附錄 99.2
arcBest®正在提供該展品作為其預定電話會議和宣佈公司2023年第四季度未經審計的業績的新聞稿的補充信息,該新聞稿作為公司當前8-K表報告的附錄99.1提交。本附件中的某些陳述和信息可能構成1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。請參閲本附件末尾的 “前瞻性陳述” 披露。
非公認會計準則財務指標
ArcBest根據公認的會計原則(“GAAP”)報告其財務業績;但是,該展覽包含某些非公認會計準則信息。有關更多信息,包括提及GAAP與公司提供的非公認會計準則財務指標的對賬情況,請參閲本附錄所含表格當前報告第2.02項中包含的非公認會計準則信息的討論。
運營和財務影響摘要
基於資產的運營部門
● | 23年第四季度談判的合同續約和延期定價協議的平均價格上漲:+5.6% |
2024 年 1 月業務更新
與去年同期相比,2024年1月的初步資產財務指標和業務趨勢如下:
● | 總賬單收入/CWT 增長了約 13%。 |
● | 賬單收入/運費總額增長了約2%。 |
● | 總重量/貨件減少了大約 9%。 |
請參閲下表,瞭解 2023 年 10 月至 2024 年 1 月的月收入、噸位和出貨量指標對比。2024年1月的統計數據尚未最終確定。
儘管貨運環境疲軟,但我們基於資產的細分市場的核心出貨量和噸位同比分別增長了約8%和6%。由於交易零擔業務價格上漲,總出貨量和噸位有所下降。此外,由於客户訂單減少以及貨運狀況和業務結構的變化,我們在基於資產的細分市場中每批貨物的平均重量同比下降。我們保持敏捷性,應對市場變化,並準備隨着需求的增加擴大規模。
不包括受疫情影響的時期,在過去十年中,ArcBest的基於資產的運營比率從第四季度到第一季度的平均連續變化為約400個基點,在經濟衰退的環境中增幅更大。
1
同比月度每日總業務趨勢
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| 2023 年 10 月 |
| 2023 年 11 月 |
| 2023 年 12 月 |
| 2024 年 1 月(1)(2) |
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計費收入/日(3) | | | +3.9 | % | | -3.4 | % | | -4.1 | % | | -7 | % |
總噸/天 | |
| -4.0 | % |
| -9.6 | % |
| -8.3 | % |
| -18 | % |
每天總出貨量 | |
| +3.7 | % |
| -4.6 | % |
| -1.9 | % |
| -9 | % |
1) | 2024年1月整月的統計數據尚未最終確定,是初步的。 |
2) | 2024 年 1 月有 22.0 個工作日,2023 年 1 月有 21.0 個工作日。 |
3) | 根據基於資產的分部收入確認政策,出於財務報表的目的,未交付貨物的收入將延期。出於財務報表目的而遞延的收入部分,未對每日計費收入進行調整。 |
24 年第一季度其他商品
● | 24年第一季度將有63.5個工作日,23年第一季度將有64.0個工作日。 |
輕資產運營板塊
23 年第四季度和 2024 年 1 月月度每日總業務趨勢(1)
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| 2023 年 10 月 |
| 2023 年 11 月 |
| 2023 年 12 月 |
| 2024 年 1 月(2)(3) |
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收入/日(同比) | | | -15.4 | % | | -14.6 | % | | -13.3 | % | | -15 | % |
每天出貨量(同比) | | | +10.0 | % | | +14.3 | % | | +13.1 | % | | +11 | % |
收入/出貨量(同比) | | | -23.1 | % | | -25.3 | % | | -23.3 | % | | -23 | % |
購買的運輸費用佔收入的百分比 | |
| 86.2 | % |
| 85.8 | % |
| 87.2 | % |
| 89 | % |
1) | 所列期間的統計數據包括與管理運輸解決方案相關的交易,這些交易先前不包括在輕資產細分市場的運營統計數據中。 |
2) | 2024年1月整月的統計數據尚未最終確定,是初步的。 |
3) | 2024 年 1 月有 22.0 個工作日,2023 年 1 月有 21.0 個工作日。 |
儘管出貨量增加,但我們的收入水平卻有所下降,這是由於市場環境疲軟導致每批貨物的平均收入降低。假日季過後和幾次冬季暴風雨期間,我們發現承運人的運力更加有限,因此我們購買的運輸費用佔收入的百分比有所增加。
2
其他詳細信息
基於資產的運營部門
年度工會利潤分享獎金
根據ABF Freight目前的Teamster勞動合同的規定,在2024年至2027年的全年中,ABF Freight的Teamster員工有資格獲得年度利潤分享獎金,如下表所示。用於計算獎金金額的運營比率(“OR”)以公認會計原則為基礎。潛在的獎金將基於工會僱員的全年收入。雖然受業務和相關勞動力水平的影響,但有資格獲得該福利的ABF Freight工會僱員的年收入的百分之一估計約為600萬至650萬加元的工會獎金支出。
在ArcBest的內部預測表明預計要支付工會獎金的年份中,我們將全年累積這筆費用,通常按季度業績佔年度預測的百分比進行累計。由於我們不公開更新我們的預計運營比率或我們對支付工會獎金的預期,因此不會提供應計金額的任何詳細信息。如果財務模型反映的運營比率符合下表所示的支出門檻,ArcBest鼓勵分析師將工會獎金的支出納入公司的季度和年度每股收益預測中。
ABF Freight公佈的年度OR(基於GAAP) | 獎金金額 |
91.1 到 93.0 | 1% |
89.1 到 91.0 | 2% |
87.1 到 89.0 | 3% |
87.0 或以下 | 4% |
3
ArcBest 合併版
初步而言,與2023年1月相比,2024年1月的合併收入每天下降約13%。
24 年第一季度 — 預計的其他項目
● | 與我們與第三方客户的貨運裝卸試點計劃以及以人為本的遠程和自動化操作(非公認會計準則對賬項目)相關的 “其他和扣除” 中的預計創新技術成本:1,000萬美元,而23年第一季度為600萬美元 |
● | “其他和扣除” 虧損(非公認會計準則,不包括預計的創新技術成本):600萬美元,而23年第一季度為600萬美元 |
● | 扣除利息支出的利息收入:80萬美元,而23年第一季度為60萬美元 |
24 財年 — 預計的其他項目
● | 正如先前在我們對Phantom Auto的投資(非公認會計準則對賬項目)中宣佈的那樣,與我們與第三方客户的貨運裝卸試點計劃以及以人為本的遠程和自動化操作相關的 “其他和扣除” 中的預計創新技術成本:3000萬美元,2023年為3,100萬美元 |
● | “其他和沖銷” 虧損(非公認會計準則,不包括預計的創新技術成本和其他項目):2,500萬美元,2023年為2,300萬美元 |
● | 利息支出,扣除利息收入:200萬美元對比利息收入,扣除2023年600萬美元的利息支出 |
運營分部數據和運營比率表中營業收入中的 “其他和沖銷項”
● | “其他和免除費用” 項目包括與向ArcBest客户提供綜合運輸和物流服務的共享服務相關的費用,以及對ArcBest技術和創新的投資。共享服務是指為支持所有細分市場而產生的成本,包括銷售、收益、客户服務、營銷、能力採購職能、人力資源、金融服務、信息技術、法律和其他全公司範圍的服務。 |
MoLO 應急收益考慮
● | 正如先前披露的那樣,收購MoLO的或有收益對價將根據2023年至2025年期間根據合併協議對某些項目進行調整後的扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益目標的實現情況支付。或有收益對價負債每季度按公允價值重新計量,經常性季度評估導致的公允價值的任何變化均計入營業收入。影響或有收益對價公允價值的因素包括MoLO的實際和預測經營業績、市場波動和貼現率考慮因素(包括利率和其他市場因素)。由於收益目標未實現,2023年將不支付任何對價。 |
4
ArcBest 合併資本支出
23 財年 — 實際
● | 包括融資設備在內的淨資本支出總額:2.45億美元 |
● | 包括1.44億美元的收入設備採購(主要是基於資產的設備) |
● | 2023年的淨資本支出總額低於最初的估計,這是由於一些房地產設施項目出現延誤,以及與供應鏈相關的製造延誤和取消(主要是新城市拖拉機和拖車)導致的設備購買收入減少。 |
● | 不動產、廠房和設備的折舊和攤銷成本:1.33億美元 |
● | 無形資產攤銷:1300萬美元 |
ArcBest 合併資本支出
24財年—預計
● | 包括融資設備在內的淨資本支出總額:3.25億美元至3.75億美元 |
● | 包括1.55億美元的收入設備購買(主要是基於資產的設備) |
● | 包括1.3億美元的房地產支出 |
● | 剩餘的資本支出包括與技術和雜項碼頭設備升級和增強相關的項目。 |
● | 無形資產攤銷,主要反映與收購MoLO相關的收購會計攤銷:1300萬美元 |
股票回購計劃
● | 2024 年 2 月 5 日,ArcBest董事會將公司普通股回購計劃下的可用總金額增加到1.25億美元。 |
税率
● | ArcBest的2023年第四季度持續經營業務的有效公認會計準則税率為28.0%。附錄99.1中ArcBest2023年第四季度財報新聞稿的 “有效税率對賬” 表顯示了GAAP與非GAAP有效税率的對賬。2023年第四季度的有效非公認會計準則税率為28.3%。根據現行税法,我們預計2024年全年持續經營業務的非公認會計準則税率將在26%至27%之間。有效税率可能會受到全年可能發生的離散項目的影響。 |
5
合併運營報表中其他收入(成本)中的 “其他,淨額” 項目
ArcBest損益表中的 “其他,淨額” 項主要包括與退休後計劃相關的成本以及人壽保險現金退保價值的變化。2023年,股權投資公允價值的變化也包含在該項中。在排除下表中詳述的非公認會計準則對賬項目後,ArcBest預計2024年的非公認會計準則的 “其他淨收入” 將接近2023年的收入。
人壽保險現金退保價值的變化包括2023年第四季度增加了180萬美元,而2022年第四季度增加了90萬美元,這反映了2023年第四季度這些投資與養老金計劃資產非常相似的資產的市場收益增加。根據可觀察到的價格變化,我們對Phantom Auto的股權投資的公允價值在2023年第二季度要求的衡量基礎上增加了370萬美元。在列報非公認會計準則淨收益和每股收益時,ArcBest不包括現金退保價值的變化和股權投資公允價值的變化。
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| 三個月已結束 | | 年末 |
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| | 12 月 31 日 | | 12 月 31 日 | | ||||||||
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| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
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| (單位:百萬) | | ||||||||||
其他,淨額 | | | | | | | | | | | | | |
按公認會計原則計算的金額-收入(成本) | | $ | 1.8 | | $ | 1.5 | | $ | 8.7 | | $ | (2.4) | |
非公認會計準則調整: | | | | | | | | | | | | | |
人壽保險收益和現金退保金額的變化(1) | |
| (1.8) | |
| (0.9) | |
| (4.6) | |
| 2.7 | |
股權投資公允價值的變化 | |
| — | |
| — | |
| (3.7) | |
| — | |
非公認會計準則金額-收入(成本) | | $ | — | | $ | 0.6 | | $ | 0.4 | | $ | 0.3 | |
1) | 括號中的金額表示收益。 |
6
前瞻性陳述
以下是1995年《私人證券訴訟改革法》下的 “安全港” 聲明:本附件中的某些陳述和信息可能構成1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”,包括有關(i)我們對內在價值或增長和價值創造前景的期望,以及(ii)我們的財務前景、立場、戰略、目標和預期的陳述。諸如 “預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“預見”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“計劃”、“計劃”、“計劃”、“應該”、“將” 等術語以及此類術語的否定詞旨在識別前瞻性陳述。這些陳述基於管理層的信念、假設和基於當前可用信息的預期,不能保證未來的業績,並涉及某些風險和不確定性(其中一些是我們無法控制的)。儘管我們認為這些前瞻性陳述中反映的預期在作出時是合理的,但我們無法保證我們的預期會被證明是正確的。由於多種因素,實際結果和結果可能與這些聲明中表述、暗示或預測的結果存在重大差異,包括但不限於:疾病或疾病大規模爆發或任何其他公共衞生危機的影響,以及為應對此類事件而採取的監管措施;可能對我們或為我們提供服務的第三方產生不利影響的外部事件,我們的業務連續性計劃可能無法使我們做好充分準備,包括, 但不限於戰爭或恐怖主義行為,或軍事衝突;數據隱私泄露、網絡安全事件和/或我們的信息系統故障,包括對我們的運營至關重要或我們的信息技術平臺所依賴的服務的中斷或故障;第三方軟件或信息技術系統或許可證的中斷或失敗;開發和實施不及時或無效地開發和實施新的或增強的技術或流程,包括我們為沃克斯提供的客户試點項目,或未能實現與之相關的潛在好處;損失或來自大客户的業務減少或客户羣的總體減少;增長計劃的時機和績效以及管理成本結構的能力;任何近期或未來收購的成本、整合和業績,以及無法在預期的時間段內或根本無法實現收購的預期收益;未經請求的收購提案、代理競賽以及激進投資者提出的其他提議/行動;維護我們的企業聲譽和全球知識產權;或全球供應鏈中斷導致貨運量波動加大;競爭舉措和定價壓力;包括新增收入設備在內的設備價格上漲和供應減少,二手收入設備的價值下降,維護税、燃料税和相關税等設備相關運營費用增加;燃料供應、燃料價格波動和相關的燃料附加費變化對確保基本運費上漲的影響,以及無法收取燃料附加費;與員工(包括工會)的關係,以及我們吸引、留住和提高員工技能的能力;ABF Freight集體談判協議涵蓋的未來集體談判協議的不利條件或我們員工的停工;工會僱員的工資和福利,包括多僱主計劃所需繳款的變化;可靠第三方服務的可用性和成本;我們保護獨立業主運營商和/或運營或監管的能力與我們使用他們的服務有關的問題;對我們的訴訟或索賠;政府法規;環境法律法規,包括排放控制法規;融資安排契約的違約以及未來融資安排的可用性和條款;我們從運營中產生足夠現金以支持持續的重大資本支出需求和其他業務舉措的能力;自保索賠、保險費成本和我們自保能力的喪失;長期潛在減值-活期資產、商譽和無形資產;影響我們所服務行業的業績和需求的總體經濟狀況和/或限制客户獲得充足財務資源的渠道的相關市場需求變化;通貨膨脹和利率上升導致的成本增加;季節性波動、惡劣天氣條件、自然災害和氣候變化;以及ArcBest Corporation向證券交易所提交的公開文件中不時詳述的其他財務、運營和法律風險和不確定性委員會(“SEC”)。
有關可能導致我們的實際業績與這些前瞻性陳述中表達的業績不同的已知重大因素的更多信息,請參閲我們向美國證券交易委員會提交的文件,包括我們的10-K表年度報告、10-Q表季度報告和8-K表最新報告。
提醒讀者不要過分依賴前瞻性陳述,前瞻性陳述僅代表截至本文發佈之日。我們沒有義務在任何前瞻性陳述發佈之日後公開更新或修改這些陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
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