HII 2023 年第四季度財報 2024 年 2 月 1 日 Chris Kastner 總裁兼首席執行官湯姆·斯蒂爾執行副總裁兼首席財務官附錄 99.2
關於前瞻性陳述的警示聲明 2 本演示文稿中的陳述，除歷史事實陳述外，均構成 1995 年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。在某些情況下，您可以通過 “可能”、“將”、“應該”、“期望”、“打算”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”、“繼續” 等詞語以及類似的詞語或短語或這些詞語或短語的否定詞語來識別前瞻性陳述。這些陳述與未來事件或我們未來的財務業績有關，涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致我們的實際業績、活動水平、業績或成就與這些前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、活動水平、業績或成就存在重大差異。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們無法保證未來的業績、活動水平、業績或成就。有許多重要因素可能導致我們的實際業績與前瞻性陳述的預期結果存在重大差異，其中包括但不限於：政府和客户優先事項和要求的變化（包括政府預算限制、國防開支的變化以及客户短期和長期計劃的變化）；對我們的計劃和更廣泛的美國政府資金的撥款嚴重延遲；我們估算未來合同成本的能力，包括應得的成本增加通貨膨脹，有效履行合同；採購流程和政府法規的變化以及我們遵守這些要求的能力；我們以可承受的生命週期成本提供產品和服務並在市場中競爭的能力；自然和環境災害以及政治不穩定；我們執行戰略計劃的能力，包括股票回購、分紅、資本支出和戰略收購方面的能力；美國和全球的不利經濟狀況；健康流行病，疫情和類似疫情；我們吸引、培訓和留住合格員工隊伍的能力；影響全球供應的中斷，包括俄羅斯和烏克蘭之間以及中東持續衝突造成的中斷；有關我們的養老金和退休人員醫療保健成本的關鍵估計和假設的變化；包括網絡安全威脅和相關中斷在內的安全威脅；以及我們在截至2023年12月31日的10-K表年度報告中討論的其他風險因素，以及我們的向美國證券公司提交的其他文件；以及交易委員會。可能還有其他風險和不確定性是我們目前無法預測的，或者我們目前預計不會對我們的業務產生重大不利影響，我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述。您不應過分依賴我們可能做出的任何前瞻性陳述。本演示文稿還包含非公認會計準則財務指標，幷包括這些財務指標的GAAP對賬。不應將非公認會計準則財務指標解釋為比可比的GAAP指標更重要。
HII 2023年全年亮點3•創紀錄的2023年收入為115億美元，同比增長7.3％——27億萬噸，增長13.1％——造船業89億美元，增長5.5％•營業收入7.81億美元，同比增長38.2％•攤薄後每股收益為17.07美元，同比增長18.2％。有關定義和對賬表，請參見附錄。收入、利潤率和自由現金流業績超出預期•年終積壓480億美元，同比增長2.1％•自由現金流1為6.92億美元，同比增長40.1％
HII 第四季度和 2023 財年財務摘要 4 1 非公認會計準則指標。定義和對賬情況見附錄。百萬美元，不包括2023年第四季度每股收益2023年第三季度2023年第四季度收入 3,177美元 12.8% 13.0% 11,454美元 7.3% 營業收入 312 81.4% 197.1% 197.1% 781 38.2% 營業利潤率 9.8% 371 個基點 609 個基點 6.8% 153 個基點淨收益 274 85.1% 122.8% 681 17.6% 攤薄後每股收益 6.8% 90 86.5% 124.8% 17.07 18.2% 待辦事項總額 48,121美元 2.1% 自由現金流 434 48.1% -14.6% 692 40.1% 1
5 HII 2023年分部業績同比新港新聞造船業英格爾斯造船使命技術1非公認會計準則指標。有關定義和對賬表，請參見附錄。收入（百萬美元）運營板塊 INCOME1（百萬美元）和利潤 %1 收入（百萬美元）營收（百萬美元）分部運營 INCOME1（百萬美元）和利潤 %1 分部運營 INCOME1（百萬美元）和利潤率 %1 16.1% 9.8% 6.6% 6.3% 4.2% 1.4% 收入 + 水面戰鬥人員和兩棲攻擊艦-國家安全削減營業收入 + 出售法院判決書-降低退休風險 LPD 28 和 LPD 30 收入 + 航空建造航母以及工程和潛艇——RCOH和海軍核服務營業收入+上述銷量增長以及CVN 73的收入調整——Prior哥倫比亞級別的年度激勵措施收入 + C5ISR 和 CEW&S 合同量營業收入 + 保險索賠結算-因處置合資企業投資而導致的合同損失和權益收益減少 8.0% 10.3% 7.1% 2.4% 3.5% 2,570 美元 2,752 $0 500 $0 500 $1,500 $1,500 $3,000 2023 $292 $0 300 $400 $400 2023 11.4% 5,852 $400 $400 2023 11.4% 5,852 $600 $400 $400 2023 11.4% 5,852 $6,152 $400 $400 $400 2023 11.4% 5,852 $6,152 $400 $400 $400 $400 $4033 $0 $1,000 $2,000 $3,000 $3,000 $5,000 6,000 $7,000 2023 $357 $379 $0 $200 $300 $400 $400 2023 $2,699 $0 500 $1,000 1,500 $2,500 $2,500 $2,500 $3,000 2023 $63 $101 $0 $40 $60 $80$100 $120 2022 2023 6.2% 2.6% 3.7% 7.1% 24% 6.2% 13.1% 60.3% 4.8%
6 即將到來的造船里程碑1 2024 o 英格爾斯發射 DDG 129（耶利米·登頓）完成海上試驗並交付 LPD 29（小理查德·麥庫爾）* 發射 LPD 30（哈里斯堡）o 紐波特紐斯重新交付 SSN 794（蒙大拿州）交付 SSN 796（新澤西州）* 在 SSN 800（馬薩諸塞州）上浮動的 SSN 798（馬薩諸塞州）阿肯色州）SSN 801（猶他州）1 的船舶最終模塊 1 所有里程碑均基於當前的預期，並可能根據未來事件發生變化。列表按程序名稱的字母順序排列。*表示里程碑從 2023 年 2025 年移至 Ingalls Deliver DDG 128（泰德·史蒂文斯）交付 LHA 8（布幹維爾）DDG 1000（祖姆沃爾特號航空母艦）Sea Trials o Newport News 交付 CVN 79（肯尼迪）交付 SSN 800（阿肯色州）
7 HII Outlook1 24財年展望造船收入2 88億美元至91億美元造船營業利潤率2 7.6％-7.8％使命技術收入27億美元至27.5億美元任務技術板塊營業利潤率2 3.0％-3.5％使命科技息税折舊攤銷前利潤率2 8.0％-8.5％運營財務報告/CAS調整（6300萬美元）非當前州所得税優惠3 000萬美元利息支出（9000萬美元）非運營退休金1.78億美元有效税率~21％折舊和攤銷約3.5億美元資本支出約佔銷售自由現金流的5.3％ 24財年6億美元至7億美元 OUTLOOK1 1 財務展望，公司提供的2024年及以後的預期和其他前瞻性陳述反映了公司基於本演示時可用信息的判斷。2項非公認會計準則指標。有關定義，請參見附錄。根據S-K法規第10（e）（1）（i）（B）項，沒有對前瞻性的GAAP和非GAAP指標進行對賬，因為由於GAAP和非GAAP指標的某些組成部分的發生情況和金額存在差異，因此在提供此類對賬時付出了不合理的努力。出於同樣的原因，我們無法解決不可用信息的重要性，這些信息可能對未來的業績至關重要。3 Outlook基於現行税法。廢除或延期將研發支出資本化的要求將導致非當期州所得税支出增加。4 展望基於現行税法，並假設出於税收目的將研發支出資本化的要求不會被推遲或廢除。5 中長期增長代表我們在五到十年內的預期複合年增長率。HII 中長期收入增長 4% + • 造船業中長期收入2 增長約 4% • Mission Technologies 中長期5 收入增長約 5% 2024年第一季度預期 • 造船收入2約為22億美元，造船營業利潤率2約為7％ • 任務技術板塊的營業利潤率2約為2.5％ • 自由現金流約為2,4％（200美元）M)
8 HII 自由現金流1,2,3 1 非公認會計準則衡量標準。定義見附錄。根據S-K法規第10（e）（1）（i）（B）項，沒有對前瞻性的GAAP和非GAAP指標進行對賬，因為由於GAAP和非GAAP指標的某些組成部分的發生情況和金額存在差異，因此在提供此類對賬時付出了不合理的努力。出於同樣的原因，我們無法解決不可用信息的重要性，這可能對未來的業績至關重要。2 自由現金流展望假設出於税收目的將研發支出資本化的要求沒有推遲或廢除。3公司提供的2024年及以後的財務展望、預期和其他前瞻性陳述反映了公司基於本演示時可用信息的判斷。2020財年21財年22財年 FY24E 7.57億美元 4.49億美元 4.94億美元 6.92億美元 6億至7億美元免費現金流1,2 FY20-24 5年內約30億美元（先前展望約29億美元）免費現金流1,2,3 FY24-28 ~36億美元
9 HII 資本配置優先級1 1公司提供的2024年及以後的財務展望、預期和其他前瞻性陳述反映了公司根據本演示時可用信息作出的判斷。2 非公認會計準則指標。有關定義，請參見附錄。根據S-K法規第10（e）（1）（i）（B）項，沒有對前瞻性的GAAP和非GAAP指標進行對賬，因為由於GAAP和非GAAP指標的某些組成部分的發生情況和金額存在差異，因此在提供此類對賬時付出了不合理的努力。出於同樣的原因，我們無法解決不可用信息的重要性，這可能對未來的業績至關重要。• 預計2024年將償還債務2.29億美元，1月24日還清的1.45億美元剩餘定期貸款，未償還8400萬美元。Econ。5月24日到期的開發債券 • 預計將在2024年向股東返還5億美元的自由現金流2 • 股票回購授權已延長並增加（至2028年；可用15億美元）
投資論文有望取得成功側重於執行和增長曆史積壓和定位提供了很強的知名度一致（增加）的長期造船業增長概況使命科技投資組合符合高增長市場不斷變化的客户需求預計未來5年可持續自由現金流1為36億美元2 預計將在2024年向股東返還5億美元的自由現金流1 10
附錄
HII 2023 財年行動亮點 12 艘英格爾斯造船亮點 • 交付的制導導彈驅逐艦傑克·盧卡斯（DDG 125）• 交付了國家安全切割機卡爾霍恩（NSC 10）• 發射並命名了兩棲攻擊艦布幹維爾（LHA 8）• 發射並命名了制導導彈驅逐艦泰德·史蒂文斯（DDG 128）• 授予了七艘阿利·伯克級（DDG 128）的建造合同 G 51) 驅逐艦 Newport News 2023 年造船亮點 • 重新交付喬治華盛頓號航空母艦 (CVN 73) • 獲得 5.68 億美元的獎勵修改分包合同，為哥倫比亞級潛艇提供長交貨期的材料和推進建造活動 • 授予5.28億美元的合同，以支持在聖地亞哥任務技術2023年亮點中移植的核動力航空母艦的維護 • 授予14億美元的聯合網絡工程和新興運營任務訂單 • 授予3.47億美元的Lionfish小型無人駕駛海底飛行器合同 • 授予2.44億美元的任務訂單，將牛頭怪軟件產品集成到海事平臺中
13 HII 2023年第四季度合併業績 • 收入增長3.65億美元，同比增長13％：使命科技、英格爾斯造船和紐波特紐斯造船合併收入（百萬美元）營業收入（百萬美元）和利潤率％5.6％ • 營業收入同比增長2.07億美元主要歸因於分部營業收入的增加1、有利的運營財務報告/CAS調整 5.0% 6.1% 3.7% 2,812 3,177 美元 0 500 美元 1,000 美元 1,500 美元 2,500 美元 3,500 美元 3,500 美元 22 年第四季度 23 105 美元 312 美元 0 50 美元 100 美元 150 美元 250 美元 250 美元 350 美元 350 美元 350 美元 222 年第四季度 23 3.7% 9.8% 1 非公認會計準則指標。有關定義和對賬表，請參見附錄。
14 HII 2023財年綜合業績 • 收入同比增長7.78億美元，同比增長7.3％：使命科技、紐波特紐斯造船和英格爾斯造船合併收入（百萬美元）營業收入（百萬美元）和利潤率％5.6％ •營業收入同比增長2.16億美元主要歸因於該細分市場營業收入的增加1、有利的運營財務報告/CAS調整以及非現行州所得税的有利變化 5.0% 6.1% 6.1% 76 $11,454 $0 $2,000 4,000 $6,000 $8,000 $10,000 $12,000 $12,000 $14,000 2022 2023 $781 $781 $0 $100 $200 $300 $400 $400 $400 $500 $600 $700800 美元 900 美元 2022 2023 年 5.3% 6.8% 1 非公認會計準則指標。有關定義和對賬表，請參見附錄。
0 美元 50 美元 100 美元 150 美元 200 美元 250 美元 300 美元 2023 年第四季度股息股票回購（按成本計算）15 HII 第四季度和 2023 財年資本部署現金流產生（百萬美元）股東分配（百萬美元）總計 275 美元 • 年底現金餘額為 4.3 億美元，流動性為 19 億美元 • 2023 年淨資本支出佔收入的 2.4% • 養老金和其他退休後福利計劃的現金繳款為 4,400 萬美元 2023 年 • 2023 年向股東分配了 2.75 億美元 • 已付股息總額為 2 億美元 • 回購了 337,000 股股票，總成本為 75 美元百萬1非公認會計準則衡量標準。有關定義和對賬，請參見附錄。第四季度總計 89 美元 23 1 562 美元 970 美元（128 美元）（278 美元）434 美元 692 美元（400 美元）（200 美元）（200 美元）0 美元 200 美元 400 美元 600 美元 800 美元 1,000 美元來自 Ops 的1,200 美元現金。CAPEX 自由現金流
16 養老金展望1（百萬美元）2023（實際）2024 2025 2026 2027 2028 年養老金貼現率與先前預測相比變動5.47％。不適用 5.28% (81) 基點 5.28% (19) 基點 5.28% (19) 基點 5.28% (19) 基點 5.28% 預期長期資產回報率 8.00% N/A 8.00% N/A 8.00% N/A 8.00% N/A 8.00% N/A 8.00% N/A 8.00% N/A 8.00% 不適用 7.7% N/A N/A CAS回收超過/（少於）現金捐款2,3 美元（2 美元）$3 N/A $2 N/A ($1) ($1)-(1) ($1) FAS 福利/ (費用) 3 30 ($1) 65 $18 $84 $26 $96 $27 $109 $122 $122 CAS 支出3 46 美元 (2) 50 美元 N/A 50 (2) 50 美元不適用 49 美元 FAS/CAS 調整3 $115 $18 $146 $27 $160 171 美元運營 FAS/CAS 調整3（72 美元）（2 美元）（63 美元）（13 美元）（63 美元）（63 美元）（63 美元）（3 美元）(58 美元) 1 美元（54 美元）1 美元（51 美元）非營業退休（費用）/收入3 148 美元（2 美元）178 美元 31 美元 197 美元 27 美元 26 214 美元 29 222 美元養老金和退休後福利現金繳款2 44 美元（1 美元）47 美元不適用 48 美元（2 美元）51 美元 51 美元（1 美元）50 美元 1 美元 1 2024-2028 年可能發生變化。2 2023 年現金 4400萬美元的繳款包括1200萬美元的全權養老金繳款 (
17 非公認會計準則信息我們提到 “自由現金流”、“分部營業收入”、“分部營業利潤率”、“造船收入”、“造船營業利潤率”、“Mission Technologies息税折舊攤銷前利潤” 和 “Mission Technologies息税折舊攤銷前利潤率”。我們參照分部營業收入和分部營業利潤率對業務進行內部管理，根據GAAP，這些收入和利潤率不屬於確認指標。在分析我們的經營業績時，除了營業收入和營業利潤率或根據公認會計原則列出的任何其他業績衡量標準外，投資者還應使用分部營業收入和分部營業利潤率作為替代方案。它們是我們用來評估核心運營績效的衡量標準。我們認為，分部營業收入和分部營業利潤率反映了查看我們運營各個方面的其他方式，從我們的GAAP業績來看，可以更全面地瞭解影響我們業務的因素和趨勢。我們認為，這些指標已被投資者使用，是衡量我們業績的有用指標。由於並非所有公司都使用相同的計算方法，因此我們對分部營業收入和分部營業利潤率的列報可能無法與其他公司的類似標題的指標相提並論。造船收入、造船營業利潤率、使命科技息税折舊攤銷前利潤和任務科技息税折舊攤銷前利潤率不是 GAAP 確認的衡量標準。它們是我們用來評估核心運營績效的衡量標準。我們認為，造船收入、造船營業利潤率、Mission Technologies的息税折舊攤銷前利潤率和Mission Technologies的息税折舊攤銷前利潤率反映了查看我們運營各個方面的其他方式，從我們的GAAP業績來看，可以更全面地瞭解影響我們業務的因素和趨勢。在分析我們的經營業績時，投資者應使用造船收入、造船營業利潤率、Mission Technologies息税折舊攤銷前利潤率和Mission Technologies息税折舊攤銷前利潤率以及營業收入和營業利潤率或根據公認會計原則列出的任何其他業績指標，但不能作為替代方案。我們認為，這些指標已被投資者使用，是衡量我們業績的有用指標。由於並非所有公司都使用相同的計算方法，因此我們對造船收入、造船營業利潤率、Mission Technologies息税折舊攤銷前利潤率和Mission Technologies息税折舊攤銷前利潤率的列報可能無法與其他公司的類似標題的指標相提並論。自由現金流不是GAAP認可的衡量標準。自由現金流作為分析工具存在侷限性，不應將其與衡量我們的業績的淨收益分開考慮，也不能將其作為衡量我們流動性的經營活動提供或使用的淨現金的替代品。我們認為，自由現金流是衡量我們投資者的重要指標，因為它使他們能夠深入瞭解我們當前和同期的業績以及我們從持續經營中產生現金的能力。我們還使用自由現金流作為評估業務績效的關鍵運營指標，並用作評估管理績效和確定激勵性薪酬的關鍵績效指標。自由現金流可能無法與其他公司的類似標題的指標相提並論。根據S-K法規第10（e）（1）（i）（B）項，沒有提供前瞻性公認會計原則和非公認會計準則指標的對賬，因為由於GAAP和非GAAP指標的某些組成部分的發生情況和金額存在差異，因此在提供此類對賬時付出了不合理的努力。出於同樣的原因，我們無法説明不可用信息的重要性，這些信息可能對未來的結果至關重要。
18 非公認會計準則指標定義分部營業收入定義為運營FAS/CAS調整前相關細分市場的營業收入和非當期州所得税。分部營業利潤率定義為分部營業收入佔銷售和服務收入的百分比。造船收入定義為我們的紐波特紐斯造船板塊和英格爾斯造船板塊的總銷售和服務收入。造船營業利潤率定義為我們的紐波特紐斯造船板塊和英格爾斯造船板塊的合併分部營業收入佔造船收入的百分比。Mission Technologies的息税折舊攤銷前利潤定義為任務科技板塊扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷前的營業收入。使命科技息税折舊攤銷前利潤率定義為使命科技息税折舊攤銷前利潤佔使命科技收入的百分比。自由現金流定義為經營活動提供的（用於）的淨現金減去扣除相關贈款收益後的資本支出。運營FAS/CAS調整定義為根據GAAP（FAS）確定的養老金和其他退休後支出的服務成本部分與美國成本會計準則（CAS）下的養老金和其他退休後支出之間的差額。非流動州所得税被定義為遞延州所得税，它反映了遞延州所得税資產和負債的變化，以及與相關時期州不確定税收狀況變化相關的税收支出或收益。這些金額記錄在營業收入中。本期州所得税支出記入合同成本，幷包含在分部營業收入中的銷售和服務收入成本中。我們提出的某些財務指標根據運營FAS/CAS調整和非當期州所得税進行了調整，以反映公司根據CAS向合同收取的養老金成本和州税支出的業績。我們將這些調整後的衡量標準用作經營業績的內部衡量標準和基於績效的薪酬決策。
19 非公認會計準則對賬分部營業收入和分部營業利潤率（百萬美元）2023 年 2023 年英格爾斯收入 800 658 2,752 2,570 紐波特紐斯收入 1,665 1,584 6,133 5,852 Mission Technologies 收入 745 602 2,699 2,387 分部間淘汰 (33) (130) (133) 銷售和服務收入 3,177 2,812 11,454 10,64 76 營業收入 312 105 781 565 營業 FAS/CAS 調整 17 37 72 145 非本期州所得税 1 3 (11) 2 分部營業收入 330 145 842 712 佔銷售和服務收入的百分比 10.4% 5.2% 7.4% 6.7% 英格爾斯分部營業收入 169 50 362 292 佔英格爾斯收入的百分比 21.1% 7.6% 13.2% 11.4% 紐波特紐斯板塊營業收入 110 80 379 357 佔紐波特紐斯收入的百分比 6.6% 5.1% 6.2% 6.1% 任務技術板塊營業收入 51 15 101 63 佔任務技術收入的百分比 6.8% 2.5% 3.7% 2.6% 截至年12月31日止年度的三個月
20 非公認會計準則對賬造船收入和利潤率（百萬美元）2023 2023 2023 年銷售和服務收入 3,177 2,812 11,454 10,676 Mission Technologies (745) (602) (2,699) (2,387) 分部間扣除 33 32 133 造船收入 2,465 2,242 8,885 8,422 營業收入 312 105 781 565 營業收入/CAS 調整 17 37 72 145 非本期州所得税 1 3 (11) 2 分部營業收入 330 145 842 712 Mission Technologies (51) (15) (101) (63) 造船業營業收入 279 130 741 649 佔造船收入的百分比11.3% 5.8% 8.3% 7.7% 截至12月31日的三個月截至年度
21 非公認會計準則對賬自由現金流（百萬美元）2023 2023 2022 2021 2020 2020 年經營活動提供的淨現金 562 601 970 766 760 1,093 扣除資本支出：資本支出增加 (128) (105) (292) (284) (331) (353) 資本支出的贈款收益-12 14 12 20 17 自由現金流 434 508 692 494 449 757 年截至12月31日的三個月（截至12月31日的三個月）
22 非公認會計準則對賬使命科技息税折舊攤銷前利潤率和息税折舊攤銷前利潤率（百萬美元）2023 2023 2023 2022 Mission Technologies銷售和服務收入 745 602 2,699 2,387 Mission Technologies分部營業收入 51 15 15 15 Mission Technologies 折舊費用 3 2 11 10 Mission Technologies 州税收支出 2 (7) 11 2 Mission Technologies 息税折舊攤銷前利潤率 83 40 232 195 Mission Technologies 息税折舊攤銷前利潤 1BITDA 1.1% 6.6% 8.6% 8.2% 截至12月31日止年度的三個月
