美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

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6-K 表格

根據第13a-16條或第15d-16條提交的外國私人發行人的報告

1934 年證券交易法

2023年11月15日

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委員會文件編號：001-41676

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喜馬拉雅航運有限公司

（將註冊人姓名翻譯成英文）

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S.E. Pearman 大廈

Par-la-ville 路 9 號二樓

漢密爾頓 HM11

百慕大

（主要行政辦公室地址）

用複選標記表示註冊人是否在表格20-F或40-F的封面下提交年度報告

是的不 ☐

這份 6-K 表格報告中包含的信息

本6-K表報告中包括我們截至2023年9月30日的三個月零九個月未經審計的合併財務報表。

展品。

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排下列簽署人代表其簽署本報告，並經正式授權。

未經審計的中期財務報告

前瞻性陳述

本文件以及我們就本文件所作的任何其他書面或口頭陳述可能包括1934年《證券交易法》第21E條所指的涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。除歷史事實陳述以外的所有陳述均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是根據1995年《美國私人證券訴訟改革法》的 “安全港” 條款作出的。

你可以通過諸如 “目標”、“預測”、“相信”、“可能”、“估計”、“期望”、“目標”、“打算”、“可能”、“可能會”、“計劃”、“應該”、“潛在”、“將” 或其他類似表達方式來識別這些前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括有關計劃、目標、目標、戰略、未來事件或業績的陳述，包括展望、前景、收購新造船舶的合同和相關的融資協議、我們的租船條款，以及本文件中截至2023年9月30日的三個月零九個月未經審計的簡明合併財務報表（“未經審計的合併財務報表”）附註1中 “持續經營” 標題下的陳述。

這些前瞻性陳述不是歷史事實陳述，而是基於當前的估計、預期、信念和各種假設，其中許多反過來又基於進一步的假設，其中許多假設是我們無法控制的。這些陳述涉及重大風險、不確定性、突發事件和因素，這些因素難以或無法預測且超出我們的控制範圍，可能導致我們的實際業績、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異。可能導致我們的實際業績、活動水平、業績或成就與這些前瞻性陳述所表達或暗示的業績、活動水平、業績或成就存在重大差異的許多因素、風險和不確定性包括：

•總體經濟、政治和商業狀況；

•一般幹散貨市場狀況，包括租船費率和船舶價值的波動；

•我們有能力完成對我們同意收購的船隻的購買；

•我們滿足融資協議中的條件和契約的能力；

•幹散貨航運業需求的變化，包括我們船舶的市場；

•幹散貨船供應的變化；

•我們成功使用幹散貨船的能力和未來租船的條款；

•我們的運營費用的變化，包括燃料或船用燃料價格、幹船塢和保險費用；

•遵守政府、税務、環境和安全法律法規以及我們在這些法律和法規下的責任；

•政府監管、税收和貿易事務的變化以及監管機構採取的行動；

•由於事故或政治事件可能導致航線中斷；

•我們獲得或獲得融資的能力，以及在債務到期時為債務再融資的能力；

•根據我們的售後回租協議，我們繼續提供與船舶有關的借款，以及對其中財務契約的遵守情況；

•外幣匯率的波動；

•涉及我們的董事會和管理層成員以及我們的大股東的潛在利益衝突；

•我們支付股息的能力；

•與氣候變化相關的風險，包括與氣候變化或温室氣體相關的立法或法規，與氣候變化相關的物理變化或天氣模式變化對我們業務的影響，以及與氣候變化有關的新法規的潛在影響；

•可能影響我們的財務狀況、流動性和經營業績的其他因素；以及

•我們在2023年3月30日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的F-1/A表格註冊聲明中的 “風險因素” 下描述的其他風險。

不應將可能導致我們的實際業績與本報告所包含的任何前瞻性陳述中設想的業績存在重大差異的上述因素解釋為詳盡無遺。我們在本報告中作出的任何前瞻性陳述僅代表截至此類陳述發表之日，我們提醒本報告的讀者不要過分依賴這些前瞻性陳述。除非法律要求，否則我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述以反映此類陳述發表之日後的事件或情況。

管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下是我們截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的財務狀況和經營業績的討論。除非文中另有説明，否則 “喜馬拉雅航運” 一詞是指喜馬拉雅海運有限公司，“公司”、“我們”、“集團”、“我們的” 等術語以及類似進口詞語是指喜馬拉雅海運及其合併公司。此處使用諸如 “集團”、“組織”、“我們”、“我們的” 和 “其” 之類的術語或提及特定實體，無意精確描述公司關係。除非另有説明，否則本報告中所有提及 “美元” 之處均指美元。您應閲讀以下討論和分析，以及本報告其他地方的財務報表和相關附註。有關我們的運營和財務審查及前景的更多信息，包括此處使用的某些術語的定義，請參閲我們於2023年3月30日向美國證券交易委員會提交的關於F-1/A表格的註冊聲明。

概述

我們是一家散裝貨船公司，有六艘船已經交付並正在運營，並簽訂了另外六艘在建船舶的合同，這些船隻交付後將為我們提供一支由12艘Newcastlemax幹散貨船組成的船隊，每艘在21萬載重噸之間。我們的船舶配備了最新一代的雙燃料液化天然氣技術、節油裝置和廢氣淨化系統或 “洗滌器”，我們相信，與沒有這些功能的舊幹散貨船相比，這將使我們的船舶更節油、更具成本效益和更環保。

我們預計，當液化天然氣使用經濟時，雙燃料能力將是一個好處。自 2023 年 7 月以來，我們的三艘船已經裝載了液化天然氣。

近期和其他進展

參見下文對自2023年9月30日以來發生的某些事態發展的描述：

加入新的時間章程和延長時限

2023 年 10 月，我們簽訂了剩餘三艘未簽約船舶的定期租船協議。這些章程協議的有效期將從2024年上半年開始，為期24個月，並將採用常青結構，這意味着該章程將自動無限期延期，直到一方發出終止通知另一方，至少需要6個月的通知期。這些船舶將獲得與指數掛鈎的利率，這反映了波羅的海5TC指數（BCI）的顯著溢價，幷包括運營船舶洗滌器或使用液化天然氣運行所產生的任何經濟利益的利潤分成。章程還包括不時將定期租約轉換為固定利率的某些權利。

通過這種方式，該公司確保了其整個船隊的就業，一艘固定期租船的船隻，其餘11艘固定在指數掛鈎租船上的船隻。

此外，在2023年10月，我們還將六艘船的定期租船期限又延長了一年，從而將這些租船的租期延長至2026年底。

運營和財務審查

以下是截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的精選財務信息。

截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月相比

截至2023年9月30日的九個月中，淨虧損增加了170萬美元，至310萬美元，而2022年同期為140萬美元。淨虧損的增加主要是由以下原因造成的：

總營業收入：

定期包機收入增加了1,840萬美元，增長了100％。在截至2023年9月30日的九個月中，該公司交付了前六艘雙燃料紐卡斯爾馬克斯號船隻：“諾雷菲爾山”、“伊塔山”、“埃特納火山”、“勃朗峯”、“馬特宏峯” 和 “內布林納山”。所有船隻在各自交付後不久便開始運營。在此期間，這些船隻的平均每日租船等值收入（“TCE”），總額為23,400美元/天，整個船隊的總運營天數為817天。

下文列出了所列期間的平均TCE總收入（未經審計）與總營業收入的對賬。請參閲 “非公認會計準則財務指標”。

船舶運營費用：

船舶運營費用增加了500萬美元，增長了100％。增長的原因是前六艘船在截至2023年9月30日的九個月中交付，並在各自交付後不久開始運營。船舶運營費用包括船員費用、保險、備件、潤滑油和管理費等。在截至2023年9月30日的九個月中，整個船隊每天的平均船舶運營費用為6,100美元。

每天的平均船舶運營費用是通過船舶運營費用除以船隊在截至2023年9月30日的九個月中運營的817天的日曆天數計算得出的。

航行費用和佣金：

航行費用和佣金增加了30萬美元，增長了100％。增長的原因是前六艘船在截至2023年9月30日的九個月中交付，並在各自交付後不久開始運營。航行費用和佣金主要由經紀人的佣金組成。

一般和管理費用：

一般和管理費用增加了130萬美元，增長了82％。增長的主要原因是公司於2023年4月完成美國首次公開募股（“首次公開募股”）後管理成本增加。這導致董事和高級管理人員責任保險增加了50萬美元，審計費用增加了20萬美元，董事和員工費用增加了30萬美元。

折舊和攤銷：

折舊和攤銷增加了550萬美元，增長了100％。在截至2023年9月30日的九個月中，該公司接收了前六艘雙燃料Newcastlemax船隻的交付，並開始對相應船舶進行折舊。

財務支出總額，淨額：

下文列出了我們的財務支出總額（按所列期間淨額）的細目。

利息收入增加了40萬美元。總體增長是首次公開募股淨收益所賺取的利息收入的直接結果。

扣除資本化金額後的利息支出增加了790萬美元。在截至2023年9月30日的九個月中，這六艘船交付後，它們被出售給了中航工業和CCBFL擁有的特殊用途車輛（“SPV”），每艘SPV通過光船租賃將該船租還給了公司。截至2022年9月30日的九個月中，利息支出已全部資本化，因為所有資產都在建設中，被視為合格資產。

其他財務支出淨額增加了40萬美元。增長的主要原因是，在 “Mount Bandeira” 和 “Mount Hua” 從建銀金融租賃有限公司（“CCBFL”）的子公司向江蘇金融租賃有限公司子公司的售後回租融資安排進行了更新之後，註銷了與 “Mount Bandeira” 和 “Mount Hua” 相關的遞延財務費用。有限公司（“江蘇”）。此次更新被視為取消了CCBFL的現有負債，因此，遞延財務費用被註銷。

息税折舊攤銷前利潤：截至2023年9月30日的九個月中，息税折舊攤銷前利潤增加了1170萬美元，至1,030萬美元，而2022年同期的虧損為140萬美元。息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則的衡量標準。我們之所以列出息税折舊攤銷前利潤，是因為我們認為該衡量標準提高了不同時期總體業務業績與其他公司業績的可比性。下文列出了所列期間息税折舊攤銷前利潤與淨虧損的對賬情況。請參閲 “非公認會計準則財務指標”。

流動性和資本資源

2023年4月，公司完成了在美國的首次公開募股，在紐約證券交易所（NYSE）上市，以每股普通股5.80美元的公開發行價格發行了7,720,000股普通股，每股面值1.00美元，隨後在2023年5月通過部分行使超額配股權再發行91萬股普通股，每股面值1.00美元。該公司的股票還繼續在奧斯陸證券交易所運營的泛歐交易所擴張指數上交易，股票代碼為HSHP。此次發行的5,000萬美元總收益（淨收益為4,490萬美元）將用於資助訂購船舶的收購、償還債務、為我們的營運資金需求和一般公司用途提供資金。

借款活動

截至2023年9月30日，我們的未償還本金債務為4.363億美元，其中340萬美元和1,470萬美元分別在2023年第四季度和2024年前九個月支付。

以下是我們在截至2023年9月30日的九個月中實施的關鍵融資機制的摘要。

AVIC — 售後回租融資安排

該公司已達成以融資交易為目的的售後回租交易。2022年2月，公司與中航工業就新時代造船廠交付的前四座新建築 “諾雷菲耶爾山”、“伊塔山”、“埃特納火山” 和 “勃朗峯” 簽訂了售後回租協議。根據租賃融資，喜馬拉雅航運獲得了第三和第四期交付前分期付款的固定利率為每年5％的交付前融資（第三和第四期每期支付680萬美元）。

2023年2月，對前四座新建築的售後回租協議進行了修訂，中航工業同意為新建合同第六期付款的90％或每艘船的220萬美元提供資金，用於支付在每艘船上安裝洗滌器的費用。這筆款項可分12個季度提前償還，每艘船舶的18萬澳元，利息計算方法為：a) 倫敦銀行同業拆借利率加上截至2023年6月30日的4.5％的利潤；b) 隔夜SOFR加上4.5％的利潤率和自2023年7月1日起的信貸調整利差為0.26161％。

根據相關的融資協議，只有在支付或分配之後立即在銀行賬户中存入不少於 (a) 360萬美元和 (b) 未來六個月內應支付的船舶租金和運營費用總額中較高者的情況下，才允許每家相關子公司向公司支付股息或進行其他分配。

固定價格購買期權和因未行使售後回租交易中的任何購買期權而被處以每艘船2500萬美元的現金罰款，導致售後回租失敗，該交易被視為融資交易。

在截至2023年9月30日的九個月中，該公司已從融資中提取了2億美元（2022年：4,750萬美元），用於支付前四座新建築的預定交付分期付款。截至2023年9月30日，中航工業融資的船舶和設備的賬面價值為2.846億美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日，該融資機制下的餘額分別為2.485億美元和5,430萬美元。

CCBFL — 售後回租融資安排

2022年4月，公司與CCBFL簽訂了售後回租協議，將 “馬特宏峯”、“尼布利納山”、“班德拉山”、“華山”、“厄爾布魯斯山”、“德納利山”、“阿空加瓜山” 和 “埃瑪伊山” 的新建築物從新時代造船廠交付。根據租賃融資，CCBFL將以每年5％的固定利率為第三和第四期交付前分期提供交付前融資（680萬美元和690萬美元），用於新建建築 “馬特宏峯”、“內布利納山”、“班德拉山”、“華山” 和 “厄爾布魯斯山”、“德納利山””，分別是 “阿空加瓜山” 和 “埃瑪伊山”。

售後回租交易下的固定價格購買期權導致售後回租失敗，該交易被視為融資交易。

在截至2023年9月30日的九個月中，公司已提取1.399億美元（2022年：1,370萬美元）的融資，用於支付預定的交付前分期付款以及 “馬特宏峯” 和 “尼布林納山” 交付的最後一期付款。截至2023年9月30日和2022年12月31日，該融資機制下的餘額分別為1.605億美元和2,050萬美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日，由CCBFL融資的新建築的賬面價值分別為6,540萬美元和9,130萬美元。截至2023年9月30日，由CCBFL融資的船舶和設備的賬面價值為1.477億美元。

每座新建築物交付一百八十天後，根據CCBFL銷售回租安排，每家子公司都必須保持最低現金餘額，相當於未來三個月內應支付的光船租金，相當於每艘船約150萬美元。

江蘇 — 售後回租融資安排

2022年12月，公司、CCBFL和江蘇簽訂了更新和轉讓協議，根據相應的 “班代拉山” 和 “華山” 新建建築的售後回租安排，將CCBFL的所有權利和義務轉讓給江蘇。此次更新已被視為債務清償。此次轉讓於 2023 年 3 月生效。售後回租安排下的條款保持不變。在這些創新之後，該公司在截至2023年9月30日的期間從江蘇提取了2740萬美元，用於 “華山” 和 “班德拉山” 的分期付款。截至2023年9月30日和2022年12月31日，該融資機制下的餘額分別為2740萬美元和零美元。

銷售回租安排下的每日空船費率在空船期內是固定的，與中航工業、建邦金融和江蘇簽訂的銷售回租安排的每日平均空船費率為16,567美元。根據與中航工業的安排，空船付款按季度提前支付，根據與建行金融和江蘇的安排每季度拖欠一次。公司已在 “合併資產負債表” 中將自2023年9月30日起十二個月內到期的空船付款的估計攤銷額歸類為 “長期債務的流動部分”。

德魯控股有限公司（“德魯”）— 循環信貸額度

該公司與德魯簽訂了1,500萬美元的循環信貸額度協議。該貸款是一種無抵押循環信貸額度，按該機制下適用利率的倫敦銀行同業拆借利率計息，外加年利率8％。協議規定，倫敦銀行同業拆借利率的公佈終止後，雙方應商定替代參考利率來取而代之。該貸款在2023年12月31日之前可供公司使用，最遲必須在2024年12月31日償還。截至2023年9月30日，該公司有1,500萬美元可供從該融資中提款。

DNB 橋樑設施

2023年3月，公司與DNB Markets作為安排人，DNB Bank ASA作為貸款人和代理人的無抵押過渡貸款（“過渡工具”），一般公司用途的最高金額為1,500萬美元，到期日為2023年9月1日。過渡融資機制下的未償金額按SOFR計息，外加每年6％的利潤。該公司在2023年3月提取了750萬美元，並於2023年4月從首次公開募股的收益中全額償還了這筆資金。隨後，橋樑設施於2023年4月終止。

現金流

下表列出了所列期間的現金流量信息。

經營活動

截至2023年9月30日的九個月中，用於經營活動的淨現金增加了120萬美元，達到190萬美元，而2022年同期為80萬美元。增加的主要原因是營運資金流動的時機，主要是由於根據我們與Magni Partners（百慕大）有限公司簽訂的270萬美元的企業支持協議，在前六艘船隻交付時到期，這等於與新時代造船廠商定的前六艘船的商定地址佣金總額。

投資活動

截至2023年9月30日的九個月中，用於投資活動的淨現金為3.841億美元，包括：

•4130萬美元用於 “厄爾布魯斯山”、“德納利山”、“阿空加瓜山”、“埃瑪伊山”、“華山” 和 “班德拉山” 的第三次分期付款；

•2740萬美元用於 “尼布林納山”、“班德拉山”、“華山” 和 “厄爾布魯士山” 的第四次分期付款；

•3.026億美元用於 “諾雷菲爾山”、“伊塔山”、“埃特納火山”、“勃朗峯”、“馬特宏峯” 和 “尼布林納山” 的第五和第六次分期付款；以及

•1,280萬美元的新建築監管費和資本化利息。

截至2022年9月30日的九個月中，用於投資活動的淨現金為6,340萬美元，包括：

•4,090萬美元用於 “馬特宏峯”、“伊塔山”、“勃朗峯”、“諾雷菲爾山”、“埃特納火山” 和 “尼布林納山” 的第三次分期付款；

•2,040萬美元用於 “諾雷菲爾山”、“伊塔山” 和 “埃特納火山” 的第四次分期付款；以及

•210萬美元的新建築監管費和資本化利息。

融資活動

截至2023年9月30日的九個月中，融資活動提供的淨現金為3.986億美元，包括：

•扣除承銷商、上市、審計和律師費等已支付的交易成本，共計4,620萬美元的收益，包括隨後部分行使超額配股權的收益；

•通過與中航工業的售後回租融資提取了2億美元；

•從江蘇金融租賃提取2740萬美元作為交割前融資；

•在建行金融租賃的售後回租融資中提取了9,860萬美元；

•從建行金融租賃提取了4,130萬美元作為交付前融資；以及

•2023年3月在DNB橋接融資機制下提取了750萬美元，隨後在首次公開募股後於2023年4月償還。

部分抵消了：

•支付800萬美元的遞延融資費用；

•向中航工業支付590萬美元的售後回租融資的分期付款；以及

•在截至2023年9月30日的九個月期間額外提款100萬美元之後，償還了德魯區域合作基金200萬美元。

截至2022年9月30日的九個月中，融資活動提供的淨現金為5,440萬美元，包括：

•從中航工業提取了4,750萬美元作為交付前融資；以及

•從CCBFL提取了1,370萬美元作為交付前融資。

這被支付的680萬美元遞延融資費用所抵消。

持續經營假設

該公司此前在截至2022年12月31日的合併財務報表中得出結論，由於該公司依賴債務和股權融資來為公司當前船舶的新建造合同下的洗滌器安裝以及營運資金需求提供資金，因此對公司繼續作為持續經營企業的能力存在重大疑問。2023年4月，公司在首次公開募股中以每股5.80美元的價格發行了8,63萬股普通股，每股面值1.00美元（包括隨後行使超額配股權的91萬股），淨收益為4,490萬美元。此外，根據與中航工業的現有銷售回租安排，獲得了額外融資，為前四艘船的洗滌器安裝提供資金。我們預計，首次公開募股的淨收益將使公司能夠為其餘船舶的營運資金需求和洗滌器的安裝提供資金。因此，我們認為，先前於2023年3月30日得出的關於持續經營的實質性疑慮的結論已經緩解。

有關持續經營評估，請參閲此處包含的未經審計的合併財務報表附註1。

非公認會計準則財務指標

除了根據美國公認會計原則披露財務業績外，本報告還提及非公認會計準則財務指標、息税折舊攤銷前利潤和平均TCE收益，毛額。我們認為，這些非公認會計準則財務指標提供了有關我們業務財務業績的有用補充信息，可以比較某些項目可能與業務業績無關的時期之間的財務業績，並可以提高管理層在經營業務和衡量業績時使用的關鍵指標的透明度。

不應將非公認會計準則財務指標視為替代或優於根據公認會計原則計算的財務指標以及根據公認會計原則計算的財務業績。非公認會計準則指標並非由所有公司統一定義，可能無法與其他公司使用的類似標題的指標和披露相提並論。

我們認為，平均TCE收入為投資者分析我們機隊的每日收入表現提供了更多有意義的信息。

我們認為，息税折舊攤銷前利潤提高了同期業績的可比性，代表了我們的基本業績，儘管息税折舊攤銷前利潤存在重大侷限性，包括未反映我們在税收、營運資金或還本付息方面的現金需求。

非公認會計準則財務指標可能無法與其他公司的類似標題的指標進行比較，並且作為分析工具存在侷限性，不應孤立地考慮，也不能作為根據美國公認會計原則報告的經營業績分析的替代品。

喜馬拉雅航運有限公司

未經審計的合併財務報表索引

隨附的附註是這些未經審計的合併財務報表的組成部分。

隨附的附註是這些未經審計的合併財務報表的組成部分。

隨附的附註是這些未經審計的合併財務報表的組成部分。

參見附註，這些附註是這些未經審計的合併財務報表不可分割的一部分

註釋 1-一般信息

喜馬拉雅海運有限公司於2021年3月17日在百慕大註冊成立。我們在紐約證券交易所上市，股票代碼為HSHP，Euronext Expand由奧斯陸證券交易所運營，股票代碼為HSHP。喜馬拉雅海運有限公司成立的目的是擁有載重在21萬噸（“載重噸”）範圍內的高質量Newcastlemax幹散貨船，這些船已經或將要配備最新一代的雙燃料液化天然氣技術。截至2023年9月30日，我們共有六艘船在運營，並達成了收購六艘雙燃料紐卡斯爾馬克斯幹散貨船的協議，這些船舶正在建造中。六艘在建船舶預計將於2024年7月交付。該公司已為其船舶和新建築簽訂了售後回租融資安排，如附註12所述。

在本文中，除非上下文另有要求，否則 “喜馬拉雅海運” 一詞是指喜馬拉雅海運有限公司，“公司”、“我們”、“集團”、“我們的” 等術語以及類似進口詞指喜馬拉雅海運及其合併公司。此處使用諸如 “集團”、“組織”、“我們”、“我們的” 和 “其” 之類的術語或提及特定實體，無意精確描述公司關係。

繼續關注

未經審計的合併財務報表是在持續經營的基礎上編制的。

該公司此前在截至2022年12月31日的財務報表中得出結論，由於該公司依賴債務和股權融資來為公司當前船舶的新建造合同以及營運資金要求下的洗滌器安裝融資，因此公司繼續經營的能力存在重大疑問。2023年4月，該公司在美國的首次公開募股（“首次公開募股”）中以每股5.80美元的價格發行了8,63萬股普通股，每股面值1.00美元（包括隨後行使超額配股權的91萬股普通股），淨收益為4,490萬美元。此外，根據與中航工業的現有銷售和回租安排，獲得了額外融資，為前四艘船的洗滌器安裝提供資金。我們預計，首次公開募股的淨收益將使公司能夠為其餘船舶的營運資金需求和洗滌器的安裝提供資金。我們認為，先前於2023年3月30日得出的關於持續經營的實質性疑慮的結論已經緩解。

截至2023年9月30日，該公司的現金及現金等價物為1,280萬美元。此外，該公司在德魯循環信貸額度下還有1,500萬美元可供提取。

我們認為，自這些未經審計的合併財務報表發佈之日起，我們將有足夠的資源來履行我們在正常業務過程中的義務。我們已經對各種情景下的預測現金狀況進行了壓力測試，因此，我們相信我們將在債務到期時履行義務。

附註2-編制基礎和會計政策

準備的基礎

未經審計的合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）列報的。未經審計的合併財務報表不包括年度合併財務報表中美國公認會計原則要求的所有披露，應與截至2022年12月31日的年度經審計的年度財務報表一起閲讀，後者包含在2023年3月30日向美國證券交易委員會提交的F-1/A表註冊聲明中。2022年12月31日未經審計的合併資產負債表數據來自我們經審計的年度財務報表。除非另有説明，金額以千美元（“美元” 或 “美元”）列報。財務報表是在持續經營的基礎上編制的，管理層認為，所附未經審計的合併財務報表包含所有調整，僅包括

正常的經常性調整，這是公允列報其截至2023年9月30日的財務狀況以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的經營業績和現金流所必需的。

重要會計政策

在編制截至2023年9月30日的三個月和九個月未經審計的合併財務報表時採用的會計政策與編制截至2022年12月31日的年度經審計的合併財務報表時所遵循的會計政策一致。

在船舶交付和開始運營後，公司採用了以下會計政策：

租賃會計

當合同包含租約（在開始時進行評估）時，我們會評估ASC 842租賃的租賃分類標準。如果租賃開始時滿足以下任何條件，則協議將被歸類為出租人的銷售型租賃（或承租人的融資租賃）：

•資產的所有權在租賃期結束時轉移；

•合同包含購買資產的期權，可以合理地確定該期權將被行使；

•租賃期限是合同剩餘使用壽命的大部分時間，儘管在標的資產使用壽命的最後25％中籤訂的合同不受該標準的約束；

•租賃付款和任何剩餘價值擔保的現值幾乎代表標的資產的全部公允價值；以及

•該資產經過大量定製，因此在期限結束時無法用於其他用途。

如果出租人不滿足這些標準，則該租賃將被歸類為直接融資租賃（如果租賃付款和任何剩餘價值擔保總額的現值等於或大於標的資產的全部公允價值，並且出租人很可能會收取租賃款和任何剩餘價值擔保）或經營租賃。如果承租人不滿足這些標準，則該租約將被歸類為經營租賃。

租賃期限在租賃開始時進行評估。披露了任何購買期權、延期期權、終止期權和剩餘價值擔保（如果有）的存在。如果我們合理地認為承租人可以行使包含延期期權的協議，則將其包含在租賃期限中。如果我們合理地確定承租人不會行使包含購買期權和終止期權的協議，則這些協議將包含在租賃期限中。如果期權的行使由出租人控制，則延期權或終止期權包含在租賃期限中。確定期權是否具有合理的確定性要考慮該期權是否創造了經濟激勵。

•出租人會計

通常，租賃會計從資產提供給交易對手時開始，但是，如果合同包含特定的驗收測試條件，則在資產成功通過驗收測試之前，租賃會計才會開始。當合同條款和條件發生變化，導致租賃範圍或對價發生變化時，我們會根據修改指導對租約進行評估。

對於經營租賃，與執行租賃直接相關的成本或在租賃開始（合同的執行）之後但在租賃開始之前發生的與資產準備合同直接相關的成本（例如船用燃料成本），在租賃期內資本化並攤銷到合併收益表中。我們還將運營租賃的預付淨收入付款（例如定位費）推遲到合併資產負債表，並在租賃期內向合併收益表攤銷。經營租賃的固定收入在租賃期限內按直線計算；而可變收入則按相關時期發生的費用入賬。固定收入包括固定付款和可變收入

根據費率或指數付款。對於我們的經營租賃，我們選擇了切實可行的權宜之計，允許公司將租賃和非租賃部分視為租賃的單一租賃組成部分，其中非租賃部分和相關租賃部分向承租人轉讓的時間和模式相同，如果分開考慮，租賃部分將被歸類為經營租賃。

•定期租約協議

收入包括定期租約下的最低租賃付款。定期租賃（我們通常將其歸類為經營租賃）產生的收入將在提供服務的租約期內記錄。當定期租船合同與指數掛鈎時，我們會根據該期間的實際指數確認適用期間的收入。

根據定期租船，航行費用通常由我們的客户支付。與航行相關的費用，主要是燃料，在租船期之前或之後以及在船舶未租用或停租期間，例如船舶正在維修期間，也可能產生與航行相關的費用，主要是燃料。這些費用被確認為已支出。

船舶運營費用在發生時予以確認，包括船員、維修和保養、保險、倉庫、潤滑油、通信費用和第三方管理費。船用燃料消耗主要代表失業和停租期間消耗的燃料。

船隻和設備

船舶和設備按成本減去累計折舊值列報。船舶和設備的成本減去估計的剩餘價值，在資產剩餘的有用經濟壽命內按直線折舊。管理層根據10年曆史廢鋼指數價格乘以以輕噸計的船舶重量來估算我們船舶的剩餘價值。定期審查和修訂殘值，以確認條件的變化、新法規或其他原因。折舊後的船舶使用壽命為25年。

在此期間產生的翻新費用作為船舶和設備的一部分資本化，並在船舶剩餘的有用經濟壽命內折舊。翻新成本是可顯著增加容量或提高船舶和設備效率或安全的成本。

幹船停運支出在發生時在合併資產負債表中確認為資產，並在下一次預計的幹船停靠之前的期間內攤銷。處置船隻時，任何未攤銷的幹船停靠支出均記作處置期間的收入。

新設備的成本或用於改裝船舶以提高或提高船舶運行效率和功能的支出在船舶的剩餘使用壽命內計入資本並折舊。不提高船舶運行效率或延長船舶使用壽命的例行維修和保養支出按實際支出列為支出。

估計數的使用

根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設，影響財務報表日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有所不同。

在確定船舶是否存在任何減值指標時，我們會考慮殘值、租船費率、船舶運營費用和幹船停靠要求方面的估計。

用於確定債務公允價值的重要輸入是適當的貼現率。

附註3-最近發佈的會計準則

採用新的會計準則

2020年3月，財務會計準則委員會發布了ASU 2020-04（ASC 848參考利率改革），該文件為在滿足某些標準的情況下將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考利率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外情況。2021年1月，財務會計準則委員會發布了ASU 2021-01，明確了主題848與衍生工具和合約修改相關的範圍。這些更新中的修正是選擇性的，適用於所有具有合同、套期保值關係以及其他參考倫敦銀行同業拆借利率或其他參考利率的交易的實體，但須滿足某些標準，這些交易預計將因參考利率改革而終止。這些更新中的修正案將在2024年12月31日之前對所有實體生效。該公司已同意從2023年7月1日起使用SOFR作為其交易對手的替代參考匯率。我們利用了更新中提供的權宜之計和例外情況來適用公認會計原則，以期將參考利率替換為替代參考利率。公司此前已確定，參考利率改革可能會影響其所加入的循環信貸額度下的任何未償金額。循環信貸額度包含一項條款，允許各方就參考利率達成協議，以在倫敦銀行同業拆借利率終止後取代倫敦銀行同業拆借利率。截至2023年9月30日，循環信貸額度下沒有未償金額。

已發佈但尚未通過的會計聲明

截至2023年9月30日，最近沒有發佈但尚未採用的適用於公司的會計準則。

註釋 4-分段

我們的首席運營決策者或CODM，即董事會，根據合併淨收益的總體股東回報率來衡量業績。CODM審查的經營業績指標不低於合併後的集團，我們只有一個可報告的細分市場。

附註5-所得税

百慕大

喜馬拉雅海運有限公司在百慕大註冊成立。根據百慕大現行法律，公司無需在百慕大為收入或資本收益納税。喜馬拉雅航運有限公司已收到百慕大財政部長的書面保證，即如果徵收任何此類税款，該公司將在2035年3月31日之前免税。

利比裏亞

船舶所有公司無需為國際航運收入繳税。

附註6-每股收益

每股基本虧損（“EPS”）的計算基於該期間已發行股票的加權平均數。攤薄後的每股收益不包括假設轉換潛在攤薄工具的影響，截至2023年9月30日，這些工具共有62萬份已發行股票期權，因為這些工具被認為對我們的每股收益具有反稀釋作用。

附註7——利息支出

附註8-經營租賃

租金收入

營業租賃收入的組成部分如下：

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們的指數掛鈎包機的定期租船收入分別為760萬美元和1,240萬美元。

附註9-其他流動資產

其他流動資產包括：

(1) 預付利息涉及預先支付的 “諾雷菲爾山”、“伊塔山”、“埃特納火山” 和 “勃朗峯” 的利息。這些船隻是在截至2023年9月30日的九個月內交付的，空船租金是預先支付的。

(2) 其他預付費用主要包括六艘已交付船隻 “諾雷菲爾山”、“伊塔山”、“埃特納火山”、“勃朗峯”、“馬特宏峯” 和 “尼布利納山” 的預付保險以及董事和高級管理人員責任保險。

(3) 其他流動資產主要涉及向船舶管理人預付的資金。

(4) 由於2023年4月的首次公開募股，預付上市成本已從發行收益中扣除，並作為額外實收資本予以確認。

附註 10-新建建築

下表列出了我們新建築的賬面價值：

(1) 在截至2023年9月30日的九個月中，分期付款包括向新時代造船廠支付的第三和/或第四次分期付款的5,500萬美元，用於 “尼布林納山”、“班德拉山”、“華山”、“厄爾布魯斯山”、“德納利山”、“阿空加瓜山” 和 “埃瑪伊山” 的新建築，以及扣除地址後的第五和第六期付款3.026億美元委託新時代造船廠建造新建築 “諾雷菲爾山”、“伊塔山”、“埃特納火山”、“勃朗峯”、“馬特宏峯” 和 “尼布林納山”。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，公司分別從江蘇提取了3.673億美元（包括下文所述的從江蘇提取的1,370萬美元）和7,490萬美元，用於為這些分期付款提供資金，分期付款由中航工業、建投金融和江蘇（定義見附註12）代表公司支付。2022年12月，公司與新時代造船廠達成協議，將 “華山” 和 “班德拉山” 新建建築的第三筆分期付款1,370萬美元從2022年12月延期至2023年3月。這些延期款項是在CCBFL向江蘇更新了與 “班德拉山” 和 “華山” 相關的售後回租協議以及隨後縮減交付前融資之後，於2023年3月支付的。

（2）其他資本化成本包括與監督我們的新建築計劃相關的直接成本。

(3) “諾雷菲爾山”、“伊塔山”、“埃特納火山” 和 “勃朗峯” 在截至2023年6月30日的六個月內交付，其相應成本重新歸類為船舶和設備。

截至2023年9月30日，剩餘的合同分期付款約為3.315億美元，將在交付給新時代造船廠時支付。見附註14——承付款和意外開支。

附註11-船隻和設備，淨額

下表顯示了船隻交付給公司的日期：

在截至2023年9月30日的九個月中，我們考慮了是否存在減值指標，這些指標可能表明截至2023年9月30日我們船舶的運載量可能無法收回，並得出結論，沒有發生此類事件。我們將繼續監測我們經營所在市場的發展，以尋找無法收回我們長期資產的賬面價值的跡象。

附註12——債務

截至2023年9月30日，未償債務，即遞延財務費用總額，按以下方式償還：

(1) 在截至2024年9月30日的九個月內應付1470萬美元。

中航國際租賃有限公司（“中航工業”）— 售後回租融資安排

該公司已達成以融資交易為目的的售後回租交易。2022年2月，公司與中航工業就新時代造船廠交付的前四座新建築 “諾雷菲耶爾山”、“伊塔山”、“埃特納火山” 和 “勃朗峯” 簽訂了售後回租協議。根據租賃融資，喜馬拉雅航運獲得了第三和第四期交付前分期付款的固定利率為每年5％的交付前融資（第三和第四期每期支付680萬美元）。作為交割前融資的擔保，公司簽訂了一項協議，將前四份新建築合同和相關的退款擔保，以及公司的母公司擔保、關聯子公司的股票質押以及相關子公司銀行賬户的賬户質押轉給中航工業。從新時代造船廠交付相關船隻後，這些船隻被出售給了中航工業擁有和指定的公司。這些船隻在截至2023年9月30日的九個月內交付，並以七年期的光船租賃方式租回，其中包括從第三年到光船期結束的每年的購買選項。第三年的第一個收購期權的價格為5,690萬美元，然後在第七年之後降至4,720萬美元。

2023年2月，對前四座新建築的售後回租協議進行了修訂，根據該協議，中航工業同意為新建合同第六期付款的90％或每艘船的220萬美元提供資金，用於支付在每艘船上安裝洗滌器的費用。這筆款項可分12個季度提前償還，每艘船舶的18萬澳元，利息計算方法為：a) 倫敦銀行同業拆借利率加上截至2023年6月30日的4.5％的利潤；b) 隔夜SOFR加上4.5％的利潤率和自2023年7月1日起的信貸調整利差為0.26161％。

根據相關的融資協議，只有在支付或分配之後立即在銀行賬户中存入不少於 (a) 360萬美元和 (b) 未來六個月內應支付的船舶租金和運營費用總額中較高者的情況下，才允許每家相關子公司向公司支付股息或進行其他分配。

固定價格購買期權和因未行使銷售回租交易中的任何購買期權而被處以每艘船2500萬美元的現金罰款，導致售後回租失敗，該交易被視為融資交易。

在截至2023年9月30日的九個月中，公司已籌集了2億美元（截至2022年9月30日的九個月中：4,720萬美元）的融資，用於支付前四座新建築的預定交付分期付款。截至2023年9月30日，中航工業融資的船舶和設備的賬面價值為2.846億美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日，該融資機制下的未償金額分別為2.483億美元和5,430萬美元。

建銀金融租賃有限公司（“CCBFL”）— 售後回租融資安排

2022年4月，公司與CCBFL簽訂了售後回租協議，將 “馬特宏峯”、“尼布利納山”、“班德拉山”、“華山”、“厄爾布魯斯山”、“德納利山”、“阿空加瓜山” 和 “埃瑪伊山” 的新建築物從新時代造船廠交付。根據租賃融資，CCBFL將以每年5％的固定利率為第三和第四期交付前分期付款（680萬美元和690萬美元）提供交付前融資，分別支付新建築 “馬特宏峯”、“內布利納山”、“班德拉山”、“華山” 和 “厄爾布魯斯山”、“登登山” 分別是 “阿空加瓜山” 和 “埃瑪伊山”。作為交割前融資的擔保，公司已簽訂協議，將前四份新建築合同和相關的退款擔保、母公司提供的擔保、相關子公司的股票質押以及相關子公司銀行賬户的賬户質押轉給CCBFL。從新時代造船廠交付相關船隻後，這些船隻將出售給CCBFL擁有和指定的公司。每艘待交船的融資金額是新建合同價格的90％和6,300萬美元中的較低值。其中的兩個

交付的船舶是按七年期光船租回的，其中包括從第三年到光船期結束的每年的購買選項，其餘四艘船將按相同的條款和條件租回。第三年的第一個購買期權為5,600萬美元，在第七年之後降至4,600萬美元。

售後回租交易下的固定價格購買期權導致售後回租失敗，該交易被視為融資交易。

在截至2023年9月30日的九個月中，公司已從融資中提取了1.399億美元（截至2022年9月30日的九個月期間：1,370萬美元），用於支付預定的交付前分期付款。截至2023年9月30日和2022年12月31日，該融資機制下的未償金額分別為1.604億美元和2,050萬美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日，由CCBFL融資的新建築的賬面價值分別為6,540萬美元和9,130萬美元。截至2023年9月30日，由CCBFL融資的船舶和設備的賬面價值為1.477億美元。

每座新建築物交付一百八十天後，根據CCBFL銷售回租安排，每家子公司都必須保持最低現金餘額，相當於未來三個月內應支付的光船租金，相當於每艘船約150萬美元。

江蘇金融租賃有限公司Ltd（“江蘇”）— 售後回租融資

2022年12月，公司、CCBFL和江蘇簽訂了更新和轉讓協議，根據相應的 “班代拉山” 和 “華山” 新建建築的售後回租安排，將CCBFL的所有權利和義務轉讓給江蘇。此次更新已被視為債務清償。此次轉讓於 2023 年 3 月生效。售後回租安排下的條款保持不變。這些船隻將按為期七年的光船租約租回來，其中包括從第三年到光船期結束的每年的購買選項。第三年的第一個收購期權為5,600萬美元，在第七年之後下降至4,600萬美元。

售後回租交易下的固定價格購買期權導致售後回租失敗，該交易被視為融資交易。

在這些創新之後，該公司在截至2023年9月30日的期間從江蘇提取了2740萬美元，用於 “華山” 和 “班德拉山” 的分期付款。截至2023年9月30日和2022年12月31日，該融資機制下的未償金額分別為2740萬美元和零美元。

銷售回租安排下的每日空船費率在空船期內是固定的，與中航工業、建邦金融和江蘇簽訂的銷售回租安排的每日平均空船費率為16,567美元。根據與中航工業的安排，空船付款按季度提前支付，根據與建行金融和江蘇的安排每季度拖欠一次。公司已在 “合併資產負債表” 中將自2023年9月30日起十二個月內到期的空船付款的估計攤銷額歸類為 “長期債務的流動部分”。

德魯控股有限公司（“Drew”）— 循環信貸額度

2022年12月，公司與公司的大股東德魯簽訂了1,500萬美元的循環信貸額度協議。該貸款在2023年12月31日之前可供公司使用，並且必須最遲在2024年12月31日償還。2022年12月，該公司從循環信貸額度中提取了100萬美元，隨後在截至2023年6月30日的六個月期間償還了這筆款項。該貸款是一種無抵押循環信貸額度，按該機制下適用利率的倫敦銀行同業拆借利率計息，外加年利率8％。協議規定，倫敦銀行同業拆借利率的公佈終止後，雙方應商定替代參考利率來取而代之。

該融資機制下的未償金額在合併資產負債表中記錄為 “應付給關聯方的金額”，見附註15。截至2023年9月30日，該公司有1,500萬美元可供從該融資中提款。

DNB 橋樑設施

2023年3月，公司與DNB Markets作為安排人，DNB Bank ASA作為貸款人和代理人簽訂了一項無抵押的過渡貸款，用於一般公司用途，最高金額為1,500萬美元，到期日為2023年9月1日。過渡融資機制下的未償金額按SOFR計息，外加每年6％的利潤。該公司在2023年3月提取了750萬美元，並於2023年4月從首次公開募股的收益中全額償還了這筆資金。隨後，橋樑設施於 2023 年 4 月終止。

附註13——金融工具

我們使用基於用於衡量公允價值的輸入的公允價值層次結構來確認我們的公允價值估算。根據用於確定公允價值的投入的可靠性，公允價值層次結構分為三個級別，如下所示：

級別 1：相同資產和負債的活躍市場報價。

級別 2：基於市場的可觀察輸入或經市場數據證實的不可觀察的輸入。

第 3 級：未經市場數據證實的不可觀察的輸入。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們金融工具的賬面價值和估計公允價值如下：

(1) 所有活期存款和定期存款以及在購買之日原始到期日為三個月或更短時間的高流動性、低風險投資均被視為等同於現金。因此，賬面價值是公允價值的合理估計。

(2) 截至2023年9月30日，已使用貼現現金流模型和市場利率證實了長期債務和長期債務流動部分的公允價值。

(3) 我們的債務以攤銷成本記錄在合併資產負債表中。表中列出的金額是截至2023年9月30日和2022年12月31日的遞延融資費用總額分別為1,450萬美元和740萬美元。

貿易應收賬款和應付貿易賬款的賬面價值接近公允價值，因為這些工具的到期日很短。

附註14-承付款和意外開支

截至2023年9月30日，該公司有六艘船在建中。2022年8月，公司與新時代造船廠簽訂協議，在建船舶上安裝廢氣淨化系統或 “洗滌器”。剩餘六艘在建船舶交付時應付的洗滌器總成本為1,440萬美元。

截至2023年9月30日，六份新建築合同下的未兑現承諾，包括安裝廢氣淨化系統，如下：

在上述金額中，3.165億美元將由CCBFL和江蘇根據售後回租安排提供資金。

附註15-關聯方交易

Drew and Magni Partners（百慕大）有限公司（“Magni”）

由於德魯在公司擁有重要所有權，德魯被視為關聯方，而由於是德魯的子公司，Magni被視為關聯方。截至2023年9月30日，德魯持有公司30.85％的已發行普通股。

2022年3月，公司與麥格尼簽訂了1,500萬美元的循環信貸額度協議。該貸款是一項無抵押循環信貸額度，按該機制下適用利息期的倫敦銀行同業拆借利率計息，外加年利率8％。麥格尼貸款在2023年12月31日之前可供公司使用，最遲將於2024年12月31日償還。2022年12月，循環信貸額度被取消，與德魯簽訂了新的循環信貸額度，條款相同。100萬美元於2022年12月19日提取，截至2022年12月31日仍未償還。在截至2023年9月30日的九個月中，公司又提取了100萬美元，隨後全額償還了200萬美元的未繳款項。截至2023年9月30日，該公司有1,500萬美元可供從該融資中提款。

企業支持協議

作為公司的註冊人和最初的唯一股東，Magni一直是喜馬拉雅項目的主要發起人，並在整個過程中提供了企業和財務援助，包括與獲得迄今為止的分期付款和私募融資相關的廣泛援助。該公司已與麥格尼簽訂了企業支持協議，根據該協議，麥格尼自公司成立以來為集團提供的服務，以及其在為集團尋找和追求商機方面發揮的關鍵作用（“企業支持協議”），將獲得報酬。由於Magni在簽訂企業支持協議時間接持有控股權，因此公司將企業支持協議視為關聯方協議。根據企業支持協議，Magni繼續通過協助公司新建項目的預融資和後期融資、為船舶尋找工作、為公司組織招募合適人員以及提供一般高級行政支持來支持公司的業務發展。雙方在2021年同意，公司將分四筆等額向Magni支付270萬美元的薪酬。

2023年新時代造船廠交付的前四座新建建築均攤了這部分款項，因此每次交付的支付額為67.4萬美元。該金額等於前四艘船隻獲得的地址佣金，該佣金是在項目向外部投資者開放之前與船廠商定的。

截至2022年12月31日，自公司成立以來提供的服務的關聯方負債餘額為270萬美元。在截至2023年9月30日的九個月中，前六艘船交付後，已經支付了總額為270萬美元的費用。

Affinity Ship Holdings I LLP 和關聯公司（“Affinity”）

由於是主要股東，Affinity被視為關聯方。截至2023年9月30日，Affinity持有公司已發行普通股的8.13％。

Affinity是新時代造船廠和喜馬拉雅航運之間的經紀人，負責十二份新建築合同。喜馬拉雅配送沒有或將來沒有向 Affinity 支付任何代價。

Affinity是公司簽訂的固定時間租船協議的經紀商。Affinity將獲得每天3萬美元包機租金的1.25％。在截至2023年9月30日的九個月中，向Affinity支付的包機租賃佣金為20萬美元。

附註 16-股權

截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司的法定股本為140,010,000美元，由每股面值1.00美元的140,010,000股授權普通股組成。

2023年4月，公司完成了在美國的首次公開募股，其中公司以每股普通股5.80美元的發行價發行了7,720,000股普通股，每股面值1.00美元，隨後在2023年5月又發行了91萬股面值1.00美元的普通股，以部分行使超額配股權。此次發行的淨收益為4,490萬美元，用於為訂單船舶的收購、償還債務、為我們的營運資金需求和一般公司用途提供資金。