績和業務的潛在盈利能力,從而增進對經營業績的理解。可以更清楚地確定我們業務潛在盈利能力的趨勢,而不會受到上述項目的波動影響。
2。税後調整後的營業收入:
如上所定義,調整後的税前營業收入減去適用於調整後税前營業收入的所得税影響。與税前調整後營業收入相關的税收影響基於適用的美國國税局和外國税收法規,包括相關調整。
3.年化新業務保費:
預計將在一年內從新銷售中收取的保費。團體保險按年計算的新業務保費不包括因現有保單費率變動而產生的新保費、根據我們的服務成員團體人壽保險合同發放的額外保險,以及產生現金價值但不購買面額的團體萬能人壽保險的超額保費。團體保險按年計算的新業務保費包括收購索賠負債的保費。公司國內個人人壽和國際業務的自付額(計劃外)和單一保費業務包含在年化新業務保費中,基於 10% 的抵免額。歸屬於直布羅陀人壽顧問的金額包括與日本業務相關的專屬代理人的產量。
4。管理的資產:
客户賬户中資產和抵押貸款服務資產的公允市場價值,這些資產按未付本金餘額報告,不包括在管理資產中。保誠不收取這些資產的管理費,但可能會因執行交易、託管或記錄保存服務或償還抵押貸款而收取費用。此外,保誠提供非全權投資建議並收取費用的資產的公允市場價值。
5。管理的資產:
由保誠直接管理的資產或保誠擁有至少50%所有權的合資企業的公允市場價值,以及投資於公司產品中包含的投資期權的資產,這些資產由保誠酌情由第三方次級顧問經理管理。這包括哈特福德和Allstate的外部管理的修改型共同保險。它還包括與投資組合投資資產相關的各種投資組合管理策略中使用的衍生品的公允價值,無論對衝會計名稱如何,但不包括產品負債和支出的直接套期保值。
6。普通股每股賬面價值:
按攤薄計算,歸屬於保誠金融公司的GAAP股權除以期末已發行的普通股數量。調整後的每股普通股賬面價值是非公認會計準則的衡量標準。這項非公認會計準則指標通過提供一種主要歸因於我們業務運營的淨資產的衡量標準,與受資本和貨幣市場狀況影響的部分分開,包括消除根據公認會計原則通過AOCI計入市的某些保險負債和投資的相關會計影響,以及與可用資產未實現收益和損失相關的預扣嵌入式衍生品公允價值的累計變化,從而增進了對我們財務狀況的理解對於-出售證券和某些衍生品。但是,調整後的每股普通股賬面價值不能替代每股賬面價值,包括根據公認會計原則確定的AOCI,為得出該指標而進行的調整對於瞭解我們的整體財務狀況非常重要。

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季度財務補充
2023 年第四季度
關鍵定義和公式
7。借款-資本債務:
用於滿足我們業務資本需求的債務。
8。借款-運營債務:
用於商業融資以滿足特定目的的債務,其中可能包括與我們的PGIM和Assurance IQ業務相關的活動。運營債務還包括為特定投資資產組合融資而發行的債務,其收益將用於償還債務。具體而言,這包括支持第XXX條和準則AXXX規定的準備金要求的資產,以及為機構和保險公司投資組合現金流時差提供資金。
9。剝離和分拆業務:
已經或將要出售或退出的企業,包括根據美國公認會計原則,已處於清盤狀態但沒有資格獲得 “已終止業務” 會計處理的企業。
10。賺取的保費:
保費中扣除任何割讓金額後的部分,代表已經提供的保險或根據保單期已過的部分屬於保險公司的保險。
11。普通賬户:
包括公司承擔投資風險的保險公司的資產。這些資產通常包括支持 “未來保單權益” 和 “保單持有人賬户餘額” 的資產。普通賬户資產還包括母公司保誠金融公司的資產,不包括專門分配給單獨賬户的法定目的確認的資產。
12。直布羅陀生活:
包括日本行動的結果。
13。直布羅陀人壽顧問:
直布羅陀人壽的專屬保險代理人。
14。團體保險福利比率:
保單持有人福利與已賺保費、保單費用和費用收入的比例。
15。團體人壽保險和團體傷殘保險管理運營費用比率:
管理運營費用(不包括佣金)與總保費的比率,以及淨保單費用和費用收入。
16。個人退休策略普通賬户和獨立賬户中的賬户價值:
金額代表公司開具或再保險的年金中已投資的客户資金明細。
17。個人退休策略-風險淨額:
生活福利特點——對於年化時支付的福利的擔保,風險淨額通常定義為合同持有人根據合同條款確定的最低保障年金的現值,該金額超過經常賬户餘額。對於在提款時支付的福利擔保,風險淨額通常定義為根據合同條款確定的、超過經常賬户餘額的最低擔保提款額的現值。對於累積餘額的擔保,風險淨額通常定義為保證的最低累積餘額減去當前賬户餘額。
死亡撫卹金特徵-風險淨額通常定義為當前保證的最低死亡撫卹金超過資產負債表日的活期賬户餘額。
18。保險和年金福利:
根據保險和年金合同支付或產生的死亡撫卹金、年金福利、傷殘撫卹金、其他保單福利以及已支付或產生的損失總額,加上未來保單利益、損失和損失調整開支準備金的變化。
19。國際人生規劃師:
我們的人壽規劃師業務中的專屬保險顧問。
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季度財務補充
2023 年第四季度
關鍵定義和公式
20。無追索權和有限追索權債務:
有限和無追索權借款是指債務持有人只能以抵押債務的資產作為抵押品進行收款,或者以其他資產收款的權利非常有限。
21。其他相關收入:
其他相關收入包括激勵費、交易費、種子和共同投資業績以及商業抵押貸款收入。
22。PGIM 管理的資產分類:
公開股權-代表公司或合夥企業(不包括對衝基金)或房地產投資信託的股票所有權權益。
公共固定收益-代表支付固定利息且通常有到期日(不包括抵押貸款)的債務工具。
房地產-包括直接房地產股權和房地產抵押貸款。
私人信貸和其他替代方案-包括私人信貸、私募股權、對衝基金和其他替代策略。
多元資產-包括投資於多個資產類別的基金或產品、平衡股票和固定收益基金以及目標日期基金。
23。保單持續性-團體保險:
上一年度末有效保費中期末仍然有效的保費百分比(不包括服務成員的團體人壽保險和保誠員工福利計劃)。
24。政策持續性——國際業務:
13個月的持續性是指在第13個保單月仍然有效的保單面額的平均百分比。25個月的持續性代表在第25個保單月仍然有效的保單面額的平均百分比。
25。保誠顧問:
我們在美國的保險業務中的專屬金融專業人員。
26。保誠金融公司股票:
分配給公司每個部門的資本金額,用於衡量分部調整後的所得税前營業收入,其確定水平是管理層認為支持該細分市場的風險所必需的。代表保誠金融公司所有不歸屬於非控股權益的股權。
27。獨立賬户:
我們的保險公司根據某些保單和合同分配的資產,這些資產與普通賬户和其他獨立賬户分開。投保人或合同持有人主要承擔在單獨賬户中持有的投資的風險。
28。無包裝產品:
產生基於資產的費用的投資產品,其中客户的資金通常投資於其他投資產品,例如共同基金。

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季度財務補充
2023 年第四季度
評級和投資者信息
財務實力評級
截至 2024 年 2 月 6 日
標準和惠譽
A.M. Best*窮人穆迪*評分*
美國保誠保險公司A+AA-Aa3AA-
PRUCO 人壽保險公司A+AA-Aa3AA-
新澤西州PRUCO人壽保險公司A+AA-NRAA-
保誠人壽保險有限公司(日本保誠) NRA+NRNR
直布羅陀人壽保險有限公司NRA+NRNR
保誠直布羅陀金融人壽保險有限公司有限公司 NRA+NRNR
信用評級:
截至 2024 年 2 月 6 日
保誠金融有限公司:
短期借款AMB-1A-1P-2F1
長期優先債務a-AA3A-
初級次級長期債務bbbBBB+Baa1BBB
美國保誠保險公司:
資本票據和盈餘票據aAA2A
保誠基金有限責任公司:
短期債務AMB-1A-1+P-1F1+
長期優先債務a+AA-A1NR
PRICOA 全球基金 I:
長期優先債務aa-AA-Aa3AA-
* NR 表示未評級。
投資者信息:
公司辦公室:
保誠金融有限公司
布羅德街 751 號
新澤西州紐瓦克 07102
普通股:
保誠金融公司的普通股在紐約證券交易所上市,股票代碼為PRU。
欲瞭解更多信息,請訪問我們的網站investor.prudential.com。
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