新聞發佈

CMC公佈2024財年第一季度業績

•第一季度淨收益為1.763億美元，攤薄後每股收益1.49美元

•合併核心息税折舊攤銷前利潤為3.253億美元；核心息税折舊攤銷前利潤率為16.2％

•經營活動產生的現金流為2.611億美元，自由現金流為1.941億美元

•隨着成品鋼產量同比增長1.1％，北美鋼鐵集團的需求水平持續良好

•戰略增長舉措持續取得進展：亞利桑那二號的產量穩步增長，西弗吉尼亞州鋼鐵公司未來基地的施工進展順利

•重新調整了分部報告，以反映業務的管理方式，並支持戰略優先事項和執行

德克薩斯州歐文——2024年1月8日——商業金屬公司（紐約證券交易所代碼：CMC）今天公佈了截至2023年11月30日的第一財季財務業績。淨收益為1.763億美元，攤薄每股收益為1.49美元，淨銷售額為20億美元，而去年同期淨收益為2.618億美元，攤薄後每股收益為2.20美元，淨銷售額為22億美元。

在2024財年第一季度，該公司記錄了與亞利桑那2號微型工廠的調試工作相關的税後淨費用為1,640萬美元。不包括該項目，第一季度調整後收益為1.927億美元，攤薄每股收益為1.63美元，而去年同期調整後的收益為2.662億美元，攤薄每股收益為2.24美元。“調整後息税折舊攤銷前利潤”、“核心息税折舊攤銷前利潤”、“核心息税折舊攤銷前利潤率”、“自由現金流”、“調整後收益” 和 “調整後攤薄後每股收益” 是非公認會計準則財務指標。詳細信息，包括每項此類非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則編制和列報的最直接可比指標的對賬，可在以下財務表中找到。

總裁兼首席執行官彼得·馬特表示：“我們的業務在第一季度再次創造了非常強勁的財務業績，核心息税折舊攤銷前利潤、核心息税折舊攤銷前利潤率和現金流繼續保持在歷史強勁水平。我們北美鋼鐵集團的業績得益於持續健康的建築活動和下游產品接近創紀錄的利潤率。儘管鋼鐵產品利潤率在本季度經歷了壓縮，但市場發展表明，這種趨勢將在未來幾個月中停止或逆轉。在需求疲軟和產品利潤率下降所挑戰的市場環境下，我們的歐洲鋼鐵集團表現良好。令人鼓舞的是，多頭產品的銷售價格和金屬利潤率在本季度中期開始改善，並且出現了一些綠芽，可能會在未來幾個季度提振波蘭市場。”

馬特補充説：“在第一季度，我們繼續為未來進行投資和建設。繼夏季成功啟動之後，我們新的Arizona 2微型工廠的產量在整個季度中有所提高，我們預計未來幾個月產量將穩步增長。我們的西弗吉尼亞鋼鐵公司項目的場地改善應很快完成，為開始澆築地基掃清道路。我們成功整合了最近的多項收購，這些收購擴展了我們的運營和商業能力，進一步鞏固了我們的戰略地位。所有這些舉措擴大了我們對推動國內建築業的有利結構性趨勢的瞭解，並有望推動未來收益、現金流和股東價值的強勁增長。”

“我們最近更改了組織結構和分部報告，以支持我們的戰略重點，即推動更高的週期利潤率和增長。決定分拆新興業務集團的動機是希望更多地關注這一獨特的解決方案組合，我們認為與我們的鋼鐵業務相比，這種解決方案有可能保持更高、更穩定的利潤率和更高的增長率，” 馬特總結道。

該公司的資產負債表和流動性狀況仍然強勁。截至2023年11月30日，現金及現金等價物總額為7.046億美元，可用流動性超過15億美元。在本季度，CMC回購了621,643股普通股，總價值為2,840萬美元。截至2023年11月30日，根據目前的股票回購授權，仍有5,830萬美元的可用資金。

2024 年 1 月 4 日，董事會宣佈向於 2024 年 1 月 18 日登記在冊的股東派發每股 CMC 普通股0.16美元的季度股息。將於2024年2月1日支付的股息標誌着公司連續第237個季度支付股息。

業務板塊-2024年第一季度財年回顧

本季度，北美對CMC鋼鐵成品的需求繼續保持良好。強勁的施工活動支持北美鋼鐵集團鋼筋總出貨量同比增長3％，該指標包括直接從鋼廠出售的鋼筋以及從CMC下游設施運送的製成品。施工管道保持歷史強勁，潛在項目數量眾多。但是，較低的新合同授予量使CMC下游待辦事項的數量和價值從去年的峯值同比下降。工業終端市場的需求喜憂參半，某些應用的活動與上一季度相比有所放緩。

北美鋼鐵集團調整後的息税折舊攤銷前利潤從上一財年的3.498億美元降至2024財年第一季度的2.668億美元，這得益於鋼鐵產品報廢成本利潤率下降以及與該公司亞利桑那二號微型鋼廠的運營啟動相關的成本增加。這些因素不僅僅是

抵消了鋼鐵產品出貨量增加和CMC持續降低成本所帶來的好處。北美鋼鐵集團調整後的息税折舊攤銷前利潤率為16.8％，而去年同期為21.0％。

北美鋼鐵集團的成品鋼（包括鋼鐵產品和下游產品）的出貨量同比增長1.1％。與2023財年第一季度相比，鋼鐵產品的平均銷售價格每噸下降了128美元，而廢鋼的利用成本每噸增加了18美元，導致鋼鐵產品的利潤率同比下降了每噸146美元。下游產品的平均銷售價格比上年同期下降了每噸10美元。

由於波蘭建築活動減速，中歐各地的工業生產保持低迷，歐洲終端市場狀況在本季度仍然充滿挑戰。歐洲鋼鐵集團報告調整後的息税折舊攤銷前利潤為3,890萬美元，而去年同期調整後的息税折舊攤銷前利潤為6,120萬美元。2024年第一季度的業績包括兩次能源成本回扣，總額約為6600萬美元。在這些回扣中，2770萬美元與一項延長至2030年的政府計劃下的年度二氧化碳抵免額有關，其餘的3,860萬美元是波蘭政府對歐洲能源危機期間增加的能源成本的補償。上一年度調整後的息税折舊攤銷前利潤包括與年度二氧化碳計劃相關的950萬美元。歐洲鋼鐵集團調整後的息税折舊攤銷前利潤率為17.3％，而去年同期為15.8％。

在這種艱難的市場背景下，歐洲鋼鐵集團的平均銷售價格比去年第一季度下降了每噸159美元，而廢品成本僅下降了每噸1美元，導致金屬利潤率壓縮。盈利能力的下降（不包括能源回扣）也受到出貨量與去年同期相比下降27％的影響，這降低了固定成本槓桿率。

新興企業集團第一季度淨銷售額為1.772億美元，比上年同期增長3.9％，這主要是由CMC錨固系統的增加所推動的。本季度的需求狀況總體良好，北美相對強勁，其他地區則疲軟。美國的建築活動推動了對土工格柵解決方案、建築服務、CMC 錨固系統和高性能鋼筋的強勁需求。

新興企業集團第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為3,090萬美元，與去年同期相比相對持平。調整後的息税折舊攤銷前利潤率為17.4％，下降了100個基點，這是因為增加CMC錨固系統的積極影響以及北美專有土工格柵解決方案採用率提高的好處被美國中部的天氣延誤以及歐洲和中東建築活動的減少所抵消。

外表

馬特説：“第二季度鋼鐵產品的利潤率可能會進一步壓縮，但是，最近的價格公告應支持未來利潤率的上升和利潤率的提高。下游產品利潤率應表現出良好的序列穩定性。預計歐洲的情況仍將充滿挑戰，但調整後的息税折舊攤銷前利潤（不包括能源回扣）應比過去兩個季度的水平有所改善。我們的新興業務集團的財務業績預計將遵循典型的季節性模式。”

馬特繼續説：“展望第二季度以後，我們預計，在基礎設施投資增加的推動下，春季和夏季建築活動將強勁，這將支持北美鋼鐵集團和新興企業集團本已強勁的需求背景。關於歐洲鋼鐵集團，我們預計，供應方面的調整以及住宅和基礎設施建設水平提高的影響將推動從春季施工季開始財務業績的連續改善。”

電話會議

CMC邀請您今天美國東部時間2024年1月8日星期一上午11點收聽其2024財年第一季度電話會議的直播。總裁兼首席執行官彼得·馬特和高級副總裁兼首席財務官保羅·勞倫斯將主持電話會議。該電話可通過我們的網站www.cmc.com進行訪問。如果您無法收聽直播，電話會議將在下一個工作日存檔並在我們的網站上重播。廣播中提供的財務和統計信息位於CMC網站的 “投資者” 下。

關於 CMC

CMC是一家創新的解決方案提供商，致力於建設一個更強大、更安全、更可持續的世界。通過主要位於美國和中歐的廣泛製造網絡，我們提供產品和技術，以滿足全球建築行業的關鍵加固需求。CMC的解決方案支持各種應用的施工，包括基礎設施、非住宅、住宅、工業以及能源生產和輸電。

前瞻性陳述

本新聞稿包含聯邦證券法所指的前瞻性陳述，內容涉及總體經濟狀況、影響我們業務的關鍵宏觀經濟驅動因素、持續貿易行動的影響、持續壓力對客户流動性的影響、收購和戰略投資帶來的潛在協同效應和有機增長、對我們產品的需求、出貨量、金屬利潤率、滿負荷運營鋼廠的能力、未來的供應情況和原材料供應成本運營所需的材料和能源、某些細分市場的增長率、新興業務集團的產品利潤率、股票回購、法律訴訟、建築活動、國際貿易、俄羅斯入侵烏克蘭的影響、資本支出、税收抵免、我們的流動性和滿足未來流動性需求的能力、預計的合同義務、新設施的預期能力和收益、執行增長計劃的時間表以及我們對未來事件的預期或信念。本新聞稿中的陳述不是歷史陳述，是前瞻性陳述。這些前瞻性陳述通常可以通過諸如我們或我們的管理層的 “期望”、“預期”、“相信”、“估計”、“未來”、“打算”、“可能”、“可能”、“應該”、“可能會”、“出現”、“項目”、“預測”、“展望” 或其他類似詞語或短語等短語來識別，也可以通過以下短語來識別關於戰略、計劃或意圖的討論。

公司的前瞻性陳述基於截至本新聞稿編寫時管理層的預期和信念。儘管我們認為我們的期望是合理的，但我們無法保證這些期望會被證明是正確的，實際結果可能會有重大差異。除非法律要求，否則我們沒有義務更新、修改或澄清任何前瞻性陳述以反映假設的變化、預期或意外事件的發生、新的信息或情況或任何其他變化。可能導致實際業績與我們的預期存在重大差異的重要因素包括我們在向美國證券交易委員會提交的文件中描述的因素，包括但不限於我們在截至2023年8月31日財年的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素”，以及以下因素：影響我們產品需求或建築活動的總體經濟狀況變化，以及此類變化對高度週期性的影響鋼鐵工業；鋼鐵價格的快速而顯著的變化金屬，由於大宗商品價格下跌或大宗商品價格上漲導致垂直整合鋼鐵業務下游合同的盈利能力降低，可能會損害我們的庫存價值；我們的行業，尤其是中國的產能過剩，以及競爭鋼廠和其他鋼鐵供應商的產品供應，包括進口數量和價格；俄羅斯入侵烏克蘭對全球經濟、通貨膨脹、能源供應和原材料的影響；對環境、社會和原材料的關注日益增加治理（“ESG”）事項，包括任何目標或其他ESG或環境正義舉措；運營和啟動風險以及與新項目投產相關的市場風險可能使我們無法實現預期收益，並可能導致全部或大部分投資損失；全球公共衞生危機對經濟、產品需求、全球供應鏈和運營的影響；現行和未來法律法規的遵守和變化，以及其他法律要求和司法管理我們業務的決策，包括增加與氣候變化相關的環境法規

和温室氣體排放；參與可能導致罰款、處罰或判決的各種環境問題；不斷變化的補救技術、不斷變化的法規、可能的第三方捐款、估算過程固有的不確定性以及可能影響環境負債應計金額的其他因素；我們或我們的客户獲得信貸的能力可能受到限制以及不遵守其合同義務，包括付款義務；回購我們普通股的活動我們的股票回購計劃；管理債務的協議中包含的財務和非財務契約及對我們業務運營的限制；我們成功識別、完善和整合收購以及實現收購的部分或全部預期協同效應或其他收益的能力；收購可能對我們財務槓桿的影響；與收購相關的總體風險，例如無法獲得適用的反壟斷立法和其他規定的必要批准或延遲獲得所需批准監管和第三方的同意和批准；未來收入水平低於預期，未來成本高於預期；未能或無法及時實施增長戰略；商譽或其他無限期無形資產減值費用的影響；長期資產減值費用的影響；貨幣波動；貿易措施、軍事衝突和政治不確定性等全球因素，包括當前貿易法規的變化，例如第232條貿易關税和配額、税收立法和其他可能對我們的業務產生不利影響的法規；工廠運營所需的電力、電極和天然氣的供應和定價；我們僱用和留住關鍵高管和其他員工的能力；我們成功進行領導層過渡的能力；來自其他材料或來自成本結構較低或可獲得更多財務資源的競爭對手的競爭；信息技術中斷和安全漏洞；我們進行必要資本支出的能力；原材料的供應和定價以及我們幾乎無法影響的其他項目，包括廢金屬、能源和保險；意外設備故障；套期保值交易造成的損失或潛在收益有限；訴訟索賠和和解、法院判決、監管裁決和法律合規風險；員工、客户或其他業務訪客受傷或死亡的風險；以及內亂、抗議和騷亂。

 

商業金屬公司

非公認會計準則財務指標（未經審計）

本新聞稿包含不符合美國公認會計原則（“GAAP”）的財務指標。下文提供了與最具可比性的GAAP指標的對賬情況。

調整後的息税折舊攤銷前利潤、核心息税折舊攤銷前利潤、核心息税折舊攤銷前利潤率、調整後收益和自由現金流是非公認會計準則財務指標。調整後的攤薄後每股收益定義為按攤薄後每股計算的調整後收益。核心息税折舊攤銷前利潤率定義為核心息税折舊攤銷前利潤除以淨銷售額。自由現金流定義為來自經營活動的淨現金流減去資本支出。

應將非公認會計準則財務指標視為根據公認會計原則得出的最直接可比指標的補充，而不是替代品，並且可能無法與其他公司提出的類似指標進行比較。但是，我們認為，非公認會計準則財務指標為管理層、投資者、分析師、債權人和其他利益相關方提供了相關和有用的信息，因為它們允許：（i）將我們的收益與競爭對手的收益進行比較；（ii）衡量我們基礎業務運營業績的補充指標；（iii）評估同期的業績趨勢。管理層使用非公認會計準則財務指標來評估財務業績，併為年度和長期現金激勵績效計劃設定目標基準。

淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤和核心息税折舊攤銷前利潤的對賬情況如下：

__________________________________

(1) 扣除折舊。

淨收益與調整後收益的對賬如下所示：

						三個月已結束
（以千計，每股數據除外）						11/30/2023						8/31/2023						5/31/2023						2/28/2023						11/30/2022
淨收益						$	176,273					$	184,166					$	233,971					$	179,849					$	261,774
資產減值						—						3,734						1						36						9
工廠運營調試成本						20,752						16,131						7,287						6,825						5,584
新市場税收抵免交易的結算						—						—						—						(17,659)						—
調整總額（税前）						$	20,752					$	19,865					$	7,288					$	(10,798)					$	5,593
税收對調整的相關影響						(4,358)						(4,172)						(1,530)						2,268						(1,175)
調整後的收益						$	192,667					$	199,859					$	239,729					$	171,319					$	266,192
攤薄後每股淨收益						$	1.49					$	1.56					$	1.98					$	1.51					$	2.20
調整後的攤薄後每股收益						1.63						1.69						2.02						1.44						2.24

經營活動產生的淨現金流與自由現金流的對賬情況如下所示：

媒體聯繫人：

蘇珊·格伯

(214) 689-4300