美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549

表格10-Q

(標記一)

☒
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

截至2018年12月底的季度。2023年9月30日

☐
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

的過渡期_______ 至_______

佣金文件編號011-07416

Vishay Intertech公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州  
38-1686453
(法團的國家或其他司法管轄權)
  
(國際税務局僱主身分證號碼)
     
蘭開斯特大道63號
馬爾文, 賓夕法尼亞州 19355-2143
  
610-644-1300
(主要行政辦公室地址)
  
(註冊人的區號和電話號碼)

根據該法第12(B)條登記的證券：
       
 
每個班級的標題
交易符號
註冊所在的交易所名稱
  
  普通股，每股面值0.10美元
 VSH
 紐約證券交易所股份有限公司
  

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去的90天內是否符合此類提交要求。☒：是*☐號

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則(本章232.405節)規則405要求提交的每個交互數據文件。
☒是*☐號

用複選標記表示註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、較小的申報公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則12b-2中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

 
大型加速文件服務器 ☒
加速的文件服務器☐
 
非加速文件服務器☐
規模較小的報告公司☐
 
新興成長型公司☐
  

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
☐是☒不是

截至2023年11月6日，註冊人擁有126,238,599 普通股(不包括庫存股)和12,097,148已發行的B類普通股。





















這一頁故意留空。


































2
Vishay Intertech公司
表格10-Q
2023年9月30日
目錄

     
頁碼
第一部分：
財務信息
    
         
 
第1項。
財務報表
    
         
   
合併簡明資產負債表-2023年9月30日(未經審計)和2022年12月31日
  
4
         
   
綜合簡明經營報表(未經審計)-截至2023年9月30日和2022年10月1日的會計季度
  
6
         
   
綜合簡明全面收益表(未經審計)-截至2023年9月30日和2022年10月1日的會計季度
 
7
         
   
合併簡明經營報表(未經審計)--截至2023年9月30日和2022年10月1日的9個財政月
  
8
         
   
綜合全面收益簡明報表 (未經審計)-截至2023年9月30日和2022年10月1日的9個會計月
  
9
         
   
合併簡明現金流量表(未經審計)--截至2023年9月30日和2022年10月1日的9個財政月
  
10
         
   
合併簡明權益報表(未經審計)
  
11
         
   
合併簡明財務報表附註(未經審計)
  
13
         
 
第二項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析
  
27
         
 
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
  
46
         
 
第四項。
控制和程序
  
46
         
第二部分。
其他信息
    
         
 
第1項。
法律訴訟
  
47
         
 
第1A項。
風險因素
  
47
         
 
第二項。
未登記的股權證券銷售、收益的使用和發行人購買股權證券
  
48
         
 
第三項。
高級證券違約
  
49
         
 
第四項。
煤礦安全信息披露
  
49
         
 
第五項。
其他信息
  
49
         
 
第六項。
陳列品
  
49
         
   
簽名
  
50
3

第一部分--財務信息

第1項。 財務報表

Vishay Intertech公司
合併簡明資產負債表
(單位：千)

   
2023年9月30日
    
2022年12月31日
  
   
(未經審計)
        
資產
            
流動資產：
            
現金和現金等價物
  
$
1,095,119
    
$
610,825
  
短期投資
    
78,994
      
305,272
  
應收賬款淨額
    
442,646
      
416,178
  
庫存：
                
成品
    
165,936
      
156,234
  
Oracle Work in Process
    
271,107
      
261,345
  
原料
    
206,499
      
201,300
  
總庫存
    
643,542
      
618,879
  
                 
預付費用和其他流動資產
    
179,825
      
170,056
  
流動資產總額
    
2,440,126
      
2,121,210
  
                 
財產和設備，按成本計算：
                
土地
    
76,139
      
75,907
  
建築物和改善措施
    
692,037
      
658,829
  
機器和設備
    
2,973,943
      
2,857,636
  
在建工程
    
226,460
      
243,038
  
折舊準備
    
(2,788,393
)
    
(2,704,951
)
財產和設備，淨額
    
1,180,186
      
1,130,459
  
                 
使用權資產
    
127,992
      
131,193
  
                 
遞延所得税
     128,109       104,667  
                 
商譽
    
200,895
      
201,432
  
                 
其他無形資產，淨額
    
72,126
      
77,896
  
                 
其他資產
    
91,773
      
98,796
  
總資產
  
$
4,241,207
    
$
3,865,653
  

繼續下一頁。
4

Vishay Intertech公司
合併簡明資產負債表(續)
(單位：千)

   
2023年9月30日
    
2022年12月31日
  
   
(未經審計)
        
負債和權益
            
流動負債：
            
應付貿易帳款
  
$
207,440
    
$
189,099
  
工資單及相關費用
    
162,113
      
166,079
  
租賃負債
    
26,097
      
25,319
  
其他應計費用
    
238,565
      
261,606
  
所得税
    
82,734
      
84,155
  
流動負債總額
    
716,949
      
726,258
  
                 
長期債務減去流動部分
    
817,257
      
500,937
  
美國應繳過渡税
    
47,027
      
83,010
  
遞延所得税
    
138,628
      
117,183
  
長期租賃負債
    
103,223
      
108,493
  
其他負債
    
92,896
      
92,530
  
應計養卹金和其他退休後費用
    
182,704
      
187,092
  
總負債
    
2,098,684
      
1,815,503
  
                 
股本：
                
Vishay股東權益
                
普通股
    
13,318
      
13,291
  
B類可轉換普通股
    
1,210
      
1,210
  
超出票面價值的資本
    
1,286,568
      
1,352,321
  
留存收益
    
1,003,700
      
773,228
  
   庫存股(按成本計算)
     (140,633 )     (82,972 )
累計其他綜合收益(虧損)
    
(25,883
)
    
(10,827
)
Vishay股東權益總額
    
2,138,280
      
2,046,251
  
非控制性權益
    
4,243
      
3,899
  
總股本
    
2,142,523
      
2,050,150
  
負債和權益總額
  
$
4,241,207
    
$
3,865,653
  

請參閲隨附的説明。
5

Vishay Intertech公司
合併簡明業務報表
(未經審計-以千計，每股金額除外)

   
財政季度結束
  
   
2023年9月30日
    
2022年10月1日
  
             
淨收入
  
$
853,653
    
$
924,798
  
產品銷售成本
    
616,010
      
635,260
  
毛利
    
237,643
      
289,538
  
                 
銷售、一般和管理費用
    
122,513
      
106,436
  
營業收入
    
115,130
      
183,102
  
                 
其他收入(支出)：
                
利息支出
    
(7,153
)
    
(4,110
)
提前清償債務造成的損失
     (18,874 )     -  
其他
    
7,409
      
2,137
  
其他收入(費用)合計
    
(18,618
)
    
(1,973
)
                 
税前收入
    
96,512
      
181,129
  
                 
所得税費用
    
30,557
      
40,566
  
                 
淨收益
    
65,955
      
140,563
  
                 
減去：可歸因於非控股權益的淨收益
    
426
      
502
  
                 
Vishay股東應佔淨收益
  
$
65,529
    
$
140,061
  
                 
Vishay股東的基本每股收益
  
$
0.47
    
$
0.98
  
                 
Vishay股東應佔稀釋後每股收益
  
$
0.47
    
$
0.98
  
                 
加權平均流通股-基本
    
139,083
      
142,887
  
                 
加權平均流通股-稀釋
    
140,001
      
143,447
  
                 
每股現金股息
  
$
0.10
    
$
0.10
  

請參閲隨附的説明。
6

Vishay Intertech公司
綜合全面收益表
（未經審計-千人）

   
財政季度結束
  
   
2023年9月30日
    
2022年10月1日
  
             
淨收益
  
$
65,955
    
$
140,563
  
                 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額
                
                 
養卹金和其他退休後精算項目
    
363
      
1,321
  
                 
外幣折算調整
    
(38,901
)
    
(50,070
)
                 
其他全面收益(虧損)
    
(38,538
)
    
(48,749
)
                 
綜合收益
    
27,417
      
91,814
  
                 
減去：非控股權益的綜合收益
    
426
      
502
  
                 
Vishay股東應佔綜合收益
  
$
26,991
    
$
91,312
  

請參閲隨附的説明。
7

Vishay Intertech公司
合併簡明業務報表
(未經審計-以千計，每股金額除外)

   
9個財政月終了
  
   
2023年9月30日
    
2022年10月1日
  
             
淨收入
  
$
2,616,809
    
$
2,642,103
  
產品銷售成本
    
1,842,980
      
1,832,234
  
毛利
    
773,829
      
809,869
  
                 
銷售、一般和管理費用
    
365,515
      
329,691
  
營業收入
    
408,314
      
480,178
  
                 
其他收入(支出)：
                
利息支出
    
(18,677
)
    
(12,639
)
提前清償債務造成的損失
     (18,874 )     -  
其他
    
15,995
      
(2,234
)
其他收入(費用)合計
    
(21,556
)
    
(14,873
)
                 
税前收入
    
386,758
      
465,305
  
                 
所得税費用
    
113,199
      
108,023
  
                 
淨收益
    
273,559
      
357,282
  
                 
減去：可歸因於非控股權益的淨收益
    
1,211
      
1,260
  
                 
Vishay股東應佔淨收益
  
$
272,348
    
$
356,022
  
                 
Vishay股東的基本每股收益
  
$
1.95
    
$
2.47
  
                 
Vishay股東應佔稀釋後每股收益
  
$
1.94
    
$
2.46
  
                 
加權平均流通股-基本
    
139,828
      
143,983
  
                 
加權平均流通股-稀釋
    
140,577
      
144,470
  
                 
每股現金股息
  
$
0.30
    
$
0.30
  

請參閲隨附的説明。

8

Vishay Intertech公司
綜合全面收益表
（未經審計-千人）

   
9個財政月終了
  
   
2023年9月30日
    
2022年10月1日
  
             
淨收益
  
$
273,559
    
$
357,282
  
                 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額
                
                 
養卹金和其他退休後精算項目
    
647
      
4,245
  
                 
外幣折算調整
    
(15,703
)
    
(113,086
)
                 
其他全面收益(虧損)
    
(15,056
)
    
(108,841
)
                 
綜合收益
    
258,503
      
248,441
  
                 
減去：非控股權益的綜合收益
    
1,211
      
1,260
  
                 
Vishay股東應佔綜合收益
  
$
257,292
    
$
247,181
  

請參閲隨附的説明。
9

Vishay Intertech公司
現金流量表合併簡明報表
（未經審計-千人）

   
9個財政月終了
  
   
2023年9月30日
    
2022年10月1日
  
             
經營活動
            
淨收益
  
$
273,559
    
$
357,282
  
將淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整：
                
折舊及攤銷
    
133,910
      
121,301
  
(收益)處置財產和設備的損失
    
(495
)
    
(372
)
報廢存貨核銷
    
27,469
      
18,197
  
遞延所得税
    
20,654
      
8,843
  
*股票薪酬支出
     11,610       5,717  
   提前清償債務損失
     18,874       -  
其他
    
7,574
      
(1,445
)
*美國過渡税負擔的變化
     (27,670 )     (14,757 )
*遣返税負的變化
     -       (25,201 )
營業資產和負債淨變動
    
(106,050
)
    
(151,773
)
經營活動提供的淨現金
    
359,435
      
317,792
  
                 
投資活動
                
資本支出
    
(184,079
)
    
(172,175
)
出售財產和設備所得收益
    
1,034
      
472
  
購買業務，扣除所獲現金後的淨額
     (5,003 )     -  
購買短期投資     (82,166 )     (182,079 )
短期投資到期日
    
308,021
      
132,892
  
其他投資活動
    
(1,219
)
    
(199
)
投資活動提供(用於)的現金淨額
    
36,588
      
(221,089
)
                 
融資活動
                
長期借款收益
     750,000       -  
回購2025年到期的可轉換優先票據
     (386,745 )     -  
循環信貸安排的淨付款
    
(42,000
)
    
-
  
發債成本
     (26,547 )     -  
為已設置上限的呼叫支付的現金
     (94,200 )     -  
支付給普通股股東的股息
    
(38,207
)
    
(39,433
)
支付給B類普通股股東的股息
    
(3,629
)
    
(3,629
)
回購國庫持有的普通股
     (57,661 )     (54,671 )
對非控股權益的分配
     (867 )     (741 )
當股票因既得股權獎勵而被扣繳時支付的現金預扣税
    
(3,994
)
    
(2,123
)
融資活動提供(用於)的現金淨額
    
96,150
      
(100,597
)
匯率變動對現金及現金等價物的影響
    
(7,879
)
    
(35,222
)
                 
現金及現金等價物淨增(減)
    
484,294
      
(39,116
)
                 
期初現金及現金等價物
    
610,825
      
774,108
  
期末現金及現金等價物
  
$
1,095,119
    
$
734,992
  

請參閲隨附的説明。
10

Vishay Intertech公司
合併簡明權益表
(未經審計-以千為單位，不包括每股和每股金額)

   
普普通通
庫存
    
B類
敞篷車
普普通通
庫存
    
資本流入
超過標準桿
價值
    
保留
收益
(累計
赤字)
     庫存股
    
累計
其他
全面
收入(虧損)
    
總Vishay
股東的
權益
    
非控制性
利益
    
總計
權益
  
2021年12月31日的餘額
  
$
13,271
    
$
1,210
    
$
1,347,830
    
$
401,694
     $ -    
$
(20,252
)
  
$
1,743,753
    
$
2,967
    
$
1,746,720
  
淨收益
    
-
      
-
      
-
      
103,573
       -      
-
      
103,573
      
377
      
103,950
  
其他全面收益(虧損)
    
-
      
-
      
-
      
-
       -      
(11,925
)
    
(11,925
)
    
-
      
(11,925
)
為既有限制性股票單位發行股票和相關預提税金(189,731股份)
    
19
      
-
      
(2,142
)
    
-
       -      
-
      
(2,123
)
    
-
      
(2,123
)
宣佈的股息($0.10每股)
    
-
      
-
      
22
      
(14,491
)
     -      
-
      
(14,469
)
    
-
      
(14,469
)
股票補償費用
    
-
      
-
      
3,842
      
-
       -      
-
      
3,842
      
-
      
3,842
  
回購國庫持有的普通股(513,227股份)
     -       -       -       -       (9,873 )     -
       (9,873 )     -       (9,873 )
2022年4月2日的餘額
  
$
13,290
    
$
1,210
    
$
1,349,552
    
$
490,776
     $ (9,873 )  
$
(32,177
)
  
$
1,812,778
    
$
3,344
    
$
1,816,122
  
淨收益
    
-
      
-
      
-
      
112,388
       -      
-
      
112,388
      
381
      
112,769
  
其他綜合收益
    
-
      
-
      
-
      
-
       -      
(48,167
)
    
(48,167
)
    
-
      
(48,167
)
對非控股權益的分配
    
-
      
-
      
-
      
-
       -      
-
      
-
      
(733
)
    
(733
)
為既有限制性股票單位發行股票和相關預提税金(11,308股份)     1       -       (1 )     -       -       -       -       -       -  
宣佈的股息($0.10每股)
    
-
      
-
      
22
      
(14,361
)
     -      
-
      
(14,339
)
    
-
      
(14,339
)
股票補償費用
    
-
      
-
      
1,047
      
-
       -      
-
      
1,047
      
-
      
1,047
  
回購國庫持有的普通股(1,400,039股份)     -       -       -       -       (26,288 )     -
       (26,288 )     -       (26,288 )
2022年7月2日的餘額
  
$
13,291
    
$
1,210
    
$
1,350,620
    
$
588,803
     $ (36,161 )  
$
(80,344
)
  
$
1,837,419
    
$
2,992
    
$
1,840,411
  
淨收益
    
-
      
-
      
-
      
140,061
       -      
-
      
140,061
      
502
      
140,563
  
其他全面收益(虧損)
    
-
      
-
      
-
      
-
       -      
(48,749
)
    
(48,749
)
    
-
      
(48,749
)
對非控股權益的分配     -       -       -       -       -       -       -       (8 )     (8 )
宣佈的股息($0.10每股)
    
-
      
-
      
22
      
(14,276
)
     -      
-
      
(14,254
)
    
-
      
(14,254
)
股票補償費用
    
-
      
-
      
828
      
-
       -      
-
      
828
      
-
      
828
  
回購國庫持有的普通股(978,338股份)     -       -       -       -       (18,510 )     -
       (18,510 )     -       (18,510 )
2022年10月1日的餘額
  
$
13,291
    
$
1,210
    
$
1,351,470
    
$
714,588
     $ (54,671 )  
$
(129,093
)
  
$
1,896,795
    
$
3,486
    
$
1,900,281
  

接下頁。
11

Vishay Intertech公司
綜合簡明權益表（續）
(未經審計-以千為單位，不包括每股和每股金額)


   
普普通通
庫存
    
B類
敞篷車
普普通通
庫存
    
資本流入
超過標準桿
價值
    
保留
收益
(累計
赤字)
     庫存股
   
累計
其他
全面
收入(虧損)
    
總Vishay
股東的
權益
    
非控制性
利益
    
總計
權益
  
2022年12月31日的餘額
  
$
13,291
    
$
1,210
    
$
1,352,321
    
$
773,228
     $ (82,972 )  
$
(10,827
)
  
$
2,046,251
    
$
3,899
    
$
2,050,150
  
*淨收益
     -       -       -       111,781       -       -       111,781       408       112,189  
其他全面收益(虧損)
    
-
      
-
      
-
      
-
       -      
19,859
      
19,859
      
-
      
19,859
  
對既得限制性股票單位發行股票及相關預提税款 (254,513股份)
    
25
      
-
      
(3,678
)
    
-
       -      
-
      
(3,653
)
    
-
      
(3,653
)
宣佈的股息($0.10每股)
    
-
      
-
      
14
      
(14,034
)
     -      
-
      
(14,020
)
    
-
      
(14,020
)
股票補償費用
    
-
      
-
      
2,965
      
-
       -      
-
      
2,965
      
-
      
2,965
  
回購國庫持有的普通股(916,221股份)
     -       -       -       -       (20,173 )     -       (20,173 )     -       (20,173 )
2023年4月1日的餘額
   $ 13,316       1,210       1,351,622       870,975       (103,145 )     9,032       2,143,010       4,307       2,147,317  
淨收益
     -       -       -       95,038       -       -       95,038       377       95,415  
其他全面收益(虧損)
     -       -       -       -       -       3,623       3,623       -       3,623  
對非控股權益的分配
     -       -       -       -       -       -       -       (867 )     (867 )
宣佈的股息($0.10每股)
     -       -       14       (13,951 )     -       -       (13,937 )     -       (13,937 )
股票補償費用
     -       -       3,117       -       -       -       3,117       -       3,117  
回購國庫持有的普通股(847,202股份)     -       -       -       -       (20,226 )     -       (20,226 )     -       (20,226 )
2023年7月1日的餘額   $ 13,316       1,210       1,354,753       952,062       (123,371 )     12,655       2,210,625       3,817       2,214,442  
淨收益
     -       -       -       65,529       -       -       65,529       426       65,955  
其他全面收益(虧損)
     -       -       -       -       -       (38,538 )     (38,538 )     -       (38,538 )
為既得限制性股票單位發行股票和相關預提税款 (21,617股份)     2       -       (343 )     -       -       -       (341 )     -       (341 )
宣佈的股息($0.10每股)
     -       -       12       (13,891 )     -       -       (13,879 )     -       (13,879 )
股票補償費用
     -       -       5,528       -       -       -       5,528       -       5,528  
回購國庫持有的普通股(630,446股份)     -       -       -       -       (17,262 )     -       (17,262 )     -       (17,262 )
有上限的呼叫交易，税後淨額
     -       -       (73,382 )     -       -       -       (73,382 )     -       (73,382 )
2023年9月30日的餘額   $ 13,318       1,210       1,286,568       1,003,700       (140,633 )     (25,883 )     2,138,280       4,243       2,142,523  

請參閲隨附的説明。
12
合併簡明財務報表附註
(千美元，每股除外)

注1--陳述依據

隨附的Vishay Intertech，Inc.(“Vishay”或“本公司”)未經審計的綜合簡明財務報表是根據10-Q表格的説明按 編制的，因此不包括列報財務狀況、經營成果和現金流量所需的所有信息和腳註，這符合美國(“GAAP”)普遍接受的會計原則對完整財務報表的要求。所提供的信息反映了管理層認為對所提交的中期財務狀況、經營成果和現金流量進行公平總結所必需的所有正常經常性調整。財務報表應與公司截至2022年12月31日的10-K表格年度報告中提交的合併財務報表一併閲讀。截至2023年9月30日的財政季度和九個財政月的經營業績不一定表明全年的預期結果。

本公司報告從週日開始至週六結束的13週期間的中期財務信息，但第一財季和第四財季除外。第一財季始終從1月1日開始，第四財季始終在12月31日結束。2023年的四個財季分別在2023年4月1日、2023年7月1日、2023年9月30日和2023年12月31日結束。2022年的四個財季 分別截至2022年4月2日、2022年7月2日、2022年10月1日和2022年12月31日。

重新分類

某些前期金額已重新分類，以符合當前財務報表的列報方式。

注2 -收購活動

作為其增長戰略的一部分，公司尋求通過有針對性地收購其他電子零部件製造商進行擴張。這些收購目標包括已在主要市場確立地位的企業、產品質量和可靠性方面的聲譽，以及公司擁有大量營銷和技術專長的產品線。它還包括某些擁有公司期望 進一步開發和商業化的技術的企業。

MaxPower半導體公司

在……上面2022年10月28日，公司 收購了的全部未償還股權MaxPower半導體公司(“MaxPower”)，一家總部位於加利福尼亞州聖何塞的無廠房電力半導體供應商 致力於提供創新且具成本效益的技術，以優化電源管理解決方案。收購MaxPower將增強公司目前和未來為電動汽車等快速增長市場提供的碳化硅(“SIC”)產品。

該公司支付了#美元的現金50,000，在交易完成時，扣除獲得的現金，淨額。與交易相關，Vishay還可能被要求支付某些或有付款，金額最高可達$57,500， 將在實現某些技術里程碑、與第三方有利地解決某些技術許可問題以及出售MaxPower在股權關聯公司的投資時支付。對於美國公認會計原則而言， 收購價包括在收購日向MaxPower的非員工股權持有人支付的某些未來或有付款的公允價值。該或有對價截至收購日的估計公允價值為$6,851或有對價負債計入伴隨資產負債表的其他應計費用和其他負債，並在每個報告期重新計量，合併簡明經營報表中的變動報告為銷售、一般和行政費用。關於公允價值計量的進一步討論見附註13。

根據對其公允價值的估計，該公司分配了#美元18,600將收購價計入已確定的活着的無形資產。在將收購價分配給收購的資產和根據收購日對其公允價值的估計承擔的負債後，公司計入商譽#美元。34,246與本次收購相關。與本次收購相關的商譽被計入MOSFETs報告單位進行商譽減值測試。

自2022年10月28日起，此次收購的結果和運營已納入MOSFETs部門。

Centerline Technologies，LLC

在……上面2023年6月30日，公司 收購了幾乎所有Centerline Technologies，LLC(“Centerline”)，一家總部位於馬薩諸塞州的私人持股的陶瓷元件製造商，用於Vishay的某些電阻器業務生產的許多定製部件，價格為$5,003。- 根據公允價值估計，公司分配了$1,500收購價格計入確定的活着的無形資產。在將收購價格分配給收購的資產和根據收購日對其公允價值的估計承擔的負債後，公司計入商譽#美元。2,213與本次收購相關。*被收購的業務將垂直整合到公司的電阻器部門，與此次收購相關的商譽計入 用於商譽減值測試的電阻器報告單位。*本次收購的結果和運營自2023年6月30日起計入電阻器部門。他説：
 
13
合併簡明財務報表附註
(千美元，每股除外)

附註3-租契

本公司經營租賃在綜合簡明資產負債表中確認的使用權資產和租賃負債淨額如下：

 
2023年9月30日
    
2022年12月31日
  
使用權資產
            
經營租約
            
建築物和改善措施
  
$
122,781
    
$
126,933
  
機器和設備
    
5,211
      
4,260
  
總計
  
$
127,992
    
$
131,193
  
流動租賃負債
                
經營租約
                
建築物和改善措施
  
$
23,405
    
$
22,926
  
機器和設備
    
2,692
      
2,393
  
總計
  
$
26,097
    
$
25,319
  
長期租賃負債
                
經營租約
                
建築物和改善措施
  
$
100,789
    
$
106,693
  
機器和設備
    
2,434
      
1,800
  
總計
  
$
103,223
    
$
108,493
  
租賃總負債
  
$
129,320
    
$
133,812
  

租賃費用在經營性報表中按資產用途分類。 經營性合併簡明報表確認的租賃成本總額如下：

 
財政季度結束
    
9個財政月終了
  
   
2023年9月30日
    
2022年10月1日
    
2023年9月30日
    
2022年10月1日
  
租賃費
                        
經營租賃費用
  
$
7,035
    
$
6,258
    
$
20,803
    
$
19,014
  
短期租賃費用
    
248
      
212
      
756
      
752
  
可變租賃費用
    
101
      
119
      
412
      
219
  
租賃總費用
  
$
7,384
    
$
6,589
    
$
21,971
    
$
19,985
  

該公司支付了$20,912及$18,062於截至2023年9月30日及2022年10月1日止九個財政月的經營租賃，分別計入綜合簡明現金流量表的營運現金流量。本公司的 經營租賃的加權平均剩餘租期為9.4年，加權平均貼現率為6.2截至2023年9月30日。

本公司經營租賃負債的未貼現未來租賃付款如下：

 
2023年9月30日
  
2023年(不包括截至2023年9月30日的九個財政月)
  
$
6,872
  
2024
    
26,705
  
2025
    
23,627
  
2026
    
19,195
  
2027
    
17,485
  
此後
    
79,852
  

上表中列出的未貼現的未來租賃付款包括通過租賃期限支付的款項，其中可能包括 不可取消期限之後的期間。上述付款總額與租賃負債餘額之間的差額是由於用於計算租賃負債的貼現率。


附註4--所得税

所得税撥備包括聯邦、州和外國所得税撥備。截至2023年9月30日和2022年10月1日的有效税率反映了公司在所得税和税收調整前報告收入的預期税率。該公司在全球環境中運營，在美國以外的各個司法管轄區都有重要的業務。因此， 綜合所得税税率是反映公司收益和公司運營所在各個司法管轄區的適用税率的綜合税率。

在截至2023年9月30日的九個財政月中，未確認税收優惠的負債減少了$4,483按淨額計算，主要是由於結算費用減少，但因當期應計項目和利息增加而部分抵消。

14
合併簡明財務報表附註
(千美元，每股除外)

注5--長期債務

長期債務由以下部分組成：

 
2023年9月30日
    
2022年12月31日
  
             
信貸安排
  
$
-
    
$
42,000
  
2025年到期的可轉換優先票據
    
95,102
      
465,344
  
2030年到期的可轉換優先票據     750,000       -  
遞延融資成本
    
(27,845
)
    
(6,407
)
     
817,257
      
500,937
  
較小電流部分
    
-
      
-
  
   
$
817,257
    
$
500,937
  

信貸安排

本公司與作為行政代理的摩根大通銀行牽頭的銀行財團和貸款人保持着信貸安排，該財團計劃於2024年6月5日(“以前的信貸安排”)。2023年5月8日，公司簽訂了修訂和重述協議，該協議提供的總承諾額為$750,000的循環貸款，直到2028年5月8日如在本公司於2025年到期的可轉換優先票據到期日前九十一天內，該等票據的未償還本金金額超過修訂及重訂信貸安排所載的定義流動資金指標，則修訂及重訂信貸安排的到期日將會加快。

根據修訂和重新簽署的信貸安排，美元借款按有擔保隔夜融資利率(SOFR)加上信用利差和利差計息。修訂和重新簽署的信貸安排還允許以歐元、英鎊和日元借款，但受美元限制250,000限額。所有外幣借款按當地參考利率加利差計息。適用的利差以Vishay的總槓桿率為基礎。*根據Vishay當前的總槓桿率，借款以Sofr plus計息1.60%，包括適用的信用利差。Vishay還根據其總槓桿率，對未提取的金額支付承諾費。*未提取的承諾費，基於Vishay當前的總槓桿率，為0.25年利率。

與以前的信貸安排類似，修訂和重新設定的信貸安排要求維持財務契約比率。為了合規的目的，根據修訂和重新設定的信貸安排，槓桿率是以淨額為基礎計算的，從而將未償債務的衡量標準減少了高達$250,000不受限制的現金。公司必須保持至少3.25至1.00.允許投資和限制支付也受形式淨槓桿率(2.75 至1.00和2.50分別為1.00)。

經修訂及重新訂立的信貸安排的其他條款及條件與先前的信貸安排大致相似。

可轉換債務工具

2030年到期的可轉換優先票據

2023年9月，該公司發行了美元750,000根據證券法第144A條規定的豁免註冊，將於2030年到期的2.25%可轉換優先票據(“2030年票據”)的本金總額為2.25%。該公司利用此次發行所得的淨收益回購了$370,242將於2025年到期的未償還2.25%可轉換優先票據(“2025年票據”)的本金金額(“2025年票據”)(下文進一步描述)、減少其修訂及重訂信貸安排的未償還餘額、進行上限催繳交易(下文進一步描述)，以及用於其他一般公司用途。

2030年發行的債券的息率為2.25% 從2024年3月15日開始，每年3月15日和9月15日每半年支付一次欠款。2030年9月15日，除非之前回購或轉換。

2030年債券可轉換為Vishay普通股，初始轉換率為33.1609每1美元票據本金持有普通股，有待調整。這一初始轉換價格較Vishay普通股在2023年9月7日的收盤價 溢價20%，當時收盤價為1美元。25.13每股。這代表初始有效轉換價格約為$ 30.16每股。2030年票據的轉換率不會根據等於或低於$的季度現金股息進行調整 0.10每股普通股。*根據管理2030年票據的契約，本公司須通過支付相當於票據本金的現金來履行其轉換義務，並酌情以現金和/或股票結算任何額外價值。如果管理票據的契約定義的業務發生 “根本性變化”，則Vishay必須在轉換時提供額外的股份。


15
合併簡明財務報表附註
(除每股金額外，以千美元計)

公司可能不會在2030年前贖回債券2027年9月20日*公司可在2027年9月20日或之後選擇贖回全部或部分2030年債券，前提是Vishay普通股的銷售價格至少達到130指定期間轉換價格的%，贖回價格相當於將贖回的債券本金的100%，外加應計和未償還的利息。-如果公司選擇贖回少於所有未償還的2030年債券，至少為$100,0002030年債券的本金總額 必須是未償還的，不需要贖回。

在.之前2030年3月15日，2030年債券持有人只有在以下條件下才能轉換他們的債券：(1)Vishay普通股的銷售價格達到130在截至2023年12月31日的財政季度之後的任何財政季度開始的指定期間內適用的兑換價格的百分比；(2)票據的交易價格低於98最後一次報告的Vishay普通股銷售價格和指定期間的轉換率的產品的%；(3)公司贖回任何或所有2030年債券 ；或(4)發生指定的公司交易。

有上限的呼叫交易

2023年9月，關於定價和初始購買者全面行使其購買額外2030年債券的選擇權，本公司與初始購買者的關聯公司和某些其他金融機構進行了單獨的基礎和額外的私下協商的封頂贖回交易。封頂贖回最初將根據慣例的反稀釋調整，涵蓋最初作為2030年債券基礎的公司普通股的股份總數。公司使用了$94,2002030年債券的淨收益中，用於支付封頂看漲交易的成本。*封頂看漲交易的封頂價格最初為 $43.98每股，這比公司普通股在2023年9月7日的最後一次報告售價溢價約75%，並根據封頂通話的條款進行某些調整。

封頂催繳交易是本公司與每個封頂催繳對手訂立的獨立交易，不屬於2030年債券的條款，亦不影響2030年債券的任何持有人權利。2030年債券的持有人並無任何有關封頂催繳的權利。封頂催繳於 綜合簡明資產負債表的股東權益內分類。

2025年到期的可轉換優先票據

該公司使用了$386,745發售2030年債券所得款項淨額 回購美元370,242未償還2025年票據的本金。因此，公司確認了提前清償2025年票據的損失$18,874包括註銷未攤銷債務發行成本的一部分。

在2024年12月15日之前，2025年到期的可轉換優先票據的持有人只有在以下情況下才能轉換其票據：(1) Vishay普通股的銷售價格達到130指定期間轉換價格的%；(2)票據的交易價格跌破98指定期間Vishay普通股銷售價格與轉換率乘積的%；或 (3)發生指定公司交易時。2025年到期的可轉換優先票據目前不可轉換。

在轉換2025年到期的可轉換優先票據後，Vishay將通過支付每1美元已轉換票據本金1美元現金來履行其轉換義務，並結算應以普通股形式支付的任何額外金額。

本公司的季度現金股利計劃導致對2025年到期的可轉換優先票據的轉換率和有效轉換價格進行調整，自每次現金股息的除息日期起生效。如果此類 股息超過$，2025年到期的可轉換優先票據的轉換率和有效轉換價格將根據季度現金股息進行調整。0.085每股普通股。

下表彙總了截至2023年9月30日有關未償還可轉換優先票據的一些關鍵事實和條款：

 
2025年筆記
     2030年筆記  
發行日期
  
2018年6月12日
     2023年9月12日  
到期日
  
2025年6月15日
     2030年9月15日  
本金額 2023年9月30日
  
$
95,102
     $ 750,000  
現金息票率（每年）
    
2.25
%
     2.25 %
換算率（每1美元本金）
    
32.1062
       33.1609  
有效轉換價格（每股）
  
$
31.15
     $ 30.16  
當前有效轉換價的130%（每股）
  
$
40.50
     $ 39.21  

16
合併簡明財務報表附註
(千美元，每股除外)


附註6 -股東權益

2022年，公司董事會通過了股東回報政策，該政策將一直有效，直到董事會投票修改或廢除該政策。 股東 回報政策要求本公司每年回報指定金額的現金流量。本公司擬以股息形式直接或以股票回購形式間接返還該等款項。

下表概述了根據這一政策開展的活動：

 
財政季度結束
   截至 的九個會計月  
 
2023年9月30日
     2022年10月1日
   2023年9月30日     2022年10月1日  
支付給股東的股息
  
$
13,879
     $ 14,254     $ 41,836     $ 43,062  
股票回購
    
17,262
       18,510       57,661       54,671  
總計
  
$
31,141
     $ 32,764     $ 99,497     $ 97,733  
 
回購的股份將作為庫存股持有。普通股作為庫存股持有的數量是6,634,442和4,240,573分別截至2023年9月30日和2022年12月31日。

附註7-收入確認

銷售退貨和津貼應計活動如下所示：

 
財政季度結束
    
9個財政月終了
  
   
2023年9月30日
    
2022年10月1日
    
2023年9月30日
    
2022年10月1日
  
期初餘額
  
$
49,350
    
$
40,775
    
$
46,979
    
$
39,759
  
銷售津貼
    
27,554
      
33,015
      
79,688
      
79,432
  
已開立的信用
    
(31,034
)
    
(32,202
)
    
(81,162
)
    
(76,497
)
外幣
    
(696
)
    
(849
)
    
(331
)
    
(1,955
)
期末餘額
  
$
45,174
    
$
40,739
    
$
45,174
    
$
40,739
  


附註8--累計其他全面收益(虧損)

其他綜合收益(虧損)各組成部分的累計餘額和分配給各組成部分的所得税影響如下：

 
養老金和
其他職位-
退休
精算
物品
    
貨幣
翻譯
調整，調整
    
總計
  
2023年1月1日的餘額
  
$
(7,598
)
  
$
(3,229
)
  
$
(10,827
)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)
    
-
      
(15,703
)
  
$
(15,703
)
税收效應
    
-
      
-
    
$
-
  
改敍前的其他綜合收入，税後淨額
    
-
      
(15,703
)
  
$
(15,703
)
從AOCI中重新分類的金額
    
1,017
      
-
    
$
1,017
  
税收效應
    
(370
)
    
-
    
$
(370
)
從AOCI重新分類的税後淨額
    
647
      
-
    
$
647
  
其他綜合收益(虧損)淨額
  
$
647
    
$
(15,703
)
  
$
(15,056
)
2023年9月30日的餘額
  
$
(6,951
)
  
$
(18,932
)
  
$
(25,883
)

退休金和其他退休後精算項目的重新分類包括在定期福利淨成本的計算中。
17
合併簡明財務報表附註
(千美元，每股除外)

附註9--養卹金和其他退休後福利

本公司維持各種退休福利計劃。*定期退休金淨成本中的服務成本部分根據各自員工的職能在合併簡明經營報表中歸類為產品銷售成本或 銷售、一般和管理費用。其他定期養老金淨成本構成在合併簡明經營報表中歸類為其他費用 。

固定收益養老金計劃

下表顯示了公司固定收益養老金計劃2023年和2022年第三財季的定期養老金淨成本的組成部分：

 
財政季度結束
2023年9月30日
    
財政季度結束
2022年10月1日
  
   
美國的計劃
    
非美國
平面圖
    
美國的計劃
    
非美國
平面圖
  
                         
淨服務成本
  
$
-
    
$
717
    
$
-
    
$
1,010
  
利息成本
    
499
      
1,708
      
280
      
768
  
計劃資產的預期回報
    
-
      
(568
)
    
-
      
(418
)
攤銷先前服務費用
    
36
      
56
      
36
      
50
  
虧損（收益）攤銷
    
(30
)
    
575
      
427
      
1,140
  
縮減和結算損失
    
-
      
102
      
-
      
257
  
定期淨收益成本
  
$
505
    
$
2,590
    
$
743
    
$
2,807
  

下表顯示本公司界定福利退休金計劃截至2023年9月30日及2022年10月1日止九個財政月的定期退休金成本淨額的組成部分：

 
9個財政月終了
2023年9月30日
    
9個財政月終了
2022年10月1日
  
   
美國的計劃
    
非美國
平面圖
    
美國的計劃
    
非美國
平面圖
  
                         
淨服務成本
  
$
-
    
$
2,164
    
$
-
    
$
3,195
  
利息成本
    
1,498
      
5,114
      
841
      
2,433
  
計劃資產的預期回報
    
-
      
(1,708
)
    
-
      
(1,318
)
攤銷先前服務費用
    
108
      
167
      
108
      
159
  
虧損（收益）攤銷
    
(90
)
    
748
      
1,280
      
3,616
  
縮減和結算損失
    
-
      
315
      
-
      
801
  
定期淨收益成本
  
$
1,516
    
$
6,800
    
$
2,229
    
$
8,886
  

18
合併簡明財務報表附註
(千美元，每股除外)

其他退休後福利

下表顯示了公司其他退休後福利計劃2023年和2022年第三財季的定期福利淨成本的組成部分：

 
財政季度結束
2023年9月30日
  
財政季度結束
2022年10月1日
  
 
美國的計劃
  
非美國
平面圖
  
美國的計劃
  
非美國
平面圖
  
                 
服務成本
  
$
5
    
$
34
    
$
10
    
$
57
  
利息成本
    
56
      
32
      
45
      
13
  
虧損（收益）攤銷
    
(80
)
    
3
      
86
      
20
  
定期淨收益成本
  
$
(19
)
  
$
69
    
$
141
    
$
90
  

下表顯示截至2023年9月30日及2022年10月1日止九個財政月本公司其他退休後福利計劃的定期退休金成本淨額的組成部分：

9個財政月終了
2023年9月30日
  
9個財政月終了
2022年10月1日
  
 
美國的計劃
  
非美國
平面圖
  
美國的計劃
  
非美國
平面圖
  
                 
服務成本
  
$
16
    
$
102
    
$
29
    
$
180
  
利息成本
    
168
      
94
      
134
      
42
  
虧損（收益）攤銷
    
(241
)
    
10
      
257
      
64
  
定期淨收益成本
  
$
(57
)
  
$
206
    
$
420
    
$
286
  

19
合併簡明財務報表附註
(千美元，每股除外)


附註10 -基於股票的補償

2023年長期激勵計劃

公司於2023年5月23日在其2023年股東年會上獲得股東批准後，實施了Vishay Intertech，Inc.2023年長期激勵計劃(以下簡稱2023年計劃)。2023年計劃允許公司授予最多6,000,000向公司及其附屬公司的員工、董事、顧問和其他服務提供者發放股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、其他基於股票的獎勵、影子股票單位和其他基於現金的獎勵的股票(受2023年計劃中所述的某些調整的影響)。這些工具可在以下時間授予：2033年3月24日。*公司已授予約 740,000根據2023年計劃，向員工授予時間限制的股票單位。

2007年度股票激勵計劃

根據修訂和重述的公司2007年股票激勵計劃(“2007計劃”)，公司的某些高管和董事會成員被授予 限制性股票單位。*根據2007計劃，不會授予進一步的獎勵。*根據2023年計劃的條款，根據2007計劃授予的未完成獎勵的任何普通股股票， 隨後由於終止、到期、註銷、或沒收此類獎勵以及為清償與根據2007年計劃授予的未償還獎勵相關的預扣税款而預扣的任何普通股股票，可根據2023計劃發行。1,294,546自2023年5月23日起，普通股股票將根據2007計劃授予獎勵。

下表彙總了已確認的基於股票的報酬費用：

財政季度結束
  
9個財政月終了
  
 
2023年9月30日
  
2022年10月1日
  
2023年9月30日
  
2022年10月1日
  
                 
限制性股票單位
  
$
5,528
    
$
828
    
$
11,503
      
5,495
  
虛擬庫存單位
    
-
      
-
      
107
      
222
  
總計
  
$
5,528
    
$
828
    
$
11,610
      
5,717
  

下表彙總了截至2023年9月30日的未確認補償成本和加權平均剩餘攤銷期間。(攤銷期限，以年為單位):

無法識別
補償
成本
  
加權
平均值
剩餘
攤銷
週期
  
         
限制性股票單位
  
$
19,929
      
1.6
  
虛擬庫存單位
    
-
      
不適用
  
總計
  
$
19,929
          

本公司目前預計，上表 中列出的所有基於績效的RSU將被授予，所有相關的基於績效的RSU的未確認補償成本將得到確認。
20
合併簡明財務報表附註
(千美元，每股除外)

限售股單位

截至2023年9月30日，公司股票激勵計劃下的RSU活動以及截至那時的九個財政月的變化如下(以千為單位的RSU數):

 
數量
RSU
    
加權
平均值
授予日期
每項公允價值
單位
  
傑出的：
            
2023年1月1日
    
894
    
$
19.73
  
已批准*
    
1,159
      
24.35
  
既得**
    
(342
)
    
18.86
  
取消或沒收
    
(1
)
    
24.83
  
截至2023年9月30日的未償還債務
    
1,710
    
$
23.03
  
                 
預計將於2023年9月30日授予
    
1,759
          

*某些國家/地區的員工被授予與股權掛鈎的獎勵，這些獎勵將以現金結算，並被計入責任獎勵 獎勵。*責任獎勵不是實質性的。授予的RSU數量不包括這些獎勵。
** 歸屬的RSU數量包括公司代表員工扣繳的股份，以滿足法定的扣繳税款要求。

除了根據服務或績效狀況的滿意度授予的RSU外，2023年，公司還向某些高管授予了基於市場狀況的成就授予的RSU。對於市場狀況較差的RSU，該公司使用蒙特卡羅估值模型估計授予日的公允價值，並確認在評估條件期間的獎勵費用，而不管市場條件是否最終達到。計劃授予的基於績效的RSU的數量根據既定目標和最高水平之間定義的績效和市場標準的實現情況按比例增加 。具有基於業績和基於市場的歸屬標準的RSU預計將被授予如下(以千為單位的RSU數量 ):

歸屬日期
  
預期
授予，授予
    
不是預期的
授予，授予
    
總計
  
2024年1月1日
    
165
      
-
      
165
  
2025年1月1日
    
168
      
-
      
168
  
2026年1月1日
    
221
      
-
      
221
  

虛擬庫存單位

截至2023年9月30日的虛擬股票單位活動和截至那時的九個財政月的變化如下所示(虛擬庫存單位數，以千為單位):


  
數量
單位
  
授予日期
每項公允價值
單位
  
傑出的：
          
2023年1月1日
    
226
      
授與
    
5
    
$
21.48
  
已發行股息等價物
    
2
          
贖回普通股*
     (113 )        
截至2023年9月30日的未償還債務
    
120
          
* 贖回普通股的虛擬股票單位數量包括公司代表員工為滿足法定預扣税金要求而預扣的股票。


21
合併簡明財務報表附註
(千美元，每股除外)


注11-細分市場信息

下表列出了業務細分信息：

   
MOSFET
    
二極管
    
光電子學
組件
    
電阻器
    
電感
    
電容器
    
公司/其他*
    
總計
  
財政季度結束2023年9月30日:
                                            
淨收入
  
$
205,027
    
$
176,788
    
$
64,441
    
$
199,877
    
$
89,947
    
$
117,573
    
$
-
    
$
853,653
  
                                                                 
分部營業收入
  
$
52,755
    
$
41,552
    
$
13,087
    
$
41,849
    
$
25,078
    
$
20,533
    
$
-
    
$
194,854
  
                                                                 
財政季度結束2022年10月1日:
                                                          
淨收入
  
$
225,186
    
$
209,012
    
$
73,447
    
$
207,437
    
$
83,503
    
$
126,213
    
$
-
    
$
924,798
  
                                                                 
分部營業收入
  
$
71,867
    
$
51,368
    
$
22,021
    
$
61,621
    
$
22,585
    
$
25,310
    
$
-
 
$
254,772
  

9個財政月終了 2023年9月30日:
                                            
淨收入
  
$
610,596
    
$
527,216
    
$
189,293
    
$
645,450
    
$
259,524
    
$
384,730
    
$
-
    
$
2,616,809
  
                                                                 
分部營業收入
  
$
167,544
    
$
119,348
    
$
41,136
    
$
165,911
    
$
73,642
    
$
81,706
    
$
-
    
$
649,287
  
                                                                 
9個財政月終了 2022年10月1日:
                                                          
淨收入
  
$
556,255
    
$
583,429
    
$
232,399
    
$
627,645
    
$
255,888
    
$
386,487
    
$
-
    
$
2,642,103
  
                                                                 
分部營業收入
  
$
164,993
    
$
140,307
    
$
72,575
    
$
183,414
    
$
71,698
    
$
80,330
    
$
(6,661
)
  
$
706,656
  

*Amounts {br以上公司/其他中報告的} 代表與新冠肺炎大流行直接相關的未分配成本，這些成本在合併簡明經營報表上報告為銷售產品的成本。

 
財政季度結束
    
9個財政月終了
  
   
2023年9月30日
    
2022年10月1日
    
2023年9月30日
    
2022年10月1日
  
對賬：
                        
分部營業收入
  
$
194,854
    
$
254,772
    
$
649,287
    
$
706,656
  
新冠肺炎疫情對銷售、一般和管理費用的影響
    
-
      
-
   
-
      
(546
)
未分配的銷售、一般和管理費用
    
(79,724
)
    
(71,670
)
    
(240,973
)
    
(225,932
)
合併營業收入
  
$
115,130
    
$
183,102
    
$
408,314
    
$
480,178
  
未分配的其他收入(費用)
    
(18,618
)
    
(1,973
)
    
(21,556
)
    
(14,873
)
綜合税前收益
  
$
96,512
    
$
181,129
    
$
386,758
    
$
465,305
  

22
合併簡明財務報表附註
(千美元，每股除外)


該公司向原始設備製造商、EMS公司和獨立分銷商銷售的產品種類繁多。按客户類型劃分的銷售分佈如下：

 
財政季度結束
    
9個財政月終了
  
   
2023年9月30日
    
2022年10月1日
    
2023年9月30日
    
2022年10月1日
  
總代理商
  
$
438,126
    
$
536,289
    
$
1,396,021
    
$
1,549,872
  
原始設備製造商
    
358,791
      
322,260
      
1,044,039
      
908,384
  
EMS公司
    
56,736
      
66,249
      
176,749
      
183,847
  
總收入
  
$
853,653
    
$
924,798
    
$
2,616,809
    
$
2,642,103
  

淨收入來自以下地區的客户：

 
財政季度結束
    
9個財政月終了
  
   
2023年9月30日
    
2022年10月1日
    
2023年9月30日
    
2022年10月1日
  
亞洲
  
$
323,750
    
$
352,160
    
$
957,706
    
$
1,040,942
  
歐洲
    
315,264
      
296,779
      
968,286
      
862,728
  
美洲
    
214,639
      
275,859
      
690,817
      
738,433
  
總收入
  
$
853,653
    
$
924,798
    
$
2,616,809
    
$
2,642,103
  

該公司幾乎所有的收入都來自向工業、汽車、電信、計算機、消費品、電源、軍事和航空航天以及醫療終端市場的最終客户銷售產品。按終端市場統計的銷售額如下：

 
財政季度結束
    
9個財政月終了
  
   
2023年9月30日
    
2022年10月1日
    
2023年9月30日
    
2022年10月1日
  
工業
  
$
297,506
    
$
362,380
    
$
951,422
    
$
1,050,704
  
汽車
    
316,043
      
286,331
      
910,775
      
799,504
  
計算
    
40,816
      
52,206
      
125,068
      
177,172
  
軍事和航空航天
    
67,623
      
56,861
      
198,489
      
159,062
  
消費品
    
42,155
      
50,235
      
130,305
      
132,090
  
電源供應
    
38,897
      
50,822
      
127,684
      
132,248
  
醫療
    
34,447
      
33,675
      
116,688
      
99,139
  
電信
    
16,166
      
32,288
      
56,378
      
92,184
  
總收入
  
$
853,653
    
$
924,798
    
$
2,616,809
    
$
2,642,103
  

23
合併簡明財務報表附註
(千美元，每股除外)


附註12-每股收益

下表列出了Vishay股東應佔基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法(千股):

 
財政季度結束
    
9個財政月終了
  
   
2023年9月30日
    
2022年10月1日
    
2023年9月30日
    
2022年10月1日
  
                         
分子：
                        
Vishay股東應佔淨收益
  
$
65,529
    
$
140,061
    
$
272,348
    
$
356,022
  
                                 
分母：
                                
基本每股收益的分母：
                                
加權平均股份
    
138,964
      
142,663
      
139,696
      
143,760
  
未清償的虛擬股票單位
    
119
      
224
      
132
      
223
  
調整後的加權平均股份
    
139,083
      
142,887
      
139,828
      
143,983
  
                                 
稀釋性證券的影響：
                                
限制性股票單位
    
918
      
560
      
749
      
487
  
稀釋性潛在普通股
    
918
      
560
      
749
      
487
  
                                 
稀釋後每股收益的分母：
                                
調整後加權平均股份--稀釋
    
140,001
      
143,447
      
140,577
      
144,470
  
                                 
Vishay股東的基本每股收益
  
$
0.47
    
$
0.98
    
$
1.95
    
$
2.47
  
                                 
Vishay股東應佔稀釋後每股收益
  
$
0.47
    
$
0.98
    
$
1.94
    
$
2.46
  

本報告所述期間的稀釋後每股收益不反映以下加權平均潛在普通股，這些普通股將具有反稀釋效果或不符合業績條件(單位：千):

 
財政季度結束
    
9個財政月終了
  
   
2023年9月30日
    
2022年10月1日
    
2023年9月30日
    
2022年10月1日
  
限制性股票單位
    
3
      
168
      
107
      
278
  

如果Vishay普通股的平均市場價格低於分別於2025年和2030年到期的可轉換優先票據的有效轉換價格 ，則2025年和2030年到期的可轉換優先票據的稀釋每股收益不包括任何股份。在Vishay行使其現有的 權利合法修訂2025年到期的可轉換優先票據的契約後，Vishay將通過支付每1美元轉換票據本金1美元的現金來履行其轉換義務，並結算 普通股應支付的任何額外金額。管理2030年到期的可轉換優先票據的契約，Vishay將通過支付每1美元轉換票據本金1美元的現金來履行其轉換義務，並結算以現金和/或普通股到期的任何額外金額。因此，2025年到期和2030年到期的可轉換優先票據在以下情況下不具有反攤薄作用Vishay普通股的平均市場價格低於2025年和2030年到期的可轉換優先票據各自的有效轉換價格。

關於發行2030年到期的可轉換優先票據，本公司進行了封頂催繳交易(見附註5)，由於其影響將是反攤薄的，因此不包括在稀釋每股收益的計算中。封頂催繳旨在減少對本公司普通股的潛在稀釋。如果在轉換2030年到期的可轉換優先票據時，公司的普通股價格超過了2030年到期的可轉換優先票據的轉換價格。

24
合併簡明財務報表附註
(千美元，每股除外)

附註13-公允價值計量

下表列出了按公允價值經常性計量的金融資產和負債：

 
總計
公允價值
    
1級
    
2級
    
3級
  
2023年9月30日
                        
資產：
                        
拉比信託基金持有的資產
  
$
46,240
    
$
22,250
    
$
23,990
    
$
-
  
可供出售的證券
  
$
3,674
      
3,674
      
-
      
-
  
   
$
49,914
    
$
25,924
    
$
23,990
    
$
-
  
                                 
責任：
                                

  $ 6,955     $ -     $
-     $
6,955  
                                 
2022年12月31日
                                
資產：
                                
拉比信託基金持有的資產
  
$
50,173
    
$
27,168
     $
23,005
    
$
-
  
可供出售的證券
  
$
3,677
      
3,677
      
-
      
-
  
貴金屬
  $
1,252
       1,252       -       -  
   
$
55,102
    
$
32,097
    
$
23,005
    
$
-
  
                                 
責任：
                               
MaxPower收購或有對價
  $
6,870     $
-     $
-     $
6,870  

在本報告所列期間，公允價值等級內的任何金融工具的分類沒有變化。

該公司維持非限定信託，稱為“拉比”信託，為遞延補償和非限定養老金計劃下的支付提供資金。 拉比信託資產主要由有價證券組成，分為可供出售和公司擁有的人壽保險資產。拉比信託中持有的有價證券按該期間最後一個營業日的市場報價進行估值 。公司擁有的人壽保險資產是在與公司的保險經紀協商後使用保險合同的標的資產的價值進行估值的。對於在 中持有的有價證券的公允價值計量，拉比信託被視為一級計量，公司擁有的人壽保險資產的計量被視為公允價值層次中的二級計量。

本公司持有債務證券投資，旨在為其在美國以外的養老金和其他退休後福利義務提供部分資金。*這些投資是根據該期間最後一個工作日的市場報價進行估值的。投資的公允價值計量被認為是公允價值層次結構中的一級計量。

本公司不時購買超出其直接製造需求的貴金屬金條，以減輕供應短缺或價格波動的風險。*該等金屬的估值基於該期間最後一個營業日的市場報價。*該等金屬的公允價值計量被視為公允價值體系內的一級計量。在2023年9月30日，超出其直接製造需求的貴金屬金條的庫存並不重要。

根據收購協議，本公司可能被要求向MaxPower的非員工股權持有人支付某些或有付款，這些款項將在實現某些技術里程碑、與第三方有利地解決某些技術許可問題後支付。這些或有對價的公允價值是通過根據預期付款的可能性估計預期現金流量的淨現值來確定的。或有對價的公允價值計量被視為公允價值層次中的第三級計量。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，不包括衍生債務和遞延融資成本的長期債務的公允價值約為#美元。831,400及$491,100與賬面價值相比，不包括遞延融資成本，分別為845,102及$507,344本公司使用類似融資安排的報價市場價格和按風險調整利率貼現的預期 未來付款的組合來估計其長期債務的公允價值，這被視為第二級投入。

25
合併簡明財務報表附註
(千美元，每股除外)
於2023年9月30日及2022年12月31日，本公司的短期投資包括在金融機構的定期存款，其到期日自收購之日起超過90天；但均於各自的資產負債表日起一年內到期。本公司的短期投資按持有至到期的債務工具入賬，攤銷成本接近其公允價值。這些投資的資金來自預計到期前運營不需要的多餘現金；因此，本公司相信其有意圖和能力持有短期投資直到到期。在每個報告日期，公司都會進行評估，以確定任何未實現虧損是否為非臨時性的。不是 這些證券已經確認了非臨時性減值，並且有不是這些證券在列報期間的未確認持有損益。不是轉入或轉出持有至到期分類。賬户餘額的所有減少都是由於證券到期日本金的返還。證券的利息在賺取時被確認為利息收入。

於2023年9月30日及2022年12月31日，本公司的現金及現金等價物包括活期存款、購買時到期日為三個月或以下的定期存款及貨幣市場基金。*本公司估計其現金、現金等價物及使用第2級投入的短期投資的公允價值。根據具有可比信用風險及到期日的類似投資的現行利率，本公司現金、現金等價物及持有至到期的短期投資的公允價值與綜合簡明資產負債表中報告的賬面金額大致相同。

本公司的金融工具亦包括應收賬款及應付賬款。該等金融工具於綜合簡明資產負債表中列報的賬面金額與其公允價值相若。


附註14--後續活動

在……上面2023年11月8日、Vishay和Nperia BV。宣佈他們已經達成協議，Vishay將以大約$ 的價格收購位於英國南威爾士州紐波特的Nperia晶圓製造廠和業務177,000現金，但須按慣例在結賬後作出調整。

為了完成這筆交易，Vishay將收購100% 在法人實體中的權益海王星6號有限公司和它的全資運營子公司，擁有並運營紐波特工廠的納菲利亞紐波特有限公司。

交易的完成取決於英國政府的審查、第三方的購買權和慣常的完成條件，預計將於2024年第一季度完成。

26

第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

本管理層的討論和分析(“MD&A”)旨在通過重點關注某些關鍵指標的變化來了解Vishay的財務狀況、運營結果和現金流。MD&A應與我們在第1項中包括的綜合簡明財務報表和附註一起閲讀。本討論包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。由於各種因素，包括我們在Form 10-K年度報告中討論的因素，特別是在第1A項中討論的因素，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同。“風險因素”，於2023年2月22日提交給美國證券交易委員會。

概述
Vishay Intertech，Inc.(“Vishay”、“We”、“Us”或“Our”)是世界上最大的分立半導體和無源電子元件產品組合之一，這些產品對汽車、工業、計算機、消費、電信、軍事、航空航天和醫療市場的創新設計至關重要。

我們根據產品功能分為六個細分市場：MOSFET、二極管、光電子元件、電阻器、電感和電容器。

我們專注於通過發展業務和提高每股收益來提高股東價值。自1985年以來，我們一直奉行通過專注於研發和收購來實現增長的業務戰略。我們計劃通過強化內部增長和機會性收購來繼續增長我們的業務，同時保持謹慎的資本結構。為了推動增長和優化股東價值，我們計劃利用電氣化、數據存儲和無線通信的巨大趨勢，制定進入市場的戰略，投資並擴大我們確定的30個關鍵增長產品線。在內部增加產能，2023年投資約3.5億美元，未來三年投資約12億美元，主要用於中國以外的資本擴張項目，外部則通過將商品產品的生產外包給分包商，加強渠道管理，通過增加面向客户的工程師來投資內部資源，填補技術和市場覆蓋方面的空白，通過解決方案銷售促進我們 產品組合的全面，並建立客户至上的組織文化。

2023年11月8日，WE和Nperia BV。宣佈，我們已達成一項 協議，根據協議，我們將以約1.77億美元現金收購Nperia位於英國南威爾士紐波特的晶片製造設施和業務，這取決於交易完成後的慣例調整。*交易的完成取決於英國政府的審查、第三方的購買權和慣例的完成條件，預計將於2024年第一季度完成。

除了通過發展業務來提高股東價值外，2022年，我們的董事會還通過了股東返還政策，要求我們每年至少返還自由現金流的70%，扣除計劃的長期債務本金支付。

2023年9月12日，我們發行了7.5億美元的2030年到期的可轉換優先票據。我們用發行這些票據的淨收益回購了2025年到期的3.702億美元的可轉換優先票據本金，用9420萬美元進行了封頂看漲交易，旨在通過綜合提高票據的轉換價格至每股約43.98美元，以償還我們修訂和重述的信貸安排的未償還金額，以緩解2030年到期的可轉換優先票據的稀釋風險。以及其他一般企業用途。我們確認了因提前清償回購的2025年到期的可轉換優先票據而造成的1890萬美元的損失。

2023年5月8日，我們修訂並重述了7.5億美元的循環信貸協議，取代了原定於2024年6月到期的信貸協議。修訂重述將循環信貸協議的到期日延長至2028年5月8日，用淨槓桿率取代了以前用於衡量財務契約合規性的總槓桿率。和 將循環信貸協議下適用於美元借款的基於LIBOR的利率和相關的基於LIBOR的機制替換為基於擔保隔夜融資利率(SOFR)(包括慣常的利差調整)和相關的基於SOFR的機制的利率。如果在我們將於2025年到期的可轉換優先票據到期前91天內，修訂和重述貸款的到期日將加快。該等票據的未償還本金金額 超過修訂及重訂信貸安排所載的定義流動資金指標。其他條款及條件實質上維持不變。

我們的業務和經營業績已經並將繼續受到 全球經濟狀況。 我們的收入依賴於受消費者和工業需求影響的終端市場，我們的經營業績可能會受到這些全球市場需求減少的不利影響。 在這個動盪的經濟 環境，我們將繼續密切監控我們的固定成本、資本支出計劃、庫存和資本資源，以應對不斷變化的情況，並確保我們擁有滿足未來需求的管理、業務流程和資源 需求 我們將對需求的變化做出快速而專業的反應，以最大限度地減少生產效率低下和過剩庫存，並在增長時期最大限度地利用機會。 我們有大量流動性， 承受經濟環境的暫時性幹擾。

我們使用多個財務指標，包括淨收入、毛利率、營業利潤率、分部營業利潤率、期末積壓訂單， 本集團會根據賬面出貨比率、存貨週轉率、平均銷售價格變動、現金淨額及短期投資（債務）及自由現金產生量，以評估本集團業務的表現及未來發展方向。 請參閲 中的詳細討論 “財務狀況”和“財務狀況、流動性和資本資源”。 關鍵財務指標在2023年第三財政季度下降，主要是由於正在進行的分銷商庫存調整的負面影響， 導致訂單減少。 毛利潤受到銷量下降的負面影響。
27

截至2023年9月30日的財政季度淨收入 為8.537億美元， 截至2023年7月1日和2022年10月1日的財政季度分別為9.248億美元和9.248億美元。 歸屬於Vishay股東的淨收益 截至2023年9月30日的財政季度為6550萬美元，或每股攤薄0.47美元，而財政季度為9500萬美元，或每股攤薄0.68美元 截至2023年7月1日，140.1美元 截至2022年10月1日的財政季度，每股攤薄收益為0.98美元。

九個財政月的淨收入 截至2023年9月30日， 截至2022年10月1日止九個財政月，本集團錄得淨利潤為26. 421億美元。 年Vishay股東應佔淨利潤 截至2023年9月30日的九個財政月為2.723億美元，或每股攤薄1.94美元，而截至2022年10月1日的九個財政月為3.560億美元，或每股攤薄2.46美元。

我們將調整後淨收益定義為根據GAAP調整後的各種項目確定的淨收益， 管理層認為並不代表我們業務的內在經營業績。 我們將自由現金定義為持續經營產生的現金流減去資本支出加上出售財產的淨收益， 設備. 以下對賬包括某些未按照公認會計原則確認的財務指標，包括調整後淨收益、調整後每股收益和自由現金。 這些非GAAP指標不應被視為 GAAP業績或流動性指標的替代品。 調整後淨收益、調整後每股收益和自由現金等非GAAP指標沒有統一的定義。 根據Vishay的計算，這些指標可能不具有可比性 其他公司使用的類似標題的措施。管理層認為，調整後的淨收益和調整後的每股收益是有意義的，因為它們提供了關於我們的內在經營業績的見解。 管理層認為 自由現金是衡量我們為收購提供資金、償還債務以及通過股票回購或股息增加股東價值的能力的一個有意義的指標。 我們利用自由現金指標來定義我們的股東回報政策。

影響可比性的項目為（以千計， 除每股數字外):

 
財政季度結束
    
9個財政月終了
  
   
2023年9月30日
    
2023年7月1日
    
2022年10月1日
    
2023年9月30日
    
2022年10月1日
  
                               
可歸因於Vishay股東的GAAP淨收益
  
$
65,529
    
$
95,038
    
$
140,061
    
$
272,348
    
$
356,022
  
                                         
對影響毛收入的項目進行核對：
                                        
新冠肺炎大流行的影響
  
$
-
    
$
-
    
$
-
    
$
-
    
$
6,661
  
                                         
其他影響營業收入的對賬項目：
                                        
新冠肺炎大流行的影響
  
$
-
    
$
-
    
$
-
    
$
-
    
$
546
  
                                         
影響其他收入(費用)的對賬項目：
                                        
提前清償債務損失
   $ 18,874     $ -     $ -     $ 18,874     $ -  
                                         
對賬影響税費的項目：
                                        
不確定税收狀況變化的影響
   $ -     $ -     $ (5,941 )   $ -     $ (5,941 )
以上税前項目的税前影響
    
(498
)
    
-
      
-
      
(498
)
    
(1,802
)
                                         
調整後淨收益
  
$
83,905
    
$
95,038
    
$
134,120
    
$
290,724
    
$
355,486
  
                                         
調整後加權平均稀釋後已發行股份
    
140,001
      
140,478
      
143,447
      
140,577
      
144,470
  
                                         
調整後每股攤薄收益
  
$
0.60
    
$
0.68
    
$
0.93
    
$
2.07
    
$
2.46
  

下表 將各部門的毛利與合併毛利進行了核對(以千計)。新冠肺炎大流行的直接成本沒有分配到細分市場，因為首席運營決策者對細分市場表現的評估不包括這些成本。

   
財政季度結束
    
9個財政月終了
  
   
2023年9月30日
    
2023年7月1日
    
2022年10月1日
    
2023年9月30日
    
2022年10月1日
  
                               
MOSFET
  
$
68,665
    
$
71,954
    
$
83,121
    
$
213,477
    
$
197,305
  
二極管
    
47,194
      
40,877
      
56,339
      
136,200
      
155,495
  
光電子元件
    
18,140
      
15,609
      
25,959
      
55,689
      
84,820
  
電阻器
    
49,156
      
64,634
      
68,461
      
187,826
      
204,015
  
電感
    
28,493
      
30,808
      
25,692
      
83,024
      
80,231
  
電容器
    
25,995
      
33,591
      
29,966
      
97,613
      
94,664
  
未分配毛利(虧損)
     -      
-
      
-
   
-
      
(6,661
)
毛利
  
$
237,643
    
$
257,473
    
$
289,538
    
$
773,829
    
$
809,869
  
28
儘管“自由現金”一詞在GAAP中沒有定義，但用於計算年初至今自由現金的每個要素在我們根據GAAP編制的合併簡明現金流量表的正面顯示為第 行項目，季度金額是從截至各自季度初和末的年初至今GAAP報表得出的。-Free Cash 結果如下 (以千計):

   
財政季度結束
    
9個財政月終了
  
   
2023年9月30日
    
2023年7月1日
    
2022年10月1日
    
2023年9月30日
    
2022年10月1日
  
持續經營活動提供的現金淨額
  
$
122,303
    
$
107,239
    
$
209,480
    
$
359,435
    
$
317,792
  
出售財產和設備所得收益
    
21
      
687
      
95
      
1,034
      
472
  
減去：資本支出
    
(66,829
)
    
(71,676
)
    
(76,475
)
    
(184,079
)
    
(172,175
)
免費現金
  
$
55,495
    
$
36,250
    
$
133,100
    
$
176,390
    
$
146,089
  

由於經銷商庫存調整始於2022年第四財季，並持續到2023年，因此訂單減少。我們截至2023年9月30日和2023年7月1日的財季業績依然強勁，儘管弱於2022年10月1日的業績。
我們的自由現金業績受到美國過渡税分期付款的顯著影響，分別為2023年和2022年第二財季的2770萬美元和1480萬美元，以及2022年第二財季匯回美國的8120萬美元淨額中2520萬美元的外國、預扣和追回現金税在以色列的外國收入.
29

股東價值

我們專注於通過發展業務和提高每股收益來提高股東價值。在接下來的幾年裏，我們預計將經歷比過去十年更高的內部增長率。*這一預期建立在工廠自動化、電動汽車和5G基礎設施等電氣化加速的基礎上。為了滿足這種預期的需求增長，以及 全面參與不斷增長的市場，我們打算在中期內增加我們在中國以外地區擴張的資本支出。增加的資本支出將主要用於增加我們確定的30個關鍵增長產品線的製造能力。最重要的擴張項目包括在德國Itzehoe建立一個12英寸晶片製造廠，毗鄰我們現有的8英寸製造廠，擴大我們的電感製造，以及擴大我們在德國海爾布隆的GaAs製造廠。

2022年，我們的董事會通過了股東返還政策，要求我們每年返還至少70%的自由現金流，扣除預定的長期債務本金支付。我們打算以股息的形式直接返還給股東，或以股票回購的形式間接返還。

下表總結了根據此政策開展的活動(單位：千)：
 
  財政季度結束
   9個財政月終了  
 
2023年9月30日
   2022年10月1日
   2023年9月30日   2022年10月1日  
支付給股東的股息
  
$
13,879
     $ 14,254     $ 41,836     $ 43,062  
股票回購
    
17,262
       18,510       57,661       54,671  
總計
  
$
31,141
     $ 32,764     $ 99,497     $ 97,733  

在2022年第四季度和2021年第四季度，我們確定以色列和德國的幾乎所有未匯出的外國收益不再進行無限期再投資。這些無限期再投資主張的變化將使我們能夠更多地獲得我們的全球現金餘額，為我們的增長計劃和我們的股東回報政策提供資金，但也提高了我們的 有效税率。

我們的股東回報政策的結構使我們能夠在我們的企業、貸款人和股東之間負責任地分配資本。我們 將繼續投資於增長計劃，包括關鍵產品線擴展、有針對性的研發和協同收購。

自2014年第一季度以來，我們每個季度都會支付股息，而且He 股東退還政策將一直有效，直到董事會投票修訂或撤銷該政策為止。股東返還政策的實施取決於董事會未來宣佈的股息、市場和商業狀況、法律要求和其他因素。該政策闡述了我們的意圖，但不要求我們收購任何普通股或宣佈任何股息，根據適用的法律和法規，我們可以隨時酌情終止或暫停該政策。


 
 
30
財務指標

我們利用幾個財務指標來評估業績和評估我們業務的未來方向。這些關鍵財務指標和指標 包括淨收入、毛利率、營業利潤率、部門營業收入、部門營業利潤率、期末積壓和帳單比。我們還監測庫存週轉率和我們或公開可用的平均銷售價格(ASP)的變化。

毛利率是以毛利佔淨收入的百分比來計算的。毛利通常是淨收入減去產品銷售成本，但也會扣除某些其他期間的成本，特別是採購承諾和庫存減記的損失。採購承諾和庫存減記的損失會影響費用期間的毛利率。但 通過降低使用庫存時銷售產品的成本，在後續期間提高毛利率。我們還定期評估各部門的毛利，以協助分析合併毛利。*毛利率 和各部門的毛利率顯然是淨收入的函數，但也反映了我們的成本管理計劃和我們控制固定成本的能力。

營業利潤率的計算方法是毛利減去營業費用，以淨收入的百分比表示。營業利潤率顯然是淨收入的函數，但也反映了我們的成本管理計劃和控制固定成本的能力。

我們的首席運營決策者根據部門運營收入做出決策、分配資源並評估業務部門的業績。在部門運營收入的計算中，僅包括部門的專用、直銷、一般和行政(SG&A)費用。我們不會將在地區或公司 全球級別管理的某些SG&A費用分配給我們的部門。因此，部門營業收入不包括這些無法直接追溯到部門的SG&A費用。部門營業收入也將不包括在有這些項目的時期不經常用於部門管理的成本，如重組和遣散費成本、新冠肺炎疫情的直接影響以及其他影響可比性的項目。部門營業收入顯然是淨收入的函數，但也反映了我們的成本管理計劃和我們控制固定成本的能力。部門營業利潤率是部門營業收入佔淨收入的百分比。

期末積壓是未來收入的一個指標。我們僅將預計在未來12個月內發貨的未完成訂單包括在我們的積壓訂單中。如果 需求低於客户的預測，或者如果客户沒有有效控制其庫存，他們可能會取消或重新安排包括在我們積壓訂單中的發貨時間，在許多情況下不需要支付任何罰款。因此， 積壓訂單不一定表明未來時期的預期結果。

在我們的行業中，一個重要的需求指標是帳單與賬單的比率，這是指在一段時間內訂購的產品數量與我們在此期間發貨的產品數量的比率。賬面與賬單的比率大於1表明我們的積壓正在積累，我們可能會看到未來幾個時期收入的增加。相反，賬面與賬單的比率小於1是需求下降的指標，可能預示着收入的下降。

我們關注庫存週轉率，以此作為衡量我們管理庫存情況的指標。我們將財務報告期的庫存週轉率定義為截至報告期最後一天的四個會計季度的產品銷售成本除以同期的平均庫存(使用每個財年季末餘額計算)。庫存週轉率較高 反映了我們的資本使用效率更高。

我們行業的定價可能是不穩定的。我們使用我們和公開提供的數據，分析平均銷售價格的趨勢和變化，以評估未來可能的定價。*現有產品的平均銷售價格的下降對於半導體產品來説是典型的。我們試圖通過持續的成本削減活動和新產品的推出來抵消這種惡化。我們的專業 無源元件更能抵抗平均銷售價格的侵蝕。*所有定價都受制於市場狀況，並由我們獨立制定。
31

這些財務指標的季度間趨勢也可以作為我們業務可能發展方向的重要指標。下表 顯示了從2022年第三財季開始至2023年第三財季的五個財季期間，我們整個業務的淨收入、毛利率、營業利潤率、期末積壓、帳單比、庫存週轉率和ASP的變化。(千美元):

   
2022年第三季度
    
2022年第四季度
    
2023年第一季度
    
2023年第二季度
    
2023年第三季度
  
                               
淨收入
  
$
924,798
    
$
855,298
    
$
871,046
    
$
892,110
    
$
853,653
  
                                         
毛利率
    
31.3
%
    
29.1
%
    
32.0
%
    
28.9
%
    
27.8
%
                                         
營業利潤率
    
19.8
%
    
15.8
%
    
18.2
%
    
15.1
%
    
13.5
%
                                         
期末積壓
  
$
2,261,400
    
$
2,292,700
    
$
2,169,400
    
$
1,895,100
    
$
1,552,400
  
                                         
賬面與賬單之比
    
0.88
      
0.94
      
0.84
      
0.69
      
0.63
  
                                         
庫存週轉率
    
4.1
      
3.9
      
3.7
      
3.9
      
3.7
  
                                         
與上一季度相比，ASP發生了變化
    
0.0
%
    
0.6
%
    
1.2
%
    
(0.7
)%
    
(0.8
)%
_________________________________________




有關淨收入、賬面與賬單比率和按部門細分的毛利率，請參閲下面的“按部門劃分的財務指標”。


與上一財季和2022財年第三財季相比，收入有所下降，這主要是由於銷售量下降。2023財年第三財季繼續進行的經銷商庫存調整對圖書與賬單比率和積壓產生了負面影響。我們繼續增加關鍵產品線的製造能力。與上一財季相比，平均售價下降。

與上一財季和2022財年第三財季相比，毛利率下降。與上一財季相比，毛利率下降 主要是因為銷售量下降和平均售價下降。與2022財年第三財季相比，毛利率下降主要是由於銷售量下降、成本膨脹和製造效率低下，但部分被較高的平均銷售價格和積極的外匯影響所抵消。


2023財年第三財季的圖書與賬單之比從2023財年第二季度的0.69降至0.63。此外，經銷商持續在2023財年第三財季進行的庫存調整繼續對圖書與賬單之比產生負面影響。




32


按細分市場劃分的財務指標

下表顯示了從2022年第三財季到2023年第三財季的五個財政季度的淨收入、賬面與賬單比率、毛利率和部門營業利潤率。(千美元):

   
2022年第三季度
    
2022年第四季度
    
2023年第一季度
    
2023年第二季度
    
2023年第三季度
  
MOSFET
                              
淨收入
  
$
225,186
    
$
206,005
    
$
198,181
    
$
207,388
    
$
205,027
  
                                         
賬面與賬單之比
    
0.78
      
1.15
      
0.95
      
0.68
      
0.50
  
                                         
毛利率
    
36.9
%
    
37.5
%
    
36.8
%
    
34.7
%
    
33.5
%
                                         
分部營業利潤率
    
31.9
%
    
30.9
%
    
29.3
%
    
27.4
%
    
25.7
%
                                         
二極管
                                        
淨收入
  
$
209,012
    
$
181,791
    
$
175,693
    
$
174,735
    
$
176,788
  
                                         
賬面與賬單之比
    
0.79
      
0.88
      
0.71
      
0.54
      
0.58
  
                                         
毛利率
    
27.0
%
    
23.4
%
    
27.4
%
    
23.4
%
    
26.7
%
                                         
分部營業利潤率
    
24.6
%
    
19.9
%
    
24.3
%
    
20.1
%
    
23.5
%
                                         
光電子元件
                                        
淨收入
  
$
73,447
    
$
63,985
    
$
60,403
    
$
64,449
    
$
64,441
  
                                         
賬面與賬單之比
    
0.57
      
0.78
      
0.72
      
0.70
      
0.57
  
                                         
毛利率
    
35.3
%
    
28.1
%
    
36.3
%
    
24.2
%
    
28.1
%
                                         
分部營業利潤率
    
30.0
%
    
20.1
%
    
28.6
%
    
16.7
%
    
20.3
%
                                         
電阻器
                                        
淨收入
  
$
207,437
    
$
205,161
    
$
223,140
    
$
222,433
    
$
199,877
  
                                         
賬面與賬單之比
    
1.08
      
0.85
      
0.88
      
0.74
      
0.65
  
                                         
毛利率
    
33.0
%
    
28.3
%
    
33.2
%
    
29.1
%
    
24.6
%
                                         
分部營業利潤率
    
29.7
%
    
25.3
%
    
29.9
%
    
25.8
%
    
20.9
%
                                         
電感
                                        
淨收入
  
$
83,503
    
$
75,198
    
$
80,338
    
$
89,239
    
$
89,947
  
                                         
賬面與賬單之比
    
1.02
      
0.83
      
1.04
      
0.84
      
0.85
  
                                         
毛利率
    
30.8
%
    
32.1
%
    
29.5
%
    
34.5
%
    
31.7
%
                                         
分部營業利潤率
    
27.0
%
    
28.9
%
    
26.1
%
    
30.9
%
    
27.9
%
                                         
電容器
                                        
淨收入
  
$
126,213
    
$
123,158
    
$
133,291
    
$
133,866
    
$
117,573
  
                                         
賬面與賬單之比
    
0.95
      
0.99
      
0.70
      
0.70
      
0.75
  
                                         
毛利率
    
23.7
%
    
23.7
%
    
28.5
%
    
25.1
%
    
22.1
%
                                         
分部營業利潤率
    
20.1
%
    
19.9
%
    
24.8
%
    
21.0
%
    
17.5
%

33

經營成果

經營項目説明佔淨收入的百分比和實際税率如下：

 
財政季度結束
    
9個財政月終了
  
   
2023年9月30日
    
2023年7月1日
    
2022年10月1日
    
2023年9月30日
    
2022年10月1日
  
產品銷售成本
    
72.2
%
    
71.1
%
    
68.7
%
    
70.4
%
    
69.3
%
毛利
    
27.8
%
    
28.9
%
    
31.3
%
    
29.6
%
    
30.7
%
銷售、一般和行政費用
    
14.4
%
    
13.8
%
    
11.5
%
    
14.0
%
    
12.5
%
營業收入
    
13.5
%
    
15.1
%
    
19.8
%
    
15.6
%
    
18.2
%
税前收益和非控制性利息
    
11.3
%
    
15.0
%
    
19.6
%
    
14.8
%
    
17.6
%
Vishay股東應佔淨收益
    
7.7
%
    
10.7
%
    
15.1
%
    
10.4
%
    
13.5
%
________
                                        
實際税率
    
31.7
%
    
28.5
%
    
22.4
%
    
29.3
%
    
23.2
%

淨收入

淨收入如下(千美元):

 
財政季度結束
  
9個財政月終了
  
 
2023年9月30日
  
2023年7月1日
  
2022年10月1日
  
2023年9月30日
  
2022年10月1日
  
淨收入
  
$
853,653
    
$
892,110
    
$
924,798
    
$
2,616,809
    
$
2,642,103
  

淨收入與上一可比期間相比的變化情況如下(千美元):

 
截至2023年9月30日的財季
  
截至2023年9月30日的9個財政月
  
 
淨收入的變化
  
更改百分比
  
淨收入的變化
  
更改百分比
  
2023年7月1日
  
$
(38,457
)
    
(4.3
)%
    
不適用
      
不適用
  
2022年10月1日
  
$
(71,145
)
    
(7.7
)%
  
$
(25,294
)
    
(1.0
)%

淨收入的變化可歸因於以下因素：

 
與之前的版本
季度
    
與上一年相比
季度
    
與之前的版本
年初至今
  
變化可歸因於：
                  
音量減少
    
(3.2
)%
    
(10.7
)%
    
(3.8
)%
平均售價變動
    
(0.8
)%
    
0.9
%
    
2.3
%
外幣效應
    
0.0
%
    
2.1
%
    
0.4
%
採辦
    
0.0
%
    
0.5
%
    
0.3
%
其他
    
(0.3
)%
    
(0.5
)%
    
(0.2
)%
淨變化
    
(4.3
)%
    
(7.7
)%
    
(1.0
)%

儘管我們正在經歷經銷商庫存調整，但我們業務的長期前景仍然有利，我們繼續增加關鍵產品線的製造能力。*淨收入下降主要是由銷售量驅動的，平均銷售價格上升和積極的外匯影響 部分抵消了上一年期間銷售額的下降。

毛利率

截至2023年9月30日的財政季度的毛利率為27.8%，而上一季度和上年同期的毛利率分別為28.9%和31.3%。截至2023年9月30日的九個財政月的毛利率為29.6%，而上年同期為30.7%。銷售額 銷量驅動，平均售價上升和積極的外匯影響部分抵消了上一年期間銷量下降和成本上漲的影響。這是一個很大的問題。 
34

細分市場

下面提供了我們細分市場的收入和利潤率分析。新冠肺炎大流行的直接成本沒有分配到這些細分市場。

MOSFET

MOSFETS部門的淨收入、毛利率和部門運營利潤率如下(千美元)：

   
財政季度結束
    
9個財政月終了
  
   
2023年9月30日
    
2023年7月1日
    
2022年10月1日
    
2023年9月30日
    
2022年10月1日
  
                               
淨收入
   $
205,027
     $
207,388
     $
225,186
     $
610,596
     $
556,255
  
毛利率
    
33.5
%
    
34.7
%
    
36.9
%
    
35.0
%
    
35.5
%
分部營業利潤率
    
25.7
%
    
27.4
%
    
31.9
%
    
27.4
%
    
29.7
%

淨收入與上一可比期間相比的變化情況如下(千美元):

 
財政季度結束
2023年9月30日
  
9個財政月終了
2023年9月30日
  
 
淨收入的變化
  
更改百分比
  
淨收入的變化
  
更改百分比
  
2023年7月1日
  
$
(2,361
)
    
(1.1
)%
    
不適用
      
不適用
  
2022年10月1日
  
$
(20,159
)
    
(9.0
)%
  
$
54,341
      
9.8
%

MOSFET分部淨收入的變化歸因於以下因素：

 
與之前的版本
季度
    
與上一年相比
季度
    
與之前的版本
年初至今
  
變化可歸因於：
                  
體積變化
    
1.1
%
    
(12.1
)%
    
4.0
%
平均售價變動
    
(2.0
)%
    
(0.3
)%
    
3.6
%
外幣效應
    
0.0
%
    
1.2
%
    
0.3
%
採辦
     0.0 %     1.9 %     1.2 %
其他
    
(0.2
)%
    
0.3
%
    
0.7
%
淨變化
    
(1.1
)%
    
(9.0
)%
    
9.8
%

MOSFET細分市場的淨收入與上一財季相比略有下降，與上一年相比大幅下降 季度，但與去年同期相比大幅增加。 與上一財政季度相比，這一下降主要是由於分銷客户以及歐洲和美洲地區客户的銷售額下降。 該 與去年同期相比，2014年第一季度的銷售額下降主要是由於分銷和EMS客户、計算終端市場客户以及所有地區（特別是美洲地區）的客户的銷售額下降。 與之前相比的增加 今年迄今為止，主要是由於汽車、電源和工業終端市場客户以及歐洲和美洲地區客户的銷售額增加，部分被計算和 電信終端市場客户。

毛利率較上一財政季度和上一年同期有所下降。 與上一財政季度相比的減少主要是 由於平均銷售價格下降和不利的產品組合。 與上一季度相比，這一下降主要是由於銷量下降、產品組合不利、公用事業和材料價格上漲、折舊增加以及 更高的人員成本。 由於銷量增加，毛利較上年同期增加，但由於成本增加，毛利率略有下降。

與上一財政季度和上一年同期相比，該分部的營業利潤率有所下降。 波動是 主要是由於毛利率的波動。 分部SG&A費用佔銷售額的百分比增加也影響了所有比較期。

平均銷售價格與上一財季和上一財季相比有所下降，但與上一財年同期相比有所上升。
我們繼續投資以擴大戰略產品線的中長期製造能力。我們已經開始在德國Itzehoe建設一個12英寸晶圓製造廠，毗鄰我們現有的8英寸晶圓製造廠，我們預計這將在3-4年內將我們的內部晶圓產能提高約70%，並使我們能夠平衡內部和代工晶圓供應。

通過在2022年第四財季收購MaxPower，我們收購了尖端的硅和碳化硅MOSFET產品。


35

二極管

Diodes部門的淨收入、毛利率和部門運營利潤率如下(千美元)：

   
財政季度結束
    
9個財政月終了
  
   
2023年9月30日
    
2023年7月1日
    
2022年10月1日
    
2023年9月30日
    
2022年10月1日
  
                               
淨收入
   $
176,788
     $
174,735
     $
209,012
     $
527,216
     $
583,429
  
毛利率
    
26.7
%
    
23.4
%
    
27.0
%
    
25.8
%
    
26.7
%
分部營業利潤率
    
23.5
%
    
20.1
%
    
24.6
%
    
22.6
%
    
24.0
%

淨收入與上一可比期間相比的變化情況如下(千美元):

   
財政季度結束
2023年9月30日
    
9個財政月終了
2023年9月30日
  
   
淨收入的變化
    
更改百分比
    
淨收入的變化
    
更改百分比
  
2023年7月1日
  
$
2,053
   
1.2
%
    
不適用
      
不適用
  
2022年10月1日
  
$
(32,224
)
    
(15.4
)%
  
$
(56,213
)
    
(9.6
)%

Diodes部門淨收入的變化可歸因於以下幾點：

 
與之前的版本
季度
    
與上一年相比
季度
    
與之前的版本
年初至今
  
變化可歸因於：
                  
體積變化
    
1.3
%
    
(16.7
)%
    
(11.3
)%
平均售價上漲
    
0.1
%
    
0.2
%
    
1.8
%
外幣效應
    
(0.1
)%
    
1.4
%
    
0.2
%
其他
    
(0.1
)%
    
(0.3
)%
    
(0.3
)%
淨變化
    
1.2
%
    
(15.4
)%
    
(9.6
)%

Diodes部門的淨收入與上一財季相比有所增加，但與上一財季相比有所下降。與上一財季相比 增長主要是由於面向汽車終端市場客户以及美洲和亞洲地區客户的銷售額增加。與上一財季相比有所下降主要是由於所有地區，特別是美洲地區對客户的銷售額下降。和除汽車終端市場客户外的所有終端市場客户。*與上年同期相比有所下降，包括在人民Republic of China的製造設施被政府強制延長停產後恢復運營和銷售，導致銷量增加。與去年同期相比有所下降，主要是由於面向分銷和EMS客户、電力供應終端市場客户以及美洲和亞洲地區客户的銷售額下降。

與上一財季相比，毛利率有所上升，但與上一財年同期相比有所下降。與上一財季相比，毛利率有所上升 主要是由於銷售量增加、材料成本下降和製造效率提高。與上一財季相比，毛利率下降主要是由於銷售量下降，但金屬價格下降部分抵消了這一下降。與上一財年同期相比，毛利率下降主要是由於銷售量下降、製造效率低下以及材料和勞動力成本上升，但平均銷售價格上升部分抵消了這一下降。

該部門的營業利潤率較上一財季有所增加，但較上一財季 期間有所下降。他説：

平均銷售價格比上一會計季度和上一財年同期有所上升。
 

36

光電子元件

光電子元件部門的淨收入、毛利率和部門營業利潤率如下(千美元)：

   
財政季度結束
    
9個財政月終了
  
   
2023年9月30日
    
2023年7月1日
    
2022年10月1日
    
2023年9月30日
    
2022年10月1日
  
                               
淨收入
  
$
$ 64,441
    
$
$ 64,449
    
$
$ 73,447
     $
189,293
     $
232,399
  
毛利率
    
28.1
%
    
24.2
%
    
35.3
%
    
29.4
%
    
36.5
%
分部營業利潤率
    
20.3
%
    
16.7
%
    
30.0
%
    
21.7
%
    
31.2
%

淨收入與上一可比期間相比的變化情況如下(千美元):

   
財政季度結束
2023年9月30日
    
截至 的九個會計月
2023年9月30日
  
   
淨收入的變化
    
更改百分比
    
淨收入的變化
    
更改百分比
  
2023年7月1日
  
$
(8
)
    
0.0
%
    
不適用
      
不適用
  
2022年10月1日
  
$
(9,006
)
    
(12.3
)%
    
(43,106
)
    
(18.5
)%

光電子元件部門淨收入的變化可歸因於以下幾個方面：

 
與之前的版本
季度
    
與上一年相比
季度
    
與之前的版本
年初至今
  
變化可歸因於：
                  
體積變化
    
0.5
%
    
(15.0
)%
    
(19.7
)%
平均售價變動
    
(0.3
)%
    
(0.2
)%
    
0.7
%
外幣效應
    
0.0
%
    
2.9
%
    
0.6
%
其他
    
(0.2
)%
    
0.0
%
    
(0.1
)%
淨變化
    
0.0
%
    
(12.3
)%
    
(18.5
)%

光電子元件部門的淨收入與上一財季持平，但與上一財年同期相比大幅下降。  面向EMS客户、汽車和工業終端市場客户以及歐洲和美洲地區客户的銷售額與上一財季相比有所增加，但被面向分銷客户和亞洲地區客户的銷售額下降所抵消。與上一財季相比，銷售額下降是由於面向分銷客户、所有地區客户，尤其是美洲地區的銷售額下降。以及除汽車和電信終端市場客户外的所有終端市場客户。與去年同期相比，這一下降主要是由於面向分銷客户和所有地區客户的銷售額下降，但部分被面向汽車終端市場客户的銷售額增加所抵消。

毛利率與上一財季相比有所上升，但與上一財季相比有所下降。與上一財季相比，毛利率有所上升 主要是由於有利的產品組合、製造效率以及政府補貼導致的較低公用事業成本。與上一年相比下降的主要原因是銷售量下降、製造效率低下以及材料、分包商服務和公用事業成本上升。*與去年同期相比下降的主要原因是銷售量下降、製造效率低下以及材料和勞動力成本上升，但平均售價的上漲部分抵消了這一下降。

該部門的營業利潤率比上一會計季度有所增加，但與上一財年同期相比有所下降。

平均銷售價格比上一會計季度和上一年季度有所下降，但比上一年同期有所上升。
 
我們現在使用的是我們最近在德國海爾布隆進行了現代化改造和擴建的晶圓廠。


37

電阻器

電阻器部門的淨收入、毛利率和部門營業利潤率如下(千美元)：

   
財政季度結束
    
9個財政月終了
  
   
2023年9月30日
    
2023年7月1日
    
2022年10月1日
    
2023年9月30日
    
2022年10月1日
  
                               
淨收入
   $
199,877
     $
222,433
     $
207,437
     $
645,450
     $
627,645
  
毛利率
    
24.6
%
    
29.1
%
    
33.0
%
    
29.1
%
    
32.5
%
分部營業利潤率
    
20.9
%
    
25.8
%
    
29.7
%
    
25.7
%
    
29.2
%

淨收入與上一可比期間相比的變化情況如下(千美元):

   
財政季度結束
2023年9月30日
    
9個財政月終了
2023年9月30日
  
   
淨收入的變化
    
更改百分比
    
淨收入的變化
    
更改百分比
  
2023年7月1日
  
$
(22,556
)
    
(10.1
)%
    
不適用
      
不適用
  
2022年10月1日
  
$
(7,560
)
    
(3.6
)%
  
$
17,805
   
2.8
%

電阻器部門淨收入的變化可歸因於以下幾個方面：

 
與之前的版本
季度
    
與上一年相比
季度
    
與之前的版本
年初至今
  
變化可歸因於：
                  
體積變化
    
(8.2
)%
    
(6.7
)%
    
0.5
%
平均售價變動
    
(1.1
)%
    
1.2
%
    
2.0
%
外幣效應
    
0.0
%
    
3.0
%
    
0.6
%
其他
    
(0.8
)%
    
(1.1
)%
    
(0.3
)%
淨變化
    
(10.1
)%
    
(3.6
)%
    
2.8
%

與上一財季和上一財季相比，電阻器部門的淨收入下降，但與上一財季相比 期間有所增長。與上一財季相比，下降主要是由於面向分銷和EMS客户、工業終端市場客户以及所有地區(特別是美洲地區)客户的銷售額下降，但部分被面向汽車終端市場客户的銷售額增加所抵消。與上年同期相比，下降主要是由於面向分銷客户和美洲和亞洲地區客户的銷售額下降。銷售增長部分抵消了對軍事和航空航天、汽車和工業終端市場客户以及歐洲地區客户的銷售增長。與去年同期相比，增長主要是由於對軍事和航空航天、汽車和工業終端市場客户和歐洲地區客户的銷售增加。

與上一財季和上一財季相比，毛利率有所下降。與上一財季相比，毛利率下降的主要原因是銷量下降、平均售價下降、製造效率低下和勞動力成本上升。 與上年同期相比下降的主要原因是銷量下降、勞動力和公用事業成本上升以及製造效率低下，但平均銷售價格上升部分抵消了這一下降。與去年同期相比下降的主要原因是勞動力和材料成本上升以及製造效率低下，但銷售量上升和平均銷售價格上升則部分抵消了這一下降。

該部門的營業利潤率較上一會計季度和上一財年同期有所下降。減少的主要原因是毛利潤下降。

平均銷售價格比上一財季有所下降，但比上一財季有所上升。

我們正在提高某些產品線的關鍵製造能力。我們繼續通過有針對性地收購特種電阻器業務來擴大我們的業務。

38

電感

電感部門的淨收入、毛利率和部門營業利潤率如下(千美元)：

   
財政季度結束
    
9個財政月終了
  
   
2023年9月30日
    
2023年7月1日
    
2022年10月1日
    
2023年9月30日
    
2022年10月1日
  
                               
淨收入
   $
89,947
     $
89,239
     $
83,503
     $
259,524
     $
255,888
  
毛利率
    
31.7
%
    
34.5
%
    
30.8
%
    
32.0
%
    
31.4
%
分部營業利潤率
    
27.9
%
    
30.9
%
    
27.0
%
    
28.4
%
    
28.0
%

淨收入與上一可比期間相比的變化情況如下(千美元):

   
財政季度結束
2023年9月30日
    
截至 的九個會計月
2023年9月30日
  
   
淨收入的變化
    
更改百分比
    
淨收入的變化
    
更改百分比
  
2023年7月1日
  
$
708
   
0.8
%
    
不適用
      
不適用
  
2022年10月1日
  
$
6,444
   
7.7
%
  
$
3,636
   
1.4
%

淨收入的變化可歸因於以下因素：

   
與上一季度相比
    
與上一年季度相比
    
與之前的版本
年初至今
  
變化可歸因於：
                  
體積變化
    
0.8
%
    
4.0
%
    
(0.9
)%
平均售價變動
    
0.0
%
    
2.2
%
    
2.0
%
外幣效應
    
0.0
%
    
1.2
%
    
0.3
%
其他
    
0.0
%
    
0.3
%
    
0.0
%
淨變化
    
0.8
%
    
7.7
%
    
1.4
%

電感部門的淨收入與上一財季和上一財季相比略有增長，較上一財季大幅增長 。與上一財季相比，增長主要是由於對汽車和電源終端市場客户以及亞洲地區客户的銷售增加。與上一財季相比，增長主要是由於對EMS客户、醫療、汽車、航空航天和軍事終端市場客户以及美洲地區客户的銷售增加。部分被分銷客户以及工業和電信終端市場客户銷售額的下降所抵消。與去年同期相比，增長主要是由於對EMS客户、醫療、汽車、航空航天和軍事終端市場客户以及美洲地區客户的銷售額增加，但由於對分銷客户、工業和電信終端市場客户以及亞洲地區客户的銷售額下降，部分抵消了這一增長。

毛利率與上一財季相比有所下降，但與上一財年同期相比有所上升。與上一財季相比，毛利率下降的主要原因是勞動力成本上升和製造效率低下。與上一財季相比，毛利率上升主要是由於銷量增加和平均銷售價格上升，但部分被勞動力成本上升和製造效率低下所抵消。與上一財年同期相比，毛利率上升主要是由於平均銷售價格上漲、金屬價格下降和積極的外匯影響，但部分被較低的銷售量所抵消。更高的 勞動力和材料成本、製造效率低下以及新制造設施的啟動成本。


該部門的營業利潤率與上一財季相比有所下降，但與上一財年同期相比有所上升。*波動主要是由於毛利潤的波動。

平均銷售價格與上一財季持平，但與上一財季相比有所上升。

我們預計這一領域將長期增長，並正在不斷擴大某些產品線的製造能力，並評估收購 機會，特別是專業業務。在過去的一年裏，我們大幅提高了功率電感的製造能力。

39

電容器

電容器部門的淨收入、毛利率和部門營業利潤率如下(千美元)：

   
財政季度結束
    
9個財政月終了
  
   
2023年9月30日
    
2023年7月1日
    
2022年10月1日
    
2023年9月30日
    
2022年10月1日
  
                               
淨收入
   $
117,573
     $
133,866
     $
126,213
     $
384,730
     $
386,487
  
毛利率
    
22.1
%
    
25.1
%
    
23.7
%
    
25.4
%
    
24.5
%
分部營業利潤率
    
17.5
%
    
21.0
%
    
20.1
%
    
21.2
%
    
20.8
%

淨收入與上一可比期間相比的變化情況如下(千美元):

   
財政季度結束
2023年9月30日
    
9個財政月終了
2023年9月30日
  
   
淨收入的變化
    
更改百分比
    
淨收入的變化
    
更改百分比
  
2023年7月1日
  
$
(16,293
)
    
(12.2
)%
    
不適用
      
不適用
  
2022年10月1日
  
$
(8,640
)
    
(6.8
)%
  
$
(1,757
)
    
(0.5
)%

電容器部門淨收入的變化可歸因於以下幾個方面：

 
與之前的版本
季度
    
與上一年相比
季度
    
與之前的版本
年初至今
  
變化可歸因於：
                  
音量減少
    
(12.2
)%
    
(12.1
)%
    
(3.2
)%
平均售價變動
    
(0.6
)%
    
3.3
%
    
2.4
%
外幣效應
    
0.0
%
    
3.1
%
    
0.4
%
其他
    
0.6
%
    
(1.1
)%
    
(0.1
)%
淨變化
    
(12.2
)%
    
(6.8
)%
    
(0.5
)%

電容器部門的淨收入與上一財季和上一財季相比大幅下降，與上一財季相比略有下降。*與上一財季相比下降的主要原因是對美洲和亞洲地區的分銷客户和客户的銷售額下降。與上一年季度相比的下降主要是由於對美洲和亞洲地區的分銷客户和客户的銷售額下降，與去年同期相比的下降主要是由於對亞洲和歐洲地區的分銷和EMS客户和客户的銷售額下降，主要被對工業終端市場客户和歐洲地區客户的銷售額增加所抵消。

毛利率與上一財季和上一財季相比有所下降，但與上一財季相比有所上升。與上一財季相比，毛利率下降的主要原因是銷售量下降和製造效率低下，但有利的產品組合和較低的金屬價格部分抵消了毛利率的下降。 與上年同期相比下降的主要原因是銷量下降、製造效率低下、勞動力和金屬成本上升，但這部分被平均銷售價格上漲所抵消。與去年同期相比的增長主要是由於平均銷售價格上漲、有利的產品組合和積極的外匯影響，但銷售量下降、製造效率低下、勞動力和材料成本上升以及庫存減少的負面影響部分抵消了這一影響。

該部門營業利潤率較上一財季有所下降和上一年季度，但與去年同期相比有所增加。 波動主要是毛利波動所致。

平均銷售價格比上一財季有所下降，但比上一財季有所上升。

40

銷售、一般和管理費用

銷售、一般和行政(“SG&A”)費用匯總如下(千美元)：

 
財政季度結束
  
9個財政月終了
  
 
2023年9月30日
  
2023年7月1日
  
2022年10月1日
  
2023年9月30日
  
2022年10月1日
  
SG&A費用合計
  
$
122,513
    
$
122,857
    
$
106,436
    
$
365,515
    
$
329,691
  
佔收入的百分比
    
14.4
%
    
13.8
%
    
11.5
%
    
14.0
%
    
12.5
%

SG&A費用與去年同期相比有所增加。 增加的原因是普遍通貨膨脹和較高的薪酬成本，包括 於2023年第二財政季度實施2023年長期激勵計劃。

其他收入(費用)

截至2023年9月30日的財政季度的利息支出比截至2023年7月1日的財政季度增加了70萬美元，比2023年7月1日的財政季度增加了300萬美元。 截至2022年10月1日的季度。 截至2023年9月30日止九個財政月的利息支出較截至2022年10月1日止九個財政月增加600萬美元。 增加的原因是 之前的較高利率和較高的循環信貸安排未償平均餘額。 2023年9月，它被支付到0美元。
下表分析綜合簡明經營報表“其他”一項的組成部分 (單位：千)：

   
財政季度結束
        
   
2023年9月30日
    
2022年10月1日
    
變化
  
匯兑損益
  
$
1,407
    
$
4,462
    
$
(3,055
)
利息收入
    
9,183
      
1,836
      
7,347
  
定期養卹金支出淨額的其他組成部分
    
(2,389
)
    
(2,704
)
    
315
  
投資收益(費用)
    
(1,419
)
    
(1,462
)
    
43
  
其他
    
627
   
5
   
622
  
   
$
7,409
    
$
2,137
    
$
5,272
  

   
財政季度結束
        
   
2023年9月30日
    
2023年7月1日
    
變化
  
匯兑損益
  
$
1,407
    
$
1,203
    
$
204
  
利息收入
    
9,183
      
6,292
      
2,891
  
定期養卹金支出淨額的其他組成部分
    
(2,389
)
    
(1,906
)
    
(483
)
投資收益(費用)
    
(1,419
)
    
(193
)
    
(1,226
)
其他
    
627
      
(139
)
    
766
  
   
$
7,409
    
$
5,257
    
$
2,152
  

   
9個財政月終了
        
   
2023年9月30日
    
2022年10月1日
    
變化
  
匯兑損益
  
$
1,120
    
$
10,695
    
$
(9,575
)
利息收入
    
21,419
      
3,186
      
18,233
  
定期養卹金支出淨額的其他組成部分
    
(6,183
)
    
(8,417
)
    
2,234
  
投資收益(費用)
    
(868
)
    
(7,436
)
    
6,568
  
其他
    
507
      
(262
)
    
769
  
   
$
15,995
    
$
(2,234
)
  
$
18,229
  

41

所得税
在截至2023年9月30日的財政季度，我們的有效税率為31.7%，而截至2023年7月1日和2022年10月1日的財政季度分別為28.5%和22.4%。在截至2023年9月30日的九個財政月，我們的有效税率為29.3%，而截至2022年10月1日的九個財政月的有效税率為23.2%。我們預計 我們的有效税率將高於美國法定税率，不包括不尋常的交易。

在截至2023年9月30日的9個會計月中，未確認税收優惠的負債淨額減少了450萬美元，主要原因是結算負債減少，但當期應計項目和利息的增加部分抵消了這一減少。

我們在全球環境中運營，在美國以外的不同地點都有大量業務。因此，綜合所得税税率 是反映我們的收入和我們運營的各個地點的適用税率的綜合税率。我們歷史戰略的一部分是通過將製造業務轉移和擴大到 國家/地區來實現成本節約，在這些國家/地區，我們可以利用較低的勞動力成本以及可用的税收和其他政府支持的激勵措施。
有關所得税的其他資料載於綜合簡明財務報表附註4。

42

財務狀況、流動性和資本資源
截至2023年9月30日，我們的財務狀況持續強勁。現金和短期投資 超過了我們的長期債務餘額，歷史上我們一直是運營現金流的強勁來源。運營產生的現金用於為我們的資本支出計劃提供資金，超過資本支出需求的現金可用於為我們的收購戰略提供資金，降低債務水平，支付股息和回購股票。

管理層使用非GAAP衡量標準--“自由現金”--來評估我們通過股票回購或分紅為收購提供資金、償還債務以及以其他方式提高股東價值的能力。有關“自由現金”的定義和與GAAP的對賬，請參閲上文的“概述”。

截至2023年9月30日的9個財月，運營活動提供的現金流為3.594億美元，而截至2022年10月1日的9個財月，運營活動提供的現金流為3.178億美元。

為了管理我們的營運資金和運營現金需求，我們監控現金轉換週期。下表介紹了我們的現金轉換週期的組成部分：

   
財政季度結束
  
   
2023年9月30日
    
2023年7月1日
    
2022年10月1日
  
未完成銷售天數(“DSO”)(a)
    
48
      
46
      
42
  
庫存未付天數(“DIO”)(b)
    
96
      
94
      
90
  
未付天數(“DPO”)(c)
    
(33
)
    
(32
)
    
(33
)
現金轉換週期
    
111
      
108
      
99
  

A)DSO衡量我們應收賬款的平均收款期。DSO的計算方法是將平均 應收賬款除以各自會計季度的平均每天淨收入。

B)DIO衡量的是我們產品從採購到銷售的平均天數。DIO的計算方法是： 將各個會計季度的平均庫存除以每天銷售的平均商品成本。

C)DPO衡量的是我們的應付款在付款前的平均未清償天數。DPO的計算方法是：將相應會計季度的平均應付賬款除以每天銷售的平均商品成本。

在截至2023年9月30日的九個財政月中，用於房地產和設備的現金為1.841億美元，而截至2022年10月1日的九個財政月為1.722億美元。為了更好地為我們的客户服務並全面參與不斷增長的市場，我們打算在中期增加用於擴張的資本支出。我們預計在2023年投資約3.5億美元，未來三年投資約12億美元，主要用於中國以外的資本擴張項目。

與截至2022年10月1日的九個財月相比，截至2023年9月30日的九個財月的自由現金流有所增加，這主要是因為營運資本的增幅較小。我們預計我們的業務將繼續成為可靠的自由現金來源。但不能保證，如果經濟環境惡化，我們將能夠繼續從運營中產生現金流和自由現金流，或者在未來完全不能產生現金流。

2022年，我們的董事會通過了一項股東返還政策，該政策將一直有效，直到董事會投票修改或廢除該政策。有關更多信息，請參閲上面的“股東價值”。

下表彙總了2023年9月30日和2022年12月31日的現金淨額和短期投資(債務)的構成。(單位：千):

   
2023年9月30日
    
2022年12月31日
  
             
信貸安排
  
$
-
    
$
42,000
  
2025年到期的可轉換優先票據     95,102       465,344  
2030年到期的可轉換優先票據
    
750,000
      
-
  
遞延融資成本
    
(27,845
)
    
(6,407
)
債務總額
    
817,257
      
500,937
  
                 
現金和現金等價物
    
1,095,119
      
610,825
  
短期投資
    
78,994
      
305,272
  
現金淨額和短期投資(債務)
  
$
356,856
    
$
415,160
  

“現金淨額和短期投資(債務)”沒有統一的定義，沒有按照公認會計準則予以確認。這一指標不應被視為GAAP業績或流動性指標的替代指標。然而，管理層認為，對“淨現金和短期投資(債務)”的分析有助於投資者瞭解我們現金和債務管理的各個方面。我們計算的 指標可能無法與其他公司使用的類似名稱的指標進行比較。

我們將一部分過剩現金投資於期限大於90天但不到1年的高流動性、高質量的工具，我們 將其歸類為我們綜合資產負債表上的短期投資。*由於這些投資是用一部分過剩現金提供資金的，代表着我們現金管理戰略的一個重要方面，我們在計算 淨現金和短期投資(債務)時包括了這些投資。

43
我們短期投資的利率因地點而異。與這些投資相關的交易被歸類為我們 綜合簡明現金流量表上的投資活動。我們調整了現金等價物和短期投資的到期日，以準備計劃中的現金匯回，導致我們的短期投資餘額減少。

截至2023年9月30日，我們94%的現金、現金等價物和短期投資都在美國以外的國家持有。*向股東支付現金股息、股票回購以及債務工具的本金和利息支付需要由美國母公司Vishay Intertech，Inc.支付。我們的美國子公司也有現金運營需求。以色列和德國向美國分配的收益將在一定程度上使用，為我們的股東返還政策提供資金。我們預計手頭現金和運營現金流將足以滿足我們與正常運營要求、定期股息支付、根據我們的股東返還政策進行的股票回購以及我們的研究和 開發和資本支出計劃相關的長期融資需求。我們大量未提取的信貸安排為我們在美國提供了大量的運營流動性。

2023年5月8日，我們修改並重述了我們的7.5億美元循環信貸協議，該協議取代了原定於2024年6月到期的信貸協議。修訂和重述將循環信貸協議的到期日延長至2028年5月8日。

循環信貸安排的最高可用金額受到下述金融契約的限制。信貸安排還使我們能夠申請最多3億美元的增量貸款，條件是滿足某些條件，其形式可以是額外的循環承諾、增量“定期貸款A”或“定期貸款B”貸款，或 增量等值債務。

截至2022年12月31日，我們的循環信貸安排有4200萬美元的未償還餘額，2023年9月30日沒有未償還的金額。在截至2023年9月30日的九個財政月中，我們借入了5.01億美元，償還了5.43億美元的循環信貸安排。*在財政月末計算的循環信貸安排的平均未償還餘額為1.244億美元，在截至9月30日的九個財政月期間，我們的循環信貸安排的未償還餘額最高為1.85億美元。2023年。我們用2030年到期的可轉換優先票據淨收益中的1.85億美元償還了2023年第三財季循環信貸安排的未償還金額。

該安排的修訂和重述用淨槓桿率取代了用於合規衡量的槓桿率，將未償債務的衡量 減少了高達2.5億美元的不受限制的現金。修訂和重述之前的衡量標準是基於總槓桿率。

根據經修訂及重述的信貸安排，財務維持契約包括(A)利息覆蓋比率不少於2.00比 1；及(B)淨槓桿率不超過3.25比1(以及於產生額外債務當日的備考比率為3.00比1)。這些比率的計算在Vishay Intertech，Inc.與北卡羅來納州摩根大通銀行之間的信貸協議第六條中規定，該協議是作為我們2023年5月8日提交的當前8-K表格報告的附件10.1提交給美國證券交易委員會的。

循環信貸安排限制或限制我們產生債務、對其各自資產產生留置權、進行投資和收購(假設我們的預計淨槓桿率大於2.75至1.00)、進行資產出售、支付現金股息和進行其他受限制的付款(假設我們的預計淨槓桿率大於2.50至1.00)。

截至2023年9月30日，我們遵守了信貸安排下的所有財務契約。我們的利息覆蓋率和淨槓桿率 分別為20.55比1和0.80比1。根據目前的預測，我們預計將繼續遵守這些契約。

如果我們沒有遵守所有所需的金融契約，貸款人可以終止信貸安排，根據信貸安排，任何當時未償還的金額都可以立即支付。此外，我們的2025年到期和2030年到期的可轉換優先票據具有交叉違約條款，如果信貸安排下的債務加速償還，可能會加快償還速度。如果在2025年到期的可轉換優先票據到期前91天內，修訂和重述的信貸安排的到期日將加快，該等票據的未償還本金金額 超過修訂及重述信貸安排所載的定義流動性指標。回購2025年第三財季到期的3.702億美元可轉換優先票據本金，可降低經修訂及重述信貸安排的到期日加快的風險。

在修訂和重述之前，信貸安排下的借款按LIBOR加利差計息。適用的利差基於我們的總槓桿率。我們還支付承諾費，也基於我們的總槓桿率，未提取金額。修訂和重述的信貸安排取代了循環信貸協議下適用於美元借款的基於LIBOR的利率和相關的基於LIBOR的機制 ，而是基於SOFR(包括慣常的利差調整)和相關的基於SOFR的機制的利率。外幣借款按當地 參考利率加利差計息。根據我們目前1.14：1的總槓桿率，任何新借款將按SOFR加1.60%(包括適用的信用利差)計息。而未提取的承諾費為每年0.25%。

信貸安排下的借款以Vishay和某些位於美國的重要子公司的幾乎所有資產(包括應收賬款、庫存、機械和 設備)和一般無形資產(但不包括房地產、僅在美國以外的任何國家註冊或許可使用或僅根據美國以外的法律登記或許可使用的知識產權、僅位於美國以外的資產以及存款和證券賬户)以及某些重要子公司的股票質押為抵押，並由某些重要子公司擔保。

我們預計，至少在一開始，將通過在我們的循環信貸安排下借款，為美國母公司未來需要支付的某些債務提供資金。我們還預計將繼續不時使用該信貸安排，以滿足某些短期融資需求。其他收購活動、可轉換債務回購或我們可轉換債務工具的轉換可能需要在我們的信貸安排下 額外借款，或者可能需要我們產生額外的債務。我們的債務本金將在2025年前到期。

44
2023年9月12日，我們發行了7.5億美元的2030年到期的可轉換優先票據。我們用發行這些票據的淨收益回購了2025年到期的3.702億美元的可轉換優先票據本金，支付了9420萬美元進行封頂看漲交易，旨在通過綜合提高票據的轉換價格至每股約43.98美元來緩解2030年到期的可轉換優先票據的稀釋風險，償還我們修訂和重述的信貸安排的未償還金額，以及用於其他一般公司用途。

在到期日之前六個月，我們的2030年到期的可轉換優先票據在某些情況下可以由持有人轉換。2023年9月30日到期的可轉換優先票據在2023年9月30日不可轉換，2024年第一財季之前也不能或有可轉換。根據2030年到期的可轉換優先票據的契約，我們將 現金結算每張票據1,000美元的本金，並以現金或普通股結算任何額外金額。我們打算使用我們的信貸安排下的借款為2030年到期的任何轉換優先票據的本金融資。

這些交易有效地將大部分2025年到期的可轉換優先票據以相同的票面利率再融資五年， 減少了因償還循環信貸安排而產生的未來利息支出，並增強了我們在美國的流動性狀況，以執行我們的增長計劃。

剩餘的2025年到期的可轉換優先票據目前不能轉換。根據2025年到期的可轉換優先票據的契約和日期為2020年12月23日的補充契約中對其的修訂，我們將現金結算每張票據1,000美元的本金，並以普通股股份結算任何額外金額。我們打算使用我們的信貸安排下的借款為任何轉換票據的本金 金額融資。*到目前為止還沒有發生任何轉換。
45

安全港聲明

我們不時提供的信息，包括但不限於本報告中的聲明，或由我們或代表我們所作的其他聲明，可能 包含1995年私人證券訴訟改革法所指的“前瞻性”信息。“相信”、“估計”、“將是”、“將”、“將”、“預期”、“預期”、“計劃”、“打算”等詞語可能，“ ”“應該”或其他類似的詞語或表述經常識別前瞻性陳述。

此類陳述僅基於當前預期，並受某些風險、不確定性和假設的影響，其中許多風險、不確定性和假設是我們無法控制的。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者潛在的假設被證明是不正確的，實際結果、業績或成就可能與預期、估計或預測的結果有很大差異。可能導致實際結果大相徑庭的因素包括：一般商業和經濟條件；在實施我們的成本降低戰略方面的延遲或困難 ；擴大我們的製造能力的延遲或困難；由於新冠肺炎或其他原因(包括政治、經濟和健康不穩定以及軍事衝突和敵對行動)導致製造或供應鏈中斷或客户需求變化；無法吸引和留住高素質的人才；外幣匯率的變化；與外幣匯率變化的影響有關的不確定性；我們行業的競爭和技術變化；新產品開發的困難；在確定合適的收購候選者、以我們認為可接受的條件完成交易以及被收購企業的整合和業績方面的困難；適用的國內外税收法規的變化和與此相關的不確定性；美國和外貿法規的變化 以及與此相關的關税和不確定性；在我們提交給美國證券交易委員會的文件中闡述的適用會計準則的變化以及其他影響我們業務、市場、滿足需求的能力、產品、服務和價格的因素， 包括我們提交給美國證券交易委員會的10-K表年報和10-Q表季報。“我們沒有義務因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修訂任何前瞻性表述。

我們的2022年年度報告Form 10-K列出了可能導致實際結果與預測和歷史結果大不相同的各種重要因素 。我們注意到1995年《私人證券訴訟改革法》允許投資者考慮的這些因素。讀者可以在該文件的第一部分第1A項中找到這些因素，標題為“風險因素”。您應該明白，無法預測或確定所有此類因素。因此，您不應將任何此類列表視為所有潛在風險或不確定性的完整集合。

第三項。
關於市場風險的定量和定性披露

我們於2023年2月22日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的10-K表格年度報告 第二部分7A項《關於市場風險的定量和定性披露》描述了我們對市場風險的敞口。自2022年12月31日以來，我們的市場風險沒有實質性變化。

第四項。
控制和程序

關於披露控制和程序的有效性的結論

在包括首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)在內的我們管理層的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的設計和運行的有效性進行了評估，這一術語是根據1934年《證券交易法》(經修訂的《證券交易法》)頒佈的規則13a-15(E)和規則15d-15(E)定義的。我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在本季度報告涵蓋的期限結束時有效，以確保我們根據交易所法案提交或提交的 報告中要求披露的信息是：(1)在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告；以及(2)積累並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。

財務報告內部控制的變化

在本報告所述期間，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
46

第二部分--其他資料

第1項。
法律訴訟

我們於2023年2月22日提交給美國證券交易委員會的截至2022年12月31日的年度報告Form 10-K第I部分第3項描述了我們的某些法律程序。*除下文所述外，之前披露的法律程序沒有實質性的發展。

環境問題

Vishay參與了Vishay及其子公司目前或以前在美國國內外擁有的多個地點的環境補救計劃，此外還參與了Superfund地點的潛在責任方(PRP)。作為PRP，與業務收購相關的某些義務已經產生。補救計劃正在進行中，由於所需清理的程度、適用法律和法規的解釋存在不確定性，因此很難預測地點清理的最終成本。和其他清理方法。另請參閲我們的 合併財務報表附註13。

公司的全資子公司Vishay GSI，Inc.(“VGSI”)於2023年8月收到希克斯維爾水務公司(Hicksville Water)對多名被告的申訴。希克斯維爾水區訴 阿爾西製造公司正在紐約州拿騷縣最高法院待決。與之前在紐約東區美國地區法院待決的另外兩起案件一樣，最新的案件包含根據《全面環境反應、賠償和責任法》(CERCLA)要求追回反應費用的索賠，並聲稱前身在1960年至1993年期間在紐約州希克斯維爾的製造業務。受影響的地下水位於工地下方和下坡。由於工地下方和下坡的地下水是新卡塞爾/希克斯維爾地下水污染工地的一部分， 根據CERCLA於2011年9月15日將該工地添加到國家優先事項名單中。VGSI正在積極抗辯原告的索賠，並將積極提起肯定索賠。


第1A項。
風險因素

我們之前在截至2023年2月22日提交給美國證券交易委員會的截至2022年12月31日的10-K表格年度報告第I部分第1A項下披露的風險因素沒有實質性變化，但以下情況除外：

轉換我們的未償還2025年票據和2030年票據可能會稀釋我們現有股東的所有權權益，包括之前轉換其票據的股東。

轉換我們部分或全部未償還的2025年票據或2030年票據可能會稀釋我們現有股東的所有權利益。在此類轉換後可發行的普通股在公開市場上的任何銷售都可能對我們普通股的現行市場價格產生不利影響。

我們可能沒有能力籌集必要的資金，以現金結算我們的未償還2025年票據和2030年票據的轉換，或在重大變化或回購日期(視情況而定)回購票據，並且我們目前的債務和我們未來的債務可能包含對我們在轉換或回購2025年票據或2030年票據時支付現金能力的限制。

本公司2025年和2030年未償還債券的持有人有權要求我們在發生根本變化時回購其全部或部分2025年債券或2030年債券(視情況而定)，回購價格等於要回購的2025年債券或2030年債券(視情況而定)本金的100%，外加應計和未付利息(如果有)。此外，在轉換2030年債券時，我們將被要求為轉換的2030年債券的每1,000美元本金支付現金，金額至少為1,000美元和2030年債券契約中所述的每日轉換價值的總和。我們的未償還2025年債券包含關於持有人權利的類似條款，要求我們在根本變化時回購其2025年債券，並支付現金結算其2025年債券的轉換。然而，當我們被要求回購2030年債券或為其交出的2025年債券或正在轉換的債券時，我們可能沒有足夠的可用現金或能夠獲得融資。此外，我們回購2025年債券或2030年債券或在轉換2025年債券或2030年債券時支付現金的能力可能會受到法律、監管機構或管理我們現有和未來債務的協議的限制，如下所述。

例如，吾等不時生效的高級擔保信貸安排可能禁止吾等在基本變更回購時就2025年票據或2030年票據(視屬何情況而定)的轉換或回購 支付任何現金，前提是在實施該等轉換或回購(以及與該等轉換或回購相關的任何額外債務)後，吾等 不會形式上遵守該安排下適用的財務契諾。除非符合某些條件，否則我們可能加入的任何新信貸安排可能會有類似的限制。吾等未能於2025年債券或2030年債券(視屬何情況而定)轉換或回購(視屬何情況而定)時未能支付現金，將使2025年債券或2030年債券(視屬何情況而定)的持有人得以 加快我們在2025年債券或2030年債券(視乎情況而定)項下的責任。

吾等未能在適用契據要求回購2025年票據或2030年票據時回購，或未能按適用契據的要求在未來轉換2025年票據或2030年票據時支付任何應付現金 將構成該等契約項下的違約。此類契約下的違約或根本變化本身也可能導致根據管理我們現有和未來債務的 協議違約，包括我們的優先擔保信貸安排。如果在任何適用的通知或寬限期之後加快償還相關債務，我們可能沒有足夠的 資金來償還債務和回購票據或在轉換票據時支付現金。

47
我們未償還的2025年票據和2030年票據的條件轉換功能，如果被觸發，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

如果2025年票據或2030年票據的有條件轉換功能被觸發，該等票據的持有人將有權在指定期間內根據其選擇隨時轉換票據 。如果一個或多個持有人選擇轉換其票據，我們將被要求通過支付現金來結算任何已轉換的本金，這可能會對我們的流動性產生不利影響。此外， 即使持有人不選擇轉換票據，根據適用的會計規則，我們也可能被要求將票據的全部或部分未償還本金重新歸類為流動負債而不是長期負債，這將導致 我們的淨營運資本大幅減少。

管理2025年債券和2030年債券的契約中的某些條款可能會推遲或阻止對我們有利的收購或收購企圖。

2025年票據和2030年票據中的某些條款和適用的契約可能會使第三方更難或更昂貴地收購我們。例如，如果接管將構成根本變化，票據持有者將有權要求我們以現金回購他們的票據。此外，如果收購構成了徹底的根本性變化，我們可能會被要求提高與收購相關的票據持有人轉換票據的轉換率。無論是哪種情況，在其他情況下，我們在票據和適用契約下的義務可能會增加收購我們的成本，或者以其他方式阻止第三方收購我們或撤換現任管理層，包括票據持有人或我們普通股持有人可能認為有利的交易。

有上限的看漲交易可能會影響我們普通股的市場價格。

關於2030年債券的定價和初始購買者全數行使其購買額外債券的期權，我們與期權交易對手簽訂了 上限看漲期權交易。有上限的看漲期權交易一般可減少於轉換任何2030年票據時對普通股的潛在攤薄，並可抵銷任何超過已轉換2030年票據本金金額的現金付款(視乎情況而定)，而有關減值及/或抵銷須受上限規限。

關於建立有上限的看漲期權交易的初始對衝，我們預計期權對手方或其各自的關聯公司 將在2030年債券定價的同時或之後不久購買我們普通股的股份和/或就我們的普通股進行各種衍生交易。此外，期權對手方及/或其各自的聯屬公司可在2030年債券定價後及2030年債券到期前，透過訂立或解除與我們普通股有關的各種衍生工具及/或在二級市場交易中買入或出售我們的普通股或其他證券來調整其對衝頭寸 (並可能於上限贖回交易的每個行使日或終止與2030年債券的任何回購、贖回或提早轉換有關的上限贖回交易的任何部分後)。這一活動可能導致或避免我們普通股的市場價格上升或下降。

此外，如果任何此類有上限的看漲期權交易未能生效，期權交易對手或其各自的關聯公司可能會解除其對我們普通股的 對衝頭寸，這可能對我們普通股的價值產生不利影響。

對於上述交易可能對我們普通股價格產生的任何潛在影響的方向或程度，我們不做任何陳述或預測。此外，吾等並不表示期權交易對手將參與該等交易，或該等交易一旦開始，將不會在沒有通知的情況下終止。

我們受制於有上限的通話交易的交易對手風險。

期權交易對手是金融機構，我們將面臨其中任何一家或所有機構可能在上限看漲交易 交易下違約的風險。我們對期權交易對手信用風險的敞口將不會有任何抵押品擔保。過去的全球經濟狀況導致了許多金融機構實際或被認為的失敗或財務困難。如果期權交易對手受到破產程序的制約，我們將成為該程序中的無擔保債權人，其債權相當於我們當時在與該期權交易對手的上限看漲期權交易下的風險敞口。我們的風險敞口將取決於許多因素，但一般來説，我們風險敞口的增加將與市場價格和我們普通股波動性的增加相關。此外，在期權交易對手違約時，我們可能會遭受比我們目前預期的普通股更多的稀釋。我們不能對期權交易對手的財務穩定性或生存能力提供任何保證。

第二項。
未登記的股權證券銷售、收益的使用和發行人購買股權證券


2023年9月，根據證券法第144A條規定的豁免註冊，公司向合格機構買家發行了本金為2.25%的2030年到期的優先可轉換票據。公司利用此次發行的淨收益回購了2025年到期的本金3.702億美元的已發行可轉換優先票據，本金約為3.867億美元。假設實物結算，Vishay回購的票據已可轉換為11,887,063股Vishay普通股。



Vishay根據證券法第4(A)(2)節規定的豁免註冊，向初始購買者提供並出售了可轉換票據。最初的購買者最初根據證券法第144A條規定的豁免登記，將可轉換票據提供給“合格的機構買家”。Vishay依靠這一豁免登記，這部分是基於最初購買者的陳述。



轉換可轉換票據時可發行的可轉換票據和普通股尚未根據《證券法》註冊，在沒有註冊或適用的豁免註冊要求的情況下，不得在美國發行或出售。
48

由於如綜合簡明財務報表附註6第1項所述，轉換時可轉換票據項下的本金責任以現金支付，而本公司可選擇以現金、Vishay普通股股份或兩者的組合支付任何額外價值，因此轉換可轉換票據時可發行的普通股股份數目可能少於已發行普通股股份數目的1%。


下表提供了截至2023年9月30日的財季我們普通股回購的相關信息：

期間
  
購買的股份總數
    
每股平均支付價格(含佣金)
    
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數
    
根據該計劃購買的總金額
    
根據計劃或計劃可購買的最大股票數量
  
                               
7月2日至29日
    
194,485
    
$
29.14
      
194,485
    
$
5,667,698
    

1,714,785
  
7月30日-8月27日
    
221,383
    
$
27.27
      
221,383
    
$
6,036,603
    

1,493,402
  
8月28日-9月30日
    
214,578
    
$
25.90
      
214,578
    
$
5,557,853
    

1,278,824
  
總計
    
630,446
    
$
27.38
      
630,446
    
$
17,262,154
    

1,278,824
  

2022年，我們的董事會通過了股東返還政策，要求我們每年返還至少70%的自由現金流，扣除預定的長期債務本金支付。我們打算以現金股息的形式直接返還給股東，和/或以股票回購的形式間接返還。該政策闡述了我們的意圖，但沒有義務我們收購任何普通股或宣佈任何股息，該政策可以根據我們的指示隨時終止或暫停。根據適用的法律和法規。

第三項。
高級證券違約

不適用。

第四項。
煤礦安全 披露

不適用。

第五項。
其他信息

在截至2023年9月30日的財政季度，以下所列人員擔任董事和高級職員（定義見 根據證券法第S-K條第408項所述，本公司根據《證券交易法》（《證券交易法》）採納了出售本公司證券的交易安排。 計劃的實質性條款旨在滿足肯定 交易法規則10 b5 -1（c）（“規則10 b5 -1計劃”）的防禦條件如下：

•
馬克·贊德曼, 董事會執行主席兼首席業務發展官公司的成員，通過一條規則10b5-1計劃 2023年9月14日. 根據這項計劃， 69,743 Vishay普通股的股份可能會從2024年1月15日起出售，直到計劃 到期2024年6月30日

第六項。
陳列品

 4.1 契約，日期為 2023年9月12日，由Vishay Intertechnology，Inc.和滙豐銀行美國，全國協會，作為受託人。 通過引用附件4.1納入我們於2023年9月12日提交的表格8-K的當前報告。
 4.2 代表Vishay的全球票據格式 Intertechnology，Inc. 2030年到期的2.25%優先可轉換票據（包括在附件4.1中提交的契約的附件A中）。 通過引用附件4.2納入我們於2023年9月12日提交的表格8-K的當前報告中。
 10.1 基本封頂呼叫確認表。 通過引用附件10.1納入我們於2023年9月12日提交的表格8-K的當前報告。
 10.2 追加封頂呼叫確認表。 通過引用附件10.2納入我們於2023年9月12日提交的表格8-K的當前報告。
31.1
根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條或第15d-14(A)條進行的認證--首席執行官Joel Smejkal。
31.2
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條或第15d-14(A)條進行的認證--首席財務官Lori Lipcaman。
32.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節的認證--首席執行官Joel Smejkal。
32.2
根據《美國法典》第18編的認證 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的第1350節--首席財務官Lori Lipcaman。
101
交互式數據文件(Form 10-Q中截至2023年9月30日的季度報告，以iXBRL(內聯可擴展 商業報告語言)提供)。
104
封面交互數據文件(格式為內聯可擴展商業報告語言，包含在附件101中)

____________
49

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。

Vishay Intertech公司
     
 
撰稿S/蘿莉·利普卡曼
  
 
洛裏·利普卡曼
  
 
常務副總裁兼首席財務官
 
(作為獲正式授權的人員和主要財務及
 
會計主任)

日期：2023年11月8日
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