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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
(Mark One)
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 |
或者
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從 ____________ 到 ___________ 的過渡期內
委員會文件編號
(註冊人的確切姓名如其章程所示) |
| ||
(州或其他司法管轄區 | (美國國税局僱主 | |
公司或組織) | 識別碼) | |
(校長地址 | (郵政編碼) | |
行政辦公室) |
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
不適用
(如果自上次報告以來發生了變化,則以前的姓名或以前的地址)
用複選標記指明註冊人是否:(1)在過去的12個月中(或要求註冊人提交此類報告的較短時期)已提交1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90年中是否遵守了此類申報要求天。
用勾號指明註冊人是否在過去 12 個月(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規 405(本章第 232.405 節)要求提交的所有交互式數據文件。 ☒
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器 ☐ | 非加速過濾器 ☐ | 規模較小的申報公司 | |
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見規則 12b-《交易法》第 2 條。)。是的
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
截至2023年7月31日,即最新的可行日期,
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Merchants Bancorp
10-Q表季度報告索引
第一部分 — 財務信息 | |
項目1 中期財務報表(未經審計) | |
截至2023年6月30日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表 | 3 |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的簡明合併收益表 | 4 |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的簡明合併綜合收益表 | 5 |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的簡明合併股東權益表 | 6 |
截至2023年6月30日和2022年6月30日止六個月的簡明合併現金流量表 | 7 |
簡明合併財務報表附註 | 8 |
項目2 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 43 |
第 3 項關於市場風險的定量和定性披露 | 68 |
項目4 控制和程序 | 69 |
第二部分 — 其他信息 | 70 |
項目 1 法律訴訟 | 70 |
第 1A 項風險因素 | 70 |
項目 2 股權證券的未登記銷售和所得款項的使用 | 70 |
第 3 項優先證券違約 | 70 |
第 4 項:礦山安全披露 | 70 |
項目 5 其他信息 | 70 |
項目 6 展品 | 71 |
簽名 | 72 |
2
目錄
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
招商銀行
簡明合併資產負債表
2023 年 6 月 30 日(未經審計)和 2022 年 12 月 31 日
(以千計,共享數據除外)
6月30日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
資產 |
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現金和銀行應付款 | $ | | $ | | ||
賺取利息的活期賬户 |
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現金和現金等價物 |
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根據轉售協議購買的證券 |
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證券化過程中的抵押貸款 |
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可供出售的證券 |
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持有至到期的證券(包括 $ | | | ||||
聯邦住房貸款銀行(FHLB)股票 |
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待售貸款(包括 $ |
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應收貸款,扣除貸款信貸損失備抵後的貸款 $ |
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| | ||
房舍和設備,淨額 |
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| | ||
服務權 |
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應收利息 |
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善意 |
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無形資產,淨額 |
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其他資產和應收賬款 |
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總資產 | $ | | $ | | ||
負債和股東權益 |
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負債 |
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存款 |
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不計息 | $ | | $ | | ||
計息 |
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存款總額 |
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借款 |
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遞延和當期納税負債,淨額 |
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其他負債 |
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負債總額 |
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承付款和或有開支 |
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股東權益 |
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普通股,無面值 |
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已授權- |
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| ||
和 - |
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| | ||
沒有面值的優先股- | ||||||
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| |||||
已授權- |
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已發佈和 傑出的 - |
| |
| | ||
|
| |||||
已授權- |
|
| ||||
已發佈和 傑出的 - |
| |
| | ||
已授權- | ||||||
已發佈和 傑出的 - | | | ||||
已授權- | ||||||
已發佈和 傑出的 - | | | ||||
留存收益 |
| |
| | ||
累計其他綜合虧損 |
| ( |
| ( | ||
股東權益總額 |
| |
| | ||
負債和股東權益總額 | $ | | $ | |
見簡明合併財務報表附註。
3
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Merchants Bancorp
簡明合併收益表(未經審計)
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中
(以千計,共享數據除外)
三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
利息收入 |
|
|
|
|
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| ||||||
貸款 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
證券化過程中的抵押貸款 |
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投資證券: |
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可供出售-應税 |
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持有至到期 | | — | | — | ||||||||
聯邦住房貸款銀行股票 |
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其他 |
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利息收入總額 |
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利息支出 |
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存款 |
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借來的資金 |
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利息支出總額 |
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淨利息收入 |
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信貸損失準備金 |
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扣除信貸損失準備後的淨利息收入 |
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非利息收入 |
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出售貸款的收益 |
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貸款服務費,淨額 |
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抵押貸款倉庫費 |
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| |
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銀團和資產管理費 | | | | | ||||||||
其他收入 |
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非利息收入總額 |
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非利息支出 |
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工資和員工福利 |
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貸款費用 |
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佔用率和設備 |
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專業費用 |
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存款保險費用 |
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技術費用 |
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其他費用 |
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非利息支出總額 |
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所得税前收入 |
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所得税準備金 |
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淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
優先股分紅 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
分配給普通股股東的淨收益 | | | | | ||||||||
每股基本收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
攤薄後每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
加權平均流通股數 |
|
|
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|
|
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| ||||
基本 |
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| |
| |
| | ||||
稀釋 |
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| |
| |
見簡明合併財務報表附註。
4
目錄
Merchants Bancorp
簡明綜合收益表(未經審計)
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中
(以千計)
三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
其他綜合收益(虧損): |
|
|
|
|
|
|
| |||||
可供出售的投資證券的未實現收益/(虧損)淨變動,扣除税款(支出)/收益(美元) |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
該期間的其他綜合收益(虧損) |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
綜合收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
參見簡明合併財務報表附註.
5
目錄
Merchants Bancorp
簡明合併股東權益表(未經審計)
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中
(以千計,共享數據除外)
三個月已結束 | 六個月已結束 | ||||||||||||||||||||
6月30日 | 6月30日 | ||||||||||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||||||||||||
股份 | 金額 | 股份 | 金額 | 股份 | 金額 | 股份 | 金額 | ||||||||||||||
普通股 |
|
|
|
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|
| |||||||||||||||
期初餘額 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | |||||||||
回購普通股 | - | - | ( | ( | - | - | ( | ( | |||||||||||||
以現金代替部分股份進行股票分割 | - | - | - | - | - | - | ( | ( | |||||||||||||
分配給員工持股計劃 | - | - | - | - | | | | | |||||||||||||
為股票補償計劃發行的股票,扣除為履行納税義務而預扣的税款 | | | | | | | | | |||||||||||||
期末餘額 | | | | | | | | | |||||||||||||
期初和期末餘額 | | | | | | | | | |||||||||||||
期初和期末餘額 | | | | | | | | | |||||||||||||
期初和期末餘額 | | | | | | | | | |||||||||||||
期初和期末餘額 | | | - | - | | | - | - | |||||||||||||
留存收益 | |||||||||||||||||||||
期初餘額 | | | | | |||||||||||||||||
淨收入 | | | | | |||||||||||||||||
採用亞利桑那州立大學 2016-13 的影響(信用損失) | - | - | - | ( | |||||||||||||||||
採用亞利桑那州立大學 2016-02(租賃)所產生的影響 | - | - | - | ( | |||||||||||||||||
分紅於 | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||
分紅於 | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||
分紅於 | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||
分紅於 | ( | - | ( | - | |||||||||||||||||
普通股股息,美元 | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||
回購普通股 | - | ( | - | ( | |||||||||||||||||
期末餘額 | | | | | |||||||||||||||||
累計其他綜合虧損 | |||||||||||||||||||||
期初餘額 | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||
其他綜合收益(虧損) | | ( | | ( | |||||||||||||||||
期末餘額 | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||
股東權益總額 | $ | | $ | | $ | | $ | |
見簡明合併財務報表附註。
6
目錄
Merchants Bancorp
簡明合併現金流量表(未經審計)
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月
(以千計)
六個月已結束 | ||||||
6月30日 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
經營活動: |
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淨收入 | $ | | $ | | ||
為調節淨收入與經營活動提供的淨現金而進行的調整: |
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折舊 |
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信貸損失準備金 |
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出售貸款的收益 |
| ( |
| ( | ||
出售貸款的收益 |
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發放和購買的貸款和參股權以供出售 |
| ( |
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購買待售低收入住房税收抵免 | ( | ( | ||||
出售低收入住房税收抵免的收益 | | — | ||||
還款和公允價值調整服務權的變更 |
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| ( | ||
淨變化為: |
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證券化過程中的抵押貸款 |
| ( |
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其他資產和應收賬款 |
| ( |
| ( | ||
其他負債 |
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其他 |
| ( |
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經營活動提供的(用於)淨現金 |
| ( |
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投資活動: |
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根據轉售協議購買的證券的淨變化 |
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購買可供出售的證券 |
| ( |
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購買持有至到期的證券 | ( | — | ||||
出售可供出售證券的收益 |
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可供出售證券的看漲、到期日和償還所得收益 |
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持有至到期證券的看漲、到期和償還所得收益 | | — | ||||
購買貸款 |
| ( |
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應收貸款的淨變動 |
| ( |
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購買 FHLB 股票 |
| — |
| ( | ||
出售FHLB股票的收益 |
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購置房舍和設備 |
| ( |
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購買服務權 | — | ( | ||||
購買有限合夥權益 | ( | ( | ||||
出售有限合夥權益的收益 | | — | ||||
其他投資活動 |
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用於投資活動的淨現金 |
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籌資活動: |
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存款淨變動 |
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借款收益 |
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償還借款 |
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| ( | ||
應付票據的收益 |
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信用掛鈎票據的收益 | | — | ||||
信用掛鈎票據的支付 |
| ( |
| — | ||
回購普通股 | — | ( | ||||
分紅 | ( | ( | ||||
其他籌資活動 |
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| — | ||
由(用於)融資活動提供的淨現金 |
| |
| ( | ||
現金和現金等價物的淨變動 |
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| ( | ||
現金和現金等價物,期初 |
| |
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現金及現金等價物,期末 | $ | | $ | | ||
補充現金流信息: |
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支付的利息 | $ | | $ | | ||
已繳的所得税,扣除退款 |
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將貸款從待售貸款轉為應收貸款 | | — |
見簡明合併財務報表附註。
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目錄
Merchants Bancorp
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注1:列報基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括註冊銀行控股公司Merchants Bancorp(“公司”)及其全資子公司、印第安納州招商銀行(“招商銀行”)、伊利諾伊州農商銀行(“FMBI”)和招商資產管理有限責任公司(“MAM”)的賬目。招商銀行的主要運營子公司包括招商資本公司(“MCC”)、招商資本服務有限責任公司(“MCS”)和招商資本投資有限責任公司(“MCI”)。Merchants Bancorp擁有的所有直接和間接擁有的子公司統稱為 “公司”。
所附公司截至2022年12月31日的未經審計的簡明合併資產負債表源自公司截至2023年6月30日以及截至2023年6月30日的三個月和六個月的經審計的簡明合併財務報表,是根據10-Q表和S-X條例第10條的説明編制的,因此不包括完整列報所需的信息或腳註財務狀況、經營業績和現金流量符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則.因此,在公司10-K表年度報告中,這些簡明財務報表應與公司截至2022年12月31日止年度的已審計財務報表及其附註一起閲讀。請參閲10-K表年度報告所含財務報表附註中描述的公司的會計政策。
管理層認為,公允列報未經審計的財務報表所需的所有調整(僅包括正常的經常性調整)均已包括在內,以公允列報截至2023年6月30日的財務狀況以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的經營業績,以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的現金流量。所有中期金額均未經過審計,截至2023年6月30日的三個月和六個月的經營業績不一定表示全年預期的經營業績。
整合原則
截至6月30日止期間未經審計的簡明合併財務報表,2023年和2022年包括公司及其全資子公司招商銀行、FMBI和MAM的業績。還包括招商銀行的主要運營子公司MCC、MCS和MCI,以及招商銀行擁有的所有直接和間接擁有的子公司。
此外,當公司對其持有可變利息的實體進行股權投資或與該實體有關係時,將根據主題810的《會計準則更新》對其進行合併要求進行評估。因此,根據可變利息實體(“VIE”)模型,評估該實體是否可能進行合併,並且只會整合其作為主要受益人的實體。主要受益人被定義為既有權指導對實體影響最大的活動,又擁有可能對實體具有重要意義的利益的一方。為了確定某項權益是否可能對實體具有重要意義,對與公司參與該實體的性質、規模和形式有關的定性和定量因素進行了評估。或者,在投票權益模型下,它只會合併其擁有控股權的實體。
在截至2023年6月30日的三個月中,公司收購了其作為主要受益人的投資基金的可變權益,其業績自收購之日起一直在合併。此外,截至2023年6月30日,公司擁有某些可變利息投資,這些投資未被視為主要受益人。這些VIE沒有合併,採用了權益或成本會計法。公司將在預期的基礎上分析主要受益人指定是否因觸發事件而發生了變化。自先前確定主要受益人以來發生的事實和情況變化將被視為正在進行的評估的一部分。請參見 附註5:可變利息實體(VIE)瞭解有關 VIE 的更多信息。
在合併中,所有重要的公司間賬户和交易均已刪除。
8
目錄
Merchants Bancorp
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
估算值的使用
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表日報告的資產負債金額和或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計不同。
特別容易發生重大變化的實質性估計數涉及貸款信貸損失備抵額的確定、還本付息權和金融工具的公允價值。
重要會計政策
公司在中期財務報告方面遵循的重要會計政策與年度財務報告所遵循的會計政策一致。
2022年1月1日,公司通過了FASB會計準則更新(ASU)第2016-13號,《金融工具——信用損失(主題326):金融工具信貸損失的計量》(“CECL”)。公司修訂了某些會計政策,並實施了與採用CECL相關的某些會計政策選擇,如下所述。所有調整均包含在所附的簡明合併財務報表中,這些調整屬於正常的經常性質,管理層認為是公允列報各期業績所必需的。
CECL取代了先前用於衡量信用損失的 “貸款和租賃損失備抵額” 模型,該模型包括投資組合中當前已知和固有損失的備抵額,而用於衡量信用損失的 “預期損失” 模型則包括對所含資產壽命內預計發生的損失的準備金。新的CECL模型要求根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測,衡量以攤餘成本計量的金融資產的所有預期信貸損失和某些資產負債表外信用敞口(“OBCE”)。CECL還要求加強與估算信貸損失時使用的重大估算和判斷以及組織投資組合的信貸質量和承保標準相關的披露。此外,CECL還對可供出售的投資證券的會計進行了某些修改,具體取決於管理層是打算出售證券還是認為他們很可能被要求出售。
截至2022年1月1日通過之日,該公司記錄了美元
ACL 貸款-ACL-Loans是一個估值賬户,從貸款的攤餘成本基礎中扣除,以表示合同期內預計將收取的貸款淨額。確認貸款無法收回後,將從補貼中扣除貸款。預期回收額不超過先前扣除和預計扣除的金額總和。對ACL貸款的調整在損益表中列報為信貸損失準備金。有關用於估算ACL貸款的政策和方法的更多信息,請參見 附註4:貸款和貸款信貸損失備抵金這些合併簡明財務報表附註中。
acl-obces— ACL—OBCES是一個負債賬户,代表合同期內公司因提供信貸的合同義務而面臨信用風險的預期信用損失。如果公司無條件地有權取消債務,則不承認任何津貼。OBCE 主要由未償信貸額度下的可用金額組成。在風險敞口期內,對預期信貸損失的估算既考慮了資金籌措的可能性,也考慮了在估計剩餘部分之外預計獲得的資金額
9
目錄
Merchants Bancorp
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
承諾的生命週期。資金的可能性和預期金額基於歷史利用率。備抵金額是管理層對在承付款合同期限內預計供資的承付款的預期信貸損失的最佳估計。作為信用損失準備金的一部分,ACL—OBCES通過損益表進行調整。
限制性現金
現金等價物中包括一個被限制為抵押品的賬户,以應對公司於2023年3月發行的優先信用掛鈎票據的潛在虧損風險。截至 2023 年 6 月 30 日,有 $
改敍
可能對2022年財務報表進行了某些重新分類,以符合截至2023年6月30日的三個月和六個月的財務報表列報方式。這些重新分類對淨收入沒有影響。
附註2:投資證券
可供出售和持有至到期證券的攤餘成本和近似公允價值以及未實現損益總額如下:
2023年6月30日 | ||||||||||||
格羅斯 | 格羅斯 | |||||||||||
攤銷 | 未實現 | 未實現 | 公平 | |||||||||
| 成本 |
| 收益 |
| 損失 |
| 價值 | |||||
(以千計) | ||||||||||||
可供出售的證券: |
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| ||||
國庫券 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
聯邦機構 |
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| — |
| |
| | ||||
抵押貸款支持——政府資助的實體(GSE) | | | | | ||||||||
可供出售的證券總數 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
持有至到期的證券: | ||||||||||||
抵押貸款支持——非GSE多户住宅 | $ | | $ | — | $ | | $ | | ||||
抵押貸款支持——非GSE住宅 | | — | | | ||||||||
抵押貸款支持——政府贊助實體(GSE) | | — | | | ||||||||
持有至到期的證券總額 | $ | | $ | — | $ | | $ | |
10
目錄
Merchants Bancorp
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2022年12月31日 | ||||||||||||
格羅斯 | 格羅斯 | |||||||||||
攤銷 | 未實現 | 未實現 | 公平 | |||||||||
| 成本 |
| 收益 |
| 損失 |
| 價值 | |||||
(以千計) | ||||||||||||
可供出售的證券: |
|
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國庫券 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
聯邦機構 |
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| — |
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抵押貸款支持——政府資助的實體(GSE) | | | | | ||||||||
可供出售的證券總數 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
持有至到期的證券: | ||||||||||||
抵押貸款支持——非GSE多户住宅 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
抵押貸款支持——非GSE住宅 | | — | | | ||||||||
持有至到期的證券總額 | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2023年6月30日和2022年12月31日,上表中包含的GSE抵押貸款支持證券主要由多户家庭貸款支持。上面列出了2023年6月30日和12月31日的表格,2022 年主要包括在 2022 年 9 月貸款出售和證券化交易後購買的持有至到期證券。
可供出售證券的應計利息總計 $
持有至到期證券的應計利息總額為 $
截至2023年6月30日和12月31日可供出售證券的攤餘成本和公允價值,按合同到期日劃分的2022年如下所示。預期到期日將與合同到期日不同,因為發行人可能有權贖回或預付債務,有或沒有催繳或預付罰款。未在單一到期日到期的證券將單獨列出。
2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||
攤銷 | 公平 | 攤銷 | 公平 | |||||||||
| 成本 |
| 價值 |
| 成本 |
| 價值 | |||||
可供出售的證券: | (以千計) | |||||||||||
一年之內 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
一到五年後 |
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抵押貸款支持——政府資助的實體(GSE) | | | | | ||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
持有至到期的證券: | ||||||||||||
抵押貸款支持——非GSE多户住宅 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
抵押貸款支持——非GSE住宅 | | | — | — | ||||||||
抵押貸款支持——政府贊助實體(GSE) | |
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$ | | $ | | $ | | $ | |
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,出售可供出售證券的收益為美元
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Merchants Bancorp
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
下表顯示了公司未實現虧損且未記錄ACL的投資證券的未實現虧損總額和公允價值,按投資類別和截至2023年6月30日和2022年12月31日個別證券持續處於未實現虧損狀態的時間長短彙總:
2023年6月30日 | ||||||||||||||||||
12 個月或 | ||||||||||||||||||
少於 12 個月 | 更長 | 總計 | ||||||||||||||||
格羅斯 | 格羅斯 | 格羅斯 | ||||||||||||||||
公平 | 未實現 | 公平 | 未實現 | 公平 | 未實現 | |||||||||||||
| 價值 |
| 損失 |
| 價值 |
| 損失 |
| 價值 |
| 損失 | |||||||
(以千計) | ||||||||||||||||||
可供出售的證券: |
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國庫券 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
聯邦機構 | | | | | | | ||||||||||||
抵押貸款支持——政府資助的實體(GSE) | | | | | | | ||||||||||||
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持有至到期的證券: | ||||||||||||||||||
抵押貸款支持——非GSE多户住宅 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | | $ | | ||||||
抵押貸款支持——非GSE住宅 | | | — | — | | | ||||||||||||
抵押貸款支持——政府贊助實體(GSE) | | | — | — | | | ||||||||||||
$ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | | $ | |
2022年12月31日 | ||||||||||||||||||
12 個月或 | ||||||||||||||||||
少於 12 個月 | 更長 | 總計 | ||||||||||||||||
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| 格羅斯 |
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| 格羅斯 |
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| 格羅斯 | ||||||||||
公平 | 未實現 | 公平 | 未實現 | 公平 | 未實現 | |||||||||||||
價值 | 損失 | 價值 | 損失 | 價值 | 損失 | |||||||||||||
(以千計) | ||||||||||||||||||
可供出售的證券: |
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國庫券 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
聯邦機構 | | | | | | | ||||||||||||
抵押貸款支持——政府資助的實體(GSE) | | | — | — | | | ||||||||||||
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持有至到期的證券: | ||||||||||||||||||
抵押貸款支持——非GSE住宅 | | | — | — | | | ||||||||||||
$ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | | $ | |
信用損失備抵金
對於存在未實現虧損狀況的待售證券,公司對證券進行評估,以確定公允價值低於攤銷成本基礎(減值)的下降是信貸相關因素還是非信貸相關因素造成的。任何與信貸無關的減值均在扣除税款後的累計其他綜合收益中確認。信貸相關減值被確認為資產負債表上可供出售證券的ACL,僅限於攤銷成本基礎超過公允價值的金額,並對收益進行相應的調整。應計應收利息不包括在信貸損失估計數中。如果情況發生變化,ACL和淨收入調整都可能被撤銷。但是,如果公司預計或被要求在收回攤餘成本基礎之前出售減值的可供出售證券,則將確認全部減值金額
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
收益,並對證券的攤餘成本基礎進行相應的調整。由於證券的攤餘成本基礎已根據公允價值進行了調整,因此在這種情況下沒有ACL。
在評估處於未實現虧損頭寸的可供出售證券的減值以及出售此類證券的意圖或要求的標準時,公司會考慮公允價值在多大程度上低於攤銷成本、證券是否由聯邦政府或其機構發行、債券評級機構是否下調評級,以及對發行人財務狀況的審查結果等因素。公司投資證券投資組合中未實現的虧損未被確認為支出,因為這些證券具有很高的信貸質量,而公允價值的下降歸因於自購買之日以來當前利率環境的變化。隨着證券到期和/或利率環境恢復到與購買這些證券時相似的狀況,預計公允價值將恢復。截至2023年6月30日和2022年12月31日,可供出售債務證券的未實現虧損不存在與信用相關的因素。
持有至到期的證券包括由多户住宅或單户房產擔保的非GSE抵押貸款支持證券,以及由多户家庭財產擔保的GSE抵押貸款支持證券。GSE證券是政府全國抵押貸款協會(“Ginnie Mae”)的抵押貸款支持證券,並得到美國政府的充分信任和信貸支持。因此,沒有為這筆證券記錄信貸損失備抵金。非GSE證券是根據證券化安排購買的,第三方投資者購買了信用損失部分。對這些證券的信用損失進行了評估,其信用損失超過了根據該安排出售的信用損失百分比,公司預計不會出現任何此類損失。還評估了其他定性因素,包括證券合同條款規定的本金和利息支付的及時性。因此,沒有為非GSE證券記錄任何信貸損失備抵金。
附註3:證券化過程中的抵押貸款
證券化過程中的抵押貸款按公允價值入賬,公允價值變動記入收益。其中包括作為Ginnie Mae抵押貸款支持證券出售的多户住宅租賃房地產貸款發放以及聯邦全國抵押貸款協會(“房利美”)和聯邦住房貸款抵押貸款公司(“房地美”)的參與證書,所有這些都正在等待與公司投資者承諾購買證券的結算,通常在30天內完成。證券化過程中抵押貸款收益中記錄的公允價值增長總計為美元
附註4:貸款和貸款信用損失備抵金
管理層有意且有能力在可預見的將來或到期或還清之前持有的貸款,按其未償本金餘額列報,這些餘額經未償收入、扣款、ACL貸款、原始貸款的任何未攤銷的遞延費用或成本以及已購貸款的未攤銷溢價或折扣進行了調整。
對於按攤銷成本計算的貸款,利息收入是根據未付本金餘額累計的。
公司已做出政策選擇,將應計利息排除在貸款的攤餘成本基礎之外,並在合併資產負債表中將應計利息與相關貸款餘額分開報告。貸款應計利息總計 $
該公司還選擇不計入應計利息應收賬款的信貸損失備抵額。除非信貸有充足的擔保且正在收款,否則在貸款逾期90天后,貸款利息的累計即告終止。逾期狀態基於貸款的合同條款。在所有情況下,如果認為本金或利息的收取情況令人懷疑,則在較早的日期發放不可應計貸款或扣除貸款。
對於非應計或已扣除的貸款,所有應計但未收取的利息將衝抵利息收入。從這些貸款中收取的利息將應用於本金餘額,直到貸款可以退還給
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
應計狀態。當合同規定的所有本金和利息金額均為當期付款且未來還款得到合理保障時,貸款將恢復為應計狀態。
對於所有貸款組合細分市場,如果根據包括但不限於(1)借款人財務狀況惡化、(2)抵押品價值下降和/或(3)損害借款人充分履行義務能力的法律訴訟(包括破產)在內的可用信息證實特定貸款無法收回時,公司會立即扣除貸款或部分貸款。
當收到每種貸款類別的非應計利息的現金付款時,公司原則上會記錄貸款餘額的減少。對於貸款修改,如果貸款符合修改後的條款,則按重新談判的利率按應計制確認利息收入。
公司提供倉庫信貸額度,為從關閉到出售給投資者的抵押貸款提供資金。根據倉儲安排,公司將抵押貸款作為擔保融資提供資金。倉儲安排由標的抵押貸款以及存款、個人擔保和預付款利率的組合作為擔保。在根據指示投資者向公司匯款的受託人安排寄出抵押品之前,公司通常會持有抵押品。典型的投資者是大型金融機構或政府機構。從融資到銷售時所得的利息被確認為應計利息收入。所得費用協議在收取時被確認為非利息收入。
截至2023年6月30日和2022年12月31日的應收貸款包括:
6月30日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
(以千計) | ||||||
抵押貸款倉庫信貸額度 | $ | | $ | | ||
住宅房地產 |
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多户家庭融資 |
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醫療融資 | | | ||||
商業和商業地產 (1) (2) |
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農業生產和房地產 |
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消費貸款和保證金貸款 |
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減去: |
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ACL 貸款 |
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應收貸款 | $ | | $ | |
(1) | 包括 $ |
(2) | 僅包括 $ |
適用於貸款組合每個細分市場的風險特徵描述如下。
抵押貸款倉庫信貸額度(MTG WHLOC):根據其倉庫計劃,該公司向經批准的抵押貸款公司提供倉庫融資安排,用於發放和出售住宅抵押貸款,在較小程度上還包括多户家庭貸款。符合機構資格的政府和鉅額住宅抵押貸款
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
由現有一至四户家庭住宅的抵押貸款作為擔保,可以發放或購買並存放在每筆抵押貸款倉庫中。
作為有擔保的回購協議,向公司質押的抵押品為每筆個人抵押貸款提供擔保,直到貸款人在二級市場上出售貸款。傳統的有擔保倉庫信貸額度的基本利率通常為美聯儲的有擔保隔夜融資利率(“SOFR”),或抵押貸款票據利率和保證金。
如果抵押銀行家在倉庫中發放的抵押貸款的公允價值發生變化,那麼風險就顯而易見了,出售這些貸款是倉庫信貸額度下借款的預期還款來源。但是,倉庫客户必須對衝這些貸款的價值變化以降低風險。
住宅房地產貸款(RES RE):房地產貸款由自住者擔保 1-4 套家庭住宅。住宅房地產貸款的還款主要取決於借款人的個人收入和信用評級。該細分市場中包含的第一留置權HELOC抵押貸款的基準利率通常為30天倫敦銀行同業拆借利率,外加保證金。隨着倫敦銀行同業拆借利率的終止,貸款將過渡到一年期固定期國債(“CMT”),外加一定的利潤。
多户家庭融資(MF FIN):該公司從事多户家庭融資,包括建築貸款,專門為多户住宅租賃物業提供貸款和償還貸款。此外,該公司通過投資於多户住宅項目的合夥企業轉讓聯邦所得税抵免作為擔保,發放貸款。建築和土地貸款通常基於對已完成項目的成本和估計價值的估計,包括對開發商和業主的獨立評估審查和財務分析。這些貸款的還款來源取決於房產的現金流,可能包括永久貸款、已開發物業的銷售或公司在獲得符合機構資格的永久融資之前的臨時貸款承諾。這些貸款的信用風險可能會受到借款人的信譽、房地產價值和公司市場區域的當地經濟的影響。這些貸款的償還取決於企業或財產的成功運營以及借款人的現金流。該細分市場中包含的貸款的基準利率通常為SOFR,該利率每月進行調整,並有保證金。
醫療融資(HC FIN): 醫療保健融資組合包括為獨立生活、輔助生活、記憶護理和熟練護理項目提供的定製貸款產品。各種貸款產品可用於醫療保健物業的修復、收購和再融資。這些貸款中的信用風險主要由當地人口結構和設施運營商的專業知識驅動。這些貸款的償還可能包括永久貸款、出售已開發物業或公司在獲得永久機構資格融資之前的臨時貸款承諾,以及企業或財產的成功運營以及借款人的現金流。該細分市場中包含的貸款的基準利率通常為SOFR,該利率每月進行調整,並有保證金。
商業貸款和商業房地產貸款(CML和CRE):商業貸款和商業房地產投資組合包括向商業客户提供的貸款,用於為營運資金需求、設備購買和擴建提供資金,以及向商業客户提供貸款,為土地和改善提供資金。它還包括以服務權作為抵押的貸款。該類別的貸款主要從借款人主要業務運營的現金流中償還。這些貸款中的信用風險是由借款人的信譽以及影響企業運營現金流穩定的經濟狀況驅動的。小型企業管理局(“SBA”)貸款包含在此類別中。小於
農業生產和房地產貸款(AG和AGRE):農業生產貸款通常包括向種植和收穫玉米和大豆的種植和收穫穀物和大豆提供的季節性經營信貸額度,以及為購買設備提供資金的定期貸款。該公司還為購買農業房地產提供長期融資。已經為農業相關貸款制定了具體的承保標準,包括根據行業對農業投入成本和預期商品的估計,對每個運營年度進行預測
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
產量和價格。運營項目通常為期一年,必要時由作物和其他農場資產擔保。該公司獲準通過聯邦農業抵押貸款公司在二級市場出售農業貸款,並利用這種關係來管理投資組合中的利率風險。該細分市場中包含的農業房地產貸款通常採用一年期ARM、3年期ARM或5年期ARM CMT和利潤率結構。農業生產、畜牧業和設備貸款採用浮動利率結構,利率與最優惠利率掛鈎,期限不超過5年。
消費者貸款和保證金貸款(CON和MAR):消費貸款是那些由家庭資產擔保的貸款。保證金貸款是指由有價證券擔保的貸款。這些貸款的期限和最高金額是通過考慮貸款的目的、所有抵押品的利潤(預付款佔價值的百分比)、主要還款來源以及借款人的其他相關現金流來確定的。
ACL 貸款
該公司於2022年1月1日採用了CECL。CECL取代了以前用於衡量信用損失的 “貸款和租賃損失補貼” 標準。採用CECL後,這兩種衡量標準的差異記錄在ACL貸款和留存收益中。
ACL貸款是公司對當前預期信貸損失的估計。應收貸款在扣除備抵後列報,以反映貸款合同期內預計將收取的本金餘額。貸款期限補貼是通過在財務報表中記錄貸款時從淨利息收入中扣除的信貸損失準備金來確定的。報告期的撥款還反映了與信貸損失預期變化有關的備抵的增加或減少。當管理層認為貸款餘額或其中一部分無法收回時,將從補貼中扣除實際信貸損失。後續追回的款項(如果有的話)記入該津貼。
管理層定期對ACL貸款進行評估,其基礎是管理層對貸款可收性的定期審查,同時考慮來自內部和外部來源的相關可用信息,包括歷史經驗、貸款組合的性質和數量、可能影響借款人還款能力的不利情況、任何基礎抵押品的估計價值和當前的經濟狀況。該津貼還包括合理和可支持的預測。在截至2023年6月30日的六個月中,用於評估風險的信貸質量部分沒有變化。這種評估本質上是主觀的,因為它需要的估算值隨着更多信息的出現而有可能進行重大修改。據信,截至衡量日,ACL的水平足以吸收貸款組合中當前預期的未來損失。
ACL貸款由單獨評估的貸款和集合貸款部分組成。公司的主要投資組合按信用風險等級劃分。對風險評級不合格和較差的貸款進行單獨評估,以確定預期的信用損失。對於依賴抵押品的單獨評估的貸款,公司可以使用抵押品的公允價值減去估計的出售成本,作為截至報告日的權宜之計來確定資產的賬面金額和信貸損失備抵額(視情況而定)。如果截至報告日,當借款人遇到財務困難時,預計還款將主要通過經營或出售抵押品提供,則貸款被視為依賴抵押品。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
為了計算風險分級貸款的預期信用損失備抵額,將投資組合按具有相似風險特徵的貸款進行了細分。
貸款組合部分 |
| ACL 貸款方法論 |
抵押貸款倉庫信貸額度 | 剩餘壽命法 | |
住宅房地產貸款 | 折扣現金流 | |
多户家庭融資 | 折扣現金流 | |
醫療融資 | 折扣現金流 | |
商業和商業地產 | 折扣現金流 | |
農業生產和房地產 | 剩餘壽命法 | |
消費貸款和保證金貸款 | 剩餘壽命法 |
用於確定細分的貸款特徵包括標的抵押品、貸款的類型或目的以及預期的信用損失模式。對每個細分市場的預期信用損失的估計主要基於歷史信用損失經驗。鑑於該公司的歷史信用損失經歷不多,因此將同行和行業數據納入了衡量標準。貸款信用損失的預期壽命是使用貼現現金流和剩餘壽命方法來量化的。
模型結果輔之以對與評估投資組合分部內預期信貸損失相關的風險因素的定性調整。根據每個定性因素的評估風險水平,這些調整可能會增加或減少對預期信貸損失的估計。
所使用的模型和適用的定性調整需要假設和管理層的判斷,這些假設和管理層的判斷本質上可能是主觀的。上述衡量方法還用於估計與無資金貸款承諾相關的預期信貸損失,其中還包括預期利用率。
下表按貸款組合細分列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中ACL貸款的活動:
在截至2023年6月30日的三個月中 | ||||||||||||||||||||||||
| MTG WHLOC |
| RES RE |
| MF FIN |
| HC FIN | CML & CRE |
| GAG & AGRE |
| CON & MAR |
| 總計 | ||||||||||
(以千計) | ||||||||||||||||||||||||
ACL 貸款 | ||||||||||||||||||||||||
期初餘額 | $ | | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
信貸損失準備金 |
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從津貼中扣除的貸款 |
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| ( |
| ( | — |
| ( |
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| ( | |||||||||
收回先前已扣除的貸款 |
| — |
| — |
| — | — |
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| — |
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期末餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
在截至2022年6月30日的三個月中 | ||||||||||||||||||||||||
| MTG WHLOC |
| RES RE |
| MF FIN |
| HC FIN | CML & CRE |
| GAG & AGRE |
| CON & MAR |
| 總計 | ||||||||||
(以千計) | ||||||||||||||||||||||||
ACL 貸款 | ||||||||||||||||||||||||
期初餘額 | $ | | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
信貸損失準備金 |
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從津貼中扣除的貸款 |
| — |
| — |
| — | — |
| ( |
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| ( | |||||||||
收回先前已扣除的貸款 |
| — |
| — |
| — | — |
| |
| — |
| — |
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期末餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
該公司記錄的信貸損失準備金總額為美元
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目錄
Merchants Bancorp
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
該公司記錄的信貸損失準備金總額為美元
在截至2023年6月30日的六個月中 | ||||||||||||||||||||||||
| MTG WHLOC |
| RES RE |
| MF FIN |
| HC FIN | CML & CRE |
| GAG & AGRE |
| CON & MAR |
| 總計 | ||||||||||
(以千計) | ||||||||||||||||||||||||
ACL 貸款 | ||||||||||||||||||||||||
期初餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
信貸損失準備金 |
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從津貼中扣除的貸款 |
| — | ( | ( | — | ( | — | ( | ( | |||||||||||||||
收回先前已扣除的貸款 |
| — | — | — | — | | — | — |
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期末餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
在截至2022年6月30日的六個月中 | ||||||||||||||||||||||||
| MTG WHLOC |
| RES RE |
| MF FIN |
| HC FIN | CML & CRE |
| GAG & AGRE |
| CON & MAR |
| 總計 | ||||||||||
(以千計) | ||||||||||||||||||||||||
ACL 貸款 | ||||||||||||||||||||||||
期初餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
採用 CECL 的影響 | | | | | ( | ( | | ( | ||||||||||||||||
信貸損失準備金 |
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從津貼中扣除的貸款 |
| — | — | — | — | ( | — | ( |
| ( | ||||||||||||||
收回先前已扣除的貸款 |
| — | — | — | — | | — | |
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期末餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
該公司記錄的信貸損失準備金總額為美元
該公司記錄的信貸損失準備金總額為美元
下表列出了截至2022年12月31日的貸款損失備抵額和記錄的貸款投資和減值法:
2022年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
| MTG WHLOC |
| RES RE |
| MF FIN |
| HC FIN | CML & CRE |
| GAG & AGRE |
| CON & MAR |
| 總計 | ||||||||||
(以千計) | ||||||||||||||||||||||||
ACL 貸款 | ||||||||||||||||||||||||
期初餘額 | $ | | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
採用 CECL 的影響 | | | | | ( | ( | | ( | ||||||||||||||||
信貸損失準備金 |
| ( |
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| |
| ( |
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從津貼中扣除的貸款 |
| — |
| ( |
| — | — |
| ( |
| — |
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| ( | |||||||||
收回先前已扣除的貸款 |
| — |
| — |
| — | — |
| |
| — |
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期末餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
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目錄
Merchants Bancorp
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
下表列出了攤銷成本基礎和分配給抵押品依賴貸款的ACL貸款,這些貸款經過單獨評估以確定預期的信用損失:
2023年6月30日 | |||||||||||||||
| 房地產 |
| 應收賬款/設備 |
| 其他 |
| 總計 |
| ACL 貸款分配 | ||||||
(以千計) | |||||||||||||||
RES RE | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | |||||
MF FIN | | — | — | | | ||||||||||
HC FIN |
| |
| — |
| — |
| |
| | |||||
CML & CRE |
| — |
| |
| |
| |
| | |||||
GAG & AGRE |
| |
| — |
| — |
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| | |||||
CON & MAR |
| — |
| — |
| |
| |
| — | |||||
抵押品依賴貸款總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
與2022年6月30日相比,為公司抵押品依賴貸款提供擔保的抵押品類型沒有重大變化。
內部風險類別
根據政策,公司對貸款使用以下內部風險分級類別和定義:
不合格 — 被認為信貸質量可接受且未被歸類為特別提名、不合格或可疑的貸款。
特別提名(觀看)— 這是一筆穩健且可收回但存在潛在風險的貸款。被歸類為特別提及的貸款存在潛在的弱點,值得管理層密切關注。如果不加以糾正,這些潛在的弱點可能會導致貸款的還款前景惡化,或機構在未來某個日期的信貸狀況惡化。
不合格——被歸類為不合標準的貸款沒有受到債務人或質押抵押品(如果有)的當前淨資產和支付能力的充分保護。如此分類的貸款有明確的弱點或弱點,會危及債務的清算。它們的特點是,如果缺陷得不到糾正,該機構顯然有可能蒙受一些損失。
可疑——被歸類為可疑的貸款具有被歸類為不合格貸款所固有的所有弱點,另外一個特徵是,根據目前存在的事實、條件和價值,這些缺陷使得全額收款或清算非常值得懷疑和不可能。
19
目錄
Merchants Bancorp
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
下表列出了截至2023年6月30日和2022年12月31日基於內部風險評級類別的公司貸款組合的信用風險狀況:
截至2023年6月30日 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | 2020 |
| 2019 |
| 優先的 |
| 循環貸款 |
| 總計 | ||||||||||
(以千計) | ||||||||||||||||||||||||
MTG WHLOC | ||||||||||||||||||||||||
通過 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | $ | | ||||||||
總計 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | $ | | ||||||||
扣款 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||
RES RE | ||||||||||||||||||||||||
通過 | | | | | | | | | ||||||||||||||||
特別提名(觀看) | — | — | — | — | | | — | | ||||||||||||||||
不合標準 | — | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
扣款 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | $ | | ||||||||
MF FIN | ||||||||||||||||||||||||
通過 | | | | | | | | | ||||||||||||||||
特別提名(觀看) | | | | | — | | | | ||||||||||||||||
不合標準 | — | | | — | — | — | — | | ||||||||||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
扣款 | $ | — | $ | | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | ||||||||
HC FIN | ||||||||||||||||||||||||
通過 | | | | | | — | | | ||||||||||||||||
特別提名(觀看) | | | | — | — | — | — | | ||||||||||||||||
不合標準 | — | — | | — | — | — | | | ||||||||||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | ||||||||
扣款 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||
CML & CRE | ||||||||||||||||||||||||
通過 | | | | | | | | | ||||||||||||||||
特別提名(觀看) | | | | | | | | | ||||||||||||||||
不合標準 | — | — | | | | | | | ||||||||||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
扣款 | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | ||||||||
GAG & AGRE | ||||||||||||||||||||||||
通過 | | | | | | | | | ||||||||||||||||
特別提名(觀看) | — | | | — | — | — | — | | ||||||||||||||||
不合標準 | — | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
扣款 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||
CON & MAR | ||||||||||||||||||||||||
通過 | | | | | | | | | ||||||||||||||||
特別提名(觀看) | — | — | — | | | | — | | ||||||||||||||||
不合標準 | — | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
扣款 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||||||
總通行證 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
特別提名總數(觀看) | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
完全不合格 | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
貸款總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
扣款總額 | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | |
20
目錄
Merchants Bancorp
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2022年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| 優先的 |
| 循環貸款 |
| 總計 | |||||||||
(以千計) | ||||||||||||||||||||||||
MTG WHLOC | ||||||||||||||||||||||||
通過 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | $ | | ||||||||
總計 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | $ | | ||||||||
RES RE | ||||||||||||||||||||||||
通過 | | | | | | | | | ||||||||||||||||
特別提名(觀看) | — | — | — | | — | | | | ||||||||||||||||
不合標準 | — | — | — | — | | | — | | ||||||||||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
MF FIN | ||||||||||||||||||||||||
通過 | | | | | | | | | ||||||||||||||||
特別提名(觀看) | | — | | — | — | — | | | ||||||||||||||||
不合標準 | | — | — | — | — | — | — | | ||||||||||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
HC FIN | ||||||||||||||||||||||||
通過 | | | | | — | — | | | ||||||||||||||||
特別提名(觀看) | | | — | — | — | — | — | | ||||||||||||||||
不合標準 | — | | — | — | — | — | — | | ||||||||||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | | $ | | ||||||||
CML & CRE | ||||||||||||||||||||||||
通過 | | | | | | | | | ||||||||||||||||
特別提名(觀看) | | | | | | | | | ||||||||||||||||
不合標準 | — | | | | — | | | | ||||||||||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
GAG & AGRE | ||||||||||||||||||||||||
通過 | | | | | | | | | ||||||||||||||||
特別提名(觀看) | | | | | | | | | ||||||||||||||||
不合標準 | — | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
CON & MAR | ||||||||||||||||||||||||
通過 | | | | | | | | | ||||||||||||||||
特別提名(觀看) | — | — | | — | — | | — | | ||||||||||||||||
不合標準 | — | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
總通行證 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
特別提名總數(觀看) | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
完全不合格 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
貸款總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2023年6月30日或2022年12月31日,該公司沒有任何物質循環貸款轉換為定期貸款。
公司持續評估貸款風險分級系統的定義和ACL-Loans方法。在過去的一年中,兩者都沒有發生重大變化。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
拖欠貸款
下表顯示了公司截至2023年6月30日和2022年12月31日對已記錄的貸款投資的貸款組合賬齡分析。
2023年6月30日 | ||||||||||||||||||
| 30-59 天 |
| 60-89 天 |
| 大於 |
| 總計 |
|
| 總計 | ||||||||
逾期未交 | 逾期未交 | 90 天 | 逾期未交 | 當前 | 貸款 | |||||||||||||
(以千計) | ||||||||||||||||||
MTG WHLOC | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | $ | | ||||||
RES RE |
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MF FIN |
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HC FIN | | — | | | | | ||||||||||||
CML & CRE |
| | — |
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GAG & AGRE |
| — | — |
| — |
| — |
| |
| | |||||||
CON & MAR |
| | — |
| |
| |
| |
| | |||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
2022年12月31日 | ||||||||||||||||||
| 30-59 天 |
| 60-89 天 |
| 大於 |
| 總計 |
|
| 總計 | ||||||||
逾期未交 | 逾期未交 | 90 天 | 逾期未交 | 當前 | 貸款 | |||||||||||||
(以千計) | ||||||||||||||||||
MTG WHLOC | $ | — |
| $ | — | $ | — | $ | — | $ | | $ | | |||||
RES RE |
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| |
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MF FIN |
| — |
| — |
| — |
| — |
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HC FIN | — | — | | | | | ||||||||||||
CML & CRE |
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| — |
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GAG & AGRE |
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| — |
| — |
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| | ||||||
CON & MAR |
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$ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
不良貸款
非應計貸款,包括未達到六個月最低績效標準的修改過的貸款,被列為不良貸款。對於所有貸款類別,公司的政策是,在重組之前處於非應計狀態的任何重組貸款保持非應計狀態,直到借款人表現令人滿意三個月為止,屆時管理層將考慮恢復應計狀態。當公司認為根據貸款協議的條款,本金和利息的收到令人懷疑時,貸款通常被歸類為非應計貸款。通常,這已過期 90 天或更長時間。在截至2023年6月30日的六個月中,非應計金融資產確認的利息收入金額並不重要。
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(未經審計)
下表顯示了公司的非應計貸款和逾期90天或更長時間但截至2023年6月30日和2022年12月31日仍在累計的貸款。
6月30日 | 十二月三十一日 | |||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||
貸款總額 > | 貸款總額 > | |||||||||||
90 天和 | 90 天和 | |||||||||||
| 不可累積 |
| 累積 |
| 不可累積 |
| 累積 | |||||
(以千計) | ||||||||||||
RES RE | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
MF FIN |
| |
| — |
| — |
| — | ||||
HC FIN | | — | | — | ||||||||
CML & CRE |
| | — |
| | — | ||||||
GAG & AGRE |
| |
| — |
| |
| — | ||||
CON & MAR |
| |
| |
| |
| | ||||
$ | | $ | | $ | | $ | |
截至2023年6月30日,如果沒有估計的ACL,該公司沒有任何不良貸款。
對遇到財務困難的借款人的修改
2023年1月1日,公司通過了FASB會計準則更新(“ASU”)第2022-02號《金融工具——信用損失(主題326)問題債務重組和年份披露》,取消了對陷入困境的債務重組(“TDR”)的確認和計量。該公司採用了這份新指南的前瞻性方法。
有時,公司會通過提供本金豁免、期限延長、微不足道的延遲還款或降低利率來修改向陷入財務困境的借款人提供的貸款。在某些情況下,公司為一筆貸款提供多種類型的優惠。通常,最初會授予一種特許權,例如期限延長。如果借款人繼續遇到財務困難,則可以給予另一項讓步,例如本金豁免。對於下文 “組合” 欄中包含的貸款,在本報告期內對同一筆貸款進行了多種類型的修改。
下表按類別和修改類型列出了截至2023年6月30日的貸款的攤餘成本基礎,這些貸款在截至2023年6月30日的六個月中既遇到財務困難又發生了變化。有
截至2023年6月30日的六個月中 | ||||||||||||||||||||||
| 校長寬恕 | 延遲付款 | 任期延長 |
| 降低利率 |
| 期限延期和本金寬恕的組合 |
| 合併期限延期利率降低 | 應收融資總類別 | ||||||||||||
(以千計) | ||||||||||||||||||||||
商業和商業地產 | $ | — | $ | | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | — | % | ||||||||
總計 | $ | — | $ | | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | — | % |
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Merchants Bancorp
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
上表中修改的財務影響包括將商業和商業房地產貸款的加權平均期限延長為
公司密切監視向遇到財務困難的借款人提供的經修改的貸款的業績,以瞭解其修改工作的有效性。下表顯示了在過去十二個月中經過調整的此類貸款的業績:
30 -59 天 | 60 -89 天 | 大於 | 總計 | |||||||||||||||||||
逾期未交 | 逾期未交 | 90 天 | 逾期未交 | |||||||||||||||||||
(以千計) | ||||||||||||||||||||||
商業和商業地產 | $ | — | $ | — | $ | | $ | | ||||||||||||||
總計 | $ | — | $ | — | $ | | $ | |
取消贖回權
有
已購買的貸款
該公司購買了 $
附註5:可變利息實體(VIE)
VIE 是用於開展活動或持有資產的公司、合夥企業、有限責任公司或任何其他法律結構,通常具有以下任一條件:
● | 沒有擁有表決權的股權投資者,他們可以通過這些投票權或類似權利直接或間接地就該實體的活動做出決定;或 |
● | 如果沒有額外的次級財務支持,則股權投資者無法為該實體提供足夠的股權來為其活動提供資金。 |
該公司投資了單户住宅、多户家庭和醫療保健債務融資實體,以及被視為VIE的低收入住房銀團基金。該公司還將房地產抵押貸款投資渠道(“REMIC”)信託視為VIE,該信託是與2022年9月的多户貸款出售和證券化交易同時設立的。因此,評估了這些實體是否有可能在VIE模式下進行整合,該模式要求主要受益人鞏固該實體的業績。主要受益人被定義為既有權指導對實體影響最大的活動,又擁有可能對實體具有重要意義的利益的一方。為了確定某項權益是否可能對該實體具有重要意義,對與該實體參與的性質、規模和形式有關的定性和定量因素進行了評估。
2023年6月30日,公司確定自己不是大多數VIE的主要受益人,這主要是因為公司沒有義務吸收可能對VIE產生重大影響的損失,也沒有權利從VIE那裏獲得收益。對VIEs進行整合的評估和評估是在以下地點進行的
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
管理層的持續基礎。自先前確定主要受益人以來發生的任何事實和情況變化都將被視為正在進行的評估的一部分。
公司與其未合併的VIE相關的最大虧損風險敞口包括投資的資本加上任何未注資的股權承諾。這些投資記錄在我們的合併資產負債表上的其他資產和其他負債中。下表反映了VIE的規模以及我們在2023年6月30日和2022年12月31日與VIE相關的最大損失敞口。
總計 | 總計 | 最大值 | |||||||
資產(千美元) |
| 資產 |
| 負債 |
| 蒙受損失 | |||
(以千計) | |||||||||
2023年6月30日 |
|
|
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| |||
未合併的 VIE | $ | | $ | | $ | | |||
2022年12月31日 |
|
|
|
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|
| |||
未合併的 VIE | $ | | $ | | $ | |
除上表外,該公司還在REMIC信託中擁有VIE,該信託成立於2022年9月,與貸款出售和證券化同時成立。儘管信託未在資產負債表上得到確認,但最大的損失風險是作為證券化交易的一部分而獲得的證券的賬面價值,該賬面價值是 $
附註6:監管事宜
公司、招商銀行和FMBI受聯邦銀行機構管理的各種監管資本要求的約束。未能滿足最低資本要求可能會引發聯邦和州銀行監管機構採取某些強制性、可能還有額外的全權行動,如果採取這些行動,可能會對公司的財務報表產生直接的重大影響。根據資本充足率指導方針和迅速採取糾正措施的監管框架,公司、招商銀行和FMBI必須符合特定的資本指導方針,這些指導方針涉及根據監管會計慣例計算的公司、招商銀行和FMBI的資產、負債和某些資產負債表外項目的量化指標。該公司、招商銀行和FMBI的資本金額和分類也受監管機構對組成部分和其他因素的定性判斷的約束。此外,該公司、招商銀行和FMBI的監管機構可能會要求調整這些財務報表中未反映的監管資本。
法規為確保資本充足率而制定的量化衡量標準要求公司、招商銀行和FMBI維持最低金額和比率(如下表所示)。管理層認為,截至2023年6月30日和2022年12月31日,該公司、招商銀行和FMBI符合他們必須遵守的所有資本充足率要求。
截至2023年6月30日和2022年12月31日,聯邦儲備系統(“美聯儲”)理事會的最新通知將公司歸類為資本化,而聯邦存款保險公司(“FDIC”)的最新通知將招商銀行和FMBI進行了歸類,並在監管框架下進行了資本化,以便迅速採取糾正措施。自該通知以來,管理層認為沒有任何條件或事件改變了公司、招商銀行或FMBI的類別。
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Merchants Bancorp
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
該公司、招商銀行和FMBI的實際資本金額和比率列於下表。
最低限度 | 最低限度 | |||||||||||||||
所需金額 | 金額待定 | |||||||||||||||
為了充分 | 好吧 | |||||||||||||||
實際的 | 資本化(1) | 資本化(1) | ||||||||||||||
| 金額 |
| 比率 |
| 金額 |
| 比率 | 金額 |
| 比率 |
| |||||
(千美元) | ||||||||||||||||
2023年6月30日 | ||||||||||||||||
資本總額(1)(至風險加權資產) |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
公司 | $ | |
| | % | $ | |
| | % | $ | — |
| 不適用 | % | |
招商銀行 | |
| | % |
| |
| | % |
| |
| | |||
FMBI |
| |
| | % |
| |
| | % |
| |
| | % | |
一級資本(1)(至風險加權資產) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
公司 |
| |
| | % |
| |
| | % |
| — |
| 不適用 | % | |
招商銀行 | |
| | % |
| |
| | % |
| |
| | |||
FMBI |
| |
| | % |
| |
| | % |
| |
| | % | |
普通股 I 級資本(1)(至風險加權資產) | ||||||||||||||||
公司 |
| |
| | % |
| |
| | % |
| — |
| 不適用 | % | |
招商銀行 | |
| | % |
| |
| | % |
| |
| | |||
FMBI |
| |
| | % |
| |
| | % |
| |
| | % | |
一級資本(1)(相對於平均資產) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
公司 |
| |
| | % |
| |
| | % |
| — |
| 不適用 | % | |
招商銀行 | |
| | % |
| |
| | % |
| |
| | |||
FMBI |
| |
| | % |
| |
| | % |
| |
| | % |
(1) | 根據監管機構的定義。 |
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Merchants Bancorp
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
最低限度 | 最低限度 | |||||||||||||||
所需金額 | 金額待定 | |||||||||||||||
為了充分 | 好吧 | |||||||||||||||
實際的 | 資本化(1) | 資本化(1) | ||||||||||||||
| 金額 |
| 比率 |
| 金額 |
| 比率 | 金額 | 比率 | |||||||
(千美元) | ||||||||||||||||
2022年12月31日 | ||||||||||||||||
資本總額(1)(至風險加權資產) |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
公司 | $ | |
| | % | $ | |
| | % | $ | — |
| 不適用 | % | |
招商銀行 | |
| | % |
| |
| | % |
| |
| | % | ||
FMBI |
| |
| | % |
| |
| | % |
| |
| | % | |
一級資本(1)(至風險加權資產) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
公司 |
| |
| | % |
| |
| | % |
| — |
| 不適用 | % | |
招商銀行 | |
| | % |
| |
| | % |
| |
| | % | ||
FMBI |
| |
| | % |
| |
| | % |
| |
| | % | |
普通股 I 級資本(1)(至風險加權資產) | ||||||||||||||||
公司 |
| |
| | % |
| |
| | % |
| — |
| 不適用 | % | |
招商銀行 | |
| | % |
| |
| | % |
| |
| | % | ||
FMBI |
| |
| | % |
| |
| | % |
| |
| | % | |
一級資本(1)(相對於平均資產) |
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|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
公司 |
| |
| | % |
| |
| | % |
| — |
| 不適用 | % | |
招商銀行 | |
| | % |
| |
| | % |
| |
| | % | ||
FMBI |
| |
| | % |
| |
| | % |
| |
| | % |
(1) | 根據監管機構的定義。 |
附註7:衍生金融工具
公司使用衍生金融工具來幫助管理利率風險敞口以及利率變動可能對淨收益以及資產和負債公允價值產生的影響。
遠期銷售承諾、利率鎖定承諾和利率互換
該公司簽訂了未來向第三方投資者提供抵押貸款的遠期合同,並與潛在借款人簽訂了利率鎖定承諾,為將在二級市場出售的特定抵押貸款提供資金。簽訂遠期合約的目的是從經濟上對衝因公司承諾為貸款提供資金而導致的利率變化的影響。
公司還使用利率互換來降低利率大幅上升可能對待售的某些固定利率貸款的價值以及從借款人那裏收到的相應貸款所產生的風險。這些利率互換和持有待售的相關貸款的公允市場價值的所有變化均已計入出售貸款的收益。這些交易的固定利率和浮動利率部分之間的任何差額均已計入利息收入。
所有這些項目都被視為衍生品,但未被指定為會計套期保值,並按公允價值記賬,公允價值的變化反映在簡明合併損益表中的非利息收入中。公允價值為正的衍生工具的公允價值在簡明合併資產負債表中的其他資產中列報,而公允價值為負的衍生工具在簡明合併資產負債表中列報為其他負債。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
下表列出了截至2023年6月30日和2022年12月31日公司使用的利率鎖定、遠期合約和利率互換的名義金額和公允價值。該表不包括與這些衍生品相關的貸款的公允市場價值調整。
名義上的 | 公允價值 | ||||||||||
金額 |
| 資產負債表地點 |
| 資產 |
| 責任 | |||||
2023年6月30日 | (以千計) | (以千計) | |||||||||
利率鎖定承諾 | $ | | 其他資產/負債 | $ | | $ | | ||||
遠期合約 | $ | | 其他資產/負債 | | | ||||||
利率互換 | $ | | 其他資產/負債 |
| | — | |||||
$ | | $ | |
名義上的 | 公允價值 | ||||||||||
金額 |
| 資產負債表地點 |
| 資產 |
| 責任 | |||||
2022年12月31日 | (以千計) | (以千計) | |||||||||
利率鎖定承諾 | $ | | 其他資產/負債 | $ | | $ | | ||||
遠期合約 | $ | | 其他資產/負債 | | | ||||||
利率互換 | $ | | 其他資產/負債 | | — | ||||||
$ | | $ | |
這些衍生金融工具的公允價值是根據自公司簽訂利率鎖定承諾之日和資產負債表日起抵押貸款利率的變化估算得出的。下表彙總了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月簡明合併損益表上衍生金融工具公允價值的定期變化。
三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(以千計) | (以千計) | |||||||||||
包括在出售貸款收益中的衍生收益(虧損): | ||||||||||||
利率鎖定承諾 | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | ||||
遠期合約(包括配對結算) | | | | | ||||||||
利率互換 | | | | | ||||||||
衍生品淨收益(虧損) | $ | | $ | | $ | | $ | |
代表客户發行的衍生品
公司向一些客户提供與其風險管理需求相關的衍生合約。這些衍生品包括背靠背的利率互換。公司通過與第三方交易商簽訂同等的抵消性衍生品來管理與這些合約相關的風險。這些衍生品通常共同起到經濟利率對衝的作用,但公司並未將其指定為對衝會計處理。因此,相應的衍生金融資產或負債的公允價值變動在變動發生期間被記為當期收益的費用或貸項,通常不會對淨收益產生影響。
28
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Merchants Bancorp
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
連續進行利率互換的客户與衍生品相關的衍生資產和負債的公允價值記錄在簡明的合併資產負債表中,如下所示:
名義上的 | 公允價值 | ||||||||||
金額 |
| 資產負債表地點 |
| 資產 |
| 責任 | |||||
(以千計) | (以千計) | ||||||||||
2023年6月30日 | $ | | 其他資產/負債 | $ | | $ | | ||||
2022年12月31日 | $ | | 其他資產/負債 | $ | | $ | |
這些衍生資產和負債的總損益在簡明合併損益表中記錄在其他非利息收入和其他非利息支出中,如下所示:
三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(以千計) | (以千計) | |||||||||||
掉期收益總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
掉期損失總額 | | |
| | | |||||||
淨掉期收益(虧損) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||
該公司認捐了美元
附註8:有關資產和負債公允價值的披露
公允價值是指在計量日市場參與者之間的有序交易中,出售資產將獲得的或為轉移負債而支付的價格。公允價值測量必須最大限度地使用可觀測的輸入,並最大限度地減少不可觀測輸入的使用。有三個輸入級別的層次結構可用於衡量公允價值:
第 1 級活躍市場中相同資產或負債的報價
2 級除第 1 級價格以外的可觀測投入,例如類似資產或負債的報價;非活躍市場的報價;或基本上整個資產或負債期限內可觀測到或可由可觀測市場數據證實的其他投入
第 3 級:不可觀察的投入,幾乎沒有或根本沒有市場活動支持,對資產或負債的公允價值具有重要意義
29
目錄
Merchants Bancorp
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
重複測量
下表列出了隨附資產負債表中以公允價值計量的經常性資產和負債的公允價值衡量標準,以及公允價值層次結構中公允價值衡量標準在2023年6月30日和2022年12月31日所處的水平:
使用公允價值測量 | ||||||||||||
的報價 | 意義重大 |
| ||||||||||
活躍市場 | 其他 | 意義重大 | ||||||||||
用於相同 | 可觀察 | 不可觀察 | ||||||||||
公平 | 資產 | 輸入 | 輸入 | |||||||||
資產 |
| 價值 |
| (第 1 級) |
| (第 2 級) |
| (第 3 級) | ||||
(以千計) | ||||||||||||
2023年6月30日 | ||||||||||||
證券化過程中的抵押貸款 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||
可供出售的證券: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
國庫券 |
| |
| |
| — |
| — | ||||
聯邦機構 |
| |
| — |
| |
| — | ||||
抵押貸款支持——政府資助的實體(GSE) |
| |
| — |
| |
| — | ||||
持有待售貸款 |
| |
| — |
| |
| — | ||||
服務權 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
衍生資產-利率鎖定承諾 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
衍生資產-遠期合約 |
| |
| — |
| |
| — | ||||
衍生資產-利率互換 | | — | | — | ||||||||
衍生資產-利率互換(背靠背) |
| |
| — |
| |
| — | ||||
衍生負債——利率鎖定承諾 |
| | — | — | | |||||||
衍生負債——遠期合約 |
| | — | | — | |||||||
衍生負債——利率互換(背靠背) |
| | — | | — | |||||||
2022年12月31日 |
|
| ||||||||||
證券化過程中的抵押貸款 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||
可供出售的證券: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
國庫券 |
| |
| |
| — |
| — | ||||
聯邦機構 |
| |
| — |
| |
| — | ||||
抵押貸款支持——政府資助的實體(GSE) |
| |
| — |
| |
| — | ||||
持有待售貸款 |
| |
| — |
| |
| — | ||||
服務權 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
衍生資產-利率鎖定承諾 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
衍生資產-遠期合約 |
| |
| — |
| |
| — | ||||
衍生資產-利率互換 | | — |
| |
| — | ||||||
衍生資產-利率互換(背靠背) | | — | | — | ||||||||
衍生負債——利率鎖定承諾 |
| | — | — | | |||||||
衍生負債——遠期合約 |
| | — | | — | |||||||
衍生負債——利率互換(背靠背) |
| | — | | — | |||||||
以下是對經常以公允價值計量並在所附資產負債表中確認的資產所使用的估值方法和投入的説明,以及根據估值層次結構對此類資產進行的一般分類。在截至2023年6月30日的六個月和截至2022年12月31日的年度中,估值技術沒有重大變化。對於歸類為公允價值層次結構第三級的資產,下文描述了用於編制報告的公允價值的過程。
30
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Merchants Bancorp
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
證券化過程中的抵押貸款和可供出售的證券
如果活躍市場中有報價的市場價格,則美國國債等證券被歸類為估值層次結構的第一級。如果沒有報價的市場價格,則使用具有相似特徵的證券的報價或獨立資產定價服務和定價模型來估算公允價值,這些模型的輸入是基於市場或獨立來源的市場參數,包括但不限於收益率曲線、利率、波動率、預付款、違約、累計虧損預測和現金流。此類證券被歸類為估值層次結構的第二級,包括聯邦機構、抵押貸款支持證券、市政證券和聯邦住房管理局參與證書。在 1 級或 2 級輸入不可用的某些情況下,證券被歸類為層次結構的第 3 級。
待售貸款
某些以公允價值出售的貸款可在二級抵押貸款市場出售,其公允價值是使用可觀察到的報價或合同價格或市場價格等價物估算的,這些價格將由其他市場參與者使用。這些可銷售的貸款被視為二級。
服務權利
服務權不在活躍、開放的市場上交易,價格易於觀察。因此,公允價值是使用折現現金流模型估算的,該模型具有折現率、預付款速度、服務成本、利率和違約率等重要輸入。由於估值輸入的性質,服務權被歸類為層次結構的第 3 級。
首席財務官(CFO)辦公室與獨立定價專家簽訂合同,按季度生成公允價值估算。首席財務官辦公室質疑所用假設的合理性,並審查方法,以確保估計的公允價值符合美國普遍接受的會計準則。
衍生金融工具
公司根據標的抵押貸款的價值、抵押貸款支持證券的報價、對服務權的公允價值的估計,以及對抵押貸款在扣除支出的利率鎖定承諾條款內提供資金的可能性的估計,估算出利率鎖定承諾的公允價值。關於其利率鎖定承諾,管理層根據在估算其利率鎖定承諾的公允價值時使用的各種重要不可觀察的投入,確定三級分類最合適。公司根據抵押貸款支持證券價格的市場報價估算遠期銷售承諾的公允價值,這些證券與所使用的證券類似,被視為二級。利率互換的公允價值基於從第三方獲得的價格,該第三方使用可觀察的市場投入,從而支持二級分類。公司衍生金融工具公允價值的變化通過其簡明合併損益表上的非利息收入和/或非利息支出予以確認。
31
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Merchants Bancorp
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
第 3 級對賬
以下是使用大量不可觀察的輸入(第三級)對隨附資產負債表中確認的經常性公允價值計量的期初和期末餘額進行對賬:
截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(以千計) | (以千計) | |||||||||||
服務權 | ||||||||||||
期初餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
增補 |
|
|
|
|
|
|
| |||||
最初的服務 |
| |
| |
| |
| | ||||
減法 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
付款 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
服務銷售 | — | — | — | — | ||||||||
由於估值模型中使用的估值輸入或假設的變化而導致的公允價值變化 |
| |
| |
| |
| | ||||
期末餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
衍生資產-利率鎖定承諾 | ||||||||||||
期初餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
公允價值的變化 |
| ( |
| |
| |
| | ||||
期末餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
衍生負債-利率鎖定承諾 | ||||||||||||
期初餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
公允價值的變化 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
期末餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | |
非循環測量
下表列出了以公允價值計量的非經常性資產的公允價值衡量標準,以及公允價值層次結構中公允價值衡量標準在2023年6月30日和2022年12月31日所處的水平。
使用公允價值測量 | ||||||||||||
的報價 | 意義重大 | 意義重大 | ||||||||||
的活躍市場 | 其他可觀測值 | 不可觀察 | ||||||||||
公平 | 相同資產 | 輸入 | 輸入 | |||||||||
資產 | 價值 | (第 1 級) | (第 2 級) | (第 3 級) | ||||||||
(以千計) | ||||||||||||
2023年6月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
減值貸款(依賴抵押貸款) | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
2022年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
減值貸款(依賴抵押貸款) | $ | | $ | — | $ | — | $ | |
以下是對以非經常性公允價值計量並在所附資產負債表中確認的資產所使用的估值方法和投入的説明,以及根據估值層次結構對此類資產進行的一般分類。對於歸類為公允價值層次結構第三級的資產,下文介紹用於編制報告的公允價值的過程。
32
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
抵押品依賴貸款,扣除ACL貸款
抵押品依賴貸款的估計公允價值基於抵押品的估值公允價值減去估計的銷售成本。抵押品依賴貸款被歸類為公允價值層次結構的第三級。
公司將評估或評估視為確定公允價值的起點,然後考慮環境中可能影響公允價值的其他因素和事件。當確定貸款依賴於抵押品時,以及隨後首席信貸官(“CCO”)辦公室認為必要時,就會對抵押依賴貸款的抵押品進行評估。CCO辦公室會對評估和評估進行審查,以確保其準確性和一致性。評估人是從管理層維護的經批准的評估人名單中選出的。如果貸款的還款或償還取決於抵押品的出售,則通過折扣來降低評估價值,以考慮缺乏適銷性和估計的銷售成本。這些折扣和估算值由CCO辦公室與歷史結果進行比較後得出。
不可觀察(級別 3)輸入:
下表列出了有關除商譽以外的經常性和非經常性的3級公允價值衡量中使用的不可觀察投入的定量信息。
估價 | 加權 | ||||||||||
| 公允價值 |
| 技術 |
| 不可觀察的輸入 | 射程 |
| 平均值 | |||
(以千計) | |||||||||||
截至 2023 年 6 月 30 日: |
|
|
|
|
| ||||||
抵押依賴貸款 | $ | |
| 市場上可比的房產 |
| 適銷性折扣 |
| ||||
服務權-多户家庭 | $ | |
| 折扣現金流 |
| 折扣率 |
| ||||
恆定的預付款率 |
| ||||||||||
服務權-單户家庭 | $ | |
| 折扣現金流 |
| 折扣率 | |||||
恆定的預付款率 | |||||||||||
服務權-SBA | $ | |
| 折扣現金流 |
| 折扣率 |
| ||||
恆定的預付款率 | |||||||||||
衍生資產-利率鎖定承諾 | $ | |
| 折扣現金流 |
| 貸款收盤利率 |
| ||||
衍生負債——利率鎖定承諾 | $ | |
| 折扣現金流 |
| 貸款收盤利率 |
| ||||
2022 年 12 月 31 日: |
|
|
|
|
| ||||||
抵押依賴貸款 | $ | |
| 市場上可比的房產 |
| 適銷性折扣 |
| ||||
服務權-多户家庭 | $ | |
| 折扣現金流 |
| 折扣率 |
| ||||
恆定的預付款率 |
| ||||||||||
服務權-單户家庭 | $ | |
| 折扣現金流 |
| 折扣率 | |||||
恆定的預付款率 | |||||||||||
服務權-SBA | $ | |
| 折扣現金流 |
| 折扣率 |
| ||||
恆定的預付款率 | |||||||||||
衍生資產-利率鎖定承諾 | $ | |
| 折扣現金流 |
| 貸款收盤利率 |
| ||||
衍生負債——利率鎖定承諾 | $ | |
| 折扣現金流 |
| 貸款收盤利率 |
|
重要不可觀測輸入的靈敏度
以下討論了重要不可觀測投入的靈敏度、這些輸入與經常性公允價值衡量中使用的其他不可觀測輸入之間的相互關係,以及這些輸入如何放大或減輕不可觀察投入變化對公允價值衡量的影響。
33
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
服務權利
在衡量公司服務權的公允價值時使用的重要不可觀察的投入是折扣率和恆定的預付款率。這兩種輸入可以在很大程度上推動市場參與者對服務權的估值。貼現率的大幅增加(降低)或假設用於估值服務權的固定預付款利率將減少(增加)衍生價值。
金融工具的公允價值
下表列出了公司未按公允價值計入的金融工具的賬面金額和估計公允價值,以及公允價值層次結構中公允價值衡量標準在2023年6月30日和2022年12月31日所處的水平。
使用公允價值測量 | |||||||||||||||
的報價 | 意義重大 |
| |||||||||||||
活躍市場 | 其他 | 意義重大 | |||||||||||||
用於相同 | 可觀察 | 不可觀察 | |||||||||||||
攜帶 | 公平 | 資產 | 輸入 | 輸入 | |||||||||||
資產 |
| 價值 |
| 價值 |
| (第 1 級) |
| (第 2 級) |
| (第 3 級) | |||||
(以千計) | |||||||||||||||
2023年6月30日 | |||||||||||||||
金融資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | — | |||||
根據轉售協議購買的證券 |
| |
| |
| — |
| |
| — | |||||
持有至到期的證券 |
| |
| |
| — |
| |
| | |||||
FHLB 股票 |
| |
| |
| — |
| |
| — | |||||
持有待售貸款 |
| |
| |
| — |
| |
| — | |||||
應收貸款,淨額 |
| |
| |
| — |
| — |
| | |||||
應收利息 |
| |
| |
| — |
| |
| — | |||||
金融負債: |
|
|
|
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|
|
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| ||||||
存款 |
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| — | |||||
短期次級債務 |
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| — |
| |
| — | |||||
FHLB 的進展 |
| |
| |
| — |
| |
| — | |||||
其他借款 | | | — | | — | ||||||||||
信用關聯票據 | | | — | | — | ||||||||||
應付利息 |
| |
| |
| — |
| |
| — | |||||
2022年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
| |||||
金融資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | — | |||||
根據轉售協議購買的證券 |
| |
| |
| — |
| |
| — | |||||
持有至到期的證券 | |
| |
| — |
| |
| | ||||||
FHLB 股票 |
| |
| |
| — |
| |
| — | |||||
持有待售貸款 |
| |
| |
| — |
| |
| — | |||||
應收貸款,淨額 |
| |
| |
| — |
| — |
| | |||||
應收利息 |
| |
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| — |
| |
| — | |||||
金融負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
存款 |
| |
| |
| |
| |
| — | |||||
短期次級債務 |
| |
| |
| — |
| |
| — | |||||
FHLB 的進展 |
| |
| |
| — |
| |
| — | |||||
其他借款 | | | — | | — | ||||||||||
應付利息 |
| |
| |
| — |
| |
| — |
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
附註9:租賃
該公司在不同地點簽訂了運營租約,條款包括
該公司的經營租賃使用權資產為美元
有關經營租賃的資產負債表、損益表和現金流明細如下:
2023年6月30日 | 2022年12月31日 | ||||
資產負債表 | (以千計) | (以千計) | |||
經營租賃使用權資產(在其他資產中) | $ | | $ | | |
經營租賃負債(其他負債) | | | |||
加權平均剩餘租賃期限(年) | |||||
加權平均折扣率 | |||||
租賃負債的到期日: | |||||
一年或更短 | $ | | $ | | |
第二年 | | | |||
第三年 | | | |||
四年級 | | | |||
第五年 | | | |||
此後 | | | |||
未來最低租賃付款總額 | | | |||
減去:估算利息 | | | |||
總計 | $ | | $ | | |
三個月已結束 | 三個月已結束 | ||||
2023年6月30日 | 2022年6月30日 | ||||
損益表 | (以千計) | (以千計) | |||
租賃費用的組成部分: | |||||
運營租賃成本(佔用率和設備費用) | $ | | $ | | |
六個月已結束 | 六個月已結束 | ||||
2023年6月30日 | 2022年6月30日 | ||||
損益表 | (以千計) | (以千計) | |||
租賃費用的組成部分: | |||||
運營租賃成本(佔用率和設備費用) | $ | | $ | | |
六個月已結束 | 六個月已結束 | ||||
2023年6月30日 | 2022年6月30日 | ||||
現金流量表 | (以千計) | (以千計) | |||
補充現金流信息: | |||||
來自經營租賃的運營現金流 | $ | | $ | |
35
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
附註10:存款
截至2023年6月30日和2022年12月31日,存款包括以下內容:
2023年6月30日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
(以千計) | ||||||
無息存款 | ||||||
活期存款 | $ | | $ | | ||
無息存款總額 | | | ||||
計息存款 | ||||||
活期存款 | $ | | $ | | ||
儲蓄存款 |
| |
| | ||
存款證 |
| |
| | ||
計息存款總額 | | | ||||
存款總額 | $ | | $ | |
存款證的到期日如下:
| 2023年6月30日 | ||
(以千計) | |||
一年內到期 | $ | | |
將在一年到兩年後到期 |
| | |
兩年至三年後到期 |
| | |
三年至四年後到期 |
| | |
四年至五年後到期 | | ||
五年至六年後到期 |
| — | |
$ | |
截至2023年6月30日和2022年12月31日,經紀存款金額如下:
6月30日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
(以千計) | ||||||
經紀存款證 | $ | | $ | | ||
經紀儲蓄存款 |
| |
| | ||
經紀活期存款賬户 |
| |
| | ||
$ | | $ | |
附註11:借款
截至2023年6月30日和2022年12月31日,借款包括以下內容:
6月30日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
(以千計) | ||||||
美聯儲貼現窗口借款 | $ | | $ | | ||
短期次級債務 |
| |
| | ||
FHLB 的進展 | | | ||||
美國金融交易所借款 | — | | ||||
信用關聯票據 | | — | ||||
其他借款 |
| |
| — | ||
借款總額 | $ | | $ | |
36
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(未經審計)
2023年3月30日,印第安納州招商銀行發行並出售了2028年5月26日到期的信用掛鈎票據。這些票據由限制性抵押品賬户擔保,公司必須在第三方金融機構開設該賬户。抵押品賬户的金額至少等於票據初始未付本金總額。截至2023年6月30日,該賬户包括 $
2023 年 4 月,公司簽訂了倉庫融資安排,根據該安排,客户同意最多投資 $
在截至2023年6月30日的三個月中,公司收購了其作為主要受益人的投資基金的可變權益,並自收購之日起合併業績。該基金從外部獲得貸款,餘額為 $
附註12:每股收益
每股收益的計算方法如下:
截至6月30日的三個月期 | ||||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||
加權- | Per | 加權- | Per | |||||||||||||
網 | 平均值 | 分享 | 網 | 平均值 | 分享 | |||||||||||
| 收入 |
| 股份 |
| 金額 |
| 收入 |
| 股份 |
| 金額 | |||||
(以千計) | (以千計) | |||||||||||||||
淨收入 | $ | |
|
|
|
| $ | |
|
|
|
| ||||
優先股分紅 |
| ( |
|
|
|
|
| ( |
|
|
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2023 | 2022 |
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目錄
Merchants Bancorp
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
附註13:基於股份的付款計劃
公司高管的股權激勵獎勵目前是根據2017年股權激勵計劃(“2017年激勵計劃”)發放的。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中,該公司做到了
2018 年,董事會薪酬委員會批准了一項計劃,要求非執行董事以普通股的形式獲得部分年度預付金,金額等於 $
公司制定了自2020年1月1日起生效的員工持股計劃(“ESOP”),為所有符合特定要求的員工提供一定的福利。有
註釋 14:分段信息
我們公司的業務部門被定義為多户家庭抵押貸款銀行、抵押貸款倉儲和銀行業。應申報的業務部門與公司主要業務領域的內部報告和評估一致。多户家庭抵押貸款銀行部門為多户家庭和醫療機構發起和提供政府贊助的抵押貸款。它也是低收入住房税收抵免和債務基金的完全整合的辛迪加。抵押貸款倉儲部門為從發放或購買之日起至二級市場出售之日止的符合條件的住宅貸款以及向非存款金融機構提供的商業貸款提供資金。銀行部門為消費者和企業提供廣泛的金融產品和服務,包括零售銀行、商業貸款、農業貸款、零售和代理住宅抵押貸款銀行以及小型企業管理局(“SBA”)貸款。其他包括為所有細分市場提供服務的一般和管理費用;向/來自其他細分市場的撥款產生的內部資金轉移定價抵消、某些沖銷條目以及對合格經濟適用住房有限合夥企業的投資。所有業務均在國內。
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目錄
Merchants Bancorp
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的部分業務板塊財務信息。
多家庭 |
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截至2023年6月30日的三個月 | (以千計) | ||||||||||||||
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所得税前收入(虧損) |
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多家庭 |
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抵押 | 抵押 |
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截至2022年6月30日的三個月 | (以千計) | ||||||||||||||
利息收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
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總資產 | $ | | $ | | $ | | $ | |
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Merchants Bancorp
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
多家庭 |
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抵押 | 抵押 |
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| 銀行業 |
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| 銀行業 |
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截至2023年6月30日的六個月 | |||||||||||||||
利息收入 | $ | | $ | | | $ | |
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多家庭 |
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抵押 | 抵押 |
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截至2022年6月30日的六個月 | |||||||||||||||
利息收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
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附註15:最近的會計公告
公司持續監控潛在的會計聲明和美國證券交易委員會發布的變更。預計不會有新的聲明或新聞稿適用於該公司。
注16:後續事件
未發現任何重大事件。
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前瞻性陳述
本表格10-Q中的某些陳述,包括但不限於管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析中的陳述,屬於證券交易委員會(“SEC”)規章制度所指的 “前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述反映了我們當前對未來事件和財務業績等的看法。這些陳述通常是通過使用諸如 “可能”、“可能”、“應該”、“可以”、“預測”、“潛力”、“相信”、“期望”、“繼續”、“將”、“預期”、“尋求”、“估計”、“打算”、“計劃”、“預測”、“目標”、“目標”、“展望” 等詞語或短語來表達 “目標”、“將”、“按年計算” 和 “展望”,或這些詞語的負面版本或其他具有未來或前瞻性質的類似詞語或短語。這些前瞻性陳述不是歷史事實,而是基於當前對我們行業的預期、估計和預測、管理層的信念和管理層做出的某些假設,其中許多假設本質上是不確定的,超出了我們的控制範圍。因此,我們謹慎行事,任何此類前瞻性陳述都不能保證未來的表現,並受難以預測的風險、假設、估計和不確定性的影響。儘管我們認為截至發佈之日,這些前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但實際結果可能與前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異。
許多重要因素可能導致我們的實際業績與這些前瞻性陳述中指出的業績存在重大差異,包括截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告的 “風險因素” 部分或本表10-Q表的 “項目2——管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中確定的因素,或以下內容:
● | 商業和經濟狀況,尤其是影響金融服務行業和我們的主要市場領域的狀況; |
● | 我們成功管理信用風險的能力以及抵補貸款信用損失的充足性; |
● | 可能影響我們貸款組合表現的因素,包括我們主要市場領域的房地產價值和流動性、商業借款人的財務狀況以及我們融資的建築項目(包括在收購交易中獲得的任何貸款)的成功; |
● | 遵守政府和監管要求,包括《多德-弗蘭克法案》以及與銀行、消費者保護、證券和税務事務有關的其他要求; |
● | 我們維持與住宅和多户住宅抵押貸款發放、銷售和服務業務相關的許可證的能力; |
● | 我們識別和處理網絡安全風險、欺詐和系統錯誤的能力; |
● | 我們有效執行戰略計劃和管理增長的能力; |
● | 我們的高級管理團隊的變化以及我們吸引、激勵和留住合格人員的能力; |
● | 政府的貨幣和財政政策,以及市場利率的變化; |
● | 流動性問題,包括我們持有的待售證券的公允價值和流動性的波動,以及我們在必要時籌集額外資金的能力; |
● | 來自各種地方、區域、國家和其他金融、投資和保險服務提供者的競爭的影響; |
● | 我們可能面臨的任何索賠或法律訴訟的影響,包括對我們聲譽的任何影響;以及 |
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● | 聯邦税法或政策的變化。 |
上述因素不應被解釋為詳盡無遺,應與本表格10-Q中包含的其他警告聲明一起閲讀。任何前瞻性陳述僅代表其發表之日,我們沒有義務更新或審查任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。
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第 2 項管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
管理層對截至2023年6月30日的財務狀況以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的經營業績的討論和分析,旨在幫助瞭解公司的財務狀況和經營業績。本節中包含的信息應與本表格10-Q第一部分第1項中出現的未經審計的簡明合併財務報表及其附註一起閲讀。
除非我們另有説明,否則 “公司”、“我們”、“我們的” 和 “我們” 等詞語是指招商銀行及其合併子公司。
截至2023年6月30日的三個月財務摘要
● | 與2022年6月30日相比,6,530萬美元的淨收益增長了21%,攤薄後的每股收益為1.31美元,與2022年6月30日相比增長了18%。 |
● | 淨收入增長21%的主要原因是淨利息收入增加了3,360萬美元,佔47%,減少了1,480萬美元,減少了82%,減少了1,640萬美元,信貸損失準備金增加了1,640萬美元,增長了264%,非利息支出增加了1140萬美元,增長了34%,增加了1,020萬美元,下降了47%。 |
● | 在截至2023年6月30日的三個月中,公司記錄了與應收退税款和州税分配計算變更相關的1,300萬美元税收優惠,但被總額約為1,480萬美元的信用事件所抵消,這主要是由於多户家庭貸款扣除、醫療保健客户特定儲備金增加以及定性因素和預測損失率變化的影響。 |
● | 與2023年3月31日相比,159億美元的總資產增長了11%,與2022年12月31日相比增長了26%。 |
● | 根據可用抵押品,截至2023年6月30日,該公司在聯邦住房貸款銀行和美聯儲貼現窗口的未使用借款能力為53億美元,佔總資產的34%。 |
● | 公司流動性最高的資產是無限制現金、短期投資,包括計息活期存款、證券化過程中的抵押貸款、待售貸款以及應收貸款中包含的倉庫信貸額度。加上未使用的借款能力,截至2023年6月30日,在159億美元的總資產中,這些借款能力總額為102億美元,佔64%。 |
● | 截至2023年6月30日,未投保存款總額約為20億美元,佔存款總額的不到20%。 |
● | 扣除貸款信貸損失備抵後的99億美元應收貸款與2023年3月31日相比增加了13億美元,增長了15%,與2022年12月31日相比增加了24億美元,增長了33%。 |
● | 效率比為32.7%,而截至2022年6月30日的三個月中,效率比率為29.6%。 |
● | 截至2023年6月30日,招商銀行淨貸款總額中約有94%在三個月內重新定價,這降低了市場利率上漲的風險。 |
● | 截至2022年6月30日的三個月,每股普通股有形賬面價值為24.14美元,相比之下,每股普通股的有形賬面價值為19.70美元,增長了23%。 |
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● | 在截至2023年6月30日的三個月中,融資的倉庫貸款額為84億美元,與截至2022年6月30日的三個月相比減少了4.591億美元,下降了5%。相比之下,根據抵押銀行家協會對行業交易量的估計,截至2023年6月30日的三個月中,單户住宅貸款量與2022年同期相比下降了32%。 |
● | 通過我們的多户家庭業務在二級市場發放和收購的待售貸款額增加了2.618億美元,達到6.682億美元,而截至2022年6月30日的三個月為4.064億美元。 |
業務概述
我們是一家多元化的銀行控股公司,總部位於印第安納州卡梅爾,根據經修訂的1956年《銀行控股公司法》註冊。我們目前在多個業務領域開展業務,包括提供多户住宅和醫療保健設施融資和服務以及銀團低收入住房税收抵免和債務基金的多户抵押貸款銀行;提供抵押貸款倉庫融資、商業貸款和存款服務的抵押倉儲業務;以及為多户家庭和醫療機構貸款、零售和代理住宅抵押貸款銀行、農業貸款、小型企業管理局(“SBA”)貸款提供組合貸款的銀行業務,以及傳統的社區銀行。
我們的業務主要包括按照 “發放後出售” 模式為符合政府項目承保標準的固定利率、低風險、多户住宅、住宅和小企業管理局貸款提供資金,以及保留用於投資的可調利率貸款以降低利率風險。出售這些貸款的收益和服務費有助於非利息收入。資金來源主要來自抵押貸款託管、市政、零售、商業、經紀存款和短期借款。我們認為,淨利息收入和出售低風險資產的非利息收入相結合,可以降低行業扣除額,降低支出基礎,從而最大限度地提高淨收入並高於行業股東回報。
關鍵會計政策與估計
我們的合併財務報表的編制要求管理層做出影響報告的資產、負債、收入和支出金額的估算和判斷。這些估計基於歷史經驗和其他各種假設,管理層認為在當前情況下這些假設是合理的。這些估計構成了判斷某些資產和負債賬面價值的基礎,而這些資產和負債無法從其他來源獲得。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計值不同。
管理層認為對其報告的財務狀況和經營業績影響最大的估計和判斷,載於我們截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。自公佈截至2022年12月31日止年度的關鍵會計政策或應用這些政策時使用的假設和判斷以來,沒有重大變化。
財務狀況
截至2023年6月30日,我們的總資產約為159億美元,存款131億美元,股東權益總額為16億美元。截至2023年6月30日,總資產包括約3.773億美元的現金及現金等價物、31億美元的待售貸款和扣除ACL貸款後的99億美元應收貸款。資產還包括正在證券化的2.989億美元抵押貸款,這些貸款代表預售的多户住宅租賃房地產貸款,主要是政府全國抵押貸款協會(“GNMA”)抵押貸款支持證券,待結算通常在30天內完成。還有11億美元持有至到期的證券,這些證券主要與公司發放的貸款證券化一起收購。此外,我們
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有6.48億美元的證券可供出售,這些證券通常與相關的託管存款相匹配,或者需要抵押我們的信用掛鈎票據。我們持有的證券類型有一些限制,特別是那些由某些託管存款資助的證券,在這些證券中,我們根據相關證券的收益率來設定存款成本。根據貸款服務的公允價值,截至2023年6月30日,服務權為1.473億美元,主要是具有10年期通話保護的GNMA多户住宅服務權。
2023年6月30日和2022年12月31日的財務狀況比較
總資產。 總資產從2022年12月31日的126億美元增長了33億美元,增長了26%,至2023年6月30日的159億美元。增長的主要原因是抵押貸款倉庫、多户家庭和醫療保健貸款組合的顯著增長。
現金和現金等價物。 截至2023年6月30日,現金及現金等價物從2022年12月31日的2.262億美元增加了1.511億美元,增長了67%,至3.773億美元。67%的增長反映了為預期的貸款增長提供資金的流動性增加。現金等價物中包括與2023年3月發行優先信貸掛鈎票據相關的3530萬美元限制性現金,如所述 注11:借款。
證券化過程中的抵押貸款。 證券化過程中的抵押貸款從2022年12月31日的1.542億美元增加了1.447億美元,增長了94%,至2023年6月30日的2.989億美元。這些貸款是我們的銀行子公司招商銀行已經融資並在結算之前持有的貸款,主要是作為GNMA或其他機構抵押貸款支持證券,投資者堅定承諾購買證券。94%的增長主要是由於尚未與政府機構結算的貸款量增加。
可供出售的證券。 可供出售的證券從2022年12月31日的3.233億美元增加了3.247億美元,增長了100%,至2023年6月30日的6.48億美元。可供出售證券的增加主要是由於購買了5.135億美元和證券未實現虧損減少了480萬美元,部分被同期證券的看漲權、到期日、還款和出售總額為1.952億美元的證券所抵消。
截至2023年6月30日,與可供出售證券相關的累計其他綜合虧損(“AOCL”)700萬美元虧損減少了350萬美元,跌幅33%,而截至2022年12月31日的虧損為1,050萬美元。截至2023年6月30日,AOCL的700萬美元虧損不到總權益的1%,佔可供出售證券總額的1%。
持有至到期的證券。 截至2022年12月30日,持有至到期的證券減少了5,710萬美元,跌幅5%,至2023年6月30日的11億美元。減少的主要原因是購買了430萬美元,抵消了該期間總額為6,130萬美元的證券的看漲權、到期日和還款。
待售貸款。 待售貸款主要包括符合聯邦全國抵押貸款協會(“房利美”)、聯邦住房貸款抵押貸款公司(“房地美”)或金妮美(“GNMA”)資格的單户住宅房地產貸款份額,從2022年12月31日的29億美元增長了1.474億美元,增幅5%,至2023年6月30日的31億美元。待售貸款的增加主要是由於該行業的交易量增加,倉庫參與度的增加。
應收貸款。 與2022年12月31日相比,截至2023年6月30日,由持有的投資貸款組成的應收貸款增加了24億美元,達到99億美元,增長了33%。增長主要包括:
● | 截至2023年6月30日,抵押貸款倉庫信貸額度增加了7.371億美元,增長了159%,達到12億美元, |
● | 截至2023年6月30日,多户家庭融資貸款增加了6.108億美元,增長了19%,達到37億美元, |
● | 截至2023年6月30日,醫療融資貸款增加了5.24億美元,增長了33%,達到21億美元, |
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● | 截至2023年6月30日,商業和商業房地產貸款增加了4.156億美元,增長了42%,達到14億美元,以及 |
● | 截至2023年6月30日,住宅房地產貸款增加了1.642億美元,增長了14%,達到13億美元。 |
抵押貸款倉庫信貸額度增加7.371億美元是由於貸款量增加所致。
多户家庭融資增加了6.108億美元,這是由於通過我們的多户住宅部門產生的建築、橋樑和其他貸款的發放量增加,這些貸款將保留在我們的資產負債表上,直到它們轉換為永久融資或以其他方式平均在一到三年內還清。
醫療保健融資增加了5.24億美元,這是由於與我們的信用鏈接票據交易相關的先前待售貸款的轉移。
商業和商業房地產增加了4.156億美元,這是由於在此期間抵押抵押貸款還本付息權的循環信貸額度增加。
住宅房地產貸款增加1.642億美元,這主要是由於Allone-In-Le® 第一留置權HeloCs的增加。
截至2023年6月30日,招商銀行淨貸款總額中約有94%在三個月內重新定價,這降低了市場利率上漲的風險。
貸款信貸損失備抵金(“ACL貸款”)。 截至2023年6月30日,ACL貸款為6,300萬美元,與2022年12月31日的4,400萬美元相比增加了1,900萬美元。增長的主要原因是:
● | 在此期間的貸款增長, |
● | 補充820萬美元,用於扣除多户家庭投資組合中的一筆貸款, |
● | 增加460萬美元與定性因素和預測損失率的變化有關,以反映行業狀況的變化,例如更高的利率的影響,以及 |
● | 淨特定儲備金增加了200萬美元,主要與醫療保健投資組合中的貸款有關。 |
950萬美元的扣款部分抵消了這一增長,這筆扣款主要與多户家庭客户有關。
影響ACL貸款總體水平的還有我們的差異化策略,即通常持有期限較短的貸款,並保持嚴格的承保標準,使我們能夠將大部分貸款出售給政府機構。
善意。 截至2023年6月30日,商譽為1,580萬美元,與2022年12月31日相比保持不變。目前,我們認為商譽或無形資產不存在任何減值。
服務權利。 截至2023年6月30日,服務權增加了100萬美元,增幅1%,至1.473億美元,而截至2022年12月31日為1.463億美元。在截至2023年6月30日的六個月中,430萬美元的原始還本付息和50萬美元的正公允市場價值調整被380萬美元的償還部分抵消。與銷售相關的服務權得到承認 當我們保留對已售貸款的還本付息時,以及購買貸款服務組合時的貸款。服務權按公允價值記錄和記賬。在截至2023年6月30日的六個月中,公允價值增長是由抵押貸款餘額增加和影響公允市場價值調整的更高利率推動的。由於預期的預付款,在利率上升的環境中,服務權的價值通常會增加,而在利率下降的環境中,服務權的價值通常會下降。
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其他資產和應收賬款。截至2023年6月30日,其他資產和應收賬款增加了1.051億美元,達到2.625億美元,而截至2022年12月31日為1.574億美元。其他資產和應收賬款增長67%,這主要是由於收購了低收入住房税收抵免投資。
存款。 存款增加了30億美元,增長了30%,至13.1美元截至2023年6月30日,高於2022年12月31日的101億美元。存款總額增長30%的主要原因是存款證增加了22億美元,活期存款增加了8.852億美元,但部分被儲蓄存款減少的8,870萬美元所抵消。截至2023年6月30日,招商銀行存款總額中約有83%在三個月內重新定價。
截至2023年6月30日,未投保存款總額約為20億美元,佔存款總額的不到20%。自2018年以來,該公司通過我們的保險現金轉移計劃為其客户提供了為超過25萬美元餘額投保的機會,該計劃將聯邦存款保險公司的保護範圍擴大到1億美元。截至2023年6月30日,該計劃的存款餘額為17億美元。
與2022年12月31日相比,截至2023年6月30日,我們將經紀存款的使用量增加了20億美元,達到48億美元,增長了72%。截至2023年6月30日,經紀存款佔存款總額的36%,而截至2022年12月31日,該比例佔存款總額的27%。
● | 截至2023年6月30日,經紀存款賬户與2022年12月31日相比增加了19億美元,達到46億美元,增長72%。 |
● | 與2022年12月31日相比,經紀活期存款賬户增加了1.251億美元,至2023年6月30日的1.251億美元。 |
● | 截至2023年6月30日,經紀儲蓄存款賬户與2022年12月31日相比減少了7,530萬美元,至620萬美元,下降了92%。 |
儘管我們的經紀存款本質上是短期存款,但與其他資金來源相比,它們可能對利率更加敏感。將來,這些存款人可能不會在他們的經紀存款到期後向我們替換他們的經紀存款,或者我們可能必須支付更高的利率來保留這些存款或用其他存款或其他資金來源取而代之。在這些存款到期後無法維持或更換這些存款將對我們的流動性產生不利影響。此外,如果招商銀行無法維持其資本充足的狀況,則未經聯邦存款保險公司(“FDIC”)的豁免,它不得接受或續訂任何經紀存款。
與2022年12月31日相比,截至2023年6月30日,計息存款增加了30億美元,達到127億美元,增長30%;截至2023年6月30日,無息存款增加了2,250萬美元,增長了7%,至3.494億美元。
借款。 截至2023年6月30日,借款總額為10億美元,比2022年12月31日增加了8,640萬美元,增長9%。增長的主要原因是發行瞭如上所述的優先信用掛鈎票據 注11:借款。視利率和時機而定,借款可能是比使用經紀存款證更有效的流動性管理替代方案。該公司主要利用來自FHLB、美聯儲的貼現窗口和美國金融交易所(“AFX”)的借貸便利。
根據可用抵押品,該公司繼續擁有可觀的借貸能力。截至2023年6月30日,未使用的信貸額度總額為53億美元,而截至2022年12月31日為31億美元。
其他負債。截至2023年6月30日,其他負債增加了8,770萬美元,至2.218億美元,增長了65%,而截至2022年12月31日為1.341億美元。其他負債增加了65%,這主要是由於對低收入住房税收抵免投資的承諾資金沒有着落。
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股東權益總額。 截至2023年6月30日,股東權益總額為16億美元,而截至2022年12月31日為15億美元。1.006億美元的增長主要來自1.203億美元的淨收入,但部分被同期支付的2430萬美元普通股和優先股股息所抵消。
資產質量
截至2023年6月30日,不良貸款總額(非應計貸款,延遲超過90天但仍在應計)為6,840萬美元,佔貸款總額的0.69%,而截至2022年12月31日,佔貸款總額的2670萬美元,佔貸款總額的0.36%,截至2022年6月30日,為480萬美元,佔0.07%。與兩個時期相比,不良貸款的增加主要歸因於3個客户,而我們的其餘貸款組合總體上繼續保持預期的表現。
按不良貸款的百分比計算,截至2023年6月30日,ACL貸款為92%,而截至2022年12月31日為165%,截至2022年6月30日為778.6%。與兩個時期相比的下降主要是由於不良貸款的增加。
截至2023年6月30日,逾期超過30天的貸款總額為9,290萬美元,截至2022年12月31日為3,980萬美元,截至2022年6月30日為490萬美元。與兩個時期相比,不良貸款的增加主要是由於3個客户。
截至2023年6月30日,特別提及(觀察)貸款為1.885億美元,而截至2022年12月31日為1.378億美元,截至2022年6月30日為1.312億美元。
在截至2023年6月30日的三個月中,扣款額為950萬美元,追回款額為2,000美元,而截至2022年6月30日的三個月中,扣款額為4.7萬美元,追回款額為65.1萬美元。
在截至2023年6月30日的六個月中,扣款額為950萬美元,追回款額為1.6萬美元,而截至2022年6月30日的六個月中,扣款額為97.8萬美元,追回款額為65.8萬美元。
截至2023年6月30日的三個月和2022年6月30日的三個月的經營業績比較
將軍。 截至2023年6月30日的三個月,淨收入為6,530萬美元,與截至2022年6月30日的三個月相比增加了1140萬美元,增長了21%。增長主要是由淨利息收入增加3,360萬美元(佔47%)、所得税準備金減少1,480萬美元(佔82%)、信貸損失準備金增加1,640萬美元(合264%)、非利息支出增加1140萬美元(佔34%)以及出售貸款收益減少1,020萬美元(佔47%)所推動的。結果中包括以下內容:
● | 與下文 “所得税準備金” 部分所述的應收退税款及其州税分配計算方法變更相關的1,300萬美元税收優惠,以及 |
● | 由於多户家庭貸款扣除、醫療保健客户專項儲備金增加以及定性因素和預測損失率變化的影響,總額約為1,480萬美元的信用事件,詳見下文 “信貸損失準備金” 部分. |
淨利息收入。 截至2023年6月30日的三個月,淨利息收入增加了3,360萬美元,達到1.056億美元,增長了47%,而截至2022年6月30日的三個月為7,200萬美元。47%的增長反映了收益率提高和平均貸款餘額帶來的利息收入增加了1.688億美元,增長了189%,但部分被存款利率提高和平均借款利率提高導致的1.352億美元利息支出增加所抵消,這主要與公司在截至2023年3月31日的三個月中發行的信用掛鈎票據有關。截至2023年6月30日的三個月,利差為2.41%,而截至2022年6月30日的三個月中,利差為2.90%,下降了49個基點。
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截至2023年6月30日的三個月,我們的淨利率從截至2022年6月30日的三個月的3.03%下降了6個基點,至2.97%。
利息收入。 截至2023年6月30日的三個月,利息收入增加了1.688億美元,達到2.581億美元,增長了189%,而截至2022年6月30日的三個月為8,930萬美元。這一增長主要歸因於待售貸款和貸款的平均收益率和餘額增加,以及持有至到期證券餘額的增加。
在截至2023年6月30日的三個月中,包括待售貸款在內的平均貸款餘額與截至2022年6月30日的三個月相比增加了33億美元,達到120億美元,增長了38%。截至2023年6月30日的三個月,平均貸款收益率增加了368個基點,至7.67%,而截至2022年6月30日的三個月中,平均貸款收益率為3.99%。貸款和待售貸款平均餘額的增加主要是由於多户家庭和醫療保健投資組合的增加,但在此期間,所有貸款組合都為增長做出了貢獻。
在截至2023年6月30日的三個月中,持有至到期證券的平均餘額與截至2022年6月30日的三個月相比增加了11億美元,達到11億美元,增幅100%,因為截至2022年6月30日沒有持股。截至2023年6月30日的三個月中,持有至到期證券的平均收益率為6.35%。
截至2023年6月30日的三個月,可供出售證券的平均餘額從截至2022年6月30日的三個月的3.308億美元增加了3.421億美元,增幅103%,而平均收益率增長了221個基點,至截至2023年6月30日的三個月的3.32%,而截至2022年6月30日的三個月的平均收益率為1.11%。
截至2023年6月30日的三個月,利息收入存款和其他存款的平均餘額從截至2022年6月30日的三個月的3.675億美元下降了1.178億美元,下降了32%,而平均收益率增加了437個基點,至截至2023年6月30日的三個月的5.36%,而截至2022年6月30日的三個月為0.99%。
截至2023年6月30日的三個月,證券化過程中的抵押貸款的平均餘額與截至2022年6月30日的三個月相比增加了8170萬美元,達到2.801億美元,增長了41%,而截至2023年6月30日的三個月中,平均收益率增加了155個基點,達到4.48%,而截至2022年6月30日的三個月為2.93%。
利息支出。 與截至2022年6月30日的三個月相比,截至2023年6月30日的三個月中,總利息支出增加了1.352億美元,達到1.525億美元,增長784%。
截至2023年6月30日的三個月中,存款利息支出從截至2022年6月30日的三個月的1,480萬美元增加了1.23億美元,增幅833%,至1.378億美元。增長的主要原因是存款證、計息支票和貨幣市場賬户的利率提高。
截至2023年6月30日的三個月,存款證的平均餘額為47億美元,與截至2022年6月30日的三個月相比增加了41億美元,增長了639%。截至2023年6月30日的三個月,存款證的平均收益率為4.98%,與截至2022年6月30日的三個月的0.75%相比,增長了423個基點。
截至2023年6月30日的三個月,計息支票賬户的平均餘額為43億美元,增加了4.579億美元,增長了12%,而截至2022年6月30日的三個月為38億美元。截至2023年6月30日的三個月,計息支票賬户的平均收益率為4.50%,與截至2022年6月30日的三個月的0.72%相比,增長了378個基點。
截至2023年6月30日的三個月,貨幣市場賬户的平均餘額為27億美元,增長了1226美元,增長了5%,而截至2022年6月30日的三個月為26億美元。貨幣市場的平均收益率
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截至2023年6月30日的三個月,賬户為4.45%,與截至2022年6月30日的三個月的1.00%相比,增長了345個基點。
截至2023年6月30日的三個月,借款利息支出從截至2022年6月30日的三個月的250萬美元增加了1,220萬美元,增長了493%,至1,470萬美元。這一增長反映了平均借款成本增加了862個基點,達到9.94%,而截至2022年6月30日的三個月中為1.32%。增長主要與公司在截至2023年6月30日的三個月中發行的信用掛鈎票據有關。與截至2022年6月30日的三個月的7.496億美元相比,平均借款餘額減少了1.583億美元,降幅21%,部分抵消了較高的借款利率。我們的倉庫結構性融資協議也包含在借款中,規定為部分收益支付額外的利息。 結果,在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中,借款成本分別從9.53%和0.80%的基準利率增加到9.94%和1.32%的有效利率。
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下表列出了所示期間的以下信息:(i) 平均餘額、來自計息資產的利息收入總額以及由此產生的平均收益率;(ii) 平均餘額、計息負債的利息支出總額以及由此產生的平均利率;(iii) 淨利息收入;(iv) 利率利差;(v) 淨利率。收益率是在税前基礎上計算的。非應計貸款包含在貸款和待售貸款中。
截至6月30日的三個月 |
| ||||||||||||||||
2023 | 2022 |
| |||||||||||||||
| 利息 |
|
| 利息 |
| ||||||||||||
平均值 | 收入/ | 收益率/ | 平均值 | 收入/ | 收益率/ |
| |||||||||||
| 平衡 |
| 費用 |
| 費率 |
| 平衡 |
| 費用 |
| 費率 |
| |||||
(千美元) | |||||||||||||||||
資產: | |||||||||||||||||
計息存款及其他 | $ | 249,722 | $ | 3,335 |
| 5.36 | % | $ | 367,540 | $ | 910 |
| 0.99 | % | |||
可供出售的證券-應税 |
| 672,887 |
| 5,564 |
| 3.32 | % |
| 330,759 |
| 917 |
| 1.11 | % | |||
持有至到期的證券 | 1,093,018 | 17,311 | 6.35 | % | — |
| — |
| — | % | |||||||
證券化過程中的抵押貸款 |
| 280,092 |
| 3,127 |
| 4.48 | % |
| 198,349 |
| 1,449 |
| 2.93 | % | |||
待售貸款和貸款 |
| 11,968,565 |
| 228,732 |
| 7.67 | % |
| 8,643,276 |
| 85,994 |
| 3.99 | % | |||
總計利息資產 |
| 14,264,284 |
| 258,069 |
| 7.26 | % |
| 9,539,924 |
| 89,270 |
| 3.75 | % | |||
貸款信貸損失補貼 |
| (54,411) |
|
|
|
|
| (33,401) |
|
|
|
| |||||
非利息資產 |
| 463,384 |
|
|
|
|
| 314,355 |
|
|
|
| |||||
總資產 | $ | 14,673,257 |
|
|
|
| $ | 9,820,878 |
|
|
|
| |||||
負債/權益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
計息檢查 | $ | 4,307,736 | $ | 48,296 |
| 4.50 | % | $ | 3,849,876 | $ | 6,945 |
| 0.72 | % | |||
儲蓄存款 |
| 236,012 |
| 299 |
| 0.51 | % |
| 238,944 |
| 62 |
| 0.10 | % | |||
貨幣市場 |
| 2,749,594 |
| 30,521 |
| 4.45 | % |
| 2,626,973 |
| 6,567 |
| 1.00 | % | |||
存款證 |
| 4,729,242 |
| 58,685 |
| 4.98 | % |
| 639,556 |
| 1,194 |
| 0.75 | % | |||
計息存款總額 |
| 12,022,584 |
| 137,801 |
| 4.60 | % |
| 7,355,349 |
| 14,768 |
| 0.81 | % | |||
借款 |
| 591,333 |
| 14,651 |
| 9.94 | % |
| 749,628 |
| 2,471 |
| 1.32 | % | |||
計息負債總額 |
| 12,613,917 |
| 152,452 |
| 4.85 | % |
| 8,104,977 |
| 17,239 |
| 0.85 | % | |||
無息存款 |
| 346,837 |
|
|
|
|
| 402,328 |
|
|
|
| |||||
無息負債 |
| 167,527 |
|
|
|
|
| 97,682 |
|
|
|
| |||||
負債總額 |
| 13,128,281 |
|
|
|
|
| 8,604,987 |
|
|
|
| |||||
公平 |
| 1,544,976 |
|
|
|
|
| 1,215,891 |
|
|
|
| |||||
負債和權益總額 | $ | 14,673,257 |
|
|
|
| $ | 9,820,878 |
|
|
|
| |||||
淨利息收入 |
|
| $ | 105,617 |
|
|
|
| $ | 72,031 |
|
| |||||
利率差額 |
|
|
|
|
| 2.41 | % |
|
|
|
|
| 2.90 | % | |||
淨利息資產 | $ | 1,650,367 |
|
|
|
| $ | 1,434,947 |
|
|
|
| |||||
淨利息率 |
|
|
|
|
| 2.97 | % |
|
|
|
|
| 3.03 | % | |||
平均計息資產與平均計息負債之比 |
|
|
|
|
| 113.08 | % |
|
|
|
|
| 117.70 | % |
利息收入和利息支出的增加和減少源於計息資產和計息負債的平均餘額(數量)的變化以及加權平均利率的變化。下表列出了所示期間利率和交易量變化對我們淨利息收入的影響。提供的信息涉及 (i) 可歸因於交易量變動(交易量變動乘以先前利率)對利息收入的影響,以及 (ii) 利率變動(利率變動乘以先前交易量)對利息收入的影響。適用於音量和費率的變更已分配給交易量。收益率是在税前基礎上計算的。
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下表彙總了平均餘額(數量)變化和平均利率變化導致的利息收入和利息支出的增加和減少:
截至2023年6月30日的三個月 | |||||||||
與 2022 年 6 月 30 日相比 | |||||||||
增加(減少) | |||||||||
由於 | |||||||||
(千美元) |
| 音量 |
| 費率 |
| 總計 | |||
利息收入 |
|
|
|
|
|
| |||
計息存款及其他 | $ | (292) | $ | 2,717 | $ | 2,425 | |||
可供出售的證券-應税 |
| 949 |
| 3,698 |
| 4,647 | |||
持有至到期的證券 | 17,311 | — | 17,311 | ||||||
證券化過程中的抵押貸款 |
| 597 |
| 1,081 |
| 1,678 | |||
待售貸款和貸款 |
| 33,084 |
| 109,654 |
| 142,738 | |||
利息收入總額 |
| 51,649 |
| 117,150 |
| 168,799 | |||
利息支出 |
|
|
|
|
|
| |||
存款 |
|
|
|
|
|
| |||
計息檢查 |
| 826 |
| 40,525 |
| 41,351 | |||
儲蓄存款 |
| (1) |
| 238 |
| 237 | |||
貨幣市場存款 |
| 307 |
| 23,647 |
| 23,954 | |||
存款證 |
| 7,635 |
| 49,856 |
| 57,491 | |||
存款總額 |
| 8,767 |
| 114,266 |
| 123,033 | |||
借款 |
| (522) |
| 12,702 |
| 12,180 | |||
利息支出總額 |
| 8,245 |
| 126,968 |
| 135,213 | |||
淨利息收入 | $ | 43,404 | $ | (9,818) | $ | 33,586 |
信貸損失準備金。 在截至2023年6月30日的三個月中,我們記錄的信貸損失準備金總額為2,260萬美元,與截至2022年6月30日的三個月相比增加了1,640萬美元。增長的主要原因是:
● | 在此期間的貸款增長, |
● | 補充820萬美元,用於扣除多户家庭投資組合中的一筆貸款, |
● | 增加460萬美元與定性因素和預測損失率的變化有關,以反映行業狀況的變化,例如更高的利率的影響,以及 |
● | 淨特定儲備金增加了200萬美元,主要與醫療保健投資組合中的貸款有關。 |
總額為2,260萬美元的信貸損失準備金包括2,070萬美元的ACL貸款和190萬美元的ACL-OBCE貸款。截至2023年6月30日,ACL貸款為6,300萬美元,佔貸款總額的0.64%,而截至2022年12月31日,為4,400萬美元,佔貸款總額的0.59%,截至2023年6月30日,為3,750萬美元,佔貸款總額的0.53%。
非利息收入。 截至2023年6月30日的三個月,非利息收入減少了930萬美元,至2990萬美元,下降了24%,而截至2022年6月30日的三個月為3,920萬美元。下降的主要原因是出售貸款的收益減少了1,020萬美元,下降了47%,這與多户家庭貸款業務結構的轉變有關,即從二級市場的銷售量向資產負債表上維持的銷售量。
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截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中,出售貸款的收益摘要如下:
出售貸款的收益 | |||||
三個月已結束 | |||||
6月30日 | 6月30日 | ||||
2023 | 2022 | ||||
(以千計) | |||||
貸款類型 | |||||
多家庭 | $ | 10,361 | $ | 19,623 | |
單户家庭 | 202 | 406 | |||
小型企業協會 (SBA) | 787 | 1,535 | |||
總計 | $ | 11,350 | $ | 21,564 |
貸款服務費減少了100萬美元,即10%,也導致了非利息收入的減少。在截至2023年6月30日的三個月中,貸款服務費包括對服務權的340萬美元正公允市場價值調整,而截至2022年6月30日的三個月中,對服務權的公允價值進行了770萬美元的正向調整。
非利息支出。 與截至2022年6月30日的三個月相比,截至2023年6月30日的三個月中,非利息支出增加了1140萬美元,達到4,430萬美元,增長34%。增長的主要原因是工資和員工福利增加了320萬美元,增長了14%,以支持貸款增長,以及聯邦存款保險公司存款保險支出增加了310萬美元,增長了468%,這反映了我們的資產增長,專業費用的增加也為這一增長做出了210萬美元的貢獻。截至2023年6月30日的三個月,效率比為32.71%,而截至2022年6月30日的三個月中,效率比為29.64%。
所得税。 截至2023年6月30日的三個月,所得税準備金減少了1,480萬美元,至330萬美元,下降了82%,而截至2022年6月30日的三個月為1,810萬美元。減少反映了與應收退税有關的1,300萬美元税收優惠以及州税收分配計算方法的變化。
在截至2023年6月30日的三個月中,公司收到了印第安納州要求的諮詢信,內容涉及《印第安納州金融機構税法和條例》中的某些州税分攤條款。該諮詢信提供了有關在印第安納州確定和獲取公司抵押貸款發放和倉儲服務項目收據的方法的指導。實際上,該指導使公司能夠修改其州所得税分攤計算方法,以減少其印第安納州税收和相關的遞延所得税負債。因此,公司將修改其幾份州申報表,並要求相應的退款。出於對退款的預期,截至2023年6月30日已確定應收賬款。2023年7月21日,該公司收到了印第安納州税務局的最終收入裁決,該裁決支持修訂後的方法。此外,預計方法的變化將導致公司未來的總體有效税率降低1.0%至1.5%。
截至2023年6月30日的三個月,有效税率為4.8%,截至2022年6月30日的三個月中,有效税率為25.1%。
截至2023年6月30日的六個月和2022年6月30日的六個月的經營業績比較
將軍。 截至2023年6月30日的六個月中,淨收入為1.203億美元,較截至2022年6月30日的六個月的1.041億美元淨收入增加了1,620萬美元,增長了16%。增長的主要原因是淨利息收入增加了6,860萬美元,所得税準備金減少了1,320萬美元
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部分被非利息收入減少2960萬美元、信貸損失準備金增加2,080萬美元以及非利息支出增加1,510萬美元所抵消。結果中包括以下內容:
● | 與下文 “所得税準備金” 部分所述的應收退税款及其州税分配計算方法變更相關的1,300萬美元税收優惠,以及 |
● | 在截至2023年6月30日的三個月中發生的總額約為1,480萬美元的信用事件,其原因是多户家庭貸款扣除、醫療保健客户專項儲備金增加以及定性因素和預測損失率變化的影響,詳見下文 “信貸損失準備金” 部分. |
淨利息收入。 與截至2022年6月30日的六個月相比,截至2023年6月30日的六個月淨利息收入增加了6,860萬美元,達到2.063億美元,增長了50%。50%的增長反映了更高的收益率和平均貸款餘額帶來的利息收入增加了3.041億美元,增長了184%,但部分被利率和平均存款餘額提高導致的利息支出增加2.355億美元(856%)所抵消。截至2023年6月30日的六個月中,2.57%的利差下降了15個基點,而截至2022年6月30日的六個月中,利差為2.72%。
截至2023年6月30日的六個月,我們的淨利率從截至2022年6月30日的六個月的2.82%提高了29個基點,至3.11%。
利息收入。 截至2023年6月30日的六個月,利息收入增加了3.041億美元,達到4.694億美元,而截至2022年6月30日的六個月為1.653億美元。這一增長主要歸因於平均收益率和貸款餘額的增加,以及2022年6月30日之後收購的持有至到期證券餘額的增加。
在截至2023年6月30日的六個月中,包括待售貸款在內的平均貸款餘額與截至2022年6月30日的六個月相比增加了29億美元,達到113億美元,增長了35%;在截至2023年6月30日的六個月中,貸款平均收益率增加了365個基點,達到7.47%,而截至2022年6月30日的六個月中為3.82%。
在截至2023年6月30日的六個月中,持有至到期證券的平均餘額與截至2022年6月30日的六個月相比增加了11億美元,達到11億美元,增幅100%,因為截至2022年6月30日沒有持股。截至2023年6月30日的三個月中,持有至到期證券的平均收益率為6.04%。
截至2023年6月30日的六個月,可供出售證券的平均餘額從截至2022年6月30日的六個月中增加了2.416億美元,達到5.599億美元,增長了76%;截至2023年6月30日的六個月中,平均收益率增加了179個基點,至2.82%,而截至2022年6月30日的六個月中,平均收益率為1.03%。
截至2023年6月30日的六個月,利息收入存款和其他存款的平均餘額從截至2022年6月30日的六個月的9.11億美元下降了6.937億美元,跌幅76%,平均收益率增長了472個基點,至截至2023年6月30日的六個月的5.11%,而截至2022年6月30日的六個月為0.39%。
利息支出。 與截至2022年6月30日的六個月相比,截至2023年6月30日的六個月中,總利息支出增加了2.355億美元,達到2.631億美元,增長85.6%。
與截至2022年6月30日的六個月相比,截至2023年6月30日的六個月中,存款利息支出增加了2.187億美元,達到2.422億美元,增長927%。增長的主要原因是存款證、計息支票和貨幣市場賬户的利率上升。
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截至2023年6月30日的六個月中,存款證賬户的平均餘額為40億美元,與截至2022年6月30日的六個月相比增加了32億美元,增長了369%。截至2023年6月30日的六個月中,存款證賬户的平均收益率為4.68%,與截至2022年6月30日的六個月的0.59%相比增長了409個基點。
截至2023年6月30日的六個月中,計息支票賬户的平均餘額為42億美元,增加了2.483億美元,增長了6%,而截至2022年6月30日的六個月為39億美元。截至2023年6月30日的六個月中,計息支票賬户的平均收益率為4.29%,與截至2022年6月30日的六個月的0.47%相比,增長了382個基點。
截至2023年6月30日的六個月中,貨幣市場賬户的平均餘額為28億美元,增加了1.300億美元,增長了5%,而截至2022年6月30日的六個月為270萬美元。截至2023年6月30日的六個月中,貨幣市場賬户的平均收益率為4.26%,與截至2022年6月30日的六個月的0.89%相比增長了337個基點。
截至2023年6月30日的六個月中,借款利息支出從截至2022年6月30日的六個月增加了1,690萬美元,增長了428%,至2,080萬美元。增長的主要原因是平均借款成本增加了662個基點,達到7.81%,而截至2022年6月30日的六個月中為1.19%。增長主要與公司在截至2023年6月30日的三個月中發行的信用掛鈎票據有關。與截至2022年6月30日的六個月相比,平均餘額減少了1.327億美元,部分抵消了較高的平均利率。此外,借款包括我們的倉庫結構性融資協議,這些協議規定為部分收益支付額外的利息。結果,在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,借款成本從7.43%和0.61%的基準利率分別增加到7.81%和1.19%。
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下表列出了所示期間的以下信息:(i) 平均餘額、來自計息資產的利息收入總額以及由此產生的平均收益率;(ii) 平均餘額、計息負債的利息支出總額以及由此產生的平均利率;(iii) 淨利息收入;(iv) 利率利差;(v) 淨利率。收益率是在税前基礎上計算的。非應計貸款包含在貸款和待售貸款中。
截至6月30日的六個月 |
| ||||||||||||||||
2023 | 2022 |
| |||||||||||||||
利息 | 利息 |
| |||||||||||||||
平均值 | 收入/ | 收益率/ | 平均值 | 收入/ | 收益率/ |
| |||||||||||
| 平衡 |
| 費用 |
| 費率 |
| 平衡 |
| 費用 |
| 費率 |
| |||||
(千美元) | |||||||||||||||||
資產: | |||||||||||||||||
計息存款及其他 | $ | 217,276 | $ | 5,511 |
| 5.11 | % | $ | 910,994 | $ | 1,780 |
| 0.39 | % | |||
可供出售的證券-應税 |
| 559,878 |
| 7,830 |
| 2.82 | % |
| 318,249 |
| 1,618 |
| 1.03 | % | |||
持有至到期證券 | 1,104,069 | 33,065 | 6.04 | % | — |
| — |
| — | % | |||||||
證券化過程中的抵押貸款 |
| 220,046 |
| 4,775 |
| 4.38 | % |
| 273,272 |
| 3,694 |
| 2.73 | % | |||
待售貸款和貸款 |
| 11,285,909 |
| 418,182 |
| 7.47 | % |
| 8,348,216 |
| 158,190 |
| 3.82 | % | |||
總計利息資產 |
| 13,387,178 |
| 469,363 |
| 7.07 | % |
| 9,850,731 |
| 165,282 |
| 3.38 | % | |||
貸款信貸損失補貼 |
| (49,826) |
|
|
|
|
| (32,219) |
|
|
|
| |||||
非利息資產 |
| 447,082 |
|
|
|
|
| 308,451 |
|
|
|
| |||||
總資產 | $ | 13,784,434 |
|
|
|
| $ | 10,126,963 |
|
|
|
| |||||
負債/權益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
計息檢查 | $ | 4,180,614 | $ | 88,943 |
| 4.29 | % | $ | 3,932,334 | $ | 9,149 |
| 0.47 | % | |||
儲蓄存款 |
| 236,647 |
| 565 |
| 0.48 | % |
| 234,846 |
| 95 |
| 0.08 | % | |||
貨幣市場 |
| 2,798,774 |
| 59,129 |
| 4.26 | % |
| 2,668,735 |
| 11,819 |
| 0.89 | % | |||
存款證 |
| 4,030,001 |
| 93,606 |
| 4.68 | % |
| 858,779 |
| 2,518 |
| 0.59 | % | |||
計息存款總額 |
| 11,246,036 |
| 242,243 |
| 4.34 | % |
| 7,694,694 |
| 23,581 |
| 0.62 | % | |||
借款 |
| 537,328 |
| 20,810 |
| 7.81 | % |
| 670,055 |
| 3,945 |
| 1.19 | % | |||
計息負債總額 |
| 11,783,364 |
| 263,053 |
| 4.50 | % |
| 8,364,749 |
| 27,526 |
| 0.66 | % | |||
無息存款 |
| 325,596 |
|
|
|
|
| 459,914 |
|
|
|
| |||||
無息負債 |
| 154,547 |
|
|
|
|
| 107,319 |
|
|
|
| |||||
負債總額 |
| 12,263,507 |
|
|
|
|
| 8,931,982 |
|
|
|
| |||||
公平 |
| 1,520,927 |
|
|
|
|
| 1,194,981 |
|
|
|
| |||||
負債和權益總額 | $ | 13,784,434 |
|
|
|
| $ | 10,126,963 |
|
|
|
| |||||
淨利息收入 |
|
| $ | 206,310 |
|
|
|
| $ | 137,756 |
|
| |||||
利率差額 |
|
|
|
|
| 2.57 | % |
|
|
|
|
| 2.72 | % | |||
淨利息資產 | $ | 1,603,814 |
|
|
|
| $ | 1,485,982 |
|
|
|
| |||||
淨利息率 |
|
|
|
|
| 3.11 | % |
|
|
|
|
| 2.82 | % | |||
平均計息資產與平均計息負債之比 |
|
|
|
|
| 113.61 | % |
|
|
|
|
| 117.76 | % |
利息收入和利息支出的增加和減少源於計息資產和計息負債的平均餘額(數量)的變化以及加權平均利率的變化。下表列出了所示期間利率和交易量變化對我們淨利息收入的影響。提供的信息涉及 (i) 可歸因於交易量變動(交易量變動乘以先前利率)對利息收入的影響,以及 (ii) 利率變動(利率變動乘以先前交易量)對利息收入的影響。適用於音量和費率的變更已分配給交易量。收益率是在税前基礎上計算的。
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下表彙總了平均餘額(數量)變化和平均利率變化導致的利息收入和利息支出的增加和減少:
截至2023年6月30日的六個月 | |||||||||
與 2022 年 6 月 30 日相比 | |||||||||
增加(減少) | |||||||||
由於 | |||||||||
(千美元) |
| 音量 |
| 費率 |
| 總計 | |||
利息收入 |
|
|
|
|
|
| |||
計息存款及其他 | $ | (1,355) | $ | 5,086 | $ | 3,731 | |||
可供出售的證券-應税 |
| 1,228 |
| 4,984 |
| 6,212 | |||
持有至到期的證券 | 33,065 | — |
| 33,065 | |||||
證券化過程中的抵押貸款 |
| (719) |
| 1,800 |
| 1,081 | |||
待售貸款和貸款 |
| 55,666 |
| 204,326 |
| 259,992 | |||
利息收入總額 |
| 87,885 |
| 216,196 |
| 304,081 | |||
利息支出 |
|
|
|
|
|
| |||
存款 |
|
|
|
|
|
| |||
計息檢查 |
| 578 |
| 79,216 |
| 79,794 | |||
儲蓄存款 |
| 1 |
| 469 |
| 470 | |||
貨幣市場存款 |
| 576 |
| 46,734 |
| 47,310 | |||
存款證 |
| 9,298 |
| 81,790 |
| 91,088 | |||
存款總額 |
| 10,453 |
| 208,209 |
| 218,662 | |||
借款 |
| (781) |
| 17,646 |
| 16,865 | |||
利息支出總額 |
| 9,672 |
| 225,855 |
| 235,527 | |||
淨利息收入 | $ | 78,213 | $ | (9,659) | $ | 68,554 |
貸款損失準備金。 在截至2023年6月30日的六個月中,我們記錄的信貸損失準備金為2950萬美元,與截至2022年6月30日的六個月的870萬美元相比,增加了2,080萬美元,增長了240%。增長的主要原因是:
● | 在此期間的貸款增長, |
● | 補充820萬美元,用於扣除多户家庭投資組合中的一筆貸款, |
● | 增加460萬美元與定性因素和預測損失率的變化有關,以反映行業狀況的變化,例如更高的利率的影響,以及 |
● | 淨特定儲備金增加了200萬美元,主要與醫療保健投資組合中的貸款有關。 |
總額為2950萬美元的信貸損失準備金包括2,850萬美元的ACL貸款和100萬美元的ACL-OBCE貸款。截至2023年6月30日,ACL貸款為6,300萬美元,佔貸款總額的0.64%,而截至2022年12月31日,為4,400萬美元,佔貸款總額的0.59%,截至2022年6月30日,為3,750萬美元,佔貸款總額的0.53%。
非利息收入。 與截至2022年6月30日的六個月相比,截至2023年6月30日的六個月中,非利息收入下降了2960萬美元,至4,410萬美元,下降了40%。下降的主要原因是出售貸款的收益減少了2140萬美元,下降了54%,這與業務組合轉向了多户家庭貸款組合中平均交易定價較低的計劃以及單户和多户家庭二級市場交易量減少相關的貸款銷售收益減少所致。
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截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,出售貸款的收益摘要如下:
出售貸款的收益 | |||||
六個月已結束 | |||||
6月30日 | 6月30日 | ||||
2023 | 2022 | ||||
(以千計) | |||||
貸款類型 | |||||
多家庭 | $ | 15,281 | $ | 34,576 | |
單户家庭 | 479 | 863 | |||
小型企業協會 (SBA) | 2,323 | 4,090 | |||
總計 | $ | 18,083 | $ | 39,529 |
與截至2022年6月30日的六個月相比,貸款服務費減少了840萬美元,這也是造成非利息收入減少的原因。貸款服務費中包括對截至2023年6月30日的六個月的服務權公允價值進行50萬美元的正向調整,而截至2022年6月30日的六個月中,正調整為1,540萬美元。
與截至2022年6月30日的六個月相比,銀團和資產管理費增加了290萬美元,部分抵消了非利息收入的減少。該業務正在成為非利息收入的有意義來源。
非利息支出。 與截至2022年6月30日的六個月相比,截至2023年6月30日的六個月中,非利息支出增加了1,510萬美元,至7,910萬美元,增長24%。增長的主要原因是存款保險支出增加了460萬美元,增長了319%,反映了資產的增長。工資和員工福利增加了410萬美元,以支持貸款增長,這也促成了非利息支出增加,並增加了310萬美元的專業費用。 在截至2023年6月30日的六個月中,效率比為31.58%,而在截至2022年6月30日的六個月中,效率比為30.25%。
所得税。 截至2023年6月30日的六個月中,所得税準備金從截至2022年6月30日的六個月的3,480萬美元減少了1,320萬美元,跌幅為38%。減少反映了與應收退税有關的1,300萬美元税收優惠以及州税收分配計算方法的變化。
在截至2023年6月30日的三個月中,公司收到了印第安納州要求的一封諮詢信,內容涉及《印第安納州金融機構税法和條例》中的某些州税收分配條款。該諮詢信提供了有關在印第安納州確定和獲取公司抵押貸款發放和倉儲服務項目收據的方法的指導。實際上,該指導使公司能夠修改其州所得税分攤計算方法,以減少其印第安納州税收和相關的遞延所得税負債。因此,公司將修改其幾份州申報表,並要求相應的退款。由於預計會收到退款,截至2023年6月30日已確定應收賬款。2023年7月21日,該公司收到了印第安納州税務局的最終收入裁決,該裁決支持修訂後的方法。此外,預計方法的變化將導致公司未來的總體有效税率降低1.0%至1.5%。
截至2023年6月30日的六個月中,有效税率為15.2%,截至2022年6月30日的六個月中,有效税率為25.1%。
我們的細分市場
我們在三個主要領域開展業務:多户抵押貸款銀行、抵押貸款倉儲和銀行業。應報告的細分市場與對公司主要業務領域的內部報告和評估一致
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公司。多户家庭抵押貸款銀行部門為多户家庭和醫療機構發起和提供政府贊助的抵押貸款。它也是低收入住房税收抵免和債務基金的完全整合的辛迪加。作為全美排名最高的代理貸款機構之一,我們獲得房利美、房地美和聯邦住房管理局的許可證,加上我們的銀行融資產品,為贊助商提供了定製的從頭到尾的融資解決方案,以適應不斷變化的市場。按貸款本金總值計算,我們也是該國最大的GNMA服務商之一。截至2023年6月30日,該公司的總服務投資組合的未付本金餘額為235億美元,主要由多户家庭抵押貸款銀行業務部門管理。截至2023年6月30日,該金額中包括為他人償還的貸款的未償本金餘額138億美元,向他人償還的貸款的未償本金餘額21億美元,以及其他還本付息餘額7億美元。這些貸款不包括在隨附的資產負債表中。該公司還為截至2023年6月30日資產負債表上有貸款的客户管理70億美元的貸款。服務投資組合主要是GNMA、房利美和房地美貸款,是我們非利息收入和存款的重要來源。
從發放或購買之日到向投資者出售之日,我們的抵押貸款倉儲部門為非存款金融機構提供符合條件的貸款,這通常需要不到30天,是我們淨利息收入、貸款和存款的重要來源。抵押貸款倉儲在2021年已增長到780億美元,在2022年為332億美元,在截至2023年6月30日的六個月中為138億美元提供資金。抵押貸款倉儲還提供由GNMA、房利美和房地美的服務權擔保的商業貸款,並收取與其客户的抵押貸款託管賬户相關的存款。商家最近被評為第三大倉庫承諾生產商 內部抵押融資。
銀行業務包括零售銀行、商業貸款、農業貸款、零售和代理住宅抵押貸款銀行以及小企業管理局貸款。銀行業主要在印第安納州和伊利諾伊州開展業務,代理抵押貸款銀行業務除外,後者例如多户抵押貸款銀行和抵押貸款倉儲,是一項全國性業務。銀行業擁有多元化的客户和借款人羣,在過去三年中經歷了顯著增長。
我們的細分市場使招商銀行的淨收入實現多元化,並在各細分市場之間提供協同效應。戰略機會包括MCC貸款由招商銀行部門提供資金,銀行部門向MCC提供GNMA託管服務。由MCC託管存款資助的可供出售證券以及招商銀行產生的貸款將質押給FHLB,用於在抵押貸款量高的時期提供預付能力。抵押貸款倉儲為銀行領域的相應住宅貸款提供了線索。MCC還向招商銀行提供線索,以獲取核心存款機會。零售和商業客户在銀行領域提供交叉銷售機會。這些和其他協同作用構成了我們戰略計劃的一部分。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中,我們的總淨收入分別為6,530萬美元和5,390萬美元。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,我們的總淨收入分別為1.203億美元和1.041億美元。我們三個分部在相應期間的淨收入如下:
在已結束的三個月中 | 在已結束的六個月中 | ||||||||||||
6月30日 | 6月30日 | ||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| |||||
(以千計) | |||||||||||||
多户抵押貸款銀行 | $ | 11,242 | $ | 19,556 | $ | 13,208 | $ | 31,048 | |||||
抵押貸款倉儲 |
| 18,596 |
| 11,868 |
| 27,237 |
| 25,027 | |||||
銀行業 |
| 42,650 |
| 25,932 |
| 91,957 |
| 54,696 | |||||
其他 |
| (7,186) |
| (3,421) |
| (12,145) |
| (6,694) | |||||
總計 | $ | 65,302 | $ | 53,935 | $ | 120,257 | $ | 104,077 |
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多户抵押貸款銀行。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月業績對比:
多户家庭抵押貸款銀行業務部門報告稱,截至2023年6月30日的三個月,淨收入為1,120萬美元,與截至2022年6月30日的三個月相比減少了830萬美元,下降了43%。下降的主要原因是出售貸款收益減少了19.2美元,但部分被所得税準備金減少680萬美元所抵消,這反映了應收退税的税收優惠以及州税分配計算方法的變化。
業績中還包括銀團和資產管理費增加240萬美元,但部分被貸款服務費減少的5萬美元所抵消,這反映了較高的基礎增長,被較低的正公允市場價值調整所抵消。貸款服務費的減少反映了截至2023年6月30日的三個月中,服務權的公允市場價值調整為210萬美元,而截至2022年6月30日的三個月中,公允市場價值調整為660萬美元。
截至2023年6月30日的三個月,在二級市場發放和收購的待售貸款額增加了2.618億美元,達到6.682億美元,增長了64%,而截至2022年6月30日的三個月為4.064億美元。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月業績對比:
多户家庭抵押貸款銀行業務部門公佈截至2023年6月30日的六個月淨收入為1,320萬美元,較截至2022年6月30日的六個月的3100萬美元淨收入減少了1,780萬美元,下降了57%。下降的主要原因是非利息收入減少了3,470萬美元,包括出售貸款收益減少了3,210萬美元,貸款服務費減少了130萬美元。貸款服務費的減少反映了截至2023年6月30日的六個月中,服務權的公允市場價值調整為負10萬美元,而截至2022年6月30日的六個月中,公允市場價值調整為990萬美元。
截至2023年6月30日的六個月中,與應收退税税收優惠和州税分配計算方法變更相關的所得税準備金減少了1,010萬美元,以及與銷售收益減少相關的佣金支出減少,部分抵消了非利息收入的減少。
截至2023年6月30日的六個月中,在二級市場發放和收購的待售貸款額與截至2022年6月30日的六個月相比下降了1.657億美元,至7.823億美元,下降了17%。
抵押倉儲。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月業績對比:
抵押貸款倉儲板塊報告稱,截至2023年6月30日的三個月,淨收入為1,860萬美元,與截至2022年6月30日的三個月相比增加了670萬美元,增長了57%。淨收入的增加反映了利息收入的增加4,100萬美元,這主要是由於抵押貸款還本付息權抵押的循環信貸額度的收益率和交易量的增加,以及包括應收退税税收優惠和州税分配計算變更在內的所得税準備金減少了430萬美元。抵押貸款倉庫費用也增加了150萬美元。由於存款成本增加,利息支出增加了3,740萬美元,信貸損失準備金增加了150萬美元,存款保險費用增加了80萬美元,部分抵消了淨收入的增長。
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根據抵押銀行家協會的數據,截至2022年6月30日的三個月,倉庫貸款額下降了5%,為84億美元,而行業貸款額下降了32%。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月業績對比:
抵押貸款倉儲板塊報告稱,截至2023年6月30日的六個月淨收入為2720萬美元,比截至2022年6月30日的六個月中公佈的2,500萬美元增加了220萬美元,增長了9%。淨收入增加的主要原因是與抵押貸款還本付息權抵押的循環信貸額度的收益率和交易量增加相關的利息收入增加了6,300萬美元,以及反映應收退税税收優惠和州税分配計算變化的所得税準備金減少了570萬美元。抵押貸款倉庫費用也增加了70萬美元。淨收入的增加部分被因存款成本增加的6,320萬美元、信貸損失準備金增加310萬美元以及存款保險費用增加110萬美元所抵消。
根據抵押銀行家協會的數據,截至2022年6月30日的六個月中,倉庫貸款額下降了24%,為138億美元,而行業貸款額下降了42%。
銀行業。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月業績對比:
銀行板塊報告稱,截至2023年6月30日的三個月,淨收入為4,270萬美元,與截至2022年6月30日的三個月相比增加了1,670萬美元,增長了64%。增長的主要原因是淨利息收入增加了2,860萬美元,出售貸款的收益增加了900萬美元,所得税準備金減少了420萬美元,但部分被信貸損失準備金增加1,610萬美元以及工資和員工福利增加540萬美元所抵消。
截至2023年6月30日的三個月的非利息收入包括130萬美元的單户住宅服務權的正公允市場價值調整,而截至2022年6月30日的三個月中,公允市場價值的正調整為120萬美元。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月業績對比:
銀行板塊報告稱,截至2023年6月30日的六個月淨收入為9,200萬美元,與截至2022年6月30日的六個月的5,470萬美元相比,增長了3,730萬美元,增長了68%。增長的主要原因是淨利息收入增加了6,550萬美元,出售貸款收益增加了1,070萬美元,但部分被信貸損失準備金增加1,890萬美元、工資和員工福利增加780萬美元、貸款服務費減少510萬美元以及存款保險支出增加350萬美元所抵消,這反映了資產和存款的增長。
截至2023年6月30日的六個月中,非利息收入包括60萬美元的單户住宅服務權的正公允市場價值調整,而截至2022年6月30日的六個月中,公允市場價值的正調整為550萬美元。
流動性和資本資源
流動性.
我們的主要資金來源是商業和消費者存款、託管和託管存款、經紀存款、借款、貸款本金和利息支付以及出售貸款的收益。雖然到期日和預定
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貸款的攤銷是可預測的資金來源,存款流量和抵押貸款預付款在很大程度上受到市場利率、經濟狀況和競爭的影響。
截至2023年6月30日,根據可用抵押品,FHLB和美聯儲貼現窗口有53億美元的可用未使用借款能力。雖然可用金額每天都在波動,但通過我們的AFX會員資格,我們也有可用的信貸額度。這種流動性增強了未來有效管理利息支出和資產水平的能力。
公司流動性最高的資產是現金、短期投資,包括計息活期存款、證券化過程中的抵押貸款、待售貸款以及應收貸款中包含的倉庫信貸額度。加上下文所述的53億美元未使用借款能力,截至2023年6月30日,這些借款能力總額為102億美元,佔其159億美元總資產的64%。這些資產的水平取決於我們在任何給定時期內的運營、融資、貸款和投資活動。
我們的流動資產和借貸能力大大超過了我們的未投保存款。截至2023年6月30日,未投保存款總額約為20億美元,佔存款總額的不到20%。自2018年以來,該公司通過我們的保險現金轉移計劃為其客户提供了為超過25萬美元餘額投保的機會,該計劃將聯邦存款保險公司的保護範圍擴大到1億美元。截至2023年6月30日,該計劃的存款餘額為17億美元。
該公司的投資組合的未實現虧損水平微乎其微,管理層預計沒有必要出於流動性目的虧損出售證券。我們之所以能夠將投資證券維持在最低水平,是因為我們的 “自主出售” 模式提供了持續的流動性。截至2023年6月30日,與可供出售證券相關的累計其他綜合虧損(“AOCL”)700萬美元虧損減少了350萬美元,跌幅33%,而截至2022年12月31日的虧損為1,050萬美元。截至2023年6月30日,AOCL的700萬美元虧損不到總權益的1%,佔可供出售證券總額的1%。
我們的現金流主要分為三類:來自運營活動、投資活動和融資活動的現金流。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月,經營活動提供的淨現金(用於)分別為5.430億美元和8.748億美元。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月,(用於)投資活動的淨現金(主要包括應收貸款的淨變化以及投資證券和貸款的購買、銷售和到期日)分別為24億美元和14億美元。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月,融資活動(主要包括借款和存款的淨變動)提供的淨現金分別為31億美元和2.974億美元(2.974億美元)。
截至2023年6月30日,我們有35億美元的未償還信貸承付款,這些承諾存在信用風險,還有37億美元的未償承諾需遵守某些績效標準並由公司註銷,包括待結算的貸款、無資金的施工開採和無準備金的倉庫信貸額度。我們預計,我們將有足夠的資金來履行我們目前的貸款發放承諾。
計劃在自2023年6月30日起不到一年的時間內到期的存款證總額為50億美元,佔存款證總額的97%。管理層預計,到期的存款證中有很大一部分將得到續期。但是,如果這些存款中有很大一部分沒有被保留,我們可能會決定利用FHLB預付款、美聯儲折扣窗口、經紀存款或提高存款利率來吸引新賬户,這可能會導致更高的利息支出水平。
在正常運營過程中,我們進行各種金融交易,根據美國公認的會計原則,這些交易未記錄在我們的財務報表中。這些交易在不同程度上涉及信貸、利率和流動性風險等要素。此類交易主要用於管理客户的資金申請,其形式為貸款承諾、信用額度和備用信用證。
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資本資源。
新業務計劃的融資渠道和成本、參與擴大業務活動的能力、支付股息的能力、存款保險成本水平以及監管監督的水平和性質在一定程度上取決於我們的資本狀況。公司於2022年8月8日向美國證券交易委員會提交了S-3表格的上架註冊聲明,該聲明於2022年8月17日宣佈生效,根據該聲明,我們可以發行總髮行金額高達5億美元的註冊證券,為我們的增長目標提供資金。如前所述,公司還有能力利用證券化交易在需要時騰出資本。
資本充足率的評估取決於多種因素,包括資產質量、流動性、收益表現、不斷變化的競爭條件和經濟力量。我們力求保持強大的資本基礎,以支持我們的增長和擴張活動,為我們當前的業務提供穩定性,並增強公眾對我們公司的信心。
股東權益。截至2023年6月30日,股東權益為16億美元,而截至2022年12月31日為15億美元。 1.006億美元的增長主要來自1.203億美元的淨收入,但部分被同期支付的2430萬美元普通股和優先股股息所抵消。
7% 的A系列優先股。 2019年3月,公司發行了200萬股定息至浮動利率為7.00%的A系列非累積永續優先股,無面值,清算優先權為每股25美元(“A系列優先股”)。扣除承保折扣、佣金和直接發行費用後,該公司獲得了4,830萬美元的淨收益。2019年4月,公司向承銷商額外發行了81,800股A系列優先股,這些優先股與承銷商行使根據相關的承保協議購買額外股票的期權有關,在扣除承銷折扣後,淨收益增加了200萬美元。
2019年6月,該公司又發行了87.4萬股A系列優先股,淨收益為2185萬美元。
2019年9月,公司回購並隨後退出87.4萬股A系列優先股,總成本為2185萬美元。該交易不收取任何經紀費。
在公司董事會宣佈的範圍內,A系列優先股的股息按季度支付,年利率為每股1.75美元,直至2024年3月31日。在此日期之後,每季度一次 股息將按浮動利率累積和支付,等於三個月倫敦銀行同業拆借利率加上每年460.5個基點的利差。但是,如果我們確定倫敦銀行同業拆借利率已經終止或不再被視為類似證券的可接受基準,則A系列優先股的條款允許我們取代三個月的倫敦銀行同業拆借利率。自2023年6月30日起停止公佈的三個月倫敦銀行同業拆借利率,公司已確定三個月倫敦銀行同業拆借利率已終止,不再是可接受的基準。該公司預計用美聯儲的三個月有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)取代三個月的倫敦銀行同業拆借利率。該公司認為,三個月期SOFR是最具可比性的替代基準,是業界公認的替代品,並且符合與A系列優先股相似證券投資者的預期。除了用三個月的SOFR取代三個月倫敦銀行同業拆借利率外,A系列優先股的條款還允許我們調整利差,以確保應付浮動利率保持可比性。因此,該公司預計將利差提高26.2個基點,這符合行業慣例和美聯儲替代參考利率委員會的建議,從而使公司在浮動利率期內支付三個月的浮動利率外加486.7個基點的利差。公司還可以在2024年4月1日當天或之後選擇贖回A系列優先股,但須經監管部門批准。
6% B 系列優先股。2019年8月,公司發行了500萬股存托股,每股相當於1/40第四其6.00%固定至浮動利率系列B非累積永續優先股的權益,不含面值,清算優先權為每股1,000.00美元(相當於每位存託機構25美元)
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股份)(“B系列優先股”)。在扣除承保折扣、佣金和直接發行費用後,公司獲得的淨收益總額為1.208億美元。
在公司董事會宣佈的範圍內,B系列優先股的股息按季度支付,年利率為每股60.00美元(相當於每股存托股1.50美元),直至2024年9月30日。在此日期之後,每季度一次 股息將按浮動利率累積和支付,等於三個月倫敦銀行同業拆借利率加上每年456.9個基點的利差。但是,如果我們確定倫敦銀行同業拆借利率已經終止或不再被視為類似證券的可接受基準,則B系列優先股的條款允許我們取代三個月的倫敦銀行同業拆借利率。自2023年6月30日起停止公佈的三個月倫敦銀行同業拆借利率,公司已確定三個月倫敦銀行同業拆借利率已終止,不再是可接受的基準。該公司預計用美聯儲的三個月有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)取代三個月的倫敦銀行同業拆借利率。該公司認為,三個月期SOFR是最具可比性的替代基準,是業界公認的替代品,並且與投資類似於B系列優先股的證券投資者的預期一致。除了用三個月的SOFR取代三個月倫敦銀行同業拆借利率外,B系列優先股的條款還允許我們調整利差,以確保應付浮動利率保持可比性。因此,該公司預計將利差提高26.2個基點,這符合行業慣例和美聯儲替代參考利率委員會的建議,從而使公司在浮動利率期內支付三個月的浮動利率外加483.1個基點的利差。公司還可以在2024年4月1日當天或之後根據自己的選擇贖回B系列優先股,但須經監管部門批准。
6% C系列優先股。2021年3月23日,公司發行了600萬股存托股,每股相當於1/40第四其6.00%固定利率C系列非累積永久優先股的權益,不含面值(“C系列優先股”),清算優先權為每股1,000.00美元(相當於每股存托股份25美元)。公司發行的股票的總髮行收益為1.5億美元,扣除承保折扣和佣金以及支付給第三方的約510萬美元的發行費用後,公司獲得的淨收益總額為1.449億美元。
2021年5月6日,我們之前發行的8%的優先股股東參與了私募發行,用公司6%的C系列優先股取代了他們贖回的8%優先股。因此,公司6%的C系列優先股中有46,181股(1,847,233股存托股)以每股存托股25美元的價格發行。此次私募募籌集的資金總額為4,620萬美元,扣除23,000美元的費用。
在公司董事會宣佈的範圍內,C系列優先股的股息按季度支付。公司可以在2026年4月1日當天或之後的任何股息支付日全部或部分贖回C系列優先股,但須經相應的聯邦銀行機構批准,按清算優先權進行贖回,以及任何已申報和未支付的股息(不考慮任何未申報的股息),但不包括贖回日期。
8.25% D 系列優先股。2022年9月27日,公司發行了520萬股存托股,每股相當於1/40第四持有固定利率為8.25%的固定利率D系列非累積永續優先股,不含面值(“D系列優先股”),清算優先權為每股1,000.00美元(相當於每股存托股份25美元)。公司發行的股票的總髮行收益為1.30億美元,扣除承保折扣和佣金以及支付給第三方的約460萬美元的發行費用後,公司獲得的淨收益總額為1.254億美元。2022年9月30日,公司向承銷商額外發行了50萬股D系列優先股,這與他們根據相關的承保協議行使額外購買股票的期權有關,在扣除40萬美元的承保折扣後,淨收益增加了1,210萬美元。
在公司董事會宣佈的範圍內,D系列優先股的股息按季度支付。公司可以在2027年10月1日當天或之後的任何股息支付日全部或部分贖回D系列優先股,但須在清算時獲得相應的聯邦銀行機構的批准
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優先權,加上截至贖回日期但不包括任何已申報和未申報的股息(不包括任何未申報的股息)。
普通股/股息。截至2023年6月30日,該公司已發行和流通的普通股為43,237,300股。董事會預計將在2023年每個季度宣佈每股0.08美元的季度股息。
資本充足率.
下表顯示了公司截至2023年6月30日和2022年12月31日的資本比率:
最低限度 | 最低限度 | |||||||||||||||
所需金額 | 金額待定 | |||||||||||||||
為了充分 | 好吧 | |||||||||||||||
實際的 | 資本化(1) | 資本化(1) | ||||||||||||||
| 金額 |
| 比率 |
| 金額 |
| 比率 | 金額 |
| 比率 |
| |||||
(千美元) | ||||||||||||||||
2023年6月30日 | ||||||||||||||||
資本總額(1)(至風險加權資產) |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
公司 | $ | 1,625,223 |
| 11.3 | % | $ | 1,148,948 |
| 8.0 | % | $ | — |
| 不適用 | % | |
招商銀行 | 1,563,433 |
| 11.1 | % |
| 1,127,989 |
| 8.0 | % |
| 1,409,986 |
| 10.0 | |||
FMBI |
| 37,536 |
| 11.3 | % |
| 26,636 |
| 8.0 | % |
| 33,295 |
| 10.0 | % | |
一級資本(1)(至風險加權資產) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
公司 |
| 1,549,763 |
| 10.8 | % |
| 861,711 |
| 6.0 | % |
| — |
| 不適用 | % | |
招商銀行 | 1,488,730 |
| 10.6 | % |
| 845,992 |
| 6.0 | % |
| 1,127,989 |
| 8.0 | |||
FMBI |
| 36,779 |
| 11.0 | % |
| 19,977 |
| 6.0 | % |
| 26,636 |
| 8.0 | % | |
普通股 I 級資本(1)(至風險加權資產) | ||||||||||||||||
公司 |
| 1,050,155 |
| 7.3 | % |
| 646,284 |
| 4.5 | % |
| — |
| 不適用 | % | |
招商銀行 | 1,488,730 |
| 10.6 | % |
| 634,494 |
| 4.5 | % |
| 916,491 |
| 6.5 | |||
FMBI |
| 36,779 |
| 11.0 | % |
| 14,983 |
| 4.5 | % |
| 21,642 |
| 6.5 | % | |
一級資本(1)(相對於平均資產) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
公司 |
| 1,549,763 |
| 10.6 | % |
| 586,227 |
| 4.0 | % |
| — |
| 不適用 | % | |
招商銀行 | 1,488,730 |
| 10.4 | % |
| 574,725 |
| 4.0 | % |
| 718,406 |
| 5.0 | |||
FMBI |
| 36,779 |
| 10.6 | % |
| 13,823 |
| 4.0 | % |
| 17,279 |
| 5.0 | % |
(1) | 根據監管機構的定義。 |
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最低限度 | 最低限度 | |||||||||||||||||||||
所需金額 | 金額待定 | |||||||||||||||||||||
為了充分 | 好吧 | |||||||||||||||||||||
實際的 | 資本化(1) | 資本化(1) | ||||||||||||||||||||
| 金額 |
| 比率 |
| 金額 |
| 比率 | 金額 | 比率 | |||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||||||||
2022年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
資本總額(1)(至風險加權資產) |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||||
公司 | $ | 1,507,968 |
| 12.2 | % | $ | 992,883 |
| 8.0 | % | $ | — |
| 不適用 | % | |||||||
招商銀行 | 1,427,738 |
| 11.7 | % |
| 975,853 |
| 8.0 | % |
| 1,219,817 |
| 10.0 | % | ||||||||
FMBI |
| 34,769 |
| 11.3 | % |
| 24,703 |
| 8.0 | % |
| 30,878 |
| 10.0 | % | |||||||
一級資本(1)(至風險加權資產) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||
公司 |
| 1,452,456 |
| 11.7 | % |
| 744,662 |
| 6.0 | % |
| — |
| 不適用 | % | |||||||
招商銀行 | 1,372,941 |
| 11.3 | % |
| 731,890 |
| 6.0 | % |
| 975,853 |
| 8.0 | % | ||||||||
FMBI |
| 34,054 |
| 11.0 | % |
| 18,527 |
| 6.0 | % |
| 24,703 |
| 8.0 | % | |||||||
普通股 I 級資本(1)(至風險加權資產) | ||||||||||||||||||||||
公司 |
| 952,848 |
| 7.7 | % |
| 558,497 |
| 4.5 | % |
| — |
| 不適用 | % | |||||||
招商銀行 | 1,372,941 |
| 11.3 | % |
| 548,917 |
| 4.5 | % |
| 792,881 |
| 6.5 | % | ||||||||
FMBI |
| 34,054 |
| 11.0 | % |
| 13,895 |
| 4.5 | % |
| 20,071 |
| 6.5 | % | |||||||
一級資本(1)(相對於平均資產) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||||
公司 |
| 1,452,456 |
| 11.7 | % |
| 497,604 |
| 4.0 | % |
| — |
| 不適用 | % | |||||||
招商銀行 | 1,372,941 |
| 11.3 | % |
| 487,511 |
| 4.0 | % |
| 609,389 |
| 5.0 | % | ||||||||
FMBI |
| 34,054 |
| 10.7 | % |
| 12,702 |
| 4.0 | % |
| 15,878 |
| 5.0 | % |
(1) | 根據監管機構的定義。 |
法規為確保資本充足率而制定的量化衡量標準要求公司、招商銀行和FMBI保持最低金額和比率。管理層認為,截至2023年6月30日和2022年12月31日,該公司、招商銀行和FMBI符合他們必須遵守的所有資本充足率要求。
截至2023年6月30日和2022年12月31日,美聯儲的最新通知對公司進行了資本化分類,聯邦存款保險公司的最新通知對招商銀行和FMBI進行了分類,並在監管框架下進行了資本化,以便迅速採取糾正措施。自該通知以來,管理層認為沒有任何條件或事件改變了公司、招商銀行或FMBI的類別。
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關於市場風險的定量和定性披露
市場風險。市場風險代表由於資產和負債的市場價值變化而蒙受損失的風險。我們在正常業務過程中通過市場利率、股票價格和信用利差承擔市場風險。我們已經確定了市場風險的兩個主要來源:利率風險和與市場需求相關的價格風險。
利率風險
概述。 利率風險是市場利率變動對收益和價值產生的風險。利率風險源於計息資產和計息負債的重新定價和到期日的時間差異(再定價風險)、嵌入式期權產生的資產和負債預期到期日的變化,例如借款人隨時預付住宅抵押貸款的能力和存款人在到期前贖回存款證的能力(期權風險)、利率上升或下降時收益率曲線形狀的變化非平行時尚(收益率曲線風險)和價差變化不同收益率曲線(例如美國國債或SOFR)之間的關係。
我們的業務主要包括按照 “發放後出售” 模式為符合政府項目承保標準的固定利率、低風險、多户住宅、住宅和小企業管理局貸款提供資金,以及保留用於投資的可調利率貸款以降低利率風險。
我們的資產負債委員會(ALCO)是一個管理委員會,負責在董事會規定的廣泛保單範圍內管理利率風險。總的來説,我們力求最大限度地減少利率變化對淨利息收入以及資產和負債經濟價值的影響。我們的ALCO每季度舉行一次會議,監測利率風險敏感度水平,以確保遵守董事會批准的風險限額。
利率風險管理是一個活躍的過程,包括監測貸款和存款流動,輔之以投資和融資活動。有效的利率風險管理始於瞭解資產和負債的動態特徵,並根據業務預測、管理目標、市場預期和政策限制來確定適當的利率風險狀況。
資產敏感頭寸是指資產負債表頭寸,短期利率的提高預計將產生更高的淨利息收入,因為我們的利息收益資產的利率將比計息負債的利率更快地重新定價,從而擴大我們的淨利率。相反,負債敏感頭寸是指資產負債表頭寸,短期利率的上升預計會減少淨利息收入,因為為我們的計息負債支付的利率將比計息資產的利率更快地重新定價,從而壓縮我們的淨利率。
收入模擬和經濟價值分析。利率風險評估至少每季度計算一次,並向ALCO報告一次。報告的信息包括期末業績,指明任何超出保單限額的情況,以及對違反保單限額的評估,以及解決、緩解或承擔風險的行動計劃和時間表。
我們使用兩種方法對利率風險進行建模:風險淨利息收入(NII at Risk)和股票的經濟價值(“EVE”)。根據NII at Risk,淨利息收入採用資產、負債和衍生品的各種假設進行建模,不包括非利息收入。EVE衡量期末資產的市場價值減去負債的市場價值以及該價值隨着利率變化而發生的變化。EVE 是週期末測量。
我們報告NII at Risk,以隔離僅與利息資產和計息負債相關的收入變化。NII 風險結果反映了管理層每季度使用的分析。它以漸進模式建模 -200、-100、+100
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以及未來一年的遠期收益率曲線所暗示的市場利率平行變動+200個基點。
下表顯示了截至2023年6月30日和2022年12月31日招商銀行的NII面臨的風險。
淨利息收入敏感度 |
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向前十二個月 |
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- 200 |
| - 100 |
| + 100 |
| + 200 |
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(千美元) |
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2023 年 6 月 30 日: |
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美元變動 | $ | (93,023) | $ | (46,622) | $ | 32,156 | $ | 60,629 | ||||
變化百分比 |
| (21.0) | % |
| (10.5) | % |
| 7.3 | % |
| 13.7 | % |
2022 年 12 月 31 日: |
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美元變動 | $ | (96,861) | $ | (48,581) | $ | 37,232 | $ | 74,094 | ||||
變化百分比 |
| (23.8) | % |
| (11.9) | % |
| 9.2 | % |
| 18.2 | % |
如果利率變動+/-100個基點,我們的利率風險管理政策將淨利息收入的變化限制在20%以內,將利率變動+/-200個基點限制為30%。截至2023年6月30日,我們估計我們處於董事會為-200、-100、+100和+200基點情景設定的政策限額之內。
下表中包含的招商銀行的EVE業績反映了管理層每季度使用的分析。它模擬了市場利率的即時-200、-100、+100和+200個基點的平行變化。
股權的經濟價值 |
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靈敏度(衝擊) |
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利率立即變化 |
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- 200 |
| - 100 |
| + 100 |
| + 200 |
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(千美元) |
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2023 年 6 月 30 日: |
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美元變動 | $ | 1,101 | $ | 1,024 | $ | (3,703) | $ | (23,514) | ||||
變化百分比 |
| 0.1 | % |
| 0.1 | % |
| (0.3) | % |
| (1.6) | % |
2022 年 12 月 31 日: |
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美元變動 | $ | 22,855 | $ | 11,640 | $ | (10,925) | $ | (26,385) | ||||
變化百分比 |
| 1.6 | % |
| 0.8 | % |
| (0.8) | % |
| (1.9) | % |
如果利率變動+/-100個基點,我們的利率風險管理政策將EVE的變化限制在15%以內,將利率變動+/-200個基點限制為20%。我們處於董事會為-200、-100、+100和+200基點情景設定的政策限額之內。EVE在2023年6月30日報告稱,隨着利率立即上升(降低),股票頭寸的經濟價值預計將減少(增加)。當利率上升時,固定利率資產通常會失去經濟價值;期限越長,損失的價值就越大。當利率下降時,情況恰恰相反。
第 3 項有關市場風險的定量和定性披露
本項目下所需的信息作為本表格10-Q中 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 的一部分列在 “流動性和資本資源” 和 “利率風險” 標題下。
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項目 4 控制和程序
(a) 對披露控制和程序的評估。
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的監督和參與下,評估了截至本表格10-Q所涉期末我們的披露控制和程序(定義見《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的設計和運營的有效性。根據該評估,首席執行官兼首席財務官得出結論,截至2023年6月30日,公司的披露控制和程序是有效的。
(b) 內部控制的變化。
在本報告所涉期間,公司對財務報告的內部控制沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分
其他信息
第 1 項。法律訴訟
沒有。
第 1A 項。風險因素
與先前在截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中包含的 “風險因素” 部分中披露的風險因素相比,沒有重大變化。
第 2 項。股權證券的未註冊銷售和所得款項的使用
沒有。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
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第 6 項。展品
展覽 |
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數字 | 描述 | |
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3.1 | Merchants Bancorp的第二份經修訂和重述的公司章程。(參照2022年5月24日提交的表格8-K附錄3.1納入)。 | |
3.2 | 2022年9月27日第二份經修訂和重述的公司章程修正條款,規定了8.25%的固定利率重置D系列非累積永久優先股(參照2022年9月27日提交的表格8-A附錄3.2納入)。 | |
3.3 | Merchants Bancorp第二次修訂和重述章程(參照2017年11月20日提交的表格8-K附錄3.1納入)。 | |
31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證. | |
31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證. | |
32 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條提交的首席執行官和首席財務官的書面聲明. | |
101.INS | XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中 | |
101.SCH | XBRL 分類擴展架構文檔 | |
101.CAL | XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
101.DEF | XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 | |
101.LAB | XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 | |
101.PRE | XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 | |
104 | 封面交互式數據文件-封面交互式數據文件未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中 |
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排由經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| Merchants Bancorp | |||
日期: | 2023年8月9日 | 來自: | /s/ 邁克爾·F·皮特里 | |
邁克爾·F·皮特里 | ||||
董事長兼首席執行官 | ||||
日期: | 2023年8月9日 | 來自: | /s/ John F. Macke | |
約翰·F·麥克克 首席財務官 | ||||
(首席財務和會計官) |
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