附錄 99.1

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1782754/000095017024011722/img190033254_0.jpg 

 

2024年2月6日

AZEK公司公佈了強勁的2024財年第一季度業績，這得益於基本住宅板塊需求和利潤擴張計劃的執行；提高了2024財年全年淨銷售額和調整後的息税折舊攤銷前利潤展望

 

2024財年第一季度財務摘要

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合併淨銷售額同比增長11％，達到2.404億美元；調整後的淨銷售額（不包括Vycom的業績）同比增長22％
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住宅板塊淨銷售額同比增長24％，達到2.23億美元
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淨收入同比增長5,160萬美元，達到2570萬美元，其中包括Vycom的3,850萬美元出售收益；調整後的淨收益（不包括出售Vycom的收益）同比增長2950萬美元，至1,560萬美元
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淨利潤率同比增長2,260個基點至10.7％
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調整後的息税折舊攤銷前利潤同比增長269％至5,570萬美元；住宅板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤同比增長430％
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調整後的息税折舊攤銷前利潤率同比增長1,620個基點至23.2％
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每股收益為0.17美元，同比增長0.34美元，其中包括Vycom的出售收益；調整後的攤薄每股收益（不包括Vycom的銷售收益）同比增長0.19美元，至每股0.10美元

 

最近的公司亮點

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包括材料轉換、渠道擴張和新產品在內的住宅計劃繼續推動強勁的兩位數住宅銷售增長
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在運營槓桿作用、生產力舉措和材料節省的推動下，利潤率強勁擴張
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啟動了1億美元的加速股票回購計劃，資金來自運營現金和最近剝離Vycom業務的收益
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連續第二年入選《新聞週刊》2024年最負責任公司名單和2024年真正領導者最具影響力公司名單

 

提高2024財年展望

AZEK在非公認會計準則的基礎上提供了確定的前景，因為該公司無法預測報告的GAAP業績中包含的某些要素，包括收購成本和其他成本的影響。有關更多詳細信息，請參閲下文非公認會計準則財務指標討論中的 “展望” 部分。

 

 

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受第一財季業績強勁和利潤可見度提高的推動，將2024財年的淨銷售前景上調至13.85億美元至14.25億美元之間，調整後的息税折舊攤銷前利潤展望在3.53億美元至3.72億美元之間
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2024財年第二季度展望——預計合併淨銷售額在4.07億美元至4.13億美元之間，調整後的息税折舊攤銷前利潤在1.08億美元至1.12億美元之間

 

伊利諾伊州芝加哥（美國商業資訊）——AZEK公司（紐約證券交易所代碼：AZEK）（“AZEK” 或 “公司”）是業界領先的美觀、低維護和環境可持續的户外生活產品的製造商，包括TimberTech® 地板和欄杆、Versatex® 和AZEK® Trim和StruxURE® 涼棚，今天公佈了截至2023年12月31日的第一財季財務業績。

 

首席執行官評論

“AZEK團隊在本季度提前取得了強勁的業績，包括淨銷售額同比增長11％或調整後的淨銷售增長，其中不包括剝離的Vycom業務同比增長22％，淨利潤率為10.7％，調整後的息税折舊攤銷前利潤率為23.2％。AZEK公司首席執行官傑西·辛格説，我們的住宅板塊淨銷售額同比增長24％，這得益於甲板、軌道和配件以及外飾類別的強勁潛在銷售增長。“在本季度內，在正常化的製造利用率和材料節省的推動下，我們實現了利潤率與上年相比有所提高。AZEK的利潤表現還反映了關鍵舉措的累積成果，包括通過我們的AZEK綜合管理系統（AIMS）進行回收和持續改進計劃，” 辛格先生繼續説道。

“在第一財季，我們繼續看到住宅銷售額的兩位數增長，這得益於材料轉換、近期貨架空間增長的執行以及我們產品組合中新產品創新的貢獻。在本財季結束時，我們的渠道庫存水平繼續保守地低於歷史平均水平，並且擁有充足的製造能力，可以有效地為我們的客户提供服務。我們還看到，我們最近為即將到來的建築季節進行的貨架空間談判以及我們為2024季推出的新產品創新帶來了積極的勢頭。我要再次感謝整個AZEK團隊和支持AZEK公司的合作伙伴，” 辛格説。

“我們正在提高2024年全年展望，這要歸因於第一季度業績以及我們對利潤率驅動因素的知名度和信心的提高。我們的增長和生產力計劃已步入正軌，我們的團隊專注於執行，以推動2024財年及以後的高於市場的增長和利潤擴張，” 辛格先生繼續説道。

 

2024財年第一季度合併業績

截至2023年12月31日的三個月，淨銷售額從截至2022年12月31日的三個月的2.163億美元增長了2,420萬美元，增長了11％，至2.404億美元。增長的主要原因是住宅板塊的銷量增加，這歸因於推動對AZEK產品的需求的關鍵增長舉措，但部分被我們在商業領域的Vycom業務的出售所抵消。截至2023年12月31日的三個月，我們的住宅板塊的淨銷售額與去年同期相比增長了4,350萬美元，增長了24％，商業板塊的淨銷售額分別下降了1,930萬美元，下降了53％。我們的商業板塊的下降主要是由於出售了我們的Vycom業務。截至2023年12月31日的三個月，Vycom的淨銷售額為330萬美元

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（在2023年11月1日撤資之前），而截至2022年12月31日的三個月為2170萬美元。

截至2023年12月31日的三個月，毛利增長了4,390萬美元，達到9,140萬美元，而截至2022年12月31日的三個月，毛利為4,760萬美元。截至2023年12月31日的三個月，毛利率增長了1,600個基點至38.0％，而截至2022年12月31日的三個月的毛利率為22.0％。

自2023年12月31日起，AZEK修訂了調整後毛利的定義，不再排除折舊費用，並對前一時期進行了重估以反映這一變化。截至2023年12月31日的三個月，調整後的毛利增長了4,310萬美元，至9,530萬美元，而截至2022年12月31日的三個月，調整後的毛利為5,220萬美元。截至2023年12月31日的三個月，調整後的毛利率增長了1,550個基點，至39.6％，而截至2022年12月31日的三個月為24.1％。

截至2023年12月31日的三個月，淨收益（虧損）增加了5,160萬美元，至2570萬美元，合每股虧損0.17美元，而截至2022年12月31日的三個月，淨收益（虧損）為2580萬美元，合每股虧損0.17美元。截至2023年12月31日的三個月，淨利潤率增長了2,260個基點至10.7％，而截至2022年12月31日的三個月的淨利潤率為（11.9％）。剝離商業領域Vycom業務的出售收益為3,850萬美元。

截至2023年12月31日的三個月，調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了4,060萬美元，至5,570萬美元，而截至2022年12月31日的三個月，調整後的息税折舊攤銷前利潤為1,510萬美元。調整後的息税折舊攤銷前利潤率從去年同期的7.0％擴大了1,620個基點至23.2％。

截至2023年12月31日的三個月，調整後淨收益（虧損）增加了2950萬美元，至1,560萬美元，調整後的攤薄每股收益為0.10美元，而截至2022年12月31日的三個月，調整後淨收益為1,390萬美元，調整後攤薄每股收益為0.09美元。

 

資產負債表、現金流和流動性

截至2023年12月31日，AZEK的現金及現金等價物為2.748億美元，循環信貸額度下約1.478億美元可用於未來借款。截至2023年12月31日，包括融資租賃在內的總債務為6.706億美元。

截至2023年12月31日的三個月，經營活動提供的淨現金同比減少2,270萬美元，至1,630萬美元。截至2023年12月31日的三個月，自由現金流同比下降1,010萬美元，至3,400萬美元。

在本季度，AZEK根據1億美元的加速股票回購協議（“ASR”）回購了約230萬股A類普通股的初始股份。ASR的最終結算將基於回購期內我們的A類普通股的交易量加權平均價格，但須進行某些調整。AZEK預計將在2024財年第二季度結算ASR。截至2023年12月31日，根據其現有股票回購計劃，AZEK有大約1.011億美元可供回購。

 

展望

“從我們的客户調查和數字指標來看，我們繼續看到住宅銷售額的積極增長和積極的需求指標。客户信心高於去年同期，客户似乎對2024年的正常建築季節更加樂觀。渠道庫存仍在繼續

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在第一財季一直處於保守地位，我們正在積極管理我們的生產和製成品庫存水平，以保持高水平的服務，” 辛格先生繼續説道。

“我們正在上調2024財年全年展望，這得益於我們第一季度的業績以及對利潤率驅動因素的知名度和信心的提高。儘管我們繼續看到良好的需求指標，但在春末開始的傳統建築季節之前，我們仍然持謹慎樂觀的態度。現在，我們的2024財年規劃假設維修和改造市場將持平，根據我們的歷史記錄，在材料轉換、渠道擴張、新產品創新和消費者旅程計劃等Azek特定舉措的推動下，我們預計表現將超過市場，” 辛格説。

對於2024財年全年，AZEK現在預計合併淨銷售額在13.85億美元至14.25億美元之間，較先前的計劃假設區間13.35億美元增加至13.95億美元，調整後的息税折舊攤銷前利潤在3.53億美元至3.72億美元之間，較先前的計劃假設區間3.2億美元增加至3.35億美元。調整後的息税折舊攤銷前利潤率預計將在25.5％至26.1％之間，高於先前計劃假設的約24.0％。在剝離Vycom業務之後，AZEK預計，其餘商業板塊的斯克蘭頓產品業務的淨銷售額將在7,000萬美元至7400萬美元之間，調整後的息税折舊攤銷前利潤將在1400萬至1,600萬美元之間。AZEK的住宅板塊，包括新定義下的公司支出，淨銷售指導區間將意味着分部調整後的息税折舊攤銷前利潤同比增長7％至10％，分部調整後的息税折舊攤銷前利潤同比增長30％至37％。現在，預計2024財年的資本支出將在8000萬美元至9500萬美元之間。

AZEK預計，2024財年第二季度的合併淨銷售額在4.07億美元至4.13億美元之間，調整後的息税折舊攤銷前利潤在1.08億美元至1.12億美元之間。調整後的息税折舊攤銷前利潤率預計將在26.5％至27.1％之間。

“我們對AZEK在龐大且快速增長的户外生活和家居外飾市場中面臨的長期材料轉換機會感到興奮。我們執行戰略增長和利潤率計劃以及迄今為止實現的收益增強了我們對長期財務目標的信心，即推動兩位數的年度淨銷售增長並將調整後的息税折舊攤銷前利潤率擴大到約27.5％的目標，” 辛格先生總結道。

 

電話會議和網站信息

AZEK將於今天，即2024年2月6日星期二下午4點（美國中部時間）舉行電話會議，討論結果。要觀看電話會議直播，請訪問 https://conferencingportals.com/event/yMYxIFmD 提前註冊電話會議。電話會議期間也將提供註冊服務。註冊後，將發送一封確認電子郵件，其中包含撥入詳細信息和唯一的入場電話會議代碼。為確保您已接通完整通話，請在通話開始前至少 10 分鐘註冊。

感興趣的投資者和其他各方也可以登錄公司網站的 “投資者關係” 部分，收聽電話會議的網絡直播，網址為 https://investors.azekco.com/events-and-presentations/。AZEK使用其投資者關係網站investors.azekco.com作為披露重要非公開信息並履行FD法規規定的披露義務的手段。

對於那些無法收聽電話會議直播的人，電話會議結束大約兩小時後，可以通過AZEK網站上的存檔網絡直播或撥打（800）770-2030或（647）362-9199進行重播。重播的會議 ID 是 63923。重播將持續到2024年2月20日晚上 10:59（美國東部時間）。此外，在電話會議之前，將在AZEK投資者關係網站上發佈財報並公佈。

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關於 AZEK® 公司

阿澤克公司（紐約證券交易所代碼：AZEK）是業界領先的美觀、低維護和環境可持續的户外生活產品的設計師和製造商，包括TimberTech® 地板和欄杆、Versatex® 和AZEK® Trim以及StruxURE® 涼棚。我們的產品一直被評為創新、質量、美學和可持續發展領域的市場領導者，我們的產品由高達 85% 的回收材料製成，主要取代家庭外部的木材，為消費者提供持久、環保和時尚的解決方案。AZEK公司利用其約2,000名員工的才能和整個價值鏈中牢固的關係，致力於加快在創新產品製造中使用回收材料，每年防止數億磅的廢物和廢料進入垃圾填埋場，並對行業進行革新，以創造更可持續的未來。AZEK公司最近被《今日美國》評為美國氣候領袖之一，被《芝加哥論壇報》和《美國新聞與世界報道》評為最佳工作場所，並榮獲2024年真正領導者® 影響力獎。該公司總部位於伊利諾伊州芝加哥，在俄亥俄州、賓夕法尼亞州、愛達荷州、喬治亞州、內華達州、新澤西州、密歇根州和明尼蘇達州經營製造和回收設施。欲瞭解更多信息，請訪問 azekco.com。

 

關於前瞻性陳述的特別説明

本財報包含適用證券法所指的前瞻性陳述。除歷史事實陳述以外的所有陳述，包括有關未來運營的陳述，均為前瞻性陳述。在某些情況下，前瞻性陳述可以通過諸如 “相信”、“可能”、“將”、“估計”、“繼續”、“預測”、“打算”、“可能”、“期望”、“目標”、“計劃”、“潛在”、“尋求”、“成長”、“目標”、“如果” 等詞語來識別，或者這些術語和類似表述的否定詞。預計的財務信息和業績，包括我們的指導和展望，以及有關我們未來增長和利潤擴張目標和因素的陳述，這些預測和目標所依據的假設和變量，均為前瞻性陳述。其他前瞻性陳述可能包括但不限於關於我們實現未來目標和目標的能力的陳述，包括我們的環境、社會和治理目標，我們的行動對業務的最終影響以及對環境、員工和社區的預期好處；關於我們未來擴張計劃、資本投資、產能目標和其他未來戰略舉措的陳述；有關任何股票回購計劃的聲明；有關潛在新產品的聲明和產品創新；關於全球事件潛在影響的聲明；關於我們產品或原材料未來定價以及我們抵消原材料成本增加和其他通貨膨脹壓力的能力的聲明；關於我們經營的市場和更廣泛的經濟的聲明，包括通貨膨脹和利率、供需平衡、我們各個市場的增長、工程產品使用的增長以及我們分享這種增長的能力的聲明；關於我們生產的聲明級別；以及所有本財報中有關我們的預期、信念、計劃、戰略、目標、前景、假設或未來事件或業績的其他陳述均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述受許多風險、不確定性和假設的影響，包括我們的10-K表年度報告、10-Q表季度報告以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中描述的風險、不確定性和假設。此外，新的風險不時出現。我們的管理層無法預測所有風險，也無法評估所有因素對我們業務的影響，也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大不利差異。在閲讀本財報時，您應該明白，我們的實際未來業績、活動水平、業績以及事件和情況可能與我們的預期存在重大差異，不應過分依賴前瞻性陳述。

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這些聲明基於截至本財報發佈之日我們獲得的信息。雖然我們認為此類信息為這些聲明提供了合理的依據，但此類信息可能有限或不完整。不應將我們的陳述理解為表明我們已對所有相關信息進行了詳盡的調查或審查。除非法律要求，否則在本新聞稿發佈之日之後，我們無意更新或修改我們的任何前瞻性陳述，也沒有義務更新或修改我們的任何前瞻性陳述。

 

非公認會計準則財務指標

為了補充我們的財報和根據美國公認會計原則（“GAAP”）編制和列報的合併財務報表，我們使用本財報中所述的某些非公認會計準則財務指標，為投資者提供有關我們財務業績的更多有用信息，增進對我們過去表現和未來前景的總體瞭解，並提高管理層在財務和財務方面使用的重要指標的透明度運營決策。我們提出這些非公認會計準則財務指標是為了幫助投資者從管理層的角度看待我們的財務業績和流動性，也因為我們認為它們為投資者提供了額外的工具，可以用來比較我們在多個時期內的核心財務業績和流動性，與業內其他公司進行比較。

•
調整後毛利：從截至2023年12月31日的三個月開始，我們將調整後毛利定義為攤銷前的毛利、業務轉型成本、收購成本和某些其他成本。調整後的毛利率等於調整後的毛利除以淨銷售額。在截至2023年12月31日的三個月之前，折舊也未包括在調整後的毛利中。我們認為，在我們的調整後毛利定義中包括折舊費用將使我們更容易與同行進行比較。為便於比較，調整後的前期毛利潤和調整後毛利率的列報方式已重新編制，以符合本期的列報方式。
•
調整後淨收益：定義為攤銷前的淨收益（虧損）、基於股份的薪酬成本、業務轉型成本、收購成本、首次公開募股和二次發行成本以及某些其他成本。
•
調整後的攤薄後每股收益：定義為調整後淨收益除以已發行普通股的加權平均值——攤薄，以反映所有已發行的限制性股票獎勵、限制性股票單位和購買普通股期權的轉換或行使（如適用）。
•
調整後的息税折舊攤銷前利潤：定義為扣除利息支出、淨額、所得税（福利）支出以及折舊和攤銷前的淨收益（虧損），以及按上述費用和收入項目進行增減後的淨收益（虧損）。調整後的息税折舊攤銷前利潤率等於調整後的息税折舊攤銷前利潤除以淨銷售額。
•
淨槓桿：等於總負債減去現金和現金等價物，除以過去十二個月的調整後息税折舊攤銷前利潤。
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自由現金流：定義為經營活動提供的（用於）的淨現金減去不動產、廠房和設備的購買。

此外，我們提供不包括Vycom在內的調整後淨銷售額，這是一項非公認會計準則指標，我們將其定義為不包括被剝離的Vycom業務影響的合併淨銷售額。我們認為已調整

6

 

不包括Vycom的淨銷售額對投資者很有用，因為它反映了Vycom剝離後我們業務的持續趨勢。

這些非公認會計準則財務指標作為分析工具存在侷限性，您不應孤立地考慮它們，也不應將其作為對我們根據公認會計原則報告的業績分析的替代品。非公認會計準則財務指標的計算方法可能與其他公司使用的類似標題的指標不同，因此可能無法直接比較。有關這些非公認會計準則指標與其最直接可比的GAAP指標的對賬情況，請參閲隨附的收益表。

分部調整後的息税折舊攤銷前

視某些情況而定，分部調整後的息税折舊攤銷前利潤率和分部調整後的息税折舊攤銷前利潤率的計算方式可能不時與我們的調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率不同，後者將在 “非公認會計準則財務指標” 標題下進一步討論。分部調整後的息税折舊攤銷前利潤率和分部調整後的息税折舊攤銷前利潤率代表向我們的首席運營決策者報告的分部利潤衡量標準，目的是做出有關向細分市場分配資源的決策並評估其業績。有關如何確定分部調整後的息税折舊攤銷前利潤率和分部調整後的息税折舊攤銷前利潤率的更多信息，請參閲我們2023財年10-K表年度報告第二部分第7項中標題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——分部經營業績” 的部分，以及其中包含的合併財務報表和相關附註。

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AZEK Company Inc.

合併資產負債表

（以千美元計，股份和每股金額除外）

 

以千計

 

十二月三十一日
2023

 

 

9月30日
2023

 

資產：

 

 

 

 

 

 

流動資產：

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

$

274,759

 

 

$

278,314

 

扣除備抵後的貿易應收賬款

 

 

32,398

 

 

 

57,660

 

庫存

 

 

261,562

 

 

 

221,101

 

預付費用

 

 

16,528

 

 

 

13,595

 

其他流動資產

 

 

8,131

 

 

 

12,300

 

流動資產總額

 

 

593,378

 

 

 

582,970

 

不動產、廠房和設備——淨額

 

 

456,504

 

 

 

501,023

 

善意

 

 

967,816

 

 

 

994,271

 

無形資產-淨額

 

 

183,604

 

 

 

199,497

 

其他資產

 

 

87,426

 

 

 

87,793

 

總資產

 

$

2,288,728

 

 

$

2,365,554

 

負債和股東權益：

 

 

 

 

 

 

流動負債：

 

 

 

 

 

 

應付賬款

 

$

43,119

 

 

$

56,015

 

應計返利

 

 

67,925

 

 

 

60,974

 

應計利息

 

 

368

 

 

 

260

 

長期債務的當期部分

 

 

6,000

 

 

 

6,000

 

應計費用和其他負債

 

 

80,999

 

 

 

71,994

 

流動負債總額

 

 

198,411

 

 

 

195,243

 

遞延所得税

 

 

47,117

 

 

 

56,330

 

長期債務——減去流動部分

 

 

579,111

 

 

 

580,265

 

其他非流動負債

 

 

104,784

 

 

 

104,073

 

負債總額

 

 

929,423

 

 

 

935,911

 

承付款和意外開支

 

 

 

 

 

 

股東權益：

 

 

 

 

 

 

優先股，面值0.001美元；授權1,000,000股，無股票
在 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日已發行或尚未到期，
分別地

 

 

—

 

 

 

—

 

A類普通股，面值0.001美元；授權11億股，
2023 年 12 月 31 日發行的 156,341,203 和 155,967,736 股股票以及
分別是 2023 年 9 月 30 日

 

 

156

 

 

 

156

 

B類普通股，面值0.001美元；授權1億股，
截至2023年12月31日已發行和流通的0股和100股以及
分別是 2023 年 9 月 30 日

 

 

—

 

 

 

—

 

額外的實收資本

 

 

1,650,160

 

 

 

1,662,322

 

累計赤字

 

 

(19,328

)

 

 

(45,047

)

累計其他綜合收益（虧損）

 

 

(1,217

)

 

 

1,878

 

截至12月31日，美國國庫股票按成本計算為10,560,030股和8,268,423股，
分別是 2023 年和 2023 年 9 月 30 日

 

 

(270,466

)

 

 

(189,666

)

股東權益總額

 

 

1,359,305

 

 

 

1,429,643

 

負債和股東權益總額

 

$

2,288,728

 

 

$

2,365,554

 

 

 

8

 

AZEK 公司

綜合收益（虧損）合併報表

（以千美元計，股份和每股金額除外）

 

 

 

 

截至12月31日的三個月

 

以千計

 

2023

 

 

2022

 

淨銷售額

 

$

240,444

 

 

$

216,259

 

銷售成本

 

 

149,011

 

 

 

168,680

 

毛利

 

 

91,433

 

 

 

47,579

 

銷售、一般和管理費用

 

 

77,246

 

 

 

73,444

 

不動產、廠房和設備處置損失

 

 

2,185

 

 

 

—

 

營業收入（虧損）

 

 

12,002

 

 

 

(25,865

)

其他收入和支出：

 

 

 

 

 

 

利息支出，淨額

 

 

7,910

 

 

 

9,299

 

出售業務的收益

 

 

(38,515

)

 

 

—

 

其他收入和支出總額

 

 

(30,605

)

 

 

9,299

 

所得税前收入（虧損）

 

 

42,607

 

 

 

(35,164

)

所得税支出（福利）

 

 

16,888

 

 

 

(9,328

)

淨收益（虧損）

 

$

25,719

 

 

$

(25,836

)

其他綜合收益（虧損）：

 

 

 

 

 

 

扣除税款的衍生品公允價值變動導致的未實現虧損

 

$

(3,095

)

 

$

(1,796

)

其他綜合收益總額（虧損）

 

 

(3,095

)

 

 

(1,796

)

綜合收益（虧損）

 

$

22,624

 

 

$

(27,632

)

 

 

 

 

 

 

普通股每股淨收益（虧損）：

 

 

 

 

 

 

基本

 

$

0.17

 

 

$

(0.17

)

稀釋

 

 

0.17

 

 

 

(0.17

)

 

 

 

 

 

 

已發行普通股的加權平均值：

 

 

 

 

 

 

基本

 

 

147,297,662

 

 

 

150,877,635

 

稀釋

 

 

148,876,282

 

 

 

150,877,635

 

 

9

 

AZEK Company Inc.

合併現金流量表

（以千美元計）

 

 

截至12月31日的三個月

 

 

 

2023

 

 

2022

 

經營活動：

 

 

 

 

 

 

淨收益（虧損）

 

$

25,719

 

 

$

(25,836

)

調整以將淨收益（虧損）與（用於）提供的淨現金流進行對賬
經營活動：

 

 

 

 

 

 

折舊

 

 

21,773

 

 

 

22,002

 

無形資產的攤銷

 

 

10,164

 

 

 

11,837

 

非現金利息支出

 

 

412

 

 

 

412

 

非現金租賃費用

 

 

(48

)

 

 

(56

)

遞延所得税（福利）準備金

 

 

(8,192

)

 

 

1,504

 

非現金補償費用

 

 

8,422

 

 

 

5,801

 

為或有對價進行公允價值調整

 

 

—

 

 

 

400

 

處置財產、廠房和設備損失

 

 

2,185

 

 

 

1,003

 

出售業務的收益

 

 

(38,515

)

 

 

—

 

某些資產和負債的變化：

 

 

 

 

 

 

貿易應收賬款

 

 

21,151

 

 

 

21,869

 

庫存

 

 

(62,127

)

 

 

(20,978

)

預付費用和其他流動資產

 

 

(2,031

)

 

 

(16,711

)

應付賬款

 

 

(9,319

)

 

 

13,029

 

應計費用和利息

 

 

15,448

 

 

 

(7,831

)

其他資產和負債

 

 

(1,330

)

 

 

(36

)

由（用於）經營活動提供的淨現金

 

 

(16,288

)

 

 

6,409

 

投資活動：

 

 

 

 

 

 

購置不動產、廠房和設備

 

 

(17,681

)

 

 

(30,328

)

處置固定資產的收益

 

 

122

 

 

 

65

 

資產剝離，扣除已處置的現金

 

 

133,089

 

 

 

—

 

由（用於）投資活動提供的淨現金

 

 

115,530

 

 

 

(30,263

)

籌資活動：

 

 

 

 

 

 

定期貸款付款協議

 

 

(1,500

)

 

 

(1,500

)

償還融資租賃債務

 

 

(713

)

 

 

(650

)

行使既得股票期權

 

 

3,238

 

 

 

—

 

為扣繳税款的股份支付的現金

 

 

(3,822

)

 

 

(460

)

購買庫存股

 

 

(100,000

)

 

 

(7,488

)

用於融資活動的淨現金

 

 

(102,797

)

 

 

(10,098

)

現金和現金等價物的淨減少

 

 

(3,555

)

 

 

(33,952

)

現金和現金等價物—期初

 

 

278,314

 

 

 

120,817

 

現金和現金等價物-期末

 

$

274,759

 

 

$

86,865

 

補充現金流披露：

 

 

 

 

 

 

已支付的利息現金，扣除資本化金額

 

$

7,349

 

 

$

13,020

 

為所得税支付的現金，淨額

 

 

1,351

 

 

 

112

 

補充非現金投資和融資披露：

 

 

 

 

 

 

期末應付賬款中的資本支出

 

$

2,603

 

 

$

16,275

 

為換取租賃負債而獲得的使用權經營和融資租賃資產

 

 

2,460

 

 

 

1,968

 

 

10

 

運營分部業績

住宅板塊

下表彙總了與住宅板塊業績相關的某些財務信息，這些信息來自我們截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和年度經審計的合併財務報表。

 

 

 

截至12月31日的三個月

 

 

 

 

 

 

 

（千美元）

 

2023

 

 

2022

 

 

$
方差

 

 

%
方差

 

淨銷售額

 

$

223,000

 

 

$

179,484

 

 

$

43,516

 

 

 

24.2

%

分部調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1)

 

 

52,762

 

 

 

9,946

 

 

 

42,816

 

 

 

430.5

%

分部調整後的息税折舊攤銷前利潤

 

 

23.7

%

 

 

5.5

%

 

不適用

 

 

不適用

 
(1)
自2023年12月31日起，住宅板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤包括所有公司支出，例如與公司辦公室相關的銷售、一般和管理成本，包括工資和其他專業費用。為了反映這一變化，對前一時期進行了重新調整。

 

 

商業板塊

下表彙總了與商業板塊業績相關的某些財務信息，這些信息來自我們截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和年度經審計的合併財務報表。

 

 

 

截至12月31日的三個月

 

 

 

 

 

 

 

（千美元）

 

2023

 

 

2022

 

 

$
方差

 

 

%
方差

 

淨銷售額

 

$

17,444

 

 

$

36,775

 

 

$

(19,331

)

 

 

(52.6

)%

分部調整後的息税折舊攤銷前

 

 

2,905

 

 

 

5,154

 

 

 

(2,249

)

 

 

(43.6

)%

分部調整後的息税折舊攤銷前利潤

 

 

16.7

%

 

 

14.0

%

 

不適用

 

 

不適用

 

 

 

 

調整後的淨銷售額，不包括Vycom對賬

 

截至12月31日的三個月

（千美元）

2023

 

2022

淨銷售額

$

            240,444

 

 $

            216,259

出售Vycom業務的影響

 

              (3,319)

 

 

            (21,728)

調整後的淨銷售額，不包括Vycom

$

            237,125

 

 $

            194,531

 

 

調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤

 

 

 

截至12月31日的三個月

 

（千美元）

 

2023

 

 

2022

 

淨收益（虧損）

 

$

25,719

 

 

$

(25,836

)

利息支出，淨額

 

 

7,910

 

 

 

9,299

 

折舊和攤銷

 

 

31,937

 

 

 

33,840

 

所得税支出（福利）

 

 

16,888

 

 

 

(9,328

)

股票薪酬成本

 

 

8,468

 

 

 

3,957

 

收購和剝離成本 (1)

 

 

492

 

 

 

2,954

 

出售業務的收益 (2)

 

 

(38,515

)

 

 

—

 

其他費用 (3)

 

 

2,768

 

 

 

214

 

調整總額

 

 

29,948

 

 

 

40,936

 

調整後 EBITDA

 

$

55,667

 

 

$

15,100

 

 

11

 

 

 

 

截至12月31日的三個月

 

 

 

2023

 

 

2022

 

淨利潤率

 

 

10.7

%

 

 

(11.9

)%

利息支出，淨額

 

 

3.3

%

 

 

4.3

%

折舊和攤銷

 

 

13.3

%

 

 

15.7

%

所得税支出（福利）

 

 

7.0

%

 

 

(4.3

)%

股票薪酬成本

 

 

3.5

%

 

 

1.8

%

收購和剝離成本

 

 

0.2

%

 

 

1.3

%

出售業務的收益

 

 

(16.0

)%

 

 

0.0

%

其他費用

 

 

1.2

%

 

 

0.1

%

調整總額

 

 

12.5

%

 

 

18.9

%

調整後的息税折舊攤銷前利潤率

 

 

23.2

%

 

 

7.0

%

 

 

(1)
收購和剝離成本分別反映了截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月中與50萬美元資產剝離相關的成本，以及與截至2022年12月31日的三個月中完成的240萬美元收購直接相關的成本。
(2)
出售業務的收益與出售Vycom業務有關。
(3)
其他成本反映了在截至2023年12月31日的三個月中修改了240萬美元的製造工藝，在截至2023年12月31日的三個月中減少了30萬美元的勞動力成本，以及在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月中分別減少了10萬美元和20萬美元的法律費用成本。

 

 

 

12

 

調整後的毛利對賬

 

 

截至12月31日的三個月

 

（千美元）

 

2023

 

 

2022

 

毛利

 

$

91,433

 

 

$

47,579

 

攤銷 (1)

 

 

3,869

 

 

 

4,606

 

調整後的毛利

 

$

95,302

 

 

$

52,185

 

 

 

 

截至12月31日的三個月

 

 

 

2023

 

 

2022

 

毛利率

 

 

38.0

%

 

 

22.0

%

攤銷

 

 

1.6

%

 

 

2.1

%

調整後的毛利率

 

 

39.6

%

 

 

24.1

%

 

 

(1)
自2023年12月31日起，我們修訂了調整後毛利的定義，不再排除折舊費用。為了反映這一變化，對前一時期進行了重組。

 

13

 

調整後淨收益和調整後攤薄後每股收益對賬

 

 

截至12月31日的三個月

 

（以千美元計，每股金額除外）

 

2023

 

 

2022

 

淨收益（虧損）

 

$

25,719

 

 

$

(25,836

)

攤銷

 

 

10,164

 

 

 

11,837

 

股票薪酬成本 (1)

 

 

2,925

 

 

 

1,259

 

收購和剝離成本 (2)

 

 

492

 

 

 

2,954

 

出售業務的收益 (3)

 

 

(38,515

)

 

 

—

 

其他費用 (4)

 

 

2,768

 

 

 

214

 

調整的税收影響 (5)

 

 

12,049

 

 

 

(4,280

)

調整後淨收益（虧損）

 

$

15,602

 

 

$

(13,852

)

 

 

 

截至12月31日的三個月

 

 

 

2023

 

 

2022

 

淨收益（虧損）

 

$

0.17

 

 

$

(0.17

)

攤銷

 

 

0.07

 

 

 

0.08

 

股票薪酬成本

 

 

0.02

 

 

 

0.01

 

收購和剝離成本

 

 

—

 

 

 

0.02

 

出售業務的收益

 

 

(0.26

)

 

 

—

 

其他費用

 

 

0.02

 

 

 

—

 

調整的税收影響

 

 

0.08

 

 

 

(0.03

)

調整後的攤薄後每股收益 (6)

 

$

0.10

 

 

$

(0.09

)

 

 

(1)
股票薪酬成本反映了與我們的首次公開募股相關的費用。與我們在每個財年發放的經常性獎勵相關的費用不包括在調整後的淨收益對賬中。
(2)
收購和剝離成本分別反映了截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月中與50萬美元資產剝離相關的成本，以及與截至2022年12月31日的三個月中完成的240萬美元收購直接相關的成本。
(3)
出售業務的收益與出售Vycom業務有關。
(4)
其他成本反映了在截至2023年12月31日的三個月中修改了240萬美元的製造工藝，在截至2023年12月31日的三個月中減少了30萬美元的勞動力成本，以及在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月中分別減少了10萬美元和20萬美元的法律費用成本。
(5)
調整的税收影響，業務銷售收益除外，基於在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月中分別採用26.5％的美國聯邦和州合併法定税率。業務銷售收益調整的税收影響基於在截至2023年12月31日的三個月中採用42.1％的美國聯邦和州合併法定税率。
(6)
截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月，用於計算每股普通股攤薄淨收益的加權平均已發行普通股分別為148,876,282和150,877,635股。

自由現金流對賬

 

 

截至12月31日的三個月

 

（千美元）

 

2023

 

 

2022

 

由（用於）經營活動提供的淨現金

 

$

 

(16,288

)

 

$

 

6,409

 

減去：不動產、廠房和設備的購買

 

 

 

(17,681

)

 

 

 

(30,328

)

自由現金流

 

$

 

(33,969

)

 

$

 

(23,919

)

由（用於）投資活動提供的淨現金

 

$

 

115,530

 

 

$

 

(30,263

)

用於融資活動的淨現金

 

$

 

(102,797

)

 

$

 

(10,098

)

 

 

 

 

 

 

14

 

淨槓桿對賬

 

 

截至12月31日的十二個月

（以千計）

 

2023

淨收入

 

 $ 119,510

利息支出，淨額

 

  37,904

折舊和攤銷

 

  130,641

税收支出

 

  50,145

股票薪酬成本

 

  23,215

收購和剝離成本

 

  4,428

二次發行成本

 

  1,065

出售業務的收益

 

  (38,515)

其他費用

 

  3,397

調整總額

 

  212,280

調整後 EBITDA

 

 $ 331,790

長期債務——減去流動部分

 

 $ 579,111

當前部分

 

  6,000

未攤銷的遞延融資費用

 

  3,818

未攤銷的原始發行折扣

 

  3,571

融資租賃

 

  78,105

債務總額

 

 $ 670,605

現金和現金等價物

 

  (274,759)

淨負債

 

 $ 395,846

淨槓桿率

 

1.2x

 

15

 

外表

 

由於收購成本（這是我們持續業務戰略的核心部分）和其他成本等對賬項目存在不確定性和潛在的可變性，我們尚未將調整後的息税折舊攤銷前利潤率指引與其最具可比性的GAAP指標進行調節。此類影響調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率的對賬項目並未發生、超出我們的控制範圍或無法合理預測。因此，如果不做出不合理的努力，就無法將調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率與其最具可比性的GAAP指標進行對賬。但是，值得注意的是，這些對賬項目的重大變化可能會對我們的調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率指導以及未來的GAAP業績產生重大影響。

 

投資者關係聯繫人：

埃裏克·羅賓

312-809-1093

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媒體聯繫人：

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資料來源：AZEK Company Inc.

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