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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單10-K
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的年度報告 對於截至的財政年度9 月 30 日, 2021 |
或者
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☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 在過渡期內 到 . |
委員會文件編號: 001-38479
建築合作伙伴公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | |
特拉華 (州或其他司法管轄區 公司或組織) | 26-0758017 (美國國税局僱主識別號) |
Healthwest Drive 290 號,套房 2 多森, 阿拉巴馬州36303 (主要行政辦公室地址)(郵政編碼) |
(334) 673-9763 (註冊人的電話號碼,包括區號) |
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每家交易所的名稱 |
A類普通股,面值0.001美元 | | 道路 | | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
| | | | (納斯達克全球精選市場) |
根據該法第12 (g) 條註冊的證券:無。
按照《證券法》第405條的規定,用複選標記表明註冊人是否是經驗豐富的知名發行人。是的 ☐ 沒有 ☒
用複選標記指明註冊人是否無需根據該法第 13 條或第 15 (d) 條提交報告。是的 ☐ 沒有 ☒
用複選標記指明註冊人(1)在過去的12個月中(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)是否已提交1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天內是否遵守了此類申報要求。是的☒ 不 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒ 不 ☐
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
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大型加速過濾器 | ☒ | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否已就其管理層對編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所根據《薩班斯-奧克斯利法案》(15 U.S.C. 7262(b))第404(b)條對財務報告進行內部控制的有效性提交了報告和證明。☒
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見該法案第12b-2條)。是的 ☐ 不是 ☒
非關聯公司持有的有表決權和無表決權普通股的總市值為美元,該普通股是參照2021年3月31日(註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日)出售普通股的價格計算得出的1,012,668,100.
截至2021年11月19日,註冊人已經 40,738,074面值為0.001美元的A類普通股,以及 11,632,270B類普通股,面值0.001美元,已流通。
以引用方式納入的文檔
註冊人將在註冊人截至2021年9月30日的財年後的120天內向美國證券交易委員會提交的與註冊人2022年年度股東大會有關的部分最終委託書以引用方式納入本報告的第三部分。
目錄
| | | | | | | | |
| 關於前瞻性陳述的警示聲明 | 1 |
| | |
| 第一部分 | |
第 1 項。 | 商業 | 3 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 9 |
項目 1B。 | 未解決的員工評論 | 23 |
第 2 項。 | 屬性 | 24 |
第 3 項。 | 法律訴訟 | 24 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 24 |
| 第二部分 | |
第 5 項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券 | 25 |
第 6 項。 | 精選財務數據 | 26 |
第 7 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 26 |
項目 7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 37 |
第 8 項。 | 財務報表和補充數據 | 39 |
第 9 項。 | 會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧 | 79 |
項目 9A。 | 控制和程序 | 79 |
項目 9B。 | 其他信息 | 79 |
| 第三部分 | |
第 10 項。 | 董事、執行官和公司治理 | 80 |
項目 11。 | 高管薪酬 | 80 |
項目 12。 | 某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務 | 80 |
項目 13。 | 某些關係和關聯交易,以及董事獨立性 | 80 |
項目 14。 | 首席會計師費用和服務 | 80 |
| 第四部分 | |
項目 15。 | 展品、財務報表附表 | 81 |
簽名 | |
關於前瞻性陳述的警示聲明
本報告包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述,例如與未來事件、業務戰略、未來業績、未來運營、積壓、財務狀況、預計收入和虧損、預計成本、前景、計劃和管理目標相關的陳述。除歷史事實陳述以外的所有陳述都可能是前瞻性陳述。前瞻性陳述通常使用 “尋找”、“預期”、“計劃”、“繼續”、“估計”、“預期”、“可能”、“將”、“項目”、“預測”、“潛力”、“目標”、“打算”、“可能”、“可能”、“應該”、“相信”、“展望” 等詞語來識別。前瞻性陳述不應被視為對未來業績或業績的保證,也不一定能準確地表明此類業績或結果的實現時間或截止日期。前瞻性陳述基於管理層根據當前可用信息對未來事件的結果和時機的信念。這些陳述涉及估計、假設、已知和未知的風險、不確定性和其他因素,這些因素可能導致實際結果或事件與此類前瞻性陳述中表達的結果或事件存在重大差異。在評估前瞻性陳述時,應考慮下文 “風險因素” 標題下描述的風險因素和其他警示性陳述。我們認為,本報告中包含的前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但無法保證這些預期會被證明是正確的。可能導致實際業績或事件與前瞻性陳述中表達的結果或事件存在重大差異的重要因素包括但不限於:
•公共基礎設施建設減少和政府資金減少,包括交通當局和其他州和地方機構的資助;
•與我們的運營策略相關的風險;
•在當地市場上爭奪項目;
•與我們的資本密集型業務相關的風險;
•疫情,例如與被稱為 COVID-19(“COVID-19”)的新型冠狀病毒株相關的疫情,以及聯邦、州和地方政府為應對該疫情而採取的措施,這可能會加劇本文提及的一項或多項風險,嚴重幹擾或阻礙我們的業務長期運營;
•政府的查詢、要求和舉措,包括與公共基礎設施建設的資金、土地使用、環境、健康和安全問題以及政府合同要求和其他法律法規有關的查詢、要求和舉措;
•不利的經濟條件和限制性的融資市場;
•我們成功識別、管理和整合收購的能力;
•我們獲得足夠的擔保能力來開展某些項目的能力;
•我們在競標或談判最終授予我們的合同時準確估計整體風險、要求或成本的能力;
•大量合同被取消或我們取消了競標新合同的資格;
•與惡劣天氣條件有關的風險;
•氣候變化及相關法律法規;
•我們的鉅額債務及其條款對我們施加的限制;
•我們以確保我們能夠獲得足夠的原材料、設備和基本供應的方式管理供應鏈的能力;
•我們留住關鍵人員和維持令人滿意的勞資關係,以及管理或緩解任何勞動力短缺、人員流失和勞動力成本增加的能力;
•財產損失和其他索賠和保險問題;
•訴訟或糾紛的結果,包括與僱傭有關的、工傷補償和違反合同的索賠;
•與我們的信息技術系統和基礎設施相關的風險,包括網絡安全事件;
•我們維持對財務報告的有效內部控制的能力;以及
•其他超出我們控制範圍的事件。
這些因素不一定是可能導致實際結果或事件與前瞻性陳述中表達的結果或事件存在重大差異的所有重要因素。其他未知或不可預測的因素也可能導致實際結果或事件與前瞻性陳述中表達的結果或事件存在重大差異。我們未來的業績將取決於其他各種風險和不確定性,包括 “風險因素” 標題下描述的風險和不確定性。本警示聲明對所有歸屬於我們的前瞻性陳述進行了全面限定。前瞻性陳述僅代表截至本文發佈之日。除非法律要求,否則我們沒有義務在發表任何前瞻性陳述之日後更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
第一部分
第 1 項。商業
概述
我們是一家民用基礎設施公司,專門建設和維護橫跨阿拉巴馬州、佛羅裏達州、喬治亞州、北卡羅來納州和南卡羅來納州的道路。通過我們的全資子公司,我們為公共和私人基礎設施項目提供各種產品和服務,重點是高速公路、道路、橋樑、機場以及商業和住宅開發。根據我們的垂直整合戰略,我們的主要業務包括(i)製造和分銷熱拌瀝青(“HMA”)供內部使用並向與建築項目相關的第三方銷售;(ii)鋪路活動,包括道路基層的建設和瀝青路面的應用,(iii)場地開發,包括安裝公用設施和排水系統,(iv)採礦骨料,例如沙子、碎石和建築石,用作生產 HMA 的原料,以及 (v)分銷液態瀝青水泥供內部使用和銷售給與HMA生產有關的第三方。
Construction Partners, Inc. 成立於2007年,是一家特拉華州公司,是其全資子公司Construction Partners Holdings, Inc. 的控股公司,旨在促進HMA鋪路和建築行業的收購增長戰略。2019年12月31日,Construction Partners Holdings, Inc. 與Construction Partners, Inc. 合併後倖存下來。
如本報告所用,“公司”、“我們”、“我們的” 和 “我們” 等術語是指 Construction Partners, Inc. 及其子公司,除非上下文要求這些術語僅指母公司或特定的子公司。
2021 財年發展情況
•北卡羅來納州收購。在本財年,我們在北卡羅來納州完成了七次收購,增加了十四座HMA工廠,主要位於北卡羅來納州中部和東部,這為我們提供了進入更多市場的機會,並擴大了我們在該州的足跡。我們還收購了位於北卡羅來納州戈德斯頓附近的碎石和骨料工廠,該設施將用於支持我們的 HMA 生產業務。
•阿拉巴馬州收購。 我們收購了一家總部位於阿拉巴馬州庫爾曼的HMA生產和鋪路公司及其附屬骨料公司。此次收購的結果是,我們增加了四個 HMA 工廠、四個總成設施以及一支多樣化的卡車和建築設備車隊,以支持我們在阿拉巴馬州中部和北部的業務。
•信貸協議修正案。2021年6月24日,我們與作為行政代理人、聯合牽頭安排行、獨家賬簿管理人和貸款人的BBVA USA、分別作為聯合安排人的地區銀行和美銀證券公司以及某些其他貸款機構(經修訂和重述的 “信貸協議”)簽訂了第二份經修訂和重述的信貸協議。信貸協議規定了初始本金總額為2億美元的定期貸款(“定期貸款”)和初始本金總額為2.25億美元的循環信貸額度(“循環信貸額度”)。有關信貸協議的更多信息,請參閲本報告中其他地方包含的附註11——合併財務報表中的債務。
•冠狀病毒病。在截至2021年9月30日的財年中,我們沒有因 COVID-19 疫情而遭受重大幹擾。但是,我們將繼續密切關注疫情對我們業務各個方面的影響,包括對客户、員工、供應商和供應商的影響。疫情給我們的業務帶來的主要風險包括:(i)員工缺勤,這可能會對我們的生產力和按照合同義務完成項目的能力產生不利影響,並可能要求我們暫時關閉設施或項目場地;(ii)我們的原材料或設備供應鏈可能中斷,無論是由於設施關閉還是其他原因,這可能會增加我們的勞動力和材料成本並削弱我們製造HMA的能力或者我們的分包商的能力完成他們所需的任務,以及 (iii) COVID-19 疫情對我們客户的影響,這可能導致這些客户取消或推遲當前或潛在的項目,或者拖欠我們所做工作的款項。自疫情開始以來,這些風險已在不同程度上出現,但這些風險,無論是個人還是總體,迄今為止,都沒有對我們的運營產生重大影響。此外,我們將繼續監測 COVID-19 疫情對燃料和銷售税收入的影響,這反過來又提高了我們市場上公共項目的資金水平。
我們的運營可能在多大程度上受到 COVID-19 疫情的影響,將取決於未來的發展,這些發展非常不確定,包括疫情持續時間、不同 COVID-19 變種的出現、疫苗的功效和採用率,以及政府當局為遏制疫情或減輕疫情影響而採取的行動。例如,我們的客户或政府機構施加的疫苗接種要求可能會增加員工流失率,從而削弱我們執行建築項目的能力。由於持續的不確定性
圍繞 COVID-19 疫情,我們無法預測 COVID-19 疫情將在未來時期對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生的影響。
•通貨膨脹趨勢。 我們受到通貨膨脹的影響,包括工資壓力、用於生產熱熔膠的原材料成本上漲以及燃料、混凝土和鋼鐵等其他項目的上漲。在截至2021年9月30日的財政年度中,我們開始經歷其中一些對通貨膨脹敏感的項目的上升趨勢。我們尋求通過對我們的產品收取更高的價格或將預期的價格上漲納入我們的出價來收回不斷增加的成本。由於施工合同的期限相對較短,我們通常能夠減少新合同價格上漲的風險,但是對於已經待處理的項目,我們轉移成本上漲的能力有限。展望未來,這些領域持續的成本上漲可能需要進一步的價格調整以維持利潤率,任何價格上漲都可能對需求產生負面影響。
我們的行業
我們在大型且不斷增長的公路和道路建設行業開展業務,特別是在瀝青鋪路材料和服務領域。與混凝土相比,瀝青攤鋪混合料是當今最常用的道路材料,這要歸因於其成本效益、耐用性和可重複使用性,並最大限度地減少了攤鋪過程中的交通幹擾。我們行業最近的增長是由聯邦、州和地方交通部(“DOT”)的預算推動的,這些預算每年都專門用於運輸和基礎設施支出。聯邦《修復美國地面交通法》(“FAST 法案”)於2015年簽署成為法律,為地面交通基礎設施提供資金至2020年9月30日,2020年10月批准的一項持續決議將FAST法案的地面交通計劃延長了一年,並向聯邦公路信託基金增加了136億美元。2021 年 11 月,聯邦《基礎設施投資和就業法》(“IIJA”)簽署成為法律。IIJA通過重新授權傳統的地面交通計劃以及為高速公路、橋樑和機場等提供額外資金,在未來五年內提供5,480億美元的新基礎設施支出。此外,近年來,我們市場中的某些州批准了支持為當地道路、橋樑和交通項目建設提供資金的立法。公路和道路建設服務和材料的非自由裁量性質為穩定和持續的行業融資提供了支持。
項目和客户
我們為公共和私人基礎設施項目提供建築產品和服務,重點是美國東南部的高速公路、道路、橋樑、機場以及商業和住宅用地。我們提供各種大型現場施工,包括場地開發、鋪路、公用設施和排水系統施工,並提供項目所需的熱熔膠。我們的項目包括新建和維護服務。公共和私人資助的項目分別佔我們 2021 財年的約 61.3% 和 38.7% c施工合同收入。我們的公共客户包括聯邦機構、州交通部和地方市政當局。我們的私人客户包括商業和住宅開發商和企業。
我們最大的客户是州交通部。但是,沒有哪個 DOT 的佔比超過 截至2021年9月30日的財年中,我們收入的10%,並將所有DOT執行的項目計算在內 佔總額的 33.7%我們的收入。我們的 25 個最大的項目 acco聯合享受 20.5% 的折扣 我們在截至9月30日的財年的收入, 2021.
合同的類型
我們的公共客户合同主要是固定單價合約。固定單價合同的定價通常基於批准的數量。我們的私人客户合同主要是固定的總價合同,也稱為一次性合同,它要求以單一價格完成總工作量。我們偶爾也會簽訂設計-建造合同,這些合同通常根據固定的總價合同執行。對於我們的大多數合同,我們在合同規定的服務完成並最終接受以及必要的合同結算文件交付後收到最後付款,屆時我們對業主的義務已經完成。對於某些合同,我們需要為我們的施工提供擔保。如果需要,這些保修期通常為一年,但根據業主的規格可以延長至三年。從歷史上看,保修索賠對我們的業務並不重要。
合同管理
我們通過各種渠道識別潛在合同,包括:(i)訂閲者服務,這些服務可合併並提醒我們注意正在招標的合同;(ii)聯邦、州和地方政府實體通過機構網站發佈的招標、長期基礎設施計劃或廣告的披露以及其他一般招標;(iii)我們的業務發展工作;(iv)與行業其他參與者的溝通。與合同的投標假設和方法相比,我們會考慮幾個可能導致合同績效和財務業績波動的因素。因此,在確定了可用的潛在合同之後,我們會根據一份非排他性的因素清單來決定簽訂哪些合同,其中包括合同要求的相關技能、合同規模和期限、我們的人員和設備的可用性、我們當前積壓合同的規模和構成、我們的競爭優勢和劣勢、我們以前的經驗、訂約機構或客户、合同來源
資金、地理位置、可能的競爭、施工風險、毛利機會、罰款或激勵措施以及合同類型。
為了確保我們最初的投標分析的完整性和準確性,潛在項目的投標準備通常包括三個階段。
•第一階段: 我們審查項目的計劃和規格,以便我們能確定 (i) 所涉及的各種工作類型和相關的估計材料,(ii) 合同期限和時間表,以及 (iii) 項目的任何獨特或風險方面。
•第二階段: 我們根據計劃、規格和施工進度估算完成合同所需的勞動力、材料和設備、分包商和項目團隊的成本和可用性。實際上,我們對每個投標項目的估算都是按單位計算的,典型的合同包含50至200個投標項目。
•第三階段:管理層對估計數進行詳細審查。該審查包括分析以下方面的假設:(i) 完成項目的成本、方法、手段和方法;(ii) 人員配置和生產力;(iii) 風險。在完成對成本估算的詳細審查後,管理層確定了適當的利潤率來計算總出價金額。該利潤金額根據管理層對合同難度、現有競爭環境以及合同積壓的規模和構成的看法而有所不同。在整個過程中,我們與項目經理緊密合作,以便更好地理解和酌情解決與合同有關的所有問題,包括任何風險。
為了確保在提交建築合同投標時使用的分包成本不變,我們在提交投標之前會從分包商那裏獲得確切的報價。此外,為了降低重大價格變動的風險,我們從供應商處獲得 “不得超過” 的報價,對於期限較長的項目,報價通常包含價格上漲條款。這些報價通常包括與我們的主要合同相關的數量擔保。除了完成已提供報價的相應合同所需的材料或分包服務外,我們沒有義務提供材料或分包服務。
合同授予後,在施工階段,我們會通過將迄今為止產生的實際成本和已完成的數量與預算金額和項目進度進行比較來監控我們的進度。我們每月審查我們對每份合同的總預測收入、成本和預期利潤的估計。
在某些項目的正常過程中,我們或我們的客户可能會啟動對原始合同的修改或更改,以反映數量、規格或設計、執行方法或方式、設施、材料、場地條件和完成工作期限等方面的變化。通常,這些修改的範圍和價格記錄在原始合同的 “變更單” 中,並根據合同的正常變更單條款進行審查、批准和付款。有時,即使客户事先未就要執行的工作範圍或價格達成協議,我們也會被要求按照客户的指示執行額外工作或更改訂單工作。此流程可能會導致爭議,即所完成的工作是否超出了原始合同計劃和規格中包含的工作範圍,或者即使客户同意所完成的工作符合額外工作的條件,客户願意為額外工作支付的價格也是如此。這些爭議的解決可能令我們滿意。即使客户同意支付額外工作的費用,我們也可能需要在很長一段時間內為此類工作的費用提供資金,直到變更單獲得客户批准和資助。此外,額外工作造成的任何延誤都可能對合同(或其他合同)中其他工作的及時安排以及我們按時完成合同里程碑日期的能力產生不利影響。從歷史上看,我們成功地管理了變更單造成的影響,變更單並未對我們的業務產生重大不利影響。
我們與政府機構簽訂的大多數合同都規定在客户方便的情況下終止,並要求為在終止之日之前完成的工作向我們付款。為方便客户而終止政府合同的情況極為罕見。我們的許多合同都包含條款,如果不滿足特定的完工進度要求,則要求我們支付違約金。從歷史上看,我們沒有受到違約賠償金條款的重大不利影響。
我們是大多數建築項目的主承包商。作為主承包商,我們負責整個合同的履行,包括分包工作。為了管理分包商不履約的風險,我們通常要求分包商提供保證金或其他類型的擔保,以保證其履約和/或我們會根據合同條款保留款項,直到他們的履約完成。弱勢工商企業法規要求我們善意地將為政府機構完成的合同工作的特定部分分包給某些類型的弱勢承包商或供應商。
合同待辦事項
截至2021年9月30日,我們的合同積壓量為9.662億美元,而截至2020年9月30日為6.081億美元。合同積壓是一項財務衡量標準,通常反映了公司未來預計完成的工作的美元價值。儘管合同積壓不是美國公認會計原則(“GAAP”)所認可的術語,但它是我們行業中常用的衡量標準。在我們認為可能獲得資金的情況下,我們通常會在授予建築項目時將其納入待處理的合同中。我們的待辦事項通常包括在建合同中未完成的工作以及我們已執行合同但尚未開始工作的合同。對於未完成的在建合同工作,我們包括(i)已執行的變更單,(ii)我們希望在正常業務過程中得到確認的待處理變更單,以及(iii)我們對客户提出的索賠,我們已確定根據現有合同安排有法律依據,並且我們認為有可能收取這些索賠。截至2021年9月30日和2020年9月30日,正在進行或尚未開始的合同未完成工作的積壓量分別為7.255億美元和4.697億美元。
我們的待辦事項還包括低價/無合同職位,其中包括(i)我們是低價競標者且尚未簽訂合同的公開招標職位,以及(ii)已被告知我們是低價競標者或已被通知繼續處理但合同尚未執行的私人工作職位。截至2021年9月30日和2020年9月30日,低出價/無積壓合同分別為2.407億美元和1.384億美元。截至2021年9月30日,我們預計約有82%的合同積壓將在未來12個月內完成。
某些客户合同包含可由客户自行決定是否向我們授予額外工作的期權,而無需我們進行額外的競標流程。此外,一些客户合同還包含根據主合同簽署的任務訂單,只有當客户向我們授予特定任務訂單時,我們才會根據這些任務訂單開展工作。包含未行使的合同期權和未簽發的任務訂單的授予合同將計入積壓合同,前提是此類期權已行使或可能發出此類任務訂單。
我們積壓的合同中的幾乎所有合同,以及未行使的合同期權和未簽發的任務訂單,都可以根據客户的選擇取消或修改。從歷史上看,我們沒有經歷過大量的合同取消或修改。許多項目被添加到我們的合同積壓中,並在同一會計年度內完成,因此可能不會反映在我們的期初或年終合同積壓中。合同積壓不包括熱熔膠、骨料和液態瀝青水泥的對外銷售。
保險和債券
我們維持一般和超額責任、財產、工傷補償和醫療保險,所有金額均符合行業慣例。
在我們的正常業務過程中,我們需要提供各種類型的擔保債券,為我們在某些公共和私營部門合同下的業績提供額外的擔保。我們獲得擔保債券的能力取決於我們的資本、營運資金、過去的業績、管理專業知識和外部因素,包括整個擔保市場的能力。擔保公司會根據我們保税的合同積壓量及其承保標準來考慮這些因素。擔保市場的能力受市場波動的影響,這主要是由擔保業的虧損水平和擔保市場的整合程度所驅動的。
競爭
在我們開展業務的許多市場中,我們與多個競爭對手競爭。我們行業的競爭受到限制,因為參與者受到材料有效運輸距離的限制,導致市場分散,全國有成千上萬的參與者,其中許多是本地或區域運營商。我們的競爭對手通常包括專注於單一材料、產品或市場的小型家族企業,以及提供各種建築材料、產品和鋪路及相關服務的跨國公司。影響我們競爭力的因素包括價格、估算能力、對當地市場和條件的瞭解、項目管理、財務實力、質量聲譽、骨料可用性以及機械和設備。我們相信,我們處於有利地位,可以在我們經營的市場中進行有效的競爭。
季節性
我們的業務活動因季節性而波動,因為我們的業務主要在户外進行。因此,季節變化和其他與天氣相關的條件,尤其是冬季、春季或秋季持續的雪、雨或寒冷天氣以及颶風、龍捲風、熱帶風暴和大雪等重大天氣事件,可能會導致我們產品的使用和對我們服務的需求下降,從而對我們的業務和運營產生不利影響。此外,建築材料的生產和運輸水平遵循建築業的活動,通常發生在春季、夏季和秋季。更温暖、更乾燥
我們的第三和第四財季的天氣通常會導致這些季度的活動和收入增加。由於惡劣的天氣條件,我們的第一和第二財季的活動水平通常較低。我們的第三個財政季度差異很大,春雨和氣温變化很大。涼爽潮濕的春季會增加項目的乾燥時間,這可能會延遲第三財季的銷售,而温暖乾燥的春季可能有助於提前開始項目。
原材料的來源和可用性
我們從多種來源購買原材料,包括但不限於柴油燃料、液態瀝青、其他石油基資源、沙子和巖石。除少數例外情況外,我們不簽訂購買原材料的長期協議。我們收到供應商的報價,大多數供應商的報價在項目生命週期內 “不得超過” 報價產品。在熱熔膠生產過程中,混合物的成分包括原始骨料,例如沙子和巖石、液態瀝青和再生瀝青路面(“RAP”)。我們能夠向我們所有的熱熔設備內部供應瀝青路面重鋪項目的副產品 RAP,以及部分市場區域的原始骨料。我們的大多數熱熔設備都位於供應商的骨料設施內或附近,從而降低了向我們工廠運輸材料的成本。由於市場條件和生產能力,原材料的價格和可用性每年可能有所不同。我們預計在未來12個月內不會出現任何原材料短缺的情況。
政府和環境法規
我們的運營受嚴格而複雜的聯邦、州和地方法規的約束,這些法律和法規規範了我們運營的環境、健康和安全方面或與環境保護有關的其他方面。這些法律法規對我們的運營施加了許多義務和限制,包括:
•在進行受監管活動之前必須獲得許可證或其他批准的要求;
•對可以釋放到環境中的材料的類型、數量和濃度的限制;
•限制或禁止在荒野、濕地和其他保護區內的某些土地上進行活動;
•遵守有關工人保護的特定健康和安全標準的要求;以及
•對我們的運營造成的污染徵收鉅額責任。
此類聯邦法律包括(一)管理固體和危險廢物管理的《資源保護和回收法》、《污染預防法》和《全面環境應對、賠償和責任法》,(二)保護空氣和水資源的《清潔空氣法》和《清潔水法》,以及(iii)管理危險材料管理的《應急規劃和社區知情權法》和《有毒物質控制法》,以及類似的州法律。許多政府機構,例如環境保護局和相應的國家機構,有權強制遵守這些法律和法規以及根據這些法律法規發放的許可證。此類執法行動通常涉及困難而昂貴的合規措施或糾正措施。不遵守這些法律和法規可能會導致對制裁的評估,包括行政、民事或刑事處罰、補償性賠償、規定調查或補救義務以及發佈限制或禁止我們部分或全部業務的命令。此外,我們在獲得或無法獲得所需許可證方面可能會遇到延遲,這可能會延遲或中斷我們的運營並限制我們的增長和收入。
某些環境法規定了嚴格賠償責任(即不要求證明 “過失”),並對補救和恢復儲存或釋放危險物質、碳氫化合物或固體廢物的場所所需的費用規定了連帶責任。我們可能被要求修復我們目前或以前擁有或經營的受污染財產,無論此類污染是由他人的行為造成的,還是我們自己採取這些行動時符合適用法律的行為的後果。在某些收購方面,我們可以承擔或被要求對可能使我們蒙受重大損失的環境責任提供賠償。此外,我們擁有、租賃或運營的房產存在污染,可能會導致運營成本增加或限制我們按預期使用這些物業的能力,包括用於採礦目的。
在某些情況下,如果我們不遵守環境法,公民團體也可以對我們提起法律訴訟,或者質疑我們獲得運營所需的環境許可證的能力。此外,對人身或財產(包括自然資源)的損害索賠可能源於我們運營對環境、健康和安全的影響。如果對我們提出環境索賠,我們的保險可能無法涵蓋所有環境風險和成本,也可能無法提供足夠的保障。此外,近年來,公眾對保護環境的興趣急劇增加。對建築業適用更廣泛、更嚴格的環境立法和規章的趨勢可能會持續下去,從而增加經商成本,進而影響盈利能力。
為了遵守此類法律和法規,我們已經承擔了鉅額資本和運營支出,並且將來可能會產生鉅額的資本和運營支出。在頒佈法律或採取其他政府行動限制我們的運營或實施更多措施的範圍內
嚴格而昂貴的運營、廢物處理、處置和清理要求,我們的業務、前景、財務狀況或經營業績可能會受到重大不利影響。
我們會定期監控和審查我們的運營、程序和政策,以遵守我們的運營許可證和相關法律法規。我們認為,我們的運營和設施,無論是自有還是租賃,都基本符合適用的環境法律和法規,任何現有的違規行為都不太可能對我們的運營或財務狀況產生重大不利影響。
工業運營,包括設備維護和儲存、瀝青製造和加工、地下儲罐的使用以及危險材料和石油產品的其他儲存和使用,都是在我們的設施中進行的,在某些情況下,我們的設施已經進行了 50 多年。儘管我們的運營基本上遵守了適用的環境法,但我們不時發現某些設施中與這些活動相關的污染。我們已經承擔了與調查和修復在多個設施發現的危險物質和石油產品有關的費用,而其他設施的調查和補救活動正在進行中。我們還可能因先前和未來的收購而承擔類似的負債。我們認為,與我們任何設施的已知或潛在污染相關的責任不會對我們的運營或財務狀況產生重大不利影響。
員工和人力資本資源
截至2021年9月30日,我們僱用了805名帶薪員工和2,155名小時工。給定時間的每小時人員總數視在建項目數量而定,並隨季節性波動。在2021財年,小時工人數從1,717人到2,155人不等,平均為1,936名員工。對於我們的任何員工,我們不受任何集體談判協議的約束。我們相信我們與員工有着牢固的關係。
我們的業務依賴於隨時可用的管理、監督和現場人員。吸引、培訓和留住關鍵人員一直是並將繼續是我們成功的關鍵。通過使用我們的管理信息系統、在職培訓和教育研討會,培訓員工瞭解項目執行的重要性。我們還將重點放在與估算、項目管理和項目成本控制相關的培訓上。我們的工作人員通常專注於施工的特定階段,例如平整或鋪路,每位工作人員都會分配到特定的任務,以最大限度地提高日常產量。我們組織理念的核心宗旨是從內部晉升並在各級就業中提供晉升機會,這有助於我們留住有才華的員工。此外,當無法進行內部晉升時,我們會以傳統和創造性的方式積極招募更多人才來填補空缺職位。與業內其他公司一樣,我們經常出現員工流失的情況;但是,從歷史上看,我們一直能夠吸引足夠數量的人員來支持我們的業務發展。儘管如此,在所有市場中,我們仍然面臨着爭奪經驗豐富的員工的競爭。
我們非常重視公眾、客户和員工的安全。為此,我們開展了廣泛的安全培訓計劃,這使我們能夠在工作場所保持較高的安全水平。所有新員工都要接受初步的安全培訓,對於某些類型的項目和流程,我們會開展特定的危險培訓計劃。我們的項目領班和主管舉行現場安全會議,我們的專職安全檢查員進行隨機現場安全檢查並進行評估。此外,某些運營員工必須完成職業安全與健康管理局(“OSHA”)或礦山安全與健康管理局(“MSHA”)(如適用)批准的安全課程。此外,我們鼓勵員工立即糾正和報告所有不安全狀況,從而促進安全文化。
網站信息
該公司在www.constructionpartners.net上有一個網站。某些公司治理信息、向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的文件以及股東可能感興趣的其他信息可通過公司網站的 “投資者” 頁面免費獲得。例如,其中包括我們的10-K表年度報告、10-Q表的季度報告、8-K表的最新報告,以及根據經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13(a)或15(d)條提交或提供的報告的修正案。這些文件在向美國證券交易委員會提交或提供給美國證券交易委員會後,將在合理可行的情況下儘快提供。公司網站上的信息或可通過該網站訪問的信息不屬於本10-K表年度報告的一部分,也未納入本年度報告。我們僅將該網站地址列為無效的文本參考,不打算將其作為指向該網站的有效鏈接。根據書面要求,我們將向股東免費提供定期和當前報告的電子或紙質副本:Construction Partners, Inc.,收件人:阿拉巴馬州多森市Healthwest Drive290號2號套房36303號公司祕書。此外,美國證券交易委員會還維護一個網站,網址為www.sec.gov,其中包含有關我們和其他以電子方式向美國證券交易委員會提交文件的發行人的報告、委託書和信息聲明以及其他信息。
第 1A 項。風險因素。
投資我們的A類普通股涉及風險。在做出投資決定之前,您應仔細閲讀並考慮以下風險以及本報告中包含的所有其他信息。這些風險都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。結果,我們的A類普通股的交易價格可能會下跌,您可能會損失全部或部分投資。下文描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前未知或我們目前認為不重要的其他風險也可能對我們產生不利影響。
與我們的業務相關的風險
經濟狀況的顯著放緩或下滑,尤其是在美國東南部,可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們目前在阿拉巴馬州、佛羅裏達州、喬治亞州、北卡羅來納州和南卡羅來納州開展業務。整個美國,尤其是其中任何一個州,經濟狀況的顯著放緩或下降或經濟前景的不確定性,都可能減少對基礎設施項目的需求。對基礎設施項目的需求取決於整體經濟狀況、對新基礎設施或替代基礎設施的需求、政府實體資助的各種項目的優先事項以及聯邦、州和地方政府的支出水平。特別是,税收收入低、信用評級下調、預算赤字和融資限制,包括聯邦撥款的時間和金額以及相互競爭的政府優先事項,可能會對政府機構為現有或新的公共基礎設施項目提供資金的能力產生負面影響。此外,金融和信貸市場的任何不穩定都可能對我們的客户及時或根本不向我們付款的能力產生負面影響,可能導致我們的客户推遲或取消我們積壓的合同中的建築項目,並可能使客户難以獲得足夠的融資來資助新的建築項目,包括髮行市政債券。
我們的業務依賴聯邦、州和地方政府在公共基礎設施建設方面的支出,減少政府資金可能會對我們的經營業績產生不利影響。
在截至2021年9月30日的財年中,我們的建築合同收入約佔建築合同收入的61.3%,來自公共資助的建築項目以及向聯邦、州和地方各級公共客户出售建築材料。因此,如果由於聯邦、州或地方資金減少或其他原因導致公共融資建築減少,我們的財務狀況、經營業績和流動性可能會受到重大不利影響。
聯邦公路法案提供的支出授權代表了聯邦資助的建築項目的最大可用金額。國會每年通過一項撥款法案,規定可用於特定計劃的金額。年度資金水平通常與存入聯邦公路信託基金的高速公路使用税收入掛鈎。國會通過年度撥款後,聯邦政府將根據公式或其他程序向各州分配資金。各州通常必須將這些資金用於聯邦立法中概述的具體計劃。近年來,由於支出超過收入,公路信託基金面臨破產。近年來,年度資金短缺主要通過短期措施來解決。2021年11月,IIJA簽署成為法律,增加了聯邦在地面交通計劃上的支出,並在五年內為高速公路、橋樑和機場提供額外資金。儘管法律規定資金處於歷史最高水平,但這些資金將用於的項目的時間、性質和規模仍不確定。因此,我們無法保證未來聯邦公路資金的存在、時間或金額。聯邦公路資金還受到與國會整體支出相關的不確定性的影響,包括預算赤字、政府關閉和聯邦封存的潛在影響。聯邦公路資金的任何減少,特別是分配給我們運營所在州的金額的減少,都可能對我們的運營業績產生重大不利影響。儘管即將上任的政府已經宣佈了一項基礎設施刺激計劃,但我們無法預測該計劃或其他擬議的法律法規變更可能對我們的業務產生的影響(如果有的話)。
每個州的基礎設施支出都來自從各種州税(通常是燃油税和車輛費)以及選民批准的債券計劃中徵收的特別撥款。州税收收入的短缺會減少州基礎設施項目的支出或延遲支出。由於税收收入減少和無法為批准的項目提供資金,許多州都面臨着州一級的資金壓力。為了應對這些壓力,一些州已採取措施促進基礎設施投資的穩定融資,包括特殊用途税和增加燃油税。在我們開展業務的各州,州基礎設施資金的任何減少都可能對我們的經營業績產生重大不利影響。
我們的收入中有很大一部分來自州交通部。我們失去競標某些項目或成功與州交通部簽訂合同的能力可能會對我們的業務產生重大不利影響.
我們最大的客户是州交通部。在截至2021年9月30日的財年中,阿拉巴馬州交通部和北卡羅來納州交通部分別佔我們收入的10.8%和10.3%,所有交通部執行的項目佔我們收入的33.7%。我們相信,在可預見的將來,我們將繼續依賴州交通部提供很大一部分收入。我們競爭性競標某些項目或成功與州交通部簽訂合同的能力的喪失或減少可能會對我們的財務狀況、經營業績和流動性產生重大不利影響。見附註2-重要會計政策,
風險集中,參見本報告其他地方包含的合併財務報表,以瞭解與按客户類型劃分的收入集中度有關的信息以及對我們最大客户的描述。
政府合同通常受各種政府法規、要求和法規的約束,違反或涉嫌的違規行為可能會對我們的業務產生重大不利影響。
我們與政府機構的合同通常受特定的採購法規、合同條款以及與其組建、管理、績效和會計相關的各種社會經濟要求的約束,通常包括明示或暗示的合規認證。我們可能因實際或涉嫌違反這些政府法規、要求或法規而受到民事或刑事欺詐索賠。此外,我們還可能受到qui TAM私人代表政府根據聯邦《虛假索賠法》提起的訴訟,其中可能包括三倍賠償索賠。此外,如果我們不遵守這些法規、要求或法規中的任何一項,或者如果我們存在大量的工作場所安全違規行為,我們現有的政府合同可能會被終止,我們可能會被暫停政府簽訂合同或分包合同,包括聯邦政府在州一級資助的項目。即使我們沒有違反這些法規、要求或法規,也沒有指控違規行為或進行辯護qui TAM訴訟可能會損害我們的聲譽,並要求我們承擔物質費用來為任何此類指控或訴訟進行辯護。這些事件中的任何一個或多個都可能對我們的財務狀況、經營業績、現金流和流動性產生重大不利影響。
大量合同的取消、我們取消競標新合同的資格以及新項目機會的不可預測的時機可能會對我們的業務產生重大不利影響。
政府合同通常可以隨時取消,我們只會收到已完成工作的報酬。取消未完成的合同可能會導致收入損失,並導致我們的設備在很長一段時間內處於閒置狀態,直到有其他類似的工作可用。此外,如果我們未能保持某些政府實體要求的資格,我們可能會被禁止競標某些政府合同。例如,各種法律,包括有關工資、福利、加班、工作條件、平等就業機會、平權行動和藥物測試的法律,都規定,在涉及違反這些法律的某些情況下,必須暫停和/或取消承包商資格。此外,聯邦和州法律規定,在某些情況下,包括因與獲取、試圖獲得或履行公共合同或分包合同有關的欺詐或刑事犯罪而被定罪或被認定負有民事責任時,可以酌情暫停和/或取消資格。任何暫停或取消資格的範圍和期限可能因特定案件的事實和取消資格的理由而有所不同。最後,項目獎勵的時間是不可預測的,也是我們無法控制的。項目授標,包括擴大現有項目,通常涉及複雜而漫長的談判和競標過程。
如果我們無法準確估計項目的整體風險、收入或成本,我們可能會蒙受合同損失或實現的利潤低於預期。
固定單位價格合同的定價基於批准的數量,無論我們的實際成本如何,而具有固定總價的合同則要求無論我們的實際成本如何,都必須按照商定的價格進行工作。只有當我們的收入超過實際成本時,我們才會通過固定單價和固定總價合同產生利潤,這要求我們準確地估算成本,控制實際成本並避免成本超支。如果我們的成本估算過低,或者如果我們沒有在成本估算範圍內履行合同,那麼成本超支可能會導致我們蒙受損失或導致合同的利潤不如我們預期。由於多種因素,我們的合同所產生的成本和實現的利潤(如果有)可能與我們最初的預測有很大差異,包括但不限於:
•未在投標中包括材料或工程,或未能正確估計完成固定總價合同所需的數量或成本;
•由於天氣狀況或以其他方式未能按預定驗收日期而造成的延誤;
•合同或項目修改或造成變更單未涵蓋的意外成本的條件;
•材料的可用性、距離和成本的變化,包括液態瀝青水泥、骨料和其他建築材料,以及我們設備的燃料和潤滑劑;
•在合同成本自動扶梯未涵蓋的範圍內,柴油、液態瀝青和水泥的成本存在可變性且我們無法預測;
•工人的可用性和技能水平;
•與原始出價中假設的條件不同的現場條件;
•我們的供應商、分包商、設計師、工程師或客户未能履行其義務;
•我們的供應商、分包商、設計師、工程師、客户或我們自己的人員的欺詐、盜竊或其他不當行為;
•我們的機器或設備出現機械問題;
•包括職業安全與健康管理局或MSHA在內的政府機構發佈的引文;
•難以獲得所需的政府許可證或批准;
•適用法律和法規的變化;
•第三方對因設計、施工或使用和運營我們工程所屬項目的所謂損害而提出的未投保索賠或要求;以及
•公共基礎設施客户尋求實施合同風險轉移條款,從而增加我們的風險。
這些因素和其他因素可能導致我們蒙受損失,這可能會對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。
由於我們的行業是資本密集型的,而且我們有大量的固定和半固定成本,因此我們的盈利能力對數量的變化很敏感。
生產我們的產品和提供服務所需的財產、廠房和設備可能非常昂貴。我們必須花費大量資本來購買和維護此類資產。儘管我們認為我們當前的現金餘額以及預計的內部現金流和可用融資來源將提供足夠的現金來支持我們目前預期的運營和資本需求,但如果我們無法產生足夠的現金來購買和維護運營業務所需的不動產、廠房和設備,或者如果應收賬款的付款時間延遲,我們可能會被要求減少或推遲計劃中的資本支出或承擔額外的債務。此外,由於與我們的業務相關的固定和半固定成本水平,尤其是我們的HMA生產設施、綜合設施和移動設備車隊,銷量減少可能會對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。
我們業務的成功在一定程度上取決於我們執行收購戰略、成功整合被收購業務以及留住被收購企業的關鍵員工的能力。
自成立以來,我們已經收購併整合了31家互補業務,這些業務為我們的增長做出了重大貢獻。作為我們持續增長戰略的一部分,我們將繼續評估有可能支持和加強我們業務的戰略收購機會,包括在美國東南部的收購。我們無法預測未來任何收購的時間或規模。為了成功收購重要目標,我們可能需要籌集額外的股權和/或承擔額外的債務,這可能會提高我們的槓桿水平。無法保證我們將能夠以優惠條件識別和完成收購交易,或者根本無法保證。對收購候選人的調查以及相關協議、披露文件和其他文書的談判、起草和執行需要會計師、律師和其他人員花費大量的管理時間和精力和成本。如果我們出於任何原因未能完成任何收購,包括我們無法控制的事件,那麼在此之前為擬議收購而產生的成本可能無法收回。
收購通常需要整合被收購公司的估算、項目管理、財務、信息技術、風險管理、採購和車隊管理職能。我們可能無法成功地將收購的業務整合到現有業務中,收購的業務可能沒有我們預期的那麼有利可圖,甚至根本無法獲利。收購涉及的風險是,被收購的業務將無法按預期表現,我們對收購業務的價值、優勢和劣勢的預期將被證明是不正確的。我們無法及時、有序地成功整合新業務可能會增加成本、減少利潤或產生損失,並使我們無法實現收購業務的預期回報率。影響收購業務成功整合的因素包括但不限於以下幾點:
•我們對被收購企業的某些負債的責任,無論我們是否知道,其中可能包括納税義務、產品和其他侵權責任、違反合同索賠、環境責任、許可和監管合規問題以及僱傭行為責任等;
•我們留住對收購企業運營至關重要的本地經理和關鍵員工的能力;
•我們的高級管理層和被收購企業的管理層需要注意整合工作,這可以減少他們為客户提供服務和吸引客户的時間;
•我們有效利用所購新設備的能力;
•我們的財務和管理信息系統、業務慣例和政策的實施;
•我們同時追求多個收購機會;以及
•不可預見的開支、複雜情況和延誤,包括難以僱用足夠的工作人員和維持業務和管理監督。
此外,潛在的收購目標可能位於我們目前不開展業務的州,這可能會導致不可預見的運營困難以及協調地理上分散的業務、人員和設施的困難,並使我們面臨額外和不熟悉的法律要求。
我們不能保證在未來的收購中我們會實現協同效應和成本節約。我們之前收購的許多企業以及我們未來可能收購的企業,可能有未經審計的財務報表,這些報表由管理層編制,未經獨立審查或審計,如果經過獨立審查或審計,此類財務報表可能會有重大不同。我們無法保證我們會繼續以與先前收購一致的估值收購企業,也無法保證我們將完成未來的收購。我們也不知道是否會以合理的價格提供有吸引力的收購機會,無法獲得融資,也不知道我們能否成功地將收購的業務整合到現有業務中。此外,將來,我們在這些收購中獲得的經營業績可能會導致我們的任何無形資產(包括商譽或其他長期資產)產生減值費用,尤其是在經濟狀況意外惡化的情況下。
我們可能會將業務輸給出價低於我們的競爭對手,也可能無法在我們競爭激烈的行業中進行有利的競爭。
我們的大多數項目獎勵都是通過競爭性招標程序確定的,其中價格是決定性因素。由於運輸 HMA 的成本很高,我們獲得項目獎勵的能力通常受到工作場所和 HMA 工廠之間距離的影響。在我們開展業務的許多市場中,我們與多個競爭對手競爭。我們的一些競爭對手比我們大,並且是垂直整合的。因此,我們的競爭對手可能能夠以比我們更低的價格出價,這要歸因於他們的工廠位置或者他們的規模或垂直整合優勢。政府對公共基礎設施項目的資助有限,這加劇了對有限數量的可用公共項目的競爭。競爭的增加可能導致以可接受的利潤率向我們提供的新項目獎勵減少。此外,如果私人住宅和商業建築出現下滑,對可用公共基礎設施項目的競爭可能會加劇,這可能會對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。
我們可能無法獲得或維持足夠的擔保能力,這可能會使我們無法競標某些項目。
我們的大量合同都需要履約和付款保證。擔保人通常會逐個項目發行或延續債券,他們可以隨時拒絕這樣做,也可以要求存入額外的抵押品作為條件。我們獲得業績和付款保證金的能力主要取決於我們的資本、營運資金、過去的業績、管理專業知識、聲譽和某些外部因素,包括擔保市場的整體能力。對保險和債券市場產生不利影響的事件通常會導致將來獲得保證金變得更加困難或更昂貴。如果我們無法獲得或續訂足夠水平的保證金,或者擔保成本增加,我們可能會被禁止競標某些項目或成功與某些客户簽訂合同,這可能會限制我們能夠簽訂的合同總金額。此外,即使我們能夠成功續訂或獲得履約或付款保證金,我們也可能被要求開具與此類債券相關的信用證,這可能會對我們的流動性和經營業績產生負面影響。
我們的業務是季節性的,會受到惡劣天氣條件的影響,這可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的建築業務在户外進行,該地區的颶風、龍捲風和熱帶風暴很常見,冬季某些市場經常下雪。因此,季節性變化和惡劣的天氣條件,例如長時間的下雪、雨或寒冷天氣,會導致熱熔膠的使用和產量下降、對建築服務的需求下降、施工計劃的改變和延遲以及承包業務效率的降低,從而對我們的業務運營產生不利影響,從而導致工作人員和設備使用不足以及合同盈利能力降低。氣候變化可能導致極端天氣增加以及降水和温度的變化,包括自然災害。如果氣候變化的影響顯著或持續很長時間,我們的財務狀況或經營業績將受到不利影響。
我們依賴我們的信息技術系統和流程,這些系統和流程面臨網絡安全和數據泄露風險。
我們依賴的信息技術系統和基礎設施,這些系統和基礎設施可能會因各種因素而受到破壞或中斷。這些系統的任何重大漏洞、故障、破壞或中斷都有可能對我們的運營產生負面影響。我們可能會因網絡攻擊(例如數據中心的滲透)或內部或通過我們的第三方提供商泄露機密信息而導致業務中斷、信息被盜或聲譽受損。儘管我們已投資保護數據和信息技術以降低這些風險並定期測試信息系統網絡的安全性,但無法保證我們的努力能夠防止可能對我們的財務狀況、運營業績和流動性產生重大不利影響的系統故障或漏洞。同樣,我們的供應商廣泛依賴計算機系統來處理交易和管理業務,因此也面臨網絡安全攻擊的風險和影響。網絡安全攻擊導致我們的供應商和與我們開展業務的其他第三方的業務運營中斷,可能會間接影響我們的業務運營。
設計建造合同使我們面臨設計錯誤和遺漏的風險。
設計-建造合同被用作項目交付的一種方法,為業主提供設計和施工的單一責任。我們通常將設計責任分包給建築和工程公司。但是,如果設計錯誤或遺漏造成損失,則分包商和/或其錯誤和遺漏保險有可能無法承擔所產生的全部責任。在這種情況下,我們可能對剩餘的負債負責,這可能會損害我們的聲譽,並對我們的財務狀況、經營業績、現金流和流動性產生不利影響。
我們會不時簽訂合資合同來執行某些項目,這些安排使我們面臨某些超出我們控制範圍的風險和不確定性。
我們不時作為合資企業的一部分執行建築項目,根據該合資企業,我們與其他合資夥伴的關係受書面合同的約束。參與這些安排使我們面臨風險和不確定性,包括我們的合作伙伴可能無法履行合同規定的風險,這可能會使我們承擔合同責任。此外,如果我們的合作伙伴無法或不願意提供其資本投資份額來為合資企業的運營提供資金,或者合資企業安排終止,則完成項目可能會產生意想不到的成本,或者我們可能要承擔經濟罰款或違約金。如果我們不是合資企業的控股合夥人,我們對有關該項目的決策的控制權可能有限。上述任何情況的發生都可能對我們的財務狀況、經營業績、現金流和流動性產生重大不利影響。
我們的持續成功要求我們在競爭激烈的行業中招聘、培訓和留住合格的人員和分包商。
我們業務的成功取決於我們吸引、培訓和留住合格、可靠人員的能力,包括但不限於我們的執行官和關鍵管理人員。此外,我們依賴工程師、項目管理人員和其他員工和合格的分包商,他們擁有必要和所需的經驗和專業知識,能夠以合理和有競爭力的價格提供各自的服務。這些人員和其他經驗豐富的人員競爭非常激烈,可能很難在客户要求的時間範圍內吸引和留住具有必要專業知識的合格人才。例如,在某些地理區域,由於我們無法成功僱用、培訓和留住合格的人員,我們可能無法滿足對我們服務的需求。此外,可能很難替換持有執行某些政府項目所需的證書和/或具有豐富政府合同經驗的人員。
隨着我們的一些高管和其他關鍵人員接近退休年齡,我們必須為平穩過渡做好準備,這可能需要我們投入時間和資源來尋找新員工,並將其納入空缺的領導職位和其他關鍵職位。如果我們無法吸引和留住足夠數量的熟練人員或有效實施適當的繼任計劃,我們開展項目和戰略計劃的能力可能會受到不利影響,執行現有和未來項目的成本可能會增加,我們的財務業績可能會下降。
此外,提供服務的成本,包括我們使用員工的程度,會影響我們的盈利能力。例如,合同授予時間的不確定性可能使我們的員工規模與合同難以匹配。如果延遲或未收到預期的合同,我們可能會因員工過剩或設施宂餘而產生費用,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們的經營業績可能會受到勞動力短缺、人員流失和勞動力成本增加的不利影響。
勞動力是我們經營業務的主要組成部分。許多因素可能會對我們可用的勞動力產生不利影響或不時增加勞動力成本,包括高就業水平、聯邦失業補貼(包括為應對 COVID-19 疫情而提供的失業救濟金)以及其他政府法規。儘管迄今為止,我們還沒有因勞動力短缺而經歷任何實質性的中斷,但我們已經觀察到勞動力市場總體緊縮且競爭日益激烈。我們的員工隊伍中持續的勞動力短缺或流失率上升,無論是由 COVID-19 引起還是由於
一般宏觀經濟因素可能導致成本增加,例如為滿足需求而增加加班費,提高工資率以吸引和留住員工,並可能對我們按照要求的時間表完成建築項目或以其他方式有效運營業務的能力產生負面影響。如果我們無法僱用和留住能夠保持高水平的員工,或者如果我們為應對勞動力減少而可能採取的緩解措施,例如加班和第三方外包,產生意想不到的負面影響,我們的業務可能會受到不利影響。此外,我們主要通過卡車分銷產品和接收原材料。司機短缺導致的卡車運輸能力減少了,這主要是由於 COVID-19 疫情造成的,這導致我們和供應商的運輸成本增加。 由 COVID-19 或一般宏觀經濟因素導致的總體勞動力短缺、熟練勞動力缺乏、營業額增加或勞動力通脹,可能會對我們的運營、經營業績、流動性或現金流產生重大不利影響。
我們依靠第三方提供運營業務所必需的設備和用品。
我們依靠第三方向我們出售或租賃不動產、廠房和設備,並向我們提供物資,包括液態瀝青水泥、骨料和其他運營所需的建築材料。無法購買或租賃我們運營所需的財產、廠房或設備可能會嚴重影響我們的業務。如果我們失去供應合同,從第三方獲得的供應不足以滿足客户需求,或者如果我們的供應商遇到價格上漲或業務中斷,例如勞資糾紛、供應短缺、財務或監管困難或分銷問題,我們競標或完成合同的能力可能會受到損害,在這種情況下,我們的業務、財務狀況、經營業績、流動性和現金流將受到重大不利影響。
供應鏈問題,包括熱熔膠生產所需原材料、設備、車輛和建築用品的短缺,可能會增加我們的成本或延遲我們完成項目的能力,這可能會對我們的業務以及與客户的關係產生不利影響。
我們依靠供應鏈提供原材料來製造熱熔膠,並依靠供應鏈來完成我們的項目。供應減少或中斷,包括由於 COVID-19 疫情造成的中斷、重大自然災害、全球貨運能力短缺、關鍵部件和原材料價格大幅上漲、未能根據業務需求適當預測或調整我們的需求,或對我們產品和服務的需求波動,都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響,並可能嚴重損害客户關係。我們的供應商和分包商也可能無法滿足我們的需求,顯著延長交貨週期,或者大幅提高價格,而我們無法通過替代供應來源、向客户提高價格或提高運營效率來抵消這些上漲。在某些情況下,我們會從單一或有限的供應商或分包商那裏採購某些投入和服務。如果這些供應商或分包商出現供應中斷,我們可能無法及時分散資源以獲取此類材料或服務,或者可能在其他來源時遇到質量問題。我們的增長和滿足客户需求的能力在很大程度上取決於我們能否及時從供應商那裏獲得原材料、工廠部件、設備和車輛,供應的嚴重中斷可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響,並可能嚴重損害客户關係。
我們消耗天然氣、電力、柴油、液態瀝青和其他石油基資源,這些資源會受到潛在的可靠性問題、供應限制和顯著的價格波動的影響。
在我們的生產和配送過程中,我們消耗大量的天然氣、電力、柴油、液態瀝青和其他石油基資源。這些資源的可用性和定價受我們無法控制的市場力量的影響,例如煉油廠週轉導致的不可用性、石油基產品價格上漲以及其他因素。此外,我們容易受到供應商遇到的任何可靠性問題的影響,這些問題也是我們無法控制的。我們的供應商單獨簽訂了購買此類資源的合同,如果我們的供應商由於需求增加或其他影響其供應的因素而無法獲得這些材料,我們的供應來源可能會中斷。此外,我們運營中使用的燃料和其他石油基產品的成本增加,特別是在基於降低此類產品成本的競標後增加,可能會導致合同利潤減少或虧損。這些資源供應和價格的波動可能會對我們的財務狀況、經營業績和流動性產生重大不利影響。
我們的合同積壓可能會縮小範圍和取消,因此可能無法可靠地衡量我們未來的收益。
截至2021年9月30日,我們的合同積壓量為9.662億美元,而截至2020年9月30日為6.081億美元。我們的積壓合同通常包括建築項目,我們要麼與客户簽訂了已執行的合同或承諾,要麼已經提交了當前的低價出價。合同積壓不包括熱熔膠、骨料和液態瀝青水泥的對外銷售。此外,我們的合同積壓反映了我們從合同、承諾或投標中獲得的預期收入,這些收入通常會隨着時間的推移而修訂。我們不能保證合同積壓中預計的收入能夠實現,也無法保證如果實現,將實現盈利。反映在我們合同積壓中的項目可能會受到項目取消、範圍調整、延期或其他變更的影響。此類變化可能會對我們在這些項目中最終實現的收入和利潤產生不利影響。
我們的分包商未能按預期表現可能會對我們的業績產生負面影響。
我們依靠第三方分包商來完成許多合同中的一些工作,但我們最終要為他們的工作成功完成負責。儘管我們經常要求分包商提供保證金或其他形式的擔保,但我們並不總是能夠獲得此類保證金或擔保。在我們無法獲得保證金或擔保的情況下,我們可能對分包商未能按預期履行職責負責。此外,如果項目的總成本超過我們最初的估計,則該項目的利潤可能會減少或虧損。
建築服務行業高度受時間表驅動,我們未能滿足合同的時間表要求可能會對我們的聲譽產生不利影響和/或使我們承擔財務責任。
在某些情況下,包括我們的許多固定單價合同,我們保證我們將在特定日期之前完成項目。任何未能遵守合同時間表或滿足合同中規定的完工要求都可能使我們對延誤所產生的成本承擔責任,通常以合同約定的違約賠償金、對客户因延遲而產生的實際成本承擔責任、該項目的利潤減少或損失和/或我們的聲譽受損,其中任何一項都可能對我們的財務狀況、經營業績、現金流和流動性產生重大不利影響。
無法獲得足夠的總儲備可能會對我們未來的經營業績產生負面影響。
嚴格的政府法規以及含有有用骨料儲量的房產數量有限,這使得獲得足夠的骨料來支持我們的業務(包括內部使用和第三方銷售)變得越來越困難和昂貴。如果我們無法獲得足夠的儲備來支持我們的業務,那麼我們的財務狀況、經營業績、現金流和流動性可能會受到不利影響。
未能獲得或維持足夠的保險可能會對我們的經營業績產生不利影響。
作為整體風險管理戰略的一部分,我們根據我們的融資協議和大多數要求我們維持特定類型和金額的合同來維持保險。儘管我們過去能夠獲得價格合理的保險以滿足我們的要求,但無法保證將來我們能夠做到這一點。例如,災難性事件可能導致保險限額降低、保險範圍更加有限以及保費成本或免賠額增加。如果我們無法獲得足夠的保險,那麼在發生索賠時我們將面臨更多的自付費用,並且我們可能無法購買某些合同,這兩種合同都可能對我們的財務狀況、經營業績、現金流或流動性產生重大不利影響。
我們可能無法確定合格的 “弱勢工商企業” 並與之簽訂合同,使其充當分包商,這可能導致我們違反與政府客户的某些合同。
我們與政府機構簽訂的一些合同包含最低限度的 “弱勢工商企業”(“DBE”)參與條款,這些條款要求我們保持必要的DBE參與水平。如果我們未能獲得或維持所需的DBE參與水平,我們可能會為違反合同承擔責任。這樣的違規行為可能會削弱我們競標未來項目的能力,並可能要求我們支付金錢賠償。如果我們對金錢損失負責,則該項目的總成本可能超過我們最初的估計,該項目的利潤可能會減少或虧損,並且可能會對我們的財務狀況、經營業績、現金流或流動性產生重大不利影響。
未能維護工作場所的安全可能會導致重大損失,這可能會對我們的業務和聲譽產生重大影響。
由於我們的員工和其他人通常與機械化設備、行駛中的車輛、化學物質和危險的製造過程非常接近,因此我們的施工和維護場所是潛在的危險工作場所。因此,安全是我們業務的重中之重,對我們的聲譽和績效至關重要。我們通常對我們工作的項目現場的安全負責。此外,我們的許多客户要求我們滿足某些安全標準才有資格競標合同,我們的一些合同費用或利潤受滿足安全標準的約束。不安全的工作條件也會增加員工流失率,從而增加項目成本,從而增加我們的整體運營成本。如果我們未能實施有效的安全程序,我們的員工可能會受傷,項目可能會延遲完成,或者我們可能會面臨調查和可能的訴訟。我們未能通過安全計劃維持足夠的安全標準也可能導致盈利能力下降或項目或客户流失。
法律和監管風險
如果聲稱我們的產品不符合監管要求或合同規範,我們可能會承擔材料成本和損失。
我們為客户提供設計符合建築規範或其他監管要求以及任何適用的合同規範的產品,包括但不限於耐久性、抗壓強度和承重能力方面的規定。如果我們的產品不符合這些要求和規範,可能會對我們提出重大索賠,我們的聲譽可能會受到損害,如果任何此類索賠涉及未投保、未獲得賠償或與產品相關的問題,那麼解決針對我們的此類索賠可能會對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。
在正常業務過程中,我們正在並可能繼續參與例行訴訟和政府調查。
由於我們業務的性質,我們參與日常訴訟或與我們的業務活動有關的其他爭議或索賠,包括工傷補償索賠、與僱傭相關的糾紛以及與我們履行服務和提供材料有關的責任、違約或侵權行為相關的問題。在正常業務過程中,我們還會接受政府的調查,詢問我們遵守政府施工合同要求和各種法律法規的情況,但其結果無法確定地預測。這些調查和法律訴訟的結果預計不會對我們的財務狀況或個人經營業績產生重大影響,儘管總體而言,大量此類普通調查和法律訴訟的不利結果可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
環境法律法規以及此類法律法規的任何變化或由此產生的責任都可能對我們的財務狀況、經營業績和流動性產生重大不利影響。
我們的業務受嚴格而複雜的聯邦、州和地方法規的約束,這些法律和法規涉及向環境排放材料或與環境保護、公共健康和安全有關的其他方面。這些法律和法規規定了適用於我們運營的許多義務,包括要求在開展受監管活動之前獲得許可證或其他批准;限制可以釋放到環境中的材料的類型、數量和濃度;限制在荒野、濕地和其他保護區內的某些土地上開展活動;以及評估我們的運營造成的污染的鉅額責任。例如,一些政府機構已經完成、提議或正在考慮採取立法和監管行動,以減少温室氣體排放,例如對某些大型温室氣體來源的監測、報告和排放控制要求以及温室氣體上限和交易計劃。由於作為採礦和道路建設服務的一部分,我們通過製造HMA產品以及通過燃燒化石燃料來排放温室氣體,因此任何適用於我們運營所在司法管轄區的此類法律和法規都可能要求我們承擔成本,以減少與我們的運營相關的温室氣體排放。
過去,我們過去和將來可能被要求對我們目前或以前擁有或運營的受污染財產或接收我們運營產生的廢物的第三方設施進行補救,無論此類污染是由我們自己的行為還是他人的行為造成的,也不論此類行動在採取時是否符合適用法律。在某些收購方面,我們可以承擔或被要求對可能使我們蒙受重大損失的環境責任提供賠償。此外,我們擁有、租賃或運營的房產存在污染,可能會導致運營成本增加或限制我們按預期使用這些物業的能力,包括用於採礦目的。
許多政府機構,例如美國環境保護署(“EPA”)和類似的州機構,都有權強制遵守這些法律和根據這些法律簽發的許可證。此類執法行動通常涉及困難而昂貴的合規措施或糾正措施。某些環境法對補救和恢復儲存或釋放危險物質、碳氫化合物或固體廢物的場所所需的費用規定了嚴格責任(即無需證明 “過失”)或連帶責任。不遵守這些法律和法規可能會導致對制裁的評估,包括行政、民事或刑事處罰、補償性賠償、規定調查或補救義務以及發佈限制或禁止我們部分或全部業務的命令。此外,我們在獲得或無法獲得所需許可證方面可能會遇到延遲,這可能會延遲或中斷我們的運營並限制我們的增長和收入。
在某些情況下,如果我們不遵守環境法,公民團體也可以對我們提起法律訴訟,或者質疑我們獲得運營所需的環境許可證的能力。此外,對人身或財產(包括自然資源)的損害索賠,可能源於我們運營對環境、健康和安全的影響。如果對我們提出環境索賠,我們的保險可能無法涵蓋所有環境風險和成本,也可能無法提供足夠的保障。此外,近年來,公眾對保護環境的興趣急劇增加。對我們的行業適用更廣泛、更嚴格的環境立法和法規的趨勢可能會持續下去,從而導致經商成本增加,從而影響盈利能力。
氣候變化和相關法律法規可能會對我們產生不利影響。
氣候變化對我們的運營和客户的潛在影響仍不確定。氣候變化對我們的業務構成的主要風險是降雨和熱帶風暴的數量、頻率和強度的可能增加,這將削弱我們執行建築項目的能力。氣候變化還可能導致我們的供應鏈中斷,從而損害我們的生產能力或產品的分銷,這是由於重大風暴事件或長期的不利條件、温度變化或海平面變化造成的洪水,尤其是在我們的沿海市場。這些變化可能非常嚴重,可能會對我們產品和服務的需求產生負面影響。此外,政府應對氣候變化的舉措如果獲得通過,可能會限制我們的運營,要求我們為遵守這些舉措進行資本支出,增加成本,影響我們的競爭能力,或對現有和新設施獲得許可、執照和其他批准的努力產生負面影響。我們無法及時應對氣候變化構成的風險以及遵守氣候變化法律和法規的成本,可能會對我們產生重大不利影響。
我們的運營面臨特殊危險,可能造成人身傷害或財產損失,使我們承擔保險無法承保的責任和可能的損失。
我們業務中固有的運營風險可能導致人身傷害和生命損失、財產損壞或破壞以及環境損失,其中一些風險可能超出我們的控制範圍。我們維持我們認為符合行業慣例的金額和風險的保險,但是這種保險可能不足或無法承保我們在運營中可能產生的所有損失或負債。我們的保險單有不同水平的免賠額。不超過我們的免賠額的損失是根據我們對所發生索賠的最終責任的估算以及對已發生但未報告的索賠的估算得出的。但是,由於未知因素,包括傷害的嚴重程度、我們與其他方成比例的責任確定、未報告的事故數量以及我們安全計劃的有效性,難以估算受保險影響的負債。如果我們遇到的保險索賠或費用高於我們的預期,我們可能需要使用營運資金來滿足這些索賠,而不是用於維持或擴大我們的業務。
強制員工接種 COVID-19 疫苗可能會影響我們的員工,並對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
2021 年 11 月 5 日,職業安全與健康管理局發佈了一項緊急臨時標準,要求所有擁有至少 100 名員工的僱主要求其所有員工在 2022 年 1 月 4 日當天或之前完全接種疫苗,或每週接種 COVID-19(“ETS”)檢測。作為一家擁有 100 多名員工的公司,我們受 ETS 的約束。目前,無法確定地預測ETS會繼續有效還是會被法院宣佈無效,我們也無法預測ETS將對我們或我們的員工產生的確切影響。如果ETS生效,ETS可能會導致員工流失,這可能會對未來的收入和成本產生重大不利影響,並可能對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
我們不遵守移民法可能會導致重大責任,損害我們在客户中的聲譽並中斷我們的運營。
儘管我們採取措施驗證所有員工的就業資格狀態,但我們的某些員工可能在我們不知情的情況下是未經授權的員工。未經授權的員工將被驅逐出境,並可能對我們處以罰款或處罰,如果發現我們的任何員工未經授權,我們可能會受到負面宣傳,這可能會使僱用和留住合格員工變得更加困難。解僱大量未經授權的員工可能會干擾我們的運營,在我們培訓新員工時導致我們的勞動力成本暫時增加,並導致更多的負面宣傳。我們還可能因聲稱我們未完全遵守聯邦和州移民法的所有記錄保存義務而被處以罰款、罰款和其他費用。如果我們不遵守這些法律,我們的運營可能會中斷,我們可能會被處以罰款,在極端情況下,可能會受到刑事制裁。此外,我們的許多客户合同都特別要求遵守移民法,在某些情況下,我們的客户會審計這些法律的遵守情況。此外,我們的一些客户要求我們確保我們的分包商在為他們提供服務的員工方面遵守這些法律。不遵守這些法律或確保我們的分包商遵守這些法律可能會損害我們的聲譽,並可能導致我們的客户取消與我們的合同或不將未來的業務授予我們。這些因素可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
金融風險
我們的鉅額債務可能會對我們的財務狀況產生不利影響,並阻礙我們履行義務。
我們的債務主要包括我們在信貸協議下的借款,截至2021年9月30日,該協議規定了2億美元的定期貸款和2.25億美元的循環信貸額度。我們的現金流中有很大一部分需要用於支付未償債務的利息和本金,我們可能無法從運營中產生足夠的現金流,也無法提供未來的借款,使我們能夠償還債務或為其他流動性需求提供資金。除其他後果外,這種負債水平可能會:
•要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務和履行還款義務,而不是用於其他目的;
•限制我們借錢或發行股權來為我們的營運資金、資本支出、收購和償債需求提供資金的能力;
•如果利率普遍上升,就會導致我們的利息支出增加,因為我們的部分債務按浮動利率計息;
•限制我們在規劃或應對業務變化和未來商業機會方面的靈活性;
•導致我們的槓桿率高於某些競爭對手,這可能使我們處於競爭劣勢;
•使我們更容易受到業務或經濟衰退的影響;以及
•限制我們利用商機的能力。
儘管信貸協議限制了我們承擔額外債務的能力,但這些限制有許多條件和例外情況,根據這些限制,我們可能會承擔大量額外債務。這可能會降低我們履行當前義務的能力,並進一步加劇上述財務狀況的風險。
信貸協議限制了我們參與某些商業和金融交易的能力。
信貸協議包含許多契約,這些契約限制了我們承擔額外債務或擔保、設定資產留置權、更改我們或子公司的財政年度、進行銷售和回租交易、簽訂某些限制性協議、進行合併或合併、參與合夥企業和合資企業、出售資產、產生額外留置權、支付股息或分配以及進行其他限制性付款、進行投資、貸款或墊款的能力,償還或修改次級債務的條款,使收購,簽訂某些運營租約,進行某些對衝交易,修改重要合同,並與關聯公司進行某些交易。信貸協議還要求我們維持固定費用覆蓋率和合並槓桿率,幷包含某些慣例陳述和擔保、肯定契約和違約事件(包括控制權變更後的違約事件)。如果發生違約事件,信貸協議下的貸款人將有權加速支付該協議規定的應付金額,並採取允許有擔保債權人採取的其他行動。如果我們的債務加速增長,我們就無法確定我們是否有足夠的資金來償還加速的債務,也無法確定我們是否有能力以對我們有利的條件或根本無法為加速的債務進行再融資。
先前宣佈的逐步取消倫敦銀行同業拆借利率,或用不同的參考利率取代倫敦銀行同業拆借利率,可能會對我們為債務支付的利率產生不利影響。
適用於根據信貸協議預付款的年利率由我們選擇,在每種情況下使用基準利率或倫敦銀行同業拆借利率加上與我們的合併總槓桿率相對應的適用保證金百分比來計算。2017年,監管倫敦銀行同業拆借利率的英國金融行為監管局宣佈,它將在2021年底之前逐步取消倫敦銀行同業拆借利率。但是,ICE基準管理局以美元倫敦銀行同業拆借利率管理機構的身份宣佈,它打算將美元倫敦銀行同業拆借利率(一週和兩個月期限除外)的公佈延長18個月,至2023年6月。目前尚不清楚是否會建立新的計算倫敦銀行同業拆借利率的方法,使其在2023年之後繼續存在,或者是否會採用替代利率或基準。計算倫敦銀行同業拆借利率方法的變化,或用替代利率或基準取代倫敦銀行同業拆借利率,可能會對利率(包括我們在信貸協議下為借款支付的利率)產生不利影響,並導致借貸成本上升。信貸協議規定,在發生與倫敦銀行同業拆借利率終止有關的某些觸發事件時,我們和信貸協議下的管理機構將選擇不同的基準利率來取代倫敦銀行同業拆借利率作為某些預付款應計利息的參考利率。替代利率或基準的變化或無法就替代利率或基準達成一致可能會對此類債務的條款產生負面影響。
將來,我們可能需要籌集更多資金用於營運資金、資本支出和/或收購,但我們可能無法以優惠條件或根本無法籌集資金,這可能會削弱我們運營業務或實現增長目標的能力。
我們持續的產生現金的能力對於為我們的持續經營提供資金、進行收購和償還債務非常重要。如果現有的現金餘額和運營現金流,加上我們的循環信貸額度下的借貸能力,不足以進行投資或收購或提供所需的營運資金,我們可能需要從其他來源獲得額外融資。我們將來獲得此類額外融資的能力將部分取決於當前的市場狀況,以及我們的業務狀況和經營業績。此外,如果全球經濟、政治或其他市場條件對向我們提供信貸的金融機構產生不利影響,我們利用循環信貸額度的能力可能會受到影響。如果沒有足夠的資金或無法以可接受的條件獲得,我們可能無法進行某些投資,利用收購或其他機會,也無法應對競爭挑戰,每一項都可能對我們的財務狀況、經營業績、現金流和流動性產生重大不利影響。
如果我們確定與先前收購相關的商譽已減值,則可能需要記錄減值費用,而這一決定要求我們對未來做出本質上受風險和不確定性影響的重大判斷和假設。
截至2021年9月30日和2020年9月30日,我們的合併資產負債表上分別記錄了8,540萬美元和4,630萬美元的商譽。我們每年評估商譽的減值情況,如果需要,我們會更頻繁地進行減值評估。我們的評估涉及許多估計和假設,這些估計和假設本質上是主觀的,需要對可能發生變化的高度不確定性問題做出重大判斷。使用不同的假設或估計值可能會對確定是否發生減值產生重大影響。此外,如果未來發生的事件不如我們在減值分析中假設或估計的那麼好,我們可能需要記錄減值費用,這可能會對我們的合併財務報表產生重大影響。
我們的收益受到會計準則和關鍵會計政策的適用影響,這些政策涉及管理層的主觀判斷和估計。我們的實際業績可能與編制合併財務報表時使用的估計和假設有所不同。
我們在編制財務報表時使用的會計準則通常很複雜,要求我們在解釋和應用這些準則時做出重要的估計和假設。這些估計和假設影響資產、負債、收入和支出的報告價值以及或有負債的披露。我們對涉及會計事項的批判性估計和假設,包括收入確認、包括保留金在內的應收合同、長期資產和商譽估值、所得税、應計保險成本和股票支付以及其他股權交易。這些估計和假設涉及本質上是不確定性的問題,需要我們做出主觀和複雜的判斷。儘管我們相信我們有經驗和流程,能夠制定適當的假設並得出合理可靠的估計,但這些假設和估計將來可能會發生重大變化,並可能導致先前確認的收入和利潤髮生逆轉。如果我們使用不同的估計和假設或使用不同的方法來確定這些估計,我們的財務業績可能會有所不同,這可能會對我們的財務狀況和報告的經營業績產生重大的負面影響。有關我們的關鍵會計政策和估算值使用的更多信息,請參閲 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——關鍵會計政策和估計”。
一般風險
不可抗力事件,例如自然災害、流行病和恐怖襲擊,以及意想不到的設備故障,可能會對我們的業務產生負面影響,這可能會影響我們的財務狀況、經營業績或現金流。
不可抗力事件,例如恐怖襲擊、流行病或自然災害,已經並可能繼續對美國經濟和我們開展業務的市場產生負面影響。例如,我們不時面臨意想不到的惡劣天氣狀況、人員疏散和服務縮減、勞動力和物資成本增加或短缺、無法按照合同時間表向工作場所運送材料、設備和人員以及生產力損失。我們力求在與私人客户簽訂的合同中加入條款,在不可抗力事件方面給予我們一定的救濟,並努力減輕不可抗力事件對公共和私人客户合同產生的潛在影響。但是,由於這些事件而產生的額外費用可能無法由我們的客户報銷,並且我們仍然有義務在大多數特殊事件發生後提供服務,但須遵守根據不可抗力條款可能提供的任何救濟。此外,我們的製造過程取決於關鍵設備,例如我們的 HMA 工廠。有時,由於意外故障或損壞,該設備可能無法使用。生產能力的任何重大中斷都可能要求我們投入大量資本支出來修復問題或損失,並導致我們因生產時間損失而損失收入。這些不可抗力事件可能會影響我們或我們的客户或供應商的運營,並可能影響我們的收入、生產能力和及時完成合同的能力。
傳染病的廣泛爆發或其他類似的不利公共衞生事態發展(例如 COVID-19),或對此類事件的擔憂,以及聯邦、州和地方政府、機構、執法和衞生當局為應對該事件而採取的措施,可能會對我們的業務產生重大和不利影響。
我們的業務可能會受到傳染病廣泛爆發的不利影響,包括 COVID-19 疫情或類似的不利公共衞生事態發展,以及聯邦、州和地方政府、機構、執法和衞生當局為遏制疫情而採取的行動。除其他外,我們市場上的此類事件可能導致員工缺勤或要求我們暫時關閉設施或項目工地,這反過來又可能對我們的生產力和根據合同義務完成項目的能力產生重大不利影響。此外,原材料或設備供應鏈中斷,無論是由於設施關閉還是其他原因,都可能增加我們的勞動力和材料成本,削弱我們製造熱熔膠的能力。此外,我們的客户(包括公共和私人客户)如果受到不利影響,可能會取消或推遲當前或潛在的項目,並可能拖欠我們所做工作的款項。儘管由於 COVID-19 疫情,其中一些風險在不同程度上出現,但這些風險無論是個人還是總體而言,都沒有對我們迄今為止的運營產生重大影響。
如果與 COVID-19 疫情相關的中斷總體上降低消費者信心或顯著延長當前的經濟衰退,則我們的業務也可能在中長期內受到負面影響,這可能導致公共和私人開發項目減少,從而減少對我們服務的需求。傳染病爆發或其他類似的不利公共衞生事態發展造成的經濟放緩可能導致聯邦、州和地方政府機構獲得的税收減少,從而減少可用於公共項目的資金,在某些情況下甚至已經導致這些收入減少。此類事態發展可能 (i) 削弱我們以典型方式開展建築項目、創造收入和現金流和/或進入資本或貸款市場的能力(或大幅增加這樣做的成本);(ii)增加成本或減少原材料或設備供應或分包商和其他人才的可用性,包括由於感染或隔離;和/或(iii)導致本來會被轉移的公共資金可用於支持公共衞生的基礎設施項目努力。COVID-19 的固有不確定性部分歸因於政府指令的迅速變化、公共衞生挑戰和進展以及市場對此的反應,也使我們的管理層難以估計 COVID-19 疫情對我們業務未來業績的影響。
作為一家上市公司,我們已經承擔了鉅額成本,預計將繼續承擔鉅額成本,這可能會對我們的財務狀況產生重大影響。
作為一家上市公司,我們承擔與財務報告和公司治理要求相關的鉅額法律、會計和其他費用,包括2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(“薩班斯-奧克斯利法案”)和2010年多德-弗蘭克法案以及美國證券交易委員會實施的規則的要求。例如,作為一家上市公司,我們必須採取有關內部控制和披露控制及程序的政策,包括編制財務報告內部控制報告。這些規章制度已經使我們獲得董事和高級職員責任保險變得更加困難和昂貴,我們可能需要接受降低的保單限額和承保範圍,或者為獲得相同或類似的保險而承擔更高的成本。因此,我們可能更難吸引和留住合格的人才擔任董事會或執行官。
如果我們無法對財務報告保持有效的內部控制,投資者可能會對我們的合併財務報表和公司失去信心,這可能會對我們的股價產生重大不利影響。
我們已經設計並實施了許多內部控制和其他補救措施,我們認為這些措施將為我們的財務報告的可靠性和根據公認會計原則編制財務報表提供合理的保證。未能維持有效的內部控制可能導致我們的合併財務報表出現重大錯報,這種錯報無法及時預防或發現,這可能導致投資者對我們的財務信息失去信心或導致我們的A類普通股的交易價格下跌並影響我們的流動性、可信度和完成收購的能力。
我們已經承擔了與《薩班斯-奧克斯利法案》(“第404條”)第404條的某些要求相關的鉅額費用,預計將繼續承擔這些費用。如果我們無法及時遵守這些要求,我們的盈利能力、股價、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。
我們必須遵守第404條的某些規定,該條款要求我們記錄和測試對財務報告的內部控制,併發布管理層對財務報告內部控制的評估。第404條還要求我們的獨立註冊會計師事務所對這些內部控制發表意見。由於需要遵守第404條的要求,自付費用、管理層將注意力從日常運營上轉移開來,以及運營變更都非常可觀,我們預計我們的合規工作將繼續產生鉅額成本。如果我們未能遵守第404條的要求,或者如果我們或我們的審計師發現並報告了任何重大缺陷,則我們提交年度和季度報告的準確性和及時性可能會受到重大不利影響,並可能導致投資者對我們報告的財務信息失去信心,這可能會對交易價格產生負面影響
我們的A類普通股。此外,我們對財務報告的內部控制的有效性存在重大缺陷,可能導致欺詐和客户流失的可能性增加,降低我們獲得融資的能力,使我們受到美國證券交易委員會或其他監管機構的調查,並需要額外的支出來遵守這些要求,每項要求都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
與我們的A類普通股所有權有關的風險
我們普通股的雙重類別結構會將投票控制權集中在SunTx Capital Partners(“SunTx”)及其關聯公司手中,這限制了您影響公司事務的能力。
我們的B類普通股每股有十張選票,我們的A類普通股每股有一票。截至2021年11月19日,我們已發行的B類普通股約佔比 74.1%佔我們已發行普通股的總投票權。B類普通股的股票主要由SunTx、其關聯公司和某些管理層成員持有。由於我們的B類普通股和A類普通股之間的投票比率為十比一,因此我們的B類普通股的持有人共同控制着普通股合併投票權的多數,因此控制提交給股東的所有事項的結果。這種集中的控制限制或排除了A類普通股持有人在可預見的將來影響公司事務的能力。通常,我們的B類普通股的未來轉讓可能會導致這些股票轉換為我們的A類普通股。隨着時間的推移,將我們的B類普通股轉換為A類普通股將產生增加B類普通股剩餘每股相對投票權的效果。
我們或現有股東在公開市場上對A類普通股的未來銷售或對未來銷售的看法,都可能導致我們的A類普通股的市場價格下跌。
截至2021年11月19日,我們共發行了40,738,074股A類普通股和11,632,270股B類普通股,這些普通股可隨時轉換為相同數量的A類普通股。出售我們的A類普通股股票,或者我們或現有股東對未來銷售的看法,可能會損害我們A類普通股的現行市場價格。這些出售,或者這些出售的可能性,也可能使我們將來更難以我們認為合適的時間和價格出售股票證券。
根據註冊權協議,SunTx和某些其他股東將繼續有權要求我們根據《證券法》登記其普通股的出售,但須遵守某些條件。通過行使註冊權和出售大量股票,這些股東可能導致我們A類普通股的現行市場價格下跌。截至2021年11月19日,根據登記權協議,我們共有3,861,613股已發行普通股有待未來登記。這些股票的登記將使此類股票在註冊聲明生效後可以自由交易。隨着轉售限制的終止或註冊權協議當事方的股東行使註冊權,如果我們的A類普通股的持有人出售或被市場認為有意出售,則這些股票的市場價格可能會大幅下跌。這些因素也可能使我們更難通過未來發行A類普通股或其他證券籌集更多資金。
將來,我們還可能發行與發行或收購有關的證券,此後發行或可發行的股票數量可能構成當時已發行的A類普通股的重要部分。任何此類發行都將導致我們的A類普通股持有人被稀釋。
SunTx 的關聯公司控制着我們,他們的利益將來可能會與我們或您的利益發生衝突。
截至2021年11月19日,SunTx基金的實益持股量約為 1.7%我們已發行的A類普通股以及大約 82.1% 我們已發行的B類普通股,代表 61.3%我們普通股的合併投票權。我們的B類普通股每股有十張選票,而我們的A類普通股每股有一票。因此,SunTx的關聯公司能夠選舉董事會的所有成員,從而控制我們的政策和運營,包括管理層的任命、A類普通股或其他證券的未來發行、A類普通股的分紅(如果有)的支付、我們承擔或發行債務的能力、修改經修訂和重述的公司註冊證書以及經修訂和重述的章程,以及我們的條目進入非同尋常的交易。這種投票控制權的集中可能會剝奪您在出售我們公司時獲得A類普通股溢價的機會,並最終可能影響我們A類普通股的市場價格。此外,我們已經參與並預計將繼續參與涉及SunTx及其控制的某些公司的關聯方交易。因此,SunTx關聯公司的利益可能並非在所有情況下都與您的利益一致。
此外,SunTx可能有興趣進行收購、剝離和其他交易,根據其判斷,這些交易可能會增加其投資,儘管此類交易可能給您帶來風險。例如,SunTx可能導致我們進行收購,從而增加我們的負債或導致我們出售創收資產。SunTx的業務是對公司進行投資,可能會不時收購併持有與之直接或間接競爭的企業的權益
我們。我們經修訂和重述的公司註冊證書規定,SunTx、其任何關聯公司或任何未受我們或其關聯公司僱用的董事均無義務避免直接或間接參與我們運營的相同業務活動或類似業務活動或業務範圍。SunTx還可能尋求可能對我們的業務起補充作用的收購機會,因此,我們可能無法獲得這些收購機會。
只要SunTx及其關聯公司繼續以實益方式擁有足夠數量的B類普通股,即使已發行的B類普通股數量與已發行普通股總數成比例限制,他們仍將能夠有效控制我們的決策。例如,假設我們的B類普通股佔已發行普通股總額的15%,那麼截至2021年11月19日,我們將有44,514,793股已發行的A類普通股和7,855,551股已發行的B類普通股。這些已發行的B類普通股將佔我們普通股總投票權的63.8%左右。如果SunTx及其關聯公司擁有的B類普通股大部分股份的持有人事先以書面形式同意此類轉讓,則我們的B類普通股可以轉讓給無關的第三方。
我們可能會發行優先股,其條款可能會對我們的A類普通股的投票權或價值產生不利影響。
我們經修訂和重述的公司註冊證書授權我們在未經股東批准的情況下發行一類或多類優先股,這些優先股具有董事會可能確定的名稱、優惠、限制和相對權利,包括在股息和分配方面對A類普通股的優先權。一個或多個類別或一系列優先股的條款可能會對我們的A類普通股的投票權或價值產生不利影響。例如,我們可以授予優先股持有人在所有事件或特定事件發生時選舉一定數量董事的權利,或者授予否決特定交易的權利。同樣,我們可能向優先股持有人分配的回購或贖回權或清算優先權可能會影響我們的A類普通股的剩餘價值。
我們的管理文件和特拉華州公司法中的規定使我們公司的控制權變更變得更加困難,這可能會對我們A類普通股的價格產生不利影響。
我們經修訂和重述的公司註冊證書以及經修訂和重述的章程和特拉華州公司法中的某些條款可能會延遲或阻止我們公司控制權的變更,即使這種變更將有利於我們的股東。我們經修訂和重述的公司註冊證書以及經修訂和重述的章程包含可能使獲得我們公司控制權變得困難的條款,包括:
•雙類普通股結構,該結構目前使SunTx及其關聯公司以及我們的B類普通股的其他持有人能夠控制需要股東批准的事項的結果,前提是他們繼續以實益方式擁有足夠數量的B類普通股股份,即使他們擁有的已發行普通股總數明顯少於50%;
•機密董事會,任期三年錯開;
•規範股東提名董事參加選舉或在股東年會上提名事項以採取行動的能力的條款;
•對股東召開特別會議的能力的限制;
•董事會通過、修改或廢除章程的能力,以及要求獲得佔所有已發行股本投票權的至少66 2/ 3% 的持有人的贊成票,以便股東修改我們經修訂和重述的章程;
•要求在罷免董事或修改我們經修訂和重述的公司註冊證書時,必須獲得代表所有已發行股本中至少66 2/ 3%的股東的贊成票;以及
•我們董事會有權在未經股東批准的情況下發行和制定優先股的條款。
這些規定還可能阻礙代理人競爭,使您和其他股東更難選舉董事和採取其他公司行動。因此,這些規定可能會使第三方更難收購我們,即使這樣做會使我們的股東受益,這可能會限制投資者願意為我們的A類普通股支付的價格。
我們的管理文件將某些法院指定為股東可能提起的某些類型的訴訟和訴訟的唯一專屬論壇,這可能會限制我們的股東為與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工的糾紛獲得有利司法論壇的能力。
我們經修訂和重述的公司註冊證書規定,除有限的例外情況外,特拉華州內的州法院(或者,如果特拉華州內沒有州法院具有管轄權,則特拉華州聯邦地方法院)
特拉華州)將是以下任何:(i)代表我們提起的衍生訴訟或訴訟;(ii)指控我們的任何董事、高級管理人員或其他員工違反對我們或股東的信託義務的訴訟;(iii)根據特拉華州通用公司法的任何規定對我們提起的索賠的訴訟;或(iv)對我們提起的索賠的訴訟,該訴訟受以下法律管轄內政原則,以及如果上文規定的任何訴訟是在內部法院以外的法院提起的特拉華州(此處各稱為外國訴訟),索賠方將被視為同意(a)位於特拉華州的州和聯邦法院對任何此類法院為執行上述排他性法庭條款而提起的任何訴訟具有屬人管轄權;(b)通過向該索賠方在外國訴訟中的律師作為索賠方的代理人送達訴訟程序,向該索賠方送達了訴訟程序。此外,我們經修訂和重述的章程規定,除非公司以書面形式同意選擇替代法庭,否則在法律允許的最大範圍內,美國聯邦地方法院是解決任何聲稱根據《證券法》提起的訴訟理由的投訴的唯一論壇。這些條款可能會限制股東在其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工糾紛的司法論壇上提出索賠的能力,這可能會阻止對我們以及我們的董事、高級管理人員和員工提起此類訴訟。或者,如果法院認定這些條款不適用於一項或多項涵蓋的訴訟或不可執行,我們可能會承擔與在其他司法管轄區解決此類問題相關的額外費用,這可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
由於根據納斯達克股票市場有限責任公司的上市標準和美國證券交易委員會的規則,我們是一家 “控股公司”,因此我們的股東沒有,也可能永遠不會獲得非控股公司的股東可以獲得的某些公司治理保護。
SunTx及其關聯公司控制着我們已發行普通股的大部分投票權。因此,根據納斯達克股票市場有限責任公司的上市標準和美國證券交易委員會的規則,我們是一家 “控股公司”。因此,我們無需遵守某些條款,這些條款要求(i)多數董事必須是獨立的,(ii)高管的薪酬由獨立董事決定,或(iii)董事會選舉候選人由獨立董事選出。由於我們打算繼續利用部分或全部豁免,因此我們的股東可能無法獲得這些規則本應提供的保護。我們作為控股公司的地位可能會導致我們的A類普通股對某些投資者的吸引力降低,或者以其他方式降低我們的A類普通股的交易價格。
在可預見的將來,我們不打算為A類普通股支付現金分紅,因此,只有A類普通股價格的升值(如果有的話)才能為股東帶來回報。
我們目前預計,我們將保留所有未來收益(如果有),為業務的增長和發展提供資金。在可預見的將來,我們不打算為我們的A類普通股支付現金分紅。未來關於申報和支付現金分紅的任何決定將由董事會自行決定,並將取決於我們的財務狀況、經營業績、合同限制、資本要求、業務前景以及董事會認為相關的其他因素。此外,信貸協議限制了我們支付現金分紅的能力。因此,只有我們的A類普通股價格升值(這種情況可能不會發生)才能為我們的股東帶來回報。
項目 1B。未解決的員工評論。
沒有。
第 2 項。屬性.
我們的主要行政辦公室位於阿拉巴馬州多森,位於我們擁有的一棟大樓內。截至2021年11月19日,我們在阿拉巴馬州、佛羅裏達州、喬治亞州、北卡羅來納州和南卡羅來納州運營了56座HMA工廠,(ii)在阿拉巴馬州、喬治亞州、佛羅裏達州和北卡羅來納州運營了14座骨料設施,(iii)在佛羅裏達州運營了一座液態瀝青碼頭。根據市場狀況,我們的 HMA 工廠以不同的利用率運行。我們在我們認為合適的情況下在 HMA 工廠和骨料設施中設有辦公室。我們認為我們的工廠和其他物理財產,無論是自有還是租賃,都適合、充足且具有足夠的生產能力,足以滿足我們的業務需求。但是,隨着業務需求的變化,我們會定期評估其他房產的購買或租賃或整合情況。
下表彙總了我們在每座瀝青廠和骨料設施中的所有權或租賃權益的位置和性質。我們擁有自己的液態瀝青碼頭。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | HMA 工廠 | | 聚合設施 |
地點 | | 已擁有 | | 已租用 | | 已擁有 | | 已租用 |
阿拉巴馬州 | | 10 | | 8 | | 6 | | 3 |
佛羅裏達 | | 9 | | 1 | | 1 | | — |
格魯吉亞 | | 5 | | 1 | | 1 | | 2 |
北卡羅來納 | | 9 | | 10 | | 1 | | — |
南卡羅來納 | | 2 | | 1 | | — | | — |
第 3 項。法律訴訟。
由於我們業務的性質,我們參與日常訴訟或面臨與我們的業務活動有關的其他爭議或索賠,其中包括(i)工傷賠償索賠,(ii)與僱傭相關的糾紛以及(iii)與提供服務和材料有關的責任問題或違反合同或侵權行為索賠。在正常業務過程中,我們和我們的關聯公司還會接受政府的調查,以獲取有關我們遵守政府施工合同要求和各種法律法規的信息,但其結果無法確定地預測。
我們的管理層認為,在與法律顧問協商後,任何針對我們的未決查詢、訴訟、爭議或索賠,如果裁定對我們不利,都不會對我們的財務狀況、現金流或經營業績產生重大不利影響。
第 4 項。礦山安全披露。
《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》第1503(a)條和S-K條例(17 C.F.R. Part 229.104)第104條所要求的有關礦山安全違規行為或其他監管事項的信息包含在本報告的附錄95.1中。
第二部分
第 5 項。註冊人普通股、相關股東事務和發行人購買股票證券的市場。
從成立到2018年4月,我們一直維持單一類普通股。2018年4月23日,我們修訂並重述了公司註冊證書,以實現雙股權結構,這使我們當時流通的普通股每股轉換為25.2股B類普通股,並首次批准了A類普通股的發行。
我們的普通股市場
我們的A類普通股在納斯達克全球精選市場上市,股票代碼為 “ROAD”。在2018年5月4日在納斯達克全球精選市場上市之前,我們的A類普通股沒有成熟的公開交易市場。我們的B類普通股沒有成熟的公開交易市場。
持有者
截至2021年11月19日,我們的A類已發行普通股共有40,738,074股,由127名登記在冊的股東持有。我們的A類普通股的實際受益持有人人數明顯多於記錄持有人的數量,其中包括作為受益所有者但其股票由銀行、經紀人和其他被提名人持有的股東。2021年11月19日在納斯達克全球精選市場公佈的A類普通股的最後一股銷售價格為39.23美元。
截至2021年11月19日,我們的已發行B類普通股中有11,632,270股,由19名登記在冊的股東持有。
分紅
如果董事會宣佈使用合法可用資金,則我們A類和B類普通股的持有人將獲得股息。我們目前打算保留所有可用資金和任何未來收益,用於業務的運營和擴展,並且預計在可預見的將來不會申報或支付任何現金分紅。未來關於股息申報和支付的任何決定將由董事會自行決定,並將取決於當時的狀況,包括我們的財務狀況、經營業績、合同限制、資本要求、業務前景以及董事會認為相關的其他因素。此外,信貸協議的條款限制了我們向普通股持有人支付現金分紅的能力,除非在該股息生效後,我們將繼續遵守財務契約,並且在支付此類股息時,不存在違約或違約事件,也不會因支付此類股息而導致違約或違約事件。
近期未註冊證券的銷售
在本報告所涉期間,我們沒有出售任何未根據《證券法》註冊的股票證券。
發行人購買股票證券
在截至2021年9月30日的季度中,我們沒有購買任何根據《交易法》第12(b)條註冊的股票證券。
股票表現圖
下圖比較了向公司A類普通股持有人提供的三年累計總回報率與納斯達克綜合指數和道瓊斯美國重型建築指數的累計總回報率。該圖追蹤了2018年9月30日至2021年9月30日期間對我們的A類普通股和每個指數(包括所有股息的再投資)的100美元投資的表現。
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| 截至9月30日的價值 |
| 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
建築合作伙伴有限公司 | $100.00 | $128.76 | $150.41 | $275.79 |
納斯達克綜合指數 | $100.00 | $99.42 | $138.79 | $179.57 |
道瓊斯美國重型建築指數 | $100.00 | $97.52 | $94.70 | $162.83 |
第 6 項。精選財務數據。
對於截至2021年8月9日或之後的財政年度,註冊人無需再提供本項目中的信息。
第 7 項管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
本次對我們的財務狀況和經營業績的討論和分析旨在幫助理解和評估我們的經營業績和財務狀況的趨勢和重大變化。歷史結果可能並不代表未來的表現。本討論包括反映我們的計劃、估計和信念的前瞻性陳述。此類陳述涉及風險和不確定性。由於各種因素,包括 “風險因素” 和 “關於前瞻性陳述的警示聲明” 標題下列出的因素,我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述所設想的結果存在重大差異。本討論應結合我們經審計的合併財務報表以及本報告其他地方包含的附註一起閲讀。在本次討論中,我們使用了某些非公認會計準則財務指標。本 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析” 中包含了對這些非公認會計準則財務指標的解釋以及與最直接可比的GAAP財務指標的對賬。投資者不應孤立地考慮非公認會計準則財務指標,也不應將其視為根據公認會計原則提供的財務信息的替代品。
概述
我們是一家民用基礎設施公司,專門從事交通網絡的建設和維護。我們的業務利用了高技能的勞動力、地理位置優越的熱熔設備、大量的建築資產和精選的材料儲備。我們為公共和私人基礎設施項目提供建築產品和服務,重點是美國東南部的高速公路、道路、橋樑、機場以及商業和住宅用地。
我們的公共項目由聯邦、州和地方政府資助,包括道路、高速公路、橋樑、機場和其他形式的基礎設施。公共交通基礎設施項目歷來在州和聯邦預算中佔相對穩定的比例,在美國建築市場中佔有很大份額。聯邦資金是按州分配的,每個州都必須與收到的聯邦資金的一部分相匹配。聯邦公路支出主要使用公路信託基金的資金,該基金的收入來自燃油税和其他使用費。
除了公共基礎設施項目外,我們還為私人建築客户(包括商業和住宅開發商以及本地企業)提供廣泛的大型現場施工和HMA鋪路服務。
2021 財年的發展情況
新冠肺炎
在截至2021年9月30日的財年中,我們沒有因 COVID-19 疫情而遭受重大幹擾。但是,我們將繼續密切關注疫情對我們業務各個方面的影響,包括對客户、員工、供應商和供應商的影響。疫情給我們的業務帶來的主要風險包括:(i)員工缺勤,這可能會對我們的生產力和我們按照合同義務完成項目的能力產生不利影響,並可能要求我們暫時關閉設施或項目場地;(ii)我們的原材料或設備供應鏈可能中斷,無論是由於設施關閉還是其他原因,這可能會增加我們的勞動力和材料成本並削弱我們製造 HMA 的能力我們的分包商完成的能力他們必須完成的任務,以及(iii)COVID-19 疫情對我們客户的影響,這可能導致這些客户取消或推遲當前或潛在的項目,或者拖欠我們所做工作的款項。這些風險在2021財年不同程度上出現,但這些風險,無論是單個風險還是總體風險,都沒有對我們迄今為止的運營產生重大影響。此外,我們的運營可能在多大程度上受到 COVID-19 疫情的影響,還將取決於疫情的持續時間、不同 COVID-19 變種的出現、疫苗的功效和採用率,以及政府當局為遏制疫情或減輕疫情影響而採取的行動。例如,我們將繼續監測客户或政府機構施加的疫苗接種要求對我們員工的影響,這可能會增加員工流失率,從而削弱我們執行建築項目的能力。
業務收購
我們在本財年完成了八次收購,通過這些收購,我們在北卡羅來納州和阿拉巴馬州增加了18座HMA工廠和5座聚合設施。通過這些收購,我們進入了多個新市場,同時作為垂直整合戰略的一部分,我們還為某些市場提供了碎石和骨料來源,並增加了多元化的卡車和建築設備車隊來支持我們的運營。有關我們在2021財年收購的更多信息,請參閲本報告其他部分包含的合併財務報表附註4——業務收購。
經修訂和重述的信貸協議
2021年6月,我們修訂並重述了現有的信貸協議,除其他外,將定期貸款的金額增加到2億美元的初始本金總額(全部金額立即提取),將循環信貸額度的金額增加到2.25億美元的初始本金總額。我們將預付給我們的部分收益用於為截至重報日的未償債務進行再融資,並支付與交易相關的費用和開支,其餘部分可用於我們的一般公司用途,包括允許的收購。有關信貸協議的更多信息,請參閲本報告其他地方包含的附註11——合併財務報表中的債務。
通貨膨脹、供應鏈和勞動力
在2021財年,我們提供產品和服務所需的幾項對通貨膨脹敏感的投入開始呈上升趨勢,包括工資上行壓力,以及用於生產HMA和其他對我們的業務至關重要的物品(包括燃料、混凝土和鋼鐵)的原材料成本上漲。此外,我們遇到了來自供應鏈中各種參與者的幹擾,包括分包商、材料供應商和設備製造商,他們提供我們製造熱熔膠和執行建築項目所需的原材料、設備、車輛、建築用品和其他服務。迄今為止,通過提高產品價格幷包括預期的施工成本上漲,我們已經能夠減輕通貨膨脹、供應鏈中斷和勞動力限制對我們業務的部分影響
我們競標的項目。但是,我們為已經積壓的項目轉嫁成本增加的能力有限,在這種情況下,我們可能無法通過將這些成本轉嫁給客户來彌補損失或利潤率下降的情況。
我們如何評估業務績效
收入
我們的收入主要來自為公共和私人基礎設施項目提供建築產品和服務,重點是高速公路、道路、橋樑、機場以及商業和住宅用地。我們的項目代表了聯邦、州、市和私人客户的混合體。我們還通過向客户銷售熱熔膠、骨料和液態瀝青水泥獲得收入。我們在履行一段時間內的履約義務時確認項目產生的收入(以前稱為完成百分比法),通過產生的總成本與估計的合同成本總額(成本對成本輸入法)的關係來衡量。工作業績、工作條件和預計盈利能力的變化,包括合同罰款條款和最終合同結算所產生的變化,可能導致估計成本和收入的修改,並在確定修訂期內予以確認。當與所有權相關的風險轉移給客户時,將確認銷售熱熔膠、骨料和液態瀝青水泥所得的收入。
毛利
毛利代表收入減去收入成本。收入成本包括與建築合同相關的所有直接和間接成本,包括我們的HMA工廠、骨料採礦設施和液態瀝青水泥碼頭的原材料、人工、設備成本、折舊、租賃費用、分包成本和其他費用。我們的收入成本直接受到大宗商品價格波動的影響,主要是液態瀝青和柴油。在適當的情況下,我們會不時地通過簽訂遠期購買承諾來限制我們對大宗商品價格變動的風險敞口。此外,我們的公共基礎設施合同通常規定根據某些大宗商品相關產品成本的波動進行價格調整。我們的大多數公共基礎設施合同都有這些價格調整條款,我們力求在私人合同中納入類似的條款。
折舊、損耗、增值和攤銷
不動產、廠房和設備最初按成本入賬,如果作為業務合併收購,則按公允價值入賬。不動產、廠房和設備的折舊按資產的估計使用壽命按直線法計算。攤銷費用是與租賃權益改善和無形資產相關的定期費用。租賃權改善按標的資產壽命或剩餘的租賃期限中較短的期限進行攤銷。我們的無形資產是通過某些收購確認的,通常在資產的估計使用壽命內按直線攤銷。礦產儲量根據已探明儲量和可能儲量進行初始成本分配,在開採骨料時,按照生產單位法耗盡。
一般和管理費用
一般和管理費用包括與我們的運營辦公室有關但未分配給直接合同成本的成本以及與公司辦公室相關的費用。這些費用主要包括我們的行政、財務和會計、法律、信息系統、人力資源和某些管理員工的工資和人事費用。一般和管理費用還包括收購費用、審計、諮詢和專業費用、股票薪酬支出、差旅、保險、辦公空間租賃成本、財產税和其他公司和管理費用。
設備銷售收益,淨額
在正常業務過程中,我們出於各種原因出售建築設備,包括維護資產的成本超過更換資產的成本。設備銷售的損益反映了處置之日的賬面價值與該期間銷售設備收到的淨對價之間的差額。
利息支出,淨額
淨利息支出主要代表我們的長期債務(例如定期貸款和循環信貸額度)產生的利息,以及利息互換協議公允價值的變化和遞延債務發行成本的攤銷。超出我們當前運營需求的現金餘額短期投資所獲得的利息收入部分抵消了這些金額。
其他主要績效指標——調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後淨收益
調整後的息税折舊攤銷前利潤代表不時適用的(i)利息支出、淨額、(ii)所得税準備金(收益)、(iii)折舊、損耗、增值和攤銷、(iv)基於股票的薪酬支出、(v)債務清償虧損、(vi)某些管理費用和支出以及(vii)與公司無關的非經常性法律和解費用及相關法律費用的核心業務。調整後的息税折舊攤銷前利潤率代表調整後的息税折舊攤銷前利潤佔每個時期收入的百分比。調整後的淨收入代表扣除非經常性法律和解費用及與公司核心業務無關的相關法律費用之後的淨收入。這些指標是衡量我們經營業績的補充指標,既不是公認會計原則所要求的,也不是按照公認會計原則列報的。這些指標作為分析工具存在侷限性,不應孤立地考慮,也不應將其作為淨收入或根據公認會計原則作為我們經營業績指標得出的任何其他績效衡量標準的替代方案。我們之所以提供調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的淨收益,是因為管理層使用這些指標作為關鍵績效指標,我們相信證券分析師、投資者和其他人會使用這些指標來評估我們行業的公司。我們對調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後淨收益的計算可能無法與其他公司報告的同名指標相提並論。潛在差異可能包括資本結構、税收狀況以及無形和有形資產的年齡和賬面折舊方面的差異。
下表顯示了淨收益(根據公認會計原則計算的最直接可比的衡量標準)與調整後息税折舊攤銷前利潤率的對賬情況,以及所述期間調整後息税折舊攤銷前利潤率的計算結果(以千計,百分比除外):
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| 對於本財政年度 已於 9 月 30 日結束 |
| 2021 | | 2020 |
淨收入 | $ | 20,177 | | | $ | 40,297 | |
利息支出,淨額 | 2,404 | | | 3,113 | |
所得税準備金 | 8,349 | | | 12,760 | |
折舊、損耗、增值和攤銷 | 49,806 | | | 39,301 | |
基於股權的薪酬支出 | 3,549 | | | 1,570 | |
管理費和開支 (1) | 1,935 | | | 1,403 | |
法律索賠和相關法律費用的結算 (2) | 4,362 | | | 434 | |
調整後 EBITDA | $ | 90,582 | | | $ | 98,878 | |
收入 | $ | 910,739 | | | $ | 785,679 | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 | 9.9 | % | | 12.6 | % |
(1)反映了與公司控股股東SunTx Capital Partners簽訂的管理服務協議下的費用和某些自付開支的報銷(見附註17——本報告其他部分所列合併財務報表的關聯方)。
(2)反映了320萬美元的法律和解及相關的法律費用(見本報告其他部分所列合併財務報表附註26——法律和解)。
下表列出了淨收益(根據公認會計原則計算的最直接可比的衡量標準)與所列期間調整後淨收入(以千計)的對賬情況:
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| 對於本財政年度 已於 9 月 30 日結束 |
| 2021 | | 2020 |
淨收入 | $ | 20,177 | | | $ | 40,297 | |
法律索賠和相關法律費用的結算 (1) | 4,362 | | | 434 | |
上述對賬項目造成的税收影響 | $ | (570) | | | $ | (109) | |
調整後的淨收益 | $ | 23,969 | | | $ | 40,622 | |
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(1)反映了320萬美元的法律和解及相關的法律費用(見本報告其他部分所列合併財務報表附註26——法律和解)。
經營業績——截至2021年9月30日的財年與截至2020年9月30日的財年相比
下表列出了截至2021年9月30日的財政年度(“2021財年”)和2020年9月30日(“2020財年”)的部分財務數據(以千計,百分比除外)。請參閲 10-K 表年度報告截至2020年9月30日的財年,該財年於2020年12月11日向美國證券交易委員會提交,用於討論截至2019年9月30日的財年的業績。
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| 在截至9月30日的財年中, | | 與財政相比的變化 2020 年至 2021 財年 |
| 2021 | | 2020 | |
| 美元 | | % 的 收入 | | 美元 | | % 的 收入 | | $ Change | | % 改變 |
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收入 | $ | 910,739 | | | 100.0 | % | | $ | 785,679 | | | 100.0 | % | | $ | 125,060 | | | 15.9 | % |
收入成本 | 790,803 | | | 86.8 | % | | 663,467 | | | 84.4 | % | | 127,336 | | | 19.2 | % |
毛利 | 119,936 | | | 13.2 | % | | 122,212 | | | 15.6 | % | | (2,276) | | | (1.9) | % |
一般和管理費用 | (91,878) | | | (10.1) | % | | (68,597) | | | (8.7) | % | | (23,281) | | | 33.9 | % |
設備銷售收益,淨額 | 2,043 | | | 0.2 | % | | 1,616 | | | 0.2 | % | | 427 | | | 26.4 | % |
營業收入 | 30,101 | | | 3.3 | % | | 55,231 | | | 7.1 | % | | (25,130) | | | (45.5) | % |
利息支出,淨額 | (2,404) | | | (0.3) | % | | (3,113) | | | (0.4) | % | | 709 | | | (22.8) | % |
其他收入 | 819 | | | 0.1 | % | | 336 | | | — | % | | 483 | | | 143.8 | % |
扣除所得税準備金前的收入和投資合資企業的收益 | 28,516 | | | 3.1 | % | | 52,454 | | | 6.7 | % | | (23,938) | | | (45.6) | % |
所得税準備金 | 8,349 | | | 0.9 | % | | 12,760 | | | 1.6 | % | | (4,411) | | | (34.6) | % |
投資的收益 合資企業 | 10 | | | — | % | | 603 | | | — | % | | (593) | | | (98.3) | |
淨收入 | $ | 20,177 | | | 2.2 | % | | $ | 40,297 | | | 5.1 | % | | $ | (20,120) | | | (49.9) | % |
調整後 EBITDA | $ | 90,582 | | | 9.9 | % | | $ | 98,878 | | | 12.6 | % | | $ | (8,296) | | | (8.4) | % |
調整後的淨收益 | $ | 23,969 | | | 2.6 | % | | $ | 40,622 | | | 5.2 | % | | $ | (16,653) | | | (41.0) | % |
| | | | | | | | | | | |
收入。2021財年的收入從2020財年的7.857億美元增長了1.25億美元,增長了15.9%,至9.107億美元。增長包括可歸因於2020財年期間或之後完成的收購的8,700萬美元收入,以及通過合同工作和向第三方銷售HMA和聚合物使我們剩餘市場的收入增加了約3,800萬美元。
毛利。2021財年的毛利從2020財年的1.222億美元下降了230萬美元,下降了1.9%,至1.199億美元。毛利下降是毛利率從2020財年的15.6%降至2021財年的13.2%的結果,這主要是因為(i)由於與天氣、勞動力、卡車運輸和供應鏈問題有關的延誤,2021財年第四季度建築項目的利潤率降低;(ii)我們在2021財年完成的北卡羅來納州收購中假設的項目利潤率降低,收購的瀝青廠和設備的利用率低在這些收購中。
一般和管理費用。2021財年的一般和管理費用從2020財年的6,860萬美元增加了2330萬美元,增長了33.9%,至9190萬美元。與2020財年相比,2021財年一般和管理費用增加的主要原因是:(i) 基於股權的薪酬支出增加了200萬美元,(ii) 如附註26——法律和解中所述,達成了320萬美元的法律和解,以及與該和解協議相關的律師費增加了70萬美元;(iii) 管理人員的工資和福利增加了780萬美元;(iv) 一般費用增加了350萬美元以及2020年9月30日之後收購的企業的管理費用,以及 (v)其他專業費用增加了350萬美元,這主要是由於支持收購活動而產生的費用、信息技術費用以及會計和諮詢費的增加。
利息支出,淨額2021財年的淨利息支出減少了70萬美元,跌幅22.8%,至240萬美元,而2020財年的利息支出為310萬美元。淨利息支出減少反映了利息支出減少了120萬美元,利息收入減少了50萬美元。下降的主要原因是2021財年的利率互換未實現收益為90萬美元,而2020財年的未實現利率互換虧損為140萬美元。由於以下原因,支付的利息增加抵消了這一變化
與2020年9月30日相比,截至2021年9月30日的長期債務有所增加。利息收入的減少是由於我們的存款利率降低。
所得税準備金。我們的有效税率從2020財年的24.0%提高到2021財年的29.3%。我們較高的有效税率是由於不可扣除的法律和解協議和相關法律費用(如附註26——法律和解中所述)以及其他2021財年永久不可扣除費用的不利影響。
投資合資企業的收益。 與2020財年相比,2021財年投資合資企業的收益減少了60萬美元,因為這些收益來源的建築項目在2021財年的活動水平較低。
淨收入。2021財年的淨收入下降了2,010萬美元,下降了49.9%,至2,020萬美元,而2020財年的淨收入為4,030萬美元。淨收入的減少主要是毛利減少以及一般和管理費用增加的結果,但如上所述,淨利息支出的減少部分抵消了淨利息支出的減少。
調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤率。2021財年調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率分別為9,060萬美元和9.9%,而2020財年的調整後息税折舊攤銷前利潤率分別為9,890萬美元和12.6%。調整後息税折舊攤銷前利潤的下降主要是由於毛利下降以及一般和管理費用增加。如上所述,調整後的息税折舊攤銷前利潤率降低主要是調整後息税折舊攤銷前利潤下降和收入增加的結果。有關調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤率的描述,以及調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收入的對賬情況,請參閲 “我們如何評估業務業績”。
調整後淨收益。調整後的淨收入減少了1,670萬美元,至2021財年的調整後淨收入為2,400萬美元,而2020財年的調整後淨收入為4,070萬美元。如上所述,調整後淨收入的減少主要是由於毛利減少以及一般和管理費用增加所致。
通貨膨脹和價格變化
除本報告上述 “2021財年發展——通貨膨脹趨勢” 標題下的第1項外,通貨膨脹對我們2021和2020財年的經營業績影響不大,這是因為近年來美國的通貨膨脹率相對較低,而且我們有能力通過對產品收取更高的價格(包括通過大多數公共基礎設施部門合同中的銷售價格上限條款)來收回不斷增加的成本。通貨膨脹風險因我們行業的活動水平、競爭對手的數量、規模和實力以及供應當地市場的產品的可用性而異。欲瞭解更多信息,請參閲本報告第7A項 “通貨膨脹風險” 標題下的討論。
流動性和資本資源
現金流分析
下表列出了我們在指定期間的現金流量(以千計):
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| 對於本財政年度 已於 9 月 30 日結束 |
| 2021 | | 2020 |
經營活動提供的淨現金,扣除收購 | $ | 48,500 | | | $ | 105,173 | |
用於投資活動的淨現金 | (263,412) | | | (79,363) | |
融資活動提供的淨現金 | 123,847 | | | 41,887 | |
現金和現金等價物的淨變動 | $ | (91,065) | | | $ | 67,697 | |
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經營活動
在2021財年,經營活動提供的現金(扣除收購)為4,850萬美元,這主要是由於:
•淨收入為2,020萬美元,包括4,980萬美元的長期資產折舊、損耗和攤銷,320萬美元的衍生工具未實現收益和350萬美元的股票薪酬支出;
•由於收購和現有市場的增長導致總收入增加,包括預付金在內的應收合同增加了2710萬美元;
•其他資產增加了290萬美元,這主要是由於與修訂後的循環信貸機制相關的資本化成本以及不動產、廠房和設備資產的存款;
•由於收購導致庫存增加以及庫存週期的正常波動,庫存增加了390萬美元;
•由於建築活動的增加,應付賬款和應計費用以及其他流動負債增加了2,400萬美元;以及
•由於執行和結束項目的時間關係,成本與超過未完成合同賬單的估計收益與超過成本的賬單和未完成合同的估計收益之間的差額淨減少了1,510萬美元。
在2020財年,經營活動提供的現金(扣除收購)為1.052億美元,這主要是由於:
•淨收入為4,030萬美元,包括3,930萬美元的長期資產折舊、損耗和攤銷,190萬美元的衍生工具未實現虧損和160萬美元的股票補償支出;
•預付費用和其他流動資產減少了810萬美元,這主要反映了我們的某些子公司在2020年1月至2020年7月期間收到的770萬美元款項,這筆款項與我們在2018年4月簽訂的與業務中斷事件有關的和解協議有關;以及
•包括預付金在內的應收合同減少了740萬美元,這是由於包括北卡羅來納州在內的某些市場2020財年第四季度的就業活動與去年相比有所減少。
投資活動s
在2021財年,用於投資活動的現金為2.634億美元,其中2.107億美元與該期間完成的收購有關,其中5,630萬美元投資於不動產、廠房和設備。這些數額被出售設備所得的370萬美元部分抵消。
在2020財年,用於投資活動的現金為7,940萬美元,其中3,020萬美元與該期間完成的收購有關,其中5,260萬美元投資於不動產、廠房和設備,其中包括1150萬美元用於收購設備租賃。銷售設備所得的300萬美元收入部分抵消了這些數額。
融資活動
在2021財年,融資活動提供的現金為1.238億美元。扣除債務發行成本和折扣,我們從長期債務收益中獲得了2.192億美元,但被9,540萬美元的長期債務本金支付所抵消。
在2020財年,融資活動提供的現金為4190萬美元。扣除債務發行成本和折扣,我們從長期債務收益中獲得了7,230萬美元,但被長期債務的3,040萬美元本金支付所抵消。
信貸協議
我們和我們的每家子公司都是信貸協議的締約方,該協議規定了定期貸款和循環信貸額度。截至2021年9月30日和2020年9月30日,定期貸款下的未償本金分別為1.975億美元和9,290萬美元,循環信貸額度下的未償本金分別為2,000萬美元和2000萬美元,循環信貸額度下分別有1.937億美元和3,930萬美元,包括未償信用證的減少。我們的子公司在定期貸款和循環信貸額度下的債務由我們幾乎所有資產的第一優先擔保權益擔保。
信貸協議要求公司履行某些財務契約,包括1.20比1.00的最低固定費用覆蓋率和3.00比1.00的最大合併槓桿比率,但須進行某些調整。截至2021年9月30日和2020年9月30日,我們的固定費用覆蓋比率分別為3.29比1.00和2.85比1.00,我們的合併槓桿比率分別為1.99比1.00和1.08比1.00。
公司不時簽訂利率互換協議,以對衝利率變動的風險。截至2021年9月30日和2020年9月30日,這些利率互換協議的總名義價值分別為1.983億美元和4,650萬美元,公允價值分別為80萬美元和170萬美元,包含在公司合併資產負債表上的其他流動負債或其他長期負債中。
有關《信貸修正案》的更多信息,請參閲本報告中其他地方包含的附註11——合併財務報表中的債務。
資本要求和流動性來源
在2021財年和2020財年,我們的資本支出分別約為5,630萬美元和5,260萬美元。我們的資本支出通常在獲得批准的同一個財政年度內支出。截至2021年9月30日,我們的資本支出承諾對我們的財務狀況或合併經營業績並不重要。對於2022財年,我們預計總資本支出為6,000萬至6,500萬美元。我們的資本支出預算是估計值,可能會發生變化。
從歷史上看,我們需要大量現金來進行資本支出、購買材料和為我們進入新市場的有機擴張提供資金。我們的營運資金需求是由業務的季節性和增長推動的,在增長時期,我們的現金需求會增加。我們的增長帶來的額外現金需求包括增加人員、生產和分銷設施的成本、信息系統的改進、與任何收購相關的整合成本以及我們對適用於上市公司的法律和法規的遵守情況。
從歷史上看,除了運營現金外,我們一直依靠信貸額度提供的現金來為我們的營運資金需求提供資金並支持我們的增長。我們定期監控潛在的資本來源,包括股票和債務市場,以滿足我們計劃的資本支出和流動性需求。我們未來的成功將取決於我們獲得外部資本來源的能力。
我們認為,在2022年9月30日之前,我們的運營現金流和信貸協議下的可用借款將足以為我們的運營提供資金。但是,未來的現金流受許多變量的影響,包括 COVID-19 的潛在影響,我們的運營將需要大量額外資本支出。無法保證運營和其他資本資源會提供足夠的現金來維持計劃或未來的資本支出水平。如果我們進行了一次或多次收購,並且所需的資本金額大於當時可供收購的手頭現金額,則可能需要降低預期的資本支出水平和/或尋求額外的資本。如果我們尋求額外的資本,我們可以通過信貸協議下的借款、合資企業、資產出售、發行債務或股權證券或其他方式來實現。但是,公共衞生和政府為遏制 COVID-19 的傳播所做的空前努力給2022財年及以後的總體經濟狀況帶來了巨大的不確定性,我們參與任何此類交易的能力可能會受到經濟狀況和其他我們無法控制的因素的限制。我們無法保證會以可接受的條件提供額外資金,也無法保證根本無法保證。如果我們無法獲得所需的資金,我們可能無法完成可能對我們有利的收購,也無法為開展業務所需的資本支出提供資金。
資產負債表外安排
截至2021年9月30日,該公司的未償信用證總額為1,130萬美元,柴油的未來購買承諾為10萬美元,與綜合設施有關的最低特許權使用費為240萬美元。除了信用證、未來購買承諾和最低特許權使用費外,我們目前沒有任何資產負債表外安排,這些安排對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出的變化、經營業績、流動性、資本支出或資本資源產生或合理可能產生重大影響。有關更多信息,請參閲本報告其他地方包含的合併財務報表附註18——承付款和意外開支。
合同義務
下表彙總了我們截至2021年9月30日的未償重大債務
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| | | 按財政年度到期的付款 |
| 總計 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 年及以後 |
債務義務 | $ | 217,500 | | | $ | 10,000 | | | $ | 10,000 | | | $ | 11,250 | | | $ | 15,000 | | | $ | 171,250 | | | $ | — | |
經營租賃 | 8,104 | | | 1,614 | | | 1,223 | | | 929 | | | 623 | | | 600 | | | 3,115 | |
購買承諾 | 51 | | | 51 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
特許權使用費 | 2,395 | | | 289 | | | 196 | | | 189 | | | 137 | | | 124 | | | 1,460 | |
資產報廢債務 | 2,788 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,788 | |
總計 | $ | 230,838 | | | $ | 11,954 | | | $ | 11,419 | | | $ | 12,368 | | | $ | 15,760 | | | $ | 171,974 | | | $ | 7,363 | |
關鍵會計政策與估計
對我們的財務狀況和經營業績的討論基於我們的合併財務報表,這些報表是根據公認會計原則編制的。這些合併財務報表的編制要求我們做出估計和判斷,這些估計和判斷會影響報告的資產負債金額、財務報表日或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。我們持續評估我們的估計和假設。我們的分析結果構成了對資產和負債賬面價值做出假設的基礎,而這些假設從其他來源看不出來。在不同的假設或條件下,實際業績可能與這些估計有所不同,這些差異可能對我們的合併財務報表產生重大影響。
管理層認為,關鍵會計政策是那些在描述我們的財務狀況和經營業績方面最重要的政策。合併財務報表附註還包括重要會計政策的披露。我們在應用會計政策時使用的方法、估計和判斷會對我們在合併財務報表中報告的業績產生重大影響。這些關鍵會計政策要求我們做出困難而主觀的判斷,這通常是因為需要對本質上不確定的問題進行估計。下文將進一步討論那些需要做出最重要判斷的關鍵會計政策和估計。
收入確認
我們的大多數公共建築合同都是固定單價合同。根據固定單價合同,我們承諾以固定單位價格(例如,每放置一噸瀝青美元)提供合同所需的材料或服務。我們的私人客户合同主要是固定的總價合同,也稱為一次性合同,它要求以單一價格完成總工作量。固定單價和固定總價建築合同的收入被確認為履約義務在一段時間內得到履行(以前稱為完工百分比法),按發生的總成本與合同估計費用總額的關係(成本成本輸入法)來衡量。根據這種方法,收入被確認為發生的成本,其金額等於成本加上根據發生的成本與估計最終成本的比率計算的相關預期利潤。之所以使用這種成本對成本的方法,是因為管理層認為這是衡量這些合同進展的最佳可用方法。合同成本包括合同上的直接成本,包括勞動力、材料、應付給分包商的金額以及與合同履行相關的間接成本,例如設備成本、保險和員工福利。合同成本記作已發生費用,合同收入和成本估計數的修訂在已知的會計期中反映。未完成合同的估計損失準備金是在確定損失的時期內編列的。工作業績、工作條件和預計盈利能力的變化,包括合同變更單、罰款條款和最終合同結算產生的變化,可能會導致成本和收入的調整,並在修訂的期限內得到確認。
變更單是對原始合同的修改,在不增加新的條款或條款的情況下有效地更改了合同的現有條款。變更單可能包括規格或設計、性能方式、設施、設備、材料、地點和工程完成期限的變更。我們或我們的客户可以發起變更訂單。我們將未經批准的變更單視為合同變更,我們認為根據合同,我們有權就其範圍變更獲得更高的價格,但與範圍變更相關的價格變更尚未與客户達成協議。與未經批准的變更單相關的成本包含在完成合同的估計成本中,並在發生時被視為項目成本。當價格有可能獲得批准時,我們會確認收入等於未經批准的變更單所產生的成本。未經批准的變更單涉及估算值的使用,在未來的報告期內,可能需要對估計成本和可收回金額進行修訂,以反映估算值或與客户達成的最終協議的變化,這是合理的。價格和範圍均未獲得批准的變更單將被視為索賠。對於客户造成的延誤、規格和設計錯誤、合同終止、在範圍和價格方面存在爭議或未獲批准的變更單,或其他導致意想不到的額外合同成本的原因,我們認為索賠金額超過了我們尋求從客户或其他人那裏收取的約定合同價格。如果有可能變現並且可以可靠地確定數額,則將索賠包括在收入的計算中。為了支持這些要求,必須滿足以下各項的存在:(i) 合同或其他證據為索賠提供了法律依據,或者已經獲得了法律意見,表明在這種情況下,有合理的依據支持索賠;(ii) 額外費用是由合同日期不可預見的情況造成的,不是由於我們的履約缺陷造成的;(iii) 與索賠相關的費用是可以識別的或以其他方式造成的可以確定,而且從所做工作來看是合理的;以及 (iv) 支持索賠的證據是客觀和可核查的,不是基於管理層對情況的主觀評估或沒有根據的陳述。超過索賠合同費用的收入在與客户就索賠價值達成協議時予以確認,在某些情況下,這種協議可能要等到合同規定的工作完成後才能確認。與索賠相關的費用包括在完成合同的估計費用中,在發生時作為項目費用處理。
對於我們的大多數合同,在合同完成並最終接受我們簽訂的服務後,我們將在完成必要的合同結算文件後收到最後付款,屆時我們對所有者的義務即告完成。我們在給定時期內的收入和利潤確認的準確性取決於我們對收入估計的準確性
以及完成未完成合同的費用.我們對所有重要合同的估算都採用了非常詳細的 “自下而上” 的方法。但是,我們的項目可能非常複雜,在幾乎所有情況下,合同的利潤率估計值都會在投標時最初估計的金額在一定程度上增加或減少。由於我們在任何給定時間都有大量不同規模和複雜程度的項目在進行中,因此這些估算值的變化有時可以相互抵消,而不會對我們的整體盈利能力產生重大影響。但是,收入或成本估算的重大變化可能會對盈利能力產生重大影響。
我們在給定時期內的收入和利潤確認的準確性取決於我們對完成每個項目的成本的估算的準確性。我們所有項目的成本估算都使用詳細的方法,我們相信我們的經驗使我們能夠得出實質上可靠的估算值。有許多因素可能導致合同成本和盈利能力估計值的變化。其中最重要的包括:
•原始出價的完整性和準確性;
•與範圍變更相關的費用;
•勞動力和/或材料成本的變化;
•由於業主、天氣和其他延誤而導致的額外管理費用和其他費用;
•分包商履約問題;
•生產率預期的變化;
•場地條件與原始出價中假設的條件不同;
•設計建造項目的原始設計變更;
•項目地理位置上工作人員的可用性和技能水平;
•設備和材料的可用性和距離的變化;
•我們有能力全面、迅速地收回肯定索賠和額外合同費用的拖欠費用;以及
•客户適當管理合同的能力。
上述因素,以及在審合同的完成階段和不同利潤率的合同組合,可能會導致不同時期之間的毛利波動,這些波動可能很大。
應收合同,包括預付金
應收合同通常基於向客户開具賬單的金額,以及根據我們的合同目前到期的金額。我們開展工作的許多合同都包含預付金條款。預付金是指我們已向客户開具賬單,但在項目令人滿意地完成之前被客户扣留以待付款。無論合同期限長短,有效合同的預留金都被歸類為流動資產,通常在合同完成後的一年內收取。截至2021年9月30日和2020年9月30日,應收合同分別包括2760萬美元和2100萬美元的保留金,這筆保留金由客户通過合同扣留,直到相關合同完成。
由於我們的大多數建築合同都是與聯邦、州或市政府客户簽訂的,因此信用風險微乎其微。我們確認,政府項目所有者在開始此類項目之前已經撥出了資金。儘管我們的大多數公共合同都可以在政府實體選擇後終止,但如果終止,我們有權獲得已完成工作的合同價格和與解僱相關的費用補償。由於法定機制的留置權,私人業主的信用風險降至最低,在私人業主因財務困難而被取消留置權贖回權的情況下,這使我們處於高度優先地位。我們保留可疑賬户備抵金,從歷史上看,該備抵足以支付未收賬款。
長期資產和商譽的估值
每當事件或情況變化表明某項資產的賬面金額可能無法收回時,包括財產、設備和收購的無形資產(例如商譽)都會進行減值審查。減值評估涉及公允價值和管理層對有用資產壽命和未來現金流的估計。實際使用壽命和現金流可能與管理層的估計不同,這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大影響。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的財政年度中,沒有任何事件或情況變化表明我們的長期資產存在重大減值。
必須至少每年對商譽和無限期無形資產進行減值測試。我們於2021年7月1日進行了最新的年度減值測試。我們的測試表明,沒有商譽減值和無限期無形資產。在商譽減值測試中,我們首先評估我們的市值與公司整體淨資產的比較。我們對估值的最終決定受到多種因素的影響,但關鍵因素是普通股的價格、最近完成的上市公司和私人交易的交易以及我們對未來現金流的估計預測。
估值方法包含所用估計數的不確定性。我們的市值可能會受到影響,因為我們是一家控股公司,這會影響我們對普通股市場價格適用的控制溢價。最大的不確定性之一與聯邦、州和地方政府支出有關,管理層預計未來幾年這些支出將增加。我們未來的財務業績還有許多其他不確定性,這些不確定性可能會影響預計的未來現金流,包括本報告其他部分 “風險因素” 標題下討論的不確定性。根據我們的估值方法,我們確定我們的一個申報單位大大超過了其賬面價值,因此得出結論,商譽的賬面價值在2021年7月1日或2020年7月1日沒有受到減值。截至2021年9月30日和2020年9月30日,我們的商譽賬面金額分別為8,540萬美元和4,630萬美元。
對於我們的無限期無形資產減值測試,我們進行了定性減值評估。定性評估沒有確定減值指標,並確定無限期域名許可證的公允價值很可能超過其賬面金額。因此,無需進行進一步分析,也無需進行進一步分析。
所得税
遞延所得税資產和負債是根據財務報表賬面金額與資產和負債的納税基礎之間的差異確認的。我們會定期審查遞延所得税資產以確定可收回性,並在必要時設立估值補貼。如果我們確定部分或全部遞延所得税資產在未來很可能無法變現,則設立估值補貼是為了減少遞延所得税資產。
為了評估這種可能性,我們使用歷史性的三年經營業績、對未來應納税所得額的估計和判斷,並考慮產生應納税所得額的司法管轄區,以確定是否需要估值補貼。此類證據可能包括我們當前的財務狀況、經營業績、實際和預測的業績、遞延所得税負債的逆轉、税收籌劃策略以及我們行業當前和預測的商業經濟狀況。此外,我們以可確認淨額記錄不確定的税收狀況,其依據是管理層認為在我們運營所在司法管轄區的税務機關最終達成和解後,該金額更有可能維持不變。
根據我們的評估,截至2021年9月30日和2020年9月30日,我們的遞延所得税淨資產沒有記錄估值補貼,我們也沒有重大不確定的税收狀況。如果我們對當期和遞延所得税項目的估計或假設不準確或被修改,這些變化可能會對我們的收益產生潛在的重大影響。
應計保險費用
我們提供的保險單涵蓋各種風險,主要是一般責任、汽車責任和工傷賠償,根據這些保單,我們有責任向保險公司償還已支付的每筆索賠的一部分,每次發生的費用從100,000美元到50萬美元不等。我們對可能的損失(包括已報告的和未報告的損失)進行累計,這些損失是使用基於歷史趨勢的精算方法合理估算的,必要時還會根據最近的事件進行修改。實際經驗變化導致的損失假設變化將影響我們對最終負債的評估,並可能對我們的經營業績和財務狀況產生每次最多50萬美元的一般負債、汽車責任和工傷補償索賠的影響。
我們根據由保險公司管理的固定保費、全額保險和自保保單提供員工醫療保險。根據自保政策,我們有責任向保險公司償還已支付的實際索賠以及管理費。我們單獨購買止損保險,將個人參與者的索賠損失限制在100,000美元至16萬美元之間。
股票支付和其他股權交易
我們的股權激勵計劃由董事會薪酬委員會管理。我們使用基於公允價值的會計方法對基於股票的薪酬計劃進行核算,即薪酬成本在授予日根據獎勵價值進行計量,並在服務期(通常是歸屬期)內予以確認。
其他會計政策和新的會計公告
參見截至2021年9月30日的財年合併財務報表附註2——重要會計政策和附註3——會計準則,它們載於本報告第二部分第8項,並以引用方式納入此處。
季節性
我們的業務活動因季節性而波動,因為我們的業務主要在户外進行。因此,季節變化和其他與天氣相關的條件,尤其是冬季、春季或秋季持續的雪、雨或寒冷天氣以及颶風、龍捲風、熱帶風暴和大雪等重大天氣事件,可能會導致我們產品的使用和對我們服務的需求下降,從而對我們的業務和運營產生不利影響。此外,建築材料的生產和運輸水平遵循建築業的活動,通常發生在春季、夏季和秋季。我們的第三和第四財季天氣温暖乾燥通常會導致這些季度的活動和收入增加。由於惡劣的天氣條件,我們的第一和第二財季的活動水平通常較低。我們的第三個財政季度差異很大,春雨和氣温變化很大。涼爽潮濕的春季會增加項目的乾燥時間,這可能會延遲第三財季的銷售,而温暖乾燥的春季可能有助於提前開始項目。
項目 7A。關於市場風險的定量和定性披露。
大宗商品價格風險
我們面臨與液態瀝青和能源價格變動有關的商品價格風險,包括化石燃料和骨料和瀝青鋪路混合料生產用電力、用於熱熔膠生產的天然氣以及配送車輛和生產相關移動設備的柴油。為了管理或降低大宗商品的價格風險,我們在出價時監控這些商品的成本,並在我們的合約中對其進行相應的定價。此外,我們的大多數公共合同以及一些私人和商業合同中的液態瀝青自動扶梯條款限制了我們對這種商品價格波動的影響。此外,我們還對某些原材料簽訂了各種公司購買承諾,期限通常不到一年。
我們的風險管理活動還包括使用金融衍生工具。我們簽訂了燃料互換合同,以減輕燃料價格波動對財務的影響。我們不會出於投機或交易目的簽訂燃料互換合約。這些燃料互換合同提供的固定價格不到我們在2022財年剩餘時間和2023年部分時間內估計燃料使用量的50%。
下表提供了截至2021年9月30日的公司燃料互換合同的信息,這些合同對大宗商品價格,特別是柴油價格的變化很敏感。
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| 賬面金額 | | 公允價值 |
燃料互換合同 (1) | | | |
合同量(1,000 加侖) | 2,100 | | | |
加權平均價格(每加侖) | $ | 1.36 | | | |
合同金額(以千計) | $ | 1,812 | | | $ | 1,812 | |
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(1)另見本報告所含合併財務報表附註21——公允價值衡量和附註22——衍生工具投資。
利率風險
我們用於為運營和收購融資的某些短期和長期債務面臨利率風險。根據信貸協議,我們有基於倫敦銀行同業拆借利率的浮動利率借款,這使我們的利息支付由於參考利率的變化而面臨波動。我們不時使用衍生工具來對衝利率變化對未來收益和現金流的影響。我們不會出於投機或交易目的使用此類衍生工具。截至2021年9月30日,我們的未償浮動利率借款總額為2.175億美元。保持其他因素不變,如果沒有上述利率互換協議,假設我們的借款利率變化1%,根據截至2021年9月30日的浮動利率債務,我們的年度利息支出將發生220萬美元的變化。
下表列出了假設公司截至2021年9月30日的實際浮動利率債務水平(以千計),與公司債務工具相關的未來本金支付義務、利息支付和公允價值。
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| | 在截至9月30日的財年中, | | | | | | 公平 |
| | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 此後 | | 總計 | | 價值 |
債務義務 | | | | | | | | | | | | | | | | |
定期貸款 | | $ | 10,000 | | | $ | 10,000 | | | $ | 11,250 | | | $ | 15,000 | | | $ | 151,250 | | | $ | — | | | $ | 197,500 | | | $ | 197,500 | |
循環信貸額度 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 20,000 | | | — | | | 20,000 | | | 20,000 | |
利息支付 (1) | | 3,358 | | | 3,199 | | | 3,039 | | | 2,824 | | | 1,970 | | | — | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)代表使用公司2021年10月基於倫敦銀行同業拆借利率的1.58%的浮動利率計算的預計利息支付。 |
截至2021年9月30日,公司未償還的利率互換合約的名義金額為1.983億美元。未償利率互換合約的到期日為2022年6月至2026年6月。截至2021年9月30日,未償利率互換合約的公允價值為(80萬美元)。另見本報告所含合併財務報表附註21——公允價值衡量和附註22——衍生工具投資。
通貨膨脹風險
我們受到通貨膨脹的影響,包括工資壓力、用於生產熱熔膠的原材料成本上漲以及燃料、混凝土和鋼鐵等其他項目的上漲。在截至2021年9月30日的財政年度中,我們開始經歷其中一些對通貨膨脹敏感的項目的上升趨勢。我們尋求通過為我們的產品爭取更高的價格或將預期的價格上漲納入我們的出價來收回不斷增加的成本。由於施工合同的期限相對較短,我們通常能夠減少新合同價格上漲的風險,但是對於已經待處理的項目,我們轉移成本上漲的能力有限。展望未來,這些領域的持續成本上漲可能需要進一步的價格調整以維持利潤率,任何價格上漲都可能對需求產生負面影響。
第 8 項。財務報表和補充數據。
合併財務報表索引
| | | | | |
獨立註冊會計師事務所的報告 | 40 |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的合併資產負債表 | 43 |
截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的財政年度的合併綜合收益表 | 44 |
截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的財政年度的合併股東權益表 | 45 |
截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的財政年度的合併現金流量表 | 46 |
合併財務報表附註 | 47 |
獨立註冊會計師事務所的報告
致建築夥伴公司的股東和董事會
對財務報表的看法
我們審計了隨附的截至2021年9月30日和2020年9月30日的建築夥伴公司及其子公司(以下簡稱 “公司”)的合併資產負債表、截至2021年9月30日的三年中每年的相關綜合收益、股東權益和現金流合併報表以及合併財務報表的相關附註(統稱財務報表)。我們認為,財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2021年9月30日和2020年9月30日的財務狀況以及截至2021年9月30日的三年中每年的經營業績和現金流量。
我們還根據上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會於2013年發佈的內部控制——綜合框架中確立的標準,審計了截至2021年9月30日公司對財務報告的內部控制,我們於2021年11月29日發佈的報告對公司財務報告內部控制的有效性表達了無保留意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規章制度,我們必須獨立於公司。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們計劃和進行審計,以合理保證財務報表不存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。我們的審計包括執行程序,評估財務報表因錯誤或欺詐而出現重大錯報的風險,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和所作的重要估計,以及評估財務報表的總體列報方式。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是本期對合並財務報表進行審計時產生的事項,這些事項已傳達或要求向審計委員會通報,且:(1)涉及對合並財務報表具有重要意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通絲毫沒有改變我們對合並財務報表的整體看法,通過傳達下文的關鍵審計事項,我們也不會就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露發表單獨的意見。
收入確認 — 未完成的長期施工合同下在一段時間內確認的收入
關鍵審計事項描述
如附註6所述,該公司已確認截至2021年9月30日未完成合同的成本和估計收益為1,168,864,000美元。如合併財務報表附註1所述,由於公司履行了每份建築合同的單一履約義務,公司確認了長期建築合同在一段時間內產生的收入。每個長期建設項目在履行履約義務方面的進展是使用輸入法估算的,輸入法是通過截至計量日期產生的總成本與完成項目所需的估計費用總額的關係來衡量的(成本對成本輸入法)。確認未完成的建築合同下的收入需要管理層作出重大判斷,包括通過估計完成合同所需的總成本來衡量合同的完成進度。
我們已將截至2021年9月30日尚未完成的長期建築合同下確認的收入確定為關鍵審計事項,因為管理層在確定合同完成前確認的收入金額時做出了重要假設。審計管理層的判斷涉及通過估算完成合同預計產生的總成本來衡量公司合同的完成進度,這涉及審計師的高度判斷和審計工作的增加。
我們與未完成的長期建築合同下確認的收入相關的審計程序包括以下內容:
•我們瞭解了與長期施工合同下確認的收入相關的控制措施,並測試了此類控制措施的設計和運營效率,包括管理層對完成未完成合同所產生的合同總成本估算的控制。
•我們選擇了長期施工合同的樣本,並執行了以下操作:
◦將本年度產生的成本與上一年度的竣工成本估算值進行了比較,這包括將本財年內完成的項目與截至上一個資產負債表日期的估算值進行比較,以評估管理層準確估算長期施工合同所需完成成本的能力。
◦通過將公司按客户類型分層的三年曆史平均毛利率與財年末未完成合同的估計利潤率進行比較,分析了未完成合同的估計毛利率。
◦詢問了會計職能以外的個人,包括項目管理小組和負責監督和履行合同的個人,以獲取有關完成成本估計數和未完成合同毛利率估計數的確鑿證據。
•將截至2021年9月30日財政年度結束後一個月產生的成本與迄今為止未完成合同的成本和估計收益進行了比較,並以抽樣方式詢問了負責監督和履行合同的個人,以獲得有關未完成合同估計收益的確鑿證據。
企業合併中獲得的礦產儲量的公允價值估算
關鍵審計事項描述
如合併財務報表附註4所述,在截至2021年9月30日的財年中,公司收購了位於北卡羅來納州戈德斯頓附近的碎石和骨料設施以及一家位於阿拉巴馬州庫爾曼的HMA承包公司,其中包括四個綜合設施,因此收購的礦產儲量的臨時公允價值總額為56,718,000美元。公司將這些交易記作業務收購,收購的可識別資產和假設負債按其臨時估計公允價值入賬。如合併財務報表附註2所述,公司使用超額收益法估算了收購礦產儲量的臨時公允價值,這要求管理層對預測的銷售價格、預測的銷售量、預測的利潤率和貼現率的選擇做出重要的估計和假設。
我們已將企業合併中收購的礦產儲量的臨時公允價值確定為關鍵審計事項,因為在估算臨時公允價值時使用了大量估算和假設管理。審計管理層的關鍵估計和假設涉及審計師的高度判斷和增加的審計工作,包括使用我們的估值專家。
我們與企業合併中獲得的礦產儲量的臨時公允價值相關的審計程序包括以下內容:
•我們瞭解了與選擇公允價值估算估值模型中固有的關鍵假設和輸入相關的控制措施,並測試了此類控制措施的設計和運營效率。
•我們聘請了具有專業技能和知識的估值專業人員,他們在以下方面提供了協助:
◦通過將管理層使用的貼現率假設的要素與公開的市場數據進行比較來評估這些要素
◦通過將管理層的估計與市場數據進行比較來評估預測的銷售價格、預測的銷售量、預測的利潤率
/s/ RSM 美國律師事務所
自2017年以來,我們一直擔任公司的審計師。
阿拉巴馬州伯明翰
2021年11月29日
獨立註冊會計師事務所的報告
致建築夥伴公司的股東和董事會
關於財務報告內部控制的意見
我們已經對建築合作伙伴公司進行了審計。”s(公司)根據特雷德韋委員會贊助組織委員會於2013年發佈的內部控制——綜合框架中規定的標準,截至2021年9月30日,對財務報告的內部控制。我們認為,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會於2013年發佈的《內部控制——綜合框架》中規定的標準,截至2021年9月30日,公司在所有重大方面對財務報告保持了有效的內部控制。
我們還根據上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)的準則審計了公司的合併財務報表,我們於2021年11月29日發表的報告表達了無保留意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並負責評估隨附的管理層財務報告內部控制報告中的財務報告內部控制的有效性。我們的責任是根據我們的審計,就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規章制度,我們必須獨立於公司。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以獲得合理的保證,即是否在所有重大方面都維持了對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大缺陷的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效率。我們的審計還包括根據情況執行我們認為必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義和限制
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1) 與保存記錄有關的政策和程序,這些記錄以合理的細節準確和公允地反映公司資產的交易和處置;(2) 提供合理的保證,確保在必要時記錄交易,以便能夠根據公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只能在管理層的授權下進行;公司董事;以及(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置公司資產提供合理的保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來時期任何有效性評估的預測都可能因條件變化而導致控制不足,或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。
/s/ RSM 美國律師事務所
阿拉巴馬州伯明翰
2021年11月29日
建築合作伙伴公司
合併資產負債表
(以千計,股票和每股數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 |
| 2021 | | 2020 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 57,251 | | | $ | 148,316 | |
應收合同,包括保留金,淨額 | 158,170 | | | 131,770 | |
未完成合同超過賬單的成本和估計收益 | 23,023 | | | 7,873 | |
庫存 | 53,792 | | | 38,561 | |
預付費用和其他流動資產 | 7,790 | | | 5,041 | |
流動資產總額 | 300,026 | | | 331,561 | |
| | | |
財產、廠房和設備,淨額 | 404,832 | | | 237,230 | |
經營租賃使用權資產 | 6,535 | | | 7,383 | |
善意 | 85,422 | | | 46,348 | |
無形資產,淨額 | 4,163 | | | 3,224 | |
投資合資企業 | 108 | | | 198 | |
其他資產 | 5,534 | | | 1,784 | |
遞延所得税,淨額 | — | | | 386 | |
總資產 | $ | 806,620 | | | $ | 628,114 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款 | $ | 86,390 | | | $ | 64,732 | |
超過成本的賬單和未完成合同的估計收益 | 33,719 | | | 33,704 | |
經營租賃負債的流動部分 | 1,395 | | | 2,046 | |
長期債務的當前到期日 | 10,000 | | | 13,000 | |
應計費用和其他流動負債 | 26,459 | | | 22,347 | |
流動負債總額 | 157,963 | | | 135,829 | |
長期負債: | | | |
長期債務,扣除當前到期日和債務發行成本 | 206,175 | | | 79,053 | |
經營租賃負債,扣除流動部分 | 5,302 | | | 5,554 | |
遞延所得税,淨額 | 17,362 | | | 14,003 | |
其他長期負債 | 10,919 | | | 8,480 | |
長期負債總額 | 239,758 | | | 107,090 | |
負債總額 | 397,721 | | | 242,919 | |
承付款和意外開支 | | | |
股東權益: | | | |
優先股,面值 $0.001; 10,000,0002021年9月30日和2020年9月30日授權的股票以及 不已發行和流通股份 | — | | | — | |
A 類普通股,面值 $0.001; 400,000,000授權股份, 36,600,639截至2021年9月30日已發行和流通的股份,以及 33,875,884截至2020年9月30日已發行和流通的股份 | 37 | | | 34 | |
B 類普通股,面值 $0.001; 100,000,000授權股份, 18,614,791已發行的股票和 15,691,839截至2021年9月30日的已發行股份,以及 20,828,813已發行的股票和 17,905,861截至2020年9月30日的已發行股份 | 19 | | | 21 | |
額外的實收資本 | 248,571 | | | 245,022 | |
庫存股,按成本計算, 2,922,952B 類普通股的股份,面值 $0.001 | (15,603) | | | (15,603) | |
累計其他綜合虧損,淨額 | (23) | | | — | |
留存收益 | 175,898 | | | 155,721 | |
股東權益總額 | 408,899 | | | 385,195 | |
負債和股東權益總額 | $ | 806,620 | | | $ | 628,114 | |
| | | |
見合併財務報表附註。
建築合作伙伴公司
綜合收益合併報表
(以千計,股票和每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 對於已結束的財年 9月30日 |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
收入 | | $ | 910,739 | | | $ | 785,679 | | | $ | 783,238 | |
收入成本 | | 790,803 | | | 663,467 | | | 665,285 | |
毛利 | | 119,936 | | | 122,212 | | | 117,953 | |
一般和管理費用 | | (91,878) | | | (68,597) | | | (62,724) | |
設備銷售收益,淨額 | | 2,043 | | | 1,616 | | | 1,909 | |
營業收入 | | 30,101 | | | 55,231 | | | 57,138 | |
利息支出,淨額 | | (2,404) | | | (3,113) | | | (1,861) | |
| | | | | | |
其他收入 | | 819 | | | 336 | | | 416 | |
扣除所得税準備金和投資收益前的收入 在合資企業中 | | 28,516 | | | 52,454 | | | 55,693 | |
所得税準備金 | | 8,349 | | | 12,760 | | | 13,909 | |
投資合資企業的收益 | | 10 | | | 603 | | | 1,337 | |
淨收入 | | $ | 20,177 | | | $ | 40,297 | | | $ | 43,121 | |
其他綜合(虧損),扣除税款 | | | | | | |
利率互換合約的未實現(虧損),淨額 | | (23) | | | — | | | — | |
其他綜合(損失) | | (23) | | | — | | | — | |
綜合收入 | | $ | 20,154 | | | $ | 40,297 | | | $ | 43,121 | |
| | | | | | |
歸屬於普通股股東的每股淨收益: | | | | | | |
基本 | | $ | 0.39 | | | $ | 0.78 | | | $ | 0.84 | |
稀釋 | | $ | 0.39 | | | $ | 0.78 | | | $ | 0.84 | |
| | | | | | |
加權平均已發行普通股數量: | | | | | | |
基本 | | 51,636,955 | | | 51,489,211 | | | 51,421,159 | |
稀釋 | | 51,773,213 | | | 51,636,934 | | | 51,427,220 | |
| | | | | | |
見合併財務報表附註。
建築合作伙伴公司
股東權益合併報表
(以千計,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | A 類普通股 | | B 類普通股 | | 額外 付費 資本 | | 財政部 股票 | | 累計其他綜合(虧損),淨額 | | 已保留 收益 | | 總計 股東 公平 |
| | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | | | |
餘額,2018 年 9 月 30 日 | | 11,950,000 | | | $ | 12 | | | 42,387,571 | | | $ | 42 | | | $ | 242,493 | | | $ | (15,603) | | | $ | — | | | $ | 72,525 | | | $ | 299,469 | |
將B類普通股轉換為A類普通股 | | 20,355,202 | | | 20 | | | (20,355,202) | | | (20) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股票補助獎勵的發行 | | 292,534 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股票期權行使 | | — | | | — | | | 74,592 | | | — | | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | 3 | |
基於股權的薪酬支出 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 957 | | | — | | | — | | | — | | | 957 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 43,121 | | | 43,121 | |
餘額,2019 年 9 月 30 日 | | 32,597,736 | | | 33 | | | 22,106,961 | | | 22 | | | 243,452 | | | (15,603) | | | — | | | 115,646 | | | 343,550 | |
將B類普通股轉換為A類普通股 | | 1,278,148 | | | 1 | | | (1,278,148) | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股權的薪酬支出 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,570 | | | — | | | — | | | — | | | 1,570 | |
採用亞利桑那州立大學的影響 Topic 842 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (222) | | | (222) | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 40,297 | | | 40,297 | |
餘額,2020 年 9 月 30 日 | | 33,875,884 | | | 34 | | | 20,828,813 | | | 21 | | | 245,022 | | | (15,603) | | | — | | | 155,721 | | | 385,195 | |
將B類普通股轉換為A類普通股 | | 2,214,022 | | | 2 | | | (2,214,022) | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股票補助獎勵的發行 | | 510,733 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股權的薪酬支出 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,549 | | | — | | | — | | | — | | | 3,549 | |
其他綜合(損失) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (23) | | | — | | | (23) | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 20,177 | | | 20,177 | |
餘額,2021 年 9 月 30 日 | | 36,600,639 | | | $ | 37 | | | 18,614,791 | | | $ | 19 | | | $ | 248,571 | | | $ | (15,603) | | | $ | (23) | | | $ | 175,898 | | | $ | 408,899 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
見合併財務報表附註。
建築合作伙伴公司
合併現金流量表
(以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的財年中, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
來自經營活動的現金流: | | | | | |
淨收入 | $ | 20,177 | | | $ | 40,297 | | | $ | 43,121 | |
為調節淨收入與經營活動提供的淨現金而進行的調整: | | | | | |
折舊、損耗、增值和攤銷 | 49,806 | | | 39,301 | | | 31,231 | |
遞延債務發行成本的攤銷 | 275 | | | 170 | | | 109 | |
衍生工具的未實現虧損(收益) | (3,209) | | | 1,900 | | | 565 | |
壞賬準備金 | 784 | | | 705 | | | 995 | |
設備銷售收益 | (2,043) | | | (1,616) | | | (1,909) | |
基於股權的薪酬支出 | 3,549 | | | 1,570 | | | 957 | |
投資合資企業的收益 | (10) | | | (603) | | | (1,337) | |
投資合資企業的收益分配 | 100 | | | 540 | | | — | |
遞延所得税 | 3,745 | | | 3,310 | | | 2,997 | |
其他非現金調整 | (46) | | | (5) | | | — | |
運營資產和負債的變化: | | | | | |
包括預付金在內的應收合同 | (27,074) | | | 7,407 | | | (20,586) | |
未完成合同超過賬單的成本和估計收益 | (15,150) | | | 4,157 | | | (2,696) | |
庫存 | (3,932) | | | (1,183) | | | (8,826) | |
預付費用和其他流動資產 | (1,759) | | | 8,103 | | | 993 | |
其他資產 | (2,928) | | | 500 | | | 7,986 | |
應付賬款 | 20,201 | | | (5,710) | | | 6,932 | |
超過成本的賬單和未完成合同的估計收益 | 15 | | | 2,589 | | | (7,623) | |
應計費用和其他流動負債 | 3,848 | | | 3,086 | | | 2,117 | |
其他長期負債 | 2,151 | | | 655 | | | 248 | |
經營活動提供的淨現金,扣除收購 | 48,500 | | | 105,173 | | | 55,274 | |
來自投資活動的現金流: | | | | | |
購置不動產、廠房和設備 | (56,332) | | | (52,574) | | | (42,479) | |
收購液態瀝青碼頭資產 | — | | | — | | | (10,848) | |
出售設備的收益 | 3,654 | | | 3,041 | | | 4,456 | |
業務收購,扣除收購的現金 | (210,734) | | | (30,191) | | | (13,854) | |
| | | | | |
合資企業的投資回報 | — | | | 361 | | | 2,500 | |
用於投資活動的淨現金 | (263,412) | | | (79,363) | | | (60,225) | |
來自融資活動的現金流: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
發行長期債務的收益,扣除債務發行成本和折扣 | 219,197 | | | 72,299 | | | — | |
長期債務的本金支付 | (95,350) | | | (30,412) | | | (13,001) | |
| | | | | |
支付庫存股購買債務 | — | | | — | | | (569) | |
| | | | | |
出售股票的收益 | — | | | — | | | 3 | |
| | | | | |
由(用於)融資活動提供的淨現金 | 123,847 | | | 41,887 | | | (13,567) | |
現金和現金等價物的淨變動 | (91,065) | | | 67,697 | | | (18,518) | |
現金和現金等價物: | | | | | |
年初 | 148,316 | | | 80,619 | | | 99,137 | |
年底 | $ | 57,251 | | | $ | 148,316 | | | $ | 80,619 | |
| | | | | |
補充現金流信息: | | | | | |
支付利息的現金 | $ | 3,197 | | | $ | 2,041 | | | $ | 2,639 | |
為所得税支付的現金 | $ | 6,218 | | | $ | 9,905 | | | $ | 9,119 | |
為經營租賃負債支付的現金 | $ | 2,532 | | | $ | 3,228 | | | $ | — | |
非現金物品: | | | | | |
以換取經營租賃負債而獲得的經營租賃使用權資產 | $ | 2,338 | | | $ | 1,516 | | | $ | — | |
由應付賬款融資的不動產、廠房和設備 | $ | 3,408 | | | $ | 2,761 | | | $ | 904 | |
在企業合併中向賣家支付的金額 | $ | 1,457 | | | $ | — | | | $ | — | |
在業務合併中與賣方簽訂的競業禁止協議 | $ | 1,200 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | |
| | | | | |
見合併財務報表附註。
合併財務報表附註
注意事項 1- 普通的
業務描述
Construction Partners, Inc.(以下簡稱 “公司”)是一家民用基礎設施公司,專門建設和維護橫跨阿拉巴馬州、佛羅裏達州、喬治亞州、北卡羅來納州和南卡羅來納州的道路。該公司通過其全資子公司為公共和私人基礎設施項目提供各種產品和服務,重點是高速公路、道路、橋樑、機場以及商業和住宅開發。該公司的主要業務包括:(i)生產和分銷熱拌瀝青(“HMA”)供內部使用並出售給與建築項目相關的第三方;(ii)鋪路活動,包括道路基層的建造和瀝青路面的應用;(iii)場地開發,包括安裝公用事業和排水系統;(iv)開採用作生料的沙子、礫石和建築石用於生產 HMA 和向第三方銷售的材料,以及 (v) 分銷液態瀝青水泥既用於內部使用,也可用於銷售給與HMA生產相關的第三方。
該公司於2007年作為特拉華州的一家控股公司成立,旨在促進HMA鋪路和建築行業的收購增長戰略。總部位於德克薩斯州達拉斯的私募股權公司SunTx Capital Partners(“SunTx”)是公司的主要投資者,自公司成立以來一直擁有公司股票的控股權。
管理層的估計
根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP”)編制合併財務報表要求管理層做出估算和假設,這些估計和假設會影響報告期內記錄的資產、負債、股東權益、收入和支出金額以及合併財務報表發佈之日的或有負債的披露。估算值用於會計收入和收入成本、礦產儲量、商譽和其他無形資產、業務收購會計估算、經營租賃使用權資產估值、可疑賬户備抵金、與所得税相關的估值補貼、與訴訟或保險索賠相關的潛在負債應計額、資產報廢義務、衍生工具的公允價值、基於股票的薪酬獎勵的公允價值以及 COVID-19 的經濟影響大流行。估算值是根據歷史信息和實際經驗不斷進行評估的;但是,實際結果可能與這些估計值有所不同。
注意事項 2- 重要會計政策
演示基礎
合併財務報表包括公司及其全資子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中清除。
現金和現金等價物
現金主要由手頭貨幣和商業銀行的活期存款組成。現金等價物是短期的、高流動性的投資,既可以輕鬆兑換成已知金額的現金,而且已接近到期日,因此由於利率的變化,其價值變化的風險微乎其微。現金等價物包括原始到期日不超過三個月的投資。該公司在多家銀行開設活期賬户、貨幣市場賬户和存款證。賬户餘額不時超過聯邦存款保險的最大可用承保限額。該公司在這些賬户中沒有遭受任何損失,並定期監控其信用風險。
應收合同,包括保留金、淨額
應收合同通常基於客户已開單和當前到期的金額、當前到期但未開票的金額以及客户在項目完成之前保留的金額。在公司行業中,在公司按照適用的合同條款完成令客户滿意的項目之前,客户扣留進度賬單或合同價格的一小部分(通常為10%)是很常見的。此類金額定義為保留金,代表合同資產,在合併資產負債表中列為 “包括預付金在內的應收合同,淨額”。根據公司近年來簽訂類似合同的經驗,此類保留金餘額的賬單通常在項目完成後的一年內收取。
包括預付金在內的應收合同淨額按管理層預計從未清餘額中收取的金額列報。管理層根據其對個人賬户現狀、所提供服務類型、當前經濟狀況和歷史損失的評估,通過從收入中扣除款項和貸記可疑賬款備抵的方式,為無法收回的賬目提供經費
以及管理層可以獲得的其他信息。管理層作出合理的收款努力後仍未結清的餘額將通過記入可疑賬款備抵款和調整合同應收賬款予以註銷。
合同資產和合同負債
公司合同的計費做法受每個項目的合同條款的約束,其依據是(i)業主批准的竣工進度,(ii)里程碑的實現情況或(iii)預先商定的時間表。賬單不一定與根據成本成本輸入法(以前稱為完成百分比法)確認的收入相關。公司記錄合同資產和合同負債,以解釋這些時間上的差異。
合同資產 “超過未完成合同賬單的成本和估計收益” 是在公司確認其建築項目下提供的服務的收入時產生的,但公司尚無權根據合同條款向客户開具賬單。向客户開具賬單的金額不包括在該資產中,並在合併資產負債表中反映為 “包括保留金在內的應收合同,淨額”。未完成合同的成本和估計收益中包括公司因以下原因向客户或其他人尋求或將要向其收取的款項:(i)錯誤,(ii)合同規格或設計變更,(iii)有爭議的合同變更單,範圍和價格未獲批准,或(iv)其他與客户相關的不可預見的額外合同成本(例如索賠)的原因。在可以合理估計數額並且有可能收回的情況下,記錄此類金額。公司提出的索賠和未經批准的變更單可能涉及談判,在極少數情況下,還可能涉及訴訟。未經批准的變更單和索賠還涉及估算值的使用,與未經批准的變更單和索賠相關的收入包含在交易價格中,如果不確定性得到解決,確認的累計收入金額可能不會發生重大逆轉。在本報告所述期間,公司未確認與索賠和未經批准的變更單相關的任何實質性金額。
合同負債 “超過未完成合同的成本和估計收益的賬單” 代表公司有義務向客户轉讓商品或服務,客户已向客户支付了商品或服務,或公司已根據合同條款向客户收取了賬單。由於公司隨後履行了合同規定的履約義務,該賬户中反映的未來服務收入得到確認,負債也有所減少。
未完成合同超過賬單的成本和估計收益以及超出成本的賬單和未完成合同的估計收益通常在一年內解決,不被視為重要的融資組成部分。
風險集中
可能使公司面臨信用風險集中的金融工具主要包括包括保留金在內的應收合同。在正常業務過程中,公司向客户提供信貸,通常不需要抵押品。公司持續監控與這些應收賬款相關的信用風險集中度。該公司歷來沒有經歷過重大信用損失,這主要是由於管理層對客户信用評級的評估。該公司主要與經常客户、州和地方政府以及管理層知名聲譽的當地公司打交道。公司對重要的新客户進行信用檢查,通常要求為重大項目支付分期付款。如果不及時付款,公司通常有能力對財產申請留置權。截至2021年9月30日或2020年9月30日,沒有一個客户佔公司應收合同(包括保留金、淨餘額)的10%以上。
各交通部門執行的項目佔比 33.7%, 32.5% 和 40.4分別佔截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的財年合併收入的百分比。 在截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的財年中,佔合併收入10%以上的客户如下所示:
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| | 本財年合併收入的百分比 截至9月30日的財年 |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
阿拉巴馬州交通部 | | 10.8% | | 11.6% | | 13.8% |
北卡羅來納州交通部 | | 10.3% | | 7.8% | | 13.1% |
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庫存
公司的庫存按成本或可變現淨值中較低者列報,並按平均成本或先入先出成本進行核算。庫存成本包括與採購和運輸材料到 HMA 工廠進行生產和交付給客户相關的材料、人工、卡車運輸和其他設備成本。庫存主要包括已從骨料設施中取出並經過加工以供將來銷售或內部使用的建築石材,以及公司預計將在一年內用於建築項目的原材料,包括瀝青水泥、骨料和銑削。按平均成本計算的庫存總額為 $46.1百萬和美元33.7截至2021年9月30日和2020年9月30日,分別為百萬人。按先入先出成本計算的庫存總額為 $7.6百萬和美元4.8截至2021年9月30日和2020年9月30日,分別為百萬人。
與客户簽訂合同的收入
該公司的所有收入來自與客户的合同,主要是通過為公共和私人基礎設施項目提供建築服務,重點是高速公路、道路、橋樑、機場以及商業和住宅開發。這些項目是為聯邦、州、市政和私人客户共同實施的。此外,該公司根據與第三方公共和私人客户簽訂的合同,通過向第三方公共和私人客户出售包括HMA、骨料、液態瀝青和預拌混凝土在內的建築材料獲得收入。 下表反映了所列期間內 (i) 公共基礎設施建設項目和向公共客户出售建築材料所產生的收入,以及 (ii) 私人基礎設施建設項目和向私人客户出售建築材料產生的收入。
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| | 本財年合併收入的百分比 截至9月30日的財年 |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
公開 | | 61.3% | | 65.3% | | 69.3% |
私人 | | 38.7% | | 34.7% | | 30.7% |
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建築項目產生的收入將隨着時間的推移而確認,因為公司通過將項目創造或增強的資產的控制權移交給客户來履行其履約義務。確認建築項目的收入和收入成本需要管理層做出重大判斷,包括估算完成項目所需的總成本和衡量竣工進度。管理層定期審查合同估算,以評估完成項目所需的估計成本的修訂並衡量竣工進度。在截至2021年9月30日的財年中,沒有發現對合同進行任何重大調整。
管理層認為,公司根據先前的經驗維持了合理的估計;但是,許多因素導致了合同成本估算的變化。因此,隨着每個項目的進展和更好的合同費用估計數的出現,對未完成項目的估計數可能會發生變化。所有合同費用均記作發生費用,一旦確定履約義務,就會立即反映對估計總成本的修訂。每當有證據表明合同的估計總成本超過其估計總收入時,無論完成階段如何,均確認未完成合同的全部估計損失準備金。當公司因分包商所做的工作而產生額外費用時,公司可能能夠利用合同條款向分包商拖欠這些費用。當估計的回收額有可能並且可以合理估計數額時,就會確認與拖欠費用有關的費用減少。合同成本包括(i)合同的直接成本,包括勞動力、材料和應付給分包商的款項,以及(ii)與合同履行相關的間接成本,例如保險、員工福利和設備(主要是折舊、燃料、維護和維修)。
完工進度是使用輸入法估算的,通過測量日期產生的總成本與完成項目所需的總估計成本之間的關係來衡量(成本對成本法)。公司認為,這種方法最能描述向客户轉移商品和服務的情況,因為它代表了公司履行合同規定的履約義務,而履行義務是在公司承擔成本時發生的。公司根據其建築項目單一履約義務的履行情況來衡量竣工百分比。公司的每份施工合同都代表一項單一的履約義務,即完成規定的建築項目。這是因為承諾向客户交付的商品和服務沒有區別,因為客户無法單獨從服務的任何個別部分中受益。合同下的所有可交付成果都是客户定義的項目的一部分,代表一系列綜合產品和服務,這些產品和服務具有與公司創建或增強客户資產相同的向客户交付模式,並使用相同的衡量履行履約義務進展情況的衡量標準。直到整個項目完成,公司的義務才得以履行。
報告期內確認的收入基於適用於總交易價格的成本成本輸入法,包括根據與項目績效的及時性或質量相關的可變對價進行調整,例如違約金、罰款或獎金。該公司在估計的交易價格中包括可變對價,最有可能的金額是
就違約金或罰款而言,公司預計有權獲得或最有可能產生的金額。此類金額包含在交易價格中,當不確定性得到解決時,確認的累計收入金額很可能不會發生重大逆轉。公司使用累積補上漲調整來核算估計交易價格的變化。
該公司的大多數公共建築合同都是固定單價合同。根據固定單價合同,公司承諾以固定單位價格(例如,每放置一噸瀝青美元)提供合同所需的材料或服務。公司的私人客户合同主要是固定的總價合同,也稱為一次性合同,要求以單一價格完成總工作量。合同成本記作已發生費用,合同收入和成本估計數的修訂在已知的會計期中反映。工作業績、工作條件和預計盈利能力的變化,包括合同變更單、罰款條款和最終合同結算產生的變化,可能導致估計收入和成本的修改,並在確定修訂期內予以確認。
變更單是對原始合同的修改,它實際上改變了合同的現有條款,成為在合同修改之日已部分履行的單一履約義務的一部分。這是因為在變更單下承諾的貨物和服務通常與現有合同下的剩餘貨物和服務沒有區別,這是因為在合同背景下提供的服務已大量整合。因此,變更單通常被視為對現有合同的修改和單一履約義務。我們使用累積補上漲調整對修改進行核算。公司或其客户可以啟動變更令,其中可能包括規格或設計、性能方式、設施、設備、材料、地點和工程完成期限的變更。
銷售熱熔膠、骨料、預拌混凝土和液態瀝青所得收入在某一時間點予以確認,也就是產品控制權移交給客户的時候。通常,該時間點是客户在其工廠接受交貨或使用自己的運輸工具從公司的HMA工廠或集料設施接收產品的時候。購買後,公司通常會提供發票或類似文件,詳細説明轉讓給客户的貨物。公司通常提供業內慣用的付款條件,通常要求從銷售點到購買後30天不等的付款。
公允價值測量
公司按公允價值衡量和披露某些金融資產和負債。公允價值是指在計量日市場參與者之間的有序交易中,出售資產將獲得的或為轉移負債而支付的價格。用於衡量公允價值的輸入使用以下層次結構進行分類:
第 1 級。在活躍市場上,申報實體在計量日能夠獲得的相同資產或負債的未經調整的報價。
第 2 級。除報價外,1級中包含的可以直接或間接通過可觀察到的市場數據的證實來觀察資產或負債的報價以外的輸入值。
第 3 級。資產或負債的投入是不可觀察的,包括資產或負債幾乎沒有市場活動(如果有的話)的情況。用於確定公允價值的輸入基於當時情況下可用的最佳信息,可能需要管理層的重大判斷或估計。
公司努力利用現有的最佳信息來衡量公允價值。
該公司的金融工具包括現金和現金等價物、包括保留金在內的應收合同、應付賬款和在2021年9月30日和2020年9月30日合併資產負債表上反映為流動資產和流動負債的應計費用。由於這些工具的短期性質,管理層認為其賬面價值接近其公允價值。
如附註11——債務所述,該公司還有定期貸款和循環信貸額度。截至2021年9月30日和2020年9月30日,這些信貸額度下的未償金額的賬面價值在公司合併資產負債表上反映為長期債務,扣除當前到期日和長期債務的當前到期日。由於這些工具的可變利率或短期性質,管理層認為其賬面價值接近其公允價值。
該公司還有衍生工具。如附註21——公允價值衡量標準所述,大宗商品和利率互換的公允價值基於遠期和現貨價格。
第三級公允價值用於估值收購的礦產儲量和租賃的礦產權益。礦產儲量和租賃礦產權益的公允價值是使用超額收益法確定的,這要求管理層估算未來的現金流。未來現金流的估計基於管理層確定的可用歷史信息和預測,但是
本質上是不確定的。估算未來現金流的關鍵假設包括銷售價格、銷量和扣除資本需求後的預期利潤率。預計淨現金流量的現值代表分配給礦產儲量和礦產權益的公允價值。貼現率是估值模型中使用的一個重要假設,它基於假設的市場參與者在購買收購業務時會假設的所需回報率。
管理層將公允價值計量指導應用於包括商譽在內的有形和無形資產的減值分析。
不動產、廠房和設備
不動產、廠房和設備最初按成本入賬,如果作為業務合併收購,則按公允價值入賬,並在其估計使用壽命內按直線折舊。運營租賃的租賃權益改善按相關租賃期限或改善措施的估計使用壽命中較小者進行攤銷。礦產儲量和礦山開發成本,包括礦山開發階段產生的剝離成本,在開採骨料時,使用基於探明儲量和可能儲量的初始成本分配,按照生產單位方法耗盡。例行維修和維護費用在發生時記作支出。資產改善按成本資本化,並在相關資產的剩餘使用壽命內進行攤銷。
不動產、廠房和設備類別的估計使用壽命如下:
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類別 | 預計使用壽命 |
土地和改善 | 土地,無限制;改進, 15-25年份 |
礦產儲量 | 以耗盡為基礎 |
建築物 | 5 - 39年份 |
植物 | 3 - 20年份 |
施工設備 | 3 - 10年份 |
傢俱和固定裝置 | 5 - 10年份 |
租賃權改進 | 較短的 15年份或剩餘的租賃期限 |
管理層定期評估資產折舊、損耗或攤銷的估計使用壽命。如果分析證明可以改變財產、廠房和設備的估計使用壽命,則管理層將縮短估計的使用壽命,並在較短的剩餘使用壽命中對賬面價值進行折舊、耗盡或攤銷。
出售或報廢資產的賬面金額以及相關的累計折舊將在處置期間沖銷,由此產生的損益包含在公司同期的合併綜合收益表中。
長期資產減值
每當發生的事件或情況變化表明此類資產或某一資產組的賬面金額可能無法收回時,就會對應攤銷的不動產、廠房和設備以及無形資產的賬面價值進行評估。可能導致管理層進行減值測試的事件或情況包括但不限於:(i) 資產的市場價格大幅下跌,(ii) 資產的使用範圍、方式或其物理狀況發生重大不利變化,(iii) 成本累積大大超過最初預計用於收購或建設資產的金額,(iv) 運營或現金流表現以及歷史記錄運營或現金流虧損或顯示持續虧損的預測與資產使用相關的損失, 以及 (v) 預期資產將在先前估計的使用壽命結束之前被大量處置.如果存在潛在減值指標,管理層將進行可收回性測試,並在必要時記錄減值損失。如果使用和最終處置資產或資產組產生的預計未來未貼現現金流總額低於其賬面價值,則減值損失將記錄在公司的合併綜合收益表中,以將賬面價值降至公允價值所需的金額來衡量。公允價值是根據基於上述 “公允價值衡量標準” 中描述的層次結構的最佳可用信息確定的。例如,公司將首先尋求確定報價或其他可觀察的市場數據。如果沒有可觀測的數據,管理層將在這種情況下將最佳可用信息應用於貼現現金流模型等技術來估算公允價值。減值分析包括估算和使用與判斷相關的假設,預測資產的使用和最終處置產生的長期估計流入和流出,並確定資產的最終使用壽命。使用不同的假設,實際結果可能與這些估算值有所不同,這可能會對減值評估的結果產生重大影響。
商譽和其他無形資產
商譽代表收購價格超過企業合併中收購的淨資產和承擔的負債的公允價值。其他無形資產包括與收購的企業相關的無限期商品名稱許可證,以及在企業收購中獲得的有限期資產,包括競業禁止協議、客户關係和建築積壓。商譽和無限期無形資產不進行攤銷,但至少每年進行一次減值審查,或者在事件或情況變化表明賬面價值可能無法收回時,更頻繁地進行減值審查。此外,管理層還評估事件和情況是否繼續支持無限期的使用壽命。對潛在減值指標的判斷基於市場狀況和企業的運營績效。
每年,在公司第四財季的第一天,管理層都會對其申報單位的商譽賬面價值進行分析,以確定是否存在潛在減值。根據公認會計原則,公司最初可以採用定性方法評估其減值商譽,以確定是否存在表明申報單位的公允價值很有可能低於其賬面價值的條件。如果管理層根據對相關事件、事實和情況的評估得出結論,申報單位的賬面價值很可能大於其公允價值,則將進行定量分析以確定是否存在任何減值。公司也可以選擇最初進行定量分析,而不是從定性評估開始。因為公司只有 一申報單位,市值計算可以作為量化評估的第一步進行,方法是將公司股票的賬面價值(參照公司股東權益確定)與公司股票的公允價值進行比較。如果股票的公允價值大於股票的賬面價值,則商譽被視為未受損且無需進一步測試。如果公允價值小於計算出的賬面價值,則公司必須採取第二步來確定減值金額,如下所述。
第二步要求將申報單位的賬面價值(包括商譽)與其公允價值進行比較,通常使用收益法和市場法下的多期貼現法。收益方法使用貼現現金流模型,該模型涉及重要的估計和假設,包括編制收入和盈利能力增長預測、選擇貼現率以及選擇終末年倍數來估算公允價值。市場方法可能包括對公司普通股的市場價格適用控制溢價或使用上市公司的指導倍數。管理層在每個分析日對事實和情況的評估可能會導致這些假設發生變化。如果相應申報單位的公允價值超過其賬面金額,則商譽不被視為減值,也無需進一步測試。如果申報單位的賬面金額超過其公允價值,則會記錄減值費用以將商譽減記為其公允價值,並記錄在公司的合併綜合收益表中。公司使用2021和2020財年的市值計算方法對商譽進行了量化評估,確定其申報單位的公允價值超過了其賬面價值,因此得出結論,商譽的賬面價值在2021年9月30日或2020年9月30日沒有減值。因此,無需進行進一步分析,也無需進行進一步分析。
管理層還每年在第四財季的第一天評估公司無限期無形資產(商譽除外)的賬面價值。該公司對其無限期域名許可證進行了定性減值評估。定性評估沒有確定減值指標,並確定無限期域名許可證的公允價值很可能超過其賬面金額。因此,無需進行進一步分析,也無需進行進一步分析。
遞延融資成本
與獲得債務融資直接相關的成本在發行長期債務時資本化,並在相關債務協議的期限內攤銷。未攤銷的金額在合併資產負債表上列報,直接從相關長期債務負債的賬面金額中扣除。與循環信貸額度相關的貸款發放成本作為其他資產的一部分列報。在信貸協議有效期內,使用直線法攤銷與循環信貸額度相關的貸款發行成本。
所得税
所得税準備金包括聯邦和州所得税。所得税按資產負債法入賬。根據這種方法,對遞延所得税資產和負債進行確認,以應對財務報表賬面價值與其各自税基之間暫時性差異可能產生的未來税收後果。遞延所得税資產和負債是使用頒佈的税率來衡量的,該税率預計適用於預計將撤銷或結清臨時差異的財政年度的應納税所得額。税率變動對遞延所得税資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中予以確認。管理層評估遞延所得税資產的變現,並在遞延所得税資產的全部或部分很可能無法變現時設定估值補貼。遞延所得税資產和遞延所得税負債由税務機關按淨額列報,並在合併資產負債表中歸類為非流動資產。
我們認識到,根據税收狀況的技術優點,公司的税收狀況在審計後至少更有可能維持財務報表的好處。對於審計後很可能無法維持的税收狀況,管理層獲得的收益最大,而這種收益很可能無法維持。公司將與所得税相關的利息和罰款分別歸類為利息支出和其他費用。有關我們的聯邦和州所得税的更多信息,請參閲附註15——所得税準備金。
基於股權的激勵計劃
與股票分類的股票獎勵相關的薪酬成本根據授予日期的公允價值在合併財務報表中確認。分級歸屬獎勵的補償成本在相應的歸屬期內按比例確認。
應計保險費用
公司投保各種風險的保險單,主要包括一般責任、汽車責任和工傷賠償,根據這些保單,公司有責任向保險公司償還已支付的每筆索賠的一部分。公司應承擔的一般責任、汽車責任和工傷補償索賠的金額從美元不等100,000到 $500,000每次發生。管理層為可能的損失(包括已報告和未申報的損失)累計保險費用,這些損失使用精算方法進行合理估算,這些損失基於歷史趨勢,如有必要,經近期事件修改。實際經驗變化導致的損失假設變化將影響對最終負債的評估,並可能對公司的經營業績和財務狀況產生高達美元的影響500,000一般責任、汽車責任和工傷賠償索賠的每次發生次數。
公司根據由保險公司管理的固定保費、全額保險保單和自保保單提供員工醫療保險。根據自保政策,公司有責任向保險公司償還已支付的實際索賠以及管理費。公司單獨購買止損保險,將個人參與者的索賠損失限制在美元不等的範圍內100,000到 $160,000.
除了上述留存項目外,公司的保險提供商還要求公司保留備用信用證。如果公司未支付這些索賠,該信用證可作為銀行機構向公司的保險提供商支付因一般責任、工傷補償和汽車責任索賠而產生的索賠費用的擔保,最高金額為備用信用證中規定的金額(見附註18-承付款和意外開支).
每股收益
歸屬於普通股股東的每股基本淨收益是通過將歸屬於普通股股東的淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數計算得出的。歸屬於普通股股東的每股普通股攤薄淨收益與歸屬於普通股股東的基本每股淨收益相同,但包括使用庫存股法的攤薄未歸屬股票獎勵。
剝離成本
剝離成本是為了獲得將要進行商業生產的聚合材料而清除過度覆蓋層或廢物所產生的成本。
礦山開發階段(生產前剝離)產生的剝離成本資本化,並在隨附的合併資產負債表中按淨額在不動產、廠房和設備中列報。提取總量時,根據生產單位法,資本化的生產前剝離成本將被耗盡。不動產、廠房和設備中包含的生產前剝離成本為美元2.7百萬和美元0 百萬,分別適用於截至2021年9月30日和2020年9月30日的財政年度。
礦山生產階段產生的剝離成本是可變的生產成本,包含在產生剝離成本期間生產的庫存成本中。無論產量如何,礦山的生產階段都被視為從開採可銷售礦物開始。但是,生產階段並不是從清除最低限度的可銷售礦物材料開始,這種清理是為了獲得骨料而清除覆蓋層或廢料的同時發生的。在截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的財年中,被視為生產成本幷包含在庫存生產成本中的剝離成本為美元1.8百萬,美元1.3百萬和美元1.6分別是百萬。
資產退休義務
資產報廢義務(ARO)是與因收購、建造、開發和/或正常使用標的資產而產生的有形長期資產的報廢相關的法律義務。ARO按其發生期間的估計公允價值進行確認。這些債務通常包括根據聯邦、州、地方監管和土地租賃協議的要求拆除、恢復和開採正在運營的礦山和相關礦址的估計未來淨成本。在首次確認負債後,相關資產報廢費用作為相關長期資產的一部分資本化,並在相關資產的估計使用壽命內折舊。隨着時間的推移,負債是通過從收入中扣除費用而增加的。定期調整回收成本,以反映由於時間的推移以及回收和廢棄成本的時間或金額估算值的修訂而導致的估計現值的變化。如果ARO以負債賬面金額以外的金額結算,則公司在結算時確認收益或虧損。除非另有必要,否則公司根據澳大利亞證券委員會關於開墾義務會計的指導方針,每年審查每個礦址的資產報廢義務。
為了確定ARO的公允價值,公司估算了第三方進行法律要求的填海活動的成本,包括合理的利潤率。然後,根據預計的完工年限,使用現值技術,採用信用調整後的無風險利率折現為公允價值,根據未來估計的通貨膨脹率增加該成本。見附註24——資產報廢義務。
使用權資產和租賃負債
在合同安排之初,公司通過評估合同是否向公司轉讓控制已識別資產的使用權以換取一段時間內的對價來確定合同是否包含租約。租賃根據澳大利亞證券交易委員會主題842予以承認, 租賃(“主題842”),我們採用了修改後的回顧性過渡方法,於2019年10月1日生效。
公司測量並記錄的運營租賃負債等於未來租賃付款的現值。由於公司的大多數租賃不提供隱性利率,因此公司的增量借款利率用於確定租賃付款的現值。經營租賃使用權資產的金額包括:(i)運營租賃負債的初始計量金額;(ii)在生效日期當天或之前支付的任何租賃款項,減去收到的任何租賃激勵措施;(iii)產生的任何初始直接成本。當有理由確定公司將行使延長或終止租約時,現值計算可以考慮延長或終止租約的期權。
公司已選擇不將主題842的認可要求適用於短期租賃(期限為12個月或更短的租賃)或勘探或使用礦產的租賃。相反,對於這些類型的租賃,公司在合併綜合收益表中以直線方式在租賃期內確認租賃費用。
綜合收入
我們在合併綜合收益表和合並股東權益表中報告綜合收益。綜合收益包括兩個子集:淨收益和其他綜合收益(OCI)。OCI包括對利率互換合約衍生品公允價值變化的調整。有關綜合收益的更多信息,請參閲附註23——其他綜合收益。
分部報告和報告單位
截至2021年9月30日,該公司通過其位於阿拉巴馬州、佛羅裏達州、喬治亞州、北卡羅來納州和南卡羅來納州的全資子公司開展業務 四東南各州。該公司的每家平臺運營公司都從事基本相同的業務,主要包括基礎設施和道路建設。
管理層確定公司作為單一運營部門運作,因此作為單一可報告的部門進行報告。該決定基於公認會計原則規定的適用於管理層運營公司方式的規則。特別是,管理層評估了公司首席運營決策者(“CODM”)即首席執行官定期審查的離散財務信息,以監測公司的經營業績並支持有關其運營資源分配的決策。具體而言,在綜合層面和個人合同層面持續監測業績,以及時發現偏離預期結果的情況。資源分配基於公司運營設施尋找新項目機會的能力,包括將某個運營設施不時未充分利用的資產重新分配到另一個可能需要額外資源才能完全滿足需求的運營設施。進一步支持這一結論的其他因素包括公司所有業務在提供的服務、客户類型、材料採購以及製造和交付方法方面的實質性相似之處。
管理層進一步確定,根據其經濟相似性,該公司的 五應將代表組件的平臺運營公司彙總為 一報告單位用於根據ASC主題350評估潛在的商譽減值, 無形資產 — 商譽和其他。這些法律實體代表根據公司的戰略增長戰略在一段時間內發生的重大收購。每家平臺公司均由其總裁管理,總裁對相應的運營公司負有主要責任。這些總裁作為一個團隊直接對CODM負責,並與之保持定期聯繫,討論公司單一運營部門的運營活動、財務業績、預測和運營計劃。
業務收購
公司根據ASC 805(業務合併)使用收購會計方法對業務合併進行核算,該方法將收購對價的公允價值分配給收購的有形和無形資產以及根據其估計的公允價值承擔的負債。收購對價超過這些可識別資產和負債公允價值的部分記為商譽。
確定收購資產和假設負債的公允價值需要判斷,通常涉及使用重要的估計和假設。我們在適當時聘請第三方評估公司,以協助確定收購的資產和承擔的負債的公允價值。與收購相關的費用和與業務合併相關的交易成本在發生時記為費用。
公司可以在測量期內調整收購中確認的金額,自收購之日起不超過一年。任何此類調整都是隨後獲得收購之日存在的有關收購資產或承擔負債的額外信息的結果。衡量期調整通常記錄為交易中確認的商譽的增加或減少(如果有)。計量期調整對摺舊、攤銷和其他損益表項目的累積影響在調整確定的期間內予以確認d.
注意事項 3- 會計準則
最近通過的會計公告
2016年6月,財務會計準則委員會發布了2016-13年度會計準則更新(“ASU”),“金融工具——信貸損失(主題326)”,其中引入了基於預期虧損而不是已發生虧損的減值模型。根據新的指導方針,實體將其對預期信貸損失的估計值列為備抵金,財務會計準則委員會認為,這將使此類損失得到更及時的確認。根據主題326進行的修正案對2019年12月15日之後開始的財政年度有效,包括這些財政年度的過渡期。公司按要求通過了該指導方針,自2020年10月1日起生效,並指出對公司的合併財務報表沒有重大影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15版《客户對作為服務合同的雲計算安排產生的實施成本的會計處理》。該ASU要求使用託管安排(服務合同)的客户將某些實施成本資本化,就好像該安排是內部使用的軟件項目一樣。亞利桑那州立大學2018-15年對2019年12月15日之後開始的財政年度有效,包括這些財政年度的過渡期。公司按要求通過了該指導方針,自2020年10月1日起生效,並指出對公司的合併財務報表沒有重大影響。
最近發佈的會計公告尚未通過
財務會計準則委員會已經發布了某些適用於公司的ASU,並將在未來一段時間內採用。截至2021年9月30日和2020年9月30日的財政年度的合併財務報表和相關披露未反映本指南的要求。以下簡要描述了最近發佈的ASU以及管理層目前對公司未來採用此類ASU的方法、時機和影響的評估。
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04年《參考利率改革(主題848):促進參考利率改革對財務報告的影響》,為將GAAP應用於受參考利率改革影響的合同修改和套期保值關係提供了可選的權宜之計和例外情況。該指南僅適用於參考倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)或其他參考利率的合約、對衝關係和其他交易,這些交易預計將因參考利率改革而終止。該可選指南自2020年3月12日起生效,公司可以選擇在2022年12月31日之前適用修正案。該公司預計這種採用不會對公司的合併財務報表造成重大影響。
2019年12月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2019-12年度 “簡化所得税會計”,該指南增加了新的指導方針,以簡化所得税的會計處理,並更改了某些所得税交易的會計核算。新標準對2020年12月15日之後開始的財政年度有效,包括這些財政年度內的過渡期。該公司預計將採用
該指導方針符合要求,預計此類採用不會對公司的合併財務報表造成重大影響。
注意事項 4- 業務收購
北卡羅來納州收購-決賽
在截至2021年9月30日的財年中,公司的一家子公司購買了 五HMA生產和鋪路公司以及分級和現場施工公司的日期如下,總部設在以下地點:(i)2020年10月8日,在北卡羅來納州迦太基,(ii)2020年10月30日,在北卡羅來納州阿霍斯基,(iii)2020年12月3日,在北卡羅來納州羅利,(iv)2020年12月18日,在北卡羅來納州基蒂霍克,(v) 2021 年 6 月 22 日,在北卡羅來納州威爾遜,(vi) 2021 年 9 月 10 日,在北卡羅來納州的阿爾伯馬爾。收購的企業增加了 十四HMA 工廠主要位於北卡羅來納州中部和東部,為公司提供了進入更多市場的機會,並進一步擴大了公司在該州的足跡。根據主題805,這些收購被視為業務合併。公司諮詢了獨立的第三方,以協助估值過程。截至2021年9月30日,該公司已最終確定了這些收購的收購價格分配。為此轉移的全部對價 六收購額為美元97.9截至2021年9月30日,百萬人。
根據附註2——重要會計政策中公允價值衡量中所述的方法,收購的可識別資產和假設的負債按其估計的公允價值入賬。收購價格超過收購的可識別資產和假設負債的淨公允價值的金額記作商譽,總金額為美元33.3百萬元換這些 六收購,出於所得税的目的可以扣除。商譽主要代表此次收購預計將產生的員工隊伍和協同效應。
歸因於這些收購的經營業績包含在公司截至2021年9月30日的財年的合併綜合收益表中。公司在發生收購時記錄了某些成本,這些成本反映在公司合併綜合收益表中的一般和管理費用中,金額為美元0.6截至2021年9月30日的財政年度為百萬美元。
北卡羅來納州收購——臨時
2021 年 8 月 2 日,該公司的一家子公司收購了位於北卡羅來納州戈德斯頓附近的碎石和骨料工廠。此次收購加強了公司的建築材料垂直整合戰略,以支持其HMA生產業務。該公司預計將使用從該設施開採的骨料來供應公司在本財年收購的多座HMA工廠。根據主題805,此次收購被視為業務合併。截至2021年9月30日,收購價格分配是臨時性的,尚待獲得的某些資產的公允價值最終估算所需的某些信息。公司諮詢了獨立的第三方,以協助估值過程。公司希望儘快確定這些價值,不遲於收購之日起一年。此次收購的轉讓總對價為 $31.2截至2021年9月30日,百萬人。
根據附註2——重要會計政策中公允價值衡量中所述的方法,收購的可識別資產和假設的負債按其估計的公允價值入賬。超過收購的可識別資產和假設負債的淨公允價值的收購價格金額記作臨時商譽,金額約為美元2.6百萬,用於所得税目的可以扣除。商譽主要代表此次收購預計將產生的員工隊伍和協同效應。
自2021年8月2日收購之日起歸因於本次收購的經營業績包含在公司截至2021年9月30日的財年的合併綜合收益表中。公司在發生收購時記錄了某些成本,這些成本反映在公司合併綜合收益表中的一般和管理費用中,金額為美元0.3截至2021年9月30日的財政年度為百萬美元。
阿拉巴馬州收購——臨時
2021年7月30日,該公司的一家子公司收購了一家總部位於阿拉巴馬州庫爾曼的HMA承包公司和相關實體。此次收購已添加 四熱拌瀝青廠, 四整合設施以及由卡車和建築設備組成的多元化車隊,以支持公司在阿拉巴馬州中部和北部的業務。根據主題805,此次收購被視為業務合併。截至2021年9月30日,收購價格分配是臨時性的,尚待獲得的某些資產和承擔的負債的公允價值的最終估算所需的某些信息。公司諮詢了獨立的第三方,以協助估值過程。公司希望儘快且不遲於最終確定這些價值觀 一年從收購之日起。此次收購的轉讓對價總額為 $81.7截至2021年9月30日,百萬人。
根據附註2——重要會計政策中公允價值衡量中所述的方法,收購的可識別資產和假設的負債按其估計的公允價值入賬。超過收購的可識別資產和假設負債的淨公允價值的收購價格金額記作臨時商譽,金額約為美元3.2百萬,用於所得税目的可以扣除。商譽主要代表此次收購預計將產生的員工隊伍和協同效應。
自2021年7月30日收購之日起歸因於本次收購的經營業績包含在公司截至2021年9月30日的財年的合併綜合收益表中。公司在發生收購時記錄了某些成本,這些成本反映在公司合併綜合收益表中的一般和管理費用中,金額為美元0.4截至2021年9月30日的財政年度為百萬美元。
截至2021年9月30日的財年期間的合併收購
下表彙總了截至2021年9月30日上述收購的對價以及已收購的已確定資產和承擔的負債金額(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北卡羅來納州收購-決賽 | | 北卡羅來納州收購——臨時 | | 阿拉巴馬州收購——臨時 | | 總計 |
應收賬款 | $ | 110 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 110 | |
庫存 | 4,409 | | | 410 | | | 6,480 | | | 11,299 | |
不動產、廠房和設備 | 60,819 | | | 9,794 | | | 35,020 | | | 105,633 | |
礦產儲量(包括在不動產、廠房和設備中) | — | | | 18,600 | | | 38,118 | | | 56,718 | |
無形資產 | — | | | — | | | 75 | | | 75 | |
總資產 | 65,338 | | | 28,804 | | | 79,693 | | | 173,835 | |
| | | | | | | |
負債總額 | — | | | — | | | (718) | | | (718) | |
| | | | | | | |
善意 | 33,320 | | | 2,597 | | | 3,157 | | | 39,074 | |
| | | | | | | |
轉賬的對價總額 | 97,885 | | | 31,167 | | | 81,682 | | | 210,734 | |
應付對價總額 | 773 | | | 234 | | | 450 | | | 1,457 | |
總購買價格 | $ | 98,658 | | | $ | 31,401 | | | $ | 82,132 | | | $ | 212,191 | |
| | | | | | | |
截至2021年9月30日的財年的合併綜合收益表包括美元79.3百萬收入和 $4.9百萬淨虧損歸因於2021財年從各自收購之日起至2021年9月30日收購的業務的運營。
以下列出了預計收入和淨收入,就好像收購是在2018年10月1日進行的(未經審計,以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的財年中, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
預計收入 | $ | 984,222 | | | $ | 981,079 | | | $ | 996,873 | |
預計淨收入 | $ | 21,847 | | | $ | 46,701 | | | $ | 51,544 | |
預估財務信息的列報方式就好像自2018年10月1日以來收購的業務已包含在公司的合併業績中,並使直接歸因於收購的交易生效,包括對以下方面的調整:
(a)包括截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的財年收購的預計經營業績。
(b)包括與收購的不動產、廠房和設備以及總設施儲備金的公允價值相關的額外折舊和損耗費用(如適用),就好像此類資產是在2018年10月1日收購的,並始終適用於公司的折舊和損耗方法一樣。
(c)將定期貸款下的利息支出包括在內,就好像為購買價格融資而借入的資金是在2018年10月1日借入一樣。利息支出計算進一步假設在2018年10月1日至2021年9月30日期間沒有支付本金,並且公司進行收購之日的有效利率在2018年10月1日至2021年9月30日期間有效。
(d)排除 $1.3截至2021年9月30日的財年中,與收購相關的支出為百萬美元,好像這些費用是在2018年10月1日的預計收購日期之前發生的。
暫定信息僅供參考,可能並不表示如果這些收購在2018年10月1日進行,本可以實現的收入或淨收入。
截至2020年9月30日的財年期間的合併收購
在截至2020年9月30日的財年中,公司的一家子公司收購了一家HMA生產和鋪路公司,以及 二HMA製造工廠和某些相關資產的日期如下,位於以下地點:(i)2019年10月1日,位於佛羅裏達州棕櫚城,(ii)2020年3月23日,位於佛羅裏達州彭薩科拉和德芬尼亞克斯普林斯。根據主題805,這些收購被視為業務合併。為此轉移的全部對價 二收購額為美元27.5百萬。收購價格超過收購的可識別資產和假設負債的淨公允價值的金額記作商譽,總金額為美元7.8這些收購需要百萬美元。
截至2019年9月30日的財年的合併收購
在截至2019年9月30日的財年中,公司的子公司在以下日期收購了一家HMA生產和鋪路公司以及一家預拌混凝土公司,總部位於以下地點:(i)2019年2月28日,位於佛羅裏達州奧基喬比,(ii)2019年7月12日,位於阿拉巴馬州加茲登。根據主題805,這些收購被視為業務合併。為此轉移的全部對價 二收購額為美元13.9百萬。收購價格超過收購的可識別資產和假設負債的淨公允價值的金額記作商譽,總金額為美元5.6這些收購需要百萬美元。
注意事項 5- 應收合同,包括保留金,淨額
截至2021年9月30日和2020年9月30日,包括預付金在內的應收合同淨額包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 |
| 2021 | | 2020 |
應收合同 | $ | 132,456 | | | $ | 112,197 | |
保留金 | 27,640 | | | 21,013 | |
| 160,096 | | | 133,210 | |
可疑賬款備抵金 | (1,926) | | | (1,440) | |
應收合同,包括保留金,淨額 | $ | 158,170 | | | $ | 131,770 | |
| | | |
以下是截至2021年9月30日和2020年9月30日的財政年度可疑賬户餘額備抵金變動摘要(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 對於已結束的財政年度 9月30日 |
| 2021 | | 2020 |
期初餘額 | $ | 1,440 | | | $ | 1,003 | |
記入壞賬支出 | 784 | | | 705 | |
註銷包括預付金在內的應收合同 | (298) | | | (268) | |
期末餘額 | $ | 1,926 | | | $ | 1,440 | |
| | | |
保留金應收賬款已開具賬單,但在合同完成和客户接受之前尚未到期。
注意事項 6- 合同資產和負債
與2021年9月30日和2020年9月30日未完成合同賬單相比,成本和估計收益包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 |
| 2021 | | 2020 |
未完成合同的費用 | $ | 1,058,434 | | | $ | 876,229 | |
迄今為止未完成合同的估計收益 | 110,430 | | | 101,055 | |
| 1,168,864 | | | 977,284 | |
迄今為止未完成合同的賬單 | (1,179,561) | | | (1,003,115) | |
淨賬單超過成本和未完成合同的估計收益 | $ | (10,697) | | | $ | (25,831) | |
| | | |
下文介紹2020年9月30日至2021年9月30日期間未完成合同的成本餘額和超過賬單(合同資產)的估計收益、超出成本的賬單和估計收益(合同負債)的重大變化(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 超過賬單的成本和估計收益 未完成的合同 | | 超過成本和預計收益的賬單 未完成的合同 | | 超出成本和未完成合同估計收益的淨賬單 |
2020年9月30日 | $ | 7,873 | | | $ | (33,704) | | | $ | (25,831) | |
賬單收入、合同價格或成本估算的變化 | 15,150 | | | (15) | | | 15,134 | |
2021年9月30日 | $ | 23,023 | | | $ | (33,719) | | | $ | (10,697) | |
| | | | | |
截至2021年9月30日,公司未履行或部分未履行建築項目合同下的履約義務,金額約為美元725.5總交易價格為百萬美元。該公司在履行這些合同下的履約義務後,預計將獲得約為美元的收入599.6在截至2022年9月30日的財政年度中為百萬美元,約為美元125.9此後有百萬。
注意事項 7- 其他資產
預付費用和其他流動資產
截至2021年9月30日和2020年9月30日,預付費用和其他流動資產包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日 |
| | 2021 | | 2020 |
預付費用 | | $ | 5,438 | | | $ | 3,612 | |
其他流動資產 | | 2,352 | | | 1,429 | |
預付費用和其他流動資產總額 | | $ | 7,790 | | | $ | 5,041 | |
| | | | |
其他資產
截至2021年9月30日和2020年9月30日,其他資產包括以下資產(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日 |
| | 2021 | | 2020 |
應收票據 | | $ | 1,367 | | | $ | 1,622 | |
其他資產 | | 4,167 | | | 162 | |
其他資產總額 | | $ | 5,534 | | | $ | 1,784 | |
| | | | |
注意事項 8- 不動產、廠房和設備
截至2021年9月30日和2020年9月30日,不動產、廠房和設備包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日 |
| | 2021 | | 2020 |
施工設備 | | $ | 333,966 | | | $ | 253,157 | |
植物 | | 143,172 | | | 102,392 | |
土地和改善 | | 53,415 | | | 38,647 | |
礦產儲量 | | 86,556 | | | 22,205 | |
建築物 | | 27,163 | | | 18,307 | |
傢俱和固定裝置 | | 6,426 | | | 5,648 | |
租賃權改進 | | 1,230 | | | 1,135 | |
不動產、廠場和設備總額,毛額 | | 651,928 | | | 441,491 | |
累計折舊、損耗和攤銷 | | (250,803) | | | (209,532) | |
在建工程 | | 3,707 | | | 5,271 | |
不動產、廠房和設備總額,淨額 | | $ | 404,832 | | | $ | 237,230 | |
| | | | |
截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的財年中,與不動產、廠房和設備相關的折舊、損耗和攤銷費用為美元49.5百萬,美元39.1百萬和美元30.1分別是百萬。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度中,扣除累計枯竭後的礦產儲量為美元84.1百萬和美元20.3分別為百萬。這些金額包括 $2.1百萬和美元0 百萬扣除截至2021年9月30日和2020年9月30日止年度分別與活躍採礦業務相關的累計損耗後的資產報廢負債資產,以及美元2.7百萬和美元0 百萬的資本化剝離成本,扣除分別截至2021年9月30日和2020年9月30日的財年與開發階段採礦業務相關的累計損耗。
注意事項 9- 商譽和其他無形資產
以下列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的財政年度的商譽活動(以千計):
| | | | | |
截至2019年9月30日的餘額 | $ | 38,546 | |
增補 | 7,802 | |
截至2020年9月30日的餘額 | 46,348 | |
增補 | 39,074 | |
截至2021年9月30日的餘額 | $ | 85,422 | |
| |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的其他無形資產彙總如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 9月30日 |
| | | 2021 | | 2020 |
| 有用 生活 | | 格羅斯 | | 累積的 攤銷 | | 網絡書 價值 | | 格羅斯 | | 累積的 攤銷 | | 網絡書 價值 |
Infinite-Lived: | | | | | | | | | | | | | |
執照 | 無限期 | | $ | 2,000 | | | 不適用 | | $ | 2,000 | | | $ | 2,000 | | | 不適用 | | $ | 2,000 | |
有限壽命: | | | | | | | | | | | | | |
客户關係 | 8年份 | | 1,645 | | | (640) | | | 1,005 | | | 1,645 | | | (435) | | | 1,210 | |
非競爭協議 | 5年份 | | 1,295 | | | (137) | | | 1,158 | | | 20 | | | (6) | | | 14 | |
無形資產總額 | | | $ | 4,940 | | | $ | (777) | | | $ | 4,163 | | | $ | 3,665 | | | $ | (441) | | | $ | 3,224 | |
| | | | | | | | | | | | | |
與有限壽命無形資產相關的攤銷費用總額為 $0.3百萬,美元0.2百萬和美元1.1截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的財政年度分別為百萬美元。
與有限壽命無形資產相關的未來攤銷費用總額估計如下(以千計):
| | | | | | | | |
財政年度 | | 預計攤銷費用 |
2022 | | $ | 429 | |
2023 | | 354 | |
2024 | | 352 | |
2025 | | 349 | |
2026 | | 298 | |
此後 | | 381 | |
總計 | | $ | 2,163 | |
| | |
注意事項 10- 負債
應計費用和其他流動負債
截至2021年9月30日和2020年9月30日,應計費用和其他流動負債包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日 |
| | 2021 | | 2020 |
應計工資和福利 | | $ | 19,302 | | | $ | 17,123 | |
應計保險費用 | | 3,444 | | | 2,662 | |
其他流動負債 | | 3,713 | | | 2,562 | |
應計費用和其他流動負債總額 | | $ | 26,459 | | | $ | 22,347 | |
| | | | |
其他長期負債
截至2021年9月30日和2020年9月30日,其他長期負債包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 |
| 2021 | | 2020 |
| | | |
應計保險費用 | $ | 6,497 | | | $ | 6,035 | |
其他 | 4,422 | | | 2,445 | |
其他長期負債總額 | $ | 10,919 | | | $ | 8,480 | |
| | | |
注意 11- 債務
公司維持信貸額度,為收購融資,為購買房地產、建築設備、廠房和其他固定資產提供資金,以及用於一般營運資金用途。 截至2021年9月30日和2020年9月30日的債務包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 |
| 2021 | | 2020 |
長期債務: | | | |
定期貸款 | $ | 197,500 | | | $ | 92,850 | |
循環信貸額度 | 20,000 | | | — | |
| | | |
長期債務總額 | 217,500 | | | 92,850 | |
遞延債務發行成本 | (1,325) | | | (797) | |
| | | |
長期債務的當前到期日 | (10,000) | | | (13,000) | |
長期債務,扣除當前到期日 | $ | 206,175 | | | $ | 79,053 | |
| | | |
自2017年以來,公司及其每家子公司一直是與PNC銀行、全國協會(BBVA USA的繼任者)和某些其他貸款方不時簽訂信貸協議(經修訂和重述的 “信貸協議”)的當事方。自信貸協議成立以來,已多次對信貸協議進行修訂和重述,以適應信貸額度經濟條款的變化和公司的發展。信貸協議規定了由定期貸款(“定期貸款”)和循環信貸額度(“循環信貸額度”)組成的信貸額度。公司及其子公司在信貸協議下的義務由公司幾乎所有資產的第一優先擔保權益擔保。
2021年6月,對信貸協議進行了修訂和重述,規定了初始本金總額為美元的定期貸款200百萬美元和循環信貸額度,初始本金總額為美元225百萬。除其他外,定期貸款的收益用於為重報前不久未償還的公司債務進行再融資。定期貸款,包括以定期貸款形式提供的任何增量借款,將從2021年9月30日開始按季度分期償還,金額(在每種情況下,均需根據先前的強制性和自願預付本金進行調整)等於:(a) 1.252021 年 9 月 30 日定期貸款原始本金的百分比及以下各項 十一季度末付款日期,以及 (b) 1.875下一筆定期貸款原始本金的百分比 七季度末付款日期。適用於預付款的年利率將由公司選擇通過使用基準利率或倫敦銀行同業拆借利率來計算,在每種情況下,加上與公司合併淨槓桿率相對應的適用利潤率百分比。當發生與倫敦銀行同業拆借利率終止相關的某些觸發事件時,將選擇不同的基準利率來取代倫敦銀行同業拆借利率作為某些預付款應計利息的參考利率。定期貸款和循環信貸額度下的所有未償預付款均於2026年6月24日到期並全額支付。在遵守各種要求的前提下,公司通常可以(並且在某些情況下必須)在合同到期之前預付預付款的全部或部分未償餘額及其應計利息。
截至2021年9月30日和2020年9月30日,有美元197.5百萬和美元92.9定期貸款下未償還的本金分別為百萬美元20.0百萬和美元0 百萬分別是循環信貸額度下未償還的本金和可動用美元193.7百萬和美元39.3循環信貸額度下分別為百萬美元,包括減少未付信用證的款項。
信貸協議包含此類協議的慣常負面契約,包括但不限於限制公司進行收購、貸款或墊款、進行資本支出和投資、支付股息、產生或承擔債務、設定留置權、清盤或解散、合併、合併或清算或出售、轉讓或處置資產的能力。信用
協議還要求公司履行某些財務契約,包括最低固定費用覆蓋率為 1.20-1.00,最大合併槓桿比率為 3.00-1.00,但要進行某些調整。截至2021年9月30日和2020年9月30日,該公司的固定費用覆蓋率為 3.29-1 點和 2.85分別為-1.00,該公司的合併槓桿比率為 1.99-1 點和 1.08分別為 -1.00。在2021年9月30日和2020年9月30日,該公司都遵守了信貸協議下的所有契約。
公司不時簽訂利率互換協議,以對衝利率變動的風險。截至2021年9月30日和2020年9月30日,這些利率互換協議的總名義價值為美元198.3百萬和美元46.5分別為百萬,公允價值為美元 (0.8) 百萬和 $ (1.7)百萬美元,分別包含在公司合併資產負債表上的其他流動負債或其他長期負債中。
截至2021年9月30日,長期債務的預定合同還款條款如下:
| | | | | | | | |
財政年度 | | 金額 |
2022 | | $ | 10,000 | |
2023 | | 10,000 | |
2024 | | 11,250 | |
2025 | | 15,000 | |
2026 | | 171,250 | |
總計 | | $ | 217,500 | |
| | |
利息支出為 $2.5百萬,美元3.6百萬和美元3.3截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的財政年度分別為百萬美元。利息支出中包含的遞延債務發行成本和債務折扣的攤銷額為美元0.3百萬,美元0.2百萬和美元0.1截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的財政年度分別為百萬美元。
注意事項 12- 公平
A類普通股和B類普通股的股票相同,但適用於B類普通股的投票權、轉換權和轉讓限制除外。A類普通股的持有人有權 一每股投票,B類普通股的持有人有權 十每股投票數。除非適用法律或公司註冊證書或章程另有要求,否則A類普通股和B類普通股的持有人作為一個類別共同對提交股東表決的所有事項(包括董事選舉)進行投票。除某些有限的例外情況外,B類普通股可隨時由持有人選擇或通過任何轉讓轉換為A類普通股。此外,在當時流通的B類普通股的大多數持有人當選後,B類普通股的所有已發行股票將轉換為A類普通股。一旦轉換為A類普通股,B類普通股將不會重新發行。A類普通股不能轉換為公司任何其他類別的股本。
將 B 類普通股轉換為 A 類普通股
在截至2021年9月30日的財年中,公司的某些股東共轉換了 2,214,022將B類普通股轉換為a類普通股的A類普通股 一-一勞永逸。截至2021年9月30日,有 36,600,639A 類普通股的股票以及 15,691,839已發行的 B 類普通股。
限制性股票獎勵
在截至2021年9月30日的財年中,公司共獲得了 510,733根據建築合作伙伴公司2018年股權激勵計劃(“股權激勵計劃”),將A類普通股的限售給公司管理層的某些成員。
有關這些交易的其他信息載於附註14——基於股票的薪酬。
註冊權協議
公司是與公司某些董事和高級管理人員以及SunTx的關聯公司(統稱為 “RRA持有人”)簽訂的註冊權協議(“註冊權協議”)的當事方。根據註冊權協議,RRA持有人擁有 “要求” 註冊權,這意味着公司在某些情況下必須按照《證券法》註冊此類RRA持有者擁有的公司普通股,並有 “搭載” 註冊權,這意味着,如果公司打算註冊證券發行,則通常必須向RRA持有人發出書面通知,允許他們將其股份包括在註冊中。一般而言,公司必須支付與之有關的所有自付費用
根據註冊權協議進行註冊,包括申請和註冊費、印刷費用、公司法律顧問和獨立註冊會計師的費用和開支,以及適用的 RRA 持有人為一名法律顧問支付的費用和開支。股票註冊的RRA持有人必須支付與任何發行有關的所有增量銷售費用,例如承銷商的佣金和折扣、經紀費、承銷商營銷費用以及他們可能聘請的任何其他法律顧問。截至2021年9月30日,共有 11,069,793公司普通股的股份受《註冊權協議》的約束,其中 37,248股票先前已註冊但尚未出售。註冊權協議將於 2023 年 5 月 4 日到期。
注意 13- 每股收益
如附註12——權益中所述,該公司擁有A類普通股和B類普通股。由於兩類普通股之間的唯一區別與適用於B類普通股的投票權、轉換權和轉讓限制有關,因此公司沒有按照兩類普通股的方法列報每股收益,因為A類普通股和B類普通股的每股收益相同。 下表彙總了已發行基本普通股的加權平均數以及所述期間基本每股收益的計算(以千計,股票和每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的財年中, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
分子 | | | | | |
歸屬於普通股股東的淨收益 | $ | 20,177 | | | $ | 40,297 | | | $ | 43,121 | |
分母 | | | | | |
已發行普通股的加權平均數,基本 | 51,636,955 | | | 51,489,211 | | | 51,421,159 | |
歸屬於普通股股東的每股普通股淨收益,基本 | $ | 0.39 | | | $ | 0.78 | | | $ | 0.84 | |
| | | | | |
下表彙總了攤薄後已發行普通股的加權平均數的計算方法和所述期間攤薄後每股收益的計算(以千計,股票和每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的財年中, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
分子 | | | | | |
歸屬於普通股股東的淨收益 | $ | 20,177 | | | $ | 40,297 | | | $ | 43,121 | |
分母 | | | | | |
基本普通股的加權平均數 已發行股份,基本 | 51,636,955 | | | 51,489,211 | | | 51,421,159 | |
稀釋性證券的影響: | | | | | |
| | | | | |
限制性股票補助 | 136,258 | | | 147,723 | | | 6,061 | |
稀釋後的普通股的加權平均數 已發行股票: | 51,773,213 | | | 51,636,934 | | | 51,427,220 | |
攤薄後每股普通股應佔淨收益 致普通股東 | $ | 0.39 | | | $ | 0.78 | | | $ | 0.84 | |
| | | | | |
注意 14- 基於股權的薪酬
限制性股票獎勵
在截至2019年9月30日的財年中,公司共發放了 292,534根據股權激勵計劃,向其非僱員董事提供A類普通股的限制性股票。補助金被歸類為股權獎勵。這些限制性股票獎勵的總授予日期公允價值為 $3.8百萬。在截至2021年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日的財政年度中,該公司的收入為美元1.3百萬,美元1.6百萬和美元0.5與這些補助金相關的薪酬支出分別為百萬美元,在公司的綜合收益表中列為一般和管理費用。截至2021年9月30日,大約有美元0.4與這些裁決相關的數百萬筆未確認的補償費用。
在截至2021年9月30日的財年中,公司共獲得了 510,733根據股權激勵計劃,將A類普通股限售給公司管理層的某些成員。補助金被歸類為股權獎勵。這些限制性獎勵的總授予日期公允價值為 $13.6百萬。在截至2021年9月30日的財年中,公司記錄的與這些補助金相關的薪酬支出金額為美元2.2百萬,在公司的綜合收益表中列為一般和管理費用。截至2021年9月30日,大約有美元11.4與這些裁決相關的數百萬筆未確認的補償費用。
受股權激勵計劃授予的獎勵約束的標的股票將在適用時按如下方式歸屬:
| | | | | | | | |
財政年度 | | 股票數量 |
2022 | | 110,195 | |
2023 | | 12,683 | |
2024 | | 242,683 | |
2025 | | 230,000 | |
總計 | | 595,561 | |
| | |
注意事項 15- 所得税準備金
公司在各州提交合並的美國聯邦所得税申報表和所得税申報表。管理層根據適用的已頒佈税法和法規的適當規定評估了公司的税收狀況,並認為根據其具體的技術優勢以及交易的事實和情況,這些狀況是可以支持的。
截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的財政年度的所得税準備金包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 對於已結束的財政年度 9月30日 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
當前 | | | | | |
美國聯邦 | $ | 3,609 | | | $ | 8,960 | | | $ | 9,780 | |
州 | 995 | | | 490 | | | 1,132 | |
總電流 | 4,604 | | | 9,450 | | | 10,912 | |
已推遲 | | | | | |
美國聯邦 | 3,029 | | | 2,222 | | | 2,203 | |
州 | 716 | | | 1,088 | | | 794 | |
延期總額 | 3,745 | | | 3,310 | | | 2,997 | |
所得税準備金 | $ | 8,349 | | | $ | 12,760 | | | $ | 13,909 | |
| | | | | |
合併財務報表中報告的收入和支出與美國聯邦和州所得税申報中扣除的收入和支出之間存在差異。 截至2021年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日,該公司的遞延所得税資產和負債包括以下臨時差額税影響(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 |
| 2021 | | 2020 |
遞延所得税資產 | | | |
壞賬備抵金 | $ | 413 | | | $ | 527 | |
有限壽命無形資產的攤銷 | 586 | | | 405 | |
州淨營業虧損 | 488 | | | 664 | |
僱員福利 | 736 | | | 37 | |
應計保險索賠 | 1,610 | | | 1,583 | |
其他 | 335 | | | 556 | |
遞延所得税資產總額 | 4,168 | | | 3,772 | |
遞延所得税負債 | | | |
商譽攤銷 | (6,541) | | | (5,048) | |
不動產、廠房和設備 | (14,530) | | | (12,341) | |
其他 | (459) | | | — | |
遞延所得税負債總額, | (21,530) | | | (17,389) | |
遞延所得税負債淨額 | $ | (17,362) | | | $ | (13,617) | |
| | | |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的合併資產負債表包括遞延所得税資產總額為美元4.2百萬和美元3.8分別為百萬。在評估遞延所得税資產的變現情況時,管理層會考慮部分或全部遞延所得税資產是否更有可能無法變現。遞延所得税資產的最終變現取決於在可扣除這些臨時差額期間未來應納税收入的產生。管理層在進行評估時會考慮遞延所得税負債的預定逆轉(包括可用結轉期的影響)、預計的應納税收入和税收籌劃策略。根據截至資產負債表日期的所有已知和可用證據的權重,管理層認為這些税收優惠在未來很有可能實現。如果管理層認為追回遞延所得税資產的可能性不大,則設立估值補貼。
燃油税抵免額減少了應付的所得税0.3在截至2021年9月30日和2020年9月30日的財政年度中,每個財政年度均為百萬美元。出於税收目的預計可扣除的剩餘商譽金額為美元68.5百萬和美元22.6截至2021年9月30日和2020年9月30日,分別為百萬美元。
以下是遞延所得税淨資產(負債)與公司截至2021年9月30日和2020年9月30日合併資產負債表上反映的金額(以千計)的對賬情況:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 |
| 2021 | | 2020 |
資產:遞延所得税,淨額 | $ | — | | | $ | 386 | |
負債:遞延所得税,淨額 | (17,362) | | | (14,003) | |
遞延所得税淨資產(負債) | $ | (17,362) | | | $ | (13,617) | |
| | | |
截至2021年9月30日和2020年9月30日,該公司的州淨營業虧損結轉額為美元15.2百萬和美元15.3分別為百萬。在截至2032年9月30日的財政年度至2036年9月30日的財政年度之間,州淨營業虧損信貸結轉的到期金額各不相同。
在截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的財政年度中,適用於該公司的美國法定聯邦所得税税率為21%。 下表將截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的財政年度根據美國聯邦法定税率計算的所得税與公司在所得税準備金前的收入進行了對賬(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 對於已結束的財政年度 9月30日 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
按聯邦法定税率徵收所得税的條款 | $ | 5,990 | | | $ | 11,142 | | | $ | 11,976 | |
州所得税 | 1,351 | | | 1,272 | | | 1,521 | |
永久差異 | 961 | | | 330 | | | 319 | |
其他 | 47 | | | 16 | | | 93 | |
所得税準備金 | $ | 8,349 | | | $ | 12,760 | | | $ | 13,909 | |
| | | | | |
不確定的税收狀況
ASC Topic 740,所得税 (“ASC 740”)規定了財務報表確認和衡量納税申報表中已採取或預計將要採取的税收狀況的確認門檻和衡量模型,並就取消確認分類、利息和罰款、過渡期會計、披露和過渡提供了指導。
該公司在美國不同司法管轄區接受税務審計。就其性質而言,税務審計通常很複雜。在正常業務過程中,公司面臨來自美國國税局(“國税局”)和其他税務機關對應繳税款金額的質疑。這些挑戰可能會改變應納税所得額或扣除額的時間或金額,或税收管轄區之間的收入分配。作為計算收益所得税準備金的一部分,管理層根據税收狀況的技術優點來確定公司税收狀況的好處是否至少有可能在審計後得以維持。對於審計後很可能無法維持的税收狀況,管理層獲得的收益最大,而這種收益很可能無法維持。此類應計賬款要求管理層對税務審計的最終結果做出估計和判斷。實際結果可能與這些估計存在重大差異。該公司對其税收狀況進行了分析,確定截至2021年9月30日或2020年9月30日,不存在不確定的税收狀況。因此,對於2021年9月30日或2020年9月30日不確定的税收狀況,不承擔任何責任。根據ASC 740的規定,該公司已經 不截至2021年9月30日或2020年9月30日,未被確認的重大税收優惠。由於使用了淨營業虧損結轉額,公司截至2015年9月30日至2021年9月30日的財政年度的聯邦所得税申報表有待審查。截至2012年9月30日至2021年9月30日的財政年度的各種州所得税申報表也需要審查。
注意事項 16- 員工福利計劃
公司提供401(k)退休計劃,幾乎涵蓋所有年滿18歲且服務超過一年的員工。根據美國國税局的安全港規定,公司向僱主全權繳款。在截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的財政年度中,按收入收取的僱主繳款為美元3.9百萬,美元3.4百萬,以及 $2.9分別是百萬。
注意 17- 關聯方
2017年12月31日,公司向公司執行官的直系親屬(“子公司的買方”)出售了一家間接全資子公司,以換取金額為美元的應收計息票據1.0百萬,大約相當於被出售實體的淨賬面價值。截至2021年9月30日,美元0.1百萬和美元0.4百萬美元分別反映在公司的合併資產負債表上的其他流動資產和其他資產中,代表該應收票據的剩餘餘額。與本次交易相關的公司還於2017年12月31日從被出售實體(“被處置實體”)收到了一筆金額為美元的計息應收票據1.0百萬代表被出售實體的某些應付賬款,由公司支付。截至 2021 年 9 月 30 日,$0.1百萬和美元0.2百萬美元分別反映在公司的合併資產負債表中,計入其他流動資產和其他資產,代表該應收票據的剩餘餘額。剩餘的本金和利息付款計劃在2022財年至2026財年期間定期分期支付。
在被公司收購之前,該公司的一家現任子公司向一家由公司高管的直系親屬擁有的實體預付了與土地開發項目有關的資金。借款人實體償還預付款的義務由該官員的同一家庭成員擁有的獨立實體擔保。預付款項下的未付金額不計利息,並於2021年3月全額到期。2021年3月,該公司的子公司修改並重述了還款義務的條款,因此,該高管親自承擔了還款義務的剩餘餘額
義務。公司或其任何子公司或關聯公司沒有向該高管預付任何與該交易有關的新款項。根據經修訂和重述的條款,該高管為公司子公司簽訂了本金為美元的本金為美元的期票0.8百萬。該票據的單利率為 4.0%,要求每年最低還款額為 $0.1百萬美元,包括本金和應計利息,所有剩餘的本金和應計利息將於2027年12月31日全額支付。作為付款義務的擔保,該官員承諾作為抵押品 30,000的股份 140,389先前作為抵押品質押的B類普通股的股票以及 7,500該官員個人擁有的A類普通股的股份。該票據下的未償金額反映在公司的其他流動資產和其他資產(“土地開發項目”)的合併資產負債表中。
公司不時與以下關聯方開展或已經開展業務:
•公司執行官的直系親屬擁有的實體為公司子公司從事分包工作,包括卡車運輸和分級服務(“分包服務”)。
•公司的子公司不時向公司執行官家屬擁有的多家公司提供建築服務(“建築服務”)。
•自2014年6月1日起,公司一直是Island Pond Corporate Services, LLC的准入協議的一方,該協議為公司提供了不時在公司董事會執行主席擁有的房產(“Island Pond”)上進行業務發展活動的場所。
•公司從公司執行官家庭成員擁有的實體購買車輛(“車輛——購買”)。
•公司向公司執行官家庭成員擁有的實體租用車輛(“車輛——租金費用”)。
•公司執行官的家庭成員向公司的子公司提供諮詢服務(“諮詢服務”)。
•該公司是與SunTx簽訂的管理服務協議的當事方,根據該協議,公司向SunTx $支付0.27每個財政季度為百萬美元,並報銷與根據管理服務協議提供的服務相關的某些差旅費和其他自付費用。
下表列出了公司在截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的財政年度中產生的收入和支出,以及截至2021年9月30日和2020年9月30日的與上述關聯方交易相關的應收賬款和應付賬款餘額(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 獲得的收入(產生的費用) | | 應收賬款(應付款) |
| 在截至9月30日的財年中, | | 9月30日 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | | 2021 | | 2020 |
子公司的買方 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | $ | 518 | | | $ | 621 | |
已處置實體 | — | | | — | | | — | | | | 330 | | | 396 | |
土地開發項目 | — | | | — | | | — | | | | 788 | | | 774 | |
分包服務 | (9,385) | | (1) | (11,110) | | (1) | (19,491) | | (1) | | (563) | | | (654) | |
建築服務 | 181 | | | 824 | | | 5,936 | | | | — | | | 123 | |
島嶼池塘 | (320) | | (2) | (320) | | (2) | (320) | | (2) | | — | | | — | |
車輛-購買 | (698) | | (3) | (869) | | (3) | (441) | | (3) | | — | | | — | |
車輛-租金費用 | (177) | | (1) | (677) | | (1) | (1,050) | | (1) | | — | | | — | |
諮詢服務 | (32) | | (2) | (271) | | (2) | (265) | | (2) | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | |
SunTx | (1,935) | | (2) | (1,403) | | (2) | (1,252) | | (2) | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | |
(1)成本在公司的綜合收益表中反映為收入成本。 |
(2)成本在公司的綜合收益表中列為一般和管理費用。 |
(3)購買量反映在公司合併資產負債表上的不動產、廠房和設備淨額中。 |
注意 18- 承付款和或有開支
公司因其運營而受到税務機關的調查或審計,涵蓋正常業務過程中出現的廣泛問題,例如所得税和其他類型的税收。這些問題中的每一個都存在各種不確定性,其中一些問題可能無法以有利於公司的方式得到解決。公司還參與正常業務過程中出現的其他法律和行政訴訟。如果有可能發生負債並且損失數額可以合理估計,則應記錄索賠、評估、訴訟、罰款、罰款和其他來源引起的意外損失的負債。預計這些調查和法律訴訟的結果不會對公司的財務狀況或個人經營業績產生重大影響,管理層也沒有在所列期間累積任何重大損失意外開支。但是,總體而言,大量此類普通課程調查和法律訴訟的不利結果可能會對公司的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
信用證
根據循環信貸額度,該公司的總容量為美元225.0百萬美元,可用於現金借款和信用證簽發的組合。截至2021年9月30日和2020年9月30日,該公司的未償信用證總額均為美元11.3百萬和美元10.9分別為百萬美元,主要與附註2——重要會計政策中所述的某些保險單有關。
購買承諾
截至2021年9月30日,該公司承諾在正常業務過程中無條件購買柴油,總金額為美元0.1百萬。管理層預計,在承諾期內,這些商品的市場價值不會發生任何重大變化,從而對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。 截至2021年9月30日,我們此後每年的購買承諾如下(以千計):
最低特許權使用費
公司簽訂了與綜合設施相關的租賃協議,公司根據這些協議支付特許權使用費。這些協議不在主題 842 的範圍之內。付款通常以特定時期的銷售量為基礎;但是,某些協議規定了最低年度付款額。 截至2021年9月30日,該公司以最低特許權使用費的形式承諾金額為美元2.4百萬,到期日如下(以千計):
| | | | | | | | |
財政年度 | | 金額 |
2022 | | $ | 289 | |
2023 | | 196 | |
2024 | | 189 | |
2025 | | 137 | |
2026 | | 124 | |
此後 | | 1,460 | |
總計 | | $ | 2,395 | |
| | |
在截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的財政年度中,收入成本中記錄的特許權使用費為美元1.2百萬,美元1.3百萬和美元1.7分別是百萬。
注意 19- 合資企業
2017年11月,該公司的一家全資子公司與第三方簽訂了合資協議(“合資企業”),其唯一目的是競標和實施阿拉巴馬州交通部的建築項目。公司和第三方各擁有一個 50合資企業的合夥權益百分比,平均分享收入和支出。合資企業由公司和第三方的代表共同管理,履行合同所需的所有勞力、物資和設備均分包出去,合資企業的雙方參與者都承擔部分分包工作。
根據公認會計原則,公司將該合資企業記為權益法投資。截至2021年9月30日和2020年9月30日,該公司對合資公司的投資為美元0.1百萬和美元0.2分別為百萬美元,在公司的合併資產負債表上反映為 “合資企業投資”。在截至2021年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日的財政年度中,公司確認了美元0 百萬, $0.6百萬和美元1.3分別為百萬的税前收入,代表其 50合資企業收益的利息百分比,在公司的合併綜合收益表中反映為 “合資企業投資收益”。公司投資合資企業所產生的所得税影響包含在公司合併綜合收益表的所得税準備金中。
注 20- 租賃
該公司租賃某些設施、辦公空間、車輛和設備。截至2021年9月30日,主題842下的運營租賃包含在 (i) 經營租賃使用權資產、(ii) 運營租賃負債的流動部分和 (iii) 運營租賃負債中,扣除公司合併資產負債表上的流動部分,金額為美元6.5百萬,美元1.4百萬和美元5.3分別為百萬。截至2021年9月30日,該公司沒有任何尚未生效但已產生重要權利和義務的租賃合同。
租賃費用的組成部分如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的財年中, |
| 2021 | | 2020 |
運營租賃成本 | $ | 2,475 | | | $ | 3,498 | |
短期租賃成本 | 13,346 | | | 13,374 | |
租賃費用總額 | 15,821 | | | 16,872 | |
| | | |
短期租賃(期限不超過12個月的租賃)不資本化,而是在租賃期內按直線法記作支出。我們的大部分短期租賃都與建築項目中使用的設備有關。這些租約按定期租金簽訂,期限不定,通常出於方便起見而終止。
截至2021年9月30日,公司經營租賃的加權平均剩餘期限為 9.1年,加權平均折扣率為 3.76%。截至2021年9月30日,租賃負債等於剩餘租賃付款的現值,使用公司有擔保債務的增量借款利率使用單一到期貼現率進行貼現,因為該利率與適用於投資組合中每份租賃的貼現率沒有重大區別。
下表彙總了公司截至2021年9月30日的未貼現租賃負債(以千計):
| | | | | | | | |
財政年度 | | 金額 |
2022 | | $ | 1,614 | |
2023 | | 1,223 | |
2024 | | 929 | |
2025 | | 623 | |
2026 | | 600 | |
此後 | | 3,115 | |
未來最低租賃付款總額 | | $ | 8,104 | |
減去:估算利息 | | 1,407 | |
總計 | | $ | 6,697 | |
| | |
注 21- 公允價值測量
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日根據ASC 820經常性按公允價值計量的公司負債, 公允價值測量(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 |
| 2021 | | 2020 |
| 第 2 級 | | 第 2 級 |
資產 | | | |
大宗商品互換合約 | $ | 1,812 | | | $ | — | |
| | | |
| | | |
負債: | | | |
大宗商品互換合約 | $ | — | | | $ | 503 | |
利率互換合約 | 845 | | | 1,708 | |
| | | |
利率互換合約的公允價值基於模型驅動的估值,使用可觀察的組成部分(例如利率),這些組成部分在合約的整個期限內以通常的報價間隔進行觀察。我們的大宗商品互換合約的公允價值基於對合約預期現金流的分析,以及從第三方定價來源獲得的可觀察到的遠期價格投入。計算結果已根據信用風險進行了調整。因此,我們的衍生資產和負債被歸類為公允價值層次結構的第二級。衍生資產包含在公司合併資產負債表上的 “預付費用和其他流動資產” 和 “其他資產” 中。衍生負債包含在公司合併資產負債表上的 “應計費用和其他流動負債” 和 “其他長期負債” 中。
注 22- 投資衍生工具
利率互換合約
公司使用衍生工具作為整體戰略的一部分,以管理與利率波動相關的市場風險敞口。我們定期監控衍生工具交易對手的金融穩定性和信用狀況。我們不會出於投機目的購買衍生金融工具。
公司按公允價值記錄所有衍生品。在衍生品合約簽訂之日,公司可以將衍生品指定為以下其中一種:(i)對衝預測交易或待支付的現金流的可變性(“現金流對衝”),或(ii)對已確認資產或負債的公允價值進行套期保值(“公允價值對衝”)。
符合條件並被指定為現金流對衝或淨投資對衝的衍生品的公允價值變動在公司的合併綜合收益表中記錄在其他綜合收益(虧損)中,直到這些變動被重新歸類為對衝交易影響收益的同一時期或同一時期的收益。
符合條件並被指定為公允價值對衝的衍生品的公允價值變動,以及可歸因於套期保值風險的對衝資產或負債的收益或虧損記入本期收益。
如果公司沒有特別將衍生品指定為上述衍生工具之一,則未指定衍生工具的公允價值變動將在本期收益中報告。來自指定衍生金融工具的現金流與合併現金流量表中對衝的項目歸入同一類別,而來自未指定衍生金融工具的現金流被列為投資活動。
如果公司確定其有資格並會將衍生品指定為套期保值工具,則公司將正式記錄套期保值活動之間的所有關係,包括風險管理目標和進行各種對衝交易的策略。該過程包括將所有被指定為現金流套期保值的衍生品與特定的預測交易進行匹配,以及將所有被指定為公允價值套期保值的衍生品與合併資產負債表中的特定資產和負債聯繫起來。
公司在成立之日和第一季度對衝有效性日或包括套期保值交易的財務報表發佈之間對衝有效性進行初步的定量評估,以較早者為準。公司每季度評估我們的指定套期保值在使用假設衍生品法抵消套期保值資產或負債的現金流或公允價值波動方面的有效性。該公司將停止對衝
當衍生品作為對衝工具不再非常有效、標的對衝交易不太可能或套期保值工具到期、被出售、終止或行使時,進行前瞻性會計處理。
大宗商品互換合約
該公司的業務使其面臨各種市場風險,包括大宗商品價格變動的影響。作為風險管理流程的一部分,該公司於2020年2月開始通過受監管的商品交易所進行商品互換交易。公司不出於投機目的訂立衍生金融工具。商品互換公允價值的變化計入收益。
下表列出了截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的財年商品衍生品合約收益中確認的已實現和未實現收益(虧損)和公允價值變動的大致金額,以及截至2021年9月30日和2020年9月30日這些衍生品的公允價值(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至9月30日的財年中, |
| | | | 2021 | | | | | | 2020 | | | | | | 2019 | | |
| | 變化 | | 變化 | | 變化 |
損益表分類 | | 已實現收益(虧損) | | 未實現收益(虧損) | | 總收益(虧損) | | 已實現收益(虧損) | | 未實現收益(虧損) | | 總收益(虧損) | | 已實現收益(虧損) | | 未實現收益(虧損) | | 總收益(虧損) |
收入成本 | | $ | 830 | | | $ | 2,315 | | | $ | 3,145 | | | $ | (432) | | | $ | (503) | | | $ | (935) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
利息支出,淨額 | | (890) | | | 894 | | | 4 | | | (388) | | | (1,397) | | | (1,785) | | | 5 | | | (565) | | | (560) | |
總計 | | $ | (60) | | | $ | 3,209 | | | $ | 3,149 | | | $ | (820) | | | $ | (1,900) | | | $ | (2,720) | | | $ | 5 | | | $ | (565) | | | $ | (560) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日 | |
資產負債表分類 | | 2021 | | 2020 | |
| | | | | |
| | | | | |
預付費用和其他流動資產-商品互換 | | $ | 990 | | | $ | — | | |
其他資產-商品互換 | | 822 | | | — | | |
應計費用和其他流動負債——商品互換 | | — | | | (183) | | |
應計費用和其他流動負債——利率互換 | | (97) | | | — | | |
其他長期負債——商品互換 | | — | | | (320) | | |
其他長期負債——利率互換 (1) | | (748) | | | (1,708) | | |
未實現(虧損)淨頭寸 | | $ | 967 | | | $ | (2,211) | | |
| | | | | |
(1)包括指定的現金流套期保值 $ (31)截至2021年9月30日。
注 23- 其他綜合收入
綜合收益包括兩個子集:淨收益和其他綜合收益(OCI)。其他綜合收益的組成部分在附帶的扣除適用税款後的合併綜合收益表和合並股東權益表中列報。該公司包含在其他綜合收益中的利率互換合約套期保值於2021年8月13日生效,其原始名義價值為美元160.0百萬。該掉期的到期日為2026年6月24日。
截至9月30日,扣除税款的累計其他綜合收益(AOCI)金額如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
AOCI | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
利率互換合約 | | (23) | | | — | | | — | |
總計 | | $ | (23) | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | |
扣除税款後的AOCI變化如下(以千計):
| | | | | | | | |
| | |
AOCI | | 利率對衝 |
截至2018年9月30日的餘額 | | $ | — | |
OCI 的淨變化 | | — | |
截至2019年9月30日的餘額 | | — | |
OCI 的淨變化 | | — | |
截至2020年9月30日的餘額 | | — | |
OCI 的淨變化 | | (23) | |
截至2021年9月30日的餘額 | | $ | (23) | |
| | |
從AOCI重新歸類為收入的金額如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
利息支出 | | $ | 224 | | | $ | — | | | $ | — | |
從所得税中受益 | | (56) | | | — | | | — | |
從 AOCI 重新歸類到收益的總額 | | $ | 168 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | |
注 24- 資產退休義務
如附註2所述,公司負有資產報廢義務(“ARO”),這些負債與我們在法律上要求的收回自有和租賃的聚合設施的義務相關的負債。截至2021年9月30日和2020年9月30日,該公司的ARO為美元2.8百萬和美元0 百萬,分別在公司的合併資產負債表上列為 “其他長期負債”。截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的財年中,與ARO相關的增值和折舊費用為美元0 百萬, $0 百萬和 $0 百萬,分別地。
以下是這些資產報廢債務的對賬情況(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至9月30日的財年中, |
| | 2021 | | 2020 |
資產退休義務 | | | | |
年初餘額 | | $ | — | | | $ | — | |
產生的負債 | | 2,070 | | | — | |
負債已結清 | | — | | | — | |
假設的負債 (1) | | 718 | | | — | |
增值費用 | | — | | | — | |
年底餘額 | | $ | 2,788 | | | $ | — | |
| | | | |
(1)見附註4-業務收購
注 25- COVID-19 疫情
公司正在密切關注 COVID-19 疫情對其業務各個方面的影響,包括它如何影響和可能繼續影響公司的客户、員工、供應商和供應商。儘管由於圍繞 COVID-19 疫情的不確定性,在截至2021年9月30日的財年中,由於圍繞疫情的不確定性,該公司的運營沒有受到重大幹擾,但它無法預測 COVID-19 疫情將在未來時期對其財務狀況、經營業績和現金流產生什麼影響。COVID-19
隨着公司繼續監測疫情對其財務狀況、經營業績和現金流的影響,它將考慮和評估未來員工採取任何額外行動的必要性。該公司正在監測要求聯邦承包商的某些員工接種疫苗的行政命令以及職業安全與健康管理局發佈的緊急臨時標準,該標準要求擁有100名以上員工的公司進行疫苗接種或檢測和佩戴口罩。
注意 26- 法律和解
2021年4月26日,公司與公司的一位前股東簽訂了和解協議,該協議涉及前股東在公司首次公開募股之前通過私下交易出售公司普通股所產生的索賠。根據和解協議,公司支付了 $3.2百萬元給前股東 二分期付款,以換取解除前股東在仲裁程序中對公司提出的所有索賠。截至2021年9月30日,根據和解協議應付的所有款項均已全額支付。上述和解協議和相關法律費用的一部分被確定為不可扣除的費用,這導致截至2021年9月30日的財政年度存在不利的永久税收差額。
附註27——母公司簡明財務報表
建築合作伙伴公司
僅限母公司
簡明的資產負債表
(以千計,股票和每股數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 |
| 2021 | | 2020 |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 65,225 | | | $ | 78,041 | |
預付費用和其他流動資產 | 1,063 | | | 928 | |
流動資產總額 | 66,288 | | | 78,969 | |
財產、廠房和設備,淨額 | 5,160 | | | 2,994 | |
投資子公司 | 409,245 | | | 383,740 | |
遞延所得税,淨額 | 892 | | | 441 | |
其他資產 | 2,014 | | | 6 | |
總資產 | $ | 483,599 | | | $ | 466,150 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
歸因於子公司 | $ | 46,542 | | | $ | 75,044 | |
應計費用和其他流動負債 | 2,970 | | | 1,969 | |
流動負債總額 | 49,512 | | | 77,013 | |
長期負債: | | | |
歸因於子公司 | 24,440 | | | 2,234 | |
其他長期負債 | 748 | | | 1,708 | |
長期負債總額 | 25,188 | | | 3,942 | |
負債總額 | 74,700 | | | 80,955 | |
股東權益 | | | |
優先股,面值 $0.001; 10,000,0002021年9月30日和2020年9月30日授權的股票以及 不已發行和流通股份 | — | | | — | |
A 類普通股,面值 $0.001; 400,000,000授權股份, 36,600,639截至2021年9月30日已發行和流通的股份,以及 33,875,884截至2020年9月30日已發行和流通的股份 | 37 | | | 34 | |
B 類普通股,面值 0.001; 100,000,000授權股份, 18,614,791已發行的股票和 15,691,839截至2021年9月30日的已發行股份,以及 20,828,813已發行的股票和 17,905,861截至2020年9月30日的已發行股份 | 19 | | | 21 | |
| | | |
額外的實收資本 | 248,571 | | | 245,022 | |
庫存股,按成本計算, 2,922,952B 類普通股的股份,面值 $0.001 | (15,603) | | | (15,603) | |
累計其他綜合虧損 | (23) | | | — | |
留存收益 | 175,898 | | | 155,721 | |
股東權益總額 | 408,899 | | | 385,195 | |
負債和股東權益總額 | $ | 483,599 | | | $ | 466,150 | |
| | | |
見母公司簡明財務報表附註。
建築合作伙伴公司
僅限母公司
簡明綜合收益表
(以千計,股份和每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 對於已結束的財政年度 9月30日 | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | |
子公司淨收益中的權益 | $ | 25,505 | | | $ | 43,712 | | | $ | 45,679 | | |
基於股權的薪酬支出 | (3,549) | | | (1,570) | | | (957) | | |
一般和管理費用 | (2,850) | | | (2,597) | | | (2,666) | | |
利息支出,淨額 | 834 | | | (1,218) | | | (153) | | |
設備銷售收益,淨額 | — | | | — | | | 1 | | |
其他收入 | 3 | | | — | | | 5 | | |
所得税準備金前的收入 | 19,943 | | | 38,327 | | | 41,909 | | |
所得税優惠 | 234 | | | 1,970 | | | 1,212 | | |
淨收入 | $ | 20,177 | | | $ | 40,297 | | | $ | 43,121 | | |
其他綜合(虧損),扣除税款 | | | | | | |
利率互換合約的未實現(虧損)淨額 | (23) | | | — | | | — | | |
其他綜合(損失) | (23) | | | — | | | — | | |
綜合收入 | $ | 20,154 | | | $ | 40,297 | | | $ | 43,121 | | |
| | | | | | |
歸屬於普通股股東的每股淨收益: | | | | | | |
基本 | $ | 0.39 | | | $ | 0.78 | | | $ | 0.84 | | |
稀釋 | $ | 0.39 | | | $ | 0.78 | | | 0.84 | | |
加權平均已發行普通股數量: | | | | | | |
基本 | 51,636,955 | | | 51,489,211 | | | 51,421,159 | |
稀釋 | 51,773,213 | | | 51,636,934 | | | 51,427,220 | |
| | | | | | |
見母公司簡明財務報表附註。
建築合作伙伴公司
僅限母公司
簡明的現金流量表
(以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 對於已結束的財政年度 9月30日 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
來自經營活動的現金流: | | | | | |
淨收入 | $ | 20,177 | | | $ | 40,297 | | | $ | 43,121 | |
為調節淨收入與經營活動提供的淨現金(用於)而進行的調整: | | | | | |
長期資產的折舊、損耗和攤銷 | 475 | | | 463 | | | 179 | |
設備銷售收益 | — | | | — | | | (1) | |
衍生工具的虧損(收益) | (894) | | | 1,397 | | | 565 | |
基於股權的薪酬支出 | 3,549 | | | 1,570 | | | 957 | |
子公司淨收益中的權益 | (25,505) | | | (43,712) | | | (45,679) | |
遞延所得税(福利)支出 | (451) | | | (425) | | | 99 | |
其他非現金調整 | 9 | | | | | |
運營資產和負債的變化: | | | | | |
預付費用和其他流動資產 | (135) | | | (183) | | | 771 | |
其他資產 | (2,008) | | | (6) | | | 257 | |
應計費用和其他流動負債 | 1,001 | | | (965) | | | 1,662 | |
其他負債 | (97) | | | — | | | (254) | |
經營活動提供的(用於)淨現金 | (3,879) | | | (1,564) | | | 1,677 | |
來自投資活動的現金流: | | | | | |
購買不動產、廠房和設備 | (2,641) | | | (1,189) | | | (755) | |
出售設備的收益 | — | | | — | | | 1 | |
對子公司的投資 | — | | | (17,303) | | | (19,703) | |
(用於)投資活動的淨現金 | (2,641) | | | (18,492) | | | (20,457) | |
來自融資活動的現金流: | | | | | |
應付(來自)子公司的金額變動,淨額 | (6,296) | | | 34,150 | | | 16,959 | |
支付庫存股購買債務 | — | | | — | | | (569) | |
出售股票的收益 | — | | | — | | | 3 | |
融資活動提供的(用於)淨現金 | (6,296) | | | 34,150 | | | 16,393 | |
現金和現金等價物的淨變動 | (12,816) | | | 14,094 | | | (2,387) | |
現金和現金等價物: | | | | | |
期初 | 78,041 | | | 63,947 | | | 66,334 | |
期末 | $ | 65,225 | | | $ | 78,041 | | | $ | 63,947 | |
| | | | | |
見母公司簡明財務報表附註。
母公司簡明財務報表附註
2019年12月31日,公司完成了內部重組,將Construction Partners Holdings, Inc.與公司合併,該公司在合併中倖存下來。因此,出於比較目的,上述僅限母公司的簡要財務報表反映了這些實體的追溯組合,就好像它們是在2018年10月1日發生的一樣。2019年9月30日的列報變更對公司先前公佈的淨收入沒有影響。
這些僅限母公司的簡明財務報表是根據S-X條例附表一第12-04條編制的,因為建築夥伴公司子公司的限制性淨資產(定義見S-X條例第4-08(e)(3)條)超過公司合併淨資產的25%。Construction Partners, Inc.的運營子公司支付股息的能力受到附註11——債務中描述的信貸額度條款的限制。
這些僅限母公司的簡明財務報表使用與合併財務報表附註中描述的相同會計原則和政策編制,唯一的不同是母公司對其子公司的會計核算
使用權益法。這些僅限母公司的簡明財務報表應與合併財務報表及其相關附註一起閲讀。
注 28- 後續事件
喬治亞州重組
2021年10月1日,公司完成了對佐治亞州業務的重組,將公司的全資子公司Everett Dykes Grassing Company與公司的另一家全資子公司斯克魯格斯公司合併。合併後,合併後的公司繼續以 “斯克魯格斯公司” 的名義運營。
收購
2021 年 10 月 1 日,公司收購了一家總部位於南卡羅來納州利伯蒂的瀝青和鋪路公司。被收購的平臺公司補充説 三位於南卡羅來納州格林維爾都會區的HMA工廠為該州的未來擴張提供了機會。
2021 年 10 月 18 日,公司收購了一家位於佛羅裏達州彭薩科拉的分級和現場施工承包商。繼去年3月公司首次進入佛羅裏達州彭薩科拉大市場後,此次收購進一步增強了該公司在佛羅裏達州彭薩科拉大市場領域的能力。
根據ASC 805,這些收購將記作業務合併。總購買價格為 $67.0百萬美元(不包括營運資金調整)是用循環信貸額度中的現金支付的。在每種情況下,收購資產和假設負債的臨時分配是根據收購日估計的公允價值確定的,是根據上文附註2——重要會計政策中公允價值衡量標準中描述的方法確定的。超過收購的可識別資產和假設負債的初步淨公允價值的收購價格金額預計將記作商譽,總金額約為美元35.0百萬,用於所得税目的可以扣除。商譽主要代表此次收購預計將產生的員工隊伍和協同效應。在最終確定該交易的會計核算後,管理層預計將對其他可識別的無形資產(包括客户關係和客户積壓)進行估值,這將減少分配給商譽的初步金額。
成立專屬保險公司
2021年10月1日,專屬保險公司和該公司(“專屬”)的全資子公司建築夥伴風險管理公司開始運營。專屬保險的目的是為公司及其子公司提供一般責任、汽車責任和工傷補償保險。
信貸協議修正案
2021年10月1日,公司及其每家全資子公司簽署了信貸協議修正案,納入了涉及公司成立和運營專屬公司的某些條款。除其他外,該修正案定義了專屬公司允許的活動,並對專屬公司可能參與的付款、分配、投資、債務和其他交易規定了某些限制。該修正案還規定了公司可以向專屬公司投資的金額,並澄清在信貸協議要求的任何財務比率的計算中,將不包括專屬公司的業務。
限制性股票獎勵
2021 年 11 月,該公司共發放了 79,049根據2018年股票計劃,將A類普通股限售給公司的某些員工。該補助金被歸類為股權獎勵。這些限制性股票獎勵的總授予日期公允價值為 $3.2百萬。在這筆補助金中, 49,049的股份在股票發行日歷年之後的每個日曆年的9月30日以四分之一的增量歸屬。剩下的 30,000股票將於2025年9月30日和2026年9月30日以二分之一的增量歸屬。
將 B 類普通股轉換為 A 類普通股
2021年9月30日之後,該公司的某些股東共轉換了 4,059,569將B類普通股轉換為a類普通股的A類普通股 一-一勞永逸。轉換之後,有 40,738,074A 類普通股的股票以及 11,632,270已發行B類普通股的股份。
第 9 項。會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧。
沒有。
項目 9A。控制和程序。
評估披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2021年9月30日的披露控制和程序(定義見《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的有效性。根據該評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至2021年9月30日,我們的披露控制和程序是有效的,可以提供合理的保證,即我們在根據《交易法》提交的報告中需要披露的重要信息將在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告,並且我們在根據《交易法》提交或提交的報告中必須披露的信息得到積累和提交酌情與我們的管理層(包括首席執行官和首席財務官)進行了溝通,以便及時就所需的披露做出決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制,《交易法》第13a-15(f)條和第15d -15(f)條對此術語的定義。在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,我們的管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的 “內部控制——綜合框架(2013)” 中的框架,對財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據該評估,我們的管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2021年9月30日起生效。
註冊會計師事務所的認證報告
截至2021年9月30日,我們對財務報告的內部控制的有效性已由我們的獨立註冊會計師事務所RSM US LLP審計,該公司還審計了本報告中包含的合併財務報表,如同隨附的合併財務報表一起出現的報告中所述。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年9月30日的財季中,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對我們對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響。
項目 9B。其他信息。
沒有。
第三部分
第 10 項。董事、執行官和公司治理。
本項目所需的信息是參照公司根據《交易法》向美國證券交易委員會提交的公司2022年年度股東大會委託書(“2022年委託書”)而納入的。公司打算在2022年1月提交2022年委託書,無論如何都要在2021年9月30日之後的120天內提交。
第 11 項。高管薪酬。
本項目所需的信息是參照 2022 年委託書納入的。
第 12 項。某些受益所有人的安全所有權以及管理層和相關股東事務。
本項目所需的信息是參照 2022 年委託書納入的。
第 13 項。某些關係和相關交易,以及董事獨立性。
本項目所需的信息是參照 2022 年委託書納入的。
第 14 項。首席會計師費用和服務。
本項目所需的信息是參照 2022 年委託書納入的。
第四部分
項目 15。附件,財務報表附表。
(a) 作為本報告一部分提交的文件。
(1) 財務報表。
此處第8項中包含的Construction Partners, Inc.及其子公司的合併財務報表以及Construction Partners, Inc.的母公司財務報表如下:
•獨立註冊會計師事務所的報告 — RSM US LLP
•截至2021年9月30日和2020年9月30日的合併資產負債表
•截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的財政年度的合併綜合收益表
•截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的財政年度的合併股東權益變動報表
•截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的財政年度的合併現金流量表
•合併財務報表附註
•截至2021年9月30日和2020年9月30日,僅限母公司簡明資產負債表
•截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的財年僅限母公司綜合收益表的簡明綜合收益表
•截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的財年僅限母公司的簡明現金流量表
•母公司簡明財務報表附註
(2) 財務報表附表.
本項目要求列入的財務報表附表未包括在此處,因為它們不適用,或者所需信息顯示在合併財務報表或其附註中,這些報表或附註以提及方式納入上文第15 (a) (1) 項。
(3) 展品.
本報告的展品在下面的展覽索引中列出。
(b) 展品描述。
以下證物已歸檔或隨本報告一起提供(視情況而定),或以引用方式納入:
| | | | | | | | |
展覽 數字 | | 描述 |
3.1 | | 經修訂和重述的建築合作伙伴公司註冊證書(參照2018年4月27日提交的S-1表格(文件編號333-224174)註冊聲明第2號修正案附錄3.1納入) |
3.2 | | 經修訂和重述的《建築合作伙伴公司章程》(參照2018年4月27日提交的S-1表格註冊聲明(文件編號333-224174)第2號修正案附錄3.2納入) |
3.2A | | 建築合作伙伴公司經修訂和重述的章程修正案(參照2020年6月4日提交的8-K表格(文件編號001-38479)的最新報告附錄3.1納入) |
4.1 | | A類普通股證書表格(參照2018年4月23日提交的S-1表格註冊聲明(文件編號333-224174)第1號修正案附錄4.1納入) |
4.2 | | 建築合作伙伴公司(f/k/a SunTx CPI Growth Company, Inc.)與該協議的某些證券持有人於2007年6月8日簽訂的註冊權協議(參照2018年4月6日提交的S-1表格(文件編號333-224174)附錄4.2納入) |
4.3* | | 建築夥伴公司A類普通股的描述 |
| | | | | | | | |
展覽 數字 | | 描述 |
10.1† | | Construction Partners, Inc. 與其每位董事和執行官之間達成的賠償協議表格(參照2018年4月23日提交的S-1表格註冊聲明(文件編號333-224174)第1號修正案附錄10.1納入) |
10.2 | | 截至2021年6月24日,建築夥伴公司及其每家全資子公司作為借款人、作為行政代理人、聯席牽頭安排人、獨資賬簿管理人和貸款人的BBVA USA、各作為聯合安排人的地區銀行和美銀證券公司以及某些其他貸款人之間簽訂的第二份經修訂和重述的信貸協議(參照當前報告8-K表附錄10.1納入)文件編號 001-38479)於 2021 年 6 月 25 日提交) |
10.2A | | 第二修正和重列信貸協議的第一修正案於2021年10月1日生效,由公司及其每家全資子公司(作為借款人)、貸款方以及作為行政代理人、信用證發行人和安排人的BBVA USA之間簽訂的(參照2021年10月4日提交的8-K表最新報告(文件編號001-38479)附錄10.1納入) |
10.3† | | 2020年4月1日由建築合作伙伴公司與某些執行官簽訂的僱傭協議表格(參照2020年4月3日提交的8-K表最新報告(文件編號001-38479)附錄10.1納入) |
10.3A† | | 《僱傭協議修正案》,自 2020 年 10 月 1 日起生效,由 Construction Partners, Inc. 和 Fred J. Smith, III 作出(參照2020年10月2日提交的8-K表最新報告(文件編號001-38479)附錄10.1納入) |
10.3B† | | 《僱傭協議第二修正案》,自2021年5月5日起生效,由建築合作伙伴公司和弗雷德·史密斯三世共同制定(參照2021年5月7日提交的8-K表最新報告(文件編號001-38479)附錄10.1納入) |
10.4† | | Construction Partners, Inc. 2018年股權激勵計劃(參照2018年4月23日提交的S-1表格註冊聲明(文件編號333-224174)第1號修正案附錄10.7納入) |
10.4A† | | 建築合作伙伴公司2018年股權激勵計劃第一修正案(參照2019年8月9日提交的10-Q表季度報告(文件編號001-38479)附錄10.1納入) |
10.4B† | | 建築合作伙伴公司2018年股權激勵計劃下的限制性股票獎勵表格(參照2018年4月6日提交的S-1表格(文件編號333-224174)的註冊聲明附錄10.9納入) |
10.5 | | 施工夥伴控股有限公司(f/k/a Construction Partners, Inc.)和SunTx Capital Management Corp.(參照2018年4月6日提交的S-1表格(文件編號333-224174)附錄10.13納入的管理服務協議) |
10.5A | | 施工夥伴控股有限公司(f/k/a Construction Partners, Inc.)和SunTx Capital Management Corp.(參照2018年4月6日提交的S-1表格(文件編號333-224174)附錄10.14納入管理服務協議修正案 |
14.1 | | 商業行為與道德準則(參照2018年12月14日提交的10-K表年度報告(文件編號001-38479)附錄14.1納入) |
21.1* | | 建築合作伙伴公司的重要子公司名單 |
23.1* | | RSM US LLP 的同意 |
31.1* | | 根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條或第15d-14 (a) 條對總裁兼首席執行官進行認證 |
31.2* | | 根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條或第15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證 |
32.1** | | 根據《美國法典》第 18 條第 1350 節對總裁和首席執行官進行認證 |
32.2** | | 根據《美國法典》第 18 條第 1350 節對首席財務官進行認證 |
95.1* | | 礦山安全披露 |
101.INS* | | 內聯 XBRL 實例文檔 |
101.SCH* | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
101.CAL* | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF* | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
101.LAB* | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
101.PRE* | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
104* | | 封面交互式數據文件(嵌入在行內 XBRL 文檔中) |
† | | 管理合同、補償計劃或安排。 |
* | | 隨函提交。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條的要求,註冊人已在2021年11月29日正式授權下方代表其簽署本報告,並獲得正式授權。
| | | | | | | | |
| | 建築合作伙伴公司 |
| | |
| 來自: | /s/ Fred J. Smith,三世 |
| | 弗雷德·J·史密斯,三世 |
| | 總裁兼首席執行官 |
根據1934年《證券交易法》的要求,以下人員以指定身份和日期代表註冊人簽署了本報告。
| | | | | | | | | | | | | | |
姓名和簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
/s/ Fred J. Smith,三世 | | 總裁、首席執行官兼董事 | | 2021年11月29日 |
弗雷德·J·史密斯,三世 | | (首席執行官) | | |
| | | | |
/s/ R. Alan Palmer | | 執行副總裁兼首席財務官 | | 2021年11月29日 |
R. Alan Palmer | | (首席財務官) | | |
| | | | |
/s/ Todd K. Andrews | | 首席會計官 | | 2021年11月29日 |
託德·K·安德魯斯 | | (首席會計官) | | |
| | | | |
/s/ Ned N. Fleming,III | | 董事會執行主席 | | 2021年11月29日 |
Ned N. Fleming,III | | | | |
| | | | |
/s/ 查爾斯 ·E· 歐文斯 | | 董事會副主席 | | 2021年11月29日 |
查爾斯·歐文斯 | | | | |
| | | | |
/s/ 克雷格·詹寧斯 | | 導演 | | 2021年11月29日 |
克雷格·詹寧斯 | | | | |
| | | | |
/s/ Mark R. Matteson | | 導演 | | 2021年11月29日 |
Mark R. Matteson | | | | |
| | | | |
/s/ 邁克爾·H·麥凱 | | 導演 | | 2021年11月29日 |
邁克爾·H·麥凱 | | | | |
| | | | |
/s/ Stefan L. Shaffer | | 導演 | | 2021年11月29日 |
Stefan L. Shaffer | | | | |
| | | | |
/s/ Noreen E. Skelly | | 導演 | | 2021年11月29日 |
Noreen E. Skelly | | | | |