East West Bancorp, Inc. 2024年1月23日第四季度和全年收益報告
前瞻性陳述 2 前瞻性陳述本演示文稿包含前瞻性陳述，這些前瞻性陳述旨在由1995年《私人證券訴訟改革法》規定的此類陳述的安全港保護。這些陳述基於East West Bancorp, Inc.（“公司”）管理層當前的信念和預期，存在重大風險和不確定性。您不應過分依賴這些陳述。有多種重要因素可能導致公司的未來業績與歷史業績和任何前瞻性陳述存在重大差異，包括公司2023年第四季度財報中描述的因素，以及公司向美國證券交易委員會提交的文件中包含的因素，包括公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告以及隨後的10-Q表季度報告中的 “風險因素” 部分。在考慮這些前瞻性陳述時，您應牢記這些風險和不確定性，以及公司可能做出的任何警示性陳述。這些陳述僅代表其發表之日，並且僅基於公司當時實際知道的信息。除非法律要求，否則公司不承諾更新任何前瞻性陳述。非公認會計準則財務指標本演示文稿中的某些財務信息不是根據美國公認會計原則（“GAAP”）編制的，而是按非公認會計準則列報的。投資者應參考本報告中所包含的對賬表，並應考慮公司的非公認會計準則指標，以此作為根據公認會計原則編制的指標的替代品或優於這些指標。這些衡量標準可能無法與其他公司使用的類似標題的措施相提並論。
1.1 $1.2 $1.6 $1.8 2022財年2023財年全年亮點 3 個關鍵指標 (1) 參見附錄和公司財報新聞稿中的公認會計原則與非公認會計準則財務指標的對賬淨收益和調整後的税前準備金收入 (PTPP) 1$ i n b ill io n s ▪ 創紀錄的全年收入和收益 − 收入26億美元，同比增長2.63億美元，同比增長11％ 12億美元，攤薄後每股收益8.18美元（調整後每股收益8.56美元）1 ▪ 謹慎的資產負債表增長 − 提高存款粒度 − 多元化貸款增長 ▪ 強勁的信貸風險管理 − 年度淨資產佔平均貸款9個基點 − 不良貸款佔總資產的16個基點 ▪ 持續保持行業領先的效率 ▪ 將24年第一季度股息提高15％，至每股0.55美元調整後的PTPP1淨收益亮點 1.7% 平均有形普通股回報率 20.3% 調整後平均有形普通股回報率1 17.9％普通股回報率同比增長12％
貸款 4 促進多元化的穩健增長（以十億美元計）平均貸款期末貸款增長（23 年第三季度至 23 年第四季度）（以百萬美元計）+5%-+3% 環比 +3% 98 美元 488 717 美元 CRE 住宅抵押貸款及其他消費者總額 12.1 13.1 13.7 15.0 15.5 14.4 15.3 17.9 19.8 9.3 10.4 14.2 36.4 36.4 36.4 36.4 36.4 36.4 36.4 36.4 36.4 $36.4 8 39.7 美元 45.3 美元 49.5 美元 2019 2020 2021 2023 C&I CRE 住宅抵押貸款及其他消費者 +6% +11% +14% 4% 4年複合年複合增長率 +10%
(95 美元) 274 355 美元 471 美元大中華區批發商業消費者存款 5 本季度客户存款增長超過 10 億美元（以十億美元計）平均存款期末存款增長（以百萬美元計）（以百萬美元計）▪ 投資組合詳情（截至 23 年 12 月 31 日）− 超過 590,000 個賬户 − 平均商業存款賬户規模：~310,000 美元 − 平均消費者存款賬户規模：~40,000 美元 13.5 美元 8 21.3 22.8 17.2 7.3 7.6 9.3 9.6 9.6 9.88.2 9.9 12.4 12.4 11.7 10.0 9.5 9.5 16.3 36.0 $46.0 $40.8 51.5 54.3 54.3 55.0 55.0 2019 2021 2023 DDA IB 支票和儲蓄 MMDA時間總計 +13% +7% +13% +9% 四年複合增長率 +11% +3% +9% +1% 環比 +1% +2% -5%
淨利息收入和淨利率6由於貸款餘額和收益率的增加抵消了利率壓力，NIM ▪ NII環比增長了1％ ▪ NIM環比穩定 ▪ 42.5億美元的活躍現金流套期保值在23年第四季度約為2500萬美元，對NIM來説為15個基點，但隨着SOFR的下降，NIM可以提供增量保護 ▪ 假設43年第四季度經濟展望在24年下半年出現低點 HighlightsNet 利息收入（NII）和淨利率（NIM）收益率、利率和組合的季度變化對NIM的影響 606 美元 600 美元 567 美元 571 575 美元 3.98% 3.96% 3.55% 3.48% 3.48% 4Q223 第二季度第三季度4Q23 4Q23NII NIM（百萬美元）
22% 20% 27% 25% 6% 固定利率期內混合利率可變——LIBOR + SOFR 利率可變——最優惠利率可變——所有其他利率 5.51% 5.96% 6.15% 6.28% 6.36% CRE 6.41% 7.26% 7.57% 7.90% 7.99% C&I 4.76% 5.10% 5.36% 5.49% 固定利率和混合固定期貸款收益率（佔貸款總額的百分比）按指數利率劃分的投資組合按投資組合劃分的平均貸款利率（截至12.31.23）固定期限內的總固定利率和混合利率：42% 57% * 浮動利率 44% 固定利率期內混合利率和 41% 固定利率 41% 423年第一季度第二季度3季度4Q23 12.31.23 利率表30 年期固定價格：7.88% * 46% 持有客户級利率衍生合約 89% 浮動利率 35% 37% 38% 39% 39% 41% 41% 42% 03.31.22 06.30.22 09.30.22 03.31.22 03.31.22 03.31.23 06.30.23 12.31.23 12.31.23 12.31.23 12.31.23
存款和資金成本 8 平均存款和負債成本 1.06% 1.60% 2.12% 2.43% 2.60% 1.74% 3.45% 3.64% 1.80% 3.24% 3.56% 3.73% 4Q22 1Q23 2Q23 第二季度3Q23 4Q23 4Q23 4Q23 4Q23 平均計息負債成本按投資組合劃分的平均存款利率 1.01% 1.45% 2.36% 2.66% 2.72% 支票存款 2.02% 2.74% 3.32% 3.69% 3.83% 貨幣市場存款 2.16% 3.07% 3.63% 3.98% 3.98% 4.22% 定期存款 4Q22 4Q23 第二季度第二季度第三季度4Q23
38 48 71 88 90 64 75 78 84 26 22 49 48 52 17 18 26 28 27 42 40 11 15 23 $187 $235 $258 276 2019 2021 2022 2023 費用和非利息收入 9 客户和其他衍生收入詳情（百萬美元）22 年第三季度第四季度收入 4.0 美元 5.9 美元 6.3 MTM (4.6) 5.3 (7.2) 總計 (0.6) 美元 11.2 美元 (1.0) 客户活動的增加推動了本季度費用收入的增加 ▪ 23年第四季度的費用收入1為7300萬美元，較23年第三季度的6700萬美元增長了600萬美元，增長了9％ ▪ 外匯收入、財富管理費和貸款費用各增加了200萬美元，反映了客户活動的增加 ▪ 總計23年第四季度8000萬美元的非利息收入還包括出售貸款的淨收益400萬美元；AFS債務證券的淨收益23年第四季度亮點（1）費用收入不包括與客户和其他衍生品相關的按市值計價調整；貸款銷售淨收益；證券銷售淨收益；其他投資收益和其他收入費用收入1（百萬美元）+23% +7% -14% +13% 4年期複合年增長率 +10% +19% 客户衍生收入財富管理費外匯收入貸款費用存款賬户費用
402 404 434 478 509 509 106 89 94 116 135 27 34 45 70 66 63 63 40 46 47 43 44 645 634 64 634 671 744 827 2019 2021 2021 2023 年計算機軟件和數據處理佔用及設備存款相關費用所有其他薪酬和員工福利 28.7% 31.2% 33.1% 43 43 43 43 46 43 64 64 64 64 827 2019 年 2021 年 2021 年 2023 年計算機軟件和數據處理佔用及設備存款相關費用所有其他薪酬和員工福利 28.7% 31.2% 33.1% 423 第四季度運營費用和效率 10 同類最佳效率調整後非利息支出1 ($) 以百萬計）▪ 非利息支出總額為2.9億美元 − 受7000萬美元聯邦存款保險公司特別評估相關支出的影響 ▪ 調整後的非利息支出1環比增長 − 薪酬和員工收益增長了800萬美元，反映了更高的佣金和應計激勵措施——其他運營支出增加了600萬美元，反映了法律費用、已實現的信用卡欺詐損失和廣告的增加 (1) 參見附錄和公司財報新聞稿中的GAAP與非公認會計準則財務指標的對賬4季度摘要 4季度複合年增長率 +6% +3% -3% 調整後效率比率和非利息支出/平均資產比率1 調整後效率非利息費用/平均值資產 6% +30% 1.19% 1.16% 1.23%
0.89% 0.93% 0.97% 1.10% 0.97% 0.94% 0.66% 0.95% 0.77% 1.87% 1.87% 1.63% 2.01% 1.87% 12.31.22 03.31.23 06.30.23 09.30.23 09.30.23 12.31.23 分類貸款/貸款 HFI 特別提及貸款/貸款 HFI 資產質量指標 11 堅實的基礎，2023 年年度淨扣除額為 90 億 ps 信貸損失和淨扣除準備金（百萬美元）不良資產批評貸款/貸款 HFI 批評比率 HFI 按貸款組合（百萬美元）25 20 美元 26 美元 42 美元 37 美元 10 美元 1 美元 8 美元 20 美元 20 美元 0.08% 0.08% 0.01% 0.14% 0.15% 42 年第四季度信貸準備金虧損淨扣除淨額NCO比率（年度）100美元93美元116美元104美元 0.16% 0.14% 0.17% 0.15% 0.16% 12.31.22 03.31.23 06.30.23 09.30.23 12.31.23 12.31.23 12.31.23 不良資產不良資產不良資產/總資產 3.40% 2.08% 3.17% 1.91% 0.40% C&I CRE Resi. 抵押貸款和消費品 09.30.23 12.31.23
貸款損失備抵投資組合中充足的儲備金貸款損失備抵金（ALLL）（百萬美元）596 美元 620 美元 635 美元 656 669 1.24% 1.27% 1.28% 1.29% 1.28% 1.28% 1.28% 1.28% 400 12.31.22 03.31.22 03.31.23 06.30.23 09.30.23 09.30.23 09.30.23 09.30.23 09.30.23 09.31.23 09.31.23 09.31.23 09.31.23 09.31.23 09.31.23 09.31.23 ALLL AllL/Loans HFI 全部/貸款 HFI 全部/貸款 HFI C&I $372 2.37% 384 2.42% 393 2.37% 總計 CRE 182 0.96 211 1.04 215 1.05 Office 36 1.42 1.05 Office 36 1.42 1.05 Office 36 1.42 2.30 55 2.43 抵押貸款和消費者 42 0.31 61 0.41 0.40 總貸款 596 美元 1.24% 656 1.29% 669 美元 1.29% ALLL 成分為 28%投資組合（百萬美元）12
Capital Healthy 資本狀況：2023 年第四季度回購了 150 萬股股票，比 24 年第一季度股息增加 15% 亮點 ▪ 非常強勁的資本 − 我們在資本實力雄厚的基礎上運營 ▪ 15% 股息增加 − 宣佈了 24 年第 1 季度股息每股 0.55 美元，高於 23 年第四季度的每股 0.07 美元 − 剩餘股份授權1.72億美元可用於未來回購 ▪ 將在24年第一季度退還1.17億美元的信託優先證券 8.7% 9 ▪.8% 12.7% 14.0% 9.0% 10.2% 13.3% 14.7% 9.4% 10.2% 13.3% 14.8% 有形普通股槓桿率 CET1 總資本 12.31.22 09.30.23 12.31.23 監管資本充足要求 (1) 參見附錄和公司財報新聞稿中的公認會計原則與非公認會計準則財務指標的對賬 (2) 公司選擇在計算12月31日時使用2020年CECL過渡條款、2022 年、2023 年 9 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日的監管資本比率。公司2023年12月31日的監管資本比率是初步的。2 5.0% 6.5% 10.0% 13 1 關鍵比率
管理層展望：2024年全年14個收益驅動因素2024財年預期與2023財年業績相比經濟和利率展望 ▪ 經濟疲軟，增長温和 ▪ 假設年底前期曲線從第二季度開始削減貸款 ▪ 淨利息收入同比增長3％至5％ ▪ 受降息推動經調整後的非利息支出同比增長6％至8％1 ▪ 同比增長6％至8％，主要由薪酬和福利支出驅動，部分被較低的存款賬户支出淨扣除額所抵消▪ 24年第一季度與23年第四季度一致，隨後的季度略有增長 ▪ 後續季度的有效税率在15至25個基點之間 ▪ 適度提高同類最佳效率 2024財年最高四分位數回報率預期 (1) 參見附錄和公司財報新聞稿中的公認會計原則與非公認會計準則財務指標的對賬
39.10 41.28 42.33 42.33 43.29 46.27 46.27 12.31.22 03.31.23 06.30.23 09.30.23 12.31.23 2023年全年亮點（續）15份有形賬面價值/股份（1）同比增長18％指定和AwardSKey指標（1）參見附錄和公司財報新聞稿中的公認會計原則與非公認會計準則財務指標的對賬
附錄
11% 1% 1% 1% 1% 1% 2% 3% 4% 5% 5% 佔未償貸款總額1％的行業1 商業貸款組合 17 超過70％的EWBC貸款支持商業客户，並且是多元化CRE205億美元C&I 166億美元（佔投資組合貸款總額的百分比，12.31.23）按類型劃分的商業貸款總額522億瑞西。抵押貸款和其他消費品 15.1 美元 29% CRE $20.5 39% C&I $16.6 32% (1) 未償貸款總額佔1％的行業：科技與電信；食品生產與分銷；酒店與休閒；石油與天然氣；醫療保健服務私募股權媒體和娛樂房地產投資與管理。製造與批發基礎設施和清潔能源其他 1% 2% 2% 4% 5% 8% 8% 9% 9% 工業多户家庭零售酒店辦公醫療保健所有其他 CRE 建築和土地
50% 至 55% 16% > 55% 至 60% 17% > 60% 至 65% 14% > 65% 至 70% 6% > 70% 3% 商業房地產投資組合詳情 18 (1) 加權平均質押率基於最新的 LTV，使用最新的可用評估和當前貸款承諾 (2) 建築和土地平均規模基於總承諾的 50% 平均LTV1低LTV和顆粒，許多貸款有全部追索權和個人擔保由LTV分配 1 按房地產類型劃分的規模和LTV（截至23年12月31日）（截至23年12月3日）▪ 只有不到25％的CRE貸款的LTV超過60％的總投資組合規模（10億美元）的加權平均值。LTV1（%）平均貸款規模（百萬美元）多户家庭 5.0 52% 2 美元零售 4.3 48 3 工業 4.0 47 3 酒店 2.4 53 9 辦公室 2.3 52 4 醫療保健 0.9 55 4 其他 0.9 49 3 建築與土地2 0.7 52 13 CRE 總計 20.5 50% 3 美元
住宅抵押貸款組合19 SoCal 40% NorCal 16% NY 27% WA 7% TX 2% 其他 8% 50% 至 55% 12% > 55% 至 60% 32% > 60% 10% 51% 平均LTV1按地理位置劃分多元化，長期價值和平均貸款規模（截至12.31.23）Resi。按LTV1劃分的抵押貸款分配（截至12.31.23年）436,000美元平均貸款規模2（1）第一和第二留置權的合併LTV；基於承諾（2）基於單户住宅未償貸款和HELOC承諾的平均貸款規模（3）基於住宅抵押貸款承諾規模的地理分佈截至12.31.23年未償還貸款 ▪ 151億美元未償貸款環比增長3％，增長13％ 同比發放額 ▪ 23年第四季度9億美元 ▪ 主要來自華美銀行分行單户住宅 ▪ 134億美元未償貸款 ▪ 環比增長4％ ▪以及HELOC ▪ 17億美元未償貸款同比增長19％ ▪ 35億美元的未付承付款 ▪ 33％的利用率，與09.30.23年持平 ▪ 佔第一留置權Resi承諾的80％。按地域劃分的抵押貸款分配3
CRE辦公室—附加信息 20 貸款規模餘額（以百萬美元計）貸款數量平均值貸款規模（以百萬美元計）LTV >3000萬美元 258 6 43 56% 2000萬美元-3000萬美元 452 18 25 56 1,000萬美元-2,000萬美元 562 39 14 55 55 5mm-1000萬美元 562 39 14 55 5mm-1,000萬美元 447 60 7 51
CRE零售—附加信息 21 30% 4% 18% 9% 3% 4% 5% 3% 3% 11% 其他洛杉磯縣洛杉磯市中心及鄰近社區其他SocalOther 灣區舊金山其他加利福尼亞州休斯頓達拉斯、1% 曼哈頓其他德克薩斯州、2% 新澤西州華盛頓其他地區、1% 其他紐約州貸款規模餘額（以百萬美元計）平均貸款數量貸款規模（以百萬美元計）LTV >3000萬美元 337 9 美元 37 46% 2000萬美元-3000萬美元 428 17 25 56 1,000萬美元-2,000萬美元 736 54 14 51 55 500萬美元-1,000萬美元 758 110 7 49
附錄：GAAP 與非 GAAP 對賬表 22 EAST WEST BANCORP, INC.以及子公司GAAP與非GAAP對賬（千美元）（未經審計）公司使用某些非公認會計準則財務指標來提供有關公司業績的補充信息。調整後的效率比率表示調整後的非利息支出除以調整後的收入。税前撥備前盈利比率表示調整後的總收入減去調整後的非利息支出，除以平均總資產。調整後的收入不包括與AFS債務證券相關的淨收益/虧損，該債券在2023年第一季度被註銷，隨後在2023年第四季度出售。調整後的非利息支出不包括税收抵免和其他投資的攤銷、核心存款無形資產的攤銷、聯邦存款保險公司的特別評估費用（包含在存款保險費和監管評估中）以及回購協議的清償成本（如果適用）。管理層認為，下文列出的衡量標準和比率使財務報表用户可以清楚地瞭解公司的持續業績，並可以與前幾期進行比較。（1）按年計算。
附錄：GAAP 與非 GAAP 對賬表 23 EAST WEST BANCORP, INC.以及子公司GAAP與非GAAP對賬（千美元）（未經審計）公司使用某些非公認會計準則財務指標來提供有關公司業績的補充信息。有形賬面價值、每股有形賬面價值和TCE比率是非公認會計準則財務指標。有形賬面價值和有形資產分別代表股東權益和總資產，商譽和其他無形資產減少了股東權益和總資產。鑑於此類衡量標準和比率在銀行業更為普遍，而且銀行監管機構和分析師也使用此類衡量標準和比率，因此公司將其列在下文供討論。（1）包括核心存款無形資產和抵押貸款服務資產。
(1) 包括核心存款無形資產和抵押貸款服務資產。(2) 截至2023年12月31日的三個月和十二個月的適用法定税率為29.56％，截至2023年9月30日的三個月的適用法定税率為29.29％。截至2022年12月31日的三個月和十二個月的適用法定税率為29.37％。（3）按年計算。附錄：GAAP 與非 GAAP 對賬表 24 EAST WEST BANCORP, INC.子公司GAAP與非GAAP對賬（以千美元計）（未經審計）TCE的平均回報率是有形淨收益除以平均有形賬面價值。調整後的平均TCE回報率表示調整後的有形淨收益除以平均有形賬面價值。有形淨收益不包括核心存款無形資產和抵押貸款服務資產攤銷的税後影響。調整後的有形淨收益不包括有形淨收益調整、聯邦存款保險公司特別評估費用（包含在合併收益表的存款保險費和監管評估中）以及與在2023年第一季度註銷並隨後在2023年第四季度出售的AFS債務證券相關的淨收益/虧損。鑑於此類衡量標準和比率的使用在銀行業更為普遍，而且銀行監管機構和分析師也使用此類衡量標準和比率，該公司將其列在下文以供討論。
附錄：GAAP與非GAAP對賬25（1）截至2023年12月31日的三個月和十二個月的應用法定税率為29.56％。（2）按年計算。（3）有關平均TCE回報率和調整後的平均TCE回報率的計算，請參閲幻燈片24。東西方銀行股份有限公司以及子公司GAAP與非GAAP對賬（以千美元計）（未經審計）在2023年第四季度，該公司記錄了7,000萬美元的税前聯邦存款保險公司特別評估費用（包含在合併收益表的存款保險費和監管評估中），並確認了先前註銷的AFS債務證券的310萬美元税前出售收益。在2023年第一季度，該公司記錄了1,000萬美元的AFS債務證券的税前減值註銷。管理層認為，列報調整後淨收益、調整後的普通股攤薄後每股收益、調整後的平均資產回報率和調整後的平均普通股回報率的計算結果可以讓財務報表用户清楚地瞭解公司的持續業績，並可以與前幾期進行比較。