C.H. Robinson 公佈2023年第三季度業績

明尼蘇達州伊甸草原，2023年11月1日——C.H. Robinson Worldwide, Inc.（“C.H. Robinson”）（納斯達克股票代碼：CHRW）今天公佈了截至2023年9月30日的季度財務業績。

第三季度關鍵指標：

•毛利下降28.9％，至6.266億美元

•運營收入下降60.5％，至1.135億美元

•調整後的營業利潤率（1）下降了1,450個基點至17.9％

•調整後的營業利潤率——不包括重組，（1）下降了1,070個基點至21.7％

•攤薄後每股收益（EPS）下降61.8％，至0.68美元

•調整後的每股收益（1）下降了52.8％，至0.84美元

•運營產生的現金減少了4.202億美元，至2.052億美元

(1) 調整後的營業利潤率、調整後的營業利潤率——不包括重組和調整後的每股收益均為非公認會計準則財務指標。本新聞稿中描述的影響這些非公認會計準則指標的相同因素也影響了可比的GAAP指標。有關進一步的討論以及GAAP與非GAAP的對賬，請參閲第11至13頁。

C.H. Robinson總裁兼首席執行官戴夫·博茲曼表示：“正如許多行業參與者和觀察家充分記錄的那樣，第三季度全球貨運需求繼續疲軟。”“我們一直專注於我們可以控制的事情，為客户和承運人提供優質的服務，通過消除浪費和人工觸摸來執行簡化流程的計劃，以及提供工具，使我們面向客户和承運人的員工能夠將時間分配到關係建立和例外管理上。我們專注於為客户提供質量和改進，例如提高知名度和提高自動化程度，這反映在客户非常積極的反饋中，並得到了今年的淨推薦分的證實，淨推薦值是公司有記錄以來的最高水平，我們相信這使我們與客户建立了良好的關係，為最終的積極轉折做好了準備

貨運市場。”

“我們的客户重視我們提供的質量、穩定性和可靠性，因為他們努力優化運輸需求。對於那些接觸過商業模式在財務上不可行的運輸提供商的託運人來説，這一點顯得更加重要。在過去的四個月中，我與客户進行了多次討論，很明顯，他們更喜歡具有財務實力、能夠在客户體驗上進行週期性投資的合作伙伴。他們還希望擁有專業知識的合作伙伴提供創新的解決方案，這些解決方案由技術和人員支持，他們依賴這些技術和人員作為團隊的延伸。C.H. Robinson 就是這樣的合作伙伴，他們擁有深厚的貨運市場專業知識以及與客户和承運人的長期合作關係。結合Robinson強大的技術和龐大的數據集，我們的員工能夠提供由我們的信息優勢提供支持的創新技術解決方案，使我們的客户和運營商受益。使用純數字解決方案不容易複製這種祕方，” 博茲曼補充説。

“我們正在執行計劃，通過消除浪費和人工操作來簡化流程，結果是我們的業務大幅降低了成本，提高了生產力，超出了我們的既定目標。儘管我對團隊取得的進展感到滿意，但我還是要求他們提高決策和改進工作的時鐘速度。我們現在正在將重點放在少數並行工作流上，這些工作流正在解決槓桿率最高的領域，以消除生產力瓶頸。”

“歸根結底，我們將重點放在持續改善客户和承運人體驗以及消除工作流程中的浪費上，這將使公司能夠更快、更靈活、更靈活地為客户解決問題，提供更好的客户服務，創造運營槓桿作用和盈利增長。我對我們為重振魯濱遜的制勝文化所做的工作感到興奮，我相信我們將共同為客户、航空公司、員工和股東贏得勝利，” 博茲曼總結道。

2023年第三季度與2022年第三季度相比的業績摘要

•總收入下降了27.8％，至43億美元，這主要是由於我們的海運和卡車運輸服務價格下跌所致。

•毛利下降了28.9％，至6.266億美元。調整後的毛利下降了28.4％，至6.348億美元，這主要是由卡車和海運每筆交易的調整後毛利下降所致。

•運營支出下降了13.1％，至5.213億美元。人事支出下降了21.5％，至3.435億美元，這主要是由於成本優化工作和可變薪酬降低。平均員工人數下降了13.7％。其他銷售、一般和管理（“SG&A”）支出為1.778億美元，增長了9.7％，這主要是由於2140萬美元的重組費用，但部分被購買和合同服務的減少以及法律和解的減少所抵消。重組費用主要與資產減值有關，資產減值是由我們決定剝離在阿根廷的全球貨運業務所驅動的。

•運營收入總額為1.135億美元，下降60.5％，這歸因於調整後的毛利下降，但部分被運營費用的下降所抵消。調整後的營業利潤率為17.9％，下降了1,450個基點。

•利息和其他收入/支出，淨支出總額為2,070萬美元，主要包括2180萬美元的利息支出，由於浮動利率的提高，與去年相比增加了100萬美元。

•該季度的有效税率為11.7％，而去年第三季度為16.9％。今年第三季度較低的税率是由税前收入減少和外國税收抵免帶來的增量收益所推動的。

•淨收入總額為8190萬美元，比去年同期下降63.7％。攤薄後的每股收益為0.68美元，下降了61.8％。調整後的每股收益為0.84美元，下降了52.8％。

2023 年迄今與 2022 年相比的業績摘要

•總收入下降了31.9％，至134億美元，這主要是由於我們的海運和卡車運輸服務價格下跌所致。

•毛利下降了30.1％，至20億美元。調整後的毛利下降了29.7％，至20億美元，這主要是由卡車和海運每筆交易的調整後毛利下降所致。

•運營支出下降了8.3％，至16億美元。人事支出下降了14.8％，至11億美元，這主要是由於成本優化工作和可變薪酬降低。平均員工人數下降了8.0％。其他銷售和收購支出增長了11.3％，達到4.749億美元，這主要是由於我們在堪薩斯城區域中心的售後回租收益為2530萬美元，本年度的重組費用為2,260萬美元，但部分被購買和合同服務的減少所抵消。

•運營收入總額為4.072億美元，比去年下降63.1％，這歸因於調整後的毛利下降，但部分被運營費用的下降所抵消。調整後的營業利潤率為20.5％，下降了1,850個基點。

•利息和其他收入/支出，淨支出總額為6,730萬美元，主要包括6,860萬美元的利息支出，由於浮動利率的提高，與去年相比增加了1,630萬美元。今年迄今為止的業績還包括外幣重估和已實現外幣損益造成的590萬美元淨虧損，而去年受外幣對公司間資產和負債影響的推動，淨虧損為660萬美元。

•截至2023年9月30日的九個月的有效税率為13.5％，而去年同期為19.2％。本期較低的税率是由税前收入減少和外國税收抵免的增量收益所推動的。

•淨收入總額為2.942億美元，比去年同期下降65.2％。攤薄後的每股收益為2.46美元，下降了62.2％。調整後的每股收益為2.73美元，下降了57.0％。

北美地面運輸（“NAST”）結果

我們的NAST板塊的財務業績摘要如下（千美元）：

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(1) 調整後的毛利潤是一項非公認會計準則財務指標，將在本新聞稿稍後部分進行解釋。調整後的毛利潤和毛利潤之間的差異並不重要。

NAST板塊第三季度總收入為31億美元，比上年下降22.9％，這主要是由於卡車運價下降所致，這反映了與疲軟的貨運需求相比，卡車運力供過於求。NAST調整後的毛利在本季度下降了31.4％，至3.865億美元。調整後的卡車裝運毛利下降了40.4％，這是由於調整後的每批貨物的毛利下降了36.5％，卡車裝運量下降了6.0％。我們向客户收取的每英里平均卡車運輸費率（不包括燃油附加費）與去年同期相比下降了約16.5％，而不包括燃油附加費在內的每英里卡車貨運線路運輸成本下降了約13.5％，導致卡車載量調整後的每英里毛利下降了34.0％。汽運零擔調整後的毛利潤與去年同期相比下降了15.3％，調整後的每份訂單的毛利潤下降了13.5％，汽運零擔出貨量下降了2.0％。NAST本季度的總銷量增長下降了3.5％。運營費用下降了22.0％，這主要是由於成本優化工作，包括減少平均員工人數和降低可變薪酬。NAST在本季度的平均員工人數下降了16.2％。運營收入下降了47.1％，至1.121億美元，調整後的營業利潤率下降了860個基點至29.0％。

全球轉發結果

我們的全球貨運板塊的財務業績摘要如下（千美元）：

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(1) 調整後的毛利潤是一項非公認會計準則財務指標，將在本新聞稿稍後部分進行解釋。調整後的毛利潤和毛利潤之間的差異並不重要。

全球貨運板塊第三季度總收入下降了52.4％，至7.19億美元，這主要是由於我們的海運服務價格下跌，這反映了與軟貨運需求相比，船舶運力供過於求。本季度調整後的毛利下降了31.6％，至1.699億美元。海運調整後的毛利下降了35.0％，這得益於調整後的每批貨物的毛利下降了34.5％，出貨量下降了0.5％。航空調整後的毛利下降了36.8％，這得益於調整後的每公噸裝運毛利下降了35.5％，而公噸裝運量下降了2.0％。海關調整後的毛利下降了10.7％，這主要是受交易量下降8.0％的推動。運營支出增長了2.4％，這主要是由於2360萬美元的重組費用，但這部分被成本優化措施所抵消，包括減少平均員工人數和降低可變薪酬。第三季度平均員工人數下降了13.3％。本季度運營收入下降了95.9％，至350萬美元，調整後的營業利潤率下降了3,250個基點至2.1％。本季度調整後的營業利潤率（不包括重組費用）為15.9％。

所有其他業績和公司業績

Robinson Fresh、管理服務和其他地面運輸的總收入和調整後的毛利彙總如下（千美元）：

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(1) 調整後的毛利潤是一項非公認會計準則財務指標，將在本新聞稿稍後部分進行解釋。調整後的毛利潤和毛利潤之間的差異並不重要。

第三季度Robinson Fresh調整後的毛利增長了12.3％，至3,110萬美元，這主要是受餐飲服務客户零售和綜合供應鏈解決方案的箱量增長23.0％的推動。管理服務調整後的毛利在本季度下降了0.6％。其他地面運輸調整後的毛利增長了1.3％，至1790萬美元，這主要是由於歐洲汽運零擔調整後的毛利增加。

其他損益表項目

第三季度的有效税率為11.7％，低於去年的16.9％。今年第三季度較低的税率是由税前收入減少和外國税收抵免帶來的增量收益所推動的。我們現在預計2023年全年有效税率為14％至15％。

利息和其他收入/支出，淨支出共計2,070萬美元，主要包括2180萬美元的利息支出，由於浮動利率的提高，與2022年第三季度相比增加了100萬美元。

由於過去十二個月的股票回購，本季度攤薄後的加權平均已發行股票下降了5.8％。

現金流產生和資本分配

第三季度運營產生的現金總額為2.052億美元，而2022年第三季度運營產生的現金為6.255億美元。4.202億美元的減少主要與淨運營營運資金變動提供的現金減少3.044億美元有關，這是由於2023年第三季度淨運營營運資金連續減少5,490萬美元，而2022年第三季度連續下降3.593億美元。

2023年第三季度，向股東返還的現金總額為7,580萬美元，現金分紅為7,270萬美元，普通股回購為300萬美元。

本季度的資本支出總額為1,670萬美元。預計2023年的資本支出將接近先前提供的9000萬美元至1億美元範圍的較低水平。

關於 C.H. Robinson

C.H. Robinson 為全球和各行各業的公司解決從簡單到最複雜的物流問題。我們管理的運費為300億美元，每年出貨量為2000萬次，是世界上最大的物流平臺之一。我們的全球服務套件可加速貿易，無縫交付推動世界經濟發展的產品和商品。通過將我們的多式聯運管理系統和專業知識相結合，我們利用我們的信息優勢為平臺上的 100,000 名客户和 450,000 多家合同承運人提供更智能的解決方案。我們的技術由供應鏈專家構建，旨在為客户的業務帶來更快、更有意義的改進。作為負責任的全球公民，我們也很自豪能夠捐款數百萬美元來支持對我們的公司、基金會和員工至關重要的事業。欲瞭解更多信息，請訪問我們的網站www.chrobinson.com（納斯達克股票代碼：CHRW）。

除此處包含的歷史信息外，本新聞稿中列出的內容均為前瞻性陳述，代表了我們對未來事件的期望、信念、意圖或策略。這些前瞻性陳述受某些風險和不確定性的影響，可能導致實際結果與我們的歷史經驗或我們目前的預期存在重大差異，包括但不限於經濟狀況的變化，包括不確定的消費者需求；市場需求的變化和服務定價的壓力；燃油價格的上漲或下降或燃料短缺；全球物流行業內部的競爭和增長率；貨運水平以及卡車成本和可用性的增加運力或其他運輸貨物的方式；與運輸行業重大中斷相關的風險；與現有合同卡車、鐵路、海運和航空承運人的關係變化；由於客户之間可能整合而導致的客户羣變化；依賴技術運營業務的風險；網絡安全相關風險；與美國境外運營相關的風險；我們成功將收購公司的業務與歷史業務整合的能力；氣候變更相關風險；與我們的債務相關的風險；與利率相關的風險；與訴訟相關的風險，包括或有汽車責任和保險；與政府法規變更的潛在影響相關的風險；與所得税法規變更相關的風險；與農產品行業相關的風險，包括食品安全和污染問題；戰爭對經濟的影響；資本結構的變化；災難性事件引起的變化，包括 COVID-19 風險等流行病；與人工智能技術的使用有關；以及我們的年度和季度報告中詳述的其他風險和不確定性。

任何前瞻性陳述僅代表該聲明發表之日，我們沒有義務更新此類陳述以反映該日期之後發生的事件或情況。在財務業績電話會議上發表的所有言論都將是電話會議時的最新言論，我們沒有義務更新重播。

電話會議信息：

C.H. Robinson 全球2023年第三季度財報電話會議

2023 年 11 月 1 日，星期三；美國東部時間下午 5:00

可通過C.H. Robinson網站www.chrobinson.com上的投資者關係鏈接訪問電話會議的演示幻燈片和同步網絡直播。

要通過電話參加電話會議，請提前十分鐘撥打：877-269-7756

國際來電者撥打 +1-201-689-7817

按服務項目劃分的調整後毛利

（以千計）

該彙總結果表顯示了我們按企業計算的服務項目調整後的毛利潤。表中服務項目調整後的毛利潤與各細分市場中討論的服務項目調整後毛利不同，因為我們的細分市場可能有來自多個服務領域的收入。

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(1) 調整後的毛利潤是一項非公認會計準則財務指標，將在本新聞稿稍後部分進行解釋。調整後的毛利潤和毛利潤之間的差異並不重要。

GAAP 與非 GAAP 的對賬

（未經審計，以千計）

我們調整後的毛利潤是非公認會計準則財務指標。調整後的毛利按毛利計算，其中不包括用於直接為我們的客户和合同承運人提供服務的內部開發軟件的攤銷。我們認為，調整後的毛利是衡量我們採購、增加價值和銷售第三方提供的服務和產品的能力的有用指標，我們認為調整後的毛利是主要的績效衡量標準。因此，對我們經營業績的討論通常側重於調整後毛利的變化。毛利與調整後毛利的對賬情況如下（以千計）：

我們的調整後營業利潤率是一項非公認會計準則財務指標，計算方法是營業收入除以調整後的毛利。我們調整後的營業利潤率（不包括重組）與調整後的營業利潤率類似的非公認會計準則財務指標，但也排除了重組和相關成本的影響。我們認為，與調整後的毛利相比，調整後的營業利潤率和調整後的營業利潤率（不包括重組）是衡量我們盈利能力的有用指標，如上所述，我們認為調整後的毛利是主要的績效指標。營業利潤率與調整後的營業利潤率和調整後的營業利潤率（不包括重組）的比較如下：

			截至9月30日的三個月																		截至9月30日的九個月
			2023						2022						% 變化						2023						2022						% 變化
總收入			$	4,341,030					$	6,015,376					(27.8)		%				$	13,374,556					$	19,629,804					(31.9)		%
運營收入			113,522						287,609						(60.5)		%				407,178						1,102,748						(63.1)		%
營業利潤率			2.6		%				4.8		%				(220) bps						3.0		%				5.6		%				(260) 個基點
調整後的毛利			$	634,849					$	887,194					(28.4)		%				$	1,985,985					$	2,825,003					(29.7)		%
運營收入			113,522						287,609						(60.5)		%				407,178						1,102,748						(63.1)		%
調整後的營業利潤率			17.9		%				32.4		%				(1,450)		bps				20.5		%				39.0		%				(1,850)		bps
調整後的毛利			$	634,849					$	887,194					(28.4)		%				$	1,985,985					$	2,825,003					(29.7)		%
運營收入——不包括重組和銷售收益			137,985						287,609						(52.0)		%				449,495						1,077,452						(58.3)		%
調整後的營業利潤率——不包括重組和銷售收益			21.7		%				32.4		%				(1,070)		bps				22.6		%				38.1		%				(1,550)		bps

GAAP 與非 GAAP 的對賬

（未經審計，以千計）

我們的調整後運營收益（虧損）、調整後的營業利潤率（不包括重組）和調整後的每股淨收益（攤薄後）均為非公認會計準則財務指標。調整後的運營收益（虧損）和調整後的每股淨收益（攤薄）按運營收益（虧損）、調整後的營業利潤率（不包括重組）和不包括重組和相關成本影響的每股淨收益（攤薄後）計算。我們認為，這些措施為投資者提供了有用的信息，並將其包含在我們向首席運營決策者提交的內部報告中。因此，對經營業績的討論包括討論我們的調整後運營收益（虧損）、調整後的營業利潤率（不包括重組）和調整後的每股淨收益（攤薄）的變化。運營收益（虧損）、調整後的營業利潤率（不包括重組）以及每股淨收益（攤薄）與調整後運營收益（虧損）和調整後每股淨收益（攤薄）的對賬情況如下（以千計，每股數據除外）：

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(1) 在截至2023年9月30日的三個月中，我們承擔了與裁員相關的300萬美元重組費用以及2140萬美元的資產減值和其他費用。在截至2023年9月30日的九個月中，我們承擔了與裁員相關的1,970萬美元的重組費用以及2,260萬美元的資產減值和其他費用。

GAAP 與非 GAAP 的對賬

（未經審計，以千計）

我們的調整後運營收入和調整後的每股淨收益（攤薄）是非公認會計準則財務指標。調整後的運營收入和調整後的每股淨收益（攤薄後）按運營收入和每股淨收益（攤薄後）計算，其中不包括收益對堪薩斯城區域中心售後回租的影響。我們認為，這些措施為投資者提供了有用的信息，並將其包含在我們向首席運營決策者提交的內部報告中。因此，對我們經營業績的討論包括討論我們的調整後運營收入和調整後每股淨收益（攤薄後）的變化。運營收入和每股淨收益（攤薄）與調整後運營收入和調整後每股淨收益（攤薄）的對賬情況如下（以千計，每股數據除外）：

			截至 2022 年 9 月 30 日的九個月
運營收入			$	1,102,748
出售財產和設備的收益 (1)			(25,296)
運營收入-不包括銷售收益			$	1,077,452
每股淨收益（攤薄）			$	6.50
出售財產和設備的收益 (1)			(0.15)
調整後每股淨收益（攤薄）			$	6.35

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(1) 與堪薩斯城區域中心售後回租相關的不動產和設備銷售收益包含在我們簡明合併損益表中的其他銷售、一般和管理費用中。

簡明合併損益表

（未經審計，以千計，每股數據除外）

業務板塊信息

（未經審計，以千人計，平均員工人數除外）

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(1) 調整後的毛利潤是上文解釋的非公認會計準則財務指標。調整後的毛利潤和毛利潤之間的差異並不重要。

(2) 所有現金和現金等價物均包含在 “所有其他和公司” 中。

業務板塊信息

（未經審計，以千人計，平均員工人數除外）

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(1) 調整後的毛利潤是上文解釋的非公認會計準則財務指標。調整後的毛利潤和毛利潤之間的差異並不重要。

(2) 所有現金和現金等價物均包含在 “所有其他和公司” 中。

簡明合併資產負債表

（未經審計，以千計）

簡明合併現金流量表

（未經審計，以千計，運營數據除外）

資料來源：C.H. Robinson

CHRW-IR