1 2024 年尼德姆增長會議 2024 年 1 月 17 日
2 前瞻性陳述本演示文稿包括經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的 “前瞻性陳述”。除本演示文稿中包含的當前或歷史事實陳述外，所有陳述均為前瞻性陳述。此處使用 “目標”、“可以”、“應該”、“可以”、“可以”、“相信”、“預測”、“打算”、“估計”、“期望”、“項目”、“展望”、“指導” 等詞語以及此類術語的否定詞和其他類似表述旨在識別前瞻性陳述，儘管並非所有前瞻性陳述都包含此類識別詞。前瞻性陳述基於管理層當前對未來事件的預期和假設，並基於有關未來事件結果和時間的現有信息。除非適用法律另有要求，否則Hyzon不承擔更新任何前瞻性陳述的責任，所有前瞻性陳述均受本演示之日後的事件或情況的明確限制。Hyzon提醒您，前瞻性陳述存在許多風險和不確定性，其中大多數風險和不確定性難以預測，其中許多是Hyzon無法控制的，包括但不限於以下方面：我們實現產品和戰略計劃商業化的能力，包括我們能夠以具有競爭力的成本或具有競爭力的排放狀況建立生產燃料電池、組裝車輛或確保適當數量的氫氣供應；我們有效競爭的能力重型的運輸行業，能夠承受來自我們運營行業的全球其他公司的激烈競爭和競爭壓力；我們有能力將不具約束力的諒解備忘錄轉化為具有約束力的訂單或銷售（包括因為我們的交易對手的當前或潛在資源），以及我們的交易對手根據訂單付款的能力；我們有能力投資氫氣生產、分銷和加氣業務，以具有競爭力的成本向客户提供氫氣來運營燃料電池電動汽車；全球供應鏈中斷，包括地緣政治事件、原材料短缺以及對第三方供應商和裝配商的相關影響；我們維持普通股在納斯達克資本市場上市的能力；我們未來籌集資金的能力；我們留住或招聘高級職員、關鍵員工或董事或進行必要變動的能力；我們保護、捍衞或執行知識產權的能力我們賴以生存的財產；以及法律訴訟的影響，監管爭議和政府調查有關可能影響海眾財務業績及其前瞻性陳述的潛在因素的更多信息包含在Hyzon截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告、Hyzon截至2023年9月30日的季度10-Q表季度報告以及Hyzon不時向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的其他文件的 “風險因素” 部分。這些文件確定並解決了其他重要的風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致實際事件和結果與前瞻性陳述中包含的事件和結果存在重大差異。如本文所述，Hyzon 不保證 Hyzon 將實現其期望
3 Hyzon以技術為主導的價值主張正在加強 5 4 3 2 1 在幾種燃料電池優勢的未來市場應用中具有顯著的技術選擇價值燃料電池技術在資本輕的情況下處於領先地位，美國製造業接近投產輕資產商業模式預計今年將有現金正的貢獻利潤燃料電池卡車在客户和政府利好推動下加速氫燃料電池卡車市場成熟和積極進取的領導團隊不斷加強
Hyzon 概覽注：公司徽標是各自公司的商標圖片。1. 專利總數為獨家和共同擁有，均為已批准和申請/待批准的專利。4 燃料電池技術領導者，推動重型 FCEV 卡車的 “先行者” 商業化 160 項專利授予和申請/待處理的專利總數1 4.5 kW/L PEM 燃料電池堆的當前發電功率密度 200 kW 公路用淨燃料電池單堆系統測試美國總部和燃料電池生產專有燃料電池技術和 200 kW FCS 再動力燃料電池卡車氫氣關係和投資
Hyzon的領先燃料電池技術部署在重型卡車中，通過創新推動性能和經濟性 1.範圍估算基於 Hyzon 客户試用數據、Hyzon 和客户模擬以及其他預測。根據客户用例、總貨物的重量、距離、地形和許多其他因素，範圍差異很大。列出的範圍估算值基於典型的Hyzon客户用例，可能會有所不同 2.根據Hyzon內部估計 5 Hyzon 8 級重型 FCET 組件和計劃中的 FCET 產品組合概述計劃中的電氣化組件計劃中的氫氣儲存車輛控制和動力管理系統燃料電池組件，例如電動車軸、電動機、控制器等。管理混合動力（燃料電池/電池）動力系統的有效軟件燃料電池的總單堆功率驅動整體燃料效率壓縮或液化氫氣中可用的總存儲空間短程 100kW FCET: FCS：110 kW 燃料：350bar 氣態 50kgs 動力系統和軟件：原始續航里程估計 1：300-350 英里中程 200kW FCET2：FCS：200 kW 燃料：350 bar 氣態 50 千克動力系統和軟件：Hyzon 電池 (2024)、電動車軸 (2025) + 軟件升級續航里程 est.1：400-450 英里遠程 200kW LH2 FCET2：FCS：200kW 燃料：120 千克液氫續航里程估計 1:800 多英里中程和遠程 8 級包括電動車軸、Hyzon C3/C5 電池和組件升級、提高燃油效率軟件優化以 100kW FCET 的經驗為基礎進行軟件優化，旨在提高 200kW FCET 液氫卡車的燃油效率在商用卧鋪駕駛室中，將車載可用氫氣從 50 千克擴大到約 120 千克 LH2 truck2 200kW FCS 在 alpha 200kW FCET 測試中顯示燃油效率比 110kW FCS 美國 8 級 FCET 產品組合有所提高
Hyzon 擴大 IP 產品組合為 200kW 單堆燃料電池系統的經濟優勢奠定了基礎 1.包括已獲專利和正在申請的專利。2 2；根據早期在平坦道路上類似模擬路線的測試跑道上進行的200 kW卡車測試，與使用單個120kW FCS.200 與 1 0kW 時為1 0kW的性能相比，標準行業方法結合了兩個約110kW的燃料電池系統以達到200kW的功率輸出Hyzon的單堆200 kW FCS與傳統方法相比具有顯著優勢 -30% 的體積降低 20% 與 120 kW FC 卡車相比，每千克 H2 的里程提高了 2-25% 卡車 BOM 中的 FCS 總成本降低（200 kW 比 2x~110 kW）-與 2 個系統相比，FCS 總重量減少了 30% 6 自 2021 年以來，Hyzon 已申請了 82 項專利，其中 10 項共授予 160 項專利1 專利領域包括 MEA、雙極板、單元電池、燃料電池組、氫氣儲存和燃料電池系統
7 2023年下半年：業務亮點加州以外地區的政府補貼加強 • 能源部宣佈撥款70億美元，用於啟動七個區域清潔氫中心；Hyzon支持多個成功的樞紐 • 通貨膨脹減排法案零排放港口設備基金（26億美元）預計將於2024年12月發放補助金 • 加州CARB HVIP零排放卡車補貼池中提供近4億美元商業管道改造+交付進度 • 截至2023年12月31日，根據商業協議部署了19輛汽車，年度會議 15-20 的指導車輛。• 在北美首次向拖運車隊客户銷售燃料電池卡車，並將部署在加利福尼亞州長灘港 • 繼續擴大北美試用計劃，在 2023 年試用 20 輛客户 • 10 月在澳大利亞與 Remondis 進行商業試用部署了第一輛氫廢物收集卡車 • 與 TR 集團簽訂的商業協議，最多可為 20 輛 FCEV 改裝 Hyzon 200kW 燃料電池系統 • 成功完成了首次客户演示 8 月在北美與高性能食品集團合作的液氫 FCEV 燃料電池商業化和知識產權組合 • 實現了25個200kW FC B樣品的目標生產，將開發推進到C樣本階段，有望在24年下半年開始生產 • 知識產權修正案擴大了潛在市場，增加了北美的固定電力使用權和有效開發300kW單堆燃料電池系統的途徑（可選）• 專利總數擴大到160個（已申請+授權），包括Hyzon自2021年以來加強董事會和領導層的82項（已申請+授權）• 專利總數擴大到160個（已申請+授權）任命克里斯蒂安·莫爾迪克博士為最近擔任首席商務官Cellcentric 首席執行官為首席技術官，自 2024 年 1 月 1 日起生效 • 任命出色的財務主管馬修·福爾斯頓為海松董事會成員，自 2023 年 7 月 12 日起生效 • 任命埃裏克·安德森為董事會主席，任命安德里亞·法拉斯為副主席，自 2023 年 8 月 24 日起生效 • 任命卡特彼勒和早期科技主導型公司財務團隊的資深人士史蒂芬·韋蘭德為首席財務官，生效 2023 年 11 月 1 日 01 02 03 04
8 伊利諾伊州波林布魯克工廠有望在 2024 年投產 (SoP) 膜電極組裝 (MEA) 生產線投產並投入生產 200kW 燃料電池系統 SoP
2023 年卡車層面的現金正貢獻利潤率9 Hyzon的司機對美國8級大型車隊燃料電池卡車的正現金貢獻利潤率的説明性細分美國8級大型車隊200kW FC卡車在低容量下的預期經濟性細分大型車隊客户承擔的基本車輛成本（減少營運資金）降低成本、輕資產、第三方組裝低於直接卡車級成本結構的10％帶內部的單一200kW燃料電池系統總部位於美國的製造成本效益的動力系統設計（例如 350 bar 的油箱）與 700 bar 油箱對比）1 2 3 4Class 8 200kW FC 卡車現金捐款利潤率直接生產成本燃料電池駕駛室/底盤第三方卡車裝配費動力總成/輔助/其他直接生產成本明細估算
10個政府補貼利好因素創造強勁的市場擴展支持來源：加州空氣資源委員會、紐約州卡車代金券激勵計劃、洛基山研究所、美國環保局、美國參議院能源和自然資源委員會、美國參議院倡議、新聞稿。阿巴拉契亞氫氣樞紐墨西哥灣沿岸氫氣樞紐加州氫氣中心太平洋西北氫氣樞紐中心地帶氫氣樞紐中西部氫氣樞紐美國能源部氫氣樞紐獎獲得者中大西洋氫氣樞紐主要港口美國三大補貼計劃到2030年有可能支持數千輛燃料電池卡車加州 (CARB) HVIP • 目前有近4億美元可用•每輛卡車最高28.8萬美元的補貼•Hyzon大型車隊 + 今天的港口焦點通貨膨脹減免法 (IRA) ZE 港口設備 • 26億美元將包括拖運卡車 • 符合條件的沿海 + 內陸港口 • 12 月2024 年：美國能源部氫氣樞紐計劃預計將獲得撥款獎勵 • 7 個氫氣中心獲得 70 億美元 • Hyzon 為多個獲獎者提供了支持 • FC 卡車 + 基礎設施
以大型機隊為重點，三步擴展，實現可擴展性，並在每個地區建立活躍且不斷髮展的管道注意：公司徽標是相應公司的商標圖片。1.按每輛 FCEV 8 級卡車每天消耗 40 千克氫氣計算。2.第一年的合作商業結構因直銷、帶有回購條款的銷售、以成功試用為條件的銷售、無償試用、付費試用等各不相同。3.截至 2024 年 1 月 15 日，1 Hyzon 通過 FCEV 升級與客户合作，首先是與已確認的試點項目和里程碑訂單相關的試用2 2 試用後車隊在 3 至 4 年內每年增加 100 輛卡車 3 每個地區 10 個客户在多個階段每年可達到 1,000 輛卡車 4 根據美國、歐洲和澳大利亞/新西蘭的協議與主要客户進行積極的試驗和客户渠道實施里程碑 ramp-uppilot 示例大型車隊含氫燃料需求的客户訂單意向提升時間表等級數量8 輛 FCEV 卡車 5-10 15-20 30-50 75-100 車隊中累積的 8 級 FCEV 卡車 5-10 20-30 50-80 125-175 累計氫消耗量（噸/天）1 ~0.2-0.4 ~0.8-1.2 ~2.0-3.2 ~5.0-7.0 氫燃料解決方案移動加油機或現有公共通道根據興趣和運營需求公共通道活躍在每個管道階段的車隊數量全球3 1 根據商業協議部署了19輛FCEV（5輛美國，3輛歐盟，11輛澳大利亞），並在2023年籌集了380萬美元的現金 2 自2022年3月啟動以來，在北美完成了20輛車輛試驗3 2023 年首次在美國交付，向拖運和大型車隊客户部署了五輛 FCEV 卡車早期參與試用計劃/合同談判合同車隊 60 23 12 精選合同車隊 11
卡車商業協議擴大全球商業進展摘要和商業協議示例商業更新美國商業協議歐盟商業協議澳新銀行商業協議 • 2023年根據商業協議部署的19輛汽車，符合15-20輛的年度部署指導：• 在美國部署了5輛汽車，面向拖運和大型車隊客户，包括該行業首次在美國公開宣佈的重型燃料電池卡車的銷售和交付 • 三輛部署在歐洲 • 11輛部署在澳大利亞注意：公司徽標是相應公司的商標圖片。12
13 僅在高清卡車運輸方面就存在重大全球市場機遇，具有多層上行選擇 1.Statista HD Truck Projections（2019）。2030年和2050年的TAM基於對2019年至2026年複合年增長率為2.57％的推斷。2.魔多情報總經理和高清商用車市場研究報告（2022年）。2030年和2050年的TAM基於對2018年至2028年複合年增長率為8％的推斷。3.重型出行應用包括機車、農業機械、建築機械、全地形車市場。4.機場：商業研究公司商用飛機市場研究報告（2023年）。2030年和2050年的TAM基於2023年至2027年的複合年增長率為7.9％的推斷。港口：Skyquest Tech Consulting海洋船舶市場研究報告（2022年）。2030年和2050年的TAM基於對2022年至2028年複合年增長率為1.61％的推斷。5.市場與市場混合動力解決方案市場研究報告（2015年）。2030年和2050年的TAM基於對2016年至2021年複合年增長率為8.13％的推斷。`規模=1,000億美元的氫燃料供應（通過合作伙伴項目投資權）今日核心重點：重型卡車1 3個核心平臺，分佈在3個核心地區（美國、歐盟和澳新銀行）中型2 遠程和離網 Power5 機場/港口及其他生態系統4 鐵路/港口和其他生態系統4 越野車和其他 HD3 期權價值終端市場和示例入門 FC 應用 6 類區域交付；帶 200kW FCS 地面運輸的職業卡車施工和採礦設備支援設備（例如飛機拖船）500kW 至 1 MW+ 功率
2023-2024 年裏程碑執行已進入軌道 14 2023 年優先里程碑已完成，而 2024 年裏程碑按計劃完成時間類別時機優先里程碑（子集）狀態 2022 年下半年重組 Hyzon 歐洲和中國運營 2022 年下半年剛性平臺 ISO 認證與發佈 2023 年上半年歐洲 Cabover Gen 1 4x2 客户發佈與主要客户的首批 9 個 200kW B 樣品燃料電池系統 2023 年上半年第一份美國客户訂單 2023 年上半年第一份生產和測試的 200kW B 樣品燃料電池系統簽約 2023 年上半年第一份美國客户訂單 200kW FCEV 卡車正在測試中 2023 年下半年交付首款商用級8 Hyzon FCEV 向美國客户 2023 年下半年 200kW 燃料電池 C 樣品階段進展聲明 2023 年下半年生產/驗證 25 200kW 燃料電池原型生產/驗證 2024 年上半年 200kW FCEV 卡車商業發佈 2024 年下半年 200kW 生產設施 SOP 申報組織燃料電池車
15 Hyzon以技術為主導的價值主張正在加強 5 4 3 2 1 在幾種燃料電池優勢的未來市場應用中具有顯著的技術選擇價值燃料電池技術在資本輕的情況下處於領先地位，美國製造業接近投產輕資產商業模式預計今年有現金正貢獻利潤燃料電池卡車在客户和政府利好推動下加速氫燃料電池卡車市場久經考驗、積極進取的領導團隊將繼續得到加強
16 附錄
2023 年第三季度公認會計原則財務摘要 17（以千計，每股和員工人數除外）2023 年第四季度第一季度 2023 年第三季度收入 787---收入成本 13,094 838 2,410 3,286 研發 12,472 9,340 12,597 10,857 銷售、一般和管理 38,153 30,857 49,098 21,044 重組和資產減值--4,885 經營虧損 (62,932) (41,035) (64,105) (40,072) 歸屬於海森的淨虧損 (42,867) (30,248) (60,248) (44,054) 每股收益 (基本) (0.17) (0.12) (0.25) (0.18) (0.18) (0.17) (0.12) (0.25) (0.25) (0.18) 18) 無限制現金，現金等價物和短期投資 255,329 209,015 172,415 137,807 現金消耗 (54,921) (46,314) (36,600) (34,608) 總人數（四捨五入）330 330 380 370 加權平均普通股基本 248,040 244,541 244,885 稀釋 248,541 244,541 244,885 628 244,885 現金消耗連續三個季度下降
2023 年第三季度息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤 18 下表將淨收益（虧損）與息税折舊攤銷前利潤（以千計）2023年第四季度第一季度2023年第三季度淨收益（虧損）美元（30,258）美元（60,255）美元（44,055）淨利息（107）（135）（304）（419）折舊及攤銷 1,259 1,082 1,111 967 美元 (47,681) 美元 (29,311) 美元 (59,448) 美元 (43,507) 經調整後：私募認股權證負債公允價值變動 (721) (641) (160) 240 收益負債公允價值變動 (5,463) (6,420) (916) 1,307 股基礎薪酬 1,217 1,359 1,628 2,156 高管過渡費用 85---監管和法律事務 16,454 7,742 25,894 2,576 收購相關費用 (40)---重組和資產減值---4,885 調整後息税折舊攤銷前利潤 $ (36,149) $ (27,271) $ (33,002) $ (32,342)
2023年第三季度19日——持續執行和財務紀律主要財務要點財務摘要和指導 • 第三季度現金消耗量是前八個季度的最低水平，包括現金消耗連續第三個季度下降，其持續影響是：o 財務紀律和優先次序 o 降低法律、諮詢和會計費用 o 管理人員 • 2023 年 10 月的每月現金消耗降至 1000 萬美元以下 • 每股虧損從 0.25 美元 (0.25) 提高至 2023 年第三季度的每股虧損為 0.18 美元 2023 年第二季度 • 美國證券交易委員會和解的第一筆款項未在第四季度支付。將提供2024年最新指引，包括2023年第三季度年終財務摘要（百萬美元），每股運營虧損除外（40.1）歸屬於Hyzon的淨虧損美元（44.1）每股虧損（基本和攤薄）美元（0.18）現金及等價物 + ST投資（23年9月30日）137.8美元現金及等價物+ ST投資（10/31/23）1 2023年第三季度129美元指引 2023 年下半年 MM Cash Burn2 指南 65-73 美元 FY2024 Cash Burn3 指導方針 110-120 美元 1.大約截至 2023 年 10 月 31 日。2.包括美國證券交易委員會第一筆付款和解的影響。3.包括美國證券交易委員會和解協議第二筆付款的影響。
20 Hymas/Horizon 重組後的所有權 Hymas 重組詳情（MM 股份）Hymas Horizon 某些地平線證券持有人重組前的所有權 151.9 Hymas內部出售給Horizon（88.2）88.2 Hymas向某些Horizon證券持有人的出售（23.7）23.7 向某些地平線證券持有人行使地平線看漲期權授予1（29.1）29.1 重組後HYZN 40.0 59.1 52.8 Hyzon所有權Pre Hymas/Horizon Restruction • 這是Hymas Pte進行重組交易的結果。如附表13D/A所述，Hymas的子公司Ltd.（“Hymas”）和Horizon的子公司，根據納斯達克適用的規則，Hyzon不再是受控公司 • Hymas執行了一項重組交易，包括向Horizon（其母公司）內部出售Hyzon股份以及向某些Horizon證券持有人出售Hyzon股份 • 重組前，Hymas控制了約62％的Hyzon已發行股份 • 重組後，Hymas/Horizon的所有權已降至Hyzon已發行股票的約40％來源：Horizon修正後的13D，於2024年1月8日提交。1-53批准了3萬英鎊，立即行使了2910萬英鎊。注：上表僅反映了重組行動的直接影響。不反映Hymas看漲期權、剩餘未行使的Horizon看漲期權和Horizon追蹤股票的任何潛在影響。62% 38% Hymas Public 16% 24% 22% 38% Hymas Horizon 某些地平線證券持有人在 Hymas/Horizon 重組後的公開所有權