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| | | | 4 帕克大道 North |
| | | | 伊利諾伊州迪爾菲爾德 60015 |
| | | | www.cfindustries.com |
CF Industries Holdings, Inc.公佈2023年前九個月淨收益為12.5億美元,調整後息税折舊攤銷前利潤為21.7億美元
低氮渠道庫存推動了強勁的北美需求
有利的能量利差為穩健業績奠定了基礎
伊利諾伊州迪爾菲爾德——2023年11月1日——全球領先的氫氣和氮氣產品製造商CF Industries Holdings, Inc.(紐約證券交易所代碼:CF)今天公佈了截至2023年9月30日的前九個月和第三季度的業績。
亮點
•2023年前九個月淨收益為12.5億美元(1),攤薄每股收益6.42美元,息税折舊攤銷前利潤(2)為21.5億美元,調整後的息税折舊攤銷前利潤(2)為21.7億美元
•2023年第三季度淨收益為1.64億美元,攤薄後每股收益為0.85美元,息税折舊攤銷前利潤為3.72億美元,調整後的息税折舊攤銷前利潤為4.45億美元
•過去十二個月的經營活動淨現金為28.6億美元,自由現金流(3)為19.6億美元
•與浦項制鐵控股公司達成協議,評估一家合資企業,在美國路易斯安那州阿森鬆教區的CF Industries藍點綜合大樓建造一座低碳清潔氨水廠,並長期向韓國吸入低碳清潔氨氣
•在2023年第三季度以1.5億美元的價格回購了190萬股股票
“CF Industries團隊繼續表現良好,” CF Industries控股公司總裁兼首席執行官託尼·威爾表示,“全球氮氣行業基本面仍然良好,遠期能量曲線表明在可預見的將來有吸引力的利潤機會。因此,我們預計將繼續推動強勁的現金產生,通過嚴格投資增長機會和向股東返還大量資本,鞏固我們創造長期股東價值的能力。”
氮氣市場展望
在2023年第三季度,強勁的全球需求加上全球週轉活動導致的產量下降,以及歐洲和特立尼達等關鍵地區的天然氣基本面持續面臨挑戰,收緊了全球氮氣供應需求平衡,支撐了本季度末全球氮氣價格的上漲。管理層預計,在印度和巴西的帶動下,到2023年底和2024年,需求將保持強勁。
在短期內,全球供需動態將主要由以下關鍵地區驅動:
•北美:低渠道庫存和有利的農業經濟支撐了2023年第三季度北美強勁的氮氣需求。管理層認為,由於今年迄今為止進口量下降和出口量增加,北美所有氮氣產品的庫存狀況仍低於平均水平。
•印度:在強勁的農業生產的支撐下,印度的尿素需求預計將保持穩定。管理層預計,印度將在2023年底之前經常招標尿素,以補充尿素庫存,此前最近幾個月的銷售額增加,年初至今的進口量減少,並報告了第三季度新設施的停產。
•巴西:預計巴西對尿素的需求將在其生長季節保持強勁,這得益於高種植的玉米種植面積和可觀的農場收入。預計到年底和2024年第一季度的尿素進口將保持強勁,以滿足預期的需求,因為截至9月的進口量比上年下降了7%。
•歐洲:截至2023年第三季度末,歐洲報告了約25%的氨和20%的尿素產能處於停產/削減狀態。管理層認為,由於該地區預計天然氣價格上漲,歐洲的生產經濟在2023年第四季度和2024年第一季度仍將充滿挑戰。該公司繼續預計,在可預見的將來,該地區的氨氣產能產量將低於正常水平,該地區的氮氣進口量將相應高於正常水平,一些設施繼續傾向於進口氨水以生產升級產品。
•中國:由於印度2023年8月尿素招標的參與度很高,2023年第三季度中國的尿素出口量約為180萬公噸。由於國內尿素價格上漲後,中國政府恢復了限制尿素出口的措施,預計中國生產商對未來印度尿素招標的參與將大大降低。
•俄羅斯:由於俄羅斯入侵烏克蘭造成的地緣政治混亂以及由此導致的從俄羅斯到烏克蘭敖德薩港的氨氣管道關閉,俄羅斯的氨氣出口繼續低於往年。俄羅斯其他氮氣產品的出口處於戰前水平,產品被推向願意購買俄羅斯化肥的國家,包括巴西和美國。
從長遠來看,管理層預計,全球氮氣供需平衡將保持正值,這得益於以農業為主導的彈性需求和表明成本曲線陡峭的遠期能源曲線。北美生產商與歐洲和亞洲邊際生產國之間的能源差異仍遠高於歷史水平。遠期能量曲線繼續表明,這些更大的差異將在很長一段時間內持續下去。因此,該公司認為,全球氮氣成本曲線將繼續為北美低成本生產商提供可觀的利潤機會。
操作概述
該公司繼續在其網絡上安全高效地運營。截至2023年9月30日,12個月的滾動平均可記錄事故率為每20萬個工作小時0.51起事件。
2023年前九個月和第三季度的氨總產量分別約為700萬噸和220萬噸。該公司預計,在英國比靈漢姆綜合大樓的氨水廠永久關閉後,2023年的氨氣總產量將在900萬至950萬噸之間。
財務業績概覽
2023 年前九個月的財務業績
2023年前九個月,歸屬於普通股股東的淨收益為12.5億美元,攤薄後每股收益為6.42美元,息税折舊攤銷前利潤為21.5億美元,調整後的息税折舊攤銷前利潤為21.7億美元。相比之下,2022年前九個月歸屬於普通股股東的淨收益為24.9億美元,攤薄後每股收益為12.04美元,息税折舊攤銷前利潤為43.0億美元,調整後的息税折舊攤銷前利潤為45.8億美元。
2023年前九個月的淨銷售額為50.6億美元,而2022年前九個月的淨銷售額為85.8億美元。由於全球能源成本的降低導致全球運營費率的提高,2023年的平均銷售價格低於2022年,這是由於全球供應可用性增加。由於尿素硝酸銨(UAN)和氨銷售量的增加被硝酸銨(AN)銷量的下降部分抵消,2023年前九個月的銷量與2022年前九個月相比有所增加。
與2022年前九個月相比,2023年前九個月的銷售成本有所降低,這主要是由於已實現的天然氣成本降低。
2023年前九個月,公司銷售成本中反映的天然氣平均成本為每百萬英熱單位3.90美元,而2022年前九個月天然氣的平均銷售成本為每百萬英熱單位7.28美元。
2023 年第三季度財務業績
2023年第三季度,歸屬於普通股股東的淨收益為1.64億美元,攤薄後每股收益為0.85美元,息税折舊攤銷前利潤為3.72億美元,調整後的息税折舊攤銷前利潤為4.45億美元。相比之下,2022年第三季度歸屬於普通股股東的淨收益為4.38億美元,攤薄後每股收益為2.18美元,息税折舊攤銷前利潤為8.26億美元,調整後的息税折舊攤銷前利潤為9.83億美元。
2023年第三季度的淨銷售額為12.7億美元,而2022年為23.2億美元。由於全球能源成本的降低導致全球運營費率的提高,2023年的平均銷售價格低於2022年,這是由於全球供應可用性增加。2023年第三季度的銷量高於2022年,原因是UAN和氨銷售量的增加被顆粒尿素銷量的下降部分抵消。
與2022年相比,2023年第三季度的銷售成本較低,這主要是由於已實現的天然氣成本降低。
2023年第三季度,公司銷售成本中反映的天然氣平均成本為每百萬英熱單位2.54美元,而2022年第三季度天然氣的平均銷售成本為每百萬英熱單位8.35美元。
資本管理
資本支出
2023年第三季度和前九個月的資本支出分別為1.47億美元和3.11億美元。管理層預計,2023年全年的資本支出將在4.5億至5億美元之間。
股票回購計劃
該公司在2023年前九個月以3.55億美元的價格回購了500萬股股票,其中包括在2023年第三季度以1.5億美元的價格回購190萬股股票。
CHS Inc. 分銷
CHS Inc.(CHS)有權因其對CF Industries Nitrogen, LLC(CFN)的少數股權投資而獲得半年分配。據估計,2023年第三季度CHS獲得的合作伙伴關係分配約為6600萬美元,但尚未公佈。
戰略舉措
收購路易斯安那州瓦加曼氨生產綜合體的協議
2023年3月20日,CF Industries Holdings, Inc.宣佈已與Incitec Pivot, Ltd.(IPL)簽署了位於路易斯安那州瓦加曼的氨生產綜合體的最終資產購買協議。根據協議條款,CF Industries將以16.75億美元的價格收購瓦加曼氨水廠及相關資產,但有待調整。兩家公司將把收購價中的4.25億美元分配給IPL的Dyno Nobel子公司簽訂的長期氨氣採購協議。CF Industries預計將使用手頭現金為剩餘的12.5億美元收購價格提供資金,但須進行調整。
該交易仍需獲得某些監管部門的批准和其他慣例成交條件。管理層預計該交易將於2023年12月1日完成。
清潔能源計劃最新動態
CF Industries繼續執行戰略舉措,重點是推進其清潔能源增長平臺和實現其脱碳承諾。這包括通過碳捕獲和封存去除相應的二氧化碳(CO2)副產物來生產氨氣,使用電解過程產生的氫氣生產氨以及其他脱碳舉措。
•CF Industries-Posco對總部位於美國的低碳清潔氨生產和向韓國的長期低碳清潔氨進行評估:2023年9月14日,CF Industries和韓國最大的鋼鐵生產商、能源交易和發電領域的領導者浦項控股公司(POSCO)宣佈,兩家公司正在評估一家合資企業,以建設低碳企業
位於美國路易斯安那州阿森鬆教區的CF Industries藍點綜合大樓的清潔氨水廠,並長期向韓國吸入低碳清潔氨氣。作為評估的一部分,CF Industries和浦項制鐵將啟動一項關於自熱重整(ATR)氨生產技術的前端工程和設計(FEED)研究。如果該項目向前推進,浦項制鐵預計將從該設施向韓國進口低碳清潔氨,以支持浦項制鐵自有和第三方煤基發電設施的脱碳。此外,浦項制鐵打算將低碳清潔氨轉化為氫氣,以便在天然氣發電廠和鍊鋼過程中使用低碳氫氣。
•與傑拉公司的諒解備忘錄(MOU):2023年1月17日,CF Industries宣佈已與JERA公司簽署了諒解備忘錄,從2027年開始每年供應高達50萬公噸的清潔氨。兩家公司正在評估一系列潛在的供應方案,包括與CF Industries一起進行股權投資,在路易斯安那州開發清潔氨設施,以及補充長期承購協議。
•擬與三井物產株式會社在CF工業的藍點綜合大樓成立合資企業:CF工業和三井物產有限公司(三井)繼續推進FEED研究,該研究是與蒂森克虜伯UHDE進行的,其擬合資企業將在路易斯安那州建造以出口為導向的藍氨設施。CF Industries和三井物產預計將在2023年第四季度完成FEED研究,隨後將就擬議設施做出最終投資決定(FID)。從 FID 開始,建造和調試新的世界規模的氨氣廠通常需要大約 4 年的時間。
•與樂天化學公司的諒解備忘錄:2023年2月27日,CF Industries宣佈已與樂天化學公司簽訂諒解備忘錄,以評估在美國新建清潔氨生產設施的聯合開發和投資,並量化韓國預期的清潔氨需求。
•唐納森維爾綜合碳捕集與封存項目:在唐納森維爾綜合大樓建造脱水和壓縮裝置的工程活動繼續向前推進,該設施的所有主要設備均已採購,二氧化碳壓縮機的製造正在進行中。一旦投入使用,脱水和壓縮裝置將使埃克森美孚能夠運輸和儲存多達200萬噸捕獲的工藝二氧化碳。該項目計劃於2025年啟動,屆時CF Industries將能夠生產大量的低碳氨。
•唐納森維爾綜合綠色氨項目:唐納森維爾綠色氨項目繼續取得進展,該項目涉及在唐納森維爾綜合大樓安裝電解系統,從水中產生氫氣,然後將其供應給現有的氨水廠生產氨氣。大多數主要設備的製造和交付已經完成,新的電解槽裝置的安裝正在進行中。該項目完成後,將使公司每年能夠生產約20,000噸綠色氨氣,氫氣生產不會產生二氧化碳排放。
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(1) 2023年前九個月和第三季度確認的某些項目影響了我們的財務業績及其與去年同期的可比性。有關這些項目的摘要,請參閲本版本附帶的表格。
(2) 息税折舊攤銷前利潤定義為歸屬於普通股股東的淨收益加上利息支出——淨額、所得税、折舊和攤銷。在本新聞稿附帶的表格中查看息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤與最直接可比的GAAP指標的對賬情況。
(3) 自由現金流定義為來自經營活動的淨現金減去資本支出和對非控股權益的分配。在本新聞稿附帶的表格中查看自由現金流與最直接可比的GAAP指標的對賬。
合併業績
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| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月結束了 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (以百萬美元計,每股和每百萬英熱單位金額除外) |
淨銷售額 | $ | 1,273 | | | $ | 2,321 | | | $ | 5,060 | | | $ | 8,578 | |
銷售成本 | 896 | | | 1,405 | | | 3,016 | | | 3,973 | |
毛利率 | $ | 377 | | | $ | 916 | | | $ | 2,044 | | | $ | 4,605 | |
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毛利率百分比 | 29.6 | % | | 39.5 | % | | 40.4 | % | | 53.7 | % |
| | | | | | | |
歸屬於普通股股東的淨收益 | $ | 164 | | | $ | 438 | | | $ | 1,251 | | | $ | 2,486 | |
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攤薄後每股淨收益 | $ | 0.85 | | | $ | 2.18 | | | $ | 6.42 | | | $ | 12.04 | |
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息税折舊攤銷前利潤 (1) | $ | 372 | | | $ | 826 | | | $ | 2,151 | | | $ | 4,296 | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1) | $ | 445 | | | $ | 983 | | | $ | 2,168 | | | $ | 4,584 | |
| | | | | | | |
已售出大量產品(000 件) | 4,745 | | | 4,408 | | | 14,218 | | | 13,867 | |
| | | | | | | |
天然氣補充數據(每百萬英熱單位): | | | | | | | |
天然氣成本佔銷售成本 (2) | $ | 2.53 | | | $ | 8.50 | | | $ | 3.43 | | | $ | 7.36 | |
已實現的衍生品銷售成本損失(收益)(3) | 0.01 | | | (0.15) | | | 0.47 | | | (0.08) | |
用於生產的天然氣成本佔銷售成本 | $ | 2.54 | | | $ | 8.35 | | | $ | 3.90 | | | $ | 7.28 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
天然氣的平均每日市場價格 Henry Hub(路易斯安那州) | $ | 2.58 | | | $ | 7.96 | | | $ | 2.46 | | | $ | 6.66 | |
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天然氣衍生品未實現的按市值計值淨虧損(收益) | $ | 7 | | | $ | 11 | | | $ | (65) | | | $ | (39) | |
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折舊和攤銷 | $ | 213 | | | $ | 221 | | | $ | 640 | | | $ | 652 | |
資本支出 | $ | 147 | | | $ | 190 | | | $ | 311 | | | $ | 319 | |
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按產品噸數劃分的產量(000s): | | | | | | | |
氨水 (4) | 2,238 | | | 2,283 | | | 6,971 | | | 7,366 | |
顆粒尿素 | 1,081 | | | 1,187 | | | 3,414 | | | 3,418 | |
UAN (32%) | 1,749 | | | 1,381 | | | 5,012 | | | 4,879 | |
一個 | 416 | | | 358 | | | 1,104 | | | 1,162 | |
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(1) 在本新聞稿附帶的表格中查看息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤與最直接可比的GAAP指標的對賬情況。
(2) 包括用於生產和相關運輸的天然氣成本,根據先入先出庫存成本法,該成本包含在該期間的銷售成本中。不包括天然氣衍生品的未實現按市值計價的收益和虧損。
(3) 包括在此期間結算的天然氣衍生品的已實現損益。
(4) 氨總產量,包括隨後在現場升級為顆粒尿素、UAN 或 AN 的產量。
氨水板塊
CF Industries的氨水部門生產無水氨(氨水),這是該公司生產的基礎產品,含有82%的氮氣和18%的氫氣。氨水板塊的業績包括向外部客户出售氨水,以其作為肥料的氮含量,用於排放控制和其他工業應用。此外,該公司將氨升級為其他氮氣產品,例如尿素、UAN和AN。
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| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月結束了 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (以百萬美元計,每噸金額除外) |
淨銷售額 | $ | 235 | | | $ | 531 | | | $ | 1,184 | | | $ | 2,286 | |
銷售成本 | 214 | | | 353 | | | 797 | | | 1,075 | |
毛利率 | $ | 21 | | | $ | 178 | | | $ | 387 | | | $ | 1,211 | |
| | | | | | | |
毛利率百分比 | 8.9 | % | | 33.5 | % | | 32.7 | % | | 53.0 | % |
| | | | | | | |
按產品噸數劃分的銷量 (000) | 764 | | | 643 | | | 2,469 | | | 2,405 | |
按營養素噸計算的銷量 (000) (1) | 627 | | | 528 | | | 2,025 | | | 1,973 | |
| | | | | | | |
每噸產品的平均銷售價格 | $ | 308 | | | $ | 826 | | | $ | 480 | | | $ | 951 | |
每噸營養素的平均銷售價格 (1) | 375 | | | 1,006 | | | 585 | | | 1,159 | |
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| | | | | | | |
| | | | | | | |
調整後的毛利率 (2): | | | | | | | |
毛利率 | $ | 21 | | | $ | 178 | | | $ | 387 | | | $ | 1,211 | |
折舊和攤銷 | 39 | | | 35 | | | 117 | | | 119 | |
天然氣衍生品未實現的按市值計值淨虧損(收益) | 2 | | | 4 | | | (19) | | | (6) | |
調整後的毛利率 | $ | 62 | | | $ | 217 | | | $ | 485 | | | $ | 1,324 | |
調整後的毛利率佔淨銷售額的百分比 | 26.4 | % | | 40.9 | % | | 41.0 | % | | 57.9 | % |
| | | | | | | |
每噸產品毛利率 | $ | 27 | | | $ | 277 | | | $ | 157 | | | $ | 504 | |
每噸營養素的毛利率 (1) | 33 | | | 337 | | | 191 | | | 614 | |
調整後的每噸產品毛利率 | 81 | | | 337 | | | 196 | | | 551 | |
調整後的每噸營養素毛利率 (1) | 99 | | | 411 | | | 240 | | | 671 | |
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(1) 營養素噸代表產品噸中的氮氣噸數。
(2) 調整後的毛利率、調整後的毛利率佔淨銷售額的百分比以及調整後的每噸產品和每營養素噸毛利率是非公認會計準則財務指標。調整後的毛利率定義為毛利率,不包括折舊和攤銷以及天然氣衍生品的未實現淨市值(收益)虧損。上表提供了調整後的毛利率、調整後的毛利率佔淨銷售額的百分比以及調整後的每噸產品和每營養噸毛利率與毛利率的對賬,這是最直接可比的公認會計原則衡量標準。請參閲本新聞稿中的 “關於非公認會計準則財務指標的説明”。
2023 年前九個月與 2022 年前九個月的比較:
•與2022年相比,2023年的氨銷售量有所增加,這是由於起始庫存增加帶來的供應量增加。
•與2022年相比,2023年氨的平均銷售價格有所下降,這是由於全球能源成本的降低導致全球運營率的上升,全球供應量增加。
•與2022年相比,2023年經氨調整後的每噸毛利率有所下降,這主要是由於較低的平均銷售價格被已實現天然氣成本的降低部分抵消。
顆粒尿素段
CF Industries的顆粒尿素板塊生產顆粒尿素,其氮含量為46%。它由氨和二氧化碳製成,是公司所有固態氮產品中氮含量最高的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月結束了 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (以百萬美元計,每噸金額除外) |
淨銷售額 | $ | 360 | | | $ | 689 | | | $ | 1,431 | | | $ | 2,287 | |
銷售成本 | 226 | | | 394 | | | 775 | | | 1,024 | |
毛利率 | $ | 134 | | | $ | 295 | | | $ | 656 | | | $ | 1,263 | |
| | | | | | | |
毛利率百分比 | 37.2 | % | | 42.8 | % | | 45.8 | % | | 55.2 | % |
| | | | | | | |
按產品噸數劃分的銷量 (000) | 1,062 | | | 1,262 | | | 3,532 | | | 3,539 | |
按營養素噸計算的銷量 (000) (1) | 488 | | | 580 | | | 1,625 | | | 1,628 | |
| | | | | | | |
每噸產品的平均銷售價格 | $ | 339 | | | $ | 546 | | | $ | 405 | | | $ | 646 | |
每噸營養素的平均銷售價格 (1) | 738 | | | 1,188 | | | 881 | | | 1,405 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
調整後的毛利率 (2): | | | | | | | |
毛利率 | $ | 134 | | | $ | 295 | | | $ | 656 | | | $ | 1,263 | |
折舊和攤銷 | 66 | | | 79 | | | 216 | | | 213 | |
天然氣衍生品未實現的按市值計值淨虧損(收益) | 2 | | | 4 | | | (18) | | | (4) | |
調整後的毛利率 | $ | 202 | | | $ | 378 | | | $ | 854 | | | $ | 1,472 | |
調整後的毛利率佔淨銷售額的百分比 | 56.1 | % | | 54.9 | % | | 59.7 | % | | 64.4 | % |
| | | | | | | |
每噸產品毛利率 | $ | 126 | | | $ | 234 | | | $ | 186 | | | $ | 357 | |
每噸營養素的毛利率 (1) | 275 | | | 509 | | | 404 | | | 776 | |
調整後的每噸產品毛利率 | 190 | | | 300 | | | 242 | | | 416 | |
調整後的每噸營養素毛利率 (1) | 414 | | | 652 | | | 526 | | | 904 | |
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(1) 營養素噸代表產品噸中的氮氣噸數。
(2) 調整後的毛利率、調整後的毛利率佔淨銷售額的百分比以及調整後的每噸產品和每營養素噸毛利率是非公認會計準則財務指標。調整後的毛利率定義為毛利率,不包括折舊和攤銷以及天然氣衍生品的未實現淨市值(收益)虧損。上表提供了調整後的毛利率、調整後的毛利率佔淨銷售額的百分比以及調整後的每噸產品和每營養噸毛利率與毛利率的對賬,這是最直接可比的公認會計原則衡量標準。請參閲本新聞稿中的 “關於非公認會計準則財務指標的説明”。
2023 年前九個月與 2022 年前九個月的比較:
•2023年顆粒尿素的銷量約為2022年的銷量。
•與2022年相比,2023年尿素的平均銷售價格有所下降,這是由於全球能源成本下降導致全球運營率上升以及新的尿素產能上線,全球供應供應增加。
•與2022年相比,2023年調整後的顆粒尿素每噸毛利率有所下降,這主要是由於較低的平均銷售價格被已實現天然氣成本的降低部分抵消。
UAN 細分市場
CF Industries的UAN部門生產尿素硝酸銨溶液(UAN)。UAN 是一種液態產品,氮含量通常在 28% 到 32% 之間,是通過在溶液中混合尿素和硝酸銨來生產的。
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| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月結束了 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (以百萬美元計,每噸金額除外) |
淨銷售額 | $ | 435 | | | $ | 736 | | | $ | 1,650 | | | $ | 2,727 | |
銷售成本 | 302 | | | 414 | | | 937 | | | 1,102 | |
毛利率 | $ | 133 | | | $ | 322 | | | $ | 713 | | | $ | 1,625 | |
| | | | | | | |
毛利率百分比 | 30.6 | % | | 43.8 | % | | 43.2 | % | | 59.6 | % |
| | | | | | | |
按產品噸數劃分的銷量 (000) | 1,954 | | | 1,644 | | | 5,425 | | | 5,098 | |
按營養素噸計算的銷量 (000) (1) | 616 | | | 519 | | | 1,710 | | | 1,610 | |
| | | | | | | |
每噸產品的平均銷售價格 | $ | 223 | | | $ | 448 | | | $ | 304 | | | $ | 535 | |
每噸營養素的平均銷售價格 (1) | 706 | | | 1,418 | | | 965 | | | 1,694 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
調整後的毛利率 (2): | | | | | | | |
毛利率 | $ | 133 | | | $ | 322 | | | $ | 713 | | | $ | 1,625 | |
折舊和攤銷 | 78 | | | 73 | | | 214 | | | 208 | |
天然氣衍生品未實現的按市值計值淨虧損(收益) | 3 | | | 4 | | | (18) | | | (4) | |
調整後的毛利率 | $ | 214 | | | $ | 399 | | | $ | 909 | | | $ | 1,829 | |
調整後的毛利率佔淨銷售額的百分比 | 49.2 | % | | 54.2 | % | | 55.1 | % | | 67.1 | % |
| | | | | | | |
每噸產品毛利率 | $ | 68 | | | $ | 196 | | | $ | 131 | | | $ | 319 | |
每噸營養素的毛利率 (1) | 216 | | | 620 | | | 417 | | | 1,009 | |
調整後的每噸產品毛利率 | 110 | | | 243 | | | 168 | | | 359 | |
調整後的每噸營養素毛利率 (1) | 347 | | | 769 | | | 532 | | | 1,136 | |
_______________________________________________________________________________
(1) 營養素噸代表產品噸中的氮氣噸數。
(2) 調整後的毛利率、調整後的毛利率佔淨銷售額的百分比以及調整後的每噸產品和每營養素噸毛利率是非公認會計準則財務指標。調整後的毛利率定義為毛利率,不包括折舊和攤銷以及天然氣衍生品的未實現淨市值(收益)虧損。上表提供了調整後的毛利率、調整後的毛利率佔淨銷售額的百分比以及調整後的每噸產品和每營養噸毛利率與毛利率的對賬,這是最直接可比的公認會計原則衡量標準。請參閲本新聞稿中的 “關於非公認會計準則財務指標的説明”。
2023 年前九個月與 2022 年前九個月的比較:
•與2022年的銷量相比,2023年的UAN銷量有所增加,這是由於產量增加帶來的供應量增加。
•與2022年相比,UAN的平均銷售價格與2022年相比有所下降,這是由於全球能源成本的降低導致全球運營費率的上升,全球供應可用性增加。
•與2022年相比,UAN調整後的每噸毛利率在2022年有所下降,這主要是由於較低的平均銷售價格被已實現天然氣成本的降低部分抵消。
AN 細分市場
CF Industries的AN部門生產硝酸銨(AN)。AN用作氮肥,氮含量在29%至35%之間,也被工業客户用於商用炸藥和爆破系統。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月結束了 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (以百萬美元計,每噸金額除外) |
淨銷售額 | $ | 114 | | | $ | 180 | | | $ | 377 | | | $ | 656 | |
銷售成本 | 79 | | | 136 | | | 264 | | | 458 | |
毛利率 | $ | 35 | | | $ | 44 | | | $ | 113 | | | $ | 198 | |
| | | | | | | |
毛利率百分比 | 30.7 | % | | 24.4 | % | | 30.0 | % | | 30.2 | % |
| | | | | | | |
按產品噸數劃分的銷量 (000) | 414 | | | 363 | | | 1,157 | | | 1,227 | |
按營養素噸計算的銷量 (000) (1) | 141 | | | 124 | | | 396 | | | 419 | |
| | | | | | | |
每噸產品的平均銷售價格 | $ | 275 | | | $ | 496 | | | $ | 326 | | | $ | 535 | |
每噸營養素的平均銷售價格 (1) | 809 | | | 1,452 | | | 952 | | | 1,566 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
調整後的毛利率 (2): | | | | | | | |
毛利率 | $ | 35 | | | $ | 44 | | | $ | 113 | | | $ | 198 | |
折舊和攤銷 | 13 | | | 14 | | | 36 | | | 48 | |
天然氣衍生品未實現的按市值計價淨收益 | — | | | (1) | | | (3) | | | (18) | |
調整後的毛利率 | $ | 48 | | | $ | 57 | | | $ | 146 | | | $ | 228 | |
調整後的毛利率佔淨銷售額的百分比 | 42.1 | % | | 31.7 | % | | 38.7 | % | | 34.8 | % |
| | | | | | | |
每噸產品毛利率 | $ | 85 | | | $ | 121 | | | $ | 98 | | | $ | 161 | |
每噸營養素的毛利率 (1) | 248 | | | 355 | | | 285 | | | 473 | |
調整後的每噸產品毛利率 | 116 | | | 157 | | | 126 | | | 186 | |
調整後的每噸營養素毛利率 (1) | 340 | | | 460 | | | 369 | | | 544 | |
_______________________________________________________________________________
(1) 營養素噸代表產品噸中的氮氣噸數。
(2) 調整後的毛利率、調整後的毛利率佔淨銷售額的百分比以及調整後的每噸產品和每營養素噸毛利率是非公認會計準則財務指標。調整後的毛利率定義為毛利率,不包括折舊和攤銷以及天然氣衍生品的未實現淨市值(收益)虧損。上表提供了調整後的毛利率、調整後的毛利率佔淨銷售額的百分比以及調整後的每噸產品和每營養噸毛利率與毛利率的對賬,這是最直接可比的公認會計原則衡量標準。請參閲本新聞稿中的 “關於非公認會計準則財務指標的説明”。
2023 年前九個月與 2022 年前九個月的比較:
•由於產量下降導致供應減少,2023年的銷量與2022年相比有所下降。
•與2022年相比,2023年的平均銷售價格有所下降,這是由於全球能源成本的降低導致全球運營費率的上升,全球供應可用性增加。
•與2022年相比,2023年調整後的每噸毛利率有所下降,這是由於英國使用較低成本的進口氨生產氨以及北美已實現天然氣成本降低的影響,部分抵消了平均銷售價格的下降。
其他細分市場
CF Industries的其他細分市場包括柴油排氣液(DEF)、尿素液和硝酸。該公司此前僅在其因斯製造工廠生產複合肥料(NPK),該工廠的關閉導致該產品線停產。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月結束了 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (以百萬美元計,每噸金額除外) |
淨銷售額 | $ | 129 | | | $ | 185 | | | $ | 418 | | | $ | 622 | |
銷售成本 | 75 | | | 108 | | | 243 | | | 314 | |
毛利率 | $ | 54 | | | $ | 77 | | | $ | 175 | | | $ | 308 | |
| | | | | | | |
毛利率百分比 | 41.9 | % | | 41.6 | % | | 41.9 | % | | 49.5 | % |
| | | | | | | |
按產品噸數劃分的銷量 (000) | 551 | | | 496 | | | 1,635 | | | 1,598 | |
按營養素噸計算的銷量 (000) (1) | 108 | | | 99 | | | 321 | | | 313 | |
| | | | | | | |
每噸產品的平均銷售價格 | $ | 234 | | | $ | 373 | | | $ | 256 | | | $ | 389 | |
每噸營養素的平均銷售價格 (1) | 1,194 | | | 1,869 | | | 1,302 | | | 1,987 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
調整後的毛利率 (2): | | | | | | | |
毛利率 | $ | 54 | | | $ | 77 | | | $ | 175 | | | $ | 308 | |
折舊和攤銷 | 15 | | | 17 | | | 48 | | | 53 | |
天然氣衍生品未實現的按市值計價淨收益 | — | | | — | | | (7) | | | (7) | |
調整後的毛利率 | $ | 69 | | | $ | 94 | | | $ | 216 | | | $ | 354 | |
調整後的毛利率佔淨銷售額的百分比 | 53.5 | % | | 50.8 | % | | 51.7 | % | | 56.9 | % |
| | | | | | | |
每噸產品毛利率 | $ | 98 | | | $ | 155 | | | $ | 107 | | | $ | 193 | |
每噸營養素的毛利率 (1) | 500 | | | 778 | | | 545 | | | 984 | |
調整後的每噸產品毛利率 | 125 | | | 190 | | | 132 | | | 222 | |
調整後的每噸營養素毛利率 (1) | 639 | | | 949 | | | 673 | | | 1,131 | |
_______________________________________________________________________________
(1) 營養素噸代表產品噸中的氮氣噸數。
(2) 調整後的毛利率、調整後的毛利率佔淨銷售額的百分比以及調整後的每噸產品和每營養素噸毛利率是非公認會計準則財務指標。調整後的毛利率定義為毛利率,不包括折舊和攤銷以及天然氣衍生品的未實現淨市值(收益)虧損。上表提供了調整後的毛利率、調整後的毛利率佔淨銷售額的百分比以及調整後的每噸產品和每營養噸毛利率與毛利率的對賬,這是最直接可比的公認會計原則衡量標準。請參閲本新聞稿中的 “關於非公認會計準則財務指標的説明”。
2023 年前九個月與 2022 年前九個月的比較:
•與2022年的銷量相比,2023年的其他銷量有所增加,這主要是由於DEF銷量的增加被尿素酒銷量的下降部分抵消。
•與2022年相比,2023年的其他平均銷售價格有所下降,這是由於全球能源成本的降低導致全球運營費率的上升,全球供應可用性增加。
•與2022年相比,2023年其他調整後的每噸毛利率有所下降,這主要是由於較低的平均銷售價格被已實現天然氣成本的降低部分抵消。
股息支付
2023年10月17日,CF Industries董事會宣佈季度股息為每股普通股0.40美元。股息將於2023年11月30日支付給截至2023年11月15日的登記股東。
電話會議
CF Industries將於美國東部時間2023年11月2日星期四上午11點舉行電話會議,討論其九個月和2023年第三季度的業績。本次電話會議將包括討論CF Industries的商業環境和前景。投資者可以在公司網站www.cfindustries.com的投資者關係欄目上訪問電話會議並查找撥入信息。
關於 CF 工業控股公司
在CF Industries,我們的使命是提供清潔能源,為世界提供可持續的食物和燃料。我們的員工專注於安全可靠的運營、環境管理以及嚴格的資本和企業管理,我們正在走上脱碳之路,這是世界上最大的氨生產網絡,以便為能源、化肥、減排和其他工業活動提供綠色和藍色的氫氣和氮氣產品。我們在美國、加拿大和英國的製造綜合體,北美無與倫比的存儲、運輸和配送網絡,以及能夠覆蓋全球的物流能力,為我們利用我們的獨特能力加速世界向清潔能源過渡的戰略奠定了基礎。CF Industries定期在公司網站www.cfindustries.com上發佈投資者公告和其他信息,並鼓勵對公司感興趣的人經常在那裏查看。
關於非公認會計準則財務指標的説明
公司根據美國公認會計原則(GAAP)報告其財務業績。管理層認為,息税折舊攤銷前利潤、每噸息税折舊攤銷前利潤、調整後的每噸息税折舊攤銷前利潤、自由現金流,以及分部調整後的毛利率、調整後的毛利率佔淨銷售額的百分比以及調整後的每產品噸和每營養素噸毛利率(非公認會計準則財務指標)提供了有關公司業績和財務實力的更多有意義的信息。管理層使用這些指標作為比較同比業績的補充財務指標,並認為它們對投資者有用。應將非公認會計準則財務指標視為公司根據公認會計原則編制的業績的補充,而不是替代品。此外,由於並非所有公司都使用相同的計算方法,因此本新聞稿中包含的息税折舊攤銷前利潤、每噸息税折舊攤銷前利潤、調整後的每噸息税折舊攤銷前利潤、自由現金流、調整後的毛利率佔淨銷售額的百分比以及調整後的每噸產品噸和每營養素噸毛利率可能無法與其他公司的類似標題的指標相提並論。息税折舊攤銷前利潤、每噸息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的每噸息税折舊攤銷前利潤和自由現金流與最直接可比的GAAP指標的對賬情況見本新聞稿附帶的 “CF Industries Holdings, Inc.——精選財務信息非公認會計準則披露項目”。本新聞稿中包含的細分表中提供了調整後的毛利率、調整後的毛利率佔淨銷售額的百分比以及調整後的每噸產品和每營養素噸毛利率與最直接可比的GAAP指標的對賬情況。
安全港聲明
CF Industries Holdings, Inc.(及其子公司,“公司”)在本來文中的所有陳述,除與歷史事實有關的陳述外,均為前瞻性陳述。前瞻性陳述通常可以通過使用 “預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“項目”、“將” 或 “將” 等術語以及類似的術語和短語來識別,包括對假設的引用。前瞻性陳述不能保證未來的業績,並且受許多假設、風險和不確定性的影響,其中許多是公司無法控制的,這可能導致實際業績與此類陳述存在重大差異。這些聲明可能包括但不限於與Incitec Pivot Limited(“IPL”)擬議交易的融資、協同效應和其他收益以及其他方面的聲明、戰略計劃和管理層對綠色和藍色(低碳)氨的生產、碳捕集和封存項目的開發、氫經濟的過渡和增長、温室氣體減排目標、預計資本支出、未來聲明財務和經營業績以及其他項目在本信函中描述的。
可能導致實際業績與前瞻性陳述存在重大差異的重要因素包括:與IPL的擬議交易未獲得監管部門批准或需要批准的風險或導致雙方放棄交易的風險;與IPL完成擬議交易的其他條件得不到滿足的風險;與IPL完成擬議交易所需的時間長短所產生的風險和不確定性;完成與IPL的擬議交易所需的時間長短所產生的風險和不確定性;以及那個與IPL的擬議交易可能被延遲或可能不會發生的可能性;與IPL擬議交易的收益受益受阻的風險;與IPL的擬議交易可能無法完全實現或可能需要比預期更長的時間才能實現的風險;與IPL的擬議交易,包括將Waggaman氨生產綜合體整合到公司運營中的待定或完成,幹擾當前運營的風險或損害與客户、員工的關係以及供應商;將Waggaman氨生產綜合體與公司當前業務整合的成本或困難比預期的更高或更困難或可能無法成功的風險;將管理時間和注意力轉移到與IPL擬議交易相關的問題上;與IPL交易相關的意外成本或負債;公司業務的週期性質以及全球供需對公司銷售價格的影響;公司的全球大宗商品性質氮氣產品,國際氮產品市場的狀況,以及來自其他生產商的激烈全球競爭;美國、歐洲和其他農業地區的狀況,包括政府政策和技術發展對我們化肥產品需求的影響;北美和英國天然氣價格的波動;天氣狀況和不利天氣事件的影響;化肥業務的季節性;市場條件變化對公司遠期銷售的影響計劃;難以保障原材料的供應和交付、成本增加或交付延誤或中斷;對第三方運輸服務和設備提供商的依賴;公司對有限數量的關鍵設施的依賴;與網絡安全相關的風險;恐怖主義行為和反恐法規;與國際運營相關的風險;生產和處理公司產品所涉及的重大風險和危險,公司可能無法獲得全額保險;公司管理其債務和可能產生的任何額外債務的能力;公司遵守循環信貸協議和債務協議中契約的能力;公司信用評級的下調;與税法變更和税務機關分歧相關的風險;涉及衍生品的風險以及公司風險管理和套期保值活動的有效性;與環境相關的潛在負債和支出,健康和安全法以及法規和許可要求;與温室氣體排放相關的監管限制和要求;綠色和藍色(低碳)氨市場的發展和增長以及與公司綠色和藍氨項目開發和實施相關的風險和不確定性;與公司業務擴張相關的風險,包括意想不到的不利後果和可能需要的大量資源;以及與戰略合資企業的運營或管理相關的風險對於CHS(“CHS戰略合資企業”),在供應協議有效期內,與CHS簽訂的供應協議所涉及的肥料產品的市場價格相關的風險和不確定性,以及與CHS戰略合資企業相關的任何挑戰都將損害公司其他業務關係的風險。
有關可能影響公司業績並可能導致實際業績與任何前瞻性陳述存在重大差異的因素的更多詳細信息,可在CF Industries Holdings, Inc.向美國證券交易委員會提交的文件中找到,包括CF Industries Holdings, Inc.最新的10-K表和10-Q表年度和季度報告,這些報告可在公司網站的投資者關係部分查閲。無法預測或確定所有可能影響我們前瞻性陳述準確性的風險和不確定性,因此,我們對此類風險和不確定性的描述不應被視為詳盡無遺。無法保證這些前瞻性陳述所預期的任何事件、計劃或目標都會發生,如果發生任何事件,也無法保證它們會對我們的業務、經營業績、現金流、財務狀況和未來前景產生什麼影響。前瞻性陳述僅在本通信之日提供,除非法律要求,否則公司不承擔任何更新或修改前瞻性陳述的義務,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
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CF 工業控股有限公司
精選財務信息
合併運營報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月結束了 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (以百萬計,每股金額除外) |
淨銷售額 | $ | 1,273 | | | $ | 2,321 | | | $ | 5,060 | | | $ | 8,578 | |
銷售成本 | 896 | | | 1,405 | | | 3,016 | | | 3,973 | |
毛利率 | 377 | | | 916 | | | 2,044 | | | 4,605 | |
銷售、一般和管理費用 | 68 | | | 66 | | | 213 | | | 203 | |
| | | | | | | |
英國長期資產減值和無形資產減值 | — | | | 87 | | | — | | | 239 | |
英國業務重組 | 5 | | | 8 | | | 7 | | | 18 | |
交易成本 | 11 | | | — | | | 27 | | | — | |
其他運營網絡 | 13 | | | 25 | | | (19) | | | 33 | |
其他運營成本和支出總額 | 97 | | | 186 | | | 228 | | | 493 | |
| | | | | | | |
運營子公司的(虧損)收益權益 | (36) | | | 20 | | | (12) | | | 74 | |
營業收益 | 244 | | | 750 | | | 1,804 | | | 4,186 | |
利息支出 | 39 | | | 46 | | | 115 | | | 369 | |
利息收入 | (45) | | | (12) | | | (115) | | | (56) | |
債務清償損失 | — | | | — | | | — | | | 8 | |
其他非運營性——淨額 | (3) | | | 23 | | | (8) | | | 24 | |
所得税前收益 | 253 | | | 693 | | | 1,812 | | | 3,841 | |
所得税準備金 | 23 | | | 155 | | | 326 | | | 913 | |
| | | | | | | |
淨收益 | 230 | | | 538 | | | 1,486 | | | 2,928 | |
減去:歸屬於非控股權益的淨收益 | 66 | | | 100 | | | 235 | | | 442 | |
歸屬於普通股股東的淨收益 | $ | 164 | | | $ | 438 | | | $ | 1,251 | | | $ | 2,486 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
歸屬於普通股股東的每股淨收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 0.85 | | | $ | 2.19 | | | $ | 6.44 | | | $ | 12.09 | |
稀釋 | $ | 0.85 | | | $ | 2.18 | | | $ | 6.42 | | | $ | 12.04 | |
已發行普通股的加權平均值: | | | | | | | |
基本 | 192.4 | | | 200.2 | | | 194.4 | | | 205.6 | |
稀釋 | 192.9 | | | 200.9 | | | 194.9 | | | 206.5 | |
CF 工業控股有限公司
精選財務信息
簡明的合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| (未經審計) | | |
| 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| | | |
| (單位:百萬) |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 3,254 | | | $ | 2,323 | |
| | | |
應收賬款——淨額 | 417 | | | 582 | |
庫存 | 318 | | | 474 | |
| | | |
預付所得税 | 147 | | | 215 | |
| | | |
其他流動資產 | 54 | | | 79 | |
流動資產總額 | 4,190 | | | 3,673 | |
不動產、廠房和設備——淨額 | 6,156 | | | 6,437 | |
投資附屬公司 | 32 | | | 74 | |
善意 | 2,089 | | | 2,089 | |
經營租賃使用權資產 | 277 | | | 254 | |
其他資產 | 799 | | | 786 | |
總資產 | $ | 13,543 | | | $ | 13,313 | |
| | | |
負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
| | | |
應付賬款和應計費用 | $ | 497 | | | $ | 575 | |
應繳所得税 | 20 | | | 3 | |
客户預付款 | 282 | | | 229 | |
當期經營租賃負債 | 101 | | | 93 | |
| | | |
其他流動負債 | 26 | | | 95 | |
流動負債總額 | 926 | | | 995 | |
長期債務 | 2,967 | | | 2,965 | |
遞延所得税 | 882 | | | 958 | |
經營租賃負債 | 179 | | | 167 | |
其他負債 | 288 | | | 375 | |
股權: | | | |
股東權益 | 5,723 | | | 5,051 | |
非控股權益 | 2,578 | | | 2,802 | |
權益總額 | 8,301 | | | 7,853 | |
負債和權益總額 | $ | 13,543 | | | $ | 13,313 | |
CF 工業控股有限公司
精選財務信息
合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月結束了 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬) |
經營活動: | | | | | | | |
淨收益 | $ | 230 | | | $ | 538 | | | $ | 1,486 | | | $ | 2,928 | |
為使淨收益與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | | | | | |
折舊和攤銷 | 213 | | | 221 | | | 640 | | | 652 | |
遞延所得税 | (20) | | | (7) | | | (73) | | | (7) | |
股票薪酬支出 | 10 | | | 10 | | | 29 | | | 32 | |
債務清償損失 | — | | | — | | | — | | | 8 | |
天然氣衍生品的未實現淨虧損(收益) | 7 | | | 11 | | | (65) | | | (39) | |
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對PLNL的權益法投資的減值 | 43 | | | — | | | 43 | | | — | |
英國長期資產減值和無形資產減值 | — | | | 87 | | | — | | | 239 | |
養老金結算損失 | — | | | 24 | | | — | | | 24 | |
出售排放信用額度的收益 | (3) | | | (3) | | | (39) | | | (6) | |
處置財產、廠房和設備造成的損失 | 3 | | | 1 | | | 4 | | | 1 | |
關聯公司的未分配收入——扣除税款 | (2) | | | (7) | | | (2) | | | (10) | |
以下方面的變化: | | | | | | | |
應收賬款——淨額 | (33) | | | (6) | | | 165 | | | (245) | |
庫存 | (10) | | | (32) | | | 130 | | | (131) | |
應計和預付所得税 | (109) | | | (180) | | | 57 | | | (168) | |
應付賬款和應計費用 | 22 | | | (112) | | | (116) | | | 111 | |
客户預付款 | 273 | | | 440 | | | 53 | | | (188) | |
其他—網絡 | (6) | | | 5 | | | (35) | | | 69 | |
經營活動提供的淨現金 | 618 | | | 990 | | | 2,277 | | | 3,270 | |
投資活動: | | | | | | | |
不動產、廠房和設備的增加 | (147) | | | (190) | | | (311) | | | (319) | |
出售不動產、廠房和設備的收益 | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
從未合併的關聯公司收到的分配 | — | | | — | | | — | | | 4 | |
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購買不合格員工福利信託中持有的投資 | — | | | — | | | — | | | (1) | |
出售持有不合格員工福利信託的投資所得收益 | — | | | — | | | — | | | 1 | |
購買排放信用額度 | — | | | — | | | — | | | (9) | |
出售排放額度的收益 | 3 | | | 3 | | | 39 | | | 15 | |
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用於投資活動的淨現金 | (144) | | | (187) | | | (271) | | | (308) | |
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CF 工業控股有限公司
精選財務信息
合併現金流量表
(未經審計)(續)
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| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月結束了 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬) |
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融資活動: | | | | | | | |
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長期借款的支付 | — | | | — | | | — | | | (507) | |
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融資費用 | — | | | — | | | — | | | (4) | |
已支付的股息 | (77) | | | (80) | | | (235) | | | (227) | |
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對非控股權益的分配 | (204) | | | (372) | | | (459) | | | (619) | |
購買庫存股 | (150) | | | (519) | | | (355) | | | (1,096) | |
根據員工股票計劃發行普通股的收益 | — | | | 5 | | | 1 | | | 106 | |
為扣繳税款的股份支付的現金 | — | | | — | | | (22) | | | (23) | |
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用於融資活動的淨現金 | (431) | | | (966) | | | (1,070) | | | (2,370) | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | (8) | | | (15) | | | (5) | | | (28) | |
現金和現金等價物的增加(減少) | 35 | | | (178) | | | 931 | | | 564 | |
期初的現金和現金等價物 | 3,219 | | | 2,370 | | | 2,323 | | | 1,628 | |
期末的現金和現金等價物 | $ | 3,254 | | | $ | 2,192 | | | $ | 3,254 | | | $ | 2,192 | |
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非公認會計準則披露項目
經營活動提供的淨現金(公認會計準則衡量標準)與自由現金流(非公認會計準則衡量標準)的對賬:
自由現金流定義為經營活動提供的淨現金,如合併現金流報表所示,減去資本支出和非控股權益分配。公司之所以提供自由現金流,是因為管理層使用這種衡量標準並認為它對投資者有用,以此來表明公司的實力及其產生現金的能力,並評估公司相對於行業競爭對手的現金產生能力。不應推斷出全部自由現金流金額可用於全權支出。
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| 十二個月結束了 9月30日 |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬) |
經營活動提供的淨現金 (1) | $ | 2,862 | | | $ | 4,750 | |
資本支出 | (445) | | | (451) | |
對非控股權益的分配 | (459) | | | (619) | |
自由現金流 (1) | $ | 1,958 | | | $ | 3,680 | |
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(1) 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的十二個月中,經營活動提供的淨現金和自由現金流分別包括向加拿大税務機關支付的3.44億美元和1.47億美元的税收和利息的影響,這些款項與涵蓋2006至2011年納税年度的仲裁決定以及加拿大和美國之間在2012年及以後的開放年度的轉讓定價狀況有關。該公司已在美國提交了修訂後的納税申報表,要求退還已繳納的相關税款。
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非公認會計準則披露項目(續)
歸屬於普通股股東的淨收益和歸屬於普通股股東的每噸淨收益(公認會計準則指標)與息税折舊攤銷前利潤、每噸息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後每噸息税折舊攤銷前利潤(非公認會計準則指標)的對賬,視情況而定:
息税折舊攤銷前利潤定義為歸屬於普通股股東的淨收益加上利息支出——淨額、所得税、折舊和攤銷。其他調整包括取消利息和攤銷中包含的貸款費用攤銷,以及非控股權益中包含的折舊部分。
該公司之所以公佈每噸息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤,是因為管理層使用這些指標來追蹤業績,並認為證券分析師、投資者和其他利益相關方經常使用這些衡量標準來評估該行業的公司。
調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為根據下表彙總的選定項目調整後的息税折舊攤銷前利潤。該公司公佈了調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的每噸息税折舊攤銷前利潤,因為管理層使用這些指標作為比較同比業績的補充財務指標,並認為它們對投資者有用。
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| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月結束了 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬) |
淨收益 | $ | 230 | | | $ | 538 | | | $ | 1,486 | | | $ | 2,928 | |
減去:歸屬於非控股權益的淨收益 | (66) | | | (100) | | | (235) | | | (442) | |
歸屬於普通股股東的淨收益 | 164 | | | 438 | | | 1,251 | | | 2,486 | |
利息(收入)支出——淨額 | (6) | | | 34 | | | — | | | 313 | |
所得税準備金 | 23 | | | 155 | | | 326 | | | 913 | |
折舊和攤銷 | 213 | | | 221 | | | 640 | | | 652 | |
減去其他調整: | | | | | | | |
非控股權益的折舊和攤銷 | (21) | | | (21) | | | (63) | | | (65) | |
貸款費用攤銷 (1) | (1) | | | (1) | | | (3) | | | (3) | |
税前利潤 | 372 | | | 826 | | | 2,151 | | | 4,296 | |
天然氣衍生品未實現的按市值計值淨虧損(收益) | 7 | | | 11 | | | (65) | | | (39) | |
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| | | | | | | |
外幣交易虧損,包括公司間貸款 | 7 | | | 27 | | | 5 | | | 38 | |
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英國長期資產減值和無形資產減值 | — | | | 87 | | | — | | | 239 | |
英國業務重組 | 5 | | | 8 | | | 7 | | | 18 | |
與收購協議相關的交易成本 | 11 | | | — | | | 27 | | | — | |
對PLNL的權益法投資的減值 | 43 | | | — | | | 43 | | | — | |
養老金結算損失 | — | | | 24 | | | — | | | 24 | |
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債務清償損失 | — | | | — | | | — | | | 8 | |
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調整總額 | 73 | | | 157 | | | 17 | | | 288 | |
調整後 EBITDA | $ | 445 | | | $ | 983 | | | $ | 2,168 | | | $ | 4,584 | |
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淨銷售額 | $ | 1,273 | | | $ | 2,321 | | | $ | 5,060 | | | $ | 8,578 | |
已售出大量產品(000 件) | 4,745 | | | 4,408 | | | 14,218 | | | 13,867 | |
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歸屬於普通股股東的每噸淨收益 | $ | 34.56 | | | $ | 99.36 | | | $ | 87.99 | | | $ | 179.27 | |
每噸息税折舊攤銷前利潤 | $ | 78.40 | | | $ | 187.39 | | | $ | 151.29 | | | $ | 309.80 | |
調整後的每噸息税折舊攤銷前利潤 | $ | 93.78 | | | $ | 223.00 | | | $ | 152.48 | | | $ | 330.57 | |
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(1) 貸款費用攤銷包含在利息支出中,包括淨額和折舊和攤銷。
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影響可比性的項目
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中,某些項目影響了我們的財務業績。下表概述了這些時期影響我們財務業績可比性的項目。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,我們公佈的歸屬於普通股股東的淨收益分別為1.64億美元和4.38億美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,我們報告的歸屬於普通股股東的淨收益分別為12.5億美元和24.9億美元。
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| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月結束了 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 税前 | 税後 | | 税前 | 税後 | | 税前 | 税後 | | 税前 | 税後 |
| (單位:百萬) |
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天然氣衍生品未實現的按市值計價淨虧損(收益)(1) | $ | 7 | | $ | 5 | | | $ | 11 | | $ | 7 | | | $ | (65) | | $ | (50) | | | $ | (39) | | $ | (31) | |
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外幣交易損失,包括公司間貸款 (2) | 7 | | 5 | | | 27 | | 21 | | | 5 | | 4 | | | 38 | | 29 | |
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英國業務: | | | | | | | | | | | |
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英國長期資產減值和無形資產減值 | — | | — | | | 87 | | 66 | | | — | | — | | | 239 | | 181 | |
英國業務重組 | 5 | | 4 | | | 8 | | 6 | | | 7 | | 5 | | | 18 | | 13 | |
與收購協議相關的交易成本 | 11 | | 9 | | | — | | — | | | 27 | | 21 | | | — | | — | |
PLNL 的權益法投資減值 (3) | 43 | | 33 | | | — | | — | | | 43 | | 33 | | | — | | — | |
養老金結算損失 (4) | — | | — | | | 24 | | 18 | | | — | | — | | | 24 | | 18 | |
加拿大税務局主管當局事項和轉讓定價儲備金: | | | | | | | | | | | |
利息支出 | — | | — | | | 6 | | 6 | | | — | | — | | | 234 | | 232 | |
利息收入 | — | | — | | | (3) | | (2) | | | — | | — | | | (41) | | (31) | |
所得税條款 (5) | — | | — | | | — | | 2 | | | — | | — | | | — | | 54 | |
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債務清償損失 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 8 | | 6 | |
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(1) 包含在我們的合併運營報表中的銷售成本中。
(2) 包含在我們的合併運營報表中的其他運營淨額中。
(3) 在我們的合併運營報表中,包含在運營關聯公司的權益(虧損)收益中。
(4) 包含在我們的合併運營報表中的其他非營業淨額中。
(5) 在截至2022年9月30日的三個月中,金額代表這些税收事項的綜合影響,即300萬美元的所得税準備金減去100萬美元的所得税準備金對相關利息的影響。在截至2022年9月30日的九個月中,金額代表這些税收事項的總影響為6200萬美元,減去對相關利息的淨800萬美元所得税準備金。