ck0001716951-202310310001716951假的N-200017169512022-11-012023-10-3100017169512023-10-312023-10-3100017169512023-10-31iso421:USDxbrli: 股票00017169512023-08-012023-10-31xbrli: pure00017169512023-07-3100017169512023-05-012023-07-3100017169512023-04-3000017169512023-02-012023-04-3000017169512023-01-3100017169512022-11-012023-01-3100017169512022-10-3100017169512022-08-012022-10-3100017169512022-07-3100017169512022-05-012022-07-3100017169512022-07-012022-09-3000017169512022-04-3000017169512022-02-012022-04-3000017169512022-01-3100017169512021-11-012022-01-31iso421:USD0001716951US-GAAP:可贖回優先股會員2023-10-312023-10-310001716951US-GAAP:B系列優先股會員2023-10-312023-10-310001716951US-GAAP:C 系列優先股會員2023-10-312023-10-310001716951US-GAAP:D 系列優先股會員2023-10-312023-10-310001716951US-GAAP:系列優先股成員2023-10-312023-10-310001716951US-GAAP:A系列優選股票會員2021-10-310001716951US-GAAP:A系列優選股票會員2021-10-310001716951US-GAAP:A系列優選股票會員2021-10-312021-10-310001716951US-GAAP:A系列優選股票會員2020-10-310001716951US-GAAP:A系列優選股票會員2020-10-310001716951US-GAAP:A系列優選股票會員2020-10-312020-10-310001716951US-GAAP:A系列優選股票會員2019-10-310001716951US-GAAP:A系列優選股票會員2019-10-310001716951US-GAAP:A系列優選股票會員2019-10-312019-10-310001716951US-GAAP:B系列優先股會員2023-10-310001716951US-GAAP:B系列優先股會員2023-10-310001716951US-GAAP:B系列優先股會員2022-10-310001716951US-GAAP:B系列優先股會員2022-10-310001716951US-GAAP:B系列優先股會員2021-10-310001716951US-GAAP:B系列優先股會員2021-10-310001716951US-GAAP:C 系列優先股會員2023-10-310001716951US-GAAP:C 系列優先股會員2023-10-310001716951US-GAAP:C 系列優先股會員2023-10-312023-10-310001716951US-GAAP:C 系列優先股會員2022-10-310001716951US-GAAP:C 系列優先股會員2022-10-310001716951US-GAAP:C 系列優先股會員2022-10-312022-10-310001716951US-GAAP:C 系列優先股會員2021-10-310001716951US-GAAP:C 系列優先股會員2021-10-310001716951US-GAAP:C 系列優先股會員2021-10-312021-10-310001716951US-GAAP:D 系列優先股會員2023-10-310001716951US-GAAP:D 系列優先股會員2023-10-310001716951US-GAAP:D 系列優先股會員2022-10-310001716951US-GAAP:D 系列優先股會員2022-10-310001716951US-GAAP:D 系列優先股會員2021-10-310001716951US-GAAP:D 系列優先股會員2021-10-310001716951US-GAAP:系列優先股成員2021-10-310001716951US-GAAP:系列優先股成員2021-10-310001716951US-GAAP:系列優先股成員2023-10-312023-10-310001716951US-GAAP:系列優先股成員2022-10-310001716951US-GAAP:系列優先股成員2022-10-310001716951US-GAAP:系列優先股成員2022-10-312022-10-310001716951ck0001716951:商業和結構風險成員2023-10-312023-10-310001716951ck0001716951: 投資風險會員2023-10-312023-10-310001716951ck0001716951: 證券風險會員2023-10-312023-10-310001716951ck0001716951: 我們的控制風險成員之外的事件2023-10-312023-10-310001716951ck0001716951:全球經濟政治和市場風險成員2023-10-312023-10-310001716951ck0001716951: 信用評級風險會員2023-10-312023-10-310001716951ck0001716951: 人工智能風險成員2023-10-312023-10-31
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
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表單 N-CSR
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註冊管理層的註冊股東報告
投資公司
《投資公司法》檔案編號 811-23299
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OFS 信貸公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
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南瓦克大道 10 號,2500 套房
伊利諾伊州芝加哥 60606
(主要行政辦公室地址)
比拉爾·拉希德
首席執行官
OFS 信貸公司
南瓦克大道 10 號,2500 套房
伊利諾伊州芝加哥 60606
(服務代理的名稱和地址)
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註冊人的電話號碼,包括區號:(847) 734-2000
財政年度結束日期:10 月 31 日
報告期日期: 10 月 31 日, 2023
第 1 項。向股東報告
特此向股東提交截至2023年10月31日的年度公司年度報告。
OFS 信貸公司,INC.
目錄-年度報告
| | | | | | |
| | |
| 致股東的信 | 1 |
| 重要信息 | 4 |
| 績效數據(未經審計) | 6 |
| 某些投資組合特徵摘要(未經審計) | 11 |
| 截至2023年10月31日的資產負債表 | 13 |
| 截至2023年10月31日止年度的運營報表 | 14 |
| 截至2023年10月31日和2022年10月31日止年度的淨資產變動表 | 15 |
| 截至2023年10月31日止年度的現金流量表 | 16 |
| 截至 2023 年 10 月 31 日的投資時間表 | 17 |
| 財務報表附註 | 27 |
| 獨立註冊會計師事務所的報告 | 43 |
| 摘要風險因素 | 44 |
| 股息再投資計劃 | 48 |
| 董事會批准投資諮詢協議 | 49 |
| 附加信息 | 50 |
2023年12月11日
致我們的股東:
公司概述
OFS Credit Company, Inc.(“OFS Credit”、“公司”、“我們” 或 “我們的”)的主要目標是代表股東創造當期收入。在這段市場波動和利率上升的時期,我們正在管理投資組合,這兩者都繼續加劇衰退的風險。今年,我們通過市場發行籌集了新資金,我們將謹慎地將這筆新資金部署到新的投資機會中。
截至2023年10月31日,我們的每股普通股淨資產價值(“NAV”)為7.55美元,而截至2022年10月31日的每股普通股淨資產價值為9.98美元。在截至2023年10月31日的年度中,我們支付了每股普通股2.20美元的總分配,按資產淨值計算,總回報率為-2.3%。我們認為,我們最近的現金和股票分配使我們得以加強資產負債表,截至2023年10月31日,我們有1,680萬美元的現金可以利用額外的投資機會。其中大部分現金自年底以來已部署。
在截至2023年10月31日的年度中,我們在市場發行中出售了約400萬股普通股,淨收益為3,290萬美元。這使我們能夠在年內將6,290萬美元的資本部署到新的投資中,與2022年10月31日相比,按成本計算的投資組合規模增加了4,090萬美元,增長了22.8%。
截至2023年10月31日,我們有6,400萬美元的已發行優先股,加權平均有效利率為6.4%,我們認為與今天的利率相比,這是一個有利的融資利率。2023年11月19日,我們以約300萬美元的價格贖回了所有已發行和未償還的B系列定期優先股,截至2023年12月11日,我們所有剩餘的未償還優先股將於2026年到期。我們認為,我們在低於市場利率的情況下進行的長期固定利率融資為我們提供了運營靈活性,使我們能夠在這種利率環境中創造股東價值。
在截至2023年10月31日的年度中,我們的淨利差為9.5%。我們認為,我們的資產負債表處於有利地位,截至2023年10月31日,債務與權益比率為0.55倍。
普通股分配和股息再投資計劃
2024 年第一季度普通股分配-100% 現金
2023年11月28日,我們宣佈了截至2024年1月31日的季度中每個月的普通股股東每月全現金分配。根據2023年10月31日我們在納斯達克資本市場6.18美元的普通股收盤價,目前每股普通股0.10美元的月度分配率相當於約19.4%的年化分配率。我們打算每月以現金支付未來的分紅。我們認為,改為每月全現金分配將有助於穩定我們的資產淨值,為股東帶來更好的總回報。
以下附表適用於每個特定記錄日期營業結束時登記在冊的普通股股東的分配:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
月 | | 記錄日期 | | 付款日期 | | 現金分配金額 |
2023 年 11 月 | | 2023年12月22日 | | 2023年12月29日 | | $0.10 |
2023 年 12 月 | | 2023年12月22日 | | 2023年12月29日 | | $0.10 |
2024 年 1 月 | | 2024年1月24日 | | 2024年1月31日 | | $0.10 |
股息再投資計劃——以市價的95%發行的DRIP股票
2023年6月1日,董事會(“董事會”)批准了經修訂和重述的股息再投資計劃(“經修訂的DRIP”)。對於參與經修訂的DRIP的股東,與任何分配相關的向股東發行的股票數量將通過以下方法確定:應付給該股東的分配總額除以等於董事會為此類分配確定的估值日納斯達克資本市場常規交易結束時普通股每股市場價格的百分之九十五(95%)的金額。在2023財年,由於董事會宣佈以現金和普通股支付分配,經修訂的DRIP被暫停。
投資組合概述
截至2023年10月31日,我們的投資組合包括65家CLO股票發行人和17家CLO債務發行人。在截至2023年10月31日的財年中,我們分別向額外的CLO股權和CLO債務投資投入了1,700萬美元和3,980萬美元的資本。截至2023年10月31日,1,700萬美元的新CLO股票投資的加權平均有效收益率為24.0%。我們相信,我們最近的CLO債務投資將產生誘人的風險調整後回報,同時通過在市場波動和衰退風險時期提高我們在CLO資本結構中的資歷來提供更好的資本保護。
儘管年內市場波動,但我們的CLO股票投資繼續產生強勁的經常性現金流。在截至2023年10月31日的財年中,我們的CLO股權投資產生的經常性現金流為3540萬美元,而去年同期為3,330萬美元。在截至2023年10月31日的年度中,基於攤銷成本的CLO股票現金流收益率為21.1%。
貸款和CLO市場概述
貸款市場
由於對高通脹、利率上升、經濟增長放緩和地緣政治風險的擔憂,廣泛銀團貸款(“BSL”)市場在本財年的上半年經歷了適度的波動。晨星LSTA美國槓桿貸款指數在2022年10月31日為92.19美元,於2023年2月9日升至94.71美元的高位,這主要是由於市場上創建了新的CLO和缺乏新的主要協議,然後在2023年5月31日跌至92.89美元。下降的主要原因是區域銀行危機和對企業信貸表現的總體擔憂。儘管此後市場波動了大約一到兩個月,但企業借款人在2023年4月/5月期間的2022年年底和2023年第一季度的財務業績中繼續報告可接受的收益狀況。
從2023年5月31日至9月30日,晨星LSTA美國槓桿貸款指數持續環比上漲,在2023年9月19日達到95.92美元的峯值,本財年結束時為94.76美元。在這段時間內,我們觀察到,主要市場的大多數活動都與 “修改和延期” 交易有關,標的借款人通過這些交易瞭解其到期情況。
我們還評估了BSL市場兩個最大細分市場的流入/流出:CLO和資金流量。截至2023年10月31日的財年,CLO的流入總額為1,090億美元,而資金流出量為263億美元,淨流入額為827億美元。
晨星LSTA槓桿貸款指數報告的違約率從2022年4月的低點0.18%繼續穩步上升,增長了110多個基點,2023年4月的違約率為1.31%。違約率在2023年7月達到峯值,為1.75%,並於2023年10月31日收於1.36%。
CLO 市場
截至2023年10月31日,CLO新發行的負債利差水平處於自 COVID-19 疫情開始以來的最大水平,AAA的債券利差約為220個基點,BB的債務結構底部約為960個基點。
CLO的債務定價水平也出現了類似的趨勢,在2023年的大部分時間裏,利差水平收緊,AAA的利差水平約為170個基點,BB評級水平為770個基點。我們普遍觀察到資本結構較低層次的分散性增加。
展望2023年日曆年底,我們預計貸款和CLO的發放速度都將適中。截至2023年10月,2023年日曆年度的CLO發行量保持彈性,發行量約為960億美元,我們預計2023日曆年度的市場規模將超過1,000億美元。
儘管如前所述,儘管貸款波動不定,違約率有所增加,但我們全年仍然看到CLO的創造具有彈性,因此我們認為我們能夠以相對於歷史平均水平具有吸引力的風險調整後水平投資CLO債券,在較小程度上投資CLO股票,並預計隨着市場持續波動,將繼續投資於此類機會。
關於我們的顧問
我們的投資顧問OFS資本管理有限責任公司根據經修訂的1940年《投資顧問法》註冊為投資顧問,截至2023年9月30日,管理的承諾資產約為42億美元。我們認為,鑑於我們的顧問在結構性信貸(CLO股票和次級債務)投資和管理CLO(需要在廣泛的銀團貸款市場中承保公司貸款)方面的專業知識,因此在管理公司方面具有獨特的地位。我們認為,我們對OFS Credit強勁長期表現的承諾符合我們的投資顧問的利益,後者與其他內部人士一起擁有公司約5.2%的普通股。
我們期待在未來幾周和幾個月內繼續與您進行對話,並感謝您的持續支持。
董事長兼首席執行官
這封信旨在幫助股東瞭解我們在截至2023年10月31日的年度中的表現。這封信中的觀點和觀點是截至2023年10月31日的最新觀點和觀點。此處包含的歷史事實以外的陳述可能構成前瞻性陳述,不能保證未來的業績或業績,涉及許多風險和不確定性,包括管理層認為公司的資產負債表處於有利地位,財年末負債權益比率良好;管理層認為公司的長期固定利率融資為其創造股東價值提供了運營靈活性;管理層認為改為全現金分配將有所幫助穩定公司的資產淨值併為股東提供更好的總回報;打算在無法保證未來現金分配,或者如果宣佈此類分配,將持續進行現金分配;管理層認為公司最近的CLO債務投資將產生誘人的風險調整後回報,同時通過提高公司在CLO資本結構中的資歷來提供更好的資本保護;管理層對發行步伐的預期貸款和CLO;管理層的隨着市場波動的持續,預計公司將繼續在具有吸引力的風險調整後水平上進行投資;管理層對公司顧問專業知識的看法;以及管理層認為公司對強勁長期業績的承諾與公司顧問一致,後者及其關聯方擁有公司5%以上的普通股。由於多種因素,實際結果可能與前瞻性陳述中的結果存在重大差異。本文中的任何內容均不得作為對公司未來業績或投資組合持有的陳述。我們沒有義務更新此處發表的任何前瞻性陳述。
[不是年度報告的一部分]
重要信息
本報告傳送給OFS信貸公司(“我們”、“我們的” 或 “公司”)的股東,並根據某些監管要求提供。本報告及其中的信息和觀點不構成投資建議,也不構成與公司或其任何關聯公司進行任何交易的建議或要約。本報告僅供參考,不構成出售公司證券的要約,也不是招股説明書。公司可能會不時向美國證券交易委員會(“SEC”)存檔一份與其一項或多項證券相關的註冊聲明。
對公司的投資並不適合所有投資者。該公司的投資計劃是投機性的,存在重大風險,幷包括傳統共同基金未採用的投資技巧。對公司的投資並不是一項完整的投資計劃。封閉式投資公司(例如公司)的股票通常以低於其淨資產價值(“NAV”)的折扣進行交易,這可能會增加投資者的損失風險。過去的表現並不代表或保證未來的表現。此處引用的業績和某些其他投資組合信息代表截至2023年10月31日的信息。本文中的任何內容均不得作為對公司未來業績或投資組合持有的陳述。投資的投資回報率和本金價值將波動,股票出售後的價值可能高於或低於其原始成本。自本報告所述期間結束以來,公司的業績可能會發生變化,可能低於或高於此處顯示的業績數據。
關於 OFS Credit Company, Inc
該公司是一家非多元化、外部管理的封閉式管理投資公司,已根據經修訂的1940年《投資公司法》(“1940年法案”)註冊為投資公司。我們的投資顧問是OFS資本管理有限責任公司,我們稱其為 “OFS顧問” 或 “顧問”。我們的主要投資目標是創造當期收入,次要目標是創造資本增值。在正常市場條件下,我們將至少80%的資產,或淨資產加上借款,投資於浮動利率信貸工具和其他結構性信貸投資,包括:(i)抵押貸款債務(“CLO”)債務和次級(即剩餘或股權)證券;(ii)傳統的企業信貸投資,包括槓桿貸款和高收益債券;(iii)機會性信貸投資,包括壓力和不良信貸投資情況和多頭/空頭信貸投資; 以及 (iv) 其他信貸相關工具.我們投資的CLO由投資組合進行抵押,這些投資組合主要由低於投資等級的美國優先擔保貸款組成,這些貸款有來自各個行業的大量不同的標的借款人。作為80%的一部分,我們還可能投資於與這些投資相關的或OFS Advisor認為與我們的投資目標一致的其他證券和工具,包括CLO的優先債務和貸款累積工具。“貸款累積工具” 是通常由銀行提供的短期至中期貸款,該銀行將充當CLO交易的配售代理人或安排人。貸款累積機制投資的風險與適用於CLO投資的風險類似。我們主要投資的CLO證券被評為未評級或評級低於投資等級,在及時支付利息和償還本金方面被視為投機性證券。未評級和低於投資級別的證券有時也被稱為 “垃圾” 證券。此外,我們將投資的CLO股票和次級債務證券的槓桿率很高(CLO股票證券的槓桿率通常為9至13倍),這放大了我們在此類投資中遭受損失的風險。
前瞻性陳述
本報告包含涉及重大風險和不確定性的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述不是歷史事實,而是基於當前對我們、我們當前和潛在的投資組合、我們的行業、我們的信念和假設的預期、估計和預測。諸如 “預期”、“期望”、“打算”、“計劃”、“將”、“可能”、“繼續”、“相信”、“尋求”、“估計”、“將”、“可能”、“應該”、“目標”、“項目” 等詞語以及這些詞語和類似表述的變體旨在識別前瞻性陳述。這些陳述不能保證未來的表現,並受風險、不確定性和其他因素的影響,其中一些因素是我們無法控制的,難以預測,可能導致實際業績與前瞻性陳述中表達或預測的結果存在重大差異,包括但不限於:
•我們未來的經營業績;
•利率和通貨膨脹率對我們業務前景和CLO汽車投資組合公司前景的影響;
•我們的運營政策、投資策略及其對我們投資的CLO工具的影響;
•我們未來的成功對金融機構和整體經濟的依賴及其對我們投資的行業的影響;
•我們顧問的專業知識;
•CLO車輛的投資組合公司實現其目標的能力;
•我們的預期融資和投資;
•當前政治、經濟和行業狀況的影響,包括利率上升和通貨膨脹率上升、俄羅斯和烏克蘭之間持續的戰爭、以色列當前的衝突、美國和國際銀行系統的不穩定、衰退或美國政府服務關閉的風險以及其他影響金融和資本市場的情況對我們的業務、財務狀況、經營業績和我們投資組合的公允價值的影響;
•圍繞美國、英國、歐盟和中國金融和政治穩定的普遍不確定性;
•認為公司的現金餘額不面臨任何重大信用風險,因為公司僅向信貸質量高的機構進行現金存款;
•最終實現估計的有效收益率和投資成本;
•贖回6.125%的C系列定期優先股、6.00%的D系列定期優先股或5.25%的E系列定期優先股的已發行股份,或公司根據回購計劃回購其C系列定期優先股或E系列優先股的任何股份;
•投資的公允價值與此類投資存在現成市場或可觀察投入時本應使用的價值或與最終可能收到或結算的價值的潛在重大差異;
•預計投資CLO債務和貸款累積機制的利息收入將以現金形式收取;
•如果要求公司在強制出售或清算出售中清算該投資組合,則變現額大大低於先前記錄的證券投資的價值;
•認為我們的現金、應收賬款和應付賬款等金融工具的賬面金額接近此類工具的公允價值,因為此類工具的到期日短,並且此類金融工具由信貸質量高的機構持有,以降低信用風險造成的損失風險;
•認為某些評級機構為基礎貸款組合提供更廣泛的評級覆蓋範圍;
•我們當前或未來的借款或股票發行的成功,為我們的投資組合的增長提供資金;
•利率波動;
•信息技術系統故障、數據安全漏洞、數據隱私合規、網絡中斷和網絡安全攻擊的影響;
•管理我們運營的新法律或法規的或修改後的影響;以及
•來自我們投資的現金流的時機(如果有)。
儘管我們認為這些前瞻性陳述所依據的假設是合理的,但這些假設中的任何一個都可能被證明是不準確的,因此,基於這些假設的前瞻性陳述也可能不準確。重要的假設包括我們進行新投資的能力、一定的利潤率和盈利水平以及以優惠條件獲得額外資本。鑑於這些和其他不確定性,不應將本報告中包含預測或前瞻性陳述視為我們對我們的計劃和目標將實現的陳述。這些風險和不確定性包括本報告 “摘要風險因素” 中描述或確定的風險和不確定性。您不應過分依賴這些前瞻性陳述,這些陳述僅在本報告發布之日適用。除非聯邦證券法要求,否則我們沒有義務修改或更新任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。建議您查閲我們可能直接向您披露的任何其他披露,或者通過我們未來可能向美國證券交易委員會提交的報告,包括N-CSR表的年度和半年度報告以及在每個財季的第三個月在N-PORT表格上提交的每月投資組合投資報告。
性能數據
股票表現圖(未經審計)
該圖將2018年10月5日(我們的普通股在納斯達克資本市場開始交易的日期)至2023年10月31日的普通股回報率與羅素2000指數和標普BDC指數的回報率進行了比較。該圖假設,在2018年10月5日,有人向我們的普通股、羅素2000指數和標準普爾BDC指數投資了1萬美元。該圖衡量了股東總回報率,該回報考慮了股價的變化,並假設在任何税收影響之前對所有股息和分配進行了再投資。
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| 年化總回報 | |
| 1 年 | 3 年 | 5 年 | 自問世以來 | 自成立以來的累計 |
OFS 信貸公司 | (16.43)% | 4.00% | (3.71)% | (3.95)% | (18.50)% |
標普BDC指數 | 15.28% | 20.79% | 9.18% | 8.01% | 47.81% |
羅素 2000 | (8.56)% | 3.95% | 3.37% | 1.71% | 9.01% |
圖表來源:標普資本智商
標題為 “股票表現圖表” 的圖表和其他信息是 “提供的”,不應被視為 “徵集材料” 或向美國證券交易委員會 “提交”,也不得受第14A或14C條的約束,也不得受經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第18條的責任的約束,不應被視為以引用方式納入根據《交易法》提交的任何文件中。上圖中包含的股價表現不一定代表未來的股價表現。該表未反映股東在基金分配或出售基金份額時應繳納的税款的扣除額。
普通股和分派的價格範圍(未經審計)
我們的普通股在納斯達克資本市場上交易,股票代碼為 “OCCI”。下表列出了過去兩個財年中每個財政季度的普通股每股資產淨值、普通股的高低銷售價格、銷售價格佔每股資產淨值的百分比以及每股季度分配。自我們首次公開募股以來,我們的普通股一直以折扣價交易,並高於歸屬於這些股票的淨資產。截至2023年12月4日,我們的普通股交易折扣價約等於截至2023年10月31日每股淨資產價值的13.9%。無法預測我們的普通股的交易價格是等於、高於還是低於淨資產價值。
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| | 導航(1) | | 價格範圍 | | 高銷售價格相對於資產淨值的溢價(折扣)(2) | | 低銷售價格相對於資產淨值的溢價(折扣)(2) | | 每股分配 | |
時期 | | | 高 | | 低 | | | | |
2023 財年 | | | | | | | | | | | | | |
第四季度 | | $ | 7.55 | | | $ | 8.52 | | | $ | 6.15 | | | 12.8 | % | | (18.5) | % | | $0.55(3) | |
第三季度 | | $ | 8.02 | | | $ | 10.15 | | | $ | 8.00 | | | 26.6 | % | | (0.2) | % | | $0.55(4) | |
第二季度 | | $ | 8.48 | | | $ | 10.50 | | | $ | 8.85 | | | 23.8 | % | | 4.4 | % | | $0.55(5) | |
第一季度 | | $ | 10.13 | | | $ | 10.46 | | | $ | 7.88 | | | 3.3 | % | | (22.2) | % | | $0.55(6) | |
2022 財年 | | | | | | | | | | | | | |
第四季度 | | $ | 9.98 | | | $ | 10.99 | | | $ | 7.82 | | | 10.1 | % | | (21.6) | % | | $0.55(7) | |
第三季度 | | $ | 10.61 | | | $ | 12.79 | | | $ | 8.85 | | | 20.5 | % | | (16.6) | % | | $0.55(8) | |
第二季度 | | $ | 12.44 | | | $ | 13.40 | | | $ | 11.45 | | | 7.7 | % | | (8.0) | % | | $0.55(9) | |
第一季度 | | $ | 13.72 | | | $ | 13.80 | | | $ | 11.85 | | | 0.6 | % | | (13.6) | % | | $0.55(10) | |
(1)每股資產淨值是截至相關季度的最後一天確定的,因此可能無法反映最高和最低銷售價格之日的每股資產淨值。顯示的資產淨值基於每個週期末的已發行股票。
(2)計算方法是相應的季度內最高或最低銷售價格除以季度末資產淨值。
(3)該分配部分以我們的普通股支付。股東必須在2023年10月17日之前選擇是以現金分配(最高現金總額為總分配的20%),其中不包括為部分股份支付的任何現金,還是以公司普通股的形式獲得分配。分配包括約165萬美元的現金和943,865股普通股,約佔分配前公司已發行普通股的6.3%。選擇收到的現金金額大於總分配金額20%的現金限額,因此向選擇接收現金的股東支付現金和股票的組合。構成股票部分的普通股數量是根據每股6.98美元的價格計算得出的,等於2023年10月16日、17日和18日在納斯達克資本市場上公司普通股的每股成交量加權平均交易價格。
(4)該分配部分以我們的普通股支付。股東必須在2023年7月18日之前選擇是否以現金分配(最高現金總額為總分配的20%),其中不包括為部分股份支付的任何現金,還是以公司普通股的形式獲得分配。分配包括約119萬美元的現金和571,338股普通股,約佔分配前公司已發行普通股的4.7%。選擇收到的現金金額大於總分配金額20%的現金限額,因此向選擇接收現金的股東支付現金和股票的組合。構成股票部分的普通股數量是根據每股8.33美元的價格計算得出的,等於2023年7月17日、18日和19日在納斯達克資本市場上公司普通股的每股成交量加權平均交易價格。
(5)該分配部分以我們的普通股支付。股東必須在2023年4月12日之前選擇是以現金分配(最高現金總額為總分配的20%),其中不包括為部分股份支付的任何現金,還是以公司普通股的形式獲得分配。分配包括約112萬美元的現金和488,020股普通股,約佔分配前公司已發行普通股的4.8%。選擇收到的現金金額大於總分配金額20%的現金限額,因此向選擇接收現金的股東支付現金和股票的組合。構成股票部分的普通股數量是根據每股9.18美元的價格計算得出的,等於2023年4月11日、12日和13日在納斯達克資本市場上公司普通股的每股成交量加權平均交易價格。
(6)該分配部分以我們的普通股支付。股東必須在2023年1月18日之前選擇是否以現金形式獲得分配(最高現金總額為總分配額的20%),其中不包括為部分股份支付的任何現金,還是以公司普通股的形式獲得分配。分配包括約104萬美元的現金和449,158股普通股,約佔分配前公司已發行普通股的4.8%。選擇收到的現金金額大於總分配金額20%的現金限額,因此向選擇接收現金的股東支付現金和股票的組合。構成股票部分的普通股數量是根據每股9.25美元的價格計算得出的,等於2023年1月17日、18日和19日在納斯達克資本市場上公司普通股的每股成交量加權平均交易價格。
(7)該分配部分以我們的普通股支付。股東必須在2022年10月13日之前選擇是否以現金形式獲得分配(最高現金總額為總分配的20%),其中不包括為部分股份支付的任何現金,或以公司普通股的形式支付。分配包括約99萬美元的現金和475,911股普通股,約佔分配前公司已發行普通股的5.3%。選擇收到的現金金額大於總分配金額20%的現金限額,因此向選擇接收現金的股東支付現金和股票的組合。構成股票部分的普通股數量是根據每股8.29美元的價格計算得出的,等於2022年10月12日、13日和14日在納斯達克資本市場上公司普通股的每股成交量加權平均交易價格。
(8)該分配部分以我們的普通股支付。股東必須在2022年7月14日之前選擇是否以現金形式獲得分配(最高現金總額為總分配額的20%),其中不包括為部分股份支付的任何現金,或以公司普通股的形式支付。分配包括約91萬美元的現金和399,596股普通股,約佔分配前公司已發行普通股的4.8%。選擇收到的現金金額大於總分配金額20%的現金限額,因此向選擇接收現金的股東支付現金和股票的組合。構成股票部分的普通股數量是根據每股9.14美元的價格計算得出的,等於2022年7月13日、14日和15日在納斯達克資本市場上公司普通股的每股成交量加權平均交易價格。
(9)該分配部分以我們的普通股支付。股東必須在2022年4月14日之前選擇是否以現金分配(最高現金總額為總分配額的20%),其中不包括為部分股份支付的任何現金,或以公司普通股形式支付的任何現金。分配包括約88萬美元的現金和286,376股普通股,約佔分配前公司已發行普通股的3.6%。選擇收到的現金金額大於總分配金額20%的現金限額,因此向選擇接收現金的股東支付現金和股票的組合。構成股票部分的普通股數量是根據每股12.29美元的價格計算得出的,等於2022年4月13日、14日和15日在納斯達克資本市場上公司普通股的每股成交量加權平均交易價格。
(10)該分配部分以我們的普通股支付。股東必須在2022年1月18日之前選擇是否以現金分配(最高現金總額為總分配額的20%),其中不包括為部分股份支付的任何現金,還是以公司普通股的形式獲得分配。分配包括約85萬美元的現金和254,800股普通股,約佔分配前公司已發行普通股的3.3%。選擇收到的現金金額大於總分配金額20%的現金限額,因此向選擇接收現金的股東支付現金和股票的組合。構成股票部分的普通股數量是根據每股13.33美元的價格計算得出的,等於2022年1月17日、18日和19日在納斯達克資本市場上公司普通股的每股成交量加權平均交易價格。
費用和開支(未經審計)
下表旨在幫助您瞭解作為股東將直接或間接承擔的成本和支出。但是,我們提醒您,下表中顯示的某些百分比是估計值,可能會有所不同。下表不應被視為代表我們未來的開支。實際支出可能高於或小於顯示的費用。
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股東交易費用(佔發行價的百分比) | | |
銷售負荷(1) | | — |
本公司承擔的發行費用(2) | | — |
分配再投資計劃費用(3) | | $ | 15.00 | |
股東交易費用總額 | | — |
預計年度支出(佔普通股淨資產的百分比): | | |
基礎管理費(4) | | 2.48 | % |
根據我們的投資諮詢協議應支付的激勵費(預激勵費淨投資收益的20%,視障礙而定)(5) | | 3.46 | % |
借入資金的利息支付(6) | | 3.40 | % |
其他開支(7) | | 2.35 | % |
年度支出總額(8) | | 11.69 | % |
(1) 如果證券出售給承銷商或通過承銷商出售,則招股説明書補充文件將披露適用的銷售量,“示例” 將相應更新。
(2) 與每次發行相對應的招股説明書補充文件將披露適用的發行費用和總股東交易費用佔發行價格的百分比。
(3) DRIP的費用包含在 “其他費用” 中。計劃管理員的費用由我們支付。參與該計劃的股東不收取任何經紀費用或其他費用,但如果參與者通過書面通知計劃管理人選擇讓計劃管理員出售計劃管理員在參與者賬户中持有的部分或全部股份並將所得款項匯給參與者,則計劃管理員有權從收益中扣除15.00美元的交易費外加每股0.10美元的經紀佣金。參見”—分配再投資計劃”.
(4) 基本管理費基於我們在截至2023年10月31日的年度中產生的實際基礎管理費,以及截至2023年10月31日的實際槓桿率和淨資產價值。我們已同意向OFS Advisor支付基本管理費,作為投資諮詢協議規定的補償,年利率為總股本基礎的1.75%,該費用按普通股淨資產價值與優先股實收資本之和計算。這些管理費由我們的股東支付,不由優先股持有人或我們可能發行的任何其他類型證券的持有人支付。參見”—注3 關聯方交易”.
(5) 我們已同意向OFS Advisor支付季度激勵費,作為投資諮詢協議規定的補償,相當於我們前一季度 “預激勵費淨投資收益” 的20%,前提是季度優先回報率或障礙,即資產淨值的2.00%(按年計算8.00%),並具有追補功能。預激勵費淨投資收益包括我們尚未收到的現金應計收入。對於已實現的資本收益,無需向OFS Advisor支付任何激勵費。激勵費按以下方式支付給OFS Advisor:
•如果我們的預激勵費淨投資收益不超過資產淨值2.00%的門檻,則在任何日曆季度均不收取激勵費;
•對於此類預激勵費淨投資收益中超過門檻但低於任何日曆季度資產淨資產淨收益2.50%的部分(如果有),我們的預激勵費淨投資收益的100%(按年計算為10.00%)。我們將激勵前費用淨投資收益的這一部分(超過門檻但低於資產淨值的2.50%)稱為 “補充”。“補充” 旨在向OFS Advisor提供我們預激勵費淨投資收益的20%,就好像在任何日曆季度預激勵費淨投資收益達到或超過我們資產淨值的2.50%時,障礙就不適用一樣;以及
•我們的預激勵費淨投資收益(如果有)中有20%在任何日曆季度超過資產淨值的2.50%(按年計算為10.00%)將支付給OFS Advisor(也就是説,一旦達到障礙並實現追趕,此後所有激勵費淨投資收益的20%將支付給OFS Advisor)。
上表中引用的激勵費基於我們在截至2023年10月31日的年度中產生的實際激勵費。參見”—注3 關聯方交易”.
(6) “借入資金的利息支付” 是指截至2023年10月31日止年度中我們優先股已支付和應計的股息總額。它還包括延期承保折扣、佣金和與已發行優先股相關的發行費用的攤銷。我們可能會通過一種或多種特殊用途工具,直接或間接地承擔借款債務,以及優先股和其他結構和工具形式的槓桿作用,金額巨大,條件是OFS Advisor和董事會認為合適,但須遵守1940年法案規定的適用限制。任何此類借款均不包括我們投資或打算投資的CLO結構或我們可能投資的衍生工具中的嵌入式或固有槓桿作用。如果我們要借更多的錢,我們的借貸成本就會增加。如果我們要發行更多優先股,則基本管理費佔我們歸屬於普通股的淨資產的百分比將增加。
(7) “其他費用” 基於截至2023年10月31日的年度中產生的實際金額。“其他費用” 包括我們的管理費用,包括根據管理協議提供的服務,這些服務基於我們的可分配部分的管理費用以及OFS Capital Services LLC、我們的管理人和OFS Advisor的子公司產生的其他費用。“其他費用” 還包括我們的獨立會計師、法律顧問的持續管理費用和獨立董事的薪酬。
(8) “年度支出總額” 以歸屬於普通股股東的淨資產的百分比列報,因為我們的普通股持有人將承擔我們的所有費用和開支,所有這些費用和支出都包含在本費用表中。與我們的CLO股權投資相關的間接費用不包含在費用表的列報中,但是如果費用表中包含此類費用,那麼我們的年度總支出將為23.77%。
示例*
以下示例説明瞭在不同時期內對我們的假設投資將產生的累計支出總額的預計美元金額。在計算以下支出金額時,我們假設我們將保持上述槓桿率,運營費用將保持在上表中列出的水平。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 1 年 | 3 年 | 5 年 | 10 年 |
假設年回報率為5.0%,您將為1,000美元的投資支付以下費用 | $81 | $235 | $379 | $701 |
*不應將該示例視為未來回報或支出的代表,實際回報和支出可能大於或小於所示的回報和支出。雖然該示例假設年回報率為5.0%,但我們的表現會有所不同,並可能導致回報率高於或低於5.0%。假設年回報率為5.0%,投資諮詢協議下的激勵費要麼無法支付,要麼對上述支出金額的影響微乎其微,因此未包含在示例中。此外,儘管該示例假設所有股息按淨資產價值進行再投資,但我們的股息再投資計劃的參與者將獲得我們的一些普通股,其計算方法是將支付給參與者的股息總額除以股息支付日交易收盤時普通股每股市場價格的百分之九十五(95%),該價格可能等於、高於或低於淨資產價值。參見”—分配再投資計劃” 瞭解有關我們的股息再投資計劃的更多信息。
某些投資組合特徵摘要(未經審計)
截至2023年10月31日
以下信息是對公司截至2023年10月31日持有的CLO投資組合的全面介紹,反映了這些投資組合的總體基礎本金敞口。這些數據是根據截至2023年10月31日的可用報告信息估算出來的,未經審計,來自第三方來源。
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根據截至2023年10月31日公佈的公司CLO投資概覽,標的債務人中排名前十的行業如下: | | 截至2023年10月31日公佈的公司CLO投資的前十名標的債務人如下: |
| | | | | | |
標的債務人十大行業 | | 十大標的債務人 |
行業名稱(由穆迪分類) | 佔總數的百分比 | | 義務人 | 佔總數的百分比 |
1. | 高科技行業 | 10.5% | | 1. | Asurion | 0.75% |
2. | 醫療保健與製藥 | 10.1% | | 2. | 有線視覺系統 | 0.47% |
3. | 服務:商業 | 9.2% | | 3. | 法國阿爾蒂斯 | 0.46% |
4. | 銀行、金融、保險和房地產 | 8.9% | | 4. | 維珍傳媒 | 0.46% |
5. | 媒體:廣播和訂閲 | 4.9% | | 5. | 佩拉頓 | 0.44% |
6. | 化工、塑料和橡膠 | 4.7% | | 6. | McAfee | 0.43% |
7. | 建築與建築 | 4.5% | | 7. | Transdigm | 0.42% |
8. | 酒店、博彩和休閒 | 4.4% | | 8. | 莫扎特債務合併子公司 | 0.42% |
9. | 服務:消費者 | 4.0% | | 9. | 聯合環球控股公司 | 0.41% |
10. | 電信 | 4.0% | | 10. | 雅典娜健康 | 0.41% |
| 總計 | 65.2% | | | 總計 | 4.67% |
某些投資組合特徵摘要(未經審計)
截至2023年10月31日
| | |
截至2023年10月31日,標的債務人對公司CLO投資組合和其他未評級投資組合的信用評級分佈如下: |
(1) CLO契約通常要求國家認可的評級機構對標的抵押品進行評級。顯示的信用評級基於標準普爾評級集團(“S&P”)分配的信用評級,用於比較和提供信息。該數據代表了公司CLO股票投資組合的基礎投資組合特徵。我們公佈了截至2023年10月31日我們投資的CLO工具標的抵押品的標準普爾評級,因為我們認為標普通常為標的貸款組合提供更廣泛的評級。有關標準普爾評級方法和定義的更多信息可以在其網站(www.standardandpoors.com)上找到,該網站不是本年度報告的一部分,也不是以引用方式納入本年度報告。
(2) 標普評級為BBB至AAA的標的債務人佔所有債務人的不到1.0%,因此被排除在圖表之外。
| | |
截至2023年10月31日,標的債務人對公司CLO投資組合和其他未評級投資組合的到期分配情況如下: |
(3) 到期日為2023年和2031年及以後的標的債務人佔所有債務人的不到1.0%,不在圖表中。
OFS 信貸公司
資產負債表
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| | 截至2023年10月31日 |
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資產: | | |
按公允價值計算的投資(攤銷成本為219,978,627美元) | | $ | 168,097,728 | |
現金 | | 16,781,214 | |
應收利息 | | 833,143 | |
其他資產 | | 221,190 | |
總資產 | | 185,933,275 | |
| | |
負債: | | |
優先股(扣除1,233,179美元的延期發行成本) | | 62,766,821 | |
支付給顧問和關聯公司 | | 2,772,467 | |
| | |
其他負債 | | 205,000 | |
負債總額 | | 65,744,288 | |
| | |
承付款和或有開支(注5) | | |
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淨資產 | | $ | 120,188,987 | |
| | |
淨資產包括: | | |
普通股,面值為每股0.001美元;已授權9,000,000股,已發行和流通15,917,015股 | | $ | 15,917 | |
實收資本超過面值 | | 163,082,987 | |
累計損失總額 | | (42,909,917) | |
淨資產總額 | | $ | 120,188,987 | |
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每股普通股的淨資產價值 | | $ | 7.55 | |
見財務報表附註。
OFS 信貸公司
運營聲明
| | | | | | | | |
| | 年終了 |
| | 2023年10月31日 |
| | |
投資收益: | | |
利息收入 | | $ | 30,696,392 | |
| | |
運營費用: | | |
利息支出 | | 4,084,965 | |
激勵費 | | 4,158,538 | |
管理費 | | 2,984,585 | |
管理費 | | 1,207,374 | |
專業費用 | | 820,697 | |
消費税條款 | | 145,453 | |
其他開支 | | 660,630 | |
運營費用總額 | | 14,062,242 | |
| | |
淨投資收益 | | 16,634,150 | |
| | |
已實現和未實現的淨虧損: | | |
| | |
未實現的投資折舊淨變動 | | (18,522,509) | |
已實現和未實現的淨虧損 | | (18,522,509) | |
| | |
運營產生的淨資產淨減少 | | $ | (1,888,359) | |
| | |
見財務報表附註。
OFS 信貸公司
淨資產變動表
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| 截至2023年10月31日的年度 | | 截至2022年10月31日的年度 |
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運營導致的淨資產變動: | | | |
淨投資收益 | $ | 16,634,150 | | | $ | 13,048,493 | |
贖回優先股的損失 | — | | | (384,729) | |
未實現的投資折舊淨變動 | (18,522,509) | | | (26,249,879) | |
運營產生的淨資產淨減少 | (1,888,359) | | | (13,586,115) | |
| | | |
支付給普通股股東的分配: | | | |
收益中的普通股分配(注2) | (21,368,481) | | | (18,142,164) | |
| | | |
從資本回報中分配普通股(注2) | (3,609,283) | | | — | |
支付給普通股股東的分配 | (24,977,764) | | | (18,142,164) | |
| | | |
股本交易: | | | |
出售普通股的收益,扣除發行成本 | 32,862,951 | | | 3,323,631 | |
| | | |
普通股分配 | 19,982,158 | | | 14,513,654 | |
資本交易產生的淨資產淨增加 | 52,845,109 | | | 17,837,285 | |
| | | |
淨資產淨增加(減少) | 25,978,986 | | | (13,890,994) | |
| | | |
年初的淨資產 | 94,210,001 | | | 108,100,995 | |
年底淨資產 | $ | 120,188,987 | | | $ | 94,210,001 | |
| | | |
股本交易: | | | |
年初流通的普通股 | 9,442,550 | | | 7,719,307 | |
出售普通股 | 4,022,084 | | | 306,560 | |
| | | |
普通股分配 | 2,452,381 | | | 1,416,683 | |
年底流通的普通股 | 15,917,015 | | | 9,442,550 | |
見財務報表附註。
OFS 信貸公司
現金流量表
| | | | | | | | |
| | 年終了 |
| | 2023年10月31日 |
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來自經營活動的現金流: | | |
運營產生的淨資產淨減少 | | $ | (1,888,359) | |
為將運營產生的淨資產減少淨額與經營活動中使用的淨現金進行對賬而進行的調整: | | |
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未實現的投資折舊淨變動 | | 18,522,509 | |
| | |
優先股發行成本的攤銷 | | 460,717 | |
投資原始發行折扣的攤銷 | | (246,925) | |
投資利息收入的增加 | | (26,251,774) | |
購買投資組合 | | (62,881,195) | |
組合投資的分配 | | 35,428,596 | |
償還組合投資的收益 | | 13,098,939 | |
運營資產和負債的變化: | | |
應收利息 | | (225,850) | |
其他資產 | | (154,420) | |
支付給顧問和關聯公司 | | 446,822 | |
應計的專業費用 | | 22,000 | |
| | |
其他負債 | | (6,334) | |
用於經營活動的淨現金 | | (23,675,274) | |
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來自融資活動的現金流: | | |
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發行普通股的收益,扣除佣金和費用 | | 32,911,185 | |
| | |
支付給普通股股東的分配 | | (4,995,606) | |
融資活動提供的淨現金 | | 27,915,579 | |
| | |
現金淨增加 | | 4,240,305 | |
年初的現金 | | 12,540,909 | |
年底的現金 | | $ | 16,781,214 | |
| | |
現金流信息的補充披露: | | |
支付優先股利息的現金 | | $ | 3,624,248 | |
支付消費税的現金 | | 300,000 | |
非現金活動的補充披露: | | |
通過股東分配的再投資發行的普通股 | | $ | 19,982,158 | |
見財務報表附註。
OFS 信貸公司
投資時間表
截至2023年10月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司和 投資(1)(2) | | 利率/有效收益率(3) | | 點差高於指數(4) | | 初始收購日期 | | 成熟度 | | 校長 金額 | | 攤銷成本 | | 公允價值(5) | | 的百分比 淨資產 |
CLO債務證券 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
阿特拉斯高級貸款基金XX, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
夾層債務-E 類 | | 14.83% | | (軟+ 9.43%) | | 10/13/2022 | | 10/19/2035 | | $ | 2,000,000 | | | $ | 1,867,964 | | | $ | 1,900,932 | | | 1.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
阿特拉斯高級貸款基金二十一有限公司 | | | | | | | | | | | | | | | | |
夾層債務-E 類 | | 14.63% | | (軟性+ 9.04%) | | 7/20/2023 | | 7/20/2035 | | 1,450,000 | | | 1,333,766 | | | 1,333,766 | | | 1.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Birch Grove CLO 5, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
夾層債務-E 類 | | 14.07% | | (軟+ 8.65%) | | 4/28/2023 | | 4/20/2035 | | 3,000,000 | | | 2,920,618 | | | 2,940,636 | | | 2.4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Birch Grove CLO 6, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
夾層債務-E 類 | | 14.47% | | (軟+ 8.93%) | | 7/7/2023 | | 7/7/2035 | | 2,500,000 | | | 2,428,980 | | | 2,428,980 | | | 2.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Brightwood Capital MM CLO 2023-1, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
夾層債務-D 類 | | 11.85% | | (軟+ 6.46%) | | 9/28/2023 | | 10/15/2035 | | 807,080 | | | 783,240 | | | 783,240 | | | 0.7 | % |
夾層債務-E 類 | | 15.75% | | (軟+ 10.36%) | | 9/28/2023 | | 10/15/2035 | | 1,882,451 | | | 1,697,104 | | | 1,697,104 | | | 1.4 | % |
| | | | | | | | | | 2,689,531 | | | 2,480,344 | | | 2,480,344 | | | 2.1 | % |
Empower CLO 2023-2, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
夾層債務-E 類 | | 13.63% | | (軟+ 8.25%) | | 8/22/2023 | | 7/15/2036 | | 2,000,000 | | | 2,000,000 | | | 2,000,000 | | | 1.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
豐澤信貸 BSL X Limited | | | | | | | | | | | | | | | | |
夾層債務-E 類 | | 12.61% | | (軟+ 6.94%) | | 8/1/2023 | | 7/23/2032 | | 2,500,000 | | | 2,236,591 | | | 2,253,302 | | | 1.9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
豐澤信貸機會 VII CLO Limited | | | | | | | | | | | | | | | | |
夾層債務-E 類 | | 12.82% | | (軟+ 7.14%) | | 8/1/2023 | | 4/20/2033 | | 3,750,000 | | | 3,330,177 | | | 3,382,616 | | | 2.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Gallatin CLO X 2023-1, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
夾層債務-E 類 | | 13.61% | | (軟+ 8.22%) | | 9/7/2023 | | 10/14/2035 | | 4,000,000 | | | 3,767,852 | | | 3,767,852 | | | 3.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
OFS 信貸公司
投資時間表
截至2023年10月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司和 投資(1)(2) | | 利率/有效收益率(3) | | 點差高於指數(4) | | 初始收購日期 | | 成熟度 | | 校長 金額 | | 攤銷成本 | | 公允價值(5) | | 的百分比 淨資產 |
LCM 31 CLO | | | | | | | | | | | | | | | | |
夾層債務-E 類 | | 12.76% | | (軟+ 7.08%) | | 12/18/2020 | | 1/20/2032 | | $ | 250,000 | | | $ | 248,756 | | | $ | 236,815 | | | 0.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
PPM CLO 6 有限公司 | | | | | | | | | | | | | | | | |
夾層債務-E 類 | | 13.63% | | (軟+ 8.21%) | | 12/20/2022 | | 1/20/2031 | | 1,000,000 | | | 935,235 | | | 989,204 | | | 0.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Sandstone Peak CLO II | | | | | | | | | | | | | | | | |
夾層債務-E 類 | | 14.03% | | (軟+ 8.79%) | | 6/9/2023 | | 7/20/2036 | | 2,800,000 | | | 2,693,982 | | | 2,693,982 | | | 2.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Sound Point CLO 36, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
夾層債務-E 類 | | 14.18% | | (軟+ 8.81%) | | 8/9/2023 | | 7/26/2030 | | 2,500,000 | | | 2,342,868 | | | 2,342,868 | | | 1.9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Sycamore Tree CLO 2023-2 | | | | | | | | | | | | | | | | |
夾層債務-E 類 | | 14.36% | | (軟股價+8.94%) | | 2/22/2023 | | 4/20/2035 | | 4,000,000 | | | 3,844,076 | | | 3,980,867 | | | 3.3 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Sycamore Tree CLO 2023-3 | | | | | | | | | | | | | | | | |
夾層債務-E 類 | | 14.08% | | (軟+ 8.66%) | | 4/14/2023 | | 4/20/2035 | | 3,000,000 | | | 2,879,804 | | | 2,942,301 | | | 2.4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Trinitas CLO XX, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
夾層債務-E 類 | | 13.57% | | (軟+ 8.15%) | | 8/3/2023 | | 7/20/2035 | | 6,000,000 | | | 5,841,530 | | | 5,822,732 | | | 4.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
VCP CLO II | | | | | | | | | | | | | | | | |
夾層債務-E 類 | | 14.06% | | (軟+ 8.40%) | | 2/19/2021 | | 4/15/2031 | | 500,000 | | | 490,610 | | | 501,236 | | | 0.4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
CLO債務證券總額 | | | | | | | | | | $ | 43,939,531 | | | $ | 41,643,153 | | | $ | 41,998,433 | | | 34.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
CLO股票證券(6) | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Allegro CLO VII, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次級票據 | | 9.74% | | | | 2/14/2019 | | 6/13/2031 | | $ | 3,100,000 | | | $ | 1,513,963 | | | $ | 727,912 | | | 0.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
OFS 信貸公司
投資時間表
截至2023年10月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司和 投資(1)(2) | | 利率/有效收益率(3) | | 點差高於指數(4) | | 初始收購日期 | | 成熟度 | | 校長 金額 | | 攤銷成本 | | 公允價值(5) | | 的百分比 淨資產 |
Allegro CLO 2021-2, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次級票據 | | 19.80% | | | | 8/23/2021 | | 10/15/2034 | | $ | 5,000,000 | | | $ | 3,883,646 | | | $ | 3,362,669 | | | 2.9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Allegro CLO XV, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次級票據 | | 22.08% | | | | 6/10/2022 | | 7/20/2035 | | 4,640,000 | | | 3,318,777 | | | 3,386,820 | | | 2.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
安克雷奇資本 CLO 1-R Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次級票據 | | 11.65% | | | | 10/5/2018 | | 4/13/2031 | | 2,100,000 | | | 1,174,296 | | | 783,121 | | | 0.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Apex Credit CLO 2020 有限公司 | | | | | | | | | | | | | | | | |
次級票據 | | 14.89% | | | | 11/16/2020 | | 10/20/2031 | | 6,170,000 | | | 5,537,724 | | | 3,952,334 | | | 3.3 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Apex Credit CLO 2021 有限公司 | | | | | | | | | | | | | | | | |
次級票據 | | 21.61% | | | | 5/28/2021 | | 7/18/2034 | | 7,140,000 | | | 5,572,799 | | | 4,446,355 | | | 3.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Apex Credit CLO 2022-1A | | | | | | | | | | | | | | | | |
次級票據 | | 17.30% | | | | 4/28/2022 | | 4/22/2033 | | 8,833,176 | | | 7,090,746 | | | 5,421,265 | | | 4.5 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
阿特拉斯高級貸款基金九有限公司 | | | | | | | | | | | | | | | | |
次級票據(7)(8) | | 0.00% | | | | 10/5/2018 | | 4/20/2028 | | 1,200,000 | | | 429,747 | | | 115,358 | | | 0.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
阿特拉斯高級貸款基金 X 有限公司 | | | | | | | | | | | | | | | | |
次級票據(7) | | 0.00% | | | | 10/5/2018 | | 1/15/2031 | | 5,000,000 | | | 2,033,362 | | | 501,735 | | | 0.4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
阿特拉斯高級貸款基金十七有限公司 | | | | | | | | | | | | | | | | |
次級票據 | | 20.69% | | | | 9/20/2021 | | 10/20/2034 | | 6,000,000 | | | 4,620,057 | | | 3,155,715 | | | 2.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
CLO IX CLO Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次級票據-收入 | | 10.98% | | | | 10/10/2018 | | 7/15/2031 | | 1,079,022 | | | 601,051 | | | 292,770 | | | 0.2 | % |
次級票據 | | 10.99% | | | | 10/10/2018 | | 7/15/2031 | | 1,770,978 | | | 986,448 | | | 480,517 | | | 0.4 | % |
| | | | | | | | | | 2,850,000 | | | 1,587,499 | | | 773,287 | | | 0.6 | % |
OFS 信貸公司
投資時間表
截至2023年10月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司和 投資(1)(2) | | 利率/有效收益率(3) | | 點差高於指數(4) | | 初始收購日期 | | 成熟度 | | 校長 金額 | | 攤銷成本 | | 公允價值(5) | | 的百分比 淨資產 |
CLO XI Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次級票據 | | 15.01% | | | | 3/20/2019 | | 10/24/2029 | | $ | 5,000,000 | | | $ | 3,825,748 | | | $ | 2,826,580 | | | 2.4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
CLO XV Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次級票據 | | 31.69% | | | | 5/4/2023 | | 1/17/2033 | | 3,500,000 | | | 1,822,888 | | | 1,884,013 | | | 1.6 | % |
次級票據 | | 31.69% | | | | 5/4/2023 | | 1/17/2033 | | 3,500,000 | | | 1,822,888 | | | 1,884,013 | | | 1.6 | % |
| | | | | | | | | | 7,000,000 | | | 3,645,776 | | | 3,768,026 | | | 3.2 | % |
Battallion CLO XIX 有限公司 | | | | | | | | | | | | | | | | |
次級票據 | | 23.98% | | | | 3/16/2021 | | 4/15/2034 | | 5,000,000 | | | 2,914,228 | | | 2,605,299 | | | 2.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
富士藍山美國 CLO III, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次級票據 | | 10.72% | | | | 9/18/2019 | | 1/15/2030 | | 3,701,700 | | | 2,148,464 | | | 1,137,352 | | | 0.9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Bridge Street CLO III 有限公司 | | | | | | | | | | | | | | | | |
次級票據 | | 22.07% | | | | 12/28/2022 | | 10/20/2034 | | 6,900,000 | | | 3,716,232 | | | 4,347,684 | | | 3.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Brightwood Capital MM CLO 2023-1, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次級票據 | | 14.56% | | | | 9/28/2023 | | 10/15/2035 | | 4,847,312 | | | 4,323,488 | | | 4,323,488 | | | 3.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Crown Point CLO 4 Ltd | | | | | | | | | | | | | | | | |
次級票據 | | 7.94% | | | | 3/22/2019 | | 4/20/2031 | | 5,000,000 | | | 2,847,953 | | | 1,257,540 | | | 1.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Dryden 30 高級貸款基金 | | | | | | | | | | | | | | | | |
次級票據(7) | | 0.00% | | | | 10/5/2018 | | 11/15/2028 | | 1,000,000 | | | 300,816 | | | 117,609 | | | 0.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Dryden 38 高級貸款基金 | | | | | | | | | | | | | | | | |
次級票據 | | 3.71% | | | | 10/5/2018 | | 7/15/2030 | | 2,600,000 | | | 1,281,326 | | | 694,417 | | | 0.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Dryden 41 高級貸款基金 | | | | | | | | | | | | | | | | |
次級票據 | | 0.71% | | | | 10/5/2018 | | 4/15/2031 | | 2,600,000 | | | 911,965 | | | 438,926 | | | 0.4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
OFS 信貸公司
投資時間表
截至2023年10月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司和 投資(1)(2) | | 利率/有效收益率(3) | | 點差高於指數(4) | | 初始收購日期 | | 成熟度 | | 校長 金額 | | 攤銷成本 | | 公允價值(5) | | 的百分比 淨資產 |
Dryden 53 CLO, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次級票據-收入 | | 5.32% | | | | 10/5/2018 | | 1/15/2031 | | $ | 3,200,000 | | | $ | 1,592,177 | | | $ | 665,070 | | | 0.6 | % |
次級票據 | | 6.70% | | | | 10/1/2019 | | 1/15/2031 | | 500,000 | | | 241,015 | | | 103,917 | | | 0.1 | % |
| | | | | | | | | | 3,700,000 | | | 1,833,192 | | | 768,987 | | | 0.7 | % |
Dryden 60 CLO, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次級票據 | | 7.32% | | | | 4/23/2021 | | 7/15/2031 | | 5,950,000 | | | 4,287,825 | | | 2,650,694 | | | 2.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Dryden 76 CLO, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次級票據 | | 16.12% | | | | 9/27/2019 | | 10/20/2032 | | 2,250,000 | | | 1,858,176 | | | 1,412,158 | | | 1.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Dryden 87 CLO, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次級票據 | | 16.90% | | | | 6/2/2021 | | 5/20/2034 | | 5,000,000 | | | 4,288,311 | | | 3,370,167 | | | 2.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Dryden 95 CLO, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次級票據 | | 18.30% | | | | 7/29/2021 | | 8/20/2034 | | 6,000,000 | | | 4,843,403 | | | 3,961,730 | | | 3.3 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Dryden 98 CLO, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次級票據 | | 20.42% | | | | 3/17/2022 | | 4/20/2035 | | 5,500,000 | | | 4,326,138 | | | 3,874,066 | | | 3.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Elevation CLO 2017-7, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次級票據(7)(8)(11) | | 0.00% | | | | 10/5/2018 | | 7/15/2030 | | 2,600,464 | | | 684,363 | | | 46,078 | | | — | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Elevation CLO 2017-8, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次級票據(7) | | 0.00% | | | | 10/5/2018 | | 10/25/2030 | | 2,000,000 | | | 760,615 | | | 248,108 | | | 0.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Elevation CLO 2021-12, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次級票據 | | 12.28% | | | | 5/26/2021 | | 4/20/2032 | | 3,500,000 | | | 2,500,136 | | | 1,467,035 | | | 1.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Elevation CLO 2021-13, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次級票據 | | 17.02% | | | | 6/9/2021 | | 7/15/2034 | | 6,026,765 | | | 4,527,864 | | | 3,165,801 | | | 2.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
OFS 信貸公司
投資時間表
截至2023年10月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司和 投資(1)(2) | | 利率/有效收益率(3) | | 點差高於指數(4) | | 初始收購日期 | | 成熟度 | | 校長 金額 | | 攤銷成本 | | 公允價值(5) | | 的百分比 淨資產 |
Elevation CLO 2021-14, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次級票據 | | 14.49% | | | | 10/29/2021 | | 10/20/2034 | | $ | 7,237,500 | | | $ | 5,728,854 | | | $ | 4,072,537 | | | 3.4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Elevation CLO 2021-15, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次級票據 | | 15.55% | | | | 12/23/2021 | | 1/5/2035 | | 9,000,000 | | | 6,346,006 | | | 4,243,260 | | | 3.5 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Flatiron CLO 2017-1, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次級票據 | | 5.77% | | | | 3/22/2019 | | 5/15/2030 | | 3,000,000 | | | 1,776,534 | | | 1,320,062 | | | 1.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Flatiron CLO 18 有限公司 | | | | | | | | | | | | | | | | |
次級票據 | | 6.14% | | | | 10/5/2018 | | 4/17/2031 | | 4,500,000 | | | 3,019,540 | | | 2,219,032 | | | 1.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
格林伍德公園 CLO, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次級票據 | | 5.00% | | | | 10/5/2018 | | 4/15/2031 | | 4,000,000 | | | 2,248,720 | | | 1,171,332 | | | 1.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Halcyon 貸款顧問基金 2018-1 有限公司 | | | | | | | | | | | | | | | | |
次級票據 | | 9.46% | | | | 3/20/2019 | | 7/20/2031 | | 3,000,000 | | | 1,798,783 | | | 821,338 | | | 0.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
HarbourView CLO VII-R, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次級票據(7)(8) | | 0.00% | | | | 10/5/2018 | | 11/18/2026 | | 3,100,000 | | | 1,886,533 | | | 119,108 | | | 0.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Jamestown CLO XVI, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次級票據 | | 22.18% | | | | 7/29/2021 | | 7/25/2034 | | 3,500,000 | | | 2,558,384 | | | 2,271,541 | | | 1.9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
LCM 31 CLO | | | | | | | | | | | | | | | | |
次級票據 | | 18.03% | | | | 12/18/2020 | | 1/20/2032 | | 1,350,000 | | | 974,761 | | | 658,935 | | | 0.5 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
麥迪遜公園第二十三期融資有限公司 | | | | | | | | | | | | | | | | |
次級票據 | | 14.23% | | | | 10/5/2018 | | 7/27/2047 | | 4,000,000 | | | 2,279,692 | | | 1,830,046 | | | 1.5 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
麥迪遜公園第二十九屆基金有限公司 | | | | | | | | | | | | | | | | |
次級票據 | | 13.78% | | | | 12/22/2020 | | 10/18/2047 | | 1,000,000 | | | 609,902 | | | 558,075 | | | 0.5 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
OFS 信貸公司
投資時間表
截至2023年10月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司和 投資(1)(2) | | 利率/有效收益率(3) | | 點差高於指數(4) | | 初始收購日期 | | 成熟度 | | 校長 金額 | | 攤銷成本 | | 公允價值(5) | | 的百分比 淨資產 |
Marble Point CLO X Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次級票據 | | 3.78% | | | | 10/5/2018 | | 10/15/2030 | | $ | 7,000,000 | | | $ | 3,034,684 | | | $ | 1,163,162 | | | 1.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Marble Point CLO XI 有限公司 | | | | | | | | | | | | | | | | |
次級票據-收入 | | 0.06% | | | | 10/5/2018 | | 12/18/2047 | | 1,500,000 | | | 736,289 | | | 188,131 | | | 0.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Marble Point CLO XX 有限公司 | | | | | | | | | | | | | | | | |
次級票據 | | 16.77% | | | | 4/9/2021 | | 4/23/2051 | | 5,125,000 | | | 3,889,760 | | | 2,870,582 | | | 2.4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Marble Point CLO XXI 有限公司 | | | | | | | | | | | | | | | | |
次級票據 | | 15.36% | | | | 8/24/2021 | | 10/17/2051 | | 5,250,000 | | | 4,074,396 | | | 3,115,551 | | | 2.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Marble Point CLO XXIII 有限公司 | | | | | | | | | | | | | | | | |
次級票據 | | 16.32% | | | | 12/3/2021 | | 1/22/2052 | | 1,750,000 | | | 1,426,625 | | | 1,140,876 | | | 0.9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
MidOcean Credit CLO VII 有限公司 | | | | | | | | | | | | | | | | |
次級票據-收入(7)(8) | | 0.00% | | | | 3/20/2019 | | 7/15/2029 | | 3,275,000 | | | 1,047,083 | | | 125,302 | | | 0.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
MidOcean Credit CLO VIII Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次級票據-收入 | | 9.99% | | | | 1/14/2019 | | 2/20/2031 | | 3,225,000 | | | 1,888,097 | | | 910,928 | | | 0.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
MidoCean Credit CLO IX Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次級票據-收入 | | 7.56% | | | | 11/21/2018 | | 7/20/2031 | | 3,000,000 | | | 1,679,646 | | | 799,691 | | | 0.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
尼亞加拉公園 CLO, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次級票據 | | 14.42% | | | | 11/8/2019 | | 7/17/2032 | | 4,500,000 | | | 3,450,623 | | | 2,531,168 | | | 2.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
八角投資夥伴 39, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次級票據 | | 5.94% | | | | 2/27/2020 | | 10/20/2030 | | 3,600,000 | | | 1,970,807 | | | 1,037,946 | | | 0.9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
羅克福德大廈 CLO 2019-1, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次級票據 | | 29.62% | | | | 8/25/2023 | | 4/20/2034 | | 4,500,000 | | | 2,618,742 | | | 2,910,710 | | | 2.4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
OFS 信貸公司
投資時間表
截至2023年10月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司和 投資(1)(2) | | 利率/有效收益率(3) | | 點差高於指數(4) | | 初始收購日期 | | 成熟度 | | 校長 金額 | | 攤銷成本 | | 公允價值(5) | | 的百分比 淨資產 |
Sound Point CLO IV-R, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次級票據(7)(8) | | 0.00% | | | | 11/2/2018 | | 4/18/2031 | | $ | 4,000,000 | | | $ | 674,128 | | | $ | 194,074 | | | 0.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Steele Creek CLO 2022-1, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次級票據 | | 24.33% | | | | 3/28/2022 | | 4/15/2035 | | 5,000,000 | | | 3,477,005 | | | 3,122,765 | | | 2.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
THL Credit Wind River 2014-3 CLO Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次級票據(7) | | 0.00% | | | | 10/10/2018 | | 10/22/2031 | | 2,778,000 | | | 1,199,603 | | | 496,936 | | | 0.4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Trinitas CLO VIII | | | | | | | | | | | | | | | | |
次級票據 | | 3.76% | | | | 4/28/2021 | | 7/20/2117 | | 2,800,000 | | | 1,554,582 | | | 803,719 | | | 0.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Venture 33 CLO 有限公司 | | | | | | | | | | | | | | | | |
次級票據 | | 1.18% | | | | 3/21/2019 | | 7/15/2031 | | 3,150,000 | | | 1,689,696 | | | 499,578 | | | 0.4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Vibrant CLO X, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次級票據 | | 2.92% | | | | 5/23/2019 | | 10/20/2031 | | 8,000,000 | | | 4,129,112 | | | 1,462,526 | | | 1.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
充滿活力的CLO XIII, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次級票據 | | 17.79% | | | | 6/3/2021 | | 7/15/2034 | | 5,000,000 | | | 4,010,145 | | | 3,225,790 | | | 2.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Vibrant CLO XV, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次級票據 | | 26.34% | | | | 8/21/2023 | | 1/20/2035 | | 4,000,000 | | | 2,555,974 | | | 2,574,750 | | | 2.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Voya CLO 2017-4, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次級票據 | | 5.05% | | | | 10/5/2018 | | 10/15/2030 | | 1,000,000 | | | 565,890 | | | 240,714 | | | 0.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Wind River 2015-1 CLO | | | | | | | | | | | | | | | | |
次級票據 | | 4.12% | | | | 4/28/2021 | | 10/20/2030 | | 2,600,000 | | | 1,176,168 | | | 585,891 | | | 0.5 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
韋伯斯特公園 CLO | | | | | | | | | | | | | | | | |
次級票據 | | 6.62% | | | | 4/23/2021 | | 1/20/2027 | | 3,363,000 | | | 1,872,480 | | | 918,594 | | | 0.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
OFS 信貸公司
投資時間表
截至2023年10月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司和 投資(1)(2) | | 利率/有效收益率(3) | | 點差高於指數(4) | | 初始收購日期 | | 成熟度 | | 校長 金額 | | 攤銷成本 | | 公允價值(5) | | 的百分比 淨資產 |
Zais CLO 3,Limited | | | | | | | | | | | | | | | | |
次級票據-收入(7) | | 0.00% | | | | 10/10/2018 | | 7/15/2031 | | $ | 1,038,255 | | | $ | 502,200 | | | $ | 110,243 | | | 0.1 | % |
次級票據(7) | | 0.00% | | | | 10/10/2018 | | 7/15/2031 | | 1,761,745 | | | 852,057 | | | 187,064 | | | 0.2 | % |
| | | | | | | | | | 2,800,000 | | | 1,354,257 | | | 297,307 | | | 0.3 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
CLO股票證券總額 | | | | | | | | | | $ | 269,112,917 | | | $ | 171,892,136 | | | $ | 119,610,273 | | | 99.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
貸款積累設施(9) | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Allegro CLO XVI, Ltd | | | | | | | | | | | | | | | | |
貸款累積機制 | | 14.50% | | | | 6/2/2023 | | 5/5/2025 | | $ | 2,123,750 | | | $ | 2,123,750 | | | $ | 2,123,750 | | | 1.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Apex Credit CLO 2022-II 有限公司 | | | | | | | | | | | | | | | | |
貸款累積機制 | | 15.50% | | | | 9/22/2023 | | 9/22/2024 | | 3,000,000 | | | 3,000,000 | | | 3,000,000 | | | 2.5 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Empower CLO 2023-3, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
貸款累積機制 | | 14.50% | | | | 9/28/2023 | | 9/28/2024 | | 416,667 | | | 416,667 | | | 416,667 | | | 0.3 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
貸款累積設施總額 | | | | | | | | | | $ | 5,540,417 | | | $ | 5,540,417 | | | $ | 5,540,417 | | | 4.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
其他與CLO股票相關的投資 | | | | | | | | | | | | | | | | |
CLO 其他(10) | | 20.55% | | | | | | | | | | $ | 902,921 | | | $ | 948,605 | | | 0.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
投資總額 | | | | | | | | | | $ | 318,592,865 | | | $ | 219,978,627 | | | $ | 168,097,728 | | | 139.9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(1) 這些投資通常受到某些轉售限制,根據經修訂的1933年《證券法》,這些投資可能被視為 “限制性證券”。
(2) 根據經修訂的1940年《投資公司法》(“1940年法案”),我們不 “控制” 也不是 “關聯公司” 任何投資組合投資的 “關聯公司”。總的來説,根據1940年法案,如果我們擁有25%或以上的有表決權證券,我們將被假定為 “控制” 投資組合;如果我們擁有5%或更多的有表決權證券,我們將被假定為投資組合投資的 “關聯公司”。
(3) CLO股票證券披露的利率是估計的有效收益率,通常在購買時確定,並在收到初始分發時及其後的每個季度進行重新評估。估計的有效收益率基於預計金額和未來分配時間以及估算時期終期本金的預計金額和時間。估計的有效收益率和投資成本最終可能無法實現。預計的現金流量,包括期末本金支付的金額和時間,通常預計在合同到期日之前發生,
OFS 信貸公司
投資時間表
截至2023年10月31日
用於獲得投資的有效收益。CLO債務證券披露的利率反映了合同利率,不包括與折扣增加相關的收益率。貸款累積機制中披露的利率代表通過預計贖回所獲得的投資的估計收益。截至2023年10月31日,根據當前攤銷成本,公司總投資的加權平均有效收益率為14.16%(不包括CLO債務投資的折扣增長)。
(4)CLO債務證券的利率是參考三個月有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)確定的,該利率每季度重置一次。為每種CLO債務證券提供的利率截至2023年10月31日。
(5) 所有投資的公允價值是由OFS Advisor使用大量的、不可觀察的投入善意確定的。
(6) 次級票據和收益票據被視為CLO股票證券。CLO股票證券有權獲得定期分配,這通常等於標的證券支付的剩餘現金流減去向債務持有人支付的合同款項和基金費用,但須遵守保險測試和相應CLO契約的其他條款(如適用)。
(7) 截至2023年10月31日,有效可累積收益率估計為0%,因為預計分配總額,包括與證券預期贖回時清算標的投資組合相關的預計分配,等於或小於當前的攤銷成本。每季度對預計的分配進行監控和重新評估。在此之前,所有收到的實際分配都將被確認為攤銷成本的減少,如果當時預計的分配總額超過該證券當時的攤銷成本,則會被確認為攤銷成本的減少。
(8) 非創收。
(9) 貸款累積機制是旨在彙總預計將構成未來CLO投資組合一部分的貸款的融資結構。貸款累積機制的投資通常獲得的回報等於設施資產的實際收入減去高級融資和管理成本所產生的成本和費用。貸款累積機制投資的收入和資本分配回報通常是在CLO證券化或標的投資組合清算結束時獲得的,以較早者為準。
(10) 公允價值是指與CLO股票相關投資所得費用相關的貼現現金流。
(11) 截至2023年10月31日,該投資已被選擇贖回,並且正在清算中。剩餘的剩餘分配預計將確認為資本回報。
OFS 信貸公司
財務報表附註
2023年10月31日
注意事項 1。組織
OFS Credit Company, Inc.(以下簡稱 “公司”)是一家特拉華州公司,成立於2017年9月1日,於2018年10月10日開始運營。該公司是一家非多元化、外部管理的封閉式管理投資公司,已根據經修訂的1940年《投資公司法》(“1940年法案”)註冊為投資公司,並選擇接受美國聯邦所得税待遇,並打算根據經修訂的1986年《美國國税法》(“《守則》”)每年獲得受監管投資公司(“RIC”)的資格。該公司的投資顧問是OFS Capital Management, LLC(“OFS Advisor”),該公司是OFS第一資源資產管理有限責任公司(“OFSAM”)的全資子公司。
公司的主要投資目標是創造當期收入,次要目標是創造資本增值。在正常市場條件下,公司將至少80%的資產投資於浮動利率信貸工具和其他結構性信貸投資,包括:(i)抵押貸款債務(“CLO”)債務和次級(即剩餘或股權)證券;(ii)傳統的公司信貸投資,包括槓桿貸款和高收益債券;(iii)機會主義信貸投資,包括壓力和不良信用狀況以及多頭/空頭信貸投資; 以及 (iv) 其他信貸相關工具.公司投資的CLO由投資組合進行抵押,這些投資組合主要由低於投資等級的美國優先擔保貸款組成,這些貸款有來自各個行業的大量不同的標的借款人。公司還可能投資於旨在彙總可用於構成CLO工具基礎的貸款的融資結構,這些貸款通常由銀行提供,該銀行將充當CLO交易(均為 “貸款累積工具”)的配售代理人或安排人。
注意事項 2。重要會計政策的列報基礎和摘要
演示依據: 公司根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP”)編制財務報表,包括會計準則編纂(“ASC”)主題946的規定, 金融服務-投資公司,以及1940年法案和第S-X條例第6條的報告要求。管理層認為,財務報表包括根據公認會計原則進行公允列報所必需的所有調整,僅包括正常和經常性應計和調整。
估計值的使用: 根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設,這些估計和假設會影響財務報表日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。對財務報表具有重要意義的會計估算包括經常性公允價值和可計提收益率估計。實際結果可能與這些估計有很大差異。
現金: 該公司的現金存放在聯邦存款保險公司(“FDIC”)的成員銀行,這些餘額有時會超過聯邦存款保險公司的保險限額。該公司認為其現金餘額不會面臨任何重大的信用風險。截至2023年10月31日,公司的所有現金均存放在美國北美銀行。
投資: 公司根據ASC主題820適用公允價值會計, 公允價值測量,它定義了公允價值,建立了衡量公允價值的框架,並要求披露公允價值衡量標準。公允價值定義為在計量之日市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債的價格。公允價值是通過使用模型和其他估值技術、估值輸入和市場參與者用來對投資進行估值的假設來確定的。最高優先級是活躍市場中相同資產的報價(級別 1),最低優先級是基於不可觀察的投入(第 3 級)的公允價值估算。可觀測輸入的可用性可能有很大差異,並受許多因素的影響,包括產品類型、產品是否新上市、產品是在活躍交易所還是在二級市場上交易以及當前的市場狀況。如果估值基於較少可觀察或不可觀察的輸入,則公允價值的確定需要更多的判斷力。因此,對於歸類為3級的金融工具(即使用不可觀察投入進行估值的工具),OFS Advisor在確定公允價值時所做的判斷程度最大,這些工具構成了公司的全部投資。
此外,OFS Advisor定期評估投資組合證券中是否進行了公平交易,包括公司自己的此類證券交易,根據交易規模、可識別的市場參與者和其他因素,其執行交易價格(“交易價格”)可能被視為交易之日起最多六個月的公允價值的合理指標。
OFS Advisor估值政策的變更由管理層和公司董事會(“董事會”)審查和批准。隨着公司投資的變化、市場的變化、新產品的開發以及估值投入或多或少可觀察,作為估值指定方的OFS Advisor希望完善其估值方法。
OFS 信貸公司
財務報表附註
2023年10月31日
公司主要投資於CLO投資工具的股權和次級債務、貸款累積設施和其他信貸相關投資。公司將包括預付款率、違約率、違約虧損率和回收率以及估計的市場收益率在內的基礎投資組合績效指標視為貼現現金流公允價值估算的主要來源,輔之以期末或前後在市場上執行的實際交易以及經紀交易商在估算此類投資的公允價值時提供的指示性價格。公司還考慮運營指標,這些指標通常包含在CLO工具的管理文件中,包括抵押測試、集中限制、違約、重組活動和標的貸款的預付款率(如果適用)。公司聘請第三方估值公司協助OFS Advisor確定其投資的公允價值。
有關公司對其金融工具公允價值衡量標準的更多披露,請參閲附註4。
投資收益
利息收入:投資CLO股票證券的利息收入是根據ASC Subtopic 325-40使用假設現金流的預期贖回實際收益率確認的, 證券化金融資產的受益權益。公司監控其CLO股票投資的預期現金流,可累積收益率通常在收購時確定,並在收到初始分配後以及之後的每個季度進行重新評估。公司對可累積收益率的估計中固有的預期現金流是基於對違約和違約損失嚴重程度的預期,以及其他影響基礎CLO投資組合中貸款的貸款業績假設。由於經濟和信貸市場狀況,這些估計的現金流有可能在短期內發生變化,這些變化的影響可能是重大的。
此外,公司可能獲得與公司收購、隨後修改或重組CLO股權投資有關的其他CLO股票相關證券。公司根據證券的估計公允價值相對於CLO股票投資和其他收到的證券或對價的公允價值來確定證券的成本基礎。
貸款累積機制投資的利息收入根據估計收益率按應計制確認。與貸款累積融資機制相關的收益票據通常獲得的回報等於設施資產的實際收入減去高級融資成本和管理成本。利息收入通常是在標的投資組合的CLO證券化或清算結束時獲得的。公司定期評估這些金額的可變現性,並在必要時調整估計的收益率。在截至2023年10月31日的年度中,公司確認了貸款累積機制投資的利息收入為1,407,208美元。
CLO債務投資的利息收入使用權責發生制記賬,但以預計收取的金額為限。CLO債務投資的保費攤銷或折扣的增加在預期壽命內得到確認。管理層會審查所有逾期未付利息的CLO債務頭寸,以及/或在合理懷疑是否會收取本金或現金利息時,管理層會審查其是否處於非應計狀態。當CLO債務頭寸處於非應計狀態時,應計利息和未付利息將被逆轉。此外,自頭寸處於非應計狀態之日起,折扣不再計入利息收入。根據管理層的判斷,隨後收到的非應計投資的利息可以確認為收入或計入成本。非應計投資的應計利息和折扣只有在利息支付達到當期時才能恢復,而且管理層認為,這些投資的全部本金和利息估計完全可以收回。截至2023年10月31日,該公司沒有非應計狀態下的CLO債務投資。
已實現和未實現的投資淨收益或虧損:投資交易按交易日報告。截至資產負債表日的未結算交易被列為已購投資的應付賬款或已售投資的應收賬款。初級市場交易在證券收盤和發行時記錄。投資的已實現收益和虧損以處置淨收益與特定識別基礎上的投資攤銷成本基礎之間的差額來衡量。CLO的一項可選贖回功能允許CLO發行人發行的CLO股票證券的大多數持有人在指定的非看漲期結束後,促使贖回CLO發行的CLO股權證券,收益要麼通過清算CLO的資產,要麼通過新債務再融資來支付。可選贖回實際上是CLO在該債務證券的規定到期日之前自願預付CLO股票證券。當對CLO股票證券行使可選贖回功能時,收到的分配將首先記錄為資本回報,直到其成本基礎降至零,然後計為已實現收益。從可選贖回日起,公司停止將要贖回的CLO股票證券的應計收入。
投資按公允價值報告,由OFS Advisor在董事會的積極監督下真誠地確定。有關其他信息,請參閲註釋 4。公司在運營報表中將投資公允價值的變化報告為投資未實現淨增值(折舊)的變化。
OFS 信貸公司
財務報表附註
2023年10月31日
延期發行成本:延期發行成本是指與公司強制性可贖回優先股相關的費用和其他直接增量成本。遞延發行成本作為資產負債表中相關負債的直接扣除額列報。遞延發行成本在相關強制性可贖回優先股的期限內攤銷為利息支出。
延期發行成本: 發行成本包括與證券註冊有關的法律、會計和其他費用。發行成本是遞延的,在使用註冊聲明和出售證券時,部分成本在普通股發行時或根據股權分配協議發行普通股時作為資本減少收取,或者在優先股或債券發行時分配給延期發行成本。如果相關注冊聲明被撤回或發行不成功,則會定期審查遞延費用並將其計入費用。
利息支出:由於其強制贖回要求,公司將其優先股列為ASC主題480下的負債, 區分負債和權益。強制贖回優先股的股息在運營報表中記作利息支出。利息支出在發生時按應計制入賬。
所得税: 根據《守則》第M分章,公司已選擇被視為RIC,並打算每年獲得資格。要獲得RIC的税收待遇資格,公司必須滿足某些收入來源和資產分散化要求,並及時將其年度投資公司應納税所得額(“ICTI”)的至少90%分配給股東。該公司已經並將繼續向其股東進行必要的分配,這通常可以減免公司的美國聯邦所得税。
除非公司及時向股東分配至少98%的ICTI或淨資本收益的98.2%,否則公司可能需要對部分收入繳納4%的消費税。但是,公司可以選擇保留ICTI的一部分,其金額低於該法第M分章規定的觸發美國聯邦所得税義務的金額。當公司確定估計應納税所得額的分配可能未達到避税的分配門檻時,即確認消費税。有關其他詳細信息,請參見注釋 7。
公司評估在編制納税申報表過程中採取的納税狀況,以確定相關税務機關是否 “更有可能” 維持這些狀況。未被視為達到可能性大於不等的門檻的職位的税收優惠可能會導致更高且未分配的ICTI、所得税和消費税支出,如果涉及多年,還可能導致對公司RIC身份的重新評估。GAAP要求將與不確定税收優惠相關的應計利息和罰款確認為所得税支出。截至2023年10月31日,沒有不確定的所得税狀況。
分佈: 對股東的分配在適用的記錄日期記錄。分配的金額、時間和形式由董事會每季度決定。已實現的淨資本收益(如果有)至少每年分配一次,儘管公司可能會決定保留此類資本收益用於投資。超過ICTI和淨已實現收益的分配通常被視為股東的資本回報。
出於財務報告目的,根據税收法規確定的淨投資收入可能與淨投資收入不同。差異可能是永久的或暫時的。永久差異導致資本賬户之間的重新分類。此外,出於税收目的,某些短期資本收益可以列為普通收入。出於税收目的,公司根據RIC要求支付的分配需要重新定性。
淨資產變動表和財務摘要中列出的向股東支付的分配的税收性質反映了公司的估計,因為我們的財年末不同於為1099-DIV申報目的確定分配特徵的日曆年期間。實際結果可能會有所不同,因為分配的税收性質尚不清楚,直到每個日曆年結束時每年確定分配,並在需要時通過1099-DIV表格向股東報告。因此,分配的最終税收特徵可能與本文提出的估計值存在重大差異。
信用風險的集中度:除公司的投資外,可能使公司面臨信用風險集中的金融工具主要包括金融機構的現金存款。在一年中的不同時期,公司的現金存款超過了聯邦存款保險公司的保險限額。該公司僅向信用質量高的機構存入現金存款,OFS Advisor認為這將降低信用風險造成的損失風險。管理層認為,與公司現金存款相關的損失風險微乎其微。如果標的基金和管理人未能按照契約和抵押品管理協議的條款進行業績,並且這些工具的抵押品或其他證券被證明對公司沒有價值,則公司投資因信用風險而造成的損失金額等於附註5中披露的公司記錄投資和無資金承諾。
OFS 信貸公司
財務報表附註
2023年10月31日
注意事項 3。關聯方交易
投資諮詢和管理協議:OFS Advisor根據投資諮詢和管理協議(“投資諮詢協議”)管理公司的日常運營,並向其提供投資諮詢服務。2023 年 6 月 1 日,董事會一致投票批准將投資諮詢協議延期一年。根據投資諮詢協議的條款,OFS Advisor負責:(i)確定投資組合的構成、投資組合變更的性質和時間以及實施此類變更的方式;(ii)確定、評估和談判投資結構(包括對潛在投資進行盡職調查);(iii)完成和監督所做的投資;(iv)根據需要提供其他投資諮詢、研究和相關服務。OFS Advisor是OFSAM的子公司,也是經修訂的1940年《投資顧問法》(“顧問法”)下的註冊投資顧問。OFS Advisor根據投資諮詢協議提供的服務不是排他性的,只要其向公司提供的服務不受損害,OFS Advisor及其成員、高級職員和僱員可以自由地向其他個人和實體提供類似的服務。OFS Advisor還擔任其他基金、獨立管理的賬户和其他資產的投資顧問,包括OFS資本公司和漢考克公園企業收益有限公司。此外,OFS Advisor還擔任子公司管理的投資公司的次級顧問。
OFS Advisor收取提供服務的費用,包括兩個部分:基本管理費(“基本管理費”)和激勵費(“激勵費”)。基本管理費按季度計算和支付,等於公司 “總權益基礎” 的1.75%的年利率,其定義是公司普通股的淨資產價值與公司優先股實收資本的總和。基本管理費由我們的普通股持有人支付,不由優先股持有人或公司可能發行的任何其他類型證券的持有人支付。任何部分日曆季度的基本管理費均根據該季度的天數按比例分配。當公司借款時,基本管理費不會增加,但如果公司發行優先股,則基礎管理費會增加。基本管理費是在確定該季度的任何激勵費之前計算的,如下文所述。
激勵費按季度計算和支付,等於公司前一季度 “預激勵費淨投資收益” 的20%,視優先回報率或 “障礙” 和 “追趕” 功能而定。為此,“預激勵費淨投資收益” 是指本日曆季度應計的利息收入、股息收入和任何其他收入(包括任何其他費用,例如公司從投資中獲得的承諾、發起、結構、盡職調查和諮詢費或其他費用)減去公司該季度的運營費用(包括基本管理費,根據管理服務協議應向OFS Capital Services, LLC(“OFS Services”)支付的費用”),以及為任何支付的任何利息支出和股息已發行和流通的優先股,但不包括激勵費)。預激勵費淨投資收益包括公司尚未收到的現金應計收入,以及以實物形式收到(或應計)的任何此類金額。預激勵費淨投資收益不包括任何資本收益或損失,不支付任何資本收益的激勵費,也不會因任何資本損失而減少激勵費。
在計算任何給定日曆季度的激勵費時,預激勵費淨投資收益(以公司前一個日曆季度末資產淨值的回報率表示)與公司每季度資產淨值的2.0%(年化8.0%)(“跨欄率”)的門檻進行了比較。出於此類目的,公司的季度回報率是通過其預激勵費淨投資收益除以其截至上一期末報告的資產淨資產淨值來確定的。公司用於計算這部分激勵費的淨投資收入也包含在總權益基礎的計算中,總權益基礎用於計算基本管理費。與公司每個日曆季度的預激勵費淨投資收益相關的激勵費如下:
(A) 在預激勵費淨投資收益不超過資產淨值2.0%門檻的任何日曆季度均不收激勵費;
(B) 任何日曆季度(按年計算10.0%)的預激勵費淨投資收益超過門檻但低於資產淨資產淨收益2.5%的部分(如果有)的預激勵費淨投資收益的100%。公司將預激勵費淨投資收益的這一部分(超過門檻但不到我們資產淨值的2.5%)稱為 “補充”。“補充” 旨在為OFS Advisor提供激勵前費用淨投資收益的20%,就好像該淨投資收益在任何日曆季度達到或超過資產淨值的2.5%時,障礙就不適用一樣;以及
(C) 該季度回報率超過2.5%(按年計算為10.0%)的公司預激勵費淨投資收益(如果有)的20.0%應支付給OFS Advisor(也就是説,一旦達到障礙並實現了趕超,此後所有激勵費淨投資收入的20%歸OFS Advisor所有)。
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財務報表附註
2023年10月31日
每個季度都不會累積跨欄利率的金額,如果後續任何季度的回報率低於跨欄率,則不會收回先前支付的金額;如果之前任何季度的回報率低於跨欄率,則不會延遲付款。激勵費將根據日曆季度內的任何股票發行或回購進行調整,任何部分季度的激勵費將根據該季度的天數按比例分配。
管理協議:OFS Services是OFS Advisor的子公司,為公司運營提供必要的管理服務。根據行政服務協議(“管理協議”),OFS Services為公司提供辦公設施和設備、必要的軟件許可證和訂閲以及此類設施的文書、簿記和記錄保存服務。2023 年 6 月 1 日,董事會一致投票批准將管理協議延期一年。根據管理協議,OFS Services提供或監督公司所需的管理服務的業績,其中包括負責公司維護的財務記錄,編制向股東提交的報告以及向美國證券交易委員會或任何其他監管機構提交的所有其他報告和材料。此外,OFS Services協助公司確定和公佈其資產淨值,監督納税申報表的編制和提交以及向股東印製和分發報告,並通常監督公司費用的支付以及其他人向公司提供的行政和專業服務的表現。根據管理協議支付的款項等於公司在OFS Services履行管理協議下義務的管理費中的可分配部分(須經董事會審查和批准)得出的金額,包括但不限於租金、信息技術服務和公司在高管費用中的可分配部分,包括首席執行官、首席財務官、首席合規官、首席會計官、公司祕書及其各自費用員工。如果OFS Services將其任何職能外包,則公司將直接向OFS Services支付與此類職能相關的費用,而不會盈利。經董事會批准,管理協議可以每年續訂,包括我們的大多數非 “利益相關人員” 的董事。任何一方都可以在60天書面通知另一方後終止管理協議,而不會受到任何處罰。
股權所有權: 截至2023年10月31日,OFS Advisor及其附屬公司持有834,600股普通股,約佔公司已發行普通股的5.2%。
截至2023年10月31日止年度根據與OFS Advisor和OFS服務達成的協議確認的費用以及向關聯公司支付的分配款如下所示:
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管理費 | $ | 2,984,585 | |
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激勵費 | 4,158,538 | |
管理費 | 1,207,374 | |
向關聯公司分配普通股 | 1,632,734 | |
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財務報表附註
2023年10月31日
注意事項 4。金融工具的公允價值
公司的投資按公允價值記賬,並根據以一致方式適用的書面估值政策確定。根據1940年法案第2a-5條(“規則2a-5”),董事會指定OFS Advisor為估值指定人,負責對公司投資進行公允價值確定,董事會以估值指定人的身份對OFS Advisor進行監督。
截至2023年10月31日,根據ASC主題820,公司的所有投資均被歸類為三級. 下表提供了有關用於對公司投資進行分類的估值技術以及公司對其三級公允價值衡量標準的重要不可觀察投入的主要定量信息。 除了下表中列出的技術和不可觀察的輸入外,根據OFS Advisor的估值政策,作為估值指定人的OFS Advisor在確定公司投資資產的公允價值衡量標準時還可以使用其他估值技術和方法。下表並非意在包羅萬象。
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投資類型 | 公允價值 | 估值技巧 | 不可觀察的輸入 | 範圍 (加權平均值)(1) |
CLO 股票 | $115,240,707 | 折扣現金流(2) | 恆定違約率 | 2.00% - 2.00% (2.00%) |
| | | 恆定預付款率 | 15.00% - 20.00%(3) |
| | | 再投資點差-SOFR | 3.43% - 4.16% (3.76%) |
| | | 再投資價格 | 98.50% - 99.50%(3) |
| | | | |
| | | 恢復率 | 65.00% - 65.00% (65.00%) |
| | | 折扣率 | 15.00% - 71.00% (28.73%) |
CLO 股票 | 4,323,488 | 市場方法 | 交易價格 | |
CLO 股票 | 46,078 | 市場方法 | 資產淨值清算(4) | |
| | | | |
貸款累積機制 | 3,416,667 | 市場方法 | 交易價格 | |
貸款累積機制 | 2,123,750 | 市場方法 | 資產淨值清算(4) | |
| | | | |
CLO 債務 | 24,950,641 | 折扣現金流(2) | 恆定違約率 | 2.00% - 2.00% (2.00%) |
| | | 恆定預付款率 | 15.00% - 20.00%(3) |
| | | 再投資點差-SOFR | 3.61% - 4.40% (3.85%) |
| | | 再投資價格 | 98.50% - 99.50%(3) |
| | | | |
| | | 恢復率 | 65.00% - 65.00% (65.00%) |
| | | 折扣利潤 | 8.50% - 10.55% (9.26%) |
CLO 債務 | 17,047,792 | 市場方法 | 交易價格 | |
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其他與CLO股票相關的投資 | 948,605 | 折扣現金流(2) | 折扣利潤 | 9.21% - 10.04% (9.77%) |
| | | | |
總計 | $168,097,728 | | | |
(1) 加權平均值根據投資的公允價值計算。
(2) 折現現金流計算中使用的現金流假設:(i)清算(a)某些不良投資和(b)發行CLO目前按當前市場價格持有的所有違約投資;(ii)按發行CLO的假設再投資利率重新部署收益。
(3) 未列出加權平均值,因為貼現現金流模型中的輸入在投資週期內會有所不同。
(4) 資產淨值清算代表投資的公允價值或估計的預期剩餘價值。
由於確定三級投資的公允價值固有的不確定性,投資的公允價值可能與此類投資存在現成市場或可觀測投入時本應使用的價值有顯著差異,並且可能與最終可能收到或結算的價值存在重大差異。此外,此類投資通常受到法律和其他限制,在其他方面,其流動性不如公開交易工具。如果要求公司在強制出售或清算出售中清算投資組合,則公司的變現價值可能大大低於先前記錄的此類投資的價值,並且公司可能實現的重大已實現虧損
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財務報表附註
2023年10月31日
投資資本。由於經濟和政治發展,該公司的投資受到市場風險的影響,包括利率上升和通貨膨脹率上升、俄羅斯和烏克蘭之間持續的戰爭、以色列當前的衝突、美國和國際銀行系統的不穩定、衰退或美國政府服務關閉的風險以及相關的市場波動。市場風險直接受到某些投資交易市場的波動性和流動性的影響,並可能影響公司投資的公允價值。
下表顯示了截至2023年10月31日止年度使用第三級投入以公允價值計量的投資變化:
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| CLO 股票 | | CLO 債務 | | 貸款積累設施 | | 其他CLO股票相關投資 | | 總計 |
3 級資產,2022 年 10 月 31 日 | $ | 130,771,527 | | | $ | 2,524,715 | | | $ | 11,879,750 | | | $ | 591,886 | | | $ | 145,767,878 | |
投資組合投資的未實現淨增值(折舊)(1) | (19,063,007) | | | 408,750 | | | 151,500 | | | (19,752) | | | (18,522,509) | |
利息收入的增加 | 26,109,123 | | | — | | | — | | | 142,651 | | | 26,251,774 | |
原始發行折扣的攤銷 | — | | | 246,925 | | | — | | | — | | | 246,925 | |
購買投資組合(2) | 16,955,438 | | | 39,818,043 | | | 5,602,917 | | | 504,797 | | | 62,881,195 | |
償還組合投資的收益 | (5,189) | | | (1,000,000) | | | (12,093,750) | | | — | | | (13,098,939) | |
組合投資的分配 | (35,157,619) | | | — | | | — | | | (270,977) | | | (35,428,596) | |
3 級資產,2023 年 10 月 31 日 | $ | 119,610,273 | | | $ | 41,998,433 | | | $ | 5,540,417 | | | $ | 948,605 | | | $ | 168,097,728 | |
(1) 截至2023年10月31日止年度的公司運營報表中歸因於公司在年底仍持有的三級資產的未實現折舊淨變動為18,674,011美元。
(2) 包括再投資於相關CLO證券的貸款累積機制投資的到期收益6,742,708美元。
其他金融資產和負債
公認會計原則要求披露可以估算此類價值的金融工具的公允價值。該公司認為,由於現金、應收賬款和應付賬款等其他金融工具的到期日短,其賬面金額接近此類項目的公允價值,並且此類金融工具由信用質量高的機構持有,以降低信用風險造成的損失風險。
下表顯示了截至2023年10月31日公司優先股的賬面價值和公允價值:
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描述 | | 賬面價值(1) | | 公允價值 |
6.60% B 系列定期優先股(2) | | $ | 2,998,214 | | | $ | 2,992,896 | |
6.125% C 系列定期優先股 | | 22,588,172 | | | 21,609,604 | |
6.00% D 系列定期優先股 | | 2,956,862 | | | 2,744,693 | |
5.25% E 系列定期優先股 | | 34,223,573 | | | 30,800,000 | |
優先股總數 | | $ | 62,766,821 | | | $ | 58,147,193 | |
(1) 賬面價值按未償本金減去未攤銷的延期發行成本計算。有關詳細信息,請參閲註釋 2。
(2) 2023年11月19日,公司贖回了2023年到期的6.60%的B系列定期優先股(“B系列定期優先股”)的所有已發行和流通股份。請參閲下文註釋6下的其他信息。
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財務報表附註
2023年10月31日
下表列出了公司優先股的公允價值衡量標準,並指出了截至2023年10月31日公司用於確定此類公允價值的重要投入的公允價值層次結構:
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描述 | | 第 1 級(1) | | 第 2 級 | | 第 3 級(2) | | 總計 |
6.60% B 系列定期優先股(3) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,992,896 | | | $ | 2,992,896 | |
6.125% C 系列定期優先股 | | 21,609,604 | | | — | | | — | | | 21,609,604 | |
6.00% D 系列定期優先股 | | — | | | — | | | 2,744,693 | | | 2,744,693 | |
5.25% E 系列定期優先股 | | 30,800,000 | | | — | | | — | | | 30,800,000 | |
按公允價值計算的優先股總額 | | $ | 52,409,604 | | | $ | — | | | $ | 5,737,589 | | | $ | 58,147,193 | |
(1) 對於一級衡量標準,公允價值是使用截至公佈之日納斯達克資本市場證券的收盤價估算的。
(2) 對於三級衡量標準,公允價值是通過在計量日到法定到期日之前按當前市場匯率折扣類似工具的剩餘款項來估算的。
(3) 2023年11月19日,公司贖回了其B系列定期優先股的所有已發行和流通股份。請參閲下文註釋6下的其他信息。
注意事項 5。承付款和或有開支
截至2023年10月31日,該公司的無準備金投資承諾總額為6,214,583美元。
賠償: 在正常業務過程中,公司簽訂合同和協議,其中包含提供一般賠償的各種陳述和保證。該公司在這些安排下的最大風險敞口尚不清楚,因為這將涉及未來可能向公司提出但尚未發生的索賠。公司認為,根據這些賠償承擔任何重大義務的風險都很低。
根據公司的組織文件,其高級管理人員和董事因履行對公司的職責而產生的某些負債將獲得賠償。
法律和監管程序:公司在其正常業務過程中不時參與法律訴訟。儘管無法肯定地預測此類訴訟的結果,但根據法律顧問的建議,管理層認為,截至2023年10月31日,任何訴訟的最終處置都不應對公司的財務狀況產生重大不利影響。
注意事項 6。強制性可贖回優先股
該公司已批准了1,000萬股優先股,面值為每股0.001美元,截至2023年10月31日,已發行256萬股優先股。在截至2023年10月31日的年度中,公司優先股的平均美元借款和平均實際利率分別為6400萬美元和6.38%。在提前贖回任何已發行優先股後,公司可能會確認與未攤銷的延期發行成本加速相關的損失。
6.60% B 系列定期優先股
2020年11月19日,公司通過私募發行了12萬股B系列定期優先股,每股價格為24.40625美元,總收益為2928,750美元。
本次發行是根據公司與其中指定的買方(“B系列購買者”)於2020年11月19日簽訂的購買協議(“B系列購買協議”)的條款完成的。B系列購買協議規定,根據經修訂的1933年《證券法》(“證券法”)第4(a)(2)條及其D條例規定的註冊豁免,以私募方式向B系列購買者發行B系列定期優先股。該公司之所以依賴這種註冊豁免,部分原因是B系列買方的陳述。B系列定期優先股尚未根據《證券法》註冊,如果沒有註冊或適用的註冊豁免,則不得在美國發行或出售。
在截至2023年10月31日的年度中,公司支付了每股約1.65美元的B系列定期優先股的分配。
B系列定期優先股的清算優先權為每股25美元,將於2023年11月19日強制贖回。
OFS 信貸公司
財務報表附註
2023年10月31日
2023年10月5日,公司就2023年11月19日(“贖回日期”)贖回所有已發行和流通的B系列定期優先股向B系列買方發出通知。 公司在贖回日以每股25美元的贖回價格贖回了B系列定期優先股的所有已發行股票,外加2023年11月1日至但不包括贖回日期間的每股累計但未支付的股息。B系列定期優先股所有股票的總贖回價格,包括累計的未付股息,為3,009,900美元。
6.125% C 系列定期優先股
2021年4月,公司發行了2026年到期的6.125%的C系列定期優先股(“C系列定期優先股”)中的92萬股。C系列定期優先股的清算優先權為每股25美元,必須在2026年4月30日兑換。 在2023年4月30日或之後的任何時候,公司可以根據其唯一選擇將C系列定期優先股的已發行股份全部贖回或不時部分贖回合法可用於此類贖回的資金,以清算優先權加上等於此類股票累計但未付的股息(如果有)的金額(無論是否已賺取或申報,但不包括此類股息的利息),直至但不包括固定日期這樣的贖回。
在截至2023年10月31日的年度中,公司支付了每股約1.53美元的C系列定期優先股的分配。
6.00% D 系列定期優先股
2021年6月10日,公司通過私募發行了2026年到期的6.00%的D系列定期優先股(“D系列定期優先股”)中的12萬股,每股價格為24.50美元,總收益為294萬美元。D系列定期優先股的清算優先權為每股25美元,將於2026年6月10日強制贖回。 在2022年6月30日或之後的任何時候,公司可以根據其唯一選擇將D系列定期優先股的已發行股份全部贖回或不時部分贖回合法可用於此類贖回的資金,以清算優先權加上等於此類股票累計但未付的股息(如果有)的金額(無論是否已賺取或申報,但不包括此類股息的利息),直至但不包括固定日期這樣的贖回。
本次發行是根據公司與其中指定的買方(“D系列購買者”)於2021年6月10日簽訂的收購協議(“D系列購買協議”)的條款完成的。D系列購買協議規定,將D系列定期優先股以私募方式向D系列買家發行,其依據是《證券法》第4(a)(2)條及其D條規定的註冊豁免。該公司依賴這項註冊豁免,部分原因是D系列購買者的陳述。D系列定期優先股尚未根據《證券法》註冊,未經註冊或獲得適用的註冊豁免,不得在美國發行或出售。
在截至2023年10月31日的年度中,公司支付了每股約1.50美元的D系列定期優先股的分配。
5.25% E 系列定期優先股
2021年12月,公司發行了其5.25%的E系列定期優先股(“E系列定期優先股”)中的140萬股。E系列定期優先股的清算優先權為每股25美元,必須在2026年12月31日兑換。 在2023年12月31日或之後的任何時候,公司可以根據其唯一選擇將E系列定期優先股的已發行股份全部贖回或不時部分贖回合法可用於此類贖回的資金,以清算優先權加上等於此類股票累計但未付的股息(如果有)的金額(無論是否已賺取或申報,但不包括此類股息的利息),直至但不包括固定日期這樣的贖回。
在截至2023年10月31日的年度中。公司支付了每股約1.31美元的E系列定期優先股的分配。
OFS 信貸公司
財務報表附註
2023年10月31日
在截至2023年10月31日的年度中,公司優先股的利息支出、支付的利息現金、實際利率和平均未清餘額的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| B 系列定期優先股 | | C 系列定期優先股 | | D 系列定期優先股 | | E 系列定期優先股 | | 總計 |
申明的利息支出 | $ | 198,000 | | | $ | 1,408,748 | | | $ | 180,000 | | | $ | 1,837,500 | | | $3,624,248 |
延期發行成本的攤銷 | 34,317 | | | 164,811 | | | 16,524 | | | 245,065 | | | 460,717 | |
利息和延期發行成本總額 | $ | 232,317 | | | $ | 1,573,559 | | | $ | 196,524 | | | $ | 2,082,565 | | | $ | 4,084,965 | |
為利息支出支付的現金 | $ | 198,000 | | | $ | 1,408,748 | | | $ | 180,000 | | | $ | 1,837,500 | | | $ | 3,624,248 | |
有效利率 | 7.74 | % | | 6.84 | % | | 6.55 | % | | 5.95 | % | | 6.38 | % |
平均未清餘額 | $ | 3,000,000 | | | $ | 23,000,000 | | | $ | 3,000,000 | | | $ | 35,000,000 | | | $64,000,000 |
已發行股票 | 120,000 | | | 920,000 | | | 120,000 | | | 1,400,000 | | | 2,560,000 |
可選兑換日期 | 2021年3月31日 | | 2023年4月30日 | | 2022年6月30日 | | 2023年12月31日 | | |
強制兑換日期 | 2023年11月19日 | | 2026年4月30日 | | 2026年6月10日 | | 2026年12月31日 | | |
下表顯示了截至2023年10月31日公司未償借款本金餘額的預定到期日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期到期的付款 |
描述 | | 總計 | | 小於 1 年 | | 1 到 3 年 | | 3 到 5 年 | | 5 年後 |
B 系列定期優先股(1) | | $ | 3,000,000 | | | $ | 3,000,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
C 系列定期優先股 | | 23,000,000 | | | — | | | 23,000,000 | | | — | | | — | |
D 系列定期優先股 | | 3,000,000 | | | — | | | 3,000,000 | | | — | | | — | |
E 系列定期優先股 | | 35,000,000 | | | — | | | — | | | 35,000,000 | | | — | |
總計 | | $ | 64,000,000 | | | $ | 3,000,000 | | | $ | 26,000,000 | | | $ | 35,000,000 | | | $ | — | |
(1) 2023年10月5日,公司向B系列買方發出通知,內容涉及2023年11月19日贖回所有已發行和流通的B系列定期優先股。2023年11月19日,B系列定期優先股的所有已發行股票均按其本金的100%加上應計和未付的股息進行了贖回,總贖回價格為3,009,900美元。
優先股回購計劃
2021年12月7日,董事會批准了一項計劃,根據該計劃,公司可以回購公司C系列定期優先股和E系列定期優先股中高達1,000萬美元的已發行股份。2023 年 12 月 5 日,董事會將回購計劃又延長了兩年。根據該計劃,公司可以在2025年12月7日之前不時在公開市場上回購其已發行的C系列定期優先股和E系列定期優先股,但沒有義務。回購C系列定期優先股和E系列定期優先股的時間和金額將取決於許多因素,包括當時存在的市場狀況、流動性、未來獲得資本的前景、合同限制、另類投資機會和其他因素。此外,任何回購也將根據1940年法案進行。無法保證公司會進行任何回購。在截至2023年10月31日的年度中,沒有回購任何優先股。
注意事項 7。聯邦所得税
根據《守則》第M分章,公司已選擇並打算每年有資格作為RIC納税。為了維持其作為RIC的税收待遇,公司必須每年向其股東分配至少90%的ICTI。此外,為了避免對未分配收益徵收4%的美國聯邦消費税,公司必須在每個日曆年度的分配總額為:(i)該日曆年普通收入的98%;(ii)截至該日曆年10月31日的淨資本收益的98.2%;以及(iii)前幾年確認但未分配且公司未繳納美國聯邦所得税的任何收入。維持公司的RIC地位還需要遵守該守則規定的某些收入來源和資產多元化要求。截至2023年10月31日,公司已滿足收入來源和資產多元化要求,並打算繼續滿足這些要求。
在截至2023年10月31日的年度中,公司繳納了與2022年日曆年度的估計未分配收入相關的30萬美元消費税。截至2023年10月31日,該公司已累積了與2022年納税年度多繳的消費税有關的154,547美元的退款。
OFS 信貸公司
財務報表附註
2023年10月31日
該公司的ICTI與運營產生的淨資產淨增加(減少)不同,這主要是由於CLO股票投資的收入確認、優先股分配的處理、不可扣除的消費税支出的確認以及未實現的投資增值/折舊的確認存在差異。這些差異本質上可以是永久的,也可以是暫時的。GAAP要求確認CLO股票投資的估計固定收益率。但是,美國聯邦所得税規則要求確認標的CLO基金在報告的納税期內向公司報告的收入。根據公認會計原則,強制性可贖回優先股的分配被列為利息支出,但出於聯邦所得税的目的,被視為股息或資本回報分配。
在截至2023年10月31日的年度中,公司記錄了與優先股不可扣除的遞延發行成本攤銷、不可扣除的消費税支出和上一年度的回報準備金調整相關的永久賬面税收入差異對其資本賬户進行了重新分類,金額為4,316,066美元。這些重新分類對總淨資產或每股普通股的淨資產價值沒有影響。截至2023年10月31日,該公司沒有未分配的ICTI,未到期的資本虧損結轉額為3,057,947美元。
截至2023年10月31日,根據已知和估計的GAAP税基差異,投資公允價值固有的估計税基成本和相關的税基未實現總增值(折舊)如下:
| | | | | | | | | |
基於税收的攤銷投資成本 | | | $ | 207,949,695 | |
基於税收的未實現投資增值總額 | | | 2,805,406 | |
基於税收的未實現投資折舊總額 | | | (42,657,373) | |
基於税收的未實現投資折舊淨額 | | | (39,851,967) | |
投資的公允價值 | | | $ | 168,097,728 | |
截至2023年10月31日的財年,公司分配了28,602,012美元,包括普通股分配和強制可贖回優先股利息的現金部分,後者被視為聯邦所得税的分配。分配的最終税收特徵要到日曆年年底才能確定,如果需要,所有分配的税收特徵將在每個日曆年結束後通過1099-DIV表格向股東報告。12 月 31 日之前申報的分配st並在 1 月 31 日當天或之前付款st次年的,通常包含在申報年度向收款人提交的此類納税申報中。
OFS 信貸公司
財務報表附註
2023年10月31日
注意事項 8。財務要聞
以下是所述期間的財務要點一覽表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年10月31日的年度 | | 截至2022年10月31日的年度 | | 截至2021年10月31日的年度 | | 截至2020年10月31日的年度 | | 截至2019年10月31日的年度 | | 從 10 月 10 日(開始日期)到 2018 年 10 月 31 日期間 |
(每股數據) | | | | | | | | | | | |
期初每股淨資產價值 | $ | 9.98 | | | $ | 14.00 | | | $ | 11.58 | | | $ | 14.98 | | | $ | 20.11 | | | $ | 20.00 | |
| | | | | | | | | | | |
投資業務的收益(虧損): | | | | | | | | | | | |
淨投資收益(1) | 1.46 | | | 1.58 | | | 1.22 | | | 1.58 | | | 1.66 | | | 0.08 | |
贖回優先股的損失(1) | — | | | (0.05) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
投資已實現和未實現的淨收益(虧損)(1) | (1.62) | | | (3.18) | | | 2.59 | | | (2.71) | | | (4.69) | | | 0.03 | |
投資業務的總收益(虧損) | (0.16) | | | (1.65) | | | 3.81 | | | (1.13) | | | (3.03) | | | 0.11 | |
| | | | | | | | | | | |
分佈: | | | | | | | | | | | |
來自淨投資收益的普通股分配(2) | (1.88) | | | (2.20) | | | (0.16) | | | (1.19) | | | — | | | — | |
資本納税申報表中的普通股分配(2) | (0.32) | | | — | | | (1.98) | | | (0.88) | | | (2.12) | | | — | |
總分佈 | (2.20) | | | (2.20) | | | (2.14) | | | (2.07) | | | (2.12) | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
普通股的發行(3) | (0.07) | | | (0.17) | | | 0.75 | | | (0.20) | | | 0.02 | | | — | |
期末每股淨資產價值 | $ | 7.55 | | | $ | 9.98 | | | $ | 14.00 | | | $ | 11.58 | | | $ | 14.98 | | | $ | 20.11 | |
| | | | | | | | | | | |
期末每股市值 | $ | 6.18 | | | $ | 9.55 | | | $ | 13.60 | | | $ | 9.83 | | | $ | 16.91 | | | $ | 18.78 | |
基於市場價值的總回報(4) | (16.43) | % | | (13.64) | % | | 60.70 | % | | (29.07) | % | | 1.84 | % | | (6.10) | % |
基於淨資產價值的總回報(5) | (2.30) | % | | (12.33) | % | | 40.43 | % | | (5.68) | % | | (15.75) | % | | 0.55 | % |
期末已發行股份 | 15,917,015 | | | 9,442,550 | | | 7,719,307 | | | 3,580,663 | | | 3,061,858 | | | 2,505,000 | |
加權平均已發行股數 | 11,416,615 | | | 8,238,545 | | | 5,329,914 | | | 3,237,905 | | | 2,601,037 | | | 2,505,000 | |
比率/補充數據 | | | | | | | | | | | |
平均淨資產價值 | $ | 107,199,494 | | | $ | 101,155,498 | | | $ | 74,788,302 | | | $ | 43,665,458 | | | $ | 48,120,908 | | | $ | 50,243,254 | |
期末資產淨值 | $ | 120,188,987 | | | $ | 94,210,001 | | | $ | 108,100,995 | | | $ | 41,475,608 | | | $ | 45,855,308 | | | $ | 50,386,507 | |
總運營費用與平均淨資產的比率(6)(7)(8) | 13.12 | % | | 13.02 | % | | 12.10 | % | | 13.65 | % | | 9.41 | % | | 4.42 | % |
淨投資收入與平均淨資產的比率(9)(7)(10) | 15.52 | % | | 12.90 | % | | 8.70 | % | | 11.70 | % | | 9.00 | % | | 7.17 | % |
投資組合週轉率(11) | 30.90 | % | | 33.80 | % | | 51.00 | % | | 8.60 | % | | 28.80 | % | | 5.10 | % |
優先股的資產覆蓋範圍(12) | 287.80 | % | | 247.20 | % | | 314.84 | % | | 294.57 | % | | 315.12 | % | | — | % |
OFS 信貸公司
財務報表附註
2023年10月31日
(1)按平均份額法計算。
(2)公司收益的最終納税特徵要到本日曆年末才能確定,並且可能與上文和附註9中披露的淨資產變動表中列出的估計值有所不同。如果需要,每位普通股股東將在每個日曆年結束後收到一份1099-DIV表格,該表格將反映公司應納税普通所得額、資本收益和資本回報率的實際金額。上述數字未經調整以反映任何特定時期的最終納税特徵(如適用)。
(3)按每股發行普通股反映了根據權益分配協議(定義見下文)發行普通股、在公司2019年8月的供股中發行普通股、在公司2021年3月的公開發行中發行普通股、在公司2021年3月的公開發行中發行普通股、以普通股分配形式發行普通股以及變更產生的反稀釋(稀釋)影響所產生的增量淨資產價值變化在此期間已發行的加權平均股數。
(4)基於市值的總回報率是假設在期初以市場價格購買了普通股,按公司股息再投資計劃中獲得的價格對分配進行了再投資,股票在該期間的最後一天以收盤價出售。不到一年的總回報不按年計算。
(5)基於淨資產價值的總回報率是假設在期初以淨資產價值購買普通股,按公司股息再投資計劃中獲得的價格進行再投資,股票在該期間的最後一天以期末淨資產價值出售。在不到一年的時間內,總回報率不按年計算。
(6)截至2019年10月31日的年度和截至2018年10月31日的期間,免除管理費前的總支出與平均淨資產的比率分別為9.87%和6.17%。
(7)少於一年的期間按年計算。
(8)截至2022年10月31日和2021年10月31日的財年,總支出(在一次性調整以反映公司在截至2021年10月31日的財政年度中發行的股票之前)與平均淨資產的比率分別為12.83%和12.36%。
(9)截至2019年10月31日的年度和截至2018年10月31日的期間,免除管理費前的淨投資收益與平均淨資產的比率分別為8.54%和5.42%。
(10)截至2022年10月31日和2021年10月31日的財年,淨投資收益(在一次性調整以反映公司在截至2021年10月31日的財年中發行的股票之前)與平均淨資產的比率分別為13.09%和8.95%。
(11)投資組合週轉率是使用投資組合投資或期初至今購買的期初至今銷售額、還款額和分配額與按公允價值計算的投資資產的平均值相較低值計算得出的。
(12)根據1940年法案的規定,允許公司發行優先證券,包括優先股,前提是公司的資產覆蓋率至少為200%。資產覆蓋率的計算方法是公司的合併資產總額減去優先證券未代表的所有負債和負債,佔公司未償還的代表負債的優先證券總額的比率。
OFS 信貸公司
財務報表附註
2023年10月31日
注意事項 9。資本交易
市場計劃
2020年1月24日,公司與OFS Advisor和特拉華州有限責任公司OFS Capital Services, LLC與Ladenburg Thalmann & Co.簽訂了股權分配協議。另一方面,Inc. 作為配售代理人,經修訂(“股權分配協議”),涉及在普通股發行(“市場發行”)中出售股票。最初的股權分配協議規定,公司可以在市場發行中發行和出售其普通股,總髮行價不超過2500萬美元。
2023年8月15日,對《權益分配協議》進行了修訂,除其他外,增加了公司根據該協議可能出售的普通股數量,總髮行價為1.30億美元(該金額包括迄今為止根據股權分配協議出售的所有股份)。
在截至2023年10月31日的財年中,該公司在市場發行中出售了4,022,084股普通股,扣除481,905美元的佣金和費用,淨收益為32,911,185美元。
截至2023年10月31日,公司可能會在市面發行中額外發行約5,770萬美元的股份。
普通股分配
下表彙總了截至2023年10月31日止年度的普通股分配:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
記錄日期 | | 應付款日期 | | 普通股每股分配(1) | | 現金分配 | | 已發行普通股的價值 | | 已發行的普通股 | | 總分佈 |
2022年12月13日 | | 2023年1月31日 | | $ | 0.55 | | | $ | 1,038,691 | | | $ | 4,154,711 | | | 449,158 | | | $ | 5,193,402 | |
2023年3月14日 | | 2023年4月28日 | | 0.55 | | | 1,120,026 | | | 4,480,024 | | | 488,020 | | | 5,600,050 | |
2023年6月14日 | | 2023年7月31日 | | 0.55 | | | 1,189,834 | | | 4,759,246 | | | 571,338 | | | 5,949,080 | |
2023年9月15日 | | 2023年10月31日 | | 0.55 | | | 1,647,055 | | | 6,588,177 | | | 943,865 | | | 8,235,232 | |
| | | | $ | 2.20 | | | $ | 4,995,606 | | | $ | 19,982,158 | | | 2,452,381 | | | $ | 24,977,764 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
(1) 分配給股東的現金總額限制為支付的總分配額的20%,不包括為部分股份支付的任何現金。其餘分配(約80%)以公司普通股支付。
在截至2023年10月31日的年度中,公司分配了24,977,764美元,合每股普通股2.20美元。分配的税收屬性每年在每個日曆年末確定,部分取決於該財政年度的應納税所得額、財政年度結束後的估計應納税所得額和支付的分配。如果需要,將在日曆年結束後在1099-DIV表格上向股東報告每筆分配的預計税收特徵。截至2023年10月31日的財政年度支付的分配的估計税收特徵為普通收入1.88美元,資本納税申報表為0.32美元。由於財政期與所需的納税申報期不符,因此未提供這些申報的分配金額和來源用於美國納税申報的目的。在本財年結束後編制納税申報表之前,無法確定公司收益的最終納税特徵。提供的信息基於現有估算值,可能與1099-DIV表格中報告的金額以及公司提交納税申報表時最終確定的金額有所不同。
股息再投資計劃
該公司通過了一項股息再投資計劃,規定代表普通股股東對其普通股分配進行再投資(“DRIP”),除非普通股股東選擇獲得現金。
2023 年 6 月 1 日,董事會批准了經修訂和重述的股息再投資計劃(“經修訂的 DRIP”)。對於參與經修訂的DRIP的股東,與任何分配相關的向股東發行的股票數量將通過以下方法確定:應付給該股東的分配總金額除以相當於董事會為此類分配確定的估值日納斯達克資本市場常規交易結束時普通股每股市場價格的百分之九十五(95%)的金額。
在截至2023年10月31日的年度中,由於董事會宣佈公司以現金和普通股支付季度分配,DRIP被暫停,因此沒有根據DRIP或修訂後的DRIP發行任何股票。
OFS 信貸公司
財務報表附註
2023年10月31日
注意事項 10。後續事件
2023 年 11 月 28 日,董事會宣佈 2023 年 11 月、2023 年 12 月和 2024 年 1 月的普通股現金分配分別如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
月 | | 記錄日期 | | 應付款日期 | | 每股普通股現金分配 |
2023 年 11 月 | | 2023年12月22日 | | 2023年12月29日 | | $0.10 |
2023 年 12 月 | | 2023年12月22日 | | 2023年12月29日 | | $0.10 |
2024 年 1 月 | | 2024年1月24日 | | 2024年1月31日 | | $0.10 |
OFS 信貸公司
財務報表附註
2023年10月31日
補充信息
高級證券表
截至上述日期,有關公司優先證券的信息如下表所示。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
班級和年份 | | 未繳總金額(1) | | 每1,000美元的資產覆蓋率(2) | | 每單位資產覆蓋率(3) | | 每單位的非自願清算優先權(4) | | 每單位的平均市場價值(5) |
6.875% A系列定期優先股(6) | | | | | | | | | | |
2022年10月31日 | | $ | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | 不適用 |
2021年10月31日 | | 21,316,500 | | | 3,148 | | | 78.71 | | | 25.00 | | | $ | 25.15 | |
2020年10月31日 | | 21,316,500 | | | 2,946 | | | 73.64 | | | 25.00 | | | 23.72 | |
2019年10月31日 | | 21,316,500 | | | 3,151 | | | 78.78 | | | 25.00 | | | 25.46 | |
| | | | | | | | | | |
6.60% B 系列定期優先股(7) | | | | | | | | | | |
2023年10月31日 | | 3,000,000 | | | 2,878 | | | 71.95 | | | 25.00 | | | 不適用 |
2022年10月31日 | | 3,000,000 | | | 2,472 | | | 61.80 | | | 25.00 | | | 不適用 |
2021年10月31日 | | 3,000,000 | | | 3,148 | | | 78.71 | | | 25.00 | | | 不適用 |
| | | | | | | | | | |
6.125% C 系列定期優先股 | | | | | | | | | | |
2023年10月31日 | | 23,000,000 | | | 2,878 | | | 71.95 | | | 25.00 | | | 23.29 | |
2022年10月31日 | | 23,000,000 | | | 2,472 | | | 61.80 | | | 25.00 | | | 24.79 | |
2021年10月31日 | | 23,000,000 | | | 3,148 | | | 78.71 | | | 25.00 | | | 25.22 | |
| | | | | | | | | | |
6.00% D 系列定期優先股 | | | | | | | | | | |
2023年10月31日 | | 3,000,000 | | | 2,878 | | | 71.95 | | | 25.00 | | | 不適用 |
2022年10月31日 | | 3,000,000 | | | 2,472 | | | 61.80 | | | 25.00 | | | 不適用 |
2021年10月31日 | | 3,000,000 | | | 3,148 | | | 78.71 | | | 25.00 | | | 不適用 |
| | | | | | | | | | |
5.25% E 系列定期優先股 | | | | | | | | | | |
2023年10月31日 | | 35,000,000 | | | 2,878 | | | 71.95 | | | 25.00 | | | 22.38 | |
2022年10月31日 | | 35,000,000 | | | 2,472 | | | 61.80 | | | 25.00 | | | 23.99 | |
(1) 報告期末已發行的每類優先證券的總金額。
(2) 一類代表負債的優先證券的資產覆蓋率的計算方法是,總資產減去所有未由優先證券代表的負債和負債,除以代表負債的未償還優先證券總額。將該資產覆蓋率乘以1,000美元,以確定 “每1,000美元的資產覆蓋率”。
(3) 每單位資產覆蓋率以每股佔未償還優先證券總額的比率表示。當以每股美元金額表示時,資產覆蓋率乘以每股25美元的非自願清算優先權。
(4) 發行人優先於任何次級證券非自願清算時,此類優先證券將有權獲得的金額。
(5) C系列定期優先股和E系列定期優先股的單位平均市值代表納斯達克資本市場在本報告所述期間公佈的每日收盤價的平均值。不適用於A系列定期優先股、B系列定期優先股和D系列定期優先股,因為這些優先證券未註冊公開交易或已全部兑換。
(6) 2021年12月10日,A系列定期優先股的所有已發行股份均按其本金的100%(每股25美元)進行兑換,外加截至2021年12月9日的應計和未付股息。贖回總金額加上應計股息為21,353,138美元。
(7) 2023年11月19日,B系列定期優先股的所有已發行股份均按其本金的100%(每股25美元)進行兑換,外加截至2023年11月18日的應計和未付股息。贖回總金額加上應計股息為3,009,900美元。
獨立註冊會計師事務所的報告
致股東和董事會
OFS 信貸公司:
對財務報表的意見
我們審計了隨附的OFS Credit Company, Inc.(以下簡稱 “公司”)資產負債表,包括截至2023年10月31日的投資計劃、截至該日止年度的相關運營和現金流報表、截至該日止的兩年期間每年的淨資產變動表以及相關附註(統稱為財務報表)和截至該日的五年期內每年的財務摘要以及自2018年10月10日(開始運營)起的時期直到 2018 年 10 月 31 日。我們認為,財務報表和財務摘要在所有重大方面公允列報了公司截至2023年10月31日的財務狀況、截至該日止年度的經營業績和現金流量、截至該日止兩年期間每年的淨資產變動,以及截至該日止的五年期以及2018年10月10日至2018年10月31日期間每年的財務摘要美國公認的會計原則。
意見依據
這些財務報表和財務摘要由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些財務報表和財務概要發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們需要對公司保持獨立性。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們計劃和進行審計,以獲得合理的保證,即財務報表和財務概要是否存在因錯誤或欺詐而造成的重大錯報。我們的審計包括執行程序,評估財務報表和財務要點因錯誤或欺詐而出現重大錯報的風險,以及執行應對這些風險的程序。此類程序包括在測試基礎上審查有關財務報表和財務概要中金額和披露內容的證據。此類程序還包括通過與託管人和經紀人的通信確認截至2023年10月31日擁有的證券;當未收到經紀商的答覆時,我們執行了其他審計程序。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表和財務摘要的總體列報方式。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
隨附的補充信息
根據PCAOB的標準,我們還審計了截至2022年10月31日、2021、2020年和2019年10月31日的公司資產負債表,包括投資表,以及截至該日止年度的相關運營和現金流報表以及截至2021年10月31日的三年期內每年的相關淨資產變動表(本文均未列報),以及我們對這些財務報表發表了無保留的意見。第42頁標題為 “優先證券表”(“優先證券表”)的優先證券表格,已接受與公司相應財務報表審計同時執行的審計程序。優先證券表由公司管理層負責。我們的審計程序包括確定優先證券表是否與相應的財務報表或基礎會計記錄和其他記錄(視情況而定)進行對賬,以及執行程序來測試優先證券表中提供的信息的完整性和準確性。在形成對優先證券表的意見時,我們評估了優先證券表,包括其形式和內容,是否符合N-2表格的説明。我們認為,相對於各個財務報表的整體而言,優先證券表在所有重大方面都是公允的。
自2018年以來,我們一直擔任公司的審計師。
伊利諾州芝加哥
2023年12月11日
風險因素摘要
下述風險因素是與公司投資相關的主要風險因素的摘要。這些不是我們面臨的唯一風險。您應仔細考慮這些風險因素,以及我們不時補充的招股説明書中列出的風險因素,以及我們向美國證券交易委員會提交的其他報告和文件。具體而言,請參閲 “風險因素”在我們於2021年6月4日向美國證券交易委員會提交的招股説明書中。
我們面臨與我們的業務和結構相關的風險.
•我們的投資組合按公允價值入賬,我們的 “估值指定人” OFS Advisor根據1940年法案的第2a-5條真誠地確定我們投資的公允價值。因此,我們的投資組合的價值將存在不確定性,OFS Advisor的專業人員參與我們的估值過程可能會導致利益衝突。
•我們的財務狀況和經營業績取決於OFS Advisor有效管理和部署資本的能力。
•我們依賴OFS的高級專業人員來取得未來的成功,也依賴他們接觸OFSAM及其附屬公司的投資專業人員和合作夥伴。
•OFS Advisor和OFS Services各有權提前60天辭職,在此期間我們可能無法找到合適的替代者,從而導致我們的運營中斷,可能會對我們的財務狀況、業務和經營業績產生不利影響。
•我們的成功將取決於OFS Advisor在競爭激烈的環境中吸引和留住合格人員的能力。
•我們的激勵費結構可能會激勵OFS Advisor進行投機性投資,在可能不明智的情況下使用槓桿作用,避免在原本適當的時候降低槓桿作用,或者在確定淨投資收益時納入樂觀的假設。
•即使我們蒙受損失,我們也可能有義務支付OFS Advisor的激勵性補償。
•我們可能會為未以現金形式獲得的收入支付激勵費。
•根據投資諮詢協議,OFS Advisor的責任是有限的,我們已同意對OFS Advisor的某些負債進行賠償,這可能會導致OFS Advisor以比為自己的賬户行事時更具風險的方式代表我們行事。
•投資諮詢協議和管理協議不是在獨立的基礎上談判的,對我們的有利程度可能不如與無關聯的第三方談判那樣有利。
•我們的季度經營業績可能會出現波動。
•我們的董事會可能會在未經股東批准的情況下更改我們的運營政策和戰略,其影響可能是不利的。
•如果我們無法維持作為RIC的税收待遇,我們將按公司税率繳納美國聯邦所得税。
•存在一種風險,即我們的股票證券的持有人可能無法獲得分配,或者隨着時間的推移,我們的分配可能無法增長或減少。
•我們可以選擇以自己的普通股支付分配,在這種情況下,我們的股東可能需要繳納超過他們獲得的現金分配的美國聯邦所得税。
•如果我們在收到代表此類收入的現金之前或不確認收入,則可能難以支付所需的分配。
•由於我們預計將向股東分配幾乎所有的普通收益和淨已實現資本收益,因此我們可能需要額外的資本來為收購新投資融資,而此類資本可能無法以優惠的條件提供,甚至根本無法獲得。
•我們與關聯公司進行交易的能力受到限制,這可能會限制我們可用的投資範圍。
•我們可以利用我們的投資組合,這將放大投資金額的潛在收益或虧損,並將增加投資我們的風險。
•特拉華州通用公司法的規定以及我們經修訂和重述的公司註冊證書和章程可能會阻止收購企圖,並對我們的證券價格產生不利影響。
•我們無法控制的事件,包括公共衞生危機、利率和通貨膨脹率上升以及市場劇烈波動,已經對我們的CLO投資和經營業績產生了負面影響,並可能繼續產生負面影響。
•全球經濟、政治和市場狀況可能會對我們的業務、債務融資擔保能力、經營業績和財務狀況,包括我們的收入增長和盈利能力產生不利影響。
•美國信用評級的進一步下調、即將自動削減支出或政府關閉可能會對公司的流動性、財務狀況和收益產生負面影響。
•信貸市場的不利發展可能會削弱我們獲得債務融資的能力。
•恐怖襲擊、戰爭行為或自然災害可能會影響我們投資的業務,損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
•網絡安全風險和網絡事件可能會導致我們的運營中斷、我們的機密信息泄露或損壞和/或我們的業務關係受損,從而對我們的業務產生不利影響,所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響。
•我們面臨與人工智能和機器學習技術相關的風險。
•美國法律、税收和監管變化的影響尚不確定,可能直接影響金融機構和全球經濟。
•如果我們持有現金和現金等價物的金融機構倒閉,我們的現金和現金等價物可能會受到不利影響。
我們面臨與投資相關的風險.
•通過CLO證券間接投資優先擔保貸款涉及特殊風險。
•我們對CLO證券和其他結構性融資證券的投資涉及某些風險。
•如果發生違約,我們對次級證券或股票CLO證券的投資更有可能遭受全部或部分價值的損失。
•我們的投資組合在CLO證券或標的債務人之間可能缺乏分散性,如果其中一隻或多隻CLO證券出現嚴重的抵押品違約,這可能會使我們面臨重大損失的風險。
•我們的投資組合側重於CLO證券,我們投資的CLO證券可能持有集中在有限幾個行業的貸款。
•我們投資的CLO未能滿足某些測試將損害我們的經營業績。
•與直接投資抵押品相比,我們對CLO證券的投資對我們和我們的股東來説可能不那麼透明。
•CLO投資涉及複雜的文件和會計注意事項。
•將《多德-弗蘭克法案》第941條和其他類似的歐盟法律規定的風險保留規則適用於CLO可能會對CLO和整個貸款市場產生更廣泛的影響,可能會導致我們更少或更不理想的投資機會。
•我們對CLO證券的投資可能受特殊的反延期條款的約束,這可能會導致我們在收到與此類收入相關的現金分配之前徵税或確認收入。
•如果我們投資的CLO未能遵守美國的某些税務披露要求,則此類CLO可能會受到預扣税要求的約束,這可能會對我們的經營業績和現金流產生重大不利影響。
•市場競爭加劇或新CLO發行量減少可能導致價格波動加劇或投資機會短缺。
•我們的投資利率可能會發生變化,包括脱離倫敦銀行同業拆借利率和採用替代參考利率所致,這可能會影響我們的經營業績。
•我們的投資缺乏流動性可能會對我們的業務產生不利影響。
•我們面臨與CLO持有的標的資產違約相關的風險。
•我們面臨與貸款累積機制相關的風險。
•我們面臨與我們持有的貸款或我們投資的CLO持有的標的資產的發行人或借款人破產或破產相關的風險。
•如果我們投資新發行人的證券,我們可能會面臨風險。
•我們和我們的投資可能會受到貨幣風險的影響。
•我們和我們的投資面臨與非美國投資相關的風險。
•我們在投資組合中經歷的任何未實現折舊都可能表明未來的已實現虧損,這可能會減少我們可用於分配或償還其他債務的收入。
•就收入來源要求而言,我們的部分收入和費用可能不屬於合格收入。
•評級機構對廣泛銀團貸款的評級下調可能會對我們投資的CLO工具的財務業績及其未來向公司支付股權分配的能力產生不利影響。
我們面臨與證券相關的風險.
•我們的普通股的交易價格低於資產淨值,2026年到期的6.125%的C系列定期優先股和2026年到期的5.25%的E系列定期優先股可能無法以優惠的價格交易。
•我們的普通股價格可能會波動,並可能大幅下跌。
•根據我們的上架註冊聲明,美國證券交易委員會的法規可能會限制我們可以出售的股票數量。
•如果我們發行更多優先股,普通股的淨資產價值和市值可能會變得更加波動。
•我們用於償還債務或優先股息的任何金額,或用於贖回優先股的金額,都將無法分配給我們的普通股股東。
•相對於我們的債務工具持有人和優先股持有人,我們的普通股面臨從屬地位的風險。
•我們可能發行的任何優先股的持有人都有權選舉我們的董事會成員,並有權就某些事項進行集體表決。
•您可能不會收到分配,或者我們的分配可能會下降或不會隨着時間的推移而增長。
•我們無法向您保證,我們將能夠在我們設想的時間範圍內成功部署任何發行的收益。
基本招股説明書中標題為 “我們無法控制的事件,包括公共衞生危機、利率和通貨膨脹率上升以及市場大幅波動,對我們的CLO投資和經營業績產生了負面影響,並可能繼續對它們產生負面影響。” 的風險因素被完全取代如下:
我們無法控制的事件,包括公共衞生危機、利率和通貨膨脹率上升以及市場劇烈波動,已經對我們的CLO投資和經營業績產生了負面影響,並可能繼續產生負面影響。
市場波動期可能會繼續發生,以應對利率上升和通貨膨脹率上升、公共衞生危機或其他我們無法控制的事件。這類事件將繼續導致地方、區域、國家和全球市場和經濟中斷,可能導致衰退,並對我們的經營業績產生不利影響,並將繼續對我們的經營業績產生不利影響。
美國的通貨膨脹率已經上升並保持在較高水平。食品和能源成本上漲,反映了勞動力市場、供應鏈和交通中斷。自2022年初以來,美聯儲已多次提高利率以對抗通貨膨脹,並且可能會繼續這樣做。
上述任何因素,或利率上升和通貨膨脹率上升的其他連帶影響,都將大幅增加我們的成本,對我們的投資收入產生負面影響,並可能在很大程度上損害我們的經營業績和流動性狀況。這些影響已經並將繼續對公司的經營業績產生不利影響,持續時間尚不確定。
基本招股説明書中標題為 “全球經濟、政治和市場狀況可能對我們的業務、債務融資擔保能力、經營業績和財務狀況,包括我們的收入增長和盈利能力產生不利影響” 的風險因素全部替換如下:
全球經濟、政治和市場狀況可能會對我們的業務、債務融資擔保能力、經營業績和財務狀況,包括我們的收入增長和盈利能力產生不利影響。
當前的全球金融市場形勢,以及美國和世界各地的各種社會和政治緊張局勢,可能導致市場波動加劇,可能對美國和全球金融市場產生長期影響,並可能導致美國和全球經濟的不確定性或惡化。例如,全球金融市場目前正在經歷供應鏈中斷、勞動力和資源嚴重短缺、利率上升和高通脹時期。此外,美國、英國、歐盟和中國目前的地緣政治、經濟和金融市場不穩定。
俄羅斯和烏克蘭之間持續的戰爭以及由此產生的全球對策,包括美國、歐盟和其他國家的經濟制裁,以及不斷升級的中東武裝衝突,已經加劇,並可能繼續增加金融市場的波動和不確定性,並對區域和全球經濟產生不利影響。烏克蘭和中東持續衝突的範圍和持續時間以及此類衝突的影響無法預測,但可能導致嚴重的市場混亂,並可能進一步對全球供應鏈、能源價格、通貨膨脹和全球增長產生負面影響。
我們預計當前的高通脹環境將持續下去,一些經濟學家預測美國經濟可能進入經濟衰退。當前的經濟和金融市場的不穩定以及衰退的風險可能導致金融機構限制其貸款活動和再融資交易。我們可能很難獲得適當的融資,以可接受的經濟條件為我們的投資增長提供資金。市場波動也可能導致借款人違約和/或現有信貸安排的重組。
我們還可能面臨幾家相互依賴以滿足流動性或運營需求的大型機構中的一家違約所產生的風險,因此,一家機構的違約可能導致其他機構的一系列違約。這有時被稱為 “系統性風險”,可能會對我們在開展業務時與之互動的金融中介機構產生不利影響。
全球和美國經濟環境的總體不確定性可能會對我們的業務、債務融資擔保能力、經營業績和財務狀況,包括我們的收入增長和盈利能力產生不利影響。我們持續關注事態發展,力求以與實現投資目標相一致的方式管理我們的投資,但無法保證我們會成功做到這一點。
基本招股説明書中增加了以下風險因素:
美國信用評級的進一步下調、即將自動削減支出或政府關閉可能會對公司的流動性、財務狀況和收益產生負面影響。
美國的債務上限和預算赤字擔憂增加了美國進一步下調信用評級、經濟放緩或經濟衰退的可能性。儘管美國議員通過了提高聯邦債務上限的立法
評級機構曾多次降低或威脅降低美國的長期主權信用評級,包括2023年6月暫停聯邦債務上限。
此次或進一步下調美國政府主權信用評級或其信譽感的影響可能會對美國和全球金融市場和經濟狀況產生不利影響。如果美聯儲沒有進一步的量化寬鬆,這些事態發展可能會導致利率和借貸成本上升,這可能會對我們以優惠條件進入債務市場的能力產生負面影響。此外,關於聯邦預算的分歧導致美國聯邦政府關閉了一段時間,並可能導致美國聯邦政府進一步關閉。持續的不利政治和經濟狀況可能會對公司的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們面臨與人工智能和機器學習技術相關的風險。
人工智能和機器學習技術或機器學習技術的最新技術進步對公司、OFS Advisor和公司參與的任何第三方構成風險。如果第三方服務提供商或任何交易對手在其業務活動中使用機器學習技術,公司可能會面臨機器學習技術的風險。公司和OFS Advisor無法控制機器學習技術在第三方產品或服務中的使用。機器學習技術的使用可能包括輸入違反適用政策、合同或其他義務或限制的機密信息,從而導致其他第三方機器學習技術應用程序和用户可以部分訪問此類機密信息。機器學習技術及其應用繼續快速發展,公司無法預測此類發展可能帶來的風險。
機器學習技術通常高度依賴於大量數據的收集和分析,將所有相關數據整合到機器學習技術用來運行的模型中既不可能也不切實際。此類模型中的某些數據不可避免地會包含一定程度的不準確和錯誤,否則可能不充分或存在缺陷,這可能會降低機器學習技術的有效性。就公司面臨使用機器學習技術的風險而言,任何此類不準確或錯誤都可能對公司或其業務產生不利影響。
股息再投資計劃
2023年6月1日,董事會通過了一項經修訂和重述的股息再投資計劃,該計劃規定代表普通股股東對我們的分配和其他分配進行再投資(“修訂後的DRIP”),除非普通股股東選擇按下文所述獲得現金。因此,如果我們的董事會批准並宣佈現金分配,那麼未經 “選擇退出” 我們的修正後DRIP的普通股股東將自動將其現金分配再投資於額外的普通股,而不是獲得現金分配。
普通股的註冊持有人無需採取任何行動即可將其現金分配再投資於我們的普通股。普通股的註冊持有人可以選擇以書面形式通知美國股票轉讓與信託公司有限責任公司、計劃管理人以及我們的過户代理人和註冊機構,以獲得全部現金分配,這樣計劃管理人不遲於向普通股持有人分配的記錄日期前10天收到此類通知。計劃管理人將為每位未選擇接受現金分配並以非憑證形式持有此類股票的普通股持有人開設一個通過修正後的DRIP收購的股票賬户。應參與該計劃的普通股持有人在記錄日期前不少於10天收到的書面要求,計劃管理人將簽發以參與者名義註冊的全股數量證書和任何部分股份的支票,而不是將股份記入參與者的賬户。
經紀人或其他金融中介機構持有普通股的普通股股東可以通過將其選擇通知經紀人或其他金融中介機構來獲得現金分配。
無論我們的普通股交易價格高於淨資產價值還是折扣,我們都主要使用新發行的普通股來實施修正後的DRIP。但是,我們保留指示計劃管理員在公開市場上購買與我們實施計劃相關的股票的權利。向普通股持有人發行的股票數量的確定方法是,將應付給該普通股持有人的分紅總額除以董事會為此類分配確定的估值日納斯達克資本市場定期交易結束時普通股每股市場價格的百分之九十五(95%)。該日普通股每股的市場價格將是納斯達克資本市場上此類股票的收盤價,或者,如果當天未報告出售情況,則按其報告的買入價和要價的平均值計算。在確定增發股票的每股價值並列出普通股持有人的選舉名單之前,無法確定分派付款生效後的已發行股票數量。
參與修訂後的DRIP的普通股股東不會收取任何經紀費用或其他費用。計劃管理員的費用將由我們支付。如果參與者通過書面通知計劃管理員選擇讓計劃管理員出售計劃管理員在參與者賬户中持有的部分或全部普通股並將所得款項匯給參與者,則計劃管理員有權從收益中扣除15.00美元的交易費外加每股0.10美元的普通股經紀佣金。
以股票形式獲得分配的普通股持有人將面臨與選擇以現金形式獲得分配的普通股持有人相同的美國聯邦税收後果;但是,由於他們的現金分配將進行再投資,因此此類普通股持有人不會獲得現金來支付再投資分配的任何適用税款。普通股持有人確定出售從我們那裏獲得的股票的收益或虧損的依據將等於應支付給普通股持有人的分配的總美元金額。分配中收到的任何股票都有新的持有期,用於納税目的,從股票記入美國普通股持有人賬户之日的第二天開始。
參與者可以通過其網站通知計劃管理人來終止其在修訂後的DRIP下的賬户www.amstock.com,填寫位於其聲明底部的交易申請表並將其發送給計劃管理員。如果計劃管理人在任何分配記錄日期前不少於10天收到參與者的通知,則此類終止將立即生效;否則,此類終止將僅對隨後的任何分配生效。在我們支付任何分配款的記錄日期前至少30天以書面形式向每位參與者郵寄書面通知後,我們可以終止修訂後的DRIP。與修訂後的DRIP有關的所有信函均應通過郵寄至美國股票轉讓與信託公司有限責任公司,郵政信箱922,紐約華爾街電視臺10269或計劃管理員的交互式語音應答系統(800)937-5449發送給計劃管理人。
如果普通股股東退出或計劃終止,則該普通股股東將在其賬户中獲得該計劃下的全股數量,並以現金支付其賬户中任何一部分的股份。
如果普通股股東持有未參與該計劃的經紀公司的股份,則該普通股股東將無法參與該計劃,任何分配再投資的條件都可能與上述條款不同。請諮詢您的財務顧問了解更多信息。
在2023財年,由於董事會宣佈以現金和普通股支付分配,經修訂的DRIP被暫停。有關更多信息,請參閲財務報表附註中的附註9。
董事會批准投資諮詢協議
2023 年 6 月 1 日,我們的董事會,包括不是 1940 年法案第 2 (a) (19) 條所指的 “利益相關者” 的大多數董事(“獨立董事”),在虛擬會議上一致投票批准延續投資諮詢協議。依靠美國證券交易委員會就全球 COVID-19 疫情提供的某些豁免救濟,我們的董事會承諾在下一次面對面會議上批准投資諮詢協議。在做出批准延續投資諮詢協議的決定時,董事會審查了大量信息,包括第三方和公司管理層編寫的報告,以及OFS Advisor為迴應公司代表董事會發出的信息請求而準備的信息。董事會與OFS Advisor的管理層和相關第三方就這些材料進行了詳細討論。然後,董事會考慮並得出結論,除其他外:
•OFS Advisor向我們提供的諮詢和其他服務的性質、質量和範圍,包括調查問卷中對OFS Advisor的投資流程和OFS Advisor目前為監測和管理與公司投資組合相關的風險和波動而制定的政策和指導方針的答覆,以及OFS Advisor專業人員的資格和能力以及此類人員的薪酬結構,並得出結論,此類服務令人滿意;
•OFS顧問的投資業績,並得出OFS顧問的投資業績合理的結論;
•有關具有相似投資目標的其他管理投資公司支付的諮詢費或類似費用的比較數據,得出的結論是,公司向OFS Advisor支付的諮詢費總額是合理的;
•與具有相似投資目標的管理投資公司相比,我們的預計運營費用和支出比率,並得出結論,我們的預計運營支出是合理的;
•OFS Advisor從與公司的關係以及該關係的盈利能力中獲得的任何現有和潛在的間接收入來源,並得出結論,OFS Advisor的盈利能力對我們而言並不過高;
•根據《投資諮詢協議》將提供的服務和提供此類服務的人員,並得出結論,將提供的服務和提供此類服務的人員令人滿意;
•OFS Advisor及其關聯公司的組織能力和財務狀況,並得出結論,OFS Advisor的組織能力和財務狀況是合理的;以及
•從其他第三方服務提供商或通過內部管理結構獲得類似服務的可能性,並得出結論,我們目前由OFS Advisor作為投資顧問的外部管理結構令人滿意。
根據審查的信息和上述詳細討論,包括所有獨立董事在內的董事會得出結論,根據投資諮詢協議向OFS Advisor支付的與所提供服務有關的費用是合理的,可以與其他具有類似投資目標的管理投資公司支付的費用相當。審計委員會沒有為上述因素或其考慮的其他因素分配相對權重。委員會個別成員可能對不同的因素給予了不同的權重。
附加信息
管理
我們的董事會負責全面管理和監督我們的業務和事務,包括任命顧問和副顧問。根據投資諮詢協議,我們的董事會已任命OFS Advisor為我們的投資顧問。我們的招股説明書包括有關我們董事的更多信息,可應要求免費獲取,請致電 (847) 734-2000,或訪問美國證券交易委員會的網站http://www.sec.gov.
OFS Advisor的投資委員會(“顧問投資委員會”),包括OFS Advisor的結構性信貸投資委員會(“結構性信貸投資委員會”),負責總體資產配置決策以及對OFS Advisor投資CLO證券的諮詢客户的投資的評估和批准。
結構性信貸投資委員會的目的是評估和批准我們的潛在投資,但須始終接受董事會的監督。結構性信貸投資委員會由理查德·雷斯勒(主席)、傑弗裏·塞爾尼、比拉爾·拉希德、格倫·奧斯特蘭德和肯尼思·布朗組成,負責評估和批准我們的所有投資。OFS Advisor高級投資團隊(“高級投資團隊”)的成員是我們的投資組合經理,他們主要負責投資組合的日常管理。高級投資團隊由分析師和投資專業人員團隊提供支持。
有關結構性信貸投資委員會的信息如下:
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姓名(1) | | 年齡 | | 位置 |
理查德·雷斯勒 | | 65 | | 結構性信貸投資委員會主席 |
比拉爾·拉希德(2) | | 52 | | OFS Advisor 總裁兼高級董事總經理 |
傑弗裏·A·塞爾尼(2) | | 60 | | OFS Advisor 高級董事總經理 |
格倫·奧斯特蘭德(2) | | 49 | | OFS 顧問董事總經理 |
肯尼思·A·布朗(2) | | 50 | | OFS 顧問董事總經理 |
(1) 結構性信貸投資委員會每位成員的地址是 c/o OFS Capital Management, LLC,S. Wacker Drive 10 號,2500 套房,伊利諾伊州芝加哥 60606。
(2) 高級投資團隊成員。
董事會
我們有三類董事,目前包括一名一級董事、兩名二類董事和兩名三類董事。在每次年度股東大會上,選出的董事任期為三年,以接替任期屆滿的董事。這三個類別的任期錯開排列,因此每年只有一個類別由股東選出。
董事會目前由五名成員組成,即拉希德先生和塞爾尼先生、凱瑟琳·費塔先生、凱瑟琳·格里格斯先生和羅米塔·謝蒂先生。每年一堂課的期限到期。格里格斯女士和塞爾尼先生的任期將在2024年年會上到期,拉希德先生的任期將在2025年年會上到期,謝蒂女士和菲塔女士的任期將在2026年年會上到期。Mses。謝蒂和格里格斯還擔任優先股董事。隨後,每類董事將在各自任期結束時參選。這種分類可能會在長達兩年的時間內阻止大多數董事的更換。
下面列出了董事和我們的高級管理人員。除非另有説明,否則在過去五年中,每個人都曾在同一家公司擔任上述職位或其他職務。“獨立董事” 由不屬於公司1940年法案定義的 “利益相關人員” 的董事組成。相反,“感興趣的董事” 由作為公司 “利益相關人員” 的董事組成。我們的某些高級管理人員和董事也是OFS Advisor的高級管理人員或經理。
有關我們董事會的信息如下:
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姓名、地址(1) 和年齡 | | 在公司擔任的職位 | | 任期和任職時長 | | 主要職業,過去五年的其他業務經驗 | | 董事監督的基金綜合體中的投資組合數量(2) | | 董事擔任的其他董事職位 |
獨立董事 | | | | | | | | |
凱瑟琳·格里格斯 (3) 年齡:68
| | 董事 | | 2018 年——當前 | | 格里格斯女士自2014年起擔任諮詢和諮詢公司格里格斯諮詢有限責任公司的董事總經理。在此之前,格里格斯女士曾在2007年至2014年期間擔任j2 Global, Inc.的首席財務官。格里格斯女士還曾在2001年至2009年期間擔任Chad Therapeutics, Inc.的董事、審計委員會主席和治理委員會成員。Griggs 女士擁有雷德蘭茲大學工商管理理學學士學位和洛杉磯南加州大學工商管理碩士學位。格里格斯女士作為三類董事的任期將於2024年屆滿。
我們的審計委員會主席格里格斯女士為我們的董事會帶來了多年的會計專業知識。她對會計原則、財務報告規章制度、財務業績評估和財務報告流程監督的瞭解使她成為我們董事會的資產。 | | 1 | | 沒有 |
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姓名、地址(1) 和年齡 | | 在公司擔任的職位 | | 任期和任職時長 | | 主要職業,過去五年的其他業務經驗 | | 董事監督的基金綜合體中的投資組合數量(2) | | 董事擔任的其他董事職位 |
獨立董事 | | | | | | | | |
凱瑟琳·M·菲塔
年齡:52
| | 董事 | | 2021-當前 | | Fitta女士目前擔任Burren Green的負責人,該公司是她於2015年成立的管理和技術諮詢公司。從2008年到2012年,菲塔女士擔任巴克萊全球銀行部歐洲、中東和非洲地區業務規劃與技術主管,並於2012年至2015年擔任業務規劃與技術全球主管。Fitta 女士還於 2007 年至 2008 年在雷曼兄弟擔任全球業務規劃與技術副主管,負責管理不同地區的業務和技術人員,並組建了該部門的首個 IT 治理委員會。在2003年至2007年擔任紐約市市長辦公室刑事司法首席整合官期間,她領導了紐約市和紐約州17個刑事司法機構的技術整合戰略規劃和執行。從2002年到2003年,菲塔女士還在德勤諮詢公司擔任公共部門和醫療保健業務的職能經理。自2002年以來,憑藉跨行業和地區的豐富諮詢、首席信息官和首席運營官經驗,Fitta女士領導了一系列戰略計劃,推動了大規模業務轉型,解決了大量合規、審計、風險和監管問題。Fitta 女士在哥倫比亞商學院獲得工商管理碩士學位,並以優異成績獲得哈佛大學古典文學學士學位。Fitta 女士已獲得 NACD(全國公司董事協會)董事認證™。 菲塔女士作為二類董事的任期將於2026年屆滿。
菲塔女士在包括金融服務在內的各個領域和行業擁有豐富的管理經驗和專業知識,這使她有資格在我們的董事會任職。菲塔女士是一位戰略家和以結果為導向的問題解決者,她對運營、技術和風險管理的理解增強了我們董事會的多元化技能和組成。 | | 1
| | 沒有 |
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姓名、地址(1) 和年齡 | | 在公司擔任的職位 | | 任期和任職時長 | | 主要職業,過去五年的其他業務經驗 | | 董事監督的基金綜合體中的投資組合數量(2) | | 董事擔任的其他董事職位 |
獨立董事 | | | | | | | | |
羅米塔 謝蒂 (3)
年齡:57
| | 董事
| | 2018 年——當前 | | 謝蒂女士曾擔任投資公司DA Management的合夥人,該公司在公共和私人市場(包括風險投資)上投資股權和債務,並擁有投資顧問DA Capital。她目前在OFS Capital的董事會任職。Shetty女士在固定收益和信貸領域擁有超過30年的經驗。在DA Capital,她專注於特殊情況、結構性信貸和私人投資。她還曾擔任過達資本亞洲私人有限公司總裁的管理職務。2007-2008年,她管理雷曼兄弟的全球特別機會小組,該公司投資自有資本。在此之前,她於2004年至2006年在蘇格蘭皇家銀行共同經營北美結構性股票和信貸市場以及全球另類投資產品業務。此前,謝蒂女士於1997年至2004年在摩根大通工作,負責管理摩根大通的全球結構性信貸衍生品以及金融機構解決方案和CDO業務。她於1990年在標準普爾開始了自己的職業生涯,在那裏她從事各種信用評級,包括市政債券、金融機構和資產支持證券,並管理了他們的部分ABS評級業務。Shetty 女士擁有印度聖斯蒂芬斯學院的歷史(榮譽)文學士學位和哥倫比亞大學的國際事務碩士學位。謝蒂女士作為二類董事的任期將於2026年屆滿。
我們的薪酬委員會主席謝蒂女士在固定收益和信貸管理方面擁有豐富的經驗,在公司預期投資方面的專業知識使她有資格在董事會任職。謝蒂女士的背景使她能夠加深對運營和戰略的理解,增加了一層風險管理經驗,這是我們董事會組成的一個重要方面。 | | 2 | | OFS Capital Corporation,一家由 OFS Advisor 管理的業務開發公司(“BDC”) |
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姓名、地址和年齡 | | 在公司擔任的職位 | | 任期和任職時長 | | 主要職業,過去五年的其他業務經驗 | | 董事監督的基金綜合體中的投資組合數量(2) | | 董事擔任的其他董事職位 |
感興趣的導演 | | | | | | | | |
比拉爾·拉希德 年齡:52 | | 董事、主席、總裁兼首席執行官 | | 董事(自 2017 年起);主席(自 2018 年起);以及總裁兼首席執行官(自 2017 年起) | | 拉希德先生自2018年起擔任我們的董事會主席,自2017年起擔任總裁兼首席執行官。他還是漢考克公園企業收益有限公司(“漢考克公園”)的董事會主席、總裁兼首席執行官以及OFS資本公司的董事會主席兼首席執行官,CIM不動產和信貸基金(“CIM RACR”)的董事會成員,該公司是公司的子公司,由OFS顧問、OFS顧問、OFS總裁兼高級董事總經理提供次要諮詢 Source Capital, Inc.(“OFSC”)和OFS顧問,烏節第一源資產管理控股有限責任公司(“OFSAM Holdings”)首席執行官以及OFSAM 控股執行委員會成員。他還在OFS Advisor及其附屬公司的多個投資委員會任職。拉希德先生擁有超過25年的投資經驗,涉及企業信貸和結構性信貸、投資銀行和債務資本市場。多年來,他為投資管理公司和商業金融公司(包括業務發展公司)提供諮詢和安排融資。在2008年加入OFSC之前,拉希德先生曾在美林證券擔任全球市場和投資銀行部門的董事總經理。在2005年加入美林證券之前,他曾在Natixis資本市場擔任副總裁,他是加拿大帝國商業銀行(“CIBC”)大型團隊的一員加入Natixis資本市場。在加入 CIBC 之前,他曾在隸屬於世界銀行的國際金融公司擔任項目融資領域的投資分析師。在此之前,拉希德先生曾在雷曼兄弟擔任金融分析師。拉希德先生擁有卡內基梅隆大學電氣工程理學學士學位和哥倫比亞大學工商管理碩士學位。拉希德先生作為一類董事的任期將於2025年屆滿。 通過多年在投資銀行、資本市場以及尋找、領導和管理投資方面的工作,拉希德先生積累了與理解我們面臨的風險和機遇相關的專業知識和技能,這些專業知識和技能對於實現我們的戰略目標和評估我們的運營業績至關重要。
| | 4 | | OFS Capital Corporation(一家由OFS Advisor管理的BDC)、另一家由OFS Advisor管理的BDC漢考克公園和由OFS Advisor提供次級諮詢的註冊投資公司CIM RACR |
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姓名、地址和年齡 | | 在公司擔任的職位 | | 任期和任職時長 | | 主要職業,過去五年的其他業務經驗 | | 董事監督的基金綜合體中的投資組合數量(2) | | 董事擔任的其他董事職位 |
感興趣的導演 | | | | | | | | |
傑弗裏·A·塞爾尼 年齡:60 | | 董事、首席財務官兼財務主管 | | 董事(自 2017 年起);首席財務官兼財務主管(自 2017 年起) | | 塞爾尼先生自2017年起擔任我們的首席財務官兼財務主管。塞爾尼先生還擔任漢考克公園的首席財務官兼財務主管,OFS Capital Corporation的董事、首席財務官和財務主管,OFSC的高級董事總經理兼首席財務官和OFS顧問,OFSAM控股的副總裁兼首席財務官以及OFSAM控股執行委員會的成員。他還在OFS Advisor及其附屬公司的多個投資委員會任職。 塞爾尼先生負責監督上述實體的財務和會計職能,以及OFS Advisor銀團優先貸款業務的承保、信用監控和CLO投資組合合規情況。在1999年加入OFSC之前,Cerny先生曾在三和商業信貸公司、芝加哥美國國民銀行和信託公司以及多銀行控股公司Charter Bank Group擔任過各種職務。Cerny 先生擁有北伊利諾伊大學金融學理學學士學位、西北大學 J.L. Kellogg 管理學院金融和經濟管理碩士學位以及德保羅大學法學院法學博士學位。Cerny 先生已獲得 NACD(全國公司董事協會)董事認證™。塞爾尼先生作為三類董事的任期將於 2024 年屆滿。
Cerny 先生為我們的董事會帶來了豐富的會計和財務經驗和專業知識。他還是一位經驗豐富的投資者,包括貸款、結構設計和重組,這使他成為我們董事會的資產。他廣泛的背景和經驗使Cerny先生能夠對我們的戰略流程和投資組合的管理提供獨特的見解。 | | 2 | | OFS Capital Corporation,一家由 OFS Advisor |
(1) 每位董事的地址是伊利諾伊州芝加哥市南瓦克大道10號2500套房 60606。
(2) “基金綜合體” 包括公司、OFS Capital Corporation和Hancock Park,均由OFS Advisor提供諮詢,以及由OFS Advisor提供次級諮詢的CIM不動產和信貸基金。
(3) 被指定為優先股董事。
董事薪酬
下表列出了截至2023年10月31日止年度支付給董事的薪酬:
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董事姓名 | 賺取的費用(2) | 所有其他補償 | 來自 OFS 信貸的總薪酬 | 基金綜合體的薪酬總額 |
獨立董事 | | | | |
凱瑟琳·M·菲塔 | $ | 60,000 | | $ | — | | $ | 60,000 | | $ | 60,000 | |
凱瑟琳·格里格斯 | 60,000 | | — | | 60,000 | | 60,000 | |
羅米塔·謝蒂(3) | 60,000 | | — | | 60,000 | | 160,000 | |
感興趣的導演 | | | | |
比拉爾·拉希德(1) | — | | — | | — | | — | |
傑弗裏·A·塞爾尼(1) | — | | — | | — | | — | |
(1) 不向屬於 “利害關係人” 的董事支付任何報酬。
(2) 每位獨立董事的年費為50,000美元。此外,每個委員會的主席將獲得10,000美元的年費,用於以此身份提供額外服務。當公司的淨資產價值達到1.25億美元時,每位獨立董事獲得的年費將增加到75,000美元。我們還向獨立董事報銷因參加董事會和委員會會議而產生的合理自付費用,這不被視為所得費用或報酬。我們已經代表我們的董事和高級管理人員購買了董事和高級管理人員責任保險。
(3) OFS Capital Corporation的獨立董事,該公司是一家由OFS Advisor管理的BDC。
董事對公司股份的所有權
下表列出了截至2023年10月31日每位董事實益持有的普通股價值的美元區間。就本表而言,實益所有權定義為直接或間接的金錢利益。
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董事姓名 | | 股票的美元區間 本公司的證券(1) |
獨立董事 | | |
凱瑟琳·M·菲塔 | | 沒有 |
凱瑟琳·格里格斯 | | 沒有 |
羅米塔·謝蒂 | | 沒有 |
感興趣的導演 | | |
比拉爾·拉希德 | | 超過 10 萬美元(2) |
傑弗裏·A·塞爾尼 | | 超過 10 萬美元(2) |
(1) 美元區間如下:無、1美元至10,000美元、10,001美元—50,000美元、50,001美元—10萬美元及超過10萬美元。
(2) 拉希德先生和塞爾尼先生通過間接擁有OFS Advisor子公司而實益擁有公司的證券。拉希德先生和塞爾尼先生各自直接擁有公司普通股,每個人都可能被視為實益擁有OFSAM Holdings擁有的公司普通股。
不是董事的官員
有關非董事的公司高級管理人員的信息如下:
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姓名 | | 年齡 | | 位置 |
Kyle Spina(1) | | 37 | | 首席會計官 |
Mukya S. Porter | | 49 | | 首席合規官 |
Tod K. Reichert | | 62 | | 公司祕書 |
(1) 2023 年 4 月 10 日,Ross A. Teune 辭去了公司首席會計官的職務。Teune 先生辭去首席會計官的職務於 2023 年 4 月 21 日生效。辭職與公司在與公司運營、政策、做法或其他有關的任何問題上存在分歧沒有任何關係。2023 年 4 月 12 日,董事會投票任命凱爾·斯皮納為公司首席會計官,自 2023 年 4 月 21 日起生效,以填補 Teune 先生辭職造成的空缺。
我們不向非董事的高級管理人員支付任何直接報酬。我們已經簽訂了管理協議,根據該協議,我們的管理機構 OFS Services 將執行或安排執行我們所需的管理服務等。根據管理協議支付的款項等於我們在OFS Services履行管理協議下義務的間接費用中可分配的部分(須經董事會審查和批准)的金額,包括但不限於租金、信息技術服務以及我們在非董事官員及其各自員工的費用中可分配的部分。
以下是有關我們官員業務經驗的信息。
凱爾·斯皮納 目前擔任我們的首席會計官以及OFS Advisor和OFSC的副總裁兼基金會計和報告主計長。Spina先生在公共和私人會計領域擁有近15年的經驗。在2021年4月加入OFSC之前,斯皮納先生曾擔任多個財務主管職務,在2020年至2021年期間擔任Thoma Bravo, LP的信貸基金助理財務總監,在2016年至2020年期間擔任Fidus Investment Corporation(納斯達克股票代碼:FDUS)及其關聯公司的財務總監兼會計經理。斯皮納先生的公共會計職業生涯始於2009年至2016年,包括於2014年至2016年在BDO擔任審計經理,專注於上市公司的審計。Spina 先生畢業於普渡大學,獲得會計與管理理學學士學位,自 2010 年起一直是一名活躍的註冊會計師。
Mukya S. Porter目前擔任OFS信貸、漢考克公園、OFS資本公司、CIM RACR、OFSC和OFS顧問的首席合規官,她以此身份監督合規和風險管理職能。波特女士在為投資顧問、投資銀行和其他金融機構提供諮詢方面擁有超過15年的經驗。在加入OFSC之前,波特女士於2012年至2016年在Oaktree Capital Management擔任另類投資顧問的高級合規副總裁,負責監督公司的道德準則計劃和附屬有限用途經紀交易商的日常管理。在加入Oaktree之前,波特女士於2010年至2012年在太平洋投資管理公司擔任副總裁兼高級合規官,在此之前,從2004年到2010年,她首先在摩根士丹利全球財富管理公司擔任法律部門副總裁,隨後在摩根士丹利投資管理公司擔任合規副總裁。波特女士於1996年以優異成績獲得霍華德大學生物學理學學士學位,並於2001年獲得加州大學伯克利分校法學院法學博士學位。
Tod K. Reichert目前擔任OFS Credit、Hancock Park和OFS Capital Corporation的公司祕書,以及OFS Advisor和OFSC的董事總經理、首席行政官兼總法律顧問,以此身份監督公司的法律和運營職能。Reichert先生擁有超過25年的戰略業務合作伙伴經驗,就一般公司治理和交易事項提供建議,重點是證券法、合規、公司融資、債務和股權投資以及兼併和收購。在加入OFSC之前,Reichert先生曾擔任MCG資本公司(納斯達克股票代碼:MCGC)的總法律顧問、首席合規官兼公司祕書,管理法律和合規部門,監督複雜的訴訟,為董事會和高級管理團隊提供證券法、披露和交易建議,同時擔任MCG信貸委員會和SBIC投資委員會的成員。在加入MCG之前,Reichert先生曾在紐約、普林斯頓和波士頓擔任私人執業律師。Reichert 先生擁有紐瓦克羅格斯大學法學院的法學博士學位和北卡羅來納大學的學士學位。Reichert先生已獲得NACD(全國公司董事協會)董事認證™,並通過NACD的網絡監督計劃獲得了CERT網絡監督證書。
利益衝突
根據1940年法案對與關聯公司共同投資的某些限制,鑑於我們的投資目標、政策和策略,OFS Advisor將向我們提供參與其認為適合我們的投資機會的權利
以及其他相關因素。此類優惠將有例外情況,即根據OFS Advisor的分配政策,我們可能不會參與每個單獨的機會,但總體而言,我們有權公平公平地參與OFS Advisor及其關聯公司管理的其他實體。
如果我們與OFS Advisor管理的實體或其任何關聯公司競爭特定的投資機會,OFS Advisor將根據(i)其內部配置政策,(ii)經修訂的1940年《投資顧問法》的要求,以及(iii)1940年法案及其相關規則中關於與關聯公司共同投資的某些限制,在這些機會合適的實體之間分配投資機會。OFS Advisor的配置政策旨在確保我們總體上可以與OFS Advisor或其關聯公司管理的其他投資基金或其他投資工具公平公平地分享OFS Advisor根據我們的投資目標、政策和策略以及其他相關因素確定適合我們的投資機會,尤其是那些涉及供應有限的證券或涉及可能適合我們的同一發行人的不同類別證券的投資機會,以及此類其他投資基金或其他因素投資工具。根據該分配政策,如果兩個或更多具有相似或重疊投資策略的投資工具處於投資期內,則將根據此類投資工具的相關組織、產品或類似文件(如果有)中有關此類投資機會分配的規定來分配可用機會。在沒有任何此類條款的情況下,OFS Advisor將考慮以下因素以及對每個因素應給予的權重:
•投資工具的適用組織、報價或類似文件中規定的投資準則和/或限制(如果有);
•税收限制和測試以及其他監管限制和測試的狀況;
•投資工具的風險和回報組合;
•特定投資對投資工具的適用性/優先權;
•如果適用,投資工具的投資目標頭寸規模;
•投資工具的可用投資現金水平;
•投入投資工具的資金總額;以及
•投資工具的年齡及其各自投資期的剩餘期限(如果有)。
如果不依賴美國證券交易委員會的豁免救濟措施,允許我們與OFS Advisor及其某些關聯公司管理的某些其他基金(“關聯基金”)共同投資投資組合公司,前提是我們遵守某些條件(“命令”),則通常將優先考慮處於 “增值” 期的客户,或該賬户尚未達到足夠規模以使其投資收益支付其運營費用的期限的客户,超過了在充值期之內但仍在上漲期之內的賬户他們的投資或再投資期。但是,應用上述一個或多個因素,或確定為相關或適當的其他因素,可能會導致將投資機會分配給已不再處於上升期的基金,而不是仍處於上升期的基金。
在不允許或不適宜與附屬賬户(定義見下文)進行共同投資的情況下,例如有機會投資同一發行人的不同證券,OFS Advisor將需要決定哪個賬户繼續進行投資。OFS Advisor決定將機會分配給另一個實體,這可能會導致我們放棄原本可以做出的投資機會。這些限制,以及限制我們與高級管理人員或董事或其關聯公司進行業務交易的能力的類似限制,可能會限制我們原本可以獲得的投資機會的範圍。
與關聯公司共同投資。 在某些情況下,我們可以與顧問或其某些關聯公司管理的其他賬户同時進行共同投資,但須遵守適用的法規和監管指導以及我們的書面分配程序。2020年8月4日,我們收到了現有的訂單,該訂單取代了我們在2016年10月12日收到的先前訂單,使我們能夠更靈活地以符合我們的投資目標、頭寸、政策、策略和限制以及監管要求和其他相關因素的方式與某些關聯基金進行聯合投資交易,但須遵守某些條件。如果根據我們現有命令的條款,我們的獨立董事的 “法定多數”(定義見1940年法案第57(o)條)得出與共同投資交易有關的某些結論,則通常允許我們與關聯基金進行共同投資,包括:(1)交易條款,包括應支付的對價,對我們和我們的股東來説是合理和公平的,並且不涉及我們或我們的過度交易任何有關人員的股東;以及 (2) 該交易與股東的利益,符合我們的投資目標和策略。
此外,我們可能會申請修訂現有命令,允許我們使用某些不持有現有投資組合公司任何投資的私募基金參與對現有投資組合公司的後續投資。但是,如果提交,則無法保證此類申請會獲得批准。
美國證券交易委員會的工作人員已給予不採取任何行動救濟,允許購買單一類別的私募證券,前提是顧問必須就價格以外的任何條款進行談判,並且滿足某些其他條件。因此,除非根據該命令,否則我們期望與OFS Advisor建議的某些基金同時進行共同投資,前提是我們每個人將擁有發行人的相同證券,並且除了價格外沒有其他條款的談判,但須遵守現行監管指導、適用法規和OFS Advisor的分配政策。如果出現了適合我們以及OFS Advisor建議的另一隻基金投資同一發行人的不同證券的機會,則OFS Advisor將需要決定哪隻基金繼續進行投資。OFS Advisor決定將機會分配給另一個實體,這可能會導致我們放棄原本可以做出的投資機會。此外,除非在某些情況下,否則我們將無法投資OFS Advisor建議的另一隻基金先前投資過的任何發行人。
與購買和銷售相關的衝突。 當我們的投資與由OFS Advisor管理的另一個賬户或OFS Advisor的關聯公司(均為 “關聯賬户”)進行的投資同時進行投資時,或者在關聯賬户已經進行投資的交易中進行時,可能會發生衝突。投資機會不時適用於投資組合公司資本結構中相同、不同或重疊證券中的多個賬户。在確定投資條款時會出現衝突,尤其是當這些賬户可能投資於單一投資組合公司的不同類型的證券時。出現的問題是,是否應執行、修改或免除還款義務和契約,或者是否應該對債務進行重組、修改或再融資。
我們可能會投資附屬賬户持有相同證券或不同證券(包括股權證券)的公司的債務和其他證券。如果我們進行此類投資,我們的利益有時會與此類關聯賬户的利益發生衝突,尤其是在標的公司面臨財務困境的情況下。關於應採取何種行動的決定,特別是在困難的情況下,會引發利益衝突,包括是否強制執行索賠、是否在破產內部或之外倡導或啟動重組或清算,以及任何解決或重組的條款。關聯賬户在股權和債務層面的參與可能會抑制其他債權人之間的戰略信息交流,包括我們或關聯賬户之間的戰略信息交流。在某些情況下,我們或關聯賬户可能被禁止行使表決權或其他權利,並可能因其利益的從屬地位而受到其他債權人的索賠。
如果我們或關聯賬户在投資組合公司中擁有控制權或重大影響力,則該賬户可能有能力選舉此類投資組合公司的部分或全部董事會,從而控制該投資組合公司的政策和運營,包括任命管理層、未來發行證券、支付股息、產生債務和進行特別交易。此外,控制賬户可能有能力決定或影響運營事項的結果,並導致或防止此類公司的控制權發生變化。此類管理和運營決策有時可能與投資於同一投資組合公司的其他賬户直接衝突,而這些賬户對投資組合公司的控制或影響力不一樣。
如果由於財務或其他困難而需要額外資本,或者為增長或其他機會提供資金,則賬户可能會也可能不提供此類額外資本,如果提供,每個賬户將按OFS Advisor確定的金額(如果有)提供此類額外資本。此外,如果我們、關聯賬户或關聯賬户的投資組合公司可以收購潛在的投資目標,則在分配投資機會時會發生衝突。OFS Advisor或其關聯公司在投資組合公司的多個賬户的投資也會增加使用OFS Advisor或其關聯公司賬户的資產來支持OFS Advisor或其關聯公司其他賬户持有的頭寸的風險,或者該賬户在其有權投票的情況下可能保持被動狀態。此外,由於策略、現有投資組合或流動性需求的差異、不同的賬户授權或基金差異或持有的證券不同等原因,投資組合公司進入或退出投資組合公司的時間可能會有所不同。這些時機的變化可能對我們不利。
根據圍繞兩個或更多賬户每項投資的特定事實和情況,我們或關聯賬户的管理文件以及OFS Advisor的政策和程序的適用情況預計會有所不同,尤其是當這些賬户屬於發行人資本結構的不同類別(以及同一整體資本結構中的多個發行人或借款人)時,因此,其方式可能存在一定程度的差異和潛在的不一致之處解決了哪些潛在或實際的衝突。
投資組合信息
公司每月準備N-PORT表格文件,其中包含公司投資組合持有量的完整時間表,並在每個季度結束後的60天內每季度向美國證券交易委員會提交N-PORT表格。該公司每季度第三個月提交的N-PORT表格可在美國證券交易委員會的網站 http://www.sec.gov 上查閲。也可以通過郵寄方式與公司聯繫,致電伊利諾伊州芝加哥市S. Wacker Drive 10 Suite 60606、致電 (847) 734-2000 或在其網站 http://www.ofscreditcompany.com 上免費獲得這些信息。
代理投票政策和記錄
有關OFS Advisor用來確定如何對與公司投資組合證券相關的代理進行投票的政策和程序的信息:(1)可應要求免費致電collect(847)734-2000獲得;(2)可在美國證券交易委員會的網站 http://www.sec.gov 上免費獲得。有關OFS Advisor如何就公司投資組合證券對代理人進行投票的信息,可通過書面請求向以下地址索取代理投票信息:OFS Capital Management, LLC,S. Wacker Drive 10,Suite 2500,伊利諾伊州芝加哥 60606。
將事項提交股東表決
2023年8月17日,公司舉行了2023年年度股東大會(“年會”)。在公司已發行和流通的普通股和優先股總數為14,018,760股中,股東親自或代理出席了年會:(i)9,567,332股公司普通股,面值每股0.001美元(“普通股”)和麪值每股0.001美元的優先股(“優先股”)在年會上投票;以及(ii)公司已發行和流通的256萬股優先股中的2,000,017股公司優先股優先股有權在年會上投票。以下事項已在年會上提交給公司股東審議:
1.選舉兩名董事會成員擔任二類董事,任期三年,或直到他們各自的繼任者正式選出並獲得資格(如下所述);一名董事凱特·菲塔將由公司已發行普通股和流通優先股的持有人選出,作為單一類別進行投票;一名董事羅米塔·謝蒂將由公司持有人選出的已發行優先股,按單一類別進行投票;以及
2.批准選擇畢馬威會計師事務所作為公司截至2023年10月31日的財政年度的獨立註冊會計師事務所。
凱特·菲塔和羅米塔·謝蒂當選為二類董事,直至2026年年度股東大會,或直到他們各自的繼任者正式當選並獲得資格,畢馬威會計師事務所作為公司截至2023年10月31日的財年獨立註冊會計師事務所的任命獲得批准。
就這些事項進行表決的股份的最終投票結果詳情如下:
1.第二類董事的選舉:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 對於 | | 扣留 |
Kate M. Fitta(普通股和優先股) | | 8,248,659 | | 1,318,673 |
羅米塔·謝蒂(優先股) | | 976,882 | | 1,023,135 |
在年會上任期未到期的續任董事如下:傑弗裏·塞爾尼和凱瑟琳·格里格斯目前擔任三類董事,任期將於2024年到期;比拉爾·拉希德目前擔任一類董事,任期將於2025年屆滿。
2.批准畢馬威會計師事務所董事會審計委員會選擇畢馬威會計師事務所為截至2023年10月31日的財政年度的公司獨立註冊會計師事務所:
| | | | | | | | | | | | | | |
對於 | | 反對 | | 棄權 |
8,916,220 | | 228,431 | | 422,681 |
隱私原則
您的隱私對我們非常重要。本隱私聲明闡述了公司對提供給我們的非公開個人信息的政策。這些政策適用於公司的股東,可以隨時更改,前提是已向您發出此類變更的通知。本聲明取代了我們隱私政策之前的所有聲明。請閲讀本隱私聲明,因為它提供了有關我們的隱私慣例的重要信息並解釋了您的權利。如果您不同意本隱私聲明,請不要向我們提供個人信息。
1.我們收集哪些個人信息
您可以向我們提供非公開的個人信息,例如您的姓名、地址、電子郵件地址、社會保障和/或納税身份號碼、出生日期、資產和/或收入信息:(i)在交易確認書或其他相關賬户或交易文件中;(ii)在與我們和我們的代表的通信和對話中;以及(iii)通過與公司的交易。
您是否選擇提供公司要求的任何特定信息完全是您自己的選擇,但是如果您選擇不提供我們要求的信息,則您可能無法接收或訪問某些服務、優惠和信息。
2.我們在哪裏獲取您的個人數據?
我們可能從多種來源收集並可能已經收集了有關您的信息,包括直接從您那裏收集或從外部來源收集的信息。
我們可能直接收集您的信息的來源包括:
•您在訂閲投資時填寫的文件;
•與我們的通信和對話;
•您已經或將要與我們進行的交易;以及
•您從我們這裏購買證券,包括有關向哪裏匯款的信息。
我們可能從中收集您的信息的外部來源包括:
•公開可用和可訪問的目錄和來源;
•税務機關,包括設在您所在司法管轄區以外的税務機關(如果您需要在其他司法管轄區納税);
•我們對之負有監管義務的政府和主管監管機構;
•信貸機構;以及
•欺詐預防和偵查機構和組織。
3.我們為什麼收集您的個人數據?
我們可能出於以下目的收集您的個人信息:
•持續管理、管理和設置您的投資及任何相關賬户;
•促進資金轉移並管理與您的任何其他交易;
•開立、維護或關閉與您的訂閲或兑換相關的賬户;
•發送與您的投資有關的最新信息、信息和通知,或以其他方式與您通信;
•核實我們的投資者(以及其受益所有人,如果適用)的身份和地址;
•遵守監管、政府、税務和執法機構的要求;
•遵守適用的監管、會計、税務和審計要求;
•進行監視和調查;
•維護法定登記冊;
•遵守美國外國資產控制辦公室的清單和其他政府制裁名單;
•處理或調查任何投訴、索賠、訴訟或爭議;
•向您提供並告知您我們的投資產品和服務;
•向您發送直接營銷信息;
•協助內部遵守我們的政策和流程;
•保護我們的業務免受欺詐、泄密、盜竊專有材料和其他金融或商業犯罪的侵害(在法律未要求我們的範圍內);
•監督和改善我們與投資者的關係;
•確保適當的集團管理和治理;
•保留我們的內部記錄;
•準備有關事件/事故的報告;
•分析和管理商業風險和運營;
•尋求專業意見,包括法律諮詢;
•使我們的權利或義務的任何實際或擬議受讓人或受讓人、參與者或次級參與者能夠評估擬議的交易;
•促進涉及本公司或相關投資工具的商業資產交易;
•使用我們的系統監控與我們的往來通信;以及
•保護我們 IT 系統的安全性和完整性。
只有在我們認為權衡後,您的利益、基本權利或自由不會凌駕於我們的合法利益的情況下,我們才會依賴這些利益。
4.我們如何共享所收集的信息
我們可能會與我們的關聯公司(例如我們的投資顧問)以及某些服務提供商(例如我們的會計師、律師、審計師、過户代理人和經紀人)共享從股東或潛在或前任股東那裏收集的任何非公開個人信息,在每種情況下都是為了我們的日常業務目的,例如便利
接受和管理您的投資或賬户,或適用法律允許的其他情況。我們還可能披露我們收集的信息:
1.經授權 — 如果您要求或授權披露信息,則每種情況都應遵守管理您的投資的協議。
2.根據法律要求— 例如,與任何政府監管機構、自律組織或執法機構合作。
3.法律另有允許 — 例如,(i)向維護、處理或為公司提供服務的服務提供商;(ii)與任何基金投資的進行、管理或處置有關;(iii)執行、管理或執行投資或基金交易所必需的其他信息;或(iv)與公司的出售或其他轉讓有關的。我們還可能與律師、會計師、其他服務提供商以及以代表或信託身份代表投資者或基金行事的人員共享信息。
4.致服務提供商 — 我們可能會與代表我們提供營銷服務的服務提供商共享信息。
我們不會也不會將個人數據出售給第三方。
5.保留
只要我們出於合法商業目的、履行合同義務、遵守監管要求、與您參與的任何投資有關以及我們的數據保留時間表而需要您的個人信息,我們就會保留您的個人信息。如果為履行我們的法律或報告義務所必需的,或者法律允許或要求的其他情況下,我們可能會將您的個人信息保留更長時間。我們還可能以去身份化或彙總的形式保留您的個人信息,使其無法再與您關聯。為了確定您的個人信息的適當保留期,我們會考慮各種因素,例如您的信息的數量、性質和敏感性;未經授權訪問、使用或披露的潛在風險;我們收集或處理您的個人信息的目的;以及適用的法律要求。
6.來自未成年人的個人數據
我們不向未成年人提供金融服務和產品,也不會故意收集或出售未成年人的個人信息。在收集和處理未成年人個人信息方面,我們遵守所有當地法律要求。
7.同意和我們撤回的權利
我們通常不依賴您的同意來處理您的個人數據。如果我們這樣做,您有權隨時撤回此同意。請致電 1-833-687-3622 聯繫我們,或發送電子郵件至 privacy@ofsmanagement.com或者使用 這個網絡表單隨時獲取更多信息。
8.費用回覆、疑慮或查詢
我們非常重視您的反饋和疑慮。我們鼓勵您提請我們注意您對我們處理您的個人數據的任何反饋或疑慮。
本隱私聲明在起草時考慮了簡單明瞭。當然,我們很樂意提供所需的進一步信息或解釋。請致電 1-833-687-3622 聯繫我們,或發送電子郵件至 privacy@ofsmanagement.com或者使用 這個網絡表單隨時獲取更多信息。
9.保護您的個人信息
除非法律允許,否則我們要求我們向其披露有關客户的非公開個人信息的所有非關聯第三方服務提供商與我們簽訂保密協議。
我們實施和維護與我們收集、使用、保留、轉移或以其他方式處理的個人信息的性質相適應的合理安全性,並將採取合理措施保護您的個人數據免遭丟失或被盜,以及未經授權的訪問、披露、複製、使用或修改,無論其保存格式如何。儘管我們致力於開發、實施、維護、監控和更新合理的信息安全計劃,但不幸的是,通過互聯網或任何無線網絡傳輸的數據都無法保證 100% 安全。數據安全事件和漏洞可能是由於漏洞、犯罪漏洞或其他無法合理防止的因素造成的。因此,儘管我們合理的安全計劃旨在管理數據安全風險,從而幫助防止數據安全事件和漏洞,但不能假設任何給定事件或違規行為的發生是由於我們未能實施和維護合理的安全性造成的。因此,在我們努力保護您的個人信息的同時,您承認:(i)互聯網的安全和隱私限制超出了我們的控制範圍;(ii)無法保證您和我們之間通過本網站交換的任何和所有信息和數據的安全性、完整性和隱私;以及(iii)任何此類信息和數據在傳輸過程中可能會被第三方查看或篡改。
如果您對本隱私聲明或您的非公開個人信息的處理有任何疑問, 請隨時給我們發電子郵件 privacy@ofsmanagement.com,請致電 1-833-687-3622 聯繫我們或使用 這個網絡表單.
10.歐洲隱私權和披露
本歐洲隱私權和披露部分涉及《通用數據保護條例》(“GDPR”)中規定的法律義務和權利。這些義務和權利適用於位於歐洲經濟區的個人。本節描述了當您訪問網站或以其他方式與公司互動時,公司在收集、使用和披露您的個人數據時遵循的政策和程序。就本節而言 (歐洲隱私權和披露),“個人數據” 是指與已識別或可識別的自然人有關的任何直接或間接信息。
根據GDPR,公司是您的個人數據的控制者。
a.收集您的個人數據
當您訪問本網站、接受我們的服務或以其他方式與我們互動時,我們可能會收集您的以下個人數據:您的姓名、郵寄地址、電子郵件地址、電話號碼、賬户名、出生日期、社會保險號、駕照號碼、照片、護照號碼、僱主、職稱、銀行賬户信息、財務信息(例如您的收入和淨資產)、風險承受能力和交易歷史記錄、有關您的投資活動或退休投資組合的詳細信息以及信息關於您與我們的交易,例如投資金額和任何供款和/或分配,以及您選擇向我們提供的任何其他信息。
如果公司出於商業目的對某些個人進行背景調查,則可能涉及處理與刑事定罪和違法行為有關的數據。只有在法律特別要求或授權的情況下,才會處理這些數據。
b.您的個人數據的使用
我們可能會使用您提供給我們的個人數據來實現以下目的:
•在您聯繫我們或訂閲接收電子郵件提醒時聯繫您並回復您的請求和查詢:我們有合法權益迴應您對持續業務管理的請求和詢問。
•為了向您提供服務:管理和履行我們與您的合同。
•對於工商管理,包括統計分析:妥善管理和管理我們與您的關係,並確保我們有效和高效,符合我們的合法利益。
•為了對您的網站訪問進行個性化設置並在您使用網站時為您提供幫助:妥善管理和管理我們與您的關係,並確保我們有效和高效,符合我們的合法利益。
•通過幫助我們瞭解誰在使用網站來改善網站:妥善管理和管理我們與您的關係,並確保我們有效和高效,符合我們的合法利益。
•為了預防和偵查欺詐行為並遵守適用的法律、法規或行為守則:遵守我們的法律義務。
c.分享您的個人數據
我們可能會與他人共享您的個人信息,但僅限於某些有限的情況,包括:(i)在我們的公司集團內部或我們的關聯實體之間,所有這些實體都遵循本隱私聲明或同等的隱私政策;(ii)與我們的服務提供商或其他同意對您的個人信息保密並僅代表公司使用您的個人信息的各方;(iii)如果您的投資從您的當前託管人轉移到其他託管人,我們將提供您的聯繫方式,納税身份證號碼和其他個人信息包含在代表您向新的託管人轉賬文件中;以及 (iv) 經您另行同意。我們與之共享您的個人信息的第三方必須遵守類似且同樣嚴格的隱私和保密承諾。
在某些情況下,我們可能需要披露某些個人信息,以履行法律或監管義務;遵守您投資的適用實體的章程;檢測和防範欺詐或任何技術或安全漏洞;用於調查或法律程序,例如法院命令或傳票;應對緊急情況;或以其他方式保護第三方、網站訪問者的權利、財產、安全或保障,我們的企業或公眾。此外,公司可以向收購或有興趣收購公司全部或部分資產或股份,或者通過合併、收購、重組或其他方式繼承公司開展全部或部分業務的任何第三方披露某些個人信息。
d.國際轉賬
當您居住在歐盟(“歐盟”)時,從您那裏收集的個人數據,包括通過網站收集的個人數據,可能會傳輸給位於歐盟以外的某些接收者,這些接收者提供的保護水平與歐盟國家提供的保護水平不相似或充分。 您特此同意按照本隱私聲明的規定將您的個人數據傳輸給位於歐盟以外的接收者。您可以隨時撤回您的同意。撤回同意不應影響撤回之前基於同意的處理的合法性。
e.個人權利
您可能擁有某些數據隱私權,這些權利可能會受到限制和/或限制。這些權利包括:(i)要求訪問、更正和刪除您的個人數據;(ii)獲得處理限制或反對處理您的個人數據;以及(iii)要求以數字格式向您或第三方提供您的個人數據的副本。您還有權就個人數據的處理向當地數據保護機構提出投訴。 如果您想行使這些權利中的任何一項,請隨時給我們發送電子郵件 privacy@ofsmanagement.com,請致電 1-833-687-3622 聯繫我們或使用 這個網絡表單.
11.加州隱私權和披露
本加州隱私權和披露部分涉及經修訂的《加州消費者隱私法》(“CCPA” 或 “法案”)中規定的法律義務和權利。就本節而言 (加州隱私權和披露),“個人信息” 是指識別、關聯、描述、合理可能與特定消費者或家庭直接或間接關聯或可能與之合理關聯的信息。如果您出於可訪問性原因需要以其他格式訪問本隱私聲明,請給我們發送電子郵件至 privacy@ofsmanagement.com, 請致電 1-833-687-3622 聯繫我們 或者使用 這個網絡表單.
這些義務和權利適用於在加州開展業務的企業和加利福尼亞州居民,以及能夠識別、關聯、描述、合理可能與加州消費者或家庭直接或間接關聯或可能與之合理關聯的信息。它不包括去身份信息或彙總信息、公開信息或合法獲得的、引起公眾關注的真實信息。
下表描述了我們在過去 12 個月中可能收集或收集的有關您的個人信息的類別,以及我們收集的每個類別的個人信息的地點和原因,以及我們向其披露個人信息的實體類別(如果有):
| | | | | | | | | | | |
個人信息類別(“PI”) | 來自哪個 PI 的來源 已/已收集 | 收集的目的 | 披露/已披露個人信息的實體類別 |
地址和其他標識符 — 例如姓名、郵政地址、電子郵件地址、電話號碼、賬户名、出生日期、社會保險號、駕照號碼、照片、護照號碼或其他類似的標識符
注意:此類信息可能包括該法中定義為敏感個人信息的以下元素:社會安全號碼、駕照號碼、州身份證號碼和/或護照號碼。 | •直接從您那裏獲得; •當您使用我們的網站或服務時自動執行; •來自第三方;包括商業夥伴、您的僱主、税務機關和背景/信用檢查提供商;以及 •公開來源 | •向您提供服務; •聯繫您,討論您從我們這裏獲得的服務或產品; •回覆您提出的任何問題或疑慮; •處理諸如增資或贖回之類的行政事務; •代表我們提供服務,例如客户服務、處理或履行訂單; •以其他方式履行我們與您簽訂的合同所產生的義務並強制執行這些義務; •進行反洗錢和其他合規檢查和控制; •驗證您的身份或用於其他欺詐和/或犯罪預防; •調試我們系統中的錯誤; •用於營銷和廣告目的;以及 •用於內部研究、分析和開發 | •專業顧問,包括存管人、管理人、託管人、投資顧問、會計和律師事務所,以便為我們提供建議和服務; •服務提供商,包括提供和支持我們的數據管理、分析、安全、背景和信用調查以及存儲系統; •集團公司,用於業務、營銷和運營目的; •交易(合併和收購)合作伙伴,包括為我們、我們的母公司或附屬運營公司考慮的交易的盡職調查、談判和完成階段提供便利;以及 •政府機構或其他有合法權限要求提供信息的實體 |
| | | | | | | | | | | |
個人信息類別(“PI”) | 來自哪個 PI 的來源 已/已收集 | 收集的目的 | 披露/已披露個人信息的實體類別 |
受保護身份 — 例如公民身份、種族背景、性別 或其他類似的標識符
注意:此類信息可能包括該法中定義為敏感個人信息的以下元素:種族、族裔或民族血統。 | •直接從您那裏獲得; •來自第三方;包括商業夥伴、您的僱主和背景/信用檢查提供商;以及 •公開來源 | •向您提供服務; •聯繫您,討論您從我們這裏獲得的服務或產品; •回覆您提出的任何問題或疑慮; •處理行政事務; •代表我們提供服務; •以其他方式履行我們與您簽訂的合同所產生的義務並強制執行這些義務; •進行反洗錢和其他合規檢查和控制;以及 •驗證您的身份或用於其他欺詐和/或犯罪預防 | •專業顧問,包括存管人、管理人、託管人、投資顧問、會計和律師事務所,以便為我們提供建議和服務; •服務提供商,包括提供和支持我們的數據管理、分析、安全、背景和信用調查以及存儲系統; •集團公司,用於業務、營銷和運營目的; •交易(合併和收購)合作伙伴,包括為我們、我們的母公司或附屬運營公司考慮的交易的盡職調查、談判和完成階段提供便利;以及 •政府機構或其他有合法權限要求提供信息的實體 |
電子通信,例如電子郵件通信和短信
注意:此類信息可能包括該法中定義為敏感個人信息的以下要素:企業不是預期接收者的郵件、電子郵件或短信的內容。 | •當您使用我們的網站或服務時自動執行
| •調試我們系統中的錯誤; •用於營銷和廣告目的;以及 •用於內部研究、分析和開發
| •集團公司,用於業務、營銷和運營目的
|
| | | | | | | | | | | |
個人信息類別(“PI”) | 來自哪個 PI 的來源 已/已收集 | 收集的目的 | 披露/已披露個人信息的實體類別 |
財務信息,例如銀行賬户詳情、信用記錄、收入詳情、資產和投資經驗、風險承受能力或其他類似標識符
注意:該類別中的信息可能包括該法中定義為敏感個人信息的以下元素:登錄名、財務賬户、借記卡或信用卡號,以及任何所需的安全碼或訪問碼、密碼或允許訪問賬户的憑據。 | •直接從您那裏獲得; •來自您的僱主; •當您使用我們的網站或服務時自動執行; •來自代表您行事的第三方;包括商業夥伴、會計師事務所和律師事務所;以及 •背景/信用檢查提供商 | •向您提供服務; •處理髮票、續訂或審核客户交易等管理事宜; •代表我們提供服務,例如處理資金追繳或贖回; •以其他方式履行我們與您簽訂的合同所產生的義務並強制執行這些義務; •進行反洗錢和其他合規檢查和控制;以及 •驗證您的身份或用於其他欺詐和/或犯罪預防 | •專業顧問,包括存管人、管理人、託管人、投資顧問、會計和律師事務所,以便為我們提供建議和服務; •服務提供商,包括提供和支持我們的數據管理、分析、安全和存儲系統; •集團公司,用於業務、營銷和運營目的; •交易合作伙伴,包括為我們、我們的母公司或附屬運營公司所考慮的交易的盡職調查、談判和完成階段提供便利;以及 •政府機構或其他有合法權限要求提供信息的實體 |
商業信息 — 例如購買、獲得或考慮的個人財產、產品或服務的記錄,或其他購買或消費歷史或傾向或其他類似的標識符 | •直接從您那裏獲得; •當您使用我們的網站或服務時自動執行; •來自代表您行事的第三方;包括商業夥伴和律師事務所;以及 •通過公開來源 | •向您提供服務;以及 •以其他方式履行我們與您簽訂的合同所產生的義務並強制執行這些義務 | •專業顧問,包括存管人、管理人、託管人、投資顧問、會計和律師事務所,以便為我們提供建議和服務; •集團公司,用於業務、營銷和運營目的; •交易合作伙伴,包括為我們、我們的母公司或附屬運營公司所考慮的交易的盡職調查、談判和完成階段提供便利;以及 •政府機構或其他有合法權限要求提供信息的實體 |
教育或其他專業信息,包括退伍軍人身份或其他類似標識符
注:此類信息可能包括《敏感個人信息法》中定義的以下要素:工會成員資格。
| •直接從您那裏獲得; •來自您的僱主;以及 •通過公開來源 | •向您提供服務;以及 •以其他方式履行我們與您簽訂的合同所產生的義務並強制執行這些義務 | •集團公司,用於業務、營銷和運營目的; •交易合作伙伴,包括為您、我們、我們的母公司或附屬運營公司所考慮的交易的盡職調查、談判和完成階段提供便利;以及 •政府機構或其他有合法權限要求提供信息的實體 |
| | | | | | | | | | | |
個人信息類別(“PI”) | 來自哪個 PI 的來源 已/已收集 | 收集的目的 | 披露/已披露個人信息的實體類別 |
從 CCPA PI 中得出的推論,例如個人資料、偏好、特徵、行為或其他類似的標識符
| •直接從您那裏獲得; •當您使用我們的網站或服務時自動執行;以及 •來自第三方;包括商業夥伴或代表您行事的公司 | •向您提供服務; •聯繫您,討論您從我們這裏獲得的服務或產品; •回覆您提出的任何問題或疑慮; •處理行政事務; •代表您提供服務,例如預訂旅行安排; •以其他方式履行我們與您簽訂的合同所產生的義務並強制執行這些義務; •用於營銷和廣告目的;以及 •用於內部研究、分析和開發 | •集團公司,用於業務、營銷和運營目的
|
a.您有權要求披露我們收集和披露的有關您的信息
如果您是加利福尼亞州居民,CCPA 授予您索取有關我們在個人信息方面的做法的某些信息的權利。特別是,您可以申請以下內容:
1.我們收集的您的個人信息的類別。
2.我們收集的您的特定個人信息。
3.我們收集您的個人信息的來源類別。
4.我們出於商業目的出售或披露的您的個人信息的類別。
5.我們收集、出售或共享您的個人信息的業務或商業目的。
6.我們向其披露您的個人信息的第三方類別。
要行使您要求提供這些信息的 CCPA 權利,請給我們發送電子郵件至 privacy@ofsmanagement.com,請致電 1-833-687-3622 聯繫我們或使用 這個網絡表單。這些披露請求通常是免費的。
b.您要求刪除個人信息的權利
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要行使請求刪除您的個人信息的權利,請給我們發送電子郵件至 privacy@ofsmanagement.com,請致電 1-833-687-3622 聯繫我們或使用 這個網絡表單。這些刪除請求通常是免費的。
c.您有權要求我們不要出售或共享您的個人信息
我們現在和將來都不會出售或分享您的個人信息。
d.您有權要求更正您的個人信息
根據您的要求,在遵守某些限制的前提下,我們將更正我們保留的有關您的任何不準確的個人信息。
要行使您要求更正個人信息的權利,請給我們發送電子郵件至 privacy@ofsmanagement.com,請致電 1-833-687-3622 聯繫我們或使用 這個網絡表單。這些更正請求通常是免費的。
e.我們對敏感個人信息的使用或披露
我們僅出於CCPA法規第7027(m)條規定的目的使用和披露敏感個人信息。
f.我們支持您行使數據權利
我們致力於為您提供對個人信息的控制權。如果您行使隱私聲明本部分所述的任何權利,我們不會使您處於不利地位。您不會被拒絕,也不會被收取不同的商品或服務價格或費率,也不會向您提供不同水平或質量的商品或服務。
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對於訪問或刪除的請求,我們將首先確認收到您的請求。我們將盡快對您的請求做出實質性迴應,通常在我們收到您的請求後的 45 天內,儘管在某些情況下,我們可能會被允許花更長的時間來處理您的請求。如果我們預計您的請求需要比平時更長的時間才能完成,我們會通知您。
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您也可以指定授權代理人代表您提交請求。如果您這樣做,您將被要求通過向我們提供上述某些個人信息來驗證您的身份。此外,我們還將要求您向代理提供代表您行事的書面許可,如果代理人無法向我們提交您已授權他們代表您行事的證據,我們將拒絕該請求。
[年度報告結束]
第 2 項。道德守則。
OFS Credit Company, Inc.(以下簡稱 “公司”)通過了經修訂的道德守則(“道德守則”),該守則適用於其受監管人員,包括其首席執行官、首席財務官和首席會計官,現已提交。公司的《道德守則》於2023年4月5日和2023年10月31日進行了修訂,並分別於2023年6月1日和2023年12月5日獲得公司董事會的批准,以包括以下變更:(i) 增加了對員工交易業績追蹤發行人表現的證券(例如單一股票ETF)或從發行人價值獲得其價值的證券(例如期貨)的限制、期權、遠期合約或掉期),前提是該發行人被列入限制名單(定義見道德守則);(ii) 使用縮短了專家網絡部分,並參照OFS Advisor的專家網絡政策納入了道德守則;(iii)增加了OFS CLO Management II, LLC作為顧問,其人員也受道德守則的約束;(iv)要求某些更有可能與增值投資者互動的受監管人員必須向合規部門披露有關增值投資者的信息,以促進合規部門監督員工獲得非物質的機會公共信息;(v) 要求OFS顧問及其附屬運營實體、其諮詢客户和受監管人員應公職人員或公職人員的直系親屬或親密夥伴的要求或為其利益提供的慈善捐款必須獲得合規官員的預先批准;(vi) 准入人員的相關人員對首次公開募股、首次代幣發行或私募的潛在投資須獲得合規部門的事先批准。在本報告所涉年度,公司沒有授予任何對《道德守則》任何條款的豁免,包括隱含的豁免。公司的《道德守則》也可以通過公司的網站訪問 www.ofsreditcompany.com。 也可以通過向以下地址免費獲取道德守則:OFS 資本管理有限責任公司,南瓦克大道 10 號,2500 套房,伊利諾伊州芝加哥 60606。
第 3 項。審計委員會財務專家。
公司董事會(“董事會”)已確定註冊人至少有一名 “審計委員會財務專家”(定義見N-CSR表格第3項)在其審計委員會任職。董事會已確定凱瑟琳·格里格斯符合審計委員會財務專家的要求。按照表格N-CSR中使用的術語的含義,格里格斯女士是 “獨立的”。
第 4 項。首席會計師費用和服務。
(a) 審計費用。註冊人的獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所(“畢馬威”)為審計註冊人的年度財務報表或通常由會計師提供的與截至2023年10月31日和2022年10月31日的財政年度的法定和監管申報或聘用相關的服務而收取的專業服務的總費用分別為340,776美元和462,081美元。2023年底和2022財年的審計費用分別包括與0美元和77,345美元的證券發行相關的費用。
(b) 與審計相關的費用。 畢馬威會計師事務所針對截至2023年10月31日和2022年10月31日的財政年度,與註冊人財務報表的審計表現合理相關且未根據本項目4第 (a) 段報告的保險和相關服務開具的總費用分別為0美元和0美元。
(c) 税費。在截至2023年10月31日和2022年10月31日的財政年度中,畢馬威會計師事務所為税收合規、税務諮詢和税收籌劃而開具的專業服務總費用分別為45,000美元和51,805美元。這些費用是在準備註冊人的RIC税務合規和相關的税務建議時產生的。
(d) 所有其他費用。在截至2023年10月31日和2022年10月31日的財政年度中,畢馬威沒有為保險和相關服務收取任何額外費用。
(e) (1) 公司的審計委員會已通過與批准將由公司獨立註冊會計師事務所提供的所有審計和非審計服務有關的政策和程序。該政策通常規定,除非審計委員會事先特別批准該服務,或者根據下述預先批准程序進行聘用,否則公司不會聘請獨立註冊會計師事務所提供審計或非審計服務。
任何未獲得普遍預先批准的審計、審計相關服務、税務和其他服務的申請,無論金額多少,都必須提交給審計委員會進行具體的預先批准,並且在獲得此類批准之前才能開始。通常,在定期安排的審計委員會會議上提供預先批准。但是,在緊急情況下,審計委員會主席可以預先批准審計和非審計服務(禁止的非審計服務除外),前提是審計委員會主席在下次預定會議上向審計委員會報告任何預先批准的決定。審計委員會沒有將其預先批准獨立註冊會計師事務所提供的服務的責任委託給管理層。
(e) (2) 畢馬威在截至2023年10月31日和2022年10月31日的財政年度中提供的服務中有100%已獲得審計委員會的預先批准。
(f) 不適用。
(g) 截至2023年10月31日和2022年10月31日的財政年度,向公司提供的非審計服務的總費用分別為45,000美元和51,805美元,包括税收合規、諮詢和規劃。為向OFS Advisor提供的審計和非審計服務而收取的總費用為 $171,000截至2023年10月31日和2022年10月31日的財政年度分別為136,662美元。
(h) 公司審計委員會已考慮向OFS Advisor和/或向OFS Advisor控制、控制或共同控制的任何實體提供的非審計服務,這些實體向註冊人提供根據第S-X條例第2-01條第 (c) (7) (ii) 段無需預先批准的持續服務,是否符合維護畢馬威的獨立性。
(i) 不適用。
(j) 不適用。
第 5 項。上市註冊人審計委員會。
公司根據《交易法》第3(a)(58)(A)條單獨設立了常設審計委員會。該委員會的成員是凱瑟琳·格里格斯、凱瑟琳·費塔和羅米塔·謝蒂。格里格斯女士擔任審計委員會主席。
第 6 項。投資。
投資計劃包含在本文第1項下的註冊人向股東提交的報告中。
第 7 項。開放式管理投資公司的財務報表和財務摘要。
不適用。
第 8 項。開放式管理投資公司會計師的變更和分歧。
不適用。
第 9 項。開放式管理投資公司的代理披露。
不適用。
第 10 項。向開放式管理投資公司的董事、高級管理人員和其他人員支付的薪酬。
不適用。
第 11 項。關於批准投資諮詢合同依據的聲明。
關於批准投資諮詢協議依據的聲明包含在本報告第1項下的註冊人向股東提交的報告。
第 12 項。封閉式管理投資公司的代理投票政策和程序的披露。
該公司已將其代理投票責任委託給OFS Advisor。OFS Advisor的代理投票政策和程序如下所述。OFS Advisor和我們的獨立董事將定期審查這些指導方針,因此可能會發生變化。就下文所述的代理投票政策和程序而言,“我們”、“我們的” 和 “我們” 是指OFS Advisor。
導言
根據《顧問法》註冊的投資顧問有信託義務,僅為客户的最大利益行事。作為這項義務的一部分,我們認識到,為了客户的最大利益,我們必須及時對客户證券進行投票,避免利益衝突。
這些為我們的投資諮詢客户提供投票代理的政策和程序旨在遵守《顧問法》第206條和第206(4)-6條。
代理政策
根據公司投資策略的性質,我們預計不會收到代理提案,但可能會不時收到適用於公司所持投資的修正案、同意書或決議。我們的總體政策是以符合公司股東利益的方式行使投票權或諮詢權。由於我們與對某些投票結果感興趣的人士保持的業務或個人關係,我們偶爾可能會在投票代理中遇到重大利益衝突。如果我們在任何時候意識到與特定代理提案相關的重大利益衝突,我們的首席運營官將審查該提案,並決定如何以符合公司股東利益的方式對代理進行投票。
代理投票記錄
有關我們如何對與公司投資組合證券相關的代理進行投票的信息:(1)可根據要求免費致電collect(847)734-2000獲得;(2)可在美國證券交易委員會的網站 http://www.sec.gov 上免費獲得。您還可以通過向以下地址書面申請代理投票信息,以獲取有關我們如何投票代理的信息:OFS Capital Management, LLC,S. Wacker Drive 10,Suite 2500,伊利諾伊州芝加哥 60606。
第 13 項。封閉式管理投資公司的投資組合經理。
公司投資組合的管理由OFS Advisor及其投資委員會(“顧問投資委員會”)負責。顧問投資委員會,包括OFS Advisor的結構性信貸投資委員會(“結構性信貸投資委員會”),負責公司的整體資產配置決策以及投資的評估和批准。
結構性信貸投資委員會的目的是評估和批准我們的潛在投資,但要始終接受董事會的監督。結構性信貸投資委員會由理查德·雷斯勒(主席)、傑弗裏·塞爾尼、比拉爾·拉希德、格倫·奧斯特蘭德和肯尼思·布朗組成,負責評估和批准我們進行的所有投資。OFS Advisor高級投資團隊(“高級投資團隊”)的成員是我們的投資組合經理,主要負責投資組合的日常管理。高級投資團隊由分析師和投資專業人士組成的團隊提供支持。
顧問投資委員會,包括結構性信貸投資委員會,採用的流程旨在將委員會成員的多樣化經驗和觀點帶入投資流程。結構性信貸投資委員會旨在確保投資的一致性並遵守我們的核心投資理念和政策。結構性信貸投資委員會還確定適當的投資規模,並對我們的投資實施持續的監督要求。
除了審查投資外,結構性信貸投資委員會的會議還是討論信貸觀點和前景的論壇。定期審查潛在的交易和交易流程。鼓勵OFS Advisor投資團隊的成員在分析初期與結構性信貸投資委員會成員分享有關信貸的信息和觀點。我們認為,這一過程可以提高分析質量,並幫助投資專業人員高效地工作。
儘管根據管理協議,某些分配的薪酬可以由其中某些人以此類管理協議的身份承擔,但高級投資團隊或結構性信貸投資委員會的成員均未受僱於我們或從我們那裏獲得任何直接報酬。某些高級投資團隊成員擁有OFS Advisor的子公司Orchard First Source Asset Management Holdings, LLC(“OFSAM Holdings”)和/或其子公司的所有權和財務權益,並可能從中獲得薪酬和/或利潤分配。這些人從OFS Advisor獲得薪酬,其中包括年度基本工資、年度全權獎金和OFS Advisor的部分分配,其中一部分可能與OFS Advisor因向我們提供服務而獲得的激勵費有關。
截至2023年12月11日,有關結構性信貸投資委員會的信息如下:
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姓名 (1) | | 年齡 | | 位置 | 服務年限 |
理查德·雷斯勒 | | 65 | | 結構性信貸投資委員會主席 | 20 |
比拉爾·拉希德(2) | | 52 | | OFS Advisor 總裁兼高級董事總經理 | 14 |
傑弗裏·A·塞爾尼(2) | | 60 | | OFS Advisor 高級董事總經理 | 24 |
格倫·奧斯特蘭德(2) | | 49 | | OFS 顧問董事總經理 | 14 |
肯尼思·A·布朗(2) | | 50 | | OFS 顧問董事總經理 | 16 |
(1) 高級投資團隊每位成員的地址是位於南瓦克大道 10 號的 OFS Capital Management, LLC
2500 套房,伊利諾伊州芝加哥 60606。
(2) 高級投資團隊成員
不是我們董事或高級職員的結構性信貸投資委員會成員
理查德·S·雷斯勒是CIM Group, L.P.(及其控股子公司 “CIM”)的聯合創始人兼負責人,該公司是一家以社區為中心的房地產和基礎設施所有者、運營商、貸款人和開發商。雷斯勒先生擔任CIM不動產管理委員會和投資委員會及其小組委員會主席。他還在 CIM 的投資配置委員會任職。
通過與CIM的合作,雷斯勒先生目前擔任Creative Media & Community Trust Corporation的董事會主席。Creative Media & Community Trust Corporation是一家由CIM贊助的上市房地產投資信託基金,旨在在美國充滿活力的新興社區擁有、運營和開發一流的多户住宅和創意辦公資產。此外,通過與CIM的合作,雷斯勒先生擔任CIM Real Estate Finance Trust, Inc. 的首席執行官、總裁兼董事會主席。CIM Real Estate Finance Trust, Inc. 是一家非上市房地產投資信託基金,投資於優先擔保抵押貸款、信譽良好的長期淨租賃房地產投資以及其他優先貸款和流動信貸投資的多元化投資組合。此外,雷斯勒先生目前擔任CIM基礎設施基金旗下的幾家投資組合公司的董事。此外,通過與CIM的合作,雷斯勒先生在2019-2021年期間擔任科爾辦公與工業房地產投資信託基金(CCIT II), Inc的首席執行官和董事會成員,從2018-2020年起擔任科爾辦公和工業房地產投資信託基金(CCIT III), Inc.的首席執行官和董事會成員,從2018-2021年起擔任CIM收益資產淨值公司(INAV), Inc.的首席執行官和董事會成員;主要投資於長期租賃給信譽良好的租户的商業房地產投資信託基金淨租約,位於戰略要地。
雷斯勒先生還是Orchard Capital Corporation(“Orchard”)的創始人兼總裁,該公司為烏節或其附屬公司投資的公司(包括CIM)提供諮詢和諮詢服務。雷斯勒先生是為美國公司提供資本和槓桿融資解決方案全方位服務的Orchard First Source Asset Management, LLC和OFSAM控股公司的執行委員會主席。OFSAM Holdings是OFSC First Source Capital, Inc.(“OFSC”)的控股公司,該公司又為註冊投資顧問OFS Advisor提供人員配備。OFS Advisor是一家註冊投資顧問,主要專注於中間市場和廣泛的銀團貸款、抵押貸款債務和其他結構性信貸投資中的債務和股權頭寸,OFS CLO Management, LLC和OFS CLO Management II, LLC的註冊投資顧問投資於大範圍的美國銀團貸款。雷斯勒先生還是OCV Management, LLC的聯合創始人兼執行委員會主席,該公司是一家專注於技術和生命科學領域投資的投資顧問。雷斯勒先生還擔任Presbia USA, Inc. 的董事會成員,Presbia USA, Inc. 是一家專注於開發老花眼矯正鏡片的醫療器械公司,此前曾在2019年5月13日之前擔任Presbia PLC(納斯達克股票代碼:“LENS”)的董事。雷斯勒先生還在1997年至2022年期間擔任齊夫·戴維斯(納斯達克股票代碼:“ZD”;前身為j2 Global, Inc.)的董事會主席,並於1997年至2000年擔任j2 Global, Inc.的首席執行官。
在創立Orchard之前,從1988年到1994年,雷斯勒先生曾擔任布魯克集團有限公司(紐約證券交易所代碼:“VGR”)的前身布魯克集團有限公司的副董事長,並在該實體及其子公司擔任過各種高管職務。在加入Vector集團有限公司之前,雷斯勒先生曾在德雷克塞爾·伯納姆·蘭伯特公司工作,主要負責併購交易和中間市場公司的融資需求。雷斯勒先生的職業生涯始於1983年,在Cravath、Swaine and Moore律師事務所工作,從事公開發行、私募以及併購交易。Ressler 先生擁有布朗大學的學士學位以及哥倫比亞大學的法學博士和工商管理碩士學位。
格倫·奧斯特蘭德是OFS Advisor的董事總經理,專注於公司的結構性產品投資活動、資本市場相關活動、籌款和戰略舉措。奧斯特蘭德先生在與證券化、企業信貸和結構性信貸相關的投資、銀行和債務資本市場方面擁有超過25年的經驗。奧斯特蘭德先生自20世紀90年代末以來一直涉足CLO市場,在通過多個信貸週期創建各種類型的CLO和整個生命週期方面擁有豐富的經驗。在2009年加入OFSC之前,奧斯特蘭德先生曾在美林證券的全球市場與投資銀行部門工作。在加入美林證券之前,他在1998年至2006年期間在Wachovia資本市場擔任副總裁,並在國際商業機器和科赫工業公司工作。奧斯特蘭德先生在Wachovia資本市場、美林證券和OFS顧問任職期間,一直參與CLO交易的架構、整個CLO資本結構的投資以及CLO經理人的創建和審查。奧斯特蘭德先生擁有貝爾蒙特修道院學院的會計學理學學士學位。
肯尼思·A·布朗是OFS Advisor的董事總經理,負責領導OFS廣泛銀團貸款集團的承保、信用監控和交易職能,並管理與代理/投資銀行的關係。布朗先生在槓桿融資和公共會計領域工作了超過25年。自20世紀90年代末以來,布朗先生一直參與槓桿融資/CLO市場,在承保、管理和採購槓桿貸款以及通過多個週期管理CLO方面擁有豐富的經驗。在2007年加入OFSC之前,布朗先生曾在通用電氣Antares Capital擔任副總裁,在此期間,布朗先生專注於直接承保/投資組合管理活動,包括談判情況,重點是私募股權支持的交易。在加入 GE Antares Capital 之前,布朗先生曾在 First Source Financial 工作,專注於承保直接和參與權益,以及管理以下方面的投資組合
槓桿貸款。布朗先生的職業生涯始於全國公共會計師事務所亞瑟·安徒生律師事務所,擔任審計師。布朗先生擁有伊利諾伊大學厄巴納-香檳分校的會計學理學學士學位和芝加哥大學布斯商學院的工商管理碩士學位,主修財務和戰略管理。布朗先生還獲得了註冊會計師認證。
下表顯示了高級投資團隊成員實益持有的普通股的美元區間。
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高級投資團隊成員的姓名 | | 截至2023年10月31日實益持有的股票證券的美元區間(1)(2) |
比拉爾·拉希德 | | 超過 1,000,000 美元(3) |
傑弗裏·A·塞爾尼 | | 超過 1,000,000 美元(3) |
格倫·奧斯特蘭德 | | $50,001 – $100,000 |
肯尼思·A·布朗 | | $10,001 - $50,000 |
(1) 受益所有權是根據1934年《交易法》第16a-1 (a) (2) 條確定的。
(2) 美元區間如下:無、1美元—10,000美元、10,001美元—50,000美元、50,001美元—100,000美元、100,001美元—500,000美元、500,001美元—1,000,000美元及超過1,000,000美元。
(3) 拉希德先生和塞爾尼先生通過間接擁有OFS Advisor子公司以及間接擁有OFSAM的所有權,以實益方式擁有公司的證券。
拉希德、塞爾尼、奧斯特蘭德和布朗先生也在OFS Advisor及其關聯公司管理的其他集合投資工具中擔任過類似的職務,截至2023年9月30日,管理的承諾資產總額約為42億美元,OFS Advisor和OFSAM可能從中獲得激勵費。因此,拉希德先生、塞爾尼先生、奧斯特蘭德先生和布朗先生可能在管理我們的投資組合方面面臨某些利益衝突,另一方面,他們各自承擔管理OFS Advisor及其關聯公司管理的其他集合投資工具的義務。參見”第 1 項。向股東報告——利益衝突”瞭解更多信息。
下表列出了截至2023年9月30日所列每個類別中的其他賬户,高級投資團隊成員共同主要負責日常投資組合管理。每個賬户都可能需要繳納績效費。
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| | 已註冊 投資公司(1) | | 其他合併 投資工具 |
投資組合經理 | | 的數量 賬户 | | 總資產 (單位:百萬) | | 的數量 賬户 | 總資產 (單位:百萬) |
比拉爾·拉希德 | | 3 | | $ | 713.2 | | | 11 | $ | 3,374.1 | |
傑弗裏·A·塞爾尼 | | 3 | | 713.2 | | 11 | 3,374.1 | |
格倫·奧斯特蘭德 | | 3 | | 713.2 | | 11 | 3,374.1 | |
肯尼思·A·布朗 | | 3 | | 713.2 | | 11 | 3,374.1 | |
(1) 就本表而言,包括選擇作為業務發展公司接受監管的封閉式基金。
第 14 項。封閉式管理投資公司和關聯買方購買股權證券。
在本報告所涉期間,公司或代表公司購買了根據《交易法》第12條註冊的公司任何類別的股權證券的股份或其他單位。
第 15 項。將事項提交證券持有人投票。
股東向公司董事會推薦被提名人的程序沒有重大變化。
第 16 項。控制和程序。
(a) 根據對截至本N-CSR表格(“報告”)提交日期(“申報日”)前90天內的披露控制和程序(定義見1940年法案第30a-3(c)條,“披露控制”)的評估,首席執行官兼首席財務官得出結論,披露控制措施的設計合理,以確保公司需要披露的信息在提交日期之前記錄、處理、彙總和報告報告,包括確保所需信息將在報告中披露的內容是累積的
酌情與公司管理層,包括公司的首席執行官和首席財務官進行了溝通,以便及時就所需的披露做出決定。
(b) 在本報告所涉期間,公司對財務報告的內部控制(定義見1940年法案第30a-3(d)條)沒有發生重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第 17 項。封閉式管理投資公司的證券借貸活動的披露。
在截至2023年10月31日的年度中,該公司沒有從事證券借貸活動。
第 18 項。追回錯誤判給的賠償。
不適用。
第 19 項。展品。
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(a)(1) | 註冊人和OFS Capital Management, LLC的聯合道德守則隨函提交。 |
(a)(2) | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條提交的認證。 |
(b) | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條提供的認證。 |
(c) | 獨立註冊會計師事務所對公司的同意 |
簽名
根據1934年《證券交易法》和1940年《投資公司法》的要求,註冊人已正式安排下列簽署人代表其簽署本報告,並經正式授權。
OFS 信貸公司,INC.
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 來自: | | /s/ 比拉爾·拉希德 |
| | | | 比拉爾·拉希德 |
| | | | 首席執行官 |
| | | | 日期:2023 年 12 月 11 日 |
根據1934年《證券交易法》和1940年《投資公司法》的要求,以下人員代表註冊人以規定的身份和日期簽署了本報告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 來自: | | /s/ 比拉爾·拉希德 |
| | | | 比拉爾·拉希德 |
| | | | 首席執行官 |
| | | | 日期:2023 年 12 月 11 日 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 來自: | | //傑弗裏 ·A.Cerny |
| | | | 傑弗裏·A·塞爾尼 |
| | | | 首席財務官 |
| | | | 日期:2023 年 12 月 11 日 |