附錄 99.1
通用電氣公佈2024財年第二季度業績
本季度多户家庭和商業活動強勁
在單户家庭需求改善的背景下
塔克,佐治亞州,2023年12月7日。 北美領先的特種建築產品分銷商GMS公司(紐約證券交易所代碼:GMS)今天公佈了截至2023年10月31日的第二財季財務業績。
2024財年第二季度亮點
(與2023財年第二季度相比較)
· | 14億美元的淨銷售額下降了0.7%;有機淨銷售額下降了3.1%。 |
· | 在美國,多户住宅的牆板銷量增長了17.0%,商業房屋的銷量增長了6.5%,這有助於抵消單户住宅銷量下降的11.4% 。 |
· | 淨收益為8,100萬美元,攤薄每股收益為1.97美元,比去年同期的1.032億美元或攤薄每股收益2.41美元下降了21.5%;淨利潤率下降了150個基點至5.7%;調整後的淨收益為9,460萬美元,攤薄每股收益為2.30美元,去年同期為1.195億美元,攤薄每股收益2.79美元。 |
· | 調整後的息税折舊攤銷前利潤為1.676億美元,下降了2,800萬美元,下降了14.3%;調整後的息税折舊攤銷前利潤率為11.8%,低於13.7%。 |
· | 與去年同期相比 ,經營活動提供的現金和自由現金流分別增長了10.1%和5.8%;淨負債槓桿率為1.5倍,高於去年同期的1.6倍。 |
GMS總裁兼首席執行官 小約翰·特納表示:“我們很高興在第二財季 取得穩健的業績,包括淨銷售額、淨收入和調整後息税折舊攤銷前利潤,都超出了我們先前公佈的預期,因為商業和多户住宅 牆板、天花板和鋼架的銷量超過了我們的預期。”“這些穩健的需求水平有助於抵消超出預期的鋼鐵價格跌幅,以及單户家庭 需求與去年相比相對減少,但環比上年有所改善。”
特納繼續説:“我們平衡的產品組合,收入組合大致平均分配在商業和住宅建築之間,這使我們能夠隨着 終端市場動態的變化,調整業務以最好地適應需求。”“在短期內,我們預計,儘管同比增長率有所下降,但多户住宅建築的積壓將推動該終端市場在2024財年末之前的持續增長。儘管信貸條件收緊可能帶來一些不利因素 ,但預計我們的商業需求將在未來幾個季度保持目前的活動步伐。 此外,我們對改善單户家庭活動持樂觀態度,因為最近抵押貸款利率的放鬆、 現有待售房屋供應有限以及有利的人口結構似乎正在改善條件,尤其是在我們展望2025財年之際。”
1
“儘管市場狀況不穩定,但我們的規模、廣泛的 產品供應、在所有不同終端市場的執行和專業知識以及我們對卓越服務的承諾繼續使我們處於有利地位,使我們能夠長期保持穩健的財務業績、增長和為股東實現價值。”
2024財年第二季度業績
2024財年第二季度的淨銷售額為14億美元,與上一季度相比下降了0.7%。商業和多户住宅建築的持續強勁需求推動了天花板、鋼框架和輔助產品的銷量增長 ,其帶來的好處被Steel Framing價格的明顯通貨緊縮所抵消, 該季度的淨銷售額減少了8500萬美元。儘管單户住宅市場疲軟,但Wallboard的銷量僅略有下降,這促進了定價的持續彈性。最近的收購也為本季度做出了積極貢獻。不包括收購業務第一年的淨銷售額以及外幣折算的影響,有機 淨銷售額下降了 3.1%。
按產品類別劃分的季度銷售額同比變化如下 :
· 牆板銷售額為5.852億美元,增長0.1%(有機增長0.3%)。
· 上限銷售額為1.753億美元,增長9.9%(按有機增長7.2%)。
· 鋼框架銷售額為2.321億美元,下降了16.6%(按有機計算下降17.4%)。
· 補充產品銷售額為4.283億美元,增長了4.8%(按有機增長率下降1.4%)。
與2023財年第二季度相比,4.586億美元的毛利減少了590萬美元,下降了1.3%,這主要是由於鋼鐵價格的通貨緊縮動態。毛利率為32.3%,而去年同期為32.5% 。
本季度的銷售、一般和管理(“SG&A”)費用 為3.009億美元,高於去年同期的2.790億美元。在同比增長的2190萬美元中,1,260萬美元與最近的收購和新開的綠地有關。剩餘的930萬美元增長主要是由更高的工資和福利推動的,因為我們的商業和多户家庭終端市場銷售量更強勁, 往往比我們的單户家庭終端市場需要更高的服務成本。具體而言,鋼架的銷量增長了13.0%,商用 牆板的銷量增長了6.5%,天花板的銷量增長了5.8%。
2
本季度銷售和收購支出佔淨銷售額的百分比增長了170個基點 至21.2%,而2023財年第二季度為19.5%,其中120個基點的差異歸因於鋼鐵 價格通貨緊縮,30個基點與勞動力成本增加有關,主要與商業和多户家庭 活動水平的提高有關,其餘20個基點歸因於最近的收購。調整後的銷售和收購支出佔淨銷售額的百分比為 20.6%,也較上一季度的18.9%增加了170個基點。
總而言之,包括利息支出增長270萬美元(佔16.7%),淨收益下降了21.5%,至8,100萬美元,攤薄每股1.97美元,而2023財年第二季度的淨收益為1.032億美元,攤薄後每股收益為2.41美元。淨收入利潤率下降了150個基點,從7.2%降至5.7%。調整後的淨收益 為9,460萬美元,攤薄每股收益為2.30美元,而上一財年第二季度為1.195億美元,攤薄每股收益為2.79美元。
與上一季度相比,調整後的息税折舊攤銷前利潤下降了2,800萬美元,至1.676億美元,下降了14.3% 。調整後的息税折舊攤銷前利潤率為11.8%,而2023財年第二季度為13.7%。
資產負債表、流動性和現金流
截至2023年10月31日,公司手頭現金為7,650萬美元,總負債為11億美元,循環信貸額度下的可用流動性為8.237億美元。截至本季度末,淨負債槓桿 為1.5倍,低於2023財年第二季度末的1.6倍。
在2024財年第二季度,經營活動提供的現金 增至1.181億美元,而去年同期經營活動提供的現金為1.073億美元。截至2023年10月31日的季度,自由現金流 改善至1.021億美元,而截至2022年10月31日的季度為9,650萬美元。
擴大股票回購授權
2023 年 10 月,公司董事會批准了一項擴大的股票回購計劃,根據該計劃,公司被授權回購至多 2.5 億美元的已發行普通股 。這一擴大的計劃取代了公司之前的2億美元股票回購授權,該授權於 2022年6月開始,反映了董事會對未來業務的信心。回購將不時地以現行市場價格在公開市場上進行 ,或以場外談判交易的形式進行。
在本季度,公司以4430萬美元的價格回購了688,717股普通股 ,其中870萬美元是根據新的擴大授權購買的。截至2023年10月31日, 公司剩餘的股票回購授權為2.413億美元。
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平臺擴展活動
在2024財年第二季度,公司繼續執行其平臺擴張戰略,收購了AMW Construction Supply, LLC,這是一家備受推崇的工具和緊固件 及其他為亞利桑那州菲尼克斯都會區提供服務的補充產品分銷商。
此外,在本季度,該公司增加了兩個新的綠地 門店和一個新的AMES門店。
電話會議和網絡直播
GMS將於2023年12月7日星期四美國東部時間 上午8點30分舉行電話會議和網絡直播,討論其截至2023年10月31日的2024財年第二季度的業績 以及其他與其業務相關的信息。希望參與電話會議的投資者應在電話會議開始前至少5分鐘撥打877-407-3982(國內)或201-493-6780(國際)。網絡直播將在 公司網站www.gms.com的投資者欄目上播出。該網站的該頁面上還將有一張幻燈片演示結果,如 。電話會議的重播將持續到2024年1月7日,可撥打844-512-2921(國內)或412-317-6671(國際)觀看,然後輸入密碼13741690。
關於 GMS Inc.
GMS成立於1971年,運營着一個由300多個分銷中心組成的網絡,提供廣泛的牆板、天花板、鋼框架和補充產品產品。此外,GMS還運營着100多個工具銷售、租賃和服務中心,為其在美國和加拿大的住宅 和商業承包商客户羣提供全面的建築產品和解決方案。該公司獨特的運營模式將國家平臺和戰略的好處 與以當地市場為重點相結合,使GMS能夠在保持 高水平客户服務的同時產生顯著的規模經濟。
非公認會計準則財務指標的使用
GMS根據公認會計原則報告其財務業績。但是, 它列出了調整後的淨收益、自由現金流、調整後的銷售和收購、調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤率,這些不是公認會計準則下確認的財務指標 。GMS認為,調整後的淨收益、自由現金流、調整後的銷售和收購、調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率 通過排除公司認為不能代表其核心經營業績的 項目,從而幫助投資者和分析師持續比較其各報告期的經營業績。公司管理層認為,調整後的 淨收益、調整後的銷售和收購、自由現金流、調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤率有助於突出其經營業績的趨勢 ,而其他衡量標準可能會有很大差異,具體取決於有關資本結構、公司運營所在税收 司法管轄區和資本投資的長期戰略決策。此外,該公司在其債務協議中將調整後的息税折舊攤銷前利潤用於某些計算 。
4
我們鼓勵您評估每項調整以及 GMS 認為它適合進行補充分析的原因。此外,在評估調整後的淨收益、調整後的銷售和收購以及調整後的息税折舊攤銷前利潤時, 您應該意識到,將來,公司可能會產生與調整後淨收入 、調整後的銷售和收購以及調整後息税折舊攤銷前利潤列報中的調整相似的費用。公司列報的調整後淨收益、調整後的銷售和收購、調整後的銷售和收購利潤率 、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率不應被解釋為推斷其未來業績不會受到異常或非經常性項目的影響 。此外,調整後的淨收益、自由現金流、調整後的銷售和收購以及調整後的息税折舊攤銷前利潤可能無法與GMS行業中其他公司或不同行業中使用的類似標題的衡量標準相提並論。請參閲本新聞稿末尾的 表,瞭解調整後息税折舊攤銷前利潤、自由現金流、調整後銷售和收購以及調整後淨收入與 最直接可比的GAAP財務指標的對賬情況。
在計算有機淨銷售增長時,公司在 中排除了 (i) 在收購日一週年之前被收購業務的淨銷售額,以及 (ii) 外幣折算的影響 。
前瞻性陳述和信息
本新聞稿包括1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述” 。通常,您可以通過 公司使用前瞻性術語來識別前瞻性陳述,例如 “預期”、“相信”、“信心”、“繼續”、 “可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、 “潛力”、“預測”、“尋找” 或 “應該”,或其否定或其他變體 或類似的術語。特別是,本新聞稿中有關GMS運營市場的聲明,包括特別是住宅 和商業建築,以及總體經濟、終端市場組合、積壓、定價、交易量、對公司 產品(包括補充產品)的需求、公司的戰略優先事項及其結果、股東價值、業績、 增長及其結果以及未來股票回購的聲明可被視為前瞻性陳述。 該公司的前瞻性陳述基於其當前的預期、假設、估計和預測。儘管公司 認為這些預期、假設、估計和預測是合理的,但此類前瞻性陳述只是預測 ,涉及已知和未知的風險和不確定性,其中許多是其無法控制的,包括可能影響公司業務的當前和未來的公共衞生 問題。前瞻性陳述涉及風險和不確定性,包括但不限於 公司最新10-K表年度報告的 “風險因素” 部分以及向美國證券交易委員會提交的其他定期報告中 中描述的風險和不確定性。此外,本新聞稿中的聲明是截至2023年12月7日發佈的。 公司沒有義務更新此處所作的任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、 未來事件、預期變化還是其他原因。不應依賴這些前瞻性陳述來代表公司截至2023年12月7日之後的任何日期的 觀點。
聯繫信息:
投資者:
凱裏菲爾普斯
ir@gms.com
770-723-3369
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GMS Inc.
簡明合併運營報表 (未經審計)
(以千計,每股數據除外)
三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||||||||||
10月31日, | 10月31日, | |||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
淨銷售額 | $ | 1,420,930 | $ | 1,430,979 | $ | 2,830,530 | $ | 2,790,532 | ||||||||
銷售成本(不包括下文單獨顯示的折舊和攤銷) | 962,301 | 966,479 | 1,921,347 | 1,891,311 | ||||||||||||
毛利 | 458,629 | 464,500 | 909,183 | 899,221 | ||||||||||||
運營費用: | ||||||||||||||||
銷售、一般和管理 | 300,894 | 278,994 | 587,690 | 546,683 | ||||||||||||
折舊和攤銷 | 32,937 | 32,226 | 64,955 | 64,666 | ||||||||||||
運營費用總額 | 333,831 | 311,220 | 652,645 | 611,349 | ||||||||||||
營業收入 | 124,798 | 153,280 | 256,538 | 287,872 | ||||||||||||
其他(支出)收入: | ||||||||||||||||
利息支出 | (18,742 | ) | (16,055 | ) | (37,656 | ) | (30,716 | ) | ||||||||
註銷債務折扣和遞延融資費用 | — | — | (1,401 | ) | — | |||||||||||
其他收入,淨額 | 2,106 | 1,923 | 4,245 | 3,492 | ||||||||||||
其他支出總額,淨額 | (16,636 | ) | (14,132 | ) | (34,812 | ) | (27,224 | ) | ||||||||
税前收入 | 108,162 | 139,148 | 221,726 | 260,648 | ||||||||||||
所得税準備金 | 27,205 | 35,995 | 53,939 | 68,025 | ||||||||||||
淨收入 | $ | 80,957 | $ | 103,153 | $ | 167,787 | $ | 192,623 | ||||||||
已發行普通股的加權平均值: | ||||||||||||||||
基本 | 40,466 | 42,232 | 40,608 | 42,390 | ||||||||||||
稀釋 | 41,088 | 42,887 | 41,282 | 43,102 | ||||||||||||
普通股每股淨收益: | ||||||||||||||||
基本 | $ | 2.00 | $ | 2.44 | $ | 4.13 | $ | 4.54 | ||||||||
稀釋 | $ | 1.97 | $ | 2.41 | $ | 4.06 | $ | 4.47 |
6
GMS Inc.
簡明合併資產負債表(未經審計)
(以千計, 每股數據除外)
10月31日, 2023 |
4月30日 2023 |
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資產 | ||||||||
流動資產: | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | 76,517 | $ | 164,745 | ||||
貿易賬户和應收票據,分別扣除16,215美元和13,636美元的備抵金 | 880,196 | 792,232 | ||||||
庫存,淨額 | 559,449 | 575,495 | ||||||
預付費用和其他流動資產 | 31,270 | 17,051 | ||||||
流動資產總額 | 1,547,432 | 1,549,523 | ||||||
財產和設備,分別扣除281,550美元和264,650美元的累計折舊 | 423,240 | 396,419 | ||||||
經營租賃使用權資產 | 190,141 | 189,351 | ||||||
善意 | 720,273 | 700,813 | ||||||
無形資產,淨額 | 393,587 | 399,660 | ||||||
遞延所得税 | 21,908 | 19,839 | ||||||
其他資產 | 17,818 | 11,403 | ||||||
總資產 | $ | 3,314,399 | $ | 3,267,008 | ||||
負債和股東權益 | ||||||||
流動負債: | ||||||||
應付賬款 | $ | 367,405 | $ | 377,003 | ||||
應計薪酬和員工福利 | 83,483 | 119,887 | ||||||
其他應計費用和流動負債 | 118,870 | 107,675 | ||||||
長期債務的當前部分 | 47,766 | 54,035 | ||||||
經營租賃負債的流動部分 | 48,788 | 47,681 | ||||||
流動負債總額 | 666,312 | 706,281 | ||||||
非流動負債: | ||||||||
長期債務,減去流動部分 | 1,028,284 | 1,044,642 | ||||||
長期經營租賃負債 | 142,577 | 141,786 | ||||||
遞延所得税,淨額 | 55,142 | 51,223 | ||||||
其他負債 | 46,199 | 48,319 | ||||||
負債總額 | 1,938,514 | 1,992,251 | ||||||
承付款和意外開支 | ||||||||
股東權益: | ||||||||
普通股,面值每股0.01美元,授權50萬股;截至2023年10月31日和2023年4月30日,已發行和流通的股票分別為40,055和40,971股 | 401 | 410 | ||||||
優先股,面值每股0.01美元,已授權5萬股;截至2023年10月31日和2023年4月30日,已發行和流通的股票為0股 | — | — | ||||||
額外的實收資本 | 362,021 | 428,508 | ||||||
留存收益 | 1,048,755 | 880,968 | ||||||
累計其他綜合虧損 | (35,292 | ) | (35,129 | ) | ||||
股東權益總額 | 1,375,885 | 1,274,757 | ||||||
負債和股東權益總額 | $ | 3,314,399 | $ | 3,267,008 |
7
GMS Inc.
簡明合併現金流量表 (未經審計)
(以千計)
六個月已結束 10 月 31 日 |
||||||||
2023 | 2022 | |||||||
來自經營活動的現金流: | ||||||||
淨收入 | $ | 167,787 | $ | 192,623 | ||||
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | ||||||||
折舊和攤銷 | 64,955 | 64,666 | ||||||
債務折扣和債務發行成本的註銷和攤銷 | 2,726 | 802 | ||||||
基於股權的薪酬 | 10,698 | 13,322 | ||||||
資產處置收益和減值 | (441 | ) | (203 | ) | ||||
遞延所得税 | (5,085 | ) | (2,925 | ) | ||||
其他物品,淨額 | 3,590 | 4,662 | ||||||
扣除收購影響的資產和負債變動: | ||||||||
貿易賬户和應收票據 | (89,384 | ) | (133,445 | ) | ||||
庫存 | 20,267 | (32,270 | ) | |||||
預付費用和其他資產 | (19,578 | ) | (4,913 | ) | ||||
應付賬款 | (9,849 | ) | 3,821 | |||||
應計薪酬和員工福利 | (36,293 | ) | (17,859 | ) | ||||
其他應計費用和負債 | 15,354 | 14,580 | ||||||
經營活動提供的現金 | 124,747 | 102,861 | ||||||
來自投資活動的現金流: | ||||||||
購買財產和設備 | (29,546 | ) | (21,670 | ) | ||||
出售資產的收益 | 1,701 | 896 | ||||||
收購業務,扣除獲得的現金 | (55,964 | ) | (2,620 | ) | ||||
用於投資活動的現金 | (83,809 | ) | (23,394 | ) | ||||
來自融資活動的現金流: | ||||||||
循環信貸額度的還款 | (389,409 | ) | (251,247 | ) | ||||
從循環信貸額度中借款 | 360,173 | 280,113 | ||||||
長期債務本金的支付 | — | (2,555 | ) | |||||
定期貸款修正案中的借款 | 288,266 | — | ||||||
定期貸款修正案的還款額 | (287,768 | ) | — | |||||
融資租賃債務本金的支付 | (19,304 | ) | (16,450 | ) | ||||
回購普通股 | (75,356 | ) | (49,571 | ) | ||||
收購滯留責任的支付 | — | (13,500 | ) | |||||
支付債務發行成本 | (5,825 | ) | — | |||||
行使股票期權的收益 | 1,756 | 701 | ||||||
支付與股權獎勵淨股結算相關的税款 | (3,975 | ) | (3,960 | ) | ||||
根據員工股票購買計劃發行股票的收益 | 2,664 | 1,329 | ||||||
用於融資活動的現金 | (128,778 | ) | (55,140 | ) | ||||
匯率對現金和現金等價物的影響 | (388 | ) | (2,042 | ) | ||||
現金和現金等價物(減少)增加 | (88,228 | ) | 22,285 | |||||
現金和現金等價物,期初 | 164,745 | 101,916 | ||||||
現金和現金等價物,期末 | $ | 76,517 | $ | 124,201 | ||||
補充現金流披露: | ||||||||
為所得税支付的現金 | $ | 69,224 | $ | 60,792 | ||||
支付利息的現金 | 35,321 | 29,268 |
8
GMS Inc.
按產品組分列的淨銷售額(未經審計)
(千美元)
三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||||||||||||||||||||||||||
10月31日, 2023 |
% 的 總計 |
10月31日, 2022 |
% 的 總計 |
10月31日, 2023 |
% 的 總計 |
10月31日, 2022 |
% 的 總計 |
|||||||||||||||||||||||||
牆板 | $ | 585,174 | 41.2 | % | $ | 584,557 | 40.9 | % | $ | 1,156,599 | 40.9 | % | $ | 1,106,111 | 39.6 | % | ||||||||||||||||
天花板 | 175,329 | 12.3 | % | 159,601 | 11.2 | % | 350,534 | 12.4 | % | 326,876 | 11.7 | % | ||||||||||||||||||||
鋼框架 | 232,108 | 16.3 | % | 278,152 | 19.4 | % | 468,868 | 16.6 | % | 553,048 | 19.8 | % | ||||||||||||||||||||
補充產品 | 428,319 | 30.1 | % | 408,669 | 28.6 | % | 854,529 | 30.2 | % | 804,497 | 28.8 | % | ||||||||||||||||||||
淨銷售總額 | $ | 1,420,930 | $ | 1,430,979 | $ | 2,830,530 | $ | 2,790,532 |
GMS Inc.
按產品組劃分的淨銷售額和有機銷售額 (未經審計)
(百萬美元)
淨銷售額 | 有機銷售 | |||||||||||||||||||||||
截至10月31日的三個月 | 截至10月31日的三個月 | |||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 改變 | 2023 | 2022 | 改變 | |||||||||||||||||||
牆板 | $ | 585.2 | $ | 584.5 | 0.1 | % | $ | 582.7 | $ | 584.5 | (0.3 | )% | ||||||||||||
天花板 | 175.3 | 159.6 | 9.9 | % | 171.0 | 159.6 | 7.2 | % | ||||||||||||||||
鋼框架 | 232.1 | 278.2 | (16.6 | )% | 229.8 | 278.2 | (17.4 | )% | ||||||||||||||||
補充產品 | 428.3 | 408.7 | 4.8 | % | 403.0 | 408.7 | (1.4 | )% | ||||||||||||||||
淨銷售總額 | $ | 1,420.9 | $ | 1,431.0 | (0.7 | )% | $ | 1,386.5 | $ | 1,431.0 | (3.1 | )% |
GMS Inc.
按產品組劃分的每日淨銷售額和每日自然銷售額 (未經審計)
(百萬美元)
每日淨銷售額 | 每日有機銷售 | |||||||||||||||||||||||
截至10月31日的三個月 | 截至10月31日的三個月 | |||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 改變 | 2023 | 2022 | 改變 | |||||||||||||||||||
牆板 | $ | 9.0 | $ | 9.0 | 0.1 | % | $ | 9.0 | $ | 9.0 | (0.3 | )% | ||||||||||||
天花板 | 2.7 | 2.5 | 9.9 | % | 2.6 | 2.5 | 7.2 | % | ||||||||||||||||
鋼框架 | 3.6 | 4.3 | (16.6 | )% | 3.5 | 4.3 | (17.4 | )% | ||||||||||||||||
補充產品 | 6.6 | 6.3 | 4.8 | % | 6.2 | 6.3 | (1.4 | )% | ||||||||||||||||
淨銷售總額 | $ | 21.9 | $ | 22.1 | (0.7 | )% | $ | 21.3 | $ | 22.1 | (3.1 | )% |
每日有機增長 | ||||||||
截至 2023 年 10 月 31 日的三個月 | ||||||||
音量 | 價格/混合/外匯 | |||||||
牆板 | (1.0 | )% | 0.7 | % | ||||
天花板 | 5.8 | % | 1.4 | % | ||||
鋼框架 | 13.1 | % | (30.5 | )% |
9
GMS Inc.
淨收入與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬 (未經審計)
(以千計)
三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||||||||||
10月31日, | 10月31日, | |||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
淨收入 | $ | 80,957 | $ | 103,153 | $ | 167,787 | $ | 192,623 | ||||||||
利息支出 | 18,742 | 16,055 | 37,656 | 30,716 | ||||||||||||
註銷債務折扣和遞延融資費用 | — | — | 1,401 | — | ||||||||||||
利息收入 | (292 | ) | (154 | ) | (766 | ) | (210 | ) | ||||||||
所得税準備金 | 27,205 | 35,995 | 53,939 | 68,025 | ||||||||||||
折舊費用 | 16,963 | 15,058 | 33,290 | 30,051 | ||||||||||||
攤銷費用 | 15,974 | 17,168 | 31,665 | 34,615 | ||||||||||||
EBITDA | $ | 159,549 | $ | 187,275 | $ | 324,972 | $ | 355,820 | ||||||||
股票增值費用 (a) | 401 | 3,230 | 1,619 | 5,574 | ||||||||||||
可贖回的非控股權益和遞延薪酬 (b) | 184 | 340 | 664 | 835 | ||||||||||||
基於權益的薪酬 (c) | 5,111 | 3,781 | 8,415 | 6,913 | ||||||||||||
遣散費和其他允許的費用 (d) | 882 | 379 | 1,288 | 731 | ||||||||||||
交易成本 (收購和其他) (e) | 1,223 | 292 | 2,608 | 678 | ||||||||||||
處置資產的 (收益) 損失 (f) | (310 | ) | 81 | (441 | ) | (203 | ) | |||||||||
庫存公允價值調整的影響 (g) | 140 | 135 | 442 | 179 | ||||||||||||
債務交易成本 (h) | 378 | — | 1,289 | — | ||||||||||||
息税折舊攤銷前利潤調整 | 8,009 | 8,238 | 15,884 | 14,707 | ||||||||||||
調整後 EBITDA | $ | 167,558 | $ | 195,513 | $ | 340,856 | $ | 370,527 | ||||||||
淨銷售額 | $ | 1,420,930 | $ | 1,430,979 | $ | 2,830,530 | $ | 2,790,532 | ||||||||
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 | 11.8 | % | 13.7 | % | 12.0 | % | 13.3 | % |
(a) | 代表股票增值權公允價值的變化。 |
(b) | 代表非控股權益和遞延薪酬協議公允價值的變化。 |
(c) | 代表與發行基於股份的獎勵相關的非現金股權薪酬支出。 |
(d) | 代表ABL融資機制和定期貸款機制允許的遣散費和某些其他成本調整。 |
(e) | 代表支付給第三方的收購相關成本。 |
(f) | 包括出售和處置資產的損益。 |
(g) | 表示為將庫存增加到其估計公允價值而進行收購會計調整所產生的非現金銷售成本影響。 |
(h) | 代表支付給第三方顧問的與債務再融資活動有關的成本。 |
10
GMS Inc.
經營 活動提供的現金與自由現金流的對賬(未經審計)
(以千計)
三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||||||||||
10月31日, | 10月31日, | |||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
經營活動提供的現金 | $ | 118,100 | $ | 107,264 | $ | 124,747 | $ | 102,861 | ||||||||
購買財產和設備 | (16,008 | ) | (10,727 | ) | (29,546 | ) | (21,670 | ) | ||||||||
自由現金流 (a) | $ | 102,092 | $ | 96,537 | $ | 95,201 | $ | 81,191 |
(a) 自由現金流是一種非公認會計準則財務指標,我們將 定義為(用於)運營提供的淨現金減去資本支出。
GMS Inc.
銷售、一般和管理 費用與調整後銷售和收購的對賬(未經審計)
(以千計)
三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||||||||||
10月31日, | 10月31日, | |||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
銷售、一般和管理費用 | $ | 300,894 | $ | 278,994 | $ | 587,690 | $ | 546,683 | ||||||||
調整 | ||||||||||||||||
股票增值費用 (a) | (401 | ) | (3,230 | ) | (1,619 | ) | (5,574 | ) | ||||||||
可贖回的非控股權益和遞延薪酬 (b) | (184 | ) | (340 | ) | (664 | ) | (835 | ) | ||||||||
基於權益的薪酬 (c) | (5,111 | ) | (3,781 | ) | (8,415 | ) | (6,913 | ) | ||||||||
遣散費和其他允許的費用 (d) | (882 | ) | (411 | ) | (1,288 | ) | (748 | ) | ||||||||
交易成本 (收購和其他) (e) | (1,223 | ) | (292 | ) | (2,608 | ) | (678 | ) | ||||||||
資產處置收益(虧損)(f) | 310 | (81 | ) | 441 | 203 | |||||||||||
債務交易成本 (g) | (378 | ) | — | (1,289 | ) | — | ||||||||||
調整後的銷售和收購 | $ | 293,025 | $ | 270,859 | $ | 572,248 | $ | 532,138 | ||||||||
淨銷售額 | $ | 1,420,930 | $ | 1,430,979 | $ | 2,830,530 | $ | 2,790,532 | ||||||||
調整後的銷售和收購利潤率 | 20.6 | % | 18.9 | % | 20.2 | % | 19.1 | % |
(a) | 代表股票增值權公允價值的變化。 |
(b) | 代表非控股權益和遞延薪酬協議公允價值的變化。 |
(c) | 代表與發行基於股份的獎勵相關的非現金股權薪酬支出。 |
(d) | 代表ABL融資機制和定期貸款機制允許的遣散費和某些其他成本調整。 |
(e) | 代表支付給第三方的收購相關成本。 |
(f) | 包括出售和處置資產的損益。 |
(g) | 代表支付給第三方顧問的與債務再融資活動有關的成本。 |
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GMS Inc.
税前收入 與調整後淨收益的對賬(未經審計)
(以千計, 每股數據除外)
三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||||||||||
10月31日, | 10月31日, | |||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
税前收入 | $ | 108,162 | $ | 139,148 | $ | 221,726 | $ | 260,648 | ||||||||
息税折舊攤銷前利潤調整 | 8,009 | 8,238 | 15,884 | 14,707 | ||||||||||||
註銷債務折扣和遞延融資費用 | — | — | 1,401 | — | ||||||||||||
收購會計折舊和攤銷 (1) | 10,823 | 13,057 | 21,738 | 26,335 | ||||||||||||
調整後的税前收入 | 126,994 | 160,443 | 260,749 | 301,690 | ||||||||||||
調整後的所得税支出 | 32,383 | 40,913 | 66,491 | 76,931 | ||||||||||||
調整後淨收益 | $ | 94,611 | $ | 119,530 | $ | 194,258 | $ | 224,759 | ||||||||
有效税率 (2) | 25.5 | % | 25.5 | % | 25.5 | % | 25.5 | % | ||||||||
加權平均已發行股數: | ||||||||||||||||
基本 | 40,466 | 42,232 | 40,608 | 42,390 | ||||||||||||
稀釋 | 41,088 | 42,887 | 41,282 | 43,102 | ||||||||||||
調整後每股淨收益: | ||||||||||||||||
基本 | $ | 2.34 | $ | 2.83 | $ | 4.78 | $ | 5.30 | ||||||||
稀釋 | $ | 2.30 | $ | 2.79 | $ | 4.71 | $ | 5.21 |
(1) | 與2014年4月1日收購前身公司相關的 某些長期資產價值增加以及收購泰坦、Westside Building Material和Ames Taping Tools所產生的無形 資產攤銷所產生的折舊和攤銷。 |
(2) | 標準化現金税率,不包括收購 會計和某些其他遞延所得税金額的影響。 |
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