美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
(Mark One)
根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
或者
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
對於從到的過渡期
委員會檔案編號:
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
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(州或其他司法管轄區 公司或組織) |
(美國國税局僱主 證件號) |
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據《交易法》第 12 (b) 條註冊的證券:
每個班級的標題 |
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交易 符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記指明註冊人(1)在過去的12個月中(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)是否已提交1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天內是否遵守了此類申報要求。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器 |
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☐ |
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加速過濾器 |
☐ |
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☒ |
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規模較小的申報公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的 ☐沒有
截至2023年11月30日,註冊人已經
文斯控股公司和子公司
目錄
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頁面 數字 |
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第一部分財務信息 |
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第 1 項。 |
簡明合併財務報表: |
4 |
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a) |
截至 2023 年 10 月 28 日和 2023 年 1 月 28 日的未經審計的簡明合併資產負債表 |
4 |
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b) |
截至2023年10月28日和2022年10月29日的三個月和九個月未經審計的簡明合併運營報表和綜合收益(虧損) |
5 |
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c) |
截至2023年10月28日和2022年10月29日的九個月未經審計的簡明合併股東權益報表 |
6 |
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d) |
截至2023年10月28日和2022年10月29日的九個月未經審計的簡明合併現金流量表 |
8 |
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e) |
未經審計的簡明合併財務報表附註 |
9 |
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第 2 項。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
25 |
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第 3 項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
36 |
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第 4 項。 |
控制和程序 |
36 |
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第二部分。其他信息 |
37 |
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第 1 項。 |
法律訴訟 |
37 |
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第 1A 項。 |
風險因素 |
37 |
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第 2 項。 |
未註冊的股權證券銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券 |
43 |
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第 3 項。 |
優先證券違約 |
43 |
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第 4 項。 |
礦山安全披露 |
43 |
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第 5 項。 |
其他信息 |
43 |
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第 6 項。 |
展品 |
44 |
介紹性説明
2013年11月27日,文斯控股公司(“VHC” 或 “公司”)(前身為服裝控股公司)完成了普通股的首次公開募股(“IPO”),並完成了一系列重組交易(“重組交易”),凱爾伍德控股有限責任公司通過這些交易從公司手中收購了包括凱爾伍德公司有限責任公司在內的非文斯業務。該公司繼續擁有和經營文斯業務,其中包括Vince, LLC。
在首次公開募股和重組交易之前,VHC是一家多元化的服裝公司,經營着廣泛的時尚品牌組合,其中包括Vince業務。由於首次公開募股和重組交易,非文斯業務與文斯業務分離,重組交易完成前的股東(“首次公開募股前股東”)(通過其對凱爾伍德控股有限責任公司的所有權)保留了非文斯業務的全部所有權和控制權。
2023年4月21日,公司的全資間接子公司文斯有限責任公司Vince, LLC與Authentic Brands, LLC、ABG-Vince, LLC(f/k/a ABG-Viking, LLC)(“ABG Vince”)(“ABG Vince”)簽訂了由Authentic Brands Group, LLC、該公司和ABG中間控股2 LLC新成立的間接子公司Vince, LLC、ABG-Vince, LLC(f/k/a ABG-Viking, LLC)(“ABG Vince”)簽訂了知識產權資產購買協議(“資產購買協議”),Vince, LLC在收盤時(“資產出售”)將其與以VINCE品牌運營的業務相關的知識產權資產出售給了ABG Vince。該公司於2023年5月25日結束了資產出售。
就本季度報告而言,“公司”、“我們” 和 “我們的” 是指文斯控股公司和我們的全資子公司,包括文斯中級控股有限責任公司(“文斯中質控股有限公司”)和文斯有限責任公司。提及 “文斯”、“麗貝卡·泰勒” 或 “派克” 僅指參考的品牌。
有關前瞻性陳述的披露
本10-Q表季度報告以及此處以引用方式納入的任何陳述均包含1995年《私人證券訴訟改革法》下的前瞻性陳述。前瞻性陳述由諸如 “可能”、“將”、“應該”、“相信”、“期望”、“尋求”、“預測”、“打算”、“估計”、“計劃”、“目標”、“項目”、“預測”、“設想” 等詞語或短語表示。儘管我們認為這些前瞻性陳述中反映的假設和預期是合理的,但這些假設和預期可能不正確,我們可能無法實現預期的結果或收益。這些前瞻性陳述並不能保證實際業績,我們的實際業績可能與前瞻性陳述中建議的結果存在重大差異。這些前瞻性陳述涉及許多風險和不確定性,其中一些是我們無法控制的,包括但不限於:我們維持與ABG Vince的許可協議的能力;ABG Vince將Vince品牌擴展到其他類別和地區的能力;ABG Vince的批准權和其他行動;我們在循環信貸額度下維持充足的運營現金流或可用性以滿足流動性需求的能力;我們實現收益的能力我們的戰略舉措;我們的執行能力和意識到我們轉型計劃對盈利能力的更高預期;我們提高盈利能力的能力;我們直接面向消費者的業務增長計劃的執行和管理;我們在到期時支付租賃款的能力;我們維持大型批發合作伙伴的能力;我們修復財務報告內部控制中已發現的重大缺陷的能力;我們遵守國內和國際法律、法規和命令的能力;我們預測和/或應對客户需求變化的能力;以及吸引新客户,包括作出庫存承諾;我們在商品質量、價格、選擇範圍和客户服務領域保持競爭力的能力;我們吸引和留住關鍵人員的能力;收入和收入的季節性和季度變化;總體經濟狀況;我們的商譽進一步減損;我們緩解網絡或惡意軟件攻擊等系統安全風險問題以及其他重大系統故障的能力;我們優化系統、流程的能力和功能;我們的遵守隱私相關義務的能力;我們確保第三方物流提供商配送設施正常運營的能力;原材料價格、可用性和質量的波動;商品、原材料和其他成本的增加;我們的國外採購範圍;我們對獨立製造商的依賴;其他税務問題;以及我們在證券交易委員會文件中不時列出的其他因素,包括我們提交的10-K表年度報告中描述的因素與證券和交易委員會於2023年4月28日在 “第一部分,第1A項——風險因素” 標題下(“2022年10-K表年度報告”)。我們隨後提交了10-Q表季度報告。除非法律要求,否則我們打算這些前瞻性陳述僅在本10-Q表季度報告發布之日起生效,並且不承諾在獲得更多信息時對其進行更新或修改。
3
第一部分財務L 信息
第 1 項。濃縮合並泰德財務報表
文斯控股公司和子公司
簡明合併ed 資產負債表
(以千計,股票和每股數據除外,未經審計)
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10月28日 |
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1月28日 |
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2023 |
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2023 |
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資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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貿易應收賬款,扣除美元可疑賬款備抵後的淨額 |
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庫存,淨額 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備,淨額 |
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經營租賃使用權資產,淨額 |
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無形資產,淨額 |
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善意 |
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持有待售資產 |
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權益法投資 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債: |
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應付賬款 |
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應計工資和員工福利 |
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其他應計費用 |
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短期租賃負債 |
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長期債務的當前部分 |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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長期租賃負債 |
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遞延所得税負債 |
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其他負債 |
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股東權益: |
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普通股價格為 $ |
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額外的實收資本 |
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累計赤字 |
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累計其他綜合虧損 |
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股東權益總額 |
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負債和股東權益總額 |
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見未經審計的簡明合併財務報表附註。
4
文斯控股公司和子公司
簡明合併報表 of 運營和綜合收益(虧損)
(以千計,股票和每股數據除外,未經審計)
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三個月已結束 |
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九個月已結束 |
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10月28日 |
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十月二十九日 |
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10月28日 |
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十月二十九日 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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淨銷售額 |
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銷售產品的成本 |
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毛利潤 |
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無形資產減值 |
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長期資產減值 |
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出售無形資產的收益 |
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銷售、一般和管理費用 |
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運營收入(虧損) |
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利息支出,淨額 |
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所得税前收益(虧損)和權益法投資淨收益中的權益 |
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所得税準備金(福利) |
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權益法投資淨收益中扣除權益前的收益(虧損) |
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權益法投資淨收益中的權益 |
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淨收益(虧損) |
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其他綜合收益(虧損): |
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外幣折算調整 |
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綜合收益(虧損) |
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每股收益(虧損): |
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每股基本收益(虧損) |
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攤薄後每股收益(虧損) |
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加權平均已發行股數: |
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稀釋 |
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見未經審計的簡明合併財務報表附註。
5
文斯控股公司和子公司
簡明合併報表股東權益
(以千計,股份金額除外,未經審計)
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普通股 |
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已發行股票數量 |
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面值 |
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額外的實收資本 |
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累計赤字 |
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累計其他綜合虧損 |
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股東權益總額 |
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截至2023年1月28日的餘額 |
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綜合損失: |
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淨虧損 |
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外幣折算調整 |
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基於股份的薪酬支出 |
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限制性股票單位歸屬權 |
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與限制性股票歸屬相關的預扣税 |
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發行與員工股票購買計劃(“ESPP”)相關的普通股 |
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截至2023年4月29日的餘額 |
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綜合收入: |
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淨收入 |
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外幣折算調整 |
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基於股份的薪酬支出 |
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限制性股票單位歸屬權 |
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與限制性股票歸屬相關的預扣税 |
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發行與ESPP相關的普通股 |
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截至2023年7月29日的餘額 |
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綜合收入: |
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淨收入 |
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外幣折算調整 |
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基於股份的薪酬支出 |
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限制性股票單位歸屬權 |
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與限制性股票歸屬相關的預扣税 |
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發行與ESPP相關的普通股 |
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截至2023年10月28日的餘額 |
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見未經審計的簡明合併財務報表附註。
6
文斯控股公司和子公司
簡明合併股東權益表
(以千計,股份金額除外,未經審計)
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普通股 |
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已發行股票數量 |
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面值 |
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額外的實收資本 |
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累計赤字 |
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累計其他綜合虧損 |
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股東權益總額 |
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截至2022年1月29日的餘額 |
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綜合損失: |
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淨虧損 |
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外幣折算調整 |
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普通股發行,扣除某些費用 |
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基於股份的薪酬支出 |
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限制性股票單位歸屬權 |
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與限制性股票歸屬相關的預扣税 |
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發行與ESPP相關的普通股 |
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截至2022年4月30日的餘額 |
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綜合損失: |
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淨虧損 |
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外幣折算調整 |
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普通股發行,扣除某些費用 |
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基於股份的薪酬支出 |
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限制性股票單位歸屬權 |
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與限制性股票歸屬相關的預扣税 |
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發行與ESPP相關的普通股 |
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截至2022年7月30日的餘額 |
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綜合收入: |
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淨虧損 |
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外幣折算調整 |
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基於股份的薪酬支出 |
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限制性股票單位歸屬權 |
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與限制性股票歸屬相關的預扣税 |
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發行與ESPP相關的普通股 |
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截至2022年10月29日的餘額 |
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見未經審計的簡明合併財務報表附註。
7
文斯控股公司和子公司
簡明合併 S現金流量表
(以千計,未經審計)
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九個月已結束 |
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2023年10月28日 |
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2022年10月29日 |
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經營活動 |
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淨收益(虧損) |
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增加(扣除)不影響運營現金流的項目: |
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無形資產減值 |
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長期資產減值 |
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折舊和攤銷 |
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壞賬準備金 |
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出售無形資產的收益 |
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處置財產和設備損失 |
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遞延融資成本的攤銷 |
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遞延所得税 |
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基於股份的薪酬支出 |
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資本化 PIK 利息 |
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債務清償損失 |
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權益法投資淨收益中的權益,扣除分紅 |
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資產和負債的變化: |
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應收賬款,淨額 |
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庫存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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應付賬款和應計費用 |
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其他資產和負債 |
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用於經營活動的淨現金 |
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投資活動 |
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資本支出的支付 |
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與權益法投資相關的交易成本 |
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出售無形資產的收益 |
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由(用於)投資活動提供的淨現金 |
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籌資活動 |
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循環信貸額度下的借款收益 |
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根據循環信貸額度償還借款 |
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根據定期貸款機制償還借款 |
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普通股發行收益,扣除某些費用 |
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與限制性股票歸屬相關的預扣税 |
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根據員工股票購買計劃行使股票期權、限制性股票歸屬和發行普通股的收益 |
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融資費用 |
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融資活動提供的(用於)淨現金 |
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現金、現金等價物和限制性現金的增加 |
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匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
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現金、現金等價物和限制性現金,期初 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 |
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減去:期末限制性現金 |
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期末每張資產負債表的現金和現金等價物 |
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現金流信息的補充披露 |
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用現金支付利息 |
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扣除退款後的所得税現金支付 |
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非現金投資和融資活動的補充披露 |
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非現金權益法投資 |
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應付賬款和應計負債中的資本支出 |
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應計負債中的遞延融資費 |
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見未經審計的簡明合併財務報表附註。
8
文斯控股公司和子公司
未經審計的簡明C備註合併財務報表
(以千計,股票和每股數據除外)
注意事項 1.業務描述和陳述基礎
(A) 業務描述:該公司是一家全球零售公司,經營Vince品牌的女裝和男裝成衣業務。Vince 成立於 2002 年,是全球領先的奢侈服裝和配飾品牌,以為日常休閒風格打造高雅而低調的單品而聞名。在此之前,該公司還擁有並經營麗貝卡·泰勒和帕克品牌,直到相應知識產權的出售完成,如下文所述。
2023年4月21日,公司與全球品牌開發、營銷和娛樂平臺Authentic Brands Group, LLC(“Authentic”)建立了戰略合作伙伴關係(“Authentic Transace”),該公司將其知識產權捐贈給了新成立的Authentic子公司(“ABG Vince”),以現金對價和ABG Vince的會員權益。公司於2023年5月25日結束了資產出售(定義見下文)。2023年5月25日,就真實交易,Vince, LLC與ABG-Vince LLC簽訂了許可協議(“許可協議”),該協議向Vince, LLC提供了將該地區的許可財產用於批准賬户(每個賬户均定義在許可協議中)的獨家長期許可。有關更多信息,請參閲下面的 “(F) 近期交易”。
麗貝卡·泰勒(Rebecca Taylor)於 1996 年在紐約創立,是一個當代女裝系列,因其標誌性印花、浪漫細節和復古風格的美學而備受讚譽,為現代時代進行了重新構想。 2022年9月12日,該公司宣佈決定關閉麗貝卡·泰勒的業務。2022年12月22日,該公司的間接全資子公司麗貝卡·泰勒公司完成了向拉瑪尼集團子公司RT IPCO, LLC出售其知識產權和某些相關輔助資產。有關更多信息,請參閲附註2 “麗貝卡·泰勒業務的倒閉”。
派克於2008年在紐約市成立,是一個以潮流為中心的當代女性時尚品牌。在2020財年的上半年,公司決定暫停為派克品牌開發新產品,將資源集中在文斯和麗貝卡·泰勒品牌的運營上。2023年2月17日,該公司的間接全資子公司派克生活有限責任公司完成了向派克知識產權公司出售其知識產權和某些相關輔助資產的交易。有限責任公司,BCI Brands的子公司。有關其他信息,請參閲下面的 “(F) 近期交易”。
公司通過各種渠道吸引客户,特別是通過美國(“美國”)和部分國際市場的主要批發百貨商店和專賣店,以及公司的品牌零售點和公司網站。該公司在美國設計產品,並從美國境外(主要是亞洲)的合同製造商那裏採購絕大多數產品。產品的製造符合公司的產品規格和勞工標準。
(B) 列報基礎:隨附的簡明合併財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)和美國證券交易委員會(“SEC”)的規章制度編制的。根據公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被壓縮或省略。因此,如2022年10-K表年度報告所述,這些財務報表應與VHC截至2023年1月28日的財年經審計的財務報表一起閲讀。
簡明合併財務報表包括截至2023年10月28日的公司賬目和公司全資子公司的賬目。在合併中,所有公司間賬户和交易均已清除。管理層認為,隨附的未經審計的簡明合併財務報表包含公允報表所需的所有調整(僅包括正常的經常性調整)和披露。這些時期的經營業績不一定能與任何其他過渡期或整個財政年度的業績相比較,也不一定表示這些業績。
(C) 估計數的使用:根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設,這些估計和假設會影響財務報表之日報告的資產和負債數額以及或有資產和負債的披露,這會影響報告期間的收入和支出。必要時對估計數進行調整,以反映實際經驗。重要的估計和假設可能會影響財務報表中的許多項目。實際結果可能與估計和假設不同,這些金額可能對合並財務報表具有重要意義。
(D) 流動性的來源和用途: 這個 公司的流動性來源是現金和現金等價物、運營現金流(如果有)、2023年循環信貸額度(定義見附註5 “長期債務和融資安排”)下的可用借款,以及公司進入資本市場的能力,包括2023年6月與Virtu Americas LLC簽訂的銷售協議(更多信息見附註8 “股東權益”)。公司的主要現金需求是為營運資金需求提供資金,包括根據許可協議支付的特許權使用費,以滿足還本付息要求
9
和 新門店和相關租賃權益改善的資本支出。公司營運資金中最重要的組成部分是現金和現金等價物、應收賬款、庫存、應付賬款和其他流動負債。根據我們目前的預期,我們認為,我們的流動性來源將產生足夠的現金流,以在財務報表發佈之日起的未來十二個月內履行我們的義務。
(E) 收入確認:公司在與客户簽訂的合同條款中確定的履約義務得到滿足時確認收入,這通常發生在根據銷售合同條款和條件轉讓控制權時。當公司批發業務的商品控制權移交給客户時,在客户收到公司電子商務業務的貨物控制權時,以及在向消費者出售公司零售業務時,銷售額即被確認。有關按分部分列的收入金額,請參閲附註13 “分部財務信息”。
與禮品卡相關的收入在兑換時予以確認,未兑換的餘額被視為合同負債並記入其他應計費用,這些費用在公司運營的司法管轄區內有待避免。截至 2023 年 10 月 28 日和 2023 年 1 月 28 日,合同負債為美元
(F) 最近的交易: 以下交易發生在2023財年。此外,有關更多信息,請參閲附註2 “麗貝卡·泰勒業務的倒閉”。
出售派克知識產權
2023年2月17日,該公司的間接全資子公司派克生活有限責任公司完成了向派克知識產權公司出售其知識產權和某些相關輔助資產的交易。有限責任公司是BCI Brands的子公司,售價為美元
出售文斯知識產權
2023年4月21日,公司簽訂了資產購買協議(定義見下文),根據該協議,Vince, LLC同意向Authentic的間接子公司ABG-Vince LLC(f/k/a ABG-Viking, LLC)(“ABG Vince”)出售和轉讓所有與以VINCE品牌運營的業務相關的知識產權資產,以換取總對價 $
資產出售結束後,公司取消了對賬面金額為美元的知識產權資產的認可
運營協議
2023年5月25日,在Vince, LLC、ABG Vince根據截至2023年4月21日的知識產權資產購買協議(“資產購買協議”)完成資產出售(“收盤”)時,公司與ABG中間控股2 LLC、Vince, LLC和ABG Vince簽訂了經修訂和重述的ABG-Vince有限責任公司協議,有限責任公司(“運營協議”),除其他外,它規定了ABG Vince的業務和事務的管理、利潤的分配和損失、ABG Vince在其成員之間的現金分配以及成員相互之間和對Vince, LLC的權利、義務和利益。
10
該公司對其進行了核算
當事件或情況變化表明可能發生了非暫時的價值下降時,公司會審查其對ABG Vince的投資是否存在減值。如果投資的賬面價值超過其公允價值且價值損失不是暫時性的,則該投資被視為減值並降至公允價值,減值將在確定的期限內予以確認。為此類損失提供證據的因素包括ABG Vince運營或財務狀況的變化、重大持續虧損以及嚴重的負面經濟狀況等。
許可協議
2023 年 5 月 25 日,Vince, LLC 和 ABG Vince 簽訂了一份許可協議(“許可協議”),該協議為 Vince, LLC 提供了在該地區使用許可財產的許可,該地區定義為美國、加拿大、安道爾、奧地利、德國、瑞士、比利時、荷蘭、盧森堡、法國、摩納哥、列支敦士登、意大利、聖馬力諾、梵蒂岡城、冰島、挪威、丹麥、瑞典、芬蘭、西班牙、葡萄牙、希臘、塞浦路斯共和國(不包括北塞浦路斯)、英國、愛爾蘭、澳大利亞、新西蘭、中國大陸、香港、澳門、臺灣、新加坡、日本和韓國(“核心區域”),以及所有其他地區(“期權區域”),存入批准賬户(每個賬户均在許可協議中定義)。 Vince, LLC 必須運營和維護至少
此外,許可協議向Vince, LLC提供了使用許可財產設計、製造、推廣、營銷、分銷和銷售成衣運動服產品和外套產品(“核心產品”)以及家居裝飾和嬰兒全套用品(“期權產品”,以及核心產品,“許可產品”)的許可,ABG Vince可以在生效之後的任何時候單方面更改這些期權產品許可協議的。
許可協議的初始期限從2023年5月25日開始,即實際截止日期,到公司2032財年末結束,除非根據許可協議的條款提前終止。Vince, LLC可以選擇根據許可協議中規定的條款連續八次續訂許可協議,每次為期十年,除非許可協議根據其條款提前終止,或者Vince, LLC嚴重違反了許可協議,並且此類違規行為未在規定的補救期內得到糾正。Vince, LLC可以選擇不延長續訂期限。
Vince, LLC必須就許可產品的淨銷售額向ABG Vince支付特許權使用費,並承諾每年保證的最低特許權使用費為美元
如果在任何給定合同年度支付給ABG Vince的年度最低特許權使用費大於ABG Vince在同一合同年度獲得的實際特許權使用費,則實際獲得的特許權使用費與已支付的年度最低特許權使用費之間的差額將抵消ABG Vince在每個此類合同年度內獲得的超過年度保證最低特許權使用費的任何金額(如果有)。
特許權使用費包含在簡明合併運營和綜合收益(虧損)報表的銷售產品成本中。
11
(G) 最近的會計公告: 除下文所述外,公司已考慮了最近的所有會計聲明,並得出結論,根據當前信息,最近沒有可能對其合併財務報表產生重大影響的會計公告。
最近通過的會計公告
2016年6月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了《2016-13年度會計準則更新》(“ASU”):”金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的計量”。亞利桑那州立大學需要基於預期損失而不是已發生損失的減值模型(稱為當前預期信用損失(“CECL”)模型)。根據新的指導方針,每個報告實體應估算預期信貸損失備抵額,目的是更及時地確認損失。新標準適用於收入交易產生的貿易應收賬款。根據會計準則編纂606,除其他標準外,當一個實體很可能收取向客户轉讓商品或服務時應得的對價時,收入即予以確認。當記錄貿易應收賬款時,它們將受CECL模型的約束,並且將要求根據歷史信息、當前狀況以及合理和可支持的預測,從一開始就記錄其合同期內貿易應收賬款的預期信貸損失的估計。公司於2023年1月29日,即2023財年的第一天通過了該指導方針,這對公司的合併財務報表沒有重大影響。
最近發佈的會計公告
2023 年 11 月,FASB 發佈了 ASU 2023-07: 分部報告(主題 280): 對可報告的細分市場披露的改進,它主要通過加強對重大分部支出的披露來更新應申報的分部披露要求。亞利桑那州立大學 2023-07 年度的所有披露要求也適用於擁有單一可報告細分市場的公共實體。修正案對2023年12月15日之後開始的財政年度生效,以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期,允許提前通過。修正案應追溯適用於財務報表中列報的所有前期。該公司目前正在評估採用該亞利桑那州立大學對其合併財務報表和披露的影響。
注意事項 2.麗貝卡·泰勒的生意大放異彩
2022年9月12日,該公司宣佈決定關閉麗貝卡·泰勒的業務。2022年9月30日,公司對定期貸款信貸額度、2018年循環信貸額度和第三留置權信貸額度(定義見附註5 “長期債務和融資安排”)進行了修訂,這在一定程度上允許出售麗貝卡·泰勒公司的知識產權和麗貝卡·泰勒公司的清算。
2022年12月22日,該公司的間接全資子公司麗貝卡·泰勒公司以美元的價格完成了向拉瑪尼集團子公司RT IPCO, LLC出售其知識產權和某些相關輔助資產
2023年7月7日,麗貝卡·泰勒公司和麗貝卡·泰勒零售商店有限責任公司各自作為轉讓人,根據加利福尼亞州法律,向各自的受讓人(一家獨立的加利福尼亞有限責任公司)進行了有利於債權人的一般性轉讓(“轉讓”)。該轉讓導致麗貝卡·泰勒公司和麗貝卡·泰勒零售商店有限責任公司的剩餘權利和資產均被分配並轉讓給這些受讓人。因此,麗貝卡·泰勒公司和麗貝卡·泰勒零售商店有限責任公司不再持有任何資產。
下表彙總了麗貝卡·泰勒和帕克分部報告的2023財年麗貝卡·泰勒和帕克分部產生的相關費用(福利)。在截至2023年10月28日的三個月中,沒有與清算相關的費用(福利)。
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九個月已結束 |
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10月28日 |
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(以千計) |
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2023 |
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銷售、一般和管理費用: |
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解除經營租賃負債的好處 |
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其他諮詢和清算費用 |
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銷售、一般和管理費用總額 |
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扣款(福利)費用總額,淨額 |
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12
下表彙總了麗貝卡·泰勒和帕克分部報告的麗貝卡·泰勒在截至2022年10月29日的三個月和九個月中產生的相關費用:
(以千計) |
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三個月零九個月結束了 |
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銷售產品的成本: |
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庫存減記 |
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銷售、一般和管理費用: |
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經營租賃使用權資產加速攤銷 |
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加速折舊和攤銷 |
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員工解僱費用,淨額 (1) |
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其他諮詢和清算費用 |
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銷售、一般和管理費用總額 |
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關機費用總額 |
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$ |
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________
(1) 淨額的員工解僱費用主要與遣散費有關,並記錄在簡明合併資產負債表的其他應計費用中。幾乎所有遣散費都是在2022財年末支付的。
注意事項 3.商譽和無形資產
按分部劃分的淨商譽餘額及其變動如下:
(以千計) |
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文斯·批發 |
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文斯 |
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麗貝卡泰勒和帕克 |
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淨商譽總額 |
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截至2023年1月28日的餘額 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
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截至2023年10月28日的餘額 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
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商譽的總賬面金額扣除累計減值美元
2023年4月21日,公司與Authentic簽訂了真實交易,因此,Vince商標和Vince的客户關係被歸類為待售,Vince客户關係的攤銷也停止了。該公司於2023年5月25日結束了資產出售。有關更多信息,請參閲附註1 “業務描述和列報依據-(F)近期交易”。
2023年2月17日,該公司的間接全資子公司派克生活有限責任公司完成了向派克知識產權公司出售其知識產權和某些相關輔助資產的交易。有限責任公司,BCI Brands的子公司。有關更多信息,請參閲附註1 “業務描述和列報依據-(F)近期交易”。
下表彙總了截至2023年1月28日的可識別無形資產:
(以千計) |
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總金額 |
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累計攤銷 |
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累積減值 |
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重新歸類為待售資產 |
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賬面淨值 |
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截至2023年1月28日的餘額 |
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可攤銷的無形資產: |
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客户關係 |
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$ |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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商標名稱 (1) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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無限期無形資產: |
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商標名稱 |
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) |
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無形資產總額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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________
(1) 在2022財年第三季度,派克的商標被歸類為待售,攤銷已停止。
期間 在2022財年第二季度,公司確定,由於公司長期預測的變化,麗貝卡·泰勒和帕克板塊發生了觸發事件。該公司採用特許權使用費減免估值方法,對麗貝卡·泰勒的商品名進行了中期量化減值評估。特許權使用費減免估值方法取決於許多因素,包括預計收入的估計、知識產權類別的特許權使用費率、貼現率和其他變量。該公司估算了麗貝卡·泰勒商品名的公允價值
13
無限期的 無形資產,並確定麗貝卡·泰勒商品名的公允價值低於其賬面金額。因此,公司記錄了麗貝卡·泰勒(Rebecca Taylor)商品名無限期無形資產的減值費用,為美元
2022年12月22日,公司完成了向拉瑪尼集團子公司RT IPCO, LLC出售麗貝卡·泰勒的商名和某些相關輔助資產。有關更多信息,請參閲附註2 “麗貝卡·泰勒業務的倒閉”。
可識別無形資產的攤銷額為美元
注意事項 4。公允價值測量
我們將金融工具的公允價值定義為在計量之日,在市場參與者之間的有序交易中,出售資產或為轉移負債而支付的金額。我們負責確定按公允價值計入的投資的價值以及支持方法和假設。公司的金融資產和負債將使用來自公允價值層次結構三個層次的輸入來衡量,如下所示:
第 1 級— |
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相同資產或負債在活躍市場中的報價 |
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第 2 級— |
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可觀察到的基於市場的投入(活躍市場中類似資產和負債的報價以及非活躍市場中相同或相似資產或負債的報價)或經可觀測市場數據證實的投入 |
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第 3 級— |
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大量不可觀察的輸入反映了公司的假設且沒有市場數據的實質性支持 |
該公司做到了
公司的非金融資產主要包括商譽、先前的無形資產、經營租賃使用權(“ROU”)資產以及財產和設備,無需定期按公允價值計量,並按賬面價值列報。但是,每當事件或情況變化表明其賬面價值可能無法完全收回時(商譽和無限期無形資產的賬面價值至少每年收回一次),都會定期對非金融資產進行減值評估,並在適用的情況下減記為公允價值(並按公允價值入賬)。
確定商譽和其他無形資產的公允價值本質上是判斷性的,需要使用重要的估計值和假設,包括預計收入、息税折舊攤銷前利潤率增長率和營業利潤率、長期增長率、營運資金、知識產權類別的特許權使用費率、貼現率和未來市場狀況等(如適用)。用於確定ROU資產公允價值的輸入是類似物業的當前可比市場租金和商店折扣率。財產和設備的公允價值基於其估計的清算價值。這些資產的公允價值的衡量被視為三級估值,因為其中某些投入是不可觀察的,估計是市場參與者在估值這些或類似資產時使用的投入。
14
下表根據此類公允價值層次結構列出了截至2022年10月29日的九個月中公司按非經常性公允價值計量的非金融資產。曾經有
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的淨賬面價值 |
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在報告日測量和記錄的公允價值使用以下方法: |
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總虧損——截至九個月 |
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(以千計) |
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2022年10月29日 |
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第 1 級 |
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第 2 級 |
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第 3 級 |
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2022年10月29日 |
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財產和設備 |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
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(1) |
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商品名-無限期有效 |
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— |
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— |
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(2) |
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(1) 記入簡明合併運營報表和綜合虧損報表的長期資產減值中。
(2) 記入簡明合併運營報表和綜合虧損報表的無形資產減值中。2022年12月22日,該公司的間接全資子公司麗貝卡·泰勒公司完成了向拉瑪尼集團子公司RT IPCO, LLC出售其知識產權和某些相關輔助資產。有關更多信息,請參閲附註2 “麗貝卡·泰勒業務的倒閉” 和附註3 “商譽和無形資產”。
注意事項 5。長期債務和融資安排
債務包括以下內容:
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10月28日 |
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1月28日 |
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(以千計) |
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2023 |
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2023 |
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長期債務: |
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定期貸款設施 |
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循環信貸額度 |
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第三留置權信貸額度 |
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債務本金總額 |
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減去:長期債務的流動部分 |
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減去:遞延融資成本 |
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長期債務總額 |
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$ |
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$ |
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定期貸款信貸額度
2021 年 9 月 7 日,Vince, LLC 發行了 $
2023年5月25日,公司利用資產出售的收益,償還了所有未償還的金額為美元
2023 年循環信貸額度
2023 年 6 月 23 日,Vince, LLC 發行了新的美元
2018年循環信貸額度(定義見下文)下的所有未償金額均已全額償還,並且由於各方履行了該融資機制下的義務,該貸款根據其條款終止。
2023年循環信貸額度提供的循環信貸額度最高為 (i) 借款基礎(定義見2023年循環信貸協議)和 (ii) 美元
15
信用 高達 $ 的設施
根據Vince LLC的要求,2023年循環信貸額度下的貸款利息應按定期SOFR、基準利率或SOFR每日浮動利率支付,在每種情況下,適用的利潤率視基於平均每日超額可用性計算的定價網格而定。“基準利率” 是指任何一天的年浮動利率,等於(i)當日聯邦基金利率中最高值,再加上
SOFR定期和SOFR每日浮動利率貸款的適用利潤率為:(i)
2023 年循環信貸額度包含一項財務契約,要求任何時候的超額可用性不得低於 (i) 中較高者
2023年循環信貸額度包含此類融資慣用的陳述和擔保、契約和違約事件,包括對產生額外債務、留置權、繁瑣協議、投資、貸款、資產出售、合併、收購、預付某些其他債務、回購股本、與關聯公司交易以及改變其業務性質或其財政年度的能力的限制。2023年循環信貸額度通常允許在沒有任何違約或違約事件(包括計劃派息引起的任何違約事件)的情況下進行分紅,只要 (i) 在對預期股息產生預期效果之後,並在分紅之前的30天內,超額可用性至少為兩者中的較大值
2023年循環信貸額度下的所有債務均由公司和文斯中間公司以及公司的任何未來子公司(2023年循環信貸協議中定義的除外子公司除外)提供擔保,並以公司、Vince, LLC和Vince Intermediate以及任何未來子公司擔保人的幾乎所有資產的留置權作為擔保,ABG Vince的股權以及Vince, LLC旗下的權利除外許可協議。
該公司共花費了美元
截至2023年10月28日,公司遵守了適用的契約。截至2023年10月28日, $
2018 年循環信貸額度
2018 年 8 月 21 日,Vince, LLC 發行了 $
2023年6月23日,由於各方履行了2018年循環信貸額度下的義務,2018年循環信貸額度下的所有未償還款項均已全額償還,2018年循環信貸額度根據其條款終止。 公司記錄的支出為美元
16
第三留置權信貸額度
2020 年 12 月 11 日,Vince, LLC 發行了 $
SK Financial 是 Sun Capital Partners, Inc.(“Sun Capital”)的子公司,截至2023年10月28日,該公司的關聯公司擁有大約
第三留置權信貸額度下的貸款利息按與第三留置權第三修正案(定義和討論見下文)相關的修訂利率以實物形式支付,使其等於每日簡單SOFR,但信貸利差調整為
該公司支出 $
第三留置權信貸額度下的所有債務均由公司、Vince Intermediate和公司現有的重大國內限制子公司以及任何未來的重大國內限制性子公司擔保,並以與2023年循環信貸額度相比的次要基礎上通過對公司、Vince Intermediate、Vince, LLC和公司現有的重大國內限制子公司以及任何未來重大國內限制子公司的所有資產的留置權進行擔保。
2023年4月21日,Vince, LLC簽訂了信貸協議的某些同意和第三修正案(“第三留置權第三修正案”),該協議除其他外,(a)允許出售資產出售中考慮的文斯企業的知識產權,(b)取代倫敦銀行同業拆借利率作為利率基準,轉而支持每日簡單SOFR,但信用利差調整為
2023 年 6 月 23 日,Vince, LLC 加入了
注意事項 6。庫存
注意事項 7.基於股份的薪酬
員工股票計劃
Vince 2013 激勵計劃
在首次公開募股方面,公司通過了文斯控股公司經修訂和重述的2013年綜合激勵計劃(經修訂的 “文斯2013年激勵計劃”),該計劃規定授予股票期權、股票增值權、限制性股票和其他股票獎勵。2018年5月,公司在S-8表格上提交了一份註冊聲明,要求再註冊一份
17
覆蓋 根據Vince 2013激勵計劃,此類獎勵可能再次可用於發放獎勵。截至 2023 年 10 月 28 日,有
員工股票購買計劃
公司為其員工制定了員工股票購買計劃(“ESPP”)。根據ESPP的規定,所有符合條件的員工最多可以繳款
股票期權
的股票期權活動摘要 截至2023年10月28日的九個月情況如下:
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股票期權 |
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加權平均行使價 |
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加權平均剩餘合同期限(年) |
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聚合內在價值 |
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截至 2023 年 1 月 28 日未支付 |
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已授予 |
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已鍛鍊 |
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被沒收或已過期 |
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截至 2023 年 10 月 28 日仍未付清 |
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於 2023 年 10 月 28 日歸屬並可行使 |
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限制性股票單位
限制性股票單位活動摘要 截至2023年10月28日的九個月情況如下:
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限制性股票單位 |
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加權平均撥款日期公允價值 |
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截至2023年1月28日的非既得限制性股票單位 |
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已授予 |
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既得 |
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被沒收 |
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截至2023年10月28日的非歸屬限制性股票單位 |
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基於股份的薪酬支出
公司確認的基於股份的薪酬支出為美元
注意事項8。股東權益
在市場上發行
2021年9月9日,公司在S-3表格上提交了貨架註冊聲明,該聲明於2021年9月21日宣佈生效(“註冊聲明”)。根據註冊聲明,公司最多可以提供和出售
18
2023年6月30日,公司與作為銷售代理和/或委託人的Virtu Americas LLC(“Virtu”)簽訂了銷售協議(“Virtu 市場發行”),根據該協議,公司可以不時通過Virtu出售面值美元的公司普通股
該公司此前簽訂了公開市場銷售協議軍士長與傑富瑞有限責任公司(“傑富瑞證券市場發行”)合作,根據該協議,公司能夠不時地進行發行和出售
註釋 9.每股收益(虧損)
每股基本收益(虧損)的計算方法是將淨收益(虧損)除以該期間已發行普通股的加權平均數。除非影響具有反稀釋作用,否則攤薄後的每股收益(虧損)是根據已發行普通股的加權平均數加上根據庫存股法計算的股票獎勵的稀釋效應計算得出的。在公司出現淨虧損的時期,基於股份的獎勵不包括在每股收益的計算中,因為將其納入會產生反稀釋作用。
以下是加權平均基本股與加權平均攤薄後已發行股票的對賬情況:
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三個月已結束 |
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九個月已結束 |
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10月28日 |
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十月二十九日 |
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10月28日 |
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十月二十九日 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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加權平均股——基本 |
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稀釋性股票證券的影響 |
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加權平均股——攤薄 |
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在截至2023年10月28日的三個月和九個月中,
因為公司在截至2022年10月29日的三個月和九個月中出現了淨虧損,在這些時期,加權平均基本股票和加權平均攤薄後已發行股票是相同的。
注意 10。承諾和意外開支
合同現金債務
2023年5月25日,Vince, LLC和ABG Vince簽訂了與收盤有關的許可協議。 許可協議的初始期限從2023年5月25日開始,即實際截止日期,到公司2032財年末結束,除非根據許可協議的條款提前終止。Vince, LLC必須就許可產品的淨銷售額向ABG Vince支付特許權使用費,並承諾每年保證的最低特許權使用費為美元
訴訟
公司是法律訴訟、合規事務、環境以及工資和工時以及正常業務過程中出現的其他勞工索賠的當事方。儘管無法確定這些項目的結果,但管理層認為,這些項目的最終結果,無論是個人還是總體而言,都不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
注意 11。所得税
這個 公司根據整個財年的估計有效税率,在每個過渡期結束時提供所得税。在實體遭受損失的過渡時期,實體必須對其未來的應納税額做出假設
19
收入 並確定未來是否更有可能實現税收優惠。所得税準備金為美元
所得税補助金為美元
公司本財年度的估計有效税率主要由本期攤銷無限期商譽所產生的非現金遞延所得税支出所產生的非現金遞延所得税支出,用於税收但不用於賬面目的。這些遞延所得税負債的一部分不能用作支持實現與公司淨營業虧損相關的某些遞延所得税資產的來源,這會導致商譽攤銷差額的税收支出增加。
所得税的收益為 $
在每個報告期,公司都會評估其遞延所得税資產的可變現性,並維持其遞延所得税資產的全額估值補貼。這些估值補貼將保持不變,直到有足夠的積極證據得出結論,這些遞延所得税資產很有可能變現。
注意 12。租約
公司在合同一開始就確定合同是否包含租約。
ROU資產和經營租賃負債是根據租賃期內未來租賃付款的現值確認的。由於公司的租賃不提供隱性借款利率,因此公司使用基於市場因素(例如市場報價的遠期收益率曲線)和公司特定因素(例如公司的信用評級、租賃規模和期限)的估計增量借款利率來計算現值。
總租賃成本包含在隨附的簡明合併運營報表和綜合收益(虧損)中的銷售和收購費用中,並扣除非實質性轉租收入後入賬。一些租賃的不可取消的租賃期限不到一年,因此,公司選擇將這些短期租賃從其ROU資產和租賃負債中排除。
20
在截至2023年10月28日和2022年10月29日的九個月中,短期租賃成本並不重要.
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三個月已結束 |
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九個月已結束 |
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10月28日 |
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十月二十九日 |
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10月28日 |
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十月二十九日 |
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(以千計) |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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運營租賃成本 |
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可變運營租賃成本 |
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總租賃成本 |
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截至2023年10月28日的九個月的運營租賃成本,包括 $ 的福利
截至 2023年10月28日,租賃負債的未來到期日如下:
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10月28日 |
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(以千計) |
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2023 |
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2023 財年 |
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2024 財年 |
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2025 財年 |
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2026 財年 |
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2027 財年 |
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此後 |
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租賃付款總額 |
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減去:估算利息 |
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經營租賃負債總額 |
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經營租賃付款不包括任何續訂選項,因為從2023年10月28日起,此類租賃尚不確定是否會續訂,並且不包括 $
注 13。分部財務信息
該公司已確定
2022年9月12日,該公司宣佈決定關閉麗貝卡·泰勒的業務。2022年12月22日,該公司的間接全資子公司麗貝卡·泰勒公司完成了向拉瑪尼集團子公司RT IPCO, LLC出售其知識產權和某些相關輔助資產。截至2023年1月28日,麗貝卡·泰勒的幾乎所有庫存都已清算。此外,截至2023年1月28日,該公司經營的所有麗貝卡·泰勒零售和直銷店均已關閉,公司運營的電子商務網站於2022年12月關閉。
2023年2月17日,該公司的間接全資子公司派克生活有限責任公司完成了向派克知識產權公司出售其知識產權和某些相關輔助資產的交易。有限責任公司,BCI Brands的子公司。
公司應申報分部的會計政策與2022年年度報告表中包含的截至2023年1月28日的財年經審計的VHC合併財務報表附註1中所述的會計政策一致
21
10-K。未分配的公司支出與文斯品牌有關,包括歸因於公司和管理活動(例如營銷、設計、財務、信息技術、法律和人力資源部門)的銷售和收購費用,以及其他不直接歸因於公司Vince Wholesale和Vince直接面向消費者申報細分市場的費用。未分配的公司資產與文斯品牌有關,由公司商譽、股權法投資和其他資產的賬面價值組成,這些資產將用於為公司的Vince Wholesale和Vince直接向消費者申報細分市場創造收入。
公司應報告的細分市場的摘要信息如下所示。
(以千計) |
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文斯·批發 |
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Vince 直接面向消費者 |
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麗貝卡泰勒和帕克 |
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未分配的公司 |
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總計 |
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截至 2023 年 10 月 28 日的三個月 |
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淨銷售額 (1) |
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所得税前收益(虧損)和權益法投資淨收益中的權益 (3) |
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截至 2022 年 10 月 29 日的三個月 |
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淨銷售額 (4) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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所得税前收益(虧損)和權益法投資淨收益中的權益 (5) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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截至 2023 年 10 月 28 日的九個月 |
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淨銷售額 (1) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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所得税前收益(虧損)和權益法投資淨收益中的權益 (2) (3) |
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( |
) |
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截至 2022 年 10 月 29 日的九個月 |
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淨銷售額 (4) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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所得税前收益(虧損)和權益法投資淨收益中的權益 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
(以千計) |
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文斯·批發 |
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Vince 直接面向消費者 |
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麗貝卡泰勒和帕克 |
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未分配的公司 |
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總計 |
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2023年10月28日 |
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總資產 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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2023年1月28日 |
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總資產 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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(1) 截至2023年10月28日的三個月和九個月中,麗貝卡·泰勒和帕克可報告細分市場的淨銷售額包含 $
(2) 截至2023年10月28日的九個月中,麗貝卡·泰勒和帕克的可報告細分市場包括美元
(3) 截至2023年10月28日的三個月的未分配公司包括美元
22
相關的 與資產出售相關的費用。有關更多信息,請參閲附註1 “業務描述和列報依據-(F)近期交易”。
(4) 截至2022年10月29日的三個月和九個月中,麗貝卡·泰勒和帕克可報告細分市場的淨銷售額包含 $
(5) 截至2022年10月29日的三個月和九個月的麗貝卡·泰勒和帕克應報告的細分市場包括美元的非現金減值費用
注意 14。關聯方交易
運營協議
2023年5月25日,Vince, LLC和ABG Vince簽訂了運營協議,該協議除其他外,規定了ABG Vince的業務和事務的管理、利潤和虧損的分配、ABG Vince在其成員之間的現金分配以及成員相互之間和對Vince, LLC的權利、義務和利益。有關更多信息,請參閲附註1 “業務描述和列報依據-(F)近期交易”。
在截至2023年10月28日的三個月和九個月中,公司收到了 $
許可協議
2023 年 5 月 25 日,Vince, LLC 和 ABG Vince 簽訂了許可協議,根據該協議 Vince, LLC必須就許可產品的淨銷售額向ABG Vince支付特許權使用費,並承諾每年保證的最低特許權使用費為美元
在截至2023年10月28日的三個月和九個月中,公司支付了美元
第三留置權信貸協議
2020 年 12 月 11 日,Vince, LLC 進入美元
更多信息見附註5 “長期債務和融資安排”。
應收税款協議
VHC於2013年11月27日與首次公開募股前的股東簽訂了應收税款協議,該協議於2023年11月到期,公司沒有應付的未清債務。在與公司首次公開募股相關的重組交易完成之前,公司及其前子公司產生了某些税收優惠(包括淨營業虧損和税收抵免),並將產生某些第197條的無形扣除額(“首次公開募股前税收優惠”),這將減少本公司可能需要繳納的税款的實際負債。應收税款協議規定向首次公開募股前的股東支付的金額等於
截至2023年10月28日,該公司在應收税款協議下的總負債估計為美元
23
Sun Capital 諮詢協議
開啟
在截至2023年10月28日和2022年10月29日的三個月中,公司承擔的費用為美元
24
第 2 項。管理層對以下內容的討論和分析財務狀況和經營業績
本討論總結了我們的合併經營業績、財務狀況和流動性。以下討論和分析應與本10-Q表季度報告(本 “季度報告”)其他地方包含的簡明合併財務報表和相關附註一起閲讀。除門店數量、份額和每股數據和百分比外,所有披露的金額均以千計。有關更多信息,請參閲本季度報告簡明合併財務報表附註中的附註1 “業務描述和列報基礎”。
本討論包含前瞻性陳述,涉及風險、不確定性和假設,這些陳述可能導致我們的業績與預期存在重大差異。有關我們業務面臨的風險的討論,請參閲本季度報告的 “第1A項——風險因素” 以及我們的2022年10-K表年度報告。
執行概述
我們是一家全球零售公司,經營Vince品牌的女裝和男裝成衣業務。我們通過各種渠道為客户提供服務,以增強我們的品牌形象。在此之前,我們還擁有並經營麗貝卡·泰勒和帕克品牌,直到完成相應知識產權的銷售,如下文所述。
Vince 成立於 2002 年,是全球領先的奢侈服裝和配飾品牌,以為日常休閒風格打造高雅而低調的單品而聞名。Vince經營着49家全價零售店,17家直銷店,其電子商務網站, vince.com並通過其訂閲服務 Vince Unfold, vinceunfold.com,以及通過全球優質批發渠道。
2023年4月21日,公司與全球品牌開發、營銷和娛樂平臺Authentic Brands Group, LLC(“Authentic”)建立了戰略合作伙伴關係(“正宗交易”),該公司將向新成立的Authentic子公司(“ABG Vince”)貢獻其知識產權,以獲得現金對價和ABG Vince的會員權益。該公司於2023年5月25日結束了資產出售。2023年5月25日,在真實交易中,Vince, LLC與ABG Vince簽訂了許可協議(“許可協議”),該協議向Vince, LLC提供獨家的長期許可,允許其將該地區的許可財產使用給批准賬户(每個賬户的定義見許可協議)。有關更多信息,請參閲本季度報告中簡明合併財務報表附註1 “業務描述和列報基礎——(F)近期交易”。
麗貝卡·泰勒(Rebecca Taylor)於1996年在紐約市成立,是一個當代女裝系列,因其標誌性的印花、浪漫的細節和復古風格的美學而備受讚譽,這些都是為現代時代重新構想的。2022年9月12日,該公司宣佈決定關閉麗貝卡·泰勒的業務。2022年12月22日,該公司的間接全資子公司麗貝卡·泰勒公司完成了向拉瑪尼集團子公司RT IPCO, LLC出售其知識產權和某些相關輔助資產。有關更多信息,請參閲本季度報告中簡明合併財務報表附註2 “麗貝卡·泰勒業務的結束”。麗貝卡·泰勒系列此前曾通過零售商店和直銷店、其品牌電子商務網站和訂閲服務麗貝卡·泰勒RNTD以及美國和特定國際市場的主要百貨商店和專賣店發售。截至2023年1月28日,該公司經營的所有麗貝卡·泰勒零售和直銷店均已關閉,該公司運營的電子商務網站於2022年12月關閉。
Parker 於 2008 年在紐約市成立,是一個注重潮流的當代女性時尚品牌。在2020財年的上半年,公司決定暫停新產品的開發,將資源集中在文斯和麗貝卡·泰勒品牌的運營上。2023年2月17日,該公司的間接全資子公司派克生活有限責任公司完成了向派克知識產權公司出售其知識產權和某些相關輔助資產的交易。有限責任公司,BCI Brands的子公司。有關更多信息,請參閲本季度報告中簡明合併財務報表附註1 “業務描述和列報基礎——(F)近期交易”。派克系列此前曾通過全球主要百貨商店和專賣店及其電子商務網站發售。
該公司已經確定了三個應報告的細分市場:文斯批發、文斯直接面向消費者以及麗貝卡·泰勒和帕克。
轉型計劃
該公司將實施一項轉型計劃,重點是通過改善毛利率狀況和優化支出結構來提高盈利能力。轉型計劃側重於改善公司的毛利率狀況和提高成本效率。該公司希望主要通過精簡製造和生產運營、減少促銷活動、優化降價的廣度和深度以及提高門店運營效率、公司管理費用和第三方支出來實現這些目標。
25
運營結果
可比銷售額
可比銷售額包括我們的電子商務銷售額,目的是與我們管理實體零售商店和電子商務在線商店的方式保持一致,將其作為直接面向消費者的單一分銷渠道進行管理。由於我們的全渠道銷售和庫存策略以及跨渠道的客户購物模式,我們的實體零售商店和電子商務在線商店之間的區別減少了,我們認為將電子商務銷售納入我們的可比銷售指標可以更有意義地代表這些結果,並且可以更全面地瞭解我們的同比銷售指標。
門店在完成13個完整財政月的運營後,將計入可比銷售額的計算中,其中包括在搬遷前與公司所服務的同一地理市場內經過改造或搬遷的門店(如果有)。無與倫比的銷售額包括尚未完成13個完整會計月運營的新門店、已關閉門店的銷售額以及服務於新地域市場的搬遷門店。對於53周的財年,我們將繼續調整可比銷售額,將額外的一週排除在外。我們的一些競爭對手和其他零售商計算可比銷售額的方式可能會有所不同。
下表顯示了所述期間的經營業績佔淨銷售額的百分比以及每股收益(虧損)數據:
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三個月已結束 |
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|
九個月已結束 |
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||||||||||||||||||||||||||
|
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2023年10月28日 |
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2022年10月29日 |
|
|
2023年10月28日 |
|
|
2022年10月29日 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
佔淨額的百分比 |
|
|
|
|
|
佔淨額的百分比 |
|
|
|
|
|
佔淨額的百分比 |
|
|
|
|
|
佔淨額的百分比 |
|
||||||||
|
|
金額 |
|
|
銷售 |
|
|
金額 |
|
|
銷售 |
|
|
金額 |
|
|
銷售 |
|
|
金額 |
|
|
銷售 |
|
||||||||
(以千計,每股數據和百分比除外) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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運營聲明: |
|
|
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|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
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||||||||
淨銷售額 |
|
$ |
84,076 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
98,564 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
217,579 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
266,134 |
|
|
|
100.0 |
% |
銷售產品的成本 |
|
|
46,891 |
|
|
|
55.8 |
% |
|
|
68,761 |
|
|
|
69.8 |
% |
|
|
118,454 |
|
|
|
54.4 |
% |
|
|
164,324 |
|
|
|
61.7 |
% |
毛利潤 |
|
|
37,185 |
|
|
|
44.2 |
% |
|
|
29,803 |
|
|
|
30.2 |
% |
|
|
99,125 |
|
|
|
45.6 |
% |
|
|
101,810 |
|
|
|
38.3 |
% |
無形資產減值 |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
1,700 |
|
|
|
0.6 |
% |
長期資產減值 |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
866 |
|
|
|
0.3 |
% |
出售無形資產的收益 |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
(32,808 |
) |
|
|
(15.1 |
)% |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
銷售、一般和管理費用 |
|
|
34,356 |
|
|
|
40.9 |
% |
|
|
39,198 |
|
|
|
39.8 |
% |
|
|
98,630 |
|
|
|
45.3 |
% |
|
|
119,128 |
|
|
|
44.8 |
% |
運營收入(虧損) |
|
|
2,829 |
|
|
|
3.4 |
% |
|
|
(9,395 |
) |
|
|
(9.5 |
)% |
|
|
33,303 |
|
|
|
15.3 |
% |
|
|
(19,884 |
) |
|
|
(7.5 |
)% |
利息支出,淨額 |
|
|
1,993 |
|
|
|
2.4 |
% |
|
|
2,456 |
|
|
|
2.5 |
% |
|
|
9,420 |
|
|
|
4.3 |
% |
|
|
6,222 |
|
|
|
2.3 |
% |
所得税前收益(虧損)和權益法投資淨收益中的權益 |
|
|
836 |
|
|
|
1.0 |
% |
|
|
(11,851 |
) |
|
|
(12.0 |
)% |
|
|
23,883 |
|
|
|
11.0 |
% |
|
|
(26,106 |
) |
|
|
(9.8 |
)% |
所得税準備金(福利) |
|
|
509 |
|
|
|
0.6 |
% |
|
|
(6,615 |
) |
|
|
(6.7 |
)% |
|
|
(5,368 |
) |
|
|
(2.4 |
)% |
|
|
1,288 |
|
|
|
0.5 |
% |
權益法投資淨收益中扣除權益前的收益(虧損) |
|
|
327 |
|
|
|
0.4 |
% |
|
|
(5,236 |
) |
|
|
(5.3 |
)% |
|
|
29,251 |
|
|
|
13.4 |
% |
|
|
(27,394 |
) |
|
|
(10.3 |
)% |
權益法投資淨收益中的權益 |
|
|
656 |
|
|
|
0.8 |
% |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
863 |
|
|
|
0.4 |
% |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
淨收益(虧損) |
|
$ |
983 |
|
|
|
1.2 |
% |
|
$ |
(5,236 |
) |
|
|
(5.3 |
)% |
|
$ |
30,114 |
|
|
|
13.8 |
% |
|
$ |
(27,394 |
) |
|
|
(10.3 |
)% |
每股收益(虧損): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
每股基本收益(虧損) |
|
$ |
0.08 |
|
|
|
|
|
$ |
(0.43 |
) |
|
|
|
|
$ |
2.42 |
|
|
|
|
|
$ |
(2.25 |
) |
|
|
|
||||
攤薄後每股收益(虧損) |
|
$ |
0.08 |
|
|
|
|
|
$ |
(0.43 |
) |
|
|
|
|
$ |
2.41 |
|
|
|
|
|
$ |
(2.25 |
) |
|
|
|
截至2023年10月28日的三個月,而截至2022年10月29日的三個月為止的三個月
淨銷售額截至2023年10月28日的三個月,為84,076美元,下降了14,488美元,跌幅14.7%,而截至2022年10月29日的三個月為98,564美元。
毛利潤截至2023年10月28日的三個月,從去年第三季度的29,803美元增長了24.8%,至37,185美元。毛利率佔銷售額的百分比為44.2%,而去年第三季度為30.2%。總毛利率的增長主要是由以下因素推動的:
26
銷售、一般和管理(“SG&A”) 開支截至2023年10月28日的三個月,為34,356美元,下降了4,842美元,跌幅12.4%,而截至2022年10月29日的三個月為39,198美元。截至2023年10月28日和2022年10月29日的三個月,銷售和收購費用佔銷售額的百分比分別為40.9%和39.8%。與上一財年相比,銷售和收購費用的變化主要是由於:
利息支出,淨額在截至2023年10月28日的三個月中,從截至2022年10月29日的三個月的2456美元下降了463美元,跌幅18.9%,至1,993美元,跌幅18.9%,這是由於債務的總體減少主要是通過2023財年第二季度終止定期貸款信貸額度。
所得税準備金(福利)在截至2023年10月28日的三個月中,支出為509美元,這主要來自與真實交易相關的離散税收支出。
截至2022年10月29日的三個月,所得税收益為6,615美元,主要反映了公司整個財年的預計有效税率下降的影響。公司本財年度的估計有效税率是由本期攤銷無限期商譽和無形資產所產生的非現金遞延所產生的非現金遞延所得税支出推動的,用於税收但不用於賬面目的。有關更多信息,請參閲本季度報告中簡明合併財務報表附註11 “所得税”。
權益法投資淨收益中的權益在截至2023年10月28日的三個月中,公司在ABG Vince的25%會員權益為656美元。
各細分市場的表現
該公司已確定三個應報告的細分市場,詳情如下:
2022年9月12日,該公司宣佈決定關閉麗貝卡·泰勒的業務。2022年12月22日,該公司的間接全資子公司麗貝卡·泰勒公司完成了向拉瑪尼集團子公司RT IPCO, LLC出售其知識產權和某些相關輔助資產。截至2023年1月28日,麗貝卡·泰勒的幾乎所有庫存都已清算。此外,截至2023年1月28日,該公司經營的所有麗貝卡·泰勒零售和直銷店均已關閉,公司運營的電子商務網站於2022年12月關閉。
2023年2月17日,該公司的間接全資子公司派克生活有限責任公司完成了向派克知識產權公司出售其知識產權和某些相關輔助資產的交易。有限責任公司,BCI Brands的子公司。有關更多信息,請參閲本季度報告中簡明合併財務報表附註1 “業務描述和列報基礎——(F)近期交易”。
27
未分配的公司支出與Vince品牌有關,包括歸因於公司和管理活動(例如營銷、設計、財務、信息技術、法律和人力資源部門)的銷售和收購費用,以及其他不直接歸屬於公司Vince Wholesale和Vince直接面向消費者報告的細分市場的費用。此外,未分配的公司包括與資產出售相關的交易相關費用。
|
|
三個月已結束 |
|
|||||
|
|
10月28日 |
|
|
十月二十九日 |
|
||
(以千計) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
淨銷售額: |
|
|
|
|
|
|
||
文斯·批發 |
|
$ |
49,840 |
|
|
$ |
55,023 |
|
Vince 直接面向消費者 |
|
|
34,236 |
|
|
|
34,651 |
|
麗貝卡泰勒和帕克 |
|
|
— |
|
|
|
8,890 |
|
淨銷售總額 |
|
$ |
84,076 |
|
|
$ |
98,564 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
運營收入(虧損): |
|
|
|
|
|
|
||
文斯·批發 |
|
$ |
15,167 |
|
|
$ |
14,352 |
|
Vince 直接面向消費者 |
|
|
(48 |
) |
|
|
696 |
|
麗貝卡泰勒和帕克 |
|
|
(6 |
) |
|
|
(13,155 |
) |
小計 |
|
|
15,113 |
|
|
|
1,893 |
|
未分配的公司 |
|
|
(12,284 |
) |
|
|
(11,288 |
) |
運營總收入(虧損) |
|
$ |
2,829 |
|
|
$ |
(9,395 |
) |
文斯·批發
|
|
三個月已結束 |
|
|||||||||
(以千計) |
|
2023年10月28日 |
|
|
2022年10月29日 |
|
|
$ Change |
|
|||
淨銷售額 |
|
$ |
49,840 |
|
|
$ |
55,023 |
|
|
$ |
(5,183 |
) |
運營收入 |
|
|
15,167 |
|
|
|
14,352 |
|
|
|
815 |
|
截至2023年10月28日的三個月,我們的文斯批發板塊的淨銷售額從截至2022年10月29日的三個月的55,023美元下降了5,183美元,至49,840美元,跌幅9.4%,這主要是由於全價和低價出貨量降低。
截至2023年10月28日的三個月中,我們的文斯批發板塊的運營收入從截至2022年10月29日的三個月的14,352美元增長了815美元,增長了5.7%,增長了5.7%,這主要是由於毛利率的提高受到與ABG Vince簽訂的許可協議相關的特許權使用費支出的不利影響,部分抵消了淨銷售額的下降。
Vince 直接面向消費者
|
|
三個月已結束 |
|
|||||||||
(以千計) |
|
2023年10月28日 |
|
|
2022年10月29日 |
|
|
$ Change |
|
|||
淨銷售額 |
|
$ |
34,236 |
|
|
$ |
34,651 |
|
|
$ |
(415 |
) |
運營收入(虧損) |
|
|
(48 |
) |
|
|
696 |
|
|
|
(744 |
) |
截至2023年10月28日的三個月,我們的文斯直接面向消費者板塊的淨銷售額從截至2022年10月29日的三個月的34,651美元下降了415美元,至34,236美元,跌幅1.2%。包括電子商務在內的可比銷售額增長了84美元,增長了0.2%,這主要是由於電子商務流量的增加。非可比銷售額下降了499美元,其中包括尚未完成13個完整財政月運營的新門店和Vince Unfold。自2022年10月29日以來,一家網店已經關閉,使截至2023年10月28日我們的零售門店總數達到66家(包括49家全價門店和17家直銷店),而截至2022年10月29日為67家(包括50家全價門店和17家直銷店)。
在截至2023年10月28日的三個月中,我們的Vince直接面向消費者板塊的運營虧損為48美元,而截至2022年10月29日的三個月,運營收入為696美元。這一變化主要是由銷售和收購支出的增加所致,這是由於2022財年與租賃修改相關的租金支出減少,這抵消了受與ABG Vince簽訂的許可協議相關的特許權使用費支出的不利影響的毛利率的提高。
28
麗貝卡泰勒和帕克
|
|
三個月已結束 |
|
|||||||||
(以千計) |
|
2023年10月28日 |
|
|
2022年10月29日 |
|
|
$ Change |
|
|||
淨銷售額 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
8,890 |
|
|
$ |
(8,890 |
) |
運營損失 |
|
|
(6 |
) |
|
|
(13,155 |
) |
|
|
13,149 |
|
由於麗貝卡·泰勒和帕克業務的倒閉,截至2023年10月28日的三個月中,麗貝卡·泰勒和帕克板塊的淨銷售額從截至2022年10月29日的三個月的8,890美元下降了8,890美元,跌幅100.0%。
在截至2023年10月28日的三個月中,我們的麗貝卡·泰勒和帕克板塊的運營虧損為6美元,而截至2022年10月29日的三個月中,運營虧損為13,155美元。這一變化主要是由麗貝卡·泰勒業務的倒閉推動的。
截至2023年10月28日的九個月與截至2022年10月29日的九個月相比
淨銷售額截至2023年10月28日的九個月中為217,579美元,下降了48,555美元,跌幅18.2%,而截至2022年10月29日的九個月為266,134美元。
毛利潤截至2023年10月28日的九個月中,從截至2022年10月29日的九個月的101,810美元下降了2.6%,至99,125美元。按銷售額的百分比計算,毛利率為45.6%,而截至2022年10月29日的九個月中為38.3%。總毛利率的增長主要是由以下因素推動的:
無形資產減值在截至2022年10月29日的九個月中,與麗貝卡·泰勒商名的減值相關的為1,700美元。有關更多信息,請參閲本季度報告中簡明合併財務報表附註3 “商譽和無形資產”。
長期資產減值在截至2022年10月29日的九個月中,與麗貝卡·泰勒某些零售點的財產和設備減值相關的為866美元。
出售無形資產的收益截至2023年10月28日的九個月中為32,808美元,其中32,043美元與出售文斯知識產權和某些相關輔助資產有關,765美元與出售派克知識產權和某些輔助資產有關。有關更多信息,請參閲本季度報告中簡明合併財務報表附註1 “業務描述和列報基礎——(F)近期交易”。
SG&A 開支截至2023年10月28日的九個月中為98,630美元,下降了20,498美元,跌幅17.2%,而截至2022年10月29日的九個月為119,128美元。截至2023年10月28日和2022年10月29日的九個月中,銷售和收購費用佔銷售額的百分比分別為45.3%和44.8%。與上一財年相比,銷售和收購費用的變化主要是由於:
29
利息支出,淨額在截至2023年10月28日的九個月中,從截至2022年10月29日的九個月的6,222美元增加了3,198美元,漲幅為51.4%,漲幅為51.4%,這主要是由於註銷了1755美元的遞延融資成本和與終止定期貸款信貸額度相關的553美元的預付款罰款,以及與終止2018年循環信貸額度相關的遞延融資成本的828美元註銷。
所得税準備金(福利)在截至2023年10月28日的九個月中,福利金為5,368美元。該優惠是由於在2023財年第一季度將公司的文斯商名無限期無形資產歸類為待售資產所產生的6,022美元的離散税收優惠,被與真實交易相關的499美元離散州税支出以及將公司本財年估計的有效税率應用於所得税和淨權益前的九個月收入(虧損)所產生的税收支出所抵消權益法投資的收益,不包括離散項目。
公司文斯商名無限期無形資產分類的變化導致非現金遞延所得税負債逆轉,此前通過攤銷已確認納税但不用於賬面目的的無限期商名無形資產而產生的非現金遞延所得税負債,因為這種非現金遞延所得税負債現在可以用作支持實現與公司淨營業虧損相關的某些遞延所得税資產的來源。
公司本財年度的估計有效税率主要由本期攤銷無限期商譽所產生的非現金遞延所得税支出所產生的非現金遞延所得税支出,用於税收但不用於賬面目的。這些遞延所得税負債的一部分不能用作支持實現與公司淨營業虧損相關的某些遞延所得税資產的來源,這會導致商譽攤銷差額的税收支出增加。
截至2022年10月29日的九個月中,所得税準備金為1,288美元,這反映了將公司本財年的估計有效税率應用於所得税前九個月收入(虧損)和權益法投資淨收益權益的影響。公司本財年度的估計有效税率是由本期攤銷無限期商譽和無形資產所產生的非現金遞延所產生的非現金遞延所得税支出推動的,用於税收但不用於賬面目的。有關更多信息,請參閲本季度報告中簡明合併財務報表附註11 “所得税”。
權益法投資淨收益中的權益在截至2023年10月28日的九個月中,公司在ABG Vince的25%會員權益為863美元。
各細分市場的表現
|
|
九個月已結束 |
|
|||||
|
|
10月28日 |
|
|
十月二十九日 |
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(以千計) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
淨銷售額: |
|
|
|
|
|
|
||
文斯·批發 |
|
$ |
118,714 |
|
|
$ |
135,179 |
|
Vince 直接面向消費者 |
|
|
98,674 |
|
|
|
103,633 |
|
麗貝卡泰勒和帕克 |
|
|
191 |
|
|
|
27,322 |
|
淨銷售總額 |
|
$ |
217,579 |
|
|
$ |
266,134 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
運營收入(虧損): |
|
|
|
|
|
|
||
文斯·批發 |
|
$ |
35,098 |
|
|
$ |
37,312 |
|
Vince 直接面向消費者 |
|
|
2,151 |
|
|
|
(723 |
) |
麗貝卡泰勒和帕克 |
|
|
2,443 |
|
|
|
(20,124 |
) |
小計 |
|
|
39,692 |
|
|
|
16,465 |
|
未分配的公司 (1) |
|
|
(6,389 |
) |
|
|
(36,349 |
) |
運營總收入(虧損) |
|
$ |
33,303 |
|
|
$ |
(19,884 |
) |
________
(1) 截至2023年10月28日的九個月的未分配公司包括與出售文斯知識產權和某些相關輔助資產相關的32,043美元的收益。
30
文斯·批發
|
|
九個月已結束 |
|
|||||||||
(以千計) |
|
2023年10月28日 |
|
|
2022年10月29日 |
|
|
$ Change |
|
|||
淨銷售額 |
|
$ |
118,714 |
|
|
$ |
135,179 |
|
|
$ |
(16,465 |
) |
運營收入 |
|
|
35,098 |
|
|
|
37,312 |
|
|
|
(2,214 |
) |
截至2023年10月28日的九個月中,我們的文斯批發板塊的淨銷售額從截至2022年10月29日的九個月的135,179美元下降了16,465美元,跌幅12.2%,降幅為12.2%,這主要是由於全價出貨量下降,部分原因是時機發生了變化。
截至2023年10月28日的九個月中,我們的文斯批發板塊的運營收入從截至2022年10月29日的九個月的37,312美元下降了2,214美元,下降了5.9%,跌幅為5.9%,這主要是由於淨銷售額的減少被毛利率的提高所部分抵消,毛利率的提高受到與ABG Vince的許可協議相關的特許權使用費支出的不利影響。
Vince 直接面向消費者
|
|
九個月已結束 |
|
|||||||||
(以千計) |
|
2023年10月28日 |
|
|
2022年10月29日 |
|
|
$ Change |
|
|||
淨銷售額 |
|
$ |
98,674 |
|
|
$ |
103,633 |
|
|
$ |
(4,959 |
) |
運營收入(虧損) |
|
|
2,151 |
|
|
|
(723 |
) |
|
|
2,874 |
|
截至2023年10月28日的九個月中,我們的文斯直接面向消費者板塊的淨銷售額從截至2022年10月29日的九個月的103,633美元下降了4,959美元,至98,674美元,跌幅4.8%。包括電子商務在內的可比銷售額下降了3,386美元,跌幅3.4%,這主要是由於電子商務流量減少。非可比銷售額下降了1,573美元,其中包括尚未完成13個完整財政月運營的新門店和Vince Unfold。自2022年10月29日以來,一家網店已經關閉,使截至2023年10月28日我們的零售門店總數達到66家(包括49家全價門店和17家直銷店),而截至2022年10月29日為67家(包括50家全價門店和17家直銷店)。
在截至2023年10月28日的九個月中,我們的Vince直接面向消費者板塊的運營收入為2,151美元,而截至2022年10月29日的九個月中,運營虧損為723美元。這一變化主要是由毛利率的提高所推動的,毛利率的提高受到了與ABG Vince簽訂的許可協議相關的特許權使用費支出的不利影響,但淨銷售額下降以及薪酬和福利導致的銷售和收購支出增加部分抵消了毛利率的提高。
麗貝卡泰勒和帕克
|
|
九個月已結束 |
|
|||||||||
(以千計) |
|
2023年10月28日 |
|
|
2022年10月29日 |
|
|
$ Change |
|
|||
淨銷售額 |
|
$ |
191 |
|
|
$ |
27,322 |
|
|
$ |
(27,131 |
) |
運營收入(虧損) |
|
|
2,443 |
|
|
|
(20,124 |
) |
|
|
22,567 |
|
截至2023年10月28日的九個月中,麗貝卡·泰勒和帕克板塊的淨銷售額從截至2022年10月29日的九個月的27,322美元下降了27,131美元,跌幅99.3%,跌幅99.3%,這主要是由於麗貝卡·泰勒和帕克業務的倒閉。
在截至2023年10月28日的九個月中,我們的麗貝卡·泰勒和帕克板塊的運營收入為2443美元,而截至2022年10月29日的九個月中,運營虧損為20,124美元。這一變化主要是由麗貝卡·泰勒業務的倒閉推動的。此外,截至2023年10月28日的九個月的運營收入包括麗貝卡·泰勒業務倒閉帶來的1750美元的淨收益,主要與租賃終止導致的經營租賃負債的釋放、與出售派克商名相關的765美元收益以及與出售派克商名相關的150美元交易相關費用有關。截至2022年10月29日的九個月的運營虧損包括與麗貝卡·泰勒的商名以及財產和設備減值相關的2566美元的減值費用。
流動性和資本資源
我們的流動性來源是現金和現金等價物、運營現金流(如果有)、2023年循環信貸額度下的可用借款以及我們進入資本市場的能力,包括我們在2023年6月與Virtu Americas LLC簽訂的銷售協議(更多信息見本季度報告中簡明合併財務報表附註8 “股東權益”)。我們的主要現金需求是為營運資金需求提供資金,包括根據許可協議支付的特許權使用費、滿足我們的還本付息要求以及新門店和相關租賃權益改善的資本支出。我們營運資金中最重要的組成部分是現金和現金等價物、應收賬款、庫存、應付賬款和其他流動負債。根據我們目前的預期,我們認為我們的流動性來源
31
將產生足夠的現金流,以在自這些財務報表發佈之日起的未來十二個月內履行我們的義務。
經營活動
|
|
九個月已結束 |
|
|||||
(以千計) |
|
2023年10月28日 |
|
|
2022年10月29日 |
|
||
經營活動 |
|
|
|
|
|
|
||
淨收益(虧損) |
|
$ |
30,114 |
|
|
$ |
(27,394 |
) |
增加(扣除)不影響運營現金流的項目: |
|
|
|
|
|
|
||
無形資產減值 |
|
|
— |
|
|
|
1,700 |
|
長期資產減值 |
|
|
— |
|
|
|
866 |
|
折舊和攤銷 |
|
|
3,703 |
|
|
|
5,828 |
|
壞賬準備金 |
|
|
(17 |
) |
|
|
149 |
|
出售無形資產的收益 |
|
|
(32,808 |
) |
|
|
— |
|
處置財產和設備損失 |
|
|
230 |
|
|
|
72 |
|
遞延融資成本的攤銷 |
|
|
673 |
|
|
|
734 |
|
遞延所得税 |
|
|
(5,905 |
) |
|
|
1,039 |
|
基於股份的薪酬支出 |
|
|
1,155 |
|
|
|
1,637 |
|
資本化 PIK 利息 |
|
|
2,875 |
|
|
|
1,917 |
|
債務清償損失 |
|
|
3,136 |
|
|
|
— |
|
權益法投資淨收益中的權益,扣除分紅 |
|
|
(475 |
) |
|
|
— |
|
資產和負債的變化: |
|
|
|
|
|
|
||
應收賬款,淨額 |
|
|
(7,584 |
) |
|
|
(301 |
) |
庫存 |
|
|
20,441 |
|
|
|
(37,913 |
) |
預付費用和其他流動資產 |
|
|
(366 |
) |
|
|
718 |
|
應付賬款和應計費用 |
|
|
(23,921 |
) |
|
|
20,954 |
|
其他資產和負債 |
|
|
(4,372 |
) |
|
|
1,108 |
|
用於經營活動的淨現金 |
|
$ |
(13,121 |
) |
|
$ |
(28,886 |
) |
在截至2023年10月28日的九個月中,用於經營活動的淨現金為13,121美元,其中包括30,114美元的淨收入,受非現金項目(27,433美元)和營運資金中使用的現金15,802美元的影響。營運資金中使用的淨現金主要來自應付賬款和應計費用的現金流出23,921美元,這主要是由於向供應商付款的時機所致,以及銷售時機推動的應收賬款增加,但與更有效的庫存管理相關的庫存水平下降所抵消。
截至2022年10月29日的九個月中,用於經營活動的淨現金為28,886美元,其中包括淨虧損27,394美元,受13,942美元非現金項目和15,434美元營運資金中使用的現金的影響。用於營運資金的淨現金主要來自庫存現金流出37,913美元,這主要是由於本季庫存和補貨產品的增加以及產品成本的增加,但部分被應付賬款現金流入和應計費用20,954美元所抵消,這主要是由於向供應商付款的時機造成的。
投資活動
|
|
九個月已結束 |
|
|||||
(以千計) |
|
2023年10月28日 |
|
|
2022年10月29日 |
|
||
投資活動 |
|
|
|
|
|
|
||
資本支出的支付 |
|
$ |
(920 |
) |
|
$ |
(2,100 |
) |
與權益法投資相關的交易成本 |
|
|
(525 |
) |
|
|
— |
|
出售無形資產的收益 |
|
|
77,525 |
|
|
|
— |
|
由(用於)投資活動提供的淨現金 |
|
$ |
76,080 |
|
|
$ |
(2,100 |
) |
在截至2023年10月28日的九個月中,投資活動提供的淨現金為76,080美元,主要代表出售文斯無形資產所得的76,500美元收益和出售派克無形資產所得的1,025美元(更多信息請參閲本季度報告中簡明合併財務報表附註1 “業務描述和列報基礎-(F)近期交易”)。
在截至2022年10月29日的九個月中,用於投資活動的淨現金為2,100美元,代表資本支出,主要與投資我們的電子商務平臺以及零售商店建設(包括租賃權益改善和門店設備)相關的資本支出。
32
融資活動
|
|
九個月已結束 |
|
|||||
(以千計) |
|
2023年10月28日 |
|
|
2022年10月29日 |
|
||
籌資活動 |
|
|
|
|
|
|
||
循環信貸額度下的借款收益 |
|
$ |
219,266 |
|
|
$ |
304,952 |
|
根據循環信貸額度償還借款 |
|
|
(248,387 |
) |
|
|
(272,375 |
) |
根據定期貸款機制償還借款 |
|
|
(29,378 |
) |
|
|
(1,750 |
) |
普通股發行收益,扣除某些費用 |
|
|
— |
|
|
|
825 |
|
與限制性股票歸屬相關的預扣税 |
|
|
(141 |
) |
|
|
(210 |
) |
根據員工股票購買計劃行使股票期權、限制性股票歸屬和發行普通股的收益 |
|
|
38 |
|
|
|
58 |
|
融資費用 |
|
|
(3,012 |
) |
|
|
(406 |
) |
融資活動提供的(用於)淨現金 |
|
$ |
(61,614 |
) |
|
$ |
31,094 |
|
在截至2023年10月28日的九個月中,用於融資活動的淨現金為61,614美元,主要包括公司循環信貸額度下借款的淨還款額29,121美元、定期貸款信貸額度下的29,378美元借款的償還以及3,012美元的融資費用(其中包括與終止定期貸款信貸額度相關的553美元預付罰款)2023 年 10 月 28 日)。
在截至2022年10月29日的九個月中,融資活動提供的淨現金為31,094美元,主要包括2018年循環信貸額度下借款的淨收益32,577美元。
定期貸款信貸額度
2021年9月7日,Vince, LLC根據不時修訂的信貸協議(“定期貸款信貸協議”),簽訂了價值35,000美元的優先擔保定期貸款信貸額度(“定期貸款信貸額度”),該協議由作為借款人的Vince, LLC、其中指定的擔保人、作為行政代理人和抵押代理人的PLC Agent, LLC以及不時修訂的其他貸款人之間訂立了35,000美元的優先擔保定期貸款信貸額度(“定期貸款信貸額度”)。文斯控股公司和文斯中級控股有限責任公司(“文斯中級”)是定期貸款信貸額度的擔保人。定期貸款信貸額度將在2026年9月7日早些時候到期,也就是2018年循環信貸額度到期日後的91天。
2023年5月25日,公司利用資產出售的收益,償還了定期貸款信貸額度下的所有未清金額28,724美元,其中包括應計利息和553美元的預付款罰款(包含在簡明合併現金流量表的融資費用中)。定期貸款信貸額度已終止。根據2022年9月30日簽訂的修正案,公司還償還了應付的850美元費用。此外,在截至2023年10月28日的九個月中,公司記錄的支出為1,755美元,與註銷剩餘的遞延融資成本有關。在2023年5月25日之前,公司迄今已通過定期貸款信貸額度還款7,335美元。
2023 年循環信貸額度
2023年6月23日,Vince, LLC根據文斯有限責任公司、其中指定的擔保人、作為代理人的北美銀行(“BofA”)、不時出現的其他貸款人以及美銀證券之間的信貸協議(“2023年循環信貸額度”),簽訂了新的8.5萬美元優先有擔保循環信貸額度(“2023年循環信貸額度”)Inc.,作為獨家主編行和獨家賬簿管理人。
2018年循環信貸額度(定義見下文)下的所有未償金額均已全額償還,並且由於各方履行了該融資機制下的義務,該貸款根據其條款終止。
2023年循環信貸額度提供的循環信貸額度最高為(i)借款基礎(定義見2023年循環信貸協議)和(ii)8.5萬美元,以及10,000美元的信用證子限額,兩者中取較低者。2023年循環信貸協議還允許Vince, LLC要求將2023年循環信貸額度下的總承諾額度增加至15,000美元,但須遵守慣例條款和條件。2023年循環信貸額度將於2028年6月23日較早到期,也就是任何重大債務(定義見2023年循環信貸協議)的最早到期日前91天,包括第三留置權信貸協議規定的次級債務。
根據Vince LLC的要求,2023年循環信貸額度下的貸款利息應按定期SOFR、基準利率或SOFR每日浮動利率支付,在每種情況下,適用的利潤率視基於平均每日超額可用性計算的定價網格而定。“基準利率” 是指任何一天的年浮動利率,等於(i)該日聯邦基金利率的最高值,加上0.5%;(ii)美國銀行不時公開宣佈為最優惠利率的當天的有效利率;(iii)當日的SOFR每日浮動利率,加1.0%;以及(iv)1.0%。在某些特定的違約事件持續期間,當美國銀行當選代理人時,利息將按超過適用的非違約利率2.0%的利率累計。
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SOFR定期和SOFR每日浮動利率貸款的適用利潤率為:(i)當平均每日超額可用量(定義見2023年循環信貸協議)大於貸款上限的66.7%時,為2.0%;(ii)當平均每日超額可用性大於或等於貸款上限的33.3%但小於或等於貸款上限的66.7%時,為2.25%;以及 (iii) 當平均每日超額可用性低於貸款上限的33.3%時,為2.5%。當平均每日超額可用性大於貸款上限的66.7%時,基本利率貸款的適用利潤率為 1.0%;(b)當平均每日超額可用性大於或等於貸款上限的33.3%但小於或等於貸款上限的66.7%時,基準利率貸款的適用利潤率為1.25%;(c)當平均每日超額可用性小於貸款上限的33.3%時,為1.5%。
2023年循環信貸額度包含一項財務契約,要求任何時候的超額可用性不得低於(i)當時有效的貸款上限的10.0%和(ii)7,500美元,兩者中較高者。
2023年循環信貸額度包含此類融資慣用的陳述和擔保、契約和違約事件,包括對產生額外債務、留置權、繁瑣協議、投資、貸款、資產出售、合併、收購、預付某些其他債務、回購股本、與關聯公司交易以及改變其業務性質或其財政年度的能力的限制。2023年循環信貸額度通常允許在沒有任何違約或違約事件(包括預期分紅引起的任何違約事件)的情況下進行分紅,只要(i)在對預期股息產生形式效力之後,並在分紅之前的30天內,超額可用性將至少為貸款上限的20.0%和15,000美元中的較大值,以及(ii)在給予預計生效後與預期的股息相比,合併固定費用覆蓋率(定義見2023年)此類股息之前的12個月的循環信貸協議)將大於或等於1.0比1.0。
2023年循環信貸額度下的所有債務均由公司和文斯中間公司以及公司的任何未來子公司(2023年循環信貸協議中定義的除外子公司除外)提供擔保,並以公司、Vince, LLC和Vince Intermediate以及任何未來子公司擔保人的幾乎所有資產的留置權作為擔保,ABG Vince的股權以及Vince, LLC旗下的權利除外許可協議。
該公司共產生了1,124美元的融資成本。根據ASC主題470 “債務”,這些融資成本被記錄為遞延債務發行成本(在簡明合併資產負債表上的其他資產中列報),並將在2023年循環信貸額度的期限內攤銷。
截至2023年10月28日,公司遵守了適用的契約。截至2023年10月28日,扣除貸款上限後,2023年循環信貸額度下有38,976美元的可用貸款,2023年循環信貸額度下有29,377美元的未償借款和4,694美元的未償信用證。截至2023年10月28日,2023年循環信貸額度下未償借款的加權平均利率為8.2%。
2018 年循環信貸額度
2018年8月21日,Vince, LLC根據作為借款人的Vince, LLC、作為擔保人的VHC和Vince Intermediative、作為管理代理人和抵押代理人的北卡羅來納州公民銀行(“公民”)以及其他貸款人之間不時修訂和重述的信貸協議,簽訂了8萬美元的優先有擔保循環信貸額度(“2018年循環信貸額度”)不時是其中的一方。2023年1月31日,根據2022年9月30日生效的修正案,公司償還了125美元的到期費用。資產出售同時完成後,貸款人對提供信貸的承諾減少到70,000美元。2018年的循環信貸額度將於2024年6月30日到期。
2023年6月23日,2018年循環信貸額度下的所有未償金額已全額償還,由於各方完成了2018年循環信貸額度下的義務,2018年循環信貸額度根據其條款終止。在截至2023年10月28日的九個月中,公司記錄的支出為828美元,與註銷剩餘的遞延融資成本有關。截至2023年10月28日,某些信用證仍保留在公民手中,這些信用證由限制性現金擔保,總額為1,060美元。限制性現金包含在簡明合併資產負債表的預付費用和其他流動資產中。
第三留置權信貸額度
2020年12月11日,Vince, LLC根據2020年12月11日不時修訂的信貸協議(“第三留置權信貸協議”)簽訂了2萬美元的次級定期貸款信貸額度(“第三留置權信貸額度”),該協議由作為借款人的文斯有限責任公司、作為擔保人的VHC和Vince Intermedial以及SK Financial Services, LLC(“SK Financial”)之間於2020年12月11日簽訂了2萬美元的次級定期貸款信貸額度(“第三留置權信貸額度”)),作為行政代理人和抵押代理人,以及不時作為其當事方的其他貸款人。所得款項於2020年12月11日收到,用於償還2018年循環信貸額度下未償還的部分借款。
SK Financial是太陽資本合夥人公司(“太陽資本”)的子公司,截至2023年10月28日,太陽資本的關聯公司擁有公司約68%的普通股。第三留置權信貸額度由公司董事會特別委員會審查和批准,該委員會僅由不隸屬於Sun Capital的董事組成,該委員會由獨立法律顧問代表。
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第三留置權信貸額度下的貸款利息應按與第三留置權第三修正案(定義和討論見下文)相關的修訂利率以實物形式支付,使其等於每日簡單SOFR,但信用利差調整為每年0.10%,上漲9.0%。在某些特定違約事件持續期間,第三留置權信貸額度下的貸款的利息可能會累積2.0%,超出原本適用於該金額的利率的2.0%。
公司承擔了與第三留置權信貸額度相關的485美元的遞延融資費用,其中400美元的結算費以實物形式支付,並添加到本金餘額中。這些遞延融資成本被記為遞延債務發行成本,將在第三留置權信貸額度的剩餘期限內攤銷。
第三留置權信貸額度下的所有債務均由公司、Vince Intermediate和公司現有的重大國內限制子公司以及任何未來的重大國內限制性子公司擔保,並以與2023年循環信貸額度相比的次要基礎上通過對公司、Vince Intermediate、Vince, LLC和公司現有的重大國內限制子公司以及任何未來重大國內限制子公司的所有資產的留置權進行擔保。
2023年4月21日,Vince, LLC簽訂了信貸協議的某些同意和第三修正案(“第三留置權第三修正案”),該協議除其他外,(a)允許出售資產出售中考慮的文斯企業的知識產權,(b)取代倫敦銀行同業拆借利率作為利率基準,轉而支持每日簡單SOFR,但須調整每年0.10%的信貸利差,(c)第三留置權信貸協議的到期日為(i)2025年3月30日和(ii)ABL信貸到期日後的180天(以較早者為準)協議,(d)降低了承擔債務和留置權、進行投資、限制性付款和處置以及償還某些債務的能力;(e)修改了與資產出售相關的文件方面的某些陳述和擔保、契約和違約事件。第三留置權第三修正案在資產出售、全額預付定期貸款信貸額度以及資產購買協議所設想的其他交易完成後生效。
2023年6月23日,Vince, LLC簽訂了第三留置權信貸協議的第四修正案(“第三留置權第四修正案”),該修正案除其他外,(a)將第三留置權信貸協議的到期日延長至(i)2028年9月30日和(ii)除2023年循環信貸額度以外的任何重大債務(如其中定義)最早到期日91天,以及(b)修改了與符合 2023 年條款的文件有關的某些陳述和擔保、契約和違約事件循環信貸額度。
合同義務
2023年5月25日,在交易結束時,Vince, LLC和ABG Vince簽訂了許可協議。除非根據許可協議的條款提前終止,否則許可協議的初始期限從2023年5月25日開始,即實際完成交易之日,到公司2032財年末結束。Vince, LLC必須向ABG Vince支付許可產品的淨銷售額的特許權使用費,並承諾在許可協議的初始期限內每年保證最低特許權使用費為11,000美元,但初始期限內第一個合同年度的有保障的最低特許權使用費將按比例分配到截止日期開始至公司2023財年末結束的期限。有關更多信息,請參閲本季度報告中簡明合併財務報表附註1 “業務描述和列報基礎——(F)近期交易”。
季節性
我們經營的服裝和時裝行業是週期性的,因此,我們的收入受到總體經濟狀況以及服裝和時裝行業特有的季節性趨勢的影響。服裝購買對影響消費者支出水平的許多因素敏感,包括經濟狀況和可支配消費者收入水平、消費者債務、利率和消費者信心以及不利天氣條件的影響。此外,任何財政季度的銷售額波動都受到季節性批發發貨時間和其他影響直接面向消費者的銷售的事件的影響;因此,任何特定季度的財務業績可能都不代表該財年的業績。我們預計這種季節性將繼續下去。
關鍵會計估計
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析依賴於我們的簡明合併財務報表,如本季度報告第一部分第1項所述,這些財務報表是根據某些關鍵會計政策編制的,這些政策要求管理層做出具有不同程度的不確定性的判斷和估計。儘管我們認為這些會計政策基於合理的衡量標準,但未來的實際事件可能而且經常會導致結果與這些估計存在重大差異。
我們的關鍵會計估算摘要包含在我們2022年10-K表年度報告的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析” 部分中。截至2023年10月28日,其中包含的關鍵會計估計沒有重大變化。
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第 3 項。定量和定性有關市場風險的實時披露
根據經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第12b-2條的定義,作為 “小型申報公司”,我們無需在本項目中提供信息。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
本10-Q表季度報告的附錄中附有我們首席執行官和首席財務官的認證。《交易法》第13a-14條要求我們在本報告中包括這些認證。本控制和程序部分包括有關認證中提及的披露控制和程序的信息。您應將本節與認證一起閲讀。
在首席執行官兼首席財務官的監督和參與下,管理層評估了截至2023年10月28日我們的披露控制和程序(定義見交易法第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的設計和運作的有效性。
根據該評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,由於我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷,我們的披露控制和程序無效,如下所述。
由於發現了重大缺陷,我們進行了額外的分析、實質性測試和其他收盤後程序,旨在確保我們的簡明合併財務報表按照美國公認會計原則編制。因此,管理層認為,本10-Q表季度報告中包含的簡明合併財務報表及其相關附註在所有重大方面都公平地反映了公司在本報告所述期間的財務狀況、經營業績和現金流量。
財務報告內部控制存在重大缺陷
正如管理層在截至2023年1月28日止年度的10-K表年度報告第二部分第9A項中發佈的《財務報告內部控制年度報告》中所述,我們沒有維持足夠的用户訪問控制來確保適當的職責分工並充分限制對財務應用程序和數據的訪問。
這一重大缺陷並未導致年度或中期合併財務報表的重大錯報。但是,這一重大缺陷可能會影響依賴於IT的控制措施的有效性(例如針對一項或多項斷言的重大錯報風險的自動控制,以及支持系統生成數據和報告有效性的IT控制和基礎數據)的有效性,從而可能導致誤報,影響賬户餘額或披露,從而導致年度或中期合併財務報表出現無法預防或發現的重大錯報。
解決物質缺陷的補救措施
迄今為止,我們通過實施以下控制和程序,在與這一重大缺陷相關的全面修復計劃方面取得了持續進展:
為了全面解決與職責分離相關的缺陷的補救措施,我們需要全面修復系統訪問方面的缺陷。
管理層繼續遵循全面的補救計劃,以全面解決這一重大缺陷。補救計劃包括實施和有效實施與用户系統訪問和用户重新認證的例行審查相關的控制措施,包括與具有特權訪問權限的用户相關的控制措施,並確保在終止時及時取消用户的系統訪問權限。
儘管我們報告了尚未修復的重大缺陷,但我們認為我們在應對財務、合規和運營風險以及改善整個公司的控制方面取得了持續的進展。在重大缺陷得到糾正之前,我們將繼續進行額外的分析、實質性測試和其他收盤後程序,以確保我們的合併財務報表按照美國公認會計原則編制。
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對披露控制和程序有效性的限制
控制系統,無論構思和操作多麼完善,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以實現控制系統的目標。由於固有的限制,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。因此,我們的披露控制和程序旨在為我們的披露制度的目標得到實現提供合理而非絕對的保證。此外,對未來時期的任何有效性評估的預測都可能存在以下風險:條件變化可能導致控制措施不足,或者遵守政策或程序的程度可能惡化。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年10月28日的財政季度中,我們對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條)沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第二部分。其他信息
第 1 項。合法的訴訟
我們是法律訴訟、合規事務、環境以及工資和工時以及我們正常業務過程中出現的其他勞工索賠的當事方。儘管無法確定這些項目的結果,但我們認為,這些項目的最終結果,無論是個人還是總體而言,都不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
第 1A 項。羅得島州SK 因子
公司2022年10-K表年度報告中披露的風險因素,以及本10-Q表季度報告中列出的其他信息,可能會對公司的業務、財務狀況或業績產生重大影響。
公司2022年年度報告10-K表中標題為 “與我們的業務和行業相關的風險” 的部分全部由以下內容取代:
與我們的業務和行業相關的風險
未能維持與Vince品牌相關的許可協議將導致我們損失所有收入。
2023年5月25日,根據文斯有限責任公司、ABG Vince、該公司和ABG中間控股2有限責任公司簽訂的資產購買協議,公司的全資間接子公司Vince, LLC將其與以VINCE品牌運營的業務相關的所有知識產權資產出售給了Authentic Brands Group, LLC(“Authentic”)的間接子公司ABG Vince。在資產出售的同時,Vince, LLC與ABG Vince簽訂了許可協議(“許可協議”),該協議向我們提供了在該地區使用許可財產(定義見許可協議)的許可,該地區的定義是美國、加拿大、安道爾、奧地利、德國、瑞士、比利時、荷蘭、盧森堡、法國、摩納哥、列支敦士登、意大利、聖馬力諾、梵蒂岡城、冰島、挪威、丹麥、瑞典、芬蘭、西班牙、葡萄牙、希臘、塞浦路斯共和國(不包括北塞浦路斯)、英國、愛爾蘭、澳大利亞、新西蘭、中國大陸、香港、澳門、臺灣、新加坡、日本和韓國(“核心地區”)以及所有其他地區(“期權地區”),ABG Vince可以在許可協議生效之日後的任何時候單方面更改期權區域。此外,我們可以使用許可財產設計、製造、推廣、營銷、分銷和銷售成衣運動服產品和外套產品(“核心產品”)以及家居裝飾和嬰兒套裝(“期權產品”,連同核心產品,“許可產品”),ABG Vince可以在許可協議生效之日後的任何時候單方面更改這些期權產品。許可協議的初始期限為十年,有八個選項可以續訂,每個期限為十年。
我們的收入僅來自根據許可協議授予的許可銷售產品。根據許可協議,除其他外,我們要達到規定的最低淨銷售額,支付特許權使用費,花費特定的廣告和促銷支出,並維持最低零售商店數量。如果我們不滿足許可協議的任何實質性要求,ABG Vince 有權終止許可或不續訂許可協議。未能維持或續訂許可協議將導致我們損失所有收入,並對我們的經營業績產生重大不利影響。
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我們的業務受到ABG Vince將Vince品牌擴展到其他類別和地區的影響。
根據許可協議,ABG Vince可以生產和銷售許可產品以外的Vince產品,並在其將來可能決定進入的期權地區經營Vince品牌。ABG Vince 可以通過向其他第三方授予額外許可證來做到這一點。除了根據許可協議授予我們的許可外,我們無法控制ABG Vince與Vince品牌擴張相關的業務戰略,包括這些策略如何影響我們自己的業務戰略、其他Vince品牌被許可方生產的產品質量以及Vince品牌整體形象可能如何演變。如果由於品牌向其他類別和地區擴張,Vince品牌的設計、定價、分銷、目標市場或競爭組合的參數發生變化,則我們可能無法保持我們的歷史產品設計和營銷方向或對品牌客户羣的吸引力,我們的經營業績可能會受到重大不利影響。
我們的業務受ABG Vince的批准權和其他行動的約束。
根據許可協議,ABG Vince擁有廣泛的批准權,可自行決定是否獲得許可,包括許可產品的設計方向和營銷策略,以及任何新客户賬户和新零售地點的增加。此外,如果ABG Vince憑藉其誠信和商業上合理的判斷,認為該賬户不再符合許可財產的品牌定位,則可以刪除資產出售結束時預先批准的任何客户賬户。如果ABG Vince選擇行使任何這些批准權,我們可能無法按預期經營業務。此外,作為資產出售的一部分,我們的許可協議,包括我們的電子商務網站域名許可,已出售給ABG Vince。ABG Vince今後將被要求維持此類許可協議,不這樣做可能會對我們的業務和運營產生重大不利影響。最後,Vince, LLC作為ABG Vince少數股權持有人的治理權利是有限的,因此,ABG Vince可以選擇採取公司行動,這將對ABG Vince的經營業績產生重大負面影響,這反過來又可能對可用於分配給Vince, LLC的現金金額產生不利影響。
我們能否繼續擁有必要的流動性來償還債務、履行合同支付義務(包括根據許可協議支付特許權使用費)以及為我們的運營提供資金的能力取決於許多因素,包括我們從運營中產生足夠現金流、在2023年循環信貸額度下保持充足可用性或獲得其他融資的能力。
我們及時償還債務、履行合同付款義務(包括許可協議規定的特許權使用費)以及為我們的運營提供資金的能力將取決於我們通過運營現金流、2023年循環信貸額度下的可用借款或其他融資產生足夠現金的能力。儘管我們預計將履行每月的剩餘可用性(定義見2023年循環信貸額度協議),並認為我們的其他流動性來源將產生足夠的現金流來履行我們在未來十二個月的債務,但上述預期取決於多種因素,包括我們從運營中產生足夠現金流的能力、我們管理運營義務的持續能力、未來任何庫存估值的結果以及可能施加的借貸限制由我們的貸款機構基於其信用判斷,這可能會對我們的借貸能力、麗貝卡·泰勒業務的倒閉以及宏觀經濟因素產生重大和負面影響。如果我們無法及時償還債務、履行其他合同還款義務或為其他流動性需求提供資金,我們可能需要在到期前為全部或部分債務再融資,尋求免除或修改我們的付款合同義務,減少或推遲計劃擴張和資本支出,通過額外折扣清算庫存,出售重要資產或業務或尋求其他融資機會。無法保證這些期權隨時可供我們使用,我們無法滿足流動性需求可能會對我們的運營產生重大不利影響,危及我們的業務、財務狀況和經營業績,包括2023年循環信貸額度下的違約,這可能導致該貸款下的所有未償金額立即到期並應付。
我們的業務受到信貸額度的限制。
我們的信貸額度包含重要的限制性契約。2023年循環信貸額度包括可能損害我們的融資和運營靈活性的契約,使我們難以對市場狀況做出反應,也難以滿足我們持續的資本需求和意想不到的現金需求。具體而言,此類契約嚴重限制了我們的能力,如果適用,也限制了我們子公司的能力:承擔額外債務;進行某些投資和收購;與關聯公司進行某些類型的交易;在其他交易中使用資產作為擔保;支付股息;出售某些資產或與其他公司合併或合併成其他公司;為他人的債務提供擔保;開立新的業務領域;進行資本支出;預付、贖回或交換我們的債務;以及組建任何合資企業或子公司投資。
我們遵守契約和其他債務條款的能力將取決於我們未來的經營業績。如果我們未能遵守此類契約和條款,並且無法根據我們的信貸額度條款(如果適用)糾正此類失誤,我們將需要獲得貸款人的額外豁免,以維持對債務義務的履行。如果我們無法獲得任何必要的豁免並且債務加速償還,則可能會對我們的財務狀況和未來的經營業績產生重大不利影響。
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我們可能無法實現戰略舉措的好處。
我們的業務增長取決於我們品牌戰略計劃的成功執行。我們戰略計劃的成功取決於多種因素,包括我們執行和實現計劃轉型計劃中更高的盈利預期、為零售和電子商務業務的進一步戰略增長做好準備,特別是通過增強我們的客户數據平臺以提高忠誠度和轉化率並吸引更廣泛的客户羣、擴大我們在包括亞洲和歐洲在內的國際影響力、發展男士業務、我們正確識別未來適當增長機會的能力,以及對我們業務的其他宏觀經濟影響。無法保證這些戰略舉措會產生預期的積極成果,尤其是在資產出售和許可協議簽訂後,我們適應了新的運營格局。如果我們無法實現戰略舉措的好處,我們的財務狀況、經營業績和現金流可能會受到重大不利影響。
我們可能無法提高盈利能力。
我們預計,根據許可協議支付的特許權使用費以及資產出售導致我們的鞋類和軟配飾許可證的流失,將對我們的運營和淨收入產生負面影響。我們計劃通過嚴格的成本管理和減少促銷活動來推動利潤擴大,從而抵消這種負面影響。無法保證我們會成功實施這一戰略,因為成功取決於許多因素,例如我們正確識別和執行成本管理舉措的能力以及可能影響我們促銷節奏的宏觀經濟因素。如果我們無法實施推動利潤擴張的戰略,我們可能無法抵消對財務業績的負面影響,我們的盈利能力可能無法按預期提高。
我們可能無法有效執行我們的客户戰略。
我們的戰略優先事項之一是利用客户數據平臺和營銷策略,通過該平臺和營銷策略,我們將能夠推動以數據和技術為基礎的客户計劃,改善細分和個性化設置,從而增強國內和國際客户體驗。這將需要對技術和基礎設施進行大量投資,並越來越依賴利用微觀和宏觀影響者網絡,通過社交媒體和廣告活動的數字傳播來提高品牌知名度和忠誠度。我們必須緊跟其他競爭技術趨勢,包括使用創新技術、富有創意和有吸引力的用户界面以及其他電子商務營銷工具,例如付費搜索和移動應用程序等,這些工具可能會增加我們的成本以及我們因在線內容而承擔的法律和聲譽責任的風險,但可能無法成功地增加銷售額或吸引新客户。我們未能有效執行改善客户體驗的戰略,實現我們在這些計劃中的預期投資回報,都可能對銷售和品牌聲譽產生負面影響,這可能會對我們的增長和盈利能力產生不利影響。
我們在國際市場上有限的運營經驗和品牌知名度可能會延遲我們的擴張戰略,並導致我們的業務和增長受到影響。
我們在國際擴張戰略方面面臨風險,包括我們努力通過公司運營的地點、批發安排以及與國際合作夥伴進一步擴大在加拿大、部分歐洲國家、亞洲(包括中國)和中東的業務。我們目前的業務主要位於美國,國際批發銷售約佔2022財年淨銷售額的8%。因此,我們的客户數量有限,在美國境外開展業務的經驗也很有限。我們在美國以外的監管環境和市場慣例方面也沒有豐富的經驗,無法保證我們能夠滲透到美國以外的任何市場或成功開展業務。其中許多市場還具有不同的運營特徵,包括就業和勞動法規、運輸、物流、房地產(包括租賃條款)和當地報告或法律要求以及對以下方面的影響那個國際市場仍不明朗。此外,根據許可協議,我們運營Vince品牌的獨家許可可能會受到許可協議條款的限制。我們目前運營的某些地區被指定為期權地區,包括中東和拉丁美洲。如果Authentic選擇在這些期權地區開展業務,我們將無法直接在這些地區開展業務。
在2021財年,我們啟動了一項戰略,通過合資安排擴大我們在中國和亞洲部分鄰國的國際零售和電子商務業務。我們正處於建立這種關係的初始階段,無法保證這種關係會成為現實。此外,我們可能面臨交易對手和/或運營風險,因為這種合資安排使我們容易受到第三方合作伙伴行為的影響。我們的合資夥伴的觀點可能與我們的觀點不同或衝突,例如新店開業的時間和產品的定價,或者我們的合作伙伴可能破產,這實際上可能使我們承擔合作伙伴與合資企業相關的責任。儘管我們一直在尋求並將普遍尋求對任何投資保持足夠的控制以實現我們的目標,但未經合作伙伴批准,我們可能無法採取某些行動。依賴合資企業關係和合作夥伴使我們面臨更大的風險,即我們的合資企業無法成功,並將對我們的品牌形象造成競爭損害,從而可能導致我們的擴張努力、盈利能力和經營業績受到影響。
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我們的戰略舉措之一是專注於我們的直接面向消費者的業務,其中包括以更優惠和更短的租賃條款在特定地點開設零售門店,以及成功運營和維護我們的新舊零售門店。如果我們無法及時或根本無法執行該戰略,我們的財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。
作為我們更加關注直接面向消費者的業務的戰略的一部分,我們將繼續在規模和鄰近度理想的目標街道或購物中心尋找零售機會,通常位於我們認為符合主要客户人口結構和購物偏好的奢侈品零售商附近,並尋求談判更優惠的租約,包括較短的租期。該戰略的成功取決於多種因素,包括確定合適的市場和場地,談判可接受的租賃條款,同時確保這些有利的地點,包括期望的期限、租金和租户改善補貼;如果進入新市場,是否及時實現品牌知名度和對市場的適當評估,尤其是對該市場中具有短期、親和力和購買意向的地點,以及我們在為門店開業和運營提供資金方面的業務狀況。此外,根據許可協議,我們需要事先獲得ABG Vince的批准,方可自行決定是否提供新的零售地點。如果ABG Vince選擇不予批准,我們可能無法按預期執行該策略。此外,如果我們現有零售點周圍的區域發生變化,導致客户客流量減少或以其他方式導致地點不合適,例如該地區的經濟衰退、人口結構和客户偏好的變化以及鄰近門店的受歡迎程度關閉或下降,我們可能無法維持零售門店的成功運營。
截至 2023 年 1 月 28 日,我們在全美經營 67 家門店,包括 49 家公司經營的 Vince 全價門店和 17 家公司經營的 Vince 直銷店,以及一家公司在英國經營的 Vince 全價門店。
在2022財年和2020財年,我們在合併運營報表和綜合收益(虧損)中的長期資產減值中分別記錄了1,880美元和13,026美元的非現金資產減值費用,這些資產的賬面價值被確定為不可收回且超過其公允價值,這些零售商店的財產和設備減值以及經營租賃使用權資產減值有關。將來我們可能會記錄這些資產的進一步減值。
我們面臨與租賃零售和辦公空間相關的風險,歷來是不可取消的長期租約,必須根據我們的經營租賃支付大量租賃款項,任何未能在到期時支付這些租賃款項都可能損害我們的業務、盈利能力和經營業績。
我們不擁有任何門店或辦公室,包括紐約、洛杉磯或巴黎的辦公室和陳列室空間,而是根據經營租賃租賃租賃所有這些空間。儘管由於實施了縮短租賃期的戰略,我們的大多數租賃期限都較短,但我們仍有一些租約的初始期限為10年,通常只能再延長一個5年。實際上,我們所有的租約都需要固定的年租金,如果門店銷售額超過協議金額,則大多數租約都需要支付額外的租金。我們的大多數租賃都是 “淨” 租賃,這要求我們支付保險、税款、維護和公用事業費用,而且我們通常不能僅根據自己的選擇取消這些租約。此外,如果我們未達到規定的總銷售門檻,我們的某些租賃允許出租人終止租約。我們無法向您保證我們將能夠達到這些要求的門檻,如果我們無法做到這一點,我們可能會被迫尋找其他門店地點,而且可能無法成功。由於表現不佳而導致我們的門店位置的任何損失都可能損害我們的經營業績、股票價格和聲譽。
這些租賃下的付款佔我們銷售、一般和管理費用的很大一部分。例如,截至2023年1月28日,我們簽訂了77份與零售商店以及辦公和陳列室空間相關的經營租約,要求到2023財年未來最低租賃付款總額為26,072美元,之後為86,851美元。我們根據運營租賃租賃租賃的任何新零售門店都將進一步增加我們的運營租賃費用,其中一些門店可能需要大量的資本支出。我們依靠運營產生的現金流來支付租賃費用並滿足我們的其他現金需求。如果我們的業務無法從經營活動中產生足夠的現金流,並且我們無法通過信貸額度或其他來源的借款獲得足夠的資金,則我們可能無法償還運營租賃費用、發展業務、應對競爭挑戰或為我們的其他流動性和資本需求提供資金,這將損害我們的業務。此外,根據適用的租約,我們可能仍有義務支付剩餘租期的基本租金,即使在空間退出或以其他方式關閉(例如我們因 COVID-19 疫情而臨時關閉門店)之後。與提前或暫時關閉門店或終止租約相關的此類成本和義務可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
如果現有或未來的門店無利可圖,而我們決定關閉該門店,我們仍可能承諾履行適用租約規定的義務,包括如果我們無法就雙方均可接受的解僱補助金進行談判,則在剩餘的租賃期內支付基本租金。此外,隨着租約到期,我們可能無法就續約進行談判,無論是按照商業上可接受的條款還是根本無法找到合適的替代地點,這可能會導致我們關閉理想地點的門店,或者如果是辦公室租賃,則會產生搬遷辦公空間的成本。在2023財年,我們現有的門店租約中有十六(16)份將到期。
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我們收入的很大一部分來自少數大型批發合作伙伴,失去這些批發合作伙伴中的任何一個都可能會大大減少我們的總收入。
從歷史上看,我們曾經有並將繼續擁有少數批發合作伙伴,這些合作伙伴佔我們淨銷售額的很大一部分。我們最大的批發合作伙伴的全價、低價和電子商務業務的合併淨銷售額佔2022財年總收入的16%。我們與任何批發合作伙伴都沒有正式的書面協議,通常按訂單進行採購。我們的任何主要批發合作伙伴決定大幅減少從我們或我們的許可合作伙伴那裏購買的商品數量,或者改變他們與我們或我們的許可合作伙伴開展業務的方式,無論是出於營銷策略、競爭條件、財務困難還是其他動機,都可能大大減少我們的收入,並對我們的盈利能力產生重大不利影響。此外,由於我們的批發合作伙伴基礎的集中和/或所有權變更,如果這些批發合作伙伴中的任何一個在到期或不再參與分銷安排時未能履行對我們的付款義務,我們的經營業績可能會受到不利影響。這些變化還可能減少我們在市場上的機會,降低我們與批發合作伙伴的談判實力。此外,根據許可協議,如果ABG Vince根據其誠信和商業合理的判斷認為該賬户不再符合許可財產的品牌定位,則可以刪除在資產出售結束時預先獲得批准的任何客户賬户,或者完全出於善意決定拒絕我們提交其批准的任何新客户賬户。如果由於ABG Vince決定將其撤職,我們失去了任何現有的批發合作伙伴,或者如果我們無法擴大批發合作伙伴關係,或者ABG Vince拒絕增加任何新的批發合作伙伴,我們的經營業績可能會受到重大負面影響。這些因素可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
如果我們無法準確預測客户對我們產品的需求,我們的經營業績可能會受到重大影響。
我們會根據我們或他們對特定產品未來需求的估計,為我們的商店儲備庫存,並向批發合作伙伴提供庫存。我們的庫存管理和規劃團隊根據過去類似產品的銷售情況、銷售趨勢信息以及按建議零售價格計算的預期需求,確定我們將從製造商那裏訂購的每種產品的數量。我們準確預測產品需求的能力可能會受到許多因素的影響,包括對我們產品或競爭對手產品的需求增加或減少、競爭對手的產品推出、總體市場狀況的意外變化以及經濟狀況或消費者對未來經濟狀況的信心減弱。我們無法保證將來我們能夠在所有情況下使供應與需求相匹配,從而生產出足夠水平的理想產品或準確預測需求。如果我們無法準確預測客户需求,我們可能會遇到庫存過剩或產品短缺的情況。庫存水平超過客户需求可能會導致庫存減記或核銷,並以折扣價出售多餘的庫存,這將對我們的毛利率產生負面影響,就像2022財年一樣。相反,如果我們低估客户對我們產品的需求,我們的製造商可能無法交付滿足我們要求的產品,這可能會損害我們的業務。無法保證我們能夠在適合未來客户需求的水平上成功管理庫存。
美國和世界其他地區的總體經濟狀況,包括經濟疲軟和信貸市場受限,可能會影響消費者信心和消費者支出模式。
我們運營的成功取決於消費者支出。消費者支出受到多種因素的影響,包括影響可支配消費者收入的實際和感知的經濟狀況、購物和銷售環境中的客户流量、商業狀況、利率以及總體經濟以及我們產品銷售的國際、區域和本地市場的信貸和税率的可用性,包括美國和全球經濟的通貨膨脹和其他宏觀經濟壓力(包括利率上升、對衰退的擔憂以及持續的市場波動和銀行業的不穩定)、健康流行病或流行病(包括 COVID-19 疫情)以及災難性事件,例如戰爭(包括烏克蘭和俄羅斯之間的武裝衝突以及針對此類衝突的相關政府和非政府全球對策)、恐怖襲擊、內亂和其他暴力行為。經濟惡化可能會對我們產品的消費者和批發購買產生負面影響,並可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們已經發現我們的財務報告內部控制存在重大缺陷,如果不加以糾正,可能會導致我們的財務報表出現重大錯報。
與我們先前在2016財年發現的財務報告內部控制有關的重大缺陷仍然存在。重大缺陷是財務報告內部控制中的缺陷或缺陷的組合,因此很可能無法及時防止或發現實體財務報表的重大錯報。只有在實施、測試所有必要的內部控制措施並確定其有效運作之後,才能糾正實質性缺陷。此外,我們可能需要採取更多措施來解決此類重大缺陷或修改計劃的補救措施,而且我們無法確定我們為改善內部控制而已經採取和預期採取的措施是否足以解決已發現的問題,確保我們的內部控制有效或確保
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已查明的重大缺陷不會導致我們的合併財務報表出現重大錯報。此外,將來可能會出現或發現其他重大缺陷或缺陷。如果我們無法及時糾正內部控制中的重大缺陷或缺陷,那麼我們在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內準確記錄、處理、彙總和報告財務信息的能力將受到不利影響。這種失敗可能會對我們普通股的市場價格和交易流動性產生負面影響,導致投資者對我們報告的財務信息失去信心,使我們受到民事和刑事調查和處罰,並以其他方式對我們的業務和財務狀況產生重大和不利影響。
根據美國證券交易委員會的規定,只要我們仍然是 “非加速申報人”,我們的獨立註冊會計師事務所就無需就財務報告內部控制的有效性提交年度認證報告。如果 (i) 截至我們最近結束的第二財季的最後一個工作日,非關聯公司持有的已發行普通股(我們的 “公眾持股量”)的總市值為75,000美元或以上,並且我們在最近完成的財年的年收入為100,000美元或以上,或者(ii)我們的公開持股量為70萬美元或以上,在這種情況下,我們將受該要求的約束以獲取我們的獨立註冊會計師事務所關於我們有效性的年度認證報告對財務報告的內部控制。
不遵守法律法規可能會對我們的業務產生不利影響。
我們受許多國內和國際法律、法規和建議的約束,包括勞動和就業、工資和工時、海關、廣告真相、消費者保護、數據和隱私保護,以及分區和佔用法律和條例,這些法律和條例對零售商進行總體監管或管理商品進口、促銷和銷售以及商店和倉庫設施的運營。如果我們的管理層、員工、供應商、獨立製造商或合作伙伴違反這些法規,則某些商品的成本可能會增加,或者我們可能會延遲發貨,受到罰款或處罰,或者遭受聲譽損害,這可能會減少對我們商品的需求,損害我們的業務和經營業績。此外,產品安全或其他消費者保護法的變化可能會導致我們購買某些商品的成本增加,或者與準備銷售商品相關的額外勞動力成本。我們通常很難為適用法律的潛在變化做好計劃和準備,與此類變更相關的未來行動或付款對我們來説可能很重要。
服裝和時裝行業的激烈競爭可能會降低我們的銷售額和盈利能力。
作為一家時裝公司,我們面臨着來自其他國內外服裝、鞋類和配飾製造商和零售商的激烈競爭。競爭已經並將繼續導致定價壓力、利潤率降低、市場份額損失或未能增加我們的市場份額,所有這些都可能嚴重損害我們的業務和經營業績。與我們相比,我們的一些競爭對手與更廣泛的供應商建立了更穩定的關係,更高的品牌知名度以及更多的財務、研發、營銷、分銷和其他資源。我們的競爭對手的這些能力可能使他們中的一個或多個能夠更好地抵禦經濟或服裝和時裝行業的衰退。任何競爭加劇,或者我們未能充分解決我們不時看到的任何競爭因素,都可能導致銷售減少,從而可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
競爭,以及零售業內部整合和消費者支出模式變化等其他因素,也可能導致巨大的定價壓力,並導致銷售環境像近年來一樣更具促銷性,從而影響我們的財務業績。例如,我們在2022財年在高度促銷的銷售環境中運營,這對我們的經營業績產生了負面影響。如果促銷壓力仍然很大,無論是通過競爭對手的行動還是客户的期望,這可能會導致我們的銷售額和毛利率進一步下降,並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
如果我們失去任何關鍵人員,無法吸引關鍵人員,或者吸收和留住我們的關鍵人員,我們可能無法成功運營或發展我們的業務。
我們的持續成功取決於我們吸引、吸收、留住和激勵合格的管理人員、設計師、管理人才和銷售人員以支持現有運營和未來增長的能力。服裝和時裝行業對合格人才的競爭非常激烈,我們與其他在許多情況下擁有更多財務和其他資源的公司競爭這些人才。失去任何高級管理層或董事會成員的服務,或者無法吸引和留住合格的高管或董事會成員,都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。此外,我們將需要繼續吸引、吸收、留住和激勵具有一系列其他技能和經驗的高才員工。我們行業對員工的競爭,尤其是在門店管理層面,競爭非常激烈,我們可能會不時遇到困難,難以留住員工或吸引支持業務增長所需的其他人才。在我們開發新產品類別和繼續擴大我們的國際影響力的同時,我們還需要吸引、吸收和留住包括設計、生產、採購和國際業務在內的一系列學科的其他專業人員。
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我們的經營業績可能會受到淨收入和運營收入的季節性和季度變化的影響。
我們經營的服裝和時裝行業是週期性的,因此,我們的收入受到總體經濟狀況以及服裝和時裝行業特有的季節性趨勢的影響。服裝購買對影響消費者支出水平的許多因素敏感,包括經濟狀況和可支配消費者收入水平、消費者債務、利率、消費者信心以及不利天氣條件的影響。此外,任何財政季度的銷售額波動都受到季節性批發發貨時間和其他影響直接面向消費者的銷售的事件的影響;因此,任何特定季度的財務業績可能都不代表該財年的業績。未來我們經營業績的任何季節性或季度波動都可能與市場分析師和投資者在任何特定時刻評估我們業務的長期盈利能力和實力的預期不符,這可能會導致我們股價的波動加劇。
我們的商譽可能會進一步受到損害,這可能需要我們從收益中扣除大量的非現金費用。
根據財務會計準則委員會ASC主題350無形資產-商譽及其他(“ASC 350”),商譽減值測試至少每年一次,如果發生觸發事件,則在過渡期內進行減值測試。確定商譽的公允價值本質上是判斷性的,需要使用重要的估計和假設,包括對預計收入、息税折舊攤銷前利潤率、長期增長率、營運資本和貼現率等的估計。我們的估計基於我們認為合理的假設,但這些假設是不可預測的,而且本質上是不確定的。未來的實際結果可能與這些估計有所不同。我們目前對未來經營業績的估計可能會發生不利變化,並影響對商譽剩餘賬面價值的可收回性的評估,其影響可能是重大的。無法保證我們不會被要求在財務報表中記錄更多費用,這將對我們在確定商譽減值期間的經營業績產生負面影響。
如果與Vince品牌相關的知識產權得不到保護,我們的競爭地位可能會受到損害。
由於資產出售,與Vince品牌相關的知識產權將受到Authentic的保護和執行,我們無法控制他們為此採取的行動。如果Authentic不保護Vince品牌的知識產權,我們可能無法按預期經營業務,這可能會損害我們的業務,並導致我們的經營業績、流動性和財務狀況受到影響。
我們可能無法成功完成麗貝卡·泰勒業務的結束。
2022年9月12日,該公司宣佈決定關閉麗貝卡·泰勒的業務。清盤的執行受客户、供應商和其他交易對手行為的各種剩餘風險和不確定性的影響,包括與清盤相關的法律風險。因此,我們可能無法成功完成麗貝卡·泰勒業務的清盤,或者清算的總成本可能超出我們的預期。此外,如果我們無法成功完成麗貝卡·泰勒業務的倒閉或成本超出我們的預期,則文斯業務可能會受到不利影響。
第 2 項。未註冊的資產銷售TY 證券、所得款項的使用以及發行人購買股權證券
沒有。
第 3 項。默認N 高級證券
沒有。
第 4 項。我的安全ETY 披露
不適用。
第 5 項。其他信息
沒有。
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第 6 項。E展出
展覽 數字 |
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展品描述 |
10.1 |
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文斯控股公司2013年修訂和重述綜合激勵計劃 |
31.1 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的首席執行官認證 |
31.2 |
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根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條進行首席財務官認證 |
32.1 |
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根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 章第 1350 節的首席執行官認證 |
32.2 |
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根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 章第 1350 節的首席財務官認證 |
101.INS |
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內聯 XBRL 實例- 實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。 |
101.SCH |
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內聯 XBRL 分類擴展架構 |
101.CAL |
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內聯 XBRL 分類擴展計算 |
101.PRE |
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在線 XBRL 分類擴展演示 |
101.LAB |
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內聯 XBRL 分類擴展標籤 |
101.DEF |
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內聯 XBRL 分類法擴展定義 |
104 |
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封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中) |
44
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排下列簽署人代表其簽署本報告,經正式授權。
日期 |
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文斯控股公司 |
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2023年12月7日 |
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來自: |
/s/ 邁克爾·漢德 |
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邁克爾·漢德 |
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臨時首席財務官 |
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(作為正式授權的官員和首席財務官) |
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