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LPL Financial公佈2023年第四季度和全年業績

2023 年第四季度主要財務業績

•淨收益為2.18億美元，相當於攤薄後的每股收益（“EPS”）為2.85美元，比去年同期下降28％

•調整後的每股收益*同比下降17％，至3.51美元

◦毛利*同比增長4％，達到10.07億美元

◦核心G&A*同比增長11％，達到3.64億美元

◦息税折舊攤銷前利潤*同比下降17％，至4.45億美元

2023 年第四季度主要業務業績

•諮詢和經紀資產總額同比增長22％，達到1.35萬億美元

◦諮詢資產同比增長26％，達到7,360億美元

◦諮詢資產佔總資產的百分比從去年同期的52.5％增至54.3％

•有機淨新資產總額為250億美元，年化增長8％

◦新增諮詢資產的有機淨額為210億美元，年化增長12％

◦有機新增經紀資產淨額為40億美元，年化增長3％

•招募的資產（1）為170億美元

◦該年度的招募資產為800億美元。在大型企業之前，該年度的招募資產為670億美元，比去年同期增長49％。

•LPL服務集團的年化收入為4,300萬美元，比去年同期增長19％

◦服務集團的訂閲量為5,806人，同比增長1,327人

•顧問人數（2）為22,660人，連續增長256人，同比增長1,385人

•客户現金餘額總額為480億美元，環比增長10億美元，同比減少160億美元

◦客户現金餘額佔總資產的百分比為3.6％，低於上一季度的3.8％，低於去年同期的5.8％

2023 年第四季度主要資本和流動性業績

•公司現金（3）為1.84億美元

•槓桿比率 (4) 為 1.63 倍

•股票回購量為2.25億美元，支付的股息為2300萬美元

2023 年全年主要財務和業務業績

•淨收入為11億美元，攤薄後每股收益為13.69美元，比去年同期增長32％

•調整後的每股收益*同比增長36％，至15.72美元

◦毛利*同比增長26％至40.3億美元

◦核心G&A*同比增長15％，達到13.7億美元

◦息税折舊攤銷前利潤*同比增長30％至19.9億美元

•有機淨新資產總額為1000億美元，增長率為9％，高於2022年的8％

•股票回購為11億美元，支付的股息為9,220萬美元

關鍵更新

•完成投資級債務首次亮相：發行了7.5億美元的2028年到期的6.750％的優先無抵押票據

•核心 G&A*：

◦2023年核心G&A*為13.69億美元，相當於同比增長15％，在13.5億美元至13.7億美元的展望區間內

◦2024年，我們計劃以低於2023年的速度增長核心G&A*。我們的2024年核心G&A*展望區間為同比增長約6.25％至約8.75％，合14.55億美元至14.9億美元

▪ 這是在與保誠金融公司（“保誠金融公司”）相關的費用之前，保誠金融公司預計將於今年年底上線

▪ 與保誠相關的核心併購預計將在2024年底建成，主要發生在2025年

聖地亞哥——2024年2月1日——LPL金融控股公司（納斯達克股票代碼：LPLA）（“公司”）今天公佈了截至2023年12月31日的第四季度業績，公佈的淨收入為2.18億美元，合每股2.85美元。相比之下，2022年第四季度為3.19億美元，合每股3.95美元，上一季度為2.24億美元，合每股2.91美元。

總裁兼首席執行官丹·阿諾德表示：“在過去的一年中，我們一直專注於照顧我們的顧問，使他們能夠接待客户。”“我們繼續為我們的顧問提供服務和賦權，幫助他們的客户實現人生目標和夢想。由於他們的成功，我們取得了穩健的業務和財務業績，同時增加了我們的市場份額。2024年，我們期待進一步實現我們的願景，即成為以顧問為中心的市場的領導者。”

首席財務官兼業務運營主管馬特·奧黛特表示：“展望2023年，我們將繼續執行我們的戰略優先事項，同時為股東創造長期價值。”“我們繼續在傳統和新市場中有機增長資產，成功吸引了新的企業客户，並在流動性和繼任解決方案方面取得了進展。展望未來，我們對繼續為顧問及其客户提供服務的機會感到興奮。”

股息申報

公司董事會宣佈將於2024年3月26日向截至2024年3月12日登記在冊的所有股東支付每股0.30美元的股息。

電話會議和其他信息

該公司將於美國東部時間2月1日星期四下午 5:00 舉行電話會議，討論其業績。電話會議將在investor.lpl.com/events上重播。

聯繫人

投資者關係

investor.relations@lplfinancial.com

媒體關係

media.relations@lplfinancial.com

關於 LPL 金融公司

LPL金融控股公司（納斯達克股票代碼：LPLA）成立的原則是，公司應該為顧問和企業工作，而不是相反。如今，LPL是我們所服務的市場的領導者（5），為22,000多名財務顧問提供服務，其中包括全國約1,100家企業和約570家註冊投資顧問（“RIA”）公司的顧問。我們堅定不移地致力於顧問介導的模式，並堅信美國人應該獲得金融專業人士的個性化指導。在LPL，獨立性意味着顧問和企業領導者擁有應有的自由選擇商業模式、服務和技術資源，使他們能夠經營蓬勃發展的業務。他們可以靈活地按照自己的方式開展業務。而且他們可以自由管理客户關係，因為他們最瞭解客户。簡而言之，我們照顧我們的顧問和企業，這樣他們就可以照顧客户。

通過註冊投資顧問LPL Financial LLC（“LPL Financial”）提供的證券和諮詢服務。FINRA/SIPC 成員。LPL Financial及其附屬公司僅提供來自美國的金融服務。

在本文中，“財務顧問” 和 “顧問” 這兩個術語是指隸屬於LPL Financial的註冊代表和/或投資顧問代表。

我們定期在我們網站的 “投資者關係” 或 “新聞稿” 部分披露可能對股東重要的信息。

前瞻性陳述

本新聞稿包含有關以下內容的聲明：

•公司未來的財務和經營業績、增長、計劃、優先事項和業務戰略，包括與公司核心併購支出相關的預測和報表；以及

•未來能力、未來的顧問服務經驗、未來的投資和資本部署，包括股票回購活動和股息（如果有）以及長期股東價值。

這些陳述和任何其他與當前事實或當前狀況無關或不純粹是歷史陳述均構成前瞻性陳述。它們反映了公司截至2024年2月1日的期望和目標，並不保證所表達或暗示的期望或目標將得到實現。此類預期和目標的實現涉及風險和不確定性，可能導致實際結果、活動水平或事件發生時間與前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異。可能導致或促成這種差異的重要因素包括：

•在收購或招聘顧問的資產入職方面遇到的困難和延遲，包括可能需要的監管批准的獲得和時機；

•公司業務中斷可能使維持與顧問及其客户的關係變得更加困難；

•客户選擇收購或招聘的顧問不在公司開設經紀和/或諮詢賬户；

•總體經濟和金融市場狀況的變化，包括散户投資者情緒；

•參與公司客户現金計劃的銀行應付的利率和費用的變化，包括公司成功與現有或其他交易對手談判協議；

•公司在管理客户現金計劃費用方面的策略和成功經驗；

•公司收費產品的增長和盈利能力的變化；

•諮詢和經紀資產水平的波動，包括淨新資產，以及對收入的相關影響；

•金融服務行業競爭對公司成功吸引和留住財務顧問和企業以及他們有效推銷金融產品和服務的能力的影響；

•由新招聘的顧問服務的散户投資者是否選擇將各自的資產轉移到公司的新賬户；

•當前、待定和未來的立法、監管和監管行動的影響，包括聯邦和州監管機構以及自律組織實施的紀律處分；

•解決和修復與監管事項或法律程序相關的問題的成本，包括向客户償還超過我們儲備金的損失的實際費用；

•對公司服務和定價所做的更改，包括針對競爭發展以及當前、待定和未來的立法、監管和監管行動所做的更改，以及此類變更可能對公司毛利流和成本產生的影響；

•執行公司的資本管理計劃，包括其遵守公司修訂和重述的信貸協議、承諾的循環信貸額度和LPL Financial的承諾循環信貸額度以及管理公司優先無抵押票據的契約的條款；

•公司普通股的價格、可用性和交易量，這將影響公司未來股票回購的時間和規模（如果有）；

•保誠附屬顧問是否會將註冊移交給公司，以及這些財務顧問報告的資產是否會轉化為公司的資產；

•未能滿足適用於公司與保誠之間戰略關係協議的成交條件，包括監管部門的批准；

•就民事罰款和最終文件進行談判，以解決與和解適用於經紀交易商公司和投資顧問的個人設備上存儲的業務相關電子通信的記錄保存要求的全行業民事調查；

•公司計劃的執行及其成功實現投資、計劃和收購、支出計劃和技術計劃所預期的協同效應、費用節約、服務改善或效率方面的成功；

•業務流程已過渡到的第三方服務提供商的業績；

•公司控制運營風險、信息技術系統風險、網絡安全風險和採購風險的能力；以及

•公司最新的10-K表年度報告中列出的其他因素，這些因素可能會在公司的10-Q表季度報告或向美國證券交易委員會提交的其他文件中進行修改或更新。

除非法律要求，否則公司明確聲明沒有義務因本財報發佈之日之後發生的事態發展而更新任何前瞻性陳述，並且您不應依賴此處包含的陳述來代表本新聞稿發佈之日後任何日期的公司觀點。

LPL 金融控股公司

合併收益表

（以千計，每股數據除外）

（未經審計）

LPL 金融控股公司

合併收益表

（以千計，每股數據除外）

（未經審計）

LPL 金融控股公司

合併財務狀況表 (6)

（以千計，共享數據除外）

（未經審計）

LPL 金融控股公司

管理層的運營報表

（以千計，每股數據除外）

（未經審計）

本新聞稿中的某些信息經公司管理層審查，包括來自公司合併收益表、非公認會計準則財務指標以及運營和績效指標的信息。有關非公認會計準則財務指標的信息，請參閲本新聞稿中標題為 “非公認會計準則財務指標” 的部分。

			季度業績
			Q4 2023			Q3 2023			改變			Q4 2022			改變
毛利潤 (7)
諮詢的			$	1,085,497		$	1,081,562		—		%	$	902,440		20		%
追蹤佣金			326,454			331,808			(2		%)	311,194			5		%
基於銷售的佣金			355,958			311,792			14		%	271,089			31		%
諮詢費和佣金			1,767,909			1,725,162			2		%	1,484,723			19		%
基於製作的支付 (8)			(1,548,540)			(1,506,080)			3		%	(1,313,026)			18		%
諮詢費和佣金，扣除支出			219,369			219,082			—		%	171,697			28		%
客户現金 (9)			373,979			377,782			(1		%)	439,181			(15		%)
其他基於資產 (10)			228,473			224,614			2		%	191,797			19		%
服務和費用			130,680			135,648			(4		%)	120,022			9		%
交易			53,858			50,210			7		%	46,790			15		%
利息收入及其他，淨額 (11)			26,611			27,598			(4		%)	21,957			21		%
諮詢費用和佣金淨額及附屬收入總額			1,032,970			1,034,934			—		%	991,444			4		%
經紀、清算和交易費用			(25,917)			(24,793)			5		%	(19,251)			35		%
毛利潤 (7)			1,007,053			1,010,141			—		%	972,193			4		%
G&A 費用
核心 G&A (12)			364,469			341,728			7		%	327,040			11		%
監管費用 (13)			8,905			48,083			(81		%)	9,325			(5		%)
促銷（進行中）(14) (15)			138,457			140,171			(1		%)	84,077			65		%
收購成本 (15)			34,931			5,989			n/m			6,435			n/m
基於員工股份的薪酬			15,535			15,748			(1		%)	12,232			27		%
G&A 總額			562,297			551,719			2		%	439,109			28		%
息税折舊攤銷前利潤 (16)			444,756			458,422			(3		%)	533,084			(17		%)
折舊和攤銷			67,936			64,627			5		%	54,241			25		%
其他無形資產的攤銷			28,618			27,760			3		%	22,542			27		%
借款利息支出			54,415			48,363			13		%	37,082			47		%
所得税準備金前的收入			293,787			317,672			(8		%)	419,219			(30		%)
所得税準備金			76,232			93,381			(18		%)	100,137			(24		%)
淨收入			$	217,555		$	224,291		(3		%)	$	319,082		(32		%)
每股收益，攤薄			$	2.85		$	2.91		(2		%)	$	3.95		(28		%)
攤薄後的加權平均已發行股票			76,240			77,147			(1		%)	80,875			(6		%)
調整後每股收益 (17)			$	3.51		$	3.74		(6		%)	$	4.21		(17		%)

LPL 金融控股公司

運營指標

（除非另有説明，否則以十億美元計）

（未經審計）

LPL 金融控股公司

運營指標

（除非另有説明，否則以十億美元計）

（未經審計）

注意：由於四捨五入，總數可能不足。

LPL 金融控股公司

每月指標

（除非另有説明，否則以十億美元計）

（未經審計）

注意：由於四捨五入，總數可能不足。

LPL 金融控股公司

金融措施

（以千美元計，除非另有説明）

（未經審計）

LPL 金融控股公司

資本管理措施

（以千美元計，除非另有説明）

（未經審計）

(a) LPL Holdings, Inc.（“母公司”）有擔保借款能力為20億美元。母公司截至2023年12月31日的未清餘額包括基於ABR的1,800萬美元餘額，適用利潤率為ABR+37.5個基點（8.875％），基於SOFR的餘額為2.620億美元，適用利潤率為SOFR+147.5個基點（6.835％）。

(b) SOFR利率選項為一個月的SOFR利率，最低利率為0個基點。

LPL 金融控股公司

關鍵業務和財務指標

（以千美元計，除非另有説明）

（未經審計）

非公認會計準則財務指標

管理層認為，通過排除或包括某些項目來提出某些非公認會計準則財務指標，對於可能希望利用這些信息來分析公司當前業績、前景和估值的投資者和分析師可能會有所幫助。管理層在內部使用這些非公認會計準則信息來評估經營業績和制定未來時期的預算。管理層認為，下文討論的非公認會計準則財務指標和指標適用於評估公司的業績。

調整後每股收益和調整後淨收益

調整後每股收益定義為調整後淨收益，這是一項非公認會計準則指標，其定義為淨收入加上2023年第三季度其他無形資產攤銷、收購成本和監管費用的税後影響，該費用與調查公司遵守存儲在未經公司批准的個人設備或消息傳遞平臺上的業務相關電子通信的記錄保存要求的情況有關，再除以適用時期內已發行股票的加權平均攤薄後股數。公司公佈調整後的淨收益和調整後的每股收益，因為管理層認為，這些指標不包括管理層認為不會影響公司持續運營的非現金項目、收購成本和監管費用，從而為投資者提供對公司核心經營業績的有用見解。調整後淨收益和調整後每股收益不是衡量公司公認會計原則下財務業績的指標，不應被視為淨收益、攤薄後每股收益或根據公認會計原則得出的任何其他業績指標的替代方案。有關淨收益和攤薄後每股收益與調整後淨收益和調整後每股收益的對賬，請參閲本新聞稿中的尾註披露。

毛利

毛利潤的計算方法是總收入減去諮詢和佣金支出；經紀、清算和交易所費用；以及員工遞延薪酬的市場波動。所有其他支出類別，包括財產和設備的折舊和攤銷以及其他無形資產的攤銷，在本質上都被視為一般和管理費用。由於公司的毛利金額不包括任何折舊和攤銷費用，因此公司將毛利視為非公認會計準則財務指標，可能無法與該行業其他人使用的類似指標相提並論。管理層認為，毛利可以讓投資者有益地瞭解公司的核心經營業績，扣除一般和管理性質的間接成本。有關毛利潤的計算，請參閲本新聞稿中的尾註披露。

核心 G&A

核心併購包括總支出減去以下費用：諮詢和佣金；折舊和攤銷；借款利息支出；經紀、清算和交換；其他無形資產的攤銷；員工遞延薪酬的市場波動；促銷（持續）；員工股份薪酬；監管費用；以及收購成本。管理層之所以提出核心併購，是因為它認為核心併購反映了管理層通常可以控制的公司支出類別，而管理層則無法控制的支出項目，例如諮詢和佣金，或者管理層將這些支出視為支持顧問成長和留住顧問所必需的促銷費用，包括會議和過渡援助。核心併購不能衡量公司根據公認會計原則計算的總支出。有關公司總支出與核心併購的對賬，請參閲本新聞稿中的尾註披露。該公司沒有提供總支出的展望，因為它包含的支出組成部分，例如諮詢和佣金，這些支出部分是市場驅動的，公司無法對其進行控制。因此，如果不作出不合理的努力，就無法將公司的總支出展望與核心併購展望進行對賬。

EBITDA

息税折舊攤銷前利潤定義為淨收入加上借款、所得税準備金、折舊和攤銷以及其他無形資產攤銷的利息支出。公司之所以提出息税折舊攤銷前利潤，是因為管理層認為它可以成為理解公司運營收益的有用財務指標。息税折舊攤銷前利潤不是衡量公司公認會計準則下財務業績的指標，不應被視為淨收益或根據公認會計原則得出的任何其他業績衡量標準的替代方案。有關淨收入與息税折舊攤銷前利潤的對賬，請參閲本新聞稿中的尾註披露。

信貸協議 EBITDA

信貸協議息税折舊攤銷前利潤在公司修訂和重述的信貸協議（“信貸協議”）中定義並由管理層根據該協議計算，即 “合併息税折舊攤銷前利潤”，即合併淨額

收入（定義見信貸協議）加上借款利息支出、所得税準備金、折舊和攤銷以及其他無形資產的攤銷，並經過進一步調整以排除某些非現金費用和其他調整，幷包括未來預期的成本節約、運營費用削減或某些交易帶來的其他協同效應。公司之所以提出信貸協議息税折舊攤銷前利潤，是因為管理層認為它可以成為了解公司根據信貸協議的債務能力和契約遵守情況的有用財務指標。信貸協議息税折舊攤銷前利潤不能衡量公司在公認會計原則下的財務業績，不應被視為淨收入或根據公認會計原則得出的任何其他業績衡量標準的替代方案。有關淨收入與信貸協議息税折舊攤銷前利潤的對賬，請參閲本新聞稿中的尾註披露。

尾註披露

(1) 代表預計將過渡到公司主要經紀交易商子公司LPL Financial的諮詢和經紀資產總額，該資產涉及在此期間向LPL Financial轉讓執照的顧問。該估算基於顧問先前報告的業務，該業務尚未得到LPL Financial的獨立和全面驗證。資產向LPL Financial的實際過渡通常持續幾個季度，實際過渡金額可能與估計值有所不同。

(2) “財務顧問” 和 “顧問” 一詞是指隸屬於美國證券交易委員會註冊的經紀交易商和投資顧問LPL Financial的註冊代表和/或投資顧問代表。

(3) 公司現金是現金及等價物的一部分，是以下現金及等價物的總和：（1）LPL Holdings, Inc. 持有的現金及等價物，（2）公司信貸協議所定義的受監管子公司（包括LPL Financial和N.A. 私人信託公司）持有的現金及等價物，超過公司信貸協議的資本要求（，就LPL Financial而言，淨資本超過其借記總額的10％，或交易法要求的淨資本的五倍規則 15c3-1) 和 (3) 非監管子公司持有的現金及等價物。截至2023年9月30日，受監管子公司持有的現金及等價物包括金融資源集團投資服務有限責任公司的現金及等價物；但是，該實體的經紀交易商註冊已於2023年第四季度終止。結果，它反映在截至2023年12月31日在非監管子公司持有的現金及等價物上。

(4) 只有在公司的循環信貸額度下才需要遵守槓桿比率。

(5) 公司被評為RIA最佳託管人（Cerulli Associates，2022年美國RIA市場報告）；美國獨立經紀交易商排名第一（根據總收入，《財務規劃》雜誌1996-2022年）；在向銀行和信用合作社提供經紀服務的第三方提供商中，金融機構資產管理規模增長排名第一；金融機構資產管理規模市場份額排名第一；金融收入市場份額第一機構；金融機構市場份額排名第一；顧問份額排名第一（2021-2022年）Kehrer Bielan Research和諮詢年度TPM報告）。截至2021年6月的財富500強。

(6) 截至2023年9月30日，在簡明的合併財務狀況表中，某些財務報表細列項目已重新分類，以更好地與行業慣例和公司業務保持一致。由於影響不是實質性的，以前的時期沒有被重新分類。

(7) 毛利是非公認會計準則的財務指標。有關更多信息，請參閲本新聞稿 “非公認會計準則財務指標” 部分下的毛利潤描述。以下是所列期間毛利的計算結果（以千計）：

以下是所列年度的毛利潤計算結果（以千計）：

(8) 基於生產的支出是一項財務指標，計算方法是諮詢和佣金支出加上（減去）顧問遞延薪酬。支付率的計算方法是將基於生產的支出除以諮詢和佣金總收入。以下是公司諮詢和佣金支出與基於生產的支出額的對賬情況，以及所列期間的支付率（以千計，支付率除外）的計算結果：

			Q4 2023			Q3 2023			Q4 2022
諮詢和佣金費用			$	1,607,978		$	1,488,432		$	1,341,743
（減）加：顧問遞延薪酬			(59,438)			17,648			(28,717)
基於製作的支付			$	1,548,540		$	1,506,080		$	1,313,026
諮詢和佣金收入			$	1,767,909		$	1,725,162		$	1,484,723
支付率			87.59%			87.30%			88.44%

(9) 管理層運營報表中列報的客户現金收入按客户現金收入計算，客户現金收入是公司合併收益表中基於資產的收入的一部分，加上根據聯邦或其他法規分列的客户現金賬户（“CCA”）餘額的利息收入。以下是管理層運營報表中列出的合併收益表中客户現金收入與客户現金收入的對賬表（以千計）：

			Q4 2023			Q3 2023			Q4 2022
客户現金			$	352,661		$	360,518		$	419,215
另外：根據聯邦或其他法規隔離的CCA餘額的利息收入 (11)			21,318			17,264			19,966
客户現金收入總額			$	373,979		$	377,782		$	439,181

(10) 包括公司與金融產品製造商的贊助計劃、綜合處理和網絡服務的收入，但不包括來自客户現金計劃的費用。

(11) 利息收入和其他淨額是一種財務指標，計算方法是利息收入，淨額加（減去）其他收入，加（減去）遞延薪酬，減去根據聯邦或其他法規分列的CCA餘額的利息收入。以下是列報期內淨利息收入、淨收入和其他收入與利息收入和其他收入的對賬情況（以千計）：

			Q4 2023			Q3 2023			Q4 2022
淨利息收入			$	43,312		$	40,773		$	37,168
加（減）：其他收入			66,936			(14,542)			33,472
（減去）加上：遞延薪酬（35）			(62,319)			18,631			(28,717)
（減去）：根據聯邦或其他法規分列的CCA餘額的利息收入			(21,318)			(17,264)			(19,966)
利息收入和其他收入，淨額			$	26,611		$	27,598		$	21,957

(12) 核心併購是一項非公認會計準則財務指標。有關更多信息，請參閲本新聞稿 “非公認會計準則財務指標” 部分下對核心併購的描述。以下是本報告所述期間公司總支出與核心併購的對賬表（以千計）：

以下是公司在本報告年度的總支出與核心併購的對賬表（以千計）：

(13) 美國證券交易委員會的工作人員提議可能與該公司達成和解，以解決其對公司遵守存儲在個人設備或消息傳遞平臺上的業務相關電子通信記錄保存要求的民事調查，這些要求未經公司批准，適用於經紀交易商公司和投資顧問。根據美國證券交易委員會的擬議決議，該公司將支付5000萬美元的民事罰款。在截至2023年9月30日的三個月中，公司記錄了4,000萬美元的監管費用，以反映公司專屬保險子公司未涵蓋的罰款金額。

(14) 促銷（進行中）包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月，分別為1,250萬美元和360萬美元，以及截至2023年9月30日的三個月中與全職員工相關的1,080萬美元支持成本，這些費用歸入合併收益表中的薪酬和福利支出，不包括歸入收購成本的收購過程中產生的成本。促銷（正在進行中）包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的十二個月中分別為3,070萬美元和1,610萬美元的此類支持費用。

(15) 收購成本包括設立、入職和整合被收購實體的成本以及收購產生的其他成本。下表彙總了所列期間購置費用的主要組成部分（以千計）：

下表彙總了所列年份購置成本的主要組成部分（以千計）：

(16) 息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標。有關更多信息，請參閲本新聞稿 “非公認會計準則財務指標” 部分下的息税折舊攤銷前利潤説明。以下是列報期內淨收入與息税折舊攤銷前利潤的對賬情況（以千計）：

(17) 調整後淨收益和調整後每股收益是非公認會計準則財務指標。有關更多信息，請參閲本新聞稿 “非公認會計準則財務指標” 部分下的調整後淨收益和調整後每股收益的描述。以下是本報告所述期間淨收益和攤薄後每股收益與調整後淨收益和調整後每股收益的對賬情況（以千計，每股數據除外）：

以下是本報告年度的淨收益和攤薄後每股收益與調整後淨收益和調整後每股收益的對賬情況（以千計，每股數據除外）：

(18) 包括公司主要經紀交易商子公司LPL Financial託管的諮詢和經紀資產總額。

(19) 公司企業諮詢平臺上的資產由LPL Financial或佛羅裏達艾倫公司有限責任公司的投資顧問代表提供服務。公司獨立的RIA諮詢平臺上的資產由獨立註冊投資顧問公司的投資顧問代表提供服務，而不是LPL Financial的代表。

(20) 由LPL Financial的模型財富投資組合、最佳市場投資組合、個人財富投資組合和指導性財富投資組合平臺中的諮詢資產組成。

(21) 包括客户存入諮詢或經紀賬户的總存款減去客户從諮詢或經紀賬户提款的總額，加上股息，加上利息，減去諮詢費。公司將來自和向經紀或諮詢賬户的轉換分別視為存款和提款。

(22) 包括從經紀業務轉換為諮詢服務的現有託管資產，減去從諮詢轉換為經紀業務的現有託管資產。

(23) 計算方法是按年計算的本期有機淨新資產除以各自諮詢資產類別中的前一期資產或諮詢和經紀資產總額。

(24) 在2022年第二季度，公司更新了其客户現金餘額的定義，將CCA包括在內，不包括購買的貨幣市場基金。CCA餘額包括客户存入LPL Financial的現金，這些現金包含在合併資產負債表的客户應付賬款中。下表列出了所列時期內購買的貨幣市場基金（以十億計）：

(25) 計算方法是將該期間的收入除以該期間的平均餘額。

(26) 計算方法是將該期間在CCA中持有的現金的利息收入除以該期間的平均CCA餘額，不包括在CCA中持有的用於為保證金貸款提供資金的現金。剩餘的現金主要存放在合併資產負債表中，根據聯邦或其他法規分開存放。在本報告所述期間，CCA中持有的用於為保證金貸款提供資金的現金如下（以十億計）：

			Q4 2023			Q3 2023			Q4 2022
用於為保證金提供資金的 CCA 餘額			$	0.5		$	0.5		$	0.5

(27) 表示購買的證券金額減去由LPL Financial託管的客户賬户中出售的證券金額。

(28) 息税折舊攤銷前利潤和信貸協議息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則財務指標。有關更多信息，請參閲本新聞稿 “非公認會計準則財務指標” 部分下對息税折舊攤銷前利潤和信貸協議息税折舊攤銷前利潤的描述。根據信貸協議，管理層在每個財政季度末計算過去十二個月的信貸協議息税折舊攤銷前利潤，這樣做可能會對前幾個季度進行進一步調整。以下是報告期內過去十二個月淨收入與過去十二個月息税折舊攤銷前利潤和信貸協議息税折舊攤銷前利潤的對賬情況（以千計）：

			Q4 2023			Q3 2023			Q4 2022
息税折舊攤銷前利潤和信貸協議息税折舊攤銷前利潤對賬
淨收入			$	1,066,250		$	1,167,777		$	845,702
借款利息支出			186,804			169,471			126,234
所得税準備金			378,525			402,430			265,951
折舊和攤銷			246,994			233,299			199,817
其他無形資產的攤銷			107,211			101,134			87,560
税前利潤			$	1,985,784		$	2,074,111		$	1,525,264
信貸協議調整：
購置成本及其他 (13) (15)			$	110,170		$	77,362		$	50,685
基於員工股份的薪酬			66,024			62,720			50,050
併購增加 (37)			30,268			32,036			10,570
基於顧問股份的薪酬			2,561			2,640			2,545
信貸協議 EBITDA			$	2,194,807		$	2,248,869		$	1,639,114

(29) 根據本期和前期的平均顧問人數計算。

(30) 根據期末諮詢和經紀資產總額除以期末顧問人數計算。

(31) 代表向顧問和企業提供過渡援助的可免除貸款的攤銷費用。

(32) 指與專業服務產品（首席財務官解決方案、營銷解決方案、管理解決方案、顧問協會、簿記、部分圖書銷售和首席財務官必備品）和業務優化服務（併購解決方案、數字辦公室、彈性計劃和保障計劃）以及規劃和諮詢服務（準規劃、税收籌劃和高淨值服務）相關的有效訂閲，其訂閲量是使用該服務的顧問數量。

(33) 反映了諮詢和經紀資產總額的留存率，計算方法是從諮詢和經紀資產總額中扣除季度年化流失率除以上一季度的諮詢和經紀資產總額。

(34) 資本支出是指該期間對財產和設備的現金支付。

(35) 在2023年第一季度，公司更新了員工遞延薪酬的列報方式，使其與顧問遞延薪酬的列報保持一致。因此，就管理層運營報表而言，與市場波動相關的顧問和員工遞延薪酬計劃的收益或損失與相關的薪酬支出增加或減少列在同一行項目中。由於對前期的影響不大，這一變更沒有追溯適用。

(36) 是對我們或有對價負債的公允價值調整，反映在合併損益表中的其他支出中。

(37) 併購增幅是一項調整，旨在反映信貸協議允許的收購在交易結束後最多八個財政季度的年化預期息税折舊攤銷前利潤。