補充信息包

和非公認會計準則對賬

第四季度 • 2023 年 12 月 31 日

關於前瞻性陳述的警示性語言

本補充信息包（“補編”）包含前瞻性陳述和信息，這些陳述和信息基於我們管理層截至本補編髮布之日的當前預期。特此將非歷史事實的陳述確定為前瞻性陳述。諸如 “展望”、“指南”、“預測”、“估計”、“預測”、“項目”、“計劃”、“打算”、“相信”、“期望”、“可能”、“預測”、“定位” 等詞語以及這些詞語和類似表達方式的任何變體均旨在識別此類前瞻性陳述。此類陳述包括以下方面的計劃、預測和估計：（1）對數據和我們的通信基礎設施的需求，（2）現金流增長及其驅動因素，（3）我們的2024年全年展望，（4）我們的商業模式、戰略和產品的價值，（5）我們資產的戰略地位，（6）租户合同的收入，（7）現有地面租賃和光纖接入協議的支出，（8）美國的增長通信基礎設施所有權市場、(9) 我們的債務工具下的承諾水平以及 (10)Sprint取消對我們的運營和財務業績的影響。

此類前瞻性陳述受某些風險、不確定性和假設的影響，包括但不限於當前的市場狀況。如果其中一項或多項風險或不確定性成為現實，或者基本假設被證明不正確，則實際結果可能與預期結果存在重大差異。Crown Castle沒有義務公開更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。有關可能影響我們業績的潛在風險因素的更多信息包含在我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的文件中。我們向美國證券交易委員會提交的文件可通過美國證券交易委員會網站www.sec.gov或我們的投資者關係網站investor.crowncastle.com查閲。我們使用我們的投資者關係網站披露有關我們的可能被視為重要的信息。我們鼓勵投資者、媒體和其他對我們感興趣的人不時訪問我們的投資者關係網站，查看最新信息或註冊電子郵件提醒，以便在網站上發佈新的或更新的信息時收到通知。

本補編包含某些數字、預測和計算，部分基於管理層的基本假設。管理層認為這些假設是合理的；但是，其他合理的假設可能提供不同的產出。

由於四捨五入，此處提供的前瞻性財務信息的組成部分可能不相符。此外，由於四捨五入，此處提供的季度歷史信息總和可能與本文提供的年初至今歷史信息不一致。在本文檔中，基於非四捨五入的美元值的百分比計算可能無法使用本文檔中包含的美元值進行重新計算，因為這些美元值是四捨五入的。

本補編附錄中提供了非公認會計準則財務指標的定義和對賬、有關分部指標的信息以及其他信息。

此處使用的 “包括” 一詞及其任何變體表示 “包括但不限於”。此處使用 “或” 一詞並不是排他性的。

Crown Castle Inc.（此處使用的 “Crown Castle”、“CCI”、“我們”、“公司” 或 “我們” 等術語均指該公司）擁有、運營和租賃分散在美國各地的共享通信基礎設施，包括 (1) 40,000 多座塔樓和其他建築，例如屋頂（統稱為 “塔樓”），(2) 大約 115,000 個空中小型蜂窩基站根據合同，(3) 大約90,000英里的光纖主要支持小型蜂窩和光纖解決方案。我們將我們的塔樓、小型蜂窩基站和光纖資產統稱為 “通信基礎設施”，將通信基礎設施上的客户統稱為 “租户”。我們的塔樓在前100個基本交易區域均佔有重要地位，我們的大多數小型蜂窩和光纖資產都位於主要的大都市區，包括在美國每個主要市場都有業務。

我們的運營部門包括 (1) 塔式和 (2) 光纖，其中包括小型蜂窩基站和光纖解決方案。我們的核心業務是通過各種形式的長期合同，包括租賃、許可、轉租和服務協議（統稱為 “租户合同”），為我們的共享通信基礎設施提供訪問權限，包括空間或容量。我們尋求通過在共享通信基礎設施上增加更多租户來增加場地租賃收入，由於我們的低增量運營成本，我們預計這將帶來可觀的現金流增量。

我們以房地產投資信託基金（“REIT”）的身份運營，用於美國聯邦所得税的目的。

作為美國領先的共享通信基礎設施提供商，我們的戰略是通過以下方法創造長期股東價值：(1) 我們現有的通信基礎設施投資組合產生的不斷增長的現金流，(2) 以分紅的形式將運營活動產生的現金中有很大一部分返還給普通股股東；(3) 有效地投資資本以增加現金流和每股長期分紅。我們的戰略在一定程度上基於我們的信念，即美國是最具吸引力的共享通信基礎設施投資市場，具有最大的長期增長潛力。我們通過向股東支付股息和每股業績的增長來衡量我們為創造 “長期股東價值” 所做的努力。我們戰略的關鍵要素是：

•增加來自我們現有通信基礎設施的現金流。我們專注於最大限度地利用我們的租户長期使用我們的共享基礎設施資產所產生的經常性場地租賃現金流，我們認為這是股東價值的核心驅動力。租户增加或修改現有租户設備（統稱為 “增建租户”）使我們的租户能夠擴大覆蓋範圍和容量，以滿足不斷增長的數據需求，同時為我們的業務帶來高增量回報。我們相信，我們的塔和小型蜂窩基站產品通過我們的共享通信基礎設施模型為無線租户不斷增長的網絡需求提供了全面的解決方案，這是為租户提供服務的一種高效且具有成本效益的方式。此外，我們相信，我們能夠在多個租户之間共享光纖資產，以部署小型蜂窩基站和提供光纖解決方案，這使我們能夠產生現金流並增加股東回報。

•以股息的形式將經營活動產生的現金返還給普通股股東。我們認為，適當分配運營活動產生的現金中有很大一部分可以提高普通股股東對預期長期股東價值的確定性，同時仍然使我們能夠保持足夠的靈活性來投資業務和實現增長。我們認為，這一決定反映了我們業務高質量的長期合同現金流轉化為普通股股東的穩定資本回報。

•有效投資資本以增加現金流和每股長期分紅。除了在現有通信基礎設施中增加租户外，我們還尋求以在風險調整後增加長期股東價值的方式投資我們的可用資本，包括我們的經營活動和外部融資來源產生的淨現金。這些投資包括建設和收購新的通信基礎設施，我們預計，隨着時間的推移，這些基礎設施將通過增加這些資產的租户來帶來未來的現金流增長和有吸引力的長期回報。我們的歷史投資包括以下內容（排名不分先後）：

◦建造塔樓、光纖和小型基站；

◦收購塔樓、光纖和小型基站；

◦收購土地權益（主要與塔樓下的土地資產有關）；

◦我們現有通信基礎設施的改善和結構改進；

◦不時購買我們的普通股；以及

◦購買、償還或贖回我們的債務。

我們創造長期股東價值的戰略是基於我們的信念，即根據我們的資產位置和數據需求的快速持續增長，未來對我們的通信基礎設施將有可觀的需求。我們認為，對我們通信基礎設施的這種需求將繼續下去，由於現有通信基礎設施的租户增加，我們的現金流將增加，並將為我們創造其他增長機會，例如對新建或收購的通信基礎設施的需求，如上所述。此外，我們尋求通過在塔樓板塊內提供某些輔助場地開發服務，增加與增加經常性場地租賃現金流相關的長期價值創造。

注意：這些信用評級可能無法反映與公司證券結構或交易相關的潛在風險，僅供參考。信用評級不是建議購買、賣出或持有任何證券，發行機構可以隨時自行決定修改或撤回信用評級。公司不承擔任何維持評級或就評級的任何變化提供建議的義務。每個機構的評級應獨立於任何其他機構的評級進行評估。可以從每個評級機構獲得對評級重要性的解釋。

(a) 空中或根據合同。

(b) 根據彭博社報道的銷售價格，經普通股股息調整後。

(c) 根據彭博社報道的期末收盤價，經普通股股息調整後。

(d) 彭博社報道，按（1）期末已發行普通股和（2）經普通股股息調整後的期末收盤價的乘積計算。

(a) 基於所列年度第四季度申報的分紅，按年計算。所有未來的分紅均須經董事會申報。

(b) Anthony J. Melone 自 2015 年起在董事會任職。

(c) 提名、環境、社會和治理委員會。

(a) 於2024年1月24日發佈，與2023年10月18日發佈的上一次2024年全年展望持平。

(b) 參見 “非公認會計準則指標和其他信息”，瞭解我們對場地租賃賬單、核心租賃活動、不可續約、Sprint取消、場地租賃賬單的自然貢獻以及經Sprint取消影響調整後的場地租賃賬單有機貢獻的定義。

(c) 不包括折舊、攤銷和增加。

(d) 有關更多信息以及非公認會計準則財務指標與淨收益（虧損）（包括每股收益）的對賬，請參見 “非公認會計準則指標和其他信息”。

(e) 有關非現金利息支出的討論，請參閲我們的 “利息支出組成部分展望” 對賬表。

(f) 2023年，我們分別收到了1.04億美元和6,600萬美元的與小型蜂窩和光纖解決方案相關的Sprint取消補助金，另外還有1400萬美元和700萬美元的與小基站和光纖解決方案相關的Sprint取消補助。這些款項是非經常性的，因此將2024年全年對場地租金賬單的有機繳款減少了相同金額。

(g) 代表最近收購的貢獻。在收購一週年之前，近期收購的財務影響不包括在場地租金賬單的有機繳款中，包括根據Sprint取消的影響進行調整的部分。

(h) 根據2024年全年展望的中點計算（如適用）。

(a) 於2024年1月24日發佈，與2023年10月18日發佈的上一次2024年全年展望持平。

(b) 參見 “非公認會計準則指標和其他信息”，瞭解我們對場地租賃賬單、核心租賃活動、Sprint取消、場地租金賬單的有機繳款以及經Sprint取消影響調整後的場地租金賬單有機繳款的定義。

(c) 根據2024年全年展望的中點計算。

(d)《2024年全年展望》反映了全權資本支出，不包括持續資本支出。有關我們對全權資本支出和持續資本支出的定義，請參見 “非公認會計準則指標和其他信息”。

(e) 反映了長期租户合同（通常稱為預付租金）的預付對價，根據公認會計原則，這些合同已攤銷並確認為相關估計租賃期內的收入。

(a) 有關我們對場地租賃賬單的定義，請參見 “非公認會計準則指標和其他信息”。

(b) 不包括折舊、攤銷和增加。

(c) 有關更多信息以及非公認會計準則財務指標與淨收益（虧損）（包括每股收益）的對賬，請參見 “非公認會計準則指標和其他信息”。

(a) 參見 “非公認會計準則指標和其他信息”，瞭解我們對場地租賃賬單、核心租賃活動、不可續約、Sprint取消、場地租賃賬單的有機繳款、經Sprint取消影響調整後的場地租賃賬單有機貢獻、全權資本支出和持續資本支出的定義。

(b) 在2023年第四季度，我們分別收到了200萬美元和800萬美元的與小型蜂窩和光纖解決方案相關的Sprint取消付款，另外還有500萬美元和200萬美元與小基站和光纖解決方案相關的Sprint取消相關的不可續約。2023年全年，我們分別收到了1.04億美元和6600萬美元的與小型蜂窩和光纖解決方案相關的Sprint取消補助金，另外還有1400萬美元和700萬美元的與小基站和光纖解決方案相關的Sprint取消補助金。

(c) 代表最近收購的捐款。在收購一週年之前，近期收購的財務影響不包括在場地租金賬單的有機繳款中，包括根據Sprint取消的影響進行調整的部分。

(d) 反映了長期租户合同（通常稱為預付租金）的預付對價，根據公認會計原則，這些合同已攤銷並確認為相關估計租賃期內的收入。

(a) 有關合並投資資本回報率和合並投資資本的更多信息以及我們對合並投資資本的定義和計算，請參閲 “非公認會計準則指標和其他信息”。

(b) 有關更多信息以及非公認會計準則財務指標與淨收益（虧損）的對賬，請參見 “非公認會計準則指標和其他信息”。

(c) 歷史上對不動產和設備的總投資不包括在建工程的影響。

(d) 按場地租金收入加權，不包括租户選擇的續約。

(e) 反映租户按年度劃分的租約續訂情況；美元金額表示假定續訂或延期的年度現金場地租金收入，如下文 “租户合同的預計收入” 所示。

(a) 基於截至2023年12月31日的租户許可證。假設所有租户許可證的續訂期不遲於相應的當前期限結束日期，因此，預計收入並不能反映估計的年度流失率的影響。假設與CPI掛鈎的租户合同將以每年3％的速度增長。

(b) 有關我們對場地租賃賬單的定義，請參見 “非公認會計準則指標和其他信息”。

(c) 基於截至2023年12月31日的現有地面租賃和光纖接入協議。假設與CPI掛鈎的合約將以每年3％的速度上漲。

(a) 扣除所需本金攤還後的淨額。

(b) 代表加權平均申報利率（視情況而定），不包括融資租賃和其他債務。

(c) 表示適用的債務金額除以上一季度的年化調整後息税折舊攤銷前利潤。有關淨負債占上季度年化調整後息税折舊攤銷前利潤的更多信息，以及我們對淨負債的定義和計算，請參閲 “非公認會計準則指標和其他信息”。

(d) 2009-1年度優先擔保票據A-2類本金在截至2029年8月的期內攤銷。

(e) 如果相應系列的塔收票據在適用的預期還款日當天或之前未全額支付，則此類票據發行人的超額現金流（定義見契約）將用於償還適用系列的本金，相應系列的額外利息（每年額外約5％）將累積。2015-2年和2018-2年的優先擔保塔收入票據預計還款日期分別為2025年和2028年。如果在到期後的十八個月內自願償還，則票據可按面值預付；提前還款可能需要額外的對價。

(f) 截至2023年12月31日，2016年70億美元的左輪手槍下的未提取可用量為63億美元。公司為未提取的可用金額支付承諾費，根據公司的高級無抵押債務評級，截至2023年12月31日，該金額在0.080％至0.300％之間。

(g) 2016年定期貸款A的本金將在截至2027年7月的期限內攤銷。

(h) 截至2023年12月31日，根據20億美元的無抵押商業票據計劃（“CP計劃”），公司有20億美元可供發行。未發行的商業票據（“CP票據”）的到期日可能會有所不同，但自發行之日起不得超過397天。

(i) 有關淨負債以及我們對淨負債的定義和計算的更多信息，請參見 “非公認會計準則指標和其他信息”。

(j) 市值根據截至2023年12月31日的收盤價和4.34億股已發行股票計算得出。

(k) 代表淨負債和市值的總和。有關淨負債以及我們對淨負債的定義和計算的更多信息，請參閲 “非公認會計準則指標和其他信息”。

（截至 2023 年 12 月 31 日；以百萬計）

(a) 在適用的情況下，到期日反映了塔樓收入票據各自的預期還款日期；不包括融資租賃和其他債務；按面值列報的金額，扣除所需的本金攤銷和公司持有的回購。

(a) 此外，我們還有以下流動性來源：

i. 2021年3月，我們制定了市場股票發行計劃（“ATM計劃”），通過該計劃，我們可以不時向或通過銷售代理髮行和出售總銷售價格不超過7.5億美元的普通股。根據自動櫃員機計劃，尚未出售任何普通股。

二、2019年4月，我們制定了CP計劃，通過該計劃，我們可以發行短期、無抵押的CP票據。CP計劃下的可用金額可以不時發行、償還和重新發行，CP計劃下未償還的CP票據的本金總額在任何時候都不超過20億美元。截至2023年12月31日，我們的CP計劃下沒有未償還的CP票據。我們打算維持2016年Revolver下的可用承付額，其金額至少等於任何時候未償還的CP票據金額。

(b) 包括我們簡明合併資產負債表中 “其他資產淨額” 中包含的500萬美元。

(c) 在任何時間點的可用性均需重申適用於我們2016年Revolver的信貸協議中的陳述和保證，且不存在違約情況。

(d) 有關淨負債及其對賬的更多信息，請參見 “非公認會計準則指標和其他信息”。

(e) 按照相應債務協議的定義。在2015年大廈收入票據、2018年塔樓收入票據和2009年證券化票據的契約中，還本付息覆蓋率的定義術語為 “DSCR”。總淨槓桿比率、高級有擔保槓桿總比率和所有DSCR比率均使用過去十二個月計算。

(f) 根據管理我們2016年信貸額度的信貸協議，如果沒有豁免，不遵守財務維護契約將導致違約。

(g) 僅適用於標普、穆迪和惠譽中任何兩家公司的優先無抵押債務評級分別低於BBB-、Baa3或BBB-。如果適用，合併利息覆蓋率必須大於或等於2.50。

(h) 2015年塔樓收入票據、2018年塔樓收入票據和2009年證券化票據還包括潛在的攤銷事件，這可能導致將當前和未來的現金流用於預付債務，並附有適用的預付款對價。當債務還本付息率降至1.45倍、1.45倍或1.15倍以下時，就會發生攤銷事件，每種情況分別如2015年塔樓收入票據、2018年塔樓收入票據或2009年證券化票據的契約中所述。

(i) 需要評級機構確認（定義見相應的債務協議）。

(a) 不包括融資租賃和其他債務；假設不違約。

(b) 扣除所需本金攤還後的淨額。

(c) 2021年6月，公司修訂了管理我們2016年信貸額度的信貸協議，除其他外，該修正案規定，如果公司達到規定的年度可持續發展目標（“目標”），則利差（“利差”）最多降低0.05％；如果公司未能達到規定的年度可持續發展門檻（“閾值”），則將利差提高至0.05％。2024年1月，公司提交了所需的文件，並收到其行政代理人的確認，即截至2023年12月31日，所有目標均已實現，因此，在2024年，利差下調幅度將維持在2024年。加權平均利率反映了利差的降低。

(d) 代表12個月期間的增量利息支出，假設截至2023年12月31日未償可變債務的面值將利率提高25個基點；假設沒有債務到期。

(a) 有關我們對場地租賃賬單的定義，請參見 “非公認會計準則指標和其他信息”。

(b) 不包括（1）折舊、攤銷和增加，（2）股票薪酬支出，淨額和（3）預付的租賃購買價格調整。有關更多信息，請參閲 “分部經營業績”。

(c) 不包括股票薪酬支出，淨額。有關更多信息，請參閲 “分部經營業績”。

(d) 有關分部營業利潤的更多信息以及我們對分部營業利潤的定義和計算，請參閲 “非公認會計準則指標和其他信息” 和 “分部經營業績”。

(a) 參見 “非公認會計準則指標和其他信息”，瞭解我們對場地租賃賬單、核心租賃活動、不可續約、場地租賃賬單的有機貢獻、全權資本支出和持續資本支出的定義。

(b) 代表最近收購的捐款。在收購一週年之前，近期收購的財務影響不包括在場地租賃賬單的有機繳款中。

(c) 反映了長期租户合同（通常稱為預付租金）的預付對價，根據公認會計原則，這些合同已攤銷並確認為相關估計租賃期內的收入。

(a) 不包括第三方土地權益。

(b) 不包括租户選擇的續訂條款。

(c) 按場地租金收入加權。

(d) 按塔樓場地租金毛利率加權，不包括直線收入、預付租金攤銷和直線支出。

(e) 包括公司選擇的所有續訂條款。

(f) 有關分部投資資本現金收益率和分部淨投資資本收益率以及我們對分部淨投資資本的定義和計算的更多信息，請參見 “非公認會計準則指標和其他信息”。

(g) 有關細分市場場地租賃毛利率的更多信息以及我們對分部場地租賃毛利率的定義和計算，請參閲 “分部經營業績” 和 “非公認會計準則指標和其他信息”。

(h) 分部對房地產和設備的淨投資不包括在建工程和非生產性資產（例如信息技術資產和建築物）的影響，並減去從租户那裏收到的預付租金金額（不包括與收購相關的任何延期貸款）。

(i) 分部商譽投資不包括與收購相關的某些資產和負債（主要是遞延貸項）的影響。

(j) 所有塔樓投資組合數字都是專門針對公司的塔樓和屋頂計算得出的，不影響公司塔樓板塊內的其他活動。

(k) 現金收益率的計算方法是上個季度的年化場地租賃毛利率，不包括直線收入、預付租金攤銷和直線支出，再除去從租户那裏收到的預付租金金額後的投資資本。

(l) 不包括直線收入和預付租金的攤銷。

(m) 不包括直線收入、預付租金攤銷和直線支出。

(n) 反映總資產（包括公司自收購或施工完工以來投資的增量資本），減去任何預付租金。包括與塔樓用地相關的投資資本。