.........................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................wf
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
（標記一號）
截至本季度
對於從到的過渡期
委員會文件編號：
（其章程中規定的註冊人的確切姓名）
|
||
（州或其他司法管轄區 公司或組織） |
|
（美國國税局僱主 證件號） |
（主要行政辦公室地址）
(
（發行人的電話號碼）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題 |
|
交易符號 |
|
註冊的每個交易所的名稱 |
|
|
|||
|
|
檢查發行人（1）在過去的12個月中（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）是否提交了《交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器 |
☐ |
加速過濾器 |
☐ |
☒ |
規模較小的申報公司 |
||
|
|
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐ 沒有
截至2023年11月7日，
STRYVE FOODS, INC.
截至2023年9月30日的季度第10季度表
目錄
|
頁面 |
第一部分財務信息 |
1 |
第 1 項。未經審計的簡明合併財務報表 |
1 |
簡明合併資產負債表 |
1 |
簡明合併運營報表 |
2 |
股東權益變動簡明合併報表 |
3 |
簡明合併現金流量表 |
5 |
簡明合併財務報表附註 |
6 |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
24 |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 |
36 |
第 4 項。控制和程序 |
37 |
第二部分。其他信息 |
38 |
第 1 項。法律訴訟 |
38 |
第 1A 項。風險因素 |
38 |
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
38 |
第 3 項。優先證券違約 |
38 |
第 4 項。礦山安全披露 |
38 |
第 5 項。其他信息 |
38 |
第 6 項。展品 |
39 |
第三部分。簽名 |
40 |
i
第一部分-財務信息
第 1 項。簡明合併財務報表
STRYVE FOODS, INC.
簡明的合併資產負債表S
|
|
9月30日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
資產 |
|
（未經審計） |
|
|
|
|
||
流動資產 |
|
|
|
|
|
|
||
現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
應收賬款，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
庫存，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
預付費用和其他流動資產 |
|
|
|
|
|
|
||
流動資產總額 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
財產和設備，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
使用權資產，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
善意 |
|
|
|
|
|
|
||
無形資產，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
總資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
負債和股東權益 |
|
|
|
|
|
|
||
流動負債 |
|
|
|
|
|
|
||
應付賬款 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
應計費用 |
|
|
|
|
|
|
||
租賃負債的當期部分 |
|
|
|
|
|
|
||
信貸額度，扣除債務發行成本 |
|
|
|
|
|
|
||
扣除債務折扣和債務發行成本後的應付期票 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
應付給關聯方的期票，扣除債務折扣和債務發行成本 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
長期債務和其他短期借款的流動部分 |
|
|
|
|
|
|
||
流動負債總額 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
長期債務，扣除流動部分，減去債務發行成本 |
|
|
|
|
|
|
||
租賃負債，扣除流動部分 |
|
|
|
|
|
|
||
融資義務——關聯方經營租賃 |
|
|
|
|
|
|
||
遞延所得税負債，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
遞延股票補償負債 |
|
|
|
|
|
|
||
認股權證責任 |
|
|
|
|
|
|
||
負債總額 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|||
股東權益 |
|
|
|
|
|
|
||
優先股-$ |
|
|
|
|
|
|
||
A 類普通股-$ |
|
|
|
|
|
|
||
V類普通股-美元 |
|
|
|
|
|
|
||
額外的實收資本 |
|
|
|
|
|
|
||
累計赤字 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
股東權益總額 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
負債總額和股東權益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
隨附的附註是這些簡明合併財務報表的組成部分。
1
STRYVE FOODS, INC.
簡明合併運營報表
（未經審計）
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
截至9月30日的三個月 |
|
|
截至9月30日的九個月 |
|
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
||||
銷售額，淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
銷售商品成本（不包括折舊，如下所示） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
毛利（虧損） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
銷售費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
薪金和工資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
折舊和攤銷費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
處置固定資產的收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
運營費用總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
營業虧損 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他（支出）收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
私人認股權證公允價值的變化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他收入（支出） |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
其他（支出）收入總額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
所得税前淨虧損 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
所得税支出（福利） |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
淨虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
普通股每股虧損： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基礎版和稀釋版 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
加權平均已發行股數： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基礎版和稀釋版 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
隨附的附註是這些簡明合併財務報表的組成部分。
2
STRYVE FOODS, INC.
截至 2023 年 9 月 30 日的三個月和九個月
（未經審計）
|
|
|
|
A 類普通股 |
|
|
V 類普通股 |
|
|
額外 |
|
|
累積的 |
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
|
|
股份 |
|
|
金額 |
|
|
股份 |
|
|
金額 |
|
|
實收資本 |
|
|
赤字 |
|
|
總計 |
|
|||||||
餘額，2023 年 1 月 1 日 |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||||
將BV交換為A類股票 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
||
淨虧損 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
餘額，2023 年 3 月 31 日 |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||||
將BV交換為A類股票 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
發行限制性股票獎勵 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
發行限制性股票單位 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
發行與債務工具相關的認股權證 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
淨虧損 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
餘額，2023年6月30日 |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||||
發行限制性股票獎勵 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
發行限制性股票單位 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
以代替與反向股票拆分相關的部分股權的付款 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
與市場發行相關的A類股票的發行，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
淨虧損 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
餘額，2023 年 9 月 30 日 |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||||
隨附的附註是這些簡明合併財務報表的組成部分。
3
STRYVE FOODS, INC.
股東權益變動的簡明合併報表
截至2022年9月30日的三個月和九個月
（未經審計）
|
|
|
|
A 類普通股 |
|
|
V 類普通股 |
|
|
額外 |
|
|
累積的 |
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
|
|
股份 |
|
|
金額 |
|
|
股份 |
|
|
金額 |
|
|
實收資本 |
|
|
赤字 |
|
|
總計 |
|
|||||||
餘額，2022年1月1日 |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||||
管道投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
預先注資的認股權證轉換為A類普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
企業合併協議收盤後調整 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
發行限制性股票獎勵 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
淨虧損 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
餘額，2022 年 3 月 31 日 |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||||
預先注資的認股權證轉換為A類普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
發行限制性股票獎勵 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
發行限制性股票單位 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
淨虧損 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
餘額，2022 年 6 月 30 日 |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||||
預先注資的認股權證轉換為A類普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
將BV交換為A類股票 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
||
淨虧損 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
餘額，2022 年 9 月 30 日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||||||
隨附的附註是這些簡明合併財務報表的組成部分。
4
STRYVE FOODS, INC.
濃縮 合併現金流量表
（未經審計）
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
截至9月30日的九個月 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
來自經營活動的現金流 |
|
|
|
|
|
|
||
淨虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整： |
|
|
|
|
|
|
||
折舊費用 |
|
|
|
|
|
|
||
無形資產的攤銷 |
|
|
|
|
|
|
||
債務發行成本的攤銷 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
債務折扣的攤銷 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
使用權資產的攤銷 |
|
|
|
|
|
|
||
處置固定資產的收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
預付費媒體儲備 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
壞賬支出 |
|
|
|
|
|
|
||
股票薪酬支出 |
|
|
|
|
|
|
||
私人認股權證公允價值的變化 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
運營資產和負債的變化： |
|
|
|
|
|
|
||
應收賬款 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
庫存 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
供應商存款 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
預付費媒體支出 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
預付費用和其他流動資產 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
應付賬款 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
應計負債 |
|
|
|
|
|
|
||
經營租賃義務 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
用於經營活動的淨現金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
來自投資活動的現金流 |
|
|
|
|
|
|
||
為購買設備支付的現金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售設備收到的現金 |
|
|
|
|
|
|
||
用於投資活動的淨現金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
來自融資活動的現金流量 |
|
|
|
|
|
|
||
PIPE 籌集資金 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
行使預先注資的認股權證 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
企業合併協議收盤後調整 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
發行普通股的收益，淨額 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
長期債務借款 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
長期債務的償還 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
關聯方債務的借款 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
短期債務借款 |
|
|
|
|
|
|
||
償還短期債務 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
債務發行成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
延期發行成本 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
以代替與反向股票拆分相關的部分股權的付款 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
融資活動提供的淨現金 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
現金和現金等價物的淨變動 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
期初的現金和現金等價物 |
|
|
|
|
|
|
||
期末的現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
補充信息： |
|
|
|
|
|
|
||
支付利息的現金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
非現金投資和融資活動： |
|
|
|
|
|
|
||
非現金商業溢價融資借款 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
發行與債務工具相關的認股權證 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
隨附的附註是這些簡明合併財務報表的組成部分。
5
STRYVE FOODS, INC.
備註 簡明合併財務報表
2023年9月30日
（未經審計）
附註1-業務的組織和描述
Stryve Foods, Inc.（“Stryve” 或 “公司”）是一家新興的健康零食公司，生產、營銷和銷售高度差異化的健康零食產品。該公司提供的方便零食比其他零食的糖和碳水化合物含量更低，蛋白質含量更高。該公司總部位於德克薩斯州普萊諾，最近在為公司員工安排可能的辦公室搬遷時將其郵寄地址更改為郵政信箱。該公司在俄克拉荷馬州的麥迪爾設有製造業務，在德克薩斯州的弗里斯科設有配送業務。
反向股票分割
2023年7月13日，公司向特拉華州國務卿提交了第一份經修訂和重述的公司註冊證書（“證書”）的第一份修正證書，以生效 公司已發行和流通普通股的反向股票拆分（“反向股票拆分”），面值美元
反向股票拆分減少了V類普通股的授權股票數量
根據每種證券條款的要求，所有有權獲得或購買普通股的未償還期權、認股權證、限制性股票單位和類似證券均根據反向股票拆分進行了調整。
為了使反向股票拆分生效，公司在提交的所有期間的財務報表中對所有股票和每股金額進行了追溯調整，包括將相當於公司普通股面值減少的金額重新歸類為額外的實收資本。
注意事項 2- 流動性
隨附的簡明合併財務報表是根據適用於持續經營企業的公認會計原則編制的，該原則考慮在正常業務過程中變現資產和清償負債。根據亞利桑那州立大學第2014-15號， 披露有關實體持續經營能力的不確定性（副主題 205-40），該公司評估了總體上是否存在一些條件和事件，使人們對其在簡明合併財務報表發佈後的一年內繼續經營的能力產生了重大懷疑。
該公司歷來通過運營現金流、股權融資和投資者的應付票據協議以及銀行貸款為其運營提供資金。公司現金的主要用途是還本付息、資本支出、營運資金和融資業務。該公司的淨虧損約為 $
在2022年第三季度，公司獲得了最高金額為美元的定期貸款
6
由於許多其他包裝消費品公司實施了類似的庫存管理和合理化計劃，同時在通常用於出售此類合理化、緩慢流動或過時庫存的渠道中產生了過剩的商品，該公司的合理化、流動緩慢和過時的庫存的銷售速度比預期的要慢。此外，如前所述，在2022年第四季度和2023年上半年，該公司經歷了來自零售和分銷客户的不規則訂單模式，原因是該公司認為這些營運資本管理活動並非公司產品特有的，零售商和分銷商可能試圖廣泛降低庫存水平。
2023年，隨着大型零售商全年上線，該公司不得不對其營運資金進行大量投資，以支持增加分銷量。這些分銷收益中有許多已經得到保障，這在很大程度上要歸功於新的包裝設計。因此，該公司不得不建立和繼續增加淨庫存的項目，以支持即將到來的重置。
鑑於其信貸額度的結構和條款，銷售前對庫存的投資給公司的流動性狀況帶來了壓力，並要求其尋求外部融資。歸根結底，這些狀況、事件以及圍繞資本市場現狀的普遍不確定性使人們對公司繼續經營的能力產生了極大的懷疑。
2023 年 4 月 19 日，公司發行了總額為 $
2023年6月，公司與Craig-Hallum Capital Group LLC簽訂了市場股票發行銷售協議，該協議制定了一項計劃，根據該計劃，他們可以發行和出售高達美元的股票
在整個2023年第三季度，公司按計劃戰略性地降低了庫存水平，這為運營現金流做出了積極貢獻，約為美元
儘管這些最新的融資為公司提供了流動性以支持其短期目標，但鑑於2023年4月債務融資的到期日為2023年12月31日，公司仍在評估幾種不同的策略以增強其流動性狀況。這些策略可能包括但不限於根據公司的業務重組計劃採取額外行動，尋求再融資或延長此類債務的期限，以及通過發行股權或債務證券從公共和私人市場尋求額外融資。目前無法肯定地預測這些問題的結果。如果公司在所需時間和金額上無法獲得資金，則可能需要推遲、縮減或放棄部分業務，這可能會對其業務、財務狀況和經營業績造成重大損害。
儘管如此，該公司仍審查了其整個業務的支出，並將繼續尋找提高效率、消除不必要開支的方法，並專注於最大和最佳地利用每美元。該公司還尋求優化其渠道戰略，合理調整其客户和產品組合，以消除影響其盈利目標的銷售。 該公司還預計，在今年餘下的時間內，其庫存水平將進一步下降，這可能是增加其現有債務和股權融資的短期流動性來源。
該公司已經編制了現金流預測，這些預測表明，根據其預期的營業虧損和營運資本增長導致的現金消耗，該公司認為，如果沒有足夠的資本注入，其能否在截至2023年9月30日的季度簡明合併財務報表發佈之日起十二個月內繼續作為持續經營企業存在很大疑問已發行。該公司的計劃包括上述項目以及確保外部融資，其中可能包括籌集債務或股權資本。這些計劃並不完全在公司的控制範圍內，包括其以優惠條件籌集足夠資金的能力（如果有的話）。
附註3-重要會計政策
演示基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國普遍接受的中期財務信息會計原則（“GAAP”）以及美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度編制的。因此，這些中期財務報表不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為，隨附的未經審計的簡明合併財務報表包含所有調整，僅包括正常的經常性調整，這些調整是公允列報所報告期間的經營業績、資產負債表、現金流和股東權益所必需的。未經審計的
7
所列中期的簡要綜合經營業績不一定代表全年業績。這些簡明合併財務報表應與公司在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表和附註一起閲讀。公司的簡明合併財務報表包括公司及其子公司的賬目。在合併中，所有重要的公司間賬户和交易均已清除。通常包含在根據公認會計原則編制的年度合併財務報表中的某些信息和腳註披露已被簡要或省略。
前一期間的重新分類
之前的某個時期 簡明合併財務報表中的金額已重新分類, 以符合本期的列報方式。具體而言，庫存變動的列報方式應符合簡明合併現金流量報表的當期列報。
估算值的使用
根據公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層做出影響簡明合併財務報表及隨附附註中報告的金額的估計和假設。本文討論的會計估計和假設是管理層認為對理解簡明合併財務報表最關鍵的會計估計和假設，因為它們本質上涉及重大的判斷和不確定性。估算值用於但不限於收入確認、可疑賬户備抵金和客户津貼、折舊和攤銷的使用壽命、標準庫存成本、庫存報廢準備金、商譽和長期資產減值、租賃增量借款利率、認股權證負債和遞延所得税資產的估值補貼。所有這些估計都反映了管理層根據截至本合併財務報表發佈之日可用的信息對當前經濟和市場狀況及其影響的判斷。如果這種情況持續的時間更長或惡化程度超過預期，則判斷和估計有可能發生變化，這可能導致未來的資產減值等影響。
繼續關注
根據亞利桑那州立大學第2014-15號， 披露有關實體持續經營能力的不確定性（副主題 205-40），該公司評估了總體上是否存在一些條件和事件，使人們對其在簡明合併財務報表發佈後的一年內繼續經營的能力產生了重大懷疑。
確定條件或事件在多大程度上引發了人們對公司繼續經營能力的實質性懷疑，以及緩解計劃在多大程度上足以緩解任何此類實質性疑問，需要我們做出大量的判斷和估計。公司與本分析相關的重要估計可能包括確定預測財務業績和流動性中使用的業務因素，例如規模、增長和盈利能力。此外，公司對管理層計劃得到有效實施的可能性做出了假設，並緩解了重大疑慮及其繼續作為持續經營企業的能力。該公司認為，持續經營分析中使用的估計值是基於合理的假設。但是，這些假設本質上是不確定的，實際結果可能與這些估計有重大差異。參見注釋 2 流動性，以獲取有關公司持續經營評估的更多信息。
應收賬款和可疑賬款備抵金、退貨和扣除額
應收賬款是正常貿易條件下應付的客户債務。公司按可變現淨值記錄應收賬款，這要求管理層估算公司應收賬款的可收性。在評估這些應收賬款的變現情況時需要作出判斷，包括每個交易對手的信貸價值以及相關的逾期未付餘額賬齡。除了根據歷史經驗編列的一般準備金外，管理層還為可疑賬款提供了相當於估計無法收回的金額的備抵金。除了已知的扣除額外，管理層根據銷售額的一般規定為客户提供便利。截至2023年9月30日和2022年12月31日，可疑賬目、申報表和扣除額的備抵總額為 $
信用風險的集中度
可能使公司面臨信用風險集中的資產負債表項目主要是現金和應收賬款。公司持續評估客户財務狀況的信用價值，通常不需要抵押品。公司在銀行賬户中維持的現金餘額有時可能超過聯邦存款保險公司（“FDIC”）的美元限額
8
對於 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，以下客户和供應商分別佔合併銷售額和採購額的10％以上。
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
2022 |
客户 A |
|
|
||
客户 B |
|
|
— |
|
客户 C |
|
|
— |
|
客户 D |
|
|
— |
|
客户 E |
|
— |
|
|
供應商 A |
|
|
— |
|
供應商 B |
|
|
||
供應商 C |
|
|
— |
|
供應商 D |
|
— |
|
|
供應商 E |
|
— |
|
截至2023年9月30日和2022年9月30日，以下客户和供應商分別佔應收賬款和應付賬款餘額的10％以上。
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
2022 |
客户 A |
|
|
||
客户 C |
|
|
||
客户 F |
|
|
— |
|
客户 G |
|
— |
|
收入確認政策
該公司通過多種分銷渠道生產和銷售各種蛋白質零食產品。這些產品通過品牌和自有品牌商品提供。通常，公司將所有收入視為來自與客户簽訂的合同。收入根據會計準則編纂（“ASC”）606中概述的五步流程進行確認， 與客户簽訂合同的收入:
公司通過銷售品牌和自有品牌產品獲得的收入被視為可變對價，因為合同包括折扣、回扣、激勵措施和其他類似項目。通常，收入是在客户獲得對產品的控制權時確認的，這可能發生在產品的發貨或交付時。公司合同的付款條件通常為淨付款
由於產品退貨、產品短缺和交貨不合格罰款，公司經常會從發票金額中扣除客户的款項。該可變對價是根據公司的歷史經驗使用預期價值方法估算的，它被視為確認相關產品銷售的同期交易價格的降低。
收入的衡量標準是公司為向客户轉讓產品而預期獲得的對價金額。當公司通過將承諾的產品轉讓給客户來履行合同規定的履行義務時，收入即被確認。
該公司的合同通常不包括任何重要的重大融資部分。
9
履約義務
公司選擇了ASC 606中規定的以下實用權宜之計:
所售商品的類型和銷售地點都不會對收入和現金流的性質、金額、時間或不確定性產生重大影響。
庫存
債務發行成本
債務發行成本是獲得新債務融資所產生的成本。債務發行成本作為債務賬面價值的減少在隨附的簡明合併資產負債表中列報，並使用實際利率法計入利息支出。
租賃
根據財務會計準則委員會 ASC 主題 842， 租賃，公司從一開始就確定一項安排是否為租賃。經營租賃包含在合併資產負債表中的經營租賃使用權（ROU）資產、流動經營租賃負債和非流動經營租賃負債中。融資租賃包含在不動產、廠房和設備、長期債務的當前到期日和長期債務中，扣除債務發行成本和簡明合併資產負債表中的當前到期日。
經營租賃ROU資產和經營租賃負債是根據開始之日租賃期內未來最低租賃付款的現值確認的。可變付款不包含在ROU資產或租賃負債中，並且可能因資產使用情況或公司在普通成本中所佔的比例而異。公司租賃中的隱含利率通常無法確定，因此，使用租賃開始時的增量借款利率來確定租賃付款的現值。該公司根據第三方貸款機構的報價估算其增量借款利率，以便在與租賃期限相似的時間範圍內以類似貨幣購買類似資產的擔保債務。ROU資產還包括已支付的任何租賃預付款和產生的任何初始直接成本，不包括租賃激勵措施。公司的租賃條款可能包括在合理確定將行使該期權的情況下延長或終止租約的期權。最低租賃付款的租賃費用在租賃期內以直線方式確認。公司選擇不確認期限為12個月或更短的租賃的ROU資產或租賃負債。
該公司選擇了 “一攬子實用權宜之計”，因此無需重新評估其先前關於租賃確定、租賃分類和截至過渡日期存在的租賃合同的初始直接成本的會計結論。公司將每份租賃以及與該租約相關的任何非租賃部分作為所有資產類別的單一租賃組成部分進行核算。
租賃產生的費用和現金流的確認、計量和列報將取決於融資租賃或經營租賃的分類。運營租賃費用在租賃期內以直線方式確認，而融資租賃資產的攤銷則在標的資產的估計使用壽命或租賃期限中較短的時間內按直線方式確認。運營租賃費用和融資租賃攤銷根據租賃項目的性質在合併運營報表中以銷售貨物成本或運營費用列報。融資租賃債務的利息支出在租賃期內入賬，並根據實際利息法列報為利息支出。所有經營租賃現金支付和融資租賃利息在經營活動產生的現金流中列報，所有融資租賃本金在合併現金流量表中列報融資活動產生的現金流中。
10
基於股票的薪酬
股票薪酬獎勵根據ASC 718進行核算， 補償 —股票補償。公司在必要的服務期（通常是歸屬期）內支出發放給員工和董事會成員的股票獎勵的公允價值。向員工發放的股票獎勵的薪酬成本使用授予日的估計公允價值來衡量，並進行調整以反映實際沒收情況。
向非員工（包括非董事會相關服務的董事）發放的股票獎勵是根據獲得的此類服務的公允價值或授予之日授予的獎勵的公允價值計算的，以更可靠的衡量者為準。受服務歸屬條件約束的股票獎勵在歸屬期內以直線方式支出。
認股權證責任
根據對認股權證具體條款的評估以及財務會計準則委員會（“FASB”）ASC 480中適用的權威指導，公司將認股權證列為股票分類或負債分類工具， 區分負債和權益（“ASC 480”）和 ASC 815， 衍生品和套期保值（“ASC 815”）。該評估考慮了認股權證是否是ASC 480規定的獨立金融工具，是否符合ASC 480對負債的定義，以及認股權證是否符合ASC 815下所有股權分類要求，包括認股權證是否與公司自有普通股掛鈎，認股權證持有人在公司無法控制的情況下是否可能需要 “淨現金結算”，以及股票分類的其他條件。這項評估需要使用專業判斷，在認股權證簽發時進行，並在認股權證未兑現期間的下一個季度結束日開始。
對於符合所有權益分類標準的已發行或修改後的認股權證，在發行時，這些認股權證必須作為額外實收資本的一部分入賬。對於不符合所有權益分類標準的已發行或修改後的認股權證，認股權證必須在發行之日按其初始公允價值入賬，此後的每個資產負債表日期都必須記賬。
每股淨收益（虧損）
該公司報告基本和攤薄後的每股收益。每股基本收益是根據已發行普通股的加權平均數計算得出的，不包括認股權證、股票期權和其他類型可轉換證券的稀釋效應。但是，在截至2022年9月30日的九個月中，某些預先注資的認股權證包含在每股基本收益的計算中，因為預先融資的認股權證可以按名義價值行使。攤薄後的每股收益是根據已發行普通股的加權平均數計算得出的，股票期權、認股權證和其他類型可轉換證券的稀釋效應也包含在計算中。如果稀釋性證券具有反稀釋作用，例如在公司報告淨虧損的時期，則將其排除在攤薄後的每股收益的計算範圍內。
截至 2023年9月30日和2022年9月30日，公司將普通股等價物從每股收益的計算中排除了下述彙總的普通股等價物，這些股票的持有人有權最終收購普通股，因為它們的影響本來是反稀釋的。
|
|
9月30日 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
私人認股權證 |
|
|
|
|
|
|
||
公開認股權證 |
|
|
|
|
|
|
||
認股權證-2022年1月發行 |
|
|
|
|
|
|
||
認股權證-2023 年 4 月融資 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
限制性股票獎勵-未歸屬 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
11
用於計算每股的加權平均已發行股票數量包括預先注資的認股權證（好像已行使一樣）以及按交易所計算的V類股票。
所得税
公司根據ASC 740的資產負債法入賬所得税，即所得税，該法要求公司確認當年估計應付或可退還的税額的當期納税負債或應收賬款，以及因財務報表賬面金額與各自資產和負債税基之間的暫時差異以及淨營業虧損和信貸結轉的預期收益而產生的預期未來税收後果的遞延所得税資產和負債。遞延所得税資產和負債是使用頒佈的税率來衡量的，預計這些税率將適用於預計收回或結清這些臨時差異的年份的應納税所得額。税率變動對遞延所得税資產和負債的影響在頒佈期間的業務中予以確認。當遞延所得税資產的一部分或全部可能無法變現時，將提供估值補貼。遞延所得税資產的最終實現取決於未來應納税收入的產生以及相關臨時差額可抵扣期間遞延所得税負債的逆轉。
根據作為企業合併協議一部分的應收税款協議（“TRA”）的條款，公司通常需要向賣方付款
公司遵循ASC 740-10中有關考慮企業財務報表中確認的所得税不確定性的規定。ASC 740-10規定了在所得税申報表中確認、衡量、列報和披露所得税申報表中已採取或預計將要採取的不確定税收狀況的綜合模型。
如果税務機關審查後更有可能維持公司所得税申報表中已採取或預計將要採取的税收立場的好處，則將在財務報表中予以確認。納税申報表中已採取或預計將採取的納税狀況與根據解釋確認和計量的福利之間的差異被稱為 “未確認的福利”。未確認的税收優惠的負債被確認（或減少淨營業虧損結轉金額或退税金額），因為該負債代表了企業因適用ASC 740-10的規定而未被確認的税收狀況向税務機關承擔的未來潛在義務。如果適用，必須計算與未確認的税收優惠相關的利息成本和相關罰款。公司的政策是將税收相關利息和罰款的評估（如果有）歸類為所得税支出的一部分。截至 2023 年 9 月 30 日,
應收税款協議
在業務合併的同時，公司與賣方和控股公司簽訂了TRA。根據TRA，公司必須向賣方付款
金融工具的公允價值
公司的金融工具主要包括現金、應收賬款、應付賬款和信貸額度。由於這些工具的短期到期日或預計結算日期，現金、應收賬款和應付賬款的賬面金額接近其各自的公允價值。該公司認為，信貸額度的固定利率反映了此類性質票據的當前市場利率。該公司認為，長期債務的當前賬面價值接近其公允價值，因為這些條款與市場上類似的貸款安排相似。
12
衍生金融工具
根據ASC 815，公司對其金融工具進行評估，以確定此類工具是衍生品還是包含符合嵌入式衍生品條件的特徵。對於計為負債的衍生金融工具，衍生工具最初在授予日按其公允價值入賬，然後在每個報告日進行重新估值，並在運營報表中報告公允價值的變化。衍生工具的分類，包括此類工具應記為負債還是股權，將在每個報告期結束時進行評估。根據資產負債表日起的12個月內是否需要淨現金結算或轉換工具，衍生負債在資產負債表中被歸類為流動負債或非流動負債。
最近採用的會計準則
2020 年 8 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 2020-06， 債務-帶轉換和其他期權的債務（副主題 470-20）和衍生品和套期保值-實體自有權益合約（副主題 815-40）：可轉換工具和實體自有權益合約的會計處理（“ASU 2020-06”），它簡化了某些具有負債和權益特徵的金融工具的會計。該亞利桑那州立大學（1）刪除了ASC 470-20 “債務：帶轉換的債務和其他期權” 中的現有指導方針，簡化了可轉換債務工具和可轉換優先股的會計，該指導要求實體將股權中的受益轉換特徵和現金轉換特徵與主機可轉換債務或優先股分開考慮；（2）修訂了ASC 815-40中針對獨立金融工具和嵌入式指數化功能的衍生品會計的範圍例外情況歸入發行人自己的股票並歸類為股東權益，取消了股權分類所需的某些標準；以及（3）修訂了股東權益在ASC 260《每股收益》中，要求各實體使用以下方法計算可轉換工具的攤薄後每股收益（EPS）if 轉換方法。此外，當工具可以現金或股票結算時，實體必須假定股票結算以計算攤薄後的每股收益。對於美國證券交易委員會的申報人，不包括較小的申報公司，亞利桑那州立大學2020-06對2021年12月15日之後開始的財政年度有效，包括這些財政年度的過渡期。允許提前採用，但不得早於2020年12月15日之後開始的財政年度。對於所有其他實體，亞利桑那州立大學2020-06對2023年12月15日之後開始的財政年度有效，包括這些財政年度內的過渡期。該公司
附註4-庫存，淨額
截至 2023年9月30日和2022年12月31日，庫存包括以下內容：
|
|
2023年9月30日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
原材料 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
工作正在進行中 |
|
|
|
|
|
|
||
成品 |
|
|
|
|
|
|
||
總庫存，淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
必要時記錄過時庫存儲備金，以將過時庫存減少到估計的可變現淨值，或專門為過時庫存儲備。截至2023年9月30日和2022年12月31日，緩慢流動和過時庫存的儲備金為 $
附註5-信貸額度
2022年9月28日，公司的某些子公司與Alterna Capital Solutions LLC（“貸款人”）簽訂了發票購買和擔保協議（連同其庫存融資附加協議，即 “PSA”），規定（a）貸款人購買某些子公司的應收賬款，以及（b）根據子公司庫存價值的百分比進行融資。根據PSA，子公司同意向貸款人出售符合條件的應收賬款，金額等於每筆應收賬款的面額減去準備金百分比。對PSA進行了修訂，以降低貸款人在任何給定時間可能部署的最大金額 $
PSA規定子公司支付費用，包括慣例陳述和擔保、賠償條款、契約和違約事件。在某些情況下，對於典型的違約行為，PSA下的未清款項可能會加速償還，包括但不限於未按期付款、未能履行任何契約、陳述和擔保不準確、債務人減免程序的發生以及對所購應收賬款和抵押品的留置權的發生。子公司已向貸款人授予其各自所有資產的擔保權益
13
個人財產，以擔保其在PSA下的債務；前提是貸款人在子公司的應收賬款、付款無形資產和庫存品中擁有第一優先擔保權益。公司的一位指定執行官向貸款人授予了該指定執行官擁有的某些個人財產的擔保權益，以進一步擔保公司在PSA下的義務。
PSA 規定了最初的二十四 (
截至2023年9月30日和2022年12月31日， $
14
附註6-債務
截至 2023年9月30日和2022年12月31日，長期債務包括以下內容：
|
|
2023年9月30日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
收入貸款和擔保協議，扣除債務發行成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
《碎石協議》 |
|
|
|
|
|
|
||
減去：當前部分 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
長期債務總額，扣除流動部分 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
截至 2023年9月30日和2022年12月31日，短期借款和長期債務的流動部分包括以下內容：
|
|
2023年9月30日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
發票購買和擔保協議，扣除債務發行成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
期票，扣除債務折扣和債務發行成本 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
商業保費融資協議 |
|
|
|
|
|
|
||
長期債務的當期部分 |
|
|
|
|
|
|
||
短期借款總額和長期債務的流動部分 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
截至2023年9月30日未償還
2021年3月12日，公司與Broken Stone Investments, LLC. 簽訂了應付票據協議（“Broken Stone 協議”），本金為美元
公司簽訂了商業溢價融資協議，條款低於
收入貸款和擔保協議
2022年9月28日，公司與迪卡儂Alpha V, L.P. 簽訂了收入貸款和擔保協議（“貸款協議”），為公司提供最高金額為美元的貸款額度
公司已根據ASC 470-10-25-2將貸款額度列為債務，並根據ASC 835-30使用實際利率法估算未來現金流的時間和金額。目前的有效利率是
15
本票
開啟
每位購買票據的貸款機構都會收到一份認股權證（“認股權證”），每1美元購買公司A類普通股的1/15
公司已根據ASC 470-10-25將票據記作債務，並根據ASC 835-30使用實際利率法估算未來現金流的時間和金額。當前的有效值 利率是
2023 年（剩餘時間） |
|
$ |
|
|
2024 |
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
2027 |
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
16
附註 7-所得税
該公司的唯一重要資產是Andina Holdings, LLC，該公司被視為合夥企業，用於美國聯邦所得税以及某些州和地方所得税。安迪娜控股有限責任公司擁有
ASC Topic 740 規定了財務報表確認和衡量納税申報表中已採取或預計將要採取的税收狀況的確認門檻和衡量屬性。為了使這些福利得到認可，税務機關審查後，税收狀況必須更有可能得以維持。公司將與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款確認為所得税支出。截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日,
該公司目前估計其年度有效所得税税率為o be (
應收税款協議負債
在業務合併的同時，公司還與賣方和控股公司簽訂了TRA。根據TRA，公司必須向賣方付款
截至2023年9月30日，曾經有
截至2023年9月30日，該公司已記錄了針對其遞延所得税淨資產的全額估值補貼，因為税收優惠的可實現性未達到更有可能的門檻。由於福利尚未記錄在案，公司已確定TRA負債為
17
附註8-股東權益
公司經修訂和重述的公司註冊證書（“章程”）授權簽發
認股證
公開認股權證
公司表現出色
公司可以全部而不是部分贖回公開認股權證（但不是私人認股權證），價格為美元
|
● |
在公開認股權證可以行使期間的任何時候， |
|
|
|
|
● |
提前不少於30天向每位公開認股權證持有人發出書面贖回通知， |
|
|
|
|
● |
當且僅當A類普通股報告的上次銷售價格等於或超過美元時 |
|
|
|
|
● |
當且僅當贖回時此類公開認股權證所依據的A類普通股的現行註冊聲明以及上述整個30天交易期的有效註冊聲明，並在此後每天持續到贖回之日為止。 |
除非認股權證在贖回通知中規定的日期之前行使，否則行使權將被沒收。
私人認股權證
公司已同意，只要私人認股權證仍由其初始股東或其關聯公司持有，就不會贖回此類私人認股權證，並將允許持有人以無現金方式行使此類私人認股權證（即使涵蓋行使此類認股權證時可發行的A類普通股的註冊聲明無效）。截至 2023 年 9 月 30 日，有
預先融資認股權證
2021年9月15日，公司與多個實體（統稱為 “投資者”）簽訂了股票回購協議，根據該協議，公司總共回購了
2022年1月6日，公司出售了
開啟
18
到
Stryve Foods, Inc. 2021 年綜合激勵計劃（“激勵計劃”）
激勵計劃允許公司在董事會和/或薪酬委員會確定的適當水平上授予股票期權、限制性股票單位獎勵和其他獎勵。激勵計劃還允許公司使用廣泛的股權激勵和績效現金激勵來確保和保留員工、董事和顧問的服務，並提供長期激勵措施，使員工、董事和顧問的利益與股東的利益保持一致。激勵計劃由公司董事會或其薪酬委員會，或任何其他委員會或小組委員會或其受權的一名或多名高管（統稱為 “管理人”）管理。署長有權解釋激勵計劃和與激勵計劃簽訂的獎勵協議；制定、修改和廢除與激勵計劃有關的規章制度；修改激勵計劃或涵蓋獎勵的任何獎勵協議中的任何不一致之處；以及採取管理激勵計劃所需的任何其他行動。
激勵計劃允許管理員授予股票期權、股票增值權（“SAR”）、績效股票、績效單位、A類普通股、限制性股票、限制性股票單位（“RSU”）、現金激勵獎勵、股息等值單位或激勵計劃允許的任何其他類型的獎勵。署長可以向其選擇的任何參與者發放任何類型的獎勵，但只有公司或其子公司的員工才能獲得《美國國税法》第422條所指的激勵性股票期權的授予。獎勵可以單獨發放，也可以與之同時發放，或（受下文描述的重新定價禁令約束）以替代任何其他獎勵（或根據公司或任何關聯公司的其他計劃，包括被收購實體的計劃）授予的任何其他獎勵）。
該公司總共預留了
截至2023年9月30日，該公司有
19
附註 9-股票補償
公司導致薪酬支出的股票獎勵包括限制性股票單位（RSU）和限制性股票獎勵（RSA）。截至 2023 年 9 月 30 日，該公司有
限制性股票單位 (RSU)
下表彙總了公司的 RSU 活動：
非歸屬限制性股票單位 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
加權平均值 |
|
||
|
|
限制性股票 |
|
|
獎勵日期公允價值 |
|
||
|
|
單位 |
|
|
每股 |
|
||
2023 年 1 月 1 日的限制性股票 |
|
|
|
|
$ |
|
||
已授予 |
|
|
|
|
|
|
||
被沒收 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
既得 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
2023 年 9 月 30 日的限制性股票 |
|
|
|
|
$ |
|
||
限制性股票單位的公允價值根據授予日公司股票的收盤市場價格確定。
限制性股票獎勵 (RSA)
下表彙總了公司的 RSA 活動：
非歸屬限制性股票獎勵 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
加權平均值 |
|
|
|
|
|
加權平均值 |
|
||||
|
|
限制性股票 |
|
|
獎勵日期公允價值 |
|
|
董事 |
|
|
獎勵日期公允價值 |
|
||||
|
|
獎項 |
|
|
每股 |
|
|
股票獎勵 |
|
|
每股 |
|
||||
2023 年 1 月 1 日的限制性股票 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
||||
已授予 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
被沒收 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
既得 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
2023 年 9 月 30 日的限制性股票 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
||||
RSA的公允價值是根據授予日公司股票的收盤市場價格確定的。
股票薪酬費用
公司制定了長期激勵計劃，根據該計劃，董事會薪酬委員會有權向公司員工和非員工發放基於股份的獎勵。與員工RSU和RSA補助金相關的股票薪酬成本作為工資和工資的單獨組成部分記錄在簡明的合併運營報表中。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中， $
20
附註 10-公允價值測量
對於在每個報告期重新計量和以公允價值申報的金融資產和負債，以及至少每年按公允價值重新計量和報告的非金融資產和負債，公司遵循ASC 820中的指導方針。
公司金融資產和負債的公允價值反映了管理層對在計量之日公司因出售資產而本應收到的金額或因市場參與者之間的有序交易負債轉移而支付的金額的估計。在衡量其資產和負債的公允價值方面，公司力求最大限度地利用可觀察的投入（從獨立來源獲得的市場數據），並儘量減少不可觀察的投入（關於市場參與者如何定價資產和負債的內部假設）的使用。以下公允價值層次結構用於根據用於對資產和負債進行估值的可觀察輸入和不可觀察的輸入對資產和負債進行分類：
|
第 1 級： |
活躍市場中相同工具的可觀察輸入，例如報價（未經調整）。 |
|
第 2 級： |
除 1 級輸入之外的可觀察輸入。二級輸入的示例包括活躍市場中類似資產或負債的報價，以及非活躍市場中相同資產或負債的報價。 |
|
第 3 級： |
不可觀測的投入，其中幾乎沒有或根本沒有市場數據，因此需要實體制定自己的假設，例如估值技術得出的估值，其中一個或多個重要投入或重要的價值驅動因素是不可觀察的。在某些情況下，用於衡量公允價值的投入可能歸入公允價值層次結構的不同級別。在這種情況下，根據對公允價值衡量具有重要意義的最低級別投入，將公允價值衡量完全歸入公允價值層次結構。 |
下表顯示了有關公司定期按公允價值計量的負債的信息 2023年9月30日和2022年12月31日，並指出了公司用來確定此類公允價值的估值投入的公允價值層次結構：
描述 |
|
級別 |
|
|
2023年9月30日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
|||
負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
3 |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
私人認股權證
根據ASC 815-40，私人認股權證被列為負債，並在公司合併資產負債表上列報。認股權證負債在開始時按公允價值計量，並定期計量，公允價值的變動列於簡明合併運營報表中認股權證負債公允價值的變動。
2023 年 9 月 30 日，私人認股權證的公允價值被確定為美元
下表顯示了該期間認股權證負債公允價值的變化：
認股權證公允價值 |
|
私人 |
|
|
截至2022年12月31日的公允價值 |
|
$ |
|
|
|
|
( |
) |
|
截至2023年9月30日的公允價值 |
|
$ |
|
|
附註 11-關聯方交易
售後回租。開啟
21
為了 與租賃設施相關的所有每月支出，包括保險費、税款和其他費用，例如水電費。
該公司確定售後回租交易包含持續參與，因此使用了與ASC 842一致的融資方法。此次轉讓不符合銷售資格；因此，它被視為 “失敗” 的出售，雙方均將其視為融資交易。因此，與經營租賃相關的融資債務，金額為銷售價格（美元）
期票。開啟
其他。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，公司購買了詢問了大約 $
附註12-承付款和意外開支
訴訟
2022年3月29日，Stryve2022年1月私募股的一位投資者致函公司，指控該公司違反了最終協議中向投資者作出的 “公司陳述和保證”。儘管Stryve打算針對這些指控進行有力辯護，但Stryve目前無法預測是否會提起任何訴訟，無法預測未來任何訴訟的可能結果，合理確定重大不利結果的可能性或任何潛在風險的估計範圍，也無法合理確定此事或任何未來事項可能如何影響公司的業務、財務狀況或經營業績，儘管這種影響包括辯護費用以及任何判斷或除其他外，賠償義務可能會對我們造成重大不利影響。
公司收到了一封自稱是Stryve LLC和賣方某些投資者法律顧問的人的來信，信中指控賣方就Stryve收購Stryve LLC的商業合併協議分配Stryve股權向公司、Stryve LLC和賣方提出索賠。該公司認為此類指控毫無根據，並打算對可能因此類指控提出的任何索賠進行辯護。Stryve目前無法量化因這些指控可能引起的任何此類索賠而可能造成的任何損失，Stryve目前無法量化其面臨的任何可能的損失。
公司可能是正常業務過程中針對其提出的例行索賠的當事方。在諮詢了法律顧問後，公司認為任何此類未決或威脅訴訟的結果不會對其財務狀況或經營業績產生重大不利影響。但是，正如法律訴訟所固有的那樣，有可能做出對公司不利的不可預測的決定。公司記錄與意外損失相關的法律費用。結算在可能和可估量時，即應計結算。
註冊權協議
22
公司是與某些股東簽訂的各種註冊權協議的當事方，在某些情況下，可能需要為這些股東註冊證券。
注 13-後續事件
公司評估了資產負債表日期之後至簡明財務報表發佈之日發生的後續事件和交易。根據這次審查，公司沒有發現任何需要在簡明財務報表中進行調整或披露的後續事件。
23
第 2 項管理層的討論與分析財務狀況和經營業績
前瞻性陳述
本10-Q表季度報告包括經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的前瞻性陳述。公司這些前瞻性陳述基於公司當前對未來事件的預期和預測。這些前瞻性陳述受有關我們的已知和未知風險、不確定性和假設的影響，這些風險和假設可能導致我們的實際業績、活動水平、業績或成就與此類前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、活動水平、業績或成就存在重大差異。在某些情況下，您可以通過諸如 “可能”、“應該”、“可能”、“將”、“期望”、“計劃”、“預期”、“預期”、“相信”、“估計”、“繼續” 等術語或此類術語的否定詞或其他類似表述來識別前瞻性陳述。這些風險、不確定性、假設和其他重要因素可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中描述的結果存在重大差異，包括：（i）由於大宗商品價格、通貨膨脹、供應鏈中斷、運輸成本和/或勞動力短缺而無法實現盈利；（ii）實現財務和戰略目標的能力，可能受到競爭、供應鏈中斷、推行增長戰略和管理增長盈利能力等因素的影響，維護與客户、供應商和零售商的關係並留住其管理層和關鍵員工；(iii) 零售商選擇限制或減少運輸 Stryve 產品的零售地點數量或選擇不銷售或不繼續銷售 Stryve 產品的風險；(iv) Stryve 可能受到其他經濟、商業和/或競爭因素不利影響的可能性；(v) Stryve 可能無法實現的可能性其財務前景（六）Stryve維持在納斯達克資本市場上市的能力；（vii) Stryve維持其流動性狀況和實施成本節約措施的能力；（viii）Stryve繼續經營的能力，（ix）影響金融服務行業的不利事態發展，包括涉及流動性、金融機構或交易對手違約或不履約的事件或擔憂，以及（x）此處和向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的其他文件中描述的其他風險和不確定性。
除非上下文另有要求，否則本報告中提及 “Stryve”、“公司”、“我們” 和 “我們的” 的所有內容均指Stryve Foods, Inc.
自美國東部時間2023年7月14日凌晨 12:01 起，我們對已發行和流通的A類和V類普通股進行了每股1比15的反向股票拆分（“反向股票拆分”），每股面值0.0001美元。對所有期限的所有股票和每股金額進行了追溯調整，以使本次反向股票拆分生效，包括將相當於公司普通股面值減少的金額重新歸類為額外的實收資本。有關其他信息，請參見注釋 13。
以下討論應與本報告其他地方包含的簡明合併財務報表及其相關附註一起閲讀。由於四捨五入，某些合計和小計可能不一致，某些百分比可能不一致。
概述
Stryve是一家新興的健康零食公司，生產、營銷和銷售高度差異化的健康零食產品，Stryve認為這些產品可以顛覆傳統的零食類別。Stryve的使命是 “幫助美國人吃得更好，過上更幸福、更美好的生活”。Stryve 提供方便的零食，與其他零食相比，糖和碳水化合物含量更低，蛋白質含量更高。Stryve 提供全天然、美味的零食，它認為這些零食營養豐富，為消費者的忙碌生活提供了便捷的健康零食選擇。
Stryve目前的產品組合主要包括以Stryve®、Kalahari®、Braaitime® 和Vacadillos® 品牌銷售的風乾肉類零食產品。與牛肉乾不同，Stryve 的全天然風乾肉類零食產品由牛肉和香料製成，從未煮熟，大多數含有零克糖，並且不含穀氨酸鈉（MSG）、麩質、硝酸鹽、亞硝酸鹽和防腐劑。因此，Stryve的產品對Keto和Paleo減肥無害。此外，根據蛋白質密度和糖含量，Stryve認為其風乾肉類零食產品是當今最健康的保質期零食之一。
Stryve通過主要零售渠道分銷其產品，主要是在北美，包括大眾商店、便利店、雜貨店和其他零售店，並通過其電子商務網站和亞馬遜平臺直接向消費者分銷產品。
Stryve認為，美國消費者越來越關注健康和保健，將繼續推動健康零食類別的增長，並增加對Stryve產品的需求。自成立以來，Stryve已在產品開發、建立製造工廠以及建設營銷、銷售和運營基礎設施以發展業務方面進行了大量投資。因此，Stryve自成立以來一直報告淨虧損。Stryve打算繼續投資於生產力、產品創新、改善供應鏈、增強和擴大其製造能力，並擴大其營銷和銷售計劃以推動持續增長。
24
新包裝和零售分銷增長
我們零售增長戰略的一個關鍵部分與使產品更容易獲得、更易於使用有關。為了實現這一目標，我們完成了對包裝的戰略性重新設計，將零售轉型作為設計考慮的重中之重。我們與消費者和零售商合作，尋求優化包裝以實現零售轉換。我們收到了許多零售合作伙伴對新設計的積極迴應，並在此過程中獲得了額外的分銷。我們在2023年第二季度開始使用新包裝生產精選商品，到第二季度末，我們的新包裝開始運送給部分零售商。在過去的五個月中，我們的零售分銷足跡同比增長，價格組合最終導致了可衡量的分銷渠道中的零售銷售和市場份額的增加。
消費者和零售商對我們更新後的包裝的初步反應令我們感到鼓舞，隨着新包裝在可預見的將來繼續推出，我們很高興跟蹤我們認為我們的產品組合中將具有吸引力的零售速度。
提高收入質量
作為重組計劃的延伸，我們在2022年下半年評估了收入基礎，並已採取措施改善或消除低質量的收入來源，以推動長期的價值創造增長。這些合理化決策中的關鍵考慮因素包括對戰略一致性、複雜性和盈利能力的評估。在具體評估特定收入來源的盈利能力方面，我們根據毛利率、淨利潤率和現金轉換基礎對收入進行了評估。因此，我們承認，上一年度的淨銷售額中有很大一部分來自已合理化的產品、客户和/或渠道。儘管這種合理化對淨銷售產生了負面影響，但我們最有價值的收入是由我們產品零售消費的改善趨勢所支撐的。
優化支出和減少損失
我們第三季度的業績是我們在成本緩解戰略方面取得進展的產物。我們研究了整個業務的各個支出領域，並認為我們找到了提高效率、消除不必要開支以及專注於最大限度地利用每一美元的方法。由此產生的影響是，2023年第三季度的總運營支出同比減少了30.7％，儘管銷售額與去年同期相比有所下降，但我們的調整後息税折舊攤銷前利潤虧損同比增長了28.5％。我們認為，我們優化的支出計劃受益於2022年在整個產品組合中採取的價格上漲以及整個供應鏈的生產力舉措。儘管我們打算繼續投資以推動淨銷售額的有意義增長，但我們這樣做是以一種紀律嚴明的方式進行的，承認直接面向消費者的廣告市場和購物者行為的根本變化。通過密切關注我們的單位經濟狀況，保持最佳的支出狀況並尋求有意義的淨銷售額增長，我們相信未來我們將能夠進一步減少淨虧損。
市場股票工具
2023年6月，公司與Craig-Hallum Capital Group LLC簽訂了市場股票發行銷售協議，該協議制定了一項計劃，根據該計劃，我們可以不時通過市場交易發行和出售高達570萬美元的A類普通股。截至2023年9月30日，該融資機制下仍有470萬澳元的可用資金，並出售了以下股份：
|
|
三個月 |
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
（未經審計） |
|
|
（以千計，股票和每股信息除外） |
|
|
|
|
出售的普通股數量 |
|
|
194,949 |
|
每股加權平均銷售價格 |
|
$ |
5.37 |
|
總收益 |
|
$ |
1,048 |
|
淨收益 |
|
$ |
1,016 |
|
2023 年 4 月的融資交易
2023年4月19日，我們向部分合格投資者（包括公司管理層和董事會的某些成員）（“貸款人”）發行了總額為410萬澳元的有擔保本票（“票據”）。這些票據的利率為12％，到期日為2023年12月31日。每家購買票據的貸款機構均獲得一份認股權證（“認股權證”），每股票據本金0.5134美元購買公司A類普通股的1/15，共計7,964,550份認股權證，可轉換為530,970股A類普通股。每份認股權證均可立即行使，A類普通股的每股行使價等於每股7.701美元，並將到期三年，
25
自發行之日起三個月，如果登記行使時可發行股份轉售的註冊聲明無效，則可以在無現金基礎上行使。公司根據票據和認股權證截至融資截止日的相對公允價值在票據和認股權證之間分配收益，從而對這筆交易進行了核算。該分配使認股權證的公允價值被視為140萬美元票據的折扣，該票據將在票據期限內攤銷。因此，公司確認了與截至2023年9月30日的季度折扣相關的50萬美元非現金利息支出。
供應鏈挑戰和成本上漲的環境
在整個2022年，我們經歷了某些供應鏈挑戰，這些挑戰對我們向所有貿易渠道供應需求的能力產生了負面影響，也對我們的毛利率產生了負面影響。儘管我們努力緩解這些挑戰，但這些因素繼續對我們在2023年的財務業績產生影響。
我們預計，其中許多通貨膨脹壓力將在不久的將來持續存在，包括牛肉價格，如果我們未能通過採購策略和定價計劃成功緩解這些壓力，這可能會對我們的毛利率產生負面影響。我們將繼續跟蹤影響這些通貨膨脹壓力的新事態發展，同時我們正在執行減輕這些挑戰和成本增加的影響，包括但不限於價格上漲、戰略採購、提高製造業收益、投資進一步自動化以及合理調整整個組織的支出。
投資以擴大資產基礎
自2021年7月完成業務合併以來，鑑於不確定的宏觀經濟環境，我們進行了大量投資，以加強資產負債表。為減少債務、增加營運資金、購置資本設備和擴建設施而進行了有意義的投資。這些投資增強了我們的產能，因此如果需要，我們可以更有效地調整我們的正常生產水平，以滿足龐大的新分銷預付訂單和/或國家計劃，而不會給我們的日常生產帶來實質性壓力。
管理層變革和鞏固戰略
2022年5月，Stryve宣佈領導層變動，克里斯·波弗出任公司新任首席執行官。隨着領導層的變動，管理層深思熟慮地審查了業務、戰略、短期前景及其盈利之路。由此，管理層確定了對未來計劃中非核心資產的某些一次性減記，並確定了必要的庫存減記，並確定了與根據Boever先生為企業制定的戰略方向重組業務及其目標而採取的行動有關的一次性員工成本。這些收費始於2022年第二季度，並在2023年前九個月持續縮減規模。
下游庫存管理
2023年上半年，我們經歷了來自零售和分銷客户的非典型訂單模式，這是我們在2022年第四季度的延續。儘管訂單與新的分銷渠道填補有關，但零售商和分銷商的訂單模式通常與消費者對品牌現貨產品的消費非常接近。在2022年第四季度，我們看到了訂單和消費的差異，我們認為這表明零售商和分銷商一直在降低庫存水平。這種動態對我們的業務的淨影響是雙重的。首先，隨着合理化的進行，我們2023年迄今的淨銷售額產生了負面影響。其次，隨着整個行業的庫存合理化，我們在整個 2023 年通過緩慢流動和過時的庫存快速獲利的能力也受到了影響。
26
經營業績——截至2023年9月30日的三個月，與截至2022年9月30日的三個月相比
下表以美元金額和截至2023年9月30日的三個月淨銷售額的百分比列出了我們合併財務數據中與截至2022年9月30日的三個月相比的選定項目。
|
|
截至9月30日的三個月 |
|
|
|||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
||||||||||
|
|
（未經審計） |
|
|
（未經審計） |
||||||||||||
（以千計） |
|
|
|
|
佔銷售額的百分比 |
|
|
|
|
|
佔銷售額的百分比 |
|
|
||||
銷售額，淨額 |
|
$ |
4,180 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
6,170 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
銷售商品成本（不包括折舊，如下所示） |
|
|
3,624 |
|
|
|
86.7 |
% |
|
|
4,786 |
|
|
|
77.6 |
% |
|
毛利潤 |
|
|
556 |
|
|
|
13.3 |
% |
|
|
1,384 |
|
|
|
22.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
銷售費用 |
|
|
1,771 |
|
|
|
42.4 |
% |
|
|
2,641 |
|
|
|
42.8 |
% |
|
運營費用 |
|
|
326 |
|
|
|
7.8 |
% |
|
|
1,085 |
|
|
|
17.6 |
% |
|
薪金和工資 |
|
|
1,572 |
|
|
|
37.6 |
% |
|
|
1,940 |
|
|
|
31.4 |
% |
|
折舊和攤銷費用 |
|
|
552 |
|
|
|
13.2 |
% |
|
|
518 |
|
|
|
8.4 |
% |
|
處置固定資產的收益損失 |
|
|
(11 |
) |
|
|
(0.3 |
)% |
|
|
(50 |
) |
|
|
(0.8 |
)% |
|
運營費用總額 |
|
|
4,210 |
|
|
|
100.7 |
% |
|
|
6,133 |
|
|
|
99.4 |
% |
|
營業虧損 |
|
|
(3,654 |
) |
|
|
(87.4 |
)% |
|
|
(4,748 |
) |
|
|
(77.0 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他（支出）收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息支出 |
|
|
(1,121 |
) |
|
|
(26.8 |
)% |
|
|
(190 |
) |
|
|
(3.1 |
)% |
|
私人認股權證公允價值的變化 |
|
|
1 |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
15 |
|
|
|
0.2 |
% |
|
其他收入（支出） |
|
|
2 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
(43 |
) |
|
|
(0.7 |
)% |
|
其他（支出）收入總額 |
|
|
(1,118 |
) |
|
|
(26.7 |
)% |
|
|
(219 |
) |
|
|
(3.5 |
)% |
|
所得税前淨虧損 |
|
$ |
(4,772 |
) |
|
|
(114.2 |
)% |
|
$ |
(4,967 |
) |
|
|
(80.5 |
)% |
|
淨銷售額。 淨銷售額從截至2022年9月30日的三個月的620萬美元下降至截至2023年9月30日的三個月的420萬美元，下降了200萬美元，同期下降了32.3％。收入的戰略合理化是2022年第三季度開始的同比下降的最大原因。此外，去年同期受益於出貨量非正常增長，這是由於公司在2022年第二季度遇到的執行問題導致的全網庫存趕上。這種動態在本年度期間不存在。
售出商品的成本。商品銷售成本下降了120萬美元，從截至2022年9月30日的三個月的480萬美元降至截至2023年9月30日的三個月的360萬美元，這主要是由銷售量下降和生產力舉措推動的。但是，投入（主要是牛肉）面臨的通貨膨脹壓力部分抵消了我們在可變利率基礎上對商品成本所做的部分生產率和產量改善。與去年第三季度相比，2023年第三季度大宗商品牛肉的總體價格有所上漲。話雖如此，我們的生產計劃和採購策略極大地緩解了牛肉價格上漲在本季度可能產生的影響。
毛利潤。毛利從截至2022年9月30日的三個月的140萬美元下降至截至2023年9月30日的三個月的60萬美元，下降了80萬美元。按淨銷售額的百分比計算，2023年第三季度的毛利為13.3％，而2022年第三季度的毛利為22.4％。以下幾個主要因素促成了這種表現：
27
運營費用。
營業虧損.營業虧損從截至2022年9月30日的三個月的470萬美元減少了100萬美元，至截至2023年9月30日的三個月的370萬美元，這主要歸因於總運營支出的減少被毛利下降部分抵消。
利息支出。 利息支出增加了90萬美元，從截至2022年9月30日的三個月的20萬美元增加到截至2023年9月30日的三個月的110萬美元。利息支出包括50萬美元的非現金利息，該利息來自於2023年4月完成的債務融資所發行的認股權證的會計處理。此外，與貸款協議相關的利息支出增加了10萬美元，與PSA相關的利息支出增加了10萬美元，與去年整個季度未到位的票據相關的利息支出增加了10萬美元。
所得税前淨虧損。所得税前淨虧損從截至2022年9月30日的三個月的500萬美元減少了20萬美元，至截至2023年9月30日的三個月的480萬美元，減少的主要原因是我們的重組努力導致運營支出的減少被毛利減少和利息支出的增加所抵消。
28
經營業績——截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月相比
下表列出了截至2023年9月30日的九個月合併財務數據中以美元金額和佔淨銷售額的百分比與截至2022年9月30日的九個月相比的選定項目。
|
|
截至9月30日的九個月 |
|
|||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||||
|
|
（未經審計） |
|
|
（未經審計） |
|
||||||||||
（以千計） |
|
|
|
|
佔銷售額的百分比 |
|
|
|
|
|
佔銷售額的百分比 |
|
||||
銷售額，淨額 |
|
$ |
14,823 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
24,537 |
|
|
|
100.0 |
% |
銷售商品成本（不包括折舊，如下所示） |
|
|
12,253 |
|
|
|
82.7 |
% |
|
|
26,454 |
|
|
|
107.8 |
% |
毛利潤 |
|
|
2,570 |
|
|
|
17.3 |
% |
|
|
(1,917 |
) |
|
|
(7.8 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
銷售費用 |
|
|
5,518 |
|
|
|
37.2 |
% |
|
|
12,873 |
|
|
|
52.5 |
% |
運營費用 |
|
|
1,465 |
|
|
|
9.9 |
% |
|
|
3,664 |
|
|
|
14.9 |
% |
薪金和工資 |
|
|
5,205 |
|
|
|
35.1 |
% |
|
|
8,036 |
|
|
|
32.7 |
% |
折舊和攤銷費用 |
|
|
1,656 |
|
|
|
11.2 |
% |
|
|
1,466 |
|
|
|
6.0 |
% |
處置固定資產的收益損失 |
|
|
(10 |
) |
|
|
(0.1 |
)% |
|
|
(74 |
) |
|
|
(0.3 |
)% |
運營費用總額 |
|
|
13,834 |
|
|
|
93.3 |
% |
|
|
25,964 |
|
|
|
105.8 |
% |
營業虧損 |
|
|
(11,264 |
) |
|
|
(76.0 |
)% |
|
|
(27,881 |
) |
|
|
(113.6 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他（支出）收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息支出 |
|
|
(2,484 |
) |
|
|
(16.8 |
)% |
|
|
(559 |
) |
|
|
(2.3 |
)% |
私人認股權證公允價值的變化 |
|
|
20 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
100 |
|
|
|
0.4 |
% |
其他費用 |
|
|
(5 |
) |
|
|
(0.0 |
)% |
|
|
(259 |
) |
|
|
(1.1 |
)% |
其他（支出）收入總額 |
|
|
(2,469 |
) |
|
|
(16.7 |
)% |
|
|
(718 |
) |
|
|
(2.9 |
)% |
所得税前淨虧損 |
|
$ |
(13,733 |
) |
|
|
(92.6 |
)% |
|
$ |
(28,599 |
) |
|
|
(116.6 |
)% |
淨銷售額。 淨銷售額從截至2022年9月30日的九個月的2450萬美元下降至截至2023年9月30日的九個月的1,480萬美元，下降了970萬美元，同期下降了39.6％。去年同期淨銷售額的主要驅動力是2022年第二季度美國最大的零售商之一舉辦的全連鎖限時儲蓄活動。作為我們重組計劃的延期，該計劃以及其他合理化收入在截至2023年9月30日的九個月中沒有重演。收入的戰略合理化是造成同比下降的最大因素。
售出商品的成本。商品銷售成本下降了1,420萬美元，從截至2022年9月30日的九個月的2650萬美元降至截至2023年9月30日的九個月的1,230萬美元，這主要是由銷售量下降和生產力舉措推動的。但是，投入（主要是牛肉）面臨的通貨膨脹壓力部分抵消了我們在可變利率基礎上對商品成本所做的部分生產率和產量改善。
毛利潤。毛利從截至2022年9月30日的九個月的190萬美元增加到截至2023年9月30日的九個月的260萬美元，增加了450萬美元。按淨銷售額的百分比計算，2023年毛利為17.3％，而2022年為負7.8％。以下幾個主要因素促成了這種表現：
29
運營費用。
營業虧損.營業虧損從截至2022年9月30日的九個月的2790萬美元減少了1,660萬美元，至截至2023年9月30日的九個月的1,130萬美元，這主要歸因於我們的重組努力提高了毛利率，減少了總運營支出。
利息支出。 利息支出增加了190萬美元，從截至2022年9月30日的九個月的60萬美元增加到截至2023年9月30日的九個月的250萬美元。利息支出包括90萬美元的非現金利息，該利息源於對2023年4月完成的債務融資而發行的認股權證的會計處理。此外，與貸款協議相關的利息支出增加了20萬美元，與PSA相關的利息支出增加了40萬美元，與去年同期未發行的票據相關的利息支出增加了30萬美元。
所得税前淨虧損。所得税前淨虧損從截至2022年9月30日的九個月的2,860萬美元減少了1,490萬美元，至截至2023年9月30日的九個月的1,370萬美元，減少的主要原因是我們的重組努力導致運營支出減少和毛利率提高，部分被利息支出的增加所抵消。
非公認會計準則財務指標
我們使用非公認會計準則財務指標，並認為它們對投資者很有用，因為它們提供了額外的信息，便於比較歷史經營業績，確定經營業績的趨勢，並就管理團隊如何評估業務提供更多見解。我們的管理團隊使用息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後每股收益來制定運營和戰略決策，評估業績並遵守與負債相關的報告要求。以下是這些非公認會計準則指標以及管理團隊在定義息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後每股收益時所做的非公認會計準則調整的詳細信息。我們認為，應考慮這些非公認會計準則指標以及所得税前淨虧損、淨虧損和每股淨虧損，後者是最密切相關的GAAP財務指標。以下是息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後每股收益、所得税前淨虧損、淨虧損和每股淨虧損之間的對賬，以及管理層在財務狀況和經營業績討論與分析中對基本公認會計原則業績的討論。不應孤立地考慮非公認會計準則財務信息的列報，也不得將其作為根據公認會計原則編制和列報的財務信息的替代或優於財務信息。
EBITDA. Stryve將息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息支出、所得税費用以及折舊和攤銷費用前的淨虧損.
調整後 EBITDA.Stryve將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為根據需要對下表中列出的某些項目進行調整的息税折舊攤銷前利潤。
30
下表提供了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤與所得税前淨虧損的對賬情況。
|
|
截至9月30日的三個月 |
|
|
截至9月30日的九個月 |
|
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
||||
|
|
（未經審計） |
|
|
（未經審計） |
|
|
||||||||||
（以千計） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
所得税前淨虧損 |
|
$ |
(4,772 |
) |
|
$ |
(4,967 |
) |
|
$ |
(13,733 |
) |
|
$ |
(28,599 |
) |
|
利息支出 |
|
|
1,121 |
|
|
|
190 |
|
|
|
2,484 |
|
|
|
559 |
|
|
折舊和攤銷費用 |
|
|
552 |
|
|
|
518 |
|
|
|
1,656 |
|
|
|
1,466 |
|
|
EBITDA |
|
$ |
(3,099 |
) |
|
$ |
(4,259 |
) |
|
$ |
(9,593 |
) |
|
$ |
(26,574 |
) |
|
其他調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
遣散費和一次性員工相關費用 |
|
|
— |
|
|
|
285 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,631 |
|
|
一次性儲備金和減記 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,562 |
|
|
股票薪酬費用 |
|
|
330 |
|
|
|
98 |
|
|
|
948 |
|
|
|
810 |
|
|
自動櫃員機設施設置費用/開支 |
|
|
93 |
|
|
|
— |
|
|
|
93 |
|
|
|
— |
|
|
傳統產品-毛伊島救濟捐贈和清算銷售 |
|
|
157 |
|
|
|
— |
|
|
|
157 |
|
|
|
— |
|
|
調整後 EBITDA |
|
$ |
(2,519 |
) |
|
$ |
(3,876 |
) |
|
$ |
(8,395 |
) |
|
$ |
(21,571 |
) |
|
調整後的息税折舊攤銷前利潤 與截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，在公司合理化支出的推動下，該公司的調整後息税折舊攤銷前利潤同比增長了35.0％，同比增長了140萬美元。在截至2023年9月30日的九個月中，Stryve將其調整後的負息税折舊攤銷前利潤從2,160萬美元提高到840萬美元。不應孤立地考慮非公認會計準則財務信息的列報，也不得將其作為根據公認會計原則編制和列報的財務信息的替代或優於財務信息。
調整後的每股收益。Stryve將調整後的每股收益定義為其基本/攤薄後的每股淨收益（虧損），根據需要對下表中列出的某些項目進行了調整。
31
下表提供了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的調整後每股收益與基本/攤薄後每股淨虧損的對賬情況。
|
|
三個月 |
|
|
九個月 |
|
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
||||
|
|
（未經審計） |
|
|
（未經審計） |
|
|
||||||||||
（以千計，股票和每股信息除外） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
淨虧損 |
|
$ |
(4,779 |
) |
|
$ |
(4,968 |
) |
|
$ |
(13,731 |
) |
|
$ |
(28,636 |
) |
|
加權平均已發行股數 |
|
|
2,237,211 |
|
|
|
2,066,130 |
|
|
|
2,143,336 |
|
|
|
2,037,895 |
|
|
基本和攤薄後的每股淨虧損 |
|
$ |
(2.14 |
) |
|
$ |
(2.40 |
) |
|
$ |
(6.41 |
) |
|
$ |
(14.05 |
) |
|
其他調整*： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
遣散費和一次性員工相關費用 |
|
|
— |
|
|
|
0.14 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.80 |
|
|
一次性儲備金和減記 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1.26 |
|
|
股票薪酬費用 |
|
|
0.15 |
|
|
|
0.05 |
|
|
|
0.44 |
|
|
|
0.39 |
|
|
與票據相關的認股權證應佔的非現金利息** |
|
|
0.22 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.41 |
|
|
|
— |
|
|
自動櫃員機設施設置費用/開支 |
|
|
0.04 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.04 |
|
|
|
— |
|
|
傳統產品-毛伊島救濟捐贈和清算銷售 |
|
|
0.07 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.07 |
|
|
|
— |
|
|
調整後的每股收益 |
|
$ |
(1.66 |
) |
|
$ |
(2.21 |
) |
|
$ |
(5.44 |
) |
|
$ |
(11.60 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
* 有關這些調整的信息可以在上文的 “息税折舊攤銷前利潤的額外調整” 部分中找到。 |
|
|
|||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
** 公司根據截至融資截止日的相對公允價值在票據和認股權證之間分配2023年4月融資交易的收益。該分配導致認股權證的公允價值被視為140萬美元票據的折扣，該票據將在2023年12月31日之前攤銷。因此，在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，公司分別確認了與50萬美元和90萬美元折扣相關的非現金利息支出。 |
|
|
|||||||||||||||
流動性和資本資源
概述。 隨附的簡明合併財務報表是根據適用於持續經營企業的公認會計原則編制的，該原則考慮在正常業務過程中變現資產和清償負債。根據亞利桑那州立大學第2014-15號， 披露有關實體持續經營能力的不確定性（副主題 205-40），我們已經評估了總體上是否存在一些條件和事件，使人們對我們在簡明合併財務報表發佈後的一年內繼續經營的能力產生了重大懷疑。
歷史上，除了銀行貸款外，我們的運營現金流、股權資本籌集和投資者應付票據協議為運營提供資金。我們現金的主要用途是還本付息、資本支出、營運資金和融資業務。在截至2023年9月30日的九個月中，我們出現了1,130萬美元的營業虧損，運營中使用的現金為640萬美元。截至2023年9月30日，該公司的負債和營運資金約為1,140萬美元，其中不包括現金和債務，為360萬美元，而截至2022年12月31日為760萬美元。
在2022年第三季度，我們獲得了最高金額為600萬美元的定期貸款，其中400萬美元將在執行時預付款，另外還有最多兩筆100萬美元的預付款，視業績障礙而定。此外，我們還以800萬美元的信用額度擔保了基於資產的信貸額度，但須視應收賬款和庫存餘額而定。定期貸款和資產信貸額度是擔保的，目的是通過執行管理層的計劃在需要時增加我們的流動性。截至2023年9月30日，該公司已提取400萬美元的定期貸款和290萬美元（扣除還款額）的資產信貸額度。有關資產信貸額度的描述，請參閲此處所含財務報表附註5，有關定期貸款的描述，請參閲附註6。
由於許多其他包裝消費品公司同時開展了類似的庫存管理和合理化計劃，我們的合理化、流動緩慢和過時的庫存的銷售速度比預期的要慢
32
通常用於出售此類合理化、流動緩慢或過時庫存的渠道中的剩餘貨物。此外，如前所述，在2022年第四季度和2023年上半年，我們遇到了來自零售和分銷客户的不規則訂單模式，這是因為我們認為這些營運資本管理活動並非針對我們的產品，零售商和分銷商可能試圖大幅降低庫存水平。
2023年，隨着大型零售商全年上線，我們不得不對營運資金進行大量投資，以支持增加分銷量。這些分發重置中有許多已得到保護，這在很大程度上要歸功於我們新的包裝設計。因此，我們不得不建立新的淨庫存來支持即將到來的重置。鑑於我們的信貸額度的結構和條款，這種在銷售前對庫存的投資給我們的流動性狀況帶來了壓力，並要求我們尋求外部融資。儘管我們預計，隨着時間的推移，交易量的增加將導致財務業績的改善和現金損失的顯著縮小，但我們確實預計會持續增長，這可能需要更多的外部融資，具體取決於增長率。
2023年4月19日，我們向精選的合格投資者發行了總額為410萬澳元的本金有擔保本票，其應計利率為12％，以幫助支持業務的營運資本和增長需求。票據的總本金包括來自關聯方的120萬美元。這些票據的到期日為2023年12月31日。
2023年6月，我們與Craig-Hallum Capital Group LLC簽訂了市場股票發行銷售協議，該協議制定了一項計劃，根據該計劃，我們可以不時通過市場交易發行和出售高達570萬美元的A類普通股。截至2023年9月30日，該公司共出售了194,949股股票，通過市場股權融資機制共出售了194,949股股票，總收益為100萬美元。截至2023年9月30日，該設施下仍有470萬美元的可用資金。
在整個2023年第三季度，公司按計劃戰略性地降低了庫存水平，這為約200萬美元的運營現金流做出了積極貢獻。
儘管這些最新的融資為我們提供了流動性以支持我們的短期目標，但鑑於2023年4月債務融資的到期日為2023年12月31日，我們仍在評估幾種不同的策略以增強我們的流動性狀況。這些策略可能包括但不限於根據我們的業務重組計劃採取額外行動，尋求再融資或延長此類債務的期限，以及通過發行股票或債務證券從公共和私人市場尋求額外融資。目前無法肯定地預測這些問題的結果。如果我們在所需時間和金額上無法獲得資金，我們可能會被要求推遲、縮減或放棄部分業務，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大損害。
儘管如此，我們還是研究了整個業務的支出，並確定了提高效率、消除不必要開支以及專注於最大和最佳利用每美元的方法。由此產生的影響是，儘管銷售額與2022年同期相比有所下降，但總運營支出減少了46.7％，使我們2023年迄今的税前淨虧損增加了1490萬美元。此外，我們制定了持續的價格行為審查程序，希望在通貨膨脹環境下保護我們的單位經濟學。這一過程導致了2022年兩次有意義的價格上漲。我們還試圖優化我們的渠道策略，合理調整我們的客户和產品組合，以消除影響我們盈利目標的銷售。該公司還預計，在今年餘下的時間內，其庫存水平將進一步下降，這可能是增加其現有債務和股權融資的短期流動性來源。
我們已經編制了現金流預測，這些預測表明，根據我們預計的營業虧損和營運資本增長造成的現金消耗，我們認為，如果沒有足夠的資本注入，我們是否有能力在截至2023年9月30日的三個月和九個月的簡明合併財務報表發佈之日起十二個月內繼續經營十二個月。該公司的計劃包括上述項目，以及確保額外的外部融資，其中可能包括籌集債務或股權資本。儘管我們認為我們的計劃如果成功執行，將緩解引起重大疑慮的情況，但這些計劃並不完全在公司的控制範圍內，包括我們以優惠條件籌集足夠資金的能力。
33
現金流量。下表顯示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的彙總現金流量信息。
|
|
九個月 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
|
（未經審計） |
|
|||||
（以千計） |
|
|
|
|
|
|
||
用於經營活動的淨現金 |
|
$ |
(6,397 |
) |
|
$ |
(25,534 |
) |
用於投資活動的淨現金 |
|
|
(139 |
) |
|
|
(2,281 |
) |
融資活動提供的淨現金 |
|
|
6,140 |
|
|
|
29,952 |
|
現金及現金等價物的淨增加（減少） |
|
$ |
(397 |
) |
|
$ |
2,137 |
|
用於經營活動的淨現金. 用於經營活動的淨現金從截至2022年9月30日的九個月的2550萬美元減少了1,910萬美元，而截至2023年9月30日的九個月為640萬美元。減少的主要原因是截至2023年9月30日的九個月中，淨虧損與上年同期相比減少了1,490萬美元，庫存現金流與去年同期相比增加了270萬美元。
用於投資活動的淨現金.用於投資活動的淨現金從截至2022年9月30日的九個月的230萬美元下降到截至2023年9月30日的九個月的10萬美元，與去年同期相比減少了220萬美元。我們認為，我們目前的製造和配送資產通常足以滿足對我們產品的短期潛在需求，並且預計未來幾個季度不會需要大量資本支出來促進增長。
融資活動提供的淨現金.在截至2023年9月30日的九個月中，與去年同期2022年1月PIPE交易的同期相比，融資活動提供的淨現金為公司帶來的現金減少了2380萬美元。在截至2023年9月30日的九個月中，我們從融資活動中產生了610萬澳元的現金，主要來自410萬美元的有擔保期票的收益、來自PSA的200萬美元收益和來自市場股權融資的100萬美元收益。
債務和信貸額度。 以下信息概述了公司的債務和先前的信貸額度。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，長期債務包括以下內容：
（以千計） |
|
2023年9月30日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
收入貸款和擔保協議，扣除債務發行成本 |
|
$ |
3,813 |
|
|
$ |
3,889 |
|
《碎石協議》 |
|
|
25 |
|
|
|
52 |
|
減去：當前部分 |
|
|
(318 |
) |
|
|
(245 |
) |
長期債務總額，扣除流動部分 |
|
$ |
3,520 |
|
|
$ |
3,697 |
|
截至2023年9月30日和2022年12月31日，短期借款和長期債務的流動部分包括以下內容：
（以千計） |
|
2023年9月30日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
發票購買和擔保協議，扣除債務發行成本 |
|
$ |
2,754 |
|
|
$ |
1,046 |
|
期票，扣除債務折扣和債務發行成本 |
|
|
3,532 |
|
|
|
— |
|
商業保費融資協議 |
|
|
482 |
|
|
|
725 |
|
長期債務的當期部分 |
|
|
318 |
|
|
|
245 |
|
短期借款總額和長期債務的流動部分 |
|
$ |
7,086 |
|
|
$ |
2,016 |
|
34
截至2023年9月30日，未來債務的最低本金還款額如下：
2023 年（剩餘時間） |
|
$ |
5,213 |
|
2024 |
|
|
2,642 |
|
2025 |
|
|
589 |
|
2026 |
|
|
1,156 |
|
2027 |
|
|
1,759 |
|
此後 |
|
|
— |
|
|
|
$ |
11,359 |
|
2023年4月19日，我們向精選的合格投資者發行了總額為410萬澳元的本金有擔保本票，其應計利率為12％，以幫助支持業務的營運資本和增長需求。票據的總本金包括來自關聯方的120萬美元。這些票據的到期日為2023年12月31日。
影響我們績效的某些因素
Stryve的管理層認為，公司未來的業績將取決於許多因素，包括：
能夠擴大在線和傳統零售渠道的分銷。Stryve的產品通過越來越多的傳統零售渠道銷售，公司有機會在這些渠道中獲得新的消費者。傳統零售渠道包括大眾商店、雜貨連鎖店、天然食品直銷店、俱樂部商店、便利店和藥店，全部直接或通過分銷合作伙伴提供。Stryve 與零售商密切合作，制定分銷擴張計劃和促銷機會。Stryve還通過在線付費和有機方式擴大其消費者羣。在線消費者收購通常通過公司的DTC電子商務網站和Amazon.com投資組合進行。該公司的在線消費者收購計劃包括付費和無償的社交媒體、搜索和展示媒體。
能夠以合理的成本吸引和留住消費者。Stryve的管理層認為，能夠以相對於預期終身價值的合理成本持續吸引和留住消費者，將是影響未來業績的關鍵因素。為了實現這一目標，Stryve打算戰略性地在有利於數字媒體的線上和線下渠道之間分配廣告支出，並強調更具針對性和可衡量的 “直接響應” 數字營銷支出，廣告側重於提高消費者意識和推動我們產品的試用。此外，我們承認，Stryve在其廣告活動中可能直接或間接使用的第三方算法的變更可能會影響Stryve廣告的有效性，從而增加其獲取和留住消費者的總體成本。
能夠推動我們產品的重複使用. Stryve從持續在線或傳統零售中購買其產品的回頭客那裏獲得可觀的經濟價值。Stryve的增長速度將受到現有和新收購客户重複使用動態的影響。該公司利用多種方法來推動重複行為，包括智能電子郵件和短信活動、有針對性的數字媒體以及訂閲和儲蓄激勵措施。
擴大毛利率的能力. Stryve的整體盈利能力將受到其通過有效採購原材料、管理產量和乾燥時間、控制勞動力和運輸成本以及將其他生產相關成本分攤到更大的製造量上來擴大毛利率的能力的影響。此外，Stryve擴大毛利率的能力將受到其收入渠道和客户組合以及Stryve將價格上漲轉嫁給客户的能力的影響。
擴大營業利潤率的能力. 隨着淨銷售額的增加，公司擴大營業利潤率的能力將受到其有效管理固定和可變運營費用的能力的影響。
能夠根據需求管理供應鏈和擴大生產. Stryve增長和滿足未來需求的能力將受到其有效規劃和從美國境內外的各種供應商那裏採購庫存的能力的影響。此外，在淨銷售額增長之前有效擴大產能對於公司不受幹擾地滿足未來需求的能力至關重要。
能夠優化營運資金的關鍵組成部分. Stryve在短期內減少現金消耗並最終產生正現金流的能力將部分受到公司有效管理直接影響現金轉換週期的關鍵營運資金組成部分的能力的影響。
35
季節性。 由於Stryve處於增長生命週期的早期，因此很難辨別影響其業務的季節性因素的確切程度。從公司的歷史增長中看不出任何季節性的證據。但是，瞭解季節性的潛在趨勢將是Stryve管理其支出、流動性和營運資金的關鍵。
資產負債表外安排
截至2023年9月30日，我們沒有任何被視為資產負債表外安排的債務、資產或負債。我們不參與與未合併實體或金融合夥企業（通常稱為可變利益實體）建立關係的交易，這些實體本來是為了促進資產負債表外安排而設立的。我們沒有簽訂任何資產負債表外融資安排，沒有設立任何特殊目的實體，沒有為其他實體的任何債務或承諾提供擔保，也沒有購買任何非金融資產。
關鍵會計估計
我們的管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析基於我們根據公認會計原則編制的簡明合併財務報表。在編制財務報表時，我們做出的估計、假設和判斷可能會對我們在報告期內和截至報告期內公佈的收入、經營業績、綜合淨收益或虧損以及資產負債表上某些資產和負債的價值產生重大影響。這些估計、假設和判斷是必要的，是根據我們的歷史經驗、市場趨勢以及我們認為在這種情況下合理的其他假設和因素做出的，因為無法確定未來事件及其對我們的經營業績和資產價值的影響。隨着新事件的發生或獲得的額外信息，這些估計值可能會發生變化。我們可能會定期面臨不確定性，其結果不在我們的控制範圍內，可能在很長一段時間內都不為人所知。由於估算值的使用是財務報告過程固有的，因此實際結果可能不同於這些估計或假設。
本10-Q表季度報告第一部分附註3第1項以及我們的10-K表年度報告第二部分附註3第8項 “重要會計政策” 中描述了我們的重要會計政策。自我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告以來，我們的關鍵會計政策和估算沒有任何變化。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
Stryve的未來收入、現金流和與金融工具相關的公允價值取決於現行市場利率。市場風險是指因市場價格和利率的不利變化而造成的損失風險。
信用風險的集中. 可能使公司面臨信用風險集中的資產負債表項目主要是現金和應收賬款。公司持續評估客户財務狀況的信用價值，通常不需要抵押品。公司在銀行賬户中維持的現金餘額有時可能超過聯邦存款保險公司（“FDIC”）每家機構25萬美元的限額。公司沒有從此類賬户中蒙受任何損失，管理層認為損失風險微乎其微。
截至2023年9月30日的九個月中，客户和供應商集中度超過10％的合併銷售額、採購、應收賬款和應付賬款如下：
|
|
銷售 |
|
購買 |
|
賬户 |
|
賬户 |
客户 A |
|
20% |
|
— |
|
12% |
|
— |
客户 B |
|
15% |
|
— |
|
— |
|
— |
客户 C |
|
11% |
|
— |
|
20% |
|
— |
客户 D |
|
10% |
|
— |
|
— |
|
— |
客户 F |
|
— |
|
— |
|
15% |
|
— |
供應商 A |
|
— |
|
39% |
|
— |
|
— |
供應商 B |
|
— |
|
21% |
|
— |
|
— |
供應商 C |
|
— |
|
19% |
|
— |
|
— |
利率風險. Stryve因基於浮動利率的借款而面臨利率風險。利率互換協議和利率上限協議等衍生金融工具目前不存在，但可用於管理Stryve預計仍未償還的可變利率債務中存在的波動利率敞口。假設其他因素保持不變，利率變化不會影響此類債務的市場價值，但可能會影響Stryve的利息支付金額，從而影響Stryve的未來收益和現金流。此外，當前的變化
36
市場利率可能會影響Stryve為現有債務再融資或獲得新債務融資的能力。儘管如此，管理層承認，國外和國內央行的行動以及地緣政治的不確定性和衝突，例如俄羅斯入侵烏克蘭，可能會直接或間接地對公司的利率風險敞口產生不可預測的影響。
外幣風險. 由於其以美元以外的貨幣產生的收入，Stryve容易受到匯率變動的影響。由於外幣匯率的變化，與前一時期相比，國際業務產生的收入和利潤將增加或減少。但是，在截至2023年9月30日的九個月和截至2022年12月31日的年度中，受外幣風險影響的業務不到Stryve淨虧損的5％，因此，這種風險並不大。儘管如此，管理層承認，國外和國內央行的行動以及地緣政治的不確定性和衝突，例如俄羅斯入侵烏克蘭，可能會直接或間接地對公司的外幣風險敞口產生不可預測的影響。
原材料風險。除其他外，Stryve的盈利能力取決於其預測和應對原材料成本（主要是牛肉）的能力。牛肉和其他原材料的價格受Stryve無法控制的許多因素的影響，包括總體經濟狀況、通貨膨脹、加工勞動力短缺、飼料成本、需求、自然災害、天氣和其他可能影響牛肉供應鏈參與者的因素。牛肉和其他原材料價格的變化已經對Stryve的經營業績產生了負面影響，任何持續或進一步的變化都可能對Stryve的業務、財務狀況和經營業績產生重大影響。儘管如此，管理層承認，國外和國內央行的行動以及地緣政治的不確定性和衝突，例如俄羅斯入侵烏克蘭，可能會對公司面臨的原材料大宗商品風險產生不可預測的影響。
通貨膨脹風險。 通貨膨脹可能會影響Stryve的收入以及服務和產品成本，Stryve認為，迄今為止，通貨膨脹對其業務、財務狀況和經營業績的影響是重大的，管理層希望通過緩解策略來緩解這種影響。但是，無法保證管理層採用的任何緩解策略都會有效，也無法保證其業務、財務狀況和經營業績不會受到未來持續通貨膨脹的重大影響。儘管如此，管理層承認，國外和國內央行的行動以及地緣政治的不確定性和衝突，例如俄羅斯入侵烏克蘭，可能會直接或間接地對公司的通貨膨脹風險敞口產生不可預測的影響。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
公司維持披露控制和程序體系（定義見1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條），旨在確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告，並且積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官（我們的首席執行官）和首席財務官（我們的首席財務官）（視情況而定），以便及時就所需的披露做出決定。
公司管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2023年9月30日，即本10-Q表報告所涵蓋期結束時我們在《交易法》下的披露控制和程序的有效性。根據此類評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至該日，我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在《交易法》第13a-15（d）條和第15d-15（d）條要求的評估中，在截至2023年9月30日的三個月中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。
37
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟。
我們可能會不時參與法律訴訟或在其正常業務過程中受到索賠。除簡明合併財務報表附註12所述外，我們目前未參與任何重大法律訴訟。無論結果如何，由於辯護和和解費用、資源轉移和其他因素，此類訴訟或索賠都可能對我們產生不利影響，而且無法保證會取得有利的結果。
第 1A 項。風險因素
第1A項中披露的因素沒有重大變化。公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中的風險因素。
第 2 項。未註冊的股權出售證券和所得款項的使用。
市場交易設施
2023年6月，公司與Craig-Hallum Capital Group LLC簽訂了市場股票發行銷售協議，該協議制定了一項計劃，根據該計劃，他們可以不時通過市場交易發行和出售我們的高達570萬美元的A類普通股。在截至2023年9月30日的三個月中，公司通過市場股權融資共出售了194,949股股票，總收益為100萬美元。截至2023年9月30日，該設施下仍有470萬美元的可用資金。
第 3 項。優先證券違約。
沒有。
第 4 項礦山安全披露。
不適用。
第 5 項。其他信息。
在截至2023年9月30日的三個月中，任何董事或高級管理人員均未修改、通過或終止任何旨在滿足第10b5-1（c）條或非規則10b5-1交易協議的肯定辯護條件的公司證券購買或出售合同、指示或書面計劃。
38
第 6 項。展品
以下證物作為本10-Q表季度報告的一部分提交，或以引用方式納入本季度報告。
展品編號 |
|
文檔 |
31.1* |
|
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《證券交易法》第13a-14（a）條和第15（d）-14（a）條對首席執行官進行認證 |
31.2* |
|
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《證券交易法》第13a-14（a）條和第15（d）-14（a）條對首席財務官進行認證 |
32.1* |
|
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官和首席財務官進行認證 |
101.INS* |
|
內聯 XBRL 實例文檔 |
101.CAL* |
|
內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.SCH* |
|
內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
101.DEF* |
|
內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
101.LAB* |
|
內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
101.PRE* |
|
內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
104* |
|
封面交互式數據文件（格式為行內 XBRL，包含在附錄 101 中）。 |
* 已裝修。
39
簽名
根據《交易法》的要求，註冊人要求下列簽署人代表其簽署本報告，並經正式授權。
|
STRYVE FOODS, INC. |
|
|
|
|
日期：2023 年 11 月 14 日 |
來自： |
/s/ 克里斯托弗·博弗 |
|
姓名： |
克里斯托弗·博弗 |
|
標題： |
首席執行官 |
|
|
（首席執行官） |
|
|
|
|
來自： |
/s/ R. 亞歷克斯·霍金斯 |
|
姓名： |
R. 亞歷克斯·霍金斯 |
|
標題： |
首席財務官 |
|
|
（首席財務官） |
40