新聞稿

DYNEX CAPITAL, INC.宣佈

2023 年第四季度和全年業績

弗吉尼亞州格倫艾倫——戴耐克斯資本公司（“Dynex” 或 “公司”）（紐約證券交易所代碼：DX）今天公佈了其第四季度和2023年全年財務業績。管理層將在美國東部時間今天上午10點舉行電話會議，討論業績和業務前景。參加電話會議的詳細信息可以在下面的 “財報電話會議” 下找到。

財務業績摘要

•2023年第四季度每股普通股的總經濟回報率為1.45美元，佔期初賬面價值的11.8％，2023年全年每股普通股的總經濟回報率為0.14美元，佔期初賬面價值的1.0％

•截至2023年12月31日，每股普通股賬面價值為13.31美元

•2023年第四季度每股普通股綜合收益為1.44美元，每股普通股淨收益為0.39美元；2023年全年每股普通股綜合收益為0.16美元，每股普通股淨虧損為0.25美元

•房地產投資信託基金應納税所得額估計將包括2023年第四季度遞延所得税對衝收益攤銷產生的2370萬美元，合平均每股普通股0.42美元，以及全年8,050萬美元，合平均每股普通股1.47美元

•宣佈2023年第四季度每股普通股股息為0.39美元，全年每股普通股股息為1.56美元

•通過在市場上發行（“ATM”）普通股在第四季度籌集了590萬澳元的股本，減去50萬美元的發行成本，使2023年的籌集資金總額達到4,260萬美元。在這一年中，以賬面價值溢價籌集資金。

•2023 年利息收入資產的平均餘額與上年相比增長了 50%

•截至2023年12月31日，包括待公佈（“待定”）證券在內的槓桿率為股東權益的7.8倍

管理層備註

“我們的股東在2023年的總回報率為12％。我們在歷史波動時期積極管理抵押貸款支持的投資組合。我們強勁的財務業績和回報證明瞭我們嚴格的投資方法和團隊的專業知識。” 董事長兼首席執行官拜倫·波士頓説

Dynex Capital, Inc. “我相信，我們完全有能力駕馭這些動態的市場環境，同時兑現我們基於道德的方針，為股東帶來可觀的長期回報。”

財報電話會議

正如先前宣佈的那樣，公司討論這些業績的電話會議將於美國東部時間今天上午10點舉行，在美國可以通過電話撥打1-888-330-2022並提供身份證號碼1957092進行接觸，也可以通過點擊公司網站（www.dynexcapital.com）主頁 “時事” 部分的 “網絡直播” 按鈕進行網絡直播，其中包括幻燈片演示。要通過電話收聽實時電話會議，請在通話開始前至少十分鐘撥入。網絡直播的檔案將在直播結束大約兩小時後在公司網站上公佈。

討論第四季度業績

該公司2023年第四季度每股普通股的總經濟回報率為1.45美元，其中包括每股普通股賬面價值增長1.06美元，宣佈的股息為每股普通股0.39美元。該公司的投資組合受益於其所有機構MBS的利差緊縮。賬面價值的增長主要是由於機構MBS相對於美國國債期貨的價格上漲，這導致公司投資組合的淨收益為3.816億美元，超過了利率套期保值的淨虧損（2.87億美元）。

下表彙總了2023年第四季度公司財務狀況的變化：

(1) 金額表示股東權益總額減去公司優先股111,500美元的總清算優先權。

(2) 普通股發行的淨收益包括來自市場（“ATM”）發行的590萬美元和來自股票薪酬攤銷的120萬美元。

下表詳細介紹了截至2023年12月31日的公司MBS投資，包括TBA證券：

(1) CMBS IO 沒有基礎面值。

截至2023年12月31日，公司超過96％的投資由機構人民幣組成，包括待定證券在內，只有不到4％是機構CMBS、機構CMBS IO和非機構CMBS IO。在2023年第四季度，該公司購買了2.457億美元的高息票面機構RMBS，並將其持有的待定證券減少了16％。

下表詳細介紹了截至所示日期公司未償還的回購協議借款：

下表提供了有關公司2023年第四季度MBS（包括TBA證券）和回購協議融資與上一季度相比的業績的信息：

(1) 資產的平均餘額按每日攤銷成本的簡單平均值計算，不包括待結算的證券（如果適用）。

(2) 負債的平均餘額按該期間每日未償還借款的簡單平均值計算。

(3) 有效收益率的計算方法是將利息收入除以報告期內未償資產類型的平均餘額。在此計算中，對溢價/折扣攤銷/增加的計劃外調整，例如預付款補償，未按年計算。

(4) 資金成本的計算方法是將年化利息支出除以該期間未償還借款的總平均餘額，假設一年中有360天。

(5) CMBS IO（“僅限利息”）包括機構和非機構發行的證券。

套期保值投資組合

該公司使用衍生工具來對衝其投資和融資組合產生的利率風險敞口，其中一些衍生品被指定為出於税收目的的套期保值。截至2023年12月31日，公司持有名義金額為42億美元的10年期美國國債期貨的空頭頭寸和名義金額為7億美元的30年期美國國債期貨的空頭頭寸。

綜合收益包括2023年第四季度利率套期保值的已實現收益4,040萬美元和截至2023年12月31日止年度的2.377億美元。利率套期保值的已實現收益和虧損在衍生工具到期或終止的同一報告期內計入GAAP淨收益，但不包括在任何報告期內公司可供分配的收益（“EAD”）（非公認會計準則衡量標準）中。在税收基礎上，出於税收目的指定為套期保值的衍生工具的已實現收益和虧損將攤銷到由這些衍生品對衝的原始期限內的公司房地產投資信託基金應納税所得額中。2023年第四季度預計將在應納税所得額中確認的收益為2370萬美元，合平均每股已發行普通股0.42美元，為8,050萬美元，

截至2023年12月31日的年度，平均每股已發行普通股為1.47美元。截至2023年12月31日，該公司利率套期保值投資組合中剩餘的遞延所得税淨對衝收益為8.618億美元。這些套期保值收益將與未來時期的淨利息收入和其他普通收益和虧損一起成為公司未來分配要求的一部分。

下表提供了公司在截至2023年12月31日的條件下可能被確認為應納税所得額的遞延所得淨利潤的預計攤銷額；但是，遠期利率曲線固有的不確定性使得未來的已實現收益和損失難以估計，因此，這些預測在任何給定時期內都可能發生變化。

非公認會計準則財務指標

在評估公司的財務和經營業績時，管理層會考慮每股普通股的賬面價值、普通股股東的總經濟回報以及根據公認會計原則以及某些非公認會計準則財務指標列報的其他經營業績，其中包括：普通股股東的EAD、調整後的淨利息收入和相關指標調整後的淨利差。管理層認為，這些非公認會計準則財務指標可能對投資者有用，因為管理層將它們視為衡量投資組合回報的標準，其依據是投資的有效收益率，扣除融資成本，就EAD而言，扣除其他正常的經常性營業收入和支出。待定美元展期頭寸產生的下降收入包含在公司合併綜合收益表的 “衍生工具淨收益（虧損）” 中，包含在這些非公認會計準則財務指標中，因為管理層將下降收入視為從交易日到結算日標的機構證券淨利息收入（利息收入減去隱含融資成本）的經濟等價物。

但是，這些非公認會計準則財務指標不能替代GAAP收益，可能無法與其他房地產投資信託基金的類似標題的指標進行比較，因為它們的計算方式可能不一樣。此外，儘管EAD是管理層在確定適當的普通股股東分配水平時考慮的幾個因素之一，但不應單獨使用，也不能準確地表明

根據經修訂的1986年《美國國税法》，公司的房地產投資信託基金應納税所得額及其分配要求。

本財報中使用的非公認會計準則財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬如下所示。

(1) 金額包括公司MBS的已實現和未實現損益。

(2) 金額包括衍生品公允價值變動產生的未實現收益和虧損（包括計為衍生工具的TBA）以及終止的衍生品的已實現損益，不包括待定收益的下跌收益。

(3) 待定下跌收益/虧損的計算方法是將待定美元滾動頭寸的名義金額乘以兩隻條款相同但結算日期不同的TBA證券之間的價格差額。

(4) 該公司估計，截至2023年12月31日和2023年9月30日的三個月，待定銀行的隱含淨利差分別為（0.23）％和（0.56）％。

前瞻性陳述

本新聞稿包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。“相信”、“期望”、“預測”、“預測”、“估計”、“項目”、“計劃”、“可能”、“將”、“繼續” 等詞語以及類似的表述指的是本質上受風險和不確定性影響的前瞻性陳述，其中一些是無法預測或量化的。本新聞稿中的前瞻性陳述，包括波士頓先生引述中的陳述，可能包括但不限於有關公司未來時期財務業績、未來利率、未來市場信貸利差、管理層對未來投資和宏觀經濟環境預期特徵的看法、中央銀行策略、預付款利率和投資風險、未來投資策略、未來槓桿水平和融資策略、特定融資和對衝工具的使用以及未來的陳述這些策略的影響、美聯儲未來的行動以及公司投資的預期表現。由於不可預見的外部因素，公司的實際業績和某些事件的時間可能與前瞻性陳述中預測或設想的結果存在重大差異。這些因素可能包括但不限於

以及，尋找合適投資機會的能力；國內經濟狀況的變化；地緣政治事件，例如恐怖主義、戰爭或其他軍事衝突，包括俄烏戰爭的不確定性增加以及此類衝突對宏觀經濟狀況的相關影響；利率和信貸利差的變化，包括計息資產和計息負債的重新定價；公司的投資組合表現，尤其是與現金流、預付款利率相關的表現和信貸表現；美聯儲購買機構人民幣、機構CMBS和美國國債的政策變化對市場和資產價格的影響；美聯儲貨幣政策或其他中央銀行貨幣政策的實際或預期變化；與外國中央銀行的行動或外國經濟體（尤其是中國、日本、歐盟和英國）的經濟表現相關的美國金融市場的不利反應；長期財政健康的不確定性和美國的穩定性；融資的成本和可用性，包括金融機構監管變化和對金融機構的資本要求變化導致的未來融資可用性；新股本的成本和可用性；公司槓桿使用方式的變化；公司投資戰略、運營政策、股息政策或資產配置的變化；第三方服務提供商的業績質量，包括公司為我們的關鍵業務和貿易提供的唯一第三方服務提供商職能；由於中斷、中斷或其他故障，公司支持與公司交易和借貸活動相關的關鍵業務功能的第三方服務提供商的服務和技術的損失或不可用；借款人對MBS標的貸款的違約程度；公司行業的變化；競爭加劇；影響公司業務的政府監管變化；回購協議融資市場和其他信貸市場的變化或波動；更改為利率互換和其他衍生工具的市場，包括衍生工具保證金要求的變化；政府繼續支持美國金融體系和美國住房和房地產市場的不確定性，或者改革美國住房融資體系的不確定性，包括房利美和房地美保護權的決議；美聯儲理事會的組成；美國的政治環境；系統故障或網絡安全事件；以及當前和房地美風險敞口未來的索賠和訴訟。有關可能影響公司前瞻性陳述的風險因素的更多信息，請參閲公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告，以及向美國證券交易委員會提交和提供的其他報告。

公司在向美國證券交易委員會提交的文件和其他公共傳播中不時作出的這些陳述和其他警示性陳述對所有前瞻性陳述進行了全面的限定。公司無法向讀者保證，它將實現公司預期的業績或發展，即使已基本實現，也無法向讀者保證，這些業績或發展將以公司預期的方式產生後果或影響公司或其運營。前瞻性陳述僅代表截至發表之日。除非法律另有規定，否則公司沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述以反映其發表之日後發生的事件或情況。由於這些風險和不確定性，提醒讀者不要過分依賴此處包含的任何前瞻性陳述，也不要過分依賴本文中包含的任何前瞻性陳述，也不要過分依賴公司或代表公司不時在其他地方發表的任何前瞻性陳述。

公司描述

Dynex Capital, Inc. 是一家金融服務公司，致力於對利益相關者的資本進行道德管理，採用全面的風險管理和嚴格的資本配置，通過美國房地產資產的多元化融資，產生股息收入和長期總回報。Dynex以房地產投資信託基金的形式運營，內部管理以最大限度地提高利益相關者的一致性。有關 Dynex Capital, Inc. 的更多信息，請訪問 www.dynexcapital.com。