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W.R. Berkley Corporation公佈2023年第四季度和全年業績

第四季度股本回報率為23.6％，營業股本回報率為23.2％；

創紀錄的季度和年度税前承保收入和淨投資收益

康涅狄格州格林威治，2024年1月24日——W.R. Berkley Corporation（紐約證券交易所代碼：WRB）今天公佈了其2023年第四季度和全年業績。

摘要財務數據

（金額以千計，每股數據除外）

(1) 營業收入是一項非公認會計準則財務指標，由公司定義為淨收益，不包括税後淨投資收益和相關支出。

(2) 股本回報率和營業股本回報率分別代表淨收入和營業收入，按年計算以年初普通股股東權益的百分比表示。

第四季度的亮點包括：

•股本回報率為23.6％。

•在分紅和股票回購之前，每股賬面價值增長了11.6％。

•受核心投資組合增長52.9％的推動，淨投資收入達到創紀錄的3.133億美元。

•淨保費的保費增幅增至12.0％。

•當前事故年度的災難損失前綜合比率為1.2個損失率點，為87.2％。

•報告的合併比率為88.4％，其中包括本事故年度的3,200萬美元災難損失。

•創紀錄的税前承保收入增長了8.2％，達到3.159億美元。

•不包括工傷補償在內的平均增幅約為8.0％。

•向股東返還的資本總額為2.638億美元，包括1.067億美元的股票回購、1.288億美元的特別股息和2830萬美元的定期分紅。

全年亮點包括：

•股本回報率為20.5％。

•在分紅和股票回購之前，每股賬面價值增長了25.5％。

•創紀錄的年度税前承保收入為11億美元。

•保費總額和淨保費分別增長了8.9％和9.5％，達到創紀錄的130億美元和110億美元。

•不包括工傷補償在內的平均增幅約為8.1％。

•淨投資收入增長了35.1％，達到創紀錄的11億美元。

•運營現金流增長了14.0％，達到創紀錄的29億美元。

•向股東返還的資本總額為10億美元，包括5.372億美元的股票回購、3.9億美元的特別股息和1.114億美元的定期分紅。

該公司評論説：

我們公司在2023年又完成了創紀錄的一年，在第四季度實現了23.6％的年化期初淨資產回報率。我們的季度和全年業績的特點是淨保費的增長，以及創紀錄的承保業績和淨投資收益。第四季度每股賬面價值增長了11.6％，之後通過特別和普通股息以及股票回購向股東返還了2.64億美元的資本。

第四季度淨保費增長加速至12％，原因是我們在預計將達到或超過目標風險調整後股本回報率的業務領域部署了資本。在業務領域越來越相互獨立移動的市場中，我們的去中心化結構為我們提供了競爭優勢，使我們能夠更好地應對風險和抓住機遇。

隨着投資組合的增長以及我們（再次）以更高的利率進行投資，我們的固定到期投資組合的淨投資收入在本季度增長了50％以上，同比增長了60％。我們目前的再投資利率仍然高於我們的年度賬面收益率，創紀錄的運營現金流使我們能夠為未來的投資收益增長做好準備。

我們公司在2023年表現異常出色，我們預計2024年將繼續為股東帶來回報。我們認為當前的財產和意外傷害保險和投資環境有利於我們的商業模式。我們相信，在2024年及以後，我們將繼續提供卓越的長期風險調整後回報並增加股東的價值。

網絡直播電話會議

該公司將於美國東部時間2024年1月24日下午 5:00 與分析師和投資者舉行季度電話會議，討論其收益和其他信息。電話會議將在公司網站 https://ir.berkley.com/events-and-presentations/default.aspx 上進行網絡直播。請儘早登錄進行註冊。電話會議結束大約兩小時後，將在公司網站上重播網絡直播。其他財務信息可以在公司的網站上找到，網址為 https://ir.berkley.com/investor-relations/financial-information/quarterly-results/default.aspx。

W.R. Berkley 公司簡介

W.R. Berkley Corporation成立於1967年，是一家保險控股公司，是美國最大的商業專線運營商之一，在全球範圍內經營財產意外傷害業務的兩個板塊：保險和再保險以及單線超額保險。

前瞻性信息

這是1995年《私人證券訴訟改革法》下的 “安全港” 聲明。此處包含的任何前瞻性陳述，包括與我們的行業展望以及2024年及以後的業績相關的陳述，均基於公司的歷史業績以及當前的計劃、估計和預期。我們或任何其他人不應將納入這些前瞻性信息視為我們所設想的未來計劃、估計或預期將得到實現的陳述。它們受到各種風險和不確定性的影響，包括但不限於：財產意外傷害行業的週期性質；激烈競爭的影響，包括該行業的新進入者；保險和再保險業務的長尾和潛在波動性；產品需求和定價；索賠發展和儲備金估算過程；投資風險，包括我們的固定期限證券投資組合和股權證券投資，包括對金融機構和市政機構的投資債券、抵押貸款支持證券、應收貸款、投資基金，包括房地產、合併套利、能源相關和私募股權投資；新出現的索賠和承保問題的影響；損害理論和損失金額的不確定性，包括網絡安全相關風險索賠；自然和人為災難性損失，包括恐怖活動造成的損失；COVID-19 疫情或其他流行病和流行病的持續影響；氣候變化的影響，這可能會改變頻率並增加災難事件的嚴重性；總體經濟和市場活動，包括通貨膨脹、利率以及信貸和資本市場的波動；金融市場和全球經濟狀況的影響，以及為應對此類情況而採取的立法、監管、會計或其他舉措對我們的業績和財務狀況的潛在影響；與我們的國際業務有關的外匯和政治風險；我們吸引和留住關鍵人員和合格員工的能力；續資本和融資的可用性；我們新企業或收購的成功以及其他機會的可用性；我們根據2019年《恐怖主義風險保險計劃重新授權法》保留的款項；我們的再保險公司支付應收再保險應收款項的能力或意願；其他立法和監管進展，包括與保險業商業行為有關的立法和監管進展；與我們的保單持有人、獨立代理人和經紀人相關的信用風險；分配的評級變化到評級機構對我們或我們的保險公司子公司的分紅；我們的保險公司子公司分紅的可得性；我們的信息技術系統以及供應商和其他第三方的信息技術系統或相關流程和系統的網絡安全漏洞；我們的控制措施在確保遵守指導方針、政策及法律和監管標準方面的有效性；以及公司向證券交易委員會提交的文件中不時詳述的其他風險。這些風險和不確定性可能導致我們在2024年及以後的實際業績與我們在任何前瞻性陳述中表達的業績存在重大差異。對我們收入增長的任何預測都不一定會帶來相應的收益水平。前瞻性陳述僅代表其發表之日，公司沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。

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合併財務摘要

（金額以千計，每股數據除外）

(1) 已發行基本股包括該期間已發行普通股的加權平均數（包括設保人信託中持有的股份）。攤薄後的已發行股票由該期間已發行的基本和普通等價股票的加權平均數組成。

業務板塊經營業績

（金額以千計，比率除外）(1)

(1) 損失比率是以所得保費的百分比表示的損失和損失支出。支出比率是以所得保費的百分比表示的承保費用。GAAP 合併比率是虧損率和支出比率的總和。

補充信息

（金額以千計）

（1）短尾航線包括商業多險（無責任）、內陸海運、事故和健康、保真和擔保、鍋爐和機械、高淨值房主和其他線路。

(2) 核心投資組合包括固定期限證券、股票證券、現金和現金等價物、房地產和應收貸款。

(3) 營業收入是一項非公認會計準則財務指標，由公司定義為淨收益，不包括税後淨投資收益（虧損）。淨投資收益（虧損）是扣除相關費用後計算的，包括與已實現投資收益相關的基於績效的補償成本。管理層認為，這一衡量標準為公司基礎業務的趨勢提供了有用的指標。

部分資產負債表信息

（金額以千計，每股數據除外）

(1) 淨投資資產包括投資、現金和現金等價物、經紀人和清算機構的應收交易賬款、已出售但尚未購買的交易賬户證券和扣除相關負債後的未結算買入。

(2) 截至2023年12月31日，普通股股東權益中反映的是5.86億美元的税後未實現投資虧損和3.4億美元的未實現貨幣折算虧損。截至2022年12月31日，税後未實現投資虧損為8.93億美元，未實現貨幣折算虧損為3.72億美元。

(3) 在截至2023年12月31日的十二個月中，公司以5.372億美元的價格回購了8,707,676股普通股。在截至2023年12月31日的三個月中，公司以1.067億美元的價格回購了1,560,701股普通股。已發行普通股的數量不包括設保人信託中持有的股份。

(4) 每股賬面價值等於普通股股東權益總額除以已發行普通股的數量。每股有形賬面價值等於普通股股東權益總額，其中不包括商譽和其他無形資產的税後價值除以已發行普通股的數量。

投資組合

2023年12月31日

（數額以千計，百分比除外）

(1) 固定到期證券總額的平均評級為AA-且平均期限為2.4年，包括現金和現金等價物。

(2) 現金和現金等價物包括經紀人和清算機構的應收交易賬款、已出售但尚未購買的交易賬户證券和未結算的買入。