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級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公司債務證券會員2022-12-310001466593US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公司債務證券會員2022-12-310001466593US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公司債務證券會員2022-12-310001466593US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員OTTR：政府支持和政府贊助的企業債務證券成員2022-12-310001466593US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員OTTR：政府支持和政府贊助的企業債務證券成員2022-12-310001466593US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員OTTR：政府支持和政府贊助的企業債務證券成員2022-12-310001466593US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-09-300001466593US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-09-300001466593US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2022-12-310001466593US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2022-12-31
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年9月30日要麼
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告
委員會檔案編號 0-53713
水獺尾巴公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
| | | | | |
明尼蘇達州 （公司或組織的州或其他司法管轄區） | 27-0383995 （美國國税局僱主識別號） |
| |
南喀斯喀特街 215 號, 郵政信箱 496, 弗格斯瀑布, 明尼蘇達州 （主要行政辦公室地址） | 56538-0496 （郵政編碼） |
註冊人的電話號碼，包括區號： 866-410-8780
根據該法第12（b）條註冊的證券：
| | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值每股5.00美元 | OTTR | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
用複選標記表明註冊人（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。 是的 ☑ 沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據 S-T 法規第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的 ☑ 沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人還是小型申報公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。（選一項）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 大型加速過濾器 ☑ | | 加速文件管理器 ☐ | | |
| | 非加速文件管理器 ☐ | | 規模較小的申報公司 ☐ | | 新興成長型公司 ☐ |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐ 沒有 ☑
指明截至最新的實際可行日期，註冊人每類普通股的已發行股票數量：
41,710,521 常見 股票（面值5美元）為 2023 年 10 月 27 日。
| | | | | | | | |
| | 描述 | 頁面 |
| | |
| | 定義 | 2 |
| 前瞻性信息 | 2 |
第一部分 | | |
| 第 1 項。 | 財務報表： | |
| 合併資產負債表 | 3 |
| 合併收益表 | 4 |
| | 合併綜合收益表 | 5 |
| | 股東權益綜合報表 | 6 |
| | 合併現金流量表 | 7 |
| | 合併財務報表簡明附註 | 8 |
| 第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 22 |
| 第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 32 |
| 第 4 項。 | 控制和程序 | 33 |
第二部分 | | |
| 第 1 項。 | 法律訴訟 | 33 |
| 第 1A 項。 | 風險因素 | 33 |
| | |
| 第 5 項。 | 其他信息 | 33 |
| 第 6 項。 | 展品 | 34 |
簽名 | | 35 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| ARP | 另類收入計劃 | | 味增 | 中部大陸獨立系統運營商有限公司 |
| 順便説一句 | BTD 製造有限公司 | | MPUC | 明尼蘇達州公用事業委員會 |
| CCS | 碳捕集和封存 | | NDDEQ | 北達科他州環境質量部 |
| CIP | 保護改善計劃 | | NDPSC | 北達科他州公共服務委員會 |
| EGU | 發電機組 | | 場外的 | 水獺尾巴公司 |
| 精英 | 能源密集型、交易暴露型附加組件 | | OTP | 水獺尾巴電力公司 |
| 環保局 | 環境保護署 | | PIR | 分階段加入的騎手 |
| ESSRP | 行政倖存者和補充退休計劃 | | PSLRA | 1995 年《私人證券訴訟改革法》 |
| EUIC | 電力公用事業基礎設施成本回收附加條款 | | PTC | 生產税收抵免 |
| FERC | 聯邦能源監管委員會 | | 聚氯乙烯 | 聚氯乙烯 |
| GCR | 發電成本回收附加條款 | | RHR | 區域霧霾規則 |
| GHG | 温室氣體 | | 魚子 | 股本回報率 |
| 國際標準化組織 | 獨立系統運營商 | | RRR | 可再生資源騎士 |
| 千瓦時 | 千瓦時 | | 秒 | 證券交易委員會 |
MDT | 儀表和配電技術 | | T.O. Plastics | T.O. Plastics, Inc. |
| 梅里庫爾 | 梅里考特風能中心 | | TCR | 傳輸成本回收附加條款 |
| | | | |
本10-Q表季度報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》（“PSLRA”）所指的前瞻性陳述。在本10-Q表格以及Otter Tail Corporation（“公司”）未來向美國證券交易委員會（SEC）提交的文件、公司的新聞稿和口頭陳述中使用諸如 “預測”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“未來”、“目標”、“打算”、“可能”、“展望”、“計劃” 等詞語時 “可能”、“潛在”、“可能的”、“預計的”、“應該”、“目標”、“將”、“將” 或類似的表述旨在識別PSLRA所指的前瞻性陳述。此類陳述基於當前的預期和假設，存在各種風險和不確定性，可能導致實際結果與此類前瞻性陳述中表達的結果存在重大差異。除其他外，公司的風險和不確定性包括未來投資和資本支出的不確定性、基準利率水平和基準利率增長、長期投資風險、季節性天氣模式和極端天氣事件、交易對手信用風險、與主要客户的未來業務量、信用評級的降低、我們以優惠條件、與為員工福利計劃提供資金相關的假設和成本進入資本市場的能力、子公司支付股息的能力、網絡安全威脅或數據違規行為，包括對外貿易政策以及環境、健康和安全法律法規在內的政府立法和法規的影響，氣候變化的影響，包括遵守應對氣候變化的立法和監管變化，與我們的發電和製造設施相關的運營和經濟風險，與能源市場相關的風險，資源材料的供應和定價，通貨膨脹成本壓力，吸引和維持合格和穩定的勞動力，對以下方面的期望監管程序, 以及不斷變化的宏觀經濟和行業狀況.我們向美國證券交易委員會提交的文件中更全面地描述了這些風險和不確定性，包括我們最近提交的年度報告 10-K 表格。前瞻性陳述僅代表其發表之日，我們明確表示不承擔任何更新任何前瞻性信息的義務。 第一部分財務信息
水獺尾巴公司
合併資產負債表（未經審計） | | | | | | | | | | | |
| （以千計，共享數據除外） | 9月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| | | |
| 資產 | | | |
| 流動資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 189,214 | | | $ | 118,996 | |
| 扣除信貸損失備抵後的應收賬款 | 193,175 | | | 144,393 | |
| 庫存 | 142,007 | | | 145,952 | |
| 監管資產 | 17,041 | | | 24,999 | |
| 其他流動資產 | 15,313 | | | 18,412 | |
| 流動資產總額 | 556,750 | | | 452,752 | |
| 非流動資產 | | | |
| 投資 | 59,322 | | | 54,845 | |
| 不動產、廠房和設備，扣除累計折舊 | 2,387,260 | | | 2,212,717 | |
| 監管資產 | 89,491 | | | 94,655 | |
| 無形資產，扣除累計攤銷額 | 7,118 | | | 7,943 | |
| 善意 | 37,572 | | | 37,572 | |
| 其他非流動資產 | 49,956 | | | 41,177 | |
| 非流動資產總額 | 2,630,719 | | | 2,448,909 | |
| 總資產 | $ | 3,187,469 | | | $ | 2,901,661 | |
| | | |
| 負債和股東權益 | | | |
| 流動負債 | | | |
| 短期債務 | $ | 51,495 | | | $ | 8,204 | |
| | | |
| 應付賬款 | 103,118 | | | 104,400 | |
| 應計薪金和工資 | 32,227 | | | 32,327 | |
| 應計税款 | 50,495 | | | 19,340 | |
| 監管責任 | 32,285 | | | 17,300 | |
| 其他流動負債 | 40,413 | | | 56,065 | |
| 流動負債總額 | 310,033 | | | 237,636 | |
| 非流動負債 | | | |
| 養老金福利負債 | 33,083 | | | 33,210 | |
| 其他退休後福利負債 | 26,101 | | | 46,977 | |
| 監管責任 | 275,809 | | | 244,497 | |
| 遞延所得税 | 234,787 | | | 221,302 | |
| 遞延税收抵免 | 15,358 | | | 15,916 | |
| 其他非流動負債 | 65,371 | | | 60,985 | |
| 非流動負債總額 | 650,509 | | | 622,887 | |
承付款和或有開支 (注意事項 9) | | | |
| 資本化 | | | |
| 長期債務 | 823,998 | | | 823,821 | |
| 股東權益 | | | |
普通股： 50,000,000授權股份，$5面值； 41,710,521和 41,631,113傑出的 在 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日 | 208,553 | | | 208,156 | |
| 額外的實收資本 | 426,358 | | | 423,034 | |
| 留存收益 | 766,844 | | | 585,212 | |
| 累計其他綜合收益 | 1,174 | | | 915 | |
| 股東權益總額 | 1,402,929 | | | 1,217,317 | |
| 資本總額 | 2,226,927 | | | 2,041,138 | |
| 負債和股東權益總額 | $ | 3,187,469 | | | $ | 2,901,661 | |
見合併財務報表附註。
水獺尾巴公司
合併損益表（未經審計） | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| （以千計，每股金額除外） | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| 營業收入 | | | | | | | |
| 電動 | $ | 130,326 | | | $ | 142,747 | | | $ | 395,997 | | | $ | 404,112 | |
| 產品銷售 | 227,730 | | | 241,109 | | | 638,856 | | | 754,688 | |
| 總營業收入 | 358,056 | | | 383,856 | | | 1,034,853 | | | 1,158,800 | |
| 運營費用 | | | | | | | |
| 電力生產燃料 | 19,603 | | | 24,972 | | | 45,928 | | | 54,538 | |
| 購買的電力 | 10,895 | | | 19,913 | | | 57,932 | | | 64,604 | |
| 電力運營和維護費用 | 43,534 | | | 39,799 | | | 134,604 | | | 126,460 | |
| 產品銷售成本（不包括折舊） | 118,303 | | | 139,361 | | | 351,330 | | | 443,586 | |
| 其他非電力開支 | 15,863 | | | 16,524 | | | 51,433 | | | 50,981 | |
| 折舊和攤銷 | 24,548 | | | 22,716 | | | 72,636 | | | 69,829 | |
| 電力財產税 | 4,194 | | | 4,438 | | | 13,151 | | | 13,304 | |
| 總運營費用 | 236,940 | | | 267,723 | | | 727,014 | | | 823,302 | |
| 營業收入 | 121,116 | | | 116,133 | | | 307,839 | | | 335,498 | |
| 其他收入和（費用） | | | | | | | |
| 利息支出 | (9,175) | | | (9,259) | | | (28,285) | | | (27,198) | |
| 退休後福利的非服務部分 | 2,289 | | | 52 | | | 7,122 | | | 824 | |
| 其他收入（支出），淨額 | 2,471 | | | (174) | | | 7,841 | | | (802) | |
| 所得税前收入 | 116,701 | | | 106,752 | | | 294,517 | | | 308,322 | |
| 所得税支出 | 24,727 | | | 22,513 | | | 58,093 | | | 66,143 | |
| 淨收入 | $ | 91,974 | | | $ | 84,239 | | | $ | 236,424 | | | $ | 242,179 | |
| | | | | | | |
| 已發行普通股的加權平均值： | | | | | | | |
| 基本 | 41,680 | | | 41,600 | | | 41,663 | | | 41,582 | |
| 稀釋 | 42,058 | | | 41,974 | | | 42,028 | | | 41,930 | |
| 每股收益： | | | | | | | |
| 基本 | $ | 2.21 | | | $ | 2.02 | | | $ | 5.67 | | | $ | 5.82 | |
| 稀釋 | $ | 2.19 | | | $ | 2.01 | | | $ | 5.63 | | | $ | 5.78 | |
見合併財務報表附註。
水獺尾巴公司
綜合收益表（未經審計） | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| （以千計） | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| 淨收入 | $ | 91,974 | | | $ | 84,239 | | | $ | 236,424 | | | $ | 242,179 | |
| 其他綜合收益（虧損）： | | | | | | | |
可供出售證券的未實現收益（虧損），扣除税收（支出）收益為美元4, $46, $(1) 和 $127 | (17) | | | (171) | | | 2 | | | (476) | |
退休金和其他退休後福利，扣除税收支出 $108, $37, $90和 $8 | 310 | | | 106 | | | 257 | | | 22 | |
| 其他綜合收益總額（虧損） | 293 | | | (65) | | | 259 | | | (454) | |
| 綜合收入總額 | $92,267 | | $84,174 | | $236,683 | | $241,725 |
見合併財務報表附註。
水獺尾巴公司
合併股東權益表（未經審計） | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計，已發行普通股除外） | 常見
股份
傑出 | | 面值，
常見
股份 | | 額外的實收資本 | | 已保留
收益 | | 累積的
其他
全面
收入（虧損） | | 股東權益總額 |
| | | | | | | | | | | |
| 餘額，2023 年 6 月 30 日 | 41,710,521 | | | $ | 208,553 | | | $ | 425,867 | | | $ | 693,138 | | | $ | 881 | | | $ | 1,328,439 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 91,974 | | | — | | | 91,974 | |
其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 293 | | | 293 | |
| 股票補償費用 | — | | | — | | | 491 | | | — | | | — | | | 491 | |
普通股股息 ($)0.4375每股） | — | | | — | | | — | | | (18,268) | | | — | | | (18,268) | |
| 餘額，2023 年 9 月 30 日 | 41,710,521 | | | $ | 208,553 | | | $ | 426,358 | | | $ | 766,844 | | | $ | 1,174 | | | $ | 1,402,929 | |
| | | | | | | | | | | |
| 餘額，2022 年 6 月 30 日 | 41,630,799 | | | $ | 208,154 | | | $ | 421,951 | | | $ | 493,351 | | | $ | (6,913) | | | $ | 1,116,543 | |
| | | | | | | | | | | |
| 根據股份薪酬計劃發行的股票，扣除為員工税預扣的股票 | 153 | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
| 根據股票購買計劃發行的股票，扣除費用 | — | | | — | | | (132) | | | — | | | — | | | (132) | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 84,239 | | | — | | | 84,239 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (65) | | | (65) | |
| 股票補償費用 | — | | | — | | | 630 | | | — | | | — | | | 630 | |
普通股股息 ($)0.4125每股） | — | | | — | | | — | | | (17,192) | | | — | | | (17,192) | |
| 餘額，2022 年 9 月 30 日 | 41,630,952 | | | $ | 208,155 | | | $ | 422,448 | | | $ | 560,398 | | | $ | (6,978) | | | $ | 1,184,023 | |
| | | | | | | | | | | |
| 餘額，2022 年 12 月 31 日 | 41,631,113 | | | $ | 208,156 | | | $ | 423,034 | | | $ | 585,212 | | | $ | 915 | | | $ | 1,217,317 | |
| | | | | | | | | | | |
| 根據股份薪酬計劃發行的股票，扣除為員工税預扣的股票 | 79,408 | | | 397 | | | (3,485) | | | — | | | — | | | (3,088) | |
| 根據股票購買計劃發行的股票，扣除費用 | — | | | — | | | (166) | | | — | | | — | | | (166) | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 236,424 | | | — | | | 236,424 | |
其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 259 | | | 259 | |
| 股票補償費用 | — | | | — | | | 6,975 | | | — | | | — | | | 6,975 | |
普通股股息 ($)1.3125每股） | — | | | — | | | — | | | (54,792) | | | — | | | (54,792) | |
| 餘額，2023 年 9 月 30 日 | 41,710,521 | | | $ | 208,553 | | | $ | 426,358 | | | $ | 766,844 | | | $ | 1,174 | | | $ | 1,402,929 | |
| | | | | | | | | | | |
| 餘額，2021 年 12 月 31 日 | 41,551,524 | | | $ | 207,758 | | | $ | 419,760 | | | $ | 369,783 | | | $ | (6,524) | | | $ | 990,777 | |
| | | | | | | | | | | |
| 根據股份薪酬計劃發行的股票，扣除為員工税預扣的股票 | 79,428 | | | 397 | | | (3,321) | | | — | | | — | | | (2,924) | |
| 根據股票購買計劃發行的股票，扣除費用 | — | | | — | | | (132) | | | — | | | — | | | (132) | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 242,179 | | | — | | | 242,179 | |
| 其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (454) | | | (454) | |
| 股票補償費用 | — | | | — | | | 6,141 | | | — | | | — | | | 6,141 | |
普通股股息 ($)1.2375每股） | — | | | — | | | — | | | (51,564) | | | — | | | (51,564) | |
| 餘額，2022 年 9 月 30 日 | 41,630,952 | | | $ | 208,155 | | | $ | 422,448 | | | $ | 560,398 | | | $ | (6,978) | | | $ | 1,184,023 | |
見合併財務報表附註。
水獺尾巴公司
合併現金流量表（未經審計） | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| （以千計） | 2023 | | 2022 |
| | | |
| 經營活動 | | | |
| 淨收入 | $ | 236,424 | | | $ | 242,179 | |
| 為調節淨收入與經營活動提供的淨現金而進行的調整： | | | |
| 折舊和攤銷 | 72,636 | | | 69,829 | |
| 遞延税收抵免 | (558) | | | (558) | |
| 遞延所得税 | 10,800 | | | 23,648 | |
| 對養老金計劃的全權繳款 | — | | | (20,000) | |
| 投資（收益）虧損 | (3,734) | | | 5,406 | |
| 股票補償費用 | 6,975 | | | 6,141 | |
| 其他，網絡 | (164) | | | (867) | |
| 運營資產和負債的變化： | | | |
| 應收款 | (48,782) | | | (18,845) | |
| 庫存 | 4,873 | | | 3,632 | |
| 監管資產 | 8,387 | | | 170 | |
| 其他資產 | 3,899 | | | 1,789 | |
| 應付賬款 | (511) | | | (10,681) | |
| 應計負債和其他負債 | 13,858 | | | (13,970) | |
| 監管責任 | 21,601 | | | (1,208) | |
| 養老金和其他退休後福利 | (7,209) | | | 1,308 | |
| 經營活動提供的淨現金 | 318,495 | | | 287,973 | |
| 投資活動 | | | |
| 資本支出 | (229,849) | | | (123,227) | |
| 處置非流動資產的收益 | 4,746 | | | 3,803 | |
| 用於投資和其他資產的現金 | (6,915) | | | (8,132) | |
| 用於投資活動的淨現金 | (232,018) | | | (127,556) | |
| 融資活動 | | | |
| 短期債務的淨借款（還款額） | 43,292 | | | (91,163) | |
| | | |
| 發行長期債務的收益 | — | | | 90,000 | |
| 長期債務的退還款項 | — | | | (30,000) | |
| 已支付的股息 | (54,792) | | | (51,564) | |
| 為履行員工納税義務而預扣的股份的付款 | (3,088) | | | (2,942) | |
| 其他，淨額 | (1,671) | | | (3,298) | |
用於融資活動的淨現金 | (16,259) | | | (88,967) | |
| 現金及現金等價物的淨變動 | 70,218 | | | 71,450 | |
| 期初的現金和現金等價物 | 118,996 | | | 1,537 | |
| 期末現金及現金等價物 | $ | 189,214 | | | $ | 72,987 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 非現金投資活動的補充披露 | | | |
| 應計財產、廠房和設備增建 | $ | 13,154 | | | $ | 12,438 | |
見合併財務報表附註
水獺尾巴公司
合併財務報表簡明附註（未經審計）
1. 重要會計政策摘要
概述
Otter Tail Corporation（OTC）及其子公司（統稱為 “公司”、“我們” 或 “我們”）形成了多元化的多平臺業務，由具有發電、輸電和配電設施的垂直整合、受監管的公用事業公司組成，另外還有為定製機器零件和金屬部件提供金屬加工、擠壓和熱成型塑料產品製造以及聚氯乙烯（PVC）管道產品的製造業務。我們將業務分為 三細分市場：電氣、製造和塑料。
演示基礎
此處包含的未經審計的合併財務報表是根據美國證券交易委員會的中期報告規則和條例編制的。因此，它們不包括公認會計原則所要求的所有信息和腳註。管理層認為，我們已經納入了公允列報所列期間合併財務報表所需的所有調整，包括正常的經常性應計費用。合併財務報表及其簡明附註應與我們的年度報告中包含的合併財務報表和附註一起閲讀 10-K 表格 截至2022年12月31日的財年。
由於我們業務的季節性和其他因素，不應將截至2023年9月30日的三個月和九個月的收益視為本年度餘額全部或部分收益的指標，也不得作為未來年份收益的指標。
估算值的使用
我們使用基於現有最佳信息的估算值來記錄業務運營產生的交易和餘額。隨着獲得更好的信息或知道實際金額，將對記錄的估計數進行修訂。因此，對先前會計估算的修訂可能會影響經營業績。
改敍
為了保持所列期間之間的一致性和可比性，已對所附的合併現金流量報表對先前報告的金額進行了某些重新分類。此前報告的截至2022年9月30日的九個月的其他淨運營現金流包括美元5.4百萬美元的投資損失，在本期內單獨列報，不包括美元0.9100萬英鎊的施工期間使用的股權基金補貼，先前是單獨列報的。重新分類對先前報告的經營活動提供的淨現金、用於投資活動的淨現金、用於融資活動的淨現金或現金及現金等價物沒有影響。
存款和投資的集中
該公司的金融工具可能使我們面臨集中風險，包括在各種金融機構的存款和貨幣市場賬户中持有的現金和現金等價物。這些存款由聯邦存款保險公司擔保，最高保險限額為25萬美元。目前，我們的現金和現金等價物大大超過了聯邦保險水平。
2. 細分信息
我們的業務分為 三細分市場、電氣、製造業和塑料行業與我們的業務戰略、組織結構以及內部報告和審查流程一致，我們的首席運營決策者使用這些流程來做出有關資源分配的決策、評估運營業績和做出戰略決策。
某些資產和成本未分配給我們的運營部門。企業運營成本包括公司員工和管理費用、我們的專屬保險公司的業績以及其他未計入運營部門業績的項目。公司資產主要包括現金和現金等價物、預付費用、投資和固定資產。公司不是運營部門，而是將其添加到運營分部總額中以與合併金額進行對賬。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，每個細分市場的信息以及我們的未分配公司成本如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| （以千計） | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | |
| 營業收入 | | | | | | | | |
| 電動 | | $ | 130,326 | | | $ | 142,747 | | | $ | 395,997 | | | $ | 404,112 | |
| 製造業 | | 100,678 | | | 98,767 | | | 309,936 | | | 306,921 | |
| 塑料 | | 127,052 | | | 142,342 | | | 328,920 | | | 447,767 | |
| 總計 | | $ | 358,056 | | | $ | 383,856 | | | $ | 1,034,853 | | | $ | 1,158,800 | |
| 淨收益（虧損） | | | | | | | | |
| 電動 | | $ | 24,565 | | | $ | 24,847 | | | $ | 67,420 | | | $ | 62,938 | |
| 製造業 | | 7,446 | | | 6,219 | | | 20,276 | | | 17,858 | |
| 塑料 | | 59,162 | | | 55,982 | | | 148,240 | | | 170,788 | |
| 企業 | | 801 | | | (2,809) | | | 488 | | | (9,405) | |
| 總計 | | $ | 91,974 | | | $ | 84,239 | | | $ | 236,424 | | | $ | 242,179 | |
以下是截至2023年9月30日和2022年12月31日按分部和公司資產劃分的可識別資產：
| | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 9月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| | | |
| 可識別資產 | | | |
| 電動 | $ | 2,489,682 | | | $ | 2,351,961 | |
| 製造業 | 261,044 | | | 245,869 | |
| 塑料 | 186,833 | | | 126,318 | |
| 企業 | 249,910 | | | 177,513 | |
| 總計 | $ | 3,187,469 | | | $ | 2,901,661 | |
3. 收入
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中我們來自外部客户的總營業收入以及與客户簽訂的合同和替代收入計劃（ARP）安排產生的金額，按收入來源和細分市場分列：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| （以千計） | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| 營業收入 | | | | | | | |
| 電氣細分市場 | | | | | | | |
| 零售：住宅 | $ | 33,483 | | | $ | 35,122 | | | $ | 104,433 | | | $ | 108,883 | |
| 零售：商業和工業 | 75,044 | | | 83,022 | | | 230,517 | | | 232,532 | |
| 零售：其他 | 1,972 | | | 2,033 | | | 5,717 | | | 6,004 | |
| 零售總額 | 110,499 | | | 120,177 | | | 340,667 | | | 347,419 | |
| 傳輸 | 13,670 | | | 13,156 | | | 40,606 | | | 37,409 | |
| 批發 | 4,752 | | | 7,196 | | | 9,260 | | | 13,196 | |
| 其他 | 1,405 | | | 2,218 | | | 5,464 | | | 6,088 | |
| 總電氣板塊 | 130,326 | | | 142,747 | | | 395,997 | | | 404,112 | |
| 製造部門 | | | | | | | |
| 金屬零件和工具 | 89,518 | | | 84,054 | | | 268,981 | | | 261,923 | |
| 塑料產品和工具 | 8,847 | | | 12,723 | | | 33,059 | | | 36,584 | |
廢金屬 | 2,313 | | | 1,990 | | | 7,896 | | | 8,414 | |
| 總製造板塊 | 100,678 | | | 98,767 | | | 309,936 | | | 306,921 | |
| 塑料板塊 | | | | | | | |
| 聚氯乙烯管 | 127,052 | | | 142,342 | | | 328,920 | | | 447,767 | |
| 總營業收入 | 358,056 | | | 383,856 | | | 1,034,853 | | | 1,158,800 | |
| 減去：上面包含的非合同收入 | | | | | | | |
| 電氣板塊-ARP 收入 | (744) | | | (548) | | | (2,289) | | | (7,937) | |
| 與客户簽訂的合同產生的總營業收入 | $ | 358,800 | | | $ | 384,404 | | | $ | 1,037,142 | | | $ | 1,166,737 | |
4. 選擇資產負債表信息
應收賬款和信用損失備抵金
截至2023年9月30日和2022年12月31日的應收賬款如下：
| | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 9月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| | | |
| 應收款 | | | |
| 貿易 | $ | 171,745 | | | $ | 112,126 | |
| 其他 | 7,738 | | | 9,983 | |
| 未開單應收賬款 | 15,679 | | | 23,932 | |
| 應收款總額 | 195,162 | | | 146,041 | |
| 減去：信貸損失備抵金 | 1,987 | | | 1,648 | |
| 扣除信貸損失備抵後的應收賬款 | $ | 193,175 | | | $ | 144,393 | |
以下是截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月信貸損失備抵的活動摘要：
| | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 2023 | | 2022 |
| | | |
| 1月1日期初餘額 | $ | 1,648 | | | $ | 1,836 | |
| 計入開支的額外費用 | 1,176 | | | 518 | |
| 扣除追回款後的註銷金額減少額 | (837) | | | (806) | |
期末餘額，9月30日 | $ | 1,987 | | | $ | 1,548 | |
庫存
截至2023年9月30日和2022年12月31日，庫存包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 9月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| | | |
| 原材料、燃料和供應品 | $ | 72,657 | | | $ | 70,374 | |
| 正在工作 | 30,267 | | | 31,766 | |
| 成品 | 39,083 | | | 43,812 | |
| 庫存總額 | $ | 142,007 | | | $ | 145,952 | |
投資
以下是我們截至2023年9月30日和2022年12月31日的投資摘要：
| | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 9月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| | | |
| 企業擁有的人壽保險保單 | $ | 39,794 | | | $ | 38,991 | |
| 公司和政府債務證券 | 8,986 | | | 8,761 | |
| 貨幣市場基金 | 3,223 | | | 1,560 | |
| 共同基金 | 7,289 | | | 5,503 | |
| 其他投資 | 30 | | | 30 | |
| 投資總額 | $ | 59,322 | | | $ | 54,845 | |
截至2023年9月30日和2022年12月31日，債務證券的未實現損益金額不是實質性的，沒有未實現的虧損被認為是暫時性的。此外，截至2023年9月30日和2022年12月31日，仍持有的有價股權證券的未實現損益金額並不大。
不動產、廠房和設備
截至2023年9月30日和2022年12月31日，不動產、廠房和設備的主要類別包括：
| | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 9月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| | | |
| 電廠 | | | |
| 投入使用的電廠 | $ | 3,009,031 | | | $ | 2,844,379 | |
| 施工正在進行中 | 129,810 | | | 113,932 | |
| 總髮電廠總量 | 3,138,841 | | | 2,958,311 | |
| 減去累計折舊和攤銷 | 889,136 | | | 859,988 | |
| 網絡電廠 | 2,249,705 | | | 2,098,323 | |
| 非電力財產、廠房和設備 | | | |
| 非電力物業、廠房和在役設備 | 303,641 | | | 293,928 | |
| 施工正在進行中 | 39,885 | | | 15,170 | |
| 非電力物業、廠房和設備總額 | 343,526 | | | 309,098 | |
| 減去累計折舊和攤銷 | 205,971 | | | 194,704 | |
| 非電力物業、廠房和設備淨值 | 137,555 | | | 114,394 | |
| 淨資產、廠房和設備 | $ | 2,387,260 | | | $ | 2,212,717 | |
2023 年 1 月 3 日，我們收購了位於北達科他州東部的阿什塔布拉三世風電場，該風電場包括 39風力渦輪機和相關基礎設施，添加 62.4我們自有發電資產的銘牌容量為兆瓦。此次收購的總收購價格為 $50.6百萬。
5. 監管事宜
監管資產和負債
以下是我們截至2023年9月30日和2022年12月31日的當前和長期監管資產和負債，以及我們預計收回或退還此類金額的時期：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 的時期 | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| （以千計） | 追回/退款 | | 當前 | | 長期 | | 當前 | | 長期 |
| | | | | | | | | |
| 監管資產 | | | | | | | | | |
養老金和其他退休後福利計劃1 | 各種各樣 | | $ | — | | | $ | 86,286 | | | $ | — | | | $ | 88,354 | |
另類收入計劃附加條款2 | 最多 2年份 | | 5,780 | | | 118 | | | 5,679 | | | 2,508 | |
資產退休義務1 | 資產壽命 | | — | | | — | | | — | | | 1,467 | |
| 遞延所得税 | 資產壽命 | | — | | | 931 | | | — | | | — | |
ISO 成本回收追蹤器1 | 最多 2年份 | | 144 | | | 260 | | | 575 | | | 314 | |
未收回的項目成本1 | 最多 4年份 | | 349 | | | 962 | | | 320 | | | 990 | |
遞延費率案例費用1 | 最多 3年份 | | 377 | | | 471 | | | 377 | | | 754 | |
燃料條款調整1 | 最多 1年 | | 9,141 | | | — | | | 10,893 | | | — | |
衍生工具1 | 最多 2年份 | | 1,225 | | | 228 | | | 7,130 | | | — | |
其他1 | 各種各樣 | | 25 | | | 235 | | | 25 | | | 268 | |
| 監管資產總額 | | | $ | 17,041 | | | $ | 89,491 | | | $ | 24,999 | | | $ | 94,655 | |
| 監管責任 | | | | | | | | | |
| 遞延所得税 | 資產壽命 | | $ | — | | | $ | 128,886 | | | $ | — | | | $ | 131,480 | |
| 移除植物的義務 | 資產壽命 | | 8,456 | | | 117,359 | | | 8,509 | | | 105,733 | |
| 燃料條款調整 | 最多 1年 | | 12,217 | | | — | | | 365 | | | — | |
| 另類收入計劃附加條款 | 最多 1年 | | 8,426 | | | — | | | 2,504 | | | — | |
| 北達科他州 PTC 退款 | 資產壽命 | | — | | | 10,281 | | | — | | | 7,136 | |
| 養老金和其他退休後福利計劃 | 各種各樣 | | 2,279 | | | 19,026 | | | 5,589 | | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 其他 | 各種各樣 | | 907 | | | 257 | | | 333 | | | 148 | |
| 監管負債總額 | | | $ | 32,285 | | | $ | 275,809 | | | $ | 17,300 | | | $ | 244,497 | |
| | | | | | | | | |
1成本可以收回，但不設回報率。 | | | | | | | | | |
2符合收回條件的金額包括激勵措施或回報率。 | | | | | | | | | |
6. 短期和長期借款
以下是截至2023年9月30日和2022年12月31日借款人場外交易或Otter Tail Power Company（OTP）未償還的短期和長期借款摘要：
短期債務
以下是我們截至2023年9月30日和2022年12月31日的信貸額度摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年9月30日 | | 十二月三十一日
2022 |
| （以千計） | 借款限額 | | 未償金額 | | 信件
的積分 | | 可用金額 | | 可用金額 |
| | | | | | | | | |
| 場外信貸協議 | $ | 170,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 170,000 | | | $ | 170,000 | |
| OTP 信貸協議 | 170,000 | | | 51,495 | | | 9,573 | | | 108,932 | | | 152,223 | |
| 總計 | $ | 340,000 | | | $ | 51,495 | | | $ | 9,573 | | | $ | 278,932 | | | $ | 322,223 | |
長期債務
以下是截至2023年9月30日和2022年12月31日的借款人未償長期債務摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | （以千計） |
| 借款人 | | 債務工具 | | 費率 | | 成熟度 | | 9月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| | | | | | | | | | |
| 場外的 | | 有擔保的優先票據 | | 3.55% | | 12/15/26 | | $ | 80,000 | | | $ | 80,000 | |
| OTP | | 2007C系列優先無抵押票據 | | 6.37% | | 08/02/27 | | 42,000 | | | 42,000 | |
| OTP | | 2013A系列優先無抵押票據 | | 4.68% | | 02/27/29 | | 60,000 | | | 60,000 | |
| OTP | | 2019A系列優先無抵押票據 | | 3.07% | | 10/10/29 | | 10,000 | | | 10,000 | |
| OTP | | 2020A系列優先無抵押票據 | | 3.22% | | 02/25/30 | | 10,000 | | | 10,000 | |
| OTP | | 2020B系列優先無抵押票據 | | 3.22% | | 08/20/30 | | 40,000 | | | 40,000 | |
| OTP | | 2021A系列高級無抵押票據 | | 2.74% | | 11/29/31 | | 40,000 | | | 40,000 | |
| OTP | | 2007D 系列高級無抵押票據 | | 6.47% | | 08/20/37 | | 50,000 | | | 50,000 | |
| OTP | | 2019B系列優先無抵押票據 | | 3.52% | | 10/10/39 | | 26,000 | | | 26,000 | |
| OTP | | 2020C系列優先無抵押票據 | | 3.62% | | 02/25/40 | | 10,000 | | | 10,000 | |
| OTP | | 2013B系列優先無抵押票據 | | 5.47% | | 02/27/44 | | 90,000 | | | 90,000 | |
| OTP | | 2018A系列高級無抵押票據 | | 4.07% | | 02/07/48 | | 100,000 | | | 100,000 | |
| OTP | | 2019C系列優先無抵押票據 | | 3.82% | | 10/10/49 | | 64,000 | | | 64,000 | |
| OTP | | 2020D系列高級無抵押票據 | | 3.92% | | 02/25/50 | | 15,000 | | | 15,000 | |
| OTP | | 2021B系列優先無抵押票據 | | 3.69% | | 11/29/51 | | 100,000 | | | 100,000 | |
| OTP | | 2022A 系列高級無抵押票據 | | 3.77% | | 05/20/52 | | 90,000 | | | 90,000 | |
| 總計 | | | | | | | | $ | 827,000 | | | $ | 827,000 | |
| | | | | | | | | |
| 減去： | 未攤銷的長期債務發行成本 | | | | | | 3,002 | | | 3,179 | |
| 長期債務總額，扣除未攤銷的債務發行成本 | | | | $ | 823,998 | | | $ | 823,821 | |
財務契約
場外交易和OTP的某些短期和長期債務協議要求借款人，無論是場外交易還是OTP，都必須維持某些財務契約，包括最高債務與總資本的比率為 0.60至 1.00，最低利息和股息覆蓋率為 1.50至1.00，最高優先債務水平。截至2023年9月30日，場外交易和OTP遵守了這些財務契約。
7. 員工退休後福利
養老金計劃和其他退休後福利
公司贊助了一項非繳費型基金型養老金計劃（“養老金計劃”）、一項無準備金、不合格的高管遺屬和補充退休計劃（“ESSRP”），均計為固定福利養老金計劃，以及一項作為其他退休後福利計劃的退休後醫療保健計劃。
下表包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中與我們的固定福利養老金計劃和其他退休後福利相關的淨定期福利成本（收入）的組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 |
| 養老金福利（養老金計劃） | | 養老金福利（ESSRP） | | 退休後福利 |
| （以千計） | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | | | | |
| 服務成本 | $ | 925 | | | $ | 1,644 | | | $ | 18 | | | $ | 48 | | | $ | 152 | | | $ | 335 | |
| 利息成本 | 4,109 | | | 3,086 | | | 472 | | | 335 | | | 668 | | | 510 | |
| 預期資產回報率 | (6,479) | | | (5,921) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 先前服務成本的攤銷 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,433) | | | (1,433) | |
| 精算損失淨額攤銷 | — | | | 1,966 | | | — | | | 141 | | | — | | | 765 | |
| 淨定期福利成本（收入） | $ | (1,445) | | | $ | 775 | | | $ | 490 | | | $ | 524 | | | $ | (613) | | | $ | 177 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 養老金福利（養老金計劃） | | 養老金福利（ESSRP） | | 退休後福利 |
| （以千計） | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | | | | |
| 服務成本 | $ | 2,774 | | | $ | 4,932 | | | $ | 54 | | | $ | 146 | | | $ | 458 | | | $ | 1,004 | |
| 利息成本 | 12,327 | | | 9,258 | | | 1,417 | | | 1,006 | | | 2,006 | | | 1,531 | |
| 預期資產回報率 | (19,436) | | | (17,763) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 先前服務成本的攤銷 | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,300) | | | (4,300) | |
| 精算損失淨額攤銷 | — | | | 5,899 | | | — | | | 425 | | | — | | | 2,297 | |
| 淨定期福利成本（收入） | $ | (4,335) | | | $ | 2,326 | | | $ | 1,471 | | | $ | 1,577 | | | $ | (1,836) | | | $ | 532 | |
下表包括監管對確認截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的養老金和其他退休後福利產生的定期福利成本（收入）的影響：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| （以千計） | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| 淨定期福利成本（收入） | $ | (1,568) | | | $ | 1,476 | | | $ | (4,700) | | | $ | 4,435 | |
由於監管的影響而攤銷的淨金額 | 374 | | | 499 | | | 864 | | | 823 | |
| 已確認的淨定期福利成本（收入） | $ | (1,194) | | | $ | 1,975 | | | $ | (3,836) | | | $ | 5,258 | |
我們 截至2022年12月31日，我們的養老金計劃或任何其他退休後福利計劃沒有最低資金要求。我們做到了 不在截至2023年9月30日的九個月內向我們的養老金計劃繳納所有款項。我們向我們的養老金計劃進行了全權繳款 $20.0在截至2022年9月30日的九個月中，百萬美元。
2023年第三季度，公司修訂了退休後醫療保健計劃，取消了符合醫療保險條件的參與者的僱主贊助的團體豁免醫療計劃，改為允許參與者通過私人市場交易所選擇個人醫療計劃。公司將向這些計劃參與者提供年度報銷，以補貼他們的醫療保費。計劃修正案的影響使公司的預計福利義務減少了美元20.1截至 2023 年 9 月 30 日，百萬人。減少的補助金義務包括 $2.6減少了100萬英鎊，這歸因於用於衡量計劃負債的貼現率的提高，即 6.06%，與 5.52截至2022年12月31日的百分比。從 2023 年 10 月開始，美元17.5因計劃變更而節省的數百萬美元將被認定為支出減少額 4.8年，即在職參與人的預期剩餘服務期到退休年齡資格。
8. 所得税
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，法定聯邦所得税率與我們的有效税率的對賬情況如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | | | | |
| 聯邦法定税率的所得税 | $ | 24,508 | | 21.0 | % | | $ | 22,418 | | 21.0 | % | | $ | 61,849 | | 21.0 | % | | $ | 64,748 | | 21.0 | % |
| 税收的增加（減少）來自： | | | | | | | | | | | |
| 扣除聯邦税後的州所得税 | 5,832 | | 5.0 | | | 5,338 | | 5.0 | | | 14,725 | | 5.0 | | | 15,416 | | 5.0 | |
| 生產税收抵免 (PTC) | (5,192) | | (4.4) | | | (3,828) | | (3.6) | | | (14,421) | | (4.9) | | | (12,514) | | (4.1) | |
| 超額遞延所得税的攤銷 | (741) | | (0.6) | | | (955) | | (0.9) | | | (2,161) | | (0.7) | | | (2,033) | | (0.7) | |
| 北達科他州風能税收抵免攤銷，扣除聯邦税 | (220) | | (0.2) | | | (150) | | (0.1) | | | (530) | | (0.2) | | | (505) | | (0.2) | |
| 企業擁有的人壽保險 | (120) | | (0.1) | | | 241 | | 0.2 | | | (998) | | (0.3) | | | 1,383 | | 0.4 | |
| 其他，網絡 | 660 | | 0.5 | | | (551) | | (0.5) | | | (371) | | (0.2) | | | (352) | | 0.1 | |
| 所得税支出/有效税率 | $ | 24,727 | | 21.2 | % | | $ | 22,513 | | 21.1 | % | | $ | 58,093 | | 19.7 | % | | $ | 66,143 | | 21.5 | % |
9. 承付款和或有開支
承諾
土地地役權。 自2013年以來，OTP根據電力購買協議從阿什塔布拉三世風電場購買了風力發電。該協議賦予了我們購買風力發電場的選擇權，2023年1月3日，我們以美元的價格完成了收購50.6百萬。關於此次收購，我們假設 51未歸類為租賃的土地地役權，需要按年付款。截至2023年9月30日，將在地役權下支付的剩餘款項總額為美元4.0百萬美元，付款承諾將延續到2034年。
突發事件
FERC 股本回報率 (ROE)。2013年11月和2015年2月，客户向聯邦能源監管委員會（FERC）提出申訴，要求降低包括OTP在內的中部大陸獨立系統運營商（MISO）輸電所有者在MISO費率下可能收取的輸電費率中的股本回報率。FERC於2020年11月19日發佈的最新命令採用了修訂後的投資回報率方法，並將基本投資回報率定為10.02％（含加權的投資回報率為10.52％），有效期為2013年11月至2015年2月的十五個月，預計將從2016年9月開始。該命令還駁回了涵蓋2015年2月至2016年5月期間的任何投訴。2022年8月9日，美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院撤銷了FERC的命令，理由是FERC在採用其2020年11月命令中概述的經修訂的投資回報率方法時缺乏合理的解釋。美國上訴法院將此事發回FERC重啟訴訟。
FERC在還押後將如何進行存在很大的不確定性，而且FERC沒有規定的行動時間表。我們推遲了確認並記錄了美元的退款負債2.7截至 2023 年 9 月 30 日，百萬人。該退款責任反映了我們對先前根據MISO費率向客户收取的金額的最佳估計，一旦所有監管和司法程序完成並確定了上述期限的最終投資回報率，可能需要將這些金額退還給客户。
區域霧霾規則（RHR）。採用 RHR 的目的是提高國家公園和荒野地區的能見度。《RHR》要求各州與環境保護署（EPA）和其他政府機構協調，制定和實施計劃，以實現自然能見度條件。第二個RHR實施期涵蓋2018-2028年。各州必須提交州實施計劃，以評估RHR的合理進展，並確定哪些額外的減排量是適當的（如果有）。
根據北達科他州實施計劃，OTP在北達科他州共同擁有的燃煤發電廠Coyote Station將在第二個實施期接受評估。北達科他州環境質量部（NDDEQ）於2022年8月向美國環保局提交了州實施計劃以供批准。NDDEQ在其計劃中得出結論，在此規劃期內要求額外的排放控制是不合理的。美國環保局此前曾表示不同意NDDEQ關於放棄額外排放控制的建議，並表示這樣的計劃不太可能被接受。
在EPA批准該計劃或採取其他行動之前，我們無法確定地預測該州實施計劃可能對我們的業務產生的影響。但是，可能需要大量的排放控制投資，向客户收回此類成本需要監管部門的批准。或者，對排放控制設備的投資可能會被證明是不經濟的，並導致我們在Coyote Station的權益提前退出或出售，但須經監管部門批准。我們無法估計此類退休或出售可能對我們的合併經營業績、財務狀況或現金流產生的最終財務影響，但是這些金額可能是巨大的，此類利率成本的回收將有待監管部門的批准。
傳輸升級的自籌資金。 FERC 已授權MISO內部的輸電所有者單方面決定互連輸電升級的融資機制，這些升級是容納連接到電網的新一代設施所必需的。根據現有的FERC命令，輸電所有者可以單方面決定發電機是否提前向輸電所有者支付輸電升級費用，或者，輸電所有者可以選擇為升級提供資金，並隨着時間的推移從發電機那裏收回升級投資的成本和回報（自籌資金）。FERC授予輸電所有者這種單方面資助權的命令受到了司法上的質疑，理由是輸電所有者在做出資金決定時可能有區別對待發電機的動機。在最近的司法訴訟中，請願人向美國哥倫比亞特區上訴法院辯稱，FERC沒有遵守先前的一項司法命令，即全面記錄歧視風險和輸電所有者為發電機資助的升級所承擔的財務風險。2022年12月2日，上訴法院作出有利於請願人將此事發回FERC的裁決，指示該機構充分解釋其命令的依據。上訴法院的裁決並未取消輸電所有者的單方面融資權限。
作為MISO的輸電所有者，OTP已行使其權力，選擇自籌資金為先前的輸電升級提供資金，以適應新一代系統。在這樣的選舉中，OTP正在向發電機收回升級的費用以及合同期內的投資回報。如果FERC在上訴法院還押候審時，在前瞻性或回顧性基礎上取消輸電所有者的單方面融資權限，我們的財務業績將受到影響。鑑於FERC如何以及何時對司法還押作出迴應尚不確定，我們目前無法合理預測此事的結果。
其他突發事件。 我們是正常業務過程中出現的訴訟和監管事務的當事方。我們會定期分析相關信息，並在必要時估算和記錄法律、監管執法和其他可能發生損失且可以合理估計損失的事項的應計負債。我們認為，除上述事項外，截至2023年9月30日所有未決事項的處置對我們的合併經營業績、財務狀況和現金流（如果有）的影響不會很大。
10. 股東權益
註冊聲明
2021年5月3日，我們向美國證券交易委員會提交了貨架註冊聲明，根據該聲明，我們可以不時單獨或一起出售現貨架註冊聲明中描述的股權、債務或其他證券，包括股權、債務或其他證券。根據註冊聲明，沒有發行任何新的債務或股權。註冊聲明將於 2024 年 5 月到期。
2021 年 5 月 3 日，我們向美國證券交易委員會提交了第二份註冊聲明，要求發行最多 1,500,000自動股息再投資和股票購買計劃下的普通股，該計劃為股東、OTP的零售客户和其他感興趣的投資者提供了通過再投資股息或進行可選現金投資來購買我們的普通股的方法。根據該計劃購買的股票可以是新發行的普通股或在公開市場上購買的普通股。在截至2023年9月30日的九個月中，我們發行了 81,374該計劃下的股份。我們在公開市場上回購了足夠數量的股票，以滿足計劃下的發行需求；因此，沒有收到任何發行收益。截至 2023 年 9 月 30 日，有 1,169,619根據該計劃可供購買或發行的股票。註冊聲明將於 2024 年 5 月到期。
股息限制
OTC是一家控股公司，自己沒有重大業務。向場外交易股東支付股息的主要資金來源是場外交易子公司支付的股息或分配。由於某些法定限制或監管或融資協議，場外交易子公司允許的分配金額或場外交易支付的股息金額可能會受到限制。場外信貸協議和OTP信貸協議都包含對違約或違約事件（包括未能維持某些財務契約）時支付現金分紅的限制。截至2023年9月30日，我們遵守了這些財務契約。
根據《聯邦權力法》，公用事業公司不得從資本賬户中適當包含的任何資金中支付股息。《聯邦權力法》或相關法規中沒有界定什麼構成 “適當納入資本賬户的資金”；但是，FERC一直將該條款解釋為只要i）明確披露股息來源，ii）股息不過多，ii）公司官員沒有自我交易，就可以支付股息。
明尼蘇達州公用事業委員會（MPUC）間接限制了OTP可以向場外交易支付的股息金額，要求股本與總資本的比率介於 48.3% 和 59.1百分比基於OTP的資本結構申請，根據MPUC的命令於2023年8月29日生效。截至2023年9月30日，OTP的股權與總市值的比率（包括短期債務）為 55.0％及其限制分配的淨資產總額約為美元743.5百萬。根據MPUC訂單，OTP的總資本不能超過美元2.0十億。
11. 累計其他綜合收益（虧損）
以下是截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中累計其他綜合收益（虧損）的變化： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
| （以千計） | 養老金和其他退休後福利 | | 可供出售證券的未實現淨收益（虧損） | | 總計 | | 養老金和其他退休後福利 | | 可供出售證券的未實現淨收益（虧損） | | 總計 |
| 餘額，期初 | $ | 1,281 | | | $ | (400) | | | $ | 881 | | | $ | (6,621) | | | $ | (292) | | | $ | (6,913) | |
| 重新分類前的其他綜合虧損，扣除税款 | (275) | | | (17) | | | (292) | | | — | | | (172) | | | (172) | |
| 從累計其他綜合收益（虧損）中重新歸類的金額 | 585 | | (1) | — | | (2) | 585 | | | 106 | | (1) | 1 | | (2) | 107 | |
| 其他綜合收益總額（虧損） | 310 | | | (17) | | | 293 | | | 106 | | | (171) | | | (65) | |
| 餘額，期末 | $ | 1,591 | | | $ | (417) | | | $ | 1,174 | | | $ | (6,515) | | | $ | (463) | | | $ | (6,978) | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
| （以千計） | 養老金和其他退休後福利 | | 可供出售證券的未實現淨收益（虧損） | | 總計 | | 養老金和其他退休後福利 | | 可供出售證券的未實現淨收益（虧損） | | 總計 |
| 餘額，期初 | $ | 1,334 | | | $ | (419) | | | $ | 915 | | | $ | (6,537) | | | $ | 13 | | | $ | (6,524) | |
| 重新分類前的其他綜合收益（虧損），扣除税款 | (275) | | | 1 | | | (274) | | | — | | | (477) | | | (477) | |
| 從累計其他綜合收益（虧損）中重新歸類的金額 | 532 | | (1) | 1 | | (2) | 533 | | | 22 | | (1) | 1 | | (2) | 23 | |
| 其他綜合收益總額（虧損） | 257 | | | 2 | | | 259 | | | 22 | | | (476) | | | (454) | |
| 餘額，期末 | $ | 1,591 | | | $ | (417) | | | $ | 1,174 | | | $ | (6,515) | | | $ | (463) | | | $ | (6,978) | |
(1)包含在定期淨養老金和其他退休後福利成本的計算中。參見注釋 7。 | | | | | | |
(2)包含在其他收入（支出）中，扣除隨附的合併損益表。 | | | | | | |
12. 基於股份的付款
股票補償費用
合併收益表中在運營費用中確認的員工股票購買計劃和基於股份的薪酬計劃產生的股票薪酬支出共計美元0.5百萬和美元0.6截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中為百萬美元，以及美元7.0百萬和美元6.1截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中為百萬美元。
限制性股票獎勵。 我們向董事會成員發放限制性股票獎勵，向執行官和其他某些關鍵員工發放限制性股票單位。根據獎勵類型和獲得者，獎勵將在以下時間段內按比例分配 三要麼 四年或者之後是懸崖背心 四年。在某些情況下，包括退休時，可以加速歸屬。
以下是截至2023年9月30日的九個月的股票獎勵活動摘要： | | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 加權平均值
授予日期
公允價值 |
| | | |
未歸屬，2023 年 1 月 1 日 | 141,551 | | | $ | 49.83 | |
| 已授予 | 55,205 | | | 68.03 | |
| 既得 | (45,493) | | | 50.02 | |
| 被沒收 | (2,350) | | | 52.02 | |
Nonvested，2023 年 9 月 30 日 | 148,913 | | | $ | 56.48 | |
既得獎勵的公允價值為 $3.1百萬和美元3.0在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，有百萬美元。
股票表現獎。 股票績效獎勵頒發給執行官和某些其他關鍵員工。結尾處的獎勵背心 三年演出期。業績期結束時授予的普通股數量（如果有）範圍為 零到 150基於兩個績效指標的目標金額的百分比：i）相對於同行羣體的股東總回報率和ii）股本回報率。在某些情況下，包括退休時，獎勵的發放會加快。加速歸屬所授予的普通股數量要麼基於業績期末的實際業績，要麼基於目標獲得的普通股數量。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月內授予的股票績效獎勵的授予日期公允價值是使用蒙特卡羅公允價值模擬模型確定的，該模型包含以下假設：
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| 無風險利率 | 4.15 | % | | 1.52 | % |
| 預期期限（以年為單位） | 3 | | 3 |
| 預期波動率 | 34.00 | % | | 32.00 | % |
| 股息收益率 | 2.50 | % | | 2.90 | % |
| | | |
無風險利率來自類似期限的美國政府債券的收益率。該獎勵的預期期限等於 三年演出期。預期波動率是根據我們普通股的實際歷史波動率估算的。股息收益率是根據歷史和未來收益率估算得出的。
以下是截至2023年9月30日的九個月的股票績效獎勵活動摘要（股票金額反映了目標獎勵）： | | | | | | | | | | | |
| | 股份 | | 加權平均值
授予日期
公允價值 |
| | | |
未歸屬，2023 年 1 月 1 日 | 189,800 | | | $ | 45.95 | |
| 已授予 | 59,400 | | | 61.97 | |
| 既得 | (55,000) | | | 47.79 | |
| 被沒收 | — | | | — | |
Nonvested，2023 年 9 月 30 日 | 194,200 | | | $ | 50.33 | |
既得獎勵的公允價值為 $5.3百萬和美元5.1在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別為百萬美元。
13. 每股收益
計算普通股基本收益和攤薄後每股收益時使用的分子是淨收益。計算每股普通股基本收益時使用的分母是該期間已發行普通股的加權平均數。計算普通股攤薄後每股收益時使用的分母是根據潛在已發行普通股的稀釋效應調整已發行基本股來得出的，這些普通股包括基於時間和業績的股票獎勵和員工股票購買計劃股票。
以下內容包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中基本和攤薄後的加權平均已發行股票的分母的計算：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| （以千計） | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| 已發行普通股的加權平均值—基本 | 41,680 | | | 41,600 | | | 41,663 | | | 41,582 | |
| 稀釋性證券的影響： | | | | | | | |
| 股票表現獎 | 277 | | | 276 | | | 266 | | | 251 | |
| 限制性股票獎勵 | 100 | | | 97 | | | 97 | | | 96 | |
員工股票購買計劃股票 | 1 | | | 1 | | | 2 | | | 1 | |
| 潛在普通股的稀釋效應 | 378 | | | 374 | | | 365 | | | 348 | |
| 已發行普通股的加權平均值——攤薄 | 42,058 | | | 41,974 | | | 42,028 | | | 41,930 | |
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，因反稀釋而被排除在攤薄後的加權平均已發行普通股之外的股票數量並不重要。
14. 衍生工具
OTP進入衍生工具是為了管理其對未來市場能源價格波動的敞口，並減少零售客户的價格波動。這些衍生工具未被指定為合格對衝交易，但提供了針對未來市場能源價格波動的經濟對衝。這些工具以公允價值記錄在合併資產負債表上。根據利率制定和成本回收流程，我們確認監管資產或負債，將衍生品活動的虧損或收益推遲到相關衍生工具結算為止。
截至2023年9月30日，OTP有多份未償還的固定固定收款可變互換協議，名義總額為 195,400兆瓦時的電力，不同的結算日期延長至2024年12月31日。截至2023年9月30日，這些衍生工具的公允價值為美元1.5百萬，其中 $1.2百萬美元包含在其他流動負債中，美元0.3百萬美元包含在合併資產負債表上的其他非流動負債中。截至2022年12月31日，這些類型的衍生品合約的公允價值為美元7.1百萬，包含在其他流動負債中。曾經有 不在截至2023年9月30日或2022年9月30日的三個月內到期的合同。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，合同到期並以總額為1美元結算16.0百萬美元損失和一美元2.8分別獲得百萬的收益。在合併損益表中，衍生工具結算時確認的收益和虧損以電力購買的形式記錄。此類結算收益和損失通過每個州的燃料回收機制返還給我們的電力客户或從他們那裏收回。
15. 公允價值測量
下表列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日按公允價值計量的經常性資產和負債，這些資產和負債按用於衡量公允價值的輸入法分類： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 |
| | | | | |
| 2023年9月30日 | | | | | |
| 資產： | | | | | |
| 投資： | | | | | |
| 貨幣市場基金 | $ | 3,223 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 共同基金 | 7,289 | | | — | | | — | |
| 公司債務證券 | — | | | 1,498 | | | — | |
| 政府支持和政府贊助的企業的債務證券 | — | | | 7,488 | | | — | |
| | | | | |
| 總資產 | $ | 10,512 | | | $ | 8,986 | | | $ | — | |
| 負債： | | | | | |
| 衍生工具 | $ | — | | | $ | 1,452 | | | $ | — | |
| 負債總額 | $ | — | | | $ | 1,452 | | | $ | — | |
| | | | | |
| 2022年12月31日 | | | | | |
| 資產： | | | | | |
| 投資： | | | | | |
| 貨幣市場基金 | $ | 1,560 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 共同基金 | 5,503 | | | — | | | — | |
| 公司債務證券 | — | | | 1,434 | | | — | |
| 政府支持和政府贊助的企業的債務證券 | — | | | 7,327 | | | — | |
| | | | | |
| 總資產 | $ | 7,063 | | | $ | 8,761 | | | $ | — | |
| 負債： | | | | | |
| 衍生工具 | — | | | 7,130 | | | — | |
| 負債總額 | $ | — | | | $ | 7,130 | | | $ | — | |
一級公允價值衡量標準基於活躍市場的報價（未經調整），這些報價是我們在衡量之日能夠獲得的相同資產或負債的。
政府支持和政府贊助的企業和公司債務證券的二級公允價值衡量標準是根據第三方定價服務提供的估值確定的，該服務利用行業公認的估值模型和可觀察的市場輸入來確定估值。定價服務使用的某些估值或模型輸入可能基於經紀商的報價。
衍生工具的二級公允價值衡量標準是使用遠期電子大宗商品價格等投入確定的，並根據地域差異進行了調整。這些輸入在工具的整個使用期內都可以在市場上觀察，可以從可觀察的數據中得出，也可以得到市場上交易執行的可觀察水平的支持。
除了定期按公允價值記錄的資產外，我們還持有未在合併資產負債表中以公允價值記錄但提供了這些金融工具公允價值披露的金融工具。
以下內容反映了截至2023年9月30日和2022年12月31日這些資產和負債的賬面價值和估計公允價值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| （以千計） | 攜帶
金額 | | 公允價值 | | 攜帶
金額 | | 公允價值 |
| | | | | | | |
| 資產： | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 189,214 | | | $ | 189,214 | | | $ | 118,996 | | | $ | 118,996 | |
| 總計 | 189,214 | | | 189,214 | | | 118,996 | | | 118,996 | |
| 負債： | | | | | | | |
| 短期債務 | 51,495 | | | 51,495 | | | 8,204 | | | 8,204 | |
| 長期債務 | 823,998 | | | 661,986 | | | 823,821 | | | 681,615 | |
| 總計 | $ | 875,493 | | | $ | 713,481 | | | $ | 832,025 | | | $ | 689,819 | |
| | | | | | | |
使用以下方法和假設來估算可行的每類金融工具的公允價值：
現金等價物： 由於這些工具的到期日很短，賬面金額接近公允價值。
短期債務： 賬面金額接近公允價值，因為債務是短期的，未償還的餘額受浮動利率的影響，浮動利率經常重置，即二級公允價值輸入。
長期債務： 長期債務的公允價值是根據當前類似期限借款的市場跡象估算的，這是二級公允價值投入。
| | | | | |
| 第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
您應閲讀以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析，以及我們的中期財務報表和本10-Q表季度報告第1項下的相關附註，我們的年度財務報表和相關附註，以及我們的年度報告中對我們財務狀況和經營業績的討論和分析 10-K 表格截至2022年12月31日的財年。
Otter Tail Corporation及其子公司構成了多元化的業務羣體，業務分為三個板塊：電氣、製造和塑料。我們的電氣部門業務是一家垂直整合的受監管公用事業公司，擁有發電、輸電和配電設施，為明尼蘇達州西部、北達科他州東部和南達科他州東北部的客户提供服務。我們的製造部門為定製機器零件和金屬部件提供金屬加工，並製造擠壓和熱成型塑料產品。我們的塑料部門生產聚氯乙烯管，用於市政和農村供水、廢水和水回收項目等應用。
聚氯乙烯管的供需條件
從2021年開始，聚氯乙烯行業的非同尋常的供需條件使我們的塑料板塊的營業利潤率顯著擴大和收益的提高。樹脂供應的週期性中斷，樹脂是製造聚氯乙烯管道的主要原料，再加上對樹脂的強勁需求，導致樹脂成本在2021-2022年期間大幅增加。聚氯乙烯管行業產量低以及終端市場對該產品的強勁需求導致聚氯乙烯管銷售價格快速大幅上漲，大大超過了樹脂投入成本的增長，從而提高了我們的塑料板塊的營業利潤率。
由於分銷商和承包商為應對不確定和競爭激烈的市場條件而減少了採購量，對聚氯乙烯管的需求在2022年下半年開始疲軟。需求疲軟一直持續到2023年，但在第三季度開始穩定。樹脂價格比上年有所下降，儘管聚氯乙烯管的銷售價格也有所下降，但其下降速度低於樹脂價格，這使得營業利潤率與2021年之前的銷售利潤率相比繼續擴大。
影響我們塑料板塊的獨特市場動態使過去兩年的收益與歷史水平相比大幅增長。我們目前預計，與2021年之前的水平相比，在2023年剩餘時間和2024年，我們的塑料板塊的收益將保持較高水平。影響我們塑料板塊的市場動態變化不定，可能會發生變化，並可能對我們的經營業績產生前瞻性影響。
以下是對我們合併經營業績的總結和討論，隨後討論了我們每個細分市場的經營業績：電氣、製造業和塑料。除了分部業績外，我們還概述了我們的公司成本。我們的公司成本不構成應報告的分部，而是由未分配的一般公司支出組成，例如公司員工和管理費用、我們的專屬保險公司的業績以及不包括在細分市場業績衡量之外的其他項目。將公司成本添加到運營分部總額中，以與合併損益表中的總額進行對賬。
合併業績
下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的合併經營業績：
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| （以千計） | 2023 | | 2022 | | $ 零錢 | | % 變化 |
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| 營業收入 | $ | 358,056 | | | $ | 383,856 | | | $ | (25,800) | | | (6.7) | % |
| 運營費用 | 236,940 | | | 267,723 | | | (30,783) | | | (11.5) | |
| 營業收入 | 121,116 | | | 116,133 | | | 4,983 | | | 4.3 | |
| 利息支出 | (9,175) | | | (9,259) | | | 84 | | | (0.9) | |
| 退休後福利的非服務部分 | 2,289 | | | 52 | | | 2,237 | | | n/m |
其他收入（支出），淨額 | 2,471 | | | (174) | | | 2,645 | | | n/m |
| 所得税前收入 | 116,701 | | | 106,752 | | | 9,949 | | | 9.3 | |
| 所得税支出 | 24,727 | | | 22,513 | | | 2,214 | | | 9.8 | |
| 淨收入 | $ | 91,974 | | | $ | 84,239 | | | $ | 7,735 | | | 9.2 | % |
營業收入 減少了2580萬美元，這主要是由於塑料板塊的銷售價格下降，電氣板塊的燃料回收收入減少以及製造板塊的鋼鐵價格下降。在我們的塑料板塊，由於競爭壓力開始從歷史高位侵蝕價格，銷售價格下降。在我們的電力領域，燃料回收收入下降是由市場能源成本和天然氣價格下降導致的購買電力和燃料成本下降所致。這些下降被可再生能源乘客收入的增加、電氣板塊商業和工業銷售量的增加以及製造板塊銷量的增加部分抵消了這些下降。有關影響營業收入的項目的更多討論，請參閲下面的分部披露。
運營費用 如上所述，減少了3,080萬美元，這主要是由於塑料板塊的聚氯乙烯樹脂成本降低，電氣板塊的購買電力和燃料成本降低，製造板塊的材料成本降低。有關影響運營支出的項目的更多討論，請參閲下面的分部披露。
退休後福利的非服務部分增加了220萬美元，對淨收入產生了積極影響，這主要是由於用於衡量我們的養老金福利和退休後福利債務的精算假設發生了變化，包括適用的貼現率提高和預期資產回報率的提高。
其他收入（支出） 增加了260萬美元，對淨收入產生了積極影響，這主要是由於我們的短期現金等價物投資獲得了額外的投資收益。
所得税支出 增加了220萬美元，主要是由於所得税前收入的增加。我們的有效税率在2023年第三季度為21.2％，在2022年第三季度為21.1％。參見 注意事項 8請參閲本10-Q表季度報告中包含的合併財務報表，以獲取有關影響我們在2023年和2022年有效税率的因素的更多信息。
電力板塊業績
下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的電氣板塊的經營業績：
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| （以千計） | 2023 | | 2022 | | $ 零錢 | | % 變化 |
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| 零售收入 | $ | 110,499 | | | $ | 120,177 | | | $ | (9,678) | | | (8.1) | % |
| 傳輸服務收入 | 13,670 | | | 13,156 | | | 514 | | | 3.9 | |
| 批發收入 | 4,752 | | | 7,196 | | | (2,444) | | | (34.0) | |
| 其他電力收入 | 1,405 | | | 2,218 | | | (813) | | | (36.7) | |
| 總營業收入 | 130,326 | | | 142,747 | | | (12,421) | | | (8.7) | |
| 生產燃料 | 19,603 | | | 24,972 | | | (5,369) | | | (21.5) | |
| 購買的電量 | 10,895 | | | 19,913 | | | (9,018) | | | (45.3) | |
| 運營和維護費用 | 43,534 | | | 39,799 | | | 3,735 | | | 9.4 | |
| 折舊和攤銷 | 18,958 | | | 17,669 | | | 1,289 | | | 7.3 | |
| 財產税 | 4,194 | | | 4,438 | | | (244) | | | (5.5) | |
| 營業收入 | $ | 33,142 | | | $ | 35,956 | | | $ | (2,814) | | | (7.8) | % |
| | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 改變 | | % 變化 |
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電千瓦時 (kwh) 銷售額 （以千計） | | | | | | | |
| 零售千瓦時銷售額 | 1,300,324 | | | 1,275,051 | | | 25,273 | | | 2.0 | % |
| 批發千瓦時銷售額—公司一代 | 119,515 | | | 99,890 | | | 19,625 | | | 19.6 | |
| 加熱度日 | 3 | | | 22 | | | (19) | | | (86.4) | |
| 降温天數 | 317 | | | 376 | | | (59) | | | (15.7) | |
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我們電氣板塊的經營業績受到天氣條件波動以及由此產生的供暖和製冷用電需求的影響。下表顯示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中加熱度天數和冷卻度天數佔正常水平的百分比。
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| | 2023 | | 2022 |
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| 加熱度日 | 6.3 | % | | 43.1 | % |
| 降温天數 | 92.2 | % | | 108.4 | % |
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下表彙總了2023年和2022年以及各年之間實際天氣條件下零售千瓦時銷售額與正常天氣條件下預期零售千瓦時銷售額的差異對攤薄後每股收益的估計影響。
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| | 2023 vs 正常 | | 2023 vs 2022 | | 2022 vs 正常 |
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| 對攤薄後每股收益的影響 | $ | (0.01) | | | $ | (0.02) | | | $ | 0.01 | |
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零售收入減少了970萬美元，主要原因如下：
•燃料回收收入減少了1,320萬美元，這主要是由於市場能源成本和天然氣價格下降導致購買的電力和燃料成本降低。
•與去年相比，由於天氣的不利影響，收入減少了110萬美元。
這些下降被270萬美元的乘客收入增長部分抵消，其中包括收回與我們的Hoot Lake Solar項目和Ashtabula III風電場相關的成本，以及由於商業和工業客户的銷售量增加而增加的80萬美元收入。
批發收入 減少了240萬美元，主要是由於燃料成本下降的推動，批發電力價格下降了45％。
生產燃料 成本 減少了540萬美元，這主要是由於天然氣價格下跌導致每千瓦時的燃料成本下降了23％。
購買的電量服務零售客户的成本減少了900萬美元，這是由於每千瓦時購買的電力價格下降了46％，這主要是由於市場能源成本下降以及本年度收購了Ashtabula III風力發電場。在收購阿什塔比拉三世之前，OTP根據電力購買協議的條款從該設施購買了風力發電。
操作和維護 開支在戰略支出舉措和勞動力成本上漲的推動下，增加了370萬美元，部分原因是員工增加和工資通貨膨脹以及保險費用增加。
製造業板塊業績
下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月製造業板塊的經營業績：
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| （以千計） | 2023 | | 2022 | | $ 零錢 | | % 變化 |
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| 營業收入 | $ | 100,678 | | | $ | 98,767 | | | $ | 1,911 | | | 1.9 | % |
| 產品銷售成本（不包括折舊） | 76,288 | | | 77,764 | | | (1,476) | | | (1.9) | |
| 其他運營費用 | 11,010 | | | 8,627 | | | 2,383 | | | 27.6 | |
| 折舊和攤銷 | 4,551 | | | 3,996 | | | 555 | | | 13.9 | |
| 營業收入 | $ | 8,829 | | | $ | 8,380 | | | $ | 449 | | | 5.4 | % |
營業收入 增長了190萬美元，這主要是由於建築、休閒車和發電領域的終端市場需求以及與現有客户的額外合作帶來的銷量增加，BTD Manufacturing的銷售量增長了8％。營業收入還受益於為應對勞動力和非鋼鐵材料成本上漲而實施的銷售價格上漲。鋼鐵價格的下跌部分抵消了銷售價格的上漲和銷量的增長，導致材料成本下降了4％，這些成本將轉嫁給客户。T.O. Plastics的營業收入下降主要是由於園藝產品的銷量下降，訂單和交貨週期已恢復正常，客户正在努力降低庫存水平，恢復更正常的季節性波動。
銷售產品的成本減少150萬美元，主要是由於鋼鐵價格下跌以及T.O. Plastics的銷售量下降，如上所述。這些下降被BTD銷量的增加部分抵消。
其他運營費用由於與該期間業務活動和財務業績增加相關的可變成本，增加了240萬美元。
塑料板塊業績
下表彙總了塑料板塊截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的經營業績：
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| （以千計） | 2023 | | 2022 | | $ 零錢 | | % 變化 |
| | | | | | | |
| 營業收入 | $ | 127,052 | | | $ | 142,342 | | | $ | (15,290) | | | (10.7) | % |
| 產品銷售成本（不包括折舊） | 42,015 | | | 61,597 | | | (19,582) | | | (31.8) | |
| 其他運營費用 | 3,906 | | | 3,921 | | | (15) | | | (0.4) | |
| 折舊和攤銷 | 1,012 | | | 1,023 | | | (11) | | | (1.1) | |
| 營業收入 | $ | 80,119 | | | $ | 75,801 | | | $ | 4,318 | | | 5.7 | % |
營業收入 減少了1,530萬美元，這主要是由於銷售價格與去年同期相比下降了11％。本年度的銷售價格持續下降；但是，與2021年之前的水平相比，銷售價格繼續保持較高水平。2023年第三季度的銷量與去年同期的銷量一致。
銷售產品的成本減少了1,960萬美元，這主要是由於聚氯乙烯樹脂成本下降。聚氯乙烯樹脂和其他投入材料的成本與去年同期相比下降了39％，這是由於導致樹脂成本大幅上漲的獨特供需條件已經消退，樹脂成本也趨於穩定。
企業成本
下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的公司經營業績：
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| （以千計） | 2023 | | 2022 | | $ 零錢 | | % 變化 |
| | | | | | | |
| 其他運營費用 | $ | 947 | | | $ | 3,976 | | | $ | (3,029) | | | (76.2) | % |
| 折舊和攤銷 | 27 | | | 28 | | | (1) | | | (3.6) | |
| 營業虧損 | $ | 974 | | | $ | 4,004 | | | $ | (3,030) | | | (75.7) | % |
其他運營費用 減少了300萬美元，這主要是由於員工福利支出減少，包括我們的員工健康保險索賠費用減少。
合併業績
下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的合併經營業績： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 2023 | | 2022 | | $ 零錢 | | % 變化 |
| | | | | | | |
| 營業收入 | $ | 1,034,853 | | | $ | 1,158,800 | | | $ | (123,947) | | | (10.7) | % |
| 運營費用 | 727,014 | | | 823,302 | | | (96,288) | | | (11.7) | |
| 營業收入 | 307,839 | | | 335,498 | | | (27,659) | | | (8.2) | |
| 利息支出 | (28,285) | | | (27,198) | | | (1,087) | | | 4.0 | |
| 退休後福利的非服務部分 | 7,122 | | | 824 | | | 6,298 | | | n/m |
其他收入（支出），淨額 | 7,841 | | | (802) | | | 8,643 | | | n/m |
| 所得税前收入 | 294,517 | | | 308,322 | | | (13,805) | | | (4.5) | |
| 所得税支出 | 58,093 | | | 66,143 | | | (8,050) | | | (12.2) | |
| 淨收入 | $ | 236,424 | | | $ | 242,179 | | | $ | (5,755) | | | (2.4) | % |
營業收入 減少了1.239億美元，這主要是由於我們的塑料板塊的銷量下降，製造板塊的鋼鐵價格下降以及電氣板塊的燃料回收收入減少。在我們的塑料板塊中，銷量下降歸因於分銷商客户庫存管理，因為分銷商在年內嚴格管理了庫存水平，並在不確定和競爭激烈的市場條件下做出了戰略購買決策。在我們的電力領域，燃料回收收入下降是由市場能源成本和天然氣價格下降導致的購買電力和燃料成本下降所致。這些下降被製造板塊銷量的增加、可再生能源附加收入的增加以及電氣板塊商業和工業銷量的增加部分抵消了這些下降。有關影響營業收入的項目的更多討論，請參閲下面的分部披露。
運營費用如上所述，減少了9,630萬美元，這主要是由於我們的塑料板塊的銷量下降。除了銷量減少外，由於聚氯乙烯樹脂和其他投入成本的降低，我們的塑料板塊的運營支出也有所下降。由於鋼鐵價格下跌的推動，BTD的材料成本降低，製造部門的運營支出減少在很大程度上被銷量的增加和其他運營支出的增加所抵消。我們電力部門的運營費用增加主要是由於勞動力成本上漲、與大石廠停電相關的維護費用、與風力發電資產相關的維護費用增加、植物管理費用增加以及保險費用增加。有關影響運營支出的項目的更多討論，請參閲下方的分部披露。
利息支出 增加了110萬美元，這主要是由於我們在OTP未償還的短期浮動利率債務的利率上升。
退休後福利的非服務部分 增加了630萬美元，對淨收入產生了積極影響，這主要是由於用於衡量我們的養老金福利和退休後福利債務的精算假設發生了變化，包括適用的貼現率提高和預期資產回報率的提高。
其他收入（支出） 增加了860萬美元，對淨收入產生了積極影響，這主要是由於與上一年的投資虧損相比，我們在2023年公司擁有的人壽保險單的收益，以及我們的短期現金等價物投資所獲得的投資收入增加。
所得税支出 減少了810萬美元，主要是由於所得税前收入減少。截至2023年9月30日的九個月中，我們的有效税率為19.7％，去年同期為21.5％。我們有效税率的下降是由我們公司擁有的人壽保險保單投資的免税收益以及本期風力發電資產生產税收抵免的增加所推動的。參見 注意事項 8有關影響我們有效税率的因素的更多信息，請參閲10-Q表報告中包含的合併財務報表。
電力板塊業績
下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的電氣板塊的經營業績：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 2023 | | 2022 | | $ 零錢 | | % 變化 |
| | | | | | | |
| 零售收入 | $ | 340,667 | | | $ | 347,419 | | | $ | (6,752) | | | (1.9) | % |
| 傳輸服務收入 | 40,606 | | | 37,409 | | | 3,197 | | | 8.5 | |
| 批發收入 | 9,260 | | | 13,196 | | | (3,936) | | | (29.8) | |
| 其他電力收入 | 5,464 | | | 6,088 | | | (624) | | | (10.2) | |
| 總營業收入 | 395,997 | | | 404,112 | | | (8,115) | | | (2.0) | |
| 生產燃料 | 45,928 | | | 54,538 | | | (8,610) | | | (15.8) | |
| 購買的電量 | 57,932 | | | 64,604 | | | (6,672) | | | (10.3) | |
| 運營和維護費用 | 134,604 | | | 126,460 | | | 8,144 | | | 6.4 | |
| 折舊和攤銷 | 55,955 | | | 54,441 | | | 1,514 | | | 2.8 | |
| 財產税 | 13,151 | | | 13,304 | | | (153) | | | (1.2) | |
| 營業收入 | $ | 88,427 | | | $ | 90,765 | | | $ | (2,338) | | | (2.6) | % |
| | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 改變 | | % 變化 |
| | | | | | | |
電千瓦時 (kwh) 銷售額 （以千計） | | | | | | | |
| 零售千瓦時銷售額 | 4,281,400 | | | 4,076,769 | | | 204,631 | | | 5.0 | % |
| 批發千瓦時銷售額—公司一代 | 268,401 | | | 222,591 | | | 45,810 | | | 20.6 | |
| 加熱度日 | 4,374 | | | 4,559 | | | (185) | | | (4.1) | |
| 降温天數 | 571 | | | 530 | | | 41 | | | 7.7 | |
| | | | | | | |
我們電氣板塊的經營業績受到天氣條件波動以及由此產生的供暖和製冷用電需求的影響。下表顯示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中加熱和冷卻度天數佔正常水平的百分比。
| | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| | | |
| 加熱度日 | 108.6 | % | | 114.0 | % |
| 降温天數 | 123.6 | % | | 113.7 | % |
| | | |
下表彙總了2023年和2022年以及各年之間實際天氣條件下零售千瓦時銷售額與正常天氣條件下預期零售千瓦時銷售額的差異對攤薄後每股收益的估計影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 vs 正常 | | 2023 vs 2022 | | 2022 vs 正常 |
| | | | | |
| 對攤薄後每股收益的影響 | $ | 0.06 | | | $ | (0.02) | | | $ | 0.08 | |
| | | | | |
零售收入減少了680萬美元，主要原因如下：
•燃料回收收入減少了1,590萬美元，這主要是由於市場能源成本和天然氣價格下降導致購買的電力和燃料成本降低。
•收入減少了410萬美元，這與去年最終中期利率退款的影響有關。我們的明尼蘇達州税率案例於2022年5月完成，其中包括確定最終的臨時利率退款，並導致2022年零售收入增加。
•與去年相比，由於天氣的不利影響，收入減少了80萬美元。
這些下降被660萬美元的附加收入增長部分抵消，其中包括收回與我們的Hoot Lake Solar項目和Ashtabula III風電場相關的成本，由於商業和工業客户銷售量增加而增加的520萬美元收入以及脱鈎和其他因素的影響。
傳輸服務收入 增加了320萬美元，這主要是由於更高的傳輸成本的回收增加和輸電投資的增加。
批發收入 減少了390萬美元，這主要是由於燃料成本下降的推動下，批發電力價格下降了42％。
生產燃料 成本 減少了860萬美元，這主要是由於天然氣價格下跌導致每千瓦時的燃料成本下降了16％。
購買的電量 服務零售客户的成本減少了670萬美元，這是由於每千瓦時的購買電力價格下降了19％，這主要是由於市場能源成本下降以及本年度收購了Ashtabula III風力發電場。在收購之前
OTP阿什塔比拉三世根據購電協議的條款從該設施購買了風力發電。由於客户需求的增加和有利的市場能源價格，購買的電力量增長了11％，部分抵消了這些下降。
運營和維護費用增加了810萬美元，這主要是由於勞動力成本增加、與大石廠停電相關的維護費用、維護和輸電服務費用增加，包括與年內購買的阿什塔布拉三期設施相關的增量成本、植物管理費用增加、保險費用增加以及MISO費用的增加。這些增長被與Coyote Station相關的維護和其他支出的減少部分抵消，因為去年同期包括與該設施計劃停電相關的成本。
製造業板塊業績
下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月製造業板塊的經營業績：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 2023 | | 2022 | | $ 零錢 | | % 變化 |
| | | | | | | |
| 營業收入 | $ | 309,936 | | | $ | 306,921 | | | $ | 3,015 | | | 1.0 | % |
| 產品銷售成本（不包括折舊） | 237,670 | | | 242,440 | | | (4,770) | | | (2.0) | |
| 其他運營費用 | 32,058 | | | 27,363 | | | 4,695 | | | 17.2 | |
| 折舊和攤銷 | 13,551 | | | 12,101 | | | 1,450 | | | 12.0 | |
| 營業收入 | $ | 26,657 | | | $ | 25,017 | | | $ | 1,640 | | | 6.6 | % |
營業收入增長了300萬美元，這主要是由於建築、農業、休閒車和發電領域的終端市場需求以及與現有客户的額外合作帶來的銷量增加，BTD Manufacturing的銷售量增長了14％。營業收入還受益於為應對勞動力和非鋼鐵材料成本上漲而實施的銷售價格上漲。鋼鐵價格的下跌部分抵消了銷售價格的上漲和銷量的增長，導致材料成本下降了13％，這些成本將轉嫁給客户。T.O. Plastics的營業收入下降的主要原因是園藝產品的銷量下降，這是因為訂單和交貨週期已恢復正常，客户正在努力降低庫存水平。
銷售產品的成本減少480萬美元，主要是由於鋼鐵價格下跌以及T.O. Plastics的銷售量下降，如上所述。這些下降被BTD銷量的增加部分抵消。
其他運營費用由於與該期間業務活動和財務業績增加相關的可變成本，增加了470萬美元。
塑料板塊業績
下表彙總了塑料板塊截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的經營業績：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 2023 | | 2022 | | $ 零錢 | | % 變化 |
| | | | | | | |
| 營業收入 | $ | 328,920 | | | $ | 447,767 | | | $ | (118,847) | | | (26.5) | % |
| 產品銷售成本（不包括折舊） | 113,660 | | | 201,146 | | | (87,486) | | | (43.5) | |
| 其他運營費用 | 11,372 | | | 12,225 | | | (853) | | | (7.0) | |
| 折舊和攤銷 | 3,052 | | | 3,173 | | | (121) | | | (3.8) | |
| 營業收入 | $ | 200,836 | | | $ | 231,223 | | | $ | (30,387) | | | (13.1) | % |
營業收入 減少了1.188億美元，這主要是由於銷售量與去年同期相比下降了24％，以及每售出一磅聚氯乙烯管的銷售價格下降了3％。今年前九個月的銷量下降是客户庫存管理的結果，因為這些分銷商嚴格管理了庫存水平，並在不確定和競爭激烈的市場條件下做出了戰略購買決策。但是，此前的特殊市場狀況繼續恢復正常，年初經歷的需求波動在第三季度開始穩定。
銷售產品的成本如上所述，由於銷量下降，以及聚氯乙烯樹脂和其他投入成本下降了32％，這是由於導致樹脂成本大幅上漲的獨特供需條件消退，樹脂成本趨於穩定，因此減少了8,750萬美元。
企業成本
下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的公司經營業績：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 2023 | | 2022 | | $ 零錢 | | % 變化 |
| | | | | | | |
| 其他運營費用 | $ | 8,003 | | | $ | 11,393 | | | $ | (3,390) | | | (29.8) | % |
| 折舊和攤銷 | 78 | | | 114 | | | (36) | | | (31.6) | |
| 營業虧損 | $ | 8,081 | | | $ | 11,507 | | | $ | (3,426) | | | (29.8) | % |
其他運營費用減少了340萬美元，這主要是由於員工福利支出減少，包括我們的員工健康保險索賠費用減少。
下文概述了利率附加申報和其他監管文件，這些文件已經或預計會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大影響。
一般費率
北達科他州税率案例： 2023年11月2日，OTP向北達科他州公共服務委員會（NDPSC）提出申請，要求增加北達科他州按一般税率可收回的收入。OTP在申報中要求淨增加1,740萬美元的年收入，增長8.4％，其基礎是允許的收益率為7.85％，允許的股本回報率為10.6％，權益比率為總資本的53.5％。通過這一程序，OTP提議修改成本和投資回收機制，將回收從附加費轉向基準費率。該文件還包括一項實施銷售調整機制的提案，以解決潛在的重大負荷增加或損失。該文件包括一項臨時利率要求，即年收入淨增長1,240萬美元，增長6.0％。我們預計臨時利率將開始生效，附加利率將進行調整，以反映2024年1月1日向臨時利率的變動。
為騎手評分
下表包括未決和最近結束的利率附加程序摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 恢復 | | | | | | 備案 | | 金額 | | 有效 | | |
| 機制 | | 管轄權 | | 狀態 | | 日期 | | （單位：百萬） | | 日期 | | 描述 |
| | | | | | | | | | | | |
| RRR-2022 | | 明尼蘇達 | | 已批准 | | 11/01/22 | | $ | 17.5 | | | 07/01/23 | | 收回Hoot Lake Solar的成本、Ashtabula III的成本，以及從梅里考特購買PTC的準備金。 |
| CIP-2022 | | 明尼蘇達 | | 已批准 | | 04/01/22 | | 10.8 | | | 10/01/22 | | 回收節能改善成本，以及需求方管理方面的財務激勵。 |
| CIP-2023 | | 明尼蘇達 | | 已批准 | | 04/03/23 | | 9.7 | | | 10/01/23 | | 回收節能改善成本，以及需求方管理方面的財務激勵。 |
| TCR-2021 | | 明尼蘇達 | | 已批准 | | 11/23/21 | | 7.2 | | | 08/01/22 | | 收回輸電項目成本。 |
| RRR-2021 | | 明尼蘇達 | | 已批准 | | 12/06/21 | | 7.0 | | | 08/01/22 | | 回收 Hoot Lake Solar 和 Ashtabula III 的費用。 |
| 精英-2023 | | 明尼蘇達 | | 已批准 | | 04/14/23 | | 2.2 | | | 01/01/24 | | 每兩年更新一次能源密集型、易受交易影響的騎手。 |
| EUIC-2023 | | 明尼蘇達 | | 已請求 | | 03/20/23 | | 2.7 | | | 01/01/24 | | 恢復高級計量基礎設施、停電管理和需求響應系統項目。 |
| RRR-2023 | | 和 | | 已批准 | | 12/30/22 | | 12.2 | | | 05/01/23 | | 追回梅里考特、阿什塔比拉三世和其他費用。 |
| RRR-2022 | | 和 | | 已批准 | | 01/05/22 | | 7.8 | | | 04/01/22 | | 收回梅里考特成本、阿什塔布拉三世成本以及遞延税和生產税收抵免。 |
| TCR-2022 | | 和 | | 已批准 | | 09/15/22 | | 7.5 | | | 01/01/23 | | 收回輸電項目成本。 |
| TCR-2021 | | 和 | | 已批准 | | 09/15/21 | | 6.1 | | | 01/01/22 | | 收回輸電項目成本。 |
TCR-2024 | | 和 | | 已請求 | | 11/02/23 | | 4.5 | | | 01/01/24 | | 收回輸電項目成本。 |
| GCR-2022 | | 和 | | 已批准 | | 03/01/22 | | 3.3 | | | 07/01/22 | | 發電成本回收附加費的年度更新。 |
MDT-2022 | | 和 | | 已批准 | | 07/08/22 | | 3.1 | | | 01/01/23 | | 恢復高級計量基礎設施、停電管理系統和需求響應項目。 |
| GCR-2023 | | 和 | | 已批准 | | 03/03/23 | | 2.2 | | | 07/01/23 | | 收回阿斯托裏亞站，扣除與胡特湖工廠退役相關的預期儲蓄。 |
| RRR-2024 | | 和 | | 已請求 | | 11/02/23 | | 1.9 | | | 04/01/24 | | 恢復風力發電項目和生產税收抵免。 |
MDT-2024 | | 和 | | 已請求 | | 11/02/23 | | 1.3 | | | 01/01/24 | | 恢復高級計量基礎設施和需求響應項目。 |
| PIR-2022 | | SD | | 已批准 | | 06/01/22 | | 3.0 | | | 09/01/22 | | 阿什塔比拉三世、梅里考特、阿斯托裏亞站、高級電網基礎設施項目成本的回收以及負荷增長信貸的影響。 |
| TCR-2022 | | SD | | 已批准 | | 11/01/22 | | 3.0 | | | 03/01/23 | | 收回輸電項目成本。 |
TCR-2023 | | SD | | 已請求 | | 11/01/23 | | 2.5 | | | 03/01/24 | | 恢復輸電項目。 |
TCR-2021 | | SD | | 已批准 | | 10/29/21 | | 2.2 | | | 03/01/22 | | 收回輸電項目成本。 |
| PIR-2023 | | SD | | 已批准 | | 06/01/23 | | 1.8 | | | 09/01/23 | | 阿什塔比拉三世、梅里考特、阿斯托裏亞站、高級電網基礎設施項目成本的回收以及負荷增長信貸的影響。 |
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綜合資源計劃
2023年3月31日，OTP向MPUC、NDPSC和南達科他州公用事業委員會提交了補充資源計劃文件。補充文件更新了OTP最初的2022年綜合資源計劃（2022年IRP），該計劃於2021年9月1日提交。在補充文件中，OTP概述了其在滿足客户預期容量和能源需求的同時保持系統可靠性和低電力服務費率的最新計劃，這是因為自最初申請以來發生了幾項變化，包括MISO採用的大量冬季和春季儲備計劃利潤率、根據《通貨膨脹減少法》為可再生能源項目提供的税收抵免、明尼蘇達州頒佈的《清潔能源法案》以及最近能源和產能市場的波動。
OTP補充文件中的主要要求包括：
•2026 年，我們的阿斯托裏亞站天然氣廠增加了現場液化天然氣燃料儲存庫；
•在2027-2028年增加了約200兆瓦的太陽能發電量；
•採取必要的初步措施，在2029年增加約200兆瓦的風力發電；以及
•如果我們需要對共同擁有的燃煤發電廠Coyote Station進行重大的、非常規的資本投資，我們將撤回我們在Coyote Station的35％所有權。
與最初的2022年IRP一致，補充文件提議創建監管資產，以收回與未來從Coyote Station撤出相關的成本，但須經監管部門批准。如果發生這樣的撤離，我們預計監管資產將包括該工廠在撤出之日的淨賬面價值、預期的退役成本以及必須終止現有褐煤銷售協議（根據該協議，Coyote Station收購其所有褐煤炭）而產生的任何費用。作為文件中包含的經濟分析的一部分，OTP對從Coyote Station撤出的合理可預見的費用進行了估計，假設在2028年底撤出，該費用確定為6,850萬美元。由於未來事件的不確定性和時間安排，這些成本可能與實際結果有所不同，這可能會導致人們撤出土狼站。
NDPSC之前的IRP非正式聽證會定於2023年11月舉行，在MPUC之前的IRP正式聽證會預計將於2024年初舉行。
環境監管
氣候變化和温室氣體監管： 2023 年 5 月，美國環保局根據《清潔空氣法》第 111 條提出了新法規，以監管現有和新的化石燃料發電機組 (EGU) 的温室氣體 (GHG) 排放。該提案對不同類型的基於化石燃料的EGU提出了要求，其合規日期各不相同。
對於在2014年1月8日之前投入運行且計劃在2039年12月31日之後運行的現有燃煤蒸汽發電機組，該提案將（某些例外情況除外）設定排放標準，以反映碳捕集與封存（CCS）的使用，從2030年開始捕獲90％的二氧化碳排放。
對於計劃在2032年1月1日至2039年12月31日之間退役的現有燃煤蒸汽發電機組，擬議規則總體上將設定排放標準，反映從2030年開始使用40％的天然氣與煤炭共同燃燒的情況。
對於將（a）在2032年1月1日之前退役或（b）在2032年至2034年12月21日之間退役並同時將在20％的年容量係數限制下運行的現有燃煤蒸汽發電機組，擬議的規則只需要進行例行維護，不提高排放率。
該提案還包括現有大型（大於300兆瓦）、常用（容量係數超過50％的天然氣燃燒渦輪機）的排放標準，包括使用CCS或與低温室氣體氫氣共燃。根據擬議規則，每個州都必須向美國環保局提交計劃，以實施至少與美國環保局排放指南一樣嚴格的標準。美國環保局提議要求各州在該法規生效之日起的24個月內提交計劃。
我們將繼續審查和評估該提案及其對我們EGU的影響（如果按提議獲得通過），以及對我們的經營業績、財務狀況和流動性的潛在影響。我們的兩座共同擁有的燃煤發電廠土狼站和大石廠將屬於擬議法規的範圍。考慮到其尺寸和運行頻率，我們認為我們的燃燒渦輪機不在法規範圍內。
流動性概述
我們認為，我們的財務狀況良好，由於投資級信用評級，我們的現金和現金等價物、其他流動資產、運營現金流、現有信貸額度、資本市場準入和借貸能力，綜合起來，為我們的業務運營、為短期和長期資本支出計劃提供資金並在到期時履行債務提供了充足的流動性。我們的流動性，包括運營現金流和資本市場準入，可能會受到我們無法控制的宏觀經濟因素的影響，包括更高的利率和債務資本成本以及信貸可用性的減少。此外，我們的流動性可能會受到非盈利的影響
遵守我們各種債務工具下的某些財務契約。截至2023年9月30日，我們遵守了所有財務契約（參見下文 “資本資源” 下的 “財務契約” 部分）。
下表顯示了截至2023年9月30日和2022年12月31日的信貸額度狀況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 | | 2022 |
| （以千計） | 借款限額 | | 未償金額 | | 信件
的積分 | | 可用金額 | | 可用金額 |
| | | | | | | | | |
| 場外信貸協議 | $ | 170,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 170,000 | | | $ | 170,000 | |
| OTP 信貸協議 | 170,000 | | | 51,495 | | | 9,573 | | | 108,932 | | | 152,223 | |
| 總計 | $ | 340,000 | | | $ | 51,495 | | | $ | 9,573 | | | $ | 278,932 | | | $ | 322,223 | |
根據場外信貸協議，我們制定了內部風險容忍度指標，以維持至少5000萬美元的流動性。如果需要額外的流動性，該協議包括手風琴功能，允許我們將可用金額增加到2.9億美元，但須遵守某些條款和條件。OTP信貸協議還包括手風琴功能，允許OTP將貸款額度增加到2.5億美元，但須遵守某些條款和條件。
現金流
以下是我們截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月現金流的討論：
| | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 2023 | | 2022 |
| | | |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 318,495 | | | $ | 287,973 | |
| | | |
經營活動提供的淨現金與截至2022年9月30日的九個月相比，截至2023年9月30日的九個月增加了3,050萬美元，這主要是由於該計劃的資金狀況導致2023年沒有養老金計劃繳款，而在2022年2月繳納了2,000萬美元的全權供款，以及客户收取預測燃料成本的時間將在未來時期進行調整。較低的收益和更高的營運資金部分抵消了運營現金流的增加。
| | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 2023 | | 2022 |
| | | |
| 用於投資活動的淨現金 | $ | 232,018 | | | $ | 127,556 | |
| | | |
用於投資活動的淨現金 與截至2022年9月30日的九個月相比，截至2023年9月30日的九個月增加了1.045億美元。用於投資活動的現金的增加主要是由於電力板塊的資本投資與去年相比有所增加，包括2023年1月以5,060萬美元的價格收購阿什塔布拉三世風電場，以及對我們的胡特湖太陽能設施和多個風能再發電項目的投資。我們的製造和塑料板塊的資本支出增加了2,000萬美元，這要歸因於我們在亞利桑那州鳳凰城的塑料板塊工廠投資了更多設備和設施擴建項目。
| | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 2023 | | 2022 |
| | | |
用於融資活動的淨現金 | $ | 16,259 | | | $ | 88,967 | |
| | | |
用於融資活動的淨現金與截至2022年9月30日的九個月相比，截至2023年9月30日的九個月減少了7,270萬美元。截至2023年9月30日的九個月的融資活動包括OTP信貸協議下的4,330萬美元短期借款淨收益，主要用於為電力板塊的資本投資提供資金。截至2023年9月30日的九個月的融資活動還包括5,480萬美元的股息支付。截至2022年9月30日的九個月的融資活動包括淨償還9,120萬美元的短期借款，3000萬美元的長期債務的償還，9000萬美元的長期債務的發行以及5,160萬美元的股息支付。
資本支出
我們有一項資本支出計劃，用於擴建、升級和改善我們的工廠和運營設備。現金用於資本支出的典型用途是投資於發電設施和環境升級、輸電和配電線路、製造設施和升級、製造過程中使用的設備以及計算機硬件和信息系統。我們的資本支出計劃有待審查和監管部門的批准，並根據能源、技術、環境法、税法、監管變化、業務擴張機會、勞動力、材料和設備成本以及財務狀況的變化進行修訂。
以下彙總了截至2022年12月31日的年度的實際資本支出、截至2023年12月31日的本年度以及隨後四年的預期年度資本支出，以及電力公司的平均基準費率和年基準利率增長： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （單位：百萬） | | 2022 | | | 2023(1) | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 總計
2023 - 2027 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 電氣細分市場 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可再生能源和天然氣發電 | | | | | $ | 106 | | | $ | 119 | | | $ | 88 | | | $ | 85 | | | $ | 49 | | | $ | 447 | |
| 技術和基礎設施 | | | | | 21 | | | 30 | | | 6 | | | 5 | | | 1 | | | 63 | |
| 更換配送設備 | | | | | 42 | | | 37 | | | 38 | | | 38 | | | 43 | | | 198 | |
| 變速箱（包括替換件） | | | | | 52 | | | 36 | | | 46 | | | 87 | | | 78 | | | 299 | |
| 其他 | | | | | 29 | | | 25 | | | 30 | | | 24 | | | 23 | | | 131 | |
| 總電氣板塊 | | $ | 148 | | | | $ | 250 | | | $ | 247 | | | $ | 208 | | | $ | 239 | | | $ | 194 | | | $ | 1,138 | |
| 製造業和塑料板塊 | | 23 | | | | 50 | | | 53 | | | 29 | | | 25 | | | 24 | | | 181 | |
| 資本支出總額 | | $ | 171 | | | | $ | 300 | | | $ | 300 | | | $ | 237 | | | $ | 264 | | | $ | 218 | | | $ | 1,319 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 電力公用事業總平均費率基數 | | $ | 1,624 | | | | $ | 1,746 | | | $ | 1,851 | | | $ | 1,990 | | | $ | 2,111 | | | $ | 2,230 | | | |
| 年基準增長率 | | 3.1 | % | | | 7.5 | % | | 6.0 | % | | 7.5 | % | | 6.1 | % | | 5.6 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(1)包括截至2023年9月30日的九個月的實際業績，以及2023年剩餘三個月的預期資本支出。 |
合同義務
我們的合同義務主要包括未償債務項下應付的本金和利息、收購煤炭的承諾、能源和產能承諾、為履行退休後福利義務而支付的款項以及土地地役權和租賃安排下的付款義務。
我們截至2022年12月31日的合同義務包含在第7項中， 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析，我們的年度報告中 10-K 表格截至2022年12月31日的財年。除了因收購阿什塔布拉三世而承擔的新土地地役權產生的義務外，在截至2023年9月30日的九個月中，我們在正常業務過程之外的合同義務沒有實質性變化。
在2023年1月收購阿什塔布拉三世風電場時，我們假設有51塊未歸類為租賃的土地地役權，需要按年付款。截至2023年9月30日，根據地役權支付的剩餘款項為400萬美元，協議的剩餘條款延長至2034年。
普通股分紅
在2023年前九個月，我們向普通股股東支付了總額為5,480萬美元，合每股1.313美元的股息。未來支付的現金分紅金額的確定將取決於我們的財務狀況、實際或預期的收益和運營現金流水平、資本支出水平和未來的業務前景。由於某些法定限制或監管或融資協議，允許我們支付的股息金額可能會受到限制。參見 注意事項 10有關更多信息，請參閲本10-Q表季度報告中包含的合併財務報表。我們董事會每季度對宣佈分紅的決定進行審查。
財務靈活性由運營現金流、未使用的信貸額度和資本市場準入提供，並得益於強大的財務覆蓋範圍和投資級信用評級。在2023年至2028年的五年期間，將需要進行債務融資，為到期債務再融資和為我們的資本投資融資。我們的融資計劃可能會發生變化，並受我們計劃的資本投資水平以及減少信貸額度下的借款、提前退還或償還任何未償債務、完成收購或將資本用於其他公司目的的決定的影響。
註冊聲明
2021年5月3日，我們向美國證券交易委員會提交了貨架註冊聲明，根據該聲明，我們可以不時單獨或一起出售現貨架註冊聲明中描述的股權、債務或其他證券，包括股權、債務或其他證券。根據註冊聲明，沒有發行任何新的債務或股權。註冊聲明將於 2024 年 5 月到期。
2021年5月3日，我們向美國證券交易委員會提交了第二份註冊聲明，要求根據自動股息再投資和股票購買計劃發行最多150萬股普通股。該計劃為股東、OTP的零售客户和其他感興趣的投資者提供了通過再投資股息或進行可選現金投資來購買我們的普通股的方法。根據該計劃購買的股票可以是新發行的普通股或在公開市場上購買的普通股。截至2023年9月30日，根據該計劃，共有1,169,619股股票可供購買或發行。註冊聲明將於2024年5月到期。
短期債務
場外交易和OTP都是信貸協議（分別為場外信貸協議和OTP信貸協議）的當事方，該協議均規定了無擔保循環信貸額度。以下是截至2023年9月30日的九個月的關鍵準備金和借款信息摘要：
| | | | | | | | | | | |
| （以千計，利率除外） | 場外信貸協議 | | OTP 信貸協議 |
| | | |
| 借款限額 | $ | 170,000 | | | $ | 170,000 | |
使用手風琴時的借款限額1 | 290,000 | | | 250,000 | |
截至 2023 年 9 月 30 日，因未清信用證而受限制的金額 | — | | | 9,573 | |
截至 2023 年 9 月 30 日的未償金額 | — | | | 51,495 | |
截至2023年9月30日的九個月中的平均未償金額 | — | | | 47,704 | |
截至2023年9月30日的九個月內的最大未償還金額 | — | | | 61,006 | |
截至2023年9月30日的利率 | 6.82 | % | | 6.53 | % |
| 到期日 | 2027年10月29日 | | 2027年10月29日 |
| | | |
| | | |
1每個設施都包括一個手風琴，其特點是允許借款人在滿足某些條款和條件的情況下提高借款限額。 |
長期債務
截至2023年9月30日，根據長期債務安排，我們的未償還本金為8.27億美元。這些工具通常提供固定利率的無抵押借款，到期日從2026年到2052年不等。 注意事項 6本10-Q表季度報告中包含的合併財務報表中包含有關這些短期和長期債務工具的更多信息。
財務契約
我們的某些短期和長期債務協議要求場外交易和OTP維持某些財務契約。截至2023年9月30日，我們遵守了這些財務契約，詳情如下：
非處方藥，根據其財務契約，不得允許其有息債務與總資本的比率超過0.60比1.00，不得允許其利息和股息覆蓋率低於1.50比1.00，也不得允許其優先債務超過其總資本的10％。截至2023年9月30日，場外交易的有息債務佔總市值的比例為0.38比1.00，場外交易的利息和股息覆蓋率為10.47比1.00，場外交易沒有未償優先債務。
OTP，根據其財務契約，不得允許其有息債務與總資本的比率超過0.60比1.00，不得允許其利息和股息覆蓋率低於1.50比1.00，也不得允許其優先債務超過其總資本的20％。截至2023年9月30日，OTP的計息債務佔總市值的比例為0.45比1.00，OTP的利息和股息覆蓋率為3.65比1.00，OTP沒有未償還的優先債務。
信用評級
截至2023年9月30日，場外交易和OTP的信用評級彙總如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 水獺尾巴公司 | | 水獺尾巴電力公司 |
| 穆迪 | 惠譽 | 標準普爾 | | 穆迪 | 惠譽 | 標準普爾 |
| | | | | | | |
| 企業信貸/長期發行人違約評級 | Baa2 | BBB | BBB | | A3 | BBB+ | BBB+ |
| 優先無抵押債務 | 不適用 | BBB | 不適用 | | 不適用 | A- | 不適用 |
| 外表 | 穩定 | 穩定 | 穩定 | | 穩定 | 穩定 | 穩定 |
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對我們經營業績的討論和分析以根據美利堅合眾國公認會計原則編制的財務報表為基礎。我們的某些會計政策要求管理層做出估算和判斷，以影響在編制合併財務報表時報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有資產和負債的相關披露。我們在年度報告中披露了 10-K 表格在截至2022年12月31日的年度中，影響我們在編制合併財務報表時使用的最重要的估計和假設的關鍵會計政策。與最新的年度報告中披露的相比，我們的關鍵會計政策和估計沒有實質性變化 10-K 表格.
與第7A項中披露的市場風險相比，我們的市場風險沒有實質性變化， 關於市場風險的定量和定性披露， 在我們的年度報告中 10-K 表格截至2022年12月31日的財年。
評估披露控制和程序.在包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，我們評估了截至2023年9月30日，即本報告所涉期末，我們的披露控制和程序（定義見1934年《證券交易法》（《交易法》）第13a-15（e）條）的設計和運作的有效性。根據該評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2023年9月30日起生效。
財務報告內部控制的變化.在截至2023年9月30日的季度中，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條）沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分。其他信息
在正常業務過程中，我們是各種法律和監管程序的主體。此類問題存在許多不確定性，其結果是不可預測的。我們在合併財務報表中記錄了與索賠相關的成本的負債，包括未來的法律費用、和解和判決，前提是我們評估了可能的損失，並且可以合理估計損失金額。下文描述了實質性訴訟 注意 9， 承付款和或有開支,到合併財務報表，並在 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析， 監管事宜.
與第1A項中披露的風險因素相比沒有實質性變化， 風險因素，我們的年度報告中 10-K 表格截至2022年12月31日的財年。
在截至2023年9月30日的三個月中，在公開市場上購買了Otter Tail Corporation普通股，具體如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
時期 | 總數
購買的股票百分比 | | 每股支付的平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(2) | | 根據計劃或計劃可能購買的股票的最大數量（或近似美元價值）(2) |
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2023 年 7 月(1) | 13,215 | | | $ | 79.34 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 2023 年 8 月 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 2023 年 9 月 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 總計 | 13,215 | | | $ | 79.34 | | | $ | — | | | $ | — | |
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(1)這些收購是為了履行員工股票購買計劃下的義務，因為我們選擇在公開市場上收購股票以完成向計劃參與者的股票發行。 |
(2)我們沒有任何公開宣佈的股票回購計劃或計劃。 |
披露以代替根據表格8-K第8.01項提供的當前報告. 參見本10-Q表季度報告中第7項下的 “北達科他州利率案例”，管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
董事和執行官的證券交易計劃。 在截至2023年9月30日的三個月中， 無我們的董事或執行官採用、修改或終止了任何旨在滿足第10b5-1（c）條肯定性辯護條件的購買或出售我們證券的合同、指示或書面計劃。此外， 無其中通過、修訂或終止了任何非《上市規則》第10b5-1條的交易安排。
以下證物作為本報告的一部分提交或以引用方式納入本報告。 | | | | | | | |
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| 沒有。 | | | 描述 |
| 31.1 | | | —根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證 |
| 31.2 | | | —根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證 |
| 32.1 | | | —根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官進行認證 |
| 32.2 | | | —根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官進行認證 |
| 101.SCH | | | —內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
| 101.CAL | | | —內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| 101.LAB | | | —內聯 XBRL 分類擴展標籤 Linkbase 文檔 |
| 101.PRE | | | —內聯 XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 |
| 101.DEF | | | —內聯 XBRL 分類擴展定義鏈接庫文檔 |
| 104 | | | —封面交互式數據文件（格式為內聯 XBRL 幷包含在附錄 101 中） |
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簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條的要求，註冊人已正式安排下列簽署人代表其簽署本報告，並經正式授權。
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| | 水獺尾巴公司 |
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| 來自： | /s/ Kevin G. Moug |
| | | 凱文 G. 穆格
首席財務官兼高級副總裁
（經正式授權的官員和首席財務官員） |
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| | | 日期：2023 年 11 月 3 日 |