美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 |
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根據美國證券交易法第13或15(d)條提交的季度報告 1934 |
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在截至的季度期間 | |
或者 | |
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根據美國證券交易法第 13 或 15 (d) 條提交的過渡報告 1934 |
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對於從到的過渡期 |
委員會文件編號
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(註冊人的確切姓名如其章程所示)
(州或其他司法管轄區 公司或組織) |
(國税局僱主 證件號) | |
(主要行政辦公室地址,郵政編碼) | ||
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(註冊人的電話號碼,包括區號) ____________________________________________________________________ | ||
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根據該法第12(b)條註冊的證券: |
每個班級的標題 |
交易符號 |
註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表明註冊人(1)在過去的12個月中(或註冊人需要提交此類報告的較短期限)是否提交了1934年《證券交易法》第13或15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。
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用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據 S-T 法規第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
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用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
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☒ |
加速過濾器 |
☐ | |
非加速過濾器 |
☐ |
規模較小的申報公司 |
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新興成長型公司 |
☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。
用勾號表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。
是的 |
截至 2021 年 5 月 1 日,有
SOLAREDGE 技術有限公司
表格 10-Q
截至2021年3月31日的季度
索引
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第一部分財務信息 |
3 |
第 1 項財務報表 |
3 |
截至2021年3月31日(未經審計)和2020年12月31日的簡明合併資產負債表 |
F-2 |
截至2021年3月31日的三個月的簡明合併收益表,以及 2020 年(未經審計) |
F-4 |
截至三個月的簡明綜合綜合收益表 2021 年 3 月 31 日和 2020 年 3 月 31 日(未經審計) |
F-5 |
截至三個月的股東權益變動簡明合併報表 2021 年 3 月 31 日和 2020 年 3 月 31 日(未經審計) |
F-6 |
截至2021年3月31日的三個月的簡明合併現金流量表,以及 2020 年(未經審計) |
F-8 |
簡明合併財務報表附註(未經審計) |
F-10 |
第 2 項管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
4 |
第 3 項關於市場風險的定量和定性披露 |
14 |
第 4 項控制和程序 |
15 |
|
|
第二部分。其他信息 |
16 |
第 1 項法律訴訟 |
16 |
第 1A 項風險因素 |
16 |
第 2 項未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
16 |
第 3 項優先證券違約 |
17 |
第 4 項礦山安全披露 |
17 |
第 5 項其他信息 |
17 |
第 6 項展品 |
17 |
|
|
展覽索引 |
17 |
2
第一部分財務信息
第 1 項財務報表
SOLAREDGE TECHNOLOGIES
及其子公司。
中期合併財務報表
截至2021年3月31日
以美元計
未經審計
索引
|
頁面 |
簡明合併資產負債表 |
F-2 |
簡明合併損益表 |
F-4 |
簡明綜合收益表 |
F-5 |
股東權益變動簡明合併報表 |
F-6 |
簡明合併現金流量表 |
F-8 |
簡明合併財務報表附註 |
F-10 |
3
SOLAREDGE 技術有限公司
及其子公司
簡明合併資產負債表(未經審計)
千美元(股票和每股數據除外)
3月31日 2021 |
十二月三十一日 2020 | ||||||
資產 | |||||||
流動資產: | |||||||
現金和現金等價物 |
$ |
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短期銀行存款 |
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限制性銀行存款 |
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有價證券 |
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貿易應收賬款,扣除美元備抵後的淨額 |
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庫存,淨額 |
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預付費用和其他流動資產 |
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總計流動資產 |
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長期資產: | |||||||
有價證券 |
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遞延所得税資產,淨額 |
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財產、廠房和設備,淨額 |
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經營租賃使用權資產,淨額 |
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無形資產,淨額 |
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善意 |
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其他長期資產 |
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總計長期資產 |
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| |||||
總計資產 |
$ |
|
$ |
|
附註是合併財務報表的組成部分。
F - 2
SOLAREDGE 技術有限公司
及其子公司
簡明合併資產負債表(未經審計)(續)
千美元(股票和每股數據除外)
3月31日 2021 |
十二月三十一日 2020 | ||||||
負債和股東權益 | |||||||
流動負債: | |||||||
貿易應付賬款,淨額 |
$ |
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$ |
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員工和應計工資 |
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銀行貸款的當前到期日和應計利息 |
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保修義務 |
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遞延收入和客户預付款 |
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應計費用和其他流動負債 |
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總計 流動負債 |
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長期負債: | |||||||
可轉換優先票據,淨額 |
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保修義務 |
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遞延收入 |
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遞延所得税負債,淨額 |
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融資租賃負債 |
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經營租賃負債 |
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其他長期負債 |
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總計長期負債 |
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承付款和或有負債 | |||||||
股東權益: | |||||||
普通股 $ |
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額外的實收資本 |
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累計其他綜合收益(虧損) |
( |
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留存收益 |
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總計股東權益 |
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總計負債和股東權益 |
$ |
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$ |
|
附註是合併財務報表的組成部分。
F - 3
SOLAREDGE 技術有限公司
及其子公司
簡明合併收益表(未經審計)
千美元(股票和每股數據除外)
| ||||||||
三個月已結束 3月31日 | ||||||||
2021 |
2020 | |||||||
收入 |
$ |
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$ |
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收入成本 |
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毛利潤 |
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運營費用: | ||||||||
研究和開發 |
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銷售和營銷 |
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一般和行政 |
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其他運營支出(收入),淨額 |
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( |
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總計運營費用 |
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營業收入 |
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財務費用,淨額 |
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所得税前收入 |
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所得税 |
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淨收入 |
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每股淨收益: | ||||||||
普通股每股淨基本收益 |
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普通股每股攤薄後淨收益 |
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用於計算普通股每股淨基本收益的加權平均股票數量 |
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用於計算普通股每股淨攤薄收益的加權平均股票數量 |
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附註是合併財務報表的組成部分。
F - 4
SOLAREDGE 技術有限公司
及其子公司
綜合收益簡明合併報表(未經審計)
千美元(股票和每股數據除外)
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三個月已結束 3月31日 | ||||||||
2021 |
2020 | |||||||
淨收入 |
$ |
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$ |
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扣除税款的其他綜合收益(虧損): | ||||||||
與可供出售證券相關的淨變動 |
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與現金流套期保值相關的淨變動 |
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對具有長期投資性質的實體內交易進行外幣折算調整 |
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外幣折算調整,淨額 |
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其他綜合損失總額 |
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綜合收入 |
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附註是合併財務報表的組成部分。
F - 5
SOLAREDGE 技術有限公司
及其子公司
簡明合併股東權益表(未經審計)
千美元(股票和每股數據除外)
普通股 |
額外 已付款 資本 |
累積的 其他 綜合的 損失 |
已保留 收入 |
總計 股東們 公正 | |||||||||||||||||
數字 |
金額 | ||||||||||||||||||||
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截至 2020 年 1 月 1 日的餘額 |
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在行使員工和非僱員股票獎勵時發行普通股 |
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向員工和非僱員支付的基於股權的薪酬支出 |
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其他綜合虧損調整 |
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淨收入 |
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截至2020年3月31日的餘額 |
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( |
) |
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$ |
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*
F - 6
SOLAREDGE 技術有限公司
及其子公司
簡明合併股東權益表(未經審計)(續)
千美元(股票和每股數據除外)
普通股 |
額外 已付款 資本 |
累積的 其他 綜合的 收入(虧損) |
已保留 收入 |
總計 股東們 公正 | |||||||||||||||||
數字 |
金額 | ||||||||||||||||||||
截至 2021 年 1 月 1 日的餘額 |
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採用亞利桑那州立大學 2020-06 的累積影響 |
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在行使員工和非僱員股票獎勵時發行普通股 |
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向員工和非僱員支付的基於股權的薪酬支出 |
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其他綜合虧損調整 |
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淨收入 |
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截至 2021 年 3 月 31 日的餘額 |
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* 表示少於 1 美元的金額。
附註是合併財務報表的組成部分。
F - 7
SOLAREDGE 技術有限公司
及其子公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
千美元(股票和每股數據除外)
三個月已結束 3月31日 | ||||||||
2021 |
2020 | |||||||
經營活動提供的現金流: | ||||||||
淨收入 |
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為調節淨收入與經營活動提供的淨現金而進行的調整: | ||||||||
不動產、廠房和設備的折舊 |
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無形資產的攤銷 |
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債務折扣和債務發行成本的攤銷 |
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可供出售有價證券的溢價攤銷和折扣的增加,淨額 |
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股票薪酬支出 |
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遞延所得税,淨額 |
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處置資產造成的損失 |
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匯率波動和其他項目,淨額 |
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資產和負債的變化: | ||||||||
庫存,淨額 |
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預付費用和其他資產 |
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貿易應收賬款,淨額 |
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貿易應付賬款,淨額 |
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員工和應計工資 |
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保修義務 |
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遞延收入和客户預付款 |
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其他負債 |
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經營活動提供的淨現金 |
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來自投資活動的現金流: | ||||||||
投資可供出售的有價證券 |
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) | ||||
從可供出售的有價證券的到期日起算 |
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購買不動產、廠房和設備 |
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) |
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從(投資)銀行存款中提款,淨額 |
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( |
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其他投資活動 |
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用於投資活動的淨現金 |
$ |
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) |
$ |
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) |
F - 8
SOLAREDGE 技術有限公司
及其子公司
簡明合併現金流量表(未經審計)(續)
千美元(股票和每股數據除外)
三個月已結束 3月31日 | ||||||||
2021 |
2020 | |||||||
來自融資活動的現金流: | ||||||||
償還銀行貸款 |
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銀行貸款的收益 |
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行使股票獎勵扣除預扣税後的收益 |
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其他籌資活動 |
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由(用於)融資活動提供的淨現金 |
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現金和現金等價物的增加(減少) |
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期初的現金和現金等價物 |
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匯率差異對現金和現金等價物的影響 |
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) |
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期末的現金和現金等價物 |
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$ |
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附註是合併財務報表的組成部分。
F - 9
SOLAREDGE TECHNOLOGIES
及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
千美元(股票和每股數據除外)
注一:-將軍
a.SolarEdge Technologies, Inc.(“公司”)及其子公司設計、開發和銷售智能逆變器 該解決方案旨在最大限度地提高單個光伏(“PV”)組件層面的發電量,同時降低太陽能光伏系統產生的能量成本並提供全面和先進的安全功能。該公司的產品主要包括(i)功率優化器,旨在通過持續跟蹤每個模塊的最大功率點來最大限度地提高每個模塊的能量吞吐量;(ii)將光伏組件的直流(DC)反相為交流電(AC)的逆變器;(iii)基於雲的遠程監控平臺,該平臺收集和處理來自功率優化器和逆變器的信息,以使客户和系統所有者能夠監控和管理太陽能光伏發電系統 (iv) 一種用於增加存儲和備份的解決方案能源獨立,通過使用第三方製造商單獨出售的電池來存儲和提供電力,以及(v)其他智能能源管理解決方案,從而最大限度地提高房主的自我消耗。
該公司及其子公司通過大型分銷商、電氣設備批發商在全球範圍內銷售產品,並直接向大型太陽能安裝商和工程、採購和施工公司銷售產品。
b.該公司已通過有機方式將其活動擴展到智能能源技術的其他領域 收購。該公司現在提供各種能源解決方案,包括鋰離子電池、電池和儲能系統(“儲能”)、電動汽車或電動汽車(“電動汽車”)的全套動力總成套件、不間斷電源解決方案(“UPS”)以及工業用自動機器(“自動化機器”)。
c.最近發佈和通過的聲明:
2020年8月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了第2020-06號會計準則更新,即債務—帶轉換和其他期權的債務(副主題470-20)和衍生品和套期保值—實體自有權益合同(副主題815-40):可轉換工具和實體自有權益合同的會計(ASU 2020-06),該報告簡化了某些具有負債和權益特徵的金融工具的會計,包括實體自有權益的可轉換工具和合約。該指南還取消了計算可轉換工具攤薄後每股收益的庫存股方法,並要求使用折算法。亞利桑那州立大學2020-06將在2021年12月15日之後開始的財政年度內生效,允許提前採用。自2021年1月1日起,公司使用修改後的回顧性方法提前採用了亞利桑那州立大學2020-06年。新標準的採用導致留存收益增加,金額為美元
2020年1月,財務會計準則委員會發布了ASU 2020-01、投資-股權證券(主題321)、投資-權益法和合資企業(主題323)以及衍生品和套期保值(主題815),其中澄清了主題321中股權證券的核算、主題323中權益法投資的會計以及主題815中某些遠期合約和購買期權的會計之間的相互作用。該指南對2020年12月15日之後開始的中期和年度期間有效。自2021年1月1日起,公司在預期的基礎上採用了該標準。採用該準則對公司合併財務報表的影響並不重要。
F - 10
SOLAREDGE TECHNOLOGIES
及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
千美元(股票和每股數據除外)
注一:-將軍(續)
d.演示基礎:
未經審計的簡明合併財務報表和附註是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。管理層認為,未經審計的簡明合併財務報表反映了所有正常的經常性調整,這些調整是公允列報中期業績所必需的。公司的中期業績不一定表明任何其他中期或整個財年的預期業績。
公司於2021年2月19日向美國證券交易委員會提交的10-K/A表年度報告中所載的截至2020年12月31日的公司年度合併財務報表中適用的重要會計政策一直適用於這些未經審計的中期簡明合併財務報表,但採用亞利桑那州立大學2020-06年 “實體自有股權可轉換證券和合同會計(主題470)”(見附註7)除外。
e.估計值的使用:
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設,以影響所附附註中報告的資產、負債、收入、成本和支出金額以及相關披露。正在進行的 COVID-19 疫情的持續時間、範圍和影響、政府和其他第三方的應對措施以及相關的宏觀經濟影響,包括對公司業務和公司供應商和客户業務的影響,都是不確定的、快速變化的,難以預測。因此,公司的會計估計和假設可能會隨着時間的推移而發生變化,以應對這種不斷變化的情況。此類變化可能導致商譽、無形資產、長期資產、庫存的未來減值、應收賬款和AFS債務證券的增量信用損失,或截至相關計量事件發生時公司的保險負債增加。
f.供應風險的集中:
該公司依賴兩家合同製造商和幾家有限或單一來源的組件供應商。對這些供應商的依賴使公司容易受到可能的產能限制以及對組件可用性、交付時間表、製造產量和成本的控制減少的影響。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,兩家合同製造商合計佔比
2020年,該公司開始在其位於以色列北部的製造工廠 “Sella 1” 進行生產。該公司預計,製造能力將繼續增加,直到2021年第二季度,屆時Sella 1將達到滿負荷的製造能力。
g.某些上期數額已重新分類,以符合本期列報方式。
注意事項 2:-庫存,淨額
3月31日 2021 |
十二月三十一日 2020 | |||||||
原材料 |
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工作正在進行中 |
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成品 |
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F - 11
SOLAREDGE TECHNOLOGIES
及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
千美元(股票和每股數據除外)
注意事項 3:-有價證券
以下是截至2021年3月31日可供出售的有價債務證券的摘要:
攤銷 成本 |
格羅斯 未實現 收益 |
格羅斯 未實現 損失 |
公平 價值 | ||||||||||||
可供出售 — 一年內到期: | |||||||||||||||
公司債券 |
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政府債券 |
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可供出售——一年後到期: | |||||||||||||||
公司債券 |
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政府債券 |
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總計 |
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以下是截至2020年12月31日可供出售的有價債務證券摘要:
攤銷 成本 |
格羅斯 未實現 收益 |
格羅斯 未實現 損失 |
公平 價值 | ||||||||||||
可供出售 — 一年內到期: |
| ||||||||||||||
公司債券 |
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政府債券 |
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可供出售——一年後到期: | |||||||||||||||
公司債券 |
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政府債券 |
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總計 |
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截至2021年3月31日,該公司尚未記錄其可供出售的有價債務證券的信貸損失備抵金。
F - 12
SOLAREDGE TECHNOLOGIES
及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
千美元(股票和每股數據除外)
注4:-投資私人控股公司
2021 年 1 月 31 日,公司完成了 $ 的投資
2021年2月1日,公司簽署了優先股購買協議,額外投資美元
截至2021年3月31日,第二筆投資尚未最終完成。
4月28日,公司完成了第二筆投資。
根據亞利桑那州立大學2016-01年,公允價值不易確定的股權投資包括(i)不符合實質普通股定義或(ii)不為公司提供控制權或重大影響力的所有權。
根據同一發行人的相同或相似投資的可觀察交易或減值,公司將其非有價股票證券的賬面價值調整為公允價值。所有已實現和未實現的非有價股權證券的損益均在淨財務支出中確認。
該公司將AutoGrid的投資視為股權投資,其公允價值不容易確定。因此,該公司的非有價股權證券的賬面價值為美元
當事件和情況表明投資賬面金額可能無法收回時,公司會定期評估私人控股公司投資的賬面價值。這些投資包括公司持有的私人控股公司,這些公司沒有交易,因此沒有可觀測的市場價格作為支撐。公司可以通過審查股權估值報告、當前財務業績、私人控股公司的長期計劃、私人控股公司的手頭現金金額、獲得額外融資的能力和私人控股公司運營的整體市場狀況或根據最近完成的融資中觀察到的價格來確定公允價值。
在截至2021年3月31日的三個月中,未發現與相同或相似投資的有序交易中可觀察到的價格變動相關的減值或其他調整。
F - 13
SOLAREDGE TECHNOLOGIES
及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
千美元(股票和每股數據除外)
注意 5:-公允價值測量
根據ASC 820,公司使用市場方法估值技術以公允價值衡量其現金等價物和有價證券。現金等價物和有價證券分別被歸類為1級和2級,因為這些資產是使用報價市場價格或利用市場可觀察投入的替代定價來源和模型進行估值的。外幣衍生品合約被歸類為二級價值層次結構,因為估值輸入基於報價和類似工具的市場可觀察數據。
下表列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日按公允價值層次結構中按公允價值計量的公司資產:
公允價值測量 截至 | ||||||||||
公允價值 |
3月31日 |
十二月三十一日 | ||||||||
描述 |
等級制度 |
2021 |
2020 | |||||||
定期按公允價值計量: | ||||||||||
| ||||||||||
資產: | ||||||||||
現金等價物: | ||||||||||
貨幣市場共同基金 |
第 1 級 |
$ |
|
$ |
| |||||
| ||||||||||
衍生工具資產: | ||||||||||
未指定為套期保值工具的期權和遠期合約 |
第 2 級 |
$ |
|
| ||||||
| ||||||||||
短期有價證券: | ||||||||||
公司債券 |
第 2 級 |
$ |
|
$ |
| |||||
政府債券 |
第 2 級 |
$ |
|
$ |
| |||||
| ||||||||||
長期有價證券: | ||||||||||
公司債券 |
第 2 級 |
$ |
|
$ |
| |||||
政府債券 |
第 2 級 |
$ |
|
$ |
| |||||
| ||||||||||
負債 | ||||||||||
衍生工具責任: | ||||||||||
被指定為套期保值工具的期權和遠期合約 |
第 2 級 |
$ |
( |
) |
$ |
- | ||||
未指定為套期保值工具的期權和遠期合約 |
第 2 級 |
$ |
- |
( |
) |
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及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
千美元(股票和每股數據除外)
注六:-衍生工具和套期保值活動
公司根據ASC 815(“衍生品和套期保值”)對衍生品和套期保值進行核算。ASC 815要求公司按公允價值確認資產負債表上的所有衍生品。對衍生工具公允價值(即收益或損失)變動的核算取決於其是否被指定為套期保值關係的一部分並符合條件,還取決於套期保值關係的類型。
為了防止以以色列貨幣新以色列謝克爾(“NIS”)計價的工資所導致的預測外幣現金流價值的增加,該公司在2021年3月31日的三個月內製定了外幣現金流對衝計劃。該公司通過套期保值合約對以新謝爾計價的部分預期工資進行套期保值,為期一到九個月。
因此,當美元兑新國家指數走強時,未來外幣支出現值的下降將被套期保值合約公允價值的損失所抵消。相反,當美元貶值時,未來外幣現金流現值的增加會被套期保值合約公允價值的收益所抵消。根據ASC 815的定義,這些套期保值合約被指定為現金流套期保值,都是有效的套期保值。
截至2021年3月31日,公司簽訂了遠期合同,以新謝克爾出售美元,金額為美元
除了上述現金流套期保值交易外,公司還簽訂了衍生工具安排,以對衝公司對美元以外貨幣的敞口。根據ASC 815的定義,這些衍生工具未被指定為現金流套期保值,因此,公允價值調整產生的所有收益和虧損均作為淨財務支出立即記錄在損益表中。
截至2021年3月31日,公司簽訂了遠期合約以及看跌期權和看漲期權,以澳元的價格以美元出售澳元(“AUD”)
截至2021年3月31日,公司簽訂了遠期合約以及看跌期權和看漲期權,以美元的價格出售歐元(“歐元”),金額為歐元
截至2021年3月31日,該公司簽訂了遠期合同,以美元的價格出售美元,換取韓元
截至2021年3月31日和2020年12月31日,衍生資產的公允價值為美元
截至2021年3月31日和2020年12月31日,衍生負債的公允價值為美元
在截至2021年3月31日的三個月中,公司錄得的收益為美元
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中,公司記錄的未實現收益(虧損)為美元(
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千美元(股票和每股數據除外)
備註 7:-可轉換優先票據
轉換後,公司可以視情況選擇支付或交付現金、普通股或現金和普通股的組合。
此外,發生根本性變動(定義見契約)時,票據持有人可能要求公司在回購日期之前(但不包括回購日),以1,000美元本金的倍數回購全部或部分票據,外加任何應計和未付的特別利息(如果有)。如果發生某些被稱為整體基本面變化的基本變化,則票據的轉換率可能會提高。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,可轉換優先票據包括以下內容:
截至截至 |
截至截至 | |||||||
2021年3月31日 |
2020年12月31日 | |||||||
責任: | ||||||||
校長 |
$ |
|
$ |
| ||||
未攤銷的債務折扣 |
|
( |
) | |||||
未攤銷的發行成本 |
( |
) |
( |
) | ||||
淨賬面金額 |
$ |
|
$ |
| ||||
| ||||||||
股權部分: | ||||||||
分配給轉換選項的金額 |
$ |
|
$ |
| ||||
遞延所得税負債,淨額 |
|
( |
) | |||||
分配的發行成本 |
|
( |
) | |||||
股票成分,淨額 |
$ |
|
$ |
|
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及其子公司
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千美元(股票和每股數據除外)
備註 7:-可轉換優先票據(續)
截至2021年3月31日,票據的債券發行成本將在剩餘期限內攤銷,期限約為
2021年1月1日之前,公司將票據分為負債和權益部分。發行時,股票組成部分的賬面金額記作債務折扣,隨後攤銷為利息支出。自2021年1月1日起,公司使用修改後的回顧性方法提前採用了亞利桑那州立大學2020-06年。這些票據作為單一負債入賬,以攤銷成本計算,因為沒有其他嵌入式功能需要分叉和確認為衍生品。
新標準的採用導致留存收益增加,金額為美元
在亞利桑那州立大學2020-06年度通過後,票據的年有效利率為0.47%。
與債務發行成本攤銷相關的利息支出為美元
截至2021年3月31日,公司將其歸類為二級金融工具的票據的估計公允價值為美元
截至2021年3月31日,票據的折算價值比本金額高出美元
注意 8:-保修義務
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中,公司產品保修義務的變化如下:
截至3月31日, | ||||||||
2021 |
2020 | |||||||
期初餘額 |
$ |
|
$ |
| ||||
收入成本的增加和調整 |
|
| ||||||
使用和當前保修費用 |
( |
) |
( |
) | ||||
期末餘額 |
|
| ||||||
減少當前部分 |
( |
) |
( |
) | ||||
長期部分 |
$ |
|
$ |
|
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千美元(股票和每股數據除外)
注意 9:-承付款和或有負債
a.擔保:
截至2021年3月31日,與擔保有關的或有負債為美元
b.合同購買義務:
公司有購買商品和原材料的合同義務。
這些合同購買義務涉及合同製造商持有的庫存和合同製造商發起的採購訂單,不能在不處罰的情況下取消這些訂單。
該公司利用第三方來製造其產品。此外,公司通過向供應商發放根據其預計需求和製造需求購買材料的授權,來獲取原材料或其他商品和服務,包括產品組件。截至2021年3月31日,該公司的不可取消購買義務總額約為美元
截至2021年3月31日,該公司的資本支出合同義務總額約為美元
c.法律索賠:
公司可能會不時參與各種索賠和法律訴訟。公司審查每件事的狀況並評估其潛在的財務風險。如果認為任何索賠或法律程序造成的潛在損失是可能的,並且可以合理估計金額,則公司應為估計的損失承擔責任。這些應計費用至少每季度審查一次,並進行調整,以反映談判、和解、裁決、法律顧問諮詢以及與特定事項有關的其他信息和事件的影響。
2018年9月,該公司的德國子公司SolarEdge Technologies GmbH收到了競爭對手SMA Solar Technology AG(“SMA”)提出的申訴。該申訴是在德國杜塞爾多夫地方法院提起的,指控該公司的12.5kW-27.6kW逆變器侵犯了原告的兩項專利。SMA在投訴中聲稱歐元的價值存在爭議
2019年5月,中國實體華為技術有限公司(“華為”)向該公司的兩家中國子公司及其在中國的設備製造商提起了三起訴訟。
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千美元(股票和每股數據除外)
注意 9:-承付款和或有負債(續)
這些訴訟是在廣州知識產權法院提起的,指控侵犯了三項專利,並要求下達製造、使用、銷售和要約銷售的禁令以及損害賠償。2020年8月7日發佈了一審判決,命令
2019年12月,該公司收到了該公司及其以色列子公司前顧問提起的訴訟,金額為
截至2021年3月31日,法律索賠的應計金額為美元
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千美元(股票和每股數據除外)
備註 10:-股票資本
a.普通股權:
普通股賦予其持有人接收公司所有股東大會的通知和參與的權利,其中每股普通股在所有用途上均有一票表決權;在每股基礎上平等分享獎金、利潤或合法可用資金的分配;以及在公司清算時參與公司剩餘資產的分配。
b.股票期權計劃:
公司的 2007 年全球激勵計劃(“2007 年計劃”)於 2007 年 8 月 30 日被董事會通過。2007年的計劃在公司於2015年3月31日首次公開募股時終止,因此無法授予進一步的獎勵。所有未獲獎項將繼續受其現有條款的約束,
在2015年計劃期限內,股票儲備金將在每年1月1日自動增加,從2015年計劃生效之年的次年1月1日開始,金額等於
行使激勵性股票期權時可發行的普通股的最大總數為
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千美元(股票和每股數據除外)
備註 10:-股票資本(續)
截至2021年3月31日止年度授予員工和董事會成員的股票期權活動摘要及相關信息如下:
數字 的 選項 |
加權 平均的 運動 價格 |
加權 平均的 剩餘 合同的 術語 以年為單位 |
聚合 固有的 價值 | |||||||||||||
截至 2020 年 12 月 31 日,未兑現 |
|
|
|
| ||||||||||||
已授予 |
|
| ||||||||||||||
已鍛鍊 |
( |
) |
| |||||||||||||
被沒收或已過期 |
|
| ||||||||||||||
截至2021年3月31日的未償還款項 |
|
|
|
| ||||||||||||
| ||||||||||||||||
已歸屬,預計將於 2021 年 3 月 31 日歸屬 |
|
|
|
| ||||||||||||
| ||||||||||||||||
自2021年3月31日起可行使 |
|
|
|
|
上表中的總內在價值代表如果所有期權持有人在每個期限的最後一天行使期權,期權持有人本應獲得的總內在價值(截至每個時期最後一天的公司普通股公允價值與行使價之間的差額乘以價內在期權的數量)。
在截至2021年3月31日的三個月中,行使的期權的總內在價值為美元
在截至2021年3月31日的三個月中,授予員工和執行董事的期權的加權平均授予日公允價值為美元
截至2021年3月31日止年度向員工和董事發放的RSU中的活動摘要如下:
的數量 RSU |
加權 平均的 授予日期 公允價值 | |||||||
截至 2021 年 1 月 1 日未歸屬 |
|
| ||||||
已授予 |
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| ||||||
既得 |
( |
) |
| |||||
被沒收 |
( |
) |
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截至 2021 年 3 月 31 日,尚未歸屬 |
|
|
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千美元(股票和每股數據除外)
備註 10:-股票資本(續)
c.員工股票購買計劃(“ESPP”):
該公司採用了自首次公開募股完成之日起生效的ESPP。截至 2021 年 3 月 31 日,共有
ESPP是通過每六個月發行一次產品來實施的。根據ESPP,符合條件的員工最多可以使用
截至2021年3月31日,
截至2021年3月31日,
根據ASC第718號,ESPP是補償性的,因此可以確認補償成本。
d.員工和非員工的股票薪酬支出:
公司在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的簡明合併收益表中確認了與向員工和非僱員發放的股票期權和限制性股票單位以及ESPP相關的股票薪酬支出,如下所示:
截至3月31日的三個月 | ||||||||
2021 |
2020 | |||||||
收入成本 |
$ |
|
$ |
| ||||
研究和開發 |
|
| ||||||
銷售和營銷 |
|
| ||||||
一般和行政 |
|
| ||||||
股票薪酬支出總額 |
$ |
|
$ |
|
截至2021年3月31日,未確認的薪酬支出總額為美元
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
千美元(股票和每股數據除外)
備註 11:-每股收益
基本淨每股收益的計算方法是將淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數。
攤薄後的淨每股收益是根據澳大利亞證券交易委員會第260號 “每股收益”,計算出攤薄後的所有潛在普通股,包括股票期權、限制性股票單位、PSU、將在公司ESP下購買的股票以及2025年到期的票據。
下表顯示了基本每股收益和攤薄後每股收益的計算:
截至3月31日的三個月 | ||||||||
2021 |
2020 | |||||||
基本每股收益: | ||||||||
分子: | ||||||||
淨收入 |
$ |
|
$ |
| ||||
| ||||||||
分母: | ||||||||
用於計算普通股每股淨收益的股票,基本 |
|
| ||||||
| ||||||||
攤薄後每股收益: | ||||||||
分子: | ||||||||
歸屬於普通股的淨收益,基本收入 |
$ |
|
$ |
| ||||
2025 年到期的票據 |
|
| ||||||
攤薄後歸屬於普通股的淨收益 |
$ |
|
$ |
| ||||
| ||||||||
分母: | ||||||||
用於計算普通股每股淨收益的股票,基本 |
|
| ||||||
2025 年到期的票據 |
|
| ||||||
股票獎勵的影響 |
|
| ||||||
用於計算普通股每股淨收益的股票,攤薄後 |
|
|
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千美元(股票和每股數據除外)
注意 12:-其他運營費用(收入)
三個月已結束 3月31日 | ||||||||
2021 |
2020 | |||||||
對Kokam的收購前法律索賠的和解 (1) |
$ |
|
$ |
( |
) | |||
註銷財產、廠房和設備 |
|
| ||||||
其他運營費用總額(收入) |
$ |
|
$ |
( |
) |
(1) |
|
注 13:-所得税
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的有效税率為
在截至2021年3月31日的三個月中,該公司的有效税率低於美國聯邦法定税率,這是由於外國司法管轄區以較低的税率徵税的收益以及與股票薪酬相關的税收優惠,這些優惠主要被各個司法管轄區的全額估值補貼和GILTI税所抵消。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,未確認的税收優惠為美元
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千美元(股票和每股數據除外)
備註 14:-區段信息
a.細分信息:
該公司在五個不同的運營領域開展業務:太陽能、關鍵電力、儲能、電動汽車和自動化機器。
公司的首席執行官是首席運營決策者(“CODM”),根據合併財務信息以及有關各運營部門收入和貢獻利潤的分類信息,做出資源分配決策並評估業績。
分部利潤由該分部的毛利減去不包括攤銷、股票薪酬支出和某些其他項目的運營費用組成。
該公司以集團為基礎而不是按部門管理資產,因為其許多資產是共享或混合的。該公司的CODM不定期按細分市場審查資產信息,因此,公司不按細分市場報告資產信息。
該公司將一個運營板塊確定為可報告的業務板塊,即太陽能板塊。其他運營部門各自微不足道,因此它們的業績一起列在 “所有其他” 下。
太陽能領域包括智能逆變器解決方案的設計、開發、製造和銷售,該解決方案旨在最大限度地提高單個光伏組件層面的發電量。該解決方案主要由公司的功率優化器、逆變器和基於雲的監控平臺組成。
“所有其他” 類別包括UPS產品、儲能產品、電動汽車產品和自動化機器的設計、開發、製造和銷售。
公司不將與會計準則編纂606 “客户合同收入”(ASC 606)相關的為期超過一年的履約義務預付款(“融資部分”)而確認的收入分配給其運營部門。
下表顯示了報告期內應申報分部利潤(虧損)的信息:
截至3月31日的三個月 | ||||||||||||||||
2021 |
2020 | |||||||||||||||
太陽能 |
所有其他 |
太陽能 |
所有其他 | |||||||||||||
收入 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
| ||||||||
收入成本 |
|
|
|
| ||||||||||||
毛利(虧損) |
|
( |
) |
|
| |||||||||||
研究和開發 |
|
|
|
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銷售和營銷 |
|
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一般和行政 |
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| ||||||||||||
分部利潤(虧損) |
$ |
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$ |
( |
) |
$ |
|
$ |
( |
) |
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千美元(股票和每股數據除外)
備註 14:-區段信息(續)
下表顯示了所列期間應申報分部與合併收入對賬的信息:
三個月已結束 | ||||||||
3月31日 | ||||||||
2021 |
2020 | |||||||
太陽能板塊收入 |
$ |
|
$ |
| ||||
所有其他細分市場的收入 |
|
| ||||||
來自融資部分的收入 |
|
| ||||||
合併收入 |
$ |
|
$ |
|
下表顯示了所列期間應申報分部與合併營業收入對賬的信息:
三個月已結束 | ||||||||
3月31日 | ||||||||
2021 |
2020 | |||||||
太陽能板塊的利潤 |
$ |
|
$ |
| ||||
所有其他分部虧損 |
( |
) |
( |
) | ||||
細分市場的營業利潤 |
|
| ||||||
未分配給分部的金額: | ||||||||
股票薪酬支出 |
( |
) |
( |
) | ||||
與企業合併相關的攤銷 |
( |
) |
( |
) | ||||
法律和解(見註釋12) |
|
| ||||||
產品成本調整 |
|
( |
) | |||||
其他未分配支出,淨額 |
( |
) |
| |||||
合併營業收入 |
$ |
|
$ |
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第 2 項管理層對財務狀況和業績的討論和分析 運營
前瞻性陳述
本10-Q表格中包含的陳述或我們向美國證券交易委員會提交的文件中以引用方式納入的陳述可能包含前瞻性陳述,這些陳述基於管理層目前獲得的信息對我們的管理層的預期、估計、預測、信念和假設。前瞻性陳述應與本報告第1部分第1項中包含的未經審計的簡明合併財務報表和相關附註一起閲讀。本討論包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的某些前瞻性陳述。前瞻性陳述包括有關我們可能或假設的未來經營業績、業務戰略、技術開發、新產品和服務、融資和投資計劃、競爭地位、行業和監管環境、收購的影響、增長機會和競爭影響的信息。前瞻性陳述包括非歷史事實的陳述,可以用 “預期”、“相信”、“可以”、“尋求”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“將” 或類似表述以及這些術語的否定詞來識別。
前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,這些因素可能導致我們的實際業績、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。鑑於這些不確定性,您不應過分依賴前瞻性陳述。此外,前瞻性陳述僅代表我們管理層截至本文件提交之日的信念和假設。可能導致實際業績與我們的預期存在重大差異的重要因素包括:
•
正在進行的 COVID-19 疫情的持續時間、範圍和影響、政府和其他第三方對此的應對措施以及相關的宏觀經濟影響,包括對我們的業務以及供應商和客户業務的影響;
•
未來對可再生能源的需求,包括太陽能解決方案;
•
淨計量政策的變更或政府對併網太陽能應用的補貼和經濟激勵措施的減少、取消或到期;
•
美國貿易環境的變化,包括徵收進口關税;
•
有關太陽能的電力行業的聯邦、州和地方法規;
•
來自公用事業電網或替代能源的電力的零售價格;
•
全球金融市場,特別是太陽能市場的利率和資本供應;
•
競爭,包括我們的競爭對手推出功率優化器、逆變器和太陽能光伏(“PV”)系統監控產品;
•
替代技術的發展或分佈式太陽能發電的改進;
•
太陽能工業的歷史週期性和週期性衰退;
•
我們產品的缺陷或性能問題;
•
我們準確預測產品需求並使產量與需求相匹配的能力;
4
•
我們依賴海運來以具有成本效益的方式交付我們的產品;
•
我們對少數外部合同製造商和供應商的依賴;
•
產能限制、交付時間表、合同製造商的製造收益和成本以及組件的可用性;
•
製造中的延遲、中斷和質量控制問題;
•
影響我們關鍵零部件供應商的短缺、延誤、價格變動或停止運營或生產;
•
我們的原材料供應商的商業行為和監管合規性;
•
分銷商和大型安裝商在銷售我們的產品方面的表現;
•
我們客户的財務穩定性、信譽和債務槓桿率;
•
我們留住關鍵人員和吸引更多合格人員的能力;
•
我們有效設計、推出、營銷和銷售新一代產品和服務的能力;
•
我們維護品牌以及保護和捍衞我們知識產權的能力;
•
我們留住主要客户的能力以及影響主要客户的事件;
•
我們有效管理組織增長和向新市場擴張的能力;
•
我們整合收購業務的能力;
•
全球貨幣匯率的波動;
•
以色列的動亂、恐怖主義或武裝衝突;
•
我們國內和國際市場的總體經濟狀況;
•
我們償還債務的能力;以及
•
“第 1A 項” 中列出的其他因素。本報告 “第二部分-其他信息” 部分中的 “風險因素”。
除非法律要求,否則即使將來有新的信息,我們也沒有義務更新這些前瞻性陳述,也沒有義務更新實際結果可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異的原因。
概述
我們是優化逆變器解決方案的領先提供商,該解決方案改變了太陽能光伏(即光伏系統)中收集和管理電力的方式。我們的直流或直流優化逆變器系統可最大限度地提高單個光伏組件層面的發電量,同時降低太陽能光伏系統產生的能源成本,從而提高投資回報率或投資回報率。直流優化逆變器系統的其他優勢包括全面和先進的安全功能、更高的設計靈活性、改進的操作和維護,或通過模塊級和遠程監控進行運維。典型的 SolarEdge 優化逆變器系統包括功率優化器、逆變器、允許訪問基於雲的監控平臺的通信設備,在許多情況下,還包括其他智能能源管理解決方案。我們的解決方案涵蓋了廣泛的太陽能細分市場,從住宅太陽能裝置到商業和小型公用事業規模的太陽能裝置。
5
自2010年推出優化的逆變器解決方案以來,SolarEdge已通過有機增長和收購將其活動擴展到智能能源技術的其他領域。SolarEdge現在提供的能源解決方案不僅包括住宅、商業和小型公用事業規模的光伏系統,還包括儲能系統或儲能系統和備用、電動汽車或電動汽車組件和充電能力、家庭能源管理、電網服務和虛擬發電廠、鋰離子電池和不間斷電源(稱為UPS解決方案)領域的產品。
作為我們非有機增長的一部分,我們在2018年和2019年完成了三項收購,每項收購都涉及我們在智能能源技術和電力優化領域的增長。
在截至2018年12月31日的年度中,我們完成了對開發、製造和銷售不間斷電源或UPS(“關鍵電源”)的企業資產的收購,以及對鋰離子電池、電池和儲能解決方案供應商Kokam有限公司(“Kokam”)的收購,從而擴大了產品供應。2019年1月,我們完成了對SolarEdge Automation Machines SPA(“SolarEdge自動化機器”)及其全資子公司SolarEdge eMobility SPA(“SolarEdge電動汽車”)(分別前身為S.M.R.E Spa和I.E.T Spa)約99.9%股份的收購,進一步擴大了我們的產品供應。SolarEdge Automation Machines為工業應用製造自動化機械,SolarEdge電動汽車開發、製造和銷售用於摩托車和輕型商用車的電動和混合動力汽車的端到端電動汽車解決方案。這些收購使我們能夠在鄰近市場提供除SolarEdge解決方案之外的各種產品和解決方案。
2020年第三季度,我們開始從位於以色列北部的製造工廠 “Sella 1” 向美國進行商業運輸。Sella 1靠近我們的研發團隊和實驗室,這使我們能夠加快新產品的開發週期,並定義新開發產品的設備和製造工藝,然後供全球合同製造商採用。預計在2021年第二季度,Sella 1將達到其全部製造能力。2020年,我們開始在韓國建造 “Sella 2”,這是一座2GWh的鋰離子電池工廠。新工廠的建設是為了滿足全球對鋰離子電池和電池不斷增長的需求,特別是在儲能系統(ESS)和電動汽車市場。Sella 2預計將於2022年上半年開始運營。
我們是全球模塊級電力電子(“MLPE”)市場的領導者。截至2021年3月31日,我們已經出貨了約6,910萬個功率優化器和290萬個逆變器。目前有超過200萬個裝置連接到我們的雲端監控平臺並通過該平臺進行監控,其中許多裝置可能包括多個逆變器。截至2021年3月31日,我們已經出貨了約24.0吉瓦的直流優化逆變器系統。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,我們的收入分別為4.055億美元和4.312億美元。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,毛利率分別為34.5%和32.5%。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,淨收入分別為3,010萬美元和4,220萬美元。
COVID-19 Inmact
我們將繼續監測 COVID-19 對我們運營和業務不斷變化的影響。我們的首要任務仍然是保護和支持我們的員工,同時保持公司的運營和對客户的支持,儘可能減少幹擾。我們遵循我們開展業務的每個地區(包括位於以色列的總部)的相關地方當局和衞生官員發佈的指導方針,並且能夠繼續遠程或在辦公室開展業務。我們維持了靈活的出勤政策,允許我們的員工儘可能進行遠程辦公,以減少在實驗室和製造設施全面運營的同時,在我們辦公室的人數。我們在韓國、意大利和以色列的製造設施以及我們在中國、越南和匈牙利的合同製造商工廠仍在運營,幾乎處於滿負荷運轉狀態,根據當地法律和為了最大限度地減少 COVID-19 病毒的傳播,會視具體情況而有所中斷。我們的客户支持中心正在滿負荷工作,部分在家工作。這些調整並未對我們的運營和運營費用產生重大影響。但是,持續的旅行限制繼續對我們的運營產生影響。
正如預期的那樣,我們第一季度收入為4.055億美元,反映了從全球疫情影響中持續復甦,較2020年第四季度的3.581億美元收入增長了13.2%。這一增長反映了美國需求的增加,而美國的安裝率尚未完全恢復到COVID之前的安裝率。
6
關鍵運營指標
在管理我們的業務和評估財務業績時,我們會用其他運營指標補充財務報表提供的信息。我們的管理層利用這些運營指標來評估我們的業務,衡量我們的業績,確定影響我們業務的趨勢並制定預測。我們使用與出貨量(逆變器出貨量、功率優化器出貨量和兆瓦特出貨量)相關的指標來評估我們的銷售業績並跟蹤我們產品的市場接受度。我們使用與監控(系統監控)相關的指標來評估市場對我們產品的接受程度和解決方案的使用情況。
我們提供 “兆瓦裝運量” 指標,該指標是根據發貨的銘牌容量計算得出的,以銘牌容量為基礎顯示我們系統的採用情況。出貨的銘牌容量是逆變器的最大額定功率輸出容量,與我們的財務業績相對應,因為更高的總出貨容量通常與更高的總收入有關。但是,每增加一個機組,收入就會增加,不一定是每售出一兆瓦的容量。因此,我們還提供了 “逆變器出貨” 和 “功率優化器出貨” 的運行指標。
三個月已結束 | ||||||||
3月31日 | ||||||||
2021 |
2020 | |||||||
逆變器已發貨 |
181,905 |
202,009 | ||||||
功率優化器已發貨 |
3,734,790 |
5,060,391 | ||||||
裝運的兆瓦特 (1) |
1,691 |
1,850 |
| |
(1) |
根據適用期內出貨的逆變器的總銘牌容量計算。銘牌容量是製造商規定的逆變器的最大額定功率輸出容量。 |
運營結果
下文列出的經營業績應與本報告其他地方的簡明合併財務報表和相關附註一起審查。
下表列出了每個指定時期的選定合併損益表數據。
三個月已結束 3月31日 | ||||||||
2021 |
2020 | |||||||
(以千計) | ||||||||
收入 |
$ |
405,489 |
$ |
431,218 | ||||
收入成本 |
265,415 |
291,210 | ||||||
毛利潤 |
140,074 |
140,008 | ||||||
運營費用: | ||||||||
研究和開發 |
46,977 |
36,695 | ||||||
銷售和營銷 |
26,911 |
24,253 | ||||||
一般和行政 |
19,849 |
16,185 | ||||||
其他運營費用(收入) |
2,209 |
(4,900 |
) | |||||
運營費用總額 |
95,946 |
72,233 | ||||||
營業收入 |
44,128 |
67,775 | ||||||
財務費用,淨額 |
6,097 |
16,605 | ||||||
所得税前收入 |
38,031 |
51,170 | ||||||
所得税 |
7,955 |
8,922 | ||||||
淨收入 |
$ |
30,076 |
$ |
42,248 |
7
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的比較
收入
三個月已結束 3月31日 |
三個月已結束 3月31日 2020 年到 2021 | |||||||||||||||
2021 |
2020 |
改變 | ||||||||||||||
(以千計) | ||||||||||||||||
收入 |
$ |
405,489 |
$ |
431,218 |
$ |
(25,729 |
) |
(6.0 |
)% |
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月,收入減少了2570萬美元,下降了6.0%,部分原因是美國的銷售額下降了8,430萬美元,這主要歸因於美國在2020年第一季度創造了5,140萬美元的高安全港相關收入,但由於太陽能投資税收抵免的預期延期,2021年沒有出現這種情況,以及 COVID-19 對美國經濟的負面影響,但尚未對美國經濟產生負面影響恢復到疫情之前的安裝費率,我們在美國的客户結構發生了變化,轉向了享受優惠價格的大型客户。來自歐洲和世界其他地區的收入分別增加了4,610萬美元和1,250萬美元,部分抵消了美國收入的減少,而COVID對需求的影響較小。截至2021年3月31日的三個月,來自美國以外的收入佔我們收入的59.7%,而截至2020年3月31日的三個月中,這一比例為42.6%。
確認為收入的功率優化器和逆變器的數量:
三個月已結束 3月31日 |
三個月已結束 3月31日 2020 年到 2021 | |||||||||||||||
2021 |
2020 |
改變 | ||||||||||||||
功率優化器 |
3,789,291 |
4,796,434 |
(1,007,143 |
) |
(21.0 |
)% | ||||||||||
逆變器 |
182,914 |
197,090 |
(14,176 |
) |
(7.2 |
)% |
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月中,我們出貨的太陽能產品的混合每瓦特ASP下降了0.008美元,跌幅3.6%。這種減少主要是由於我們在美國的客户結構發生了變化,轉向了享受優惠價格的大客户。住宅產品銷售所產生的出貨率上升部分抵消了ASP的下降,主要是在歐洲,其特點是每瓦特的ASP更高,以及歐元和澳元兑美元的走強。
8
收入成本和毛利潤
三個月已結束 3月31日 |
三個月已結束 3月31日 2020 年到 2021 | |||||||||||||||
2021 |
2020 |
改變 | ||||||||||||||
(以千計) | ||||||||||||||||
收入成本 |
$ |
265,415 |
$ |
291,210 |
$ |
(25,795 |
) |
(8.9 |
)% | |||||||
毛利潤 |
$ |
140,074 |
$ |
140,008 |
$ |
66 |
- |
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月中,收入成本減少了2580萬美元,下降了8.9%,這主要是由於:
•
產品銷售量減少;
•
運輸和物流成本減少了2460萬美元,這主要是由於我們向美國提供的產品在中國境外製造的比例增加,以及與截至2020年3月31日的三個月相比,來自美國的收入有所減少,這主要是由於美國的關税降低。此外,由於庫存水平的提高,我們減少了空運成本;
以下因素部分抵消了這些影響:
•
保修費用和應計保修費用增加了360萬美元,這與我們的保修費用的不同要素有關,包括產品成本、運費和其他相關費用;以及
•
應計庫存增加了520萬美元,這主要是由於與製造量有關的原材料庫存估值的變化、此類原材料的預期未來使用以及庫存註銷。
毛利佔收入的百分比從截至2020年3月31日的三個月的32.5%增加到截至2021年3月31日的三個月的34.5%,這主要是由於:
•
缺乏與安全港相關的銷售,其特點是2020年第一季度的毛利率較低;
•
運輸和物流成本下降主要歸因於中國製造的產品比例減少,導致關税降低,美國收入減少以及庫存水平增加導致空運成本降低;
•
我們在美國以外的銷售具有優惠的匯率;以及
•
繼續努力降低成本。
9
這些因素被以下因素部分抵消:
•
與我們的保修義務相關的支持成本增加,這是由於我們的安裝量增加,這影響了自2021年安裝量增長以來此類成本佔收入百分比的計算,而收入與2020年同期相比有所下降,導致保修費用佔收入的比率上升;
•
應計庫存估值的增加;以及
•
降低了我們的關鍵電力、自動化機器和Kokam業務的毛利潤。
研究和開發
三個月已結束 3月31日 |
三個月已結束 3月31日 2020 年到 2021 | |||||||||||||||
2021 |
2020 |
改變 | ||||||||||||||
(以千計) | ||||||||||||||||
研究和開發 |
$ |
46,977 |
$ |
36,695 |
$ |
10,282 |
28.0 |
% |
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月中,研發成本增加了1,030萬美元,增長了28.0%,這主要是由於:
•
人事相關成本增加了880萬澳元,這是由於我們的研發人員增加,在業務環境穩定和COVID疫情開始時實施的招聘凍結被撤銷之後,研發人員人數恢復了增長,以及與員工股權薪酬相關的工資支出。員工人數的增加反映了我們在改進現有產品方面的持續投資,以及與將新產品推向市場相關的研發費用;以及
•
與顧問和分包商相關的費用增加了240萬美元。
SolarEdge 電動汽車從客户那裏收到的與研發活動有關的250萬美元款項部分抵消了這些款項。
銷售和營銷
三個月已結束 3月31日 |
三個月已結束 3月31日 2020 年到 2021 | |||||||||||||||
2021 |
2020 |
改變 | ||||||||||||||
(以千計) | ||||||||||||||||
銷售和營銷 |
$ |
26,911 |
$ |
24,253 |
$ |
2,658 |
11.0 |
% |
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月中,銷售和營銷費用增加了270萬美元,增長了11.0%,這主要是由於與員工股權薪酬相關的工資支出增加400萬美元的人事相關成本。
與差旅有關的費用減少了100萬美元,部分抵消了這一增長。
10
一般和行政
三個月已結束 3月31日 |
三個月已結束 3月31日 2020 年到 2021 | |||||||||||||||
2021 |
2020 |
改變 | ||||||||||||||
(以千計) | ||||||||||||||||
一般和行政 |
$ |
19,849 |
$ |
16,185 |
$ |
3,664 |
22.6 |
% |
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月中,一般和管理費用增加了370萬美元,增長了22.6%,這主要是由於:
•
人事相關成本增加310萬美元,原因是2020年招聘高級管理人員導致員工人數增加,我們撤銷了在 COVID-19 開始時實施的招聘凍結,擴大了非太陽能業務的某些一般和管理職能,以及與員工股權薪酬相關的工資支出;以及
•
增加了與法律索賠有關的360萬美元的撥款。
與可疑債務應計費用有關的費用減少190萬美元,部分抵消了這些開支。
其他運營費用
三個月已結束 3月31日 |
三個月已結束 3月31日 2020 年到 2021 | |||||||||||||||
2021 |
2020 |
改變 | ||||||||||||||
(以千計) | ||||||||||||||||
其他運營費用 |
$ |
2,209 |
$ |
(4,900 |
) |
$ |
7,109 |
(145.1 |
)% |
截至2021年3月31日的三個月,其他運營支出為220萬美元,而截至2020年3月31日的三個月的其他營業收入為490萬美元,這主要是由於:
•
2020年第一季度發生的490萬美元收入減少了490萬美元,該索賠是收購Kokam的一部分,該索賠已通過仲裁解決;
•
與註銷太陽能業務有形資產相關的支出增加了220萬美元,我們在2021年第一季度停止使用該資產。
11
財務費用,淨額
三個月已結束 3月31日 |
三個月已結束 3月31日 2020 年到 2021 | |||||||||||||||
2021 |
2020 |
改變 | ||||||||||||||
(以千計) | ||||||||||||||||
財務費用,淨額 |
$ |
6,097 |
$ |
16,605 |
$ |
(10,508 |
) |
(63.3 |
)% |
截至2021年3月31日的三個月,財務支出為610萬美元,而截至2020年3月31日的三個月,財務支出為1,660萬美元,主要原因是:
•
外匯波動減少了710萬美元,主要是歐元、新以色列謝克爾和韓元兑美元之間的匯率波動;以及
•
與套期保值交易相關的財務收入增加了350萬美元。
所得税
三個月已結束 3月31日 |
三個月已結束 3月31日 2020 年到 2021 | |||||||||||||||
2021 |
2020 |
改變 | ||||||||||||||
(以千計) | ||||||||||||||||
所得税 |
$ |
7,955 |
$ |
8,922 |
$ |
(967 |
) |
(10.8 |
)% |
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月中,所得税減少了100萬美元,下降了10.8%,這主要是由於應納税所得額和全球無形低税所得税(GILTI)的減少,這兩者都是由於截至2021年3月31日的三個月中可扣除的費用與截至3月31日的三個月相比有所增加,2020。
遞延所得税資產淨額減少140萬美元,部分抵消了這一減少。
淨收入
三個月已結束 3月31日 |
三個月已結束 3月31日 2020 年到 2021 | |||||||||||||||
2021 |
2020 |
改變 | ||||||||||||||
(以千計) | ||||||||||||||||
淨收入 |
$ |
30,076 |
$ |
42,248 |
$ |
(12,172 |
) |
(28.8 |
)% |
由於上述因素,與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月淨收入減少了1,220萬美元,下降了28.8%。
12
流動性和資本資源
下表顯示了我們在上述時期內來自經營活動、投資活動和融資活動的現金流:
三個月已結束 3月31日 | ||||||||
2021 |
2020 | |||||||
(以千計) | ||||||||
經營活動提供的淨現金 |
$ |
24,083 |
$ |
107,745 | ||||
用於投資活動的淨現金 |
(153,582 |
) |
(19,924 |
) | ||||
由(用於)融資活動提供的淨現金 |
(2,062 |
) |
3,315 | |||||
現金和現金等價物的增加(減少) |
$ |
(131,561 |
) |
$ |
91,136 |
截至2021年3月31日,我們的現金及現金等價物為6.852億美元。該金額不包括投資於可供出售的有價證券的4.339億美元,投資於限制性銀行存款的250萬美元和投資於短期銀行存款的4,360萬美元。我們現金的主要用途是為我們的運營和其他營運資金需求提供資金。截至2021年3月31日,我們的未結資本支出承諾金額約為8,480萬美元。這些承諾反映了對自動化裝配線和其他與我們的製造業務相關的機械的採購。我們還負有6.993億美元的購買義務,涉及原材料和未來產品生產的承諾。我們認為,經營活動提供的現金以及我們的現金和現金等價物將足以滿足我們至少未來12個月的預期現金需求,包括資本支出承諾的自籌資金。
經營活動
在截至2021年3月31日的三個月中,經營活動提供的現金為2410萬美元,主要來自3,010萬美元的淨收入,其中包括4,780萬美元的非現金支出,減少的2,020萬美元的預付費用和其他應收賬款,增加660萬美元的應計費用和其他應付賬款,1,310萬美元的保修義務,750萬美元的員工應計費用和360萬美元的遞延收入。這被貿易應收賬款增加5,740萬美元、庫存增加840萬美元和貿易應付賬款減少3,900萬美元所抵消。
在截至2020年3月31日的三個月中,經營活動提供的現金為1.077億美元,主要來自4,220萬美元的淨收入,其中包括1,640萬美元的非現金支出,減少的5,940萬美元的貿易應收賬款和4,990萬美元的預付費用和其他應收賬款,以及增加的1,380萬美元的保修義務和1,180萬美元的員工應計賬款。這被遞延收入減少3,170萬美元和貿易應付賬款減少1,760萬美元以及庫存增加2900萬美元和應計費用750萬美元所抵消。
13
投資活動
在截至2021年3月31日的三個月中,用於投資活動的淨現金為1.536億美元,其中1.865億美元投資於可供出售的有價證券,2450萬美元與實驗室設備、產線末端測試設備、自動化裝配線、製造工具和租賃權益改善的資本投資有關。這被可供出售有價證券到期日的4,040萬美元、銀行存款提取的1,650萬美元以及與其他投資活動相關的50萬美元所抵消。
在截至2020年3月31日的三個月中,用於投資活動的淨現金為1,990萬美元,其中3190萬美元投資於可供出售的有價證券,2,700萬美元與實驗室設備、產線末端測試設備、自動化裝配線、製造工具和租賃權益改善的資本投資有關,330萬美元投資於銀行存款。可供出售有價證券到期日的4,230萬美元抵消了這一點。
融資活動
在截至2021年3月31日的三個月中,用於融資活動的淨現金為210萬美元,其中170萬美元來自行使扣除預扣税影響的員工和非僱員股票獎勵所獲得的現金,40萬美元與其他融資活動有關。
在截至2020年3月31日的三個月中,融資活動提供的淨現金為330萬美元,其中1,520萬美元用於償還我們在收購Kokam時獲得的貸款,10萬美元用於與融資租賃相關的付款。這被與Kokam新銀行貸款收益相關的1,530萬美元以及因行使員工和非僱員股票獎勵而獲得的現金的330萬美元所抵消。
可轉換優先票據
2020年9月25日,根據《證券法》第144A條和S條例,我們在一項免於註冊的交易中發行了本金總額為6.325億美元的票據。扣除承銷商的折扣和佣金以及發行費用後,此次發行的淨收益為6.179億美元。我們打算將票據的收益用於一般公司用途。有關更多信息,請參閲我們的中期財務報表附註7。
債務義務
2020年,我們贖回了所有未償貸款,包括收購Kokam時獲得的銀行貸款債務,併發放了總額為1,520萬美元的新銀行貸款。新的銀行貸款分兩期到期,直至2021年6月30日,月利率為1.54%。截至2021年3月31日,新銀行貸款的未償總額為1,610萬美元。此外,在2020年,我們發放了第二筆總額為140萬美元的銀行貸款。第二筆銀行貸款將於2030年9月到期,月利率為2.5%。截至2021年3月31日,第二筆銀行貸款的未償總額為140萬美元。
資產負債表外安排
我們沒有任何資產負債表外的安排。
第 3 項關於市場風險的定量和定性披露
我們在正常業務過程中面臨市場風險。市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們的市場風險敞口主要是外幣匯率、客户集中度和利率波動的結果。我們不持有或發行用於交易目的的金融工具。
14
外幣兑換風險
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,我們收入中分別約有54.9%和37.3%是以非美元計價貨幣(主要是歐元)獲得的。我們的支出通常以我們的業務所在貨幣計價,主要是美元和新以色列謝克爾,在較小程度上以歐元和韓元計價。我們以新以色列謝克爾計價的費用主要包括人事和管理費用。因此,由於外幣匯率的變化,我們的合併經營業績和現金流會受到波動的影響,並且將來可能會由於外匯匯率的變化而受到不利影響。假設在截至2021年3月31日的三個月中,歐元和美元的外幣匯率變動10%,在截至2021年3月31日的三個月中,我們的淨收入將增加或減少1,410萬美元。假設在截至2021年3月31日的三個月中,新以色列謝克爾和美元之間的外幣匯率變動10%,將在截至2021年3月31日的三個月中增加或減少450萬美元的淨收入。假設在截至2021年3月31日的三個月中,韓元和美元之間的外幣匯率變動10%將使我們的淨收入增加或減少1,280萬美元截至 2021 年 3 月 31 日的三個月。
就我們的合併財務報表而言,當地貨幣資產和負債按資產負債表日的匯率折算成美元,當地貨幣收入和支出按交易之日的匯率或報告期內的平均匯率折算成美元。
迄今為止,我們已經使用衍生金融工具,特別是遠期外幣,通過對衝以新以色列謝克爾(“NIS”)計價的部分預期工資來管理外幣風險敞口。我們的外幣遠期合約預計將緩解與對衝資產相關的匯率變化。這些套期保值合約被指定為現金流套期保值。
此外,我們還簽訂了衍生工具安排,以對衝公司對美元以外貨幣的敞口,主要是賣出歐元換美元的遠期合約和看跌期權、賣出澳元(“澳元”)換美元的遠期合約和看跌期權以及賣出韓元(“韓元”)的遠期合約。這些衍生工具未被指定為現金流套期保值。
主要客户的集中度
我們的貿易應收賬款可能會使我們面臨主要客户的信用風險集中。截至2021年3月31日,一位客户約佔我們合併貿易應收賬款淨餘額的16.0%。除了財務報表中包含的金額外,我們目前預計不會出現與這些應收賬款相關的信用風險。
第 4 項控制和程序
披露控制和程序
截至本報告所涉期末,我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下,根據經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15條評估了我們的披露控制和程序的有效性。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和運作多好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外,披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,管理層必須運用自己的判斷來評估可能的控制和程序相對於其成本的好處。
根據該評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序是有效的,可以合理地保證我們在根據《交易法》提交或提交的報告中必須披露的信息將在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告,併為收集此類信息並將其傳達給包括首席執行官和首席執行官在內的管理層提供了合理的保證酌情為財務官員,以便及時就所需的披露作出決定。
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財務報告內部控制的變化
根據我們的首席執行官兼首席財務官的評估,這些官員得出結論,在我們最近一個財季中,我們的財務報告內部控制(定義見《交易法》第13a-15(f)條)沒有其他對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第二部分。其他信息
第 1 項法律訴訟
在截至2020年12月31日的10-K表年度報告中,我們披露,2019年5月,中國實體華為技術有限公司(“華為”)對我們兩家中國子公司和我們在中國的設備製造商提起了三起訴訟。這些訴訟是在廣州知識產權法院提起的,指控侵犯了三項專利,並要求下達製造、使用、銷售和要約銷售的禁令。2020年8月7日發佈了一審判決,命令三名被告就其中一項專利共同支付約160萬美元的賠償金(包括法庭費用)。我們向最高人民法院對該判決提出了上訴。在上訴之前,一審法院的判決無效或不可執行。此外,華為在2021年1月提出動議,要求將其索賠的金錢損害賠償額提高到約770萬美元,並要求對第二起訴訟發佈初步禁令。2021年2月,廣州知識產權法院發佈了初步禁令,適用於七款逆變器型號。根據法院的授權,我們立即採取行動更改軟件以滿足法院的命令,並對該裁決提出了上訴。此外,2021年2月22日發佈了一審判決,命令三名被告就第二項專利共同支付約770萬美元的賠償金(包括法庭費用)。我們向最高人民法院對該判決提出了上訴。在上訴之前,一審法院的判決無效或不可執行。我們認為,對於華為的説法,我們有合理的辯護。
此外,在正常業務過程中,我們可能會不時被指定為各種法律索賠、訴訟和投訴(包括代表公司提起此類法律索賠、訴訟或投訴的結果)的當事方,包括截至2020年12月31日的10-K/A表年度報告第3項 “法律訴訟” 中描述的事項。無法肯定地預測任何此類法律索賠、訴訟或投訴所產生的任何責任是否會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
第 1A 項風險因素
如我們截至2020年12月31日止年度的10-K/A表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中所述,風險因素沒有重大變化。
第 2 項未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
沒有。
16
第 3 項優先證券違約
沒有。
第 4 項礦山安全披露
不適用。
第 5 項其他信息
沒有。
第 6 項展品
展覽 沒有。 |
描述 |
註冊方 參考 (其中報告是 如下所示 文件有 之前已向其提交 美國證券交易委員會和 適用的 展覽由以下機構合併 參考此) | ||
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31.1 |
根據第 13a-14 (a) 條對首席執行官進行認證 |
與這份報告一起歸檔。 | ||
31.2 |
根據細則13a-14 (a) 對首席財務官進行認證。 |
與這份報告一起歸檔。 | ||
32.1 |
根據《美國法典》第 18 章第 1350 條對首席執行官進行認證 適用於 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條 |
與這份報告一起歸檔。 | ||
32.2 |
根據《美國法典》第 18 章第 1350 條對首席財務官進行認證 適用於 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條 |
與這份報告一起歸檔。 | ||
101 |
以下財務報表來自公司截至2020年9月30日的季度10-Q表季度報告,格式為Inline XBRL:(i)簡明合併資產負債表,(ii)簡明合併收益表,(iii)簡明綜合收益表,(iv)簡明合併股東權益表,(v)簡明合併現金流量表,以及(vi)簡明合併財務報表附註。 |
與這份報告一起歸檔。 | ||
104 |
公司截至2020年9月30日的季度10-Q表季度報告的封面頁採用Inline XBRL格式 |
包含在附錄 101 中。 |
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排下列簽署人代表其簽署本報告,經正式授權。
SOLAREDGE TECHNOLOGIES | |
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日期:2021 年 5 月 4 日 |
/s/ Zvi Lando |
茲維·蘭多 | |
首席執行官 | |
(首席執行官) | |
| |
日期:2021 年 5 月 4 日 |
/s/ Ronen Faier |
Ronen Faier | |
首席財務官 | |
(首席財務和會計官) | |
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