肯珀公佈2023年第四季度經營業績*

芝加哥，2024年2月1日——肯珀公司（紐約證券交易所代碼：KMPR）報告稱，2023年第四季度淨收益為5,140萬美元，攤薄每股收益0.80美元，而2022年第四季度的淨虧損為5,330萬美元，合每股虧損0.84美元。

2023年第四季度調整後的合併淨營業收入1為5,050萬美元，攤薄每股收益0.78美元，而2022年第四季度調整後的合併淨營業虧損1,2為2350萬美元，合每股虧損0.36美元。

本季度的關鍵主題包括：

•專業損益標的合併比率連續上漲2.3％，至98.2％

•人壽業務繼續產生穩定的收益

•母公司流動性增加到11億美元，比上一季度增加了3.25億美元；保險公司的資本仍然充足

•在計劃的第一年實現了節省1.5億美元支出的多年目標

•百慕大優化為母公司帶來了約3.3億美元的股息

總裁、首席執行官兼董事長小約瑟夫·拉徹表示：“我很高興我們在2023年結束時恢復盈利，我們顯然走上了在2024年恢復目標利潤率的道路。”“我們計劃中的盈利行動所帶來的好處使我們的專業損益基礎合併比率連續三個季度有所改善。我們在本季度完成的戰略舉措超出了預期，顯著增加了流動性並加強了我們的低成本運營平臺。憑藉這些穩健的業績，我們正在過渡到下一階段的旅程，並專注於在承保盈利能力的持續改善和新業務生成之間取得深思熟慮的平衡，以優化長期盈利增長。”

*注意：2023年第三季度，公司完成了肯珀互惠保險交易所的設立，這是一家總部位於伊利諾伊州的互惠保險交易所，於2023年9月開始制定保單。肯珀互惠的業績根據美國公認會計原則進行了合併。

除非另有説明，否則我們對2023年第四季度業績的討論側重於歸屬於肯珀公司普通股股東的淨收益，其中不包括本新聞稿合併財務業績中列報的肯珀互惠財務業績。

收入

與2022年第四季度相比，2023年第四季度的總收入下降了1.874億美元，至11.872億美元，下降了13.6％，這主要是由新業務持續下降導致的專業損益保費減少1.16億美元所致，但部分被利率上調帶來的平均每次曝光所得溢價增加所抵消。總收入的下降還受5,860萬美元的人壽保費減少所致，這主要是由於Kemper Health的處置於2022年12月完成，以及LDTI對遞延利潤負債的年度審查和假設的更新。

分部業績

除非另有説明，（i）下文討論的分部業績以税後為基礎列報，（ii）去年的發展包括災難和非災難性損失以及LAE，（iii）災難損失和LAE不包括去年發展的影響，（iv）虧損比率包括虧損和LAE，（v）除非另有説明，否則所有比較均與上一季度進行。

專業財產和意外傷害保險板塊報告稱，2023年第四季度調整後的淨營業收入為4,530萬美元，而2022年第四季度調整後的淨營業虧損為3510萬美元。業績增長的主要原因是基礎合併比率1的改善以及上年度未出現不利虧損和LAE的發展。該細分市場的標的合併比率為98.2％，而2022年第四季度為107.8％。這種改善主要是由費率提高和基礎索賠頻率降低導致的每次風險敞口的平均收入保費增加。

人壽保險板塊公佈的2023年第四季度淨營業收入為1,500萬美元，而2022年第四季度的淨營業收入為2300萬美元。調整後淨營業收入的下降主要是由於權益法有限責任投資回報率降低和公司自有人壽保險收入減少所推動的淨投資收益減少。

資本

截至2023年底，股東權益總額為25.052億美元，自2022年底以來減少了1.654億美元，下降了6％，這主要是由該年度的淨虧損推動的，但部分被我們固定收益投資組合未實現淨虧損的減少所抵消。肯珀及其直接非保險子公司年底的現金和投資為4.645億美元，循環信貸協議下的可用借款能力為3.930億美元。

2023年10月31日，肯珀宣佈其董事會宣佈季度股息為每股0.31美元，合2,020萬美元。股息於2023年11月30日支付給截至2023年11月14日的登記股東。

肯珀年底每股賬面價值為39.08美元，較2022年底的41.79美元下降了6％。不包括固定到期未實現淨虧損和未來人壽保單持有人福利貼現率變動1的每股賬面價值為44.90美元，而2022年底為49.23美元。

截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和年度的未經審計的簡明合併收益（虧損）報表列示如下。

4 截至2023年12月31日的三個月，與替代能源合作伙伴投資價值變動相關的收入為60萬美元，而2022年同期的收入為130萬美元。截至2023年12月31日的三個月，與替代能源夥伴關係投資相關的税收優惠為10萬美元，而2022年同期的税收支出為0萬美元。這導致截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月，淨收入為70萬美元，可歸因於替代能源夥伴關係投資的淨收入分別為130萬美元。

截至2023年12月31日的財年，與替代能源合作伙伴投資價值變動相關的收入為290萬美元，而2022年同期的虧損為1,990萬美元。截至2023年12月31日的財年，與替代能源夥伴關係投資相關的税收支出為50萬美元，而2022年同期的税收優惠為800萬美元。這導致截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的淨收入為240萬美元，可歸因於替代能源夥伴關係投資的淨虧損分別為1190萬美元。

截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和年度的未經審計的業務板塊收入如下所示。

肯珀公司及其子公司

簡明的合併資產負債表

（百萬美元）

（未經審計）

以下是專業財產和意外傷害保險板塊未經審計的部分財務信息。

以下是人壽保險板塊未經審計的部分財務信息。

非公認會計準則財務指標的使用

調整後的合併淨營業收益（虧損）1是一項税後非公認會計準則財務指標，計算方法是從歸屬於肯珀公司的淨收益（虧損）中排除以下方面的税後影響：

(i) 股權和可轉換證券公允價值變動所得（虧損）收入；

(ii) 已實現的淨投資收益（虧損）；

(iii) 減值損失；

(iv) 收購和處置相關交易、整合、重組和其他費用；

(v) 債務清償、養老金結算和其他費用；

(vi) 商譽減值費用；

(vii) 非核心業務；以及

(viii) 可能不代表正在進行的業務的重大非經常性項目或不經常性項目

在以下情況下，重大非經常性項目不包括在內：(a) 費用或收益的性質不太可能在兩年內再次發生；(b) 在過去兩年中沒有類似的費用或收益。最直接可比的GAAP財務指標是歸屬於肯珀公司的淨收益（虧損）。肯珀在計算截至2023年12月31日或2022年12月31日的三個月和十二個月的調整後合併淨營業收入（虧損）1時，沒有將任何適用的重大非經常性項目排除在外。

肯珀認為，調整後的合併淨營業收入（虧損）1為投資者提供了衡量其持續業績的寶貴指標，因為它揭示了潛在的運營業績趨勢，否則如果不排除這些項目，這些趨勢可能會不那麼明顯。（虧損）來自股票和可轉換證券公允價值變動的收入、與肯珀業績中包含的投資相關的淨已實現投資收益（虧損）和減值損失可能在不同時期之間存在顯著差異，通常由商業決策和外部經濟發展驅動，例如影響肯珀投資價值的資本市場狀況，其時機與保險承保過程無關。收購和處置相關交易、整合、重組和其他成本在不同時期之間可能有很大差異，通常由與保險承保過程無關的收購和業務決策的時機所驅動。債務清償、養老金結算和其他費用涉及（i）提前清償債務造成的損失，這種損失是由肯珀的融資和再融資決策和資本需求以及債務市場狀況等外部經濟發展所致，其時機與保險承保過程無關；（ii）結算由肯珀做出的商業決策，其時機與承保過程無關；以及（iii）結算養老金計劃債務，這些債務由肯珀做出的商業決策；以及（iii）結算養老金計劃債務，這些債務由肯珀做出的商業決策；以及（iii）結算養老金計劃債務，這些債務由肯珀做出的商業決策；以及（iii）結算養老金計劃債務，這些債務由肯珀做出的商業決策；以及（) 其他非標準費用，不屬於普通課程的一部分業務，與保險承保流程無關。

商譽減值費用不包括在內，因為它們是少量和非經常性費用。非核心業務包括我們的優先保險業務的業績，我們預計該業務將完全退出。這些業績之所以被排除在外，是因為它們與我們的持續業務無關，也不符合公認會計原則（“GAAP”）規定的已停止經營的資格。重要的非經常性項目不包括在內，因為就其性質而言，它們並不代表肯珀的業務或經濟趨勢。

不應將上述非公認會計準則財務指標視為可比的GAAP財務指標的替代品，因為它們沒有完全承認肯珀業務的盈利能力。

下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和十二個月中歸屬於肯珀公司的淨收益（虧損）與調整後的合併淨營業收入（虧損）1的對賬情況。

攤薄後的每股非限制性股票的調整後淨營業收益（虧損）1是一項非公認會計準則財務指標，計算方法是將歸屬於非限制性股票的調整後淨營業收益（虧損）1除以非限制性股票和已發行等值股票的加權平均值。最直接可比的GAAP財務指標是每股非限制性股票的攤薄淨虧損。

截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和十二個月中，非限制性股票每股攤薄淨收益（虧損）與攤薄後的每股非限制性股票淨營業收益（虧損）1的對賬情況如下所示。

有形股東權益回報率1是使用非公認會計準則財務衡量標準的計算方法。計算方法是將該期間歸屬於肯珀公司的淨收益除以平均股東權益，其中不包括固定到期日的未實現淨損益、未來人壽保單持有人福利和商譽的貼現率變化。股東權益回報率是最直接可比的GAAP指標。我們使用這種非公認會計準則衡量標準來識別和分析不同時期之間因管理努力而導致的績效變化。該公司認為，這種非公認會計準則財務指標對投資者很有用，因為它消除了可能在不同時期之間大幅波動的項目的影響，這些項目通常由經濟發展（主要是資本市場狀況）驅動，其規模和時機不受管理層的影響。該公司認為，通過突出潛在的業務活動和盈利驅動因素，可以增強對業績的理解和可比性。

股東權益回報率與股東權益回報率的對賬情況如下，不包括固定到期日的未實現淨損益、未來人壽保單持有人福利和商譽的貼現率變化：

基礎合併比率1是一項非公認會計準則財務指標。它是通過將本年度非災難性損失和LAE比率與保險費用比率相加來計算的。最直接可比的GAAP財務指標是合併比率，其計算方法是將總支出損失和LAE比率（包括災難損失和損失以及前幾年LAE儲備金的發展）與保險費用比率相加。

肯珀認為，基礎損失、LAE和標的合併比率對投資者很有用，並利用這些財務指標來揭示肯珀財產和意外傷害保險板塊的趨勢，這些趨勢可能會被災難損失和去年儲備金的發展所掩蓋。這些災難損失可能導致肯珀的損失趨勢因其發生的發生率和規模而在不同時期之間發生顯著差異，並可能對所發生的損失以及LAE和綜合比率產生重大影響。上一年的儲備發展是由歷史儲備的意外損失增加造成的。由於儲備金的發展與對前期損失的重新估算有關，因此對肯珀保險產品在本期的表現沒有影響。肯珀認為，在審查肯珀的承保業績時，對這些組成部分進行單獨和總體評估是有用的。

每股賬面價值不包括固定到期的淨未實現收益和虧損以及未來人壽保單持有人福利貼現率的變化1 是使用非公認會計準則財務指標進行計算的。計算方法是將股東權益除以已發行和流通的普通股總額，其中不包括固定收益證券的淨未實現收益和虧損淨額以及未來人壽保單持有人福利貼現率的變化所產生的税後影響。每股賬面價值是最直接可比的GAAP財務指標。公司使用每股賬面價值的趨勢，其中不包括固定收益證券未實現淨收益和虧損的税後影響，以及未來人壽保單持有人福利的貼現率變化以及每股賬面價值的變化，來確定和分析各期之間歸因於管理層努力的淨資產變化。該公司認為，非公認會計準則財務指標對投資者很有用，因為它消除了可能在不同時期之間大幅波動的項目的影響，這些項目通常由經濟發展（主要是資本市場狀況）驅動，其規模和時機不受管理層的影響。該公司認為，通過突出潛在的業務活動和盈利驅動因素，可以增強對業績的理解和可比性。

下文列出了計算每股賬面價值（不包括固定到期日的未實現淨損益）和未來人壽保單持有人福利的貼現率1和截至2023年12月31日和2022年12月31日的每股賬面價值的變動的對賬表。

電話會議

肯珀將於美國東部時間2月1日星期四下午5點（中部時間下午4點）主持電話會議，討論2023年第四季度的業績。電話會議可通過互聯網和電話撥打888.259.6580進行接聽，會議編號為47100078。要通過網絡直播收聽，請在網絡直播前至少15分鐘在kemper.com的投資者專區在線註冊，下載並安裝任何必要的軟件。

電話會議的重播將在kemper.com的投資者專區在線播出。

更多詳細的財務信息可以在肯珀的2023年第四季度投資者財務補充和財報電話會議演示中找到，該演示文稿可在kemper.com的投資者專區查閲。

關於肯珀

肯珀家族公司是美國領先的專業保險公司之一。Kemper擁有約130億美元的資產，通過其汽車和人壽品牌為個人、家庭和企業提供負擔得起且易於使用的個性化解決方案，正在改善保險世界。肯珀提供超過490萬份保單，由大約23,700名代理人和經紀人代表，約有8,100名員工緻力於滿足其客户不斷變化的需求。

在 kemper.com 上了解有關 Kemper 的更多信息。

關於前瞻性陳述的注意事項

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•供應鏈中斷；

•產品需求和定價；

•政府和監管行動的影響；

•訴訟結果和趨勢；

•投資風險；

•網絡安全風險；

•災難的影響；以及

•肯珀的10-K表年度報告以及隨後向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的文件中詳述的其他風險和不確定性。

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