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及其附屬會員US-GAAP：關聯黨成員美國通用會計準則：普通股成員2023-04-122023-04-120001735707GTX: SessCapital 及其附屬會員US-GAAP：關聯黨成員2023-04-122023-04-120001735707GTX: 證券訴訟成員2022-03-312022-03-310001735707US-GAAP：巴西聯邦税收局祕書處成員2023-09-300001735707美國公認會計準則：外國計劃成員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2023-09-300001735707美國公認會計準則：外國計劃成員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2023-01-012023-09-300001735707國家：美國US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2023-07-012023-09-300001735707國家：美國US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2022-07-012022-09-300001735707美國公認會計準則：外國計劃成員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2023-07-012023-09-300001735707美國公認會計準則：外國計劃成員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2022-07-012022-09-300001735707國家：美國US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2023-01-012023-09-300001735707國家：美國US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2022-01-012022-09-300001735707美國公認會計準則：外國計劃成員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2022-01-012022-09-30
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
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表單 10-Q
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（Mark One）
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2023年9月30日
或者
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| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告 |
在從 ______ 到 ______ 的過渡時期
委員會檔案編號： 001-38636
________________________________________________
Garrett Motion Inc.
（其章程中規定的註冊人的確切姓名）
________________________________________________
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| 特拉華 | 82-4873189 |
（州或其他司法管轄區
公司或組織） | （美國國税局僱主
證件號） |
| |
La Pièce 16, 羅爾, 瑞士 | 1180 |
| （主要行政辦公室地址） | （郵政編碼） |
+41 21695 30 00
（註冊人的電話號碼，包括區號）
不適用
（以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度，
如果自上次報告以來發生了變化）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
| | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，每股面值0.001美元 | GTX | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
用複選標記表明註冊人（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。 是的☒沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速過濾器 | | ☐ | | 加速過濾器 | | ☒ |
| | | |
| 非加速過濾器 | | ☐ | | 規模較小的申報公司 | | ☐ |
| | | | | | |
| 新興成長型公司 | | ☐ | | | | |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐沒有 ☒
在根據法院確認的計劃進行證券分發後，用複選標記表明註冊人是否提交了1934年《證券交易法》第12、13或15（d）條要求提交的所有文件和報告。是的 ☒沒有 ☐
截至 2023 年 10 月 18 日，註冊人已經 242,419,764股份Com 的mon 股票，每股面值0.001美元，已流通。
目錄
| | | | | | | | |
| | | 頁面 |
第一部分 | 財務信息 | 2 |
第 1 項。 | 財務報表（未經審計） | 2 |
| | 合併中期運營報表（未經審計） | 2 |
| | 綜合中期綜合收益報表（未經審計） | 3 |
| | 合併中期資產負債表（未經審計） | 4 |
| | 合併中期現金流量表（未經審計） | 5 |
| | 合併中期權益表（赤字）（未經審計） | 6 |
| | 合併中期財務報表附註 (未經審計) | 7 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 26 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 37 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 38 |
第二部分。 | 其他信息 | 39 |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 39 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 39 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 39 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 39 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 39 |
第 5 項。 | 其他信息 | 40 |
第 6 項。 | 展品 | 41 |
簽名 | 42 |
第一部分—財務信息
第 1 項。財務報表
GARRETT MOTION INC.
合併中期運營報表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
9月30日 | | 九個月已結束
9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| （以百萬美元計，每股金額除外） |
淨銷售額（注3） | $ | 960 | | | $ | 945 | | | $ | 2,941 | | | $ | 2,705 | |
| 售出商品的成本 | 784 | | | 767 | | | 2,374 | | | 2,183 | |
| 毛利潤 | 176 | | | 178 | | | 567 | | | 522 | |
| 銷售、一般和管理費用 | 59 | | | 57 | | | 178 | | | 164 | |
| 其他費用，淨額 | 1 | | | 1 | | | 3 | | | 2 | |
| 利息支出 | 50 | | | 18 | | | 108 | | | 61 | |
| 債務消滅造成的損失 | — | | | — | | | — | | | 5 | |
| 營業外收入 | (4) | | | (29) | | | (1) | | | (73) | |
| 重組項目，淨額 | — | | | — | | | — | | | 2 | |
| 税前收入 | 70 | | | 131 | | | 279 | | | 361 | |
税收支出（附註5） | 13 | | | 26 | | | 70 | | | 83 | |
| 淨收入 | 57 | | | 105 | | | 209 | | | 278 | |
減去：優先股股息（附註15） | — | | | (40) | | | (80) | | | (117) | |
減去：優先股被視為股息（註釋15） | — | | | — | | | (232) | | | — | |
| 可供分配的淨收益（虧損） | $ | 57 | | | $ | 65 | | | $ | (103) | | | $ | 161 | |
| | | | | | | |
普通股每股收益（虧損） | | | | | | | |
| 基本 | $ | 0.23 | | | $ | 0.21 | | | $ | (0.73) | | | $ | 0.52 | |
| 稀釋 | 0.23 | | | 0.21 | | | (0.73) | | | 0.52 | |
| | | | | | | |
| 已發行普通股的加權平均值 | | | | | | | |
| 基本 | 250,888,716 | | | 64,820,887 | | | 141,745,701 | | | 64,834,298 | |
| 稀釋 | 252,381,719 | | | 65,250,287 | | | 141,745,701 | | | 65,118,021 | |
合併中期財務報表附註是本報表的組成部分。
加勒特運動公司
綜合收益中期合併報表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束
9月30日 | | 九個月已結束
9月30日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | （百萬美元） |
| 淨收入 | $ | 57 | | | $ | 105 | | | $ | 209 | | | $ | 278 | |
| 外匯折算調整 | 14 | | | 10 | | | 8 | | | 13 | |
| | | | | | | |
扣除税款的有效現金流套期保值的公允價值變動（附註16） | (2) | | | 9 | | | (3) | | | 26 | |
淨投資套期保值公允價值的變化，扣除税款（注16） | 20 | | | 45 | | | 18 | | | 87 | |
| 扣除税款的其他綜合收益總額 | 32 | | | 64 | | | 23 | | | 126 | |
| 綜合收入 | $ | 89 | | | $ | 169 | | | $ | 232 | | | $ | 404 | |
合併中期財務報表附註是本報表的組成部分。
加勒特運動公司
合併中期資產負債表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | |
| | 9月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| | （百萬美元） |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 162 | | | $ | 246 | |
| 限制性現金 | 1 | | | 2 | |
賬目、票據和其他應收賬款——淨額（附註6） | 860 | | | 803 | |
庫存——淨額（注8） | 294 | | | 270 | |
| 其他流動資產 | 73 | | | 110 | |
| 流動資產總額 | 1,390 | | | 1,431 | |
| 投資和長期應收賬款 | 32 | | | 30 | |
| 不動產、廠房和設備——淨額 | 437 | | | 470 | |
| 善意 | 193 | | | 193 | |
| 遞延所得税 | 225 | | | 232 | |
其他資產（附註9） | 255 | | | 281 | |
| 總資產 | $ | 2,532 | | | $ | 2,637 | |
| 負債 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 應付賬款 | $ | 1,066 | | | $ | 1,048 | |
| | | |
長期債務的當前到期日（注14） | 7 | | | 7 | |
| | | |
| | | |
應計負債（附註11） | 312 | | | 320 | |
| 流動負債總額 | 1,385 | | | 1,375 | |
長期債務（注14） | 1,622 | | | 1,148 | |
| | | |
| 遞延所得税 | 21 | | | 25 | |
其他負債（附註12） | 196 | | | 205 | |
| | | |
| | | |
| 負債總額 | $ | 3,224 | | | $ | 2,753 | |
承付款和意外開支 （注二十） | | | |
| 股權（赤字） | | | |
A系列優先股，面值美元0.001; 零和 245,089,671截至2023年9月30日和2022年12月31日分別已發行和流通的股份 | $ | — | | | $ | — | |
普通股，面值 $0.001; 1,000,000,000和 1,000,000,000授權股份， 243,305,848和 64,943,238發行和 243,011,280和 64,832,609分別截至2023年9月30日和2022年12月31日的未繳款項 | — | | | — | |
| 額外實收資本 | 1,188 | | | 1,333 | |
留存赤字 | (1,939) | | | (1,485) | |
累計其他綜合收益（注17） | 59 | | | 36 | |
| 赤字總額 | (692) | | | (116) | |
| 負債和赤字總額 | $ | 2,532 | | | $ | 2,637 | |
合併中期財務報表附註是本報表的組成部分。
加勒特運動公司
合併中期現金流量報表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的九個月 | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | | | | | | | |
| | （百萬美元） | | | | | | | | |
| 來自經營活動的現金流： | | | | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 209 | | | $ | 278 | | | | | | | | | |
調整以將淨收入與經營活動提供的淨現金進行對賬 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 遞延所得税 | 13 | | | 16 | | | | | | | | | |
| 折舊 | 66 | | | 64 | | | | | | | | | |
| 延期發行成本的攤銷 | 17 | | | 6 | | | | | | | | | |
| 利息支付，扣除債務折扣的增加 | — | | | (19) | | | | | | | | | |
| 債務消滅造成的損失 | — | | | 5 | | | | | | | | | |
| 重估遠期購買合同造成的損失 | 13 | | | — | | | | | | | | | |
| 外匯損失 | — | | | 4 | | | | | | | | | |
| 股票補償費用 | 12 | | | 8 | | | | | | | | | |
養老金支出 | 1 | | | — | | | | | | | | | |
| 衍生品公允價值的變化 | 21 | | | (54) | | | | | | | | | |
| 其他 | 7 | | | 2 | | | | | | | | | |
| 資產和負債的變化： | | | | | | | | | | | |
| 賬目、票據和其他應收賬款 | (76) | | | (166) | | | | | | | | | |
| 庫存 | (30) | | | (80) | | | | | | | | | |
| 其他資產 | 2 | | | 13 | | | | | | | | | |
| 應付賬款 | 57 | | | 180 | | | | | | | | | |
| 應計負債 | 26 | | | (2) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 其他負債 | (8) | | | (17) | | | | | | | | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 330 | | | $ | 238 | | | | | | | | | |
| 來自投資活動的現金流： | | | | | | | | | | | |
| 不動產、廠房和設備支出 | (57) | | | (78) | | | | | | | | | |
跨幣種掉期合約的重新兑換 | 9 | | — | | | | | | | | | |
用於投資活動的淨現金 | $ | (48) | | | $ | (78) | | | | | | | | | |
| 來自融資活動的現金流： | | | | | | | | | | | |
| 發行長期債務的收益，扣除債務融資成本 | 667 | | | — | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 長期債務的支付 | (205) | | | (5) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 贖回B系列優先股 | — | | | (381) | | | | | | | | | |
| 回購A系列優先股 | (580) | | | (4) | | | | | | | | | |
| 回購普通股 | (178) | | | — | | | | | | | | | |
| 為轉換A系列優先股支付額外款項 | (25) | | | — | | | | | | | | | |
| 優先股息的支付 | (42) | | | (42) | | | | | | | | | |
| 債務和循環貸款融資成本的支付 | (2) | | | (4) | | | | | | | | | |
| 其他 | (1) | | | — | | | | | | | | | |
用於融資活動的淨現金 | $ | (366) | | | $ | (436) | | | | | | | | | |
| 外匯匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (1) | | | (27) | | | | | | | | | |
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | (85) | | | (303) | | | | | | | | | |
| 期初的現金、現金等價物和限制性現金 | 248 | | | 464 | | | | | | | | | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 163 | | | $ | 161 | | | | | | | | | |
| 補充現金流披露： | | | | | | | | | | | |
| 已繳所得税（扣除退款） | $ | 38 | | | $ | 38 | | | | | | | | | |
| 支付的利息 | 45 | | | 56 | | | | | | | | | |
合併中期財務報表附註是本報表的組成部分
加勒特運動公司
合併中期權益表（赤字）
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A 系列
優先股 | | 普通股 | | 額外
付費
資本 | | 已保留
赤字 | | 累積其他
綜合收入 | | 總計
赤字 |
| 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | | |
| （單位：百萬） |
截至2022年12月31日的餘額 | 246 | | | $ | — | | | 64 | | | $ | — | | | $ | 1,333 | | | $ | (1,485) | | | $ | 36 | | | $ | (116) | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 81 | | | — | | | 81 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 扣除税款的其他綜合虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6) | | | (6) | |
| 分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (42) | | | — | | | (42) | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | — | | | 3 | |
| 截至2023年3月31日的餘額 | 246 | | | $ | — | | | 64 | | | $ | — | | | $ | 1,336 | | | $ | (1,446) | | | $ | 30 | | | $ | (80) | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 71 | | | — | | | 71 | |
| 回購A系列優先股 | (70) | | | — | | | — | | | — | | | (366) | | | (201) | | | — | | | (567) | |
| 回購普通股 | — | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | (18) | | | — | | | (18) | |
| 股票回購的消費税 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6) | | | — | | | (6) | |
| 扣除税款的其他綜合虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | (3) | |
| 發行普通股以獲得優先股息 | — | | | — | | | 26 | | | — | | | 209 | | | (209) | | | — | | | — | |
| 將A系列優先股轉換為普通股 | (176) | | | — | | | 176 | | | — | | | — | | | (25) | | | — | | | (25) | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5 | | | — | | | — | | | 5 | |
| 截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | — | | | $ | — | | | 264 | | | $ | — | | | $ | 1,184 | | | $ | (1,834) | | | $ | 27 | | | $ | (623) | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 57 | | | — | | | 57 | |
| 回購普通股 | — | | | — | | | (21) | | | — | | | — | | | (161) | | | — | | | (161) | |
| 股票回購的消費税 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
| 扣除税款的其他綜合虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 32 | | | 32 | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | 4 | |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | — | | | $ | — | | | 243 | | | $ | — | | | $ | 1,188 | | | $ | (1,939) | | | $ | 59 | | | $ | (692) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| A 系列
優先股 | | 普通股 | | 額外
付費
資本 | | 已保留
赤字 | | 累積其他
全面
（虧損）/收入 | | 總計
赤字 |
| | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | | |
| | （單位：百萬） |
截至2021年12月31日的餘額 | 246 | | | $ | — | | | 64 | | | $ | — | | | $ | 1,326 | | | $ | (1,790) | | | $ | (4) | | | $ | (468) | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 88 | | | — | | | 88 | |
| 回購A系列優先股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | | | — | | | (2) | |
| 其他綜合收益，扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 23 | | | 23 | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | 2 | |
截至2022年3月31日的餘額 | 246 | | | — | | | 64 | | | — | | | $ | 1,327 | | | $ | (1,703) | | | $ | 19 | | | $ | (357) | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 85 | | | — | | | 85 | |
| 回購A系列優先股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他綜合收益，扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 39 | | | 39 | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | — | | | 3 | |
截至2022年6月30日的餘額 | 246 | | | $ | — | | | 64 | | | $ | — | | | $ | 1,329 | | | $ | (1,618) | | | $ | 58 | | | $ | (231) | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 105 | | | — | | | 105 | |
| 回購A系列優先股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | (1) | |
| 其他綜合收益，扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 64 | | | 64 | |
| 已申報分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (42) | | | — | | | (42) | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | — | | | 3 | |
| 2022 年 9 月 30 日的餘額 | 246 | | | $ | — | | | 64 | | | $ | — | | | $ | 1,331 | | | $ | (1,555) | | | $ | 122 | | | $ | (102) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
合併中期財務報表附註是本報表的組成部分。
加勒特運動公司
合併中期財務報表附註
（未經審計）
（以百萬美元計，每股金額除外）
注意 1.背景和演示基礎
背景
Garrett Motion Inc.（“公司” 或 “Garrett”）為輕型和商用車原始設備製造商（“OEM”）和全球汽車獨立售後市場設計、製造和銷售高度工程化的渦輪增壓器和電動增壓技術，以及汽車軟件解決方案。這些原始設備製造商反過來向全球消費者發貨。我們是全球技術領導者，在汽油、柴油、天然氣和電力（混合動力和燃料電池）動力傳動系產品交付方面擁有豐富的專業知識。這些產品是燃油經濟性和排放標準合規性的關鍵推動力。
演示基礎
隨附的未經審計的合併中期財務報表是根據美國證券交易委員會適用於中期財務報表的規則和條例編制的。儘管這些報表反映了管理層認為公允列報中期業績所必需的所有正常經常性調整，但它們並未包括美國公認會計原則（“GAAP”）為完整財務報表所要求的所有信息和腳註。因此，未經審計的合併中期財務報表應與截至2022年12月31日止年度的合併財務報表和附註一起閲讀包含在我們於2023年2月14日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告（我們的 “2022年10-K表格”）中。截至2023年9月30日的三個月和九個月的經營業績以及截至2023年9月30日的九個月的現金流不一定應視為全年的指標。除每股金額外，所有列報的金額均以百萬計。
我們使用日曆慣例報告季度財務信息：第一、第二和第三季度始終報告為截至3月31日、6月30日和9月30日。我們的慣例是使用預先確定的財務日曆來確定實際的季度截止日期，這要求我們的企業在週六結賬，以最大限度地減少季度結算對我們業務流程的潛在破壞性影響。對於對季度或年初至今業績的同比比較具有重要意義的實際截止日期的差異，已對截至2022年9月30日的三個月的此類差異進行了調整。截至2022年9月30日的三個月，我們的實際截止日期是2022年10月1日。截至2023年9月30日的三個月，實際截止日期沒有差異。
我們根據ASC 280評估分部報告， 分部報告。我們得出結論，加勒特在單一運營板塊和單一可報告的細分市場中運營，該分部基於現有的經營業績，首席運營決策者（“CODM”）（即我們的首席執行官）定期進行評估，以做出有關資源分配和績效評估的決策。CODM在合併的基礎上做出運營績效評估和資源分配決策，包括公司跨渠道和地域的所有產品。
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計，這些估算會影響財務報表日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。管理層根據其認為在當時情況下合理的假設作出這些估計。實際結果可能不同於最初的估計，需要在未來各期對這些餘額進行調整。
資本結構轉型交易
2023年4月12日，公司進行交易（定義見下文附註15），以增加公司對投資者的吸引力，包括在某些條件下將所有已發行的A系列優先股轉換為單一類別的普通股，從而簡化公司的股本。
在交易中，公司回購了並彙總了 69,707,719來自C＆O投資者的A系列優先股（定義見下文），並轉換了所有剩餘的已發行股份 175,337,712將A系列優先股的股份轉換為同等數量的普通股。向與交易相關的A系列優先股持有人支付的總金額包括總現金支付 $605百萬加上發行了
額外 25,577,517截至2023年6月30日的普通股，用於結算A系列優先股的累計和未付優先股息。該交易通過新的定期貸款B融資，本金總額為$700在公司現有信貸協議的框架下，百萬美元。參見注釋 15 A 系列優先股.
公司在合併中期財務報表中記錄了與回購和轉換其A系列優先股相關的以下金額：
| | | | | | | | |
| | 截至九個月的走勢 |
| | 2023年9月30日 |
| 合併中期資產負債表： | | （百萬美元） |
| 現金和現金等價物 | | $ | (605) | |
| 優先股、普通股和額外實收資本 | | (157) | |
| 留存收益 | | (441) | |
| | |
| | 截至2023年9月30日的九個月 |
| 合併中期運營報表： | | （百萬美元） |
| | |
| 非營業費用 | | $ | 13 | |
該公司還產生了 $9截至九個月的交易相關費用為百萬美元 2023 年 9 月 30 日，主要用於合併中期運營報表中銷售、一般和管理費用中包含的法律和諮詢服務。 參見注釋 14， 長期債務和信貸協議有關新的定期貸款B和附註15的討論， A 系列優先股以進一步討論該交易。
注意事項 2。重要會計政策摘要
公司的會計政策載於截至2022年12月31日的年度合併財務報表附註3，該附註3包含在我們2022年10-K表中。
最近通過的會計公告
2022 年 9 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 2022-04， 供應商融資計劃義務的披露（主題405-50）：供應商融資購買義務的披露。本更新中的修正案要求各公司披露與購買商品和服務相關的供應商融資計劃的關鍵條款，以及有關其在這些計劃下的義務的信息，包括這些義務的展期。該公司自2023年1月1日起採用了新的指導方針。 參見注釋10， 供應商融資用於披露與公司供應商融資計劃義務相關的信息。
注意事項 3.收入確認和與客户簽訂合同
分類收入
按地區（根據發貨國確定）和渠道的淨銷售額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三個月 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的三個月 |
| OEM | | 售後市場 | | 其他 | | 總計 | | OEM | | 售後市場 | | 其他 | | 總計 |
| （百萬美元） |
| 美國 | $ | 147 | | | $ | 54 | | | $ | 2 | | | $ | 203 | | | $ | 134 | | | $ | 54 | | | $ | 1 | | | $ | 189 | |
| 歐洲 | 382 | | | 45 | | | 9 | | | 436 | | | 381 | | | 41 | | | 6 | | | 428 | |
| 亞洲 | 287 | | | 13 | | | 5 | | | 305 | | | 288 | | | 14 | | | 6 | | | 308 | |
| 其他 | 9 | | | 6 | | | 1 | | | 16 | | | 14 | | | 6 | | | — | | | 20 | |
| $ | 825 | | | $ | 118 | | | $ | 17 | | | $ | 960 | | | $ | 817 | | | $ | 115 | | | $ | 13 | | | $ | 945 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的九個月 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 |
| OEM | | 售後市場 | | 其他 | | 總計 | | OEM | | 售後市場 | | 其他 | | 總計 |
| （百萬美元） |
| 美國 | $ | 412 | | | $ | 150 | | | $ | 4 | | | $ | 566 | | | $ | 354 | | | $ | 159 | | | $ | 2 | | | $ | 515 | |
| 歐洲 | 1,265 | | | 136 | | | 26 | | | 1,427 | | | 1,181 | | | 117 | | | 21 | | | 1,319 | |
| 亞洲 | 846 | | | 38 | | | 12 | | | 896 | | | 765 | | | 34 | | | 18 | | | 817 | |
| 其他 | 33 | | | 18 | | | 1 | | | 52 | | | 36 | | | 18 | | | — | | | 54 | |
| $ | 2,556 | | | $ | 342 | | | $ | 43 | | | $ | 2,941 | | | $ | 2,336 | | | $ | 328 | | | $ | 41 | | | $ | 2,705 | |
合約餘額
下表彙總了我們的合約資產和負債餘額：
| | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| | （百萬美元） |
| 合同資產——1 月 1 日 | $ | 46 | | | $ | 63 | |
合同資產——9月30日 | 44 | | | 51 | |
| 合約資產變動—（減少）/增加 | $ | (2) | | | $ | (12) | |
| 合同負債 — 1 月 1 日 | $ | (8) | | | $ | (5) | |
合同負債——9月30日 | (12) | | | (9) | |
| 合同負債變動—（增加）/減少 | $ | (4) | | | $ | (4) | |
注意事項 4.研究、開發與工程
Garrett 開展研究、開發和工程（“RD&E”）活動，主要包括開發新產品和產品應用。除非公司有合同保證客户的報銷，否則研發費用將在發生時記入支出中。客户補償金是從研發與開發總支出中扣除的，因為它們被視為成本回收。 此類成本包含在商品銷售成本中，如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
9月30日 | | 九個月已結束
9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| （百萬美元） |
| 研究和開發成本 | $ | 42 | | | $ | 38 | | | $ | 128 | | | $ | 112 | |
扣除客户後的工程相關費用（報銷） (1) | (3) | | | 4 | | | (8) | | | 13 | |
| $ | 39 | | | $ | 42 | | | $ | 120 | | | $ | 125 | |
(1) 與工程相關的費用包括客户報銷的美元10百萬和美元6截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，分別為百萬美元，以及美元34百萬和美元15在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別為百萬美元。
注意事項 5.所得税
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
9月30日 | | 九個月已結束
9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| （百萬美元） |
| 税收支出 | $ | 13 | | | $ | 26 | | | $ | 70 | | | $ | 83 | |
| 有效税率 | 18.6 | % | | 19.8 | % | | 25.1 | % | | 23.0 | % |
截至2023年9月30日的三個月的有效税率低於截至2022年9月30日的三個月的有效税率，這主要與全球研發福利的增加、非美國收益税的降低被不可扣除的費用部分抵消，以及去年未分配收益預扣税的非經常性減少有關。
截至2023年9月30日的九個月的有效税率高於截至2022年9月30日的九個月的有效税率，這主要與去年未分配收益和不可扣除費用的預扣税的非經常性減少有關，但部分被全球研發福利的增加和非美國收益税的降低所抵消。
截至2023年9月30日的三個月，有效税率低於美國聯邦法定税率21％，這主要是由於國際業務税的降低推動了年度有效税率的下降，但部分被不可扣除的交易成本所抵消。
截至2023年9月30日的九個月中，有效税率高於美國聯邦法定税率（21％），這主要與不可扣除的支出和税收儲備有關，但部分被非美國收入和全球研發福利税的降低所抵消。
注意事項 6.賬户、票據和其他應收賬款——淨額
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| （百萬美元） |
貿易應收賬款 | $ | 667 | | | $ | 619 | |
應收票據 | 111 | | | 105 | |
其他應收賬款 | 89 | | | 88 | |
| 867 | | | 812 | |
較少—預期信貸損失備抵金 | (7) | | | (9) | |
| $ | 860 | | | $ | 803 | |
貿易應收賬款包括 $44百萬和美元46截至目前，未開票的客户合同資產餘額為百萬美元 2023年9月30日分別是2022年12月31日。這些金額是根據與之相關的客户合同條款開具賬單的。 參見注釋 3、收入確認和與客户簽訂的合同.
應收票據與公司在應收賬款結算時收到的無追索權的有擔保票據有關，主要是在亞太地區。參見注釋 7， 保理和應收票據以獲取更多信息。
注意事項 7.保理和應收票據
公司與金融機構達成協議，出售符合條件的貿易應收賬款。應收賬款在無追索權的情況下出售，公司將這些安排視為真實銷售。該公司還收到無追索權的有擔保銀行票據，主要用於應收賬款的結算，主要是在亞太地區。公司可以持有紙幣直至到期，與供應商交換以結清負債，或將其出售給第三方金融機構以換取現金。無追索權出售給第三方金融機構的紙幣同樣被視為真實銷售額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| （百萬美元） |
| 無追索權出售的合格應收款 | $ | 184 | | $ | 112 | | $ | 584 | | $ | 481 |
| 無追索權出售的有擔保紙幣 | 41 | | 35 | | 41 | | 102 |
與銷售貿易應收賬款和有擔保的票據相關的費用在其他支出中確認，在合併中期運營報表中扣除。此類費用共計美元1百萬和美元3截至的三個月零九個月為百萬美元 分別是 2023 年 9 月 30 日， 在結束的三個月和九個月中無關緊要 2022年9月30日。
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| （百萬美元） |
| 已售出但銀行尚未向客户收取的應收賬款 | $ | 7 | | | $ | 5 | |
| 已售出但銀行尚未向客户收取的有擔保的紙幣 | — | | | — | |
截至 2023 年 9 月 30 日以及 2022年12月31日，公司沒有作為抵押品質押的擔保銀行票據.
註釋 8.庫存—淨額
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| （百萬美元） |
| 原材料 | $ | 197 | | | $ | 203 | |
| 工作正在進行中 | 24 | | | 18 | |
| 成品 | 110 | | | 80 | |
| | 331 | | | 301 | |
| 更少—儲備 | (37) | | | (31) | |
| $ | 294 | | | $ | 270 | |
註釋 9.其他資產
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| （百萬美元） |
| 向客户提供的預付折扣，非當前 | $ | 41 | | | $ | 51 | |
運營使用權資產（注十三） | 40 | | | 44 | |
| 應收所得税 | 22 | | | 22 | |
| 養老金和其他與員工有關的 | 4 | | | 4 | |
| 指定的跨幣種掉期 | 71 | | | 74 | |
| 指定和未指定衍生品 | 66 | | | 76 | |
| 其他 | 11 | | | 10 | |
| $ | 255 | | | $ | 281 | |
注意事項 10.供應商融資
該公司與供應商有融資安排 二第三方金融機構，根據這些機構，某些供應商可以將來自加勒特的應收賬款進行保理。該公司還與銀行機構達成協議，向銀行家簽發承兑匯票，以結算應付賬款，主要是在亞太地區。銀行承兑匯票或有擔保的銀行票據的合同到期日為 六個月或更少, 可由供應商持有直至到期, 轉讓給其供應商, 或向金融機構打折以換取現金. 供應商未償還的融資債務和有擔保的銀行票據記錄在我們的合併中期資產負債表的應付賬款中。
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| （百萬美元） |
| 供應商未償還的金融機構融資債務 | $ | 67 | | | $ | 33 | |
| 有擔保的未清銀行票據 | 172 | | | 171 | |
注意事項 11.應計負債
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| （百萬美元） |
| 客户定價儲備 | $ | 64 | | | $ | 50 | |
| 薪酬、福利和其他與員工相關的福利 | 74 | | | 69 | |
| 重新定位 | 12 | | | 9 | |
| 產品保修和性能擔保-短期（註釋20） | 17 | | | 18 | |
| 所得税和其他税 | 55 | | | 39 | |
| 供應商提供的預付折扣，當前 | 4 | | | 8 | |
客户預付款和遞延收入 (1) | 18 | | | 29 | |
| 應計利息 | 25 | | | 13 | |
短期租賃責任（注十三） | 9 | | | 9 | |
| 應計運費 | 13 | | | 9 | |
| 應付股息 | — | | | 42 | |
| 指定和未指定衍生品 | 8 | | | 8 | |
其他（主要是運營費用） (2) | 13 | | | 17 | |
| | 312 | | | 320 | |
(1)客户預付款和遞延收入我包括 $12百萬和美元8百萬 的分別截至2023年9月30日和2022年12月31日的合同負債。參見注釋 3 收入確認和與客户簽訂合同.
(2)包括 $3百萬和美元3截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬的環境負債。
公司累積與項目相關的重新定位成本，以優化其產品成本和調整我們的組織結構。與重新定位應計費用相關的費用包含在我們合併中期運營報表中的銷售和銷售成本、一般和管理費用中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 遣散費 | | 其他費用 | | 總計 |
| （百萬美元） |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 9 | | | $ | — | | | $ | 9 | |
| 收費 | 13 | | | 2 | | | 15 | |
| 用法—現金 | (10) | | | — | | | (10) | |
| 非現金資產註銷 | — | | | (2) | | | (2) | |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | $ | 12 | | | $ | — | | | $ | 12 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 遣散費 | | 其他費用 | | 總計 |
| （百萬美元） |
截至2021年12月31日的餘額 | $ | 10 | | | $ | — | | | $ | 10 | |
| 收費 | 4 | | | — | | | 4 | |
| 用法—現金 | (5) | | | — | | | (5) | |
2022 年 9 月 30 日的餘額 | $ | 9 | | | $ | — | | | $ | 9 | |
註釋 12.其他負債
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| （百萬美元） |
| 所得税 | $ | 104 | | | $ | 99 | |
| | | |
| 養老金和其他與員工有關的 | 17 | | | 21 | |
L長期租賃負債（注十三） | 33 | | | 36 | |
| 供應商提供的預付折扣 | 3 | | | 6 | |
| 產品質保和性能保證 — 長期（註釋20） | 9 | | | 10 | |
| 環境修復——長期 | 12 | | | 14 | |
| 長期應付賬款 | 7 | | | 8 | |
| 其他 | 11 | | | 11 | |
| 196 | | | 205 | |
注意 13。租賃
我們的經營租賃主要包括房地產、機械和設備。我們的租約剩餘租賃條款最多為 15年，其中一些包括延長租約的選項，最長可達 兩年，其中一些包括在年內終止租約的選項。
租賃費用的組成部分如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
9月30日 | | 九個月已結束
9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| （百萬美元） |
| 運營租賃成本 | $ | 4 | | $ | 4 | | $ | 12 | | $ | 12 |
與經營租賃相關的補充現金流信息如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
9月30日 | | 九個月已結束
9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| （百萬美元） |
為計量租賃負債所含金額支付的現金： | | | | | | | |
經營租賃產生的運營現金流出 | $ | 3 | | | $ | 3 | | | $ | 10 | | | $ | 9 | |
為換取租賃義務而獲得的使用權資產： | | | | | | | |
| 經營租賃 | — | | | 2 | | | 2 | | | 4 | |
與運營租賃相關的補充資產負債表信息如下：
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| （百萬美元） |
| 其他資產 | $ | 40 | | | $ | 44 | |
| 應計負債 | 9 | | | 9 | |
| 其他負債 | 33 | | | 36 | |
| | | | | | | | | | | |
| | 9月30日
2023 | | 2022年12月31日 |
| 加權平均剩餘租賃期限（以年為單位） | 8.14 | | 8.41 |
| 加權平均折扣率 | 5.69 | % | | 5.61 | % |
截至2023年9月30日，經營租賃負債的到期日如下： | | | | | |
| （百萬美元） |
| 2023 | $ | 3 | |
| 2024 | 10 | |
| 2025 | 8 | |
| 2026 | 6 | |
| 2027 | 5 | |
| 此後 | 20 | |
| 租賃付款總額 | 52 | |
| 減去估算的利息 | (11) | |
| $ | 41 | |
註釋 14.長期債務和信貸協議
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們長期債務的未償本金和賬面金額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 到期 | | 利率 | | 9月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| 2021 年美元定期貸款 | 4/30/2028 | | SOFR + 351bps | | $ | 700 | | | $ | 706 | |
| 2023 年美元定期貸款 | 4/30/2028 | | SOFR + 450bps | | 500 | | | — | |
| 歐元定期貸款 | 4/30/2028 | | 歐洲銀行同業拆借利率+ 350bps | | 477 | | | 480 | |
| 未償本金總額 | | | | | 1,677 | | | 1,186 | |
| 減去：未攤銷的遞延融資費用 | | | | | (48) | | | (31) | |
| 減去：長期債務的流動部分 | | | | | (7) | | | (7) | |
| 長期債務總額 | | | | | $ | 1,622 | | | $ | 1,148 | |
信貸設施
2021 年 4 月 30 日，公司簽訂了信貸協議 （不時修訂的 “信貸協議”）提供優先擔保融資，包括 七年最初擔保的第一留置權美元定期貸款額度為美元715百萬（“2021年美元定期貸款”），a 七年最初的擔保第一留置權歐元定期貸款額度為歐元450百萬（“歐元定期貸款”）和 a 五年優先擔保第一留置權循環信貸額度最初金額為 $300百萬美元提供多幣種回覆循環貸款（“循環貸款”）。循環融資機制下可用的最大借款金額增加到美元4752022 年會有百萬。
2023年4月27日，公司簽訂了信貸協議第3號修正案（“第三修正案”），該修正案規定了額外融資，包括 五年最初擔保的第一留置權美元定期貸款額度為美元700百萬（“2023年美元定期貸款”，以及2021年美元定期貸款和歐元定期貸款、“定期貸款額度”，以及循環融資機制共同稱為 “信貸額度”）。2023年美元定期融資的全部款項已於2023年6月6日（“截止日期”）提取，所得款項主要用於為作為交易一部分的A系列優先股的回購提供資金，並支付與第三修正案相關的費用和開支。
2023年美元定期融資將於2028年4月30日到期。在到期之前，2023年美元定期貸款將按季度償還，金額等於第一輪償還 兩年在截止日期之後發生， 7.50每年本金總額的百分比，其後， 10.00每年百分比。定期借款人還可以隨時全額或部分預付2023年美元定期貸款，無需支付溢價或罰款，但有某些例外情況（包括（i）預付定期基準利率貸款時的慣常破損和重新部署成本，以及（ii）2023年美元定期融資機制重新定價事件發生在截止日期至當日期間 十二個月截止日期之後）。
第三修正案還規定 (i) 將循環融資機制下的最高借款額度增加美元95百萬美元（“增量循環承諾”），總額為美元570百萬；以及 (ii) 將循環貸款的到期日延長 兩年從2026年4月30日到2028年4月30日（如果截至2028年4月30日到期的2023年美元定期貸款下任何當前未償還的定期貸款或定期貸款截至該日仍未償還，則為2028年1月30日）。增量循環承諾的條款相同，通常受信貸協議下適用於現有循環貸款的相同條件的約束，但與安排增加的金額相關的費用除外。
在循環貸款下, 公司最多可以使用 $125百萬美元，用於向其子公司開具信用證。根據信貸協議，可以按照此類融資的慣用條款和條件簽發信用證，這會減少循環融資機制下的可用性。截至 2023 年 9 月 30 日，該公司已經 不循環融資機制下的未償貸款， 不未償還的信用證，可用借款能力約為 $570百萬。
除循環貸款外，公司還有金額為美元的雙邊信用證額度15百萬，將於2026年4月30日到期。截至 2023 年 9 月 30 日，該公司有 $12已使用百萬美元和 $3該設施下的剩餘可用容量為百萬美元。
截至2023年9月30日，信貸額度的最低預定本金還款額如下：
| | | | | |
| 9月30日
2023 |
| （百萬美元） |
| 2023 | $ | 2 | |
| 2024 | 7 | |
| 2025 | 7 | |
| 2026 | 17 | |
| 2027 | 77 | |
| 此後 | 1,567 | |
| 債務償還總額 | $ | 1,677 | |
利率和費用
根據我們的選擇，2021年美元定期貸款的利率為（a）替代基準利率（“ABR”）（不得低於 1.50%) 或 (b) 調整後的 SOFR 率（“SOFR”）（不得低於 0.50%)，在每種情況下，加上等於的適用利潤 3.51SOFR 貸款的百分比以及 2.25對於ABR貸款，為％。歐元定期貸款的利率等於調整後的歐元銀行同業拆借利率（不得低於 零) 加上等於的適用利潤 3.50%。2021年美元和歐元定期貸款的利息需要按季度支付（對於ABR貸款）或在每個利息期結束時（對於SOFR和EURIBOR貸款），或者，如果適用的利息期超過三個月，則每隔一次 三個月.
2023年美元定期融資機制將根據定期借款人的選舉產生利息，年利率等於 (i) SOFR（前提是 0.50下限百分比）加上適用的利潤率，或（ii）基準利率加上適用的利潤。2023年美元定期融資機制下的適用貸款利潤率為 4.50SOFR 貸款的百分比以及 3.50基準利率貸款的百分比。
循環貸款受信貸協議中規定的適用基準利率組成的利率的約束（不得低於 1.00如果該基準是 ABR 率且不低於，則為% 0.00％（如果是其他適用的基準利率），是根據在每種情況下未償還借款的貨幣選擇的，再加上適用的利潤，該利率可能會因我們的槓桿率而異。
除了為循環貸款下的未償借款支付利息外，我們還需要根據該季度循環貸款的平均每日未使用部分支付季度承諾費，該部分由我們的槓桿率決定，範圍為 0.25% 至 0.50每年百分比。
預付款
信貸協議包含某些強制性的預付款條款，以防我們產生某些類型的債務，從某些非普通資產出售或其他財產處置中獲得淨現金收益，或者有超額現金流（按年度計算，所需的預付款等於） 50%, 25% 或 0此類超額現金流的百分比（視遵守某些槓桿比率而定），在每種情況下均受此類融資的慣常條款和條件的約束。
2023 年 7 月 31 日，公司提前還款金額為 $2002023年美元定期貸款的百萬美元。提前還款導致債務發行成本的增量攤銷，金額為美元9百萬， 包含在合併中期運營報表的利息支出中.
某些盟約
信貸協議包含某些適用於此類融資的肯定和否定契約。循環融資機制還包含一項財務契約，要求將合併的總槓桿率維持在不大於 4.7如果在任何此類財政季度的最後一天，貸款和信用證（不包括支持性信用證或現金抵押信用證以及其他面額總額不超過美元的信用證）的總金額，則截至每個財政季度末的時間30百萬) 循環貸款下的未清償額度超過 35在該日期根據該承諾生效的總承諾的百分比。截至2023年9月30日，公司遵守了所有契約。
註釋 15.A 系列優先股
2023年4月12日（“交易日期”），公司分別與Centerbridge Partners, L.P. 和Oaktree Capital Management, L.P. 管理的基金（統稱 “C＆O投資者”）簽訂了單獨的最終協議（以下簡稱 “協議”），以進行一系列綜合交易（統稱 “交易”），旨在提高公司對投資者的吸引力，包括通過簡化公司的資本結構將所有已發行的A系列優先股轉換為單一類別的普通股，但須遵守某些條件條件。
作為協議的一部分，A系列優先股大多數已發行股份的持有人批准並批准了對A系列優先股的指定證書（經修訂的 “指定證書”）的修訂和重述，除其他外，要求將A系列優先股的所有股份轉換為公司普通股（“2023年轉換”），但須由公司回購 C&O 投資者持有的A系列優先股的一部分（”A系列回購”）。
根據協議條款，公司同意回購總額為 $570以現金價格從C＆O投資者那裏購買的A系列優先股的百萬股（“基本回購價格”）8.10每股股價隨後調整為等於普通股成交量加權平均價格 十五交易宣佈後的交易日（”15天數 VWAP”），最低價格為 $7.875每股，最高價格為美元8.50每股。這個 15隨後確定了VWAP的天數，其價值為美元8.177每股。
作為交易的一部分，所有A系列優先股的持有人，包括C＆O投資者，都獲得了大約 0.104379普通股，金額等於美元0.853509A系列優先股的每股，價值為 15天數 VWAP，表示截至2023年6月30日A系列優先股每股的累計和未付優先股股息（“累計股息”），以及美元0.144375A系列優先股的每股，代表截至2023年9月30日A系列優先股應計的優先股股息（“額外金額”）。
作為交易的一部分，繼2023年6月6日生效的指定證書生效後，公司完成了交易的所有步驟如下：
•該公司支付了 $580向C＆O投資者捐贈了100萬英鎊，用於回購 69,707,719A系列優先股的股份，包括基本回購價格和美元10百萬 ($)0.144375對於每股回購的股份），以回購的A系列優先股的額外金額作為對價。
•剩下的 175,337,712此類回購後已發行的A系列優先股股票已轉換為 175,337,712普通股（對於以註冊形式持有的股份，按照公司過户代理人的慣例程序，對於以街道名義持有的股份，按照存託信託公司的慣例程序）。2023年轉換完成後，納斯達克A系列優先股的交易暫停；
•作為 2023 年轉換的一部分，公司還支付了 $25百萬 ($)0.144375對於每股轉換後的股份）給A系列優先股的持有人，以換算已轉換的A系列優先股的額外金額；以及
•已發行 25,577,517向所有A系列優先股持有人發行普通股（等於美元）0.853509每股，估值為 15天數（VWAP，經調整以避免發行普通股的部分股票），計入總額為美元的累計股息209百萬。零星股票的現金支付並不重要。
這些協議被視為獨立實物結算的遠期購買合同。這些協議最初按公允價值入賬，然後通過收益進行重新計量，直到協議成立 15VWAP 天數，隨後根據結算時要支付的對價金額來衡量協議。蒙特卡洛模擬模型通過模擬公司在協議的預期結算日期之前一系列可能的未來股票價格，來確定協議的交易日期公允價值。估算協議公允價值時使用的重要假設包括：(i) 股息收益率為 0.0%；(ii) 預期波動率為 40.0%；(iii) 無風險利率為 4.23百分比基於與模擬期限一致的美國國債固定到期收益率曲線中觀察到的利率；以及（iv）起始股價為美元8.25基於截至交易之日公司普通股的市場價格。
協議的初始公允價值代表遠期購買負債為美元4百萬。虧損了美元13合併中期運營報表中確認了百萬美元的非營業費用，以反映隨後因公司普通股市場價格變動而對協議公允價值的調整。根據協議轉讓的對價的公允價值與回購的A系列優先股的賬面價值之間的差額，總額為美元201百萬美元，作為交易的一部分，從C＆O投資者手中回購A系列優先股的認定股息計入留存赤字。消費税負債，金額為 $6百萬美元，也作為認定股息記入留存赤字。
關於2023年轉換，公司還確認了2023年轉換的認定股息，價格為美元25百萬，相當於就轉換後的A系列優先股股票向A系列優先股持有人支付的額外款項。
作為協議的一部分，C＆O投資者已與公司商定對公司治理文件規定的治理權利進行某些變更，包括減少其現有的董事會提名權，以及對公司股權證券的封鎖限制，期限不超過 十二個月，以及對他們購買公司額外股權證券的能力的某些限制和投票限制，每種情況下的期限最長為 十八個月.
2023年4月12日，該公司還宣佈將其股票回購授權提高至美元250百萬。根據股票回購計劃，公司可以不時通過公開市場交易、私下協商購買和其他交易回購普通股。
下表彙總了截至該交易對合並中期資產負債表的影響 2023年9月30日 以及截至九個月的合併中期運營報表和合並臨時現金流量表 2023年9月30日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A 輪迴購 | | | | 2023 年轉換 | | 累計股息的結算 | | 股票回購的消費税 | | | | 總計 |
| （百萬美元） | | |
| 合併中期資產負債表——增加/（減少）： | | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | (580) | | | | | $ | (25) | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | (605) | |
| 應計負債 | — | | | | | — | | | — | | | 6 | | | | | 6 | |
| 優先股 | — | | | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
| 普通股 | — | | | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
| 額外的實收資本 | (366) | | | | | — | | | 209 | | | — | | | | | (157) | |
| 留存收益 | (201) | | | | | (25) | | | (209) | | | (6) | | | | | (441) | |
| 合併中期運營報表： | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 非營業費用 | 13 | | | | | — | | | — | | | — | | | | | 13 | |
合併中期現金流量表 | | | | | | | | | | |
| 回購A系列優先股 | (580) | | | | | — | | | — | | | — | | | | | (580) | |
| 為轉換A系列優先股而支付的額外款項 | — | | | | | (25) | | | — | | | — | | | | | (25) | |
該公司還產生了美元9截至九個月的交易相關費用為百萬美元 2023 年 9 月 30 日，主要用於合併中期運營報表中銷售、一般和管理費用中包含的法律和諮詢服務。
註釋 16.金融工具和公允價值衡量標準
附註19描述了我們的信貸, 市場和外幣風險管理政策, 金融工具和公允價值衡量標準，轉到我們2022年10-K表中包含的截至2022年12月31日年度的合併財務報表。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們的合約名義總額為美元2,884百萬和美元2,621百萬美元分別用於對衝利率和外幣，主要是美元、瑞士法郎、英鎊、歐元、人民幣、日元、墨西哥比索、新羅馬尼亞列伊、捷克克朗、澳大利亞元和韓元。
金融工具的公允價值
FASB的會計指導將公允價值定義為在計量日（退出價格）市場參與者之間的有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。金融和非金融資產和負債根據對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平進行全面分類。 下表列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日公司定期按公允價值核算的金融資產和負債：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 公允價值 |
| 名義金額 | | 資產 | | 負債 | |
| 9月30日
2023 | | 2022年12月31日 | | 9月30日
2023 | | 2022年12月31日 | | 9月30日
2023 | | 2022年12月31日 | |
| 指定儀器： | | | | | | | | | | | | |
| 指定的遠期貨幣兑換合約 | $ | 449 | | | $ | 565 | | | $ | 15 | | | $ | 22 | | (a) | $ | 6 | | | $ | 6 | | (c) |
| 指定的跨幣種掉期 | 1,015 | | | 715 | | | 71 | | | 74 | | (b) | — | | | — | | |
| 指定利率互換 | 200 | | | — | | | 1 | | | — | | (b) | — | | | — | | |
| 指定儀器總數 | 1,664 | | | 1,280 | | | 87 | | | 96 | | | 6 | | | 6 | | |
| 未指定的工具： | | | | | | | | | | | | |
| 未指定利率互換 | 879 | | | 1,024 | | | 65 | | | 76 | | (b) | — | | | — | | |
| 未指定的遠期貨幣兑換合約 | 341 | | | 317 | | | 3 | | | 4 | | (a) | 2 | | | 2 | | (c) |
| 未指定票據總數 | 1,220 | | | 1,341 | | | 68 | | | 80 | | | 2 | | | 2 | | |
| 指定和未指定票據總數 | $ | 2,884 | | | $ | 2,621 | | | $ | 155 | | | $ | 176 | | | $ | 8 | | | $ | 8 | | |
(a) 記入其他流動資產
(b) 記入其他資產
(c) 記入應計負債
截至2023年9月30日，公司有未償利率互換，名義總額為歐元830百萬 ($)879百萬美元（按2023年9月30日的外匯匯率計算）和美元200百萬，到期日分別為 2024 年 4 月、2024 年 7 月、2024 年 10 月、2025 年 4 月、2026 年 4 月、2027 年 4 月和 2028 年 4 月。該公司專門使用利率互換來減輕其長期債務投資組合的可變利息風險敞口。這美元200百萬利率互換已被指定為現金流套期保值。指定利率掉期的公允價值為淨資產 $1截至2023年9月30日，百萬人。
該公司執行了跨貨幣互換，這些互換被指定為其歐元計價業務的淨投資套期保值，並進行了現金流套期保值，以對衝外幣計價債務的外幣敞口。2023 年 5 月，公司重新兑現了被指定為淨投資套期保值的跨貨幣掉期合約，並獲得了 $ 的現金結算9百萬。截至2023年9月30日，名義總額為歐元615百萬美元被指定為公司對歐元計價業務投資的淨投資套期保值，歐元被指定為歐元280百萬美元被指定為現金流套期保值。跨貨幣掉期的公允價值為淨值資產 of $71百萬 截至 2023 年 9 月 30 日。我們的綜合中期綜合收益表包括淨投資套期保值和現金流套期保值的公允價值變動（扣除税款） $20百萬和美元18百萬， 在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，分別與這些指定的跨貨幣互換有關。 沒有據記錄，指定的跨貨幣套期保值無效。
根據我們的現金流對衝計劃，公司的遠期貨幣兑換合約被評估為非常有效，被指定為現金流套期保值。符合現金流套期保值條件的衍生品的損益記入累計其他綜合收益，直到標的交易計入收益為止。
外幣兑換、利率互換和跨貨幣掉期合約使用市場可觀察的輸入進行估值。因此，這些衍生工具被歸類為二級。衡量跨貨幣互換公允價值時使用的假設被視為二級輸入，其基礎是市場可觀察到的利率曲線、跨貨幣基礎曲線、信用違約掉期曲線和外匯匯率。
合併中期資產負債表中包含的現金、現金等價物和限制性現金、應收賬款和票據及其他應收賬款的賬面價值近似於公允價值。
下表列出了公司未按公允價值記賬的金融資產和負債：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 |
| （百萬美元） |
定期貸款設施 | $ | 1,629 | | | $ | 1,671 | | | $ | 1,156 | | | $ | 1,151 | |
該公司利用上市市場上類似負債的交易來確定其某些長期債務和相關當前到期日的公允價值。因此，長期債務和相關當前到期日的公允價值被視為二級。
注意事項 17.累計其他綜合收益
按組成部分劃分的累計其他綜合收益的變化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 國外 交易所 翻譯 調整 | | 的變化 的公允價值 有效 現金流 樹籬 | | 公允價值的變化
淨投資套期保值 | | 養老金 調整 | | 累計總計 其他 全面 收入 |
| （百萬美元） |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | (44) | | | $ | 13 | | | $ | 85 | | | $ | (18) | | | $ | 36 | |
重新分類前的其他綜合收入 | 8 | | | 17 | | | 18 | | | — | | | 43 | |
從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | — | | | (20) | | | — | | | — | | | (20) | |
| 本期其他綜合收益淨額 | 8 | | | (3) | | | 18 | | | — | | | 23 | |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | $ | (36) | | | $ | 10 | | | $ | 103 | | | $ | (18) | | | $ | 59 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 國外 交易所 翻譯 調整 | | 的變化 的公允價值 有效 現金流 樹籬 | | 公允價值的變化
淨投資套期保值 | | 養老金 調整 | | 累計總計 其他 全面 收入 |
| （百萬美元） |
截至2021年12月31日的餘額 | $ | (43) | | | $ | 7 | | | $ | 41 | | | $ | (9) | | | $ | (4) | |
重新分類前的其他綜合收入 | 13 | | | 43 | | | 87 | | | — | | | 143 | |
從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | — | | | (17) | | | — | | | — | | | (17) | |
| 本期其他綜合收益淨額 | 13 | | | 26 | | | 87 | | | — | | | 126 | |
2022 年 9 月 30 日的餘額 | $ | (30) | | | $ | 33 | | | $ | 128 | | | $ | (9) | | | $ | 122 | |
註釋 18.每股收益
在截至2023年9月30日的三個月中，基本每股收益（“EPS”）是使用該期間已發行普通股的加權平均數計算得出的。
在截至2023年9月30日的九個月以及截至2022年9月30日的三個月和九個月中，每股基本收益是使用兩類方法計算的，因為我們的A系列優先股根據交易轉換為普通股被視為參與證券。兩類方法要求將收益分配給所有參與普通股股息的證券，例如我們的A系列優先股，以每種證券可以分享該實體的收益為限。然後，每股基本收益的計算方法是將分配給普通股的未分配收益除以該期間已發行普通股的加權平均數。在我們出現淨虧損期間，A系列優先股未包含在基本每股收益的計算中，因為根據合同，A系列優先股沒有義務分攤我們的淨虧損。
截至2023年9月30日的三個月，攤薄後的每股收益是根據該期間已發行普通股的加權平均數加上使用庫存股法的普通股等價物的稀釋效應計算得出的。截至2023年9月30日的九個月以及截至2022年9月30日的三個月和九個月的攤薄後每股收益是使用兩類或如果轉換方法中更具稀釋性的方法計算的。兩類方法使用普通股股東可獲得的淨收益，並假設除參與證券以外的所有潛在股票均進行轉換。如果轉換後的方法使用淨收益，並假設包括參與證券在內的所有潛在股票都進行轉換。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的每股收益計算詳情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
9月30日 | | 九個月已結束
9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| （以百萬美元計，每股除外） |
每股基本收益： | | | | | | | |
| 淨收入 | $ | 57 | | | $ | 105 | | | $ | 209 | | | $ | 278 | |
| 減去：優先股股息 | — | | | (40) | | | (80) | | | (117) | |
| 減去：優先股被視為股息 | — | | | — | | | (232) | | | — | |
可供分配的淨（虧損）收入 | 57 | | | 65 | | | (103) | | | 161 | |
| 減去：分配給參與證券的收益 | — | | | (51) | | | — | | | (127) | |
普通股股東可獲得的淨（虧損）收入 | $ | 57 | | | $ | 14 | | | $ | (103) | | | $ | 34 | |
| 加權平均已發行普通股——基本 | 250,888,716 | | | 64,820,887 | | | 141,745,701 | | | 64,834,298 | |
| 每股收益 — 基本 | $ | 0.23 | | | $ | 0.21 | | | $ | (0.73) | | | $ | 0.52 | |
| | | | | | | |
攤薄後的每股收益： | | | | | | | |
使用的方法： | | | 二等艙 | | 二等艙 | | 二等艙 |
| 加權平均已發行普通股——基本 | 250,888,716 | | | 64,820,887 | | | 141,745,701 | | | 64,834,298 | |
未歸屬限制性股票單位和其他臨時可發行股份的稀釋效應 | 1,493,003 | | | 429,400 | | | — | | | 283,723 | |
| | | | | | | |
| 已發行普通股的加權平均值——攤薄 | 252,381,719 | | | 65,250,287 | | | 141,745,701 | | | 65,118,021 | |
| 每股收益-攤薄 | $ | 0.23 | | | $ | 0.21 | | | $ | (0.73) | | | $ | 0.52 | |
在存在歸於普通股股東的淨虧損的時期，攤薄後歸屬於普通股股東的每股淨虧損的計算中不包括稀釋證券，因為將攤薄證券包括在內本來是反稀釋的。在截至2023年9月30日的九個月中，計算中未歸屬限制性股票單位和其他臨時可發行股票的加權平均數為 1,349,442股份。
注意事項 19.關聯方交易
我們租賃某些設施並接受霍尼韋爾國際公司（“霍尼韋爾”）的物業維護服務，霍尼韋爾國際公司（“霍尼韋爾”）是我們普通股的持有人，在2023年轉換之前也是我們的A系列優先股的持有人，如下文和附註15所述， A 系列優先股。我們還與霍尼韋爾簽訂合同，偶爾購買某些商品和服務。租賃和服務協議是按照執行時市場上普遍存在的商業條款簽訂的。在2023年轉換之後，霍尼韋爾不被視為關聯方。
在霍尼韋爾被視為關聯方期間，我們根據與霍尼韋爾的協議支付的款項如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
9月30日 | | 九個月已結束
9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| （百萬美元） |
根據與霍尼韋爾的協議付款 | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | 6 | |
我們根據與霍尼韋爾簽訂的協議支付的款項包含在合併中期運營報表中的銷售和銷售成本、一般和管理費用中。與霍尼韋爾的協議有關，我們截至2022年12月31日的合併資產負債表包括美元的負債10百萬。負債餘額主要與美元的租賃合同有關7截至2022年12月31日，為百萬。
正如註釋15中所討論的那樣， A 系列優先股，為了使交易生效，公司於2023年4月12日分別與Centerbridge Partners, L.P.（“Centerbridge”）和Oaktree Capital Management, L.P.（“Oaktree”）管理的基金分別簽訂了最終協議，兩者都是我們普通股的持有人，並任命了一名董事會董事。此外，擔任Centerbridge董事總經理的凱文·馬洪尼先生和擔任Oaktree董事總經理的Steven Tesoriere先生已分別被任命為Centerbridge和Oaktree的指定董事會成員。正如註釋15中更全面地描述的那樣， A 系列優先股，在這筆交易中，我們向Centerbridge和Oaktree共支付了約美元570百萬美元用於回購A系列優先股，外加總額約為美元10百萬和 7,276,036普通股代表回購A系列優先股的額外金額和累計股息。此外，在A系列優先股的轉換方面，我們向Centerbridge和Oaktree共發行了 65,334,277普通股，加上額外金額和大約$的累計股息9百萬和 6,819,540普通股。
關於A系列優先股的轉換，我們向作為A系列優先股持有人的霍尼韋爾發行了 4,196,330轉換等量數量的A系列優先股後的普通股，外加額外金額和約美元的累計股息1百萬和 438,009普通股。
此外，我們董事會董事約翰·佩特里先生擔任Sessa Capital（Master）有限責任公司的管理成員，該公司在轉換前間接持有我們A系列優先股的股份。關於A系列優先股的轉換，我們向作為A系列優先股持有人的Sessa Capital及其附屬公司發行了股票， 16,592,384轉換等量數量的A系列優先股後的普通股，外加額外金額和約美元的累計股息2百萬和 1,731,900普通股。
備註 20.承諾和意外開支
證券訴訟
2020年9月25日，美國紐約南區地方法院對加勒特動感公司以及某些現任和前任加勒特高管和董事提起了假定的證券集體訴訟。該案帶有標題: Steven Husson，個人和代表所有其他處境相似的人，訴加勒特運動公司、奧利維爾·拉比勒、亞歷山德羅·吉利、彼得·布拉克、肖恩·迪森和陸蘇平，案例編號 1:20-cv-07992-JPC（SDNY）（“哈森訴訟”）。Husson Action根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第10（b）和20（a）條對證券欺詐和控制人員責任提出索賠。2020 年 9 月 28 日，
鑑於該公司破產，原告試圖自願駁回其對Garrett Motion Inc.的索賠；該請求獲得批准。
2020年10月5日，美國紐約南區地方法院對某些現任和前任加勒特高管和董事提起了另一起假定的證券集體訴訟。這個案例的標題是： 加貝利資產基金、加貝利股息和收益信託基金、Gabelli Value 25 Fund Inc.、Gabelli Equity Trust Inc.、SM Investors LP和SM Investors II LP，代表他們自己和所有其他處境相似的人，訴蘇平、奧利維爾·拉比勒、亞歷山德羅·吉利、彼得·布拉克、肖恩·迪森、克雷格·巴利斯、蒂埃裏·馬布魯、羅素·詹姆斯、卡洛斯·卡多索、毛拉 J. 克拉克、考特尼 M. Enghauser、Susan L. Main、Carsten Reinhardt 和 Scott A. Tozier，案例編號 1:20-cv-08296-JPC（SDNY）（“加貝利訴訟”）。加貝利訴訟還根據《交易法》第10（b）和20（a）條提出了索賠。
2020年11月5日，美國紐約南區地方法院對某些現任和前任加勒特高管和董事提起了另一起假定的證券集體訴訟。這個案例的標題是： Joseph Froehlich，個人和代表所有其他處境相似的人，訴奧利維爾·拉比勒、阿萊桑德羅·吉利、彼得·布拉克、肖恩·迪森和陸蘇平，案例編號 1:20-cv-09279-JPC（SDNY）（“弗羅利希訴訟”）。弗羅利希訴訟還根據《交易法》第10（b）和20（a）條提出了索賠。
這些行動已分配給約翰·克羅南法官。2020年11月24日，提出了相互競爭的動議，要求任命首席原告和首席律師，併合並Husson、Gabelli和Froehlich訴訟。
2020 年 12 月 8 日，加貝利訴訟中原告的律師 — Entwistle & Cappucci律師事務所提交了一項未受異議的條款和擬議命令，該命令將（1）任命加貝利訴訟中的原告（“加貝利實體”）為首席原告；（2）將任命恩特維斯爾和卡普奇為原告集體首席律師；（3）合併加貝利訴訟、哈森訴訟和弗羅利希訴訟（“合併的 D&O 行動”）。2021年1月21日，法院批准了合併訴訟的動議，並批准了加貝利實體關於任命為首席原告和選擇首席律師的動議。2021年2月25日，原告提交了合併修正申訴。
該公司的保險公司AIG已接受辯護，但須遵守慣例的權利保留。
公司與Gabelli Entities及其首席法律顧問達成協議，允許破產法院承認集體索賠，並允許在地方法院對公司的證券索賠與合併的D&O訴訟一起提起訴訟。加貝利實體已同意，因集體索賠提起的證券索賠而向Garrett Motion Inc.追回的任何追回僅限於可用的保險單收益。2021年7月2日，破產法院下達了一項命令，批准了公司和加貝利實體提出的以這種方式處理針對加勒特動感公司的證券索賠的聯合請求。
加貝利實體獲得授權，並於2021年7月22日提出了第二份修正申訴，增加了對加勒特運動公司的索賠。2021年8月11日，加勒特運動公司、奧利維爾·拉比勒、亞歷山德羅·吉利、彼得·布拉克、肖恩·迪森、羅素·詹姆斯、卡洛斯·卡多索、毛拉·克拉克、考特尼·恩豪瑟、蘇珊·梅恩、卡斯滕·萊因哈特和斯科特·託齊爾提出了動議駁回對他們提出的索賠。同日，由單獨代理的蘇平路提出動議，要求駁回對她的指控。主要原告對動議的反對 駁回申請於2021年10月26日提出，而被告的 答辯摘要是在2021年12月8日當天或之前提交的。2022年3月31日，法官完全駁回了申訴——蘇平路的駁回動議是在有偏見的情況下獲得批准的，而法院則批准了原告 30對公司和其他被告提出第三次修正申訴的天數。
2022年5月2日，原告對除亞歷山德羅·吉利和蘇平路以外的所有上述被告提出了第三次修正申訴（“TAC”）。2022年6月24日，被告出於偏見，動議完全解散TAC。原告於2022年8月16日提出異議，被告於2022年9月23日提交了答辯摘要。2022年9月22日，該訴訟由約翰·克羅南法官重新分配給最近被任命的詹妮弗·羅雄法官。2023年3月31日，該訴訟因偏見被駁回。原告提起上訴，被告的異議截止日期為2023年10月31日。
巴西税務問題
2020年9月，巴西税務機關發佈了針對Garrett Motion Industria Automotiva Brasil Ltda的違規通知，質疑在2017年1月至2020年2月期間使用某些税收抵免（“Befiex抵免”）。違規通知會導致意外損失，最終可能由公司承擔，也可能不會。這個
截至 2023 年 9 月 30 日，應急資金總額估計為 $37百萬美元，包括罰款和利息。根據管理層的評估和外部法律顧問的建議，公司認為，它對違規通知有合理的論點，目前不太可能對違規通知承擔任何責任。因此，目前無需累積。
擔保和保證
在正常業務過程中，我們提供產品保修和產品性能保證。我們根據合同條款和向客户銷售時的歷史經驗，對產品保修和履約擔保的估計成本進行累計。對初始擔保和擔保義務的調整是在可以合理估計義務的變化時進行的。產品擔保和產品性能擔保包含在應計負債和其他負債中。 下表彙總了有關我們在產品保修和產品性能保證方面的記錄義務的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
9月30日 | | 九個月已結束
9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| （百萬美元） |
| 期初的保修和產品性能保證 | $ | 27 | | | $ | 30 | | | $ | 28 | | | $ | 32 | |
年內發行的認股權證/擔保的應計費用 | 2 | | | 3 | | | 8 | | | 10 | |
保修/擔保索賠的和解 | (2) | | | (2) | | | (9) | | | (10) | |
| | | | | | | |
| 外幣折算 | (1) | | | (2) | | | (1) | | | (3) | |
期末保修和產品性能保證 | $ | 26 | | | $ | 29 | | | $ | 26 | | | $ | 29 | |
其他承付款和或有開支
我們因開展業務而面臨其他訴訟、調查和爭議，包括與商業交易、政府合同、產品責任、先前的收購和資產剝離、員工福利計劃、知識產權以及環境、健康和安全事項有關的事項。我們承認對任何可能發生且可合理估計的突發事件負責。在外部法律顧問和其他專家（如果適用）的協助下，我們會根據對每個事項的仔細分析，不斷評估對這些事項的結果作出不利判斷的可能性以及可能的損失範圍（考慮任何保險賠償）。
註釋 21.養老金福利
我們贊助了幾項資助的美國和非美國固定福利養老金計劃。美國以外的重大計劃在瑞士和愛爾蘭。無論是個人還是總體而言，美國以外的其他養老金計劃對公司都不重要。
我們的合格固定福利養老金計劃的一般融資政策是繳納至少足以滿足監管資金標準的金額。我們無需在2023年向我們的美國養老金計劃繳納任何款項。我們預計將出資約美元的現金和/或有價證券7百萬美元用於我們的非美國養老金計劃，以在2023年滿足監管融資標準，其中 $6百萬截至 2023 年 9 月 30 日已投稿。
我們重要的固定福利計劃的淨定期福利成本包括以下組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 美國的計劃 | | 非美國計劃 | | 美國的計劃 | | 非美國計劃 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| （百萬美元） |
| 服務成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 4 | | | $ | 5 | |
| 利息成本 | 2 | | | 1 | | | 1 | | | — | | | 6 | | | 4 | | | 4 | | | 1 | |
| 計劃資產的預期回報率 | (2) | | | (2) | | | (2) | | | (2) | | | (6) | | | (6) | | | (6) | | | (5) | |
| 先前服務的攤銷（貸款） | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | |
| | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
對於我們的美國和非美國固定福利養老金計劃，我們使用全收益曲線方法估算淨定期福利（收益）成本的服務和利息成本組成部分，方法是將用於確定養老金福利義務的收益率曲線上的特定即期利率應用於其潛在的預計現金流，從而估算這些成本組成部分。這種方法通過改善預計現金流與相應的即期利率之間的相關性，可以更精確地衡量服務和利息成本。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對我們的財務狀況和經營業績（我們稱之為 “MD&A”）的討論和分析，應與我們在2023年2月14日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告（我們的 “2022年表格”）中其他地方的合併中期財務報表以及截至2022年12月31日止年度的經審計的年度合併財務報表（我們的 “2022年表格”）中其他地方的合併中期財務報表和相關附註一起閲讀 10-K”）。本MD&A中包含的某些信息或本10-Q表季度報告中其他地方列出的某些信息，包括與我們的業務計劃和戰略有關的信息，包括涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。由於許多重要因素，包括我們2022年10-K表的 “風險因素” 部分和本10-Q表季度報告中列出的因素，我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述中描述或暗示的結果存在重大差異。
以下管理與分析旨在幫助您瞭解Garrett Motion Inc.截至2023年9月30日的三個月和九個月的經營業績和財務狀況。
執行摘要
在截至2023年9月30日的三個月中，淨銷售額為9.6億美元，與上年的1500萬美元相比增長了2％，其中包括2,100萬美元的有利影響，佔外幣折算的3％。這一增長是由小型汽油發動機應用新產品的增加所推動的，但由於全球宏觀經濟狀況，柴油和商用車應用需求疲軟，產品組合動態不利，抵消了這一增長。
輕型汽車產品的銷售（包括柴油和汽油產品，包括乘用車、SUV、輕型卡車和其他產品的產品）約佔我們收入的70％。商用車產品的銷售（公路和非公路卡車、建築、農業和發電機械的產品）佔我們收入的16％，而售後市場和其他產品則貢獻了我們收入的14％。我們大約 45% 的收入來自對歐洲客户的銷售，32% 來自對亞洲客户的銷售，21% 來自對北美客户的銷售，2% 來自對其他國際市場客户的銷售。
在截至2023年9月30日的三個月中，我們回購了與股票回購計劃相關的1.61億美元普通股。截至2023年9月30日，我們的股票回購計劃還剩餘7200萬美元的授權回購價值。
2023年7月31日，我們在2023年美元定期貸款中提前償還了2億美元的債務。
分類收入
下表分別顯示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中我們按地理區域和產品線劃分的收入。
按地區劃分
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
9月30日 | | 九個月已結束
9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| （百萬美元） |
美國 | $ | 203 | | | 21% | | $ | 189 | | | 20% | | $ | 566 | | | 19% | | $ | 515 | | | 19% |
歐洲 | 436 | | | 45% | | 428 | | | 45% | | 1,427 | | | 49% | | 1,319 | | | 49% |
亞洲 | 305 | | | 32% | | 308 | | | 33% | | 896 | | | 30% | | 817 | | | 30% |
其他 | 16 | | | 2% | | 20 | | | 2% | | 52 | | | 2% | | 54 | | | 2% |
總計 | $ | 960 | | | | | $ | 945 | | | | | $ | 2,941 | | | | | $ | 2,705 | | | |
按產品線劃分
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
9月30日 | | 九個月已結束
9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| （百萬美元） |
| 柴油 | $ | 229 | | | 24% | | $ | 238 | | | 25% | | $ | 751 | | | 26% | | $ | 729 | | | 27% |
| 煤氣 | 441 | | | 46% | | 401 | | | 43% | | 1,299 | | | 44% | | 1,109 | | | 41% |
| 商用車 | 156 | | | 16% | | 178 | | | 19% | | 507 | | | 17% | | 498 | | | 18% |
| 售後市場 | 118 | | | 12% | | 115 | | | 12% | | 342 | | | 12% | | 328 | | | 12% |
| 其他 | 16 | | | 2% | | 13 | | | 1% | | 42 | | | 1% | | 41 | | | 2% |
| 總計 | $ | 960 | | | | | $ | 945 | | | | | $ | 2,941 | | | | | $ | 2,705 | | | |
截至2023年9月30日的三個月和九個月的經營業績
淨銷售額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束
9月30日 | | 九個月已結束
9月30日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | （百萬美元） |
| 淨銷售額 | $ | 960 | | | $ | 945 | | | $ | 2,941 | | | $ | 2,705 | |
| 與前一時期相比的變動百分比 | 1.6 | % | | | | 8.7 | % | | |
在截至2023年9月30日的三個月中，淨銷售額與上年相比增長了1,500萬美元，增長了2,100萬美元，增長了2,100萬美元，增長了3％，這是由於歐元兑美元匯率上漲推動的外匯折算，部分被中國人民幣兑美元匯率的降低所抵消。這一增長是由小型汽油發動機應用新產品的增加所推動的，但由於全球宏觀經濟狀況導致柴油和商用車應用需求疲軟，不利的產品組合所抵消。
汽油產品銷售額增長了4000萬美元，增長了10％（包括300萬美元的有利影響，佔外幣折算的1％），這主要是由於與產品增長相關的亞洲和北美的強勁表現。
柴油產品銷售額下降了900萬美元，下降了4％（包括1200萬美元的有利影響，下降了5％），這主要是由印度和中國的需求疲軟所致，分別是項目逐步取消和宏觀經濟動態的負面影響。
商用車銷量下降了2200萬美元，下降了13％（包括由於外幣折算而產生的200萬美元或1％的有利影響），這主要是由受全球經濟環境影響的需求疲軟以及一些客户在前幾個季度的庫存積累所致。
售後市場銷售額增長了300萬美元，增長了3％（包括由於外幣折算而產生的300萬美元或3％的有利影響），這主要是由於歐洲和亞太地區良好的售後市場條件以及對替換零件的需求，但北美和巴西的銷售疲軟所抵消。
在截至2023年9月30日的九個月中，淨銷售額與上年相比增長了2.36億美元，增長了9％，其中包括3200萬美元的不利影響，增長了1％，這是由於人民幣兑美元匯率下降和歐元兑美元匯率下降推動的外匯折算。這一增長是由銷量增加所推動的，因為市場從去年經歷的半導體短缺中恢復過來，加上對新產品發佈和擴產的強勁需求，以及扣除所有產品線定價後的通貨膨脹回升。
汽油產品銷售額增長了1.9億美元，增長了17％（包括因外幣折算而產生的2500萬美元或2％的不利影響），這主要是由於該行業從去年的全球半導體短缺和中國與COVID相關的封鎖措施中復甦，以及所有地區的新產品發佈和擴張所致。
柴油產品的銷售額增長了2200萬美元，增長了3％（包括100萬美元的有利影響，或由於外幣折算而產生的0％），這得益於歐洲的業績，在歐洲，柴油對於實現車隊二氧化碳監管目標至關重要，再加上現有平臺上的輕型商用車銷售。
商用車銷售額增長了900萬美元，增長了2％（包括由於外幣折算而產生的800萬美元或1％的不利影響），這主要是由北美和歐洲在新產品發佈方面的表現以及良好的全球產品組合動態所推動的。
售後市場銷售額增長了1400萬美元，增長了4％，這主要是由於歐洲和亞太地區的強勁需求與良好的售後市場條件有關，包括對替換零件的持續高需求。中國政府的 COVID-19 零政策結束後的復甦以及新產品的推出和有利的定價影響也促進了增長。
商品銷售成本和毛利潤
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束
9月30日 | | 九個月已結束
9月30日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | （百萬美元） |
| 售出商品的成本 | $ | 784 | | | $ | 767 | | | $ | 2,374 | | | $ | 2,183 | |
| 與前一時期相比的變動百分比 | 2.2 | % | | | | 8.7 | % | | |
| 毛利百分比 | 18.3 | % | | 18.8 | % | | 19.3 | % | | 19.3 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 售出商品的成本 | | 毛利潤 |
| | （百萬美元） |
截至2022年9月30日的三個月的銷售成本/毛利 | $ | 767 | | | $ | 178 | |
| 增加/（減少）是由於： | | | |
| 音量 | 12 | | | 5 | |
| 產品組合 | 5 | | | (23) | |
| 價格，扣除通貨膨脹轉移 | — | | | (5) | |
| | | |
| 生產率，淨值 | (12) | | | 12 | |
| 研究與開發 | 2 | | | (2) | |
| 外匯匯率的影響 | 10 | | | 11 | |
截至2023年9月30日的三個月的銷售成本/毛利 | $ | 784 | | 784 | $ | 176 | |
在截至2023年9月30日的三個月中，商品銷售成本增加了1700萬美元，這主要是由銷售量的增加和不利的產品組合推動的，這分別導致了1,200萬美元和500萬美元的增長。與研發（“研發”）成本相關的商品銷售成本進一步增加了200萬美元，這反映了對新技術的持續投資，而1000萬美元則來自交易、翻譯和套期保值效應的外幣影響。扣除勞動力通貨膨脹和重新定位成本後，我們持續關注生產率，使商品銷售成本降低了1200萬美元。
毛利減少了200萬美元，這主要是由高利潤產品下降導致的2300萬美元不利產品組合、扣除客户直通協議中通貨膨脹回升後的500萬美元定價以及上文討論的200萬美元研發成本增加所致。扣除勞動力通貨膨脹和重新定位成本後的1200萬美元生產率提高，加上500萬美元的銷售量增加，部分抵消了這些下降。此外，交易、折算和套期保值效應產生的外幣影響也導致毛利增長了1,100萬美元。
| | | | | | | | | | | |
| 售出商品的成本 | | 毛利潤 |
| | （百萬美元） |
截至2022年9月30日的九個月的銷售成本/毛利 | $ | 2,183 | | | $ | 522 | |
| 增加/（減少）是由於： | | | |
| 音量 | 162 | | | 69 | |
| 產品組合 | 40 | | | (46) | |
| 扣除價格後的通貨膨脹轉移 | — | | | 46 | |
| 大宗商品、運輸和能源通脹 | 42 | | | (42) | |
| 生產率，淨值 | (29) | | | 27 | |
| 研究與開發 | 12 | | | (12) | |
| 外匯匯率的影響 | (36) | | | 3 | |
截至2023年9月30日的九個月的商品銷售成本/毛利 | $ | 2,374 | | 2374 | $ | 567 | |
在截至2023年9月30日的九個月中，商品銷售成本增加了1.91億美元，這主要是由我們的銷售量增加和不利的產品組合推動的，這分別導致了1.62億美元和4000萬美元的增長。由於大宗商品、能源和運輸的通貨膨脹，商品銷售成本進一步增加了4200萬美元，而研發成本的增加則增加了1200萬美元，這反映了對新技術和員工人數的持續投資。扣除勞動力通脹、一次性支出和更高的重新定位成本，我們對生產率的關注使商品銷售成本降低了2900萬美元。交易、轉換和套期保值效應產生的外幣影響使商品銷售成本降低了3,600萬美元。
毛利增長了4,500萬美元，這主要是由於銷售額增加到6900萬美元，以及扣除定價後客户直通協議中通貨膨脹回升了4600萬美元。此外，如上所述，扣除勞動力通脹、一次性支出和更高的重新定位成本後，毛利增長了2700萬美元，毛利增長了2700萬美元，來自交易、轉換和套期保值效應的外幣影響。如上所述，這些增長被大宗商品、能源成本和運輸的4200萬美元通貨膨脹、4600萬美元的不利產品組合和1200萬美元的研發成本增加部分抵消。
銷售、一般和管理費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束
9月30日 | | 九個月已結束
9月30日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | （百萬美元） |
| 銷售、一般和管理費用 | $ | 59 | | | $ | 57 | | | $ | 178 | | | $ | 164 | |
| 佔銷售額的百分比 | 6.1 | % | | 6.0 | % | | 6.1 | % | | 6.1 | % |
截至2023年9月30日的三個月，銷售、一般和管理（“SG&A”）費用與上年相比增加了200萬美元，這主要是由於我們的交易完成後法律和諮詢費用增加了200萬美元，以及100萬美元的勞動力通脹影響。
截至2023年9月30日的九個月中，銷售和收購費用與上年相比增加了1,400萬美元，這主要是由與我們的交易相關的900萬美元法律和諮詢費、400萬美元的勞動力通脹影響以及300萬美元的更高激勵性薪酬支出的推動。
利息支出 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束
9月30日 | | 九個月已結束
9月30日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | （百萬美元） |
| 利息支出 | $ | 50 | | | $ | 18 | | | $ | 108 | | | $ | 61 | |
在截至2023年9月30日的三個月中，利息支出與上年相比增加了3200萬美元，這要歸因於新的2023年美元定期貸款和利率的上升推動了2500萬美元的利息支出，以及1000萬美元的債務發行成本攤銷，這主要是由於我們的2023年美元定期貸款提前償還了2億美元，但部分被利率互換未實現的市面收益所產生的300萬美元所抵消。
在截至2023年9月30日的九個月中，利息支出與上年相比增加了4700萬美元，這要歸因於新的2023年美元定期融資和利率上升的推動利息支出增加了5500萬美元，以及1,100萬美元的債務發行成本攤銷，這主要是由於我們的2023年美元定期貸款提前償還了2億美元。利息支出的增加部分被2022年6月全部贖回的B系列優先股在去年增加的1000萬美元利息以及利率互換未實現的按市值計價虧損減少700萬美元所部分抵消。
營業外收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束
9月30日 | | 九個月已結束
9月30日 |
| | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 |
| | （百萬美元） |
| 營業外收入 | $ | (4) | | | $ | (29) | | | $ | (1) | | | $ | (73) | |
在截至2023年9月30日的三個月中，營業外收入為400萬美元，而去年同期為2900萬美元，這是由於我們的利率互換未實現的市值收益導致去年確認的利息收入減少了2300萬美元。
在截至2023年9月30日的九個月中，營業外收入為100萬美元，而去年同期為7,300萬美元，這得益於扣除利率互換未實現市值虧損後的利息收入減少了5,600萬美元，在截至2023年6月30日的三個月中調整了與資本結構轉型相關的A系列優先股協議造成的1300萬美元虧損，以及收益減少了400萬美元與上一年度相比，養老金成本的非服務部分。
税收支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束
9月30日 | | 九個月已結束
9月30日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | （百萬美元） |
| 税收支出 | $ | 13 | | | $ | 26 | | | $ | 70 | | | $ | 83 | |
| 有效税率 | 18.6 | % | | 19.8 | % | | 25.1 | % | | 23.0 | % |
截至2023年9月30日的三個月的有效税率低於截至2022年9月30日的三個月的有效税率，這主要與全球研發福利的增加、非美國收益税的降低被不可扣除的費用部分抵消以及去年未分配收益預扣税的非經常性減少有關。
截至2023年9月30日的九個月的有效税率高於截至2022年9月30日的九個月的有效税率，這主要與上一年度未分配收益和不可扣除費用的預扣税的非經常性減少有關，部分被全球研發福利的增加和非美國收益税的降低所抵消。
2022年12月，歐盟達成協議，通過第二支柱下的最低税收指令。該協議確認所有成員國必須在2023年12月31日之前轉換該指令。因此，這些規則將首先適用於2023年12月31日或之後開始的財政年度。我們將繼續監測第二支柱在我們開展業務的國家中的實施情況，因為此類變化可能會對我們的有效税率、公司納税負債和現金税負債產生重大影響。
由於公司全球收益組合的變化、所得税審計的解決、税法的變化、與員工股份付款相關的扣除、內部重組以及養老金按市值計價的調整，每個季度的有效税率可能有所不同。
淨收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束
9月30日 | | 九個月已結束
9月30日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | （百萬美元） |
| 淨收入 | $ | 57 | | | $ | 105 | | | $ | 209 | | | $ | 278 | |
| 淨收入利潤率 | 5.9 | % | | 11.1 | % | | 7.1 | % | | 10.3 | % |
截至2023年9月30日的三個月，淨收入與上年相比減少了4,800萬美元，這主要是由於上文討論的3200萬美元利息支出增加和2500萬美元的非營業收入減少，部分被1300萬美元的税收支出減少所抵消。
截至2023年9月30日的九個月淨收入與上年相比減少了6,900萬美元，這主要是由於上述非營業收入減少了7200萬美元，利息支出增加了4700萬美元，銷售和併購支出增加了1,400萬美元，但部分被毛利增長4,500萬美元，税收支出減少1,300萬美元以及清償債務損失500萬美元所抵消。
非公認會計準則指標
管理層打算提供非公認會計準則財務信息，以補充對我們業務運營和業績的理解，除了根據公認會計原則編制的財務報表外，讀者還應考慮這些信息，但不能代替這些信息。每項非公認會計準則財務指標都與最直接可比的GAAP指標一起列報，以此並不意味着應更多地強調非公認會計準則指標。提供的非公認會計準則財務信息可能由其他公司以不同的方式確定或計算，可能無法與其他公司使用的其他類似標題的指標進行比較。此外，非公認會計準則財務指標作為分析工具存在侷限性，不應孤立地考慮，也不能作為根據公認會計原則報告的公司經營業績分析的替代品。
息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷 (1) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束
9月30日 | | 九個月已結束
9月30日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | （百萬美元） |
| 淨收益（GAAP） | $ | 57 | | | $ | 105 | | | $ | 209 | | | $ | 278 | |
扣除利息收入的利息支出 | 47 | | | (9) | | | 98 | | | (5) | |
| 税收支出 | 13 | | | 26 | | | 70 | | | 83 | |
| 折舊 | 23 | | | 21 | | | 66 | | | 64 | |
| 息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則） | 140 | | | 143 | | | 443 | | | 420 | |
重組項目，淨額 (2) | — | | | — | | | — | | | 2 | |
股票補償費用 (3) | 4 | | | 3 | | | 12 | | | 8 | |
重新定位成本 (4) | 6 | | | 1 | | | 14 | | | 4 | |
| | | | | | | |
債務消滅造成的損失 | — | | | — | | | — | | | 5 | |
對保理成本進行折扣 | 1 | | | 1 | | | 3 | | | 2 | |
其他營業外收入 (5) | (1) | | | (2) | | | (4) | | | (11) | |
資本結構轉型費用 (6) | 2 | | | — | | | 22 | | | — | |
| | | | | | | |
| 調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則） | $ | 152 | | | $ | 146 | | | $ | 490 | | | $ | 430 | |
(1)我們根據息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤評估業績。我們將 “息税折舊攤銷前利潤” 定義為根據美國公認會計原則計算的淨收入加上淨利息支出、税收支出和折舊的總和。我們將 “調整後息税折舊攤銷前利潤” 定義為息税折舊攤銷前利潤，加上淨重組項目、股票補償支出、重新定位成本、債務清償損失、保理折扣成本、其他非營業收入和資本結構轉型支出的總和。我們認為，息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤是經營業績的重要指標，為投資者提供了有用的信息，因為：
•息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤通過消除利息和折舊費用的影響，排除了所得税的影響以及融資和投資活動的影響，因此可以更密切地衡量我們的運營業績；以及
•某些調整項目雖然會定期影響我們的業績，但可能因時期而異，並且在給定時期內產生不成比例的影響，這會影響我們業績的可比性。
此外，我們的管理層可能會使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來設定績效激勵目標，以使績效衡量與運營績效保持一致。
(2)公司在2020年9月20日（即公司及其某些子公司各自根據《美國法典》第11章自願提交救濟申請之日）之後的期間申請了ASC 852，以區分與公司重組直接相關的交易和事件與正在進行的業務運營。因此，與這些交易和事件相關的某些支出和收益記錄在重組項目中，扣除合併中期運營報表中的淨額。
(3)股票薪酬支出僅包括非現金支出。
(4)重新定位成本包括與重組項目相關的遣散費，以提高未來生產力。
(5)反映定期淨養老金成本和其他非經常性收入中的非服務部分，這些收入被認為與公司運營沒有直接關係。
(6)包括重新評估協議的損失以及直接歸因於交易的第三方法律和諮詢費。
截至2023年9月30日的三個月調整後的息税折舊攤銷前利潤
對於 截至 2023 年 9 月 30 日的三個月，如上文經營業績中所述，淨收入比上年減少了4,800萬美元截至 2023 年 9 月 30 日的三個月和九個月 部分。
調整後的息税折舊攤銷前利潤與上年相比增加了600萬美元，這主要是由於銷量和生產率的增加以及有利的外匯影響。調整後息税折舊攤銷前利潤的增長被不利的產品組合和扣除通貨膨脹率後的定價部分抵消。
在截至2023年9月30日的三個月中，全球宏觀經濟動態導致了不利的產品組合，柴油和商用車應用需求的疲軟抵消了汽油中新的小型發動機應用的產品增長。
勞動力同比通脹部分抵消了生產率的提高加上固定成本的節省。
研發費用增加了200萬美元，這反映了對新技術的持續投資、為加速新技術增長而增加的招聘人數以及勞動力同比通脹。
在截至2023年9月30日的三個月中，來自轉換、交易和套期保值影響的外幣收益也導致調整後息税折舊攤銷前利潤增長800萬美元，這主要是由歐元兑美元匯率較上年同期上漲所推動的。
截至2023年9月30日的九個月調整後的息税折舊攤銷前利潤
對於 截至2023年9月30日的九個月，如上文經營業績中所述，淨收入比上年減少了6,900萬美元截至 2023 年 9 月 30 日的三個月和九個月部分。
調整後的息税折舊攤銷前利潤與上年相比增加了6000萬美元，這主要是由於銷量和生產率的提高、扣除定價後的通貨膨脹直通以及有利的外匯影響所致。調整後息税折舊攤銷前利潤的增長被大宗商品、能源和運輸的通貨膨脹以及不利的產品組合所部分抵消。
在截至2023年9月30日的九個月中，隨着該行業從去年經歷的半導體短缺中恢復過來，在破壞性較小的供應鏈環境中，所有產品線的客户需求都有所增加。汽油新產品發佈的有利影響、商用車銷量的增加以及包括高更換零件需求在內的有利售後市場條件，也促成了該期間調整後的息税折舊攤銷前利潤。
由於大宗商品價格上漲導致原材料成本上漲，尤其是鎳、鋁和鋼合金的成本，我們在本年度繼續關注生產率。我們從客户直通協議中收回了大部分漲幅，尤其是鎳礦的漲幅，並將繼續與客户談判以進一步實現轉讓，同時積極管理我們的供應基礎和成本回收機制，以最大限度地減少材料成本上漲的影響。勞動力同比通貨膨脹以及激勵性薪酬支出增加導致的銷售和收購支出的增加部分抵消了生產率的提高。
研發費用增加了1200萬美元，這反映了對新技術的持續投資，包括招聘和同比勞動力通脹。
在截至2023年9月30日的九個月中，來自轉換、交易和套期保值影響的外幣收益也導致調整後息税折舊攤銷前利潤增加了600萬美元，這主要是由歐元兑美元匯率下降推動的。
流動性和資本資源
我們採用多種手段來管理我們的流動性，我們的融資來源包括運營現金流、現金和現金等價物、我們的定期貸款機制和循環貸款。
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| | （百萬美元） |
| 現金和現金等價物 | $ | 162 | | | $ | 246 | |
| 限制性現金 | 1 | | | 2 | |
| 循環貸款——可用借款能力 | 570 | | | 475 | |
| 循環貸款——未償還的借款或信用證 | — | | | — | |
| 定期貸款機制——未償還的本金 | 1,677 | | | 1,186 | |
| 雙邊信用證機制——可用容量 | 3 | | | 1 | |
| 雙邊信用證融資機制——已用容量 | 12 | | | 14 | |
2023年4月27日，公司簽訂了信貸協議第三修正案，該修正案規定通過2023年美元定期融資提供7億澳元的額外融資，並將循環融資機制下的最高可用借款額度增加9500萬美元。作為交易的一部分，2023年美元定期融資的收益主要用於為從C＆O投資者手中回購A系列優先股的股票提供資金，並支付與第三修正案相關的費用和開支。2023年美元定期融資將於2028年4月30日到期。在到期之前，2023年美元定期貸款將按季度償還，金額等於截止日期之後的前兩年中每年本金總額的7.50％，此後每年償還10.00％。在截至2023年9月30日的九個月中，我們償還了2億美元的2023年美元定期貸款和500萬美元的2021年美元定期貸款。
如先前披露的那樣，公司與C＆O投資者簽訂了協議，以回購某些股票並轉換所有剩餘的A系列優先股。作為交易的一部分，所有A系列優先股持有人，包括C＆O投資者，獲得的金額等於回購或轉換日的累計股息和額外未償金額（均定義見附註15， A 系列優先股的附註
合併中期財務報表）。截至2023年9月30日，所有A系列優先股已回購或轉換，A系列優先股沒有累計的未付股息。請參閲註釋 15， A 系列優先股 合併中期財務報表附註，瞭解有關該交易的更多詳情。
隨着我們擴大新產品發佈的製造能力，並投資於新技術和戰略增長機會，尤其是動力傳動系統的電氣化，我們預計將繼續投資我們的設施。我們認為，預期的現金流、定期貸款借款和承諾至2028年的循環貸款相結合，將為我們提供足夠的流動性來支持公司的運營。
股票回購計劃
2021 年 11 月 16 日，董事會批准了一項為期一年的1億美元股票回購計劃，規定購買 A 系列優先股和普通股。2022年11月2日，董事會批准將股票回購計劃延長至2023年11月15日。2023年4月12日，董事會進一步批准將股票回購計劃的規模擴大至截至該日的總可用金額為2.5億美元。
截至2023年9月30日，該公司已回購使用了1.78億美元的普通股，w股票回購計劃還剩7200萬美元。 對於 更多信息，請參見第 2 項。 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用.
截至2023年9月30日的九個月的現金流摘要
| | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束
9月30日 |
| | 2023 | | 2022 |
| | （百萬美元） |
| 提供的現金（用於）： | | | |
| 經營活動 | $ | 330 | | | $ | 238 | |
| 投資活動 | (48) | | (78) |
| 籌資活動 | (366) | | (436) |
| 匯率變動對現金和限制性現金的影響 | (1) | | (27) |
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | $ | (85) | | | $ | (303) | |
op 提供的現金截至2023年9月30日的九個月中，評級活動與上年相比增加了9200萬美元。增長主要是由淨收入增加4900萬美元推動的，其中不包括非現金項目的影響。有利e 分別來自1,700萬美元和2,600萬美元的營運資金和其他資產負債的影響也促成了經營活動提供的現金的增加。
截至2023年9月30日的九個月中，用於投資活動的現金與上年相比減少了3000萬美元，這是由於不動產、廠房和設備支出減少了2100萬美元，以及我們的交叉貨幣互換合約的重新優惠券收到了900萬美元的現金結算，這些合約被指定為歐元計價業務的淨投資套期保值。
截至2023年9月30日的九個月中，用於融資活動的現金與去年同期相比減少了7,000萬美元。在截至2023年9月30日的九個月中，融資活動的現金流包括扣除債務融資成本後的2023年美元定期貸款中的6.67億美元。我們向與交易相關的A系列優先股的持有人共支付了6.05億美元，包括上文和附註15中討論的A系列優先股的轉換， A 系列優先股 合併中期財務報表附註。我們還根據股票回購計劃支付了1.78億美元回購普通股，並償還了2.05億美元的債務，其中包括2023年美元定期融資的2億美元提前償還債務和2021年美元定期貸款的季度付款。相比之下，截至2022年9月30日的九個月中，用於融資活動的現金主要與公司支付的3.81億美元有關，用於最終提前贖回我們的B系列優先股（不包括歸屬於利息的2,800萬美元，包含在經營活動現金中）。
資產負債表外安排
我們不參與任何對我們的財務狀況、財務狀況變化、收入或支出、經營業績、流動性、資本支出或資本資源產生或合理可能產生當前或未來重大影響的資產負債表外財務安排。
關鍵會計政策
根據公認的會計原則編制合併中期財務報表是基於會計政策的選擇和應用，這些政策要求我們對本質上不確定的事項的影響做出重大估計和假設。實際業績可能與我們的估計和假設不同，任何此類差異都可能對我們的財務報表產生重大影響。 2022年10-K表格的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 部分總結了我們的關鍵會計政策。
最近的會計公告
見註釋2， 重要會計政策摘要合併中期財務報表附註，以進一步討論最近的會計公告。
關於前瞻性陳述的特別説明
本10-Q表季度報告包含前瞻性陳述。我們打算將此類前瞻性陳述納入經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條中有關前瞻性陳述的安全港條款。本10-Q表季度報告中包含的歷史事實陳述以外的所有陳述，包括但不限於有關以下內容的陳述，均為前瞻性陳述： 關於我們未來的經營業績和財務狀況、經營業績和財務狀況、對渦輪增壓器和電動汽車市場增長的預期以及其他行業趨勢、我們的現金和現金等價物的充足性、預期的現金來源和用途、對我們業務的預期投資、我們的業務戰略、未決訴訟、預期利息支出以及管理層對未來運營和資本支出的計劃和目標的聲明均為前瞻性陳述。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，這些因素可能導致我們的實際業績、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。在某些情況下，您可以通過諸如 “可能”、“將”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在” 或 “繼續” 等術語來識別前瞻性陳述，或者這些術語或其他類似表述的否定值。本10-Q表季度報告中的前瞻性陳述只是預測。我們的這些前瞻性陳述主要基於我們當前對未來事件和財務趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和經營業績。這些前瞻性陳述僅代表截至本10-Q表季度報告發布之日，並且受許多重要因素的影響，這些因素可能導致實際業績與前瞻性陳述中的業績存在重大差異，包括：
•原材料、組件、能源和運輸的成本和可用性的增加，以及我們抵消通貨膨脹的能力；
•向主要客户進行銷售，以及建立獨立經銷商網絡來管理我們產品的分銷，我們可能會受到任何此類主要客户或經銷商的流失、他們對我們產品要求的變化或財務狀況變化的不利影響。
•客户的談判立場以及我們談判優惠定價條款的能力；
•與汽車行業變化相關的風險以及我們無法或認為我們無法適當應對此類變化，我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響；
•與任何計劃啟動困難和授標業務量估計不準確相關的風險；
•汽車行業和經濟或競爭條件的變化；
•與經濟、政治、監管和外匯相關的風險；
•地緣政治狀況，例如俄羅斯和烏克蘭之間的持續衝突以及災難性事件，例如 COVID-19 疫情；
•與國際業務和我們在國外市場的投資相關的風險；
•客户、投資者、監管機構和其他人對可持續發展/ESG實踐以及我們可能面臨的氣候相關風險進行更多審查的風險，每種風險都可能使我們面臨責任，包括聲譽損害、影響對我們產品的需求、導致成本增加以及對我們的業務、供應鏈和經營業績產生其他不利影響；
•與合資夥伴關係和聯合開發項目相關的風險；
•未能保護我們的知識產權或指控我們侵犯了他人的知識產權；以及我們向第三方許可必要知識產權的能力；
•停工、其他中斷或需要搬遷我們的任何設施；
•無法招聘和留住合格的人員；
•任何未能提高工作效率或成功執行重新定位項目或管理我們的員工隊伍的行為；
•由於對我們提起的任何保修索賠和產品責任訴訟而造成的潛在物質損失和成本；
•因我們當前和歷史業務而產生的任何訴訟、調查和爭議的開始及其後果；
•潛在的物質環境責任和危害；
•有效税率變化的風險
•工業、經濟或金融狀況的任何惡化對我們以優惠條件進入資本市場的能力的影響；
•我們所依賴的供應商的質量控制和信譽；
•系統或服務故障風險，包括網絡或其他安全事件，每起事件都可能幹擾業務運營，導致關鍵和機密信息丟失，並對我們的聲譽和經營業績產生不利影響；以及
•我們在2022年10-K表格 “風險因素” 標題下描述的其他因素，如本10-Q表季度報告以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件所更新。
您應完整閲讀本10-Q表季度報告以及我們在此處引用的文件，並瞭解我們的實際未來業績可能與我們的預期存在重大差異。我們用這些警示性陳述來限定所有前瞻性陳述。除非適用法律要求，否則我們不計劃公開更新或修改此處包含的任何前瞻性陳述，無論是由於任何新信息、未來事件、情況變化還是其他原因。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
截至2023年9月30日，所有存在貨幣風險敞口的金融工具的淨公允價值為7700萬美元的資產。按2023年9月30日的匯率，假設的10％不利或有利的報價匯率變動導致的此類金融工具的公允價值潛在損失或收益將分別為1.41億美元和1.5億美元（1.5億美元）。該模型假設貨幣匯率會發生平行變化；但是，貨幣
匯率很少朝着同一個方向移動。假設貨幣匯率同時發生變化，可能會誇大貨幣匯率變化對以美元以外貨幣計價的資產和負債的影響。
正如第二部分第7A項所披露的那樣，公司對利率或大宗商品價格風險的定量和定性披露沒有其他重大變化， 關於市場風險的定量和定性披露，在我們的 2022 年表格 10-K 中。
第 4 項。控制和程序
在設計和評估我們的披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作多麼精良，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，管理層在評估可能的控制和程序相對於成本的好處時必須作出判斷。
我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下，對我們的披露控制和程序進行了評估，該術語的定義見《交易法》頒佈的第13a-15（e）條。根據管理層的評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2023年9月30日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上有效。
在截至2023年9月30日的季度中，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第二部分——其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們參與了與業務運營相關的各種訴訟、索賠和訴訟，包括與產品責任、產品安全、環境、安全和健康、知識產權、就業、商業和合同事務以及各種其他事項有關的訴訟、索賠和訴訟。儘管無法肯定地預測任何此類訴訟、索賠或訴訟的結果，而且有些訴訟、索賠或訴訟可能對我們不利，但我們目前認為此類訴訟、索賠或訴訟不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。我們以符合美國普遍接受的會計原則的方式累計潛在負債。因此，當可能發生負債且責任金額可以合理估計時，我們會累計負債。
有關我們法律訴訟的更多信息，請參閲註釋 20, 承付款和或有開支 合併中期財務報表附註。
第 1A 項。風險因素
我們的2022年10-K表中 “風險因素” 下描述的風險沒有實質性變化。除了本10-Q表季度報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮2022年10-K表中 “風險因素” 下討論的因素。這些因素可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響，並可能導致我們的實際業績與我們的歷史業績或本報告中包含的任何前瞻性陳述所設想的業績存在重大差異。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
2021 年 11 月 16 日，董事會批准了一項為期一年的1億美元股票回購計劃，規定購買 A 系列優先股和普通股。2022年11月2日，董事會將股票回購計劃的期限延長至2023年11月15日。2023年4月12日，董事會批准進一步擴大股票回購計劃的規模，截至該日總額為2.5億美元。
下表彙總了我們的股票回購活動 截至 2023 年 9 月 30 日的三個月以及有關我們的股票回購計劃的其他信息：
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| 時期 | | 購買的普通股總數 | | 每股支付的平均價格 | | 購買的優先股總數 | | 每股支付的平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值 | |
| 2023 年 7 月 1 日至 2023 年 7 月 31 日 | | 9,001,214 | | | $ | 7.44 | | | — | | | $ | — | | | 9,001,214 | | | $ | 166,403,263 | | |
| 2023 年 8 月 1 日至 2023 年 8 月 31 日 | | 12,000,000 | | | 7.70 | | | — | | | — | | | 12,000,000 | | | 74,003,263 | | |
| 2023 年 9 月 1 日至 2023 年 9 月 30 日 | | 235,695 | | | 7.70 | | | — | | | — | | | 235,695 | | | 72,189,441 | | |
| 總計 | | 21,236,909 | | | $ | 7.59 | | | — | | | $ | — | | | 21,236,909 | | | $ | 72,189,441 | | |
除了上表中反映的回購外， 在截至2023年9月30日的季度中，發行人或關聯購買者沒有購買股票證券。
第 3 項。優先證券違約
不適用。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
交易協議
在截至2023年6月30日的三個月中，公司沒有董事或第16節高管 採用要麼 終止“規則10b5-1交易協議” 或 “非規則10b5-1交易協議”，每個術語的定義見S-K法規第408（a）項
第 6 項。展品 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 以引用方式納入 | | |
展覽 數字 | | 描述 | | 表單 | | 文件編號 | | 展覽 | | 備案 日期 | | 存檔/已裝修 在此附上 |
| 3.1 | | Garrett Motion Inc. 第二份經修訂和重述的公司註冊證書，日期為2021年4月30日 | | 8-K | | 001-38636 | | 3.1 | | 04/30/2021 | | |
| 3.2 | | Garrett Motion Inc.A系列累積可轉換優先股的經修訂和重述的指定證書 | | DEF14C | | 001-38636 | | 附錄 B-1 | | 05/15/2023 | | |
| 31.1 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席執行官進行認證。 | | | | | | | | | | * |
| 31.2 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席財務官進行認證。 | | | | | | | | | | * |
| 32.1 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證。 | | | | | | | | | | ** |
| 32.2 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證。 | | | | | | | | | | ** |
| 101.INS | | 行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中 | | | | | | | | | | | * |
| 101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 | | | | | | | | | | | * |
| 101.CAL | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 | | | | | | | | | | | * |
| 101.DEF | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 | | | | | | | | | | | * |
| 101.LAB | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 | | | | | | | | | | | * |
| 101.PRE | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 | | | | | | | | | | | |
| 104 | | 封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中） | | | | | | | | | | | * |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排下列簽署人代表其簽署本報告，經正式授權。
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| Garrett Motion Inc. |
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日期：2023 年 10 月 24 日 | 來自： | /s/ 奧利維爾·拉比勒 |
| | 奧利維爾·拉比勒 |
| | 總裁兼首席執行官 |
| | |
日期：2023 年 10 月 24 日 | 來自： | //肖恩·迪森 |
| | 肖恩·迪森 |
| | 高級副總裁兼首席財務官 |
