修訂 並重述

保證金融資的信貸協議

由RiverNorth Opportunities Fund Inc.修訂並重述保證金融資信貸協議(日期為2022年3月20日)，RiverNorth Opportunities Fund Inc.是一家根據經修訂的1940年投資公司法註冊的馬裏蘭州公司(“客户”)， 與Pershing LLC(“Pershing”)於2022年3月20日修訂及重述本協議。

鑑於，潘興與客户於2020年11月25日就保證金融資訂立信貸協議(“之前的信貸協議”)；及

鑑於，潘興終止了自2022年1月11日起生效的優先信貸協議；以及

鑑於，潘興和客户同意更改先行信貸協議的條款，將潘興根據先行信貸協議提供的任何融資轉換為按需融資，並取消在潘興修改融資條款或主張融資條款下的任何權利之前通知期限的任何要求，自2022年1月11日起生效；以及

鑑於，潘興和客户自2022年1月11日起繼續按照本文所述的條款運營；以及

鑑於，潘興和客户尋求通過簽訂本協議的條款來正式確定並記錄前述條款；以及

鑑於，潘興是多家國家證券交易所的美國證券交易委員會註冊會員，也是期權結算公司(“OCC”)的結算會員；以及

鑑於， 客户尋求從潘興獲得保證金融資，潘興願意按照本協議規定的條款和條件提供此類融資；以及

鑑於，客户 已與潘興簽訂了截至2020年11月25日的期權補充協議(“期權補充協議”)，這是本協議的一部分；以及

鑑於， 客户打算將道富銀行和信託公司(“託管人”)持有的資產質押給潘興，以保證客户履行在本協議項下從潘興獲得的保證金融資方面的義務，為此， 已與潘興和託管人簽署了特別託管和質押協議(經不時修訂、補充或以其他方式修改)；以及

鑑於，潘興必須遵守適用的法律和法規，包括美聯儲理事會、OCC、任何相關證券交易所、其他自律協會的保證金規定(“保證金規則”)和潘興的內部政策；以及

鑑於，客户和潘興希望建立遵守保證金規則的程序；以及

鑑於，託管人根據與客户簽訂的合同(“託管人合同”) 擔任客户某些資產的託管人，並將該等資產存放在一個帳户(“託管帳户”)，並根據特別託管和質押協議的條款和條件，進一步準備作為抵押品的託管人(定義見特別託管和質押協議)，並將該等資產存放在質押給Pershing的帳户(“特別託管帳户”)；

因此， 雙方特此約定如下：

1.保證金融資

本 協議與Pershing向客户提供保證金融資有關，並闡明客户可 從Pershing借入資金的條款和條件，這些資金應以根據特別託管和質押協議 在託管人持有的特別託管賬户中持有的資產為抵押。此處使用的未另有定義的大寫術語應具有《特別保管和質押協議》中賦予此類術語的含義。

1.1無義務將信用額度擴大到承保金額以外。本合同中的任何條款均不應等同於循環信貸安排或信用證。潘興應向客户提供不超過承保金額的信貸，但在任何時候都沒有義務向客户提供超出根據本協議條款確定的承保金額的信貸。

1.2毛利方法論。保證金要求應由潘興在每個營業日根據附錄A(根據本協議不時修改的“保證金方法”)中規定的方法計算。保證金方法將僅適用於附錄A所列資產類別。對於附錄A中未列明的資產類別倉位的保證金要求，應由潘興自行決定。

1.3預留。

1.4風險因素。通過申請保證金賬户，客户確認已收到潘興的保證金風險披露聲明 。客户進一步確認，其已仔細考慮本段所述的所有因素以及第1節所述的條款，並據此決定融資融券適用於客户。

保證金 與客户不借錢的交易相比，交易的損失可能更大。如果客户特別託管賬户中的證券價值下跌，客户可能需要存放額外的資產，以確保客户在本協議下的 貸款。或者，根據下文第6節定義的期限終止事件的發生，Pershing在向客户發出書面通知後，可能會以虧損或低於其他情況下的價格 出售客户的證券以償還或償還此類貸款。客户仍對因此類銷售而產生的任何缺陷負全部責任。

客户 同意在客户決定使用保證金信貸之前，仔細考慮客户自身的財務狀況、對風險和投資目標的容忍度以及市場狀況。客户確認潘興已向客户提供與保證金有關的某些 信息，在提交客户的保證金賬户申請之前，客户代表潘興並保證該客户已有機會與潘興討論與保證金使用相關的風險，並且保證金的使用與潘興提供給客户的投資目標一致。

1.5特別託管賬户業務。客户同意按需支付並滿足所有保證金和維護要求，並根據本協議或潘興為類似 位置的客户通常的慣例支付所有 利息費用，涉及客户的特殊託管賬户。

Pershing 可酌情要求客户(A)在必要的範圍內向特別託管賬户交付抵押品，以(I)根據本協議附錄A維持Pershing要求的保證金，以及(Ii)確保客户履行因Pershing而應承擔的任何義務，或(B)支付本協議項下可能到期的任何金額，以滿足任何交易(包括涉及外匯的交易和客户可能購買或出售的未發行證券)的額外保證金或“按市值計價”的要求。

雙方當事人承認，本合同項下提供的現金貸款均為“保證金貸款”，如美國破產法(美國法典第11編第741條)對“證券合同”的定義所用。

2.利息收費披露聲明

2.1利率。對現金賬户中的任何借方餘額或在保證金賬户中擴展的貸方收取的利息應 符合本協議附錄A中規定的保證金方法。潘興保留在五(5)個營業日發出事先書面通知後根據替代參考利率收取利息的權利 如果潘興為促進淨借記餘額融資而支付的實際自付成本超過收取或貸記給客户的利率。

對保證金方法未涵蓋的倉位支付或收取的利息 應符合潘興的政策和程序 ，並由潘興全權酌情決定。

2.2利息期。因此，客户月結單上顯示的該期間的利息費用僅基於該利息期間的每日淨借記餘額和貸方餘額。

2.3利息計算方法。在向客户提供信貸的每個利息期結束時，利息 費用的計算方法是：將該貨幣在該利息期內的平均每日借方餘額乘以適用的 時間表利率，再乘以該利息期內未償還借方餘額的天數，然後除以360。如果潘興和客户之間的匯率發生了變化，將在利息期間針對適當天數的每個費率分別計算 。如果沒有支付，在利息期間結束時向客户賬户發放的貸方的利息費用將添加到該貨幣在下一個利息期間的期初借記餘額 。

除客户短期賬户的貸方餘額外，同一幣種的所有貸方和借方餘額將按日合併，利息將計入利息期間該貨幣的日均淨借方餘額。 一種貨幣的貸方餘額不會與另一種貨幣的借方餘額合併或計入淨額。如果客户賣空(或賣空)的證券的市場價高於賣出價，將以美元或任何其他貨幣對升值 收取利息。這種做法被稱為“按市價計價”。所有空頭頭寸 將按日“按市價計價”。每天都會發布收盤價並進行對賬，以確定賣空證券的任何升值或貶值。

3.修改

3.1對保證金方法的修改。

3.1.1在 任何時候，潘興可自行決定對保證金方法作出任何修改。此類修改可能包括但不限於提高某些頭寸或資產類別的保證金要求，或將某些頭寸或資產類別排除在保證金之外。

3.1.2發生非常市場事件後，潘興可自行決定對保證金方法作出任何修改 。

修改保證金方法

3.2.1儘管本協議有任何相反規定，潘興仍可在發生違約事件或期限終止事件時自行決定修改保證金方法，而無需事先 通知。

3.2.2在發生附錄A B段所述的集中事件後，潘興可立即上調所有受影響倉位的保證金要求，直至其自行決定的水平，而無須另行通知，即使本協議有任何相反規定。客户應按要求滿足由此產生的追加保證金通知。在集中事件終止時，在沒有違約事件或期限終止事件的情況下，應根據保證金方法及時確定受影響頭寸(S)的保證金要求。

3.2.3.儘管 本協議中有任何相反規定，但如果潘興根據其法律顧問的建議善意地確定：（a） 根據《特別託管和質押協議》授予的任何擔保權益不是或不再是第一優先完善的 擔保權益，或（b）根據適用法律或其任何解釋，特別託管賬户中的任何資產被視為不符合抵押品的資格，則所有受影響的資產將被視為具有零價值，以滿足 客户的保證金要求和計算相關賬户中的權益，並且任何由此產生的追加保證金應 按要求滿足。

4.申述及保證

客户 向潘興陳述並保證，自本協議生效之日起，在本協議項下的任何交易存在期間：

4.1存在與力量客户是一家根據馬裏蘭州法律正式組建、有效存在和信譽良好的公司。客户具有開展業務的適當資格，並且在其 業務、資產和財產的性質要求此類資格的每個司法管轄區內具有良好的信譽，但不具有此類資格或信譽不佳不會 產生重大不利影響的情況除外。

4.2授權;執行和交付等。客户執行和交付以及履行本協議和《特別託管和質押協議》項下的 義務均在其公司權力範圍內，並已得到客户所有必要的公司行動的正式 授權。本協議和特別託管和質押協議已由客户正式 簽署和交付，並構成客户的合法、有效和有約束力的義務，可根據其各自的條款對客户強制執行，但適用的破產、資不抵債、欺詐性 轉讓、重組、延期償付或影響債權人權利的強制執行的類似法律，以及一般 衡平法原則（無論強制執行是通過衡平法程序還是通過法律程序）和誠信和 公平交易的默示契約。

4.3不違反。客户簽署和交付本協議和《特別託管和質押協議》 ，完成本協議或其中預期的交易，或客户遵守本協議或其中的條款、條件和規定 ，均不會（a）與其任何章程文件衝突或導致違反其任何章程文件，或（b）與（i） 任何適用法律衝突，（ii）對客户或其任何資產有約束力或影響的任何合同限制，或（iii）對客户或其任何資產有約束力或影響的任何命令、令狀、判決、裁決、禁令或法令，除非合理預期該等衝突或違約不會產生重大不利影響。就本協議而言， “適用法律”是指任何人受其約束或其財產受其約束的任何政府 機構的所有法律、規則、法規或命令。就本協議而言， “重大不利影響”指對（x） 借款人的業務、財務狀況運營或（y）本協議或《特別託管和質押協議》的有效性或可撤銷性或潘興在本協議項下的權利和 補救措施的重大不利影響。

4.4適宜性。客户是FINRA規則4512（c）中定義的機構賬户，能夠 獨立評估投資風險，包括一般風險以及涉及證券的所有交易和投資策略， 應在購買或出售任何證券或參與任何投資或融資策略時 行使此類獨立判斷。

4.5政府授權。客户已獲得所有必要的政府授權，並提交了所有必要的政府文件 ，以供客户簽署和交付本協議以及《特別託管和質押協議》 ，並履行其在本協議和《特別託管和質押協議》項下的義務，除非合理預期該失敗不會產生重大不利影響。

4.6條例T、U和X。客户簽署、交付和履行本協議、特別託管和質押 協議以及本協議及其項下預期的交易不得違反聯邦儲備系統理事會T法規、U法規或 X法規的任何規定。

4.7 1940年《投資公司法》第17和18條。客户簽署、交付和履行本協議 和《特別託管和質押協議》以及本協議項下預期的交易不得違反1940年《投資公司法》第17和18節的任何 規定或據此頒佈的規則。

4.8財務信息截至2020年7月31日，客户的資產和負債表，以及科恩公司報告並在2020年7月31日的財務報表中列出的相關 運營報表， 連同其附註和附表，在所有重大方面都符合公認的 會計原則，客户截至該日期的財務狀況。

4.9訴訟。在任何法院、仲裁員或任何當局面前，沒有任何針對客户的、或據客户的任何 高級管理人員實際所知的、威脅或影響客户的、合理預期會產生重大不利影響的任何類型的訴訟、起訴、程序或調查。

4.10税。客户已及時提交其要求提交的所有重要的美國聯邦所得税申報單和所有其他重要的納税申報單(如果有)，並已根據該等申報單(如果有)或根據客户收到的任何評估支付了所有應繳税款，但出於善意提出異議或不支付 不會產生重大不利影響的任何税款或評估除外。

4.11合規性。客户遵守所有適用法律，除非客户出於善意對遵守法律的必要性提出異議，或已從客户那裏獲得豁免救濟並保持有效，或者不遵守法律的行為不會產生重大不利影響。客户遵守其作為一方或其任何財產可能受到約束的所有協議和文書，在每一種情況下，違反這些協議和文書的行為將會產生重大不利影響。

4.12全面披露。迄今為止，客户為本協議或特別保管及質押協議或擬進行的任何交易而向潘興提供的所有信息在陳述或證明該等信息之日在所有重大方面均屬真實和準確，且該等信息在該日期作為一個整體時，不包含任何重大失實陳述或任何遺漏，因應其作出陳述的情況，該等信息不包含任何重大失實陳述或遺漏，以使其中所作陳述不具任何重大誤導。

4.13資產所有權。客户對其所有重要財產、資產和權利擁有良好且有市場價值的所有權，除非無法擁有此類所有權，否則不會合理地產生重大不利影響。

5.契諾

客户 同意，只要潘興提供本協議項下的保證金融資或本協議項下的任何應付款項仍未支付：

5.1信息。客户應在收到潘興的書面要求後十(10)個工作日內，向潘興提交(I)潘興以書面形式合理要求的任何財務報表或財務信息，但前提是客户沒有義務提供此類信息或材料，這些信息或材料可公開獲得，(Ii)任何Strategy事件(定義如下)的提前30天通知，以及(Iii)託管人合同中包含的賠償和免責條款的任何變更、修改或修正的副本，任何此類變更、修改或修改前四十五(45)天。

5.2償還債務。客户應在本合同項下的融資到期時或之前支付客户的所有重大債務，包括但不限於納税義務，除非這些義務可能是出於善意的爭議，或者 不付款不會產生實質性的不利影響。

5.3保險的維持。客户應向財務狀況良好且信譽良好的保險公司提供有關其資產、財產和業務的保單，以防範至少在註冊的 封閉式投資公司中慣常發生的風險和意外情況。

5.4經營業務和維持生存。客户應保留並保持充分的效力，並以馬裏蘭公司的身份存在，但第5.8節允許的除外。客户將保留、續訂和全面實施其權利、特權和特許經營權，並使其生效，除非不這樣做不會合理地 產生重大不利影響。

5.5遵守法律。客户應在所有實質性方面遵守對客户擁有管轄權的任何監管機構或政府機構的所有適用法律和要求，除非出於善意對遵守的必要性提出異議，或已從監管機構或政府當局獲得豁免救濟並保持有效，或者不遵守法律和要求的情況下， 不合理地預期不會產生重大不利影響。客户將在 所有相關司法管轄區要求的所有重要聯邦和其他重要納税申報單上或之前提交此類申報單，並將根據 等申報單及其到期時支付所有應繳税款，但客户出於善意提出異議或不繳納税款將不會 合理地預期會產生重大不利影響的税款除外。

5.6書籍和記錄。客户將保存適當的記錄和帳簿，其中應根據適用法律完整、真實和正確地記錄與其業務和活動有關的所有交易和交易。

5.7留置權。客户不會在任何抵押品上創建、承擔、產生或容忍存在任何留置權，但根據本協議或特別託管和質押協議或根據本協議或特別託管和質押協議創建或允許的潘興 留置權，以及保管人根據特別託管和質押協議從屬於潘興留置權的留置權除外。

5.8合併、合併和出售資產。客户不會與任何其他實體合併或合併，也不會直接或間接將其全部或任何重大資產出售、租賃或以其他方式轉讓給任何其他實體(在每個 案例中，無論是在一筆交易或一系列相關交易中)，但(A)合併或合併，其中客户或其 關聯公司是倖存者，以及(B)客户可在正常業務過程中處置其資產。

5.9收益的使用。保證金融資的收益可用於購買、攜帶或交易證券或投資合同證券，以及用於客户的投資目標、戰略和政策允許的任何其他目的。

5.10抵押品。根據特別保管和質押協議的規定，客户應始終將抵押品交由託管人保管和維護。

6.學期終止事件

6.1與客户有關的下列任何事件的發生均應被視為“條款終止事件”：

6.2與潘興有關的下列任何事件的發生應為“條款終止事件”：

7.違約事件

然後，在任何此類情況下，潘興可通過書面通知客户(I)終止本協議和(Ii)宣佈本協議項下的貸款(連同應計和未支付的利息)立即到期和支付。

7.2補救措施。發生違約事件時，除前述權利外，潘興可在通知客户後， 在潘興可合理確定、取消、終止、加速、清算和/或結束任何或 客户與潘興之間的所有交易和協議的時間和地點，出售或以其他方式轉讓潘興可能為客户持有的或客户已質押給潘興的任何證券或其他財產，並將所得款項用於履行客户對潘興的任何義務、抵銷、淨額和收回任何義務，就客户質押給Pershing的所有抵押品(Pershing在UCC項下擁有擔保權益)(無論UCC是否在相關司法管轄區適用)，行使有擔保債權人的所有權利和補救措施，覆蓋客户的任何未平倉 (通過購買或借入證券或其他方式)，並採取Pershing合理認為 適當並符合適用法律的其他行動。客户仍應對任何不足承擔責任，並應立即賠償Pershing因此而產生的任何自付損失或費用，包括因無法借入任何證券或為客户賬户出售的其他財產而遭受的損失。客户同意在發生違約事件時立即通知潘興，但未能提供此類通知不會損害潘興確定違約事件已經發生的權利。

7.3放棄請求。儘管本協議有任何其他規定，但如果Pershing收到客户書面通知，要求放棄該條款終止事件或違約事件，並且在收到該通知後30個歷日內仍未就此行使任何權利或補救措施，則應視為Pershing已放棄就該條款終止事件或違約事件行使任何權利或補救措施的權利。

8.償還融資

8.1超額融資。在任何時候，超出的融資額都是到期的，並由客户按要求償還給潘興。

8.2保留。

8.3應按要求償還的承保金額。潘興有權隨時要求客户償還承保金額(或其任何部分)。在任何時候，潘興可以(I)要求客户按要求償還任何未償還的借方淨餘額，(Ii)修改保證金方法而無需事先通知，以及(Iii)調整適用於客户的費率、費用和收費，而無需事先通知。

8.4通知。本協議項下的書面通信和通知應通過電子郵件、傳真傳輸、普通郵件、隔夜遞送或按本協議要求或通過雙方同意的任何其他方式親自遞送，在任何此類情況下應解決：

對於 財務信息，客户應提供附加副本以：

每一此類通知、請求、同意或其他通信的效力如下：(I)如果以傳真、傳輸方式發送傳真至本節指定的傳真號碼並收到相應的確認；(B)如果以郵寄方式發送，則在此類通信以預付第一類郵資的郵件形式存放後72小時內生效，郵寄地址如上所述；或 (C)如果以隔夜遞送、專人遞送、電子郵件或任何其他方式遞送到本節指定的地址 。為免生疑問，電郵通知及傳真(例如追加保證金通知)於傳送至上述相關地址後即告生效。在這些通信失敗的情況下，實際電話通知即可。

9.其他定義

“帳户” 指與本協議相關的、以客户名義設立的每個帳户。

“破產法”是指(A)一方當事人為其債權人的利益進行一般轉讓，或與其債權人進行重組、安排、暫停或債務重整；(B)一方當事人因債務到期而無力償還債務；(C)一方當事人尋求、同意或默許指定任何受託人、管理人、 (無論是否庭外)接管人、清盤人或類似的高級管理人員對一方當事人或其財產的任何重要部分進行管理；(D)就一方提出或提交呈請書或申請(但在法庭外或在任何法院或在任何機構提出)，或根據任何現行或未來法規尋求任何重組、安排、重整、重新調整、管理、清算、解散或類似的濟助(為償付能力重建或合併而進行的自願清盤或自願解散除外) 法律或條例(E)指定破產管理人、管理人(不論是否在法院外)、清算人、受託人或類似的高級人員管理當事人財產的全部或任何重要部分；(F)宣佈暫停一方當事人的任何債務(前提是(br}中止不會補救違約事件)；(G)為審議自願安排(或任何類似程序)而召開一方債權人的任何會議；或(H)在 中發生任何與前述類似的事件；(H)對一方當事人有任何管轄權。

“適用法律”指所有適用的法律、規則、法規和慣例，包括所有美國和非美國、聯邦、州和地方政府當局、自律組織、市場、交易所和清算機構的法律、規則、法規和慣例，在所有情況下均適用。

“營業日”是指紐約銀行和證券市場普遍開放營業的任何一天。

“集中 事件”的含義應如附錄A所述。

“承保金額”是指截至任何營業日(“確定日”)的金額，該金額等於(I)在確定日之前的營業日的借方淨餘額、(Ii)客户在確定日之前三十(30)個日曆日的平均淨借方餘額和(Iii)附表I所述的最大借方融資額中的最小者。

“超額融資”是指在任何時候，淨借方餘額超過承保金額的金額。

“非常市場事件”是指標準普爾指數(S指數)在連續五(5)個營業日期間下跌20%或以上。

“投資經理”指Alps Advisors，Inc.

“總多頭市值”或“總LMV”是指賬户中 納入附錄A所述保證金方法的所有多頭頭寸的市值。

“重大不良影響”的含義如第4.3節所述。

“保證金要求”是指在任何一個營業日，潘興根據本協議計算的客户所維護的賬户中的綜合保證金要求。

“資產淨值”是指截至有關確定時間，相當於客户總資產總和的金額(以美元表示)減號總負債(每一項以該日期的市場價格計算)，包括客户根據第5.1節提供的任何估計。

為免生疑問，如按前款計算的金額為貸方淨餘額，則淨借方餘額為零。為了計算淨借方餘額的合計淨額，潘興將以非美元貨幣計價的任何借方和貸方餘額轉換為美元。

“應 要求”意味着保證金要求應交付給潘興指定的賬户或收件人，具體如下：如果追加保證金通知是在上午11：00或之前進行的。(紐約時間)，則追加保證金通知必須在下午5：00之前滿足。在該營業日；如果追加保證金通知是在上午11：00之後進行的(紐約時間)在任何營業日，追加保證金通知必須在下一個營業日的中午12點(紐約時間)前完成。

“參考利率”是指融資基準利率。

“總資產”是指在任何確定日期，客户的所有資產，按照美國公認的會計原則確定，並在與以前期間一致的基礎上確定。

“總負債”是指在任何確定日期，客户的所有負債都是按照美利堅合眾國公認的會計原則並在與以前期間一致的基礎上確定的。

“總市值”是指長期市場總價值(不包括現金)。

10. 其他

10.1沒有建議。潘興不建議購買或出售任何證券或從事任何投資策略，包括使用保證金；不提供法律、税務、信貸或會計建議。

10.2與其他協議衝突。如果本協議的任何條款與雙方之間的特別監護和質押協議發生衝突，應以本協議為準。

10.3機密信息。“保密信息”是指一方提交給另一方或由另一方獲得的與本協議所述交易有關的所有數據和信息，包括與一方客户有關的信息(包括但不限於美國證券交易委員會S-P規定的非公開個人信息)、技術、運營、設施、消費市場、產品、能力、系統、程序、安全做法、研究、開發、商務事務、想法、概念、創新、發明、設計、商業方法、改進、商業祕密、可受版權保護的主題和其他專有信息。

與某一方有關的所有 保密信息應由另一方保密，其保密程度和方式至少應與該方保護自己的保密或專有信息的方式相同。未經另一方事先書面同意，任何一方不得以任何形式向任何個人或實體披露、發佈、發佈、轉讓或以其他方式提供另一方的保密信息，或將其用於任何個人或實體或使其受益。然而，每一方應被允許向其官員、代理人、父母、附屬公司、分包商和員工披露另一方保密信息的相關方面，只要此類披露對於履行本協議項下的職責和義務是合理必要的， 遵守其內部政策，且此類披露不受1999年《格拉姆-利奇-布萊利法案》(GLBA)、修訂1934年《證券交易法》的 證券交易委員會根據該法案頒佈的法規或其他適用法律的禁止；但前提是，該方應採取一切合理的 措施，確保此類高級管理人員、代理人、分包商和員工不會違反本協議的規定披露或複製另一方的保密信息。本節中的義務不應限制任何一方根據任何適用法律，或通過任何有管轄權的法院、政府機構或自律組織的命令進行的任何披露(條件是披露方應立即將該命令通知未披露方)，並且 不適用於以下信息：(I)由另一方開發而未違反披露方的 所有權；(Ii)已公開或已公開(未經授權披露除外)；(Iii)由此類信息的所有者在沒有任何保密義務的情況下向第三方披露；(Iv)除根據本協議或雙方在本協議生效日期前簽訂的任何保密協議外，該第三方已知曉除根據本協議以外的保密義務；或(V)由沒有任何保密義務的一方合法接收。 如果GLBA、證券交易委員會根據其頒佈的條例或現在或以後的其他適用法律對保密信息實施了更高的保密標準，則該標準應優先於本節的規定 。

客户 承認，潘興在本協議項下提供的服務涉及客户對專有技術、交易和其他 系統的訪問，此類系統中包含的技術、算法和流程構成商業祕密，應由客户加以保護， 客户應採取合理的謹慎措施保護潘興在此類商業祕密中的利益。客户同意 將此類系統的專有性質告知其顧問、員工、代理人或客户，這些人可能合理地 接觸此類系統。客户同意，任何違反本保密規定的行為都可能導致 其承擔法律規定的損害賠償責任。

本 節在本協議終止後繼續有效。

10.4 適用法律。本協議各方面應受中華人民共和國大陸地區法律的管轄。因本協議引起的或與本協議有關的任何爭議應按以下規定進行仲裁。

10.5責任限制對於 與任何系統或輸入錯誤相關或由此產生的任何特殊、間接、後果性或懲罰性損害， 除非 在合理可行的範圍內儘快糾正此類錯誤，否則潘興不承擔任何責任;但前提是上述責任限制不適用於 潘興的重大過失、惡意或故意不當行為。為免生疑問，糾正此類錯誤 包括向客户退還在此類糾正之前收取的任何超額保證金利息。

10.6修訂;豁免。本協議或《特別託管和質押協議》的任何條款可以修改或放棄，但前提是，此類修改或放棄採用書面形式，並由客户和潘興簽署。

10.7同行本協議可以傳真形式簽署，每份傳真均視為一份原件， 所有傳真一起構成同一份協議。

10.8名稱的使用。客户和潘興同意，未經另一方事先書面同意，不得將另一方的名稱用於任何目的，包括但不限於任何廣告、出版物或提供材料;然而，前提是， 潘興同意客户在其發行文件中聲明潘興提供保證金融資，只要 該聲明在做出時是真實準確的，並且在該披露中明確表示，潘興對該發行文件的準備和準確性不承擔任何責任。

10.9 Arbitration.本協議包含爭議前仲裁條款。當事人簽訂仲裁協議，即達成如下協議：

（a） 本協議的所有當事方均放棄在法庭上相互起訴的權利，包括陪審團審判的權利，但提出索賠的仲裁法院的規則規定的除外。

(B) 仲裁裁決一般是終局的，具有約束力；當事人讓法院撤銷或修改仲裁裁決的能力非常有限。

(C) 當事人獲得文件、證人陳述和其他證據開示的能力在仲裁中通常比在法庭訴訟中受到更多限制。

(D) 仲裁員不必解釋其裁決的理由(S)。

(E) 仲裁員小組通常將包括少數曾經或現在與證券業有關聯的仲裁員， 除非委託人是主辦仲裁機構的組織的成員，在這種情況下，所有仲裁員都可能與證券業有關聯。

(F) 一些仲裁機構的規則可能對在仲裁中提出索賠的時限作出規定。在某些情況下，不符合仲裁條件的索賠可向法院提出。

(G) 提交請求書的仲裁庭的規則及其任何修正案應納入本協議。

潘興(以及也捲入此類爭議的潘興任何關聯公司)或其任何合作伙伴、管理人員、董事總經理、董事或員工以及客户或客户代理人之間因本協議、本協議擬進行的交易或在本協議項下設立的賬户而引起或與之有關的任何爭議，應通過仲裁解決。仲裁將在金融行業監管機構爭議解決機構(FINRA-DR)之前進行。 如果FINRA-DR應拒絕審理此事，則根據當時有效的仲裁規則在美國仲裁協會進行仲裁。仲裁員的裁決是終局的，對裁決的判決可以在任何有管轄權的州或聯邦法院進行。

任何人不得將推定的或經認證的集體訴訟提交仲裁，也不得尋求對已在法院提起推定的集體訴訟或屬於推定類別的任何人的任何人執行任何爭議仲裁協議 ，除非：(I)類別認證被拒絕； (Ii)類別被取消資格；或(Iii)客户被法院排除在類別之外。

10.10本修訂和重述的協議將取代先前的信貸協議。

茲證明，本協議雙方已促使其各自的授權人員於上述日期正式簽署本協議。

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附錄 A

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