LPLA-20230930
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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格：10-Q
(標記一)
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2023年9月30日
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
在從歐洲過渡到歐洲的過渡期，美國從歐洲過渡到日本。
委託文件編號：001-34963
LPL金融控股公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州
20-3717839
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)(國際税務局僱主身分證號碼)
行政大道4707號，
聖地亞哥，
加利福尼亞
92121
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(800)
877-7210
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股--每股面值0.001美元
Lpla
納斯達克全球精選市場
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。x 是   o不是
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。x 是   o不是
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器x加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。他説：
☐是的 x不是
發行在外的普通股數量，每股面值0.001美元， 的2023年10月25日， 75,620,553.


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關於前瞻性陳述的特別説明
II
術語表
四.
第一部分-財務信息
1
1.財務報表（未經審計）
19
簡明綜合損益表(未經審計)
19
簡明合併財務狀況報表(未經審計)
20
股東權益簡明合併報表(未經審計)
21
簡明合併現金流量表(未經審計)
22
簡明合併財務報表附註(未經審計)
24
注1-公司的組織和描述
24
附註2--主要會計政策摘要
24
注3--收入
25
注4--收購
27
附註5-公允價值計量
27
附註6--投資證券
32
附註7--商譽和其他無形資產，淨額
32
附註8--其他資產和其他負債
34
附註9--公司債務和其他借款，淨額
35
附註10--承付款和或有事項
36
附註11--股東權益
38
附註12--基於股份的薪酬
38
注13-每股收益
41
附註14-淨資本和監管要求
41
附註15-具有表外信用風險和信用風險集中度的金融工具
42
附註16--後續活動
42
2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
1
業務概述
1
我們的收入來源
1
重大事件
1
執行摘要
2
關鍵績效指標
3
法律和監管事項
6
收購、整合和剝離
7
經濟概況和金融市場事件的影響
7
經營成果
8
流動性與資本資源
13
債務及相關契諾
17
合同義務
17
風險管理
17
關鍵會計政策和估算
18
3.關於市場風險的定量和定性披露
43
4.控制和程序
45
第二部分--其他資料
45
1.法律訴訟
45
1A.風險因素
45
2.未登記的股權證券銷售和收益的使用
45
3.高級證券違約
46
4.披露礦場安全資料
46
5.其他資料
46
6.展品
46
簽名
47

i
目錄表
在那裏您可以找到更多信息
我們提交年度、季度和當前報告、委託書和1934年修訂的《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)所要求的其他信息”)，與美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)合作。我們的美國證券交易委員會備案文件可在美國證券交易委員會的網站上向公眾查閲，網址為Sec.gov.
我們在美國證券交易委員會以電子方式提交或提交後，在合理可行的情況下儘快將以下文件張貼到我們的網站LPL.com上：我們的年度報告Form 10-K、我們的委託書、我們的季度報告Form 10-Q、我們當前的Form 8-K報告以及根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提供的這些報告的任何修訂。所有此類文件的副本都可以通過電子郵件(Investor.Relationship@lplfinial.com)、電話((617)897-4574)或郵件(LPL金融投資者關係部1055LPL Way，Fort Mill，SC 29715)免費獲取。我們網站上包含或合併的信息不是本季度報告Form 10-Q的組成部分。
我們可能會使用我們的網站作為披露重大信息的手段，並遵守美國證券交易委員會頒佈的公平披露規則下我們的披露義務。這些披露包括在我們網站的“投資者關係”或“新聞稿”部分。因此，投資者除了關注公司的新聞稿、美國證券交易委員會申報文件、公開電話會議和網絡廣播外，還應該關注我們網站的這些部分。
當我們使用術語“LPLFH”、“LPL”、“We”、“Us”、“Our”和“Company”時，我們指的是LPL 金融控股公司，特拉華州的一家公司，及其合併的子公司， 作為一個整體，除非上下文另有規定 表示。
關於前瞻性陳述的特別説明
第I部分的陳述，第二項。《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》以及本季度報告中有關10-Q表的其他部分：
•公司未來的財務和經營業績、前景、增長、計劃、業務戰略、流動性、未來的股票回購和股息，包括關於未來監管事項、法律訴訟和相關成本的解決方案的陳述；
•可能與美國證券交易委員會達成和解，涉及民事調查是否符合適用於經紀自營商公司和投資顧問的個人設備上存儲的商業相關電子通信的記錄保存要求；
•公司未來的收入和支出；
•未來的從屬模式和能力；
•與我們的收購和招聘活動有關的顧問、企業和資產的預期入職；
•市場和宏觀經濟趨勢，包括通貨膨脹和利率環境的影響；
•投資、計劃、計劃和收購對公司運營模式、服務和技術的預期節省和預期改進；以及
•與當前事實或現狀無關的任何其他陳述，或不純粹是歷史性的陳述，都屬於前瞻性陳述。

這些前瞻性陳述反映了公司截至以下日期的預期和目標2023年10月31日。“預期”、“相信”、“預期”、“可能”、“計劃”、“預測”、“將”以及類似的表述旨在識別前瞻性陳述，儘管並非所有前瞻性陳述都包含這些識別詞語。前瞻性陳述並不保證公司明示或暗示的期望或目標一定會實現。實現這些預期和目標涉及風險和不確定因素，可能導致實際結果、活動水平或事件的時間安排與前瞻性陳述中明示或暗示的大不相同。可能導致或促成這種差異的重要因素包括：
•整體經濟和金融市況的變化，包括散户投資者的情緒；
•參與公司客户現金計劃的銀行應付利率和費用的變化，包括公司與現有或更多交易對手談判協議的成功；
•公司在管理客户現金計劃費用方面的戰略和成功；
•諮詢和經紀資產水平的波動，包括新增淨資產，以及對收入的相關影響；
•金融服務業競爭的影響；
•公司在吸引和留住財務顧問和企業方面的成功，以及他們有效營銷金融產品和服務的能力；
II
目錄表
•由新聘顧問服務的散户投資者是否選擇將其各自的資產轉移至本公司的新賬户；
•在收購或聘用顧問的資產入職方面遇到困難和拖延，包括可能需要的監管批准的接收和時間安排；
•公司業務中斷，可能使維持與顧問及其客户的關係變得更加困難；
•客户選擇被收購或招聘的顧問，不在公司開設經紀和/或諮詢賬户；
•公司收費產品的增長和盈利能力的變化；
•當前、待決和未來的立法、規章和規章行動的影響，包括聯邦和州監管機構和自律組織採取的紀律行動；
•解決和補救與監管事項或法律程序有關的問題的成本，包括補償客户超過我們準備金的損失的實際成本；
•談判民事罰款和最終文件，以了結民事調查，以遵守適用於經紀-交易商公司和投資顧問的個人設備上存儲的與商業有關的電子通信的記錄保存要求；
•對公司服務和定價作出的改變，包括為應對競爭發展以及當前、待定和未來的立法、法規和監管行動，以及這些改變可能對公司的毛利流和成本產生的影響；
•執行本公司的資本管理計劃，包括遵守本公司經修訂及重述的信貸協議(“信貸協議”)的條款、本公司主要經紀交易商附屬公司LPL Financial LLC的承諾循環信貸安排(“經紀-交易商循環信貸安排”)，以及管限本公司優先無抵押票據的契約(“Indentures”)；
•公司普通股的價格、可獲得性和交易量，這將影響公司未來回購股票的時間和規模(如有)；
•執行公司的計劃，併成功實現預期的投資、計劃和收購、費用計劃和技術計劃帶來的協同效應、費用節省、服務改進或效率；
•隸屬於保誠金融公司(“保誠”)的顧問是否將註冊轉移到公司，以及該等財務顧問報告的服務資產是否將轉換為公司資產；
•未能滿足適用於公司與保誠之間的戰略關係協議的結束條件，包括監管部門的批准；
•業務流程已過渡到的第三方服務提供商的業績；
•公司控制運營風險、信息技術系統風險、網絡安全風險和採購風險的能力；和
•公司報告中所列的其他因素最近一次表格10-K的年度報告，可在公司的表格10-Q的季度報告中修訂或更新。

除法律要求外，公司明確表示不承擔因本10-Q表格季度報告日期後發生的發展而更新任何前瞻性陳述的任何義務，您不應依賴本文中包含的陳述作為本10-Q表格季度報告日期後任何日期的公司觀點。

三、
目錄表
術語表
調整後每股收益：非GAAP財務指標定義為調整後淨收入除以適用期間已發行攤薄股份的加權平均數。
調整後的淨收入：非GAAP財務指標定義為淨收入加上其他無形資產攤銷的税後影響，收購成本以及本季度的監管費用，這些費用與公司對存儲在個人設備或未經公司批准的消息傳遞平臺上的業務相關電子通信記錄保存要求的合規性調查有關。
基點：一個基點等於1%的百分之一。
核心G&A：非GAAP財務指標定義為總費用，不包括以下費用：諮詢和佣金;折舊和攤銷;借款利息費用;經紀，結算和交易所;其他無形資產攤銷;員工遞延薪酬的市場波動;促銷（持續）;員工基於股票的薪酬;監管費用;和收購成本。
公司現金：現金及等價物的一個組成部分，包括來自以下各項的現金及等價物的總和：（1）LPL控股公司持有的現金及等價物，(2)由公司信貸協議定義的受監管子公司持有的現金和等價物，包括LPL Financial LLC、Financial Resources Group Investment Services，LLC和The Private Trust Company，N.A.，超過公司信貸協議的資本要求，就LPL Financial LLC和Financial Resources Group Investment Services，LLC而言，淨資本超過其借方總額的10%，或根據統一淨資本規則所要求的淨資本的五倍，以及（3）非監管子公司持有的現金和等價物。
信貸協議：本公司已修訂及重訂信貸協議。
信貸協議EBITDA：信貸協議中定義為“綜合EBITDA”的非GAAP財務指標，即綜合淨收入（定義見信貸協議）加借貸利息開支、所得税撥備、折舊及攤銷及其他無形資產攤銷，並進一步調整以撇除若干非現金費用及其他調整（包括不尋常或非經常性費用）和收益，幷包括未來預期的成本節約、運營費用減少或某些交易的其他協同效應。
EBITDA：一種非GAAP財務指標，定義為淨收入加上借款利息支出、所得税撥備、折舊和攤銷以及其他無形資產攤銷。
FINRA：金融行業監管局。
公認會計原則：美國普遍接受的會計原則。
毛利：非公認會計準則財務指標，定義為總收入減去諮詢和佣金費用；經紀、結算和交換費用；以及員工遞延薪酬的市場波動。
契約：管理本公司優先無擔保票據的契約。
槓桿率：我們的信用協議中的財務指標，計算方法是將信用協議淨債務除以信用協議EBITDA，淨債務等於合併總債務減去公司現金。
NFA：全美期貨協會。
OCC：貨幣監理署。
RIA：註冊投資顧問。
美國證券交易委員會：美國證券交易委員會。
統一淨資本規則：指《交易法》下的規則15c3-1，該規則規定了旨在確保經紀自營商總體財務穩健和流動性的最低資本要求。
四.
目錄表
第一部分-財務信息
第二項。 管理層對財務狀況和財務狀況的探討與分析 經營成果
業務概述
LPL作為美國最大的獨立經紀交易商、領先的投資諮詢公司和頂級託管人，為顧問中介市場提供服務。我們為22,000多名財務顧問提供服務，其中包括全國約1,100家企業和約560家註冊投資顧問公司的顧問，為我們的顧問提供所需的前臺、中臺和後臺支持。我們提供集成的技術解決方案；經紀和諮詢平臺；清算、合規、業務和規劃以及諮詢服務；諮詢實踐管理計劃和培訓；以及內部研究，以幫助我們的顧問運營成功的企業。
我們堅定不移地致力於以顧問為中介的模式，並相信投資者有權獲得財務顧問的個性化指導。我們認為，顧問應該有自由選擇他們需要的商業模式、服務和技術，並管理他們的客户關係。我們相信，當投資者與財務顧問合作時，會獲得更好的結果，我們努力讓顧問更容易為客户做最好的事情。
我們相信，我們是唯一一家提供集成技術平臺、全面的自助結算服務和獲得各種經過管理的非專有產品的獨特組合的公司，所有這些都是在一個不受產品製造、承保和做市衝突阻礙的環境中交付的。
我們的收入來源
我們的收入主要來自我們的顧問向其客户提供的產品和諮詢服務的手續費和佣金，其中很大一部分我們支付給我們的顧問，以及我們從顧問那裏獲得的使用我們的技術、託管、清算、信託和報告平臺的費用。我們還通過投保的銀行清掃工具、貨幣市場賬户餘額以及我們通過以下產品線向各種產品提供商提供的渠道，產生基於資產的收入：
·另類投資
·退休計劃產品
·年金
·單獨管理的帳户
·交易所交易產品
·結構化產品
·基於保險的產品
·單位投資信託基金
·共同基金
在我們的自助清算平臺下，我們託管投資於這些金融產品的大部分客户資產，我們為這些產品提供報表、交易處理和持續的賬户管理。作為對這些服務的回報，共同基金、保險公司、銀行和其他金融產品贊助商根據資產水平或管理的賬户數量向我們支付費用。我們還從向顧問客户發放的保證金貸款、根據聯邦或其他法規分離的現金和等價物、顧問可償還貸款和運營現金(計入利息收入)中賺取利息，淨額計入簡明綜合收益表。我們的部分收入不是基於資產的，也不是與股權金融市場相關的。
我們定期審查我們的運營和服務的各個方面，包括我們的政策、程序和平臺，以響應市場的發展。我們尋求不斷改進和加強我們的運營和服務的各個方面，以便為我們的顧問定位以實現長期增長，並與競爭和監管發展保持一致。例如，我們定期審查我們的產品和服務的結構和費用，包括相關披露，以適應不斷變化的監管環境和諮詢和經紀賬户的競爭格局。
重大事件
宣佈與保誠零售財富管理業務達成戰略關係協議
2023年8月24日，本公司宣佈與保誠達成協議，在2024年下半年將保誠的零售財富管理業務Prudential Advisors的經紀和投資諮詢資產從目前的第三方託管人轉移到LPL Financial LLC，條件是獲得監管部門的批准和其他條件。
1
目錄表
執行摘要
財務亮點
2023年第三季度的業績包括淨收益E為2.243億元，或每股2.91元稀釋後的股份，相比之下為2.323億美元，或$2.86稀釋後每股，2022年第三季度。
資產趨勢
提供諮詢和經紀服務的總資產截至2023年9月30日為1.2萬億美元，而去年同期為1.0萬億美元2022年淨新增資產總額為332億美元 霧R截至2023年9月30日的三個月，與199億美元2022年同期。
淨新增諮詢資產e 227億美元 霧r三個截至2023年9月30日止6個月，而2022年同期為110億美元。諮詢資產為6627億美元，佔諮詢資產總額的53.5%。截至2023年9月30日，，較2022年9月30日的5426億美元增長22%。
截至2023年9月30日止三個月，新增經紀資產淨額為105億元，而2022年同期為89億元。截至2023年9月30日，經紀資產為5757億美元，較2022年9月30日的4958億美元增長16%。
毛利趨勢
毛利潤，一個非GAAP財務指標，10億美元，截至二零二三年九月三十日止三個月，an從8.377億美元增加21%截至2022年9月30日的三個月。請參閲“關鍵績效指標”美國證券交易委員會有關毛利的更多信息。
普通股分紅和股份回購
在截至2023年9月30日的三個月內，我們向股東支付了2280萬美元的現金股息，並回購了110萬股流通股，總計的2.5億美元。

2
目錄表

關鍵績效指標
在評估我們業務關係的成功以及由此產生的財務狀況和經營業績時，我們專注於幾個關鍵指標。我們的主要運營、業務和財務指標如下：
截至及截至以下三個月
9月30日，6月30日，9月30日，
運營指標(以十億美元為單位)(1)
202320232022
諮詢和經紀資產(2)
諮詢資產$662.7 $661.6 $542.6 
經紀資產575.7 578.6 495.8 
諮詢和經紀資產總額$1,238.4 $1,240.2 $1,038.4 
諮詢佔諮詢和經紀總資產的百分比53.5%53.3%52.3%
淨新資產(3)
淨新增諮詢資產$22.7 $18.1 $11.0 
淨新增經紀資產10.5 3.6 8.9 
新資產淨值合計$33.2 $21.7 $19.9 
有機淨新增資產
有機淨新增諮詢資產$22.7 $18.1 $11.0 
有機淨新增經紀資產10.5 3.6 8.9 
有機淨新增資產總額$33.2 $21.7 $19.9 
有機諮詢淨新增資產年化增長(4)
13.7%11.7%7.9%
有機淨新增資產總額年化增長(4)
10.7%7.4%7.5%
客户現金餘額
保險現金賬户清查$33.6 $36.0 $47.7 
存款現金賬户掃碼9.1 9.5 12.7 
銀行掃掠總額42.7 45.5 60.3 
貨幣市場大掃蕩2.6 2.3 3.2 
第三方持有的客户現金清掃總額45.3 47.9 63.5 
客户現金賬户2.0 2.1 3.3 
客户現金餘額合計$47.3 $50.0 $66.8 
客户現金餘額佔總資產的百分比3.8%4.0%6.4%
淨買入(賣出)活動(5)
$35.6 $32.3 $20.3 
截至及截至以下三個月
9月30日，6月30日，9月30日，
業務和財務指標(百萬美元)202320232022
顧問22,404 21,942 21,044 
每位顧問的平均總資產(6)
$55.3 $56.5 $49.3 
股份回購$250.0 $350.0 $75.0 
分紅$22.8 $23.1 $20.0 
槓桿率(7)
1.26 1.25 1.72 
3
目錄表
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
財務指標(百萬美元，每股數據除外)2023202220232022
總收入$2,522.4 $2,163.1 $7,409.0 $6,267.6 
淨收入$224.3 $232.3 $848.7 $526.6 
每股收益(EPS)，稀釋後$2.91 $2.86 $10.82 $6.47 
非GAAP財務指標(百萬美元，每股數據除外)
調整後每股收益(8)
$3.74 $3.13 $12.18 $7.33 
毛利(9)
$1,010.1 $837.7 $3,019.9 $2,217.7 
EBITDA(10)
$458.4 $414.2 $1,541.0 $992.2 
核心G&A(11)
$341.7 $298.0 $1,004.9 $864.9 
_______________________________
(1)由於四捨五入的原因，總數可能不夠高。
(2)包括在公司的主要經紀交易商子公司LPL Financial LLC（“LPL Financial”）託管的全部諮詢和經紀資產。請諮詢 “業務成果” 部分，以表格形式介紹諮詢和經紀資產。
(3)包括客户存入顧問或經紀賬户的總金額減去客户從顧問或經紀賬户提款的總金額，加上股息，加上利息，減去顧問費。我們將從經紀賬户或諮詢賬户的轉換分別視為存款和取款。
(4)計算方法為按年計算的本期有機淨新資產除以前期各自顧問資產類別中的資產或顧問及經紀資產總額。
(5)指買入證券金額減去在LPL Financial託管的客户賬户中出售的證券金額。
(6)根據期末顧問和經紀資產總額除以期末顧問數量計算。
(7)槓桿率是我們信貸協議中的一個財務指標，其計算方法是將信貸協議淨債務（等於合併債務總額減去公司現金）除以信貸協議EBITDA。信貸協議EBITDA是一種非GAAP財務指標，信貸協議將其定義為“綜合EBITDA”，即綜合淨收入（定義見信貸協議）加上借款利息費用、所得税撥備、折舊和攤銷以及其他無形資產攤銷，並進一步調整，以排除某些非現金費用和其他調整（包括不尋常或非經常性費用）和收益，幷包括未來預期的成本節約、運營費用減少或某些交易的其他協同效應。請諮詢 “債務和相關債務”更多信息。以下是截至下列日期的公司債務和其他借款與信貸協議淨債務以及淨收入與EBITDA和信貸協議EBITDA的對賬， 追蹤十二個月所列期間（百萬）：
9月30日，6月30日，9月30日，
信貸協議淨債務調節202320232022
公司債務和其他借款$3,141.9 $3,019.6 $2,740.6 
企業現金(12)
(308.7)(325.5)(424.3)
信貸協議淨債務(†)
$2,833.2 $2,694.1 $2,316.3 
9月30日，6月30日，9月30日，
EBITDA和信貸協議EBITDA對賬202320232022
淨收入$1,167.8 $1,175.8 $634.7 
借款利息支出169.5 154.3 116.3 
所得税撥備402.4 383.5 194.3 
折舊及攤銷233.3 220.3 186.4 
其他無形資產的攤銷101.1 96.0 85.4 
EBITDA(†)
$2,074.1 $2,029.9 $1,217.0 
信貸協議調整：
採購成本和其他$77.4 $35.9 $58.8 
基於員工份額的薪酬62.7 58.4 47.4 
併購增值(13)
32.0 36.4 18.7 
基於顧問股份的薪酬2.6 2.6 2.5 
信貸協議EBITDA(†)
$2,248.9 $2,163.2 $1,344.5 
9月30日，6月30日，9月30日，
202320232022
槓桿率1.26 1.25 1.72 
_______________________________
(†)由於四捨五入的原因，這些總數可能不會到達。
4
目錄表
(8)調整後每股收益是一項非GAAP財務指標，定義為調整後淨收入，非GAAP財務指標，定義為淨收入加上其他無形資產攤銷的税後影響、收購成本和本季度與公司遵守記錄保存要求的監管費用有關的監管費用，該調查涉及公司對存儲在個人設備或消息平臺上的未經公司批准的與商業相關的電子通信的遵守情況，除以適用期間的加權平均稀釋後流通股數量。該公司公佈調整後的淨收入和調整後的每股收益，因為管理層相信，這些指標可以通過排除非現金項目、收購成本和管理層認為不會影響公司持續運營的監管費用，為投資者提供對公司核心經營業績有用的洞察。調整後的淨收入和調整後的每股收益不是根據GAAP衡量公司財務業績的指標，也不應被視為淨收益、稀釋後每股收益或根據GAAP得出的任何其他業績指標的替代指標。以下是淨收入和稀釋後每股收益與調整後淨收入和調整後每股收益之間的對賬(單位為百萬，不包括每股數據)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2023202220232022
調整後淨收益/調整後每股收益對賬金額每股金額每股金額每股金額每股
淨收益/稀釋後每股收益$224.3 $2.91 $232.3 $2.86 $848.7 $10.82 $526.6 $6.47 
監管收費(14)
40.0 0.52 — — 40.0 0.51 — — 
其他無形資產的攤銷27.8 0.36 22.7 0.28 78.6 1.00 65.0 0.80 
採購成本(15)
6.0 0.08 7.5 0.09 13.2 0.17 29.7 0.36 
税收優惠(9.1)(0.12)(7.9)(0.10)(24.9)(0.32)(24.9)(0.30)
調整後淨收益/調整後每股收益(†)
$288.9 $3.74 $254.6 $3.13 $955.6 $12.18 $596.4 $7.33 
加權平均流通股，稀釋後77.1 81.3 78.4 81.4 
_______________________________
(†)由於四捨五入的原因，這些總數可能不會到達。
(9)毛利是一種非公認會計準則的財務指標，其定義為總收入減去諮詢和佣金費用；經紀、結算和交換費用；以及員工遞延薪酬的市場波動。所有其他費用類別，包括財產和設備的折舊和攤銷以及其他無形資產的攤銷，管理層認為是一般性和行政性質的。由於我們的毛利額不包括任何折舊和攤銷費用，我們認為我們的毛利額是非GAAP財務指標，可能無法與我們行業的其他指標相比較。我們相信，在扣除一般性和行政性質的間接成本之前，毛利額可以為投資者提供對我們核心運營業績的有用洞察。以下是所列期間的毛利潤計算(以百萬為單位)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
毛利2023202220232022
總收入$2,522.4 $2,163.1 $7,409.0 $6,267.6 
諮詢費和佣金費1,488.4 1,304.5 4,307.8 3,983.1 
經紀、結算和兑換費用24.8 20.9 80.1 66.8 
員工遞延薪酬(16)
(1.0)— 1.2 — 
毛利(†)
$1,010.1 $837.7 $3,019.9 $2,217.7 
_______________________________
(†)由於四捨五入的原因，這些總數可能不會到達。
(10)EBITDA是一種非GAAP財務指標，定義為淨收益加上借款利息支出、所得税準備、折舊和攤銷以及其他無形資產的攤銷。 公司列報EBITDA是因為管理層認為，它可以成為了解公司運營收益的有用財務指標。EBITDA不是根據公認會計準則衡量公司財務業績的指標，也不應被視為淨收益或根據公認會計準則得出的任何其他業績指標的替代指標。以下是所列期間的淨收入與EBITDA的對賬(以百萬為單位)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
EBITDA對賬2023202220232022
淨收入$224.3 $232.3 $848.7 $526.6 
借款利息支出48.4 33.2 132.4 89.2 
所得税撥備93.4 74.4 302.3 165.8 
折舊及攤銷64.6 51.7 179.1 145.6 
其他無形資產的攤銷27.8 22.7 78.6 65.0 
EBITDA(†)
$458.4 $414.2 $1,541.0 $992.2 
_______________________________
(†)由於四捨五入的原因，這些總數可能不會到達。
        
5
目錄表
(11)核心G&A是一種非GAAP財務指標，定義為總支出減去以下支出：諮詢和佣金；折舊和攤銷；借款利息支出；經紀、結算和交換；其他無形資產的攤銷；員工遞延薪酬的市場波動；晉升(持續)；基於員工股份的薪酬；監管費用；以及收購成本。管理層提出核心G&A是因為它認為核心G&A反映了管理層通常可以控制的企業費用類別，而不是管理層無法控制的費用項目，如諮詢和佣金費用，或管理層認為支持顧問增長和留住(包括會議和過渡援助)所必需的促銷費用。核心G&A不是根據公認會計準則計算的公司總費用的衡量標準。以下是公司在所列期間的核心G&A總費用對賬(單位：百萬)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
核心G&A對賬2023202220232022
總費用$2,204.7 $1,856.3 $6,258.0 $5,575.2 
諮詢和委員會(1,488.4 )(1,304.5 )(4,307.8 )(3,983.1 )
折舊及攤銷(64.6 )(51.7 )(179.1 )(145.6 )
借款利息支出(48.4 )(33.2 )(132.4 )(89.2 )
其他無形資產的攤銷(27.8 )(22.7 )(78.6 )(65.0 )
經紀、結算和交易所(24.8 )(20.9 )(80.1 )(66.8 )
員工遞延薪酬(16)
1.0 — (1.2 )— 
總計G&A(†)
551.7 423.4 1,478.8 1,225.6 
促銷(正在進行)(15)(17)
(140.2 )(98.7 )(347.9 )(269.9 )
監管收費(14)
(48.1 )(7.8 )(62.4 )(23.2 )
基於員工份額的薪酬(15.7 )(11.4 )(50.5 )(37.8 )
採購成本(15)
(6.0 )(7.5 )(13.2 )(29.7 )
核心G&A(†)
$341.7 $298.0 $1,004.9 $864.9 
_______________________________
(†)由於四捨五入的原因，這些總數可能不會到達。
(12)請參閲“流動性與資本資源”美國證券交易委員會申請有關公司現金的其他信息。
(13)併購增值是一項調整，以反映信貸協議允許的收購的年化預期運行率EBITDA，最多在收購完成後的八個會計季度內。
(14)在截至2023年9月30日的三個月和九個月期間，公司記錄了4,000萬美元的監管費用，這與對公司遵守存儲在個人設備或消息平臺上的商業相關電子通信的記錄保存要求的調查有關，這些要求尚未得到公司的批准，適用於經紀自營商公司和投資顧問。見附註10-承付款和或有事項，在簡明綜合財務報表的附註內，以瞭解進一步的詳情。
(15)收購成本包括建立、入職和整合被收購實體的成本。下表彙總了本報告所述期間購置費用的主要組成部分(以百萬計)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
採購成本2023202220232022
促銷(17)
$2.3 $0.3 $2.7 $2.2 
專業服務2.2 2.1 6.4 9.6
薪酬和福利1.3 4.7 3.2 17.0
其他0.2 0.4 0.8 0.9 
採購成本(†)
$6.0 $7.5 $13.2 $29.7 
_______________________________
(†)由於四捨五入的原因，這些總數可能不會到達。
(16)2023年第一季度，公司更新了員工遞延薪酬的列報，使其與顧問遞延薪酬的列報保持一致。這一變化沒有追溯力，因為對前幾個期間的影響不大。
(17)截至2023年9月30日的三個月和九個月的促銷(正在進行)分別包括與全職員工相關的1080萬美元和1820萬美元的支持成本，這些成本在精簡綜合損益表中歸類為薪酬和福利支出，而2022年同期分別為440萬美元和1250萬美元。促銷(持續)不包括作為收購一部分發生的成本，包括在收購成本行ITE中m.
法律和監管事項
金融服務業受到美國聯邦和州政府機構以及各種自律組織的廣泛監管。遵守所有適用的法律和法規涉及大量的時間和資源投入，我們將繼續投資於我們的合規職能，以監督我們遵守適用於我們業務的眾多法律和法規要求的情況。適用於我們業務的任何新法律或法規、對現有法律或法規的任何更改，或對這些法律或法規的解釋或執行的任何更改，都可能影響我們的運營和/或財務狀況。我們尋求參與管理我們行業的重要規則和法規的制定。
6
目錄表
作為一家受監管實體，我們將接受監管監督和詢問，其中包括我們的合規和監管系統、程序和其他控制，以及我們的披露、監督和報告。我們在正常業務過程中審查這些項目，以努力遵守適用於我們業務的法律和監管要求。儘管如此，額外的監管和加強的監管執法已經導致並可能在未來導致額外的運營和合規成本，以及以罰款和罰款、調查和和解成本、客户賠償和與監管事項相關的補救等形式增加的成本。在正常的業務過程中，我們定期發現或意識到所謂的不足、缺陷和其他問題。我們的政策是評估這些問題是否存在潛在的法律或法規違規行為以及其他潛在的合規問題。我們的政策也是根據適用的法律和法規的要求自行報告已知的違規行為和問題。當認為這些問題可能導致財務損失時，我們根據可能的罰款、客户賠償以及與回購已出售證券相關的損失和其他損失(視情況而定)應計這些損失。某些監管和其他法律索賠和損失可能通過我們全資擁有的專屬自保保險子公司承保，該子公司與田納西州的保險專員簽訂了特許協議。
評估發生損失的可能性以及與監管事項或法律程序有關的任何損失的時間和金額，無論是否由我們的專屬自保子公司承保，都是固有的困難，需要基於各種因素和假設做出判斷。在評估由我們的專屬自保保險子公司自行承保的潛在負債的損失準備金的充分性時，存在特別的不確定性和複雜性，這部分取決於歷史索賠經驗，包括在一個保單期間開始並在隨後的一個時期解決的問題的實際時間和成本。
我們的應計項目，包括通過我們的專屬自保保險子公司在2023年9月30日建立的應計項目，包括重大監管事項或法律程序的估計成本，通常與我們的合規和監管系統和程序以及其他控制措施的充分性有關，我們認為這些損失既可能發生，也可以合理估計。
監管或法律程序的結果可能導致超過我們應計項目和保險的法律責任、監管罰款或金錢處罰，這可能對我們的業務、運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響。有關管理層虧損應急政策的更多信息，請參見附註10-承付款和或有事項，在簡明綜合財務報表附註內。
收購、整合和剝離
我們在進行收購、整合和資產剝離時，不斷評估與我們的資本配置框架相關的競爭格局。這些活動是我們整體增長戰略的一部分，但在審查列報期間的收入和支出趨勢時，可能會扭曲可比性。我們最近的收購活動包括：
•2023年1月31日，我們收購了金融資源集團投資服務有限責任公司(Financial Resources Group Investment Services，LLC)，這是一家獨立的分支機構和經紀交易商，初步付款約為1.4億美元，並在交易完成後的三年內可能支付或有付款。
•在截至2023年9月30日的9個月裏，我們通過其他收購獲得了230.9美元的無形資產，包括作為我們流動性和繼任解決方案的一部分的收購，根據該解決方案，我們購買了顧問業務。
見注4-收購，在簡明綜合財務報表的附註內，以瞭解進一步的詳情。
經濟概況和金融市場事件的影響
我們的業務直接或間接地對幾個宏觀經濟因素和美國金融市場的狀況敏感。儘管通脹、利率上升和全球市場動盪都是不利因素，但美國經濟在今年第三季度增加了大約80萬個就業崗位。2023年第三季度平均失業率為3.7%，略高於前一季度3.6%的平均水平，但仍處於歷史低位，表明勞動力市場吃緊。股票和債券市場經歷了日益鷹派的美國聯邦儲備委員會(美聯儲/FED)的波動，以及對未來經濟增長的不確定性。2023年第三季度，S指數下跌了4%，彭博巴克萊美國綜合債券指數下跌了3%。
我們的業務對當前和預期的短期利率也很敏感，這在很大程度上是由美聯儲的政策推動的。2023年第三季度，美聯儲政策制定者將聯邦基金利率的目標區間提高到5.25%至5.50%。在追求收緊貨幣政策的程度上，預計聯邦公開市場委員會成員將考慮更高利率、通脹軌跡和全球金融狀況的累積影響。

7
目錄表
請查閲“與我們的工商業有關的風險”第I部分內的章節，“第1A項。風險因素“在我們的2022年年度報告Form 10-K中，瞭解與重大利率變化相關的風險以及對我們的盈利能力和財務狀況的潛在相關影響的更多信息。
經營成果
以下討論分析了截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的業務結果(以千為單位)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
20232022更改百分比20232022更改百分比
收入
諮詢$1,081,562 $923,766 17 %$3,050,184 $2,972,714 3 %
委員會：
拖尾331,808 315,087 5 %973,386 981,164 (1 %)
以銷售為基礎311,792 269,893 16 %896,825 762,717 18 %
佣金總額643,600 584,980 10 %1,870,211 1,743,881 7 %
基於資產：
客户現金360,518 294,993 22 %1,157,208 534,409 117 %
其他基於資產的224,614 194,270 16 %639,387 614,852 4 %
基於資產的總資產585,132 489,263 20 %1,796,595 1,149,261 56 %
服務費135,648 121,745 11 %377,757 347,359 9 %
交易記錄50,210 43,328 16 %146,081 134,470 9 %
利息收入，淨額40,773 22,092 85 %116,103 39,958 191 %
其他(14,542)(22,116)(34 %)52,088 (120,005)(143 %)
總收入增長。
2,522,383 2,163,058 17 %7,409,019 6,267,638 18 %
費用
諮詢和委員會1,488,432 1,304,528 14 %4,307,829 3,983,084 8 %
薪酬和福利243,759 208,051 17 %708,972 596,784 19 %
促銷131,645 94,510 39 %332,433 259,539 28 %
折舊及攤銷64,627 51,669 25 %179,058 145,576 23 %
入住率和設備61,339 54,636 12 %186,517 161,654 15 %
借款利息支出48,363 33,186 46 %132,389 89,152 48 %
其他無形資產的攤銷27,760 22,654 23 %78,593 65,018 21 %
經紀、結算和交易所24,793 20,850 19 %80,067 66,812 20 %
通信和數據處理19,634 17,812 10 %57,903 49,162 18 %
專業服務18,699 16,871 11 %51,011 53,183 (4 %)
其他75,660 31,557 140 %143,259 105,240 36 %
總費用為美元。
2,204,711 1,856,324 19 %6,258,031 5,575,204 12 %
未計提所得税準備的收入
317,672 306,734 4 %1,150,988 692,434 66 %
所得税撥備
93,381 74,403 26 %302,293 165,814 82 %
淨收入
$224,291 $232,331 (3 %)$848,695 $526,620 61 %
8
目錄表
收入
諮詢
諮詢收入是指在我們的企業RIA諮詢平臺上向顧問客户的諮詢賬户收取的費用，並基於客户諮詢賬户中符合條件的資產的市值的百分比。我們提供持續的投資建議，並作為託管人，為交易提供經紀和執行服務，併為這些賬户提供行政服務。諮詢費主要是按季度預付給客户的，並在本季度按比例確認為收入。諮詢費的履約義務被認為是一系列基本相同的、每天都要履行的不同服務。由於諮詢賬户中符合條件的資產的價值可能會因客户活動而發生變化，因此這項收入包括可變對價，並在費用可確定之日之前受到限制。這些客户帳户中的大多數是日曆季度，並使用上一季度最後一個營業日的價值進行計費。在開具帳單之日，諮詢賬户中符合條件的資產的價值將根據繳款和提款估計數進行調整，以確定開具帳單的金額，並據此確定在接下來的三個月期間獲得的收入。在我們的企業RIA諮詢平臺上收取的諮詢收入是由顧問提出並得到客户同意的，約佔截至2023年9月30日的9個月基礎資產的1%。
我們還通過我們的獨立RIA諮詢平臺支持通過獨立投資顧問公司(“獨立RIA”)開展業務的獨立RIA公司，該平臺允許顧問就技術、清算和託管服務與我們接洽，以及訪問我們投資平臺的功能。在LPL Financial託管的獨立RIA投資諮詢賬户下持有的資產包括諮詢資產總額和新諮詢資產淨值。然而，獨立RIA產生的諮詢收入不包括在我們的諮詢收入中。我們就技術、結算、行政、監督和託管服務向獨立區域機構收取單獨費用，這些費用可能會有所不同，幷包括在我們簡明綜合收益表的服務和費用收入中。
下表彙總了所列各期間諮詢資產的構成(以十億計)：
9月30日，
20232022$Change更改百分比
企業諮詢資產$444.4 $361.6 $82.8 23 %
獨立的RIA諮詢資產218.3 181.0 37.3 21 %
諮詢資產總額$662.7 $542.6 $120.1 22 %

淨新諮詢資產是在整個季度產生的，因此，在同一時期沒有實現新淨諮詢資產對諮詢收入的全部影響。下表彙總了本報告所列期間影響諮詢資產的活動(以十億計)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2023202220232022
餘額--期初$661.6 $558.6 $583.1 $643.2 
淨新增諮詢資產(1)
22.7 11.0 55.4 39.8 
市場影響(2)
(21.6)(27.0)24.2 (140.4)
餘額--期末$662.7 $542.6 $662.7 $542.6 
_______________________________
(1)新顧問資產淨額包括存入托管顧問賬户的客户存款總額減去客户從託管顧問賬户提款總額，加上股息，加上利息，減去顧問費用。我們認為從經紀賬户和到經紀賬户的轉換分別是存款和取款。
(2)市場影響是期初和期末資產餘額減去淨新增資產金額的差額，代表同一時期內由於市場變化而導致的資產餘額的隱含增長或下降。
截至2023年9月30日止三個月及九個月的顧問收入較2022年同期有所增加，主要由於持續的有機增長，導致期內顧問資產結餘增加。



9
目錄表
選委會
我們產生兩種類型的佣金收入：（1）銷售佣金，在交易日的銷售點確認，並基於購買時投資產品當前市值的百分比;（2）跟蹤佣金，隨着時間的推移確認為已賺取，通常基於跟蹤合格資產的投資持有市值。銷售佣金收入（客户買賣證券或購買各類投資產品時產生）主要指我們顧問產生的總佣金，並會根據整體經濟環境、報告期內的交易日數及我們顧問客户的投資活動而於不同期間變動。我們主要從我們的顧問客户持有的共同基金和可變年金中賺取跟蹤佣金收入。見附註3 ─ 收入，載於簡明綜合財務報表附註，以進一步瞭解我們按產品類別劃分的佣金收入詳情。
下表載列本集團於呈列期間佣金收入的組成部分（以千元計）：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
20232022$Change更改百分比20232022$Change更改百分比
拖尾$331,808 $315,087 $16,721 5 %$973,386 $981,164 $(7,778)(1 %)
以銷售為基礎311,792 269,893 41,899 16 %896,825 762,717 134,108 18 %
佣金總收入
$643,600 $584,980 $58,620 10 %$1,870,211 $1,743,881 $126,330 7 %
與2022年相比，截至2023年9月30日的9個月的往績佣金收入下降的主要原因是，在此期間，符合試驗條件的共同基金因波動而下降。與2022年相比，截至2023年9月30日的三個月的往績佣金收入增加，主要是由於這一時期年金的銷售增加。與2022年9月30日相比，截至2023年9月30日的三個月和九個月基於銷售的佣金收入增加，主要是由於利率環境上升導致年金和固定收益證券銷售增加，但共同基金和股票銷售減少部分抵消了這一增長。
下表彙總了本報告所述期間影響經紀資產的活動(以十億計)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2023202220232022
餘額--期初$578.6 $506.0 $527.7 $563.2 
淨新增經紀資產(1)
10.5 8.9 24.0 34.9 
市場影響(2)
(13.4)(19.1)24.0 (102.3)
餘額--期末$575.7 $495.8 $575.7 $495.8 
_______________________________
(1)新的經紀資產淨額包括客户存入經紀賬户的總存款減去客户從經紀賬户提取的總金額，加上股息和利息。我們將從諮詢賬户轉換和向諮詢賬户轉換分別視為存款和提款。
(2)市場影響是指期初和期末資產餘額減去新資產淨額後的差額，代表同一時期內市場變動導致資產餘額的隱含增長或下降。
基於資產
基於資產的收入包括我們客户現金計劃的費用、我們與金融產品製造商的贊助計劃的費用以及綜合處理和網絡服務的費用(統稱為“記錄保存”)。客户現金收入是根據顧問客户在投保銀行清掃賬户和貨幣市場賬户中的現金餘額產生的。我們還從某些金融產品製造商那裏獲得與贊助計劃相關的費用，以支持我們的營銷和銷售隊伍教育和培訓努力。對這些業績義務的補償要麼是固定費用，要麼是顧問客户賬户中產品贊助商資產年平均金額的百分比，要麼是新銷售額的百分比，要麼是兩者的組合。綜合處理收入由共同基金產品發起人或其關聯公司支付給我們，並基於本公司提供綜合處理服務的賬户中共同基金資產的價值和持有相關共同基金頭寸的賬户數量。經紀資產的網絡收入與我們管理的頭寸數量相關，由共同基金產品發起人和年金產品製造商支付給我們。
截至2023年9月30日的三個月和九個月的基於資產的收入分別增加了9590萬美元和6.473億美元2022, 主要由於客户現金收入增加。與2022年相比，截至2023年9月30日的三個月和九個月的客户現金收入有所增加，原因是聯邦
10
目錄表
資金有效利率，部分被截至2023年9月30日的三個月和九個月的平均客户現金餘額與2022年相比下降所抵消。在截至2023年9月30日的三個月裏，我們的平均客户現金餘額從2022年的655億美元降至460億美元。在截至2023年9月30日的9個月中，我們的平均客户現金餘額降至502億美元2022年增至621億美元。
服務費
服務及手續費收入來自顧問及散户投資者服務，包括科技、保險、會議、牌照、商業服務及規劃及諮詢服務、個人退休帳户(“個人退休帳户”)託管人及其他客户帳户費用。我們在我們的獨立RIA諮詢平臺上向RIA收取單獨的費用，涉及技術、結算、行政、監督和託管服務，費用可能會有所不同。我們還舉辦一些顧問會議，作為培訓、教育、銷售和營銷活動，我們向贊助商收取費用。截至2023年9月30日的三個月和九個月的服務和費用收入與2022年相比有所增長，主要是由於愛爾蘭共和軍託管人費用、業務服務和規劃和諮詢服務費用以及與確認和錯誤和遺漏保險相關的費用增加。
交易記錄
交易收入包括來自共同基金、交易所交易基金和固定收益產品的諮詢和經紀賬户產生的交易費用。截至2023年9月30日的三個月和九個月的交易收入與2022年相比有所增長，主要是由於固定收益產品的交易數量和交易費用增加，但被管理資產費用的減少部分抵消了這一影響。
利息收入，淨額
我們的利息收入主要來自客户保證金貸款、根據聯邦或其他法規分離的客户現金賬户(“CCA”)餘額以及顧問可償還貸款。與2022年相比，截至2023年9月30日的三個月和九個月的淨利息收入有所增加，這主要是由於銀行存款、美國短期國庫券和保證金貸款的利息增加，但部分被美國銀行賬户餘額利息的增加所抵消。
其他
其他收入主要包括我們在顧問非合格遞延薪酬計劃和模型研究投資組合中持有的資產的未實現收益和虧損，以及其他雜項收入，這些收入不是從與客户的合同中產生的。與2022年相比，截至2023年9月30日的三個月和九個月的其他收入有所增長，主要是因為我們的顧問非限定遞延薪酬計劃中持有的資產的未實現收益，這是基於計劃中顧問選擇的基礎投資配置的市場表現，以及我們的顧問非限定遞延薪酬計劃中持有的資產的股息收入的相關增加。
費用
諮詢及委員會
諮詢和佣金支出包括：顧問和企業根據每個客户賬户的諮詢和佣金收入賺取和支付的支出金額，顧問和企業根據其產生的諮詢和佣金收入水平賺取的以生產為基礎的獎金，支付給員工顧問的薪酬和福利，根據授予日獎勵的公允價值授予顧問和企業的股權獎勵確認基於股票的薪酬支出，以及與向我們的顧問提供的非合格遞延薪酬計劃的按市值計價收益或虧損相關的遞延諮詢和佣金費用支出。
下表列出了我們在所列期間的支付率，這是一種統計或業務衡量標準：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
20232022變化20232022變化
支付率87.30%87.91%(61 Bps)86.75%86.97%(22 Bps)
與2022年相比，我們截至2023年9月30日的三個月和九個月的派息率略有下降，主要是由於收購FRGIS的影響和較低的生產獎金。
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目錄表
薪酬和福利
薪酬和福利支出包括員工的工資、工資、福利、基於股份的薪酬和相關税收，以及臨時工和承包商的薪酬。下表列出了我們在所述期間的平均員工人數：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
20232022變化20232022變化
平均僱員人數7,8256,19326%7,4696,11722%
與2022年相比，截至2023年9月30日的三個月和九個月的薪酬和福利支出分別增加了3570萬美元和1.122億美元，這主要是由於平均員工人數的增加。
促銷
促銷費用包括與顧問招聘和保留相關的業務開發成本，與舉辦某些諮詢會議(用作培訓、銷售和營銷活動)相關的成本，以及支持顧問業務增長的其他成本。與2022年相比，截至2023年9月30日的三個月和九個月的促銷費用分別增加了3710萬美元和7290萬美元，這主要是因為招聘資產和顧問的增加導致支持過渡援助和保留的成本上升。
折舊及攤銷
折舊和攤銷費用涉及財產和設備的使用，包括內部開發的軟件、硬件、租賃改進和其他設備。與2022年相比，截至2023年9月30日的三個月和九個月的折舊和攤銷費用分別增加了1300萬美元和3350萬美元，這主要是因為我們繼續投資於技術，以支持集成，增強我們的顧問平臺和經驗，並支持企業入職。
入住率和設備
佔用和設備費用包括租賃和維護我們的辦公空間的成本、軟件許可和維護費用以及計算機硬件和其他設備的維護費用。與2022年相比，截至2023年9月30日的三個月和九個月的入住率和設備費用分別增加了670萬美元和2490萬美元，這主要是由於與軟件許可證和我們的技術組合相關的費用增加。
借款利息支出
借款利息支出包括與公司優先票據、優先擔保定期貸款B(“定期貸款B”)和循環信貸安排相關的利息；債務發行成本的攤銷；以及與公司循環信貸額度相關的費用。與2022年相比，截至2023年9月30日的三個月和九個月的借款利息支出分別增加了1,520萬美元和4,320萬美元，這主要是由於我們定期貸款B的利率上升和循環信貸安排以及LPL Holdings，Inc.的S循環信貸安排的未償還餘額增加。見注9-公司債務和其他借款，淨額，請參閲簡明綜合財務報表附註內的進一步詳情。
其他無形資產的攤銷
其他無形資產的攤銷是指使用通過收購建立的長期無形資產而獲得的好處。其他無形資產的攤銷三個和九個截至的月份2023年9月30日與2022年相比分別增加了510萬美元和1360萬美元，這主要是由於我們的收購導致無形資產的增加。見注4-收購, 以獲取更多信息。
經紀、結算及交易
經紀、結算和交易所費用包括來自交易或結算業務的費用以及任何交易所會員費。這些費用在很大程度上與銷售和交易活動的數量一致。截至2023年9月30日的三個月和九個月的經紀、結算和兑換費用分別增加了390萬美元和1330萬美元 與2022年相比，主要是由於交易所和報價服務量的增加。
12
目錄表
其他費用
其他費用包括調查、和解和解決監管事項的費用(包括客户賠償和補救)、許可費、保險、經紀自營商監管費用、與旅行有關的費用和其他雜項費用。其他費用部分取決於解決監管問題的規模和時間，以及能否獲得自我保險，而這在一定程度上取決於解決歷史索賠的金額和時間。與2022年相比，截至2023年9月30日的三個月和九個月的其他支出分別增加了4,410萬美元和3,800萬美元，主要是因為預計可能與美國證券交易委員會達成和解，從而確認了4,000萬美元的監管費用，以解決針對存儲在適用於經紀自營商公司和投資顧問的個人設備上的商業相關電子通信是否符合記錄保存要求的民事調查。見附註10-承付款和或有事項，在簡明綜合財務報表的附註內，以瞭解進一步的詳情。
所得税撥備
截至2023年、2023年和2022年9月30日的三個月，我們的有效所得税税率分別為29.4%和24.3%，截至2022年9月30日、2023年和2022年9月30日的九個月，我們的有效所得税税率分別為26.3%和23.9%。該公司的有效所得税税率不同於21.0%的聯邦公司税率，這主要是由於州税收、為不確定的税收職位預留的資金以及不可扣除的開支造成的。這些額外的税收支出被税收抵免以及基於股份的薪酬歸屬和行使的好處部分抵消。截至2023年9月30日的三個月和九個月期間，我們有效税率的提高主要是由於不可扣除的罰款以及2023年與基於股票的薪酬相關的税收優惠的減少。
流動性與資本資源
我們制定了流動性和資本政策，旨在支持戰略舉措的執行，同時滿足監管資本要求，並保持持續和充足的流動性。我們相信，流動資金對本公司，特別是對我們的主要經紀交易商子公司LPL Financial來説至關重要。我們的政策目標是確保我們能夠在正常經營條件下和在金融市場緊張時期滿足我們的戰略、運營和監管流動資金和資本要求。
流動性
我們的流動性需求主要是由LPL Financial的資本要求、公司債務的到期利息和其他股東資本回報推動的。我們在LPL Financial的流動性需求主要是由我們客户活動的水平和波動性驅動的。管理層維持一套流動資金來源，並密切監測某些業務趨勢和市場指標，以確保我們有足夠的流動資金。我們相信，基於目前運營的現金流水平和預期增長，加上可用現金餘額和外部流動資金來源，我們有足夠的流動性來滿足我們的短期和長期營運資本需求，償還我們的所有債務，併為預期資本支出提供資金。
母公司流動資金
我們經營子公司的直接控股公司LPL Holdings，Inc.(“母公司”)認為其主要流動資金來源是LPL Financial產生的股息和超額資本，以及其20億美元擔保承諾循環信貸安排下的額外借款能力，LPL Financial有能力以此為抵押借款用於營運資金和一般公司目的。
LPL Financial產生的股息和超額資本主要通過我們的運營現金流產生。根據監管機構的批准或通知，只要資本水平超過監管要求、信貸協議要求和內部資本門檻，受監管子公司產生的資本可以分配給母公司。在截至2023年、2023年和2022年9月30日的9個月內，LPL Financial分別向母公司支付了6.05億美元和6.83億美元的股息。
吾等相信，作為現金及現金等價物的一部分，公司現金是母公司流動資金的有用量度，因為它代表可供使用的資本超過根據信貸協議我們須預留的金額。公司現金是指以下各項的現金及等價物的總和：(1)母公司持有的現金及等價物；(2)信貸協議所界定的受監管附屬公司持有的現金及等價物，包括LPL Financial、FRGIS及私人信託公司(PTC)，超出信貸協議的資本要求(就LPL Financial及FRGIS而言，淨資本超過其總借項的10%，或根據交易所法令第15c3-1條所要求的淨資本的五倍)及(3)於非受監管附屬公司持有的現金及等價物。

13
目錄表

下表列出了公司現金的組成部分(以千為單位)：
2023年9月30日2022年12月31日
現金及現金等價物$799,209 $847,519 
受監管子公司的現金(714,739)(392,571)
根據信貸協議，受監管子公司的超額現金224,206 4,439 
企業現金$308,676 $459,387 
企業現金
母公司的現金$77,026 $448,180 
根據信貸協議，受監管子公司的超額現金224,206 4,439 
非監管子公司的現金7,444 6,768 
企業現金$308,676 $459,387 
作為我們流動性風險管理的一部分，公司現金受到監控。我們的目標是維護大約2億美元iN公司現金，涵蓋約12個月我們公司債務的本金和利息。
我們積極監測一般業務量和價格波動對我們流動性需求的變化，包括結算公司和交易所更高的保證金要求，以及涉及市場持續低迷和當前利率持續的壓力情景。我們相信，基於目前的運營水平和預期增長，我們的運營現金流連同其他可用的資金來源，包括五個未承諾的信貸額度、通過我們的信貸協議建立的循環信貸安排和LPL Financial的承諾循環信貸安排，將為我們提供充足的流動性，以滿足我們的短期和長期營運資金需求，償還我們的所有債務，併為預期資本支出提供資金。
我們定期評估我們現有的債務，包括潛在的發行和再融資機會，基於一系列因素，包括我們的資本要求、未來前景、合同限制、以有吸引力的條款獲得再融資的可能性和一般市場條件。截至2023年9月30日，本公司未償還債務的最早本金到期日為2026我們的循環信貸安排和未承諾的信貸額度在2024年和2026年。
股份回購
我們參與了一項經董事會(“董事會”)批准的股份回購計劃，根據該計劃，我們可以不時回購我們已發行和已發行的普通股。購買可以在公開市場或私下協商的交易中進行。我們目前的資本部署框架仍然專注於首先投資於有機增長，在適當的時候進行收購，並將多餘的資本返還給股東。在截至2023年9月30日的9個月裏，我們回購了4,062,437股票，總金額為8.75億美元。截至2023年9月30日，我們現有的回購計劃剩餘11億美元。股份回購的時間和金額(如有)由吾等根據吾等的信貸協議、契約、適用法律及對吾等一般流動資金需求的考慮而酌情決定。見注11-股東權益，在簡明綜合財務報表的附註內，瞭解有關我們股份回購的更多信息。
普通股分紅
任何股息的支付、時間及數額須經董事會批准，並須受我們的信貸協議及契約的若干限制。董事會批准從2023年第一季度開始將季度現金股息增加到每股0.30美元。見注11-股東權益，在簡明綜合財務報表的附註內，瞭解有關我們股息的更多信息。
LPL財務流動資金
LPL Financial主要依靠客户應付款項為保證金貸款提供資金。截至2023年9月30日，LPL Financial通過總計12億美元的外部信貸額度保持額外的流動性。LPL Financial還與母公司維持着一項信用額度。
14
目錄表
外部流動性來源
下表列出了截至2023年9月30日我們外部信貸額度下的未償還和可用金額(以百萬為單位)：
描述借款人到期日傑出的可用
高級擔保循環信貸安排
LPL控股公司2026年3月$412 $1,588 
經紀-交易商循環信貸安排
LPL金融有限責任公司2024年7月$— $1,000 
無擔保、未承諾的信貸額度LPL金融有限責任公司
無
$— $75 
無擔保、未承諾的信貸額度LPL金融有限責任公司2024年9月$— $50 
有擔保、未承諾的信貸額度LPL金融有限責任公司2025年3月$— $75 
有擔保、未承諾的信貸額度LPL金融有限責任公司無$— 未指明
有擔保、未承諾的信貸額度LPL金融有限責任公司無$— 未指明
資本資源
公司尋求管理資本水平，以支持其為股東的利益創造和有效部署資本的業務戰略。
我們對營運資本的主要要求涉及我們借給我們的顧問客户進行保證金交易的資金，以及我們根據監管機構和結算組織的要求為監管資本和準備金保留的資金，這些監管機構和結算機構也會考慮客户餘額和交易活動。我們有幾個資金來源，使我們能夠滿足與客户保證金活動和餘額增加相關的營運資金要求的增加。這些來源包括手頭的現金和等價物、LPL Financial的承諾循環信貸安排以及在保證金賬户中再抵押或出售客户證券的收益。當顧問客户以保證金方式購買證券或以證券作為抵押品向我們借入保證金時，根據適用的證券業法規，我們被允許以客户的保證金貸款餘額的140%為抵押，對這些保證金賬户進行抵押、再融資、借出或出售證券。
我們的其他營運資金需求主要與我們向顧問發放的貸款以及與應收賬款和應付款相關的時間安排有關，我們過去曾通過內部產生的現金流滿足這些需求。
我們有時可能被要求為實現證券市場客户交易所需的資本金要求提供資金，以及因延遲收到客户資金而在第三方銀行持有的現金餘額。這些資本要求的資金來自內部產生的現金流，或者在需要時，從我們在LPL Financial的未承諾信貸額度或我們的循環信貸安排中提取資金。
我們的經紀-交易商子公司須遵守美國證券交易委員會的統一淨資本規則(交易法下的規則15C3-1)，該規則要求維持最低淨資本。我們的主要經紀-交易商子公司LPL Financial根據另一種方法計算淨資本要求，該方法要求公司保持最低淨資本等於250,000美元或客户交易產生的總借方餘額的2%。
下表顯示了該公司主要經紀交易商子公司的淨資本狀況(單位：千)：
2023年9月30日
LPL金融有限責任公司
淨資本$280,685 
減去：所需淨資本15,082 
超額淨資本$265,603 
我們的經紀-交易商子公司在任何35天的滾動期內支付超過其各自超額淨資本10%的股息，都需要得到FINRA的批准。此外，如果每家經紀自營商子公司的淨資本低於客户總借方餘額的5%，其支付股息的能力將受到限制。
LPL Financial還充當大宗商品和期貨的介紹性經紀自營商。因此，其交易活動必須遵守國家期貨協會(NFA)的財務要求，並要求其淨資本超過或等於NFA的最低財務要求。NFA被商品期貨交易委員會指定為LPL Financial對此類活動的主要監管機構。目前，最高的淨資本要求是根據美國證券交易委員會的統一淨資本規則計算和要求的最低淨資本。
15
目錄表
我們的子公司PTC也受到各種監管資本要求的約束。未能滿足各自的最低資本要求可能導致監管機構採取某些強制性和酌情行動，如果採取這些行動，可能會對PTC的運營產生重大的貨幣和非貨幣影響。
擔保人財務信息摘要
該公司提交了一份修訂後的註冊表S-3的註冊聲明，其中包括註冊由LPL Financial Holdings Inc.(“LPLFH”)的全資子公司LPL Holdings，Inc.(“發行人”)可能提供的不可轉換債務證券，以及LPLFH對該等債務證券的全面和無條件擔保。根據該註冊聲明提供的任何此類債務證券將由LPLFH提供全面和無條件的擔保。LPLFH是特拉華州的一家控股公司，通過投資於子公司來管理其幾乎所有的業務。見注1-公司的組織機構和名稱，在簡明綜合財務報表的附註內，瞭解有關我們控股公司結構的更多信息。
根據經修訂的1933年證券法下的S-X法規第3-10條，下表在合併的基礎上提供了債務人集團的未經審計的摘要財務信息。債務人集團之間的餘額和交易已註銷。非擔保人附屬公司(包括髮行人的所有其他附屬公司)的財務資料已被剔除，而債務人集團與非擔保人附屬公司之間的公司間結餘及交易則分開列示。以下摘要財務資料應與本公司本文所載的簡明綜合財務報表一併閲讀，因為債務人集團的摘要財務資料可能不能反映發行人及LPLFH作為獨立實體運作的經營業績或財務狀況。
下表列出了所列各期間的彙總財務信息(以千計)：
LPL控股公司和LPL金融控股公司
截至9月30日的9個月，
合併彙總損益表
2023
收入(1)
$42,989 
非擔保人子公司的收入
18,099 
諮詢費和佣金費(1)
43,404 
借款利息支出
128,551 
非擔保人子公司的費用
15,608 
扣除所得税準備前的虧損
(179,094)
淨虧損
(132,342)
____________________
(1)收入主要包括向顧問和員工提供的非合格遞延薪酬計劃中持有的資產的未實現收益和虧損，而諮詢和佣金支出包括與向顧問提供的非合格遞延薪酬計劃的按市值計價收益或虧損相關的遞延諮詢和佣金費用支出。
LPL控股公司和LPL金融控股公司
財務狀況綜合彙總表
2023年9月30日2022年12月31日
現金及現金等價物$77,026 $448,180 
其他應收賬款，淨額
2,000 10,926 
財產和設備，淨額
155,338 165,649 
商譽
1,251,908 1,251,908 
其他無形資產，淨額
102,454 123,435 
非擔保人子公司應收賬款
131,736 86,069 
其他資產
792,437 705,048 
公司債務和其他借款，淨額
3,124,480 2,717,444 
應付賬款和應計負債
45,778 32,060 
應付給非擔保人子公司
73,062 67,135 
其他負債
1,126,821 839,479 

16
目錄表
債務及相關契諾
信貸協議和契約包含許多契約，除某些例外情況外，這些契約限制我們的能力：
•產生額外債務或發行不合格股票或優先股；
•向股東宣佈分紅或其他分配；
•回購股權；
•贖回在償還權上從屬於某些債務工具的債務；
•進行投資或收購；
•設立留置權；
•出售資產；
•保證負債；
•與關聯公司進行某些交易；
•簽訂協議，限制子公司的股息或其他付款；
•合併、合併或轉讓我們的全部或幾乎所有資產。
我們的信貸協議和契約允許我們只有在滿足某些條件時才支付股息和分派或回購我們的普通股。此外，我們的循環信貸安排要求我們在每個財政季度的最後一天遵守某些財務契約。財務契約要求計算信貸協議EBITDA，其定義見信貸協議，並由管理層根據信貸協議計算。信貸協議將EBITDA定義為“綜合EBITDA”，即綜合淨收入(定義見信貸協議)加上借款利息支出、所得税準備、折舊和攤銷及其他無形資產的攤銷，並進一步調整，以排除某些非現金費用和其他調整(包括非常或非經常性費用)和收益，幷包括某些交易的未來預期成本節省、運營費用減少或其他協同效應。
截至2023年9月30日，我們遵守了機智H我們的信貸協議財務契約，包括最高綜合總債務與綜合EBITDA比率(定義見信貸協議)或“槓桿率”，以及最低綜合EBITDA與綜合利息支出比率(定義見信貸協議)或“利息覆蓋率”。違反這些金融契約將受到某些股權救濟權的約束。我們的財務契約所要求的比率和實際比率如下：
2023年9月30日
財務比率《公約》要求實際比率
槓桿率(最高)
4.001.26
利息承保範圍(最低)3.0014.26
見注9-公司債務和其他借款，淨額，簡明綜合財務報表附註內載有有關信貸協議及契約的進一步詳情。
合同義務
在截至2023年9月30日的九個月內，除在正常業務過程中外，我們的合同義務與我們2022年年度報告Form 10-K中披露的義務相比沒有實質性變化。見注9-公司債務和其他借款，淨額和 附註10-承諾和意外情況，在簡明合併財務報表附註以及第二部分合同債務一節內，“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”在我們的Form 10-K的2022年年度報告中，瞭解更多詳細信息。
風險管理
為了協助緩解和控制操作風險，我們有一個企業風險管理(“ERM”)框架，旨在對整個公司的操作風險進行評估和報告。這一框架旨在確保政策和程序到位，並適當設計，以便在整個組織和各部門的適當水平上識別和管理操作風險。這些控制機制試圖確保運營政策和程序得到遵守，我們的員工和顧問在既定的公司政策和限制下運作。請查閲“與我們的技術相關的風險”以及“與我們的工商業有關的風險”第I部分內的章節、“第1A項。風險因素“在我們的2022年度
17
目錄表
有關與我們的技術相關的風險的更多信息，包括與安全相關的風險、我們的風險管理政策和程序以及對我們運營的潛在相關影響，請參見Form 10-K報告。
我們採用ERM框架，旨在解決關鍵風險和責任，使我們能夠執行我們的業務戰略，並保護我們的公司及其特許經營權。有關我們的企業風險管理框架的討論，請參閲“風險管理”第II部分內的章節，“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析“在我們2022年的Form 10-K年度報告中。
操作風險
操作風險被定義為由於失敗或不充分的流程或系統、人的行為或外部事件而造成損失的風險。我們在不同的市場開展業務，並依賴我們的員工和信息技術系統以及第三方服務提供商及其系統的能力，有效和安全地管理大量交易和機密信息，包括個人身份信息。管理這些風險至關重要，特別是在交易量不斷增加的快速變化的運營環境中，以及越來越依賴系統能力和性能以及第三方服務提供商的情況下。如果系統出現故障、過時或操作不當、惡意網絡活動或員工、顧問或第三方服務提供商的不當行為，我們可能會遭受業務中斷、財務損失、數據丟失、監管制裁和聲譽損害。儘管我們已經制定了業務連續性和災難恢復計劃，但這些計劃在維護關鍵系統的競爭力、穩定性、安全性或連續性方面可能不夠充分、中斷或不成功，原因包括過時、不正確的操作、第三方依賴或我們當前技術的限制。
監管和法律風險
我們運營的監管環境將在第一部分中詳細討論，“項目1.業務”在我們最近幾年的Form 10-K年度報告中，以及在本Form 10-Q季度報告中，我們觀察到美國證券交易委員會、FINRA、美國勞工部和州監管機構擴大了他們審查和詢問的範圍、頻率和深度，包括更加強調我們的合規系統和計劃的質量、一致性和監督。請查閲“與我們的監管環境有關的風險”以及“與我們的工商業有關的風險”第I部分內的章節、“第1A項。風險因素“在我們的2022年年度報告Form 10-K中，瞭解更多與在我們的監管環境中運營相關的風險、懸而未決的監管事項以及對我們運營的潛在相關影響的信息。
關鍵會計政策和估算
在我們的合併財務報表附註和第二部分中，“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”在我們的2022年年度報告Form 10-K中，我們披露了我們認為對決定我們的運營結果和財務狀況最重要的、涉及更高程度的判斷和複雜性的會計政策。自我們提交2022年年度報告Form 10-K以來，我們認為這些政策沒有發生重大變化。我們在編制精簡合併財務報表時所使用的會計原則在所有重大方面都符合公認會計原則。
18
目錄表
項目2.財務報表(未經審計)
LPL金融控股公司及附屬公司
簡明綜合損益表
(單位為千，每股數據除外)
(未經審計)
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2023202220232022
收入
*諮詢$1,081,562 $923,766 $3,050,184 $2,972,714 
委員會：
拖尾331,808 315,087 973,386 981,164 
以銷售為基礎311,792 269,893 896,825 762,717 
佣金總額643,600 584,980 1,870,211 1,743,881 
基於資產：
客户現金360,518 294,993 1,157,208 534,409 
其他基於資產的224,614 194,270 639,387 614,852 
基於資產的總資產585,132 489,263 1,796,595 1,149,261 
服務費135,648 121,745 377,757 347,359 
交易記錄50,210 43,328 146,081 134,470 
利息收入，淨額40,773 22,092 116,103 39,958 
其他(14,542)(22,116)52,088 (120,005)
總收入2,522,383 2,163,058 7,409,019 6,267,638 
費用 
諮詢和委員會1,488,432 1,304,528 4,307,829 3,983,084 
薪酬和福利243,759 208,051 708,972 596,784 
促銷131,645 94,510 332,433 259,539 
折舊及攤銷64,627 51,669 179,058 145,576 
入住率和設備61,339 54,636 186,517 161,654 
借款利息支出48,363 33,186 132,389 89,152 
其他無形資產的攤銷27,760 22,654 78,593 65,018 
經紀、結算和交易所24,793 20,850 80,067 66,812 
通信和數據處理19,634 17,812 57,903 49,162 
專業服務18,699 16,871 51,011 53,183 
其他75,660 31,557 143,259 105,240 
總費用2,204,711 1,856,324 6,258,031 5,575,204 
未計提所得税準備的收入317,672 306,734 1,150,988 692,434 
所得税撥備93,381 74,403 302,293 165,814 
淨收入$224,291 $232,331 $848,695 $526,620 
每股收益 
基本每股收益$2.95 $2.91 $10.97 $6.59 
稀釋後每股收益$2.91 $2.86 $10.82 $6.47 
加權平均流通股，基本股76,062 79,805 77,339 79,909 
加權平均流通股，稀釋後77,147 81,250 78,439 81,415 
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
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目錄表
LPL金融控股公司及附屬公司
財務狀況簡明合併報表
(單位：千，共享數據除外)
(未經審計)
資產2023年9月30日2022年12月31日
現金及現金等價物$799,209 $847,519 
根據聯邦或其他法規分開的現金和等價物1,370,108 2,199,362 
受限現金105,717 90,389 
客户應收賬款，淨額581,017 561,569 
經紀人、交易商和結算組織的應收賬款41,081 56,276 
顧問貸款，淨額1,369,587 1,123,004 
其他應收賬款，淨額723,573 677,766 
投資證券52,623 52,610 
財產和設備，淨額883,388 780,357 
商譽1,772,182 1,642,468 
其他無形資產，淨額641,166 427,676 
其他資產1,147,678 1,023,230 
總資產$9,487,329 $9,482,226 
負債和股東權益
負債：
客户應付款$1,999,555 $2,694,929 
應付款給經紀人、交易商和結算組織98,697 147,752 
應付的應計諮詢和佣金費用208,827 203,292 
公司債務和其他借款，淨額3,124,480 2,717,444 
應付賬款和應計負債388,946 448,630 
其他負債1,576,236 1,102,627 
總負債7,396,741 7,314,674 
承付款和或有事項(附註10)
普通股，$0.001票面價值；600,000,000授權股份；130,198,861股票和129,655,843分別於2023年9月30日和2022年12月31日發行的股票
130 130 
額外實收資本1,970,096 1,912,886 
庫存股，按成本價-54,579,627股票和50,407,844股票分別於2023年9月30日和2022年12月31日
(3,766,871)(2,846,536)
留存收益3,887,233 3,101,072 
股東權益總額2,090,588 2,167,552 
總負債和股東權益$9,487,329 $9,482,226 

見未經審計的簡明合併財務報表附註。
20
目錄表
LPL金融控股公司及附屬公司
股東權益簡明合併報表
(單位：千)
(未經審計)
其他內容
已繳費
資本		保留
收益		總計
股東的
權益
 普通股庫存股
 股票金額股票金額
餘額-2022年6月30日129,366 $129 $1,879,312 49,428 $(2,620,798)$2,585,417 $1,844,060 
淨收入— — — — — 232,331 232,331 
發行普通股以結算限制性股票單位51 — — 6 (1,331)— (1,331)
購買國庫股票— — — 366 (75,007)— (75,007)
普通股現金股息--$0.25每股
— — — — — (19,950)(19,950)
股票期權行權及其他127 — 5,072 (16)545 1,743 7,360 
基於股份的薪酬— — 12,049 — — — 12,049 
餘額-2022年9月30日129,544 $129 $1,896,433 49,784 $(2,696,591)$2,799,541 $1,999,512 
其他內容
已繳費
資本		保留
收益		總計
股東的
權益
普通股庫存股
股票金額股票金額
餘額-2023年6月30日130,142 $130 $1,952,828 53,515 $(3,514,364)$3,683,472 $2,122,066 
淨收入— — — — — 224,291 224,291 
發行普通股以結算限制性股票單位43 — — 4 (820)— (820)
購買國庫股票— — — 1,079 (252,349)— (252,349)
普通股現金股息--$0.30每股
— — — — — (22,839)(22,839)
股票期權行權及其他14 — 800 (18)662 2,309 3,771 
基於股份的薪酬— — 16,468 — — — 16,468 
餘額-2023年9月30日130,199 $130 $1,970,096 54,580 $(3,766,871)$3,887,233 $2,090,588 
其他內容
已繳費
資本
保留
收益
總計
股東的
權益
 普通股庫存股
 股票金額股票金額
餘額-2021年12月31日128,758 $129 $1,841,402 48,768 $(2,498,600)$2,327,602 $1,670,533 
淨收入— — — — — 526,620 526,620 
發行普通股以結算限制性股票單位362 — — 134 (24,690)— (24,690)
購買國庫股票— — — 930 (175,018)— (175,018)
普通股現金股息--$0.75每股
— — — — — (59,945)(59,945)
股票期權行權及其他424 — 15,321 (48)1,717 5,264 22,302 
基於股份的薪酬— — 39,710 — — — 39,710 
餘額-2022年9月30日129,544 $129 $1,896,433 49,784 $(2,696,591)$2,799,541 $1,999,512 
其他內容
已繳費
資本
保留
收益
總計
股東的
權益
普通股庫存股
股票金額股票金額
餘額-2022年12月31日129,656 $130 $1,912,886 50,408 $(2,846,536)$3,101,072 $2,167,552 
淨收入— — — — — 848,695 848,695 
發行普通股以結算限制性股票單位439 — — 162 (39,416)— (39,416)
購買國庫股票— — 4,062 (882,807)— (882,807)
普通股現金股息--$0.90每股
— — — — — (69,562)(69,562)
股票期權行權及其他104 — 4,688 (52)1,888 7,028 13,604 
基於股份的薪酬— — 52,522 — — — 52,522 
餘額-2023年9月30日130,199 $130 $1,970,096 54,580 $(3,766,871)$3,887,233 $2,090,588 
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
21
目錄表

LPL金融控股公司及附屬公司
現金流量表簡明合併報表
(單位：千)
(未經審計)
截至9月30日的9個月，
20232022
經營活動的現金流：
淨收入$848,695 $526,620 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷179,058 145,576 
其他無形資產的攤銷78,593 65,018 
債務發行成本攤銷6,283 4,826 
基於股份的薪酬52,522 39,710 
信貸損失準備金11,844 11,931 
所得税遞延收益(160)(355)
貸款寬免156,866 132,245 
其他12,774 (17,393)
經營性資產和負債變動情況：
客户應收賬款，淨額(19,777)(56,373)
經紀人、交易商和結算組織的應收賬款15,195 (17,708)
顧問貸款，淨額(414,826)(194,045)
其他應收賬款，淨額(50,351)(66,367)
投資證券--交易173 (7,990)
其他資產(98,923)(32,934)
客户應付款(695,374)1,563,636 
應付款給經紀人、交易商和結算組織(49,055)(1,634)
應付的應計諮詢和佣金費用3,708 (27,899)
應付賬款和應計負債(48,257)128,490 
其他負債383,456 (71,402)
經營性租賃資產(2,381)(1,800)
經營活動提供的淨現金
370,063 2,122,152 
投資活動產生的現金流：
資本支出(297,435)(232,175)
收購，扣除收購現金後的淨額(360,584)(35,182)
購買歸類為持有至到期的證券(4,725)(10,936)
歸類為持有至到期證券的到期日收益4,250 3,750 
購買其他投資— (3,108)
用於投資活動的現金淨額(658,494)(277,651)

接下來的一頁
22
目錄表
LPL金融控股公司及附屬公司
現金流量表簡明合併報表
(單位：千)
(未經審計)
截至9月30日的9個月，
20232022
融資活動的現金流：
來自循環信貸安排的收益746,000 465,000 
償還循環信貸安排(334,000)(555,000)
優先擔保定期貸款的償還(8,025)(8,025)
支付債務發行成本(7,182)(1,872)
與限制性股票單位結算有關的税款(39,416)(24,690)
普通股回購(875,081)(175,018)
普通股股息(69,562)(59,945)
行使股票期權及其他收益13,604 22,302 
融資租賃和債務的本金支付(143)(397)
用於融資活動的現金淨額(573,805)(337,645)
現金及等價物、根據聯邦或其他條例分列的現金及等價物和限制現金的淨（減少）增加額
(862,236)1,506,856 
現金及等價物、按聯邦或其他條例分列的現金及等價物和限制現金-期初3,137,270 2,072,364 
現金及等價物、按聯邦或其他條例分列的現金及等價物和限制現金-期末$2,275,034 $3,579,220 
現金流量信息的補充披露：
支付的利息$134,328 $86,382 
已繳納的所得税$89,097 $157,060 
為計入經營租賃負債的金額支付的現金$20,733 $18,321 
為計入融資租賃負債的金額支付的現金$6,414 $6,699 
非現金披露：
資本支出計入應付賬款和應計負債$14,923 $26,000 
以經營租賃負債換取的租賃資產$14,602 $9,084 
9月30日，
20232022
現金及現金等價物$799,209 $1,219,418 
根據聯邦或其他法規分開的現金和等價物1,370,108 2,268,090 
受限現金105,717 91,712 
現金流量表中顯示的現金及等價物總額、根據聯邦或其他法規分開的現金和等價物以及限制性現金$2,275,034 $3,579,220 
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
23
目錄表
LPL金融控股公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)


注1-公司的組織機構和名稱
LPL Financial Holdings Inc.(“LPLFH”)是特拉華州的一家控股公司，與其合併子公司(統稱為“本公司”)一起，為美國企業的獨立財務顧問和財務顧問(統稱為“顧問”)提供經紀和投資諮詢服務的綜合平臺。通過其託管和清算平臺，使用專有和第三方技術，該公司提供多元化的金融產品和服務，使其顧問能夠向散户(他們的“客户”)提供個性化的金融建議和經紀服務。該公司最重要的全資子公司如下：
•LPL控股公司(“LPLH”或“母公司”)是一家中間控股公司，直接或間接擁有100LPLFH所有間接附屬公司已發行及已發行股本權益的百分比，包括承保本公司各種法律及監管風險的專屬保險附屬公司。
•LPL Financial LLC(“LPL Financial”)的主要辦事處設在加利福尼亞州聖地亞哥、南卡羅來納州米爾堡、馬薩諸塞州波士頓和得克薩斯州奧斯汀，是一家清算經紀交易商和投資顧問，主要代表其顧問和企業在廣泛的金融產品和服務中為其客户進行業務代理。LPL Financial獲準在所有50美國各州、華盛頓特區、波多黎各和美屬維爾京羣島。
•Fortigent Holdings Company，Inc.及其子公司為為高淨值客户服務的註冊投資顧問公司(“RIA”)、銀行和信託公司提供解決方案和諮詢服務。
•LPL Insurance Associates，Inc.是一家保險經紀總代理，為LPL財務顧問提供人壽保險和傷殘保險產品和服務。
•AW子公司是AdvisoryWorld和Blaze Portfolio Systems LLC(“Blaze”)的控股公司。AdvisoryWorld向公司的顧問和財富管理行業的外部客户提供技術產品，包括提案生成、投資分析和投資組合建模。Blaze提供了一個面向顧問的交易和投資組合再平衡平臺。
•PTC Holdings，Inc.(“PTCH”)是私人信託投資公司(“PTC”)的控股公司。PTC是一家非存款有限目的全國性銀行，為遺產和家庭提供廣泛的信託、投資管理監督和託管服務。PTC及其附屬公司新漢普郡信託公司還為LPL Financial提供個人退休賬户(IRA)託管服務。PTCH董事會的每位成員均符合貨幣監理署(“OCC”)要求的直接股權權益要求。
•LPL員工服務公司及其子公司佛羅裏達Allen&Company，LLC及其附屬公司金融資源集團投資服務公司(FRGIS)為公司的員工顧問聯繫模式提供主要支持。
注2-重要會計政策摘要
陳述的基礎
這些未經審計的簡明綜合財務報表(“簡明綜合財務報表”)是根據美國公認的會計原則(“GAAP”)編制的，該原則要求公司對某些金融工具、商譽和其他無形資產的估值、應收賬款信貸損失準備、基於股份的薪酬、負債應計項目、所得税、收入和費用應計項目以及影響簡明綜合財務報表和相關披露的其他事項作出估計和假設。簡明綜合財務報表反映管理層認為為公平列報中期經營業績所需的所有調整。在不同的假設或條件下，實際結果可能與估計的結果不同，這種差異可能對簡明合併財務報表具有重大影響。
24
目錄表
LPL金融控股公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)

簡明綜合財務報表包括LPLFH及其子公司的賬目。公司間交易和餘額已被沖銷。簡明綜合財務報表應與本公司截至2022年12月31日止年度的經審計綜合財務報表及相關附註一併閲讀，該等報表載於本公司提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的10-K表格年度報告。
簡明合併財務報表列報變動
截至2023年9月30日的簡明綜合財務狀況表中的某些財務報表項目已重新分類，以更好地與行業慣例和公司業務保持一致。在截至2023年9月30日的簡明綜合財務狀況表中，公司將以前包括在應付賬款和應計負債中的或有對價負債重新分類為其他負債。這一改敍沒有追溯適用，因為對上一年的影響不大。這一變化不影響列報期間的總負債；然而，截至2023年9月30日的9個月的簡明綜合現金流量表已更新，以符合當前關於簡明綜合財務狀況表的列報。
最近發佈或採用的會計公告
近期發佈的相關會計聲明不會對本公司的簡明綜合財務報表和相關披露產生重大影響。截至2023年9月30日止九個月內，並無採用對本公司簡明綜合財務報表及相關披露有重大影響的新會計聲明。
注3-收入
選委會
下表列出了按產品類別分列的佣金總收入(以千為單位)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2023202220232022
佣金收入
年金$371,304 $327,386 $1,074,210 $938,383 
共同基金169,318 164,190 499,550 521,951 
固定收益42,286 32,729 113,736 86,947 
股票27,414 24,278 80,778 88,820 
其他33,278 36,397 101,937 107,780 
佣金總收入
$643,600 $584,980 $1,870,211 $1,743,881 
25
目錄表
LPL金融控股公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)

下表列出了按產品類別分列的基於銷售和往績佣金的收入(以千為單位)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2023202220232022
佣金收入
拖尾
年金$187,330 $175,043 $555,520 $549,936 
共同基金134,600 130,116 390,924 400,810 
其他9,878 9,928 26,942 30,418 
往績總收入$331,808 $315,087 $973,386 $981,164 
以銷售為基礎
年金
$183,974 $152,343 $518,690 $388,447 
共同基金
34,718 34,074 108,626 121,141 
固定收益
42,286 32,729 113,736 86,947 
股票
27,414 24,278 80,778 88,820 
其他
23,400 26,469 74,995 77,362 
基於銷售的總收入
$311,792 $269,893 $896,825 $762,717 
佣金總收入
$643,600 $584,980 $1,870,211 $1,743,881 
基於資產
下表列出了按產品類別分列的基於資產的收入(以千計)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2023202220232022
基於資產的收入
客户現金
$360,518 $294,993 $1,157,208 $534,409 
贊助計劃
118,871 93,344 330,597 299,319 
記錄保存
105,743 100,926 308,790 315,533 
基於資產的收入總額$585,132 $489,263 $1,796,595 $1,149,261 
服務費
下表列出了按確認模式分列的服務和費用收入(以千為單位)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2023202220232022
服務費收入
隨着時間的推移(1)
$101,129 $90,723 $288,745 $260,469 
Point-in-time(2)
34,519 31,022 89,012 86,890 
服務和手續費總收入$135,648 $121,745 $377,757 $347,359 
_______________________________
(1)隨着時間的推移，確認的服務和費用收入包括IRA託管費、錯誤和遺漏保險費以及技術費用等收入。
(2)在某個時間點確認的服務和費用收入包括愛爾蘭共和軍終止費、帳户費和會議服務等收入。



26
目錄表
LPL金融控股公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)

未賺取收入
當現金支付在公司履行義務之前收到或到期時，公司會記錄未賺取的收入，包括可退還的金額。未賺取收入從1美元增加到1美元138.1從2022年12月31日的2000萬美元增加到20億美元172.2萬 截至2023年9月30日。這個增加截至2023年9月30日的九個月的非勞動收入主要是由在履行公司業績義務之前收到或到期的現金付款推動的，部分抵消了#美元136.71000萬個版本在截至2023年9月30日的9個月中確認的ENUE，包括在截至2022年12月31日的未賺取收入餘額中。
該公司收到預付現金，用於今後開展的諮詢服務和舉行的會議。對於諮詢服務，收入確認為公司在一段時間內提供行政、經紀和執行服務，以履行履行義務。對於會議收入，公司在會議舉行時確認收入。
注4-收購
收購金融資源集團投資服務有限責任公司
2023年1月31日，公司收購了金融資源集團投資服務有限責任公司，這是一家經紀自營商和獨立的分支機構，以擴大其潛在市場，補充有機集團有沒有。這筆交易於2023年1月31日完成，首期付款約為$1402000萬美元，在關閉後的三年內可能支付或有付款。本公司按照企業合併的收購核算方法對收購事項進行核算。截至2023年9月30日，公司已分配$129.7將購買價格的1000萬美元轉給商譽，$53.52000萬美元，用於固定生活的無形資產，美元45.4用於或有對價的負債，$9.080萬美元用於收購的現金，其餘的用於收購的其他資產和承擔的債務。
商譽主要包括合併業務預期產生的協同效應，並可從税務目的扣除。無形資產包括#美元。34.72000萬美元的銀行關係和18.81百萬顧問關係，使用收入法進行估值，幷包括在附註7的顧問和企業關係行項目中-商譽和其他無形資產，淨額。確定銀行和顧問關係的公允價值要求公司對未來的淨現金流和貼現率做出重大估計和假設。

其他收購
在截至2023年9月30日的九個月內，公司還分配了$160.71000萬美元用於海關ER關係及$70.2100萬美元提供給顧問已獲得的關係根據其流動性和繼任解決方案，並作為公司於2023年1月31日收購Boenning&ScatterGood私人客户集團的一部分。這些交易包括潛在的或有付款#美元。115.91000萬美元，可能會在未來五年內支付。本公司尚未確認這些或有付款的負債，因為在未來的計量日期之前，將支付的金額將是不確定的。見注7-商譽和其他無形資產，淨額, 以獲取更多信息。
注5-公允價值計量
公允價值被定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中，為資產或負債在本金或最有利的市場上轉移負債而收取或支付的交換價格。用於計量公允價值的投入在三級公允價值層次結構內進行優先排序。這一層次要求各實體最大限度地使用可觀察到的輸入，並最大限度地減少使用不可觀察到的輸入。用於計量公允價值的三種投入水平如下：
    
27
目錄表
LPL金融控股公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)

第1級相同資產或負債在活躍市場上的報價。
二級1級所列報價以外的其他可觀察到的投入，如活躍市場中類似資產和負債的報價；非活躍市場中相同或類似資產和負債的報價；或可觀察到或可被可觀察到的市場數據證實的其他投入。
第三級零-市場活動很少或沒有市場活動支持的不可觀察到的投入，並且對資產或負債的公允價值具有重大意義。這包括某些定價模型、貼現現金流方法和使用重大不可觀察投入的類似技術。
有過不得轉讓資產或負債在截至2023年9月30日或2022年9月30日的九個月內，這些公允價值計量分類之間的差異。
本公司的公允價值計量在公允價值層次內根據用於確定公允價值的投入的性質在公允價值體系內進行評估。截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司擁有以下按公允價值經常性計量的金融資產和負債：
現金等價物*-該公司的現金等價物包括貨幣市場基金和美國政府債券，這些債券本質上是短期的，價值很容易從活躍的市場中確定。
根據聯邦或其他法規分開的現金等價物*-根據聯邦或其他法規分離的公司現金等價物包括美國國庫券，這些國庫券的性質是短期的，價值很容易確定，來自活躍的市場。
買賣證券及已售出但尚未購買的證券*-公司的交易證券包括為對其收費諮詢平臺的表現進行基準而建立和管理的房屋賬户模式投資組合，以及處理客户交易產生的臨時頭寸。
該公司使用從獨立第三方定價服務獲得的價格來衡量其交易證券的公允價值。從定價服務收到的價格採用各種方法驗證，包括與從額外定價服務收到的價格進行比較、與現有報價市場價格進行比較以及審查其他相關市場數據，包括主要證券類別的隱含收益率。一般而言，這些報價來自相同資產或負債的活躍市場。當無法獲得相同資產及負債在活躍市場的報價時，報價基於可直接或間接觀察到的類似資產及負債或報價以外的投入。對於可轉讓存單和國庫券，本公司使用基於市場的信息，包括與剩餘期限或下一個利率重置日期相對應的可觀察市場利率。截至2023年9月30日和2022年12月31日，本公司未對從獨立第三方定價服務收到的價格進行調整。
其他資產-公司的其他資產包括：(1)投資於人壽保險、貨幣市場和其他共同基金的遞延補償計劃資產，其交易活躍，並根據市場報價進行估值；以及(2)某些非交易的房地產投資信託基金和拍賣利率票據，其估值使用相同或類似證券的報價和其他可觀察到或可由可觀察到的市場數據證實的投入。
零碎股份 -本公司對客户持有的零碎股份的投資反映在其他資產中，而對該等股份的相關購買義務反映在其他負債中。本公司使用從獨立第三方定價服務獲得的價格來衡量其對客户持有的零碎股份的投資的公允價值和相關的回購義務。從定價服務收到的價格採用各種方法驗證，包括與從額外定價服務收到的價格進行比較、與現有報價市場價格進行比較以及審查其他相關市場數據，包括主要證券類別的隱含收益率。截至2023年9月30日和2022年12月31日，本公司未對從獨立第三方定價服務收到的價格進行調整。
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第3級經常性公允價值計量
本公司採用基於情景的方法確定其或有對價債務的公允價值，根據該方法，本公司評估所管理的預測資產或未來交易數量。或有付款是通過將包括預測波動率和貼現率在內的假設應用於預測付款來估計的，以計算截至估值日期的公允價值。本公司在每個期間評估用於確定公允價值的基本預測和其他相關因素，並在管理層的預期發生重大變化時進行更新。
經常性公允價值計量
下表彙總了公司按公允價值經常性計量的金融資產和金融負債(以千計)：
2023年9月30日1級2級3級總計
資產    
現金等價物$666 $— $— $666 
根據聯邦或其他法規分開的現金等價物596,034 — — 596,034 
投資證券--交易：    
美國國庫債務25,041 — — 25,041 
共同基金10,917 — — 10,917 
貨幣市場基金107 — — 107 
股權證券97 — — 97 
債務證券— 39 — 39 
總投資證券--交易36,162 39 — 36,201 
其他資產：
遞延補償計劃591,942 — — 591,942 
零碎股份--投資(1)
147,864 — — 147,864 
其他投資4,218 — 4,218 
其他資產總額：739,806 4,218 — 744,024 
按公允價值計算的總資產$1,372,668 $4,257 $— $1,376,925 
負債    
其他負債：
已售出但尚未購買的證券：    
股權證券$44 $— $— $44 
已售出但尚未購買的證券總額44 — — 44 
零碎股份-回購義務(1)
147,864 — — 147,864 
或有對價
— — 49,387 49,387 
其他負債總額147,908 — 49,387 197,295 
按公允價值計算的負債總額$147,908 $— $49,387 $197,295 
____________________
(1)本公司股息再投資計劃(“水滴”)所產生的零碎股份投資及相關回購義務。


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下表彙總了公司按公允價值經常性計量的金融資產和金融負債(以千計)：
2022年12月31日1級2級3級總計
資產
現金等價物$13,639 $— $— $13,639 
根據聯邦或其他法規分開的現金等價物1,131,040 — — 1,131,040 
投資證券--交易：
美國國庫債務24,402 — — 24,402 
共同基金10,679 — — 10,679 
股權證券980 — — 980 
債務證券— 585 — 585 
貨幣市場基金112 — — 112 
總投資證券--交易36,173 585 — 36,758 
其他資產：
遞延補償計劃489,976 — — 489,976 
零碎股份--投資(1)
122,253 — — 122,253 
其他投資— 5,248 — 5,248 
其他資產總額612,229 5,248 — 617,477 
按公允價值計算的總資產$1,793,081 $5,833 $— $1,798,914 
負債
應付帳款和應計負債--或有對價
$— $— $3,860 $3,860 
其他負債：
已售出但尚未購買的證券：
債務證券— 61 — 61 
股權證券20 — — 20 
共同基金4 — — 4 
已售出但尚未購買的證券總額24 61 — 85 
零碎股份-回購義務(1)
122,253 — — 122,253 
其他負債總額122,277 61 — 122,338 
按公允價值計算的負債總額$122,277 $61 $3,860 $126,198 
____________________
(1)投資於因本公司DRIP而產生的零碎股份及相關購回責任。

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不以公允價值計量的金融工具的公允價值
下表概述並非按公平值計量之金融工具之賬面值、公平值及公平值層級分類（以千元計）：
2023年9月30日賬面價值1級2級3級總公允價值
資產    
現金$798,543 $798,543 $— $— $798,543 
根據聯邦或其他法規隔離的現金774,074 774,074 — — 774,074 
受限現金105,717 105,717 — — 105,717 
客户應收賬款，淨額581,017 — 581,017 — 581,017 
經紀人、交易商和結算組織的應收賬款41,081 — 41,081 — 41,081 
顧問可償還貸款，淨額(1)
318,077 — — 235,570 235,570 
其他應收賬款，淨額723,573 — 723,573 — 723,573 
投資證券--持有至到期的證券16,422 — 16,047 — 16,047 
其他資產：
借入的證券9,349 — 9,349 — 9,349 
遞延補償計劃(2)
7,987 7,987 — — 7,987 
其他投資(3)
4,694 — 4,694 — 4,694 
其他資產總額22,030 7,987 14,043 — 22,030 
負債
客户應付款$1,999,555 $— $1,999,555 $— $1,999,555 
應付款給經紀人、交易商和結算組織98,697 — 98,697 — 98,697 
公司債務和其他借款，淨額3,124,480 — 2,936,206 — 2,936,206 
2022年12月31日賬面價值1級2級3級總公允價值
資產
現金$833,880 $833,880 $— $— $833,880 
根據聯邦或其他法規隔離的現金1,068,322 1,068,322 — — 1,068,322 
受限現金90,389 90,389 — — 90,389 
客户應收賬款，淨額561,569 — 561,569 — 561,569 
經紀人、交易商和結算組織的應收賬款56,276 — 56,276 — 56,276 
顧問可償還貸款，淨額(1)
280,040 — — 219,062 219,062 
其他應收賬款，淨額677,766 — 677,766 — 677,766 
投資證券-持有至到期證券15,852 — 15,471 — 15,471 
其他資產：
借入的證券9,626 — 9,626 — 9,626 
遞延補償計劃(2)
6,343 6,343 — — 6,343 
其他投資(3)
4,647 — 4,647 — 4,647 
其他資產總額20,616 6,343 14,273 — 20,616 
負債
客户應付款$2,694,929 $— $2,694,929 $— $2,694,929 
應付款給經紀人、交易商和結算組織147,752 — 147,752 — 147,752 
公司債務和其他借款，淨額2,717,444 — 2,530,011 — 2,530,011 
__________________
(1)包括在顧問終止或協定條款變更時轉為須償還的須償還貸款及可豁免貸款。
(2)包括等待投資或分配給計劃參與人的現金結餘。
(3)其他投資包括存款信託公司普通股和聯邦儲備股票。
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注6-投資證券
本公司的投資證券包括本公司已分類為交易證券的債務和股本證券，以公允價值列賬，以及對美國政府票據的投資，由The Private Trust Company，N.A.持有。以滿足OCC的最低資本要求。這些證券按攤銷成本入賬，並歸類為持有至到期，因為本公司有意圖和能力持有這些投資至到期。

下表彙總了投資證券（單位：千）：
 2023年9月30日2022年12月31日
交易證券-按公平值：  
美國國庫債務$25,041 $24,402 
共同基金10,917 10,679 
貨幣市場基金107 112 
股權證券97 980 
債務證券39 585 
證券交易總額$36,201 $36,758 
持有至到期證券-按攤銷成本：
美國政府票據$16,422 $15,852 
持有至到期證券總額$16,422 $15,852 
總投資證券$52,623 $52,610 
於2023年9月30日，持有至到期的證券計劃到期如下S(單位：千)：
一年內一年後，但在五年內五年後，但在十年內十年後總計
美國政府債券--攤銷成本$4,981 $11,441 $— $— $16,422 
美國政府債券-以公允價值$4,871 $11,176 $— $— $16,047 
注7-商譽和其他無形資產，淨額
2023年1月31日，公司收購了金融資源集團投資服務有限責任公司。見注4-收購，瞭解更多信息。
影響商譽的活動摘要如下(以千計)：
2021年12月31日的餘額$1,642,443 
獲得的商譽25 
2022年12月31日的餘額1,642,468 
獲得的商譽129,714 
2023年9月30日的餘額$1,772,182 
32
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截至2023年9月30日，其他無形資產的淨構成如下(單位：千)：
加權平均壽命
剩餘
(單位：年)		毛收入
隨身攜帶的物品
價值		*累計攤銷網絡
隨身攜帶的物品
價值
無形資產淨值(1):
    
顧問和企業關係6.4$934,704 $(595,557)$339,147 
產品贊助商關係2.4234,086 (206,098)27,988 
客户關係12.8269,741 (45,143)224,598 
技術4.819,040 (9,426)9,614 
已確定的無形資產總額，淨額 $1,457,571 $(856,224)$601,347 
其他無限期的無形資產：    
商標和商號   39,819 
其他無形資產合計(淨額)   $641,166 
_______________________________
(1)在截至2023年9月30日的9個月內，公司分配了$230.91000萬美元用於根據其流動性和繼任解決方案收購的無形資產以及收購Boenning&ScatterGood的私人客户集團。這些無形資產主要由客户關係組成，分配的使用年限為14好幾年了。
截至2022年12月31日，其他無形資產的淨構成如下(千)：
加權平均壽命
剩餘
(單位：年)		毛收入
隨身攜帶的物品
價值		*累計攤銷網絡
隨身攜帶的物品
價值
確實存在的無形資產，淨額：    
顧問和企業關係5.1$809,872 $(542,415)$267,457 
產品贊助商關係3.2234,086 (197,165)36,921 
客户關係(1)
8.0102,491 (30,318)72,173 
技術5.419,040 (7,734)11,306 
確定的無形資產總額，淨額$1,165,489 $(777,632)$387,857 
其他無限期的無形資產：
商標和商號39,819 
其他無形資產合計(淨額)$427,676 
_______________________________
(1)截至2022年12月31日止年度，本公司收購客户關係無形資產為54.1根據其流動性和繼任解決方案進行收購的結果為1000萬美元。這些收購被記為資產收購，分配的使用年限為9好幾年了。
其他無形資產的攤銷總額為#美元。27.8百萬 及$22.7截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月分別為100萬美元和78.61000萬美元和300萬美元65.0在截至2023年、2023年和2022年9月30日的9個月中，分別為2.5億美元。未來攤銷估計如下(以千為單位)：
2023年--剩餘$27,161 
2024108,468 
2025100,094 
202661,838 
202756,689 
此後247,097 
總計
$601,347 

33
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注8-其他資產和其他負債
其他資產和其他負債的構成如下(千美元)：
 2023年9月30日2022年12月31日
其他資產：
遞延補償$599,929 $496,319 
預付資產115,727 144,607 
零碎股份--投資(1)
147,864 122,253 
遞延税項資產，淨額99,157 98,997 
經營性租賃資產95,003 92,534 
債務發行成本，淨額10,382 6,422 
其他79,616 62,098 
其他資產總額$1,147,678 $1,023,230 
其他負債：
遞延補償$598,975 $497,736 
未賺取收入(2)
172,180 138,109 
零碎股份-回購義務(1)
147,864 122,253 
經營租賃負債125,412 125,280 
融資租賃負債105,516 105,660 
應繳税金
326,859 113,503 
其他99,430 86 
其他負債總額$1,576,236 $1,102,627 
_______________________________
(1)因公司的點滴計劃而產生的對零碎股份的投資及相關回購義務。
(2)見注3-收入以獲取更多信息。



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注9-公司債務和其他借款，淨額
該公司的未償還公司債務和其他借款淨額如下(以千計)：
2023年9月30日2022年12月31日
公司債務
 
天平
適用範圍
保證金
利率
 
天平
適用範圍
保證金
利率成熟性
定期貸款B(1)(2)
$1,029,875 
SOFR+185Bps
7.180 %$1,037,900 
Libor+175Bps
5.870 %11/12/2026
2027年高級債券(1)
400,000 固定費率4.625 %400,000 固定費率4.625 %11/15/2027
2029年高級債券(1)
900,000 固定費率4.000 %900,000 固定費率4.000 %3/15/2029
2031年高級債券(1)
400,000 固定費率4.375 %400,000 固定費率4.375 %5/15/2031
公司總債務2,729,875 2,737,900 
減去：未攤銷債務發行成本(17,395)(20,456)
公司債務，淨額$2,712,480 $2,717,444 
其他借款
循環信貸安排(2)(3)
412,000 
ABR+37.5Bps/Sofr+147.5Bps
7.002 %— 
Libor+25Bps
5.642 %3/15/2026
其他借款總額$412,000 $— 
公司債務和其他借款，淨額$3,124,480 $2,717,444 
_______________________________
(1)沒有槓桿或利息保障維繫契約。
(2)於2023年3月，本公司修訂其信貸協議，將母公司循環信貸安排及定期貸款B由以倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)為基礎的利率過渡至以有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)為基礎的利率。分別於2023年3月和4月生效。
(3)父母在2023年9月30日的未償還餘額包括基於替代基本利率(“ABR”)的餘額#美元。40.0100萬美元，適用利潤率為ABR+37.5BPS(8.875%)和基於SOFR的餘額#美元372.010萬美元，適用利潤率為SOFR+147.5BPS(6.801%).
下表列出了截至2023年9月30日公司對外信貸額度下的未償還和可用金額(以百萬為單位)：
描述借款人到期日傑出的可用
高級擔保循環信貸安排LPL控股公司2026年3月$412 $1,588 
經紀-交易商循環信貸安排LPL金融有限責任公司2024年7月$— $1,000 
無擔保、未承諾的信貸額度LPL金融有限責任公司
無
$— $75 
無擔保、未承諾的信貸額度LPL金融有限責任公司
2024年9月
$— $50 
有擔保、未承諾的信貸額度LPL金融有限責任公司2025年3月$— $75 
有擔保、未承諾的信貸額度LPL金融有限責任公司無$— 未指明
有擔保、未承諾的信貸額度LPL金融有限責任公司無$— 未指明
信貸協議
於2023年3月13日，LPLFH與LPLH就本公司經修訂及重述的信貸協議(“信貸協議”)訂立第六項修訂協議，其中包括以SOFR取代LIBOR。信貸協議要求公司遵守某些金融和非金融契約。截至2023年9月30日，本公司遵守了該等公約。
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母公司循環信貸安排
2023年7月18日，LPLH修改了其循環信貸安排，其中包括提高最高借款額度，從1.030億美元至50億美元2.01000億美元。循環信貸安排下的借款的年息率由112.5至187.5較SOFR加碼基點10基點或12.5至87.5較備用基本利率加碼基點(最大者為(一)NYFRB利率加1%的二分之一，(二)最優惠利率和(三)一個月的調整後定期SOFR利率加1%)，具體取決於債務評級(定義於信貸協議)。與修訂信貸安排有關，LPLH招致$5.51000萬美元的成本，在簡明的綜合財務狀況報表中作為債務發行成本資本化。
經紀-交易商循環信貸安排
2023年7月18日，公司的經紀交易商子公司LPL Financial續簽了其承諾的高級無擔保循環信貸安排，該安排將於2024年7月16日到期，允許最高借款金額為$1.01000億美元。信貸安排下的借款按年利率等同於1.25年利率加(I)SOFR PLUS中最大者0.10%、(Ii)有效聯邦基金利率及(Iii)隔夜銀行融資利率，因該利率由紐約聯邦儲備銀行不時管理或釐定。在續簽信貸安排方面，LPL Financial發生了$1.7萬成本，在簡明綜合財務狀況報表中作為債務發行成本資本化。這位兄弟凱爾-經銷商信貸協議要求LPL Financial遵守某些金融和非金融契約。截至2023年9月30日，LPL Financial遵守了此類公約。
其他對外信貸額度
LPL財務維繫五截至2023年9月30日的未承諾信貸額度。二 oF這些額度有未指明的限制，這主要取決於LPL Financial提供足夠抵押品的能力。T他是另一個三行的總限制為$200.0百萬，這允許用於無抵押借款。有幾個不是 b在2023年9月30日或2022年12月31日，這些項目下的未償還應收賬款。
附註10-承付款和或有事項
服務和開發合同 
該公司是某些系統和服務的長期合同的一方，這些合同使其產品和服務的後臺交易處理和清算成為可能。
擔保 
該公司偶爾會簽訂合同，臨時要求它賠償某些第三方索賠。這些債務的條款各不相同，由於沒有明確規定最高債務，公司已確定不可能估計根據此類合同它可能有義務支付的金額。
LPL Financial根據其標準會員協議向證券清算機構和交易所提供擔保，這些協議要求會員保證其他會員的業績。根據這些協議，如果一家會員無法履行其對結算所和交易所的義務，所有其他會員將被要求填補任何缺口。根據這些安排，該公司的負債是不可量化的，可能超過它作為抵押品公佈的現金和證券。然而，根據這些協議，該公司支付款項的潛在要求微乎其微。因此，沒有確認對這些交易的任何負債。
貸款承諾 
LPL Financial不時向顧問和企業發放貸款，主要是向新招聘的顧問和企業提供貸款，以幫助過渡進程，這可能是可以原諒的。由於時間上的差異，LPL Financial可能會在實際融資之前做出發放此類貸款的承諾。這些承諾通常取決於發生的某些事件，包括但不限於加入LPL Financial的顧問或企業。截至2023年9月30日或2022年12月31日，LPL Financial沒有重大的無資金支持貸款承諾。
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目錄表
LPL金融控股公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)

法律和監管事項
該公司受到美國聯邦和州機構以及各種自律組織的廣泛監管和監督。本公司及其顧問定期與此類機構和組織接觸，在考試或其他方面答覆詢問、信息請求和調查。此類活動有時會導致監管投訴或其他事項，這些投訴或其他事項的解決在過去和未來可能包括罰款、客户賠償和其他補救措施。評估發生損失的可能性以及與法律程序或監管事項有關的任何損失的時間和數額本身就很困難。雖然本公司行使重大而複雜的判斷，以作出在其簡明綜合財務報表中呈列的某些估計，但在評估法律訴訟和監管事宜的潛在結果時，涉及特別的不確定性和複雜性。公司的評估過程考慮了各種因素和假設，其中可能包括：案件的程序狀態和任何最近的事態發展；以前的經驗和其他人在類似問題上的經驗；潛在風險的大小和性質；可用的辯護；事實發現的進展；律師和專家的意見；或潛在的和解機會和任何和解討論的狀況。本公司監控這些因素和假設的新發展，並重新評估發生虧損的可能性和估計的虧損範圍或金額(如果這些金額可以合理確定的話)。本公司已為可能出現虧損且金額可合理估計的法律訴訟及監管事宜設立應計項目。
2022年10月，本公司收到美國證券交易委員會的要求，要求提供與本公司對未經本公司批准的存儲在個人設備或消息平臺上的與商業相關的電子通信遵守記錄保存要求的調查有關的信息。

美國證券交易委員會的工作人員提出了可能與該公司達成和解的方案，以解決其民事調查。根據美國證券交易委員會的擬議決議，該公司將支付1美元50.0一百萬元民事罰金。由於上述原因，本公司已記錄$40.0在截至2023年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合收益表中計入1,000,000,000美元的其他費用，以反映本公司的專屬自保保險子公司不涵蓋的罰款金額。本公司尚未與美國證券交易委員會達成原則性和解，任何和解協議仍有待民事罰款和最終文件的談判。
第三方保險
該公司為某些潛在的法律訴訟提供第三方保險，包括涉及某些客户索賠的訴訟。關於這類客户索賠，許多未決事項的估計損失低於保單適用的免賠額。
自我保險
該公司通過其專屬自保保險子公司為某些潛在的債務提供自我保險。與公司保留的風險相關的負債不會貼現，估計時部分考慮了歷史索賠經驗、嚴重程度因素以及精算假設和估計。如果未來發生的情況和索賠與這些假設和歷史趨勢不同，這些潛在負債的估計應計項目可能會受到重大影響，因此在評估自我保險的潛在負債的損失準備金是否充足時，涉及特別複雜和不確定的因素。自我保險負債計入簡明綜合財務狀況報表中的應付帳款和應計負債。自我保險相關費用計入簡明綜合損益表中的其他費用。
下表對所列期間的自我保險負債的期初和期末餘額進行了對賬(以千為單位)：
截至9月30日的9個月，
20232022
期初餘額-1月1日$74,071 $67,152 
已發生的損失27,140 27,376 
已支付的損失(17,659)(24,347)
期末餘額--9月30日$83,552 $70,181 
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目錄表
LPL金融控股公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)

其他承諾
截至2023年9月30日，該公司約有485.9以公允價值約為美元的證券為抵押的客户保證金貸款680.3LPL Financial可以補充、貸款或出售的100萬英鎊。在這些證券中，約有美元242.6100萬美元是客户擁有的證券，質押給期權結算公司作為抵押品，以確保與期權頭寸有關的客户義務。截至2023年9月30日，沒有任何限制實質性限制公司補充、貸款或出售剩餘美元的能力437.7上百萬的客户抵押品。
簡明綜合財務狀況報表上的投資證券包括#美元5.4百萬美元和美元4.5分別在2023年9月30日和2022年12月31日質押給期權結算公司的交易證券達100萬美元，以及19.6百萬美元和美元19.9分別在2023年9月30日和2022年12月31日質押給國家證券清算公司的交易證券達100萬隻。
注11-股東權益
分紅
任何股息的支付、時間及數額須經LPLFH董事會(“董事會”)批准，以及信貸協議及管限本公司優先無抵押票據的契約(“契約”)的若干限制。普通股每股現金股利和按季度支付的現金股利總額如下(單位：百萬，不包括每股數據)：
20232022
每股股息現金股利總額每股股息現金股利總額
第一季度$0.30 $23.6 $0.25 $20.0 
第二季度$0.30 $23.1 $0.25 $20.0 
第三季度$0.30 $22.8 $0.25 $20.0 
股份回購
本公司從事經董事會批准的股份回購計劃，根據該計劃，LPLFH可不時回購其已發行及已發行普通股。回購股份在簡明綜合財務狀況報表中計入庫存股。
D在截至2023年9月30日的9個月內，回購了LPLFH4,062,437普通股的加權平均價為$215.41總額為$875百萬美元。該公司還確認了$7.7在截至2023年9月30日的9個月裏，與這些回購相關的消費税為1.5億美元。截至2023年9月30日，該公司擁有1.1根據現有的股票回購計劃剩餘的10億美元。未來股份回購可於公開市場或私下協商的交易(包括與聯營公司的交易)中進行，購買時間及股份購買金額一般由本公司在信貸協議、契約及本公司一般營運資金需求的限制下酌情釐定。
附註12-基於股份的薪酬
2021年5月，公司通過了《2021年綜合股權激勵計劃》(《2021計劃》)，規定向公司員工、非僱員董事和其他服務提供者授予股票期權、認股權證、限制性股票獎勵、限制性股票單位、遞延股票單位、績效股票單位和其他基於股權的薪酬。2021年計劃是公司2010年綜合股權激勵計劃(“2010計劃”)的後續計劃。在通過2021年計劃後，公司不再根據2010年計劃進行贈款，而2021年計劃是唯一授予股權獎勵的計劃。然而，以前根據2010年計劃授予的獎勵將一直懸而未決，直到適用的歸屬、行使或沒收為止。
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目錄表
LPL金融控股公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)

有幾個 17,754,197根據2021年計劃授權授予的股份和12,751,6302023年9月30日仍可供未來發行的股票。
股票期權及認股權證
自2019年以來，本公司沒有授予過股票期權或認股權證。下表彙總了截至2023年9月30日的9個月公司的股票期權和認股權證活動：
數量
股票		加權的-
平均值
行權價格		加權平均
剩餘
合同條款
(年)		集料
固有的
價值
(單位：千)
未償還-2022年12月31日673,764 $53.45 
授與— $— 
已鍛鍊(101,188)$45.69 
沒收和過期— $— 
未完成-2023年9月30日572,576 $54.83 3.82$104,680 
可取消-2023年9月30日572,576 $54.83 3.82$104,680 
可轉讓及預期歸屬-2023年9月30日572,576 $54.83 3.82$104,680 
下表概述有關截至2023年9月30日尚未行使的股票期權及認股權證的資料：
 傑出的可操練
行權價格區間數量
股票		加權的-
平均值
鍛鍊
價格		加權平均
餘生
(年)		數量
股票		加權的-
平均值
鍛鍊
價格
$19.85 - $25.0063,123 $19.85 2.4063,123 $19.85 
$25.01 - $35.00— $— 0.00— $— 
$35.01 - $45.00161,250 $39.48 3.44161,250 $39.48 
$45.01 - $65.0053,658 $48.84 1.0753,658 $48.84 
$65.01 - $75.00139,939 $65.50 4.37139,939 $65.50 
$75.01 - $80.00154,606 $77.53 5.25154,606 $77.53 
 572,576 $54.83 3.82572,576 $54.83 
公司認識到不是在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月裏，與授予員工和高級管理人員的股票期權相關的基於股票的薪酬支出，不是截至2023年9月30日的9個月的費用和美元0.2在截至2022年9月30日的9個月中，支出為100萬美元。截至2023年9月30日，由於在截至2022年3月31日的三個月內確認了剩餘的基於股份的薪酬支出，因此不存在與非既有股票期權相關的未確認薪酬成本。
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目錄表
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簡明合併財務報表附註(未經審計)

限制性股票和股份制單位
以下摘要概述了截至2023年9月30日的9個月，公司在限制性股票獎勵和股票單位方面的活動，包括限制性股票單位、遞延股票單位和績效股票單位：
限制性股票獎股票單位
數量
股票		加權平均
授予日期
公允價值		數量
單位		加權平均
授予日期
公允價值
未償還-2022年12月31日814 $173.78 863,174 $149.11 
獲得批准2,753 $190.92 405,585 $220.57 
被授予的權利(1,999)$186.29 (439,077)$108.43 
**被沒收。— $— (35,519)$208.71 
未完成-2023年9月30日1,568 $187.93 794,163 (1)$205.43 
預計將授予-2023年9月30日1,568 $187.93 650,643 $219.43 
_______________________________
(1)具體內容包括90,253既得和未分配的遞延股票單位。
公司向董事授予限制性股票獎勵和遞延股票單位，向員工和高級管理人員授予限制性股票單位和績效股票單位。限制性股票獎勵和股票單位必須歸屬或被沒收；然而，限制性股票獎勵包括在授予時已發行的股票中，並具有與公司普通股相同的股息和投票權。該公司確認了$13.51000萬美元和300萬美元10.2分別在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月內，與這些限制性股票獎勵和股票單位歸屬有關的基於股票的薪酬支出100萬美元，以及44.3百萬美元和美元34.9在截至2023年、2023年和2022年9月30日的9個月中，分別為100萬。截至2023年9月30日，限制性股票獎勵和股票單位的未確認薪酬總成本為$89.6100萬美元，預計將在加權平均剩餘期間確認2.04好幾年了。
該公司還向其顧問和企業授予限制性股票單位。公司確認以股份為基礎的薪酬支出為#美元。0.7在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月內，分別與這些獎勵的歸屬有關的百萬美元，以及#美元2.0百萬美元和美元1.9在截至2023年、2023年和2022年9月30日的9個月中，分別為100萬。截至2023年9月30日，授予顧問和企業的限制性股票單位的未確認薪酬成本總額為美元。6.1100萬美元，預計將在加權平均剩餘期間確認2.35好幾年了。
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目錄表
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簡明合併財務報表附註(未經審計)

注13-每股收益
每股基本收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均股數。稀釋每股收益的計算類似於基本每股收益的計算，除了分母增加以包括如果普通股的稀釋潛在股票已經發行時將會發行的額外普通股的數量。所述期間的基本每股收益和稀釋後每股收益計算如下(除每股數據外，以千計)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2023202220232022
淨收入$224,291 $232,331 $848,695 $526,620 
基本加權平均流通股數76,062 79,805 77,339 79,909 
稀釋普通股等價物1,085 1,445 1,100 1,506 
稀釋加權平均流通股數量77,147 81,250 78,439 81,415 
基本每股收益$2.95 $2.91 $10.97 $6.59 
稀釋後每股收益$2.91 $2.86 $10.82 $6.47 
稀釋每股收益的計算不包括反稀釋的股票期權、認股權證和股票單位。截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月的三個月，代表普通股等價物的股票期權、認股權證和股票單位9,513股票和7,843這兩家公司的股票都是反稀釋的。截至2023年、2023年和2022年9月30日的9個月，代表普通股等價物的股票期權、認股權證和股票單位120,753股票和3,000這兩家公司的股票都是反稀釋的。
附註14-淨資本和監管要求
本公司的經紀-交易商子公司須遵守美國證券交易委員會的統一淨資本規則(1934年交易法下的規則15C3-1，經修訂)，該規則要求維持最低淨資本。淨資本規則還規定，如果由此產生的淨資本低於最低要求，則不得提取經紀自營商的資本。此外，某些提款超過規定水平需要得到美國證券交易委員會和金融業監管局(“FINRA”)的批准，即使此類提款不會導致淨資本低於最低要求。淨資本和相關的淨資本要求可能每天都會波動。
下表顯示了該公司主要經紀交易商子公司的淨資本狀況(單位：千)：
2023年9月30日
LPL金融有限責任公司
淨資本$280,685 
減去：所需淨資本15,082 
超額淨資本$265,603 
該公司的子公司PTC也在一個高度監管的行業中運營，並受到各種監管資本要求的約束。未能達到最低資本要求可能引發監管機構採取某些強制性和可能的額外酌情行動，如果採取這些行動，可能會對PTC的運營產生重大的貨幣和非貨幣影響。
截至2023年9月30日，LPL Financial一個D PTC符合其必須遵守的所有資本充足率要求。
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目錄表
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簡明合併財務報表附註(未經審計)

附註15-具有表外信用風險的金融工具
和信用風險的集中
LPL Financial可能會向新的和現有的顧問和企業提供貸款，以促進他們與LPL Financial的關係，過渡到LPL Financial的平臺或為業務發展活動提供資金。如果顧問或企業不履行與這些貸款有關的義務，LPL Financial可能會蒙受損失。為了降低這種風險，LPL Financial在提供可償還貸款之前，會評估顧問或企業的業績和信譽。
LPL Financial的客户證券活動以現金或保證金的方式進行交易。在保證金交易中，LPL Financial根據各種監管和內部保證金要求向顧問的客户提供信貸，並以客户賬户中的現金和證券為抵押。當客户簽訂期權合約或賣空證券時，如果客户不履行其義務，而客户賬户中的抵押品不足以完全彌補客户可能因這些策略而蒙受的損失，LPL Financial可能會蒙受損失。為了控制這一風險，LPL Financial每天監測保證金水平，客户被要求存放額外的抵押品，或在必要時減少頭寸。
LPL Financial有義務與經紀商和其他金融機構進行交易結算，即使其顧問的客户未能履行對LPL Financial的義務。客户被要求在結算日完成交易，通常是交易日期後兩個工作日。如果客户不履行合同義務，LPL Financial可能會蒙受損失。此外，公司偶爾會簽訂某些類型的合同，以完成其在發行時出售證券的工作。何時發行的證券已獲授權，但取決於證券的實際發行情況。LPL Financial已經建立了降低這種風險的程序，通常要求客户在下單之前將現金或證券存入他們的賬户。
LPL Financial有時可能以長期和短期為基礎持有股本證券，這些證券按市值記錄在簡明綜合財務狀況報表上。雖然多頭庫存頭寸代表LPL Financial對證券的所有權，但空頭庫存頭寸代表LPL Financial以合同價格交付特定證券的義務，這可能與交易完成時的市場價格不同。因此，隨着證券市場價值的波動，多頭和空頭庫存頭寸都可能導致LPL Financial的損失或收益。為了降低損失風險，多頭和空頭頭寸每天都按市值計價，並由LPL Financial持續監控。
附註16-後續事件
董事會宣佈現金股息為#美元。0.30LPLFH的已發行普通股每股支付2023年11月27日致所有登記在冊的股東2023年11月9日.


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目錄表





第三項：關於市場風險的定量和定性披露
市場風險
我們維持交易證券和已出售但尚未購買的證券，以促進客户交易，滿足我們在各結算機構的部分結算保證金要求，跟蹤我們的研究模型的表現，並與我們的股息再投資計劃有關。交易證券計入投資證券，而已出售但尚未購買之證券計入簡明綜合財務狀況表之其他負債，並可包括互惠基金、貨幣市場基金、債務證券及股本證券。我們為交易以外的目的訂立市場風險敏感工具，該等工具計入簡明綜合財務狀況表的其他資產，並可包括投資於人壽保險、貨幣市場及其他互惠基金的遞延補償計劃資產、投資於客户持有的零碎股份及其他非交易房地產投資信託。我們的市場風險敏感工具的價值變動可能因利率波動、發行人的信貸評級、股價或該等因素的組合而產生。
在促進客户交易方面，我們的交易證券和已出售但尚未購買的證券通常涉及互惠基金，包括股息再投資。我們持有的頭寸是基於客户交易的結算，由我們的交易和運營部門監控。
為符合結算按金規定而持有的頭寸包括美國政府證券及股本證券。存管證券的數量取決於結算機構的要求。存放的證券水平由我們交易和運營部門的結算小組監控。
我們的研究部門開發模型投資組合，供顧問在開發客户投資組合時使用。我們根據這些模型投資組合在內部賬户中維護交易證券，以跟蹤我們研究部門的表現。在開發投資組合時，我們購買該模型投資組合中的證券，其金額等於賬户最低金額，該金額因產品而異。
此外，我們還面臨運營風險事件導致的市場風險，這可能需要客户進行交易更正。我們還承擔基於諮詢和經紀資產的市場價值以及支付跟蹤佣金的資產和符合保薦人付款條件的資產所賺取的費用的市場風險。
截至2023年9月30日，我們交易證券的公允價值為 3,620萬美元及已售出但尚未購入的證券並不重要。於2023年9月30日，計入其他資產內為交易目的以外而訂立的市場風險敏感工具的公平值為7. 44億元。見附註5 ─ 公允價值計量，載於簡明綜合財務報表附註，以瞭解有關交易證券、已出售但尚未購買的證券及與我們的客户促進活動相關的其他資產的公平值的資料。
利率風險
我們面臨與利率變動相關的風險。截至2023年9月30日，我們的未償還債務中有14億美元面臨浮動利率風險。雖然我們的高級有抵押定期貸款受利率上升影響，但鑑於我們的客户現金結餘產生的收入（通常受相同但抵消的利率風險影響），我們認為利率的短期變動不會對我們的淨收入產生重大影響。








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目錄表





下表總結了利率上升對我們未償還債務可變部分的利息支出的影響，該利息支出是使用未來12個月期間的預計平均未償還餘額（以千計）計算的：
 
未清餘額
2023年9月30日
利率的年度影響(†)增加
 10個基數25個基本50個基數100個基數
公司債務和其他借款支點支點支點支點
定期貸款B$1,029,875 $1,023 $2,558 $5,116 $10,232 
循環信貸安排412,000 412 1,030 2,060 4,120 
未償還的浮動利率債務$1,441,875 $1,435 $3,588 $7,176 $14,352 
____________________
(†) 根據信貸協議，我們的定期貸款B的利率為1個月、2個月、3個月、6個月或12個月。在選定的期間結束時，匯率將鎖定在當時的當前匯率。上表沒有包括這些利率鎖定的影響。
見注9-公司債務和其他借款，淨額，在簡明合併財務報表附註內提供補充資料。
我們為我們的顧問和他們的客户提供兩個FDIC保險的銀行清掃工具和一個對利率敏感的客户現金賬户(“CCA”)。我們的FDIC保險清掃工具包括(1)個人、信託、獨資企業和為盈利而組織或運營的實體(如公司、合夥企業、協會、商業信託和其他組織)的保險現金賬户(“ICA”)和(2)用於諮詢個人退休賬户的保險存款現金賬户(“DCA”)。客户從ICA和DCA的存款中賺取利息，而我們則賺取費用。我們從ICA持有的現金中賺取的費用主要是基於當前利率環境下的現行利率。我們從DCA獲得的費用是按賬户費用計算的，此類費用隨着聯邦基金目標利率的提高而增加，但有上限。
公司將ICA掃描溢出放入CCA。這些存款要麼用於為客户保證金貸款提供資金，要麼放在第三方銀行或投資賬户中，根據聯邦或其他法規，這兩個賬户都是分開的，在那裏它們以現金形式持有，或投資於短期美國國庫券。我們從這些銀行存款和短期美國國庫券投資中賺取利息收入，並向客户支付這些CCA餘額的利息，這些餘額對當前利率很敏感。這筆利息收入和費用計入利息收入，淨額計入簡明綜合損益表。存款清收工具的利率和費用的變化由我們的利率制定委員會(“RSC”)監控，該委員會負責管理和批准我們費用的任何變化。通過在聯邦公開市場委員會會議前後或出於其他市場或非市場原因及時召開會議，RSC考慮了存款清掃工具相對於客户可能將現金餘額轉移到其中的其他產品的金融風險。
信用風險
信用風險是指借款人、發行人或交易對手履行合同或約定條款下的財務義務的能力發生不利變化而造成損失的風險。當我們以還款條款發放貸款以促進顧問和企業過渡到我們的平臺或為業務發展活動提供資金時，我們將面臨某些向顧問和企業發放的貸款的信用風險。當向顧問或企業提供的可免除貸款在顧問終止或約定條款發生變化時轉換為可償還時，我們也面臨信用風險。
當客户向LPL Financial提交的支持保證金貸款或衍生品交易的抵押品不足以履行客户對LPL Financial的合同義務時，就會出現信用風險。我們在這些交易中的信貸敞口主要包括保證金賬户，我們通過這些賬户向顧問客户提供信貸，並以客户賬户中的證券為抵押。根據其中許多協議，我們獲準出售、再抵押或借出這些作為抵押品的證券，並使用這些證券達成證券借貸安排或向交易對手交割以回補空頭頭寸。
當我們的顧問代表其客户執行保證金交易時，如果客户不履行其義務，客户賬户中的抵押品不足以完全彌補此類投資的損失，以及我們的顧問未能補償我們的此類損失，我們可能會招致損失。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月裏，我們的保證金賬户虧損並不重要。我們監控對行業部門和個人證券的風險敞口，並定期進行與我們的保證金貸款活動相關的分析。如果我們認為我們的風險敞口基於市場狀況不合適，我們會調整保證金要求。
如果我們向一個交易方、借款方或一組類似的交易方或借款方發放大額貸款或與之進行大額承諾，或者如果我們接受集中頭寸，我們將面臨集中風險。
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目錄表





保證金貸款的抵押品。來自客户的應收賬款和應付款項以及股票借貸活動與大量客户和交易對手一起進行，並對潛在的集中度進行監測。吾等尋求透過審核相關業務及使用高級管理層訂立的限制，並考慮當前市場狀況、交易對手的財務實力、持倉或承諾的規模、持倉或承諾的預期持續時間及其他未清倉位或承諾等因素，以限制此風險。
第四項。 控制和程序
信息披露控制和程序的評估
管理層在我們首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序的有效性，這些控制和程序在《交易所法》規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義。根據這一評價，首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年9月30日的第三季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分--其他資料

項目2.法律訴訟
我們不時地受到並目前正在受到與我們的業務運營有關的法律和監管程序的影響，包括由美國證券交易委員會、FINRA和州證券監管機構發起的訴訟、仲裁索賠和詢問、調查和執法程序，以及其他訴訟和索賠。見附註10-承諾和意外情況，在簡明合併財務報表附註內提供補充資料。
項目1A.風險因素
如第I部分所述，關於本公司風險的信息沒有實質性變化，項目1A.風險因素“在公司2022年年度報告Form 10-K中。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
下表列出了截至2023年9月30日的三個月內按交易日期報告的回購信息：
期間購買的股份總數加權平均每股支付價格作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數
根據該計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值(百萬)(1)
2023年7月1日至2023年7月31日385,201$226.85 385,201$1,287.6 
2023年8月1日至8月31日431,976$229.86 431,976$1,188.3 
2023年9月1日至9月30日262,275$241.52 262,275$1,125.0 
總計1,079,4521,079,452
(1) 2022年9月21日，董事會批准將可用於回購LPLFH已發行和已發行普通股的金額增加21億美元.見注11-股東權益，在簡明合併財務報表附註內提供補充資料n.
根據一般業務及市場情況及其他投資機會，購回可不時透過公開市場購買或私下協商交易(包括與聯屬公司的交易)進行，購買時間及股份購買金額一般由本公司在信貸協議、契約、適用法律及考慮本公司一般流動資金需求的情況下酌情釐定。
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目錄表





第三項高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
第5項：其他信息
在截至2023年9月30日的三個月內，我們的高級職員(定義見《交易法》第16a-1(F)條)並無訂立、修改或終止任何旨在滿足《交易法》第10b5-1(C)條規定的積極防禦條件的普通股買賣合同、指示或書面計劃。
項目6.展品
3.1 
2010年11月23日修訂和重新發布的LPL Investment Holdings Inc.公司註冊證書(參照2010年7月9日提交的S-1表格登記説明書第2號修正案合併，文件編號333-167325)。
3.2 
所有權和合並證書將LPL Financial Holdings Inc.與LPL Investment Holdings Inc.合併為LPL Investment Holdings Inc.，日期為2012年6月14日(通過參考2012年6月19日提交的8-K表格合併，文件編號001-34963)。
3.3 
2014年5月8日LPL Financial Holdings Inc.修訂和重新註冊的證書(通過參考2014年5月9日提交的Form 8-K文件第001-34963號合併而成)。
3.4 
LPL Financial Holdings Inc.第六次修訂和重新修訂的章程(通過參考2022年2月23日提交的8-K表格合併，文件編號001-34963)。
10.1 
第七修正案，日期為2023年7月18日，在LPL Financial Holdings Inc.、LPL Holdings，Inc.、本公司的某些子公司作為附屬擔保人(如其中定義)、增量循環貸款人(如其中定義)、摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為行政代理和抵押品代理、信用證發行人和Swingline貸款人，以及貸款人和當事人不時之間。*
22.1 
擔保證券的附屬擔保人及發行人名單。*
31.1 
根據規則第13a-14(A)條對首席執行官的證明。*
31.2 
根據細則第13a-14(A)條核證首席財務官。*
32.1 
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對首席執行官的證明。**
32.2 
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對首席財務官的證明。**
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構*
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算*
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤*
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿*
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義*
104 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
____________________
*現提交本局。
**隨信提供。

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目錄表





簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
 
LPL金融控股公司
 
日期：2023年10月31日發信人：/s/ DAN H.阿諾德
  丹·H阿諾德
  總裁兼首席執行官
  
日期：2023年10月31日發信人：/s/ MATTHEW J. AUDETTE
  馬修·奧黛特
  首席財務官：

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