2024 年 1 月西多蒂微型股會議納斯達克：CWD

前瞻性陳述本演示文稿包括有關CaliberCOS Inc.（“公司” 或 “Caliber”）預期、信念、計劃、目標、目標、戰略、未來事件假設、未來財務業績或增長的陳述以及其他非歷史事實的陳述。這些陳述是1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。在某些情況下，讀者和受眾可以通過使用 “估計”、“期望”、“預測”、“打算”、“計劃”、“項目”、“相信”、“預測”、“應該”、“可以” 等詞語或短語來識別這些前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及風險和不確定性，可能導致實際結果或結果與前瞻性陳述中包含的結果或結果存在重大差異。公司的期望、信念和預測是本着誠意表達的，公司認為這是合理的依據，但無法保證管理層的預期、信念或預測會得到實現或實現。可能導致實際業績與前瞻性陳述中包含的業績存在重大差異的因素包括但不限於影響公司成功經營和管理業務能力的因素，包括所有權糾紛、天氣狀況、設備和服務的短缺、延誤或不可用、物業管理、經紀、投資和基金運營、獲得政府批准和許可的需要以及遵守環境法律法規等；運營成本的變化;市場損失；資產價格波動；資產估值不精確；環境風險；競爭；無法獲得足夠的資本；總體經濟狀況；訴訟；法規和立法的變化；重大事故、火災、惡劣天氣、自然災害、恐怖活動、戰爭行為、網絡攻擊或蟲害侵擾導致的經濟混亂或未投保損失；保險成本增加、承保範圍變化和獲得保險的能力的變化；以及其他目前未知或未知的損失不可預見的因素。公司向美國證券交易委員會提交的報告中不時詳細説明其他風險因素。任何前瞻性陳述僅代表截至發表此類陳述之日，公司沒有義務更新任何前瞻性陳述中包含的信息，以反映陳述發表後的事態發展或情況，也沒有義務反映意外事件的發生。過去的表現並不代表未來的業績。無法保證會取得任何具體成果。投資可能是投機性的，流動性不足，存在全部損失的風險。無法保證任何特定的投資都是合適的或有利可圖的。本演示不構成本公司證券的發行，也不構成購買公司證券要約的邀請。本演示文稿僅用於向收件人介紹公司，並確定收件人是否希望獲得有關公司及其預期計劃的更多信息。對公司的任何投資或其證券的出售只能根據適當的私募備忘錄和詳細的認購協議進行。此處包含的某些信息是機密信息，是公司專有的，向接收者提供演示文稿時要明確理解，未經發行人事先書面許可，該接收方不得分發或發佈此處包含的信息，複製或將其用於除確定接收者是否希望獲得有關公司或其計劃的更多信息以外的任何目的。接受本演示文稿的交付，如果收件人不希望收到有關本公司的任何進一步信息，則接受者同意將其退還給公司。我們已經就本來文所涉及的發行向美國證券交易委員會提交了註冊聲明（包括初步招股説明書）。註冊聲明尚未生效。在投資之前，您應該閲讀註冊聲明中的初步招股説明書（包括其中描述的風險因素）以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件，以獲取更完整的信息。你可以訪問美國證券交易委員會網站上的埃德加免費訪問這些文件，網址為 httpp: //www.sec.gov CALIBERCO.COM | 8901 E MOUNTAIN VIEW RD, STE 150, STE 150, 亞利桑那州斯科茨代爾 85258 | 480.295.7600 2 T H E W E A L T H D E V E L O P M E N T C O M P A N Y E A L T H D E V E L O P M E N T C O M P A N Y W E A L T H D E V E L O P M E N T C O M P A N Y W E A L T

3 • Calibre 擁有 15 年的業績記錄，管理的資產和在建資產超過 29 億美元 • 我們在我們所知的市場，主要在美國西部投資房地產資產 • 我們為希望獲得另類資產的合格投資者創建基金和投資策略 • 私人房地產投資策略的公開贊助商 • 不良房地產投資、機會區和機會主義方面的專家 • 於 2023 年 5 月完成首次公開募股，股票上市納斯達克：CWD 推出 Caliber（納斯達克股票代碼：CWD）

4 行為健康醫院酒店/酒店多户住宅機會區資產我們投資於中間市場的各種房地產資產類別

5T H E W E A L T H D E V E L L O P M E N T T C O M P A N Y 最佳機會在於中間市場中間市場資產 • 每個項目 500 萬至 5000 萬美元 • 大量機會 • 高度分散的市場 • 減少競爭 • Calibre 的內部服務模式有利於進入中間市場地區 • 人口和就業增長顯著 • 融資選擇方面服務不足 • 機會區税收優惠 • 地方税收優惠 • 大流行後的趨勢

Calibre 為龐大且不斷增長的另類投資市場提供服務 6T H E W E A L T H D E V E L O P M E N T C O M P A N Y 0 '10 2 4 6 8 10 12 14 16 20 '11 '13 '14 '15 '17 '18 '19 '21 '22 '24 '25 A ss et s un d er m ag em 日元（萬億美元上市）4.1 4.6 5.6 6.6 6.9 7.4 7.8 8.8 9.5 10.8 10.8 13.0 14.2 15.6 17.2 複合年增長率：到2026年預測的另類全球資產管理總規模為11.7％ 23萬億美元 23.0 '26 22 24 來源：預欽投資者調查，2020年8月 *2020年的數字根據截至10月的數據按年計算。2022-2026年是普雷欽的預測。

大多數投資者希望有更多機會獲得另類投資7T H E W E A L T H D E V E L O P M E N T C O M P A N Y 來源：Preqin投資者調查，2020年8月 *2020年的數字根據截至10月的數據按年計算。2022-2026年是Preqin的預測數字。來源：Preqin 保持不變 2% 16% 55% 26% 將增加將大幅增加將大幅減少將減少 1% 0% 10% 20% 30% P ro p or ti o f r es p on d d en ti o f r es p on d en ts 40% 50% 60% 投資者對另類投資配置的意向

8T H E W E A L T H D E V E L O P M E N T C O M P A N Y 29% 的財富管理客户目前投資於另類投資，這一數字預計將在未來三年內增長27％，達到估計平均水平37％。1) WealthManagement.com的調查財富經理正在尋找替代方案 6% 6% 9% 16% 28% 19% 14% 2% 100%（全部）75%-99% 50%-74% 25%-49% 10%-24% 5%-9% 1%-4% 當前投資於另類投資的客户比例估計平均值 = 29% 估計中位數 = 18% 6% 8% 16% 31% 12% 6% 31% 12% 6% 1% 100%（全部）75%-99% 50%-74% 25%-49% 10%-24% 5%-9% 1%-9% 1%-預計三年後將投資另類投資的客户佔4％0％（無）百分比估計平均值= 37％估計中位數= 18％

9T H E W E A L T H D E V E L L O P M E N T T C O M P A N Y 收益貸款、CORE Plus、增值增長困境和特殊情況、適應性再利用和開發税收規劃/減免機會區基金、1031 投資我們的產品一次性解決客户需求所需的結果 Calibre Product Calibre 旨在一次性與客户建立信任，十年又一代地滿足他們的房地產投資需求

Calibre 擁有多個籌款渠道 10T H E W E A L T H D E V E L O P M E N T C O M P A N Y 高淨值投資者註冊投資顧問和獨立經紀交易商家族辦公室精品機構 Calibre 私人客户銷售能力批發 Caliber Caliber 機構精品機構

Calibre 旨在實現持續增長 11T H E W E A L T H D E V E V E L O P M E N T C O M P A N Y 籌集資本增長管理的資產增長收入 Calibre 的模式利用其產品中的籌資在不稀釋公司融資的情況下增長 Calibre 的有形價值

績效費資產管理費我們有多個收入來源 12T H E W E A L T H D E V E L O P M E N T C O M P A N Y 資產服務我們按市場價格自僱房地產開發房地產經紀施工管理注意：內部按市場價格提供的資產服務。

來源：Calibre 的估計和內部研究審查了可比商業模式 13T H E W E A L T H D E V E L T H D E V E L O P M E N T C O M P A N Y Caliber 的縱向整合：增強控制和多重收入來源傳統資產管理公司：更低的控制和更少的收入機會資產管理績效費（附帶利息）基金管理和營銷融資費用組織和發行費開發與施工實際房地產經紀低利潤、大批量服務內部收入外包資產管理績效費（附帶利息）所有額外服務外包內部收入 Calibre 優化了內部和第三方服務，以最大限度地提高控制和盈利能力

由年度經常性費用推動的收入增長 14T H E W E A L T H D E V E L O P M E N T C O M P A N Y 年運行率資產管理收入運行率 Calibre 使用運行率來演示年化資產管理費用與前期相比的變化每投資1億美元可賺取 1% 至 1.5% 的資產管理費 (2) 或 100 萬美元至 150 萬美元的資產管理費 (截至 23 年 9 月 30 日的月份）80 萬美元 X 年內月數 12 = 年化收入 980 萬美元 1) 2022財年資產管理費 = 830 萬美元 2) 來自基金的資產管理費通常以 1 為基準特定基金中未歸還的資本出資的0.0％至1.5％，包括代表該基金髮生的費用的報銷，包括某些管理費用的分配。該公司的資產管理費為Calibre Hospitality Trust企業價值的0.70％，並報銷了代表Caliber Hospitality Trust產生的某些費用。與 22 財年相比增長 +18% 1)

Caliber Hospitality Trust — 資產管理費增長 15T H E E W E A L T H D E V E L O P M E N T T C O M P A N Y 使用 Caliber 基礎設施推出公共投資產品 • 外部建議的私人酒店房地產投資信託基金（“CHT”）• 2023年第一季度Caliber管理的酒店資產1.86億美元，用於種子CHT • 與LTD簽署的第二筆捐款2.2億美元，包括投資組合至4億美元以上 • 在計劃公開募股之前，投資組合價值目標為10億美元以上 • Calibre尋求建立一家提供可行性的 “中間市場” 公共酒店公司第三方出資人出售資產的替代方案 • 信託為出資人提供延税交換、債務減免、翻新資本和增強流動性

上午收入受籌款成功推動 16T H E W E A L T H D E V E L O P M E N T C O M P A N Y Calibre 可以通過增加銷售分銷來擴大籌款範圍零售銷售人員生產批發 Salesforce 生產資本擴張每位銷售人員平均年產量為1,500萬美元至2,000萬美元初級銷售人員平均年產量500萬至1,000萬美元新界2000萬美元至3500萬美元來源：Caliber的估計和內部研究

Caliber BD/RIA擴張——最近公告17T H E W E A L T H D E V E V E L O P M E N T C O M P A N Y • Skyway Capital Markets將擔任我們基金主要投資產品的管理經紀交易商 • Skyway是一家獨立的管理經紀交易商，為向經紀交易商和註冊投資顧問分發投資產品提供全面的平臺 • Skyway將協助Caliber建立一個內部批發團隊，將正式領導我們管理的基金Caliber的主要投資產品的分銷擴大其國家批發團隊國家批發小組

收入增長側重於資產管理費*在截至2022年12月31日的年度中，其他收入包括與出售GC Square Apartments多户住宅物業相關的230萬美元績效分配收入以及1,330萬美元的交易和諮詢費收入，主要包括Caliber税收優惠機會區基金II, LLC的420萬美元基金設立費、350萬美元的經紀佣金、100萬美元的基金設立費對於其他基金，賺取了100萬美元的基金組建費基於年內籌集的資金以及120萬美元的貸款擔保和服務費。來源：Caliber報告稱 4.6% 47.6% 47.8% 多元化收入來源*（2022年收入份額）管理費收入穩步增長 18T H E W E A L T H D E V E L O P M E N T C O M P A N Y 績效費（附帶利息）隨着資產管理規模和資金到期而增長的交易和諮詢費基於資產管理規模和管理資本增長的可預測收入資產管理費經常性收入來源為利息上升提供潛在的對衝工具利率和通貨膨脹環境 34% 55% 11% 0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2021 2022 R ev en ues (0 0 0 s) 資產管理費其他 9% 以上的管理費同比增長

Caliber 領導力在過去15年中不斷創新 19T H E W E A L T H D E V E L O P M E N T C O M P A N Y 經驗豐富且一致的執行領袖克里斯·洛夫勒——首席執行官兼聯合創始人詹妮弗·施拉德——總裁兼首席運營官傑德·樑——首席財務官約翰·哈特曼——首席開發官亞倫·阿什肯納齊——酒店業主管喬治·佩斯——收入執行副總裁 Calibre 的資產管理規模和澳元達到29億美元，超過2,000名客户和近100名員工廣泛的專業知識涵蓋戰略、融資、新產品開發、房地產等領域投資與發展、戰略夥伴關係、運營、資本市場以及銷售和營銷創業精神、成長心態加上逆勢方針與股東保持一致-約50％的股票所有權，包括聯合創始人注意：澳元代表我們目前完成在建資產項目的開發和建設的估計成本。

2008-2012年在不良資產、籌款和機會區處於領先地位 20T H E W E A L T H D E V E L O P M E N T C O M P A N Y 2008-2012 年在不良房地產投資、拍賣、不良票據和特殊情況方面處於領先地位 2013 年《喬布斯法案》頒佈後的早期公共籌款領導者開發了一種籌款引擎，直接從高淨值投資者那裏籌集了超過6億美元的股權資本通過合格機會區基金，推出Calibre Hospitality Trust（CHT），這是首個針對酒店的大規模新UPREIT自2009-2011年時代以來，通過CWD以獨特方式向公開上市的私募基金贊助商提供服務，對RIA和BD創新記錄的需求不斷增長

致力於加強公司治理的獨立董事會 21T H E W E A L T H D E V E L O P M E N T C O M P A N Y • Chris Loeffler — 首席執行官兼聯合創始人 • Jennifer Schrader — 總裁、首席運營官兼聯合創始人 • 丹·漢森 — 首席獨立董事 • William J. Gerber — 董事 • Michael Trzupek — 董事 • Lawrence X. — 董事對公司治理的承諾上市公司報告已有5年以上的歷史；四大審計師成立了董事會委員會和章程對可持續商業慣例的承諾公眾公司、資產管理、房地產和上市公司經驗我們的董事

56,033 美元 83,956 美元-10,000 美元 20,000 美元 30,000 美元 40,000 美元 60,000 美元 80,000 美元 2021 年（0 0 s）50% 合併收入增長按比例擴大（2022財年）22T H E W E A L T H D E V E L L O P M E N T C O M P A N Y 來源：Caliber 報告 3,642 美元 5,519 美元-1,000 美元 2,000 美元 3,000 美元 4,000 美元 6,000 美元 2021 年 (0 0 0 s) 調整後息税折舊攤銷前利潤淨收益（虧損）（每股普通股）增長 52% 美元（0.03）2021 美元 0.11 美元 2021 年-5,000 美元 10,000 美元 15,000 美元 25,000 美元 30,000 美元 2021 年 (0 0 0 s) 分部總收入增長率同比增長資產管理費用績效交易

19,506 美元 17,025 美元-5,000 美元 10,000 美元 15,000 美元 20,000 美元 25,000 美元 2023 年第三季度（0 0 s）第三季度合併收入總額 23T H E W E A L T H D E V E L O P M E N T C O M P A N Y 來源：Caliber 報告淨收益（虧損）（每股普通股）0.22 美元（0.22 美元）16) 23 年第三季度 8,399 美元 3,728 美元-2,000 美元 4,000 美元 6,000 美元 8,000 美元 10,000 美元 2023 年第三季度（0 0 0 秒）分部總收入資產管理費用業績交易總額調整後息税折舊攤銷前利潤（虧損）（000）美元 22 年第三季度 5,659 美元（1,511）23 年第三季度

企業價值增長前進之路 24T H E W E A L T H D E V E L O P M E N T C O M P A N Y 籌款產品創新收購

1。龐大且不斷增長的潛在市場機會——另類資產管理 2.對有吸引力且被忽視的中間市場房地產投資機會的獨特關注 3.內部籌款以非稀釋性資本推動增長 4.房地產投資過程的每個步驟都有多種收入來源和價值創造 5.表現出提高收入和息税折舊攤銷前利潤的能力 6.團結一致、經驗豐富的管理團隊和董事會成員為什麼投資Calibre？25T H E W E A L T H D E V E L O P M E N T T C O M P A N Y 建立在 15 年的盈利增長和成功記錄基礎上，為股東帶來持續增長和回報

https://www.caliberco.com/ CaliberCOS 納斯達克：CWD 聯繫人：首席執行官克里斯·洛夫勒 Chris.Loeffler@CaliberCo.com 麗莎·福爾圖納，投資者關係，財務概況 lfortuna@finprofiles.com

附錄 27T H E W E A L T H D E V E V E L O P M E N T C O M P P A N Y

第三季度——摘要摘要 28T H E W E A L T H D E V E L O P M E N T C O M P A N Y • 管理的公允價值資產為8.225億美元 • 資產管理費為130萬美元 • 管理資本為4.124億美元 • 總收入為1,700萬美元 • 資產管理收入為240萬美元 • 資產管理收入運行率為980萬美元 • 歸屬於Caliber的淨虧損 340萬美元，攤薄後每股收益0.16美元 • 調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損150萬美元財務指標 Metrics Corporate • 與L.T.D. Hospitality Group簽訂的由9家酒店組成的供款協議向Caliber Hospitality Trust提供房產。• 從一家家族辦公室集團獲得了計劃對CHT進行的最高5,000萬美元投資中的第一筆500萬美元。• 以2740萬美元的價格出售了Northsight Crossing零售中心，淨現金收益約為1,220萬美元，房地產出售收益約為500萬美元，債務清償損失約20萬美元。最初於2022年1月以2,110萬美元的價格收購。• 與一家區域經紀交易商簽署了第一份出售協議，投資Caliber贊助的產品——預計將增加Caliber的籌款額。• 公佈的財務目標：2024-2026年期間累計籌款7.5億美元；到2026年年底資產管理目標為30億美元；到2026年年底，分部年化收入為5000萬美元。

GAAP 損益表 29T H E W E E A L T H D E V E L O P M E N T C O M P A N Y 截至2023年9月30日的三個月，截至2023年9月30日的九個月 2023 年收入資產管理費 1,273 美元 982 美元 3,784 美元 3,048 美元績效分配 36 103 2,474 2,508 交易和諮詢費 1,043 5,890 2,462 8,261 合併基金 — 酒店收入 12,526 10,988 52,008 43,801 合併資金 — 其他收入 2,147 1,543 6,264 4,871 總收入 17,025 19,506 66,992 62,489 支出運營成本 4,881 3,203 16,205 8,421 一般和行政 1,672 1,252 4,914 5,389 營銷和廣告 210 288 888 1,293 折舊和攤銷 140 7 409 23 合併基金 — 招待費 18,644 14,960 59,676 44,786 合併資金 — 其他費用 2,883 1,677 6,757 6,146 總費用 28,430 21,387 88,849 66,058 CALIBERCOS INC.及子公司簡明合併運營報表（未經審計）（金額以千計，每股數據除外）

GAAP 損益表（續）30T H E W E E A L T H D E V E L O P M E E N T C O M E N T C O M P A N Y CALIBERCOS INC.及子公司簡明合併運營報表（未經審計）（金額以千計，每股數據除外）合併基金——出售房地產投資的收益— — — 21,530 其他收益（虧損），淨額 414 25 1,479 241 清償債務收益——1,421 — 1,421 利息收入 85 109 279 112 利息支出（1,316）（341）（3,408）（685）（685）（685）（685）（685）（685）（685）（淨額）（虧損) 所得税前收益 (12,222) (667) (23,507) 19,050 所得税準備金 — — — 淨（虧損）收入 (12,222) (667) (23,507) 19,050 歸屬於非控股權的淨（虧損）收益利息 (8,813) (5,067) (13,165) 14,561 歸屬於CaliberCos Inc. (3,409) 的淨（虧損）收益4,400（10,342）4,489 歸屬於普通股股東的基本每股淨（虧損）收益美元（0.16）美元（0.16）美元（0.16）美元 0.22 美元 (0.53) 美元 0.23 加權平均已發行普通股：基本 21,238 18,229 19,688 18,033 稀釋 21,238 20,074 19,688 19,88 19,878 19,878

GAAP 資產負債表 31T H E W E E A L T H D E V E L O P M E N T C O M P A N Y 2023 年 9 月 30 日 2022 年 12 月 31 日資產現金 995 美元 1,921 限制性現金 2,479 23 房地產投資，淨額 21,383 2,065 關聯方應付款 6,498 9,646 對未合併實體的投資 3,290 3,156 經營租賃——使用權資產 204 1,411 預付資產和其他資產 2,629 5,861 合併基金資產現金 4,536 5,736 限制性現金 10,407 8,254 房地產投資，淨額 219,140 196,177 應收賬款，淨額 2,434 2,228 應收票據——關聯方31,184 28,229 關聯方應付款 27 15 經營租賃——使用權資產 8,785 8,769 預付資產和其他資產 10,739 5,343 總資產 324,730 美元 278,834 美元 CALIBERCOS INC.及子公司簡明合併資產負債表（未經審計）（金額以千計，股票和每股數據除外）

GAAP 資產負債表（續）32T H E W E W E A L T H D E V E L O P M E N T O M E N T C O M P A N Y CALIBERCOS INC.及子公司簡明合併資產負債表（未經審計）（金額以千計，股票和每股數據除外）2023 年 9 月 30 日 12 月 31 日負債和股東權益應付票據 54,254 美元 14,653 美元應付票據-關聯方 — 365 應付賬款和應計費用 6,852 6,374 回購義務 — 12,391 應付關聯方 87 171 經營租賃負債 125 1,587 其他負債 535 64 的負債合併基金應付票據，淨額 147,779 134,256 應付票據——關聯方 12,799 6,973 賬户應付費用和應計費用 11,949 9,252 應付關聯方 210 68 運營租賃負債 12,397 12,461 其他負債 2,987 3,030 總負債 249,974 201,645

GAAP 資產負債表（續）33T H E W E W E A L T H D E V E L O P M E N T O M E N T C O M P A N Y CALIBERCOS INC.以及子公司簡明合併資產負債表（未經審計）（金額以千計，股票和每股數據除外）承諾和意外開支優先股B系列，面值0.001美元；截至2023年9月30日已授權12,500,000股，未發行和流通股票，截至2022年12月31日已發行和流通的1,651,302股——A類普通股，面值0.001美元；1億股已授權股票，13,848,800萬股和 10,848,800美元截至2023年9月30日和2022年12月31日，已發行和流通的790,787股股票分別為14 11股普通股B類，面值0.001美元；截至2022年12月31日，已授權15,000,000股股票，已發行和流通的股票7,416,414股 7 7 實收資本38,723 33,108減去庫存股，按成本計算，277,342股股票和3,432,351股遠期回購股份。截至2023年9月30日，沒有庫存股或遠期回購股票——（13,626）累計赤字（34,469）（22,709）歸屬於CaliberCOS Inc的股東權益（赤字）4,275（3,209）歸屬於非控股權益的股東權益 70,481 80,398 股東權益總額 74,756 77,189 總負債和股東權益 324,730 美元 278,834

息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤對賬34T H E W E A L T H D E V E L O P M E N P A N Y 非公認會計準則損益表（以千計）截至2023年9月30日的三個月淨虧損美元 (12,222) 美元 (667) 利息支出 1,316 342 折舊費用 140 15 合併基金的息税折舊攤銷前利潤調整 7,210 4,810 合併息税折舊攤銷前利潤 (12,222) 美元 (667) 3,556) 4,500 股回購 — 78 股票薪酬 393 170 遣散費 6 — 合併調整後息税折舊攤銷前利潤 (3,157) 4,748 公司間沖銷 2,002 1,615 非控股權益調整後息税折舊攤銷前利潤沖銷額 (3,157)356) (704) Calibre 調整後息税折舊攤銷前利潤 $ (1,511) 5,659 美元

非公認會計準則對賬 35T H E W E A L T H D E V E L O P M E N T C O M P A N Y 基金管理板塊（以千計）截至2023年9月30日的三個月 $ 變動百分比收入資產管理費 2,428 美元 1,927 美元 501 26.0% 業績分配 24 103 (76.7)% 交易和諮詢費 560 5,008 (4,448)% (88.8)% 總收入 3,012 7,038 (4,026) (57.2)% 支出運營成本 4,228 2,661 1,567 58.9% 一般和行政 1,549 1,184 365 30.8% 營銷和廣告 208 287 (79) (27.5)% 折舊和攤銷 347 27 385.7% 總支出 6,019 4,139 1,880 45.4% 其他支出，淨額 11 (3) 14 (466.7)% 債務清償收益 — 1,421 (1,421) (100.0)% 利息支出 (1,128) (326) (802) 246.0% 利息收入 729 108 621 575.0% 淨虧損 $ (3,395) $4,099 ($4,099) 494) (182.8)%

非公認會計準則對賬 36T H E W E A L T H D E V E L O P M E N T C O M P A N Y 開發板塊（以千計）截至2023年9月30日的三個月 $ 變動百分比收入變動百分比交易和諮詢費 516 美元 1,182 美元 (666) (56.3)% 總收入 516 1,182 (666) (56.3)% 支出運營成本 394 321 73 22.7% 一般和管理費用 78 45 33 73.3% 折舊和攤銷 — 8 (8) (100.0)% 總費用 472 374 98 26.2% 其他費用，淨額 — 9 (9) (100.0)% 淨收入 44 美元 817 美元 (773) (94.6)%

非公認會計準則對賬37T H E W E E A L T H D E V E L O P M E N T C O M P A N Y 經紀板塊（以千計）截至2023年9月30日的三個月 $ 變動百分比收入變動百分比交易和諮詢費 200 美元 179 美元 21 11.7% 總收入 200 179 21 11.7% 支出運營成本 102 31 71 229.0% 一般和行政 24 23 1 4.3% 營銷和廣告 — — — 折舊和攤銷 39 — 39 100.0% 總支出 165 54 111 205.6% 其他收入，淨額 138 28 110 392.9% 債務清償收益 1 — 1 100.0% 利息支出 (189) (15) (174) 1160.0% 淨（虧損）收益$ (15) $138$ (153) (110.9)%

非公認會計準則對賬38T H E W E A L T H D E V E L O P M E N T C O M P A N Y 管理資本（以千計）截至2022年12月31日的管理資本餘額 383,189美元發放12,050份贖回（2,742份）截至2023年3月31日的餘額 392,497份發放餘額 11,227份贖回（1,968份）截至6月30日的餘額 2023 401,756 發放量 12,958 次兑換 (2,268) 截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 412,446 美元 2023 年 9 月 30 日 2022 年 12 月 31 日房地產酒店業 101,118 美元 102,071 美元住宅 72,501 62,819 商業房產 147,857 128,210 總房地產321,476 293,100 信貸 (1) 79,758 74,766 其他 (2) 11,212 15,323 總計 412,446 美元 383,189 美元 _______________________________________________________________ (1) 信貸管理資本是指我們的多元化信貸基金向Caliber投資基金提供的貸款。(2) 其他管理資本代表我們多元化基金中持有的未部署資本。

非公認會計準則對賬 39T H E W E A L T H D E V E L O P M E N T C O M P A N Y FV 資產管理規模（以千計）FV AUM 截至2022年12月31日的餘額 745,514 美元收購的資產 (1) 28,604 建築和淨市場增值 33,019 出售或處置的資產 (5,820) 信貸 (2) 4,242 其他 (3)) 截至 2023 年 3 月 31 日的1,360 餘額 806,919 資產收購 (1) — 建築和淨市場增值 19,095 件出售或處置的資產 (595) 信貸 (2) 590 其他 (3) (703) 截至2023年6月30日的餘額 825,306 收購的資產 (1) 780 建築和淨市場增值 1,045出售或處置的資產 (6,025) 信貸 (2) 160 其他 (3) 1,204 截至2023年9月30日的餘額 822,470 美元

非公認會計準則對賬 40T H E W E A L T H D E V E L O P M E N T C O M P A N Y FV 資產管理規模（以千計）2023 年 9 月 30 日 2022 年 12 月 31 日房地產酒店業 316,000 美元 319,300 美元住宅 148,600 86,900 86,900 商業地產 266,900 255,197 房地產總額 731,500 661,397 信貸 (2) 79,758 74,766 其他 (3) 11,212 9,351 總計 822,470 美元 745,514 _________________________________________________________________________________ (1) 在截至2023年9月30日的九個月中收購的資產包括科羅拉多州的一處開發資產、我們的總部辦公樓和一棟多户家庭亞利桑那州的住宅資產。（2）Credit FV AUM是指我們的多元化信貸基金向Caliber投資基金提供的貸款。（3）其他金融資產管理規模代表我們多元化基金中持有的未部署資本。

資產管理收入運行率。這是對資產管理收入進行年度化估計，資產管理收入是以合併資金分散為基礎的。正在開發的資產。我們將正在進行或處於規劃階段的開發、重建、施工和授權項目定義為在建資產（“AUD”）。該類別包括我們計劃在未開發土地上建造的項目。如果所有這些項目竣工，這些項目的資本化總成本（即完成此類項目的開發和建設的當前估計總成本）為22億美元，我們預計將通過未部署的資金現金、第三方股權、項目銷售、税收抵免融資和類似激勵措施以及有擔保債務融資相結合的方式提供資金。我們沒有義務完成這些項目，可以隨時處置任何此類資產。由於審批和開發過程成本的性質以及對特定用途的市場需求，無法保證正在開發的資產最終會得到開發或建造。此外，在建住宅和商業資產的組合在最終開發之前可能會發生變化。這些資產的開發將需要大量的額外資金或其他資金來源，而這些資金可能不可用。合併息税折舊攤銷前利潤和合並調整後息税折舊攤銷前利潤我們將息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤（EBITDA）和調整後息税折舊攤銷前利潤（根據美國公認會計原則）列為補充披露，因為我們會定期審查這些指標以評估我們的資金、衡量業績、確定趨勢、制定財務預測和做出戰略決策。合併息税折舊攤銷前利潤代表公司和合並基金扣除淨利息支出、所得税、折舊和攤銷前的收益。經進一步調整的合併息税折舊攤銷前利潤是指經進一步調整的合併息税折舊攤銷前利潤，不包括與中止或延遲發行以及我們的Reg A+發行相關的股票回購成本、與公司回購計劃相關的股票回購成本、訴訟和解、與已放棄或已完成的投資交易收益相關的費用、任何其他非現金支出或損失，經特殊或非經常性項目進一步調整。Calibre 調整後息税折舊攤銷前利潤是指合併後的息税折舊攤銷前利潤，其基礎是將我們的合併基金（公司間沖銷）和取消非控股權益。消除合併基金和非控股權益的影響可以讓投資者瞭解CaliberCOS Inc.的業績，也符合管理層使用的績效模型和分析。在分析我們的經營業績時，除了根據美國公認會計原則計算和列報的最直接可比財務指標外，投資者還應使用這些衡量標準，而不是作為其替代方案。我們通常使用這些非美國的用於評估經營業績和其他自由裁量目的的GAAP財務指標。我們認為，這些衡量標準可以增強對持續運營的理解以及當前業績與前期的可比性，並可能有助於投資者分析我們的財務業績，因為它們消除了可能掩蓋我們業務基本業績趨勢的特定收費的影響。由於並非所有公司都使用相同的計算方法，因此我們對合並息税折舊攤銷前利潤、合併調整後息税折舊攤銷前利潤和Caliber調整後息税折舊攤銷前利潤的列報可能無法與其他公司的類似指標進行比較。合併息税折舊攤銷前利潤、合併調整後息税折舊攤銷前利潤和口徑調整後息税折舊攤銷前利潤不打算作為自由現金流的衡量標準，供我們全權使用，因為它們不考慮某些現金需求，例如税收和還本付息。這些衡量標準也可能不同於我們的債務工具中根據類似標題定義計算的金額，這些金額經過進一步調整以反映某些其他現金和非現金費用，並由我們用來確定其中的財務契約的遵守情況以及我們參與某些活動的能力，例如承擔額外債務和進行某些限制性付款。定義和非公認會計準則衡量標準 41T H E W E A L T H D E V E L O P M E N T C O M E N T C O M P A N Y

管理的公允價值資產（“FV AUM”）。FV AUM定義為公司管理的房地產資產的總公允價值，其管理費、績效收入以及其他費用和支出報銷從中獲得。我們每季度估算這些資產的價值，以幫助做出出售和持有決策，並評估現有資產是否會受益於再融資或資本重組。這也使我們能夠隨時深入瞭解附帶權益的價值。我們還利用FV AUM來預測在給定年份中可能需要開發服務、基金管理服務（例如再融資）和經紀服務的投資組合的百分比。由於我們控制招聘這些服務的決定，根據我們當前的投資組合資產管理規模和對預計年度資產管理規模增長的預期，我們的服務收入通常是可以預測的。管理資本。我們將管理資本定義為公司從投資者那裏為其投資基金籌集的總股本資本。除其他外，我們使用這些信息來監控分配時將支付的 “優先回報” 金額，以及在分配時獲得的績效費可能高於首選回報率。我們的資產管理費基於管理資本的百分比，監控管理資本的變化和構成為Calibre管理層進一步計算和預測未來收益提供了相關的數據點。定義和非公認會計準則衡量標準 42T H E W E A L T H D E V E L O P M E N T C O M E N T C O M P A N Y