12 月 31 日2021年12月31日00000075362021FY假的202120212021202120212021202120212021http://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitieshttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitieshttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitieshttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrentAndNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherAssetshttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherAssets00000075362021-01-012021-12-3100000075362021-07-02iso421:USD00000075362022-02-03xbrli: 股票00000075362021-12-31arw: 國家00000075362020-01-012020-12-3100000075362019-01-012019-12-310000007536ARW: 全球組件會員2019-01-012019-12-31iso421:USDxbrli: 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普通股發行會員2019-12-310000007536US-GAAP：美國財政股成員2019-12-310000007536美國通用會計準則：普通股成員2019-12-310000007536ARW: 普通股發行會員2020-01-012020-12-310000007536US-GAAP：美國財政股成員2020-01-012020-12-310000007536美國通用會計準則：普通股成員2020-01-012020-12-310000007536ARW: 普通股發行會員2020-12-310000007536US-GAAP：美國財政股成員2020-12-310000007536美國通用會計準則：普通股成員2020-12-310000007536ARW: 普通股發行會員2021-01-012021-12-310000007536US-GAAP：美國財政股成員2021-01-012021-12-310000007536美國通用會計準則：普通股成員2021-01-012021-12-310000007536ARW: 普通股發行會員2021-12-310000007536US-GAAP：美國財政股成員2021-12-310000007536美國通用會計準則：普通股成員2021-12-310000007536ARW: 2018 年 12 月批准的股票會員會員2021-12-310000007536ARW: 股票獲批2020年7月會員會員2021-12-310000007536ARW: Shares 已獲批准 2021 年 7 月會員2021-12-310000007536ARW：2021 年 12 月獲得批准的股票會員2021-12-310000007536US-GAAP：補充僱員退休計劃固定福利會員ARW: 當前 ArrowSERP 會員2021-12-31ARW: 員工0000007536US-GAAP：補充僱員退休計劃固定福利會員ARW: 前 ArrowSERP 會員2021-12-310000007536US-GAAP：補充僱員退休計劃固定福利會員2021-12-310000007536US-GAAP：補充僱員退休計劃固定福利會員2020-12-310000007536US-GAAP：補充僱員退休計劃固定福利會員2019-12-310000007536US-GAAP：補充僱員退休計劃固定福利會員2021-01-012021-12-310000007536US-GAAP：補充僱員退休計劃固定福利會員2020-01-012020-12-310000007536ARW: WyledefinedBenefit Plan 會員2019-01-012019-12-310000007536ARW: 國際會員2021-01-012021-12-310000007536ARW: 國際會員2020-01-012020-12-310000007536ARW: 國際會員2019-01-012019-12-310000007536US-GAAP：其他非流動資產成員2021-12-310000007536US-GAAP：其他非流動資產成員2020-12-310000007536US-GAAP：其他負債成員2021-12-310000007536US-GAAP：其他非流動負債成員2021-12-310000007536US-GAAP：應計負債會員2021-12-3100000075362012-01-012012-12-310000007536ARW: Huntsville 網站會員2021-01-012021-12-310000007536ARW: NorcoSite 會員ARW: 地下水清除會員2021-01-012021-12-310000007536ARW: 全球組件會員SRT: AmericasMeber2021-01-012021-12-310000007536ARW: 全球組件會員SRT: AmericasMeber2020-01-012020-12-310000007536ARW: 全球組件會員美國公認會計準則：EME成員2021-01-012021-12-310000007536ARW: 全球組件會員美國公認會計準則：EME成員2020-01-012020-12-310000007536ARW: 全球組件會員美國公認會計準則：EME成員2019-01-012019-12-310000007536ARW: 全球組件會員SRT: 亞太地區會員2021-01-012021-12-310000007536ARW: 全球組件會員SRT: 亞太地區會員2020-01-012020-12-310000007536SRT: AmericasMeberARW: 全球 ECS 成員2021-01-012021-12-310000007536SRT: AmericasMeberARW: 全球 ECS 成員2020-01-012020-12-310000007536SRT: AmericasMeberARW: 全球 ECS 成員2019-01-012019-12-310000007536ARW: 全球 ECS 成員美國公認會計準則：EME成員2021-01-012021-12-310000007536ARW: 全球 ECS 成員美國公認會計準則：EME成員2020-01-012020-12-310000007536ARW: 全球 ECS 成員美國公認會計準則：EME成員2019-01-012019-12-310000007536ARW: 全球 ECS 成員2019-01-012019-12-310000007536國家：中國2021-01-012021-12-310000007536國家：中國2020-01-012020-12-310000007536國家：中國2019-01-012019-12-310000007536國家：德國2021-01-012021-12-310000007536國家：德國2020-01-012020-12-310000007536國家：德國2019-01-012019-12-310000007536ARW: 其他外國會員2021-01-012021-12-310000007536ARW: 其他外國會員2020-01-012020-12-310000007536ARW: 其他外國會員2019-01-012019-12-310000007536US-GAAP：非美國會員2021-01-012021-12-310000007536US-GAAP：非美國會員2020-01-012020-12-310000007536US-GAAP：非美國會員2019-01-012019-12-310000007536國家：美國2021-01-012021-12-310000007536國家：美國2020-01-012020-12-310000007536國家：美國2019-01-012019-12-310000007536ARW: 全球組件會員US-GAAP：所有其他細分市場成員2021-01-012021-12-310000007536ARW: 全球組件會員US-GAAP：所有其他細分市場成員2020-01-012020-12-310000007536ARW: 全球 ECS 成員US-GAAP：所有其他細分市場成員2021-01-012021-12-310000007536ARW: 全球 ECS 成員US-GAAP：所有其他細分市場成員2020-01-012020-12-310000007536ARW: 全球 ECS 成員US-GAAP：所有其他細分市場成員2019-01-012019-12-310000007536US-GAAP：企業會員US-GAAP：所有其他細分市場成員2021-01-012021-12-310000007536US-GAAP：企業會員US-GAAP：所有其他細分市場成員2020-01-012020-12-310000007536US-GAAP：企業會員US-GAAP：所有其他細分市場成員2019-01-012019-12-310000007536US-GAAP：企業會員2019-01-012019-12-310000007536US-GAAP：企業會員2020-01-012020-12-310000007536US-GAAP：企業會員2021-12-310000007536US-GAAP：企業會員2020-12-310000007536國家：荷蘭2021-12-310000007536國家：荷蘭2020-12-310000007536ARW: 其他外國會員2021-12-310000007536ARW: 其他外國會員2020-12-310000007536US-GAAP：非美國會員2021-12-310000007536US-GAAP：非美國會員2020-12-310000007536國家：美國2021-12-310000007536國家：美國2020-12-310000007536US-GAAP：信用損失成員免税額2020-12-310000007536US-GAAP：信用損失成員免税額2021-01-012021-12-310000007536US-GAAP：信用損失成員免税額2021-12-310000007536US-GAAP：信用損失成員免税額2019-12-310000007536US-GAAP：信用損失成員免税額2020-01-012020-12-310000007536US-GAAP：信用損失成員免税額2018-12-310000007536US-GAAP：信用損失成員免税額2019-01-012019-12-31

美國證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單 10-K

☒			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的年度報告

在截至的財政年度 12 月 31 日, 2021

或者

☐			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

在過渡期內           到          

委員會檔案編號 1-4482

艾睿電子公司

（註冊人的確切姓名如其章程所示）

紐約

11-1806155

（州或其他司法管轄區

（美國國税局僱主

公司或組織）

識別碼）

東幹溪路 9201 號

80112

一百週年紀念

CO

（郵政編碼）

（主要行政辦公室地址）

(303)			824-4000

（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每個班級的標題

交易品種

註冊的每個交易所的名稱

普通股，面值1美元

原來的

紐約證券交易所

根據該法第12（g）條註冊的證券：無

根據《證券法》第405條的規定，用複選標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。 是的x 沒有 o

根據該法第 13 條或第 15 (d) 條，用複選標記表明註冊人是否無需提交報告。是的 o 沒有 x

 

用複選標記表明註冊人（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。 是的x 沒有 o

用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 條）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的x 沒有 o

 

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易所規則》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義

法案。

大型加速過濾器			☒			加速過濾器			☐
非加速過濾器			☐			規模較小的申報公司			☐
						新興成長型公司			☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。 o

用複選標記表明註冊人是否已根據薩班斯-奧克斯利法案（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）條）提交了管理層對其財務報告內部控制有效性的評估的報告和證明。 ☒

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐ 沒有 ☒

截至註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日，註冊人的非關聯公司持有的有表決權股票的總市值為 $8,209,051,733.

有67,693,074截至2022年2月3日的已發行普通股。

以引用方式納入的文檔

與註冊人2022年年度股東大會有關的最終委託書在第三部分所述範圍內以引用方式納入第三部分。

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目錄

第一部分
			第 1 項。			商業			3
			第 1A 項。			風險因素			9
			項目 1B。			未解決的員工評論			18
			第 2 項。			屬性			18
			第 3 項。			法律訴訟			19
			第 4 項。			礦山安全披露			19
第二部分
			第 5 項。			註冊人市場普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券			20
			第 6 項。			[已保留]			21
			第 7 項。			管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析			23
			項目 7A。			關於市場風險的定量和定性披露			34
			第 8 項。			財務報表和補充數據			36
			第 9 項。			會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧			71
			項目 9A。			控制和程序			71
			項目 9B。			其他信息			73
			項目 9C。			關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露			73
第三部分
			第 10 項。			董事、執行官和公司治理			73
			項目 11。			高管薪酬			73
			項目 12。			某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務			73
			項目 13。			某些關係和關聯交易，以及董事獨立性			73
			項目 14。			主要會計費用和服務			73
第四部分
			項目 15。			附錄和財務報表附表			74
			項目 16。			10-K 摘要			80
			簽名						81

 

 

2

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第一部分

第 1 項。    商業.

Arrow Electronics, Inc.（“公司” 或 “Arrow”）是一家向電子元件和企業計算解決方案的工業和商業用户提供產品、服務和解決方案的全球供應商。該公司擁有領先的電子元件和企業計算解決方案供應商提供的全球最廣泛的產品組合之一，此外還有一系列服務、解決方案和軟件，可幫助工業和商業客户推出創新產品，縮短上市時間並增強其整體競爭力。Arrow 於 1946 年在紐約成立，為超過 220,000 人提供服務 世界各地的客户。

Arrow 多元化的全球客户羣包括原始設備製造商（“OEM”）、增值經銷商（“VAR”）、託管服務提供商（“MSP”）、合同製造商（“CM”）和其他商業客户。這些客户包括工業設備（如機牀、工廠自動化和機器人設備）和消費品的製造商，服務行業包括航空航天和國防、替代能源、汽車和運輸、醫療、專業服務和電信等。

該公司有兩個業務部門，全球組件業務和全球企業計算解決方案（“ECS”）業務。該公司通過其全球組件業務部門向OEM和CM分銷電子組件，並通過其全球ECS業務部門為VAR和MSP提供企業計算解決方案。2021年，該公司約76％的銷售額來自全球零部件業務領域，約24％的公司銷售額來自全球ECS業務領域。有關公司業務部門和地域運營的財務信息可在合併財務報表附註16中找到。

該公司擁有超過 245 個銷售設施和 43 個配送和增值中心，服務超過 90國家。這兩個業務部門都在三個最大的電子市場開展業務：美洲；歐洲、中東和非洲（“EMEA”）；以及亞太地區。Arrow的業務戰略是成為世界上最重要的技術解決方案提供商。該公司通過幫助工業自動化、邊緣計算、雲計算、智能和互聯設備、家庭、城市和交通領域的客户提供改善企業績效和消費者生活的新技術、新材料、新想法和新電子產品，引導創新向前發展。Arrow 彙總了電子組件、基礎設施軟件和 IT 硬件的不同來源，代表其供應商為客户提供越來越多的完整解決方案。Arrow的目標是在提供的產品和提供的服務方面，讓任何細分市場都得不到充分的服務。該公司的目標是加快客户的上市時間，實現安全和穩定的供應鏈，並代表其供應商推動增長。

該公司的財務目標是以比市場更快的速度增長銷售額，增加所服務的市場，利潤增長速度快於銷售額，使每股收益增長超過競爭對手的每股收益增長和市場預期，以提供支持公司業務戰略所需的資本的速度增長每股收益，有效分配和部署資本，使投資資本回報率超過公司的資本成本，並提高投資資本回報率。為了實現其目標，該公司力求抓住重要機會，在產品、市場和地區實現增長。為了補充其有機增長戰略，該公司不斷評估戰略收購，以擴大其產品和增值服務範圍，提高其市場滲透率並擴大其地域覆蓋範圍。

全局組件

全球元器件通過全面的增值能力和服務銷售和分銷電子元件。該公司通過設計工程、全球營銷和整合、全球物流和供應鏈管理，為客户提供向市場提供最新技術的能力。該公司提供了從單一來源訪問其供應商提供的多種技術和產品的便利，並且可以快速或按計劃交付。該公司的大多數客户都要求按計劃或批量交付訂單，而這些訂單通常無法直接從製造商那裏購買。

全球零部件業務設計、工程、全球營銷和整合服務提供了多種機制，俗稱 “需求創造”，以促進供應商產品的未來銷售。最值得注意的是，該公司將註冊工程設計和示意圖，顯示在公司客户的未來產品中使用供應商的組件。提供這些服務通常會帶來更長久、更有利可圖的關係，從而使公司以及我們的供應商和客户受益。

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除了與電子元器件買賣相關的傳統銷售和利潤來源外，該公司還擁有全球供應鏈服務業務，該業務在全球元器件業務中實現了有機增長。它通過提供供應鏈服務（例如採購、物流、倉儲和數據分析見解）獲得服務收入。

在2021年的全球元器件業務板塊中，淨銷售額約為78％，為半導體產品和相關服務；約13％為無源、機電和互連產品，例如電容器、電阻器、電位計、電源、繼電器、開關和連接器；約7％為計算和內存；約2％為其他產品和服務。

全球 ECS

該公司的全球ECS業務部門是綜合計算解決方案和服務的領先增值提供商。全球ECS的計算解決方案組合包括數據中心、雲、安全和分析解決方案。Global ECS帶來了廣泛的市場準入、廣泛的供應商關係、規模和資源，以幫助其增值税和MSP滿足其最終用户的需求。Global ECS 與 VAR 和 MSP 合作，為其最終用户量身定製複雜的 IT 解決方案。客户可以獲得各種服務，包括工程和集成支持、倉儲和物流、營銷資源以及授權的硬件和軟件培訓。全球ECS的供應商受益於需求創造、上市速度和高效的供應鏈管理。

Global ECS通過雲市場和管理平臺ArrowSphere為其雲解決方案業務提供支持，進一步為客户提供支持。ArrowSphere 幫助 VAR 和 MSP 管理、區分和擴展其雲業務。它簡化了交付混合多雲解決方案的運營複雜性，同時提供了 IT 解決方案提供商推動增長所需的商業智能。通過通過 ArrowSphere 提供基於雲的解決方案，供應商將受益於更高的訂閲採用率、消費和利用率。

在2021年的全球ECS業務板塊中，約42％的淨銷售額為軟件，35％為存儲，11％為行業標準服務器，5％為專有服務器，7％為其他產品和服務。

客户和供應商

該公司及其附屬公司為超過22萬個工業和商業客户提供服務。工業客户範圍從主要的OEM和CM到小型工程公司，而商業客户主要包括VAR、MSP和OEM。沒有一個客户佔公司2021年合併銷售額的2％以上。該公司的銷售團隊專注於廣泛的產品和服務組合，以支持客户的材料管理和生產需求，包括將客户與公司的現場應用工程師聯繫起來，後者提供技術支持，並作為通往公司供應商合作伙伴的門户。該公司的銷售代表通常專注於特定的客户羣、特定的產品線或特定的地理位置，並提供端到端的產品和解決方案，重點是幫助客户推出創新產品，縮短上市時間並增強其整體競爭力。該公司幾乎所有的銷售都是按訂單進行的，而不是通過長期銷售合同進行的。因此，該公司的業務性質無法讓客户和供應商在幾個月後看到重要的前瞻性信息。

2021年，一家供應商約佔公司合併銷售額的17％。2021年，沒有其他單一供應商佔公司合併銷售額的7％以上。該公司認為，其銷售的許多產品都可以以具有競爭力的價格從其他來源獲得。但是，公司業務的某些部分，例如公司的全球ECS業務部門，依賴於數量有限的供應商，其戰略是為供應商、MSP和VAR提供有針對性的支持、廣泛的產品知識和定製服務。公司的大多數購買都是根據分銷商協議進行的，這些協議通常是非排他性的，任何一方都可以隨時或在短時間內取消。

分銷協議

與供應商簽訂的某些協議保護公司免受因技術變革或供應商降價而可能導致的庫存減記。這些合同條款通常以退貨特權、報廢補貼和價格保護的形式為公司提供某些保護，以防產品過時和價格下降。根據相關分銷商協議的條款，假設公司遵守某些條件，此類供應商必須將供應商標價的降低歸功於公司。截至2021年12月31日，這種安排涵蓋了公司合併庫存的大約50％。此外，根據許多此類協議的條款，公司有權將指定期限內購買的庫存物品的規定部分退還給供應商以獲得信貸。

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選擇終止分銷協議的供應商可能需要向該公司購買其庫存產品的總量。截至2021年12月31日，這種回購安排涵蓋了公司合併庫存的約45％。

儘管這些庫存做法並不能完全保護公司免受庫存損失，但該公司認為，它們目前為免受此類損失提供了實質性的保護。

競爭

該公司在美國和國際上都在競爭激烈的環境中運營。該公司與其他大型跨國和國家電子元件和企業計算解決方案分銷商以及許多其他規模較小的專業競爭對手競爭，這些競爭對手通常專注於較窄的市場、產品或特定行業。該公司還與供應商爭奪客户。公司競爭對手的規模因市場領域而異，公司分配給其業務領域的資源也各不相同。因此，該公司的一些競爭對手可能在其一個或多個市場領域擁有比公司更廣泛的客户和/或供應商基礎。每個市場領域和所服務的地域內都存在激烈的競爭，這造成了定價壓力和持續改善服務的需求。其他競爭因素包括快速的技術變革、產品可用性、信貸可用性、交付速度、根據客户需求量身定製解決方案的能力、產品線和培訓的質量和深度，以及分銷商向客户提供的服務和支持。

該公司還面臨着來自進入或擴展物流和產品配送、電子目錄分銷和電子商務供應鏈服務市場的公司的競爭。當公司尋求將業務擴展到新領域以保持市場競爭力時，該公司可能會遇到來自當前和/或新競爭對手的日益激烈的競爭。

該公司認為，由於其全面的產品和服務、高技能的員工隊伍和全球分銷網絡，它完全有能力在所有這些領域與競爭對手進行有效競爭。

政府監管

該公司受美國及其運營所在司法管轄區的各種政府法規的約束，並努力遵守這些法規。這些法規涵蓋多個不同領域，包括貿易合規、反賄賂、反腐敗、洗錢、證券、環境以及數據和隱私保護。公司運營所在的監管機構或政府機構可能擁有執法權，可以對公司進行法律處罰或其他措施，並可以對其開展業務的方式施加變更或條件。例如，地方當局可能不同意公司出於貿易和税收目的對其產品進行分類的方式，並且可能要求公司更改其分類，這可能會增加公司的運營成本或使其面臨更高的税收或罰款和處罰。政府加強對公司行為或執法的審查可能會對其業務產生重大不利影響或損害其聲譽。此外，公司可能進行內部調查，或者可能需要進行內部調查，或者面臨一個或多個國內或外國政府或監管機構的審計或調查，這可能既昂貴又耗時，並可能將管理層和關鍵人員從公司的業務運營中轉移出去。參見第一部分第 1A 項中的風險因素。

人力資本

該公司的業務 戰略是要成為世界的 最重要的技術nology解決方案提供商，公司的人才戰略通過其員工為該業務戰略提供動力。該公司的人才生態系統涵蓋53個國家，具有多種文化的多樣性。公司及其在世界各地的員工團結起來支持一項共同的更大利益：讓所有人都能獲得技術的好處。

該公司認為，其深厚的能力和廣泛的服務之所以成為可能，是因為一羣廣泛的專業人員從多個角度瞭解他們的問題，並策劃具有前瞻性的全面解決方案。 公司員工的不同背景融入了豐富的視角，這些視角使公司更加敏鋭，描繪了其全球工程師、供應商和製造商網絡的合作方式，並提高了客户的價值。

我們的業務業績在一定程度上取決於我們成功管理人力資本資源的能力，包括吸引、識別和留住關鍵人才。可能影響我們吸引和留住合格員工能力的因素包括員工士氣、我們的聲譽、來自其他僱主的競爭以及合格人員的可用性。

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該公司及其附屬公司在全球僱用了約20,700名員工 截至2021年12月31日。下表顯示了公司按地區劃分的大致員工人數：

						美洲						EMEA						亞太地區
員工人數						6,100						6,800						7,800

性別和種族/族裔多樣性

公司的長期目標是增加全球組織各級的性別代表性份額，並在美國各級組織實現種族/民族代表性份額的增長。公司的人才戰略反映了對員工多元化份額增長的努力，其方法是：(a) 內部人才發展計劃，為女性和代表性不足的員工提供職業機會；(b) 招聘、（c）留用以及（d）培訓計劃，旨在強調和擴大與我們的業務戰略相一致的多元化和包容性優先事項.

以下是與之相關的統計數據 按員工羣體劃分的性別和種族/族裔多樣性：

						性別多樣性（全球） （% 女性）																		代表性不足的種族/民族（美國） （代表性不足的種族/族裔百分比）
						2021						2020						改變						2021						2020						改變
高管 (a)						19%						20%						(1)%						15%						8%						7%
副總統						24%						25%						(1)%						15%						14%						1%
導演						28%						26%						2%						16%						17%						(1)%
經理們						30%						30%						—%						27%						27%						—%
監督員						46%						46%						—%						43%						43%						—%
個人貢獻者						45%						45%						—%						37%						35%						2%
員工總人數						42%						42%						—%						35%						33%						2%

(a) 高管包括作為執行委員會成員的執行和非執行官員。

人才招聘、發展和留用

該公司相信工作能增加所有人的職業機會，並將其員工視為職業投資者。員工通過日常工作將他們獨特的才能、經驗和觀點帶給組織，從而對 Arrow 進行投資。公司致力於幫助員工獲得投資回報，其形式是綜合知識、技能、能力和收入機會，以此作為他們在公司內職業生涯的發展。 公司通過有針對性的課程和工具為員工提供支持，這些課程和工具側重於培養每個員工羣體的技能和能力。Arrow 還提供了一套企業領導力培訓和發展計劃。這些計劃通過提高員工能力來創造價值，這反過來又促進了業務增長。 例如，在2021年和2020年，近四分之三的經理及以上職位由內部填補。

吸引和留住職業生涯早期的人才使Arrow能夠從頭開始提高員工的能力。通過公司的大學實習生和研究生計劃、學徒計劃和管理培訓生計劃，Arrow建立了多元化的人才渠道。

該公司相信獎勵可以改善所有人的績效，並通過績效差異化支持績效薪酬理念，並通過薪酬和福利獎勵員工。 Arrow 的薪酬和福利計劃與當地外部市場保持一致，以吸引、培養和留住人才。Arrow承諾根據技能、經驗、貢獻/績效、內部股權和外部市場公平地獎勵員工，這使我們能夠最大限度地提高員工的職業投資回報。公司定期審查我們的薪酬和福利計劃和做法，以確保它們保持競爭力和公平性。

Arrow 對 COVID 的迴應

在 COVID-19 疫情期間，Arrow 一直努力保護其全球員工，具體做法是在全球所有地點遵守世界主要衞生當局、州和國家政府的指導方針以及地方政府的指令，謹慎行事，安全地繼續面對面工作，同時還為延長遠程工作提供豁免和工具，並酌情增加福利。為了保護員工、客户和供應商的安全，公司

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對我們的美國員工實施了 COVID-19 疫苗接種規定，但配送設施中的輕工業人口和獲得批准的住宿條件的員工除外。 配送設施中的所有員工以及獲得批准的住宿條件的員工在Arrow設施現場時都必須佩戴口罩。所有美國新員工，包括輕工業員工，都必須完全接種疫苗。

擴大人力資本披露

額外 人力資本信息將包含在公司的首份環境、社會和治理報告（“ESG報告”）中，該報告將於不久的將來在Arrow.com網站上發佈。我們的 ESG 報告和網站中包含的信息不被視為本年度表格報告的一部分，也未以引用方式納入本年度報告中 10-K.

可用信息

根據1934年《證券交易法》，該公司向美國證券交易委員會（“SEC”）提交了10-K表年度報告、10-Q表季度報告、8-K表最新報告、委託書和其他文件。美國證券交易委員會維護着一個網站，其中包含有關向美國證券交易委員會以電子方式提交的發行人的報告、代理和信息聲明以及其他信息。該公司的美國證券交易委員會文件可在美國證券交易委員會的網站上向公眾公開，網址為 www.sec.gov並通過紐約證券交易所（“NYSE”），紐約華爾街11號，紐約10005，該公司的普通股在該交易所上市。

公司向美國證券交易委員會提交的任何文件副本，或構成這些文件證物的任何協議或其他文件的副本，均可通過以下地址和電話號碼向公司提出要求獲得：

艾睿電子有限公司

東幹溪路 9201 號

百年紀念，科羅拉多州 80112

(303) 824-4000

注意：公司祕書

在公司向美國證券交易委員會提交此類材料後，該公司還在合理可行的情況下儘快通過其投資者關係網站（investor.arrow.com/investors）免費提供這些文件。該公司無意將該互聯網地址作為活躍鏈接，也無意以其他方式將網站內容納入本10-K表年度報告中。

執行官員

下表列出了截至2022年2月11日公司每位執行官的姓名、年齡和所擔任的職位：

姓名			年齡			位置
邁克爾·J·朗			63			董事長、總裁兼首席執行官
W. 維克託·高			42			高級副總裁、首席營銷官
Carine L. Jean-Claude			54			高級副總裁、首席法務官兼祕書
肖恩·J·凱林斯			59			首席運營官
查爾斯·F·科斯塔爾尼克二世			56			高級副總裁、首席供應鏈官
文森特·P·梅爾文			58			高級副總裁、首席信息官
克里斯汀·羅素			51			Arrow 全球企業計算解決方案總裁
克里斯托弗·斯坦斯伯裏			56			高級副總裁、首席財務官
大衞·韋斯特			61			艾睿全球組件總裁
Gretchen K. Zech			52			高級副總裁、首席治理、可持續發展和人力資源官

下文簡要介紹了公司每位執行官在過去五年中的業務經驗。

Michael J. Long 擔任公司董事會主席、總裁兼首席執行官已超過五年。

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W. Victor Gao被任命為高級副總裁兼首席營銷官，自2019年9月起生效。在此之前，他在2018年4月至2019年9月期間擔任副總裁兼首席營銷官。在此之前，他曾於 2015 年 1 月至 2018 年 4 月擔任數字副總裁。

卡琳·讓-克勞德於2021年6月被任命為高級副總裁、首席法務官兼祕書。在此之前，她自2020年12月起擔任副總裁、臨時首席法務官兼祕書。在此之前，她自2017年起擔任法律事務副總裁。在此之前，她曾在艾睿電子公司擔任過其他法律和合規職務。

肖恩·凱林斯被任命為首席運營官，自2020年12月起生效。在此之前，他曾擔任Arrow全球企業計算解決方案總裁超過五年。

查爾斯·科斯塔爾尼克二世於2017年7月被任命為高級副總裁兼首席供應鏈官。在此之前，他在2016年8月至2017年7月期間擔任艾睿可持續技術解決方案總裁。

文森特·梅爾文擔任公司高級副總裁兼首席信息官已有五年多。

克里斯汀·羅素於2020年12月被任命為艾睿全球企業計算解決方案總裁。在此之前，她曾於2016年5月至2020年12月擔任艾睿智能系統總裁。

克里斯托弗·斯坦斯伯裏擔任公司高級副總裁兼首席財務官已有五年以上。

大衞·韋斯特被任命為艾睿環球組件總裁，自2020年12月起生效。在此之前，他曾擔任全球供應商營銷和工程高級副總裁超過五年。

格蕾琴·澤赫於2022年2月被任命為高級副總裁、首席治理、可持續發展和人力資源官。在此之前，她曾擔任公司高級副總裁兼首席人力資源官超過五年。

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第 1A 項。 風險因素。

下文和本報告通篇描述了公司管理層認為適用於公司業務及其運營行業的某些風險。請見第二部分，第7A項， “關於市場風險的定量和定性披露”，用於討論公司的市場風險。如果發生上述任何事件，公司的業務、經營業績、財務狀況、流動性或資本市場準入可能會受到重大不利影響。當下文所述風險可能對公司的業務產生重大不利影響時，這意味着該風險可能會產生其中一種或多種影響。可能還有其他目前尚不重要或未知的風險。經濟、行業和資本市場內部也存在可能對公司產生重大不利影響的風險，包括與經濟衰退、通貨膨脹、全球經濟放緩、政治不穩定、政府監管（包括税收監管）、氣候變化、員工吸引和留住以及客户無法或拒絕為公司提供的產品和服務付款相關的風險。發生特殊或不可預見的事件也存在風險，例如恐怖襲擊、軍事或政治衝突、流行病或流行病、自然災害（如海嘯、颶風、龍捲風和洪水）或其他災難性事件。這些因素通常會影響企業，包括公司、其客户和供應商，因此，下文不詳細討論，但適用於公司。

運營風險

如果公司無法維持與供應商的關係，或者供應商對與公司簽訂的現有協議的條款進行了重大更改，或者如果出現供應鏈短缺和其他中斷，則公司的業務可能會受到重大不利影響。

公司的很大一部分庫存是從與公司簽訂非獨家分銷協議的供應商那裏購買的。這些協議通常可以隨時或在短時間內取消（通常為 30 到 90 天）。但是，最近的全球半導體短缺導致一些供應商增加了不可取消的訂單量，這限制了我們在市場低迷時調整庫存水平的能力，並可能對公司的財務業績產生負面影響。該公司力求儘可能通過向客户傳遞不可取消的條款來限制這些風險。

該公司的一些業務依賴數量有限的供應商來提供較高比例的收入。例如，該公司一家供應商的產品銷售約佔該公司2021年合併銷售額的17％。如果公司的重要供應商減少了通過分銷銷售的產品數量，供應鏈中斷，停止與公司開展業務，或者無法繼續履行或重大改變其義務，則公司的業務可能會受到重大不利影響。此外，如果公司的供應商修改合同條款而不利於公司，由於產能限制或其他因素而限制供應，則可能會對公司的業務產生重大不利影響。此外，供應商格局繼續經歷整合，如果存活下來的合併供應商決定將公司排除在供應鏈工作之外，這可能會對公司產生負面影響，並可能使公司面臨更大的風險，包括定價上漲和對少數供應商的依賴。隨着各公司合併實現進一步的規模經濟和其他協同效應，公司供應商運營所在行業的整合可能會加劇，這可能會導致供應減少，因為各公司尋求消除重複的產品線，價格上漲，這可能會對公司的業務產生重大不利影響。

全球 COVID-19 疫情已經並將繼續在全球供應鏈中造成嚴重的短缺、中斷、限制、延長的交貨時間和不可預測性。電子元器件市場的短缺和供應鏈物流問題影響了公司的業務。供應限制將在多大程度上繼續影響公司的業績將取決於未來的發展，包括 COVID-19 疫情的嚴重程度和持續時間以及為遏制或治療其影響而採取的行動的影響等。這些未來的發展非常不確定，無法自信地預測。

該公司的收入主要來自半導體、PEMCO（被動式、機電和連接器）以及IT硬件和軟件產品的銷售，這些產品的銷售傳統上是週期性的，可能會受到全球供應鏈短缺和其他中斷的影響。

半導體行業歷來經歷過產品供需波動，通常與技術和製造能力的變化有關，並受到經濟市場的重大上升和衰退的影響。COVID-19 疫情已經並將繼續在全球供應鏈，尤其是半導體市場中造成嚴重的短缺、中斷、限制、延長的交貨時間和不可預測性。半導體產品的銷售和

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2021年、2020年和2019年，相關服務分別約佔公司合併銷售額的57％、54％和49％。該公司PEMCO產品的銷售密切關注半導體市場。因此，該公司的收入和盈利能力，尤其是其全球元器件業務板塊，往往密切關注半導體市場的強弱。此外，經濟疲軟可能導致信息技術支出下降，這可能會對公司的ECS業務產生負面影響。科技行業的週期性衰退可能會對公司的業務產生重大的不利影響，並對其維持歷史盈利水平的能力產生負面影響。

公司面臨的競爭壓力，例如定價和利潤率降低，可能會對公司的業務產生重大不利影響。

該公司在競爭激烈的國際環境中運營。該公司與其他大型跨國和國家電子元件和企業計算解決方案分銷商以及許多其他規模較小的專業競爭對手競爭，這些競爭對手通常專注於較窄的市場領域、產品或行業。該公司還與供應商爭奪客户。公司競爭對手的規模因市場領域而異，公司分配給其業務領域的資源也各不相同。因此，該公司的一些競爭對手可能在其一個或多個市場領域擁有比公司更廣泛的客户和/或供應商基礎。每個市場領域和地域內部都存在激烈的競爭，這造成了定價和利潤壓力，需要持續關注改善服務和產品供應並增加市場份額。其他競爭因素包括快速的技術變革、產品可用性、信貸可用性、交付速度、根據不斷變化的客户需求量身定製解決方案的能力、產品線和培訓的質量和深度，以及分銷商向客户提供的服務和支持。該公司還面臨着來自物流和產品配送、目錄分銷和電子商務供應鏈服務市場上公司的競爭。隨着公司繼續將業務擴展到新領域以保持市場競爭力，該公司可能會遇到來自當前和/或新競爭對手的日益激烈的競爭，從而難以保持其市場份額。此外，企業計算分銷商行業最近經歷了越來越多的整合，這使得公司的規模、市場佔有率和購買力都比以前更大。結果，企業計算分銷商之間的競爭加劇了。此外，無法保證公司對新興技術的應對和增長將取得成功。此外，客户可能會要求公司做出與可持續發展和環境影響相關的承諾，而兑現這些承諾可能會增加公司的運營成本。該公司未能保持和增強其競爭地位可能會對其業務產生重大不利影響。

公司庫存價值的下降可能會對其業務產生重大不利影響。

公司產品和服務的市場受快速的技術變化、不斷變化的行業標準、終端市場需求的變化、不斷變化的客户期望、產品供過於求和監管要求的影響，這些都可能導致價值下降或庫存過時。儘管該公司的許多供應商為公司提供了某些保護，使其免受庫存價值損失的影響（例如價格保護和某些回報權），但該公司無法確定此類保護措施能否完全補償其價值損失，也無法確定供應商是否會選擇或能夠遵守此類協議。例如，該公司的許多供應商在產品存貨超過一定時間後不允許退貨，而且在大多數情況下，退貨權僅限於公司在特定時間範圍內購買的產品數量的特定百分比。因此，公司無法完全免受公司庫存價值下降的影響，這種下降可能會對公司的業務產生重大不利影響。

該公司缺乏長期銷售合同可能會對其業務產生重大不利影響。

該公司的大部分銷售都是按訂單進行的，而不是通過長期銷售合同進行的。該公司通常與客户合作，為未來的訂單制定不具約束力的預測。基於這種不具約束力的預測，該公司就其將尋求和接受的業務水平、購買的庫存以及人員和其他資源的利用水平做出承諾。公司幾乎無法或根本無法控制的各種情況，既針對每個客户，又普遍影響每個客户的行業，都可能導致客户取消、減少或推遲先前下達或預期的訂單、申請破產保護或拖欠付款。大量或大量取消、減少、客户延遲訂單、客户流失、環境法律法規變化導致的定價變化、氣候變化對定價和採購的影響以及/或客户拖欠付款都可能對公司的業務產生重大不利影響。

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該公司的非美國銷售佔其收入的很大一部分，因此，該公司面臨與國際運營相關的風險。

在2021年、2020年和2019年，該公司分別約有66％、65％和60％的銷售額來自其在美國以外的業務。由於公司的國際銷售和地點，其運營面臨國際業務特有的各種風險，包括：

•可能侵蝕利潤率或限制出口的進出口法規；

•遵守國際法律、條約和技術標準的負擔和成本以及這些法規的變化；

•對資金轉移的潛在限制；

•貿易保護措施、進出口關税和其他限制、關税和增值税；

•運輸延誤和中斷；

•遵守複雜的多國税法和法規的負擔和成本；

•當地商業慣例和文化考慮產生的不確定性；

•可能歧視總部設在該司法管轄區之外的公司的外國法律；

•當地司法管轄區嚴格的反壟斷法規；

•與某些國際經濟體主權債務相關的波動性；

•英國脱歐影響的不確定性；

•環境保護法律法規，包括與氣候變化有關的法律法規；

•潛在的社會動盪、軍事衝突、政府關閉和混亂以及政治風險；以及

•貨幣波動，該公司試圖通過傳統的套期保值工具將其降至最低。

此外，該公司在亞太地區零部件業務的毛利率往往低於該公司銷售產品和服務的其他市場的毛利率。如果該市場的銷售額佔總銷售額的百分比增加，則合併毛利率將降低。儘管該公司已經並將繼續採取措施降低在國外開展業務的風險，但它無法確保這些措施是充分的，因此，此類風險可能會對其業務產生重大不利影響。

公司全球收益組合的變化以及税法和政策的變化可能會對業績產生重大不利影響。

公司的有效税率可能會受到法定税率不同國家之間收益組合的變化、遞延所得税資產估值的變化以及包括經濟合作與發展組織在內的某些美國和國際税收政策和執法措施的不利影響（“OECD”）税基侵蝕和利潤轉移項目、歐盟委員會的國家援助調查以及其他對國際企業税收產生不利影響的舉措。例如，2021年10月，經合組織的絕大多數參與國和司法管轄區同意引入15％的全球最低公司税率，該税率將適用於收入超過設定門檻的公司，最早可能在2023年進行評估。此外，公司納税的許多國家正在獨立評估其公司税收政策，這可能會導致税收立法和執法對公司的税收準備以及遞延資產和負債的價值產生不利影響。例如，美國的擬議立法包括對向股東報告超過10億美元利潤的公司徵收新的15％的企業利潤最低税，對公司股票回購徵收1％的新消費税，限制國際財務報告集團的利息扣除，提高適用於在美國境外賺取的利潤的税率。此外，納税申報表需要接受美國和外國税務機關的定期審計，這些審計可能會導致收入和/或扣除額的分配導致税收攤款與估計的數額不同。公司定期評估這些審計產生不利結果的可能性，以確定公司的税收準備是否充足。此類税收變化可能會提高公司開展業務的許多國家的有效税率，最終可能對總體納税義務產生不利影響，同時增加税收合規的複雜性、負擔和成本，所有這些都可能影響公司的經營業績、現金流和財務狀況。

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當公司進行收購時，它可能會承擔額外的負債，或者可能無法成功整合此類收購。

作為公司歷史和增長戰略的一部分，它收購了其他業務。收購涉及許多風險，包括：

•有效整合收購的業務、技術或產品；

•意外成本或承擔的責任，包括與監管行動或調查相關的成本或承擔的責任；

•沒有實現被收購公司的預期財務收益；

•轉移管理層的注意力;

•對現有客户和供應商關係的負面影響；以及

•被收購公司的關鍵員工可能流失。

此外，該公司已經並將繼續收購或投資新的服務、業務或技術，以擴大其當前的服務範圍和產品線。其中一些風險可能與傳統上與公司核心分銷業務相關的風險不同，包括承擔產品或服務保修責任，而在傳統核心業務中，這些責任通常主要由供應商承擔。此外，我們未來時期的有效税率可能會受到合併和收購的影響。如果公司未能成功減輕此類風險或為此類風險投保，則可能會對公司的業務產生重大不利影響。

該公司嚴重依賴其內部信息系統，如果無法正常運行，可能會對公司的業務產生重大不利影響。

該公司目前的全球業務位於多個技術平臺上。該公司計算機系統的規模和複雜性使其可能容易受到故障、惡意入侵和隨機攻擊。未能正確或充分解決任何下落不明或不可預見的問題可能會影響公司開展必要業務運營的能力，這可能會對公司的業務產生重大不利影響。

監管和法律風險

公司銷售的產品可能會被發現存在缺陷，因此，可能會對公司提出保修和/或產品責任索賠，這可能會對公司產生重大不利影響。

該公司以明顯低於其所用設備或其他商品的成本出售其組件的價格出售。因此，公司可能面臨與其從索賠所涉組成部分獲得的收入和利潤不成比例的損害賠償（例如間接損失）索賠。雖然公司的供應商協議中通常有條款要求供應商對缺陷產品負責，而且公司及其供應商通常在其標準條款和條件中排除間接損失，但由於不同的因素，例如由於公司開展業務的某些國家的法律無法排除此類損害賠償，公司規避此類責任的能力可能會受到限制。如果要求該公司支付相關損失，則由於公司銷售的產品存在嚴重的質量或性能問題，公司的業務可能會受到重大不利影響。儘管該公司目前有產品責任保險，但此類保險的承保範圍和金額有限，可能不足以涵蓋所有可能的索賠。此外，當依賴合同責任排除時，如果客户的索賠得不到令客户滿意，公司可能會失去客户。

關税可能導致價格上漲，並可能對公司的業務和經營業績產生不利影響。

近年來，美國政府對進口到美國的某些產品徵收關税，中國政府對進口到中國的某些產品徵收關税，這提高了該公司從供應商那裏購買的許多產品的價格。關税，以及美國、中國或其他國家可能實施的任何額外關税或貿易限制，都可能導致價格進一步上漲。儘管該公司打算將價格上漲轉嫁給客户，但關税對價格的影響可能會影響銷售和經營業績。其他國家對美國商品徵收的報復性關税尚未產生重大影響，但該公司無法預測進一步的發展。關税和為最大限度地減少須繳納關税的產品數量而產生的額外運營成本可能會對公司某些業務的營業利潤和客户對某些產品的需求產生不利影響，這可能會對其業務和經營業績產生不利影響。

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此外，如果該公司為從中國進口的產品支付關税，然後再出口到美國以外的其他地方，則該公司可能有資格獲得某些關税的退款。為了有資格獲得這些資費減免，該公司必須向美國政府提供數據和文件，這些數據和文件必須從供應商等第三方來源獲得。無法保證該公司能夠從其他來源獲得這些額外的數據和文件，這可能會導致美國政府拒絕退税申請。此外，公司還花費了額外的管理費用來推動這些工作。最後，由於退税申請的積壓，美國政府在發放相關的退税退款方面進展緩慢。該公司無法獲得退款或嚴重延遲收到退款，可能會對公司的業務造成重大不利影響。

該公司受美國和某些外國進出口管制、制裁、禁運、反腐敗法、反賄賂法和反洗錢法律法規的約束。如果不合規，公司可能會面臨嚴重的後果，這可能會損害其業務。

該公司受出口管制和進口法律法規的約束，包括《美國出口管理條例》（“EAR”）、美國海關法規以及由美國財政部外國資產控制辦公室（“OFAC”）管理的各種經濟和貿易制裁法規。該公司銷售的在美國製造或基於美國技術的產品（“美國產品”）在向所有國際司法管轄區出口和再出口時均受EAR的約束，此外還受當地司法管轄區適用於個別貨物的出口法規的約束。當地司法管轄區的出口法規（包括EAR）可能需要許可證或適當的許可證豁免，才能將某些美國產品運送到某些國家，包括中國、印度、俄羅斯和公司運營的其他國家。不遵守EAR、OFAC法規或其他適用的出口法規可能會導致廣泛的處罰，包括拒絕給予出口特權、罰款、刑事處罰和沒收庫存。如果任何出口監管機構認定該公司運送的任何貨物都違反了適用的出口法規，該公司可能會被處以鉅額罰款和/或其出口能力受到限制，這可能會對公司的業務產生重大不利影響。例如，在2019年，該公司確定，從2015年到2019年，有限數量的非執行員工在未事先獲得公司或美國政府的必要授權的情況下，為向經銷商運送發票總額約為480萬美元的產品提供了便利，以便向2012年《減少伊朗威脅和敍利亞人權法》或其他美國製裁和出口管制法所涵蓋的人員再出口。該公司自願向外國資產管制處和美國商務部工業和安全局（“BIS”）報告了這些活動，進行了內部調查，並解僱或處分了所涉員工。國際清算銀行已結束調查，並向該公司發出了警告信，但沒有將此事提交進一步訴訟。國際清算銀行沒有施加任何處罰。該公司已通力合作，並打算繼續與外國資產管制處充分合作進行審查，這可能會導致處以罰款，該公司目前無法估計罰款的幅度。此外，公司的分銷過程包括使用在公司直接控制之外運營的第三方。儘管公司對其分銷供應鏈中的第三方進行基於風險的盡職調查，但這些第三方不遵守適用的進出口和其他法律法規可能會對公司產生負面影響。

此外，該公司還受經修訂的1977年《美國反海外腐敗法》、《美國法典》第18篇第201節中所載的美國國內賄賂法規以及其開展業務的國家的其他國家和地方反賄賂和反洗錢法律的約束。近年來，反腐敗法得到嚴格執行，其解釋範圍很廣，禁止公司及其員工、代理人、承包商和其他關聯方授權、承諾、提供或直接或間接向公共或私營部門的收款人不當付款或轉移資金或其他任何有價值的物品。該公司聘請第三方提供服務。即使公司沒有明確授權或實際瞭解此類活動，也可以追究其員工、代理人、承包商和交易對手的腐敗或其他非法活動的責任。儘管公司制定了促進合規的政策和程序，但任何違反上述法律法規的行為都可能導致鉅額的民事和刑事罰款和處罰、監禁、出口或進口特權的喪失、取消資格、税收重新評估、違約和欺詐訴訟、聲譽損害和其他後果。

該公司受環境法律法規和可持續發展舉措的約束，並可能受到氣候變化的影響，這可能會對其業務產生重大不利影響。

許多銷售公司產品的司法管轄區都頒佈了法律，處理產品處置、產品中使用有害物質、在製造中使用化學品、產品使用壽命結束時的回收以及其他相關事項產生的環境和其他影響。這些法律禁止在製造公司銷售的產品中使用某些物質，並對製造工藝的修改、註冊、化學測試、標籤和其他事項提出了各種要求。未能遵守這些法律或任何其他適用的環境

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法規可能會導致罰款或暫停銷售。此外，這些指令和法規可能導致公司的庫存不合規，這些庫存可能不太容易銷售或必須註銷。

一些環境法規定，調查或清理公司目前或以前擁有、租賃或經營的財產上或產生的污染，以及財產或自然資源的損害以及此類污染造成的人身傷害，有時是無過錯的。根據這些法律法規，公司可能負責調查、清除或以其他方式修復在其擁有或經營的財產或設施中釋放的危險物質，無論這些物質何時釋放。由於分銷業務一般不涉及產品的製造，因此在這一領域通常不承擔重大責任。但是，在某些情況下，包括通過收購，可能會產生環境責任。已知該公司在收購Wyle Electronics（“Wyle”）時承擔責任的兩個場地存在環境問題，一個位於加利福尼亞州的諾科，另一個位於阿拉巴馬州的亨茨維爾。該公司還因涉嫌污染加利福尼亞州埃爾塞貢多以前由Wyle Laboratories租賃的一棟小型工業建築而提起的私人訴訟中被指定為被告。該訴訟最終得到和解，但政府實體或其他機構仍有可能試圖讓該公司參與對該地區地下水問題的進一步描述或補救。環境污染的存在還可能幹擾正在進行的運營或對公司出售或租賃其財產的能力產生不利影響。發現公司應對污染負責、頒佈新的法律法規或改變現行法規的執行方式，都可能要求公司承擔合規成本或承擔意外責任。

此外，長期氣候變化的影響，包括惡劣天氣事件和自然災害的頻率和規模，可能會對整個公司供應鏈中的能源價格和可用性以及其他服務或材料的供應產生不利影響，從而直接或間接地對公司的運營和業務產生重大影響，任何影響都可能對公司的業務產生重大不利影響。

通過減少温室氣體排放來解決對氣候變化的擔憂的擬議和現有努力可能會直接或間接影響公司的能源成本和其他運營成本。投資者越來越重視環境因素，公司可能無法滿足投資者在這方面的預期。此外，該公司的許多客户已經採取或可能採取可能對供應商施加可持續性標準的採購政策。公司的股東、潛在投資者、供應商、客户、其他利益相關者或公司開展業務的社區的看法可能在一定程度上取決於公司是否及時達到或完全符合對公司施加的可持續發展標準，或者公司選擇或渴望實現的可持續發展標準。包括投資者在內的各種利益相關者在評估可持續發展標準時所用的主觀性質和各種方法和流程可能會導致對公司的可持續發展政策和實踐產生負面看法或虛假陳述。此外，通過選擇制定和公開分享公司的可持續發展標準，該公司的業務可能會面臨與可持續發展活動相關的更多審查，公司的聲譽可能會受到損害。此外，可持續發展法律、法規、要求和舉措可能會增加合規成本。

該公司可能會面臨知識產權索賠，這些索賠的辯護費用昂貴，可能需要支付損害賠償金或許可費，並可能限制公司將來使用某些技術的能力。

該公司的某些產品和服務包括主要由公司第三方供應商擁有的知識產權，在較小程度上還包括公司本身擁有的知識產權。半導體/集成電路、軟件和一些服務行業存在與知識產權有關的重大訴訟和訴訟威脅。第三方（包括某些不以開發技術為目的，而是為了積極向所謂侵權者尋求許可收入而獲取專利業務的公司）可能會對對公司業務至關重要的技術主張專利、版權和/或其他知識產權。視索賠的性質而定，公司可能能夠針對此類索賠向供應商尋求賠償，但無法保證它會成功獲得此類賠償，也無法保證公司受到充分保護，免受此類索賠。此外，該公司還可能因自己開發的技術或將供應商的多種技術結合在一起而可能受到有限或根本沒有賠償保護時承擔潛在責任。在涉及包含來自多個來源的知識產權或由公司開發、許可或通過收購獲得的產品或服務的任何爭議中，公司的客户也可能成為訴訟的目標。如果公司銷售的產品或服務被指控侵犯任何第三方的知識產權，則公司可能有義務賠償和捍衞其客户。對公司提起的任何侵權或賠償索賠，無論損害賠償的期限、結果或金額如何，都可以：

•給公司帶來鉅額成本；

•轉移管理層的注意力和資源；

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•防守很耗時；

•導致鉅額損害賠償；或

•導致產品發貨延遲。

此外，如果針對公司或其客户的侵權索賠成功，則公司可能需要支付損害賠償金或尋求特許權使用費或許可安排，而這些安排可能無法以商業上合理的條款提供。支付任何此類損害賠償金或特許權使用費可能會顯著增加公司的運營開支，並對公司的經營業績和財務狀況造成重大損害。此外，可能根本無法獲得特許權使用費或許可安排，這將要求公司停止銷售某些產品或使用某些技術，這可能會對公司的有效競爭能力產生負面影響。

對移民的限制或移民法的修改可能會限制公司獲得合格和熟練的專業人員的機會，增加經商成本或以其他方式幹擾運營。

對移民的限制或移民法的修改可能會限制公司獲得合格和熟練的專業人員的機會，增加經商成本或以其他方式幹擾運營。公司部分業務的成功取決於其招聘工程師和其他專業人員的能力。美國和公司開展業務的其他國家的移民法可能會發生立法變化，並且由於政治力量和經濟條件的不同，適用和執法標準也會有所不同。很難預測可能影響移民法的政治和經濟事件，也很難預測它們對獲得或續簽工作簽證可能產生的限制性影響。如果移民法發生變化或頒佈了更嚴格的政府法規，則公司獲得合格和熟練專業人員的機會可能會受到限制，經商成本可能會增加，運營可能會中斷，公司的業務可能會受到重大負面影響。

公司可能無法充分預測、預防或減輕因針對其實施的犯罪和其他非法或欺詐活動或其員工或承包商的不當行為或其他不當行為而造成的損失。

全球企業正面臨越來越大的犯罪、非法和其他欺詐行為的風險。考慮到犯罪分子使用的新型複雜方法，包括網絡釣魚、虛假陳述、社會工程和偽造，此類威脅的性質不斷變化，使公司越來越難以預測和充分降低這些風險。此外，設計和實施防禦、預防和發現此類活動的措施成本越來越高，對企業運營的侵入性也越來越大。其員工或承包商的不當行為或未能遵守公司政策可能會進一步加劇此類風險。結果，該公司可能會遭受物質損失，以至於為應對這些威脅而實施的控制措施和其他措施無法防止或發現此類行為。

此外，其員工或承包商的不當行為可能包括故意不遵守美國和國外的適用法律法規、不準確報告財務信息或數據或向公司披露未經授權的活動。此類不當行為可能導致法律或監管制裁，並對公司造成嚴重損害，包括其聲譽。

並非總是能夠識別和阻止員工的不當行為，公司為發現和防止這種活動而採取的任何其他預防措施可能無法有效控制未知或無法管理的風險或損失，也無法保護公司免受因未能遵守這些法律或法規而導致的政府調查或其他行動或訴訟。如果對公司提起任何此類訴訟，但該公司未能成功地為自己辯護或維護其權利，則這些行動可能會導致重大的民事、刑事和行政處罰，這可能會對公司的業務產生重大影響。無論公司是否成功地為此類訴訟或調查進行辯護，都可能產生鉅額費用，包括律師費，並轉移管理層為自己辯護的注意力，使其免受任何此類索賠或調查的侵害。

網絡安全和隱私事件以及勒索軟件可能會損害公司的業務，損害其聲譽，增加成本並造成損失。

該公司的信息技術系統可能會受到網絡安全和隱私事件的影響，包括入侵、網絡攻擊、勒索贖金或員工和其他有權訪問的人以及未經授權的人員泄露數據隱私。此類攻擊可能導致公司運營中斷和/或公司或其任何客户或供應商的數據、機密信息或聲譽遭受損失或損害或損害。該公司的信息

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技術系統的安全措施也可能由於員工的錯誤、不當行為或其他原因而受到損害。此外，外部各方可能試圖欺詐性地誘使員工、客户或供應商披露敏感信息，以破壞公司的數據、資產和信息技術系統。任何此類事件都可能導致重大的法律和財務風險，損害公司的聲譽，失去競爭優勢，並對公司信息技術系統的安全性失去信心，這可能會對公司的業務產生不利影響。由於用於獲取未經授權的訪問、禁用或降級或破壞公司信息技術系統的技術以及存儲在這些系統上的數據和信息經常發生變化，而且往往直到啟動後才被識別，因此公司可能無法預測這些技術或實施適當的預防或保護措施。此外，為公司運營提供服務的第三方，例如託管解決方案提供商，如果他們自己的系統和基礎設施出現故障，可能會成為風險來源，或者可能會遇到自己的隱私或安全事件，從而產生與上述風險類似的風險。

該公司進行投資以解決這些風險和漏洞，包括持續監控、更新網絡和系統，以及對潛在網絡安全和隱私威脅的人員意識培訓，以幫助確保員工勤於識別潛在風險。此外，該公司還部署了監控功能，以支持早期檢測、內部和外部升級以及對潛在異常情況的有效響應。作為公司定期審查潛在風險的一部分，該公司分析了新出現的網絡安全和隱私威脅以及公司應對這些威脅的計劃和戰略，並將其提交給高級管理層。儘管該公司開發了旨在保護信息和信息系統以及防止數據丟失和其他安全和隱私事件的系統和流程，包括旨在減少安全或隱私事件影響的系統和流程，但此類措施無法提供絕對的安全性。此類事件，無論成功與否，都可能導致公司承擔與重建內部系統、管理品牌和聲譽、為訴訟辯護、迴應監管問詢或行動、支付賠償金或採取其他補救措施相關的費用。

此外，全球隱私立法、執法和政策活動正在迅速擴大，並創造了一個複雜的合規環境。公司實際或被認為未能遵守聯邦、州或國際隱私相關或數據保護法律法規，可能會導致政府實體或其他方面對公司提起訴訟，並影響其品牌和聲譽，因此公司可能遭受損失，可能對其業務造成重大不利影響。

金融風險

公司可能沒有足夠或具有成本效益的流動性或資本資源。

公司需要現金或承諾的流動資金用於一般公司用途，例如為其持續的營運資金、收購和資本支出需求提供資金，以及為債務再融資。截至2021年12月31日，該公司的現金及現金等價物為2.222億美元。此外，該公司目前有機會獲得20億美元的承諾信貸額度和13億美元的北美資產證券化計劃，截至2021年12月31日，該公司沒有未償還的借款。公司滿足現金需求的能力取決於其從運營中產生現金和進入金融市場的能力，這兩者都受其無法控制的總體經濟、金融、競爭、立法、監管和其他因素的影響。

將來，該公司可能需要進入金融市場以滿足其現金需求。公司獲得外部融資的能力受到各種因素的影響，包括總體金融市場狀況和公司的債務評級。此外，公司債務水平的任何增加或經營業績的惡化都可能導致其當前債務評級的降低。公司當前債務評級的任何下調或信貸供應的緊縮都可能損害公司以可接受的條件獲得額外融資或續訂現有信貸額度的能力，如果有的話，會對公司普通股的價格產生負面影響，增加現有債務協議下的利息支付，並對其業務產生其他負面影響，其中許多是公司無法控制的。根據任何額外外部融資的條款，公司可能會產生更高的融資費用，並受到額外的限制和契約的約束。例如，公司現有的債務協議包含限制性契約，包括要求遵守特定財務比率的契約，不遵守這些契約或任何其他契約可能會導致違約事件。公司融資成本的增加或無法獲得具有成本效益的資本資源可能會對公司的業務產生重大不利影響。

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管理公司某些融資安排的協議包含各種契約和限制，這些契約和限制限制了管理層在經營業務方面的部分自由裁量權，並可能阻止公司從事某些可能對其業務有利的活動。

管理公司部分融資的協議包含各種契約和限制，在某些情況下，這些契約和限制可能會限制其以下能力：

•對資產授予留置權；

•進行投資或某些收購；

•合併、合併或轉讓其全部或幾乎所有資產；

•產生額外債務；或

•與關聯公司進行某些交易。

由於這些契約和限制，公司開展業務的方式可能受到限制，可能無法籌集額外債務、進行有效競爭或進行投資。

此外，如果公司現有債務協議下的違約事件發生或迫在眉睫，而公司可以探索其他資本來源，無論是債務還是股權，則此類替代來源可能比其在公司現有信貸額度下產生的成本更昂貴。此外，公司可能無法在現有信貸額度下借入更多款項，因此可能無法進行收購或為股票回購提供資金，因此貸款機構可能能夠加快履行債務協議規定的公司義務。這種情況將對公司的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

該公司的商譽和可識別的無形資產可能會受到減值，這可能會降低其資產價值並減少其在註銷當年的淨收入。

商譽是指收購成本超過所收購資產公允價值的部分。該公司還賦予某些可識別的無形資產的價值，這些資產主要包括收購產生的客户關係和商品名稱等。如果公司確定商譽或可識別無形資產的公允價值低於其當前賬面價值，則可能會對商譽或可識別的無形資產產生減值費用。公司定期評估是否發生了表明商譽或可識別無形資產賬面金額的全部或部分的事件或情況可能無法收回，在這種情況下，有必要對收益進行減值扣除。

有關商譽和可識別無形資產減值測試的進一步討論，請參閲合併財務報表附註的附註1和3以及管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析中的 “關鍵會計政策”。

總體經濟狀況的下降、市場利率的大幅提高和所得税税率的上升，或者公司無法滿足長期營運資金或營業收入的預測，可能會影響公司申報單位的未來估值，並且公司未來可能需要記錄減值費用，這可能會影響公司的合併資產負債表以及公司的合併運營報表。如果要求公司將來確認減值費用，則該費用不會影響公司的合併現金流、當前流動性、資本資源以及其現有循環信貸額度、北美資產證券化計劃和其他未償借款項下的契約。

一般風險

公司的成功取決於其吸引、保留、激勵和培養關鍵高管和員工人才的能力以及他們制定和實施的戰略。

任何未能吸引、留住、激勵和培養關鍵高管和員工人才的行為都可能對公司的業務、前景、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。該公司的成功在很大程度上取決於其主要高管的能力、專業知識和持續的服務。該公司依靠某些關鍵高管的專業知識和經驗來制定業務戰略、業務運營以及維持與客户和供應商的關係。如果公司失去任何關鍵高管，它可能無法及時找到具有相似知識和經驗的合適替代者，或者根本找不到薪酬和其他福利水平相似的合適替代者。

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如果公司未能維持有效的內部控制體系或發現其財務報告內部控制存在重大缺陷，則可能無法準確或及時地報告其財務業績或發現欺詐行為，這可能會對其業務產生重大不利影響。

有效的內部控制環境是公司編制可靠的財務報告、保護資產的必要條件，也是其防止財務欺詐工作的重要組成部分。公司必須每年評估其財務報告內部控制的設計和運作的有效性。根據這些評估，公司可能會得出結論，增強、修改或更改內部控制是必要或可取的。儘管管理層定期評估公司內部控制的有效性，但這些控制措施可能並不總是有效的。內部控制的有效性存在固有的侷限性，包括串通、管理層超越和人為判斷失誤。此外，控制程序旨在減少而不是消除財務報表風險。如果公司未能維持有效的內部控制體系，或者如果管理層或公司的獨立註冊會計師事務所發現公司內部控制存在重大缺陷，則可能無法出示可靠的財務報告或防止欺詐，這可能會對公司的業務產生重大不利影響。此外，該公司可能受到美國證券交易委員會或紐約證券交易所等監管機構的制裁或調查。由於對公司合併財務報表的可靠性失去信心，任何此類行動都可能導致金融市場的不利反應，這可能導致其普通股的市場價格下跌或限制公司獲得資本的渠道。

總體業務狀況容易受到流行病和流行病的影響，例如 COVID-19 疫情，這可能會對公司的業務造成重大幹擾，並對公司的財務業績和財務狀況產生負面影響。

該公司容易受到流行病、流行病和其他公共衞生危機（例如 COVID-19 疫情）的總體經濟影響。 全球 COVID-19 疫情繼續在許多市場造成嚴重的宏觀經濟不確定性、波動性和混亂，包括供應限制、交貨期延長和不可預測性。供應鏈限制是由電子元器件市場的短缺和供應鏈物流問題造成的，這些問題導致了交貨時間延長和不可預測性。此外，由於 COVID-19，旅行和商業活動已大幅減少，這已經並可能繼續對美國和全球經濟造成重大幹擾。 COVID-19 和隨之而來的挑戰（例如供應鏈限制）將在多大程度上繼續影響公司的業績，將主要取決於未來的發展，這些發展高度不確定，無法自信地預測，包括危機的嚴重程度和持續時間、疫苗和療法開發和部署的速度和有效性、疫苗和其他授權的影響、COVID-19 的潛在突變以及為遏制 COVID-19 或治療其影響而採取的和將要採取的行動的影響，等等其他。例如，由於政府的廣泛限制，COVID-19 或其他流行病或流行病可能導致公司不得不限制運營，依賴在家工作的人員，或實施額外的限制，其中任何一項都可能對生產力產生負面影響，或幹擾、延遲或以其他方式對公司的業務產生不利影響。遠程工作可能會增加公司的網絡安全風險。此外，COVID-19 疫情引發的美國或全球經濟衰退或銀行危機可能會對公司的業務、財務業績和財務狀況產生重大不利影響，包括減少對其產品和服務的需求、減少供應渠道、增加客户違約情況、減少其獲得資本的機會以及降低其普通股的價值。

項目 1B。 未解決的員工評論.

沒有。

第 2 項。    屬性.

該公司在科羅拉多州森特尼爾設有行政辦公室，長期租約將於2033年到期。該公司在內華達州里諾、亞利桑那州鳳凰城、中國香港和中國深圳租賃了八個主要倉庫和物流中心，空間約為270萬平方英尺，在荷蘭芬洛租用了兩個倉庫。該公司擁有35個小型配送中心，佔地約904,000平方英尺，分佈在美洲、歐洲、中東和非洲以及亞太地區。該公司認為其設施維護良好，適合公司運營，並且預計租約到期後續訂租約或獲得替代設施不會遇到重大困難。

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第 3 項。    法律訴訟.

參見 注意事項 15，意外開支，參見本10-K第二部分第8項中包含的合併財務報表，以獲取有關公司參與的某些法律訴訟的信息。

第 4 項。    礦山安全披露.

不適用。

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第二部分

第 5 項。    註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券.

市場信息

該公司的普通股在紐約證券交易所上市（交易代碼：“ARW”）。

紀錄保持者

2022年2月3日，公司普通股的登記股東約有1,306人。

股權補償計劃信息

下表彙總了截至2021年12月31日的與綜合激勵計劃相關的信息，該計劃已獲得公司股東的批准，根據該計劃，可以授予現金獎勵、非合格股票期權、激勵性股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、績效股份、受保員工年度激勵獎勵和其他股票獎勵。

計劃類別						行使未償還期權、認股權證和權利時將發行的證券數量						未償還期權、認股權證和權利的加權平均行使價						可供將來發行的剩餘證券數量
證券持有人批准的股權補償計劃						2,034,571						$	80.50					6,209,975
總計						2,034,571						$	80.50					6,209,975

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性能圖

下圖將公司普通股在所述期間的表現與標準普爾中型股400指數（“標準普爾400股票指數”）的表現以及由公司同行公司（“同行集團”）組成的集團按業務範圍劃分的平均表現進行了比較。2021年，加入同行集團的公司包括安富利公司、CDW公司、Celestica Inc.、Flex Ltd.、惠普企業有限公司、惠普公司、捷普公司、TD Synnex和WESCO國際公司。2021年，為了實現公司的同行集團多元化並更好地衡量我們的相對財務業績，增加了CDW公司、惠普企業有限公司、惠普公司和TD Synnex公司到同行小組。在變更之年，該公司還展示了2021年變更之前在2020年10-K表格中使用的同行羣體（“2020年同行羣組”），用於比較目的。該圖假設在2016年12月31日向該公司、標準普爾400中型股指數、同業集團和2020年同業集團投資了100美元。總回報指數反映了股息的再投資，並根據每個報告數據點時的市值進行加權。

			2016			2017			2018			2019			2020			2021
艾睿電子			100			113			97			119			136			188
同行小組			100			120			115			155			170			260
標普400中型股指數			100			116			103			130			148			185
2020 年同行小組			100			106			73			111			130			181

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發行人購買股票證券

下表顯示了截至2021年12月31日的季度的股票回購活動（以千計，股票和每股數據除外）：

月						總計 的數量 股份 已購買						平均值 已支付的價格 每股						的總數 股份 以身份購買 公開的一部分 已宣佈 程式						近似 的美元價值 那年五月的股票 然而是 已購買 在下面 程序 (a)
2021 年 10 月 3 日至 10 月 30 日						424,409						$	117.81					424,409						$	363,468
2021 年 10 月 31 日至 11 月 27 日						666,822						125.93						666,822						279,494
2021 年 11 月 28 日至 12 月 31 日						923,308						125.66						923,308						763,468
總計						2,014,539												2,014,539

(a)2021年，根據7月和12月宣佈的股份回購計劃，該公司獲準購買高達120萬美元的普通股，金額為60萬美元。在新批准的可供回購的股票中，已使用了436,532美元，而表中的763,468美元代表截至2021年12月31日該計劃下可供回購的剩餘金額。

第 6 項。    [已保留].

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第 7 項。 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析.

10-K表格的這一部分通常討論2021年和2020年的項目以及2021年和2020年之間的逐年比較。有關本10-K表格中未包含的2019年項目以及2020年與2019年之間的逐年比較的討論，可在公司截至2020年12月31日財年的10-K表年度報告第二部分第7項的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中找到。

與前瞻性陳述有關的信息

該報告包括 “前瞻性陳述”，該術語由聯邦證券法定義。前瞻性陳述是那些不是歷史事實陳述的陳述。這些前瞻性陳述可以通過諸如 “期望”、“預期”、“打算”、“計劃”、“可能”、“將”、“相信”、“尋求”、“估計” 等前瞻性詞彙來識別。這些前瞻性陳述受許多假設、風險和不確定性的影響，這些假設、風險和不確定性可能導致實際結果或事實與此類陳述存在重大差異，原因包括但不限於：持續的全球 COVID-19 疫情的潛在不利影響，包括為遏制或減輕 COVID-19 的影響而採取的行動、行業狀況、產品供應、定價和客户需求的變化、競爭、全球組件和全球企業計算解決方案（“ECS”）中的其他變幻莫測）市場，與主要供應商的關係變化、利潤率壓力的增加、法律和監管事項的變化、不遵守某些法規，例如出口、反壟斷和反腐敗法、外國税收和其他意外損失以及公司產生現金流的能力。要進一步討論這些因素以及其他可能導致公司未來業績與任何前瞻性陳述存在重大差異的因素，請參閲本10-K表年度報告以及公司向美國證券交易委員會提交的其他文件中標題為 “風險因素” 的章節。提醒股東和其他讀者不要過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅代表發表之日。公司沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述。

某些非公認會計準則財務信息

除了披露根據美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）確定的財務業績外，該公司還披露了某些非公認會計準則財務信息，包括：

•非公認會計準則銷售和非公認會計準則毛利通過按當期外匯匯率重新折算前期業績，排除外幣變動（稱為 “外幣變動”）的影響，以及公司個人計算機和移動資產處置業務倒閉的影響（稱為 “清盤”）。

•非公認會計準則運營費用不包括重組、整合和其他費用、與Arrow Financing Solutions（“AFS”）業務相關的AFS應收票據回收（稱為 “AFS應收票據回收”）、長期資產減值、外幣變動的影響以及清盤的影響。

•非公認會計準則營業收入不包括可識別的無形資產攤銷、重組、整合和其他費用、AFS應收票據的回收、長期資產的減值以及清盤的影響。

•非公認會計準則有效税率和歸屬於股東的非公認會計準則淨收益不包括可識別的無形資產攤銷、重組、整合和其他費用、AFS應收票據回收、投資淨收益、某些税收調整、長期資產減值、養老金結算收益以及清算的影響。

管理層認為，提供這些額外信息有助於讀者更好地評估和了解公司的經營業績，尤其是在將業績與前期進行比較時，這主要是因為除了GAAP業績外，管理層通常還會監控根據這些項目調整後的業務。但是，在非公認會計原則基礎上對業績的分析應作為對根據公認會計原則提供的數據的補充和結合使用。

概述

該公司是向電子元件和企業計算解決方案的工業和商業用户提供產品、服務和解決方案的全球提供商。該公司擁有領先的電子元件和企業計算解決方案供應商提供的全球最廣泛的產品組合之一，此外還有一系列服務、解決方案和工具，可幫助工業和商業客户推出創新產品，縮短上市時間並增強其整體競爭力。該公司有兩個業務部門，全球組件業務板塊和全球企業計算解決方案（“ECS”）業務板塊。該公司通過其全球元器件業務部門向原始設備製造商（“OEM”）和合同製造商（“CM”）分銷電子組件，併為增值經銷商（“VAR”）和託管服務提供商提供企業計算解決方案

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（“MSP”）通過其全球ECS業務板塊。2021年，該公司約76％和24％的銷售額分別來自全球組件業務和全球ECS業務。

該公司的戰略舉措包括以下內容：

•在全球零部件業務中提供各種增值需求創造服務，包括設計、工程、全球營銷和集成服務，以促進供應商產品的未來銷售，這通常會導致與我們的供應商和客户建立更長久、更有利可圖的關係。

•該公司擁有全球供應鏈服務業務，該業務在全球零部件業務中實現了有機增長。它通過提供供應鏈服務（例如採購、物流、倉儲和數據分析見解）獲得服務收入。

•通過全球 ECS 業務的雲市場和管理平臺 ArrowSphere 為客户提供雲解決方案，該平臺可幫助 VAR 和 MSP 管理、差異化和擴展其雲業務，同時提供 IT 解決方案提供商推動增長所需的商業智能。

該公司的財務目標是以比市場更快的速度增長銷售額，增加所服務的市場，利潤增長速度快於銷售額，使每股收益增長超過競爭對手的每股收益增長和市場預期，以提供支持公司業務戰略所需的資本的速度增長每股收益，有效分配和部署資本，使投資資本回報率超過公司的資本成本，並提高投資資本回報率。為了實現其目標，該公司力求抓住重要機會，在產品、市場和地區實現增長。為了補充其有機增長戰略，該公司不斷評估戰略收購，以擴大其產品和增值服務範圍，提高其市場滲透率並擴大其地域覆蓋範圍。

執行摘要

與去年同期相比，2021年的合併銷售額增長了20.2％。2021年的增長是由全球零部件業務板塊銷售額增長28.6％推動的，但被全球ECS業務板塊銷售額下降0.6％所抵消。經外幣變動調整後，2021年非公認會計準則合併銷售額與去年同期相比增長了18.6％。

該公司報告稱，2021年歸屬於股東的淨收益為11億美元，而去年同期的淨收入為5.844億美元。以下項目影響了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度業績的可比性（除與税收變化影響相關的金額外，所有金額均為税前）：

•2021年重組、整合和其他費用為1,090萬美元，2020年為1,330萬美元；

•2021年可識別的無形資產攤銷額為3,690萬美元，2020年攤銷額為3,840萬美元；

•2021年長期資產減值450萬美元，2020年減值720萬美元；

•2020年業務結束帶來的收益為1,470萬美元；

•2020年AFS應收票據回收額為180萬美元；

•2021年的投資淨收益為1,300萬美元，2020年的淨投資收益為530萬美元；

•2020年與立法變更和其他非經常性税收調整相關的130萬澳元税收優惠；以及

•2020年養老金結算收益為180萬美元。

不包括上述項目，歸屬於股東的非公認會計準則淨收益在2021年增至11億美元，而去年同期為6.097億美元。2020年的淨收入還包括扣除税款的約3,270萬美元的費用，主要與全球ECS業務中的外國税收和其他意外損失有關。

COVID-19 疫情的影響

全球 COVID-19 疫情繼續在許多市場造成嚴重的宏觀經濟不確定性、波動性和混亂，包括供應限制、交貨期延長和不可預測性。供應鏈限制是由電子元器件市場的短缺和供應鏈物流問題造成的，這些問題導致交貨時間延長和不可預測性，這影響了業務。儘管面臨這些挑戰，但迄今為止，該公司已有效地管理了客户和供應商的全球供應鏈需求，因此，在2021年，該公司的全球零部件業務受益於某些產品的需求上漲和價格的上漲，從而提高了全球利潤率。

管理層正在積極監測全球形勢對其財務狀況、流動性、運營、供應商、行業和勞動力的影響。COVID-19 和相關的供應限制將在多大程度上繼續影響公司的業績，將主要取決於未來的發展，包括危機的嚴重程度和持續時間以及行動的影響

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服用，將用於遏制 COVID-19 或治療其影響等。這些未來的發展非常不確定，無法自信地預測，但是，該公司目前預計，到2022年的大部分時間，組件供應將遠低於需求。COVID-19 對全球經濟的影響可能會對公司未來的經營業績產生不利影響，並可能影響一些客户的信貸狀況，這可能會增加客户付款的延遲和信貸損失。

因此，此處討論的當前業績和財務狀況可能不代表未來的經營業績和趨勢。參見本表格 10-K 中關於 COVID-19 疫情影響的討論，見第 1A 項 “風險因素”。

對2022年第一季度的影響

由於電子設備季節性生產的時機，並考慮到我們目前對供應鏈限制的估計，我們預計2022年第一季度的全球零部件銷售額將略高於2021年第四季度的銷售額。

銷售

該公司幾乎所有的銷售都是按訂單進行的，而不是通過長期銷售合同進行的。因此，該公司的業務性質無法讓客户和供應商在幾個月後看到重要的前瞻性信息。

以下是截至12月31日止年度按可申報細分市場分列的淨銷售額（百萬美元）的分析：

						2021						2020						改變
報告的合併銷售額*						$	34,477					$	28,673					20.2		%
外幣變動的影響						—						403
非公認會計準則合併銷售額						$	34,477					$	29,076					18.6		%
據報道，全球零部件銷售額						$	26,358					$	20,503					28.6		%
外幣變動的影響						—						261
非公認會計準則全球組件銷售額						$	26,358					$	20,764					26.9		%
據報道，全球ECS銷量						$	8,120					$	8,171					(0.6)		%
外幣變動的影響						—						142
非公認會計準則全球ECS銷售額						$	8,120					$	8,313					(2.3)		%

* 由於四捨五入，報告的銷售額和非公認會計準則銷售額的總和可能與列出的總額不一致。

與去年同期相比，2021年的合併銷售額增長了58億美元，增長了20.2％。2021年的增長是由全球零部件業務板塊銷售額增長59億美元，增長28.6％推動的，但與去年同期相比，全球ECS業務板塊銷售額下降了5,120萬美元，下降了0.6％，部分抵消了這一增長。與去年同期相比，2021年的非公認會計準則合併銷售額增長了18.6％。

與去年同期相比，2021年全球零部件業務板塊的銷售額 據報道，增長了59億美元，增長了28.6％。全球零部件業務利用了所有地區的強勁需求，這些需求來自所有地區的更高銷量和優惠的價格。美洲、歐洲、中東和非洲和亞太地區的銷售額分別增長了26.6％、25.3％和31.6％。2021年的增長與許多產品線有關，但該公司指出，工業、通信和數據網絡垂直領域的需求特別強勁。外匯匯率的變化為2021年歐洲、中東和非洲和亞太地區的業績做出了積極貢獻。與去年同期相比，2021年非公認會計準則全球零部件銷售額增長了26.9％。

據報道，與去年同期相比，2020年全球ECS業務板塊的銷售額下降了5,120萬美元，下降了0.6％。下降的主要原因是美洲地區包括數據中心和混合雲在內的IT解決方案的銷售減少，但主要被歐洲、中東和非洲地區對整個產品組合中基礎設施軟件的需求增加所抵消。與去年同期相比，2021年非公認會計準則全球零部件銷售額下降了2.3％。

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毛利

以下是截至12月31日的年度毛利分析（以百萬計）：

						2021						2020						改變
合併毛利，如報告所示						$	4,202					$	3,191					31.7		%
外幣變動的影響						—						52
風向下的影響						—						(11)
非公認會計準則合併毛利						$	4,202					$	3,232					30.0		%
報告顯示，合併毛利佔銷售額的百分比						12.2		%				11.1		%				110			bps
非公認會計準則合併毛利佔非公認會計準則銷售額的百分比						12.2		%				11.1		%				110			bps

該公司2021年的毛利潤為42億美元，而去年同期為32億美元。與去年同期相比，2021年的非公認會計準則毛利增長了30.0％。與去年同期相比，2021年的非公認會計準則毛利率增長了約110個基點。

2021年毛利率的增長主要與美洲和亞太地區定價和利潤率的顯著提高有關，部分原因是當前的市場狀況、產品結構和上述全球供應鏈問題，以及公司確保庫存以滿足強勁需求的能力。與去年同期相比，對我們全球供應鏈服務產品的需求不斷增長，繼續對2021年的毛利率產生積極影響。

由於上述因素，該公司目前正在為全球零部件業務帶來毛利率方面的好處，這些因素可能無法代表未來的趨勢或狀況。因此，目前的毛利率可能不可持續。

銷售、一般和管理費用以及折舊和攤銷

以下是截至12月31日的年度運營支出分析（以百萬計）：

						2021						2020						改變
銷售、一般和管理費用，如上所述						$	2,435					$	2,087					16.7		%
折舊和攤銷，如上所述						195						189						3.2		%
運營費用+						$	2,630					$	2,276					15.6		%
外幣變動的影響						—						37
風向下的影響						—						4
AFS 應收票據回收						—						2
非公認會計準則運營費用*						$	2,630					$	2,318					13.5%
運營費用佔銷售額的百分比						7.6		%				7.9		%				(30)			bps
非公認會計準則運營費用佔非公認會計準則銷售額的百分比						7.6		%				8.0		%				(40)			bps

+此處討論的運營費用是在重組、整合和其他費用以及長期資產減值之前列報的。

* 由於四捨五入，報告的銷售、一般和管理費用以及折舊和攤銷費用以及非公認會計準則運營費用總額可能與列報的總額不一致。

與去年同期相比，2021年的銷售、一般和管理費用增加了3.48億美元，增長了16.7％，銷售額增長了20.2％。2021年和2020年，銷售、一般和管理費用佔銷售額的百分比分別為7.1％和7.3％。2021年，折舊和攤銷費用佔運營支出的百分比為7.4％，而去年同期為8.3％。折舊和攤銷費用中包括2021年可識別的無形資產攤銷額為3690萬美元，而去年同期為3,840萬美元。

在2021年和2020年期間，該公司分別收到與某些集體訴訟索賠有關的1,250萬美元和240萬美元的和解資金（參見附註15），這些資金被記錄為銷售、一般和管理費用的減少。

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2021年運營費用佔銷售額的百分比為7.6％，而去年同期為7.9％。下降主要與公司為使成本與業務結構和上述結算資金保持一致而實現的運營效率有關。為增加公司銷售額而進行的投資、與年內銷售的利潤率更高的產品和服務相關的可變成本增加以及與全球供應鏈環境相關的成本增加部分抵消了這一點。較高的可變成本主要與與銷售和其他人員成本相關的激勵性薪酬的增加以及與倉儲和運輸產品相關的成本有關。

與去年同期相比，非公認會計準則運營支出增長了13.5％。2021年的非公認會計準則運營支出佔非公認會計準則銷售額的百分比與去年同期相比下降了40個基點。

重組、整合和其他費用

重組計劃和整合成本是由於公司持續努力降低成本、提高運營效率、整合所有收購的業務以及在必要時整合某些業務。該公司在2021年和2020年記錄的重組、整合和其他費用分別為1,090萬美元和1,330萬美元。

截至2021年12月31日，該公司預計不會有任何與上述重組和整合計劃有關的重大調整。有關公司重組和整合活動的進一步討論，請參閲合併財務報表附註附註9 “重組、整合和其他費用”。

營業收入

以下是截至12月31日的年度營業收入分析（百萬美元）：

						2021						2020						改變
合併營業收入，如報告所示						$	1,557					$	895					74.0		%
可識別的無形資產攤銷						37						38
重組、整合和其他費用						11						13
AFS 應收票據回收						—						(2)
損傷						4						7
風向下的影響						—						(15)
非公認會計準則合併營業收入*						$	1,609					$	937					71.7		%
據報告，合併營業收入佔銷售額的百分比						4.5		%				3.1		%				140			bps
非公認會計準則合併營業收入佔銷售額的百分比						4.7		%				3.3		%				140			bps

* 由於四捨五入，非公認會計準則合併營業收入各組成部分的總和可能與列報的總額不一致。

該公司在2021年的營業收入為16億美元，佔銷售額的4.5％，而去年同期的營業收入為8.945億美元，佔銷售額的3.1％。2021年，非公認會計準則營業收入為16億美元，佔銷售額的4.7％，而去年同期的非公認會計準則營業收入為9.369億美元，佔銷售額的3.3％。非公認會計準則營業收入與去年同期相比增長了71.7％，銷售額增長了20.2％。

2021年，營業收入佔銷售額的百分比增長了140個基點，這主要是由於全球零部件業務的銷量和價格的增加。營業利潤率的增長還受到2020年第一季度全球ECS業務中與外國税收和其他意外損失相關的儲備金和其他調整的影響（參見附註15）。這些儲備金主要與前幾年活動的交易税有關，對任何一年都不重要。2021年，與去年同期相比，外幣的變化對1460萬美元的營業收入產生了積極影響。

利息和其他融資費用，淨額

該公司2021年的淨利息和其他融資支出為1.317億美元，而去年同期為1.372億美元。2021年的下降主要與短期信貸額度的借款和利率降低有關，部分被利息收入的減少所抵消。利息收入的減少主要歸因於公司現金池安排中平均現金餘額減少和利率降低。

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所得税

該公司使用資產和負債法記錄了所得税準備金，以應對所報告的經營財務業績的預期税收後果。下表顯示了截至12月31日止年度的公司有效所得税税率與非公認會計準則有效税率的偏差：

			2021						2020
有效所得税税率			22.7		%				22.8		%
可識別的無形資產攤銷			0.1		%				0.1		%
重組、整合和其他費用			—		%				(0.3)		%
損傷			—		%				0.1		%
税收立法變更的影響			—		%				0.1		%
非公認會計準則有效所得税税率*			22.7		%				22.9		%

* 由於四捨五入，非公認會計準則有效所得税率各組成部分的總和可能與列報的總額不一致。

有效税率從2020年的22.8％變為2021年的22.7％，這主要是由產生應納税收入的税收管轄區組合的變化所致。

歸屬於股東的淨收益

以下是截至12月31日止年度歸屬於股東的淨收益（百萬美元）的分析：

						2021						2020
歸屬於股東的淨收益，如報告所示						$	1,108					$	584
可識別的無形資產攤銷*						36						38
重組、整合和其他費用						11						13
淨投資收益						(13)						(5)
AFS 應收票據回收						—						(2)
損傷						4						7
風向下的影響						—						(15)
養老金結算收益						—						(2)
上述調整的税收影響						(10)						(8)
税收立法變更的影響						—						(1)
歸屬於股東的非公認會計準則淨收益**						$	1,137					$	610

* 可識別的無形資產攤銷還不包括與非控股權益相關的攤銷。

** 由於四捨五入，歸屬於股東的非公認會計準則淨收益各組成部分的總和可能與列報的總額不一致。

該公司2021年歸屬於股東的淨收益為11億美元，而去年同期為5.844億美元。2021年歸屬於股東的非公認會計準則淨收益為11億美元，而去年同期為6.097億美元。

流動性和資本資源

管理層認為，公司目前的現金可用性、其循環信貸額度和資產證券化計劃下的當前借款能力以及產生未來運營現金流的預期能力足以滿足其未來12個月和可預見的將來的預計現金流需求。該公司目前的承諾和未動用流動性超過33億美元，此外截至2021年12月31日的手頭現金為2.222億美元。該公司未來還可能發行債務或股權證券，管理層認為，如果需要，公司將有足夠的資本市場準入。該公司不斷評估其流動性需求，並將在認為必要時尋求修改其現有借貸能力或進入金融市場。

該公司的主要流動性來源是現有的現金和現金等價物、運營產生的現金以及循環信貸額度提供的現金和債務。公司流動性的主要用途包括運營中使用的現金、用於增加營運資金的投資、借款的預定利息和本金支付，以及通過股票回購向股東返還現金。

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下表顯示了截至12月31日與流動性相關的選定財務信息（以百萬計）：

						2021						2020						改變
營運資金						$	5,709					$	4,555					$	1,154
現金和現金等價物						222						374						(152)
短期債務						383						159						224
長期債務						2,244						2,098						146

營運資金

該公司對營運資金進行了大量投資，公司將其定義為應收賬款、淨額加上庫存減去應付賬款。2021年和2020年，營運資金佔銷售額的百分比分別為15.8％和13.5％。與去年同期相比，2021年營運資金的變化主要歸因於與2020年相比銷售額大幅增長導致庫存增加以及貿易和應收賬款的增加。

現金和現金等價物

現金等價物包括流動性高的投資，這些投資很容易轉換為現金，原始到期日為三個月或更短。截至2021年12月31日和2020年12月31日，該公司的現金和現金等價物分別為2.222億美元和3.736億美元，其中2.116億美元和1.401億美元分別在美國境外持有。流動性受到許多因素的影響，其中一些因素是基於公司業務的正常持續運營，有些則源於與全球經濟和市場相關的波動。

為了實現更大的現金管理靈活性並進一步推進業務目標，在2019年第四季度，該公司推翻了其無限期再投資其國外收益的説法，截至2021年12月31日，在2021年和2020年分別分配了5,360萬美元和3.490億美元之後，截至2021年12月31日，其中約22億美元仍可用於未來時期的分配。該公司沒有撤銷其無限期將其外國子公司剩餘的25億美元未分配收益再投資的説法，並承認如果撤銷對這些外國收益的無限期再投資主張，它可能會被徵收額外的外國税和美國州所得税。

循環信貸額度和債務

下表按類別彙總了公司截至12月31日的信貸額度（以百萬計）：

						借款能力						未償借款												平均每日未清餘額
												2021						2020						2021						2020
北美資產證券化計劃 (a)						$	1,250					$	—					$	—					$	516					$	430
循環信貸額度 (b)						2,000						—						—						10						21
商業票據計劃 (c)						1,200						—						—						316						48
未承諾的信用額度						200						—						—						—						7
歐洲、中東和非洲資產證券化計劃 (d)						453						453						398						459						310

(a) 2021年3月，該公司修改了資產證券化計劃，除其他外，將其借款能力從12.0億美元提高到12.5億美元，並將其期限延長至2024年3月到期。

(b) 2021年9月，該公司修訂了循環信貸額度，除其他外，將其期限延長至2026年9月到期。

(c) 商業票據計劃下的未償金額由公司循環信貸額度下的可用承諾支持。

(d) 貸款限額為4億歐元，已在上表中轉換為美元。根據歐洲、中東和非洲資產證券化計劃，該公司將繼續出售其在歐洲、中東和非洲地區某些子公司的指定貿易應收賬款池中的權益。根據該計劃出售的應收賬款不包括 “淨應收賬款”，公司的合併資產負債表上沒有記錄相應的負債。有關進一步討論，請參閲合併財務報表附註附註5 “應收賬款”。

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下表彙總了最近影響公司資本資源的事件（以百萬計）：

活動

日期

名義金額

3.50% 的票據，2022年4月到期*

已償還

2022 年 2 月

$

350

2.95% 的票據，2032 年 2 月到期

已發行

2021 年 12 月

500

5.125% 的票據，2021 年 3 月到期

已償還

2021 年 3 月

131

6.00% 的票據，將於2020年4月到期

已償還

2020 年 4 月

209

*2022年2月，在本10-K表格發行之前，該公司償還了2022年4月到期的3.50％票據的本金3.498億美元。

有關公司短期和長期債務及可用融資的進一步討論，請參閲合併財務報表附註中的附註6 “債務”。

現金流

下表按類別彙總了公司在所列期間的現金流量（以百萬計）：

						2021						2020						改變
經營活動提供的淨現金						$	419					$	1,360					$	(941)
用於投資活動的淨現金						(60)						(139)						79
用於融資活動的淨現金						(463)						(1,227)						764

來自經營活動的現金流

2021年和2020年，公司經營活動提供的淨現金額分別為4.19億美元和14億美元。與去年同期相比，2021年經營活動提供的現金變化主要與付款時間、某些地區客户需求的增長以及包括庫存在內的營運資金的相應增加有關，這與公司的歷史反週期現金流一致，在這種現金流中，公司在需求增加期間產生的現金流較少。

來自投資活動的現金流

2021年和2020年用於投資活動的現金淨額分別為6,010萬美元和1.388億美元。與去年同期相比，2021年用於投資活動的現金的變化主要與出售不動產、廠房和設備的收益以及與配送中心建設相關的資本支出的時間安排有關。

來自融資活動的現金流

2021年和2020年用於融資活動的現金淨額分別為4.633億美元和12億美元。現金的主要用途是回購9.115億美元的普通股，以及償還公司2021年3月到期的5.125％票據本金的1.309億美元。2021年融資活動的主要現金來源是與2021年第四季度發行2.95％的票據相關的淨收益4.951億美元、行使股票期權的4,700萬美元收益以及遠期起始利率互換結算後的2490萬美元付款。

資本支出

2021年和2020年，資本支出分別為8,310萬美元和1.236億美元。該公司預計，2022財年的資本支出約為1億美元。

股票回購計劃

該公司在2021年和2020年分別以9億美元的價格回購了770萬股股票和以4.75億美元的價格回購了640萬股股票。截至2021年12月31日，該計劃下仍有約7.63億美元可供回購。2021 年 7 月和 12 月，公司董事會批准了總計 12 億美元的額外股票回購計劃。2020 年 7 月，公司董事會批准了 6 億美元的額外股票回購計劃。股票回購授權沒有到期日，回購活動的速度將取決於因素

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例如公司的營運資金需求、收購和股息支付的現金需求、債務償還義務或債務回購、股票價格以及經濟和市場狀況。股票回購計劃可隨時加速、暫停、延遲或終止，但須經公司董事會批准。

合同義務

該公司對短期和長期債務、短期和長期債務利息、購買義務和經營租賃負有合同義務。

•截至2021年12月31日，該公司的未償還票據為26億美元，其中3.498億美元將在未來十二個月內到期。剩餘債務的到期日為2023年至2032年。2022年2月，在本10-K表格發行之前，該公司償還了2022年4月到期的3.50％票據中的3.498億美元本金。請參閲註釋 6。

•截至2021年12月31日，與長期債務利息總額相關的金額共計4.424億美元，預計將在未來12個月內支付9,570萬美元。請參閲註釋 6。

•139億美元的購買義務是截至2021年12月31日與信息技術和設施相關的不可取消庫存採購訂單和其他合同義務的估計，其中121億美元預計將在未來12個月內支付，16億美元將在2023年支付。這些訂單中有許多由 Arrow 的客户採購訂單支持，這些訂單也不可取消。與去年同期相比，不可取消的採購訂單增加了80多億美元，這主要是由於供應鏈限制和當前市場狀況導致未清庫存採購訂單增加，這些訂單是在正常業務過程中籤訂的。訂單的價格和交貨時間均大幅增加，許多供應商限制取消訂單。上述一些庫存購買與公司在交易中假設代理關係的銷售有關。請參閲註釋 1 中對公司收入確認政策的討論。

•截至2021年12月31日，與經營租賃義務的未來租賃付款相關的金額共計3.304億美元，預計將在未來12個月內支付7,680萬美元。請參閲註釋 14。

其他資本要求和來源

除上述事項外，最近和預期的其他資本需求和來源還包括下述項目：

•員工福利計劃：公司維持一項沒有資金的高管養老金計劃，根據該計劃，公司將在退休後向某些員工支付補充養老金福利。該公司已通過拉比信託基金為前公司高管的Arrow SERP債務提供了1.167億美元的資金，該信託主要由人壽保險單和共同基金資產組成。截至2021年12月31日和2020年12月31日，預計福利義務分別為1.055億美元和1.096億美元。請參閲註釋 13。

•環境負債：該公司參與某些正在進行的環境清理活動和法律訴訟，這些活動和訴訟在本報告期內所做的結果、估計和假設本質上是不確定的，這些活動和訴訟本質上是不可預測的。請參閲註釋 15。

•套期保值活動：該公司已經簽訂了某些遠期起始利率互換衍生品，這些衍生品被指定為未來債務發行的套期保值，以及某些被指定為淨投資套期保值的外匯遠期合約。截至2021年12月31日和2020年12月31日，所有此類合約的資產狀況分別為6,240萬美元和3,370萬美元。請參閲註釋 7。

•貿易應收賬款的銷售: 在正常業務過程中，公司的某些子公司簽訂了向金融機構無追索權出售特定貿易應收賬款的協議。公司不保留這些應收賬款的財務或法律權益，因此，這些應收賬款記作相關應收賬款的銷售，應收賬款將從公司的合併資產負債表中刪除。

關鍵會計估計

該公司的合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的。這些合併財務報表的編制要求公司做出重要的估計和判斷，這些估計和判斷會影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有資產和負債的相關披露。該公司持續評估其估計。該公司的估計基於歷史經驗和其他各種假設，這些假設在當時情況下被認為是合理的；這些假設的結果構成了對資產和負債賬面價值做出判斷的基礎，而這些判斷從其他來源看不出來。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值有所不同。

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該公司認為，以下關鍵會計政策涉及在編制合併財務報表時使用的更重要的判斷和估計：

收入確認

該公司將收入視為產品控制權移交給客户，這通常發生在發貨地點。銷售額是扣除折扣、返利和退貨後的淨額，而這些折扣、返利和退貨歷來並不重要。該公司允許其客户在有限的情況下退回產品以換貨或貸款。根據歷史經驗，在銷售時記錄預計產品退貨的負債。該公司還向某些客户提供批量折扣和其他折扣，這些折扣被視為可變對價。根據對合同條款和歷史經驗的評估，將客户返利和其他折扣準備金記作銷售時收入的減少。關税包含在銷售中，因為公司擁有強制執行的權利，要求額外對價來支付關税成本。政府當局對公司與客户的創收活動徵收的其他税款，例如銷售税和增值税，不包括在淨銷售額中。

該公司銷售的產品通常通過從公司設施發貨、直接從供應商處直接發貨或通過電子交付軟件產品密鑰的方式交付。公司的一部分業務涉及供應商直接向客户發貨，在這些交易中，公司通常負責與供應商和客户談判價格，向供應商付款，與客户確定付款條件，產品退貨，如果客户不付款，則有損失的風險。作為客户的委託人，公司在收到供應商產品已發貨的通知後確認收入。

公司與某些客户簽訂合同，其中公司的履約義務是安排另一方提供產品或服務。在這些安排中，當公司在交易中假設代理關係時，收入將以與代理人相關的淨費用金額確認。這些安排涉及向客户出售供應商服務合同，如果公司未來沒有義務履行這些合同，或者提供供應鏈服務，包括交付公司不承擔所有權風險和回報的庫存。

沒有一個客户佔公司2021年合併銷售額的2％以上。2021年，一家供應商約佔公司合併銷售額的17％。2021年，沒有其他單一供應商佔公司合併銷售額的7％以上。該公司認為，其銷售的許多產品都可以以具有競爭力的價格從其他來源獲得。但是，公司業務的某些部分，例如公司的全球ECS業務部門，依賴於數量有限的供應商，其戰略是為供應商、MSP和VAR提供有針對性的支持、廣泛的產品知識和定製服務。公司的大多數購買都是根據分銷商協議進行的，這些協議通常是非排他性的，任何一方都可以隨時或在短時間內取消。

貿易賬户和應收票據

貿易賬户和應收票據按攤銷成本列報，減去合併資產負債表中的信貸損失備抵額。信貸損失備抵是一個估值賬户，從應收賬款的攤銷成本基礎中扣除，以顯示預計收取的淨金額。當管理層認為應收賬款餘額已確認無法收回時，應收賬款將從備抵中註銷。請參閲註釋 1 和 5。

管理層使用有關預期信用損失的相關可用信息和基於年齡的儲備模型來估算信貸損失備抵額。該模型的輸入包括有關歷史信用損失、客户信用評級、過去事件、當前狀況以及合理和可支持的預測的信息。對歷史損失信息進行了調整，以適應當前應收款特定風險特徵的差異，例如經濟和行業環境的變化或其他相關因素。

當存在類似風險特徵時，預期的信用損失是根據客户信用評級（包括外部收購和內部確定的信用評級）在集體（池）基礎上估算的。不具有風險特徵的應收賬款將根據個人情況進行評估。

庫存

存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。按市值減記庫存的依據是管理價格保護、庫存週轉權和過時的合同條款，以及對未來需求和市場狀況的假設。如果對未來需求變化和/或實際市場狀況的假設不太有利

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可能需要額外減記庫存，而不是公司的預期。由於交易數量眾多，而且圍繞價格保護和股票週轉的管理流程很複雜，因此對庫存賬面成本的調整進行了估計。實際金額可能與估計數不同。

所得税

所得税按負債法入賬，該法要求確認遞延所得税資產和負債，以應對合並財務報表中包含的事件的預期未來税收後果。根據這種方法，遞延所得税資產和負債是根據資產和負債的税基與其財務報告金額之間的差異確定的，使用預計差異將逆轉的當年有效的現行税率。税率變動對遞延所得税資產和負債的影響在包括頒佈之日在內的期間的收入中確認。

公司遞延所得税資產的賬面價值取決於公司在某些税收管轄區產生足夠的未來應納税所得額的能力。如果公司確定其部分或全部遞延所得税資產很可能無法變現，則將在做出此類決定的期間確定減少遞延所得税資產的估值補貼。評估估值補貼的需求需要管理層對未來應納税所得額可能帶來的收益以及其他正面和負面因素做出大量判斷。

公司的政策還是，根據管理層對税務機關審查是否更有可能維持税收優惠的評估，為不確定的税收狀況以及相關的利息和罰款做出規定。如果公司在確定了未確認的税收優惠負債的事項上佔上風，或者需要支付超過負債的金額，或者當其他事實和情況發生變化時，公司在給定財務報表期內的有效税率可能會受到重大影響。

突發事件和訴訟

公司受與環境、監管、勞動、產品、税收和其他事項相關的訴訟、訴訟和其他索賠的約束，並評估對這些事項作出不利判斷或結果的可能性以及潛在損失的範圍。需要的儲備量（如果有）是在仔細分析之後確定的。由於新的事態發展會影響損失概率、此類損失的估計以及從第三方追回此類損失的可能性，儲備金將來可能會發生變化。

善意

商譽是指收購成本超過所購淨資產公允價值的部分。公司每年從第四季度的第一天開始對商譽進行減值測試，以及/或當事件發生或情況發生變化以至於很可能存在減值時。公司將考慮的此類事件和情況的示例包括：

•宏觀經濟狀況，例如總體經濟狀況惡化、獲得資本的限制、外匯匯率的波動或股票和信貸市場的其他發展；

•行業和市場因素，例如公司運營環境的惡化、競爭環境的加劇、依賴市場的倍數或指標的下降（無論是從絕對值還是相對於同行來看）的下降、公司產品或服務的市場變化或監管或政治發展；

•成本因素，例如庫存、勞動力或其他成本的增加，對收益和現金流產生負面影響；

•整體財務業績，例如現金流為負或下降或實際或計劃收入或收益與前期相關期間的實際和預計業績相比有所下降；

•其他相關實體特定事件，例如管理層、關鍵人員、戰略或客户變動、考慮破產或訴訟；

•影響申報單位的事件，例如其淨資產的構成或賬面金額發生變化，很可能期望出售或處置申報單位的全部或部分股份，測試報告單位內重要資產組的可收回性，或在作為申報單位組成部分的子公司的財務報表中確認商譽減值損失；以及

•股價持續下跌（無論是從絕對值還是相對於同行來看）。

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商譽在被稱為 “報告單位” 的報告層面上進行測試。該公司的報告單位被定義為全球零部件業務板塊中的三個區域業務，即美洲、歐洲、中東和非洲和亞太地區，分別是全球ECS業務板塊中的兩個區域業務，即北美和歐洲、中東和非洲，以及EinfoChips，後者是全球零部件業務板塊的一部分。在全球零部件業務板塊中，亞太報告部門的商譽此前已完全減值。

實體可以選擇首先評估定性因素，以確定事件或情況的存在是否導致確定申報單位的公允價值低於其賬面金額的可能性更大（即可能性超過50％）。如果實體在評估了所有事件或情況後確定申報單位的公允價值不大於其賬面金額，則沒有必要進行量化商譽減值測試。該公司選擇不進行定性評估，並進行了量化商譽減值測試。量化商譽減值測試用於確定是否存在減值和減值損失金額，將申報單位的公允價值與其賬面金額（包括商譽）進行比較。如果申報單位的賬面金額低於其公允價值，則不存在減值。如果申報單位的賬面金額超過其公允價值，則減值損失應以等於該超出部分的金額予以確認，但僅限於分配給該申報單位的商譽總額。

該公司使用收益法估算申報單位的公允價值。就收益法而言，公允價值是根據估計的未來現金流的現值確定的，並按適當的風險調整後利率進行折現。收入方法中包含的假設包括預測收入、毛利率、營業收入利潤率、營運資本現金流、永久增長率、所得税率和長期貼現率等，所有這些都需要管理層做出重大判斷。實際結果可能與公司預測中的假設有所不同。該公司還將折扣現金流分析與當前市值進行對賬，以實現合理的控制溢價。截至2021年第四季度和2020年的第一天，該公司的年度減值測試並未顯示公司任何報告單位的減值。

總體經濟狀況或全球股票估值的下降可能會影響對公司業務公允價值的判斷和假設，公司未來可能需要記錄減值費用，這可能會影響公司的合併資產負債表以及公司的合併運營報表。如果要求公司將來確認減值費用，則該費用不會影響公司的合併現金流、當前流動性、資本資源以及其現有循環信貸額度、北美資產證券化計劃、其他未償借款和歐洲、中東和非洲資產證券化計劃下的契約。

截至2021年12月31日，該公司擁有21億美元的商譽，其中約6.026億美元和8,330萬美元分別分配給全球零部件業務領域的美洲和歐洲、中東和非洲報告部門，7.844億美元和4.13億美元分別分配給全球ECS業務板塊中的北美和歐洲、中東和非洲報告部門，1.971億美元分配給EinfoChips報告部門。截至公司2021年度減值測試之日，所有申報單位的公允價值均超過其賬面價值的30％以上。（參見注釋 3）。

項目 7A。 關於市場風險的定量和定性披露.

該公司面臨外幣匯率和利率變動帶來的市場風險。

外幣匯率風險

作為一家大型全球性組織，該公司面臨着外幣匯率不利變動的風險。隨着業務慣例的發展，這些風險敞口可能會隨着時間的推移而發生變化，並可能對公司未來的財務業績產生重大影響。該公司的主要風險敞口與從客户那裏收取的貨幣與購買在歐洲、亞太地區、加拿大和拉丁美洲銷售的產品所使用的貨幣不同的交易有關。該公司的政策是對衝幾乎所有不存在自然套期保值的貨幣敞口。當特定國家的購買和銷售均以相同的貨幣計價時，就會存在自然套期保值，因此，不存在使用外匯遠期、期權或掉期合約（統稱為 “外匯合約”）進行套期保值的風險。例如，在亞洲的許多地區，銷售和購買主要以美元計價，因此是 “自然對衝”。公司運營所在的大多數國家都存在自然套期保值，儘管與需要通過外匯合約進行套期保值的抵消相比，自然抵消的百分比因國家而異。該公司不為交易目的簽訂外匯合約。外匯合約的損失風險是交易對手不履行的風險，公司通過將其交易對手僅限於主要金融機構來最大限度地減少這種風險。外匯合約的公允價值是使用第三方金融機構的外幣即期匯率和遠期匯率報價估算的。包括外匯在內的外匯合約的名義金額

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截至2021年12月31日和2020年12月31日，指定為淨投資對衝的合約分別為11億美元和9.149億美元。

非美國業務財務報表的折算受到外幣匯率波動的影響。合併銷售額和營業收入的變化受到公司國際財務報表折算成美元的影響。根據2020年的銷售額和2021年的平均營業收入，這導致2021年的銷售額和營業收入與去年同期相比分別增加了4.030億美元和1,460萬美元。如果2021年平均外匯匯率兑美元匯率下降10％，則銷售和營業收入將分別減少約6.814億美元和3,050萬美元。這些金額是通過考慮假設的外匯匯率對公司國際業務銷售和營業收入的影響來確定的。

利率風險

該公司的利息支出在一定程度上對北美、歐洲和亞太地區的總體利率水平很敏感。該公司歷來通過其總債務組合中固定利率和浮動利率債務的比例來管理其利率風險敞口。此外，該公司利用利率互換來管理其固定利率和浮動利率債務的目標組合。

截至2021年12月31日，該公司幾乎所有的債務都受固定利率的約束。2021年，該公司浮動利率債務的平均未償餘額為13億美元，平均利率變動一個百分點將導致2021年的淨利息和其他融資支出增加1,300萬美元。這是通過考慮假設利率對公司平均浮動利率未償可變債務的影響來確定的。該分析沒有考慮可能存在的總體經濟活動水平的影響。如果經濟活動水平發生變化，這可能會對利率產生不利影響，該公司可能會採取行動進一步減輕變動帶來的任何潛在負面影響。但是，由於可能採取的具體行動及其可能產生的不確定性，敏感性分析假設公司的財務結構沒有變化。

2017年7月，金融行為監管局（監管倫敦銀行同業拆借利率的機構）宣佈，它打算在2021年之後停止強迫銀行提交利率以計算倫敦銀行同業拆借利率。替代參考利率委員會（“ARRC”）提出，擔保隔夜融資利率（“SOFR”）是代表最佳做法的利率，可替代美元倫敦銀行同業拆借利率，用於目前與美元倫敦銀行同業拆借利率掛鈎的衍生品和其他金融合約。ARRC已提出了一項從美元倫敦銀行同業拆借利率向SOFR的分階段市場過渡計劃，各組織目前正在制定與受美元倫敦銀行同業拆借利率影響的衍生品和現金市場相關的全行業和公司特定的過渡計劃。2021年1月，ICE基準管理局將大多數倫敦銀行同業拆借利率期限的終止日期延長至2023年6月30日。該公司擁有北美資產證券化計劃、循環信貸額度、某些信貸額度以及與美元倫敦銀行同業拆借利率掛鈎的利率互換。在倫敦銀行同業拆借利率終止時，這些合約的利率將基於管理此類債務或互換的適用文件中規定的備用參考利率或以其他方式商定的後備參考利率。此類事件不會影響公司借入或維持已償還的借款或掉期的能力，但替代參考利率可能比倫敦銀行同業拆借利率更高，波動性更大。該公司繼續關注ARRC的發展以及倫敦銀行同業拆借利率變更對我們業務的潛在影響。

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第 8 項。    財務報表和補充數據.

獨立註冊會計師事務所的報告

致艾睿電子公司的股東和董事會

對財務報表的意見

我們審計了截至2021年12月31日和2020年12月31日的隨附合並資產負債表、截至2021年12月31日的三年中每年的相關合並運營報表、綜合收益（虧損）、權益和現金流以及指數第15（a）項中列出的相關附註和財務報表附表（統稱為 “合併財務報表”）。我們認為，合併財務報表按照美國公認會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的三年中每年的經營業績和現金流量。

我們還根據上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制綜合框架（2013年框架）中規定的標準，對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，並且我們在2022年2月11日的報告對此發表了無保留意見。

意見依據

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須在公司方面保持獨立。

我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們計劃和進行審計，以便合理地確定財務報表是否存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是錯誤還是欺詐所致，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查有關財務報表中數額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層採用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的總體列報情況。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

關鍵審計事項

下文通報的關鍵審計事項是本期對合並財務報表進行審計時產生的事項，這些事項已告知或要求傳達給審計委員會，並且：（1）與合併財務報表相關的賬目或披露，（2）涉及特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對合並財務報表的總體看法，而且我們通過通報下述關鍵審計事項，也不會就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨意見。

			評估庫存過剩或過時的可變現淨值調整
此事的描述			截至2021年12月31日，該公司的庫存為42億美元。如合併財務報表附註1所述，庫存按成本或可變現淨值中較低者列報。根據預測銷售額、合同供應商保護和庫存週轉權限以及存貨期限，將庫存減記為可變現淨值。
			審計管理層對過剩或過期庫存的較低成本或淨可變現價值的確定尤其具有挑戰性和高度判斷力，因為在考慮了供應商保護條款後，在確定老化庫存需求和未來市場狀況方面存在不確定性。不受預測銷售訂單或庫存週轉權限支持的庫存將根據庫存年齡和庫存週轉率減記為成本或可變現淨值的較低值。

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我們在審計中是如何解決這個問題的			我們瞭解了情況，評估了設計並測試了控制措施的運營有效性，這些控制措施是公司確定過剩和過時庫存的成本或淨可變現價值的較低者。例如，我們測試了管理層審查過剩和過期庫存的控制措施，包括他們對支持當前產品需求的假設的審查、供應商保護、庫存老化的評估以及庫存週轉率的考慮。 我們測試庫存可變現淨值調整是否過剩或過時的審計程序包括測試管理層評估中使用的基礎數據的完整性和準確性等。我們通過對去年對實際活動的假設（包括註銷歷史）進行回顧性審查，評估了管理層假設的合理性。我們評估了管理層在圍繞預測銷售額和預期庫存週轉權限進行估算時使用的方法和假設的適當性和一致性。我們測試了庫存的老化。我們與高級財務和運營管理層進行了討論，以確定業務的任何戰略或運營變化是否會影響預期需求或相關的庫存賬面價值。我們通過將這些假設與歷史數據和趨勢進行比較，並審查這些假設是否存在管理偏見，評估了這些假設的合理性。我們考慮了行業內的宏觀經濟趨勢，包括可能影響公司所提供產品走勢的趨勢。我們執行了程序，將最近的銷售交易或市場數據與庫存成本進行比較，以評估庫存的賬面價值是否低於成本或淨可變現價值。
			對美洲零部件和EinfoChips商譽的減值評估
此事的描述			截至2021年12月31日，該公司的合併商譽為21億美元。如合併財務報表附註3所述，每年從第四季度的第一天開始對商譽進行減值測試，如果存在潛在減值指標，則更頻繁地進行減值測試。截至第四季度的第一天，公司進行了年度減值測試，未導致任何商譽減值。 審計管理層與美洲組件和EinfoChips報告部門相關的年度減值測試尤其具有挑戰性，因為預測這些業務的長期現金流非常複雜，而且此類預測中包含的假設具有很大的估計不確定性。顯著的估算不確定性主要是由於申報單位的公允價值對收益方法中使用的基本假設變化的敏感性，這些假設包括預測收入、毛利率、營業收入利潤率、預測的營運資本水平以及長期增長和貼現率等。這些重要的假設本質上是不確定的，需要根據對歷史業績、當前行業和全球經濟和地緣政治狀況以及公司實施戰略舉措能力的時機和成功的評估，進行高度的估計和判斷。

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我們在審計中是如何解決這個問題的			我們瞭解了情況，評估了設計並測試了公司商譽減值審查流程控制措施的運營有效性，包括對管理層對上述重要假設的審查的控制以及對管理層年度財務預測審查的控制。 為了測試美洲組件和EinfoChips報告單位的估計公允價值，我們執行了審計程序，其中包括邀請專家協助評估公司的公允價值方法及其長期增長和折現率的制定和計算。我們通過將這些假設與向董事會提交併傳達給外部分析師的近期歷史業績、當前的經濟和行業趨勢以及年度財務預測進行比較，評估了公司圍繞預測收入、毛利率、營業收入率、預測的營運資本水平、長期增長和貼現率以及税率的假設的合理性。我們還通過評估這些假設與經濟、行業和同行預期的比較，評估了公司年度財務預測中包含的估計值的合理性。我們通過將過去的預測與隨後的實際活動進行比較，評估了管理層預測收入、毛利率、營業收入利潤率和資本支出的歷史準確性。我們圍繞這些重要假設進行了各種敏感度分析，以瞭解其對公允價值計算的影響，並相應地調整了測試的重點。我們評估了公司對申報單位的確定，並測試了其每個申報單位的淨資產分配。我們還測試了截至減值測試之日公司申報單位的公允價值與公司市值的對賬情況。

/s/ 安永會計師事務所

自1975年以來，我們一直擔任公司的審計師。

科羅拉多州丹佛

2022年2月11日

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艾睿電子有限公司

合併運營報表

（除每股數據外，以千計）

						截至12月31日的年份
						2021						2020						2019
銷售						$	34,477,018					$	28,673,363					$	28,916,847
銷售成本						30,274,653						25,482,233						25,618,466
毛利						4,202,365						3,191,130						3,298,381
運營費用：
銷售費用、一般費用和管理費用						2,435,030						2,087,050						2,191,612
折舊和攤銷						195,120						189,058						189,790
業務處置虧損，淨額（注2）						—						—						21,252
損傷（註釋 2 和 3）						4,482						7,223						698,246
重組、整合和其他費用						10,911						13,288						89,785
						2,645,543						2,296,619						3,190,685
營業收入						1,556,822						894,511						107,696
關聯公司收益（虧損）中的權益						3,508						(531)						(2,765)
淨投資收益						12,951						5,348						11,831
員工福利計劃支出，淨額						(5,180)						(2,859)						(24,849)
利息和其他融資支出，淨額						(131,727)						(137,210)						(203,743)
所得税前收入（虧損）						1,436,374						759,259						(111,830)
所得税準備金						325,906						172,795						88,338
合併淨收益（虧損）						1,110,468						586,464						(200,168)
非控股權益						2,271						2,026						3,919
歸屬於股東的淨收益（虧損）						$	1,108,197					$	584,438					$	(204,087)
每股淨收益（虧損）：
基本						$	15.29					$	7.49					$	(2.44)
稀釋						$	15.10					$	7.43					$	(2.44)
加權平均已發行股數：
基本						72,472						77,992						83,568
稀釋						73,385						78,635						83,568

參見隨附的註釋。

 

 

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艾睿電子有限公司

綜合收益（虧損）合併報表

（以千計）

			截至12月31日的年份
			2021						2020						2019
合併淨收益（虧損）			$	1,110,468					$	586,464					$	(200,168)
其他綜合收益（虧損）：
扣除税後的外幣折算調整及其他			(133,106)						185,952						19,948
指定為淨投資套期保值的外匯合約的未實現收益（虧損），扣除税款			14,452						(13,488)						10,368
指定為現金流套期保值的利率互換未實現收益（虧損），扣除税款			21,538						(9,000)						(7,787)
扣除税後的員工福利計劃項目			7,150						(2,864)						14,035
其他綜合收益（虧損）			(89,966)						160,600						36,564
綜合收益（虧損）			1,020,502						747,064						(163,604)
減去：歸屬於非控股權益的綜合收益（虧損）			(923)						5,300						3,245
歸屬於股東的綜合收益（虧損）			$	1,021,425					$	741,764					$	(166,849)

參見隨附的註釋。

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艾睿電子有限公司

合併資產負債表

（除面值外，以千計）

						十二月三十一日
						2021						2020
資產
流動資產：
現金和現金等價物						$	222,194					$	373,615
應收賬款，淨額						11,123,946						9,205,343
庫存						4,201,965						3,287,308
其他流動資產						345,218						286,633
流動資產總額						15,893,323						13,152,899
不動產、廠房和設備，按成本計算：
土地						5,736						7,940
建築物和裝修						186,097						207,614
機械和設備						1,523,919						1,553,371
						1,715,752						1,768,925
減去：累計折舊和攤銷						(1,032,941)						(969,320)
不動產、廠房和設備，淨額						682,811						799,605
對關聯公司的投資						63,695						76,358
無形資產，淨額						195,029						233,819
善意						2,080,371						2,115,469
其他資產						620,311						675,761
總資產						$	19,535,540					$	17,053,911
負債和權益
流動負債：
應付賬款						$	9,617,084					$	7,937,889
應計費用						1,326,386						1,034,361
短期借款，包括長期債務的流動部分						382,619						158,633
流動負債總額						11,326,089						9,130,883
長期債務						2,244,443						2,097,940
其他負債						624,162						676,136
承付款和意外開支（附註14和15）
股權：
股東權益：
普通股，面值 $1:
已授權- 160,0002021 年和 2020 年的股票
已發行- 125,4242021 年和 2020 年的股票						125,424						125,424
超過面值的資本						1,189,845						1,165,850
庫存股（57,358和 50,581分別在 2021 年和 2020 年的股份（按成本計算）						(3,629,265)						(2,776,821)
留存收益						7,787,948						6,679,751
累計其他綜合虧損						(191,657)						(104,885)
股東權益總額						5,282,295						5,089,319
非控股權益						58,551						59,633
權益總額						5,340,846						5,148,952
負債和權益總額						$	19,535,540					$	17,053,911

 

參見隨附的註釋。 

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艾睿電子有限公司

合併現金流量表

（以千計）

						截至12月31日的年份
						2021						2020						2019
來自經營活動的現金流：
合併淨收益（虧損）						$	1,110,468					$	586,464					$	(200,168)
對合並淨收益（虧損）與運營提供的淨現金進行對賬的調整：
折舊和攤銷						195,120						189,058						189,790
股票薪酬的攤銷						36,117						35,288						41,070
關聯公司的股權（收益）虧損						(3,508)						531						2,765
遞延所得税						24,749						29,713						(50,288)
損傷						4,482						7,223						698,246
淨投資收益						(12,833)						(5,333)						(11,462)
企業處置虧損，淨額						—						—						21,252
養老金結算損失						—						—						20,111
其他						3,947						5,059						10,659
扣除收購和處置業務影響後的資產和負債變化：
應收賬款，淨額						(2,109,159)						(541,427)						338,849
庫存						(960,605)						244,325						383,058
應付賬款						1,766,912						760,883						(521,575)
應計費用						391,941						86,484						(27,475)
其他資產和負債						(28,648)						(38,425)						(36,837)
經營活動提供的淨現金						418,983						1,359,843						857,995
來自投資活動的現金流：
處置企業時支付的現金						—						—						(13,094)
購置不動產、廠房和設備						(83,051)						(123,585)						(143,191)
出售不動產、廠房和設備的收益						22,171						—						—
為客户關係無形資產支付的現金						—						(713)						(7,616)
其他						762						(14,496)						(9,682)
用於投資活動的淨現金						(60,118)						(138,794)						(173,583)
來自融資活動的現金流：
短期借款和其他借款的變化						12,938						(95,017)						(113,923)
長期銀行借款的還款額，淨額						(687)						(411,497)						(405,007)
贖回票據						(130,860)						(209,366)						—
票據發行的淨收益						495,134						—						—
行使股票期權的收益						46,982						21,037						16,911
回購普通股						(911,548)						(483,735)						(404,203)
先期利率互換的結算						24,896						(48,378)						—
其他						(159)						(141)						(147)
用於融資活動的淨現金						(463,304)						(1,227,097)						(906,369)
匯率變動對現金的影響						(46,982)						79,560						12,733
現金和現金等價物的淨增加（減少）						(151,421)						73,512						(209,224)
年初的現金和現金等價物						373,615						300,103						509,327
年底的現金和現金等價物						$	222,194					$	373,615					$	300,103

參見隨附的註釋。 

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艾睿電子有限公司

合併權益表

（以千計）

			按面值計算的普通股						超過面值的資本						國庫股						留存收益						累計其他綜合收益（虧損）						非控股權益						總計
截至2018年12月31日的餘額			$	125,424					$	1,135,934					$	(1,972,254)					$	6,335,335					$	(299,449)					$	51,376					$	5,376,366
合併淨收益（虧損）			—						—						—						(204,087)						—						3,919						(200,168)
其他綜合收益（虧損）			—						—						—						—						37,238						(674)						36,564
股票薪酬的攤銷			—						41,070						—						—						—						—						41,070
為股票薪酬獎勵而發行的股票			—						(26,998)						43,909						—						—						—						16,911
回購普通股			—						—						(404,203)						—						—						—						(404,203)
分佈			—						—						—						—						—						(147)						(147)
截至2019年12月31日的餘額			125,424						1,150,006						(2,332,548)						6,131,248						(262,211)						54,474						4,866,393
新會計原則的影響			—						—						—						(35,935)						—						—						(35,935)
合併淨收益			—						—						—						584,438						—						2,026						586,464
其他綜合收入			—						—						—						—						157,326						3,274						160,600
股票薪酬的攤銷			—						35,288						—						—						—						—						35,288
為股票薪酬獎勵而發行的股票			—						(19,444)						40,481						—						—						—						21,037
回購普通股			—						—						(484,754)						—						—						—						(484,754)
分佈			—						—						—						—						—						(141)						(141)
截至2020年12月31日的餘額			125,424						1,165,850						(2,776,821)						6,679,751						(104,885)						59,633						5,148,952
合併淨收益			—						—						—						1,108,197						—						2,271						1,110,468
其他綜合損失			—						—						—						—						(86,772)						(3,194)						(89,966)
股票薪酬的攤銷			—						36,117						—						—						—						—						36,117
為股票薪酬獎勵而發行的股票			—						(12,122)						59,104						—						—						—						46,982
回購普通股			—						—						(911,548)						—						—						—						(911,548)
分佈			—						—						—						—						—						(159)						(159)
截至2021年12月31日的餘額			$	125,424					$	1,189,845					$	(3,629,265)					$	7,787,948					$	(191,657)					$	58,551					$	5,340,846

參見隨附的註釋。

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艾睿電子有限公司

合併財務報表附註

（除每股數據外，以千美元計）

1. 重要會計政策摘要

整合原則

艾睿電子有限公司（“公司” 或 “艾睿”）的合併財務報表包括該公司、其控股子公司和Arrow EMEA Funding Corp. B.V. 的賬目（見附註5）。所有重要的公司間交易都被清除。

估算值的使用

根據美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制財務報表要求公司做出影響合併財務報表和附註中報告的金額的重大估計和假設。實際結果可能與這些估計有所不同。

現金和現金等價物

現金等價物包括流動性高的投資，這些投資很容易轉換為現金，原始到期日為三個月或更短。

貿易賬户和應收票據

貿易賬户和應收票據按攤銷成本列報，減去合併資產負債表中的信貸損失備抵額。信貸損失備抵是一個估值賬户，從應收賬款的攤銷成本基礎中扣除，以顯示預計收取的淨金額。當管理層認為應收賬款餘額已確認無法收回時，應收賬款將從備抵中註銷。

管理層使用有關預期信用損失的相關可用信息和基於年齡的儲備模型來估算信貸損失備抵額。該模型的輸入包括有關歷史信用損失、客户信用評級、過去事件、當前狀況以及合理和可支持的預測的信息。對歷史損失信息進行了調整，以適應當前應收款特定風險特徵的差異，例如經濟和行業環境的變化或其他相關因素。

當存在類似風險特徵時，預期的信用損失是根據客户信用評級（包括外部收購和內部確定的信用評級）在集體（池）基礎上估算的。不具有風險特徵的應收賬款將根據個人情況進行評估。

庫存

存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。成本是根據移動平均成本確定的，該成本近似於先入先出方法。幾乎所有庫存都代表待售的製成品。

財產、廠房和設備

財產、廠房和設備按成本列報。折舊是根據資產的估計使用壽命按直線法計算的。建築物折舊的估計使用壽命通常為 20到 30年，機械和設備的估計使用壽命通常為 三到 十年份。租賃權益改善將在相關租賃期限或改善期限內分期攤銷。每當事件或情況變化表明賬面金額可能無法收回時，對長期資產進行減值審查。如果無法從估計的未來現金流中收回資產的賬面價值，無論是未貼現的還是沒有利息，則資產的公允價值將使用估計的未來淨現金流的現值來計算。如果公允價值低於資產賬面金額，則將差額確認虧損，但須遵守集團內個別資產公允價值的限制。

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軟件開發成本

該公司將購買或創建內部用途軟件所產生的某些內部和外部成本資本化。資本化軟件成本在軟件的估計使用壽命內按直線攤銷，通常是 三到 十二年份。截至2021年12月31日和2020年12月31日，該公司未攤銷的軟件開發成本為美元382,435和 $453,407，分別包含在公司合併資產負債表的 “機械和設備” 中。

可識別的無形資產

固定壽命的無形資產的攤銷是根據資產的估計使用壽命按直線法計算的。每當事件或情況變化表明賬面金額可能無法收回時，對可識別的無形資產進行減值審查。

投資

如果投資使公司能夠對被投資人行使重大影響力，但不能控制權，則使用權益法對投資進行核算。如果公司在被投資者的有表決權股票中的所有權權益在20％至50％之間，則通常認為存在重大影響，儘管在確定權益方法是否適當時會考慮其他因素，例如在被投資方董事會中的代表性。該公司在公司的合併資產負債表中將其對符合這些特徵的權益法被投資者的投資記錄為 “對關聯公司的投資”。

公司沒有能力行使重大影響力的股權投資按公允價值計量，使用報價進行計量，幷包含在公司合併資產負債表的 “其他資產” 中。公允價值的變動記錄在公司合併運營報表中的 “淨投資收益” 中。在截至2021年12月31日的年度中，該公司的投資淨收益為美元12,951.

該公司記錄的股票投資不具有易於確定的公允價值，按成本減去減值（如果有），加上或減去可觀測的價格變動所產生的變化。

善意

商譽是指收購成本超過所購淨資產公允價值的部分。公司每年從第四季度的第一天開始對商譽進行減值測試，以及/或當事件發生或情況發生變化以至於很可能存在減值時。公司將考慮的此類事件和情況的示例包括：

•宏觀經濟狀況，例如總體經濟狀況惡化、獲得資本的限制、外匯匯率的波動或股票和信貸市場的其他發展；

•行業和市場因素，例如公司運營環境的惡化、競爭環境的加劇、依賴市場的倍數或指標的下降（無論是從絕對值還是相對於同行來看）的下降、公司產品或服務的市場變化或監管或政治發展；

•成本因素，例如庫存、勞動力或其他成本的增加，對收益和現金流產生負面影響；

•整體財務業績，例如現金流為負或下降或實際或計劃收入或收益與前期相關期間的實際和預計業績相比有所下降；

•其他相關實體特定事件，例如管理層、關鍵人員、戰略或客户變動、考慮破產或訴訟；

•影響申報單位的事件，例如其淨資產的構成或賬面金額發生變化，很可能期望出售或處置申報單位的全部或部分股份，測試報告單位內重要資產組的可收回性，或在作為申報單位組成部分的子公司的財務報表中確認商譽減值損失；以及

•股價持續下跌（無論是從絕對值還是相對於同行來看）。

商譽在被稱為 “報告單位” 的報告層面上進行測試。該公司的報告單位被定義為全球零部件業務板塊中的三個區域業務，即美洲；歐洲、中東和非洲（“EMEA”）；以及亞太地區，全球ECS業務板塊中的兩個區域業務，即北美和歐洲、中東和非洲，以及EinfoChips，後者是全球零部件業務板塊的一部分。在全球零部件業務板塊中，亞太報告部門的商譽此前已完全減值。

45

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實體可以選擇首先評估定性因素，以確定事件或情況的存在是否導致確定申報單位的公允價值低於其賬面金額的可能性更大（即可能性超過50％）。如果實體在評估了所有事件或情況後確定申報單位的公允價值不大於其賬面金額，則沒有必要進行量化商譽減值測試。該公司選擇不進行定性評估，並進行了量化商譽減值測試。量化商譽減值測試用於確定是否存在減值和減值損失金額，將申報單位的公允價值與其賬面金額（包括商譽）進行比較。如果申報單位的賬面金額低於其公允價值，則不存在減值。如果申報單位的賬面金額超過其公允價值，則減值損失應以等於該超出部分的金額予以確認，但僅限於分配給該申報單位的商譽總額。

該公司使用收益法估算申報單位的公允價值。就收益法而言，公允價值是根據估計的未來現金流的現值確定的，並按適當的風險調整後利率進行折現。收入方法中包含的假設包括預測收入、毛利率、營業收入利潤率、營運資本現金流、永久增長率、所得税率和長期貼現率等，所有這些都需要管理層做出重大判斷。實際結果可能與公司預測中的假設有所不同。該公司還將折扣現金流分析與當前市值進行對賬，以實現合理的控制溢價。

截至2021年、2020年和2019年第四季度的第一天，該公司的年度減值測試並未顯示公司任何報告單位出現減值。

總體經濟狀況或全球股票估值的下降可能會影響對公司業務公允價值的判斷和假設，公司未來可能需要記錄減值費用，這可能會影響公司的合併資產負債表以及公司的合併運營報表。如果要求公司將來確認減值費用，則該費用不會影響公司的合併現金流、當前流動性、資本資源以及其現有循環信貸額度、北美資產證券化計劃、其他未償借款和歐洲、中東和非洲資產證券化計劃下的契約。

截至 2021 年 12 月 31 日，該公司擁有 $2,080,371的商譽，其中大約 $602,575和 $83,261分別分配給全球零部件業務板塊內的美洲和歐洲、中東和非洲報告部門，美元784,441和 $412,982分別分配給全球ECS業務板塊內的北美和歐洲、中東和非洲報告單位，以及美元197,112已分配給 EinfoChips 報告單位。截至公司2021年度減值測試之日，所有申報單位的公允價值均超過其賬面價值 30%。（參見注釋 3）。

租賃

公司根據合同是否傳達了控制已確定資產使用的權利，來確定合同在開始時是否包含租約。該公司幾乎所有的租賃都被歸類為經營租賃。公司在 “其他資產” 中記錄經營租賃使用權資產，租賃負債記錄在合併資產負債表的 “其他負債” 和 “應計費用” 中。租賃費用記錄在合併運營報表中的 “銷售、一般和管理費用” 中。經營租賃付款在合併現金流量表的 “運營現金流” 中列報。

經營租賃使用權資產和租賃負債根據自開始之日起的租賃期內未來最低租賃付款的淨現值進行確認。該公司通常無法確定其租賃中隱含的利率，因此，根據公司在每份租約的相關條款中的借款成本適用增量借款利率。最低租賃付款的租賃費用在租賃期內以直線方式確認。租賃條款可能包括延長或終止租約的選項，前提是可以合理確定公司將行使此類期權。該公司沒有將租賃部分與非租賃部分分開，並且還選擇不記錄最初期限為十二個月或更短的租賃的使用權資產或租賃負債。可變租賃付款在發生這些付款的債務期內確認。

外幣折算和重新計量

國際業務的資產和負債按資產負債表日的有效匯率折算。收入和支出賬户按月平均匯率折算。因公司國際業務外幣財務報表的折算而產生的調整作為其組成部分列報

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公司合併資產負債表中的 “累計其他綜合虧損”。

對於將外幣從每種當地貨幣重新計量為相應的本位貨幣，則使用資產負債表日的現行匯率將貨幣資產和負債重新計量為本位貨幣。這些重新評估的收益或損失並不大，已包含在公司的合併運營報表中。非貨幣資產和負債按歷史匯率記錄。

所得税

所得税按負債法入賬，該法要求確認遞延所得税資產和負債，以應對合並財務報表中包含的事件的預期未來税收後果。根據這種方法，遞延所得税資產和負債是根據資產和負債的税基與其財務報告金額之間的差異確定的，使用預計差異將逆轉的當年有效的現行税率。税率變動對遞延所得税資產和負債的影響在包括頒佈之日在內的期間的收入中確認。

公司遞延所得税資產的賬面價值取決於公司在某些税收管轄區產生足夠的未來應納税所得額的能力。如果公司確定其部分或全部遞延所得税資產很可能無法變現，則將在做出此類決定的期間確定減少遞延所得税資產的估值補貼。評估估值補貼的需求需要管理層對未來應納税所得額可能帶來的收益以及其他正面和負面因素做出大量判斷。

公司的政策還是，根據管理層對税務機關審查是否更有可能維持税收優惠的評估，為不確定的税收狀況以及相關的利息和罰款做出規定。如果公司在確定了未確認的税收優惠負債的事項上佔上風，或者需要支付超過負債的金額，或者當其他事實和情況發生變化時，公司在給定財務報表期內的有效税率可能會受到重大影響。

每股淨收益（虧損）

每股基本淨收益（虧損）的計算方法是將歸屬於股東的淨收益（虧損）除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股淨收益（虧損）反映了在行使證券或其他發行普通股的合約或轉換為普通股時可能發生的稀釋情況。

綜合收益（虧損）

綜合收益（虧損）包括合併淨收益（虧損）、外幣折算調整、退休後福利計劃的未實現收益或虧損、指定為淨投資套期保值的外匯合約的未實現收益或虧損以及指定為現金流套期保值的利率互換的未實現收益和虧損。利率互換和外匯合約的未實現收益或虧損是扣除合併淨收益中包含的已實現收益或虧損的任何重新分類調整。與淨投資套期保值相關的未納入對衝有效性評估的金額將在套期保值工具的整個生命週期內按直線分攤為 “淨利息和其他融資支出”。綜合收益（虧損）中包含的外幣折算調整不受税收影響，這些收益被視為對國際子公司的永久投資。所有其他綜合收益（虧損）項目均扣除相關所得税。

股票薪酬

公司記錄了在授予之日以公允價值交換員工服務的股份支付獎勵，並在必要的員工服務期內將這些獎勵計入合併運營報表中。股票薪酬支出包括對沒收的估算。與懸崖賦予的具有市場或績效條件的獎勵相關的股票薪酬支出在歸屬期內以直線方式確認。僅附帶服務條件的股票薪酬獎勵也在直線基礎上得到認可。

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分部報告

運營部門被定義為企業中擁有單獨財務信息的組成部分，首席運營決策者在決定如何分配資源和評估績效時定期對這些信息進行評估。該公司的業務分為兩個應報告的業務領域：全球組件和全球ECS。

收入確認

該公司將收入視為產品控制權移交給客户，這通常發生在發貨地點。銷售額是扣除折扣、返利和退貨後的淨額，而這些折扣、返利和退貨歷來並不重要。該公司允許其客户在有限的情況下退回產品以換貨或貸款。根據歷史經驗，在銷售時記錄預計產品退貨的負債。該公司還向某些客户提供批量折扣和其他折扣，這些折扣被視為可變對價。根據對合同條款和歷史經驗的評估，將客户返利和其他折扣準備金記作銷售時收入的減少。關税包含在銷售中，因為公司擁有強制執行的權利，要求額外對價來支付關税成本。政府當局對公司與客户的創收活動徵收的其他税款，例如銷售税和增值税，不包括在淨銷售額中。

該公司銷售的產品通常通過從公司設施發貨、直接從供應商處直接發貨或通過電子交付軟件產品密鑰的方式交付。公司的一部分業務涉及供應商直接向客户發貨，在這些交易中，公司通常負責與供應商和客户談判價格，向供應商付款，與客户確定付款條件，產品退貨，如果客户不付款，則有損失的風險。作為客户的委託人，公司在收到供應商產品已發貨的通知後確認收入。

公司與某些客户簽訂合同，其中公司的履約義務是安排另一方提供產品或服務。在這些安排中，當公司在交易中假設代理關係時，收入將以與代理人相關的淨費用金額確認。這些安排涉及向客户出售供應商服務合同，如果公司未來沒有義務履行這些合同，或者為交付公司不承擔所有權風險和回報的庫存提供物流服務。

沒有一個客户所佔的比例超過 2佔公司2021年合併銷售額的百分比。一個供應商佔了大約 17佔公司2021年合併銷售額的百分比。沒有其他單一供應商佔比超過 7佔公司2021年合併銷售額的百分比。該公司認為，其銷售的許多產品都可以以具有競爭力的價格從其他來源獲得。但是，公司業務的某些部分，例如公司的全球ECS業務部門，依賴於數量有限的供應商，其戰略是為供應商、MSP和VAR提供有針對性的支持、廣泛的產品知識和定製服務。公司的大多數購買都是根據分銷商協議進行的，這些協議通常是非排他性的，任何一方都可以隨時或在短時間內取消。

運費和手續費

該公司在合併運營報表中將主要與出境運費相關的運輸和搬運成本作為銷售、一般和管理費用的一部分。銷售、一般和管理費用中包含的運費和手續費共計 $133,350, $95,634，以及 $97,227分別在 2021 年、2020 年和 2019 年。

供應商計劃

該公司參與供應商計劃，這些計劃提供價格保護、產品折扣、營銷/促銷補貼和其他激勵措施。根據活動性質和供應商計劃條款，在這些計劃下收到的對價作為對銷售或銷售成本、一般和管理費用的調整，記錄在合併運營報表中。激勵是根據符合條件的產品的銷售獲得的獎勵或根據相關計劃的條款提供服務而累積的。

重新分類

某些前期金額已重新分類，以符合本期的列報方式。這些重新分類並未對先前報告的數額產生重大影響。

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2. 長期資產減值和企業處置損失

在2019年第二季度，該公司承諾計劃關閉其在全球零部件業務領域的個人計算機和移動資產處置業務。根據該計劃，公司根據會計準則編纂（“ASC”）主題360對個人計算機和移動資產處置業務的長期資產進行了減值分析，並記錄了1美元的税前減值費用74,908在2019年第二季度將個人計算機和移動資產處置業務的某些資產減記至估計的公允價值。

2019年，公司完成了對三家與個人計算機和移動資產處置業務相關的外國子公司的處置。由於處置，公司確認了業務處置虧損，淨額為美元19,384，主要與出售收益累積折算調整的重新分類有關。

3. 商譽和無形資產

商譽表示收購成本超過所收購淨資產的公允價值。從第四季度的第一天起，公司每年都會對商譽和其他無限期無形資產進行減值測試，如果存在潛在減值跡象，則更頻繁地進行減值測試。

被收購公司的商譽分配給公司業務板塊如下：

						全球 組件						全球 ECS						總計
截至2019年12月31日的餘額 (a)						$	883,496					$	1,177,826					$	2,061,322
外幣折算調整						11,479						42,668						54,147
截至2020年12月31日的餘額 (a)						$	894,975					$	1,220,494					$	2,115,469
外幣折算調整						(12,027)						(23,071)						(35,098)
截至 2021 年 12 月 31 日的餘額 (a)						$	882,948					$	1,197,423					$	2,080,371

(a)     上表中截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的商譽總賬面價值是扣除美元后的淨值1,588,955累計減值費用，其中 $1,287,100記錄在全球零部件業務板塊中，美元301,855記錄在全球ECS業務板塊中。

截至2021年、2020年和2019年第四季度的第一天，該公司的年度減值測試並未導致收購公司的商譽出現任何額外減值。

在2019年第二季度，由於公司下調了預期的未來收益以及決定結束公司的個人計算機和出行資產處置業務，該公司確定美洲分部和亞太成分股報告部門很可能存在減值。該公司評估了其他四個報告單位，並得出結論，根據這些報告單位的結果以及每個報告單位的歷史淨空水平，無需進行中期減值分析。中期商譽減值分析導致部分商譽減值費用為 $509,000 ($457,806扣除税後），大約 $600,000美洲成分報告單位中剩餘的商譽，全額減值費用為美元61,175 ($61,175扣除税款）在亞太地區成分申報單位內。

截至2021年12月31日，淨無形資產由以下內容組成：

									總賬面金額						累計攤銷						網
客户關係									$	322,335					$	(173,123)					$	149,212
可攤銷的商品名稱									74,049						(28,232)						45,817
									$	396,384					$	(201,355)					$	195,029

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截至2020年12月31日，淨無形資產由以下內容組成：

									總賬面金額						累計攤銷						網
客户關係									$	335,027					$	(157,151)					$	177,876
可攤銷的商品名稱									74,008						(18,065)						55,943
									$	409,035					$	(175,216)					$	233,819

在2019年第二季度，該公司啟動了進一步整合兩項全球零部件業務的行動。這些企業持有無限期的商品名稱，賬面價值為 $101,000。由於公司決定整合這些品牌，它確定了商品名稱的使用壽命不再是無限期的。2019年第二季度之後，該公司開始在這些商品的預計剩餘使用壽命內攤銷。由於估計使用壽命的變化，這些商品名稱在2019年第二季度進行了減值測試。該公司估計商品名稱的公允價值為 $55,000使用特許權使用費減免法，並記錄了美元的非現金減值費用46,000 ($34,653扣除税款）。減值的驅動因素主要是由於資產的使用壽命縮短，以及在估計的剩餘使用壽命內整合到Arrow品牌後，由於商品名稱的預測收入下降。

與可識別無形資產相關的攤銷費用為美元36,930, $38,417，以及 $48,097分別適用於截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度。據估計，2022年至2026年每年的攤銷費用約為美元35,177, $31,443, $29,767, $20,398，以及 $19,583，分別地。

4. 對關聯公司的投資

該公司擁有一個 50與丸文株式會社（統稱 “丸文/艾睿”）的兩家合資企業的權益百分比，以及 50另一家合資企業的權益百分比。這些投資使用權益法進行核算。

下表顯示了該公司對關聯公司的投資：

						2021						2020
Marubun/Arrow						$	53,415					$	65,943
其他						10,280						10,415
						$	63,695					$	76,358

關聯公司的權益收益（虧損）包括以下內容：

						2021						2020						2019
Marubun/Arrow						$	2,684					$	(726)					$	3,066
其他						824						195						(5,831)
						$	3,508					$	(531)					$	(2,765)

根據各種合資協議的條款，如果合資企業無法履行其義務，公司必須按比例支付合資企業第三方債務中的份額。曾經有 不截至2021年12月31日和2020年12月31日合資企業第三方債務協議下的未償借款。

5. 應收賬款

截至12月31日，淨應收賬款包括以下各項：

						2021						2020
應收賬款						$	11,199,847					$	9,298,135
可疑賬户備抵金						(75,901)						(92,792)
應收賬款，淨額						$	11,123,946					$	9,205,343

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截至12月31日，可疑賬户備抵金包括以下內容：

						2021						2020
期初餘額						$	92,792					$	69,433
採用亞利桑那州立大學第2016-13號的影響						—						47,011
從收入中扣除						7,039						26,942
翻譯調整						(1,963)						510
註銷						(21,967)						(51,104)
期末餘額						$	75,901					$	92,792

該公司在估算預期的信用損失時考慮了客户當前的信用狀況，截至2021年12月31日，客户的支付趨勢沒有發生重大變化或客户信用風險的顯著惡化。COVID-19 對全球經濟的影響可能會對我們一些客户的信貸狀況產生不利影響。COVID-19 對客户信貸狀況的影響高度不確定，將在很大程度上取決於我們無法控制的未來事件的結果，這些事件可能會導致信貸損失增加。

2020年，該公司進入了歐洲、中東和非洲資產證券化計劃，根據該計劃，該公司將繼續以折扣價將其在歐洲、中東和非洲地區某些子公司的指定應收賬款池中的權益出售給特殊目的實體，而特殊目的實體又將某些應收賬款按月出售給非關聯金融機構和由此類非關聯金融機構（“非關聯金融機構”）管理的渠道。該公司的售價可能高達歐元400,000根據歐洲、中東和非洲資產證券化計劃，該計劃將於2023年1月到期，但可根據其條款延期。該計劃通過Arrow EMEA Funding Corp B.V. 進行，該實體以遠程破產為架構。該公司被視為Arrow EMEA Funding Corp B.V. 的主要受益者，因為該公司既有權指導對實體經濟業績影響最大的活動，又有義務吸收損失，或者有權獲得將貿易賬户應收賬款轉移到特殊目的實體可能對該實體產生重大利益。因此，Arrow EMEA Funding Corp B.V. 已包含在該公司的合併財務報表中。

12月31日根據歐洲、中東和非洲資產證券化計劃向非關聯金融機構出售應收賬款：

						2021						2020
歐洲、中東和非洲資產證券化、應收賬款的銷售						$	2,193,983					$	1,936,089

根據該計劃出售給非關聯金融機構的應收賬款不包括在公司合併資產負債表上的 “淨應收賬款” 中，現金收入在合併現金流量表中反映為經營活動提供的現金。出售應收賬款時，以現金支付購買價格。Arrow EMEA Funding Corp B.V. 持有的某些未售應收賬款作為抵押品抵押給非關聯金融機構。這些未售出的應收賬款包含在公司合併資產負債表中的 “淨應收賬款” 中。

該公司繼續為已出售的應收賬款提供服務，作為交換，該公司將根據該計劃獲得服務費。該公司沒有在公司的合併資產負債表上記錄服務資產或負債，因為該公司估計，其為償還這些應收賬款而收到的費用接近於提供服務活動的公平市場補償。

截至12月31日與歐洲、中東和非洲資產證券化計劃相關的其他金額：

						2021						2020
出售給非關聯金融機構但未收回的應收賬款						$	453,292					$	397,914
Arrow EMEA Funding Corp B.V. 持有的抵押應收賬款						745,965						551,843

如果歐洲、中東和非洲資產證券化計劃下存在未清餘額，則Arrow EMEA Funding Corp B.V. 持有的任何應收賬款在破產或破產程序中可能無法提供給公司的其他債權人。公司不能將特殊目的實體的資產用於一般公司用途。此外，根據該計劃，Arrow EMEA Funding Corp B.V. 對這家非附屬金融機構的財務義務僅限於其擁有的資產，對於因賬户債務人破產或無法付款而無法收回的應收賬款，Arrow Electronics, Inc.無權追索權。

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歐洲、中東和非洲資產證券化計劃包括限制額外借款的條款和條件，並要求將某些財務比率維持在指定水平。截至2021年12月31日，該公司遵守了所有此類財務契約。

6. 債務

截至12月31日，短期借款，包括長期債務的流動部分，包括以下內容：

						2021						2020
5.125% 票據，2021 年 3 月到期						$	—					$	130,836
3.50% 票據，2022年4月到期						349,779						—
其他短期借款						32,840						27,797
						$	382,619					$	158,633

其他短期借款主要用於支持營運資金需求。這些借款的加權平均利率為 1.41% 和 1.732021 年 12 月 31 日和 2020 年 12 月 31 日分別為%。

該公司有 $200,000在未承諾的信貸額度中。截至2021年12月31日和2020年12月31日，未承諾信貸額度下沒有未償還的借款。這些借款是短期提供的，到期日由公司與貸款人商定。這些債券的加權平均有效利率為 1.50% 和 1.532021 年 12 月 31 日和 2020 年 12 月 31 日分別為%。

該公司有商業票據計劃，未償還商業票據的最大總餘額不得超過美元的借款能力1,200,000。商業票據計劃下的未償金額由公司循環信貸額度下的可用承諾支持。截至2021年12月31日和2020年12月31日，該公司在該計劃下沒有未償還的借款。該計劃的加權平均有效利率為 .29% 和 .302021 年 12 月 31 日和 2020 年 12 月 31 日分別為%。

截至12月31日，長期債務包括以下內容：

						2021						2020
3.50% 票據，2022年到期						$	—					$	348,918
4.50% 票據，2023 年到期						299,283						298,701
3.25% 票據，2024 年到期						497,060						496,034
4.00% 票據，2025 年到期						347,657						346,999
7.50% 優先債券，2027 年到期						110,021						109,939
3.875% 票據，2028 年到期						495,823						495,223
2.95% 票據，2032 年到期						494,022						—
具有不同利率和到期日的其他債務						577						2,126
						$	2,244,443					$	2,097,940

這個 7.50% 優先債券在到期前不可兑換。所有其他票據均可由公司選擇贖回，但須遵守 “整理” 條款。

按報價計算，截至12月31日的長期債務的公允市場價值估計如下：

						2021						2020
4.50% 票據，2023 年到期						$	309,000					$	321,500
3.25% 票據，2024 年到期						522,000						540,500
4.00% 票據，2025 年到期						374,000						383,000
7.50% 優先債券，2027 年到期						136,000						140,000
3.875% 票據，2028 年到期						542,500						564,000
2.95% 票據，2032 年到期						504,500						—

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公司在不同國家的短期借款的賬面金額, 循環信貸額度, 3.502022年4月到期的票據、北美資產證券化計劃、商業票據和其他債務的公允價值所佔百分比接近其公允價值。該公司有一美元2,000,000循環信貸額度，公司可用於一般公司用途，包括正常業務過程中的營運資金、信用證、還款、預付或購買長期債務、收購，以及作為公司商業票據計劃的支持（如適用）。2021年9月，該公司修改了循環信貸額度，除其他外，將其期限延長至2026年9月到期。循環信貸額度下的借款利息是使用基準利率或歐元貨幣利率加上利差計算的（1.08百分比（截至2021年12月31日），基於公司的信用評級或實際利率為 1.15截至2021年12月31日的百分比。根據該公司的信用評級計算的設施費為 .175截至2021年12月31日佔總借款能力的百分比。截至2021年12月31日和2020年12月31日，該公司在循環信貸額度下沒有未償還的借款。

該公司有一個北美資產證券化計劃，以其某些子公司的應收賬款作為抵押。2021年3月，該公司修改了其資產證券化計劃，除其他外，將其借款能力從美元上調了1,200,000到 $1,250,000並將其期限延長至2024年3月到期。該計劃由艾睿電子融資公司（“AFC”）開展，該公司是一家全資的破產遠程子公司。北美資產證券化計劃沒有資格獲得出售待遇。因此，應收賬款和相關債務仍保留在公司的合併資產負債表上。借款利息使用基準利率或商業票據利率加上利差來計算（.452021 年 12 月 31 日的百分比），或實際利率為 .53截至2021年12月31日的百分比。設施費是 .40佔總借款能力的百分比。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，該公司在北美資產證券化計劃下沒有未償還的借款。抵押應收賬款總額約為 $2,735,145和 $2,207,700由亞足聯持有，分別計入公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表中的 “淨應收賬款”。在償還北美資產證券化計劃下的任何未償借款之前，在破產或破產程序中，AFC持有的任何應收賬款可能無法提供給公司的其他債權人。

循環信貸額度和北美資產證券化計劃都包含限制額外借款的條款和條件，並要求將某些財務比率維持在指定水平。截至2021年12月31日，該公司遵守了所有此類財務契約。

2022年2月，在發佈本10-K表格之前，公司償還了美元349,779其本金 3.502022年4月到期的票據百分比。

在2021年第四季度，該公司完成了美元的銷售500,000本金金額 的 2.952032年2月到期的票據百分比。本次發行的淨收益495,134將用於償還 3.502022年4月到期且用於一般公司用途的票據百分比。

2021 年 3 月，該公司償還了美元130,860其本金 5.1252021年3月到期的票據百分比。

2020年4月，該公司償還了美元209,366其本金 6.002020年4月到期的票據百分比。

在正常業務過程中，公司的某些子公司簽訂了向金融機構無追索權出售特定貿易應收賬款的協議。公司不保留這些應收賬款的財務或法律權益，因此，這些應收賬款記作相關應收賬款的銷售，應收賬款將從公司的合併資產負債表中刪除。

從2022年到2026年，每年的借款還款額為美元382,619, $299,558, $497,317, $347,699，以及

$0，分別和 $1,099,869此後的所有年份。

淨利息和其他融資費用包括利息和股息收入 $14,722, $22,568，以及 $54,815分別在 2021 年、2020 年和 2019 年。扣除利息和股息收入後的已付利息共計 $113,090, $138,303，以及 $209,512分別在 2021 年、2020 年和 2019 年。

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7. 以公允價值計量的金融工具

公允價值的定義是，在計量之日，在市場參與者之間的有序交易中，資產或負債在本市或最有利的市場上為轉移負債（退出價格）而獲得的交易所收取的交易價格。該公司利用公允價值層次結構，最大限度地利用可觀測的投入，並在衡量公允價值時最大限度地減少不可觀察投入的使用。公允價值層次結構有三個投入級別，可用於衡量公允價值：

一級活躍市場的未經調整的報價，在計量日可以獲得相同的、不受限制的資產或負債的報價。

二級非活躍市場的報價；或在資產或負債的整個期限內可以直接或間接觀察到的其他投入。

第 3 級價格或估值技術，要求投入對公允價值衡量具有重要意義且不可觀察。

下表列出了截至2021年12月31日以公允價值計量的經常性資產（負債）：

						資產負債表地點						第 1 級						第 2 級						第 3 級						總計
現金等價物 (a)						現金和現金等價物/ 其他資產						$	4,812					$	—					$	—					$	4,812
股票投資 (b)						其他資產						56,985						—						—						56,985
利率互換被指定為現金流對衝						其他資產						—						21,831						—						21,831
被指定為淨投資對衝的外匯合約						其他資產						—						40,612						—						40,612
												$	61,797					$	62,443					$	—					$	124,240

下表列出了截至2020年12月31日以公允價值計量的經常性資產（負債）：

						資產負債表地點						第 1 級						第 2 級						第 3 級						總計
現金等價物 (a)						現金和現金等價物/ 其他資產						$	6,062					$	—					$	—					$	6,062
股票投資 (b)						其他資產						45,879						—						—						45,879
利率互換被指定為現金流對衝						其他資產						—						20,983						—						20,983
被指定為淨投資對衝的外匯合約						其他資產						—						12,760						—						12,760
												$	51,941					$	33,743					$	—					$	85,684

(a)    現金等價物包括原始到期日少於三個月的高流動性投資。

(b)    該公司有一個 8.4Marubun Corporation的股權權益百分比和具有報價的共同基金投資組合。在2021年、2020年和2019年期間，該公司記錄的未實現收益（虧損）為美元7,788, $(239) 和 $4,204分別針對每年年底持有的股票證券。

非經常性按公允價值計量的資產和負債主要涉及商譽、可識別的無形資產和長期資產（見附註2和3）。如果存在潛在減值指標，公司將對這些資產進行減值測試，如果存在無限期減值指標，則至少每年進行一次減值測試。

衍生工具

該公司將各種金融工具，包括衍生工具，用於交易以外的目的。某些衍生工具一開始就被指定為套期保值，並在開始時和持續的基礎上衡量其有效性。未指定為套期保值的衍生工具在每個報告期內均按市值計價，任何未實現收益或虧損均計入收益。

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利率互換

該公司通過進行各種名為現金流套期保值的遠期起始利率互換，來管理未來預期發行的債務利率波動的風險。利率互換公允價值的變化記錄在公司合併資產負債表的股東權益部分的 “累計其他綜合虧損” 中，並將重新歸類為預期債務發行期內或套期保值預測現金流被認為不再可能發生期間的收益。利率互換的損益記錄在合併運營報表中 “淨利息和其他融資支出” 項下。利率互換的公允價值是使用包括利率曲線和信用利差在內的可觀測輸入，對每種衍生品的預期現金流進行貼現現金流分析來估算利率互換的公允價值。

截至2021年12月31日，該公司的以下未償利率互換被指定為現金流套期保值：

交易日期

到期日

名義金額

加權平均利率

預測交易的日期範圍

2020 年 4 月

2024 年 12 月

$300,000

0.97%

2023 年 1 月至 2025 年 12 月

截至2020年12月31日，該公司的以下未償利率互換被指定為現金流套期保值：

交易日期

到期日

名義金額

加權平均利率

預測交易的日期範圍

2020 年 4 月

2024 年 12 月

$300,000

0.97%

2023 年 1 月至 2025 年 12 月

2020 年 5 月

2022 年 6 月

$300,000

0.90%

2021 年 1 月-2023 年 6 月

2019年5月，該公司進行了一系列十年期遠期起始利率互換（“2019年5月互換”）。2019年5月的互換被指定為現金流對衝工具，用於管理2020年6月之前未來預期債務發行利率波動的風險。2020年2月，該公司確定某些預測的現金流不再可能，因此取消了對衝關係的定義。2020年2月，該公司在新的現金流對衝中重新指定了2019年5月的互換，用於管理2023年6月之前未來預期發行的債券利率波動的風險。2020年5月，該公司終止了2019年5月的互換，以現金支付美元48,378，在合併現金流量報表的 “來自融資活動的現金流量” 部分中報告。在終止2019年5月互換後，該公司進入了一系列新的十年期遠期起始利率互換（“2020年5月互換”），並將其指定為現金流對衝工具，以便在2023年6月之前繼續管理未來預期債務發行利率波動的風險。

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中，虧損為美元1,493和 $2,616税前從 “累計其他綜合虧損” 重新歸類為 “利息和其他融資支出，淨額”，這些支出與被認為不再可能發生的預測現金流有關。截至2021年12月31日和2020年12月31日，虧損美元33,071和 $34,751扣除税款後，仍為與2019年5月互換相關的 “累計其他綜合虧損”。

在2021年第四季度，該公司完成了美元的銷售500,000的本金 2.952032 年到期的票據（“2032 年票據”）和收到的票據百分比24,896，税前，與2020年5月發行2032年到期的十年期票據時終止互換有關。發行2032年票據時，“累計其他綜合虧損” 中剩餘的2019年5月掉期虧損為美元44,269，税前。在 “累計其他綜合虧損” 中記錄的2019年5月互換和2020年5月掉期的公允價值將被重新歸類為2032年到期票據十年期內的收益。

外匯合約

該公司的外幣風險主要與國際交易有關，在國際交易中，從客户那裏收取的貨幣可能與用於購買產品的貨幣不同。該公司在國外業務中的交易主要以以下貨幣計價：歐元、印度盧比、中國人民幣和英鎊。該公司簽訂外匯遠期、期權或掉期合約（統稱為 “外匯合約”），以促進對衝庫存購買和銷售產生的外幣敞口，並減輕與這些交易相關的外幣匯率變動的影響。外匯合約的期限通常不超過六個月。這些合約的收益或損失將在確認標的未來買入或出售或相應的資產或負債重新估值時予以遞延和確認。該公司不為交易目的簽訂外匯合約。外匯合約的損失風險是指外匯合約不履行的風險

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交易對手，該公司通過將其交易對手限制在主要金融機構中來最大限度地減少交易對手。外匯合約的公允價值是使用第三方金融機構的外幣即期匯率和遠期匯率報價估算的。截至2021年和2020年，包括被指定為淨投資對衝工具的外匯合約在內的外匯合約的名義金額為美元1,125,997和 $914,930，分別地。

與非指定外幣匯兑合約相關的損益記錄在公司合併運營報表的 “銷售成本” 中。根據標的對衝交易的性質，與指定為現金流套期保值的外幣兑換合約相關的收益和損失記錄在公司合併運營報表中的 “銷售成本”、“銷售、一般和管理費用” 以及 “淨利息和其他融資支出” 中。

在2021年12月31日和2020年12月31日，以下外匯合約被指定為淨投資套期保值：

到期日						名義金額
2023 年 3 月						€	50,000
2024 年 9 月						50,000
2025 年 4 月						100,000
2028 年 1 月						100,000
總計						€	300,000

上述合約被指定為淨投資對衝工具，旨在對衝公司對以歐元計價的淨資產子公司的部分淨投資。指定為淨投資套期保值的衍生品公允價值的變化記錄在公司合併資產負債表中 “累計其他綜合虧損” 的 “外幣折算調整”（“CTA”）中。不包括在套期保值有效性評估之外的金額包含在公司合併運營報表中的 “淨利息和其他融資支出” 中。

截至12月31日的年度，衍生工具對公司合併經營報表和其他綜合收益的影響如下：

						損益表專欄						2021									2020						2019
收入（虧損）中確認的收益（虧損）
外匯合約，淨投資對衝 (a)						利息支出						$	8,805								$	8,805					$	8,068
利率互換、現金流對衝						利息支出						(3,087)									(3,979)						(1,298)
總計												$	5,718								$	4,826					$	6,770
扣除税款後在其他綜合收益（虧損）中確認的收益（虧損）
外匯合約、淨投資對衝 (b)												$	21,133								$	(6,802)					$	16,489
利率互換、現金流對衝												19,232									(12,023)						(8,767)
總計												$	40,365								$	(18,825)					$	7,722

(a)代表從CTA重新分類為利息和其他融資支出的淨投資套期保值有效性評估中不包括的衍生品金額。

(b)包括從淨投資套期保值有效性評估中排除並在其他綜合收益（扣除税款）中確認的衍生收益（虧損）美元（617), $17,991，以及 $10,734分別適用於 2021 年、2020 年和 2019 年。

其他

由於這些金融工具的到期日短，現金和現金等價物、應收賬款、淨額和應付賬款的賬面金額接近其公允價值。

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8. 所得税

截至12月31日的年度的所得税準備金包括以下內容：

			2021						2020						2019
當前：
聯邦			$	68,555					$	5,085					$	3,887
州			18,418						7,114						(69)
國際			214,184						130,883						134,808
			$	301,157					$	143,082					$	138,626
已推遲：
聯邦			$	(347)					$	13,496					$	(54,356)
州			(388)						4,603						(2,710)
國際			25,484						11,614						6,778
			24,749						29,713						(50,288)
			$	325,906					$	172,795					$	88,338

美國聯邦法定税率之間差異的主要原因 21截至12月31日止年度的百分比和有效所得税税率如下：

			2021						2020						2019
美國			$	339,499					$	104,637					$	(557,592)
國際			1,096,875						654,622						445,762
所得税前收入（虧損）			$	1,436,374					$	759,259					$	(111,830)
按法定税率提供（福利）			$	301,638					$	159,444					$	(23,484)
州税（福利），扣除聯邦補助金			14,162						10,218						(2,051)
國際有效税率差異			(5,402)						3,112						17,474
美國對外國收入徵税			10,289						5,316						26,013
企業清盤的税收支出（收益）（a）			—						1,937						(11,311)
估值補貼的變化			(1,723)						2,906						1,305
其他不可扣除的費用			9,058						2,600						1,585
應計税額的變化			9,937						3,089						10,418
税收抵免			(17,555)						(16,075)						(3,034)
商譽減值的不可扣除部分			—						—						75,900
其他			5,502						248						(4,477)
所得税準備金			$	325,906					$	172,795					$	88,338

(a)公司個人計算機和移動資產處置業務的倒閉導致淨税收支出（收益）為美元1,937和 $ (11,311）分別在 2020 年和 2019 年期間。

該公司需要對外國子公司的全球無形低税收收入（“GILTI”）徵税，並有一項税收條款，可以扣除美國公司的部分外國衍生無形收入（“FDII”）。扣除外國直接投資福利後，GILTI的税收支出淨額（收益）為美元（12,287), $233，以及 $31,042分別在 2021 年、2020 年和 2019 年期間。2019年GILTI税受到個人計算機和出行資產處置業務倒閉造成的損失的不利影響。該公司選擇將GILTI的税收支出（扣除外國直接投資福利）記作本期成本。

截至2021年12月31日，長期應納税額為美元30,857被記錄在合併資產負債表中的 “其他負債” 中，該負債與《税法》對外國子公司累計未匯款收益徵收的一次性過渡税有關。

截至2021年12月31日，該公司對未確認的納税狀況負債為美元71,422。解決這些不確定的税收狀況的時機取決於税務機關的所得税審查程序。實質性變化不是

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但是，預計2022年與不確定税收狀況相關的未確認的税收優惠金額可能會增加或減少。目前，該公司無法合理估計何時進行税收現金結算以及它將如何影響有效税率。

截至12月31日的年度未確認税收優惠的期初和期末金額的對賬情況如下：

			2021						2020						2019
年初餘額			$	62,203					$	52,986					$	35,879
根據前一時期的税收狀況增加的税額			2,528						8,574						13,018
根據前一時期的税收狀況進行減免			(1,542)						(1,749)						(86)
根據本期的税收狀況增加的税額			9,326						5,174						8,926
根據本期的税收狀況進行減免			(370)						(831)						(259)
與解決税務問題有關的削減			(692)						(538)						—
與適用時效到期相關的削減			(31)						(1,413)						(4,492)
年底餘額			$	71,422					$	62,203					$	52,986

在公司合併運營報表中，與未確認的税收優惠相關的利息成本被歸類為 “淨利息和其他融資支出” 的一部分。在 2021 年、2020 年和 2019 年，該公司確認了 $1,302, $1,862，以及 $1,469分別是與未確認的税收優惠相關的利息支出。截至2021年12月31日和2020年12月31日，該公司的應計負債為美元9,091和 $8,100分別用於支付與未確認的税收優惠相關的利息。

在許多情況下，公司的不確定納税狀況與納税年度有關，這些納税年度仍有待税務機關審查。以下是截至2021年12月31日按主要税收管轄區劃分的開放納税年度：

美國-聯邦						2016-當下
美國-州						2015-當下
德國 (a)						2013-當下
中國和香港						2014-當下
意大利 (a)						2013-當下
荷蘭						2016-當下
瑞典						2015-當下
臺灣						2016-當下
英國						2017-當下

(a) 包括聯邦和地方司法管轄區。

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遞延所得税是針對資產或負債的税基與合併資產負債表中其報告金額之間的暫時差異所產生影響而規定的。這些暫時的差異會導致未來幾年的應納税或免税金額。

截至12月31日，遞延所得税資產和負債包括以下內容：

			2021						2020
遞延所得税資產：
淨營業虧損結轉			$	50,015					$	90,179
資本損失結轉			57,102						56,854
庫存調整			55,755						58,088
可疑賬户備抵金			21,382						20,134
應計費用			43,995						34,196
利息結轉			11,160						13,265
股票薪酬獎勵			6,981						8,972
租賃責任			69,856						83,698
其他			6,291						4,659
			322,537						370,045
估值補貼			(82,220)						(83,942)
遞延所得税資產總額			$	240,317					$	286,103
遞延所得税負債：
善意			$	(135,285)					$	(122,129)
折舊			(96,097)						(113,587)
無形資產			(8,429)						(12,470)
租賃使用權資產			(64,902)						(75,968)
遞延所得税負債總額			$	(304,713)					$	(324,154)
遞延所得税淨資產（負債）總額			$	(64,396)					$	(38,051)

截至2021年12月31日，該公司的國際税收虧損結轉額約為美元205,642，其中 $16,733到期日從 2022 年到 2041 年不等，剩餘的 $188,909沒有到期日期。與這些國際税收損失結轉相關的遞延所得税資產為美元40,623相應的估值補貼為美元7,366。截至2021年12月31日，該公司的估值補貼為美元3,804與其他遞延所得税資產有關。

截至2021年12月31日，該公司的遞延所得税資產也為美元186與收購子公司的美國聯邦淨營業虧損結轉有關。這些美國聯邦淨營業虧損將在2028年之後開始的不同年份到期。此外，截至2021年12月31日，該公司的遞延所得税資產約為美元9,205相應的估值補貼為美元7,825，與美國各州的淨營業虧損結轉有關。如果由於時間的不確定性以及公司在某些税收管轄區產生足夠的未來應納税所得額的能力，可能無法變現遞延所得税資產，則需要估值補貼。

為了實現更大的現金管理靈活性並進一步推進業務目標，在2019年第四季度，該公司推翻了其無限期將一定部分國外收益再投資的説法，其中約為美元2,180,000截至2021年12月31日，在分配美元后，仍可在未來時期分配53,600, $349,000和 $761,000分別在 2021 年、2020 年和 2019 年期間。該公司繼續無限期地將剩餘的美元再投資2,487,000其外國子公司的未分配收益，並承認如果撤銷其對這些外國收益的無限期再投資主張，則可能需要繳納額外的外國税和美國州所得税。

已繳的所得税，扣除退還的所得税，共計 $221,088, $160,143，以及 $188,601分別在 2021 年、2020 年和 2019 年。

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9. 重組、整合和其他費用

重組計劃和整合成本是由於公司持續努力降低成本、提高運營效率、整合所有收購的業務以及在必要時整合某些業務。 下表列出了截至12月31日的年度重組、整合和其他費用的組成部分：

						2021						2020						2019
重組和整合費用——本期行動						$	15,126					$	13,389					$	22,256
重組和整合（信貸）費用——前一時期採取的行動						1,547						(633)						636
其他費用						(5,762)						532						66,893
						$	10,911					$	13,288					$	89,785

重組和整合應計彙總

重組和整合應計金額為 $11,201和 $9,735分別於 2021 年 12 月 31 日和 2020 年 12 月 31 日。在截至2021年12月31日的年度中，該公司的收入為美元16,167與重組和整合應計相關的款項，以及入賬的美元16,673在重組和整合費用方面。應計額的其餘變化與該年內外匯匯率的變化有關。實際上，截至2021年12月31日的所有應計金額以及截至2021年12月31日的年度的所有重組和整合費用都與人員解僱有關，預計將在內部以現金形式支出 一年.

其他費用

2019年的重組、整合和其他費用中還包括其他費用（美元）66,893，其中包括人事費 $45,951與運營費用削減計劃和費用有關 $8,959與為最大限度地提高運營效率而進行的集中管理工作相關的搬遷和其他費用有關。

10. 股東權益

累計其他綜合虧損

下表顯示了累計其他綜合虧損的變化，不包括非控股權益：

						外幣折算調整及其他，淨額						指定為淨投資套期保值的外匯合約的未實現收益（虧損），淨額						指定為現金流套期保值的利率互換未實現收益（虧損），淨額						員工福利計劃項目，淨額						總計
截至2019年12月31日的餘額						$	(245,705)					$	10,368					$	(13,347)					$	(13,527)					$	(262,211)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）(a)						183,636						(6,802)						(12,023)						(4,882)						159,929
金額重新歸類為收入（虧損）						(958)						(6,686)						3,023						2,018						(2,603)
截至2020年12月31日止年度累計其他綜合收益（虧損）的淨變動						182,678						(13,488)						(9,000)						(2,864)						157,326
截至2020年12月31日的餘額						(63,027)						(3,120)						(22,347)						(16,391)						(104,885)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）(a)						(127,931)						21,133						19,232						4,223						(83,343)
金額重新歸類為收入（虧損）						(1,981)						(6,681)						2,306						2,927						(3,429)
截至2021年12月31日止年度累計其他綜合收益（虧損）的淨變動						(129,912)						14,452						21,538						7,150						(86,772)
截至2021年12月31日的餘額						$	(192,939)					$	11,332					$	(809)					$	(9,241)					$	(191,657)

(a)     外幣折算調整包括具有長期投資性質為美元的實體內外幣交易（9,981) 和 $31,470分別適用於 2021 年和 2020 年。

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普通股未償還活動

下表以已發行股票數量（千股）列出了活動：

						已發行普通股						國庫股						已發行普通股
截至2018年12月31日的已發行普通股						125,424						40,233						85,191
為股票薪酬獎勵而發行的股票						—						(886)						886
回購普通股						—						5,457						(5,457)
截至2019年12月31日的已發行普通股						125,424						44,804						80,620
為股票薪酬獎勵而發行的股票						—						(764)						764
回購普通股						—						6,541						(6,541)
截至2020年12月31日的已發行普通股						125,424						50,581						74,843
為股票薪酬獎勵而發行的股票						—						(1,056)						1,056
回購普通股						—						7,833						(7,833)
截至2021年12月31日已發行普通股						125,424						57,358						68,066

該公司有 2,000,000面值為一美元的序列優先股的授權股份。截至2021年12月31日和2020年12月31日，沒有已發行的系列優先股。

股票回購計劃

下表顯示了截至2021年12月31日公司董事會（“董事會”）批准的股票回購計劃：

董事會批准的月份						美元價值獲準回購						回購股票的美元價值						近似 的美元價值 那年五月的股票 還沒被購買 根據該計劃
2018 年 12 月						$	600,000					$	600,000					$	—
2020 年 7 月						600,000						600,000						—
2021 年 7 月						600,000						436,532						163,468
2021 年 12 月						600,000						—						600,000
總計						$	2,400,000					$	1,636,532					$	763,468

11. 每股淨收益（虧損）

下表顯示了截至12月31日止年度基本和攤薄後每股淨收益（虧損）（千股）的計算結果：

						2021						2020						2019
歸屬於股東的淨收益（虧損）						$	1,108,197					$	584,438					$	(204,087)
加權平均已發行股票——基本						72,472						77,992						83,568
各種稀釋性股票薪酬獎勵的淨影響						913						643						—
加權平均已發行股票——攤薄						73,385						78,635						83,568
每股淨收益（虧損）：
基本						$	15.29					$	7.49					$	(2.44)
攤薄後 (a)						$	15.10					$	7.43					$	(2.44)

(a)發行股票的股票薪酬獎勵 1,143股票和 1,614截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的股票在攤薄後的每股淨收益（虧損）計算中分別不包括在內，因為其影響具有反稀釋作用。由於該公司報告了2019年歸屬於股東的淨虧損，歸屬於股東的每股基本淨虧損和攤薄淨虧損相同。

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12. 員工股票計劃

綜合計劃

該公司維持艾睿電子公司2004年的綜合激勵計劃（“綜合計劃”），該計劃為公司在設計薪酬激勵措施時提供了一系列股權替代方案。綜合計劃允許授予現金獎勵、不合格股票期權、激勵性股票期權（“ISO”）、股票增值權、限制性股票、限制性股票、限制性股票單位、績效股票、績效單位、受保員工年度激勵獎勵和其他股票獎勵。公司董事會薪酬委員會（“薪酬委員會”）在頒發此類獎勵時，決定綜合計劃下任何獎勵的歸屬要求、終止條款和獎勵條款。該公司在2021年沒有授予不合格股票期權或ISO，也不打算在未來授予這些期權或ISO。

根據綜合計劃的條款，最多 24,000,000可以授予普通股。有 6,209,974和 6,777,309分別截至2021年12月31日和2020年12月31日根據綜合計劃可供授予的股份。通常，股票僅在發行時才計入授權。限制性股票、限制性股票單位、績效股票和績效單位按1.69比1的比率計入授權。

該公司記錄了 “銷售、一般和管理費用” 的一部分，股票薪酬攤銷額為美元36,117, $35,288，以及 $41,070分別在 2021 年、2020 年和 2019 年。在2021年、2020年和2019年期間，基於股份的支付獎勵實現的實際税收優惠為美元8,635, $5,308，以及 $7,308，分別地。

股票期權

根據綜合計劃，公司可以授予ISO和非合格股票期權。ISO 只能授予公司、其子公司及其關聯公司的員工。期權的行使價不能低於Arrow普通股在授予之日的公允市場價值。期權通常在四年內等額分期歸屬。目前未兑現的期權的合同期限為十年。

以下信息與截至2021年12月31日止年度的股票期權活動有關：

			股份						加權-平均行使價									加權平均剩餘合同期限									聚合內在價值
截至 2020 年 12 月 31 日已發表			1,520,917						$			73.68
已鍛鍊			(669,180)									70.21
被沒收			(24,692)									68.37
截至 2021 年 12 月 31 日尚未發表			827,045									76.66						77			月份						$			47,893
可於 2021 年 12 月 31 日行使			390,815						$			72.00						63			月份						$			22,337

上表中的總內在價值代表所有期權持有人在2021年12月31日行使期權的情況下，期權持有人收到的總税前內在價值（公司2021年最後一個交易日的收盤價與行使價之間的差額乘以價內在期權的數量）。該金額根據公司股票的市場價值而變化。

在 2021 年、2020 年和 2019 年期間行使的期權的總內在價值為美元26,614, $8,211，以及 $9,346，分別地。

2021 年、2020 年和 2019 年期間從期權行使中獲得的現金為美元46,982, $21,037，以及 $16,911分別包含在公司合併現金流量表的融資活動部分中。

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股票期權的公允價值是使用Black-Scholes估值模型估算的，其中包含截至12月31日的年度的以下加權平均假設：

									2020						2019
波動率（百分比）(a)									24						24
預期期限（以年為單位）(b)									5.6						5.6
無風險利率（百分比）（c）									1.4						2.5

(a)    波動率是根據期權預期期限內公司普通股的歷史每日價格變化來衡量的。

(b)    預期期限代表該期權預計到期的加權平均期限，主要基於員工的歷史行使行為。

(c)    無風險利率基於美國國債零息收益率，期限接近期權的預期期限。

沒有預期的股息收益率。

2021年沒有授予任何股票期權。授予的每個期權的加權平均公允價值為美元20.59和 $22.68分別在 2020 年和 2019 年期間。

績效獎

在遵守綜合計劃的條款和條件的前提下，薪酬委員會可以授予績效份額和/或績效單位獎勵（統稱為 “績效獎勵”）。績效獎勵的公允價值是公司普通股在授予之日的公允市場價值。只有在薪酬委員會設定或指導下的績效期內實現績效目標時，才能獲得此類獎勵。績效目標和期限可能因參與者而異、小組與組之間以及時間間隔各不相同。績效獎勵將在服務期結束時根據公司的實際業績與目標指標相比以普通股形式發放，可能為初始獎勵的0％至185％。薪酬支出在三年服務期內使用分級歸屬方法進行確認，並根據當前績效估計值與目標指標對比在每個期間進行調整。

限制性股票

根據綜合計劃的條款和條件，薪酬委員會可以授予限制性股票和/或限制性股票單位。限制性股票與限制性股票類似，不同之處在於在授予之日實際上沒有向參與者授予任何股份。在薪酬委員會規定並在獎勵協議中規定的適用限制期結束之前，不得出售、轉讓、質押、轉讓或以其他方式轉讓或抵押根據綜合計劃授予的限制性股票和/或限制性股票單位（對於限制性股票單位，則在交付或其他付款之日之前）。由於股票通常在四年內不受沒收限制（即歸屬），因此薪酬支出按直線方式確認。

非僱員董事獎

公司董事會應根據綜合計劃定期、非歧視性地向所有非僱員董事發放的股權獎勵的金額和類型，以及任何額外金額（如果有），也應根據以下各項來定期、非歧視性地發放：非僱員董事任職的董事會委員會數量、非僱員董事擔任董事會主席的任職情況董事會委員會，非僱員董事擔任董事會主席或首席董事，或首次選擇或任命個人為董事會非僱員董事。非僱員董事目前將獲得價值為美元的全額限制性股票單位的年度獎勵175。董事脱離董事會後，所有限制性股票單位均以普通股結算。

除非非僱員董事發出通知，規定不同的百分比，否則每位董事的年度預付金的50％將被遞延並根據公司股票截至支付之日的公允市場價值轉換為單位。非僱員董事可以選擇為期一年的懸崖歸屬，也可以延期到董事會離職。從董事會離職後，延期將轉換為公司股票，並在該日期之後儘快分配給非僱員董事。

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非既得股份摘要

以下信息彙總了2021年非歸屬績效股份、績效單位、限制性股票和限制性股票單位的變化：

			股份						加權-平均授予日期公允價值
截至2020年12月31日的非歸屬股份			954,301						$			79.07
已授予			386,362									106.24
既得			(354,737)									82.25
被沒收			(36,051)									79.18
截至2021年12月31日的非歸屬股份			949,875						$			88.93

2021 年、2020 年和 2019 年歸屬股票的總公允價值為美元37,323, $31,851，以及 $46,676，分別地。

截至 2021 年 12 月 31 日，有 $26,460與非既得股票和股票期權相關的未確認薪酬成本總額的百分比，預計將在加權平均期限內予以確認 2.1年份。

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13. 員工福利計劃

該公司維持一項沒有資金的Arrow補充高管退休計劃（“SERP”），根據該計劃，公司將在某些員工退休後向其支付補充養老金福利。截至 2021 年 12 月 31 日，有 11當前和 23參與該計劃的前公司高管。董事會決定哪些員工有資格參與Arrow SERP。

經修訂的Arrow SERP規定，根據參與Arrow SERP的年限，養老金福利以平均最終薪酬的百分比為基礎。Arrow SERP允許提前退休，根據年齡和服務年限降低補助金，最低退休年齡為55歲。在2002年修正案之前，在Arrow SERP下累積的權利受到該修正案的不利影響的參與者將繼續有權獲得更大的權利。

該公司將Arrow SERP福利計劃的評估日期定為12月31日。截至12月31日的年度的養老金信息如下：

						綠箭俠搜索引擎結果
						2021						2020
累計福利義務						$	97,568					$	100,825
預計福利義務的變化：
年初預計的福利義務						109,556						101,817
服務成本						3,514						3,514
利息成本						2,575						3,087
精算損失（收益）						(5,569)						5,699
已支付的福利						(4,602)						(4,561)
年底的預計福利義務						105,474						109,556
已資助狀態						$	(105,474)					$	(109,556)
公司合併資產負債表中確認的金額：
流動負債						$	(4,927)					$	(4,532)
非流動負債						(100,547)						(105,024)
年底淨負債						$	(105,474)					$	(109,556)
定期養老金淨成本的組成部分：
服務成本						$	3,514					$	3,514
利息成本						2,575						3,087
淨虧損的攤銷						2,449						1,606
定期養老金淨成本						$	8,538					$	8,207
用於確定福利義務的加權平均假設：
折扣率						2.70		%				2.40		%
補償增加率						5.00		%				5.00		%
計劃資產的預期回報率						不適用						不適用
用於確定定期淨養老金成本的加權平均假設：
折扣率						2.40		%				3.10		%
補償增加率						5.00		%				5.00		%
計劃資產的預期回報率						不適用						不適用

定期養卹金淨成本報告的金額和相應的福利債務金額取決於所使用的精算假設。該公司審查歷史趨勢、未來預期、當前市場狀況和外部數據，以確定假設。貼現率代表高質量公司債券的市場利率。薪酬增長率由公司根據其長期增長計劃確定。精算

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用於確定定期淨養老金成本的假設基於前一年用於確定福利義務的假設。

預計將按以下方式支付補助金：

			綠箭俠搜索引擎結果
2022			$	4,927
2023			6,461
2024			6,396
2025			6,306
2026			6,732
2027-2031			34,053

該公司已資助 $116,713拉比信託基金中前公司高管的Arrow SERP義務主要由人壽保險單和共同基金資產組成。公司不可撤銷對拉比信託的捐款。如果公司破產，拉比信託持有的資產將由公司的債權人提出索賠。

作為公司在2000年收購Wyle的一部分，Wyle根據固定福利計劃為某些員工提供了退休金。該計劃下的福利自2000年12月31日起被凍結，該計劃於2018年12月31日終止。在終止該計劃之前，該公司通過了一項計劃修正案，為符合條件的計劃參與者提供了提前獲得養老金福利的選擇。2019年，該公司就其Wyle固定福利計劃的剩餘部分達成和解，根據該計劃，參與者通過一次性付款和保險年金合同獲得福利。在2019年期間，美元的結算59,311已完成，公司記錄的結算費用為美元20,111，記錄在公司合併運營報表的 “員工福利計劃支出淨額” 項中。該公司決定終止該計劃以減輕管理負擔。

綜合收入項目

在 2021 年、2020 年和 2019 年，精算（收益）虧損為 $ (4,223), $4,341，以及 $2,922分別計入與公司固定福利計劃相關的扣除相關税收的綜合收益。在2021年、2020年和2019年，確認了扣除相關税收的綜合收益的重新分類調整，原因是精算損失為美元的定期淨養老金成本被確認為定期養老金淨成本1,856, $1,220，以及 $15,797，分別地。

截至2021年12月31日和2020年12月31日的累計其他綜合收益（虧損）包括扣除相關税款後的未確認精算虧損，為美元11,271和 $17,375分別尚未在定期養老金淨成本中予以確認。

扣除相關税款的累計其他綜合收益（虧損）中包含的精算損失為美元，預計將在截至2022年12月31日的年度淨定期養老金成本中確認588.

固定繳款計劃

該公司已經為符合條件的員工制定了繳款計劃，這些員工符合《美國國税法》第401（k）條的規定。公司對這些計劃的繳款基於員工繳款的特定百分比，總額為 $19,054, $17,989，以及 $19,655分別在 2021 年、2020 年和 2019 年。某些國際子公司為其員工維持單獨的固定繳款計劃，並根據該計劃繳納了款項, 總額為 $23,033, $21,819，以及 $21,025分別在 2021 年、2020 年和 2019 年。

14. 租賃承諾

該公司根據不可取消的經營租約租賃某些辦公室、配送中心和其他財產，這些租約將在不同的日期到期 2033。幾乎所有租賃都被歸類為經營租賃。該公司記錄的經營租賃成本為 $97,426, $89,060，以及 $101,729分別在 2021 年、2020 年和 2019 年。

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截至12月31日，合併資產負債表中記錄了以下金額：

						2021						2020
經營租賃
使用權資產						$	268,003					$	306,109
租賃負債-當前						66,979						70,787
租賃負債-非當期						221,755						260,570
經營租賃負債總額						$	288,734					$	331,357

截至2021年12月31日，經營租賃負債的到期日如下：

2022						$	76,766
2023						59,188
2024						45,635
2025						34,303
2026						28,044
此後						86,481
租賃付款總額						330,417
減去：估算利息						(41,683)
總計						$	288,734

與租賃有關的其他信息包括截至12月31日止年度的以下內容：

						2021						2020
補充現金流信息
為計量經營租賃負債所含金額支付的現金						$	90,968					$	88,478
為換取經營租賃義務而獲得的使用權資產						57,175						61,027
經營租賃期限和折扣率
加權平均剩餘租賃期限（年）						6						7
加權平均折扣率						4.4		%				4.6		%

15. 突發事件

環境問題

在2000年8月收購Wyle時，該公司收購了Wyle當時尚未履行的某些債務，包括Wyle向其Wyle Laboratories部門的購買者承擔的與當時存在的任何污染或違反環境法規相關的環境清理成本的賠償義務。根據該公司從賣方手中收購Wyle的條款，賣方同意賠償該公司與Wyle環境義務相關的某些費用等。2012年，該公司與賣方簽訂了和解協議，根據該協議，賣方支付了美元110,000該公司解除了賣方的賠償義務。作為和解協議的一部分，公司對與Wyle事項相關的任何潛在後續費用承擔責任。該公司知道Wyle Laboratories的兩個設施（位於阿拉巴馬州的亨茨維爾和加利福尼亞州的諾科）在這些設施中發現了受污染的地下水，需要進行環境修復。此外，該公司在與Norco工廠和位於加利福尼亞州埃爾塞貢多的第三個場地有關的幾起訴訟中被指定為被告，這些訴訟現已和解，令雙方滿意。

該公司預計，這些環境責任將在很長一段時間內得到解決。當可能發生負債並且可以合理估計責任金額時，將記錄環境事項的成本。隨着事實和情況的變化、評估和補救工作的進展，或者隨着其他技術或法律信息的出現，環境負債的應計額會定期進行調整。由於各種未知因素，例如補救的時間和範圍、改善等，環境負債難以評估和估計

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補救技術, 以及環境法律和規章在未來可能發生的變化程度.因此，該公司目前無法估算與這些場地有關的最終潛在成本，直到這些地點的大部分調查完成，補救行動計劃得以制定並在某些情況下付諸實施。如果未來的環境成本超過公司目前的應計金額，則淨收入將受到不利影響，這種影響可能是巨大的。

環境負債的應計費用包含在公司合併資產負債表的 “應計費用” 和 “其他負債” 中。該公司已確定，在環境責任範圍內，沒有任何金額比任何其他金額更準確的估計，因此按該區間的最低金額記錄了應計金額。

作為Wyle的利益繼任者，該公司是各種Wyle保險單的受益人，這些保單涵蓋了Norco和Huntsville的運營產生的負債。迄今為止，該公司已經收回了大約 $47,000某些保險公司提供的有關Norco和Huntsville場地環境清理事宜的保險公司。該公司就亨茨維爾運營產生的負債對兩家保險公司提起訴訟，並於2020年與其中一家保險公司達成了保密和解。針對剩餘的保險公司解決此事可能需要數年時間。該公司沒有記錄與Norco和Huntsville環境問題有關的任何潛在未來保險追回款的應收賬款，因為目前認為不太可能實現追回索賠。

環境問題-亨茨維爾

2015年2月，該公司和阿拉巴馬州環境管理部（“ADEM”）敲定並執行了與阿拉巴馬州亨茨維爾工廠有關的同意令。對土壤和地下水污染程度的描述已經完成，並已獲得ADEM的批准。ADEM於2018年批准了健康風險評估和糾正措施制定計劃，為2019年底現場補救措施的試點測試開闢了道路。試點測試目前正在進行中。大約 $7,600迄今為止已支出，該公司目前預計不會有額外的調查和相關支出。據估計，在現場進行後續修復的費用介於 $2,700和 $10,000.

儘管迄今為止已進行和計劃的工作量很大，但該公司無法估計除上述費用之外的任何潛在成本，因為工作的完整範圍尚不清楚，因此，相關費用尚未確定。

環境問題-Norco

2003年10月，該公司與Wyle Laboratories和加州有毒物質控制部（“DTSC”）簽訂了與Norco場地有關的同意令。該法令頒佈後，DTSC於2005年4月批准了補救調查工作計劃，進行了必要的調查，並於2008年初提交了最終的補救調查報告。2008 年，安裝了液壓密封系統（“HCS”），作為臨時補救措施，在地下水進入鄰近的場外區域之前對其進行捕獲和處理。2013年9月，DTSC批准了在五個現場區域和一個場外區域採取行動的最終補救行動計劃（“RAP”）。截至2018年，《區域行動計劃》中描述的補救措施已經實施並受到監測。2016年12月提交給DTSC的HCS五年期審查（“FYR”）發現，儘管現場和場外地下水修復取得了重大進展，但區域行動計劃中確定的關鍵場外區域的污染物並未得到足夠的減少。這一例外引發了額外的場外補救措施的需求，該補救措施始於2018年，並於2019年年中完成。對地下水和土壤氣體的例行進度監測繼續在現場和場外進行。

大約 $78,000迄今為止，已用於補救、項目管理、監管監督以及調查和可行性研究活動。該公司目前估計，這些活動將額外增加一美元3,400到 $17,000。項目管理和監管監督包括項目顧問在項目管理方面產生的費用以及DTSC為提供監管監督而開具的賬單費用。

儘管迄今為止已經開展和計劃開展了大量工作，但除了上述費用外，該公司無法估計任何潛在成本，因為區域行動方案下的全部工作範圍尚不清楚，因此，相關費用尚未確定。

其他

在 2021 年和 2020 年期間，該公司獲得了 $12,477和 $2,369分別是針對某些鋁、鉭和薄膜電容器製造商提出的索賠的和解資金，這些製造商涉嫌在2001年至2014年期間串通固定電容器的價格。這些金額被記錄為 “銷售、一般和管理” 的減額

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公司合併運營報表中的 “費用”。該公司與其他製造商的相關糾紛仍在繼續，將來可能會獲得額外資金。該公司無法估計未來可能收到的額外款項，因此目前尚未記錄應收賬款。

在2020年，該公司記錄的儲備金和其他調整約為美元32,700主要與外國税收和其他意外損失有關。這些儲備金主要與前幾年活動的交易税有關，對任何一年都不重要。

2019年，該公司確定，從2015年到2019年，有限數量的非執行員工在未事先獲得公司或美國政府的必要授權的情況下，為產品運輸提供了便利，發票總價值約為美元4,770，向經銷商轉口向《2012年減少伊朗威脅和敍利亞人權法》或其他美國製裁和出口管制法所涵蓋的人員再出口。該公司已自願向美國財政部外國資產控制辦公室（“OFAC”）和美國商務部工業和安全局（“BIS”）報告了這些活動，並進行了內部調查，解僱或處分了所涉員工。國際清算銀行已結束調查，並向該公司發出了警告信，但沒有將此事提交進一步的訴訟。國際清算銀行沒有施加任何處罰。該公司已通力合作，並打算繼續與外國資產管制處充分合作進行審查，這可能會導致處以罰款，該公司目前無法估計。

在正常業務過程中，公司可能會不時對其他未決和威脅的訴訟、環境、監管、勞動、產品和税務事項承擔責任。儘管此類事項存在固有的不確定性，但目前預計任何此類事項都不會對公司的合併財務狀況、流動性或經營業績產生重大影響。

16. 細分和地理信息

該公司是向電子元件和企業計算解決方案的工業和商業用户提供產品、服務和解決方案的全球提供商。該公司通過其全球元器件業務部門向原始設備製造商和合同製造商分銷電子組件，並通過其全球ECS業務部門向增值經銷商和託管服務提供商提供企業計算解決方案。由於公司的理念是通過集中某些職能來最大限度地提高運營效率，因此選定的固定資產和相關折舊以及借款不能直接歸因於個別運營部門，而是包含在公司業務板塊中。

按地理區域劃分的銷售額如下：

						2021						2020						2019
組件：
美洲						$	7,827,866					$	6,183,119					$	7,167,295
EMEA						6,248,846						4,987,534						5,412,379
亞洲/太平洋						12,280,805						9,332,034						7,671,061
全球組件						$	26,357,517					$	20,502,687					$	20,250,735
ECS：
美洲						$	4,878,954					$	5,109,372					$	5,632,025
EMEA						3,240,547						3,061,304						3,034,087
全球 ECS						$	8,119,501					$	8,170,676					$	8,666,112
合併						$	34,477,018					$	28,673,363					$	28,916,847

69

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該公司的業務範圍超過 90世界各地的國家。向非關聯客户的銷售基於維護客户關係和進行外部銷售的公司所在地。下表列出了銷售信息，其中各個國家/地區佔總額的很大一部分：

			2021						2020						2019
銷售：
中國和香港			$	7,249,611					$	5,846,907					$	4,721,972
德國			4,007,381						4,390,782						4,631,718
其他			11,603,832						8,272,685						8,051,546
外國人總數			$	22,860,824					$	18,510,374					$	17,405,236
美國			11,616,194						10,162,989						11,511,611
總計			$	34,477,018					$	28,673,363					$	28,916,847

按細分市場劃分的營業收入（虧損）如下：

			2021						2020						2019
營業收入（虧損）：
全球組成部分 (a)			$	1,432,187					$	780,333					$	(10,199)
全球ECS (b)			390,103						353,763						426,192
公司 (c)			(265,468)						(239,585)						(308,297)
合併			$	1,556,822					$	894,511					$	107,696

(a)    全球零部件營業收入包括 $12,477和 $2,369分別與2021年和2020年的法律和解所得收益有關（參見附註15）和美元4,482與2021年各種長期資產相關的減值費用。2019年全球零部件營業收入包括重組、整合和其他費用（美元）10,778，淨額為美元的企業處置損失19,384，減值美元698,246，非經常性費用為 $22,332與其數字業務持有的部分庫存有關，以及非經常性費用 $18,037與其融資解決方案業務的應收賬款和庫存有關。

(b)    2020年全球ECS營業收入包括約美元的儲備金和其他調整29,858主要與外國税收和其他意外損失有關。這些儲備金主要與前幾年活動的交易税有關，對任何一年都不重要。2020年的全球ECS營業收入還包括美元4,918與各種長期資產相關的減值費用。

(c)    2021、2020年和2019年的公司營業收入包括重組、整合和其他費用（貸項）美元10,911, $13,288，以及 $79,007，分別地。2019年還包括處置業務的淨虧損美元1,868。2020年的企業營業收入包括美元2,305與各種長期資產相關的減值費用。

截至12月31日，按分部劃分的總資產如下：

						2021						2020
總資產：
全球組件						$	12,953,154					$	10,509,970
全球 ECS						5,953,525						5,718,992
企業						628,861						824,949
合併						$	19,535,540					$	17,053,911

下表列出了長期資產信息，其中各個國家佔總額的很大一部分：

			2021						2020
長期資產：
荷蘭			$	99,752					$	132,544
其他			294,287						327,363
外國人總數			$	394,039					$	459,907
美國			556,775						645,807
總計			$	950,814					$	1,105,714

70

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第 9 項。    會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧.

沒有。

項目 9A。 控制和程序.

評估披露控制和程序

公司管理層在公司首席執行官兼首席財務官的監督和參與下，對截至2021年12月31日的公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估（“評估”）。根據評估，該公司首席執行官兼首席財務官得出結論，該公司的披露控制和程序（定義見1934年《證券交易法》第13a-15（e）條）是有效的。

管理層關於財務報告內部控制的報告

公司的管理層負責建立和維持適當的 “財務報告內部控制”（定義見交易法第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）。管理層使用特雷德韋委員會贊助組織委員會制定的標準（2013年框架）評估公司對財務報告的內部控制的有效性。管理層在公司首席執行官兼首席財務官的監督和參與下，評估了截至2021年12月31日公司對財務報告的內部控制的有效性，並得出結論，該內部控制是有效的。

該公司的獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所已對截至2021年12月31日的公司財務報告內部控制的有效性進行了審計，報告載於此處。

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獨立註冊會計師事務所的報告

致艾睿電子公司的股東和董事會

關於財務報告內部控制的意見

根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制——綜合框架》（2013年框架）（COSO標準）中制定的標準，我們對艾睿電子公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為，根據COSO標準，艾睿電子公司（以下簡稱 “公司”）在所有重大方面對截至2021年12月31日的財務報告保持了有效的內部控制。

我們還根據上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）的標準，審計了截至2021年12月31日和2020年12月31日的公司合併資產負債表、截至2021年12月31日的三年中每年的相關合並運營報表、綜合收益（虧損）、權益和現金流以及相關的附註和時間表，以及我們於2022年2月11日提出的報告對此發表了無保留意見。

意見依據

公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並負責評估隨附的管理層財務報告內部控制報告中所載的財務報告內部控制的有效性。我們的責任是根據我們的審計就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須在公司方面保持獨立。

我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計，以合理地確定是否在所有重大方面對財務報告進行了有效的內部控制。

我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大缺陷的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及在這種情況下執行我們認為必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

財務報告內部控制的定義和限制

公司對財務報告的內部控制是一個旨在為財務報告的可靠性以及根據公認會計原則為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。公司對財務報告的內部控制包括：(1) 與保存記錄有關的政策和程序，這些記錄以合理的詳細程度準確和公平地反映公司資產的交易和處置；(2) 提供合理的保證，即必要時記錄交易，以允許根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據管理層的授權進行，以及公司董事；以及（3）為防止或及時發現未經授權收購、使用或處置可能對財務報表產生重大影響的公司資產提供合理的保證。

由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來時期任何有效性評估的預測都可能因條件變化而導致控制不足，或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。

/s/ 安永會計師事務所

科羅拉多州丹佛

2022年2月11日

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項目 9B。 其他信息.

沒有。

項目 9C。 關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露.

沒有。

第三部分

第 10 項。     董事、執行官和公司治理.

參見本10-K表年度報告第一部分中的 “執行官”。此外，公司提交的與2022年年度股東大會有關的委託書（“委託聲明”）中 “董事選舉” 標題下提供的信息以引用方式納入此處。公司將在我們的委託書中披露拖欠的第16（a）條報告（如果有），此類披露（如果有）以引用方式納入此處。

有關公司審計委員會的信息列於公司的委託書中 “董事會及其委員會” 的標題下，並以引用方式納入此處。

有關公司管理首席執行官、首席財務官和公司財務總監的道德守則（即 “財務道德守則”）以及適用於所有員工的道德守則（稱為 “全球商業行為和道德準則”）的信息可在公司網站investor.arrow.com的 “領導力和治理” 部分免費獲得，並可應要求向任何股東提供印刷版。

有關公司 “公司治理準則” 以及公司審計委員會、薪酬委員會和公司治理委員會書面委員會章程的信息可在公司網站investor.arrow.com的 “領導力與治理” 部分免費獲得，並可應要求向任何股東提供印刷版。

項目 11。     高管薪酬.

第 11 項所要求的信息包含在公司的委託書中，並以引用方式納入此處。

第 12 項。某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務.

第 12 項所要求的信息包含在公司的委託書中，並以引用方式納入此處。

有關S-K法規第201（d）項所要求的信息，請參閲本報告中的第5項。

項目 13。     某些關係和關聯交易，以及董事獨立性.

第 13 項所要求的信息包含在公司的委託書中，並以引用方式納入此處。

項目 14。     主要會計費用和服務.

第 14 項所要求的信息包含在公司的委託書中，並以引用方式納入此處。

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第四部分

項目 15。     附錄和財務報表附表.

(a)			以下文件作為本報告的一部分提交：						頁面
			1			財務報表。
						獨立註冊會計師事務所（PCAOB）的報告 ID： 42)			36
						截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的合併運營報表			39
						截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的綜合收益表			40
						截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表			41
						截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的合併現金流量表			42
						截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的合併權益表			43
						合併財務報表附註			44
			2			財務報表附表
						附表二-估值和合格賬户			75
			所有其他附表均被省略，原因是所需信息不存在，或者所列數額不足以要求提交附表，或者合併財務報表，包括附註，包括所需要的信息。
			3			展品。
						參見第 76-80 頁的展品索引

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艾睿電子有限公司

附表二——估值賬户和合格賬户

（以千計）

			年初餘額									從收入中扣除									其他 (a)									寫下來									年底餘額
可疑賬款備抵金：
截至2021年12月31日的年度			$			92,792						$			7,039						$			(1,963)						$			21,967						$			75,901
截至2020年12月31日的年度			$			69,433						$			26,942						$			47,521						$			51,104						$			92,792
截至2019年12月31日的年度			$			80,000						$			26,220						$			(681)						$			36,106						$			69,433

(a)“其他” 主要包括外幣波動的影響以及公司收購和處置業務的可疑賬目備抵金。對於截至2020年12月31日的財年，“其他” 還包括採用亞利桑那州立大學第2016-13號所產生的影響，請參閲本10-K表格第二部分第8項中包含的合併財務報表附註5 “應收賬款”。

75

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展品索引

展覽 數字									展覽
3(a)									重申的艾睿電子公司註冊證書（參照公司截至2020年12月31日止年度的10-K表年度報告附錄3（a），委員會文件編號1-4482）。
3(b)									經修訂和重述的公司章程，日期為2020年12月9日（參照公司於2020年12月11日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄3.1，委員會文件編號1-4482）。
4(a)									註冊人證券描述（參照公司截至2020年3月28日的季度10-Q表季度報告附錄4納入，委員會文件編號1-4482）。
4(b)									公司與作為受託人的紐約梅隆銀行（前身為蒙特利爾銀行信託公司）於1997年1月15日簽訂的契約（參照公司截至1996年12月31日的10-K表年度報告附錄4（b）（i）合併，委員會文件編號1-4482）。
4 (b) (i)									截至1997年1月22日的公司2億美元到期的7％優先票據和2027年到期的2億美元7 1/ 2％優先債券（參照公司截至1996年12月31日的10-K表年度報告附錄4（b）（ii）納入的官員證書，委員會文件編號1-4488 2)。
4 (b) (ii)									截至2009年9月30日，公司與作為受託人的紐約梅隆銀行（作為蒙特利爾銀行信託公司的繼任者）簽訂的補充契約（參照公司2009年9月29日8-K表最新報告附錄4.1合併，委員會文件編號1-4482）。
4 (b) (三)									公司與作為受託人的紐約梅隆銀行（作為蒙特利爾銀行信託公司的繼任者）於2010年11月3日簽訂的補充契約（參照公司2010年11月2日8-K表最新報告附錄4.1合併，委員會文件編號1-4482）。
4 (b) (iv)									公司與作為受託人的紐約梅隆銀行（作為蒙特利爾銀行信託公司的繼任者）於2013年2月20日簽訂的補充契約（參照公司2013年2月14日提交的8-K表最新報告附錄4.1合併，委員會文件編號1-4482）。
4 (b) (v)									公司與作為受託人的紐約梅隆銀行（作為蒙特利爾銀行信託公司的繼任者）於2015年3月2日簽訂的補充契約（參照公司截至2015年12月31日的10-K表年度報告附錄4（a）（x）合併，委員會文件編號1-4482）。
4(c)									公司與作為受託人的美國銀行全國協會於2017年6月1日簽訂的契約（參照公司2017年6月1日生效後的S-3表格第1號修正案附錄4.4成立，委員會文件編號1-4482）。
4 (c) (i)									公司與作為受託人的美國銀行全國協會於2017年6月12日簽訂的第一份補充契約（參照公司2017年6月12日8-K表最新報告附錄4.1合併，委員會文件編號1-4482）。
4 (c) (二)									第二份補充契約，截至2017年9月8日，公司與作為受託人的美國銀行全國協會簽訂（參照公司2017年9月8日8-K表最新報告附錄4.1合併，委員會文件編號1-4482）。

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4 (c) (iii)									第三份補充契約，截至2021年12月1日，由公司與作為受託人的美國銀行全國協會簽訂並簽訂（參照公司2021年12月1日的8-K表最新報告附錄4.1納入，委員會文件編號1-4482）。
10(a)+									截至2021年3月18日對截至2001年3月21日的轉讓和管理協議的第33號修正案，反映了原始協議和累積修正案（參照公司於2021年3月24日向美國證券交易委員會提交的關於8-K表的最新報告，委員會文件編號1-4482的附錄10.1納入）。
10(b)+									經修訂和重述的艾睿電子儲蓄計劃自2018年1月1日起生效（參照公司截至2018年3月31日的季度10-Q表季度報告附錄10（a），委員會文件編號1-4482）納入。
10(c)+									截至2015年9月16日的管理保險計劃協議（參照公司截至2015年12月31日止年度的10-K表年度報告附錄10（m），委員會文件編號1-4482）納入）。
10 (d) (i)+									艾睿電子公司2004年綜合激勵計劃（經修訂和重述至2020年12月8日）（參照公司截至2020年12月31日的10-K表年度報告附錄10（d）（i）納入委員會文件編號1-4482）。
10 (d) (ii)+									上文第10（d）（i）條規定的執行委員會非合格股票期權獎勵協議表格（經修訂和重述至2020年2月19日）（參照公司截至2020年12月31日的10-K表年度報告，委員會文件編號1-4482附錄10（d）（ii）附錄10（d）（ii）納入）。
10 (d) (iii)+									上文第10（d）（i）條規定的執行委員會績效股票單位獎勵協議表格（經修訂和重述至2021年2月17日）（參考公司截至2021年4月3日的季度10-Q表季度報告附錄10（b），委員會文件編號1-4482）。
10 (d) (iv)+									上文第10（d）（i）條規定的執行委員會限制性股票單位獎勵協議表格（經修訂和重述至2021年2月17日）（參考公司截至2021年4月3日的季度10-Q表季度報告附錄10（c），委員會文件編號1-4482）。
10(e)									非僱員董事遞延薪酬計劃，經修訂和重述，自2018年7月1日起生效（參照公司截至2020年12月31日止年度的10-K表年度報告附錄10（e），委員會文件編號1-4482）。
10 (e) (i)									經2019年12月31日修訂的非僱員董事遞延薪酬計劃的修正案，對上述10（e）中非僱員董事遞延薪酬計劃的修訂（參照公司截至2019年12月31日年度的10-K表年度報告附錄10（e）（i）納入委員會文件編號1-4482）。
10(f)+									艾睿電子公司補充高管退休計劃，經修訂和重述，自2009年1月1日起生效（參照公司截至2009年12月31日止年度的10-K表年度報告附錄10（i），委員會文件編號1-4482）。
10(g)+									艾睿電子公司高管遞延薪酬計劃，經修訂和重述，自2018年7月1日起生效（參照公司截至2018年6月30日的季度10-Q表季度報告附錄10（a）納入其中，委員會文件編號1-4482）。
10 (g) (i)+									經2019年12月31日修訂的高管遞延薪酬計劃修正案，對上文10（g）中高管遞延薪酬計劃的修訂（參照公司截至2019年12月31日年度的10-K表年度報告附錄10（g）（i）納入其中，委員會文件編號1-4482）。

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10 (h) (i)+									艾睿電子公司執行遣散費政策（參考公司2013年2月19日8-K表最新報告附錄10.1，委員會文件編號1-4482）。
10 (h) (ii)+									艾睿電子公司高管遣散費政策參與協議的表格（參考公司2013年2月19日8-K表最新報告附錄10.2，委員會文件編號1-4482）。
10 (h) (iii)+									控制權保留協議執行變更表格（參考公司2013年2月19日8-K表最新報告附錄10.3，委員會文件編號1-4482）。
10 (h) (iv)									Arrow Electronics, Inc.與北卡羅來納州Wachovia銀行之間於2003年11月11日修訂和重申的設保人信託協議（參照公司截至2003年12月31日的10-K表年度報告，委員會文件編號1-4482附錄10（i）（xvii）納入）。
10 (h) (v)									第一修正案於2004年9月17日生效，對艾睿電子公司與北卡羅來納州Wachovia銀行之間經修訂和重述的上文10（h）（iv）中的設保人信託協議（參照公司截至2004年9月30日的季度10-Q表季度報告附錄10（a）納入委員會文件編號1-4482）。
10 (h) (vi)									Arrow Electronics, Inc.與北卡羅來納州Wachovia銀行簽訂的2003年11月11日簽訂的付款代理協議（參照該公司截至2003年12月31日止年度的10-K表年度報告附錄10（d）（iii）納入其中，委員會文件編號1-4482）。
10(i)									第四次修訂和重述的信貸協議，日期為2021年9月9日，Arrow Electronics, Inc.及其某些子公司作為借款人，貸款人不時是貸款方，北美摩根大通銀行作為行政代理人，美國銀行，新斯科舍銀行，法國巴黎銀行，荷蘭國際集團，都柏林分行，三菱日聯銀行有限公司，瑞穗銀行、Ltd. 和作為銀團代理人的三井住友銀行株式會社（參照公司2021年9月10日第8-K表最新報告附錄10（i）註冊成立，委員會文件編號 1-4482）。
10(j)									截至2021年3月18日對截至2001年3月21日的轉讓和管理協議的第33號修正案，反映了原始協議和累積修正案（參照公司於2021年3月24日向美國證券交易委員會提交的關於8-K表的最新報告，委員會文件編號1-4482的附錄10.1納入）。
10 (k) (i)									作為發行人的Arrow Electronics, Inc. 與大通證券公司、美國銀行證券有限責任公司、高盛、薩克斯公司和摩根士丹利公司簽訂的商業票據私募協議，日期截至1999年11月9日。作為配售代理註冊成立（參照公司截至1999年12月31日止年度的10-K表年度報告附錄10（g），委員會文件編號1-4482）。
10 (k) (ii)									2011年10月11日對艾睿電子公司與摩根大通證券有限責任公司（又名大通證券公司）、美林、皮爾斯、芬納和史密斯公司（又名美國銀行證券有限責任公司）、高盛、薩克斯公司和摩根士丹利公司之間的交易商協議的第1號修正案，日期為2011年10月11日。有限責任公司（又名摩根士丹利公司）成立）（參照公司截至2011年12月31日止年度的10-K表年度報告附錄10（n）（ii）合併，委員會文件編號1-4482）。

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10 (k) (iii)									截至1999年11月9日高盛、摩根大通證券有限責任公司（又名大通證券公司）、摩根士丹利公司之間的交易商協議的第2號修正案，截至2014年10月20日。有限責任公司（又名摩根士丹利公司）Incorporated）、美林、皮爾斯、芬納和史密斯公司（又名美國銀行證券有限責任公司）和艾睿電子公司，經第1號修正案（參照該公司截至2014年9月27日的季度10-Q表季度報告附錄10（a）納入委員會文件編號1-4482）。
10 (k) (iv)									截至1999年11月9日高盛、摩根大通證券有限責任公司（又名大通證券公司）、摩根士丹利公司之間的交易商協議的第3號修正案，截至2016年1月6日。有限責任公司（又名摩根士丹利公司）Incorporated）、美林、皮爾斯、芬納和史密斯公司（又名美國銀行證券有限責任公司）和艾睿電子有限公司，經第1號修正案和第2號修正案修訂。（參照公司截至2016年4月2日的季度10-Q表季度報告附錄10（b）合併，委員會文件編號1-4482）。
10(l)									Arrow Electronics, Inc.與法國巴黎銀行簽訂的截至2014年10月20日的簽發和付款代理協議（參照該公司截至2014年9月27日的季度10-Q表季度報告附錄10（b）納入其中，委員會文件編號1-4482）。
10 (m) (i)									作為賣方的艾睿電子（英國）有限公司與作為買方的Arrow EMEA Funding Corp. B.V. 於2020年1月27日簽訂的英國應收賬款銷售協議（參照該公司2020年1月30日的8-K表最新報告附錄10.1合併，委員會文件編號1-4482）。
10 (m) (ii)									作為賣方的Arrow Central Europe GmbH與作為買方的Arrow EMEA Funding Corp. B.V. 於2020年1月27日簽訂的德國應收賬款銷售協議（參照該公司2020年1月30日的8-K表最新報告附錄10.2合併，委員會文件編號1-4482）。
10 (m) (iii)*									作為賣方和服務商的Arrow Central Europe GmbH作為買方的Arrow EMEA Funding Corp B.V. 和行政代理法國巴黎銀行之間的德國應收賬款銷售協議第一修正案的日期為2021年12月23日。
10(n)									公司與每位董事之間的賠償協議的形式。（參照公司截至2020年12月31日止年度的10-K表年度報告附錄10（n）合併，委員會文件編號1-4482）。
21*									子公司上市。
23*									獨立註冊會計師事務所的同意。
24*									委託書（包含在本報告的簽名頁上）。
31(i)*									根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《1934年證券交易法》第13A-14（a）/15d-14（a）條對首席執行官進行認證。
31 (二)*									根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《1934年證券交易法》第13A-14（a）/15d-14（a）條對首席財務官進行認證。
32(i)**									根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證。
32 (二)**									根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證。

79

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101.SCH*									內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。
101.CAL*									內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.LAB*									內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。
101.PRE*									內聯 XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔。
101.DEF*									內聯 XBRL 分類法定義 Linkbase 文檔。
104*									封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）。

*：隨函提交。

**：隨函提供。

†：本展覽的某些部分已根據S-K法規第601（b）（10）項進行了編輯。

+：表示管理合同或補償計劃或安排。

項目 16。     10-K 表格摘要。

沒有。

80

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簽名

根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

艾睿電子有限公司

日期：

2022年2月11日

來自：

//Carine Jean-Claude

卡琳·讓·克洛德

高級副總裁、首席法務官兼祕書

委託書

簽名如下所示的每個人構成並任命邁克·朗和克里斯·斯坦斯伯裏，他們各自為其真正合法的事實律師和代理人，擁有完全的替代權和替代權，並以他或她的名字、地點和代替，以任何身份簽署本10-K表年度報告的所有修正案，並提交所有證物以及與證券交易委員會簽發的其他相關文件，向上述事實上的律師和代理人授權，他們每個人都有充分的權力和權力，可以採取和執行與之相關的每一項必要和必要的行為和事情，無論出於何種意圖和目的，只要他或她本人可能或可以做到，特此批准和確認上述事實上的律師和代理人，或他們中的任何人或其替代人憑藉這些行為和代理人可能合法做或促成的所有行為。

根據1934年《證券交易法》的要求，以下人員以註冊人的身份和日期在下文簽署了本報告：

簽名

標題

日期

來自：

/s/ 邁克爾·J·朗

董事長、總裁兼首席執行官 （首席執行官）

2022年2月11日

邁克爾·J·朗

來自：

/s/ 克里斯·斯坦斯伯裏

高級副總裁兼首席財務官 （首席財務官）

2022年2月11日

克里斯·斯坦斯伯裏

來自：

/s/Richard A. Seidlitz

公司財務總監 （首席會計官）

2022年2月11日

理查德·A·塞德利茨

來自：

/s/ 巴里 ·W· 佩裏

首席獨立董事

2022年2月11日

巴里 ·W· 佩裏

來自：

/s/ 威廉 ·F· 奧斯丁

董事

2022年2月11日

威廉·F·奧斯丁

來自：

/s/ 法比安·加西亞

董事

2022年2月11日

法比安·加西亞

來自：

/s/ Steven H. Gunby

董事

2022年2月11日

Steven H. Gunby

來自：

/s/ 蓋爾·漢密爾頓

董事

2022年2月11日

蓋爾·漢密爾頓

來自：

/s/ 理查德·希爾

董事

2022年2月11日

理查德·希爾

來自：

/s/ 安德魯 ·C· 凱林

董事

2022年2月11日

安德魯 ·C· 凱林

81

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來自：

/s/ Laurel J. Krzeminski

董事

2022年2月11日

勞雷爾·克爾澤明斯基

來自：

/s/ Carol Lowe

董事

2022年2月11日

卡羅爾·洛威

來自：

/s/ 斯蒂芬·C·帕特里克

董事

2022年2月11日

斯蒂芬·帕特里克

來自：

/s/ Gerry P. Smith

董事

2022年2月11日

格里·P·史密斯

82