附錄 99.1

E A R N I N G S R E L E A S E

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ELEVANCE HEALTH 公佈了第四季度業績

以及 2023 年全年；設定了 2024 年全年展望

•

2023 年第四季度營業收入為 425 億美元，比 2022 年第四季度增長 7.0%；2023 財年營業收入為 1,700 億美元，比 2022 財年增長 9.3%

•

2023 年第四季度公認會計準則攤薄後每股收益1為3.63美元，較2022年第四季度增長1.1％，調整後的攤薄後每股收益2為5.62美元，增長15.2％；2023財年GAAP攤薄後每股收益為25.22美元，較2022財年增長3.9％，調整後的攤薄後每股收益2上漲33.14美元，上漲 16.2％

•

預計的2024財年GAAP攤薄後每股收益和調整後的攤薄 每股收益2分別超過每股34.29美元和37.10美元

•

季度股息增長了10.1％，至每股1.63美元

印第安納州印第安納波利斯——2024年1月24日——Elevance Health, Inc.（紐約證券交易所代碼：ELV）公佈了2023年第四季度和全年業績。

我們很高興在2023年又實現了一年的強勁業績，這得益於我們對客户體驗和可負擔性的不懈關注， 以及對增長和創新的持續投資。我們業務的平衡和彈性，加上對企業戰略的重點執行，支持了我們對2024年展望的信心，因為我們將繼續優化基礎， 並擴大飛輪以實現企業的長期持續增長。

Gail K. Boudreaux

總裁兼首席執行官

1.

攤薄後每股收益（EPS）

2.

有關GAAP與調整後指標的對賬，請參閲此處第13和14頁的GAAP對賬表。

1

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Elevance 健康

合併後的企業亮點

（未經審計）

（以十億計） 三個月已結束 十二個月已結束
2023 年 12 月 31 日 十二月三十一日
2022		 9月30日
2023		 十二月三十一日
2023		 十二月三十一日
2022

營業收入1

 $ 42.5 $ 39.7 $ 42.5 $ 170.2 $ 155.7

營業收益1,2,3

 $ 1.3 $ 1.3 $ 1.8 $ 8.5 $ 8.3

營業利潤率1

 3.0 % 3.2 % 4.1 % 5.0 % 5.3 %

1.

請參閲此處第 5 頁的 “演示基礎”。

2.

截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和十二個月的營業收益包括未計入調整後股東淨收益的 項目。請參閲本文第 13 頁和第 14 頁上的 GAAP 對賬。

3.

重報了截至2022年12月31日的三個月和十二個月的營業收益。請參閲此處第 13 和 14 頁上的 GAAP 對賬。

2023年第四季度的營業收入為425億美元，與2022年第四季度相比增長了28億美元，增長了7％。2023年的營業收入為1,702億美元，增長了145億美元，增長了9％。本季度和年度的增長是由健康福利板塊保費收入的增加 以及CarelonRX藥房產品收入的增長推動的。

第四季 季度的福利支出比率為89.2％，與2022年第四季度相比提高了50個基點，全年為87.0％，同比提高了60個基點。本季度和年度的改善是由於 保險醫療費用趨勢的保費率調整所推動的。截至2023年12月31日，應付索賠天數為47.3天，較2023年9月30日減少了1.3天，與2022年12月31日相比減少了0.2天。

第四季度和2023年全年的運營費用比率均為11.8％，與2022年第四季度相比 增加了30個基點，同比增長了40個基點。本季度的增長是由增長投資的加速推動的，而全年的增長是由於 2023 年記錄的業務優化費用推動的。

現金流和資產負債表

2023 年的運營現金流為 81 億美元，是 GAAP 淨收入的 1.3 倍。截至2023年12月31日，母公司的現金和投資總額約為16億美元。

在2023年第四季度，該公司以9.29億美元的價格回購了200萬股普通股，加權平均價格為 465.63美元。2023年全年，該公司以27億美元的價格回購了580萬股普通股，加權平均價格為463.53美元。截至2023年12月31日，公司在董事會批准的 股票回購授權中剩餘約42億美元。在2023年第四季度，公司支付了每股1.48美元的季度股息，相當於分配的現金總額為3.46億美元。

2

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健康福利包括個人、基於僱主團體風險、僱主團體 收費業務、BlueCard、醫療保險、醫療補助和聯邦健康產品與服務業務。

健康益處

可報告的細分市場亮點

（未經審計）

（以十億計） 三個月已結束 十二個月已結束
2023 年 12 月 31 日 十二月三十一日
2022		 9月30日
2023		 十二月三十一日
2023		 十二月三十一日
2022

營業收入1

 $ 36.5 $ 35.0 $ 36.7 $ 148.6 $ 138.5

營業收益1,2

 $ 0.8 $ 0.8 $ 1.8 $ 6.9 $ 6.0

營業利潤率1

 2.1 % 2.2 % 5.0 % 4.6 % 4.3 %

1.

請參閲此處第 5 頁的 “演示基礎”。

2.

由於Carelon Global Solutions的調整，重報了截至2022年12月31日的三個月和十二個月以及截至2023年9月30日 的三個月的營業收益。有關更多詳細信息，請參閲第 11 頁上的 “可報告區段亮點詳情” 表的腳註 4。

2023年第四季度的營業收入為365億美元，與2022年第四季度相比增長了15億美元，增長了4％。 2023年的營業收入為1486億美元，增長了101億美元，增長了7％。增長主要是由我們的商業健康福利業務保費收入增加所推動的。

2023年第四季度的營業收益總額為7.67億美元，與2022年第四季度相比下降了2％。這主要是由本季度為支持長期增長而進行的投資推動的。2023年的營業收益總額為69億美元，同比增長8.66億美元，增長14％。這主要是由對 的保費率調整所致，以反映醫療費用趨勢。

截至2023年12月31日，醫療會員總數約為4,700萬，同比減少57萬人，或 1％。這是由於我們的醫療補助業務在2023年第二季度恢復資格重新確定而導致的人員流失，以及基於僱主集團風險的業務的下滑。這些 的會員流失被BlueCard、《平價醫療法案》健康計劃和Medicare Advantage的增長部分抵消。

在 2023年第四季度，由於與重新決定相關的醫療補助會員流失，醫療會員人數減少了36.4萬人，但部分被商業收費會員的增長所抵消。

3

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Carelon 由 CarelonRX 和 Carelon Services 組成。

Carelon

可報告的 細分市場亮點

（未經審計）

（以十億計） 三個月已結束 十二個月已結束
2023 年 12 月 31 日 十二月三十一日
2022		 9月30日
2023		 十二月三十一日
2023		 十二月三十一日
2022

營業收入1,2,3

 $ 12.4 $ 10.9 $ 12.0 $ 48.0 $ 41.4

營業收益1,2,3

 $ 0.6 $ 0.5 $ 0.7 $ 2.7 $ 2.4

營業利潤率1

 4.8 % 4.7 % 5.6 % 5.5 % 5.8 %

1.

請參閲此處第 5 頁的 “演示基礎”。

2.

截至2023年12月31日的三個月，Carelon的營業收入和營業收益（以百萬計）包括CarelonRX的8,827美元和490美元；以及Carelon Services的3574美元和102美元。截至2022年12月31日的三個月，Carelon的營業收入和營業收益包括CarelonRX的7,523美元和475美元；以及Carelon Services的3,342美元和 39美元。截至2023年12月31日的十二個月中，Carelon的營業收入和營業收益包括CarelonRX的33,835美元和1,975美元；以及Carelon Services的14,147美元和680美元。截至2022年12月31日的十二個月中，Carelon的營運 收入和營業收益包括CarelonRX的28,526美元和1,868美元；以及Carelon Services的12,860美元和535美元。

3.

由於Carelon Global Solutions的調整，重報了截至2022年12月31日的三個月和十二個月以及截至2023年9月30日的三個 個月的營業收入和營業收益。有關更多詳細信息，請參閲第 11 頁上的 “可報告區段亮點詳情” 表的腳註 4。

2023年第四季度，卡雷隆板塊的營業收入為124億美元，比2022年第四季度增長15億美元，增長14％。2023年的營業收入為480億美元，增長了66億美元，增長了16％。本季度和年度的增長是由CarelonRX藥房產品收入的增長推動的，這與 所服務的外部藥房成員的增長以及對BioPlus專業藥房的收購有關。

2023年第四季度，卡雷隆板塊的營業收益為5.92億美元，比2022年第四季度增長7800萬美元，增長15％。本季度的增長主要是由我們的Carelon Services業務業績改善所推動的。2023年， 的運營收益為27億美元，同比增長2.52億美元，增長10％。全年增長主要是由CarelonRX處方量的增加所推動的，這與所服務的外部藥房 成員的增長、BioPlus專業藥房的收購、我們的Carelon Services業務業績改善以及我們的急性後護理管理業務的持續擴張有關。

4

關於 Elevance 健康

Elevance Health是終身值得信賴的健康合作伙伴，其宗旨是改善人類健康。該公司在整個護理過程中為消費者、家庭和 社區提供支持，使他們獲得過上更健康生活所需的護理、支持和資源。Elevance Healths公司通過業界領先的 醫療、數字、藥房、行為、臨牀和複雜護理解決方案的多元化產品組合為超過1.15億人提供服務。欲瞭解更多信息，請訪問 www.elevancehealth.com 或在 X 上關注我們 @ElevanceHealth，在 LinkedIn 上關注我們 Elevance Health。

電話會議和網絡直播

管理層將於今天美國東部標準時間（EST）上午 8:30 主持 電話會議和網絡直播，討論公司第四季度和全年業績和展望。應在 電話會議開始前至少 15 分鐘進行電話會議，號碼如下：

888-947-9963（國內） 800-568-3942（國內重播）
312-470-0178（國際） 203-369-3812（國際重播）

今天電話會議的接入碼是3972058。沒有重播的訪問碼。重播 將於美國東部時間今天上午 11:30 開始，直到 2024 年 2 月 23 日當天結束。電話會議還將通過www.elevancehealth.com的 “投資者” 鏈接下的網絡直播進行直播。電話會議結束後， 將提供網絡直播重播。

演示基礎

1.

營業收入和營業收益/虧損是管理層用來評估 每個報告部門的業績、分配資源、設定激勵性薪酬目標和預測未來經營業績的關鍵衡量標準。營業收益/虧損的計算方法是總營業收入減去福利支出、產品銷售成本和 運營費用。它不包括淨投資收益、金融工具的淨收益/虧損、利息支出、其他無形資產的攤銷、債務或所得税的清償損益，因為這些項目在 企業共享服務環境中管理，不屬於運營部門管理層的責任。有關公認會計原則對賬表，請參閲第 13 頁和第 14 頁。

2.

營業利潤率定義為營業收益除以營業收入。

Elevance 健康聯繫人：
投資者關係 媒體
斯蒂芬·塔納爾 萊斯利·波拉斯
Stephen.Tanal@elevancehealth.com Leslie.Porras@elevancehealth.com

5

Elevance 健康

財報發佈財務時間表和補充信息

截至2023年12月31日的季度和年度

•

會員資格和其他指標

•

季度和全年合併收益表

•

簡明合併資產負債表

•

簡明合併現金流量表

•

補充財務信息-可報告的細分市場

•

補充財務信息-應付醫療索賠的對賬

•

非公認會計準則財務指標的對賬

•

財務指導摘要

6

Elevance 健康

會員資格和其他指標

（未經審計）

從... 更改

醫療會員（以千計）

 2023 年 12 月 31 日 十二月三十一日
2022		 9月30日
2023		 十二月三十一日
2022		 9月30日
2023

個人

 1,025 789 999 29.9 % 2.6 %

基於僱主團體風險的僱主

 3,756 3,988 3,754 (5.8 )% 0.1 %

基於商業風險

 4,781 4,777 4,753 0.1 % 0.6 %

藍卡®

 6,838 6,462 6,756 5.8 % 1.2 %

僱主團體費用

 20,227 20,174 20,166 0.3 % 0.3 %

基於商業費用

 27,065 26,636 26,922 1.6 % 0.5 %

醫療保險優勢

 2,047 1,977 2,064 3.5 % (0.8 )%

醫療保險補助金

 923 947 928 (2.5 )% (0.5 )%

全額醫療保險

 2,970 2,924 2,992 1.6 % (0.7 )%

醫療補助

 10,503 11,571 11,018 (9.2 )% (4.7 )%

聯邦僱員健康福利

 1,642 1,623 1,640 1.2 % 0.1 %

醫療會員總數

 46,961 47,531 47,325 (1.2 )% (0.8 )%

其他會員（以千計）

終身和殘障會員

 4,629 4,834 4,611 (4.2 )% 0.4 %

牙科會員

 6,820 6,692 6,775 1.9 % 0.7 %

牙科管理成員

 1,729 1,586 1,708 9.0 % 1.2 %

願景會員

 9,944 9,813 9,861 1.3 % 0.8 %

Medicare D 部分獨立會員

 260 271 261 (4.1 )% (0.4 )%

其他指標（以百萬計）

CarelonRX 季度調整後的腳本

 78.0 82.0 77.3 (4.9 )% 0.9 %

為消費者服務的Carelon Services

 103.3 105.0 104.8 (1.6 )% (1.4 )%

7

Elevance 健康

合併收益表

（未經審計）

（以百萬計，每股數據除外） 截至12月31日的三個月 十二個月已結束
12 月 31 日
2023 2022 改變 2023 2022 改變

收入

保費

 $ 35,138 $ 33,646 4.4 % $ 142,854 $ 133,229 7.2 %

產品收入

 5,394 4,137 30.4 % 19,452 14,978 29.9 %

服務費

 1,922 1,884 2.0 % 7,903 7,453 6.0 %

總營業收入

 42,454 39,667 7.0 % 170,209 155,660 9.3 %

淨投資收益

 529 373 41.8 % 1,825 1,485 22.9 %

金融工具的淨虧損

 (336 ) (111 ) NM (694 ) (550 ) NM

總收入

 42,647 39,929 6.8 % 171,340 156,595 9.4 %

開支

福利支出

 31,334 30,195 3.8 % 124,330 116,642 6.6 %

銷售產品的成本

 4,837 3,646 32.7 % 17,293 13,035 32.7 %

運營費用

 4,999 4,567 9.5 % 20,087 17,700 13.5 %

利息支出

 259 229 13.1 % 1,030 851 21.0 %

其他無形資產的攤銷

 217 247 (12.1 )% 885 767 15.4 %

支出總額

 41,646 38,884 7.1 % 163,625 148,995 9.8 %

所得税支出前的收入

 1,001 1,045 (4.2 )% 7,715 7,600 1.5 %

所得税支出

 170 168 1.2 % 1,724 1,712 0.7 %

淨收入

 831 877 (5.2 )% 5,991 5,888 1.7 %

歸屬於非控股權益的淨虧損（收益）

 25 (12 ) NM (4 ) 6 NM

股東淨收入

 $ 856 $ 865 (1.0 )% $ 5,987 $ 5,894 1.6 %

股東攤薄後每股收益

 $ 3.63 $ 3.59 1.1 % $ 25.22 $ 24.28 3.9 %

攤薄後的股票

 235.8 241.2 (2.2 )% 237.4 242.8 (2.2 )%

福利支出佔保費的百分比

 89.2 % 89.7 % (50 ) bp 87.0 % 87.6 % (60 ) bp

運營費用佔總營業收入的百分比

 11.8 % 11.5 % 30 bp 11.8 % 11.4 % 40 bp

所得税支出前的收入佔總收入的百分比

 2.3 % 2.6 % (30 ) bp 4.5 % 4.9 % (40 ) bp

NM = 計算沒有意義

8

Elevance 健康

簡明合併資產負債表

（以百萬計） 十二月三十一日2023 十二月三十一日2022

資產

 （未經審計）

流動資產：

現金和現金等價物

 $ 6,526 $ 7,387

固定到期日和股權證券

 29,843 26,905

保費和其他應收賬款

 17,865 16,044

其他流動資產

 5,795 5,281

流動資產總額

 60,029 55,617

長期投資

 6,983 6,437

財產和設備，淨額

 4,359 4,316

商譽和其他無形資產

 35,590 34,698

其他非流動資產

 1,967 1,687

總資產

 $ 108,928 $ 102,755

負債和權益

負債

流動負債：

應付醫療索賠

 $ 16,111 $ 15,596

短期借款

 225 265

長期債務的當前部分

 1,649 1,500

其他流動負債

 23,806 22,335

流動負債總額

 41,791 39,696

長期債務，減去流動部分

 23,246 22,349

其他非流動負債

 4,486 4,380

負債總額

 69,523 66,425

股東權益總額

 39,306 36,243

非控股權益

 99 87

權益總額

 39,405 36,330

負債和權益總額

 $ 108,928 $ 102,755

9

Elevance 健康

簡明合併現金流量表

（未經審計）

（以百萬計） 截至12月31日的十二個月
2023 2022

經營活動

淨收入

 $ 5,991 $ 5,888

為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：

折舊和攤銷

 1,745 1,675

基於股份的薪酬

 289 264

經營資產和負債的變化

 (534 ) 423

其他非現金物品

 570 149

經營活動提供的淨現金

 8,061 8,399

投資活動

購買投資，扣除銷售額和到期日

 (2,700 ) (2,338 )

收購子公司，扣除收購的現金

 (1,552 ) (649 )

購買財產和設備

 (1,296 ) (1,152 )

其他，淨額

 (24 ) (421 )

用於投資活動的淨現金

 (5,572 ) (4,560 )

籌資活動

短期和長期借款的淨變化

 626 862

普通股的回購和退休

 (2,676 ) (2,316 )

現金分紅

 (1,395 ) (1,229 )

其他，淨額

 96 1,365

用於融資活動的淨現金

 (3,349 ) (1,318 )

外匯匯率對現金和現金等價物的影響

 (1 ) (14 )

現金和現金等價物的變化

 (861 ) 2,507

期初的現金和現金等價物

 7,387 4,880

期末的現金和現金等價物

 $ 6,526 $ 7,387

10

可報告的區段

Elevance Health有四個可申報的細分市場：健康福利（包括個人、僱主團體風險、僱主團體收費、BlueCard、醫療保險、醫療補助和聯邦健康產品與服務業務）；CarelonRX；Carelon服務；以及企業及其他（包括個人 未達到運營部門量化閾值的企業以及未分配給我們其他可報告細分市場的公司費用）。

Elevance 健康

可報告的區段亮點詳情

（未經審計）

（以百萬計） 截至12月31日的三個月 截至 12 月 31 日的十二個月
2023 2022 改變 2023 2022 改變

營業收入

健康益處

 $ 36,547 $ 34,996 4.4 % $ 148,571 $ 138,484 7.3 %

Carelon2,4

 12,401 10,865 14.1 % 47,982 41,386 15.9 %

企業及其他4

 181 58 212.1 % 479 399 20.1 %

淘汰4

 (6,675 ) (6,252 ) 6.8 % (26,823 ) (24,609 ) 9.0 %

總營業收入1

 $ 42,454 $ 39,667 7.0 % $ 170,209 $ 155,660 9.3 %

營業收益（虧損）

健康益處3,4

 $ 767 $ 785 (2.3 )% $ 6,888 $ 6,022 14.4 %

Carelon2,3,4

 592 514 15.2 % 2,655 2,403 10.5 %

企業及其他1,3,4

 (75 ) (40 ) NM 5 (1,044 ) (142 ) NM 5

總營業收益1

 $ 1,284 $ 1,259 2.0 % $ 8,499 $ 8,283 2.6 %

營業利潤率

健康益處

 2.1 % 2.2 % (10 ) bp 4.6 % 4.3 % 30 bp

Carelon

 4.8 % 4.7 % 10 bp 5.5 % 5.8 % (30 ) bp

總營業利潤率1

 3.0 % 3.2 % (20 ) bp 5.0 % 5.3 % (30 ) bp

1.

請參閲此處第 5 頁的 “演示基礎”。

2.

截至2023年12月31日的三個月，Carelon的營業收入和營業收益分別包括CarelonRX的8,827美元和490美元；以及Carelon Services的3574美元和102美元。截至2022年12月31日的三個月，Carelon的營業收入和營業收益包括CarelonRX的7,523美元和475美元；以及 Carelon Services的3,342美元和39美元。截至2023年12月31日的十二個月中，Carelon的營業收入和營業收益包括CarelonRX的33,835美元和1,975美元；以及Carelon Services的14,147美元和680美元。截至2022年12月31日的十二個月中，Carelon的營業收入 和營業收益分別包括CarelonRX的28,526美元和1,868美元；以及Carelon Services的12,860美元和535美元。

3.

截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和十二個月的營業收益包括根據調整後的股東淨收益調整後的 項目。請參閲本文第 13 頁和第 14 頁上的 GAAP 對賬。

4.

由於Carelon Global Solutions的調整，重報了截至2022年12月31日的三個月和十二個月的營業收入和營業收益 。在截至2022年12月31日的三個月和十二個月中，150美元和583美元的營業收入調整為Carelon Services，160美元和618美元的營業收入從 公司及其他板塊調整而來，10美元和35美元的營業收入調整為清除。在截至2022年12月31日的三個月和十二個月中，22美元和80美元的營業收益調整為Carelon Services，10美元和39美元的 運營收益調整為健康福利板塊，12美元和41美元的營業收益從企業及其他領域調整而來。在截至2023年9月30日的三個月中，135美元的營業收入調整為 Carelon Services，147美元的營業收入調整為脱離企業及其他板塊，12美元的營業收入調整為清除。在截至2023年9月30日的三個月中， 將19美元的營業收益調整到Carelon Services上，13美元的營業收益從健康福利板塊調整出來，6美元的營業收益從企業及其他領域調整而來。

5.

NM = 計算沒有意義。

11

Elevance 健康

應付醫療索賠的核對

截至 12 月 31 日的年份
2023 2022 2021
（以百萬計） （未經審計）

年初應付的醫療索賠總額

 $ 15,348 $ 13,282 $ 11,135

年初割讓應付醫療索賠

 (6 ) (21 ) (46 )

年初應付醫療索賠淨額

 15,342 13,261 11,089

業務合併和購買調整

 — 133 420

淨髮生的醫療索賠：

本年度

 121,798 113,414 100,440

前幾年的裁員1

 (1,571 ) (869 ) (1,703 )

發生的醫療索賠淨額總額

 120,227 112,545 98,737

淨付款歸因於：

本年度的醫療索賠

 107,146 98,997 88,156

前幾年的醫療索賠

 12,565 11,600 8,829

淨付款總額

 119,711 110,597 96,985

年底應付醫療索賠淨額

 15,858 15,342 13,261

年底割讓應付醫療索賠

 7 6 21

應付醫療索賠總額， 年底2

 $ 15,865 $ 15,348 $ 13,282

本年度支付的醫療索賠佔當年醫療索賠淨額的百分比

88.0 % 87.3 % 87.8 %

本年度上一年度裁員占上一年度應付醫療索賠淨額的百分比 減去本年度的上一年度裁員

 11.4 % 7.0 % 18.1 %

本年度上一年度的裁員占上一年度醫療 索賠淨額的百分比

 1.4 % 0.9 % 2.2 %

1.

報告的與往年相關的醫療索賠淨支出金額為負數，原因是 理賠的金額低於最初的估計。

2.

不包括短期以外的保險項目。

12

Elevance 健康

GAAP 對賬

（未經審計）

本文件引用了非公認會計準則指標，包括調整後股東淨收入、調整後股東每股淨收益、調整後每股收益、調整後營業收益、 調整後運營費用和調整後運營費用比率，這些都是非公認會計準則指標。這些非公認會計準則指標旨在幫助 投資者比較Elevance Health各時期的財務業績，並不打算作為根據公認會計原則計算的任何衡量標準的替代方案。這些非公認會計準則 指標與根據公認會計原則計算的最直接可比指標的對賬見下文。除了這些非公認會計準則指標外，還提到了營業 收入和營業損益、營業利潤率和調整後每股收益等指標。營業收入和營業收益/虧損是管理層用來評估其每個報告細分市場的業績、分配資源、設定激勵性薪酬目標和預測未來經營業績的關鍵指標。營業收益/虧損的計算方法是總營業收入減去福利支出、產品銷售成本和運營費用。它不包括淨投資收益、金融工具的淨收益/虧損、利息支出、其他無形資產的攤銷以及債務或所得税的清償損益，因為這些項目是在公司共享 服務環境中管理的，不是運營部門管理層的責任。提供這些措施中的每一項都是為了進一步幫助投資者瞭解和分析Elevance Health的運營和財務業績。本文的合併收益表中列出了營業收入與總收入的對賬 。下文報告了非公認會計準則指標與根據 和公認會計原則計算的最直接可比指標的對賬情況，以及應申報細分市場的營業收益與所得税支出前收入的對賬情況。為了符合當前的列報方式，先前金額可能會以不同的方式進行分組。由於四捨五入，每股調整項目的總和 可能不一致。本文的合併收益表中列出了營業收入與總收入的對賬。

截至12月31日的三個月 十二個月已結束
12 月 31 日
（以百萬計，每股數據除外） 2023 2022 改變 2023 2022 改變

股東淨收入——如報告所述

 $ 856 $ 949 (9.8 )% $ 5,987 $ 6,025 (0.6 )%

採用2018-12年度會計準則更新的影響

 — (84 ) — (131 )

股東淨收入——重報

 $ 856 $ 865 (1.0 )% $ 5,987 $ 5,894 1.6 %

加/（減去）：

金融工具的淨虧損

 336 111 694 550

其他無形資產的攤銷

 217 247 885 767

與交易和整合相關的成本

 59 36 213 72

業務優化費用

 22 39 719 39

訴訟費用

 1 1 6 12

BCBSA 訴訟和解

 (8 ) (20 ) (8 ) (44 )

非公認會計準則調整的税收影響

 (158 ) (102 ) (628 ) (363 )

淨調整項目

 469 312 1,881 1,033

調整後的股東淨收益

 $ 1,325 $ 1,177 12.6 % $ 7,868 $ 6,927 13.6 %

股東攤薄後每股收益——如報告所示

 $ 3.63 $ 3.93 (7.6 )% $ 25.22 $ 24.81 1.7 %

採用2018-12年度會計準則更新的影響

 — (0.34 ) — (0.53 )

股東攤薄後每股收益——重報

 3.63 3.59 1.1 % 25.22 24.28 3.9 %

加/（減去）：

金融工具的淨虧損

 1.42 0.46 2.92 2.27

其他無形資產的攤銷

 0.92 1.02 3.73 3.16

與交易和整合相關的成本

 0.25 0.15 0.90 0.30

業務優化費用

 0.09 0.16 3.03 0.16

訴訟費用

 — — 0.03 0.05

BCBSA 訴訟和解

 (0.03 ) (0.08 ) (0.03 ) (0.18 )

非公認會計準則調整的税收影響

 (0.67 ) (0.42 ) (2.65 ) (1.50 )

淨調整項目

 1.99 1.29 7.92 4.25

調整後的股東攤薄後每股收益

 $ 5.62 $ 4.88 15.2 % $ 33.14 $ 28.53 16.2 %

13

Elevance 健康

GAAP 對賬

（未經審計）

截至12月31日的三個月 十二個月已結束
12 月 31 日
（以百萬計） 2023 2022 改變 2023 2022 改變

運營費用-如報告所示

 $ 4,999 $ 4,562 9.6 % $ 20,087 $ 17,686 13.6 %

採用2018-12年度會計準則更新的影響

 — 5 — 14

運營費用——重報

 $ 4,999 $ 4,567 9.5 % $ 20,087 $ 17,700 13.5 %

加/（減去）：

與交易和整合相關的成本

 (59 ) (36 ) (213 ) (72 )

業務優化費用

 (22 ) (39 ) (719 ) (39 )

訴訟費用

 (1 ) (1 ) (6 ) (12 )

BCBSA 訴訟和解

 8 20 8 44

淨調整項目

 (74 ) (56 ) (930 ) (79 )

調整後的運營支出

 $ 4,925 $ 4,511 9.2 % $ 19,157 $ 17,621 8.7 %

營業收入

 $ 42,454 $ 39,667 7.0 % $ 170,209 $ 155,660 9.3 %

運營費用比率

 11.8 % 11.5 % 30 bp 11.8 % 11.4 % 40 bp

調整後的運營費用比率

 11.6 % 11.4 % 20 bp 11.3 % 11.3 % — bp
三個月已結束
12 月 31 日		 十二個月已結束
12 月 31 日
（以百萬計） 2023 2022 改變 2023 2022 改變

所得税支出前的收入

 $ 1,001 $ 1,045 (4.2 )% $ 7,715 $ 7,600 1.5 %

淨投資收益

 (529 ) (373 ) (1,825 ) (1,485 )

金融工具的淨虧損

 336 111 694 550

利息支出

 259 229 1,030 851

其他無形資產的攤銷

 217 247 885 767

可報告的細分市場營業收益

 $ 1,284 $ 1,259 2.0 % $ 8,499 $ 8,283 2.6 %

調整項目

 74 56 930 79

可報告的細分市場調整後的營業收益

 $ 1,358 $ 1,315 3.3 % $ 9,429 $ 8,362 12.8 %

2024 年全年展望

股東攤薄後每股收益

 大於 34.29 美元

加/（減去）：

其他無形資產的攤銷

 $1.93

金融工具的淨虧損

 $1.35

與交易和整合相關的成本

 $0.31

訴訟費用

 $0.03

非公認會計準則調整的税收影響

 大約 $ (0.81)

淨調整項目

 $2.81

調整後的股東攤薄後每股收益

 大於 37.10 美元

14

Elevance 健康

財務指導摘要

（未經審計）

2023 年全年實際情況 2024 年全年展望

年終醫療註冊人數（以百萬計）

按費用收費

 27.1 27.4 - 27.6

基於風險

 19.9 18.4 - 19.0

總計

 47.0 45.8 - 46.6

保費收入

 1429 億美元 大致平坦

產品收入

 195 億美元 中等個位數的增長

服務費

 79 億美元 兩位數的低增長

總營業收入

 1702 億美元 持平至較低的個位數增長

福利支出比率

 87.0% 87.0% +/-50 個基點

調整後的運營費用比率

 11.3% 11.1% +/-50 個基點

調整後的營業收益

 94 億美元 超過103億美元

其他税前項目：

淨投資收益

 18.25 億美元 190 億美元

利息支出

 (10.30 億美元) （11億美元）

無形資產攤銷

 （8.85億美元） (4.5 億美元)

淨税前支出

 （9000 萬美元） 3.5 億美元

調整後的有效税率

 23.0% 22.0% - 24.0%

GAAP 攤薄後每股

 $25.22 大於 34.29 美元

調整後的攤薄每股收

 $33.14 大於 37.10 美元

攤薄後的股份

 2.374 億 233-2.34 億

運營現金流

 81 億美元 超過 81 億美元

細分市場層面指導指標

營業收入增長率

健康益處

 1486 億美元 大致平坦

CarelonRX

 338 億美元 低個位數

Carelon 服務

 141 億美元 從十幾歲到二十歲以下

營業利潤率與 2023 年相比

健康益處

 4.6% 25-50 個基點

CarelonRX

 5.8% 40-60 個基點

Carelon 服務

 4.8% (30)-0 個基點

15

前瞻性陳述

本文件包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的某些前瞻性陳述。前瞻性 陳述反映了我們對未來事件和財務業績的看法，通常不是歷史事實。期望、感受、相信、將、可能、應該、 預期、打算、估計、預測、預測、計劃等詞語旨在識別前瞻性陳述。這些陳述包括但不限於 ：財務預測和估計及其基本假設；有關未來運營、產品和服務的計劃、目標和預期的陳述；以及有關未來業績的陳述。此類陳述 存在某些風險和不確定性，其中許多風險和不確定性難以預測，而且通常是我們無法控制的，這可能導致實際結果與前瞻性 陳述所表達、暗示或預測的結果存在重大差異。提醒您不要過分依賴這些僅代表截至本文發佈之日的前瞻性陳述。我們還敦促您仔細審查和考慮我們不時向美國證券交易委員會提交的報告 中討論的各種風險和其他披露內容，這些報告試圖將影響我們業務的因素告知利益相關方。除非法律要求，否則我們不會更新或修改任何前瞻性 陳述以反映本聲明發布之日之後發生的事件或情況。這些風險和不確定性包括但不限於：醫療保健成本和利用率的趨勢；入學人數減少；我們確保和實施 足夠保費率的能力；大規模醫療緊急情況，例如公共衞生流行病和流行病，包括 COVID-19，以及其他災難；現有 聯邦、州和國際法律或法規，包括影響醫療保健、保險、藥房的法律法規的新規定或變更的影響服務和其他多元化的產品和服務，或他們的執法或申請；網絡攻擊或 其他隱私或數據安全事件或違規行為的影響，或我們未能遵守任何隱私、數據或安全法律或法規，包括與之相關的任何調查、索賠或訴訟；信息技術中斷； 經濟和市場狀況的變化，以及可能對我們的流動性和投資組合產生負面影響的法規；競爭壓力以及我們適應行業變化以及制定和實施戰略變化的能力成長 機會；與醫療保險和醫療補助計劃有關的風險和不確定性，包括與不遵守相關複雜法規相關的風險和不確定性；我們在醫療保險和醫療補助服務中心星級評級以及參與該計劃的收入方面保持和實現 改善的能力；我們的醫療保健產品組合的負面變化；與訴訟、政府調查、審計或審查相關的成本和其他 負債；我們與提供商簽訂合同的能力成本-有效和有競爭力的條款；未能有效維護我們的信息系統並使其現代化；與提供醫療保健、藥房和其他多元化產品和服務相關的風險 ，包括醫療事故或職業責任索賠以及任何一方不遵守我們與CareMarkPCS Health, L.C. 之間的藥房 服務協議；與合併、收購、合資企業和戰略聯盟相關的風險；如果未來業績不佳，我們的無形資產價值可能受到損害充分支持 商譽和其他無形資產；可能限制子公司的股息支付以及所需的最低資本水平的增加；由於現金流和收益充足以及其他考慮，我們回購普通股和支付普通股 股息的能力；我們大量未償債務的潛在負面影響以及利率上升或市場波動可能影響我們 准入或進一步影響我們 准入或進一步影響的風險增加融資成本；a我們的財務實力評級下調；與整個健康福利行業或特別是我們相關的任何負面宣傳的影響；可能對我們在藍十字和藍盾協會簽發的 許可證產生負面影響的事件；為吸引和留住員工而進行的激烈競爭；與我們的國際業務相關的風險；以及我們管理文件中可能阻止或 阻礙收購和業務合併的各種法律和規定。

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