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目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
x
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年9月30日
或者
o
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 _____ 到 _____ 的過渡期
委員會檔案編號 001-39403

Abacus Life, Inc.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華
85-1210472
（公司或組織的州或其他司法管轄區）
（美國國税局僱主識別號）
公園中心大道 2101 號，170 號套房
奧蘭多佛羅裏達
32835
（主要行政辦公室地址）
（郵政編碼）
(800) 561-4148
註冊人的電話號碼，包括區號
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.0001美元
ABL納斯達克股票市場有限責任公司
認股權證，每張完整的認股權證可行使一股普通股，行使價為每股11.50美元ABLLW納斯達克股票市場有限責任公司
用複選標記指明註冊人是否：（1）在過去的12個月內（或要求註冊人提交此類報告的較短時限）已提交1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告；（2）在過去的90天內是否遵守了此類申報要求。是的  x沒有o 
用複選標記指明在過去的12個月內（或要求註冊人提交和發佈此類文件的較短時期），註冊人是否以電子方式提交併張貼了根據S-T條例第405條（本章第232.405條）要求提交和發佈的所有交互式數據文件（如果有）。是的  x沒有o 
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人還是小型申報公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人” 和 “小型申報公司” 的定義。（勾選一個）：
大型加速過濾器
o
加速過濾器
o
非加速過濾器  
x
規模較小的申報公司
x
新興成長型公司
x
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。
o
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第 12b-2 條）。是的o沒有x
僅適用於參與破產的註冊人
過去五年的訴訟:
用複選標記指明在根據法院確認的計劃分配證券後，註冊人是否已提交1934年《證券交易法》第12、13或15（d）條要求提交的所有文件和報告。
o是的 o沒有
僅適用於公司發行人：
註冊人有 63,349,823普通股，每股面值0.0001美元，截至2023年11月13日已流通。

目錄
ABACUS LIFE, INC.
目錄
頁面
第一部分財務信息
第 1 項。
財務報表
Abacus Life, Inc. 的財務報表（未經審計）
簡明合併資產負債表
2
簡明合併運營和綜合收益報表
4
股東權益簡明合併報表
6
簡明合併現金流量表
8
未經審計的簡明合併財務報表附註
10–46
Abacus Settlements LLC（前身）的財務報表（未經審計）
簡明合併運營和綜合收益報表
48
股東權益簡明合併報表
49
簡明合併現金流量表
51
未經審計的簡明合併財務報表附註
52
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
57
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
101
第 4 項。
控制和程序
102
第二部分。其他信息
第 1 項。
法律訴訟
103
第 1A 項。
風險因素
103
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
103
第 3 項。
優先證券違約
103
第 4 項。
礦山安全披露
103
第 5 項。
其他信息
103
第 6 項。
展品
103
簽名
105

目錄
第一部分-財務信息
目錄
ABACUS LIFE, INC.
簡明的合併資產負債表
截至2023年9月30日和2022年12月31日
9月30日
2023
（未經審計）		十二月三十一日
2022
資產
流動資產：
現金和現金等價物$36,649,190 $30,052,823 
應收賬款960,720 10,448 
應收賬款，關聯方174,875 198,364 
關聯公司應付的款項772,545 2,904,646 
預付費用和其他流動資產961,427 116,646 
流動資產總額39,518,757 33,282,927 
財產和設備，淨額261,882 18,617 
無形資產，淨額31,217,917 — 
善意140,287,000 — 
運營使用權資產171,295 77,011 
人壽安置保單，按成本計算4,116,499 8,716,111 
按公允價值計算的人壽安置保單83,585,374 13,809,352 
按公允價值計算的可供出售證券1,000,000 1,000,000 
按成本計算的其他投資1,650,000 1,300,000 
其他資產998,469 — 
按公允價值計算的股權證券1,494,744 890,829 
總資產$304,301,937 $59,094,847 
負債和股東權益
流動負債：
應計費用$636,788 $— 
應付賬款2,000 40,014 
經營租賃負債，當前173,799 48,127 
應付給分支機構5,236 263,785 
歸功於所有者1,159,712 — 
合同負債——待結算存款348,836 — 
應計交易成本— 908,256 
其他流動負債3,050,731 42,227 
應繳所得税80,573 — 
流動負債總額5,457,675 1,302,409 
2
目錄
ABACUS LIFE, INC.
簡明的合併資產負債表
截至2023年9月30日和2022年12月31日（續）
9月30日
2023
（未經審計）		十二月三十一日
2022

長期債務-關聯方 36,535,778 — 
長期債務82,278,050 28,249,653 
經營租賃負債，非當期— 29,268 
遞延所得税負債10,558,687 1,363,820 
認股權證責任3,382,000 — 
負債總額138,212,190 30,945,150 
承付款和意外開支（附註11）
股東權益
A類普通股， 0.0001面值； 200,000,000授權股份； 63,349,823和 50,369,350分別於2023年9月30日和2022年12月31日已發行和流通的股票
6,335 5,037 
額外的實收資本194,197,741 704,963 
（累計赤字）留存收益(28,503,752)25,487,323 
累計其他綜合收益100,175 1,052,836 
非控股權益289,248 899,538 
股東權益總額166,089,747 28,149,697 
負債總額和股東權益$304,301,937 $59,094,847 
隨附附註是這些中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。
3
目錄
ABACUS LIFE, INC.
未經審計的簡明合併運營報表和綜合收益
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月零九個月
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
收入：
投資組合服務收入
關聯方服務收入$168,899 $132,220 $711,975 $752,379 
投資組合服務 55,670 250,025 102,651 620,194 
投資組合服務總收入224,569 382,245 814,626 1,372,573 
主動管理收入
使用投資方法持有的人壽保險單的投資收益1,817,764 10,629,978 18,473,597 24,610,444 
人壽保險單（使用公允價值法持有的保單）的公允價值變動17,108,380 495,525 21,447,464 3,801,031 
活躍管理收入總額18,926,144 11,125,503 39,921,061 28,411,475 
發放收入
關聯方發放收入254,517 — 254,517 — 
發放收入1,715,700 — 1,715,700 — 
發放收入總額1,970,217 — 1,970,217 — 
總收入21,120,930 11,507,748 42,705,904 29,784,048 
收入成本（不包括下文所述的折舊和攤銷）
總收入成本 3,364,957 1,754,894 4,827,907 3,840,969 
毛利17,755,973 9,752,854 37,877,997 25,943,079 
運營費用：
銷售和營銷1,704,154 14,905 3,116,999 1,664,403 
一般和行政（包括股票補償）美元4,583,632)
9,838,951 59,816 11,113,382 706,523 
債務公允價值變動（收益）虧損(2,088,797)(1,235,032)309,865 (859,519)
投資的未實現虧損（收益）306,800 246,846 (491,356)1,301,821 
折舊和攤銷費用1,694,853 1,071 1,696,994 3,211 
運營費用總額11,455,961 (912,394)15,745,884 2,816,439 
營業收入$6,300,012 $10,665,248 $22,132,113 $23,126,640 
4
目錄
ABACUS LIFE, INC.
未經審計的簡明合併運營報表和綜合收益
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月零九個月（續）
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
其他收入（支出）
認股權證負債公允價值變動造成的損失(943,400)— (943,400)— 
利息（費用）(2,679,237)— (3,620,695)— 
利息收入63,826 — 71,283 — 
其他收入（支出）20,086 42,289 (1,565)(199,958)
其他收入總額（支出）(3,538,725)42,289 (4,494,377)(199,958)
所得税準備金前的淨收入2,761,287 10,707,537 17,637,736 22,926,682 
所得税支出1,710,315 352,081 2,238,419 648,887 
淨收入1,050,972 10,355,456 15,399,317 22,277,795 
減去：歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）147,611 363,452 (339,692)770,093 
歸屬於股東的淨收益$903,361 $9,992,004 $15,739,009 $21,507,702 
每股收益：
每股收益——基本收益和攤薄後收益0.01 0.20 0.29 0.43 
未付加權平均單位——基本單位和稀釋單位63,349,823 50,369,350 54,632,826 50,369,350 
淨收入1,050,972 10,355,456 15,399,317 22,277,795 
扣除税款的其他綜合收入：
債務公允價值的變化（經風險調整）(1,016,034)(523,083)(1,248,010)1,494,476 
扣除非控股權益前的綜合收益34,938 9,832,373 14,151,307 23,772,271 
歸屬於非控股權益的淨收益和綜合收益（虧損）(91,292)124,677 (635,041)1,136,586 
歸屬於Abacus Life, Inc.的綜合收益$126,230 $9,707,696 $14,786,348 $22,635,685 
(1) 已發行股票的數量及其面值均已回顧性地重估了先前公佈的所有時期，以反映業務合併後Abacus Life, Inc.已發行股票的面值。
隨附附註是這些中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。
5
目錄
ABACUS LIFE, INC.
未經審計的股東權益變動簡明合併報表
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中
A 類普通股額外
付費
資本		留存收益累積的
其他
全面
收入		非-
控制
興趣愛好		總計
股東
公平
股份金額
截至2022年6月30日的餘額 (1)
50,369,350 $5,037 $704,963 $9,320,746 $1,412,291 $863,754 $12,306,791 
其他綜合收入— — — — (284,308)(238,775)(523,083)
淨收入— — — 9,992,004 — 363,452 10,355,456 
截至2022年9月30日的餘額 (1)
50,369,350 $5,037 $704,963 $19,312,750 $1,127,983 $988,431 $22,139,164 

A 類普通股額外
付費
資本		累計赤字累計其他綜合虧損非-
控制
興趣愛好		總計
股東
公平
股份金額
截至2023年6月30日的餘額 (1)
62,961,688 $6,296 $188,641,886 $(29,382,362)$877,306 $355,789 $160,498,915 
與東方資源收購公司合併388,135 39 (39)- — — - 
從 SPAC 信託獲得的收益— — 972,262 — — — 972,262 
基於股票的薪酬— — 4,583,632 — — — 4,583,632 
非控股權益的轉讓 — — — (24,751)— 24,751 — 
其他綜合收入— — — — (777,131)(238,903)(1,016,034)
淨收入— — — 903,361 — 147,611 1,050,972 
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額63,349,823$6,335 $194,197,741 $(28,503,752)$100,175 $289,248 $166,089,747 
(1)已發行股票的數量及其面值均對先前所有時期進行了追溯重組，以反映成功業務合併後Abacus Life, Inc.已發行股票的面值。
隨附附註是這些中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。

6
ABACUS LIFE, INC.
未經審計的股東權益變動簡明合併報表
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中（續）
A 類普通股額外
付費
資本		留存收益累積的
其他
全面
收入		非-
控制
興趣愛好		總計
股東
公平
股份金額
截至2021年12月31日的餘額(1)
50,369,350 $5,037 $704,963 $205,048 $— $(148,155)$766,893 
分佈— — — (2,400,000)— — (2,400,000)
其他綜合收入— — — — 1,127,983 366,493 1,494,476 
淨收入— — — 21,507,702 — 770,093 22,277,795 
截至2022年9月30日的餘額(1)
50,369,350 $5,037 $704,963 $19,312,750 $1,127,983 $988,431 22,139,164 

A 類普通股額外
付費
資本		留存收益（累計赤字）累積的
其他
全面
損失		非-
控制
興趣愛好		總計
股東
公平
股份金額
截至2022年12月31日的餘額 (1)
50,369,350 $5,037 $704,963 $25,487,323 $1,052,836 $899,538 $28,149,697 
分佈— — — (34,451,607)— — (34,451,607)
遞延交易成本— — — (10,841,551)— — (10,841,551)
公開認股權證— — 4,726,500 (3,765,600)— — 960,900 
與東方資源收購公司合併12,980,473 1,298 17,849,052 (20,646,575)— — (2,796,225)
收購 Abacus Seltments, LLC— — 165,361,332 — — — 165,361,332 
從 SPAC 信託獲得的收益— — 972,262 — — — 972,262 
基於股票的薪酬4,583,632 — — — 4,583,632 
非控股權益的轉讓— — — (24,751)— 24,751 — 
其他綜合收入— — — — (952,661)(295,349)(1,248,010)
淨收入— — — 15,739,009 — (339,692)15,399,317 
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額63,349,823$6,335 $194,197,741 $(28,503,752)$100,175 $289,248 $166,089,747 
(1) 已發行股票的數量及其面值均對先前所有時期進行了追溯重組，以反映成功業務合併後Abacus Life Inc.已發行股票的面值。

隨附附註是這些中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。
7
目錄
ABACUS LIFE, INC.
未經審計的簡明合併現金流量表
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中（續）
截至9月30日的九個月
20232022
來自經營活動的現金流：
淨收入$15,399,317 $22,277,795 
調整淨收入與淨現金
由（用於）經營活動提供：
折舊和攤銷1,696,994 3,211 
基於股票的薪酬4,583,632 — 
遞延融資費用133,211 — 
未實現（收益）投資虧損(491,356)1,301,821 
保單未實現（收益）(14,259,665)(3,957,809)
債務公允價值變動（收益）虧損309,865 (859,519)
遞延所得税1,743,079 648,887 
非現金利息支出1,064,130 — 
非現金租賃費用(721)192 
運營資產和負債的變化：
應收賬款(929,020)— 
應收賬款，關聯方29,199 (364,931)
預付費用和其他流動資產(325,294)(1,920,015)
其他非流動資產(634,409)— 
應付賬款(38,014)44,103,901 
應計費用112,388 — 
應計交易成本(908,256)— 
合同負債——待結算存款(632,381)— 
其他流動負債3,089,077 1,352,878 
按公允價值計算的人壽安置保單(55,516,357)(7,105,000)
人壽安置保單，按成本計算(5,601,493)(61,876,742)
用於經營活動的淨現金(51,176,074)(6,395,331)
來自投資活動的現金流：
購買其他投資(350,000)(250,000)
購買財產和設備(96,721)— 
關聯公司應付的款項3,016,158 (1,682,664)
在投資活動中提供（使用）的淨現金2,569,437 (1,932,664)
8
目錄
ABACUS LIFE, INC.
未經審計的簡明合併現金流量表
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中（續）
截至9月30日的九個月
20232022
來自融資活動的現金流量:
歸功於所有者442,283 2,500,000 
發行債務證書87,478,232 12,900,291 
發行私人認股權證943,400 — 
交易成本(10,841,551)— 
向成員分配資本(23,533,073)(2,400,000)
從 SPAC 信託獲得的收益972,262 — 
應付給分支機構(258,549)(930,630)
融資活動提供的淨現金55,203,004 12,069,661 
現金和現金等價物的淨增加（減少）6,596,367 3,741,666 
期初的現金和現金等價物30,052,823 102,421 
期末的現金和現金等價物$36,649,190 $3,844,087 
隨附附註是這些中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。

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目錄
ABACUS LIFE, INC.
未經審計的簡明合併財務報表附註
1.業務描述
組織與合併
Abacus Life, Inc.（以下簡稱 “公司”）前身為東方資源收購公司（“ERES”），這是一家於2020年5月22日在特拉華州註冊成立的空白支票公司。Abacus Life, Inc. 通過其全資合併子公司開展業務，主要是Abacus Settlements, LLC（“算盤結算” 或 “Abacus”）和長壽市場資產有限責任公司（“LMA”），它們是特拉華州的有限責任公司（統稱為 “公司”）。2023年6月30日（“截止日期”），ERES、LMA和Abacus Seltments, LLC完成了截至2022年8月30日（經2022年10月14日和2023年4月20日修訂）合併協議所設想的兩家公司的合併，後者是ERES（“LMA 合併子公司”）的全資子公司Abacus Merger Sub, LLC，全資子公司 ERES（“Abacus Merger Sub”）、LMA和Abacus（以及LMA，即 “傳統公司”）。根據合併協議，2023年6月30日，（i）LMA Merger Sub與LMA合併並進入LMA，LMA在此類合併（“LMA合併”）中倖存下來，（ii）Abacus Merger Sub與Abacus合併並進入Abacus，Abacus在此類合併（“Abacus 合併”）中倖存下來，並與LMA合併一起進行 “合併”，以及計劃的其他交易合併協議（“業務合併”）和傳統公司成為Abacus的直接全資子公司，ERES更名為Abacus Life, Inc.
業務合併前的精簡合併資產、負債以及運營報表和綜合收益表是傳統LMA的資產、負債和綜合收益表。在業務合併之前，普通股及相應的資本金額和每股收益已根據反映業務合併中確立的交換比率的股票進行追溯重報。
截至截止日期的所有比較期內，股權結構均進行了重組，以反映公司普通股的數量，美元0.0001每股面值，發行給與業務合併相關的傳統LMA股東。因此，在業務合併之前與傳統LMA普通股相關的股票以及相應的資本金額和每股收益已被追溯重組為反映以下匯率的股票 0.8在業務合併中成立。
商業活動
該公司通過其LMA子公司提供與人壽保險結算相關的服務，為人壽結算資產的所有者和購買者提供保單服務以及諮詢、估值和精算服務。該公司還使用自有資金買入和賣出人壽和解保單，購買人壽和解合同，目的是要麼持有至到期以獲得相關的死亡索賠補助金，要麼出售給另一位人壽結算合同購買者以獲得出售收益。

10
目錄
該公司還通過其Abacus子公司代表投資者（“融資實體”）作為持牌人壽結算提供商，成為未償人壽保險單的創始人。Abacus查找並篩選保單是否符合商業上理想的人壽和解協議，包括驗證保單是否有效，獲得同意和披露，以及提交預期壽命估算案例，統稱為發放服務。當保單的銷售完成時，這被視為 “已結算”，然後將保單稱為被保險人預期壽命超過兩年的 “人壽和解”，或被保險人預期壽命不到兩年的 “viatical結算”。公司不是保險公司，因此公司不為自己的賬户承保可保風險。
2.重要會計政策摘要
演示基礎—在業務合併方面，根據美利堅合眾國公認的會計原則（“美國公認會計原則”），將此次合併視為與ERES進行的反向資本重組。根據美國公認會計原則，出於財務報告目的，ERES被視為 “被收購” 的公司。這一決定主要基於LMA股東擁有公司投票權的相對多數，LMA股東有權任命董事會多數董事，LMA的高級管理層佔合併後公司大部分高級管理層。然後，根據LMA與Abacus相比的相對規模，以收入、權益、毛利和淨收入為代表，LMA被確定為財務報告目的的 “收購方”。因此，出於會計目的，合併後的實體的財務報表將代表LMA財務報表的延續，將LMA合併視為等同於LMA為ERES的淨資產發行股票，同時進行資本重組。ERES的淨資產將按歷史成本列報，不記錄商譽或其他無形資產。
Abacus Merger是使用收購會計方法進行會計核算的。根據收購會計方法，截至收購日，Abacus的資產和負債按公允價值入賬。收購價格超過所收購淨資產估計公允價值的部分被確認為商譽。
業務合併的結果是，出於會計目的，公司評估了ERES、Abacus還是LMA是前身。
在考慮上述確定前身的原則並根據公司的具體事實和情況時，管理層確定，出於會計目的，LMA和Abacus是雙重前身。Abacus Life, Inc.的財務報表列報包括截至截止日的Abacus合併的收購會計影響，以LMA的財務報表為比較期。Abacus的前身財務報表單獨包含在本報告中。
隨附的公司簡明合併財務報表是根據美國證券交易委員會的規章制度編制的，並根據美國公認會計原則編制。

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目錄
未經審計的簡明合併財務報表—簡明合併財務報表是在與截至2022年12月31日止年度經審計的年度財務報表一致的基礎上編制的，管理層認為，這些報表反映了公允列報公司截至2023年9月30日的財務狀況所必需的所有調整，僅包括正常的經常性調整，以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併經營報表和綜合收益表，分別包括正常的經常性調整。，以及分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的簡明合併現金流量表。截至2023年9月30日的三個月和九個月的簡明合併經營和綜合收益報表不一定表示截至2023年12月31日的全年或任何其他時期的預期業績。這些中期簡明合併財務報表應與Abacus截至2022年12月31日止年度的合併財務報表和附註以及截至2022年12月31日止年度的LMA財務報表和附註一起閲讀。簡明合併財務報表附註中所有提及截至2023年9月30日和2022年9月30日的財務信息均未經審計。
有關公司重要會計政策的完整清單，請參閲LMA年度財務報表中的本附註。這些附註中的細節沒有變化，除非下文討論過，也由於過渡期的正常調整。
合併可變利息實體— 對於公司擁有可變權益的實體，公司首先評估該實體是否符合可變權益實體（“VIE”）或有表決權益實體（“VOE”）的定義。如果該實體是虛擬實體，則公司將重點確定其是否有權指導對VIE的經濟表現影響最大的活動，以及它是否有義務吸收損失或有權從VIE獲得收益。如果公司是VIE的主要受益人，則VIE的資產、負債和經營業績將包含在公司的簡明合併財務報表中。公司未擁有的比例股份分別被確認為簡明合併資產負債表和簡明合併運營報表和綜合收益表上的非控股權益所佔的非控股權益的淨收益。如果該實體是VOE，則公司會評估其是否有權通過多數表決權益或其他安排控制VOE。
財務會計準則委員會（“FASB”）會計準則編纂（“ASC”）主題810， 合併，（“ASC 810”）要求公司在其簡明合併資產負債表上單獨披露合併VIE的資產和合並VIE的負債，這些資產對公司沒有追索權。截至2023年9月30日，合併後的VIE的總資產和負債為美元62,831,856和 $56,775,736，分別地。截至2022年12月31日，合併後的VIE的總資產和負債為美元30,073,972和 $27,116,762，分別地。
2021年1月1日，公司與之簽訂了期權協議 二共同擁有的全方位服務發放、服務和投資提供商（“提供商”），在這些提供商中，公司同意為某些資本需求提供資金，並可以選擇購買提供商的已發行股權所有權（“期權協議”）。
根據ASC 321的規定，該公司將其在期權協議下對看漲期權的投資記作股權證券， 投資—股權證券。在得出這一會計結論時，公司首先考慮了看漲期權是否符合ASC 815對衍生品的定義， 衍生品和套期保值，並得出結論，期權不提供淨結算，因此不是衍生品。該公司還得出結論，根據ASC 810，看漲期權並未向公司提供該法人實體的控股財務權益。看漲期權包括可行使性之前的重大突發事件，公司預計這些突發事件不會得到解決；此外，看漲期權屬於法人實體，其股價沒有可輕易確定的公允價值。根據ASC 321，該公司的看漲期權基礎為零，因此看漲期權未反映在財務狀況表中。
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該公司提供了 $0和 $40,800分別為截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月提供資金，並提供了美元29,721和 $283,047截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的資金分別包含在簡明合併運營報表和綜合收益表的其他（支出）收入中。有關更多詳細信息，請參閲註釋 11。
在截至2023年9月30日的期間以及截至2022年12月31日的年度中，供應商被視為VIE，但由於缺乏權力標準或虧損/收益標準，未合併到公司的簡明合併財務報表中。截至2023年9月30日，未合併的VIE的未經審計的財務信息如下：持有資產為美元824,375和$的負債191,632。截至2022年12月31日，未合併的VIE的未經審計的財務信息如下：持有資產為美元987,964和$的負債358,586.
2021年10月4日，公司與LMX Series, LLC（“LMX”）簽訂了運營協議， 三其他非關聯投資者獲得 70LMX 的所有權百分比，該公司於 2021 年 8 月新成立。在簽署運營協議之前，LMX 沒有任何運營活動。LMX 擁有一家全資子公司，即特拉華州的一家公司 LMATT 2024 Series, Inc.。而公司和 三其他投資者各出資美元100對於 LMX，公司通過管理投資產品、贊助和創建結構化投資級保險負債來指導最重要的活動，因此獲得了 70% 所有權權益。LMX 是 VIE，公司是 LMX 的主要受益人。該公司已將LMX及其子公司的業績納入截至2023年9月30日的簡明合併財務報表。
2022年11月30日，公司的全資子公司LMA Series, LLC簽署了一份運營協議，成為新成立的普通合夥企業LMA Income Series, GP, LLC的唯一成員。此後，LMA Income Series, GP, LLC成立了有限合夥企業LMA Income Series, LP，並通過私募發行向有限合夥人發行了合夥權益。已確定LMA Series, LLC是LMA收益系列有限責任公司的主要受益人，因此已在其截至2023年9月30日的九個月的簡明合併財務報表中全面合併了有限合夥企業。
2023年1月31日，公司的全資子公司LMA Series, LLC簽署了一份運營協議，成為新成立的普通合夥企業LMA Income Series II, GP, LLC的唯一成員。此後，LMA Income Series II，GP，LLC成立了有限合夥企業LMA Income Series II，LP，並通過私募發行向有限合夥人發行了合夥權益。已確定LMA Series, LLC是LMA收入第二輪LP的主要受益人，因此已在其截至2023年9月30日的九個月的簡明合併財務報表中全面合併了有限合夥企業。
非控股權益—非控股權益代表第三方擁有的合併實體的份額。在成立之日或收購時，公司確認簡明合併資產負債表上的非控股權益，其金額等於非控股權益在所收購的任何資產和負債的相對公允價值中所佔的比例份額。隨後，根據非控股股東的額外出資、分配以及股東在各合併實體的淨收益或虧損中所佔份額對非控股權益進行調整。
合併後的實體的淨收益根據非控股股東在此期間的所有權權益分配給非控股權益。非歸屬於公司的淨收益或虧損反映在簡明合併運營報表和綜合收益表中，歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）中。

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估算值的使用— 編制美國公認會計準則財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響報告的資產負債金額及其變動、財務報表發佈之日的或有資產和負債的披露以及報告期內的收入和支出金額。公司的估計、判斷和假設是根據現有信息和經驗不斷進行評估的。由於使用財務報告流程中固有的估計數，實際結果可能與估計數有所不同。在考慮收入確認和相關成本、購買價格分配、財產和設備使用壽命的選擇、其他應收賬款的估值、人壽結算政策的估值、其他投資和可供出售證券的估值、長期債務估值、減值測試、所得税和法定儲備金時，會使用估算值。
人壽保險結算政策— 公司根據ASC 325-30核算其持有的人壽保險結算單， 投資保險合同。對於2023年6月30日之後購買的所有保單，公司均按公允價值法進行核算。對於2023年6月30日之前購買的保單，公司選擇使用公允價值法或投資法（成本加上已支付的保費）。估值方法是在獲得合同時選擇的，並且是不可撤銷的。
該公司遵循ASC 820， 公允價值計量和披露，在估算其按公允價值持有的人壽保險單的公允價值時。ASC 820將公允價值定義為退出價格，代表在衡量日出售資產時將獲得的金額或為在市場參與者之間的有序交易中轉移負債而支付的金額。因此，公允價值是一種基於市場的衡量標準，應根據市場參與者在定價資產或負債時使用的假設來確定。作為考慮此類假設的基礎，該指南建立了三級公允價值層次結構，對用於衡量公允價值的投入進行優先排序。第一級涉及活躍市場中相同資產或負債的報價。第 2 級涉及除第 1 級所含報價以外的其他可觀察投入。第三級涉及不可觀察的投入，這些投入幾乎沒有或根本沒有市場活動支持，對資產或負債的公允價值具有重要意義。公司對人壽結算的估值被視為3級，因為目前沒有活躍的市場可以觀察到相同資產的報價。該公司的估值模型包含了不可觀察的重要輸入。有關更多詳細信息，請參閲註釋 10。對於按公允價值持有的保單，公允價值的變化反映在計算變動期間未經審計的簡明合併運營報表和主動管理收入項下的綜合收益表中。
對於以投資方法持有的保單，如果我們得知有信息表明保單的賬面價值加上未貼現的未來保費可能無法收回，則公司將對減值進行測試。這些信息最初是通過購買和解合同時的廣泛承保程序以及包括醫療報告和預期壽命評估在內的定期承保審查來收集的。公司使用這種投資方法持有的保單預計將在短期內持有，並將積極向潛在買家推銷。通過這些互動獲得的市場反饋為公司提供了與潛在減值有關的信息。如果確定保單存在減值，公司將把賬面價值調整為通過減值分析確定的公允價值。
公司在簡明合併現金流量表中將人壽保險結算保單銷售和到期的現金收益以及保費支付的現金流出列為經營活動。


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商譽和無形資產—商譽和無形資產是業務合併的結果。商譽代表收購價格超過所收購資產和承擔負債的公允價值。公司在無形資產預計將直接或間接貢獻給其未來現金流的時期內攤銷使用壽命有限的可識別無形資產；但是，它不攤銷無限期的活期無形資產。公司每年在第四季度評估商譽和可識別的無形資產的可收回性，如果事件或情況變化表明賬面金額可能無法收回，則臨時評估商譽和可識別的無形資產的可收回性。

為了測試減值，需要進行定性評估，以確定申報單位的公允價值是否更有可能低於包括商譽在內的賬面價值。除其他因素外，初步評估包括考慮以下因素：（i）過去、當前和預計的未來收益和權益；（ii）最近的趨勢和市場狀況；（iii）涉及上市的類似公司和收購類似公司的估值指標（如果有）。如果達到可能性大於不的門檻，則通過將估計的公允價值與賬面價值進行比較來進行量化減值測試。如果與申報單位相關的淨資產的賬面價值超過申報單位的公允價值，則商譽被視為減值，並將確定為申報單位賬面價值超過其公允價值的金額，不超過商譽的賬面價值。

公司的報告單位位於運營部門層面；每個運營部門代表一個業務，管理層定期提供和審查離散的財務信息。確定其申報單位的公允價值本質上是主觀的，涉及使用重要的估計值和假設，包括預計的淨現金流、折扣和長期增長率。

公司根據收益法和市場法確定其申報單位的公允價值，其中申報單位的公允價值來自與申報單位相關的預計未來現金流的現值。有關估計現金流量的假設包括未來保費、損失和支出、一般和管理費用以及行業趨勢等因素。公司在確定分析中使用的折扣率和長期增長率時會考慮歷史利率和當前的市場狀況。

如果事實和情況表明其他估值方法提供了更具代表性的公允價值近似值，則公司會考慮使用其他估值方法。根據不斷變化的經濟狀況或業務戰略而變更這些估算值可能會在未來時期產生重大減值費用。該公司的公允價值估計基於其認為合理的假設。實際結果可能與這些估計值不同。截至2023年9月30日，沒有任何事件或情況變化表明商譽或無形資產的賬面金額可能無法收回。有關商譽和無形資產的更多信息，請參閲附註6 “商譽和其他無形資產”。

收入成本（不包括折舊和攤銷）—收入成本代表與履行公司對客户的義務相關的直接成本，主要是保單服務費、佣金支出、託管費、服務和主動管理工資成本以及主動管理諮詢費用。

所得税— 所得税準備金是使用所得税的資產負債會計方法確定的。根據這種方法，所得税準備金代表本年度已付或應付（或已收或應收的所得税）加上該年度遞延所得税的變化。遞延所得税代表在收回或支付申報的資產和負債金額時預計發生的未來税收後果，是公司資產和負債的財務和税基之間的差異造成的，並在頒佈時根據税率和税法的變化進行了調整。
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當税收優惠很可能無法實現（大於50％）時，將估值補貼記錄在案，以減少遞延所得税資產。在評估估值補貼的需求時，管理層會考慮所有潛在的應納税收入來源，包括結轉期內可用的收入、應納税臨時差異的未來逆轉、應納税所得額的預測和税收籌劃策略的收入，以及所有可用的正面和負面證據。積極的證據包括盈利運營的歷史、對結轉期內未來盈利能力的預測（包括來自税收籌劃策略的預測）以及公司在類似業務方面的經驗等因素。現有的優惠合同是額外的積極證據。負面證據包括累計虧損、未來虧損預測或結轉期不足以根據現有收入預測使用遞延所得税資產等項目。未記錄估值補貼的遞延所得税資產可能無法在事實和情況發生變化時變現，因此將來需要支付設立估值補貼的費用。根據相同的正面和負面證據標準對現有估值備抵進行重新審查。如果確定遞延所得税資產很有可能變現，則發放相應金額的估值補貼（如果有）。還對遞延所得税資產和負債進行了重新計量，以反映因法律變化以及免税期的授予和失效而導致的基礎税率的變化。

與納税申報表中採取或預計將要採取的不確定税收狀況相關的税收優惠，當此類福利更有可能達到門檻時，就會記錄在案。否則，這些税收優惠將在税收狀況得到有效解決後予以記錄，這意味着訴訟時效已過期，或者儘管訴訟時效仍然有效，但相應的税務機關已完成審查。與不確定税收狀況相關的利息和罰款被確認為所得税準備金的一部分，從相關税法適用此類利息和罰款的期限開始計算，直到相關税收優惠得到確認。
濃度— 可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物、應收賬款和可供出售證券。公司將其現金存放在高質量金融機構的銀行存款賬户中，這筆現金有時可能會超過聯邦保險的限額。該公司在這些賬户中沒有遭受任何損失。該公司認為，其現金和現金等價物沒有面臨任何重大信用風險。就應收賬款而言，如果客户不按隨附的簡要合併資產負債表中記錄的金額進行付款，則公司將面臨信用風險。公司向客户提供不同級別的信貸，並根據應收賬款的預期可收賬款維持可疑賬款備抵金。公司確定該補貼的程序包括評估個人客户應收賬款、考慮客户的財務狀況、監控信用記錄和當前的經濟狀況，以及利用應用於賬齡的歷史經驗。
兩個關聯方客户佔比 5% 和 5截至2023年9月30日，分別佔應收賬款和關聯方應收賬款總餘額的百分比，兩個關聯方客户佔比 75% 和 16截至2022年12月31日，分別佔應收賬款和關聯方應收賬款總額的百分比。最大的應收賬款餘額來自關聯方，據估計，這些關聯方暴露的信用風險較低。因此，有 不截至2023年9月30日和2022年12月31日的可疑賬户備抵金。
一位客户佔了 13截至2023年9月30日的三個月中，佔主動管理收入的百分比。兩個關聯方客户各佔比 39% 和 39截至2023年9月30日的三個月中，投資組合服務收入的百分比。

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一位客户佔了 22佔活躍管理收入的百分比，而 9在截至2023年9月30日的九個月中，收入的百分比與根據投資法入賬的2份已到期保單和1份按公允價值法核算的到期保單有關。兩個關聯方客户各佔比 36% 和 37截至2023年9月30日的九個月中，投資組合服務收入的百分比。兩個客户佔了比例 44% 和 29截至2022年9月30日的九個月中佔總收入的百分比。

認股證— 根據對認股權證具體條款和ASC 480中適用的權威指導的評估，公司將認股權證記為股票分類工具或負債分類工具， 區分負債和權益，以及 ASC 815。評估考慮認股權證是否為ASC 480規定的獨立金融工具，它們是否符合ASC 480規定的負債定義，以及認股權證是否符合ASC 815規定的所有股票分類要求，包括認股權證是否與公司自有普通股掛鈎，以及認股權證持有人在公司控制範圍之外的情況以及其他權益條件是否可能需要 “淨現金結算” 分類。這種評估需要運用專業判斷力，在逮捕令簽發時以及隨後的每個季度結束日期在逮捕令未執行期間進行。

對於符合所有股票分類標準的已發行或修改認股權證，認股權證在發行時必須作為股票組成部分入賬。對於不符合所有股票分類標準的已發行或修改認股權證，認股權證必須在發行之日及其後的每份資產負債表日按其初始公允價值記為負債。認股權證估計公允價值的變化在簡明合併經營報表和綜合收益表中被確認為非現金損益。

股票薪酬—我們根據ASC 718對股票薪酬進行核算， 補償-股票補償，這要求我們根據授予日期的公允價值來衡量為換取股權工具獎勵而獲得的員工服務的費用。通常，授予我們員工的股票獎勵按比例分配給 三年時期。對於具有僅限服務歸屬條件的股票獎勵，我們在必要服務期內以直線方式記錄薪酬支出。當沒收發生時，我們會對其進行解釋。授予或修改的股票獎勵的公允價值在授予日（或修改日期，如果適用）按公允價值確定，使用適當的估值技術。對於授予非僱員董事的股票獎勵，我們根據截至該日的獎勵的公允價值在授予日確認薪酬支出。

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3.業務組合
轉達的合併對價為美元531.8百萬美元是根據收益法中的貼現現金流法和市場方法中的上市公司指導法得出的相對價值在兩家公司之間分配的。在貼現現金流法中，將合理預期公司運營產生的現金流的現值相加，得出在可控的、可銷售的基礎上對公司商業企業價值的估計。貼現現金流分析中使用的現金流按加權平均資本成本進行貼現 14.5LMA 的百分比和 16.5% 為 Abacus。貼現現金流法得出的商業企業價值範圍為 $380.0百萬到美元460.0LMA 的百萬美元和 $180.0百萬到美元195.0Abacus 的百萬美元。在市場方法中，公司採用了指導性上市公司方法，該方法採用的市場倍數來自與公司從事相同或相似業務並在自由和公開市場上活躍交易的公司的股票的市場價格。指導性上市公司方法得出的商業企業價值範圍為 $400.0百萬到美元440.0LMA 的百萬美元和 $180.0百萬到美元190.0Abacus 的百萬美元。管理層得出結論，商業企業的價值為美元165.4Abacus 的百萬美元和 $366.4LMA按分配給轉讓對價的公司的相對公允價值計算為百萬美元。
初步收購價格分配給已確定的待收購資產。收購會計中尚未最終確定的主要領域是我們對收購會計對遞延所得税影響的估計。根據截至2023年9月30日的可用信息，公司賬簿中記錄了遞延所得税的估計。由於初始收購會計基於我們的初步評估，因此當最終信息可用時，實際價值可能會有所不同。我們認為，迄今為止收集的信息為估計所記錄的遞延所得税的初步價值提供了合理的依據。我們將繼續評估該項目，直到問題得到令人滿意的解決，並在ASC Topic 805定義的允許衡量期內相應地調整我們的收購賬户， 業務合併，（“ASC 805”）。在截至2023年9月30日的簡明合併資產負債表中，因業務合併而產生的交易成本在留存收益/（累計赤字）中確認。


所有估值程序都與現有資產有關，因為在執行程序後，沒有發現任何新資產。此次收購使商譽得到確認，這意味着對價的公允價值超過標的淨資產的公允價值，這在很大程度上源於Abacus積累的廣泛行業專業知識。這被認為是適當的，因為根據ASC 805，Abacus合併將被視為業務收購。
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已確定的淨資產公允價值
無形資產$32,900,000 
善意140,287,000 
流動資產1,280,100 
非流動資產901,337 
遞延所得税負債(8,310,966)
應計費用(524,400)
其他負債(1,171,739)
公允價值總額$165,361,332 
價值傳達金額
Abacus 購買注意事項$165,361,332 
LMA 商業企業價值 $366,388,668 
總對價$531,750,000 
無形資產包括以下內容：
資產類型公允價值有用生活估值方法
客户關係-代理$12,600,000 5年份多期超額收益法
客户關係-融資實體11,000,000 8年份多期超額收益法
內部開發和使用的技術-APA1,600,000 2年份免除特許權使用費法
內部開發和使用的技術市場100,000 3年份重置成本法
商品名900,000 無限期免除特許權使用費法
禁止競爭協議4,000,000 2年份使用和不使用方法
州保險牌照2,700,000 無限期重置成本法
公允價值總額$32,900,000 
客户關係的使用壽命是使用代理商和融資實體的流失數據來確定的，因此使用壽命為 5年和 8分別為幾年。對內部開發和使用的技術的使用壽命的估計，考慮了公司預計使用該技術的時期，以及該技術在沒有大量投資的情況下有望在市場上保持認可和價值的時間長度。競業禁止協議的使用壽命與業務合併後已執行的競業禁止協議相稱。

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下表中的補充預計財務信息彙總了截至2022年1月1日兩家公司的合併經營業績。下文列出的未經審計的補充預計財務信息僅用於説明目的，並不代表如果在指定日期進行業務合併，則實際經營業績會怎樣，也不能代表未來任何時期的業績。
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
Proforma 收入$21,120,930 $17,538,734 $55,890,580 $48,830,191 
預計淨收入1,050,972 10,232,457 14,424,416 22,427,585 


4.人壽保險結算政策
截至2023年9月30日，該公司持有 240人壽安置政策，其中 228按公允價值法入賬，並且 12使用投資方法（成本加上已支付的保費）進行核算。按公允價值持有的保單的總面值為 $303,605,030截至 2023 年 9 月 30 日，將有相應的博覽會 v$ 的價值83,585,374。使用投資方法核算的保單的總面值為 $37,300,000截至2023年9月30日，相應的賬面價值為美元4,116,499.
截至2022年12月31日，該公司持有 53人壽安置政策，其中 35是按照公允價值法入賬的 18是使用投資法（成本加上已支付的保費）進行核算的。按公允價值持有的保單的總面值為 40,092,154截至2022年12月31日，相應的公允價值為 13,809,352。使用投資方法核算的保單的總面值為 42,330,000截至2022年12月31日，相應的賬面價值為 8,716,111.
截至2023年9月30日，該公司對其出售保單（包括作為發行長期債務抵押品而持有的保單）的能力沒有任何合同限制。更多詳情請參閲附註11 “長期債務”。
預期壽命反映了通過統計學確定的一類人可能剩餘的壽命，受遺傳、身體狀況、營養和職業等因素的影響。它不是對實際預期到期日的估計或指示，也不是來自死亡撫卹金的預期現金流量的指標。 下表彙總了截至2023年9月30日按剩餘預期壽命分組的公司人壽保險單：
按公允價值計入的保單—
剩餘預期壽命（年）政策面值公允價值
0-10$— $— 
1-2810,639,000 8,018,927 
2-31326,725,000 8,912,395 
3-43669,378,938 28,670,576 
4-52622,391,998 8,115,654 
此後145174,470,094 29,867,822 
228$303,605,030 $83,585,374 
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使用投資方法核算的保單—
剩餘預期壽命（年）人壽保險單數量面值賬面價值
0-10$— $— 
1-21500,000 329,714 
2-321,500,000 437,775 
3-418,000,000 82,869 
4-52500,000 320,110 
此後626,800,000 2,946,031 
12$37,300,000 $4,116,499 
截至2023年9月30日，公司在接下來的五個日曆年及其後每年為使用該投資方法核算的投資組合支付的預計保費如下：
還剩 2023$59,184 
2024411,445 
2025403,224 
202697,789 
2027
71,775 
此後654,558 
總計$1,697,975 
公司必須支付保費才能保持其人壽保險單中的部分有效。如果被保險人的實際死亡率與估計的預期壽命不同，則預計的未來保費支付總額可能會大幅增加或減少。
對於按投資方法記賬的保單，公司尚未獲悉導致與人壽保險結算收益變現時間有關的假設發生重大變化的信息。我們還沒有被告知有信息表明保單的賬面價值受到損害。
5.財產和設備—淨額
財產和設備——網絡由以下內容組成：
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
計算機設備 $240,922 $— 
傢俱和固定裝置28,144 19,444 
租賃權改進7,726 5,902 
財產和設備——毛額276,792 25,346 
減去：累計折舊(14,911)(6,729)
財產和設備—淨額$261,882 $18,617 
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目錄
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，折舊費用為 $12,770和 $1,070，截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，折舊費用分別為 $14,911和 $3,211，分別地。
6.商譽和其他無形資產
$的商譽140,287,000由於業務合併而獲得認可，這意味着對價的公允價值超過標的淨資產的公允價值，這在很大程度上源於Abacus積累的廣泛行業專業知識。這被認為是適當的，因為根據ASC 805，Abacus合併將被視為業務收購。公允價值的估計基於初步估值假設，這些假設被認為是合理的，但本質上是不確定性和不可預測的。有關更多詳情，請參閲附註3 “業務合併”。

按應申報分部劃分的商譽賬面金額變化如下：

投資組合服務
主動管理
起源
2023 年 1 月 1 日的商譽$— $— $— 
增補— — 140,287,000 
2023 年 9 月 30 日的商譽$— $— $140,287,000 
收購的無形資產包括以下內容：
資產類型公允價值有用生活估值方法
客户關係-代理商$12,600,000 5年份多週期超額收益法
客户關係-財務關係11,000,000 8年份多週期超額收益法
內部開發和使用的技術—APA1,600,000 2年份免除特許權使用費法
內部開發和使用的技術—市場100,000 3年份更換費用方法
商品名900,000 無限期免除特許權使用費法
禁止競爭協議4,000,000 2年份使用或不使用方法
州保險牌照2,700,000 無限期更換費用方法
$32,900,000 
截至2023年9月30日和2022年12月31日，無形資產及相關累計攤銷額如下：

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目錄
2023年9月30日
固定活着的無形資產：
總價值 累計攤銷賬面淨值
客户關係-代理商$12,600,000 $630,000 $11,970,000 
客户關係-財務關係11,000,000 343,750 10,656,250 
內部開發和使用的技術—APA1,600,000 200,000 1,400,000 
內部開發和使用的技術—市場100,000 8,333 91,667 
禁止競爭協議4,000,000 500,000 3,500,000 
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額
$29,300,000 $1,682,083 $27,617,917 
無限期無形資產：
商品名900,000 — 900,000 
州保險牌照2,700,000 — 2,700,000 
截至2023年9月30日的無形資產總餘額
$32,900,000 $1,682,083 $31,217,917 
基本上，所有使用壽命有限的無形資產在可用於預期用途時都必須進行攤銷。固定活期無形資產的攤銷費用為 $1,682,083和 $0分別在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，以及1,682,083和 $0分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月。
截至12月31日及之後的未來五年中，無形資產的預計年度攤銷額如下：
2023 年的剩餘時間
$1,682,083 
20246,728,333 
20255,328,333 
20263,911,667 
20273,895,000 
此後
6,072,501 
總計
$27,617,917 
7.按公允價值計算的可供出售證券
可轉換本票— 該公司在一家獨立的無關保險科技公司持有可轉換期票。2021 年 11 月，該公司購買了一美元250,000註釋然後在 2022 年 1 月以 $ 的價格購買了另一張紙幣250,000作為第 5 批發行（“第 5 批本票”）的一部分。第 5 批期票付款 6年利率百分比。第5批本票將於2023年11月12日（“到期日”）到期，除非第5批本票在2023年到期日之前轉換，否則將在到期日全額支付未償本金和應計利息。如果科技公司參與額外的股權融資活動，產生的現金收益總額超過美元，則轉換為優先股1,000,000（“下一次股權融資”）。

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目錄
2022 年 10 月，該公司以美元向同一家無關的保險科技公司額外購買了一張可轉換期票500,000作為第 6 批的一部分 提供 （“第六批本票”，統稱為 “可轉換本票”）。第 6 批本票支付百分之八 (8) 年利息百分比，將於2024年9月30日到期（“2024年到期日”），除非第6批本票在2024年到期日之前進行轉換，否則將在2024年到期日全額支付未償本金和應計利息。如果科技公司參與額外的股權融資活動，產生的現金收益總額超過美元，則轉換為優先股5,000,000（“下一輪證券”）。
公司對可轉換本票的投資採用可供出售的會計方法，這是一項債務投資。由於可轉換本票的轉換權，可轉換本票不符合持有至到期法，也沒有資格採用交易證券法，因為公司持有可轉換本票作為長期投資。可轉換本票在每個報告期末均按公允價值計量。在實現之前，未實現的損益在其他綜合收益中列報。截至2022年12月31日和2023年9月30日，公司評估了其投資的公允價值，並確定公允價值約為美元的賬面價值1,000,000而且沒有記錄未實現的收益或虧損。
8.其他投資和其他非流動資產
其他投資：
可轉換優先股所有權—該公司擁有可轉換優先股 二實體，詳見下文。
2020年7月22日，該公司購買了 224,551一家不相關的保險科技公司的系列種子優先單位的單位，售價 $750,000（“種子單位”）。2022年12月，該公司同意收購 119,760系列種子首選單位售價 $400,000以現金對價方式為 八每月付款 $50,000從 2022 年 12 月 15 日開始，總共得到 $950,000截至2023年3月31日的投資，美元1,100,000截至2023年6月30日的投資額及美元1,150,000截至2023年9月30日的投資。轉換後，公司持有的種子單位將代表 8.6科技公司的控制權百分比。
2020年12月21日，該公司收購了 207,476一家獨立的無關保險科技公司的B-1系列優先股的股票，價格為美元500,000（“優先股”）。優先股可由公司選擇轉換為有表決權的被保險人同意普通股。轉換後，優先股將小於 1科技公司的控制權百分比。
公司對種子單位和優先股的投資採用衡量替代方案，因為這些投資具有股權性質，即使在種子單位或優先股轉換的情況下，公司也沒有能力對實體的運營和財務政策施加重大影響。根據衡量備選方案，公司根據原始成本、減去減值（如果有）、加上或減去被投資方相同或相似投資的有序交易中可觀察到的價格變化而產生的變動來記錄投資。公司在這些公司的收益或虧損中所佔份額未包含在公司的簡明合併運營報表和綜合收益表中。每當情況表明投資的賬面價值可能無法收回時，公司都會對其投資進行減值測試。 沒有im在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，進行了配對投資。

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目錄
其他非流動資產-按公允價值計算：
標普期權—該公司是標準普爾500指數看漲期權多頭和標準普爾500指數看跌期權，這些期權是通過經紀商買入和賣出的，作為與長期債務票據中包含的市場指數債務工具相關的經濟對衝工具。該價值基於活躍市場中擁有的股票和報價的市場價格。公允價值的變化記錄在簡明合併運營報表和綜合收益表的未實現投資虧損項目中。
9.合併可變利息實體
公司通過多數表決權益或其他安排合併其作為主要受益人的VIE或其控制的VOE。有關公司如何評估實體以進行合併的更多信息，請參閲附註2。
公司在成立時對其擁有可變權益的任何實體進行了評估，以確定是否應合併該實體。公司還在每次重審事件中評估了合併結論，例如管理文件的變更或對該實體的額外股權出資。在截至2023年9月30日的九個月中，公司合併後的VIE、LMA收入系列二期有限責任公司、LMX系列有限責任公司（LMATT 2024系列，Inc.）和LMA收益系列有限責任公司的總資產為美元62,831,856和$的負債56,775,736。截至2022年12月31日的財年，公司合併後的VIE、LMATT 2024系列公司、長壽市場顧問、區域投資服務和LMA收益系列有限責任公司的總資產和負債為美元30,073,972和 $27,116,762，分別地。在截至2023年9月30日的期間或截至2022年12月31日的年度中，公司沒有解散任何實體。
截至2023年9月30日，該公司持有的總資產為美元824,375和$的負債191,632，在未合併的 VIE 中。截至2022年12月31日，該公司持有的總資產為美元987,964和$的負債358,586在未合併的 VIE 中。

10.分段報告
細分信息— 2023年6月30日進行的業務合併，ERES、LMA和Abacus結算完成了兩家公司的合併，這引發了Abacus Life Inc.的重組，在業務合併之日之後，傳統的Abacus Settlements業務和傳統的LMA業務都將在Abacus Life, Inc.旗下運營。Abacus Settlement 歷來有 一運營部門 一可報告的細分市場，起源。LMA 歷史上有 二運營部門，（1）投資組合服務和（2）主動管理。由於業務合併直到第二季度的最後一天才發生，因此Abacus Life, Inc.尚未報告與算盤結算相關的收入活動，因為這些業務直到2023年7月1日才開始作為合併後的公司運營。因此，從第三季度開始，公司現在將其業務組織為 三可報告的細分市場（1）投資組合服務，（2）主動管理和（3）發起，它們都以不同的方式產生收入和產生費用。

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目錄
該分部結構反映了公司管理層，特別是其首席運營決策者（CODM）在做出公司業務決策（包括資源分配和績效評估）以及符合ASC 280的當前運營重點時使用的財務信息和報告， 分部報告。該公司的CODM是總裁兼首席執行官。該公司的應報告的細分市場未彙總。
投資組合服務部門通過按合同向客户提供保單服務來創造收入。
主動管理部門通過買入、賣出和交易政策以及在收到死亡撫卹金之前維持保單來創造收入。
Originations板塊通過投資者或買家與賣方（通常是原始保單所有者）之間發起人壽保險單和解來創造收入。保單是通過顧問、經紀人或直接通過所有者從業主或其他提供者那裏購買的。

該公司以可報告的細分市場為基礎衡量盈利能力的方法是毛利。鑑於公司的投資是使用計量替代方案確認的，而且公司的長期資產對簡明的合併財務報表並不重要，因此CODM不審查與長期資產的投資或支出相關的資產信息。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月期間，與公司報告分部相關的收入如下：

截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
投資組合服務$224,569 $382,245 $814,626 $1,372,573 
主動管理18,926,144 11,125,503 39,921,061 28,411,475 
起源
10,214,489 — 10,214,489 — 
分部收入（包括分部間收入）
29,365,202 11,507,748 50,950,176 29,784,048 
分段間淘汰(8,244,272)— (8,244,272)— 
總收入$21,120,930 $11,507,748 $42,705,904 $29,784,048 

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目錄
與公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月報告部分相關的信息如下：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
投資組合服務$(626,045)$(106,817)$(792,173)$561,935 
主動管理13,856,637 9,859,671 34,144,789 25,381,144 
起源4,525,381 — 4,525,381 — 
總毛利17,755,973 9,752,854 37,877,997 25,943,079 
銷售和營銷(1,704,154)(14,905)(3,116,999)(1,664,403)
一般和行政（包括股票補償）美元4,583,632)
(9,838,951)(59,816)(11,113,382)(706,523)
折舊和攤銷費用(1,694,853)(1,071)(1,696,994)(3,211)
其他（支出）收入20,086 42,289 (1,565)(199,958)
認股權證負債公允價值變動造成的損失 (943,400)— (943,400)— 
利息支出(2,679,237)— (3,620,695)— 
利息收入63,826 — 71,283 — 
債務公允價值變動的收益（虧損）2,088,797 1,235,032 (309,865)859,519 
未實現（虧損）投資收益(306,800)(246,846)491,356 (1,301,821)
所得税準備金(1,710,315)(352,081)(2,238,419)(648,887)
減去：歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）(147,611)(363,452)339,692 (770,093)
歸屬於Abacus Life, Inc.的淨收益$903,361 $9,992,004 $15,739,009 $21,507,702 
分部毛利被定義為收入減去銷售成本，不包括折舊和攤銷。毛利線以下的費用不在各運營部門之間分配，因為它們主要與合併實體的整體管理有關。
截至2023年9月30日和2022年9月30日，我們的業務僅限於美國。因此，我們在美國以外的任何地理區域都沒有創造可觀的收入或大量的資本支出。
11.承付款和意外開支
法律訴訟—有時，公司可能會面臨各種訴訟，例如訴訟、爭議或索賠。公司在這些訴訟發生時對其進行評估，並在損失可能且合理估計的情況下累計負債。儘管法律訴訟本質上是不可預測的，但公司目前尚不清楚任何事項如果認定對公司不利，會對公司的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
承諾—公司已與提供商簽訂了戰略服務和費用支持協議（“SSES” 或 “費用支持協議”），以換取購買提供商（“提供商”）的未償股權所有權的期權。根據費用支持協議，Abacus Life, Inc. 為提供商的費用提供財務支持和建議
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目錄
因人壽結算交易業務和提供商必須僱用Abacus Life, Inc.子公司的人壽結算交易運營員工。不遲於每個日曆年的12月1日，Abacus Life, Inc.為提供商提供預算，其中Abacus Life, Inc.承諾將所有運營費用的財務支持延長至預算金額。就費用支持協議而言，“運營費用” 是指提供商在正常業務過程中產生的所有年度運營費用，不包括為提供商的保險支付的保費，這些保費可分配給機構人壽控股有限責任公司（“ILS”），如果與提供商的結算業務無關，則該公司擁有提供商的所有未償會員權益。
在截至2023年9月30日的三個月中，Abacus Life, Inc. 不產生與費用支持協議相關的費用。在截至2023年9月30日的九個月中，Abacus Life, Inc.的支出為美元29,721與支出支持協議相關的費用，該費用包含在簡明合併運營報表和綜合收益表的其他（支出）項目中，供應商尚未報銷。
12.公允價值測量
公司根據市場參與者在主要市場或最有利市場中對資產或負債進行定價時將使用的假設來確定公允價值。在公允價值衡量標準中考慮市場參與者的假設時，以下公允價值層次結構區分了可觀察和不可觀察的投入，後者分為以下級別之一：
•第一級投入：在衡量之日，申報實體可獲得的相同資產或負債的活躍市場中未經調整的報價。
•2級投入：除1級投入中的報價外，這些價格基本上在資產或負債的整個期限內均可直接或間接地觀察到。
•3級輸入：用於衡量公允價值的資產或負債的不可觀察投入，前提是沒有可觀察的投入，因此考慮到在計量日資產或負債幾乎沒有市場活動（如果有的話）的情況。
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目錄
定期公允價值測量—下表列出了經常性按估計公允價值計量的資產和負債及其在公允價值層次結構中的相應位置。
公允價值層次結構
截至2023年9月30日第 1 級第 2 級第 3 級總計
資產：
人壽安置政策$— $— $83,585,374 $83,585,374 
按公允價值計算的可供出售證券— — 1,000,000 1,000,000 
其他投資— — 1,650,000 1,650,000 
標準普爾500指數期權1,494,744 — — 1,494,744 
其他資產998,469 — — 998,469 
按公允價值持有的總資產$2,493,213 $— $86,235,374 $88,728,587 
負債：
長期債務$— $— $59,544,907 $59,544,907 
私募認股權證— — 3,382,000 3,382,000 
按公允價值持有的負債總額：$— $— $62,926,907 $62,926,907 
公允價值層次結構
截至2022年12月31日第 1 級第 2 級第 3 級總計
資產：
人壽安置政策$— $— $13,809,352 $13,809,352 
按公允價值計算的可供出售證券— — 1,000,000 1,000,000 
其他投資— — 1,300,000 1,300,000 
標準普爾500指數期權890,829 — — 890,829 
按公允價值持有的總資產$890,829 $— $16,109,352 $17,000,181 
負債：
長期債務$— $— $28,249,653 $28,249,653 
按公允價值持有的負債總額：$— $— $28,249,653 $28,249,653 
人壽安置政策—對於2023年6月30日之後購買的所有保單，公司使用公允價值法對自有人壽結算保單進行核算。在2023年6月30日之前，公司選擇使用公允價值法或投資法（成本加上已支付的保費）。估值方法是在收購合同時選擇的，並且是不可撤銷的。


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目錄
對於按公允價值計入的保單，公司使用第三方精算公司的估值服務，該公司使用3級不可觀察的輸入對合同進行估值，包括預期壽命和現金流折扣率等精算假設。估值模型基於折扣現金流分析，對所用貼現率的變化很敏感。該公司使用的折扣率為 18面值低於200萬美元且貼現率為的保單的百分比 24截至2023年9月30日面值在200萬美元及以上的保單的百分比以及 12截至2022年12月31日所有保單的保單估值百分比，保單估值基於經濟和公司特定因素。公司在每個報告期末重新評估其貼現率，以反映在涉及公司人壽結算組合的市場交易中可以合理使用的估計貼現率。之所以決定在2023年9月30日對面值超過200萬美元的保單使用更高的折扣率，是因為在截至2023年9月30日的三個月中，較高面值保單存在固有的風險。
折扣率靈敏度—22％被確定為用於估算LMA及其投資基金持有的保單的公允價值的加權平均貼現率。 如果貼現率上升或下降2個百分點，並且用於估算公允價值的其他假設保持不變，則截至2023年9月30日，估計公允價值的變化將如下：
截至2023年9月30日公允價值變化
公允價值
費率調整
+2%$78,288,612 $(5,296,762)
沒有變化83,585,374 
-2%89,102,871 5,517,497 
保險公司的信貸風險—下表提供了有關截至2023年9月30日超過公司人壽保險保單總面值10％或總公允價值10％的人壽保險發行人集中度的信息：
承運人的百分比
面值		的百分比
公允價值		承運人
評級
美國通用人壽保險公司11.0 %13.0 %A+
泛美洲 14.0 %16.0 %A
下表提供了截至2023年9月30日的九個月中人壽保險單公允價值的展期情況：
截至2022年12月31日的公允價值$13,809,352 
已購買的保單116,053,728 
到期/已售保單的已實現收益（虧損）9,688,422 
已支付的保費(2,500,623)
持有保單的未實現收益（虧損）14,259,665 
估計公允價值的變化21,447,464 
到期/已售保單(70,225,793)
已支付的保費2,500,623 
截至2023年9月30日的公允價值$83,585,374 
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長期債務—有關市場指數債券的背景信息，請參閲附註13。公司在工具會計中選擇了公允價值選項。公允價值是使用3級輸入確定的。估值方法基於Black-Scholes-Merton期權定價公式和折扣現金流分析。Black-Scholes-Merton模型的輸入包括（i）標準普爾500指數價格，（ii）標準普爾500指數波動率，（iii）基於美國財政部公佈數據的無風險利率，以及（iv）基於LMATT票據合同條款的期限假設。貼現現金流分析包括基於隱含折現率的貼現率，該折現率是通過將估值模型校準為初始投資日的收購價格而得出的。通過將隱含貼現率與活躍交易的可比證券的收益率作為基準來評估隱含貼現率的合理性。

債務公允價值的總體變化導致虧損美元760,457。這筆損失包括 $777,131，扣除税款，已計入累計的其他綜合收入和美元238,902扣除税款，該税款包含在風險調整後估值情景產生的非控股權益權益中。該公司確認了$的收益2,088,797關於無風險估值情景導致的債務公允價值的變化，該變動包含在截至2023年9月30日的三個月的簡明合併經營和綜合收益表中，包含在債務公允價值變動的（收益）/虧損中。
債務公允價值的總體變化帶來了美元的收益1,945,461。此收益包括 $952,661，扣除税款，已計入累計的其他綜合收入和美元295,348扣除税款，該税款包含在風險調整後估值情景產生的非控股權益權益中。該公司確認虧損美元309,865關於無風險估值情景導致的債務公允價值的變化，該變動包含在截至2023年9月30日的九個月的簡明合併經營和綜合收益表中，債務公允價值變動虧損（收益）中。
下表提供了截至2023年9月30日的九個月中已發行票據的公允價值的展期情況：
截至2022年12月31日的公允價值$28,249,653 
向第三方發行的債務88,618,714 
公允價值變動的未實現虧損（無風險）309,865 
OCI中包含的公允價值變動（經貸方調整）的未實現虧損1,635,596 
估計公允價值的變化帶來收益1,945,461 
截至2023年9月30日的公允價值$118,813,828 
私募認股權證—在首次公開募股結束的同時，ERES完成了以下產品的出售 8,900,000.00向東贊助商有限責任公司（“保薦人”）發出的認股權證（“私募認股權證”），其中包括額外出售 900,000.00與承銷商於2020年8月25日全面行使超額配股權有關的私募認股權證，價格為美元1.00每份私募認股權證，總收購價為 8,900,000.00。每份私募認股權證均可行使 一A類普通股的股份，價格為美元11.50每股，視情況而定。


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目錄
私募認股權證與首次公開募股中出售的單位所依據的公共認股權證相同，不同之處在於：(x) 私募認股權證和行使私募認股權證時可發行的A類普通股將不可轉讓、可轉讓或出售，直到 30在業務合併完成幾天後，除某些有限的例外情況外，(y) 私募認股權證將在無現金基礎上行使且不可兑換，前提是私募認股權證由初始購買者或其允許的受讓人持有；(z) 私募認股權證和行使私募認股權證時可發行的A類普通股將有權獲得註冊權。如果私募認股權證由初始購買者或其允許的受讓人以外的人持有，則私募認股權證可由公司兑換，並可由此類持有人在與公共認股權證相同的基礎上行使。
根據ASC 815-40，私募認股權證被記為負債。認股權證負債在成立時按公允價值計量，經常性計量，公允價值變動在簡明合併運營報表中單獨列報。

私募認股權證被視為在風險中立框架下使用二項式格子模型進行3級公允價值衡量標準。二項式格子模型用於確定私募認股權證公允價值的主要不可觀察輸入是普通股的預期波動率。截至報告日的隱含波動率來自彭博有限責任公司提供的可觀察到的公開認股權證交易價格。

下表列出了分析中的關鍵假設：
私募認股權證
預期的隱含波動率最低限度
無風險利率4.09%
到期的期限5.0年份
行使價格$11.50
普通股價格$10.03
股息收益率—%
其他非流動資產：標準普爾500指數期權—2022年2月，該公司合併財務報告所需的LMATT 2024系列通過經紀商買入和賣出標準普爾500指數看漲期權和看跌期權。2022年6月，公司通過經紀商通過其 100% 持股和全面合併的子公司LMATT Growth Series 2.2024, Inc.和LMATT Growth and Income Series 1.2026, Inc.購買和出售了額外的標準普爾500指數看漲期權。這些期權在交易所交易，公允價值是使用截至簡明合併資產負債表日期的報價1級輸入來確定的。在簡明合併的運營報表和綜合收益表中，公允價值的變化被歸類為投資的未實現（收益）/虧損。
以公允價值計量的非經常性金融工具—以下金融資產由沒有可輕易確定的公允價值的股權證券組成，在確定可觀察到的價格變化或確認減值費用後，將調整為公允價值。此類公允價值衡量標準主要基於3級輸入。

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目錄
可供出售的投資—可轉換本票被歸類為可供出售證券。可供出售的投資隨後按公允價值計量。未實現的持股收益和虧損不計入收益，並在實現之前在其他綜合收益中列報。公司根據協議中的合同條款，通過考慮初始投資價值、下一輪融資以及轉換或結算的可能性，使用不可觀察的投入來確定其可供出售投資的公允價值。該公司最初購買了 $250,0002021 年發行人提供的可轉換本票，然後在 2022 年 1 月 7 日，公司又購買了 1 美元250,000來自同一發行人的可轉換期票，然後再加一美元500,000在 2022 年 10 月。截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司評估了本票的公允價值，並確定公允價值約為美元的賬面價值1,000,000和 $1,000,000，分別地。

其他投資—公司使用衡量替代方案下的3級輸入來確定公允價值。這些投資按成本記賬，減去減值（如果有），加上或減去同一發行人的相同或相似投資的有序交易中可觀察到的價格變動所產生的變化。對減值進行定性評估。截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司未確定任何減值指標，並確定賬面價值為美元1,650,000和 $1,300,000是這些對私人控股公司的股權投資的公允價值，因為價格沒有明顯的變化。
賬面價值接近公允價值的金融工具—The 由於到期日的短期性質，現金、現金等價物、應收賬款和應付給關聯公司的賬面價值接近公允價值。
13.長期債務
長期債務的未償本金餘額包括以下內容：
2023年9月30日2022年12月31日
成本公允價值成本公允價值
市場指數票據：
LMATT 系列 2024, Inc.$9,866,900 $9,311,800 $9,866,900 $8,067,291 
LMATT 系列 2.2024, Inc.2,333,391 3,027,681 2,333,391 2,354,013 
LMATT 增長與收入系列 1.2026, Inc400,000 427,284 400,000 400,000 
擔保借款：
LMA 收入系列，LP21,889,444 22,242,291 17,428,349 17,428,349 
LMA 收入系列二，LP24,535,851 24,535,851 — — 
無抵押借款：
Owl Rock 信貸工具
25,000,000 25,000,000 — — 
SPV 購買和銷售説明25,750,000 25,750,000 — — 
贊助商 PIK Note10,785,778 10,785,778 — — 
遞延融資成本 (2,266,858)(2,266,858)— — 
長期債務總額$118,294,506 $118,813,827 $30,028,640 $28,249,653 
Owl Rock 信貸工具
2023年7月5日（“貓頭鷹搖滾貸款截止日期”），公司作為借款人、幾家銀行和其他不時當事人（“Owl Rock 貸款人”）與Owl Rock Capital Corporation簽訂了該協議（“Owl Rock 信貸額度”）
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目錄
Owl Rock貸款人據此擔任行政和抵押代理人。Owl Rock信貸額度為 (i) 初始定期貸款提供信貸延期，本金總額為美元25.00Owl Rock信貸額度關閉後的百萬美元，以及（ii）本金總額不超過美元的可選延遲提款定期貸款25.00百萬可用於 180在Owl Rock截止日期之後的幾天，但須遵守以下要求：在每次延遲的提款日，所得款項可用於營運資金和企業的業務需求，以及為貸款文件允許的收購、投資和其他交易提供資金。它提供的延遲提款承諾費率為 0.50年利率適用於延遲提款期限貸款可用期內未提取的承付款，到期日為2028年7月5日，即2028年7月5日 五年在 Owl Rock 信貸額度關閉之後。
Owl Rock 信貸額度，除其他外：
•要求公司和公司的某些子公司根據單獨的貸款文件為Owl Rock信貸額度下提供的貸款提供擔保；
•由公司和子公司擔保人幾乎所有資產的第一優先擔保權益作為擔保。此類股權的任何持有人都無需質押公司的任何股權；
•規定，參照（i）替代基準利率（例如貸款，“ABR貸款”）或（ii）調整後的期限擔保隔夜融資利率（SOFR）利率（此類貸款，“SOFR貸款”）加上適用的利率，可根據公司選擇在Owl Rock信貸額度下提取的貸款累計利息。調整後的期限SOFR利率由相關利息期的適用期限SOFR加上信貸利差調整值確定 0.10%, 0.15% 和 0.25利息期的年利率為 一, 三和 六個月，分別地。每種貸款的適用利潤率為 (i) 6.25任何 ABR 貸款的年利率以及 (ii) 7.25任何 SOFR 貸款的年利率為，SOFR 貸款的利息期為 一, 三要麼 六個月（如果所有貸款人同意，則為其他期限）；
•提供默認匯率，其累計費率為 2.00每年高於其他適用費率的百分比；
•規定根據未償貸款的初始本金進行分期付款 1.0每年百分比 (0.25每季度到期的百分比），並根據任何延遲提款貸款的發生對總攤銷額進行調整；
•包含要求強制性預付初始定期貸款和延遲提款定期貸款的規定 100(a) Owl Rock信貸額度不允許的債務的收益百分比，以及 (b) 與財產、意外傷害保險索賠或定罪程序有關的某些特定資產處置和付款（包括和解），根據本條款（b）收到的收益受Owl Rock信貸額度中規定的某些特定再投資權利和程序的約束。Owl Rock信貸機制允許在任何時候自願預付未償貸款；
•規定了財務契約，使 (i) 合併後的淨槓桿比率不能超過 2.50截至任何財政季度的最後一天為1.00，並且（ii）流動資產覆蓋率不能低於 1.80到 1.00；
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目錄
•包含與某些財務報告和合規證書的交付、維持生存、遵守法律、重要合同、繳納税款、財產和保險事宜、檢查財產、賬簿和記錄、通知、抵押事項和未來子公司等相關的肯定契約，但每種情況均需遵守特定的限制和例外情況；
•包含一項肯定陳述和相應的契約，即在Owl Rock融資機制的期限內（或者如果Owl Rock信貸額度的期限持續超過一年，在公司和公司最近一個財年的某些子公司期間），公司和公司的某些子公司的收益不會超過百分之十五（15佔其證券相關活動總收入的百分比；
•包含與債務的發生、留置權的設定、合併、收購和某些其他根本性變動、設立新子公司的條件、開設新賬户、處置資產、分紅和其他限制性付款的條件、某些債務的預付、與關聯公司的交易、投資和業務範圍限制等相關的負面契約，但每種情況均需遵守特定的限制和例外情況；以及
•規定了Owl Rock信貸機制中規定的某些事件或條件（但有規定的例外情況、寬限期或補救權，視情況而定）發生和持續期間的某些特定違約事件，其中包括與不付款有關的違約、違反陳述和擔保、不遵守契約、交叉違約其他重大債務、破產和破產事宜、ERISA事務、重大判決、抵押品和抵押品等完美很重要，某些特定債務發生控制權變更和從屬關係問題。未得到糾正或免除的違約事件的發生和持續將使代理人和/或貸款人（視情況而定）能夠加快貸款或採取Owl Rock信貸額度和其他貸款文件中規定的其他補救措施。
贊助商 PIK Note
2023年6月30日，為完成業務合併，根據合併協議的設想，特拉華州有限責任公司East Ponsoler, LLC（“贊助商”）向公司提供了總額為美元的無抵押貸款10,471,648（“贊助商PIK票據”），利率為 12每年百分比每半年複利一次。應計利息從2023年9月30日起按季度拖欠支付，方法是將其與未償本金餘額相加。截至2023年9月30日，美元314,130非現金利息支出已添加到未償本金餘額中。贊助商PIK票據將於2028年6月30日（“到期日”）到期，可以根據其條款隨時預付，無需支付任何溢價或罰款。
LMATT 2024 系列公司市場指數附註：
2022年3月31日，該公司合併用於財務報告的LMATT 2024系列公司發行了美元10,166,900在與市場指數掛鈎的私募票據中。該票據名為2024年長壽市場資產目標期限系列（LMATTS），是一種市場指數工具，旨在為標準普爾500指數提供上行表現敞口，同時限制向下敞口。2024年票據到期後，必須支付本金以及基於標準普爾500指數的回報。該票據具有保護債務持有人免受市場低迷影響的功能，最高可達 40%。任何後續虧損低於 40% 閾值將減少上面的註釋 一一對一。截至2023年9月30日，美元9,866,900的本金仍未償還。
票據按公允價值持有，公允價值代表退出價格或向第三方轉移負債的預期價格。截至2023年9月30日，LMATT 2024系列票據的公允價值為美元9,311,800.
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目錄
這些票據由發行實體的資產擔保，其中包括現金、標準普爾500指數期權和總額為美元的人壽結算保單10,358,537截至2023年9月30日。這些票據的協議不限制票據到期之前的人壽結算合約的交易，因為發行公司的總資產被視為抵押品。也沒有與各實體必須遵守的票據相關的限制性契約。
LMATT 系列 2.2024, Inc. 市場指數附註：
2022 年 9 月 16 日，LMATTS 系列 2.2024, Inc.，a 100公司合併財務報告發行的自有子公司百分比 $2,333,391在與市場指數掛鈎的私募票據中。該報告標題為長壽市場資產目標期限增長系列2.2024，Inc.（”LMATTSTM2.2024 系列，Inc.”）是一種市場指數工具，旨在為標準普爾500指數提供上行表現敞口，同時限制向下敞口。2024年票據到期後，必須支付本金以及基於標準普爾500指數的回報。該票據具有提供上行表現參與度的功能，上限為 120標準普爾500指數表現的百分比。該票據的另一層具有保護債務持有人免受市場低迷影響的功能，最多可保護債券持有者免受市場低迷的影響 20如果指數價格在投資期內出現虧損，則為％。在標的指數的價值下跌超過之後 20％，該投資將經歷所有後續損失 一一對一。截至2023年9月30日，全部本金仍未償還。
票據按公允價值持有，公允價值代表退出價格或向第三方轉移負債的預期價格。截至2023年9月30日，LMATT系列2.2024, Inc.票據的公允價值為美元3,027,681.
這些票據由發行實體LMATT Series 2.2024, Inc. 的資產擔保，其中包括現金、標準普爾500指數期權和總額為美元的壽險結算保單2,983,754截至2023年9月30日。票據協議不限制票據到期之前的人壽結算合約的交易，因為發行公司的總資產被視為抵押品。也沒有與該實體必須遵守的附註相關的限制性契約。
LMATT 增長與收益系列 1.2026，Inc. 市場指數票據：
此外，2022 年 9 月 16 日，LMATTS 增長與收益系列 1.2026, Inc. 100公司合併財務報告發行的自有子公司百分比 $400,000在與市場指數掛鈎的私募票據中。該報告標題為長壽市場資產目標期限增長和收益系列1.2026，Inc（”LMATTSTM增長與收益系列1.2026，Inc.”）是一種市場指數工具，旨在為標準普爾500指數提供上行表現敞口，同時限制向下敞口。票據於2026年到期後，必須支付本金以及基於標準普爾500指數的回報。該票據具有提供上行表現參與度的功能，上限為 140標準普爾500指數表現的百分比。該票據的另一層具有保護債務持有人免受市場低迷影響的功能，最多可保護債券持有者免受市場低迷的影響 10如果指數價格在投資期內出現虧損，則為％。在標的指數的價值下跌超過之後 10％，該投資將經歷所有後續損失 一一對一。本説明還包括 4百分比分紅功能，將按年支付。截至2023年9月30日，全部本金仍未償還。
票據按公允價值持有，公允價值代表退出價格或向第三方轉移負債的預期價格。截至2023年9月30日，LMATT增長與收益系列1.2026票據的公允價值為美元427,284.
這些票據由發行實體LMATTS Growth and Income Series 1.2026, Inc. 的資產擔保，其中包括現金、標準普爾500指數期權和總額為美元的人壽結算保單369,253截至2023年9月30日。票據協議不限制票據到期之前的人壽結算合約的交易，因為發行公司的總資產被視為抵押品。也沒有與該實體必須遵守的附註相關的限制性契約。
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目錄
參見附註12中的其他公允價值注意事項。
LMA 收入系列、LP 和 LMA 收入系列、GP LLC 擔保借款
由該LMA系列有限責任公司全資擁有和控制的LMA Income Series, GP, LLC成立了有限合夥企業LMA Income Series, LP，並在私募發行中向有限合夥人發行了合夥權益。本次發行的初始期限為 三年能夠擴展到 二額外 一年期限由普通合夥人LMA收入系列，GP，LLC自行決定。有限合夥人將獲得的年度股息為 6.5按季度支付的百分比以及 25超過 a 的回報百分比 6.5% 內部收益率上限為 9% 這將需要 15% 內部淨收益率。普通合夥人將獲得 75超過 a 的回報百分比 6.5那麼有限合夥人的內部回報率百分比 100% 超過 a 15% 內部淨收益率。
已確定LMA Series, LLC是LMA收入系列有限責任公司的主要受益人，因此已在其截至2023年9月30日的三個月和九個月的合併財務報表中全面合併了有限合夥企業。
私募發行的收益將用於收購和積極管理龐大且多元化的金融資產組合。LMA通過其合併的子公司擔任金融資產組合的投資組合經理，其中包括投資尋找和監控。在此職位上，LMA具有收購和處置上述任何投資的單方面能力。由於該合夥企業不代表符合ASC 810的業務，而是僅持有金融資產的合併子公司，因此這代表了受ASC 860-10約束的轉讓。由於金融資產不在合併後的集團之外轉移，因此發行的收益應歸類為負債，除非其符合分紅權益的定義並且符合ASC 860中的取消確認標準。轉讓的利息不符合分紅權益的定義，因為LMA擁有指導出售金融資產的單方面能力（ASC 860-10-50-6A（d））。根據ASC 860-30-25-2，由於金融資產的轉讓不符合分紅利息的定義，LMA應將發行所得收益確認為有擔保借款。
LMA選擇根據ASC 810-10-30中的抵押融資實體指導方針，按公允價值對有擔保借款進行核算。截至2023年9月30日，有擔保借款的公允價值為美元22,242,291.
LMA 收入系列 II、LP 和 LMA 收入系列 II、GP LLC 擔保借款
由該LMA系列有限責任公司全資擁有和控制的LMA Income Series II, LLC成立了有限合夥企業LMA Income Series II, LP，並在私募發行中向有限合夥人發行合夥權益。本次發行的初始期限為 三年能夠擴展到 二額外 一年期限由普通合夥人LMA Income Series II，GP，LLC自行決定。有限合夥人將獲得等於優先回報金額的年度股息，如下所示：資本承諾少於美元500,000, 7.5%；介於 $ 之間500,000和 $1,000,000, 7.75%；超過 $1,000,000, 8%。此後， 100向普通合夥人支付的超額部分的百分比。
已確定LMA Series, LLC是LMA收入系列有限責任公司的主要受益人，因此已在其截至2023年9月30日的三個月和九個月的合併財務報表中全面合併了有限合夥企業。

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私募發行的收益將用於收購和積極管理龐大且多元化的金融資產組合。LMA通過其合併的子公司擔任金融資產組合的投資組合經理，其中包括投資尋找和監控。在此職位上，LMA具有收購和處置上述任何投資的單方面能力。由於該合夥企業不代表符合ASC 810的業務，而是僅持有金融資產的合併子公司，因此這代表了受ASC 860-10約束的轉讓。由於金融資產不在合併後的集團之外轉移，因此發行的收益應歸類為負債，除非其符合分紅權益的定義並且符合ASC 860中的取消確認標準。轉讓的利息不符合分紅權益的定義，因為LMA擁有指導出售金融資產的單方面能力（ASC 860-10-50-6A（d））。根據ASC 860-30-25-2，由於金融資產的轉讓不符合分紅利息的定義，LMA應將發行所得收益確認為有擔保借款。
LMA選擇根據ASC 810-10-30中的抵押融資實體指導方針，按公允價值對有擔保借款進行核算。截至2023年9月30日，有擔保借款的公允價值為美元24,535,851.

SPV 購買和銷售説明

2023年7月5日，公司簽訂了資產購買協議（“保單APA”），以收購某些總公允市場價值為美元的保險單10.0來自特拉華州的一家有限責任公司Abacus Investment SPV, LLC的百萬美元，以換取該公司欠SPV的應付債務（APA政策下的此類收購交易，即 “SPV購買和銷售”）。
公司向SPV發行的與SPV購買和出售有關的應付債務由公司向SPV發行的與SPV投資機制（定義見下文）有關的票據（“SPV購買和銷售票據”）作為證明，該票據的原始本金等於所收購保險單的總公允市場價值。SPV購買和銷售票據與SPV投資機制下的其他信貸延期具有相同的實質性條款和條件。
SPV 投資基金
2023年7月5日，公司作為借款人的公司與作為貸款人的SPV簽訂了信貸協議（“SPV投資工具”），根據該協議，公司能夠從SPV借入額外資金。
SPV投資基金除其他外提供以下內容：
•要求公司的某些子公司根據單獨的文件為SPV投資機制提供的信貸延期提供擔保；
•如果沒有向SPV提供抵押擔保，則無抵押，其受付權從屬於Owl Rock信貸額度下的公司債務，但允許提前還款的有限例外情況和情況除外；
•規定某些信貸延期，本金總額為美元25.0百萬美元記錄在簡明合併資產負債表的SPV購銷票據項目中，其中包括：（i）原始本金為美元的初始信貸延期15.0百萬美元，在SPV投資基金關閉時注資，以及（ii）SPV購買和出售票據，原始本金為美元10.0百萬美元，用於購買保單APA下的保險單；
•規定所得款項用於支付某些交易費用、一般公司用途以及協議或適用法律未禁止的任何其他用途；
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•將於 2026 年 7 月 5 日到期 三年SPV 投資基金關閉後，但以 二的自動擴展 一年每項都無需對相關文件進行任何修改，但也受與Owl Rock信貸額度相關的適用從屬關係限制的約束；
•規定SPV投資基金應計利息，利率為 12每年百分比，按季度支付，所有費用均由公司通過增加在每個利息支付日欠SPV的SPV投資機制的本金來以實物形式支付。截至2023年9月30日，美元750,000非現金利息支出已添加到未償本金餘額中；
•提供默認匯率，其累計費率為 2.00每年相對於其他適用費率的百分比（受適用的從屬限制）。如果由於適用的從屬限制或其他原因不允許現金支付，則此類違約利息應以實物支付；
•規定在到期前無需支付本金；
•從公司的角度來看，包含的財務和其他契約與Owl Rock信貸額度中包含的契約基本相似且不差於Owl Rock信貸額度中的契約；以及
•規定了某些特定的違約事件（包括某些有寬限期或補救期的違約事件），此類違約事件的發生和持續期間，使SPV投資機制下的貸款人能夠加快履行SPV投資機制下的義務以及其他權利或補救措施，但須遵守適用的排序居次限制。
該公司支付了 $0截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的利息支出。
14.股東權益
公司有權發行最多 200,000,000普通股，面值 $0.0001每股，以及 1,000,000優先股股票，面值 $0.0001每股。 沒有優先股已發行或流通。公司普通股的持有人有權 一為每股投票。截至2023年9月30日，有 63,349,823已發行和流通的普通股。在清算、解散或清盤的情況下，股份持有人有權按比例獲得在償還所有負債後可供分配給股東的資產。
截至截止日期的所有比較期內，股權結構均進行了重組，以反映公司普通股的數量， 0.0001每股面值，發行給與業務合併相關的傳統LMA股東。因此，在業務合併之前與傳統LMA普通股相關的股票以及相應的資本金額和每股收益已被追溯重組為反映以下匯率的股票 0.8在業務合併中成立。截至2022年12月31日，這導致 50,369,350已發行和流通的普通股。


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公開認股權證

截至2023年9月30日，該公司已經 17,249,984公共認股權證尚未兑現。每份可兑換的完整公共認股權證都賦予其持有人購買的權利 一以美元計價的普通股份額11.50每股全額，但須按所述進行調整。公共認股權證是一種獨立的金融工具，在納斯達克上市，代碼為 “ABLLW”，在法律上可拆卸，可與公司普通股的相關標的股票分開行使。公共認股權證只能對整數股票行使。行使公共認股權證後，將不發行任何零股。公共認股權證將於 (a) 中較晚者生效 30在業務合併完成後的幾天內，以及 (b) 12自擬議發行結束之日起幾個月。公共認股權證將過期 五年從業務合併完成之日起，紐約時間下午 5:00，或在贖回或清算之時更早。

除非根據《證券法》就認股權證所依據的A類普通股的註冊聲明隨後生效，並且與之相關的招股説明書已經生效，前提是公司履行註冊義務，或者可以獲得有效的註冊豁免，否則公司沒有義務通過行使公共認股權證而交付任何A類普通股，也沒有義務結算此類認股權證的行使。除非根據認股權證註冊持有人居住國的證券法，在行使認股權證時可發行的A類普通股已登記、合格或被視為豁免，否則任何認股權證均不可行使，公司也沒有義務在行使認股權證時發行A類普通股。

將認股權證兑換成現金——認股權證可供行使後，公司可以將未償還的公共認股權證兑換成現金：
•全部而不是部分;
•以 $ 的價格出售0.01根據公共逮捕令；
•不少於 30提前幾天向每位認股權證持有人發出書面贖回通知；以及
•當且僅當 A 類普通股的最後銷售價格等於或超過 $ 時18.00任何股票的每股（經股票分割、股票分紅、重組、資本重組等調整後） 20一天之內的交易日 30-交易日期限在公司向認股權證持有人發出贖回通知之日之前的第三個交易日結束。

如果公開認股權證可供公司兑換，則即使根據所有適用的州證券法，公司無法註冊標的證券或有資格出售標的證券，也可以行使贖回權。但是，除非根據《證券法》發佈的涵蓋行使認股權證後可發行的A類普通股的有效註冊聲明生效，並且與這些A類普通股有關的最新招股説明書在整個期間都可用，否則公司不會贖回認股權證 30-日贖回期，除非認股權證可以在無現金基礎上行使，並且根據《證券法》，此類無現金行使免於登記。

贖回A類普通股認股權證——公共認股權證可供行使後，公司可以將已發行的認股權證兑換為A類普通股的股票：
•全部而不是部分;
•價格等於A類普通股的數量，將參照認股權證協議中根據贖回日期和A類普通股的 “公允市場價值” 確定的商定表格確定；
•不少於 30提前幾天向每位認股權證持有人發出書面贖回通知；以及
•當且僅當 A 類普通股的最後銷售價格等於或超過 $ 時10.00在公司向認股權證持有人發出贖回通知之日前一個交易日的每股（經調整後的每股分割、股票分紅、重組、資本重組等）。
40
目錄

此外，如果 (x) 公司發行額外普通股或股票掛鈎證券，用於籌集資金，以發行價格或有效發行價低於美元的發行價格完成公司初始業務合併9.20每股（此類發行價格或有效發行價格將由我們的董事會真誠決定），（y）公司普通股的交易量加權平均交易價格 20從公司完成初始業務合併之日之前的交易日（此類價格，“市場價格”）開始的交易日期間低於美元9.20每股，認股權證的行使價將調整（至最接近的百分比），使其等於 115市價和新發行價格中較高者的百分比。此外，$10.00和 $18.00每股贖回觸發價格將調整為等於 100% 和 180分別佔市場價值和新發行價格中較高者的百分比。

如果公司選擇在行使未在國家證券交易所上市的公共認股權證時贖回所有公共認股權證或普通股，則管理層可以選擇要求所有希望行使公共認股權證的持有人按照認股權證協議的規定，在 “無現金基礎上” 行使公認股權證。在這種情況下，每位持有人將通過交出該數量普通股的全部認股權證來支付行使價，該認股權證等於將認股權證標的普通股數量乘以認股權證行使價與 “公允市場價值”（定義見下文）之間的差額除以公允市場價值（y）所得的商數。“公允市場價值” 是指截至向認股權證持有人發出贖回通知之日前第三個交易日的10個交易日內，普通股報告的平均最後銷售價格。但是，在任何情況下，認股權證持有人都不能單方面決定在無現金的基礎上行使公共認股權證。
業務合併後，公司將首次公開募股發行的公共認股權證列為股票工具。該公司將認股權證列為首次公開募股的費用，因此直接從股東權益中扣款。該公司估計，業務合併後認股權證的公允價值約為美元4.73百萬，或 $0.274根據公共授權書，使用二項式格子模型。認股權證的公允價值是根據以下假設估算出來的：（1）無風險利率為 4.09%，(2) 到期的期限 5.00年，(3) 行使價為美元11.50和 (4) 股價為美元10.03.

15.股票薪酬
首席執行官限制協議：

業務合併結束後，首席執行官（“首席執行官”）與Abacus Life, Inc.簽訂了限制協議，該協議規定了Abacus Settlements的三位創始人分配給首席執行官的所有權利息授予條款。自2023年4月21日修訂的合併協議中規定的截止日期起，首席執行官將獲得 4,569,922限制性股票的股票。

歸屬條件。公司應（a）以證書形式或（b）以賬面登記表發行限制性股票，以首席執行官的名義註冊，參照適用於股票的條款、條件和限制，如下所述。首席執行官的所有權權益補助（“限制性股票”）應按以下方式歸屬：

i. 50佔股份的百分比 25第四 生效日期後的一個月，
ii。 50佔股份的百分比 30第四生效日期後的一個月，
iii。此外，限制性股票將完全歸屬於以下事件中首次發生的事件之一：（i）因殘疾離職，（ii）死亡，（iii）無故離職；或（iv）有正當理由離職。
41
目錄

首席執行官股票薪酬支出彙總如下：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
股票薪酬支出
$4,583,632 $— $4,583,632 $— 

截至2023年9月30日的九個月中，與首席執行官相關的限制性股票活動彙總如下：
股票數量
加權平均撥款日期公允價值
截至 2022 年 12 月 31 日已發行
— $— 
已授予
4,569,922 10.03 
被沒收
— — 
已解決
— — 
截至2023年9月30日未付清
4,569,922 $10.03 
作為2023年9月30日，相對於首席執行官，未歸屬限制性股票的未攤銷股票薪酬支出為美元41,252,686剩餘的合同期限為 2.3年份。
16.員工福利計劃
公司在美國有一個固定繳款計劃，旨在符合《美國國税法》（“401（k）計劃”）第401（k）條的資格。401（k）計劃幾乎涵蓋了所有符合最低年齡和服務要求的員工，並允許參與者推遲至 100按税前計算的年度薪酬的百分比。在截至2022年12月31日的年度中，公司選擇與之匹配 50員工繳款的百分比，最高為 4符合條件的員工薪酬的百分比。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，公司確認了與401（k）計劃相關的費用，金額為美元61,586和 $4,511，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，公司確認了與401（k）計劃相關的費用，金額為美元86,901和 $12,559，分別地。
17.所得税
在2023年6月30日之前，公司出於聯邦和州所得税目的選擇以S公司身份申報，因此，除了與屬於應納税C公司的合併可變利息實體和子公司相關的所得税外，該公司不繳納聯邦或州所得税。這些VIE和子公司包括LMATT Growth and Inco. 的全資子公司LMATT 2024系列公司（作為VIE併入LMA）、LMATT Growth Series, Inc.（LMATT Growth Series, Inc.）的全資子公司LMATT Growth and Income Series, Inc.，均為100％ 擁有子公司並進行了全面合併。因此，所得税準備金歸因於LMATT 2024系列公司、LMATT Growth Series, Inc.和LMATT Growth and Income Series, Inc.的款項。


42
目錄
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，公司記錄的所得税準備金為美元1,710,315和 $352,081，分別地。有效税率是 61.9截至2023年9月30日的三個月中，百分比主要受不可扣除的股權薪酬支出和非應税流通實體的影響驅動。截至2022年9月30日的三個月中，有效利率為 3.3百分比是由於州所得税和公司估值補貼的發放的影響，因為截至2022年9月30日，有足夠的證據表明公司有能力創造未來的應納税收入。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，公司記錄的所得税準備金為美元2,238,419和 $648,887，分別地。有效税率是 12.7截至2023年9月30日的九個月的百分比。公司內部存在非應納税流通實體，以及業務合併後某些實體的税收狀況發生變化，導致有效税率與法定税率有所不同。截至2022年9月30日的九個月中，有效利率為 2.8百分比是由於州所得税和公司估值補貼的發放的影響，因為截至2022年9月30日，有足夠的證據表明公司有能力創造未來的應納税收入。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司沒有任何與不確定税收狀況相關的未確認的税收優惠，截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司未確認與不確定税收狀況相關的任何利息或罰款。

18.關聯方交易
截至2023年9月30日和2022年12月31日，美元5,236和 $263,785，分別應付給成員和關聯公司，主要用於可償還的交易費用以及向美元所有者的分配717,429自2023年9月30日起，作為業務合併的一部分。截至2023年9月30日和2022年12月31日，美元772,545和 $2,904,646分別應由關聯公司支付。此外，SPV購買和銷售説明價格為美元25,000,000鑑於公司與SPV之間的現金和保單轉移，也被記為關聯方交易。此外，鑑於保薦人與公司之間的關係，贊助商PIK Note也被記錄為關聯方交易。有關更多信息，請參閲附註13 “長期債務”。
該公司與特拉華州的一家有限責任公司Nova Trading（美國），LLC（“Nova Trading”）和特拉華州有限合夥企業Nova Holding（美國）LP（“Nova Holding”，統稱為 “Nova Funds”）有關聯方關係。該公司還代表Nova Funds賺取與政策和管理服務相關的服務收入。服務費等於 50基點（0.50%）乘以Nova Funds持有的保單的每月投資金額除以12。該公司賺了 $168,899和 $132,220截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，與Nova Funds相關的服務收入分別為美元711,975和 $752,379截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別與Nova Funds相關的服務收入。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，共有美元174,875和 $196,289，分別由Nova Funds欠款，這些款項作為關聯方應收賬款列入隨附的合併資產負債表中。
該公司還為Nova基金制定了保單。在截至2023年9月30日的三個月中，公司為Nova基金開具了7份保單，總價值為美元46,650,000。對於向Nova Funds提供的發放服務，公司獲得的發起費等於 (i) 中較低者 2保單淨死亡撫卹金的百分比或 (ii) $20,000。除Nova Funds外，該公司還有其他提供發起服務的關聯投資者。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，公司沒有為Nova基金獲得任何關聯方發起收入。
43
目錄
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，收入和簽訂的合同如下。

三個月和九個月結束
2023年9月30日
發放費收入$254,517 
交易補償收入— 
總計$254,517 
成本$7,981 
面值46,650,000 
保單總數7 
平均年齡70

19.租賃
截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司經營租賃的使用權資產和租賃負債包括以下金額：
九個月已結束
2023年9月30日		年終了
2022年12月31日
資產：
經營租賃使用權資產$171,295 $77,011 
負債：
經營租賃負債，當前173,799 48,127 
經營租賃負債，非當期— 29,268 
租賃負債總額$173,799 $77,395 
公司在公司簡明合併的運營和綜合收益表中將運營租賃的租賃費用列為一般費用、管理費用和其他費用。 公司在本報告所述期間的租賃費用包括以下內容：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
運營租賃成本$69,904 $12,471 $94,846 $36,313 
可變租賃成本20,540 1,221 29,465 2,444 
總租賃成本$90,444 $13,692 $124,311 $38,757 

44
目錄
下表顯示了與所述期間租賃活動相關的補充現金流信息：
截至9月30日的九個月
20232022
按租賃負債計量中包含的金額支付的現金
來自經營租賃的運營現金流$96,891 $36,121 
為換取新的租賃負債而獲得的 ROU 資產— — 
下表顯示了所述期間所有運營租賃的租賃條款和折扣率的加權平均分析：
九個月已結束
2023年9月30日		截至2022年12月31日的年度
加權平均剩餘租賃期限（以年為單位）0.801.58
加權平均折扣率3.42 %3.36 %

截至2023年9月30日，公司運營租賃項下未來按未貼現方式支付的最低不可取消租賃款項與相應的租賃負債對賬如下：
經營租賃
2023 年的剩餘時間$117,527 
2024118,058 
2025— 
2026— 
2027— 
此後— 
運營租賃付款總額（未貼現）235,585 
減去：估算利息(61,786)
截至2023年9月30日的租賃負債$173,799 

20. 每股收益
每股基本收益（“EPS”）表示普通股股東可獲得的收入除以報告期內已發行普通股的加權平均數。每股普通股淨收益的計算方法是將淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數。該公司尚未考慮公開發行和私募認股權證對購買總額的影響 26,150,000計算每股普通股攤薄收益時的股份，因為截至2023年9月30日的三個月和九個月中，公司A類普通股的平均市場價格低於認股權證的美元11.50行使價。因此，攤薄後的每股收益與報告期內的基本每股淨收益相同。


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目錄
基本和攤薄後的加權平均流通股票和每股收益如下：

三個月已結束九個月已結束
2023年9月30日2022年9月30日2023年9月30日2022年9月30日
歸屬於長壽市場資產的淨收益$903,361 $9,992,004 $15,739,009 $21,507,702 
用於計算每股淨收益（基本和攤薄後）的加權平均股份63,349,823 50,369,350 54,632,826 50,369,350 
基本和攤薄後的每股收益：$0.01 $0.20 $0.29 $0.43 

21. 後續事件
公司評估了從簡明合併資產負債表日期到簡明合併財務報表發佈之日的後續事件和交易。
固定利率優先無抵押票據

2023年11月6日，公司在S-1表格上提交了發行和出售不超過美元的固定利率優先無抵押票據的招股説明書40,000,000公司於2023年11月10日截止的優先無抵押本票（“固定無抵押票據”）的本金總額。扣除相關債務發行成本後的淨收益被公司用於償還Owl Rock信貸額度，其餘部分用於一般公司用途。這筆貸款的固定利率為 9.875％，規定從2024年2月15日起按季度支付利息，期限為 五年到期日為2028年11月15日。公司可以選擇全部或部分贖回固定無抵押票據，價格為 1002027 年 11 月 15 日當天或之後未償本金餘額的百分比。這些票據將是公司的優先無抵押債務，其支付權將與公司不時未償還的所有其他優先無抵押債務相同。

長期激勵計劃

2023 年 10 月，薪酬委員會批准發行 2,468,500作為公司2023年長期股權薪酬激勵計劃（“長期激勵計劃”）的一部分，向高管、員工和董事發放限制性股票單位（“RSU”）。該計劃提供基於股票的獎勵，包括限制性股票單位、績效股票單位（“PSU”）、股票期權和非限制性普通股，可以授予公司高管、主要員工和董事。公司已授予限制性股票單位，這些股權單位有權根據股權計劃獲得普通股，但須遵守基於服務的歸屬條件。發行後， 621,500普通股仍可供發行 3,090,000根據長期激勵計劃獲準發行的股票。與獎勵相關的費用將基於截至授予日的股票的公允價值，公司將選擇在歸屬期內進行直線確認，即 三年.


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目錄
限制到期後，每個 RSU 都允許單位持有人獲得一股普通股。RSU
有與之相關的服務條件，範圍為 一到 三年。在我們的計劃中，主題
到持續就業， 10初始年度獎勵的百分比將歸為 12日期之後的幾個月
的補助金和 90初始年度獎勵的百分比將歸為 36補助金之日後的幾個月。A
最低限度 10如果僱主無故解僱，則初始年度獎勵的百分比將歸於或
由高管有充分理由在第一階段發生的 12幾個月的補助金。在滿足之後
上述歸屬條件，參與者將完全有權獲得其A類普通股的股份
股票。歸屬時發行的股票是長期激勵計劃中新發行的股票
而且不是用庫存股發行的。沒收是在發生時記錄的。




































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目錄
算盤結算有限責任公司
未經審計的簡明合併運營報表和綜合收益
截至2023年6月30日的三個月和六個月以及截至2022年9月30日的三個月和九個月
三個月已結束
6 月 30 日
三個月已結束
9 月 30 日
六個月已結束
6 月 30 日
九個月已結束
9 月 30 日
2023202220232022
發放收入$1,689,088 $1,766,853 $3,252,738 $4,951,921 
關聯方收入5,195,602 4,264,628 9,931,938 14,094,223 
總收入6,884,690 6,031,481 13,184,676 19,046,144 
收入成本1,505,333 933,089 2,734,949 4,198,402 
關聯方收入成本3,392,647 2,930,990 6,558,354 8,453,302 
總收入成本4,897,980 3,864,079 9,293,303 12,651,704 
毛利1,986,710 2,167,402 3,891,373 6,394,440 
運營費用：
一般和管理費用2,297,577 2,284,061 4,848,580 6,232,419 
折舊2,561 3,161 5,597 9,149 
運營費用總額2,300,138 2,287,222 4,854,177 6,241,568 
運營收入（虧損）(313,428)(119,820)(962,804)152,872 
其他收入（支出）
利息收入1,193 358 1,917 1,505 
利息（費用）(5,863)(2,954)(11,725)(2,954)
其他收入- - - 273 
其他收入總額（支出）(4,670)(2,596)(9,808)(1,176)
所得税準備金前的收入（虧損）(318,098)(122,417)(972,612)151,696 
所得税準備金- 582 2,289 1,907 
淨收益（虧損）和綜合收益$(318,098)(122,999)$(974,901)149,789 
用於計算每單位淨收益（虧損）的加權平均單位：
基本400 400400400
稀釋400 400400400
每單位淨收入/（虧損）：
每單位基本收入$(795.25)$(307.50)$(2,437.25)$374.47 
攤薄後的每單位收益$(795.25)$(307.50)$(2,437.25)$374.47 
見附帶的中期簡明合併財務報表附註。

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目錄
算盤結算有限責任公司
未經審計的成員權益變動簡明表
截至2023年6月30日的三個月和六個月
常用單位
額外
實收資本
已保留
收益
總計
單位金額
餘額 — 2023 年 3 月 31 日400$4,000 $80,000 $1,270,334 $1,354,334 
淨收入-- - (318,098)(318,098)
分佈-- - (442,283)(442,283)
餘額 — 2023 年 6 月 30 日400$4,000 $80,000 $509,953 $593,953 
常用單位額外
實收資本		已保留
收益		總計
單位金額
餘額 — 2022 年 12 月 31 日400$4,000 $80,000 $1,927,137 2,011,137 
淨虧損-- - (974,901)(974,901)
分佈-- - (442,283)(442,283)
餘額 — 2023 年 6 月 30 日400$4,000 $80,000 $509,953 $593,953 
見附帶的中期簡明財務報表附註。
49
目錄
算盤結算有限責任公司
未經審計的成員權益變動簡明表
截至2022年9月30日的三個月和九個月內
常用單位
額外
實收資本
已保留
收益
總計
單位金額
餘額 — 2022 年 6 月 30 日400$4,000 $80,000 $2,251,914 $2,335,914 
淨收入-- - (122,999)(122,999)
分佈-- - (1,439)(1,439)
餘額 — 2022 年 9 月 30 日400$4,000 $80,000 $2,127,476 $2,211,476 
常用單位額外
實收資本		已保留
收益		總計
單位金額
餘額——2021 年 12 月 31 日400$4,000 $80,000 $2,638,995 2,722,995 
淨收入---149,789 149,789 
分佈---(661,308)(661,308)
餘額 — 2022 年 9 月 30 日400$4,000 $80,000 $2,127,476 $2,211,476 
見附帶的中期簡明財務報表附註。
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目錄
算盤結算有限責任公司
未經審計的中期現金流量簡明表
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月內
截至6月30日的六個月
截至9月30日的九個月
20232022
來自經營活動的現金流：
淨收益（虧損）$(974,901)$149,789 
為調節淨收入與用於經營活動的淨現金而進行的調整：
折舊費用19,157 17,807 
攤銷費用40,278 60,000 
遞延融資費用的攤銷11,725 1,954 
非現金租賃費用1,210 815 
運營資產和負債的變化：
關聯方應收款397,039 — 
其他應收賬款101,203 (641,951)
預付費用(198,643)(33,192)
其他流動資產(26,211)(2,561)
存款證— 656,250 
應計工資和其他費用(17,466)41,934 
合同負債——待結算的押金659,067 (1,096,041)
應付賬款(36,750)(30,696)
用於經營活動的淨現金(24,292)(875,892)
來自投資活動的現金流：
資本支出(108,394)(57,546)
購買無形資產— (15,000)
會員和分支機構應付的款項(74,134)(58,275)
用於投資活動的淨現金(182,528)(130,821)
來自融資活動的現金流量:
歸功於會員(1,411)(11,857)
向成員分配(442,283)(661,308)
用於融資活動的淨現金(443,694)(673,165)
現金和現金等價物的淨減少(650,514)(1,679,878)
現金和現金等價物：
期初1,458,740 2,599,302 
期末$808,226 $919,424 
見附帶的中期簡明財務報表附註。
51
目錄
算盤定居點有限責任公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
1.業務描述
Abacus Settlements, LLC d/b/a Abacus Life（“Abacus”）於2004年在紐約州成立。2016年，該公司在佛羅裏達州獲得牌照並重新馴養到該州。2023 年 6 月 13 日，公司重新註冊到特拉華州。
Abacus代表投資者（“融資實體”）充當未償還的人壽保險單（“提供商”）的購買者，方法是查找保單並篩選他們是否有資格獲得人壽和解，包括驗證保單是否有效、獲得同意和披露，以及提交預期壽命估算案例（也稱為發放服務）。當保單的銷售完成後，這被視為 “已結算”，然後將保單稱為被保險人預期壽命超過兩年的 “人壽和解”，或被保險人預期壽命不到兩年的 “viatical結算”。
Abacus不是保險公司，因此Abacus不為自己的賬户承保可保風險。2022年8月30日，Abacus與東方資源收購公司（“ERES”）簽訂了協議和合並計劃（“合併協議”），隨後於2022年10月14日進行了修訂。作為合併協議的一部分，Abacus普通單位的持有人以及普通子公司長壽市場資產有限責任公司（“LMA”）的持有人將獲得美元的總對價531,750,000，以幾股新發行的ERES A類普通股支付，面值美元0.0001每股（“ERES A類普通股”），ERES A類普通股每股的價值為美元10.00而且，如果總交易收益超過美元200.0百萬美元，在Abacus和LMA成員的選舉中，最高為美元20.0總對價中的百萬美元將以現金支付給Abacus和LMA的成員。經股東批准並符合慣例成交條件，該交易於2023年6月30日結束。
2.重要會計政策摘要
截至2023年6月30日的簡要資產負債表來自Abacus截至2022年12月31日止年度的年度財務報表中包含的金額。此類金額包含在Abacus Life, Inc.（“公司”）的簡明合併財務報表中。此處使用的未定義的大寫術語具有Abacus截至2022年12月31日止年度的財務報表中賦予它們的含義。有關公司重要會計政策的完整清單，請參閲年度財務報表中的本附註。這些附註中的細節沒有變化，除非如下文所述，也由於過渡期的正常調整。
演示基礎—隨附的簡明財務報表根據美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度列報，並根據美利堅合眾國公認的會計原則（“美國公認會計原則”）編制。
未經審計的簡明財務報表—簡明財務報表是在與截至2022年12月31日止年度經審計的年度財務報表一致的基礎上編制的，管理層認為，這些報表反映了公允列報Abacus截至2023年6月30日的財務狀況以及截至6月的三個月和六個月的經營業績以及綜合收益/（虧損）和現金流的簡要業績所必需的所有調整，僅包括正常的經常性調整 2023 年 30 日以及截至 2022 年 9 月 30 日的三個月和九個月。2023年1月1日至2023年6月30日期間的簡要經營業績以及綜合收益/（虧損）和現金流不一定表示截至2023年12月31日的全年或任何其他時期的預期業績。
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估算值的使用— 編制美國公認會計準則財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響報告的資產負債金額及其變動，以及財務報表發佈之日的或有資產和負債的披露以及報告期內的收入和支出金額。Abacus的估計、判斷和假設是根據現有信息和經驗不斷進行評估的。由於使用財務報告流程中固有的估計數，實際結果可能與估計數不同。在核算收入確認和相關成本、財產和設備使用壽命的選擇、減值測試、客户其他應收賬款的估值、所得税和法定儲備金時使用估算值。
繼續關注—管理層在每個年度和中期評估總體上是否存在條件或事件，這些條件或事件使人們對Abacus在財務報表發佈之日後的一年內繼續經營的能力產生重大懷疑。管理層的評估基於財務報表發佈之日已知且合理知曉的相關條件和事件。管理層得出的結論是，總體而言，沒有任何條件或事件使人們對Abacus在這些財務報表發佈後的一年內繼續作為持續經營企業的能力產生重大懷疑。
其他應收賬款—其他應收賬款包括撤銷期已結束但尚未從融資實體收到資金的保單的發放費。這些費用是在下個月收取的。
Abacus提供的信貸損失備抵額等於在收取所有應收賬款時產生的估計收款損失。管理層根據對未清應收賬款、歷史收款經驗、當前經濟狀況以及合理和可支持的預測的審查，確定信貸損失備抵額。在所有收款手段都用盡之後，賬户餘額將從信貸損失備抵中扣除，而追回的可能性被視為微乎其微。截至2023年6月30日或2022年12月31日，Abacus沒有任何用於抵消信用損失的物質補貼。
如果Abacus客户的財務狀況惡化，導致他們的付款能力受到損害，則可能需要額外的津貼。截至2023年6月30日和2022年12月31日，Abacus沒有分別記錄信貸損失的實質性備抵額。
濃度—Abacus的所有收入都來自人壽結算交易，在這些交易中，Abacus代表購買現有人壽保險單的融資實體。代表一家融資實體，一家由Abacus成員擁有權益的公司 23% 和 63在截至2023年6月30日的六個月和截至2022年9月30日的九個月中，分別佔Abacus收入的百分比。Abacus 通過三種不同的渠道制定政策：直接面向消費者、代理人和經紀人。兩家經紀人代表賣家賺了大錢 10在截至2023年6月30日的六個月期間，Abacus的人壽結算佣金支出百分比。在截至2022年9月30日的九個月期間，沒有一家經紀人代表賣方支付超過Abacus人壽結算佣金支出的10％。Abacus在一家大型金融機構維持現金存款，這筆存款可能會不時超過聯邦保險的限額。Abacus定期評估該機構的財務狀況，並認為損失風險微乎其微。
廣告—Abacus產生的所有廣告支出均記作相關期間的費用，幷包含在隨附的運營和綜合收益/（虧損）簡明報表中的一般和管理費用中。廣告費用總計 $367,418和 $421,088分別截至2023年6月30日和2022年9月30日的三個月。廣告費用總計 $741,789和 $975,890分別為截至2023年6月30日的六個月和截至2022年9月30日的九個月。
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3.分段報告
作為中央領導的人壽保險保單中介機構，Abacus的總裁兼首席執行官是首席運營決策者，他根據向Abacus整體提供的財務信息來分配資源並評估財務業績。由於這種管理方法，Abacus被組織成一個單一的運營部門。
4.收入
分類收入—下表按主要來源分列了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月Abacus的收入：
三個月已結束
6月30日
三個月已結束
9月30日
六個月已結束
6月30日
九個月已結束
9月30日
2023202220232022
代理人$3,334,402 $2,982,371 $7,143,016 $8,673,072 
經紀人2,809,499 2,128,912 4,675,973 7,856,882 
客户直銷740,789 920,197 1,365,687 2,516,190 
總計$6,884,690 $6,031,480 $13,184,676 $19,046,144 
5.所得税
由於Abacus選擇以S公司身份申報聯邦和州所得税，因此Abacus沒有繳納聯邦或州所得税。因此，所得税準備金歸因於無論其S公司地位和收入狀況如何，都應繳納的最低州税。
在截至2023年6月30日的三個月中，Abacus沒有記錄所得税準備金。在截至2022年9月30日的三個月中，Abacus記錄的所得税準備金為美元582。在截至2023年6月30日的六個月和截至2022年9月30日的九個月中，Abacus記錄的所得税準備金為美元2,289和 $1,907，分別包括在此期間已繳納和結算的州税的州最低税。有效税率約為 (0.24%) 截至2023年6月30日的六個月中，相比之下 1.26截至2022年9月30日的九個月的百分比。
鑑於Abacus的S公司地位，臨時賬面和税收差異不會在資產負債表上產生遞延所得税資產或負債。因此，評估任何遞延所得税資產餘額的可變現性都無關緊要。
6.退休計劃
Abacus向其員工提供固定繳款計劃，即Abacus Settlements LLC 401（k）利潤分享計劃和信託（“計劃”）。所有符合條件的員工都可以參與利潤分享計劃的自願減薪捐款。所有在Abacus服務滿一年的員工都有資格獲得僱主配套繳款。Abacus 可以匹配計劃中的繳款，最高不超過 4補償的百分比。在截至2023年6月30日和2022年9月30日的三個月中，以及截至2023年6月30日的六個月和截至2022年9月30日的九個月中，Abacus沒有向該計劃酌情繳款。
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7.關聯方交易
Abacus與特拉華州有限責任公司Nova Trading（美國），LLC（“Nova Trading”）和Abacus共同擁有的特拉華州有限合夥企業Nova Holding（美國）LP（“Nova Holding”，合稱 “Nova Funds”）有關聯方關係 11新星基金的百分比。在截至2023年6月30日和2022年9月30日的三個月中，算盤起源於 38和 82分別為總價值為 $ 的 Nova 基金保單56,688,680和 $93,605,072，分別地。在截至2023年6月30日的六個月和截至2022年9月30日的九個月中，算盤起源於 72和 265分別為總價值為 $ 的 Nova 基金保單96,674,080和 $376,409,910，分別地。對於向Nova Funds提供的發放服務，Abacus賺取的發起費等於（i）中較低者 2保單淨死亡撫卹金的百分比或 (ii) $20,000. 在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，以及截至2023年6月30日的六個月和截至2022年9月30日的九個月中，收入和簽訂的合同如下：

三個月已結束
6月30日
三個月已結束
9月30日
六個月已結束
6月30日
九個月已結束
9月30日
2023202220232022
發放費收入$1,504,532 $8,008,816 $2,952,837 $8,008,816 
交易補償收入75,332 235,455 140,960 235,455 
總計$1,579,864 $8,244,271 $3,093,797 $8,244,271 
成本$5,290,504 $4,511,346 $11,656,637 $4,511,346 
面值56,688,680 93,605,072 96,674,080 376,409,910 
保單總數38 82 72 265 
平均年齡76757575
除了Nova Funds之外，Abacus還有另一位關聯投資者為其提供發起服務。與其他關聯投資者相關的總收入為 $3,615,738和 $1,155,000，其中 $3,615,739和 $955,000分別與截至2023年6月30日和2022年9月30日的三個月的LMA有關。與其他關聯投資者相關的總銷售成本為 $2,623,201和 $1,055,000，其中 $2,623,201和 $875,000分別與截至2023年6月30日和2022年9月30日的三個月的LMA有關。

與其他關聯投資者相關的總收入為 $6,838,141和 $2,066,700，其中 $6,794,641和 $1,425,200與LMA相關，分別為截至2023年6月30日的六個月和截至2022年9月30日的九個月。與其他關聯投資者相關的總銷售成本為 $5,020,603和 $1,667,700，其中 $5,012,103和 $1,201,200分別與截至2023年6月30日的六個月和截至2022年9月30日的九個月的LMA相關。此外，LMA還有一筆與美元交易費用相關的關聯方應收賬款19,246和 $190,805分別截至2023年6月30日和2022年9月30日，這筆款項已包含在隨附的簡要資產負債表中，作為成員和關聯公司的應付款。
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8. 後續事件

2023 年 6 月 30 日，Abacus 完成了與 LMA 的合併。Abacus評估了截至2023年8月14日（財務報表發佈之日）的後續事件，並確定沒有發生需要披露的事件。






































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第 2 項管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
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ABACUS LIFE, INC.管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下討論和分析提供了管理層認為與評估和理解Abacus Life, Inc.財務狀況和經營業績相關的信息。本討論應與Abacus Life, Inc.的財務報表及其相關附註一起閲讀，這些附註出現在本文其他地方 10-Q 表季度報告.

根據經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條，包括有關我們對未來的預期、希望、意圖或戰略的陳述，本10-Q表季度報告中包含的非純歷史陳述，均為前瞻性陳述。 除歷史財務分析外，本討論和分析還包含基於當前預期的前瞻性陳述，這些陳述涉及風險、不確定性和假設，如 “關於前瞻性陳述的警示説明” 標題下所述。” 本文檔中包含的所有前瞻性陳述均基於本文件發佈之日我們獲得的信息，我們沒有義務更新任何此類前瞻性陳述。 由於各種因素，特定事件的實際結果和時機可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異， 包括但不限於：我們的業務關係的潛在影響，包括與員工、客户和競爭對手的潛在影響；總體經濟、商業和政治狀況的變化，包括金融市場的變化；我們所在行業或關聯公司各部門的活動水平疲軟或不利變化，這些變化可能由利率高或上升或美國經濟疲軟等原因造成；我們的運營子公司面臨的激烈競爭；對政府的廣泛遵守監管；以及詳述的其他風險 在 “風險因素” 或本季度報表其他地方列出的內容。除非上下文另有要求，否則本《Abacus Life, Inc. 管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析》中提及的 “我們”、“我們的” 和 “公司” 意指Abacus Life, Inc.的業務和運營。

概述
Abacus Life, Inc.（“公司”）前身為東方資源收購公司（“ERES”），這是一家於2020年5月22日在特拉華州註冊成立的空白支票公司。Abacus Life, Inc. 通過其全資合併子公司開展業務，主要是Abacus Settlements LLC（“算盤結算” 或 “Abacus”）和長壽市場資產有限責任公司（“LMA”），它們是特拉華州的有限責任公司，總部位於佛羅裏達州奧蘭多。

該公司通過其LMA子公司直接收購人壽保險單，這是一項對我們和標的被保險人的互惠交易。在我們專有的風險評級熱圖的有力支持下，我們持續評估保單（在發放時和整個生命週期），以產生基本上不相關的風險調整後回報。此外，我們為人壽結算資產的所有者提供一系列服務。

購買保單後，我們可以選擇（i）將該保單交易給第三方機構投資者（即在每筆交易中產生利差），或者（ii）將該保單保留在我們的資產負債表上直到到期（即，在一段時間內支付保費並獲得最終的索賠/支出）。這一過程的前提是推動Abacus Life, Inc.實現最佳經濟效益，我們將該收入歸類為 “交易” 或 “主動管理收入”。

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此外，公司通過其LMA子公司為人壽結算資產（即收購的保單）的所有者和購買者提供廣泛的服務。更具體地説，Abacus Life, Inc. 提供諮詢、估值、精算服務，並執行與維持保單有效和保費水平對所有者最有利的相關管理工作。我們擁有為高度複雜機構提供大量保單服務的經驗，包括為大型機構人壽結算基金提供保單。我們通過收取約佔投資組合總資產價值0.5％的基本服務費或每份保單的統一費率來從這些服務中獲得收入。我們將此收入歸類為 “服務” 或 “投資組合服務收入”。

該公司通過其Abacus Settlements子公司， 代表第三方機構投資者（“融資實體”）以持牌人壽結算提供商的身份簽訂人壽保險保單結算合同，供公司投資人壽結算資產類別。具體而言，公司通過三個主要發放渠道（代理/財務顧問、直接面向消費者、人壽結算經紀人）和第三方中介機構制定保單，通過驗證保單是否有效、獲得同意和披露以及提交預期壽命估算案例來篩選保單的資格。該流程的特點是我們的發放服務，其平均費用約為面值（“發放收入”）的2％.

我們的商業模式

如上述 “概述” 部分所述，Abacus Life, Inc. 主要通過三種方式創收。第一個渠道是通過我們的主動投資組合管理策略（“主動管理收入”），通過該策略，我們可以（i）在交易保單上產生利差，（ii）在資產負債表上持有保單（隨着時間的推移支付保費並收到付款/索賠），或者（iii）通過結構化票據發行（LMATT Series 2024，Inc.、LMATT Growth Series 2.2024，Inc. 和 LMATT Growth Series 2.2024，Inc. 和 LMATT Growth Series 2.2024，Inc.）購買的保單產生未實現的收益或虧損 MATT增長與收益系列1.2026，Inc.）和收益基金（LMA收益系列，LP和LMA收入系列II，LP）。第二個渠道來自投資組合和保單服務活動（“投資組合服務收入”），通過這些活動，我們向人壽結算資產所有者提供一系列服務。第三個渠道來自在購買未償還的人壽保險單時作為人壽結算提供商提供的發放服務。

主動管理收入來自買入和賣出保單；以及我們在被保險人去世時持有的保單上收到的死亡撫卹金收益。在購買的保單中，有些是為了持有至到期而購買的，而另一些則持有供交易以獲得收益。我們歷來選擇使用投資法或公允價值法對人壽結算合同中的每筆投資進行核算。一旦為每份保單選擇了會計方法，便無法更改。公司按公允價值對通過結構性票據和基金髮行購買的人壽結算保單以及按成本加已支付的保費進行投資方法核算。對於2023年6月30日之後購買的所有保單，公司均按公允價值法進行核算。對於2023年6月30日之前購買的保單，公司選擇使用公允價值法或投資法（成本加上已支付的保費）。估值方法是在獲得合同時選擇的，並且是不可撤銷的。


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對於按公允價值法核算的人壽結算保單，這些保單是根據LMX系列有限責任公司和LMA系列有限責任公司子公司發行的市場掛鈎結構性票據抵押對價的一部分，其中季度估值是私募備忘錄的條件。鑑於附註中規定了估值要求，管理層選擇對這些保單使用公允價值法，因為這些信息隨時可用，而且當這些變化發生時，與保單出售或到期時相比，還會在損益表中記錄公允價值的變化。對於按公允價值持有的保單，公允價值的變化反映在計算變動期內的運營中。根據投資方法，合同投資按投資價格加上所有初始直接成本入賬。維持保單生效的持續成本（例如保單保費、法定利息和直接外部成本，如果有）被資本化。此類產品的銷售收益/虧損在出售或到期時記錄。在公允價值法下，我們記錄交易價格的初始投資，並在隨後的每個報告期內按公允價值重新計量投資。公允價值的變化是在收入發生時報告的，包括與人壽保險收益（保單到期日）和保費支付相關的變動。出售人壽結算合同後，我們會記錄與買方商定的購買價格與合同賬面價值之間的差額的收入（收益/虧損）。

創造投資組合服務收入包括通過共同所有權向一家關聯公司提供服務，以及向擁有人壽保險單的第三方提供服務。投資組合服務收入來自根據與投資者在已結算保單中達成的協議（“服務協議”）維護這些已結算保單相關的服務。此外，服務收入中還包括與評估我們為第三方提供的政策相關的有限諮詢服務的費用。投資組合服務收入在服務協議有效期內按比例確認，期限從一個月到十年不等。公司在這些安排下履行的職責被視為一項單一的履約義務，當客户同時獲得和消費我們提供的福利時，該義務就會得到合理履行。因此，對相應月份提供的服務的收入予以確認。

投資組合服務收入還包括與諮詢業務相關的收入。我們為人壽結算合同的所有者提供諮詢服務，他們通常是服務業務線的客户或發放渠道的客户。這些諮詢服務包括估值、精算服務和與人壽結算合同相關的整體保單評估，本質上是短期的。根據約定書或合同中的約定，履約義務通常被確定為具有特定交付項或一組可交付成果的單獨服務。根據合同提供的每項服務都被視為履約義務，收入將在交付品或一組可交付成果移交給客户的某個時間點予以確認。

作為人壽結算提供商，公司是未償還的人壽保險單的購買者。作為買方時，公司在交易中的主要目的是通過發起流程連接買家和賣家。創立過程是公司業務的核心，也是其經濟的推動力。該公司的保單發放費平均約為面值的2％，並開發了三種高質量的發放渠道，包括代理商和財務顧問，直接面向消費者和人壽結算經紀人。公司還向第三方中介機構制定政策。通常，跨多個發放渠道進行分散投資可降低平均保單收購成本並增加估計回報。該公司利用其核心市場的戰略營銷手段通過其發放渠道尋找賣家，目的是尋找希望在去世前通過向融資實體出售此類保單從保單中提取價值來利用投資的保單持有人。

影響我們績效的關鍵因素

我們的諮詢和投資組合服務市場受到經濟、監管和立法變化、技術發展以及來自老牌和新競爭對手日益激烈的競爭的影響。我們認為，選擇Abacus Life, Inc. 的主要因素包括聲譽、為股東價值和投資回報率提供可衡量的增長的能力、全球規模、服務質量以及根據每個客户的特定需求量身定製服務的能力。在這方面，由於我們有能力利用開發的技術
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各公司，我們專注於為內部運營以及維護行業標準和滿足客户需求開發和實施數據和分析解決方案。
運營結果

下表列出了我們在所述期間的經營業績。財務業績的同期比較並不代表未來的業績：

截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
投資組合服務收入
關聯方服務收入$168,899$132,220$711,975$752,379
投資組合服務55,670250,025102,651620,194
投資組合服務總收入224,569382,245814,6261,372,573
主動管理收入
使用投資方法持有的人壽保險單的投資收益1,817,76410,629,97818,473,59724,610,444
人壽保險單（使用公允價值法持有的保單）的公允價值變動17,108,380495,52521,447,4643,801,031
活躍管理收入總額18,926,14411,125,50339,921,06128,411,475
發放收入
關聯方發放收入254,517—254,517—
發放收入1,715,70001,715,700—
發放收入總額1,970,21701,970,217—
總收入21,120,93011,507,74842,705,90429,784,048
收入成本（不包括下文所述的折舊和攤銷）
總收入成本
3,364,9571,754,8944,827,9073,840,969
毛利17,755,9739,752,85437,877,99725,943,079
運營開支
銷售和營銷1,704,154 14,9053,116,999 1,664,403
一般和行政（包括股票補償4,538,632美元）
9,838,951 59,81611,113,382 706,523
投資的未實現虧損（收益）306,800 246,846(491,356)1,301,821
債務公允價值變動（收益）虧損(2,088,797)(1,235,032)309,865 (859,519)
折舊和攤銷費用
1,694,8531,0711,696,994 3,211
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截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
運營費用總額11,455,961(912,394)15,745,8842,816,439
營業收入6,300,012 10,665,24822,132,113 23,126,640
其他收入（支出）
認股權證負債公允價值變動造成的損失(943,400)—(943,400)—
其他收入（支出）20,086 42,289(1,565)(199,958)
利息（費用）(2,679,237)—(3,620,695)—
利息收入63,826—71,283 —
所得税準備金前的淨收入2,761,28710,707,53717,637,73622,926,682
所得税支出
1,710,315 352,0812,238,419 648,887
淨收入
1,050,97210,355,45615,399,31722,277,795
減去：歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）147,611 363,452(339,692)770,093
歸屬於Abacus Life, Inc.的淨收益$903,361$9,992,00415,739,009$21,507,702

收入

關聯方服務

我們與特拉華州有限責任公司Nova Trading（美國），LLC（“Nova Trading”）和特拉華州有限合夥企業Nova Holding（美國）LP（“Nova Holding”，統稱為 “Nova Funds”）有關聯方關係，因為Abacus Life, Inc.的一些所有者和某些管理層成員共同擁有Nova Funds的11％。我們與人壽結算合同的所有者簽訂服務協議，負責維護保單，管理被保險人死亡時的索賠處理，並確保及時支付經過優化的保費，從而在保單到期時獲得最大回報。我們既不承擔合同的所有權，也不承擔支付相關保費的責任。我們在這些安排下履行的職責被視為一項單一的履約義務，該義務會隨着時間的推移而得到履行，並確認在相應時間段內提供的服務的收入。我們代表Nova Funds投資組合（“Nova投資組合”）賺取與政策和管理服務相關的服務收入。服務費等於50個基點（0.50％）乘以Nova Funds持有的保單的每月投資金額除以12。
截至9月30日的三個月
20232022$ Change% 變化
關聯方服務收入$168,899$132,220$36,67927.7%

關聯方服務收入公司擦除 與截至2022年9月30日的三個月相比，截至2023年9月30日的三個月增加了36,679美元，增長了27.7％。關聯方服務收入的增加主要是由於在截至2023年9月30日的三個月中為合資企業持有的更多保單提供服務.
62
目錄
   截至9月30日的九個月
20232022$ Change% 變化
關聯方服務收入$711,975$752,379 $(40,404)(5.4)%

關聯方服務收入 dec截至2023年9月30日的九個月中，與截至2022年9月30日的九個月相比，上漲了40,404美元，跌幅5.4％。關聯方服務收入的減少主要是由於截至2023年9月30日，Nova Portfolio的保單減少了。截至2023年9月30日和2022年9月30日的期間，Nova Portfolio的總保單數量分別為320份和400份。這意味着截至2023年9月30日和2022年9月30日，總投資額分別為144,635,789美元和153,272,988美元。

截至9月30日的三個月
20232022$ Change% 變化
投資組合服務收入$55,670 $250,025 $(194,355)(77.7)%

投資組合服務收入下降了194,355美元，下降了77.7％e 截至2023年9月30日的三個月，而截至2022年9月30日的三個月。投資組合服務收入的減少主要歸因於該期間非經常性諮詢項目的減少 三截至 2023 年 9 月 30 日的月份與 三截至2022年9月30日的幾個月。2023 年第三季度沒有啟動任何新的非經常性諮詢項目來為更多外部資金提供服務s.
mor3。
截至9月30日的九個月
20232022$ Change% 變化
投資組合服務收入$102,651 $620,194 $(517,543)(83.4)%

投資組合服務收入減少d 與截至2022年9月30日的九個月相比，截至2023年9月30日的九個月增加了517,543美元，漲幅83.4％。投資組合服務收入的減少主要歸因於2023年非經常性諮詢項目的減少。

主動管理收入

積極的管理收入是通過買入、賣出和交易政策以及維持保單直至收到到期補助金或死亡撫卹金而產生的。保單採用投資法和公允價值法進行會計處理。根據ASC 323-30-25-2，我們已選擇逐項工具在投資方法下對這些保單進行核算。Abacus Life, Inc. 從事人壽結算保單的直接買入和賣出，通過對每份潛在保單進行獨立研究，以確定其是否是一項有利可圖的投資。新購買的保單按公允價值法計量，將在保單到期之前出售或持有。出售人壽結算合同後，公司將記錄與買方商定的購買價格與合同賬面價值之間的差額的收入（收益/虧損）。
截至9月30日的三個月$ Change% 變化
20232022
主動管理收入
根據投資方法入賬的保單$1,817,764$10,629,978 $(8,812,214)(82.9)%
按公允價值法入賬的保單17,108,380 495,525 16,612,855 3,352.6%
活躍管理收入總額$18,926,144$11,125,503$7,800,64170.1%
63
目錄

主動管理總收入增加了7,800,641美元，增長了70.1％ 三 截至 2023 年 9 月 30 日的月份與 三 截至 2022 年 9 月 30 日的月份。主動管理收入的增加主要歸因於主動管理服務的增加c是的。截至2023年9月30日，Abacus Life, Inc.持有240份保單，其中228份按公允價值法入賬，12份使用投資法（成本加上已支付的保費）進行核算。根據投資方法記錄的保單導致收入減少8,812,214美元，下降82.9％，這是由於公司選擇對2023年6月30日之後購買的所有保單使用公允價值法。截至目前，使用投資方法核算的保單的總面值為37,300,000美元 2023年9月30日，相應的賬面價值為4,116,499美元。有關按投資方法核算的保單的其他信息如下：

截至9月30日的三個月
20232022
投資方式：
已購買保單010
已售保單
344
政策已經成熟
01
已售保單的平均已實現收益（虧損）
29.2%13.5%
購買保單的外部交易方數量
54

根據公允價值法核算的保單，導致收入增加了 $16,612,855主要受出售78份保單的已實現收益的推動 $7,789,464 截至2023年9月30日的三個月。在 截至2023年9月30日的三個月期間，149的未實現收益為10,940,077美元 已購買的保單。對於按公允價值持有的保單，保單的未實現收益為 $10,940,077代表了上述政策的公允價值的變化。該公司實現的收益為 $7,789,464 對於 截至2023年9月30日的三個月，售出的78份保單包含在使用公允價值法持有的人壽保險單公允價值變動中，保費支付額為 $1,621,161，它們也包含在同一行項目中。有關按公允價值法核算的保單的其他信息如下:

截至9月30日的三個月
20232022
公允價值法：
已購買保單
149
0
已售保單
78
0
政策已經成熟
01
已售保單的平均已實現收益（虧損）
12.7%0
購買保單的外部交易方數量
10
0

截至9月30日的九個月$ Change% 變化
20232022
主動管理收入
根據投資方法入賬的保單$18,473,597$24,610,444$(6,136,847)(24.9)%
按公允價值法入賬的保單21,447,464 3,801,031 17,646,433464.3%
活躍管理收入總額$39,921,061$28,411,475$11,509,58640.5 %

64
目錄
與截至2022年9月30日的九個月相比，截至2023年9月30日的九個月中，主動管理收入總額增加了11,509,586美元，增長了40.5％。主動管理收入的增加主要歸因於保單購買和銷售活動的增加。按公允價值法記錄的保單增加了17,646,433美元，增長了464.3％。截至2023年9月30日，使用該投資方法入賬的保單總面值為14,575,000美元，相應的賬面價值為9,889,610美元。有關保單賬户的其他信息根據投資方法，ed 如下所示：

截至9月30日的九個月
20232022
投資方式：
已購買保單16590
已售保單
16152
政策已經成熟
21
已售保單的平均已實現收益（虧損）
19.0%13.5%
購買保單的外部交易方數量
158

P按公允價值法入賬的保單使收入增加了17,646,433美元，這主要是由於截至2023年9月30日的九個月中，與截至2022年9月30日的九個月相比，人壽結算保單的已實現收益為9,688,422美元。截至2023年9月30日，按公允價值持有的保單的總面值為303,605,030美元，相應的公允價值為83,585,374美元。對於按公允價值持有的保單，未實現收益記錄為n 截至14,259,665美元購買的218份保單代表了上述保單的公允價值的變化。該公司在截至2023年9月30日的九個月中，89份已售保單實現收益9,688,422美元，這些保單包含在使用公允價值法持有的人壽保險單的公允價值變動中，並支付了2,500,623美元的保費，這筆保費也包含在同一行中em。有關按公允價值法核算的保單的其他信息如下：

截至9月30日的九個月
20232022
公允價值法：
已購買保單21832
已售保單
890
政策已經成熟
11
已售保單的平均已實現收益（虧損）
12.5%—%
購買保單的外部交易方數量
100

發放收入

通過發放部門，公司代表有興趣投資人壽結算資產類別的第三方機構投資者，以持牌人壽結算提供商的身份簽訂人壽保險保單結算合同。具體而言，公司通過三個主要發放渠道（代理/財務顧問、直接面向消費者、人壽結算經紀人和第三方中介機構）制定保單，通過驗證保單是否有效、獲得同意和披露以及提交預期壽命估算案例來篩選保單的資格。 公司與特拉華州有限責任公司Nova Trading（美國），LLC（“Nova Trading”）和特拉華州有限合夥企業Nova Holding（美國）LP（“Nova Holding”，合稱 “Nova Funds”）有關聯方關係，後者共同擁有Nova Funds的11％。發放費的定價受雙方協商的發放合同管轄，這些合同被認為是正常的，與向第三方客户收取的發放費一致。就向Nova Funds提供發放服務而言，公司賺取的發放費等於 (i) 保單淨死亡撫卹金的2％或 (ii) 20,000美元中較低者.

65
目錄
截至9月30日的三個月$ Change% 變化
20232022
關聯方發放收入
$254,517$—$254,517100%

關聯方發放收入公司精簡到 從 0 美元起 254,517 美元，截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月相比。發放收入是由於2023年6月30日LMA和Abacus結算的業務合併而產生的，因為該收入來源來自Abacus Settlements LLC的業務。

截至9月30日的三個月$ Change% 變化
20232022
發放收入
$1,715,700$—$1,715,700100%

起源收入公司精簡到 $1,715,700 美元起，截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月相比。O原始收入是由於2023年6月30日LMA和Abacus結算的業務合併而產生的，因為該收入來源來自算盤結算業務。

收入成本（不包括折舊和攤銷）和毛利

收入成本（不包括折舊和攤銷）主要包括服務費、託管費、負責保單和主動管理保單的員工的工資成本，以及與主動管理交易收入直接相關的全權委託佣金的諮詢費用。此外，它還包括 股票薪酬支出和 第三方佣金，包括第三方銷售和營銷佣金，以及作為發起活動的一部分予以報銷的交易成本。與保單服務相關的薪資成本適用於經常性和非經常性項目，在這些項目中，服務政策所花費的時間是可以衡量的，並且與所得收入直接相關。同樣，諮詢費用用於賺取的全權佣金，這些佣金與作為主動管理收入流的一部分產生的收入直接相關。
截至9月30日的三個月
20232022$ Change% 變化
收入成本（不包括折舊和攤銷）
$3,364,957$1,754,894$1,610,06391.7%

收入成本（不包括折舊和攤銷）增加了 by $1,610,063,或 91.7%，對於 三截至 2023 年 9 月 30 日的月份與 三截至2022年9月30日的幾個月。收入成本的增加主要是由於Abacus Settlement的收入成本增加，主要是第三方發放活動的佣金，與員工人數增加相關的工資支出增加，各種福利待遇的變化以及2023年主動管理服務的擴展。

截至9月30日的九個月
20232022$ Change% 變化
收入成本（不包括折舊和攤銷）
$4,827,907$3,840,969$986,93825.7%

66
目錄
收入成本（不包括折舊和攤銷）增加了986,938美元，增長了25.7％，f或者截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月相比。收入成本的增加主要是由於與員工人數增加、各種福利待遇的變化、Abacus Settlement（主要用於發放活動的第三方佣金）的收入成本、股票薪酬支出的發行以及2023年主動管理服務的擴展相關的工資支出增加。 關聯方收入成本為7,981美元 與關聯方發起活動的第三方佣金支出有關，該費用現已包含在2023年6月30日業務合併後的公司合併財務報表中.

截至9月30日的三個月
20232022$ Change% 變化
毛利$17,755,973$9,752,854$8,003,11982.1%

毛利增長了 $8,003,119，或 82.1%，對於 三 截至 2023 年 9 月 30 日的月份與 三 截至2022年9月30日的幾個月。毛利的增長主要是由於主動管理服務和發放收入的增加，但被收入成本的增加所抵消。

截至9月30日的九個月
20232022$ Change% 變化
毛利$37,877,997$25,943,079$11,934,91846.0 %

毛利增加了 b截至2023年9月30日的九個月中，與截至2022年9月30日的九個月相比，y為11,934,918美元，跌幅46.0％。 毛利的增長主要是由於主動管理服務的增加，但被收入成本的增加所抵消。

運營開支

銷售和營銷費用

銷售和營銷費用主要包括廣告和營銷相關費用.

截至9月30日的三個月$ Change% 變化
20232022
銷售和營銷費用$1,704,154$14,905$1,689,24911,333.4 %

銷售和營銷費用增加了1,689,249美元，增長了11,333.4％ 三截至 2023 年 9 月 30 日的月份與 三截至 2022 年 9 月 30 日的月份。銷售和營銷費用的增加歸因於電視廣告成本的增加。

截至9月30日的九個月$ Change% 變化
20232022
銷售和營銷費用$3,116,999$1,664,403$1,452,59687.3 %

銷售與截至2022年9月30日的九個月相比，截至2023年9月30日的九個月中，營銷費用增加了1,452,596美元，增長了87.3％。銷售和營銷費用的增加歸因於2023年最後九個月電視廣告成本的增加。


67
目錄
一般、行政和其他

一般、行政和其他主要包括與我們的財務、法律、人力資源、信息技術和行政職能相關的薪酬和福利相關成本。一般, 行政和其他費用還包括外部法律的第三方專業服務費, 會計和其他諮詢服務、租金和租賃費用、保險費用和軟件費用。

截至9月30日的三個月$ Change% 變化
20232022
一般和行政（包括4,583,632美元的股票補償）
$9,838,951$59,816$9,779,13516,348.7 %

一般、行政和其他費用增加了9,779,135美元，或 16,348.7%，對於 三 截至 2023 年 9 月 30 日的月份與 三 截至 2022 年 9 月 30 日的月份。增長與各種支出有關，包括但不限於股票薪酬增加4,583,632美元、工資支出2,197,564美元、與合併協議相關的682,273美元的法律諮詢費、515,903美元的預期壽命報告費、279,591美元的病歷諮詢費、185,377美元的董事和高級職員保險、133,211美元的債務發行相關的融資費用，這是由於主動管理服務的擴展。剩餘的差異歸因於其他不同的合併實體，這些實體涉及保單服務和管理員費用以及與業務合併相關的會計費用。

截至9月30日的九個月
20232022$ Change% 變化
一般和行政（包括4,583,632美元的股票補償）
$11,113,382$706,523$10,406,8591,473.0 %

與截至2022年9月30日的九個月相比，截至2023年9月30日的九個月中，一般、行政和其他費用增加了10,406,859美元，增長了1,473.0％。增長與各種支出有關，包括但不限於股票薪酬增加4,583,632美元、工資支出2,197,564美元、與合併協議相關的729,076美元的法律諮詢費、515,903美元的預期壽命報告費、412,279美元的病歷諮詢費、231,570美元的銀行費、185,377美元的董事和高級職員保險、融資與債務發行相關的費用133,211美元，以及因擴大主動管理服務而產生的116,343美元的錯誤和遺漏保險。剩餘的差異歸因於其他不同的合併實體，這些實體涉及保單服務和管理員費用以及與業務合併相關的會計費用。

折舊和攤銷費用

折舊和攤銷費用主要包括購買和租賃的財產和設備的折舊ld 無形資產的改善和攤銷。該公司的物業目前包括辦公室的傢俱、固定裝置和租賃物業改良品，不直接用於支持人壽安置保單的服務或交易。公司的無形資產包括 c客户關係、內部開發和使用的技術以及非競爭協議。

68
目錄
截至9月30日的三個月$ Change% 變化
20232022
折舊和攤銷
$1,694,853$1,071$1,693,782158,149.6 %

折舊和攤銷費用增加了1,693,782美元，增長了158,149.6％，這與客户關係、內部開發和使用的技術、商品名稱、非競爭協議和許可相關的無形資產攤銷1,682,083美元有關，當前折舊為12,770美元。折舊費用增加11,699美元，與公司在2023年第三季度購買更多計算機有關。2022年9月30日第三季度沒有攤銷記錄。

截至9月30日的九個月$ Change% 變化
20232022
折舊和攤銷$1,696,994$3,211$1,693,78352,749.4 %

折舊和攤銷費用增加了1,693,783美元，佔52,749.4％，這與客户關係、內部開發和使用的技術、商品名稱、非競爭協議和許可相關的無形資產攤銷1,682,083美元以及14,911美元的折舊有關。折舊費用增加了11,700美元，這與公司在2023年第三季度購買了更多計算機有關。在截至2022年9月30日的九個月中，沒有記錄任何攤銷費用。

未實現的投資虧損（收益）
截至9月30日的三個月$ Change% 變化
20232022
未實現的投資收益
$306,800$246,846$59,95424.3 %

虛幻世界zed ain inves補助金增加了59,954美元，增長了24.3％ 三截至 2023 年 9 月 30 日的月份，與 三 截至 2022 年 9 月 30 日的月份。這種上漲的主要原因是由購買的看跌期權和看漲期權的公允價值變化推動的。在 三 截至2023年9月30日的幾個月，LMATT 2024系列公司、LMATT Growth Series, Inc.和LMATT Growth and Incone Series Inc.的未實現收益分別為195,521美元、105,038美元和2766美元，這代表了這些期權的公允價值的變化，我s 被歸類為經營業績中未實現的投資虧損。

截至9月30日的九個月$ Change% 變化
20232022
投資的未實現虧損（收益）$(491,356)$1,301,821$(1,793,177)(137.7)%

與截至2022年9月30日的九個月相比，截至2023年9月30日的九個月中，未實現的投資虧損（收益）減少了1,793,177美元，下降了137.7％。在2022年第一和第三季度，公司通過三家子公司，即LMATT 2024系列公司、LMATT Growth Series, Inc.、LMATT Growth and Income Series, Inc.，購買了標準普爾500指數看漲期權，並通過經紀商出售標準普爾500指數看跌期權，作為與下述市場指數工具相關的經濟對衝。主要的 c下降的原因分別涉及345,297美元、125,194美元和20,865美元，這意味着這些期權的公允價值發生了變化s 被歸類為經營業績中未實現的投資虧損。


69
目錄
債務公允價值變動（收益）虧損

截至9月30日的三個月
20232022$ Change% 變化
債務公允價值變動（收益）虧損
$(2,088,797)$(1,235,032)$(853,765)69.1 %


de 公允價值收益的變化增加了853,765美元，或t 為 69.1%截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月相比。漲幅主要歸因於LMATT 2024系列公司、LMATT Growth Series, Inc.、LMATT Growth and Income Series, Inc.相關的無風險公允價值的變化 債務。

截至9月30日的九個月$ Change% 變化
20232022
債務公允價值變動（收益）虧損
$309,865$(859,519)$1,169,384(136.1)%

債務公允價值收益變化減少b截至2023年9月30日的九個月中，y為1,169,384美元，漲幅為136.1％，而截至2022年9月30日的九個月中，為136.1％。下降的主要原因是無風險公允價值的變化 LMATT Series 2024, Inc.、LMATT Growth Series, Inc.、LMATT 成長與收入系列公司相關債務。
2022年3月31日，LMATT 2024系列公司發行了10,166,900美元的與市場指數掛鈎的私募票據，該公司將其合併用於財務報告。 該票據名為2024年長壽市場資產目標期限系列（LMATTS），是一種市場指數工具，旨在為標準普爾500指數提供上行表現敞口，同時限制向下敞口。2024年票據到期後，必須支付本金以及基於標準普爾500指數的回報。該票據具有保護債務持有人免受市場低迷影響的功能，最高可達40％。任何低於40％閾值的後續損失都將一比一地減少票據。截至2023年9月30日，本金中有9,866,900美元仍未償還。 票據按公允價值持有，公允價值代表退出價格或向第三方轉移負債的預期價格。截至2023年9月30日，LMATT 2024系列票據的公允價值為9,311,800美元。這些票據由發行實體的資產擔保，其中包括截至2023年9月30日的現金、標準普爾500指數期權和人壽結算保單，總額為10,358,535美元。票據協議不限制票據到期之前的人壽結算合約的交易，因為發行公司的總資產被視為抵押品。也沒有與各實體必須遵守的票據相關的限制性契約。

70
目錄
2022年9月16日，LMATTS Growth Series 2.2024，Inc.（一家100％控股的子公司，該公司合併財務報告）發行了2,333,391美元的市場指數私募票據。該票據名為長壽市場資產目標期限增長系列2.2024，Inc.（“LMATTSTM系列2.2024，Inc.”），是一種市場指數工具，旨在為標準普爾500指數提供上行表現敞口，同時限制向下敞口。2024年票據到期後，必須支付本金以及基於標準普爾500指數的回報。該票據具有提供上行表現參與度的功能，其上限為標準普爾500指數表現的120％。如果指數價格在投資期間出現虧損，則該票據的另一層具有保護債務持有人免受市場下跌影響的功能，最高可減少20％。標的指數價值下跌超過20％後，該投資將一對一地遭受所有後續損失。截至2023年9月30日，全部本金仍未償還。票據按公允價值持有，公允價值代表退出價格或向第三方轉移負債的預期價格。截至2023年9月30日，LMATT系列2.2024, Inc.票據的公允價值為 $3,027,681。這些票據由發行實體LMATT Series 2.2024, Inc. 的資產擔保，其中包括現金、標準普爾500指數期權和人壽結算保單，總額為現金、標準普爾500指數期權和人壽結算保單 $2,983,754 截至2023年9月30日。票據協議不限制票據到期之前的人壽結算合約的交易，因為發行公司的總資產被視為抵押品。也沒有與該實體必須遵守的附註相關的限制性契約。

此外，2022年9月16日，LMATTS增長收益系列1.2026發行了40萬美元的市場指數私募票據，該公司是一家100％控股的子公司，該公司將其合併以編制財務報告。這份標題為 “長壽市場資產目標期限增長和收益系列1.2026，Inc.”（“LMATTSTM增長與收益系列1.2026，Inc.”）的票據是一種市場指數工具，旨在為標準普爾500指數提供上行表現敞口，同時限制向下敞口。票據於2026年到期後，必須支付本金以及基於標準普爾500指數的回報。該票據具有提供上行表現參與度的功能，其上限為標準普爾500指數表現的140％。如果指數價格在投資期間出現虧損，則該票據的另一層具有保護債務持有人免受市場下跌影響的功能，最高可減少10％。標的指數價值下跌超過10％後，該投資將一對一地遭受所有後續損失。該票據還包括4％的股息功能，將按年支付。截至2023年9月30日，全部本金仍未償還。票據按公允價值持有，公允價值代表退出價格或向第三方轉移負債的預期價格。截至2023年9月30日，LMATT增長與收益系列1.2026票據的公允價值為 $427,284。這些票據由發行實體LMATTS Growth and Income Series 1.2026, Inc. 的資產擔保，其中包括現金、標準普爾500指數期權和人壽結算保單總額 $369,253截至2023年9月30日。票據協議不限制票據到期之前的人壽結算合約的交易，因為發行公司的總資產被視為抵押品。也沒有與該實體必須遵守的附註相關的限制性契約。參見公司中期財務報表附註12中的其他公允價值注意事項。

其他收入（支出）

其他收入（支出）包括公司通過SSES向兩家人壽結算提供商提供的營運資金支持，公司中期財務報表附註11對此進行了進一步討論。在提供商實現某些財務目標後，公司與供應商簽訂了SSES，並同時收購了購買提供商已發行股權的期權。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中，供應商被視為VIE，但由於我們不持有供應商的控股財務權益，因此未合併到我們的中期簡明合併財務報表中。

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目錄
截至9月30日的三個月
20232022$ Change% 變化
其他收入（支出）
$20,086$42,289$(22,203)(52.5)%
利息（費用）(2,679,237)—(2,679,237)100 %
利息收入63,826 —63,826 100 %
認股權證負債公允價值變動造成的損失(943,400)—(943,400)100 %

與截至2022年9月30日的三個月相比，截至2023年9月30日的三個月中，其他收入（支出）減少了22,203美元，下降了52.5％。 其他收入的減少是由向提供商提供的支出支持的減少所推動的。

利息支出是 $2,679,237 截至2023年9月30日的三個月，相比之下，截至2022年9月30日的三個月為0美元。利息支出增加是由Owl Rock信貸額度、SPV購銷票據和贊助商PIK票據推動的。有關更多信息，請參閲公司中期財務報表附註13。剩餘的增長歸因於與LMATT Growth & Income Series, Inc.相關的利息支出以及需要由LMATT支付的股息 LMA 收入系列，LP 和 LMA 收入系列 II，LP致其有限合夥投資者。

截至2023年9月30日的三個月，利息收入為63,826美元，而截至2022年9月30日的三個月中，利息收入為0美元。 利息收入的增加是由於LMA及其子公司在2023年第三季度參與了貨幣市場掃蕩。

截至2023年9月30日的三個月，認股權證負債公允價值變動虧損為943,400美元，而截至2022年9月30日的三個月為0美元。 虧損主要歸因於2023年6月30日至2023年9月30日公共認股權證價格的上漲，這是衡量私人認股權證公允價值的決定性因素。

截至9月30日的九個月
20232022$ Change

% 變化
其他收入（支出）
$(1,565)$(199,958)$198,393(99.2)%
利息（費用）(3,620,695)—(3,620,695)100 %
利息收入71,283 —71,283 100 %
認股權證負債公允價值變動造成的損失(943,400)—(943,400)100 %

其他 費用減少了198,393美元，跌幅為99.2％ 截至2023年9月30日的九個月，與截至2022年9月30日的九個月相比。其他支出的減少是由超額回報支出的減少所推動的。剩餘的差額歸因於截至2023年9月30日的九個月中LMA收益系列GP的股息收入和區域投資服務的其他收益。

截至2023年9月30日的九個月中，利息支出為3,620,695美元，而截至2022年9月30日的九個月中，這一數字為0美元。利息支出增加與Owl Rock 信貸額度、SPV 購買和銷售票據和贊助商 PIK 票據， 以及在截至2023年9月的九個月內推出兩隻收益基金，即LMA收入系列、LP和LMA收入系列II，LP。

這九人的利息收入為71,283美元 截至2023年9月30日的月份，而截至2022年9月30日的九個月為0美元。利息收入增加63,825美元，這是由於LMA及其子公司在2023年第三季度參與了貨幣市場掃蕩。 剩餘的差額歸因於2023年前三個月到期的保單收益的利息。
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目錄
截至2023年9月30日的三個月，認股權證負債公允價值變動虧損為943,400美元，而截至2022年9月30日的三個月為0美元。 虧損主要歸因於2023年6月30日至2023年9月30日公共認股權證價格的上漲，這是衡量私人認股權證公允價值的決定性因素。

所得税支出

在業務合併之前，公司選擇以S公司身份申報聯邦和佛羅裏達州的所得税。因此，公司沒有繳納聯邦或佛羅裏達州所得税，但記錄的與LMATT 2024系列公司相關的所得税除外。LMATT Series 2024, Inc.是一家特拉華州公司，也是LMX Series, LLC的全資子公司，由公司合併。Ac因此，所得税支出歷來歸因於LMATT 2024系列公司的所得税支出。但是，業務合併導致某些實體的税收狀況發生了變化，使所得税準備金增加了1,383,692美元。

截至9月30日的三個月$ Change% 變化
20232022
所得税支出
$1,710,315$352,081$1,358,234385.8 %

I所得税支出 與截至2022年9月30日的三個月相比，截至2023年9月30日的三個月增加了1,358,234美元，增長了385.8％。在截至2023年9月30日的三個月和2022年9月30日的三個月中，我們的有效所得税税率為 61.9%分別為3.3％。公司的有效性由於州税和估值補貼的發放，截至2022年9月30日的電子税率與21.0％的法定税率不同。截至2023年9月30日的三個月的所得税支出主要與受IRC 162（m）限制的限制性股票獎勵扣除相關的不利調整有關。

截至9月30日的九個月$ Change% 變化
20232022
所得税支出
$2,238,419$648,887$1,589,532245.0 %

I所得税支出增加了1,589,532美元，漲幅為245.0％ 截至2023年9月30日的九個月相比之下，截至2022年9月30日的九個月中。在截至2023年9月30日的九個月和截至2022年9月30日的九個月中，我們的有效所得税税率為 12.7%還有 2.8%，分別地。由於州所得税和估值補貼的發佈，截至2022年9月30日，該公司的有效税率與21.0％的法定税率不同，因為有足夠的證據表明公司有能力在2022年9月30日產生未來的應納税所得額。公司內部存在非應税流通實體，以及業務合併後某些實體的税收狀況發生變化，導致截至2023年9月30日的九個月有效税率大大低於法定税率。的所得税支出 九截至 2023 年 9 月 30 日的月份主要相關 與受IRC 162（m）限制的限制性股票獎勵扣除有關的不利調整。

運營結果-分部業績

公司將其業務分為三個可報告的部門（i）投資組合服務，（ii）主動管理和（iii）發起，它們以不同的方式創造收入。在2021年，我們主要專注於投資組合服務業務。2021年6月底，我們的業務發生了變化，除了投資組合服務外，我們還將重點放在主動管理服務上。最後，公司通過業務合併制定了人壽保險單。


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該分部結構反映了公司管理層，特別是其首席運營決策者（CODM）使用的財務信息和報告，用於根據ASC 280 “分部報告” 就公司業務做出決策，包括資源分配和績效評估以及當前的運營重點。該公司的CODM是該公司的首席執行官。

投資組合服務部門通過按合同向客户提供保單服務來創造收入。主動管理部門通過買入、賣出和交易政策以及維持保單直至死亡撫卹金來創造收入。發放部門通過以下方式產生收入 代表有興趣投資人壽結算資產類別的第三方機構投資者，以持牌人壽結算提供商的身份簽訂人壽保險保單結算合同。 該公司的應報告的細分市場未彙總。

下表提供了按運營分部劃分的收入和盈利能力的補充信息：

投資組合服務

截至9月30日的三個月$ Change% 變化
20232022
總收入$224,569$382,246$(157,677)(41.3)%
毛利（虧損）
(626,045)(106,817)(519,228)486.1%

投資組合服務板塊的總收入下降了157,677美元，下降了41.3％ 三截至 2023 年 9 月 30 日的月份與 三截至2022年9月30日的幾個月。投資組合服務收入的減少主要歸因於投資組合服務收入中非經常性諮詢項目的減少。我們的投資組合服務板塊的毛利下降了519,228美元，下降了486.1％ 三截至 2023 年 9 月 30 日的月份，與 三幾個月已結束 2022年9月30日。毛利率的下降主要是由於總收入成本增加了 $361,552 要麼 74.0% a而且收入減少了美元157,677，佔41.3％。

截至9月30日的九個月$ Change% 變化
20232022
總收入$814,626 $1,372,573 (557,947)(40.6)%
毛利（虧損）
(792,173)561,935(1,354,108)(241.0)%

截至2023年9月30日的九個月中，投資組合服務板塊的總收入與截至2022年9月30日的九個月相比下降了557,947美元，下降了40.6％。投資組合服務收入的減少主要歸因於投資組合服務收入中非經常性諮詢項目的減少。我們的投資組合服務板塊的毛利潤 與截至2022年9月30日的九個月相比，截至2023年9月30日的九個月減少了1,354,108美元，跌幅241.0％。毛利率下降的主要原因是總收入成本增加了796,161美元，增長了98.2％，收入減少了557,947美元，下降了40.6％。

主動管理

截至9月30日的三個月$ Change% 變化
20232022
總收入$18,926,144$11,125,5037,800,64170.1%
毛利13,856,637 9,859,6723,996,96540.5%

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主動管理板塊的總收入增加了 $7,800,641，或 70.1% 三截至 2023 年 9 月 30 日的月份，與 三截至2022年9月30日的幾個月。我們的主動管理板塊的毛利增長了 $3,996,965，或 40.5% 三月份截止於 2023 年 9 月 30 日，相比之下 三截至2022年9月30日的月份。主動管理收入和毛利潤的增加主要歸因於以下收入的增加7,800,641美元，佔70.1％，但被收入成本上漲的102,750美元（8.1％）所抵消。

截至9月30日的九個月$ Change% 變化
20232022
總收入$39,921,061 $28,411,47511,509,58640.5%
毛利34,144,789 25,381,1448,763,64534.5%

Tot與截至2022年9月30日的九個月相比，截至2023年9月30日的九個月中，主動管理板塊的總收入增加了11,509,586美元，增長了40.5％。與截至2022年9月30日的九個月相比，截至2023年9月30日的九個月中，我們的主動管理板塊的毛利增加了8,763,645美元，增長了34.5％。主動管理收入和毛利潤的增加主要歸因於收入的增加為11,509,586美元，佔40.5％，並減少了來自以下方面的收入成本 收入的 11.0%在 2022 年到 5.0%2023 年的收入百分比。那個 收入成本減少了大約 $954,984，或 31.5%與與主動管理交易收入直接相關的個人的全權佣金減少有關。

起源

截至9月30日的三個月$ Change% 變化
20232022
總收入$10,214,489$—$10,214,489100.0%
毛利4,525,381—4,525,381 100%

發放板塊的總收入增加了10,214,489美元 三截至 2023 年 9 月 30 日的月份比較到 三截至 2022 年 9 月 30 日的月份。在總髮放收入中，大部分餘額與取消的8,244,272美元的公司間活動有關，該活動與Abacus為LMA制定的保單有關。在 2023 年 6 月的業務合併之前，沒有記錄任何發放收入。

截至9月30日的九個月
$ Change% 變化
20232022
總收入$10,214,489$—$10,214,489100.0%
毛利4,525,381—4,525,381 100%

與之相比，在截至2023年9月30日的九個月中，發放板塊的總收入增加了10,214,489美元到 九截至 2022 年 9 月 30 日的月份。在總髮放收入中，大部分餘額與取消的8,244,272美元的公司間活動有關，該活動與Abacus為LMA制定的保單有關。在 2023 年 6 月的業務合併之前，沒有記錄任何發放收入。


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關鍵業務指標和非公認會計準則財務指標

Abacus Life, Inc. 的合併財務報表是根據證券交易委員會的規章制度編制的，並根據美國公認會計原則編制。我們監控關鍵業務指標和非公認會計準則財務指標，以幫助我們評估業務、衡量業績、識別趨勢和做出戰略決策。我們已經提出了以下非公認會計準則指標、它們最直接可比的GAAP指標和關鍵業務指標：



非公認會計準則衡量標準可比的 GAAP 指標
調整後淨收益，調整後每股收益歸屬於Abacus Life, Inc.和每股收益的淨收益
調整後 EBITDA
淨收入

調整後淨收益、調整後每股收益、調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤率不是衡量公認會計原則下的財務業績的指標，不應被視為GAAP指標、淨收益（虧損）（調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率）、歸屬於Abacus Life, Inc.的淨收益（虧損）（調整後每股收益）或每股收益（虧損）（調整後每股收益）的替代品成為最直接可比的 GAAP 指標。這些非公認會計準則財務指標作為分析工具存在侷限性，在評估公司的經營業績時，不應孤立地考慮這些非公認會計準則財務指標，也不應將其作為淨收益（虧損）、歸屬於Abacus Life, Inc. 的淨收益（虧損）、每股收益（虧損）或其他合併運營報表以及根據公認會計原則編制的綜合收益數據的替代品。

列報調整後淨收益的目的是計算調整後的每股收益。公司將調整後淨收益定義為歸屬於Abacus Life, Inc.的淨收益（虧損），經非控股利息收入、攤銷、認股權證公允價值變動和非現金股票薪酬以及這些調整的相關税收影響進行了調整。管理層認為，調整後的淨收益是衡量經營業績的適當指標，因為它消除了與業務績效無關的支出的影響。

調整後的每股收益衡量我們的每股收益，計算方法為調整後淨收益除以調整後的加權平均已發行股份。我們認為，調整後的每股收益對投資者很有用，因為它使他們能夠更好地評估報告期內的每股經營業績，管理層認為，調整後的每股收益是衡量經營業績的適當指標，因為它消除了與業務績效無關的支出的影響。

調整後淨收益和調整後每股收益

下表顯示了下述時期內調整後淨收益與最具可比性的GAAP財務指標、歸屬於Abacus Life, Inc.的淨收益（虧損）以及調整後每股收益與最具可比性的GAAP財務指標每股收益的歷史對賬情況：

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截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
歸屬於Abacus Life, Inc.的淨收益$903,361 $9,992,004 $15,739,009 $21,507,702 
歸屬於非控股權益的淨收益147,611 363,452 (339,692)770,093 
攤銷費用1,682,083 — 1,682,083 — 
基於股票的薪酬4,583,632 — 4,583,632 — 
認股權證負債公允價值變動造成的損失943,400 — 943,400 — 
税收影響 [1]
908,271 — 908,271 — 
調整後淨收益$9,168,357 $10,355,456 $23,516,703 $22,277,795 
A類已發行普通股的加權平均數 63,349,823 50,369,350 54,632,826 50,369,350 
調整後每股收$0.14 $0.21 $0.43 $0.44 
[1]税收影響代表因IRC 162（m）限制而授予首席執行官的限制性股票獎勵相關的税收支出的永久差異。

調整後的淨收入 三幾個月結束d 2023年9月30日為9,168,357美元，而調整後的淨收入為10,355,456美元 三截至2022年9月30日的幾個月。調整後的淨收益減少了1,187,099美元，下降了11.5％，這主要是由於淨收入減少了9,088,643美元，下降了91.0％。 調整後的每股收益 三 幾個月結束d 2023年9月30日為0.14美元，而2023年9月30日為0.21美元 三截至2022年9月30日的幾個月。

調整後 的淨收入截至2023年9月30日的九個月為23,516,703美元，而截至2022年9月30日的九個月為22,277,795美元。調整後淨收益減少1,238,908美元，下降5.6％，這主要是由於淨收入減少了6,878,478美元，下降了30.9％。九家公司的調整後每股收益 截至2023年9月30日的月份為0.43美元，而截至2022年9月30日的九個月為0.44美元。

調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前

調整後的息税折舊攤銷前利潤是根據折舊費用、攤銷、利息支出、所得税和其他非現金和非經常性項目調整後的淨收入，根據我們的判斷，這些項目會對業績和經營業績的同期評估產生重大影響那個 與 Abacus Life, Inc. 內部的業務績效沒有直接關係。”s 控制。這些項目可能包括作為公司支出支持承諾的一部分支付的款項、債務公允價值變動（收益）虧損、認股權證負債公允價值變動損失、作為與債務相關的經濟對衝而訂立的標準普爾500指數看跌和看漲期權（描述為未實現的投資虧損）、非現金股票薪酬以及其他非經常性項目。管理層計劃在未來十二個月內終止支出支持承諾協議。因此，管理層認為這是一個非經常性項目。調整後的息税折舊攤銷前利潤不應被確定為淨收益（虧損）、提供（用於）運營、投資和融資活動的現金流、營業收入（虧損）或根據美國公認會計原則編制的其他指標的替代品。


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管理層認為，使用調整後的息税折舊攤銷前利潤可以通過提供不同時期之間的可比財務業績來幫助投資者瞭解持續的經營業績。我們認為，通過消除折舊和攤銷的影響，不包括某些非現金費用、利息和税收支出金額以及某些其他每年變化很大的非經常性費用，調整後的息税折舊攤銷前利潤為投資者提供了反映收入、保單價值和運營支出變化趨勢對運營影響的業績指標，提供了從淨收入和營業收入中看不見的視角。我們為得出調整後息税折舊攤銷前利潤的非公認會計準則指標而進行的調整不包括可能導致淨收入和營業收入短期波動且我們不認為是業務基本屬性或主要驅動力的項目。

下表顯示了下述期間調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率與最具可比性的GAAP財務指標淨收益（虧損）的歷史對賬情況：

截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
淨收入$1,050,972 $10,355,456 $15,399,317 $22,277,795 
折舊和攤銷費用1,694,853 1,071 1,696,994 3,211 
所得税1,710,315 352,081 2,238,419 648,887 
利息（費用）2,679,237 — 3,620,695 — 
其他收入（支出）(20,086)(42,289)1,565 199,958 
利息收入(63,826)— (71,283)— 
認股權證負債公允價值變動造成的損失
943,400 — 943,400 — 
基於股票的薪酬4,583,632 — 4,583,632 — 
費用支持協議— 283,047 — 283,047 
投資的未實現虧損（收益）306,800 246,846 (491,356)1,301,821 
債務公允價值變動（收益）虧損
(2,088,797)(1,235,032)309,865 (859,519)
調整後 EBITDA$10,796,499 $9,961,180 $28,231,248 $23,855,200 
調整後的息税折舊攤銷前利潤率51.1%86.6%66.1%80.1%
淨收入利潤率5.0%90.0%36.1%74.8%

調整後的息税折舊攤銷前利潤 三截至2023年9月30日的月份為10,796,499美元，而截至2023年9月30日的月份為9,961,180美元 三截至2022年9月30日的幾個月。調整後息税折舊攤銷前利潤增加835,319美元，增長8.4％，這主要是由於股票薪酬為4,583,632美元，利息支出為2679,237美元，權證負債公允價值變動虧損943,400美元，折舊和攤銷費用增加1,693,782美元，增長158149.6％，未實現收益增加59,954美元，增長24.3％ 關於投資。淨收入和綜合收益減少9,304,484美元，下降89.9％，債務公允價值減少853,765美元，下降69.1％，抵消了部分抵消。

截至2023年9月30日的九個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤為28,231,248美元，而截至2022年9月30日的九個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤為23,855,200美元。調整後的息税折舊攤銷前利潤增加4,376,046美元，增長18.3％，這主要是由於股票薪酬為4,583,632美元，利息支出為3,620,695美元，權證負債公允價值變動虧損943,400美元，折舊和攤銷費用增加1,693,783美元，增長52749.4％，增加1,169,384美元，合13.4％ 6.1％，債務公允價值變化的收益。淨收益和綜合收益減少了6,878,478美元，下降了30.9％，未實現的投資虧損增加了1,793,177美元，增長了137.7％，抵消了這一點。
79
目錄
我們監控以下關鍵業務指標：（i）所服務的保單數量，（ii）所服務的保單價值，以及（iii）投資總額。服務收入涉及通過共同所有權向一家關聯公司和擁有人壽保險單的第三方提供服務。保單的數量和所服務保單的價值代表提供上述服務的保單的數量和美元價值。總投資美元代表收購成本加上保單支付的保費。我們使用上述指標來評估業務運營情況，並提供具體的基準，以清晰地反映所考慮時期之間的增長。請參閲以下關鍵業務指標：

截至9月30日的九個月$ Change% 變化
20232022
關鍵業務指標
所服務的保單數量904437467106.9%
所服務的保單價值（美元）943,913,658 630,312,740 313,600,918 49.8%
總投資美元 ($)233,180,176 163,731,77769,448,399 42.4%

非公認會計準則衡量標準可比的 GAAP 指標
Proforma 調整後淨收益、Proforma 調整後每股收益
歸屬於Abacus Life, Inc.的淨收益以及Abacus Life, Inc.的淨收益和Abacus Life, Inc.的每股收益
預估調整後的息税折舊攤銷前利潤
Abacus Life, Inc.的淨收入和Abacus Settlements, LLC的淨收入

Proforma 調整後淨收益和預估調整後每股收益

Proforma 調整後淨收益、預估調整後每股收益、Proforma 調整後息税折舊攤銷前利潤 和Proforma調整後的息税折舊攤銷前利潤率不是衡量公認會計原則下的財務業績的指標，不應被視為公認會計原則衡量標準、Abacus Life Inc.和Abacus Settlements, LLC的淨收益（虧損）（適用於Proforma調整後的息税折舊攤銷前利潤率）、歸屬於Abacus Life, Inc.的淨收益（虧損）和Abacus Settlements, LLC的淨收益（虧損）Forma 調整後淨收益（淨收益）或每股收益（虧損）（適用於預估調整後每股收益），它們被認為是最直接可比的 GAAP 指標。這些非公認會計準則財務指標作為分析工具存在侷限性，在評估公司的經營業績時，這些 不應孤立地考慮非公認會計準則財務指標，也不得將其作為Abacus Life, Inc.和Abacus Settlements, LLC的淨收益（虧損）、歸屬於Abacus Life, Inc.和Abacus Settlements, LLC的淨收益（虧損）、每股收益（虧損）或根據公認會計原則編制的其他合併運營報表和綜合收益數據的替代品。

列報Proforma調整後淨收益的目的是計算Proforma調整後的每股收益。公司將Proforma調整後淨收益定義為歸屬於Abacus Life, Inc.的淨收益（虧損）加上業務合併前Abacus Settlements, LLC的歷史淨收益，經非控股權益、攤銷、股票薪酬、認股權證公允價值變動以及這些調整的相關税收影響進行了調整。管理層認為，Proforma調整後淨收益是衡量經營業績的適當指標，因為它代表了兩家傳統運營公司Abacus Settlements, LLC和Longenge Market Assetts, LLC的同比合並業績，就好像業務合併發生在所示年初一樣，消除了與業務績效無關的支出的影響。

下表顯示了下述期間按歷史基準將Proforma調整後淨收益與最具可比性的GAAP財務指標、歸屬於Abacus Life, Inc.的淨收益（虧損）以及Abacus Life, Inc.和Proforma調整後每股收益的淨收益與最具可比性的GAAP財務指標每股收益的對賬情況：

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目錄

截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
歸屬於Abacus Life, Inc.的淨收益903,361 9,992,003 15,739,009 21,507,702 
Abacus Settlements, LLC的淨收入— (122,998)(974,901)149,790 
歸屬於Abacus Life, Inc.的淨收益903,361 9,869,005 [1]14,764,108 [2]21,657,492 [3]
歸屬於非控股權益的淨收益147,611363,452(339,692)770,093
攤銷費用1,682,083 — 1,682,083 — 
股票補償費用4,583,632 — 4,583,632 — 
認股權證負債公允價值變動造成的損失943,400 — 943,400 — 
税收影響 [4]
908,271 — 908,271 — 
Proforma 調整後淨收益9,168,358 10,232,457 22,541,802 22,427,585 
已發行A類普通股的加權平均股62,961,688 50,369,350 54,612,922 50,369,350 
預估調整後每股收益0.150.200.410.45
[1]包括截至2022年9月30日的三個月中歸屬於Abacus, Life, Inc.的歷史淨收益為9,992,003美元，以及Abacus Settlements, LLC的淨虧損（122,998美元）。
[2]包括截至2023年9月30日歸屬於Abacus Life, Inc.的年初至今淨收益15,739,009美元，加上Abacus Settlements, LLC截至2023年6月30日的六個月期間的淨虧損（974,901美元）。
[3]包括截至2022年9月30日的九個月中歸屬於Abacus Life, Inc.的歷史淨收入為21,507,702美元，以及Abacus Settlements, LLC的149,790美元。
[4]税收影響代表因IRC 162（m）限制而授予首席執行官的限制性股票獎勵相關的税收支出的永久差異。

截至2023年9月30日的三個月，Proforma調整後淨收入為9,168,358美元，而截至2022年9月30日的三個月，Proforma調整後的淨收入為10,232,457美元。預計調整後的淨收益減少了1,064,099美元，即（10.4）％，這主要是由於歸屬於Abacus Life Inc.的預計淨收益減少了8,965,644美元，即（90.8）％，但總額為8,264,997美元的調整部分抵消了這一點。在調整這些項目的影響時，主要驅動因素是與第二季度末簽訂的信貸額度相關的利息支出增加。截至2023年9月30日的三個月，Proforma調整後的每股收益為0.15美元，而截至2022年9月30日的三個月中，調整後的每股收益為0.20美元。

截至2023年9月30日的九個月中，Proforma調整後淨收益為22,541,802美元，而截至2022年9月30日的九個月中，Proforma調整後淨收益為22,427,585美元。Proforma調整後淨收益增長114,217美元，增長0.5％，這主要是由於歸屬於Abacus Life Inc的形式收入增加。截至2023年9月30日的九個月中，Proforma調整後的每股收益為0.41美元，而截至2022年9月30日的九個月中，Proforma調整後的每股收益為0.45美元。

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目錄
預估調整後的息税折舊攤銷前利潤

Proforma調整後的息税折舊攤銷前利潤是Abacus Life, Inc.的淨收入加上業務合併前的Abacus Settlements, LLC的歷史淨收入，並根據我們的判斷，折舊費用、攤銷費用、利息支出、所得税以及其他非現金和非經常性項目會對與Abacus Life, Inc.的業務績效無直接關係的同期評估產生重大影響。”s 控制。這些不尋常的項目可能包括作為公司支出支持承諾的一部分支付的款項、債務公允價值變動（收益）虧損、認股權證負債公允價值變動損失、作為與債務相關的經濟對衝而訂立的標準普爾500指數看跌和看漲期權（描述為未實現的投資虧損）、非現金股票薪酬以及其他非經常性項目。管理層計劃在未來十二個月內終止支出支持承諾協議。因此，管理層認為這是一個非經常性項目。Proforma調整後的息税折舊攤銷前利潤不應被確定為淨收益（虧損）、提供（用於）運營、投資和融資活動的現金流、營業收入（虧損）或根據美國公認會計原則編制的其他指標的替代品。

管理層認為，使用Proforma調整後的息税折舊攤銷前利潤可以通過呈現不同時期之間的可比財務業績來幫助投資者瞭解持續的經營業績，並代表了兩家傳統運營公司Abacus Settlements, LLC和Longenge Market Assetts, LLC的合併業績，就好像業務合併發生在所示年份之初一樣。我們認為，通過消除折舊和攤銷的影響，不包括某些非現金費用、利息和税收支出金額以及某些其他每年變化很大的非經常性費用，Proforma調整後的息税折舊攤銷前利潤為投資者提供了反映收入、保單價值和運營費用變化趨勢對運營影響的績效指標，提供了從淨收入和營業收入中看不見的視角。我們為得出Proforma調整後的息税折舊攤銷前利潤的非公認會計準則指標而進行的調整不包括可能導致淨收入和營業收入短期波動且我們不認為是業務基本屬性或主要驅動力的項目。

下表顯示了下述時期按歷史基準將Proforma調整後的息税折舊攤銷前利潤率與最具可比性的GAAP財務指標、Abacus Life Inc.的淨收益（虧損）和Abacus Settlements, LLC的淨收益（虧損）的對賬情況：


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目錄
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
Abacus Life Inc.的淨收入$1,050,972 $10,355,455 $15,399,317 $22,277,795 
Abacus Settlements, LLC的淨收入— (122,998)(974,901)149,790 
Proforma 淨收入1,050,972 10,232,457 
[1]
14,424,416 
[2]
22,427,585 
[3]
折舊12,770 4,219 20,508 12,360 
攤銷1,682,083 — 1,682,083 — 
利息支出2,679,237 2,449 3,632,420 1,449 
利息收入(63,826)— (73,200)— 
所得税1,710,315 (948,600)2,240,708 (650,794)
股票補償4,583,632 — 4,583,632 — 
其他（收入）/支出(20,086)(42,289)1,565 199,958 
認股權證負債公允價值變動造成的損失943,400 — 943,400 — 
費用支持協議— 283,047 — 283,047 
債務公允價值變動（收益）虧損(2,088,797)(1,235,032)309,865 (859,519)
未實現的投資虧損/（收益）306,800 246,846 (491,356)1,301,821 
預估調整後的息税折舊攤銷前利潤$10,796,500 $8,543,097 $27,274,041 $22,715,907 
收入21,120,930 17,538,734 55,890,580 48,830,191 
Proforma 調整後的息税折舊攤銷前利潤51.12 %48.71 %48.80 %46.52 %
Proforma 淨收入利潤率4.98 %58.34 %25.81 %45.93 %
[1]包括Abacus Life, Inc.截至2022年9月30日的三個月的歷史淨收入10,355,455美元，以及Abacus Settlements, LLC的虧損（122,998美元）。
[2]包括截至2023年9月30日的年初至今淨收入15,399,317美元，加上Abacus Settlements, LLC截至2023年6月30日的六個月期間的淨虧損（974,901美元）。
[3]包括截至2022年9月30日的九個月中，Abacus Life, Inc.的歷史淨收入為22,277,795美元，Abacus Settlements, LLC的歷史淨收入為149,790美元。

截至2023年9月30日的三個月，Proforma調整後的息税折舊攤銷前利潤為10,796,500美元，而截至2022年9月30日的三個月為8,543,097美元。調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了2,253,403美元，增長26.4％，這主要是由於形式收入的增加。 儘管支出也有所增加，但其中許多支出的增長反映在本文顯示的業務合併導致的非經常性和非現金調整中。

截至2023年9月30日的九個月中，Proforma調整後的息税折舊攤銷前利潤為27,274,041美元，而22,715,907美元 截至2022年9月30日的九個月內。預計調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了4,558,134美元，增長20.1％，這主要是由於形式收入的增加。儘管支出也有所增加，但其中許多支出的增長反映在本文顯示的業務合併導致的非經常性和非現金調整中。

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目錄
Proforma 分部收入

根據公認會計原則，Proforma分部收入不是衡量財務業績的指標，不應被視為GAAP指標、Abacus Life Inc.和Abacus Settlements, LLC的分部收入的替代品，後者被認為是最直接可比的GAAP指標。這種非公認會計準則財務指標作為分析工具存在侷限性，在評估公司的經營業績時， 不應孤立地考慮非公認會計準則財務指標，也不得將其作為Abacus Life Inc.和Abacus Settlements, LLC的分部收入或根據公認會計原則編制的其他合併運營報表和綜合收益數據的替代品。

公司將Proforma分部收入定義為Abacus Life, Inc.的分部收入加上業務合併前的Abacus Settlements, LLC的歷史收入，該收入根據Abacus Settlements, LLC代表長壽市場資產有限責任公司制定的保單進行了細分市場活動調整。管理層認為，Proforma分部收入是衡量經營業績的適當指標，因為它代表了兩家傳統運營公司Abacus Settlements, LLC和Longenge Market Assetts, LLC的同比合並業績，就好像業務合併發生在所示年初一樣，扣除了分部間收入。
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
投資組合服務$224,569 $382,245 $814,626 $1,372,573 
Proforma 主動管理
18,926,144 12,080,008 46,715,702 29,836,674 
Proforma 起源
10,214,489 6,031,481 23,399,165 19,046,144 
Proforma 總收入（包括分部間收入）29,365,202 18,493,734 70,929,493 50,255,391 
分段間消除(8,244,272)(955,000)(15,038,913)(1,425,200)
預估收入總額21,120,930 17,538,734 55,890,580 48,830,191 

截至2023年9月30日的三個月，Proforma分部收入為21,120,930美元，而17,538,734美元 截至2022年9月30日的三個月。Proforma分部收入增長了3,582,196美元，增長20.4％，這主要是由於在細分市場間取消之前，主動管理收入和發放收入有所增加。

截至2023年9月30日的九個月中，Proforma分部收入為55,890,580美元，而截至2022年9月30日的九個月為48,830,191美元。Proforma分部收入增長了7,060,389美元，增長了14.5％，這主要是由於在細分市場間取消之前，主動管理收入和發放收入有所增加。

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目錄
流動性和資本資源

公司主要通過運營產生的現金以及債務或股權融資的淨收益為其運營融資。公司在為保單提供服務時積極管理其營運資金和相關的現金需求，同時還有效地利用現金和其他流動性來源購買額外保單。。截至2023年9月30日，我們的主要流動性來源是現金總額 $36,649,190。在截至2023年9月30日的九個月中，該公司的淨收益歸屬於Abacus Life, Inc. $15,739,009在截至2022年9月30日的九個月中，該公司歸屬於Abacus Life, Inc.的淨收益為21,507,702美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，該公司使用了 $51,176,074 以及分別為6,395,331美元用於運營的現金。

如公司財務報表附註2和附註11所述，公司有義務向提供商提供財務支持。自SSES於2021年1月1日成立至2021年12月31日，該公司已產生了與運營初始資金相關的12萬美元，與支出相關的支出為0美元。對於 三截至2023年9月30日的9個月零9個月，公司支出為0美元， 分別為29,721美元為提供商的赤字提供資金。2022年，供應商向公司償還了12萬美元的初始資金。對於 三截至2023年9月30日的9個月零9個月，供應商被視為VIE，但由於缺乏權力標準或虧損/收益標準，未合併到我們的合併財務報表中。

我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的收入增長率以及主動管理和投資組合活動的擴大。Abacus Life, Inc. 將來可能會達成收購或投資補充業務、產品和技術的安排。Abacus Life, Inc. 可能需要尋求額外的股權或債務融資。

來自我們運營的現金流

下表彙總了我們在所述期間的現金流量：
截至9月30日的九個月
20232022
用於經營活動的淨現金$(51,176,074)$(6,395,331)
在投資活動中提供/（使用）的淨現金
2,569,437 (1,932,664)
融資活動提供的淨現金55,203,004 12,069,661 
經營活動

杜林g 在截至2023年9月30日的九個月中，我們的運營活動使用了51,176,074美元的淨現金，而在截至2022年9月30日的九個月中，來自經營活動的淨現金為6,395,331美元。在截至2023年9月30日的九個月中，用於經營活動的淨現金與截至2022年9月30日的九個月相比有所增加，這主要是由於美元用於購買的淨現金為55,516,357 人壽安置保單按公允價值和美元計算5,601,493在截至2023年9月30日的九個月中，用於購買按成本計算的人壽結算保單的淨現金被3,163,451美元較高的運營費用應計和4,583,632美元的非現金股票薪酬所部分抵消，而購買按公允價值計算的7,10.5萬美元人壽結算保單和61,876,742美元的人壽結算保單被45,456,779美元部分抵消在截至2022年9月30日的九個月中，應計運營費用和來自主動管理服務的收入增加。

85
目錄
投資活動

在九個月結束時截至2023年9月30日，投資活動提供了2569,437美元的淨現金，而在截至2022年9月30日的九個月中，投資活動提供的淨現金為1,932,664美元。在截至2023年9月30日的九個月中，投資活動提供的淨現金為2,569,437美元，與收入美元有關3,016,158來自關聯公司，$350,000用於購買其他投資，96,721美元用於購買設備。在截至2022年9月30日的九個月中，用於投資活動的淨現金為1,932,664美元，1,682,664美元用於償還關聯公司，25萬美元用於購買其他投資。

融資活動

在截至2023年9月30日的九個月中，融資活動產生了55,203,004美元的淨現金，而在截至2022年9月30日的九個月中，產生的淨現金為12,069,661美元。在截至2023年9月30日的九個月中，融資活動產生的淨現金與2022年9月30日相比增加了43,133,343美元，主要與收益有關87,478,232來自債務證書的發行，由美元抵消23,533,0732023年9月30日向成員分配的資本和10,841,551美元的交易成本。

合同義務和承諾

截至2023年9月30日，我們的重要合同義務包括三張票據，LMATTSTM2024 年，LMATTSTM2.2024 和 LMATTSTM1.2026。10,166,900 美元的 LMATTSTM2024年票據是一種市場指數工具，旨在為標準普爾500指數提供上行表現敞口，同時限制向下敞口。2024年票據到期後，必須支付本金以及基於標準普爾500指數的回報。這些票據具有保護債務持有人免受市場低迷影響的功能，最高可達40％。任何低於40％閾值的後續損失都將減少票據。票據不向持有人支付利息。截至2023年9月30日，美元9,866,900 的本金仍未償還。

2,333,391 美元 LMATTSTM2.2024票據是市場指數工具，旨在為標準普爾500指數提供上行表現敞口，同時限制向下敞口。2024年票據到期後，必須支付本金以及基於標準普爾500指數的回報。這些票據具有保護債務持有人免受市場低迷影響的功能，最高可達20％。任何低於20％閾值的後續損失都將減少票據。票據不向持有人支付利息。截至2023年9月30日，美元2,333,391本金仍未支付。

40萬美元的 LMATTSTM1.2026票據是市場指數工具，旨在為標準普爾500指數提供上行表現敞口，同時限制向下敞口。票據於2026年到期後，必須支付本金以及基於標準普爾500指數的回報。這些票據具有保護債務持有人免受市場低迷影響的功能，最高可達10％。任何後續損失 低於10％的閾值將減少票據。這些票據每年向持有人支付投資資本的4％的利息。截至2023年9月30日，美元400,000本金仍未支付。


86
目錄
此外，由該LMA系列有限責任公司全資擁有和控制的LMA Income Series, GP, LLC成立了有限合夥企業LMA Income Series, LP，並在私募發行中向有限合夥人發行了合夥權益。本次發行的初始期限為三年，可由普通合夥人LMA Income Series, GP, LLC自行決定再延長兩個一年的期限。有限合夥人將獲得每季度支付6.5％的年度股息，以及超過6.5％的內部回報率的25％，內部淨收益率上限為15％。普通合夥人將獲得超過6.5％的內部回報率的75％，然後獲得超過15％的內部淨回報率的100％。已確定LMA Series, LLC是LMA收益系列有限責任公司的主要受益人，因此已在其截至2022年12月31日止年度的合併財務報表以及截至2023年9月30日的三個月和九個月的中期簡明合併財務報表中全面合併了有限合夥企業。

在 三截至2023年3月31日的月份，由該LMA系列有限責任公司全資擁有和控制的LMA Income Series II，LLC成立了有限合夥企業LMA Income Series II，LP，並在私募發行中向有限合夥人發行合夥權益。本次發行的初始期限為三年，可由普通合夥人LMA Income Series II, GP, LLC自行決定再延長兩個一年的期限。有限合夥人將獲得等於優先回報金額的年度分紅，如下所示：資本承諾少於50萬美元，佔7.5％；在50萬美元至100萬美元之間，佔7.8％；超過100萬美元，佔8％。此後，超出部分的100％將支付給普通合夥人。已確定LMA Series, LLC是LMA收益系列有限責任公司的主要受益人，因此已在其截至2023年9月30日的三個月和九個月的合併財務報表中全面合併了有限合夥企業。

LMA收益系列LP和LMA收入系列II LP的私募發行收益將用於收購e 積極管理的大型多元化金融資產組合。Abacus Life, Inc. 選擇根據ASC 810-10-30中的抵押融資實體指導方針，按公允價值對有擔保借款進行核算。截至2023年9月30日，LMA收益系列有限合夥人擔保借款的公允價值為美元22,242,291。截至2023年9月30日，LMA收入系列II，LP擔保借款的公允價值為美元24,535,851.

此外，Abacus Life, Inc. 對我們的辦公空間有經營租賃義務，這些債務作為負債計入我們的資產負債表。截至2023年9月30日，運營租賃債務為美元173,799用 $173,799將在不到一年的時間內到期，並且 $0將在一到三年內到期，其中包括我們對辦公空間的最低承諾。

關鍵會計政策與估計

公司根據公認會計原則編制了合併財務報表。我們在編制這些財務報表時需要做出估計、假設和判斷，這些估計、假設和判斷會影響財務報表日報告的資產、負債和相關披露金額以及報告期內記錄的收入和支出。公司持續評估我們的估計和判斷。公司的估計基於歷史經驗和/或其他相關假設，公司認為這些假設在當時情況下是合理的。實際結果可能與管理層的估計存在重大差異。

儘管本10-Q表季度報告所含合併財務報表附註2更詳細地描述了我們的重要會計政策，但公司認為以下會計政策對於編制財務報表時使用的判斷和估計至關重要。

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目錄
長壽市場資產目標期限系列（LMATTS）TM) 注意

2022年3月31日，Abacus Life, Inc.合併財務報告的LMATT 2024系列公司發行了10,166,900美元的市場指數私募票據。筆記，LMATTSTM2024，是市場指數工具，旨在為標準普爾500指數提供上行表現敞口，同時限制向下敞口。2024年票據到期後，必須支付本金以及基於標準普爾500指數的回報。這些票據具有保護債務持有人免受市場低迷影響的功能，最高可達40％。任何低於40％閾值的後續損失都將減少票據。票據不向持有人支付利息s. 截至2023年9月30日，美元9,866,900的本金仍未償還。

2022年9月16日，Abacus Life, Inc.合併財務報告的LMATT Growth Series, Inc. 發行了2,333,391美元的市場指數私募票據。筆記，LMATTSTM2.2024，是市場指數工具，旨在為標準普爾500指數提供上行表現敞口，同時限制向下敞口。2024年票據到期後，必須支付本金以及基於標準普爾500指數的回報。這些票據具有保護債務持有人免受市場低迷影響的功能，最高可達20％。任何低於20％閾值的後續損失都將減少票據。票據不向持有人支付利息s. 截至 2023 年 9 月 30 日，整美元2,333,391本金仍未支付。

2022年9月16日，Abacus Life, Inc.合併財務報告的LMATT增長與收益系列公司發行了40萬美元的市場指數私募票據。筆記，LMATTSTM1.2026，是市場指數工具，旨在為標準普爾500指數提供上行表現敞口，同時限制向下敞口。2024年票據到期後，必須支付本金以及基於標準普爾500指數的回報。這些票據具有保護債務持有人免受市場低迷影響的功能，最高可達10％。任何低於10％閾值的後續損失都將減少票據。這些票據每年為投資資本支付4％的利率致持有人。 截至2023年9月30日，整個 $400,000本金仍未支付。

Abacus Life, Inc. 選擇了公允價值選項來對這些工具進行會計處理。公允價值使用3級輸入確定。估值方法基於Black-Scholes-Merton期權定價公式和折扣現金流分析。Black-Scholes-Merton模型的輸入包括（i）標準普爾500指數價格，（ii）標準普爾500指數波動率，（iii）基於美國財政部公佈數據的無風險利率，以及（iv）基於LMATT合同條款的期限假設TM注意。貼現現金流分析包括基於隱含貼現率假設的折現率，該假設是根據初始投資日的收購價格校準估值模型而得出的。通過將隱含貼現率與活躍交易的可比證券的收益率作為基準來評估隱含貼現率的合理性。

對於 三截至2023年9月30日的幾個月，Abacus Life, Inc.已確認LMATTS的收益為1,293,945美元，虧損753,978美元TM2024 年，Inc. 票據和 LMATTSTM Growth Series, Inc. 分別指出了無風險估值情景導致的債務公允價值的變化，該變動包含在臨時簡明合併運營報表中債務公允價值變動（收益）虧損中。在截至2023年9月30日的九個月中，Abacus Life, Inc.已確認LMATTS虧損11,349美元，虧損279,838美元TM2024 年，Inc. 票據和 LMATTSTM Growth Series, Inc. 分別指出，無風險估值情景導致債務的公允價值公允價值發生變化，其中包括wi薄 （收益）損失 關於臨時簡明合併運營報表中債務公允價值的變化。

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長壽市場資產收益系列，LP

2022年11月30日，由Abacus Life, Inc.合併的LMA系列有限責任公司全資擁有和控制的LMA收益系列，GP，LLC成立了有限合夥企業LMA收益系列有限合夥企業，並在私募發行中向有限合夥人發行合夥權益。已確定LMA Series, LLC是LMA收益系列有限責任公司的主要受益人，因此已在其截至2022年12月31日止年度的合併財務報表中全面合併了有限合夥企業。有限合夥人將獲得每季度支付6.5％的年度股息，以及超過6.5％的內部回報率的25％，上限為9％，這將需要15％的內部淨回報率。普通合夥人將獲得超過6.5％的內部回報率的75％，然後獲得超過15％的內部淨回報率的100％。普通合夥人承諾提供25萬美元，有限合夥人出資17,428,349美元。2023年第一季度又籌集了4,461,095美元的有限合夥人供款，使存款總額達到22,139,444美元。

私募發行所得款項用於收購積極管理的大型多元化金融資產組合。Abacus Life, Inc. 通過其合併的子公司擔任金融資產組合的投資組合經理，其中包括投資尋找和監控。在此職位上，Abacus Life, Inc. 具有單方面收購和處置上述任何投資的能力。Abacus Life, Inc. 選擇根據ASC 810-10-30中的抵押融資實體指導方針，按公允價值對有擔保借款進行核算。 截至2023年9月30日，擔保借款的公允價值，不包括美元250,000普通合夥人承諾的，是 $22,242,292而且沒有確認損益。

長壽市場資產收益系列II，LP

2023年1月31日，公司的全資子公司LMA Series, LLC簽署了一份運營協議，成為新成立的普通合夥企業LMA Income Series II, GP, LLC的唯一成員。此後，LMA Income Series II，GP，LLC成立了有限合夥企業LMA Income Series II，LP，並通過私募發行向有限合夥人發行了合夥權益。已確定LMA Series, LLC是LMA第二期收入系列LP的主要受益人，因此已在其截至2023年6月30日的三個月的合併財務報表中全面合併了有限合夥企業。有限合夥人將獲得等於優先回報金額的年度分紅，如下所示：資本承諾少於50萬美元，佔7.5％；在50萬美元至100萬美元之間，佔7.8％；超過100萬美元，佔8％。此後，超出部分的100％將支付給普通合夥人。

私募發行所得款項用於收購積極管理的大型多元化金融資產組合。Abacus Life, Inc. 通過其合併的子公司擔任金融資產組合的投資組合經理，其中包括投資尋找和監控。在此職位上，Abacus Life, Inc. 具有收購和處置上述任何投資的單方面能力。Abacus Life, Inc. 選擇根據ASC 810-10-3中的抵押融資實體指導方針，按公允價值對有擔保借款進行核算0。截至2023年9月30日，擔保借款的公允價值（不包括普通合夥人的承諾）為美元24,535,851而且沒有確認損益。

人壽保險單的估值

Abacus Life, Inc. 根據ASC 325-30 “保險合同投資”，按公允價值核算其持有的人壽保險結算保單。由此產生的估計數變化將在變動變得明顯期間的業務中得到反映。

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Abacus Life, Inc. 在估算其人壽保險保單的公允價值時遵循ASC 820《公允價值衡量與披露》，該公允價值定義為退出價格，代表在衡量日出售資產時將獲得的金額或為在市場參與者之間的有序交易中轉移負債而支付的金額。因此，公允價值是一種基於市場的衡量標準，應根據市場參與者在定價資產或負債時使用的假設來確定。作為考慮此類假設的基礎，該指南建立了三級公允價值層次結構，對用於衡量公允價值的投入進行優先排序。第一級涉及活躍市場中相同資產或負債的報價。第 2 級涉及除第 1 級所含報價以外的其他可觀察投入。第三級涉及不可觀察的投入，這些投入幾乎沒有或根本沒有市場活動支持，對資產或負債的公允價值具有重要意義。Abacus Life, Inc. '人壽結算的估值被視為3級，因為目前沒有活躍的市場可以讓Abacus Life, Inc.觀察相同資產的報價。Abacus Life, Inc. '的估值模型包含不可觀察的重要輸入。

這個 按公允價值持有的保單的總面值為 $303,605,030截至2023年9月30日，相應的公允價值為 $83,585,374。使用投資方法核算的保單的總面值為 $37,300,000截至2023年9月30日，相應的賬面價值為 $4,116,499.

對私人控股公司的股權投資

公允價值不容易確定的股權投資包括我們對私人控股公司的投資，在這些公司中，Abacus Life, Inc.持有的所有權不到20％，並且沒有能力施加重大影響。Abacus Life, Inc. 使用衡量替代方案下的3級輸入來確定公允價值。這些投資按成本減去減值（如果有）記賬，加上或減去同一發行人的相同或相似投資的有序交易中可觀察到的價格變動所產生的變化。

此外，Abacus Life, Inc. 主要根據這些公司的財務狀況和短期前景來監控這些投資，以確定是否需要收取減值費用是。截至2023年9月30日，Abacus Life, Inc. 未確定任何減值指標，並確定賬面價值為美元1,650,000是這些對私人控股公司的股權投資的公允價值，因為價格沒有明顯的變化。

可供出售證券

Abacus Life, Inc. 投資於被歸類為可供出售證券的證券，這些證券按公允價值反映在合併資產負債表上。這些證券僅由一傢俬人公司的可轉換期票組成，該期票是在正常交易的情況下籤訂的。Abacus Life, Inc. 根據協議中的合同條款，通過考慮初始投資價值、下一輪融資以及轉換或結算的可能性，使用不可觀察的投入來確定公允價值。這些投資的未實現損益作為扣除税款的累計其他綜合虧損的單獨組成部分列在合併資產負債表中。Abacus Life, Inc. 根據投資的性質、到期日以及可用於當前業務的可用性，將其可供出售證券分為短期或長期證券。當商業事件或情況變化表明投資的賬面價值可能無法收回時，Abacus Life, Inc. 會監控其可供出售證券是否存在除臨時以外可能出現的減值。 截至2023年9月30日，Abacus Life, Inc. 評估了其投資的公允價值，並確定公允價值約為美元的賬面價值1,000,000，沒有記錄未實現的損益。
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ABACUS SETTLEMENTS, LLC 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下討論和分析提供了管理層認為與評估和理解Abacus Settlements, LLC財務狀況和經營業績相關的信息。本討論應與Abacus Settlements, LLC的財務報表及其相關附註一起閲讀，這些附註出現在本季度報告的其他地方。

除歷史財務分析外，本討論和分析還包含基於當前預期的前瞻性陳述，這些陳述涉及風險、不確定性和假設，如 “關於前瞻性陳述的警示説明” 標題下所述。由於各種因素，包括 “風險因素” 下或本季度聲明中其他地方列出的因素，特定事件的實際結果和時機可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異。除非上下文另有要求，否則本 “Abacus Settlements，LLC管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中提及的 “我們”、“我們的” 和 “Abacus” 意指Abacus Settlements, LLC的業務和運營。

概述

Abacus代表有興趣投資人壽結算資產類別的第三方機構投資者（“融資實體”）作為持牌人壽保險保單結算提供商簽訂人壽保險保單結算合同。具體而言，Abacus通過三個主要發放渠道（代理/財務顧問、直接面向消費者、人壽結算經紀人）和第三方中介機構制定保單。Abacus通過驗證政策是否有效、獲得同意和披露以及提交預期壽命估算案例來篩選他們的資格。該流程的特點是我們的發放服務，其平均費用約為面值（“發放收入”）的2％。

我們的商業模式

作為人壽結算提供商，Abacus是未償還的人壽保險單的購買者。作為買方時，Abacus在交易中的主要目的是通過發起過程連接買家和賣家。發起過程是Abacus業務的核心，也是其經濟的推動力。Abacus的保單發放費平均約為面值的2％，並開發了三種高質量的發放渠道，包括代理商和財務顧問，直接面向消費者和人壽結算經紀人。Abacus還與第三方中介機構一起制定政策。通常，跨多個發放渠道進行分散投資可降低平均保單收購成本並增加估計回報。Abacus利用其核心市場的戰略營銷手段通過其發放渠道尋找賣家，目的是尋找希望在去世前通過向融資實體出售此類保單從保單中提取價值來利用投資的保單持有人。

影響我們績效的關鍵因素

我們的運營和財務業績受到影響該行業的經濟因素的影響，包括：


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人壽安置行業的機會

在人壽結算行業中，每年都有大量的保單價值失效。目前，人壽結算行業僅佔潛在市場的極小部分，為行業參與者留出了重要的未來增長空間。預計人壽保險保單的總面值將增長，我們認為我們完全有能力利用整體市場的增長。 Abacus目前在49個州和哥倫比亞特區開展業務。該公司在其中四十三（43）個司法管轄區持有民事和解和/或人壽結算提供商許可證。Abacus還在七（7）個司法管轄區開展業務，這些司法管轄區目前沒有終身和/或中途結算提供商的許可要求。Abacus 在法律允許的範圍內在美國各地開展業務。Abacus目前唯一沒有開展業務的州是阿拉斯加，目前沒有計劃獲得許可證。
我們制定政策的能力對於隨着時間的推移擴大業務規模至關重要。為了支持這種預期的增長，我們將繼續投資我們的技術和營銷基礎設施。總體而言，我們預計我們的工作將繼續側重於推動對生活定居點的教育和認識。

宏觀經濟變化

全球宏觀經濟因素，包括監管政策、失業、退休儲蓄的變化、醫療保健成本、通貨膨脹和税率的變化，都會影響對我們發放服務的需求。這些因素會隨着時間的推移而變化，儘管這些變化目前尚未對業績產生任何重大影響，但這些趨勢可能會改變交易的時間和數量或使用我們的發起服務的客户數量。

運營結果的組成部分

運營結果

下表列出了我們在所示每個時期的經營業績，並列出並表達了某些細列項目佔這些時期收入的百分比的關係。財務業績的逐期比較不一定代表未來的業績。


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目錄
下表列出了我們在所示時期內的歷史業績以及不同時期之間的變化：

三個月已結束
6 月 30 日
三個月已結束
9 月 30 日
六個月已結束
6 月 30 日
九個月已結束
9 月 30 日
2023202220232022
發放收入$1,689,088 $1,766,853 $3,252,738 $4,951,921 
關聯方收入5,195,602 4,264,628 9,931,938 14,094,223 
總收入6,884,690 6,031,481 13,184,676 19,046,144 
收入成本1,505,333 933,089 2,734,949 4,198,402 
關聯方收入成本3,392,647 2,930,990 6,558,354 8,453,302 
毛利1,986,710 2,167,401 3,891,373 6,394,440 
運營開支
一般和管理費用2,297,577 2,284,061 4,848,580 6,232,419 
折舊費用2,561 3,161 5,597 9,149 
運營費用總額2,300,138 2,287,222 4,854,177 6,241,568 
運營收入（虧損）(313,428)(119,820)(962,804)152,872 
其他收入（支出）
利息收入 1,193 358 1,917 1,505 
利息（費用）(5,863)(2,954)(11,725)(2,954)
其他收入— — — 273 
其他（支出）共計
(4,670)(2,596)(9,808)(1,176)
所得税前收入（虧損）(318,098)(122,417)(972,612)151,696 
所得税準備金— 582 2,289 1,907 
淨收益（虧損）和綜合收益$(318,098)$(122,999)$(974,901)$149,789 
發放收入

Abacus通過代表有興趣在二級或三級市場購買人壽結算的投資者來確認發放活動的收入，充當人壽結算和Viatical和解的提供者。發放服務的收入包括每次向投資者購買和出售保單所議定的費用，其中還包括收到的任何代理和經紀人佣金以及交易成本的報銷。
截至6月30日的三個月
截至 9 月 30 日的三個月
20232022
發放收入$1,689,088 $1,766,853 


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目錄
截至2023年6月30日和2022年9月30日的三個月，收入分別為1,689,088美元和1,766,853美元，包括銷售佣金、發起費收入、服務收入和交易費用報銷。
六個月已結束
6 月 30 日
九個月已結束
9 月 30 日
20232022
發放收入$3,252,738 $4,951,921 

截至2023年6月30日的六個月和截至2022年9月30日的九個月中，收入分別為3,252,738美元和4,951,921美元，包括基於源自穩定第三方客户的保單的面值、發放費用、服務收入和交易費用報銷的經紀人渠道收入。

關聯方收入

Abacus與特拉華州有限責任公司Nova Trading（美國），LLC（“Nova Trading”）和特拉華州有限合夥企業Nova Holding（美國）有限合夥企業（“Nova Holding”，合稱 “Nova Funds”）有關聯方關係，後者是Abacus的所有者，共同擁有Nova Funds的11％。 發放費的定價受雙方協商的發放合同管轄，這些合同被認為是正常的，與向第三方客户收取的發放費一致。對於向Nova Funds提供的發放服務，Abacus賺取的發放費等於（i）保單淨死亡撫卹金的2％或（ii）20,000美元中較低者。
三個月已結束
6 月 30 日
三個月已結束
9 月 30 日
20232022
關聯方收入$5,195,602 $4,264,628 

截至2023年6月30日和2022年9月30日的三個月，關聯方收入分別為5,195,602美元和4,264,628美元。在截至2023年6月30日和2022年9月30日的三個月中，Abacus為Nova基金開具了38份和77份保單，總價值分別為56,688,680美元和15,719,830美元，其中包括向LMA提供的發放服務和關聯方報銷的交易費。此外，在截至2023年6月30日的三個月中，Abacus已為LMA簽發了69份保單，總價值為114,999,768美元。
六個月已結束
6 月 30 日
九個月已結束
9 月 30 日
20232022
關聯方收入$9,931,938 $14,094,223 

截至2023年6月30日的六個月中，關聯方收入為分別為9,931,938美元和14,094,223美元。在截至2023年6月30日的六個月和截至2022年9月30日的九個月中，Abacus為Nova Funds簽發了72份和265份保單，總價值分別為96,674,080美元和67,019,830美元，其中包括向LMA提供的發放服務和關聯方報銷的交易費。此外，在截至2023年6月30日的六個月中，Abacus已為LMA簽發了103份保單，總價值為192,685,578美元。


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目錄
收入成本、關聯方收入成本和毛利率

收入成本主要由第三方佣金組成，其中包括第三方銷售和營銷佣金，以及作為發放活動的一部分予以報銷的交易成本以及折舊和攤銷費用。Abacus收取一筆開户費以及買方為安排人壽結算交易而支付的任何佣金。如果需要，Abacus會從這筆費用收入中向賣方的持牌代表支付佣金。佣金支出在確認收入的同時入賬，幷包含在收入成本中。折舊費用包括財產和設備資產（計算機設備）的折舊。攤銷費用主要包括因開發內部使用軟件而產生的資本化成本的攤銷。產生的成本完全包括外部諮詢公司在項目開發階段產生的費用，並按直線法攤銷，估計使用壽命為三年.
三個月已結束
6 月 30 日		三個月已結束
9 月 30 日
20232022
收入成本$1,505,333 $933,089 
關聯方收入成本3,392,647 2,930,990 
毛利1,986,710 2,167,402 
毛利率29 %36 %

截至2023年6月30日和2023年9月30日的三個月中，收入成本分別為1,505,333美元和933,089美元，包括 銷售代理佣金、專業費和諮詢費。

在截至2023年6月30日和2022年9月30日的三個月中，關聯方收入成本分別為3,392,647美元和2930,990美元，包括LMA代理佣金支出和出售給Nova的保單的發放費用。

截至2023年6月30日的三個月和截至2022年9月30日的三個月中，毛利分別為1,986,710美元和2,167,402美元。截至2023年6月30日的三個月和截至2022年9月30日的三個月中，毛利率分別為29％和36％。
六個月已結束
6 月 30 日		九個月已結束
9 月 30 日
20232022
收入成本$2,734,949$4,198,402
關聯方收入成本6,558,3548,453,302
毛利3,891,3736,394,440
毛利率30 %34 %

截至2023年6月30日的六個月以及截至2022年9月30日的九個月中，收入成本分別為2734,949美元和4,198,402美元，包括 銷售代理佣金、專業費和諮詢費.

截至2023年6月30日的六個月以及截至2022年9月30日的九個月中，關聯方收入成本分別為6,558,354美元和8,453,302美元，包括LMA代理佣金支出、出售給Nova Funds的保單的發放以及交易費用報銷。

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截至2023年6月30日的六個月和截至2022年9月30日的九個月中，毛利分別為3,891,373美元和6,394,440美元。截至2023年6月30日的六個月和截至2022年9月30日的九個月中，毛利率分別為30％和34％。

運營開支

運營費用包括一般和管理費用以及折舊費用。

一般和管理費用包括薪酬、工資單、廣告、營銷、租金、保險、招聘、展會、電話和互聯網、許可證和其他專業費用。

折舊費用包括財產和設備資產的折舊，即計算機設備、辦公傢俱和租賃改進。
三個月已結束
6 月 30 日		三個月已結束
9 月 30 日
20232022
一般和管理費用$2,297,577 $2,284,061 
折舊費用2,561 3,161 

截至2023年6月30日和2022年9月30日的三個月，一般和管理費用分別為2,297,577美元和2,284,061美元，包括行政支持和銷售部門的工資支出、營銷費用、贊助費用、租金成本、辦公費用、託管費、專業費用和律師費。

截至2023年6月30日的三個月和截至2022年9月30日的三個月的折舊費用分別為2561美元和3,161美元。這兩個時期的折舊費用都是根據財產和設備（即計算機設備、辦公傢俱和租賃物業改進）計算的。
六個月已結束
6 月 30 日		九個月已結束
9 月 30 日
20232022
一般和管理費用$4,848,580 $6,232,419 
折舊費用5,597 9,149 

截至2023年6月30日的六個月和截至2022年9月30日的九個月中，一般和管理費用分別為4,848,580美元和6,232,419美元，包括行政支持、銷售部門、營銷費用、贊助、租金和辦公費用的工資支出。

截至2023年6月30日的六個月和截至2022年9月30日的九個月的折舊費用分別為5,597美元和9,149美元。這兩個時期的折舊費用都是根據財產和設備（即計算機設備、辦公傢俱和租賃物業改進）計算的。


96
目錄
其他收入（支出）

其他收入（支出）包括利息收入、諮詢收入和其他收入。利息收入代表Abacus存款證上賺取的利息。諮詢收入代表通過提供的各種發起諮詢服務獲得的收入。其他收入包括來自信用卡現金獎勵的收入。
三個月已結束
6 月 30 日		三個月已結束
9 月 30 日
20232022
利息收入$1,193 $358 
利息（費用）(5,863)(2,954)

截至2023年6月30日的三個月和截至2022年9月30日的三個月的利息收入分別為1,193美元和358美元。這兩個時期的利息收入代表Abacus存款證所賺取的利息。

截至2023年6月30日和2022年9月30日的三個月，利息支出分別為5,863美元和2954美元，包括遞延融資費用和存款證費用的攤銷。
六個月已結束
6 月 30 日		九個月已結束
9 月 30 日
20232022
利息收入$1,917 $1,505 
利息（費用）(11,725)(2,954)
其他收入— 273 

截至2023年6月30日的六個月和截至2022年9月30日的九個月的利息收入分別為1,917美元和1,505美元。這兩個時期的利息收入代表Abacus存款證所賺取的利息。

截至2023年6月30日的六個月和截至2022年9月30日的九個月的利息支出分別為11,725美元和2954美元，包括遞延融資費用的攤銷。

截至2022年9月30日的九個月中，其他收入為273美元。

所得税準備金
三個月已結束
6 月 30 日		三個月已結束
9 月 30 日
20232022
所得税準備金$— $582 

截至2023年6月30日的三個月中，所得税準備金為0美元。截至2022年9月30日的三個月，所得税準備金為582美元。 這筆款項主要歸因於各州的年度報告提交費。

97
目錄
六個月已結束
6 月 30 日		九個月已結束
9 月 30 日
20232022
所得税準備金$2,289 $1,907 

截至2023年6月30日的六個月和截至2022年9月30日的九個月的所得税準備金分別為2,289美元和1,907美元。這兩個時期的金額主要是各州的年度報告申報費。

業務板塊

作為中央領導的人壽保險保單中介機構，Abacus的首席執行官是首席運營決策者（CODM），負責分配資源和評估財務業績。由於這種管理方法，Abacus被組織成一個單一的運營部門。CODM審查業績並根據總髮放額、該期間產生的相應總收入、毛利和調整後的息税折舊攤銷前利潤分配資源。

關鍵業務指標和非公認會計準則財務指標

管理層使用非公認會計準則財務指標以及公認會計準則財務指標作為管理業務不可分割的一部分，除其他外：（i）監測和評估我們的業務運營和財務業績；（ii）促進對業務運營歷史運營績效的內部比較；（iii）審查和評估管理團隊的運營業績；（iv）分析和評估有關未來運營投資的財務和戰略規劃決策；以及（v) 計劃和編制未來的年度運營預算並確定適當的運營投資水平。

我們監控以下關鍵業務指標和非公認會計準則財務指標，這些指標有助於我們評估業務、衡量業績、識別趨勢和做出戰略決策。因此，我們提出了以下非公認會計準則指標、它們最直接可比的美國公認會計準則指標以及關鍵業務指標：

非公認會計準則衡量標準可比的美國公認會計原則指標
調整後 EBITDA淨收入

調整後的息税折舊攤銷前利潤是根據折舊費用、所得税準備金、利息收入和非經常性項目調整後的淨收入，根據我們的判斷，這些項目會對業績和經營業績的同期評估產生重大影響。 調整後的息税折舊攤銷前利潤不應被解釋為衡量我們的運營、投資和融資活動提供或使用的經營業績、流動性或現金流的指標，因為它可能無法解決一些重要因素或趨勢。我們提醒投資者，非公認會計準則財務信息與傳統會計慣例背道而馳。因此，使用它可能使當前業績難以與其他報告期的結果以及其他公司的業績進行比較。


98
目錄
管理層認為，使用調整後的息税折舊攤銷前利潤衡量標準可以通過提供不同時期之間的可比財務業績來幫助投資者瞭解持續的經營業績。我們認為，通過去除折舊和攤銷、利息和税收支出金額以及某些其他非經常性收入和支出的影響，調整後的息税折舊攤銷前利潤為我們的投資者提供了反映收入和運營費用變化趨勢對運營影響的業績指標，從淨收入和營業收入中看不出來的視角。我們為得出調整後息税折舊攤銷前利潤的非公認會計準則指標而進行的調整不包括可能導致淨收入和營業收入短期波動且我們不認為是業務基本屬性或主要驅動力的項目。

下表説明瞭截至2023年6月30日的三個月、截至2022年9月30日的三個月、截至2023年6月30日的六個月以及截至2022年9月30日的九個月中，淨收入與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況：
三個月已結束
6 月 30 日		三個月已結束
9 月 30 日		六個月已結束
6 月 30 日		九個月已結束
9 月 30 日
2023202220232022
淨收益（虧損）和綜合收益$(318,098)$(122,999)$(974,901)$149,789 
折舊費用2,561 3,161 5,597 9,149 
所得税準備金— 582 2,289 1,907 
利息收入(1,193)(358)(1,917)(273)
利息支出5,863 2,954 11,725 1,449 
調整後 EBITDA$(310,867)$(116,660)$(957,207)$162,021 

截至2023年6月30日和2022年9月30日的三個月，調整後的息税折舊攤銷前利潤分別為310,867美元、116,660美元。

截至2023年6月30日的六個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤為957,207美元，截至2022年9月30日的九個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤為162,021美元。

我們會監控以下關鍵業務指標，例如為衡量我們的業績而同比生效的保單數量。發放收入代表每次向投資者購買和出售保單所議定的費用。保單發出的數量代表執行上述發放服務的保單數量。保單發放的數量與發放收入直接相關，使管理層能夠評估每筆交易所獲得的費用。沒有針對保單發放數量的具體估計、假設或限制。
三個月已結束
6 月 30 日		三個月已結束
9 月 30 日		六個月已結束
6 月 30 日		九個月已結束
9 月 30 日
2023202220232022
保單出具數量141 112 253 371 


99
目錄
流動性和資本資源

自成立以來，我們主要通過客户付款和以成員出資的形式進行的股權融資淨收益為運營提供資金。近年來，我們使用現金和現金等價物的主要用途是為我們的運營提供資金。截至2023年6月30日和2022年9月30日，我們的主要流動性來源是808,226美元和919,424美元的現金及現金等價物，留存收益分別為509,953美元和2,127,476美元。在截至2023年6月30日的三個月中，我們的淨虧損為318,098美元，運營提供的淨現金為20,655美元。在截至2023年6月30日的六個月中，我們的淨虧損為974,901美元，運營使用的淨現金為24,292美元。我們相信，我們現有的現金和現金等價物以及股權融資的收益將足以為未來十二個月的預期現金需求提供資金。

我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的收入增長率、銷售和營銷活動的擴大、支持產品開發工作的支出的時間和程度。將來，我們可能會達成收購或投資補充業務、產品和技術的安排。我們可能需要尋求額外的股權或債務融資。額外的債務融資將產生還本付息義務，未來任何管理此類債務的工具都可能提供可能限制我們運營的運營和融資契約。

現金流

截至2023年6月30日的六個月和截至2022年9月30日的九個月的現金流：

下表彙總了截至2023年6月30日的六個月和截至2022年9月30日的九個月的現金流量：
六個月已結束
6 月 30 日		九個月已結束
9 月 30 日
20232022
用於經營活動的淨現金
$(24,292)$(875,892)
用於投資活動的淨現金
(182,528)(130,821)
用於融資活動的淨現金
(443,694)(673,165)

經營活動

在截至2023年6月30日的六個月和截至2022年9月30日的九個月中，我們的運營活動分別使用了24,292美元和875,892美元的淨現金用於經營活動。

投資活動

在截至2023年6月30日的六個月和截至2022年9月30日的九個月中，我們的投資活動分別使用了182,528美元和130,821美元。

融資活動

在截至2023年6月30日的六個月和截至2022年9月30日的九個月中，我們的財務活動分別使用了443,694美元和673,165美元。


100
目錄
合同義務和承諾

截至2023年6月30日，我們的合同義務已列為資產負債表，其中包括190,521美元的運營租賃債務，其中177,873美元將在不到一年的時間內到期，12,648美元在一到三年內到期，其中包括我們辦公空間的最低承付款。

關鍵會計政策與估計

我們已經根據公認會計原則編制了財務報表。本季度申報表所含財務報表附註2更詳細地描述了我們的重要會計政策。儘管我們在編制這些財務報表時需要我們不時做出可能影響所報告的資產、負債和相關披露金額的估計、假設和判斷，但截至這些財務報表發佈之日，我們還沒有發現任何根據公認會計原則做出的估計，這些估算涉及相當大的估算不確定性，已經或有理由可能對財務狀況或經營業績產生重大影響。

關聯方應收賬款

關聯方應收賬款包括預期壽命報告、輔助醫生服務和第三方融資實體作為與Abacus簽訂的發起協議一部分購買的保單產生的託管服務中應向Abacus償還的費用。關聯方應收款按其可變現淨值列報。截至2023年6月30日，所有未償還的5,710美元應收賬款均於2023年7月收取。截至2022年9月30日，在到期費用中，約有36％，即386,724美元，是在2022年10月收取的。Abacus為可疑賬款提供備抵金，該備抵額等於在收取所有應收賬款時產生的估計收款損失。估計的損失是根據歷史收款經驗以及對所有現有應收賬款現狀的審查得出的。在所有收款手段用盡且收回的可能性微乎其微之後，賬户餘額將從可疑賬户備抵中扣除。截至2023年6月30日或2022年9月30日，沒有可疑賬户備抵金。

無形資產

無形資產按成本減去累計攤銷額列報，包括開發內部使用軟件所產生的資本化成本。所產生的成本僅包括外部諮詢公司在項目開發階段產生的費用，並根據ASC 350-40 “內部使用軟件” 進行資本化。該軟件按直線攤銷，估計使用壽命為3年。Abacus至少每年或每當發生表明資產賬面金額可能無法收回的事件時，都會對固定壽命的無形資產和其他長期資產進行減值審查。截至2023年6月30日和2022年9月30日的三個月中，或截至2023年6月30日的六個月和截至2022年9月30日的九個月中，沒有記錄減值。

收入確認

Abacus通過代表有興趣在二級或三級市場購買人壽結算的投資者提供人壽結算和Viatical和解來確認發放活動的收入。發放服務的收入包括每次向投資者購買和出售保單時議定的費用，其中還包括收到的任何代理和經紀人佣金以及交易成本的報銷。


101
目錄
Abacus的創收安排屬於會計準則編纂（“ASC”）606（與客户簽訂合同的收入）的範圍。Abacus與包括結算經紀人、人壽保險代理人以及直接消費者或保單持有人在內的第三方簽訂人壽結算保單。然後，Abacus提供啟動人壽結算保單轉讓給投資者所需的管理服務，以換取發放費。此類交易完全通過託管代理進行。在這些安排中，客户是投資者，Abacus有一項單一的履約義務，即為投資者制定人壽結算保單。每份保單的轉賬對價由Abacus直接與投資者協商，並取決於每份人壽和解保單持有的保單死亡撫卹金。當與客户簽訂的合同條款規定的履約義務得到履行時，收入即予確認。當人壽結算交易發生並且適用的州法律規定的任何撤銷權已到期（即客户獲得對保單的控制權並有權使用保單並從中獲得收益）時，Abacus會確認來自人壽結算交易的收入。儘管撤銷期可能因州而異，但大多數州都授予所有者在合同執行之日後的30個日曆日或人壽結算收益匯給所有者後的15個日曆日之前撤銷合同的權利，以較早者為準。保單的購買和銷售通常是同時進行的，只有收到的費用，包括任何代理和經紀人佣金以及償還的交易成本，才被記為總收入。

對於收到的代理和經紀人佣金以及償還的交易成本，Abacus已確定他們是關係中的主體，因為在促進將人壽結算保單轉讓給投資者之前，他們將保持對所提供的服務的控制權，這是履行義務的一部分。

雖然發放費用是基於保單死亡撫卹金面值的固定金額，但由於所有者的撤銷權，存在可變對價。當合同中存在可變對價時，Abacus會估算其在合同開始時以及在每個報告期內預計可獲得的可變對價金額，直到金額已知為止。Abacus應用可變對價約束，因此只有在隨後的估算值變化可能不會導致重大收入逆轉的情況下，才將可變對價包含在交易價格中。儘管由於撤銷期的不同，發放費用會有所不同，但鑑於撤銷期相對較短，Abacus得出的結論是，在撤銷期結束之前，此類費用將受到完全限制，因此在撤銷期結束後，根據保單死亡撫卹金的面值以固定金額記錄收入。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

對於小型申報公司來説不是必需的。

喬布斯法案選舉

《喬布斯法》第102 (b) (1) 條規定，新興成長型公司無需遵守新的或經修訂的財務會計準則，除非要求私營公司（即那些未宣佈證券法註冊聲明生效或沒有根據《交易法》註冊某類證券的公司）遵守新的或經修訂的財務會計準則。《喬布斯法案》規定，新興成長型公司可以選擇退出延長的過渡期，並遵守適用於非新興成長型公司的要求，但任何此類選擇退出都是不可撤銷的。

102
目錄
Abacus Settlement, LLC. 已不可撤銷地選擇退出這種延長的過渡期，這意味着當標準發佈或修訂並且上市公司或私營公司的申請日期不同時，Abacus Settlement, LLC. 作為一家新興成長型公司，將在上市公司採用新的或修訂後的標準時採用新的或修訂後的標準。因此，在業務合併完成後，Abacus Life, Inc. 將在要求非新興成長型公司採用此類準則的相關日期遵守新的或修訂的會計準則。
第 4 項。控制和程序

在最近一個財季中，我們對財務報告的內部控制（該術語的定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條），沒有發生對我們的財務報告內部控制產生重大影響或有理由可能產生重大影響的變化。鑑於本10-K表年度報告中包含的對財務報表的重報，我們計劃加強流程，以確定和適當適用適用的會計要求，以更好地評估和理解適用於我們財務報表的複雜會計準則的細微差別。我們目前的計劃包括加強對會計文獻、研究材料和文件的查閲，以及加強我們的員工和就複雜會計申請向其諮詢的第三方專業人員之間的溝通。我們的補救計劃的各項內容只能隨着時間的推移才能完成，我們無法保證這些舉措最終會產生預期的效果。
103
目錄
第二部分其他信息
第 1 項。法律訴訟

作為其正常業務流程的一部分，公司不時參與各種民事訴訟。截至2023年6月30日，公司未參與任何對S-K法規第103項所定義的持續運營具有重要意義的訴訟。
第 1A 項。風險因素
可能導致我們的實際業績與本報告的業績存在重大差異的因素包括我們在2023年4月18日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中描述的風險因素。截至本報告發布之日，除了與金融工具和應計會計相關的重大弱點外，我們在截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中披露的風險因素沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
沒有
第 3 項。優先證券違約
沒有
第 4 項。礦山安全披露
沒有
第 5 項。其他信息
沒有
第 6 項。展品
以下證物作為本10-Q表季度報告的一部分提交，或以引用方式納入本季度報告。
展覽
數字		描述
3.1
Abacus Life, Inc. 的第二份經修訂和重述的公司註冊證書，以引用方式納入公司於2023年7月6日提交的8-K。
3.2
Abacus Life, Inc. 經修訂和重述的章程，以引用方式納入公司於2023年7月6日提交的8-K表格。
4.3
2020年7月23日東方資源收購公司與作為認股權證代理人的大陸股票轉讓與信託公司簽訂的認股權證協議，以引用方式納入了該公司於2020年7月27日提交的8-K表格。
4.4
截至2023年6月30日向保薦人發行的無擔保本票，以引用方式納入公司於2023年7月6日提交的8-K表格。
4.5
經修訂和重列的無擔保本票於2023年7月5日發行給東方資產管理有限責任公司，以引用方式納入公司於2023年7月6日提交的8-K表格。
4.6
截至2023年7月5日，作為借款人的Abacus Life, Inc.、幾家貸款機構、作為行政代理人和抵押代理人的Owl Rock Capital Corporation之間簽訂的信貸協議，該協議以引用方式從公司2023年7月6日提交的8-K表格中納入。
4.7
作為賣方的Abacus Investment SPV, LLC與作為買方的Abacus Life, Inc.之間簽訂的截至2023年7月5日的資產購買協議，以引用方式納入了公司2023年7月6日提交的8-K表格。
104
目錄
4.8
SPV投資基金，日期為2023年7月5日，由作為借款人的Abacus Life, Inc.和作為貸款人的Abacus Investment SPV, LLC之間以引用方式納入公司2023年7月6日提交的8-K表格。
4.9
截至2023年7月5日根據SPV投資機制提取資金的無抵押本票，發行給Abacus Investment SPV, LLC，LLC，LLC，該票據以引用方式納入了公司於2023年7月6日提交的8-K表格。
4.1
截至2023年7月5日，根據SPV投資機制收到的保單價值的無抵押本票，發行給Abacus Investment SPV, LLC，LLC，LLC，以引用方式納入公司2023年7月6日提交的8-K表格。
10.1
認股權證沒收協議，日期為2023年6月30日，由東方資源收購公司和保薦人以引用方式納入公司2023年7月6日提交的8-K表格。
10.2
經修訂和重述的註冊權協議，日期為截至2023年6月30日，由公司、保薦人、其中提到的東部資源收購公司的某些股權持有人以及其中提到的LMA和Legacy Abacus的某些股權持有人之間簽訂的經修訂和重述的註冊權協議，該協議以引用方式從公司2023年7月6日提交的8-K表格中納入。
10.3
截至2020年7月23日，公司、其高管和董事以及保薦人之間的信函協議，以引用方式納入公司於2020年7月27日提交的8-K表格。
10.4
賠償協議表格，以引用方式納入公司 2023 年 7 月 6 日提交的 8-K 表格。
10.5
Abacus Life, Inc. 2023年長期股權激勵計劃，以引用方式納入公司2023年7月6日提交的8-K表格。
10.6
根據Abacus Life, Inc. 2023年長期股權激勵計劃授予的限制性股票單位獎勵表格，該計劃以引用方式納入公司2023年7月6日提交的8-K表格。
10.7
根據Abacus Life, Inc. 2023年長期股權激勵計劃授予的期權獎勵表格，該計劃以引用方式納入公司2023年7月6日提交的8-K表格。
10.8
僱傭協議表格，以引用方式納入公司於2023年7月25日提交的S-1表格。
14.1
Abacus Life, Inc. 商業行為和道德準則，以引用方式納入公司於2023年7月6日提交的8-K表格。
21.1
公司子公司，以引用方式成立於公司 2023 年 7 月 6 日提交的 8-K 表格。
31.1
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席執行官進行認證。*
31.2
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席財務官進行認證。*
32.1
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證。*
32.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官進行認證。*
104*
封面交互式數據文件（嵌入在行內 XBRL 文檔中）
* 隨函提交











105
簽名