10-Q
目錄表
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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
 
 
表格
10-Q
 
 
 
☒
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末6月30日，2023
或
 
☐
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期
                    
至
                    
佣金文件編號
000-26497
 
 
塞勒姆媒體集團，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
 

 
 
 
特拉華州
 
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(國家或其他司法管轄權
成立為公司或組織)
 
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(主要執行辦公室地址)
 
(郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號：(469)
586-0080
 
 
 
每個班級的標題
 
交易
符號
 
註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，每股面值0.01美元
 
薩姆
 
納斯達克全球市場
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是*☒*☐*
用複選標記表示註冊人是否已經按照條例第405條的規定，以電子方式提交了需要提交和張貼的每一份互動數據文件
S-T
(本章232.405節)在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)。
是*☒*☐*
用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器、
非加速
Filer、較小的報告公司或新興成長型公司。見規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義
12b-2
《交易法》之首。
 
大型數據庫加速的文件管理器
 
☐
  
加速文件管理器
 
☐
非加速
文件服務器
 
☒
  
規模較小的新聞報道公司
 
☒
 
  
新興成長型公司
 
☐
如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。-☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如規則所定義
12b-2
交換法）。
是，☐不是，不是，不是。☒
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。
 
A類
 
截至2023年8月1日未償還
普通股，每股面值0.01美元
 
21,663,091股票
B類
 
截至2023年8月1日未償還
普通股，每股面值0.01美元
 
5,553,696股票
 
 
 

目錄表

塞勒姆媒體集團，Inc.

索引

 

     第頁，第。  

封面頁

   

索引

   

前瞻性陳述

      2  

第一部分-財務信息

   

項目1.簡明合併財務報表。

      3  

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。

      30  

第三項關於市場風險的定量和定性披露。

      56  

項目4.控制和程序。

      56  

第二部分--其他資料

   

第一項：法律訴訟。

      57  

第1A項。風險因素。

      57  

第二項股權證券的未登記銷售和募集資金的使用。

      57  

第三項高級證券違約。

      57  

第四項礦山安全披露。

      57  

第5項：其他資料。

      57  

項目6.展品。

      57  

展品索引

      58  

簽名

      59  

 

1

目錄表

某些定義

除文意另有所指外，本報告中對“Salem”或“公司”的所有提及，包括“我們”、“我們”和“其”對Salem的提及，均指Salem Media Group，Inc.及其子公司。

關於前瞻性陳述的警告性聲明

Salem不時在書面報告(包括本年度報告)和口頭聲明中做出“前瞻性聲明”，符合聯邦和州證券法的含義。使用公司“相信”、“預期”、“估計”、“預期”、“打算”、“將”、“可能”、“可能”、“將會”、“應該”、“尋求”、“預測”或“計劃”等詞語以及類似表述的披露旨在識別根據1995年“私人證券訴訟改革法”定義的前瞻性陳述。

您不應過度依賴這些前瞻性陳述，它們反映了我們基於公司截至本年度報告發布之日的數據所作的預期。此類陳述會受到某些風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果與預期大相徑庭。除法律另有規定外，公司不承擔更新或修改本年度報告中的任何前瞻性陳述的義務。任何這樣的前瞻性陳述，無論是在本年度報告中還是在其他地方做出的，都應該結合塞勒姆關於其業務的各種披露來考慮。這些預測和其他前瞻性陳述屬於修訂後的1933年證券法(“證券法”)第227A節和修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第21E節的安全港。

 

2

目錄表
P1YP1YP1YP1YP1YP1Y0.020.02
第一部分-財務信息
塞勒姆媒體集團，Inc.
 
第1項。
簡明合併財務報表(未經審計)
 
3
目錄表
塞勒姆媒體集團，Inc.
簡明合併資產負債表
(千美元，不包括每股和每股數據)
 
     2022年12月31日
(注1)		    
2023年6月30日

(未經審計)
  
資產
                 
流動資產：
                 
現金和現金等價物
    $ —      
$
2
 
應收賬款(扣除準備金淨額#美元7,9392022年和$8,4382023年)
      30,756    
 
29,526
 
未開賬單的收入
      2,890    
 
2,403
 
應收所得税
      195    
 
349
 
其他應收款(扣除準備金淨額#美元5862022年和$6402023年)
      1,817    
 
1,878
 
盤存
      1,513    
 
1,308
 
預付費用
      7,619    
 
9,328
 
持有待售資產
      267    
 
1,267
 
    
 
 
    
 
 
  
流動資產總額
      45,057    
 
46,061
 
    
 
 
    
 
 
  
應收票據(扣除備用額#美元)5712022年和$4732023年)
      922    
 
941
 
財產和設備(扣除累計折舊#美元的淨額191,6382022年和$196,3402023年)
      81,296    
 
83,467
 
經營租賃
使用權
資產
      43,671    
 
44,547
 
融資租賃
使用權
資產
      63    
 
81
 
廣播許可證
      303,774    
 
299,724
 
商譽
      24,085    
 
23,499
 
應攤銷無形資產(累計攤銷淨額#美元59,3832022年和$60,0752023年)
      2,149    
 
4,836
 
遞延融資成本
      681    
 
56
 
其他資產
      3,424    
 
4,035
 
    
 
 
    
 
 
  
總資產
    $ 505,122    
$
507,247
 
    
 
 
    
 
 
  
負債和股東權益
                 
流動負債：
                 
應付帳款
    $ 6,539    
$
4,096
 
應計費用
      17,495    
 
16,321
 
應計補償和相關費用
      10,298    
 
10,366
 
應計利息
      949    
 
1,027
 
合同責任
      11,901    
 
13,283
 
遞延租金收入
      122    
 
118
 
經營租賃負債的當期部分
      8,305    
 
9,920
 
融資租賃負債的當期部分
      43    
 
50
 
長期債務的當期部分
      8,958    
 
22,615
 
    
 
 
    
 
 
  
流動負債總額
      64,610    
 
77,796
 
    
 
 
    
 
 
  
長期債務，減少流動部分
      150,367    
 
152,297
 
經營租賃負債減去流動部分
      42,406    
 
42,380
 
融資(資本)租賃負債減去流動部分
      39    
 
43
 
遞延所得税
      66,732    
 
63,901
 
長期合同負債
      1,886    
 
3,836
 
遞延租金收入，減去當期部分
      3,659    
 
3,613
 
其他長期負債
      66    
 
61
 
    
 
 
    
 
 
  
總負債
      329,765    
 
343,927
 
    
 
 
    
 
 
  
承付款和或有事項(附註13)
             
股東權益：
 
A類普通股，$0.01面值；授權80,000,000股份；23,980,741已發佈，並21,663,091在2022年12月31日和2023年6月30日未償還
      232    
 
232
 
B類普通股，$0.01面值；授權20,000,000股份；5,553,696已發行和未償還日期分別為2022年12月31日和2023年6月30日
      56    
 
56
 
其他內容
已繳費
資本
      248,820    
 
249,031
 
累計赤字
      (39,745 )   
 
(51,993
 )
 
庫存股，按成本計算(2,317,6502022年12月31日和2023年6月30日的股票)
      (34,006 )   
 
(34,006
) 
    
 
 
    
 
 
  
股東權益總額
      175,357    
 
163,320
 
    
 
 
    
 
 
  
總負債和股東權益
    $ 505,122    
$
507,247
 
    
 
 
    
 
 
  
請參閲附註
 
4
目錄表
塞勒姆媒體集團，Inc.
簡明合併業務報表
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
(未經審計)
 
 
  
截至三個月

6月30日，
 
 
截至六個月

6月30日，
 
 
  
2022
 
 
2023
 
 
2022
 
 
2023
 
淨轉播收入
    $ 52,452    
$
49,680
 
   $ 100,884    
$
98,020
 
數字媒體淨收入
      10,804    
 
10,860
 
     21,104    
 
21,370
 
淨出版收入
      5,426    
 
5,234
 
     9,303    
 
9,873
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
淨收入合計
      68,682    
 
65,774
 
     131,291    
 
129,263
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
運營費用：
                                 
廣播業務費用，不包括以下所示折舊和攤銷(包括#美元453及$586截至2022年6月30日和2023年6月30日的三個月，以及美元901及$1,068截至6月30日止六個月(分別於2022年及2023年支付予關聯方)
      41,538    
 
43,518
 
     79,659    
 
86,327
 
法律和解
      951    
 
—  
 
     951    
 
—  
 
數字媒體運營費用，不包括折舊和攤銷，如下所示
      8,273    
 
9,026
 
     16,746    
 
18,020
 
出版營業費用，不包括折舊和攤銷，如下所示
      5,432    
 
6,026
 
     9,899    
 
11,402
 
未分配公司費用，不包括折舊和攤銷，如下所示(包括#美元159及$8 截至2022年6月30日和2023年6月30日的三個月，以及美元168及$17截至6月30日止六個月(分別於2022年及2023年支付予關聯方)
      4,781    
 
4,655
 
     9,591    
 
9,651
 
債務修改成本
      20    
 
—  
 
     248    
 
—  
 
折舊
      2,858    
 
2,874
 
     5,800    
 
5,724
 
攤銷
      332    
 
647
 
     666    
 
1,190
 
或有估計公允價值變動
賺取收益
考慮
      —      
 
—  
 
     (5 )   
 
(2
) 
商譽以外的無限期長期資產的減值
      3,935    
 
1,139
 
     3,935    
 
3,263
 
商譽減值
      127    
 
1,847
 
     127    
 
1,847
 
資產處置淨(利)損
      (6,893 )   
 
143
 
     (8,628 )   
 
122
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
總運營費用
      61,354    
 
69,875
 
     118,989    
 
137,544
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
營業收入(虧損)
      7,328    
 
(4,101
) 
     12,302    
 
(8,281
) 
其他收入(支出)：
                                 
利息收入
      149    
 
13
 
     149    
 
26
 
利息支出
      (3,389 )   
 
(3,539
) 
     (6,783 )   
 
(6,970
) 
提前償還長期債務的收益(損失)
      35    
 
—  
 
     (18 )   
 
(60
) 
權益法投資的收益(虧損)
      3,913    
 
(19
) 
     3,913    
 
(11
) 
雜項收入和(費用)淨額
      (1 )   
 
(9
) 
     —      
 
211
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
所得税前淨收益(虧損)
      8,035    
 
(7,655
) 
     9,563    
 
(15,085
) 
從所得税中受益
      (1,082 )   
 
(561
 )     (1,293 )   
 
(2,837
 )
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
淨收益(虧損)
    $ 9,117    
$
(7,094
 )
 
   $ 10,856    
$
(12,248
 )
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
每股基本收益(虧損)數據：
                                 
每股基本收益
    $ 0.33    
$
(0.26
 )
 
   $ 0.39    
$
(0.45
 )
 
每股攤薄收益(虧損)數據：
                                 
稀釋後每股收益
    $ 0.33    
$
(0.26
 )
 
   $ 0.39    
$
(0.45
 )
 
基本加權平均流通股
      27,214,787    
 
27,216,787
 
     27,196,081    
 
27,216,787
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
稀釋加權平均流通股
      27,570,881    
 
27,216,787
 
     27,590,644    
 
27,216,787
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
請參閲附註
 
5
目錄表
塞勒姆媒體集團，Inc.
簡明合併股東權益報表
(千美元，不包括每股和每股數據)
 
 
  
A類

普通股
 
  
B類
普通股
 
  
其他內容
已繳費
 
  
累計
 
 
財務處
 
 
 
 
 
  
股票
 
  
金額
 
  
股票
 
  
金額
 
  
資本
 
  
赤字
 
 
庫存
 
 
總計
 
股東權益，2021年12月31日
   
 
23,922,974
 
   
$
232
 
   
 
5,553,696
 
   
$
56
 
   
$
248,438
 
   
$
(36,509
) 
  
$
(34,006
) 
  
$
178,211
 
基於股票的薪酬
      —          —          —          —          106        —         —         106  
行使的期權
      40,913        —          —          —          94        —         —         94  
限售股份失效
      14,854        —          —          —          —          —         —         —    
淨收入
      —          —          —          —          —          1,739       —         1,739  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
  
股東權益，2022年3月31日
   
 
23,978,741
 
   
$
232
 
   
 
5,553,696
 
   
$
56
 
   
$
248,638
 
   
$
(34,770
) 
  
$
(34,006
) 
  
$
180,150
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
  
基於股票的薪酬
      —          —          —          —          68        —         —         68  
淨收入
      —          —          —          —          —          9,117       —      
 
9,117
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
  
股東權益，2022年6月30日
   
 
23,978,741
 
   
$
232
 
   
 
5,553,696
 
   
$
56
 
   
$
248,706
 
   
$
(25,653
) 
  
$
(34,006
) 
  
$
189,335
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
  
 
 
  
A類

普通股
 
  
B類
普通股
 
  
其他內容
已繳費
 
  
累計
 
 
財務處
 
 
 
 
 
  
股票
 
  
金額
 
  
股票
 
  
金額
 
  
資本
 
  
赤字
 
 
庫存
 
 
總計
 
股東權益，2022年12月31日
   
 
23,980,741
 
   
$
232
 
   
 
5,553,696
 
   
$
56
 
   
$
248,820
 
   
$
(39,745
) 
  
$
(34,006
) 
  
$
175,357
 
基於股票的薪酬
      —          —          —          —       
 
75
 
      —         —      
 
75
 
淨虧損
      —          —          —          —          —       
 
(5,154
) 
     —      
 
(5,154
) 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
  
股東權益，2023年3月31日
   
 
23,980,741
 
   
$
232
 
   
 
5,553,696
 
   
$
56
 
   
$
248,895
 
   
$
(44,899
) 
  
$
(34,006
) 
  
$
170,278
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
  
基於股票的薪酬
      —          —          —          —       
 
136
 
      —         —      
 
136
 
淨虧損
      —          —          —          —          —       
 
(7,094
 )
 
     —      
 
(7,094
 )
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
  
股東權益，2023年6月30日
   
 
23,980,741
 
   
$
232
 
   
 
5,553,696
 
   
$
56
 
   
$
249,031
 
   
$
(51,993
 )
 
  
$
(34,006
) 
  
$
163,320
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
  
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6
目錄表
塞勒姆媒體集團，Inc.
簡明合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
 
    
截至六個月

6月30日，
  
    
2022
    
2023
  
經營活動
                 
淨收益(虧損)
    $ 10,856    
$
(12,248
 )
 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
                 
非現金
基於股票的薪酬
      174    
 
211
 
折舊及攤銷
      6,466    
 
6,914
 
遞延融資成本攤銷
      496    
 
835
 
非現金
租賃費
      4,414    
 
4,600
 
與收購有關的遞延付款和或有款項的增加
賺取收益
考慮
      —      
 
9
 
壞賬準備
      (102 )   
 
(1,060
) 
遞延所得税
      (1,204 )   
 
(2,831
 )
 
或有估計公允價值變動
賺取收益
考慮
      (5 )   
 
(2
) 
商譽以外的無限期長期資產的減值
      3,935    
 
3,263
 
商譽減值
      127    
 
1,847
 
(收益)提前償還長期債務的損失
      18    
 
60
 
資產處置淨(利)損
      (8,628 )   
 
122
 
經營性資產和負債變動情況：
                 
應收賬款和未開票收入
      (5,314 )   
 
2,649
 
應收所得税
      —      
 
(154
 )
 
盤存
      (568 )   
 
205
 
預付費用和其他流動資產
      (1,608 )   
 
(1,709
) 
應付賬款和應計費用
      5,162    
 
(585
) 
經營租賃負債
      (4,324 )   
 
(3,861
) 
合同責任
      (167 )   
 
(1,688
) 
遞延租金收入
      (88 )   
 
(27
) 
其他負債
      (518 )   
 
(4
 )
 
應付所得税
      (1,322 )   
 
—  
 
    
 
 
    
 
 
  
經營活動提供(用於)的現金淨額
      7,800    
 
(3,454
) 
    
 
 
    
 
 
  
投資活動
                 
扣除租户改善津貼後用於資本支出的現金
      (6,153 )   
 
(5,279
) 
根據租户改善津貼和貿易協議可償還的資本支出
      (52 )   
 
(62
) 
購買廣播資產和廣播電臺
      (548 )   
 
(5,535
) 
購買數字媒體業務和資產
      (190 )   
 
(25
) 
有限責任公司股權投資的回報
      4,500    
 
—  
 
有限責任公司的股權投資
      (3,500 )   
 
(1,500
) 
出售資產所得收益
      14,150    
 
3,500
 
其他
      106    
 
221
 
    
 
 
    
 
 
  
投資活動提供(用於)的現金淨額
      8,313    
 
(8,680
) 
    
 
 
    
 
 
  
融資活動
                 
發行2028年債券所得款項
      —      
 
44,685
 
回購2024年票據的付款
      (15,394 )   
 
(38,966
) 
ABL貸款項下的借款收益
      26,229    
 
115,348
 
在ABL設施上付款
      (26,219 )   
 
(101,691
) 
債務發行成本的支付
      (37 )   
 
(4,056
) 
與收購有關的或有事項的支付
賺取收益
考慮
      —      
 
(30
) 
行使股票期權所得收益
      94    
 
—  
 
支付融資租賃負債
      (31 )   
 
(30
) 
圖書透支
      —      
 
(3,124
) 
    
 
 
    
 
 
  
融資活動提供(用於)的現金淨額
      (15,358 )   
 
12,136
 
    
 
 
    
 
 
  
現金及現金等價物淨增加情況
      755    
 
2
 
年初現金及現金等價物
      1,785       —    
    
 
 
    
 
 
  
期末現金及現金等價物
    $ 2,540     $
2
  
    
 
 
    
 
 
  
 
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7
目錄表
塞勒姆媒體集團，Inc.
簡明合併現金流量表(續)
(千美元)
(未經審計)
 
 
  
截至六個月

6月30日，
 
 
  
2022
 
  
2023
 
現金流量信息的補充披露：
                  
期內支付的現金：
                  
支付利息的現金，扣除資本化利息
  
$
6,156
     
$
5,965
  
為融資租賃負債利息支付的現金
   
$
4
     
$
2
  
為所得税支付（收到）的現金淨額
   
$
1,233
     
$
148
  
現金流量資料之其他補充披露：
                  
易貨收入
   
$
1,525
     
$
1,552
  
易貨費用
   
$
1,632
     
$
1,580
  
非現金
投資和融資活動：
                  
根據租户改善津貼償還的資本支出
   
$
52
     
$
62
  
使用權
通過經營租賃取得的資產
   
$
5,569
     
$
5,747
  
使用權
通過融資租賃取得的資產
   
$
17
     
$
39
  
年承擔的淨資產和負債
非現金
收購
   
$
—
  		     
$
5,020
  
或有收益對價的估計現值
   
$
6
     
$
529
  
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8
目錄表
塞勒姆媒體集團，Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注1.業務和列報依據
業務
Salem Media Group，Inc.(“Salem”、“We”、“Us”、“Our”或“Company”)是一家專注於基督教和保守派內容的國內多媒體公司。我們的媒體資產包括無線電廣播、數字媒體和出版實體。我們有三經營部門：(1)廣播，(2)數字媒體，和(3)出版，在附註15-部門數據中討論。
陳述的基礎
隨附的塞勒姆簡明綜合財務報表包括該公司及其全資子公司。所有重大的公司間餘額和交易都已被沖銷。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的信息未經審計。所附未經審計簡明綜合財務報表乃根據美國中期財務資料公認會計原則(“GAAP”)及編制指引編制
10-Q
和《條例》第十條
S-X。
因此，它們不包括公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為，未經審計的中期財務報表包含公平列報公司財務狀況、經營業績和現金流量所需的所有調整，包括正常經常性應計項目。未經審計的中期財務報表應與以表格形式提交的塞勒姆年度報告中的綜合財務報表及其附註一併閲讀
10-K
截至2022年12月31日的年度。我們的業績受季節性波動的影響，因此，報告的中期經營業績不一定代表全年的經營業績。
本報告所包括的截至2022年12月31日的資產負債表是從該日經審計的財務報表中得出的，但不包括公認會計準則要求的所有信息和腳註。對上一年的財務報表進行了某些重新分類，以符合本年度的列報方式，這對以前報告的財務報表沒有影響。
權益法投資
我們投資了OneParty America LLC(“OPA”)，這是一個為開發、製作和發行紀錄片電影而成立的實體。我們分析了我們的投資，以確定我們對OPA的影響程度。要確定我們能夠影響被投資人的程度，需要根據每項投資的條款和性質進行廣泛的分析。
我們根據《會計準則彙編》(“ASC”)810中的指導意見審查了OPA
，整合
。根據我們使用可變利息模型進行的分析，我們確定OPA是一個可變利息實體(VIE)，但由於我們沒有控股權，我們不是OPA的主要受益者。因此，我們按照ASC核算了我們在OPA的投資
323-30
、投資--權益法和合資企業
.
我們按成本計入權益法投資，隨後對我們應佔OPA收益或虧損的賬面價值進行調整。從權益法投資收到的分派被記錄為此類投資賬面價值的減值，並根據最新累計收益法在未經審計的簡明綜合中期現金流量表上分類。根據累計收益法，除非收到的累計分配超過投資確認收益中的累計權益，否則收到的分配將作為投資回報計入經營活動的現金流入。當出現這種超額時，截至該超額的當期分配被視為投資回報，並被歸類為投資活動的現金流入。
紀錄片電影，
2000穆勒
，於2022年5月發佈。我們記錄了$3.9我們在OPA的股權投資帶來的收益中有400萬美元。於2022年6月30日，我們錄得應收賬款淨額$1.3來自OPA的100,000,000美元，包括在我們簡明綜合資產負債表的其他應收賬款中，代表我們從紀錄片電影中獲得的利潤份額。
 
截至2023年6月30日，該應收賬款餘額為美元。43,000.
我們監控權益法投資的減值，並在賬面價值超過估計公允價值時記錄賬面價值的減少。當該等減值被視為非暫時性時，將計入減值費用。為了確定減值是否是暫時的，我們考慮我們持有投資的能力和意圖，直到賬面金額完全收回。表明減值可能已經發生的情況包括諸如報價市場價格下降或被投資方業務下降等因素。對投資的潛在減值進行評估需要我們作出重大判斷並做出某些假設。使用不同的判斷和假設可能會產生不同的結論。有幾個不是截至202年6月30日的減值跡象
3
.
 
9
目錄表
預算的使用
我們的簡明綜合財務報表是根據GAAP編制的，這要求管理層做出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設。這些估計需要使用作為未來事件的判斷，而這些事件的影響不能確切地預測。
隨着新事件的發生和更多信息的出現，我們的估計可能會發生變化，這些變化在我們的合併財務報表中確認或披露。我們不斷評估和更新我們的假設和估計，我們可能會在認為必要時諮詢外部專家提供協助。
管理層使用估算的重要領域包括：
 
 
•
 
收入確認；
 
 
•
 
資產減值，包括廣播許可證和商譽；
 
 
•
 
應急準備金；
 
 
•
 
計提壞賬準備；
 
 
•
 
易貨交易；
 
 
•
 
評估基於合同的因素、基於資產的因素、基於實體的因素和基於市場的因素以確定影響租賃期限的因素
使用權
(“淨資產收益率”)資產和租賃負債；以及
 
 
•
 
確定用於計算ROU資產和租賃負債的增量借款利率(IBR)
附註2.主要會計政策摘要
我們的年度報表附註2中所述的重大會計政策沒有任何變化
10-K
截至2022年12月31日提交給美國證券交易委員會的年度報告，對我們的簡明合併財務報表及相關附註產生了實質性影響。
我們可能會對在基督教和保守內容上有相似興趣的實體進行戰略投資。這些投資的會計處理取決於我們對被投資方的影響程度。要確定我們可以影響被投資人的程度，需要根據每項投資的條款和性質進行廣泛的分析。對於我們直接或間接持有控股權的重大投資，我們適用ASC 810中的指導，
整固
。對於我們不持有控股權但有重大影響的重大投資，我們採用資產負債表下的權益會計方法。
323-30,
投資--權益法和合資企業
。對於我們沒有重大影響的投資，我們適用ASC 321-投資權益證券中的會計準則。
我們監控權益法投資的減值，並在賬面價值超過估計公允價值時記錄賬面價值的減少。當該等減值被視為非暫時性時，將計入減值費用。為了確定減值是否是暫時的，我們考慮我們持有投資的能力和意圖，直到賬面金額完全收回。表明減值可能已經發生的情況包括諸如報價市場價格下降或被投資方業務下降等因素。對投資的潛在減值進行評估需要我們作出重大判斷並做出某些假設。使用不同的判斷和假設可能會產生不同的結論。截至2023年6月30日，沒有損害的跡象。
近期會計公告
會計原則的變更是由財務會計準則委員會(“FASB”)以會計準則更新(“ASUS”)的形式對財務會計準則委員會(FASB)制定的。我們考慮所有華碩的適用性和對我們的財務狀況、運營結果、現金流或其列報的影響。下面描述的是華碩可能適用於我們的財務狀況、運營結果、現金流或其列報。以下未列明的華碩已被評估及決定不適用於本公司的財務狀況、經營業績、現金流或其列報。
2023年採用的會計準則
2022年9月，FASB發佈了ASU
2022-04
、負債-供應商財務方案(副主題
405-50):
供應商財務計劃義務的披露
，提高供應商融資計劃使用的透明度。ASU於2023年1月1日生效，並將追溯應用，允許及早採用。我們目前不使用供應商財務計劃，因此，採用ASU
編號：2022-04
不會對我們的濃縮綜合財務狀況、經營結果、現金流或其列報產生實質性影響。
2022年3月，FASB發佈了ASU
2022-02,
*問題債務重組(TDR)和Vintage披露
*(話題326)：
*金融工具--信貸損失
。這一修訂後的指南將取消將貸款修改指定為TDR的會計指定，包括取消TDR的計量指南。該等修訂亦加強了現有的披露規定，並引入了與向遇到財政困難的借款人更改應收賬款有關的新規定。此外，本指導意見要求各實體披露貸款和應收利息等融資應收賬款按起源年度分列的核銷總額。ASU於2023年1月1日生效，要求前瞻性應用，但TDR的確認和測量可在修改後的追溯基礎上應用。空分設備的採用
編號：2022-02
不會對我們的濃縮綜合財務狀況、經營結果、現金流或其列報產生實質性影響。
 
10
目錄表
2021年10月下旬
,
*FASB發佈了2021年ASU
-
08
,
企業合併(主題
 805
)：從與客户的合同中核算合同資產和合同負債
，它要求收購人按照與客户合同的收入(主題)確認和計量在企業合併中獲得的合同資產和負債
 606
)，而不是在收購之日將其調整為公允價值。ASU於2023年1月1日生效，允許提前採用。空分設備的採用
編號：2021-08
不會對我們的綜合財務狀況、經營結果、現金流或其列報產生實質性影響。
最近的會計準則或更新
不
但尚未見效
2023年3月，FASB發佈了ASU
2023-01,
租賃(主題842)--共同管制安排
。ASU修訂了共同控制安排中租賃改進的會計處理，要求共同控制租賃安排中的承租人在改進的使用年限內將其擁有的租賃改進攤銷給共同控制組，而不考慮租賃期限，前提是承租人繼續通過租賃控制基礎資產的使用。此外，不再控制標的資產用途的承租人將通過權益調整取消確認改進的剩餘賬面金額，反映資產轉讓給共同控制下的出租人。本ASU在2023年12月15日之後的財年(2025財年)有效，包括這些財年內的過渡期。允許在相關財政年度開始的任何年度或過渡期內及早採用。我們正在評估採用這一新的會計準則的效果。
2022年6月，FASB發佈了ASU
2022-03,
公允價值計量(主題820)受合同銷售限制的股權證券公允價值計量
。經修訂的指導意見澄清，對出售股權擔保的合同限制不被視為股權擔保會計單位的一部分，因此在計量公允價值時不考慮該限制。ASU將於2024年1月1日生效，並將在允許及早採用的情況下進行前瞻性應用。我們預計採用這一ASU不會對我們的綜合財務狀況、經營結果、現金流或其列報產生實質性影響。
注3.最近的交易
在.期間
六個月
截至2023年6月30日止期間，吾等完成或訂立以下交易：
關聯方交易
2023年5月25日，我們完成了向關聯方出售南卡羅來納州格林維爾無線電發射機基地租約中的經濟權益的交易，價格為$
3.5 
100萬美元的税前收益
3.31000萬美元。
債務交易
因為我們的ABL設施的可用性不到$4.5在本季度，我們被要求對照固定費用覆蓋率公約進行測試。固定費用覆蓋率低於要求的1.0因此，我們沒有遵守該公約。2023年8月7日，我們簽署了一份忍耐協議，銀行同意在8月份不對違約進行補救。此外，左輪手槍的名義數額從#美元減少。30.02000萬美元至2000萬美元25.0 百萬美元，最低可用金額為1.0 萬最後，ABL貸款的利率提高了 二
從2023年7月1日起至禁止令修訂之日止的百分點。
2023年3月20日，我們發行了$
44.7
百萬新
7.125
% 2028年到期的優先有抵押票據（“2028年票據”），折讓為
41.9
100萬美元，實際收益為
8.625
%.我們用這筆借款的一部分收益贖回了剩餘的美元。
36.5
1000萬美元
6.75
%於二零二四年到期的高級有抵押票據（“二零二四年票據”）。2024年票據的贖回已於2023年3月27日結束。
2023年1月19日，我們回購了$2.5 2024年票據的百萬美元， 97.25確認收益為$的面值百分比39,000在調整債務發行成本後。
收購
我們投資了一家有限責任公司，該公司將擁有，發行和營銷電影。投資$1.5 
於2023年6月30日，百萬美元按成本於其他資產中反映。
2023年3月24日，我們通過其www.digitalfelt.com域名和網站以$完成了對Digital Felt Productions和數字內容庫的收購25,000用現金支付。
 
11
目錄表
於2023年2月1日，我們完成收購George Gilder Report及其他數碼通訊及相關網站資產。我們假設遞延認購負債在交割時不支付現金。我們會付錢給賣家
25下一年向喬治·吉爾德訂户名單上的訂户銷售大多數鷹金融產品所產生的淨收入的%，這些訂户尚未在鷹金融名單上。我們記錄了大約$的商譽1.2 億美元，這與將業務合併到Eagle Financial Publications的數字媒體平臺後實現的預期協同效應有關。隨附的簡明綜合經營報表反映了該實體在數字媒體部門截止日期的經營業績。
2023年1月10日，我們關閉了
在……上面
廣播電臺的購置
WWFE-AM，
WRHC-AM，
兩個調頻翻譯和六個辦公公寓在邁阿密，佛羅裏達州的美元3.01.2億美元現金。
2023年1月6日，我們完成了對廣播電臺的收購
WMYM-AM
和一個調頻翻譯在邁阿密，佛羅裏達州為美元3.21.2億美元現金。
本集團於年內進行業務收購及資產收購的總收購價代價
六個月
截至2023年6月30日的期間如下：
 
描述
  
總對價
 
  
(美元，單位：萬美元)
 
結賬時支付的現金
    $
5,568
  
前幾年支付的託管保證金
   
 
750
 
或有公允價值
賺取收益
考慮
   
 
263
 
    
 
 
  
購買總價對價
    $
6,581
  
    
 
 
  
下表所列分配基於使用包括收入、成本和市場法在內的估值技術對公允價值的估計。以下初步收購價分配基於資產估值，這些估計和假設可能會隨着我們在測算期內獲得更多信息而發生變化，測算期可能從收購之日起至多一年。初步估值和最終估值之間的差異可能與初始估值有很大不同。
 
    
網絡直播
     
網絡與數字媒體
     
總計
  
    
收購的資產
     
收購的資產
     
淨資產
  
資產
                           
財產和設備
   
$
2,671
 
   
$
39
 
   
$
2,710
 
廣播許可證
   
 
3,542
 
      —       
 
3,542
 
商譽
   
 
80
 
   
 
1,181
 
   
 
1,261
 
域名和品牌名稱
   
 
—  
 
   
 
718
 
   
 
718
 
用户基數和列表
   
 
—  
 
   
 
1,769
 
   
 
1,769
 
競業禁止
協議
   
 
—  
 
   
 
1,601
 
   
 
1,601
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
負債
                           
合同責任
      —       
 
(5,020
) 
   
 
(5,020
) 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
    
$
6,293
 
   
$
288
 
   
$
6,581
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
待定交易
2023年6月29日，我們達成了一項協議，以1美元的價格出售加州薩克拉門託的KSAC-FM電臺。
1.01.8億美元，有待聯邦通信委員會(FCC)的批准
.
廣播電臺
KSAC-FM
將於2023年8月1日開始根據時代經紀協議(TBA)進行編程。根據我們出售電視臺的計劃，我們記錄了
税前
出售資產損失#美元。3.3 
在2023年6月30日，反映了與資產賬面價值相比的銷售價格。這一美元1.0截至2023年6月30日，這些資產的百萬賬面價值被重新歸類為持有待售。我們預計在今年第四季度完成銷售。
2022年6月，我們簽訂了出售廣播電臺的協議
KLFE-AM
和
KNOTS-AM
在華盛頓州西雅圖，售價為$0.7 
100萬美元，有待FCC的批准。這一美元0.3截至2023年6月30日，這些資產的百萬賬面價值包括持有出售。廣播電臺KLFE-AM自2022年8月1日以來一直在TBA下進行編程。該站的銷售於2023年7月完成。
 
12
目錄表
注4.收入確認
下表列出了我們每個運營部門按收入來源分類的收入：

 
 
  
截至2023年6月30日的六個月
 
 
  
廣播
 
  
數位
媒體
 
  
出版
 
  
已整合
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
  
(千美元)
 
按收入來源劃分：
                                    
塊編程--國家
  
$
26,979
 
  
$
—  
 
  
$
—  
 
  
$
26,979
  
塊編程--本地
  
 
11,917
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
11,917
  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
廣播節目收入
   
 
38,896
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
38,896
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
現貨廣告-全國
   
 
5,750
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
5,750
 
現場廣告-本地廣告
   
 
19,554
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
19,554
 
網絡廣告
   
 
10,208
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
10,208
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
廣播廣告收入
   
 
35,512
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
35,512
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
信息廣告
  
 
337
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
337
 
其他收入
  
 
4,149
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
4,149
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
其他廣播收入
   
 
4,486
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
4,486
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
數字廣告
   
 
15,244
 
  
 
7,967
 
  
 
—
  
 
  
 
23,211
 
數字流媒體
   
 
3,112
 
  
 
1,693
 
  
 
—
  
 
  
 
4,805
 
數字下載
   
 
89
 
  
 
3,757
 
  
 
—
  
 
  
 
3,846
 
數字訂閲
   
 
418
 
  
 
7,873
 
  
 
—
  
 
  
 
8,291
 
其他數字收入
   
 
263
 
  
 
80
 
  
 
—
  
 
  
 
343
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
數字收入
   
 
19,126
 
  
 
21,370
 
  
 
—
  
 
  
 
40,496
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
圖書銷售
   
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
5,541
 
  
 
5,541
 
預估銷售退貨額及折扣
   
 
—  
 
  
 
—
  
 
  
 
(10
) 
  
 
(10
) 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
圖書淨銷售額
   
 
—  
 
  
 
—
  
 
  
 
5,531
 
  
 
5,531
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
電子書
銷售額
  
 
—  
 
  
 
—
  
 
  
 
496
 
  
 
496
 
自助出版費
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
3,436
 
  
 
3,436
 
其他出版收入
  
 
—
  
 
  
 
—
  
 
  
 
410
 
  
 
410
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
出版收入
   
 
—
  
 
  
 
—
  
 
  
 
9,873
 
  
 
9,873
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
  
$
98,020
 
  
$
21,370
 
  
$
9,873
 
  
$
129,263
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
收入確認的時機
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
時間點
  
$
97,099
 
  
$
21,370
 
  
$
9,873
 
  
$
128,342
 
租金收入(1)
  
 
921
 
  
 
—
  
 
  
 
—
  
 
  
 
921
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
  
$
98,020
 
  
$
21,370
 
  
$
9,873
 
  
$
129,263
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
 
  
截至2022年6月30日的六個月
 
 
  
廣播
 
  
數位
媒體
 
  
出版
 
  
已整合
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
  
(千美元)
 
按收入來源劃分：
                                    
塊編程--國家
    $ 26,399      $ —        $ —        $ 26,399  
塊編程--本地
      12,049        —          —          12,049  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
廣播節目收入
   
 
38,448
 
      —          —       
 
38,448
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
現貨廣告-全國
      7,700        —          —          7,700  
現場廣告-本地廣告
      21,552        —          —          21,552  
網絡廣告
      10,240        —          —          10,240  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
廣播廣告收入
   
 
39,492
 
      —          —       
 
39,492
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
信息廣告
      373        —          —          373  
其他收入
      4,484        —          —          4,484  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
其他廣播收入
   
 
4,857
 
      —          —       
 
4,857
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
數字廣告
      14,112        9,088        —          23,200  
數字流媒體
      2,492        1,798        —          4,290  
數字下載
      387        3,797        —          4,184  
數字訂閲
      503        6,343        —          6,846  
其他數字收入
      593        78        —          671  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
數字收入
   
 
18,087
 
   
 
21,104
 
      —       
 
39,191
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
圖書銷售
      —          —          6,204        6,204  
預估銷售退貨額及折扣
      —          —          (1,444 )       (1,444 ) 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
圖書淨銷售額
      —          —          4,760        4,760  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
13
目錄表
 
  
截至2022年6月30日的六個月
 
 
  
廣播
 
  
數位
媒體
 
  
出版
 
  
已整合
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
  
(千美元)
 
電子書
銷售額
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
625
 
  
 
625
 
自助出版費
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
3,379
 
  
 
3,379
 
其他出版收入
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
539
 
  
 
539
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
出版收入
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
9,303
 
  
 
9,303
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
  
$
100,884
 
  
$
21,104
 
  
$
9,303
 
  
$
131,291
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
收入確認的時機
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
時間點
  
$
99,744
 
  
$
21,104
 
  
$
9,303
 
  
$
130,151
 
租金收入(1)
  
 
1,140
 
  
 
—
  
 
  
 
—
  
 
  
 
1,140
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
  
$
100,884
 
  
$
21,104
 
  
$
9,303
 
  
$
131,291
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
(1)
租金收入不適用於FASB ASC主題606，但顯示的目的是為了識別在本表格中我們的簡明綜合財務報表的總收入中顯示的每個收入來源
10-Q.
請參閲附註4-我們年報的收入確認表格
10-K
截至2022年12月31日的年度，以瞭解我們根據ASC 606規定的每個收入流的描述。
合同資產
合同資產-獲得合同的成本：
在我們的自助出版業務中，當客户合同簽訂並收到預付款時，我們將支付給銷售人員的佣金作為資本。這些資本化成本在簡明綜合資產負債表中記為預付佣金費用。資本化的金額是合同的增量，如果沒有執行客户合同，就不會發生資本化的金額。在最初獲得合同時支付的佣金在確認相關收入時支出。預付佣金支出定期審查減值。截至2023年6月30日，我們的預付佣金費用為$0.61000萬美元。
合同責任
合同負債包括客户預付款和超過確認收入的賬單。我們可能會在完成履約義務之前收到客户的付款。此外，新客户、沒有批准信用條款的現有客户和購買特定自助出版服務的作者必須在產品交付或服務執行之前付款。我們記錄的合同負債等於收到的超過確認收入的付款金額，包括如果客户根據合同條款取消合同則可退還的付款。合同負債歷來被記錄在“遞延收入”的標題下，當履行合同條款下的履約義務的時間不到一年時，合同負債作為流動負債在我們的合併財務報表中報告。長期合同負債是指當履行履約義務的時間超過一年時，收到的付款超過收入的數額，包括可退還的款項。我們的長期負債包括期限為兩年的訂閲，其中一些客户已經購買並支付了多年。
在此期間，我們合同負債餘額的重大變化如下：
 
     短期內     
長期的
  
               
    
(千美元)
  
餘額，2023年1月1日期初
    $ 11,901      $ 1,886  
在該期間確認的收入，已列入合同負債期初餘額
      (6,978 )       —    
在本期間確認的額外款項
      14,942        3,329  
在該期間內確認的、在該期間內記錄的收入
      (7,961 )       —    
轉賬
      1,379        (1,379 ) 
    
 
 
     
 
 
  
餘額，2023年6月30日期末
    $ 13,283      $ 3,836  
    
 
 
     
 
 
  
期初可退還的款額
    $ 11,901      $ 1,886  
期滿時可退還的款額
    $ 13,283      $ 3,836  
 
14
目錄表
我們期望履行這些履約義務如下：
 
    
金額
  
截至2013年6月30日的年度，
   
(美元，單位：萬美元)
  
2024
    $ 13,283  
2025
      1,799  
2026
      1,197  
2027
      351  
2028
      100  
此後
      389  
    
 
 
  
     $ 17,119  
    
 
 
  
重要的融資組成部分
我們通常的銷售協議期限不到12個月；但是，我們可能會以
兩年制
學期。我們長期合同負債的餘額是指剩餘期限超過一年的認購未履行的履約義務。我們審查預計將在一年以上完成的長期合同負債，以評估合同是否包含重要的融資組成部分。餘額包括將在2023年7月1日至2028年6月31日之間的不同日期滿足的訂閲。承諾對價和出版物的現金售價之間的差異並不顯著。因此，我們得出結論，訂閲不包含FASB ASC主題606下的重要融資部分。
我們的自助出版合同可能會超過
一年制
由於作者提交和批准出版手稿的時間長度所致的期限。作者可以在生產時間線上分期支付出版服務費用，並在演出之前支付費用。根據自行出版安排轉讓商品和服務的時間由作者自行決定，並基於我們基本上無法控制的未來事件。我們要求預付款，為我們提供保護，使其不會因獨一無二且只能出售給作者的產品而產生成本。基於這些考慮，我們得出結論，我們的自助出版合同不包含FASB ASC主題606項下的重要融資部分。
可變考慮事項
我們在銷售點做出與可變對價相關的重大估計，包括退款和產品退貨估計。根據FASB ASC主題606，在某些情況下，包括在任何估計的累積收入數額可能不會發生重大逆轉的情況下，應在解決或有事項之前確認可變對價的估計。
我們簽訂協議，根據協議，我們的收入取決於我們的客户在合同期限內籌集的資金數量。我們的客户通常是一家慈善機構或程序員，他們購買大量的節目時間或點位，以從我們的觀眾那裏獲得收入。合同期限從幾周到幾個月不等，具體取決於慈善機構或程序員。如果活動沒有生成
預先確定的
對於我們客户的捐贈或收入水平，我們預期有權獲得的對價可能會超過合同規定的最低基本水平。從歷史上看，在FASB ASC主題605下，當金額是固定和可確定的時，我們將可變對價報告為收入。根據FASB ASC主題606，可變對價將使用期望值或最可能的金額進行估計，直到與可變對價相關的不確定性隨後得到解決時很可能不會發生重大逆轉的程度。
根據FASB ASC主題606中使用可變對價估計的限制，以及我們在這些活動中的歷史經驗，我們將繼續按照活動的基本金額確認收入，並在解決每個活動的不確定性時確認可變對價。這些限制包括：(1)收到的對價金額非常容易受到我們影響之外的因素的影響，特別是我們的受眾向我們的客户或程序員捐贈或貢獻的程度，(2)關於預期對價金額的不確定性將在多長時間內得到解決，以及(3)我們的經驗表明，這些合同具有大量和廣泛的可能結果。
貿易和易貨交易
在廣播中，貿易或易貨貿易協議通常被用來通過用廣告時間交換商品或服務來減少現金支出。我們可能會簽訂易貨協議，為可以在我們的業務中使用或可以在聽眾購買計劃下出售給我們的受眾的商品或服務做廣告。這些易貨協議的條款允許我們搶佔易貨廣告活動的先機，有利於為現金購買廣告活動的客户。這些東西的價值
非現金
交易所包括在收入中，金額等於我們收到的商品或服務的公允價值。必須審查每筆交易，以確定我們收到的產品、用品和/或服務對我們來説具有經濟實質或價值。我們在收到和使用產品、供應品和服務時記錄易貨貿易運營費用。我們在廣告活動交付時記錄易貨貿易收入，這代表控制權轉移到客户從而完成我們的履行義務的時間點。易貨收入按毛數記錄，除非代理程序員，在這種情況下，報告的收入是扣除代理保留的佣金後的淨額。
 
15
目錄表
貿易和易貨貿易的收入和支出如下：
 
 
  
三個月後結束
 
  
截至六個月
 
 
  
6月30日，
 
  
6月30日，
 
 
  
2022
 
  
2023
 
  
2022
 
  
2023
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
  
(千美元)
 
廣播易貨淨收入
    $ 679      $
816
      $ 1,525      $
1,552
  
廣播易貨費用淨額
    $ 873      $
788
      $ 1,632      $
1,580
  
附註5.財產和設備
我們按照FASB ASC主題對財產和設備進行核算
360-10,
物業、廠房及設備
.
以下是我們的財產和設備類別的摘要：

 
 
  
自.起
 
 
  
2022年12月31日
 
  
2023年6月30日
 
 
  
 
 
  
 
 
 
  
(千美元)
 
建築物
    $ 28,523     
$
29,497
 
辦公傢俱和設備
      37,162     
 
37,497
 
天線、發射塔和發射設備
      76,950     
 
78,850
 
演播室、製作和移動設備
      30,267     
 
30,801
 
計算機軟件和網站開發成本
      42,304     
 
43,717
 
汽車
      1,633     
 
1,625
 
租賃權改進
      19,131     
 
19,499
 
    
 
 
     
 
 
  
     $ 235,970     
$
241,486
  
減去累計折舊
      (191,638 )      
(196,340
)
 
    
 
 
     
 
 
  
       44,332     
$
45,146
  
    
 
 
     
 
 
  
土地
    $ 27,070       
27,071
  
在建工程
      9,894       
11,250
  
    
 
 
     
 
 
  
財產和設備，淨額
    $ 81,296     
$
83,467
  
    
 
 
     
 
 
  
折舊e
費用大約是$2.91000萬美元用於
 
e
a
c
h
 
o
F截至2023年6月30日、2023年6月和2022年6月的三個月期間，以及#美元5.71000萬美元和300萬美元5.81000萬美元
六個月
分別截至2023年6月30日、2022年6月30日和2022年6月。當事件或環境變化顯示資產的賬面價值可能無法完全收回時，我們會審核長期資產的減值。這項審查要求我們使用重大的不可觀察的輸入來估計資產的公允價值，這些輸入反映了我們自己對市場參與者將用於計量公允價值的估計的假設，包括對風險的假設。如果未來的實際結果不如我們使用的假設和估計，我們將受到未來減值費用的影響，金額可能是重大的。截至2023年6月30日的六個月內，沒有減值跡象。
附註6.經營性和融資租賃
使用權
資產
租賃交易
請參閲腳註7-經營和融資租賃
使用權
我們的年報資產報表
10-K
截至2022年12月31日的年度，以瞭解我們根據ASC 842進行的租賃交易的描述。
由於金融危機對經濟的不利影響
新冠肺炎
在大流行期間，我們在2020年初與房東談判，以獲得租金優惠，以改善我們的短期流動資金。根據財務會計準則委員會最近關於租金優惠的工作人員問答，
新冠肺炎
在大流行期間，我們沒有應用FASB ASC主題842項下的租約修改指導來獲得租金特許權，導致修改後的合同所需的總付款基本上等於或低於原始合同所要求的總付款。對於符合資格的減租優惠，我們在寬減期間記錄了減租的負租賃費用。2022年12月31日，$
0.2
在延期支付的現金中，仍有#億美元。
26,000
2023年支付，其餘部分2024年支付。

資產負債表
與租賃有關的補充資產負債表信息如下：

 
 
  
2023年6月30日
 
 
  
(千美元)
 
經營租約
  
關聯方
 
  
其他
 
  
總計
 
經營租賃ROU資產
  
$
8,846
 
  
$
35,701
 
  
$
44,547
 
經營租賃負債(流動)
  
$
1,305
 
  
$
8,615
 
  
$
9,920
 
經營租賃負債
(非當前)
  
 
7,849
 
  
 
34,531
 
  
 
42,380
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
經營租賃負債總額
  
$
9,154
 
  
$
43,146
 
  
$
52,300
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
16
目錄表
加權平均剩餘租期
  
 
 
 
經營租約
  
 
7.2
年份
 
融資租賃
  
 
2.4 
年份
 
加權平均貼現率
  
 
 
 
經營租約
  
 
8.52
% 
融資租賃
  
 
7.74
% 
租賃費
租賃費用的構成如下：

 
  
六個月後結束
 
 
  
2023年6月30日
 
 
  
(美元，單位：萬美元)
 
融資租賃ROU資產攤銷
    $ 21  
融資租賃負債利息
      3  
    
 
 
  
融資租賃費用
      24  
經營租賃費用
      6,745  
可變租賃費用
      788  
短期租賃費用
      258  
    
 
 
  
租賃總費用
    $ 7,815  
    
 
 
  
補充現金流
與租賃有關的補充現金流量信息如下：

 
  
截至六個月
2023年6月30日
 
 
  
(美元，單位：萬美元)
 
為計入租賃的金額支付的現金
負債：
         
來自經營租賃的經營現金流
    $ 7,177  
融資租賃的營運現金流
      2  
融資租賃產生的現金流
      30  
以租賃資產換取新的經營租賃負債
    $ 5,747  
用租賃資產換取新的融資租賃負債
      39  
到期日
根據初始租約或剩餘租約支付的未來最低租金
不可取消
截至2023年6月30日，超過一年的租賃期限如下：

未來最低租期
  
經營租約
 
 
 
 
 
 
 
  
關聯方
 
 
其他
 
 
總計
 
 
融資租賃
 
 
總計
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
(千美元)
 
2024
(7月至12月)
   
$
1,698
 
 
$
10,324
 
 
$
12,022
 
 
$
53
 
 
$
12,075
 
2025
   
 
2,052
 
 
 
9,885
 
 
 
11,937
 
 
 
25
 
 
 
11,962
 
2026
   
 
2,069
 
 
 
9,185
 
 
 
11,254
 
 
 
16
 
 
 
11,270
 
2027
   
 
1,817
 
 
 
6,387
 
 
 
8,204
 
 
 
7
 
 
 
8,211
 
2028
   
 
1,366
 
 
 
4,251
 
 
 
5,617
 
 
 
1
 
 
 
5,618
 
此後
   
 
3,725
 
 
 
20,223
 
 
 
23,948
 
 
 
—
 
 
 
23,948
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
未貼現現金流
   
$
12,727
 
 
$
60,255
 
 
$
72,982
 
 
$
102
 
 
$
73,084
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
減去：推定利息
   
 
(3,573
) 
 
 
(17,109
) 
 
 
(20,682
) 
 
 
(9
) 
 
 
(20,691
) 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
總計
   
$
9,154
 
  
$
43,146
 
  
$
52,300
 
  
$
93
 
  
$
52,393
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
對租賃負債的對賬：
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
租賃負債--流動負債
  
$
1,305
 
 
$
8,615
 
 
$
9,920
 
 
$
50
 
 
$
9,970
 
租賃負債--長期
  
 
7,849
 
 
 
34,531
 
 
 
42,380
 
 
 
43
 
 
 
42,423
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
租賃負債總額
  
$
9,154
 
 
$
43,146
 
 
$
52,300
 
 
$
93
 
 
$
52,393
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
注7.廣播許可證
我們根據FASB ASC主題對廣播許可證進行核算
350
無形資產-商譽和其他
。我們不攤銷廣播許可證，而是每年或更頻繁地測試減損，如果事件或情況表明價值可能減值。就我們的廣播電臺而言，如果沒有每個物業的相關廣播許可證，我們將無法運營這些物業。廣播許可證每隔一年與FCC續簽一次
八年
收取象徵性費用，按發生的費用計入費用。我們持續監測我們的站點遵守FCC所需的各種法規要求的情況
 
17
目錄表
續簽，我們所有的廣播許可證都已在各自的期限結束時續簽。我們預計我們所有的廣播許可證都將在未來續簽，因此，我們認為我們的廣播許可證是無限期的無形資產。我們是不是沒有意識到任何法律、競爭、經濟或其他因素實質性地限制了我們的廣播許可證的使用期限。
我們聘請了獨立第三方評估和估值公司Bond&Pecaro協助我們確定與收購Radio Station相關的資產價值
WMYM-AM
在佛羅裏達州的邁阿密，這被確定為低於收購價。根據我們的審查和分析，我們記錄了#美元的減值費用。2.1在截至2023年3月31日的三個月內達到1.2億歐元。
由於宏觀經濟狀況的變化和媒體行業的重新預測，我們於2023年6月30日對減值廣播許可證進行了中期審查。我們更新了我們的2022年
年終
截至中期測試日期的WACC和收入預測變化的估值。我們對上一年度估計公允價值超過廣播許可證賬面價值的金額進行了評估，
年初至今
市場收入與上一年度估值中使用的預測市場收入的比較
初創企業
收入法。
減值測試要求對我們的無限期無形資產的公允價值進行估計。我們相信這些對公允價值的估計是關鍵的會計估計，因為該價值相對於我們的總資產是重要的，而該估計包含了基於我們對我們未來經營業績的經驗和判斷的變量和假設。公允價值計量使用重大的不可觀察的輸入，這些輸入反映了我們自己對市場參與者將用於計量公允價值的估計的假設，包括對風險的假設。如果未來實際結果不如我們估計中使用的假設和估計，我們將受到未來減值費用的影響，金額可能是重大的。未觀察到的輸入在FASB ASC主題820“公允價值計量和披露”中定義為注11-公允價值計量中詳細討論的第三級輸入。
根據我們的評估，我們聘請了獨立第三方評估和估值公司Bond&Pecaro來幫助我們確定我們25個市場集羣的企業價值。每個市場羣的估計公允價值是使用收益法的一種形式--綠田法確定的。格林菲爾德方法的前提是廣播許可證的價值等於假設的
初創企業
其中，截至估值日，電視臺擁有的唯一資產是廣播許可證。這種方法消除了我們運營空間站所獨有的因素，包括它的形式和歷史財務業績。然後，該方法假設該實體必須購買、建造或租賃所有其他資產，以運營與截至估值日使用廣播許可證的電臺相比較的電臺。現金流是估計的，並根據所有
初創企業
實現正常和成熟運營狀態所需的成本、支出和投資，因此僅反映直接可歸因於廣播許可證的現金流。然後使用多年貼現現金流量法來確定這些現金流量的淨現值，以得出公允價值的指示。對於超出預測期的現金流，最終價值是根據戈登恆定增長模型和基於長期行業增長和國內生產總值(GDP)通貨膨脹率的長期行業增長率假設來計算的。
格林菲爾德方法中使用的主要假設是：
 
 
(1)
車站指定市場區域的總運營收入，
 
 
(2)
市場份額正常化，
 
 
(3)
歸一化利潤率
 
 
(4)
持續時間
“加速前進”
達到正常運作的期限(假定為三年)，
 
 
(5)
估計
初創企業
成本(基於市場規模)、
 
 
(6)
固定資產和營運資本的持續重置成本，
 
 
(7)
投資資本的年度自由現金流量淨額的計算；
 
 
(8)
無形資產或轉播許可證的攤銷。
所使用的假設反映了假設的市場參與者的假設，而不一定是塞勒姆的實際或預期結果。報告中使用的主要估計和假設
初創企業
我們廣播許可證的收入估值如下：
 
廣播許可證
  
2022年12月31日
  
2023年6月30日
風險調整貼現率
  
9.5
%
 
9.5
%
營業利潤率範圍
  
3.9% - 
30.4
%%
 
3.9% - 
30.4
%%
 
長期收入增長率
  
0.4
% - 
0.8
%
 
0.4% - 
0.8
%
風險調整貼現率反映了根據相同或類似行業參與者的數據和截至測量日期的公開市場數據制定的WACC。
基座
根據我們的審查和分析，我們確定廣播許可證的賬面價值在二
 
截至2023年6月30日的中期測試期，我們有6%的市場集羣受損。我們記錄了一筆減值費用#美元。1.1 波特蘭和舊金山的廣播許可證價值100萬美元。減值開支乃由於收入增長率較二零一零年所用者下降所致。
年終
估值預測。我們認為，這些因素反映了整個行業的趨勢，而不是我們公司或業務所獨有的。
 
18
目錄表
下表呈列本集團根據
初創企業
於2023年6月30日的收益法：

市場集羣
  
超額公允價值2023年6月30日
 
馬薩諸塞州波士頓
      12.7 %
伊利諾伊州芝加哥
      0.2 % 
俄亥俄州克利夫蘭
      7.5 % 
俄亥俄州哥倫布
      11.4 % 
德克薩斯州達拉斯
      7.1 % 
丹佛，CO
      857.2 % 
密歇根州底特律
      45.6 % 
南卡羅來納州格林維爾
      5.2 % 
火奴魯魯，HI
      12.3 % 
德克薩斯州休斯頓
      2,318.6 % 
阿肯色州小石城
      7.0 % 
加州洛杉磯
      31.3 % 
田納西州納什維爾
      457.2 % 
紐約州紐約市
      2.1 % 
佛羅裏達州奧蘭多
      14.1 % 
賓夕法尼亞州費城
      31.2 % 
菲尼克斯，AZ
      49.7 % 
賓夕法尼亞州匹茲堡
      197.6 % 
波特蘭，或
      (3.0 )% 
加利福尼亞州薩克拉門託
      15.7 % 
德克薩斯州聖安東尼奧
      279.1 % 
加州舊金山
      (1.9 )% 
華盛頓州西雅圖
      85.5 % 
佛羅裏達州坦帕市
      18.0 % 
華盛頓特區。
      150.3 % 
下表列出了廣播許可證的變化，其中包括收購和剝離廣播電臺和調頻翻譯機。
 

廣播許可證
  
12個月已結束
2022年12月31日
 
  
六個月後結束

2023年6月30日
 
  
 
 
  
 
 
  
(千美元)
 
期初累計減值損失前餘額
    $ 434,444     
$
429,890
  
期初累計減值損失
      (114,436 )      
(126,116
)
 
    
 
 
     
 
 
  
期初累計減值損失後餘額
      320,008     
 
303,774
 
    
 
 
     
 
 
  
購置廣播電臺和調頻臺翻譯
      514     
 
3,542
 
廣播電臺和調頻翻譯的配置
      (2,763 )    
 
(4,329
) 
減值損失
      (13,985 )    
 
(3,263
) 
    
 
 
     
 
 
  
累計減值損失後期末餘額
    $ 303,774     
$
299,724
  
    
 
 
     
 
 
  
累計減值損失前期末餘額
    $ 429,890     
$
424,865
  
期末累計減值損失
      (126,116 )      
(125,141
)
 
    
 
 
     
 
 
  
累計減值損失後期末餘額
    $ 303,774     
$
299,724
  
    
 
 
     
 
 
  
説明8.商譽
我們根據FASB ASC Topic 350對商譽進行會計處理
無形資產-商譽和其他
.我們不會攤銷商譽，而是每年進行減值測試，或在有事件或情況顯示資產可能減值時更頻繁地進行減值測試。我們在每年第四季度進行年度減值測試，這與我們來年的預算和規劃過程相吻合。
由於宏觀經濟狀況及收益預測的變動，我們於二零二三年六月三十日對商譽進行減值中期審閲。我們評估了多項因素，包括對二零二三年餘下時間的預測及先前估計公平值超出賬面值（包括商譽）的金額。
根據我們的定性審查，我們測試了一個市場的商譽減值。我們聘請了一家獨立的評估公司Bond & Pecaro來幫助我們評估Townhall.com的企業價值
®
測試商譽減值。企業估值假設標的資產是作為經營業務的一部分安裝的，而不是作為一種假設
啟動
 
19
目錄表
我們的企業估值所用的主要估計及假設如下：
 
廣播市場企業估值
  
2022年12月31日
  
2023年6月30日
風險調整貼現率
    10.5%  
10.5%
營業利潤率範圍
    0.9% – 5.3%  
(1.5)% – 3.0%
長期收入增長率
    0.6%  
0.6%
風險調整貼現率反映根據相同或類似行業的數據制定的加權平均資本成本
參與
螞蟻和公開可用的市場數據的測量日期。
基於O
在我們的審查和分析中，我們記錄了$
1.8
 
與Townhall.com相關的商譽的賬面價值
®
2023年6月30日減值支出乃由於行業內收入增長率較
年終
估值預測。我們認為，這一下降表明瞭整個行業的趨勢，而不是我們公司或業務所獨有的。
下表呈列商譽之變動，包括業務收購及出售
AS
在我們的簡明綜合財務報表附註3中討論。


商譽
  
12個月已結束
2022年12月31日
 
  
六個月後結束
2023年6月30日
 
  
 
 
  
 
 
  
(千美元)
 
累計減值損失前期初餘額，
  
$
28,749
 
  
$
28,976
 
累計減值損失
  
 
(4,763
) 
  
 
(4,891
) 
    
 
 
     
 
 
  
累計減值損失後期初餘額
  
 
23,986
 
  
 
24,085
 
    
 
 
     
 
 
  
收購廣播電臺
  
 
—
  
 
  
 
80
 
收購數字媒體實體
  
 
226
 
  
 
1,181
 
減值損失
  
 
(127
) 
  
 
(1,847
) 
    
 
 
     
 
 
  
期末餘額
  
$
24,085
 
  
$
23,499
 
    
 
 
     
 
 
  
累計減值損失前期末餘額
  
 
28,976
 
  
 
30,237
 
累計減值損失
  
 
(4,891
) 
  
 
(6,738
) 
    
 
 
     
 
 
  
期末餘額
  
$
24,085
 
  
$
23,499
 
    
 
 
     
 
 
  
附註9.可攤銷無形資產
下表彙總了我們重要的可攤銷無形資產類別：

 
  
截至2023年6月30日
 
 
  
 
 
  
累計
 
  
 
 
 
  
成本
 
  
攤銷
 
  
網絡
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
  
(千美元)
 
客户列表和合同
  
$
24,186
 
  
$
(23,424
)
 
  
$
762
 
域名和品牌名稱
  
 
20,696
 
  
 
(19,871
) 
  
 
825
 
優惠租約和轉讓租約
  
 
1,479
 
  
 
(1,479
) 
  
 
—
  
 
用户基數和列表
  
 
10,416
 
  
 
(8,820
) 
  
 
1,596
 
作者關係
  
 
3,070
 
  
 
(2,821
) 
  
 
249
 
競業禁止
協議
  
 
3,653
 
  
 
(2,269
) 
  
 
1,384
 
其他應攤銷無形資產
  
 
1,411
 
  
 
(1,391
) 
  
 
20
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
  
$
64,911
 
  
$
(60,075
)
 
  
$
4,836
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
 
  
截至2022年12月31日
 
 
  
 
 
  
累計
 
  
 
 
 
  
成本
 
  
攤銷
 
  
網絡
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
  
(千美元)
 
客户列表和合同
  
$
24,186
 
  
$
(23,006
) 
  
$
1,180
 
域名和品牌名稱
  
 
19,978
 
  
 
(19,704
) 
  
 
274
 
優惠租約和轉讓租約
  
 
2,188
 
  
 
(1,975
) 
  
 
213
 
用户基數和列表
  
 
8,647
 
  
 
(8,531
) 
  
 
116
 
作者關係
  
 
3,070
 
  
 
(2,771
) 
  
 
299
 
競業禁止
協議
  
 
2,052
 
  
 
(2,044
) 
  
 
8
 
其他應攤銷無形資產
  
 
1,411
 
  
 
(1,352
) 
  
 
59
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
  
$
61,532
 
  
$
(59,383
) 
  
$
2,149
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
攤銷
費用約為$
0.6
1000萬美元和300萬美元
0.3
截至2023年及2022年6月30日止三個月期間分別為百萬美元及$
1.2
1000萬美元和300萬美元
0.7
1000萬美元
六個月
截至二零二三年及二零二二年六月三十日止期間。根據於2023年6月30日持有的可攤銷無形資產，我們估計未來五年的攤銷費用如下：
 
20
目錄表
截至2013年12月31日止的年度，
  
攤銷費用
 
 
  
(千美元)
 
2023年（7月至12月）
  
$
1,046
 
2024
  
 
1,686
 
2025
  
 
1,500
 
2026
  
 
361
 
2027
  
 
231
 
此後
  
 
12
 
    
 
 
  
總計
  
$
4,836
 
    
 
 
  
注10.長期債務
Salem Media Group，Inc.沒有獨立的資產或業務，與某些債務有關的附屬擔保是完全和無條件的，以及共同和幾個，Salem Media Group，Inc.除附屬擔保人之外的任何子公司都是次要的。
長期債務由以下部分組成：

 
 
  
2022年12月31日
 
  
2023年6月30日
 
 
  
 
 
  
 
 
 
  
(千美元)
 
2028年筆記
  
$
114,731
 
  
$
159,416
 
減少未攤銷貼現和債務發行成本
  
 
(3,253
) 
  
 
(7,119
) 
    
 
 
     
 
 
  
2028年票據，賬面淨值
  
 
111,478
 
  
 
152,297
 
    
 
 
     
 
 
  
2024年筆記
  
 
39,035
 
  
 
—
  
 
減少未攤銷債務發行成本
  
 
(146
) 
  
 
—
  
 
    
 
 
     
 
 
  
2024年票據，賬面淨值
  
 
38,889
 
  
 
—
  
 
    
 
 
     
 
 
  
基於資產的循環信貸安排未償還本金(1)
  
 
8,958
 
  
 
22,615
 
    
 
 
     
 
 
  
長期債務減去未攤銷貼現和債務發行成本
  
$
159,325
 
  
$
174,912
 
    
 
 
     
 
 
  
較小電流部分
  
 
8,958
 
  
 
22,615
 
    
 
 
     
 
 
  
長期債務減去未攤銷貼現和債務發行成本，扣除當期部分
  
$
150,367
 
  
$
152,297
 
    
 
 
     
 
 
  
 
(1)
截至2023年6月30日，基於資產的循環信貸安排(ABL)的借款基數為#美元。
25.1
1000萬，$
22.6
未償還借款2.5億美元，以及
0.3
1000萬未償信用證，產生了1美元。
2.2
萬個借款基礎可用。
我們的加權平均利率是
6.85
%和
7.12
2022年12月31日和2022年6月30日，
分別為2023年和2023年。
除上述未償還金額外，截至2023年6月30日，我們還有與長期債務相關的利息義務如下：
 
 
•
 
$
159.4
本金總額為2028年的債券，每半年支付一次利息，年利率為
7.125
%; 
 
 
•
 
$
22.6
ABL貸款機制下的未償還借款1,000萬筆，利息以LIBOR加
1.5
%至
2.0
年利率或最優惠利率加
0.5
%至
1.0
年利率；及
 
 
•
 
承諾費
0.25
%至
0.375
ABL設施未使用部分的年利率。
2028年筆記
2023年3月20日，我們發行了$
44.7
百萬新
7.125
2028年到期的高級擔保票據百分比，折價$
41.9
100萬美元，實際收益為
8.625
%.我們用這筆借款的一部分收益贖回了剩餘的美元。
36.5
1000萬美元
6.75
到期的高級擔保票據百分比。2024年票據的贖回截止日期為2023年3月27日。
2028年的債券是在優先擔保的基礎上提供擔保的。我們可以在2024年6月1日之前的任何時間全部或部分贖回2028年債券，贖回價格相當於
100
2028年期債券本金的%，另加“完整”溢價及截至(但不包括)贖回日為止的應計及未付利息(如有的話)。於2024年6月1日或之後的任何時間，我們可按2028年票據契約所載的贖回價格(以本金的百分比表示)贖回部分或全部2028年票據，另加截至但不包括贖回日期的應計及未付利息(如有)。此外，我們最多可贖回
35
2028年6月1日前發行的債券本金總額的%，其中包括以贖回價格贖回某些股票所得的現金淨額
107.125
本金的%加上截至贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息(如有)。我們也可以兑換最多
10
2028年債券原來本金總額的百分比，每12個月贖回一次，贖回價格為
101本金的%加上截至贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息。
2028年發行的債券將於
2028年6月1日
，除非之前贖回或回購。
2028年債券的利息自2021年9月10日起計，每半年支付一次，以拖欠的現金形式支付，從2021年12月1日開始，每年6月1日和12月1日支付一次
。根據截至2023年6月30日的2028年未償還票據餘額，我們需要支付$
11.4
每年1000萬英鎊的利息。截至2023年6月30日，2028年票據的應計和未付利息為$
1.0
1000萬美元。
 
21
目錄表
2028年票據契約載有(其中包括)限制下列各項能力的契諾：(I)招致額外債務；(Ii)宣佈或支付股息、贖回股票或向股東作出其他分派；(Iii)作出投資；(Iv)設定留置權或在其他交易中使用資產作為抵押；(V)合併或合併，或出售、轉讓、租賃或處置幾乎所有資產；(Vi)與聯屬公司進行交易；及(Vii)出售或轉讓資產。在2023年6月30日，我們是，而且我們仍然遵守契約下的所有契約。
我們記錄的債務發行成本為#美元。
9.2
1000萬美元，其中
0.2
截至2022年3月31日止三個月，第三方債務修訂成本已支銷。截至二零二三年六月三十日止三個月及六個月，
0.4
1000萬美元和300萬美元
0.8
與票據相關的債務發行成本及延遲提取費用分別為1，000，000港元，已攤銷至利息開支。截至二零二二年六月三十日止三個月及六個月，
0.2
1000萬美元和300萬美元
0.4
與票據相關的債務發行成本及延遲提取費用分別為1，000，000港元，已攤銷至利息開支。
2024年筆記
O
2017年5月19日，我們發佈了
6.75
%私募優先有抵押票據（“二零二四年票據”）。2024年票據由我們的現有附屬公司（“附屬公司擔保人”）按優先抵押基準擔保。2024年票據按年利率6. 75%累計利息，並於2024年6月1日到期，除非其提前贖回或購回。利息每半年支付一次，在每年的6月1日和12月1日以現金支付。
2024年票據由我們及附屬擔保人的絕大部分資產的第一優先留置權擔保，ABL融資優先抵押品除外，如下所述。除經濟價值和收益外，在法律或法規禁止的範圍內，我們的FCC許可證沒有直接留置權。
我們重申
債券發行成本為美元
6.3
100萬美元作為債務收益的減少，
非現金
使用實際利率法計算票據有效期內的利息支出。截至二零二三年六月三十日止三個月及六個月，
0
和
$
20,000
與票據相關的債務發行成本分別攤銷至利息開支。截至二零二二年六月三十日止三個月及六個月，
45,000
及$
0.1
與票據相關的債務發行成本分別為1，000，000元，已攤銷至利息開支。
在三月
2023年7月27日，我們贖回了剩餘的$
36.5
2024年發行，支付了美元
0.8
截至贖回日的應計但未支付的利息為100萬美元。
根據當時的市場情況，我們完成了2024年債券的回購如下：

日期
  
本金
已回購
 
  
現金

已支付
 
  
5%的人有臉
價值
 
 
債券的發行
費用
 
  
淨收益
(虧損)
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
 
 
  
 
 
 
  
(千美元)
 
2023年1月19日
    $ 2,500      $ 2,431        98.95 %    $ 30      $ 39  
2022年12月19日
      4,650        4,557        98.00 %      57        36  
2022年12月14日
      1,000        965        96.50 %      5        30  
2022年6月13日
      5,000        4,947        98.95 %      35        18  
2022年6月10日
      3,000        2,970        99.00 %      21        9  
2022年6月7日
      2,464        2,446        99.25 %      17        1  
2022年5月17日
      2,525        2,500        99.00 %      18        7  
2022年1月12日
      2,500        2,531        101.26 %      22        (53 ) 
2021年12月10日
      35,000        35,591        101.69 %      321        (912 ) 
2021年10月25日
      2,000        2,020        101.00 %      19        (39 ) 
2021年10月12日
      250        251        100.38 %      2        (3 ) 
2021年10月5日
      763        766        100.38 %      7        (10 ) 
2021年10月4日
      628        629        100.13 %      6        (7 ) 
2021年9月24日
      4,700        4,712        100.25 %      44        (56 ) 
2020年1月30日
      2,250        2,194        97.50 %      34        22  
2020年1月27日
      1,245        1,198        96.25 %      20        27  
2019年12月27日
      3,090        2,874        93.00 %      48        167  
2019年11月27日
      5,183        4,548        87.75 %      82        553  
2019年11月15日
      3,791        3,206        84.58 %      61        524  
2019年3月28日
      2,000        1,830        91.50 %      37        134  
2019年3月28日
      2,300        2,125        92.38 %      42        133  
2019年2月20日
      125        114        91.25 %      2        9  
2019年2月19日
      350        319        91.25 %      7        24  
2019年2月12日
      1,325        1,209        91.25 %      25        91  
2019年1月10日
      570        526        92.25 %      9        35  
2018年12月21日
  
 
2,000
 
  
 
1,835
 
  
 
91.75
% 
 
 
38
 
  
 
127
 
2018年12月21日
  
 
1,850
 
  
 
1,702
 
  
 
92.00
% 
 
 
35
 
  
 
113
 
2018年12月21日
  
 
1,080
 
  
 
999
 
  
 
92.50
% 
 
 
21
 
  
 
60
 
2018年11月17日
  
 
1,500
 
  
 
1,357
 
  
 
90.50
% 
 
 
29
 
  
 
114
 
2018年5月4日
  
 
4,000
 
  
 
3,770
 
  
 
94.25
% 
 
 
86
 
  
 
144
 
2018年4月10日
  
 
4,000
 
  
 
3,850
 
  
 
96.25
% 
 
 
87
 
  
 
63
 
2018年4月9日
  
 
2,000
 
  
 
1,930
 
  
 
96.50
% 
 
 
43
 
  
 
27
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
    $   105,639      $ 102,902                          $    1,310      $  1,427  
 
   
 
 
     
 
 
             
 
 
     
 
 
  
 
22
目錄表
基於資產的循環信貸安排
於2017年5月19日，吾等與吾等及其附屬公司、作為借款人的借貸各方、作為行政代理和牽頭安排行的富國銀行、作為貸款當事人的貸款人之間，根據信貸協議(“信貸協議”)訂立了ABL貸款。我們利用ABL融資所得款項，連同債券發售所得款項淨額，償還先前現有優先信貸融資項下的未償還借款及相關費用及開支。ABL融資的當前收益用於提供持續營運資金和其他一般企業用途，包括允許的收購。
ABL貸款是一美元30.02024年3月1日到期的1.2億循環信貸安排，其中包括一筆5.0800萬美元備用信用證次級貸款和1美元7.5Swingline貸款的100萬個子貸款。ABL貸款機制下的所有借款應按等於基本利率或LIBOR加利差的利率計息。價差基於基於可用性的衡量標準，範圍從0.50%至1.00基本利率借款和1.50%至2.00倫敦銀行同業拆借利率為%。如果發生違約事件，利率可能會增加2.00年利率。根據ABL融資機制，未償還的金額可以支付，然後由我們酌情重新借款，而無需罰款或溢價。此外，我們還為未使用的餘額支付承諾費0.25%至0.375基於借款水平的每年%。2020年4月7日的修正案還允許使用替代基準利率，其中可能包括由於LIBOR而產生的SOFR
他的存在
計劃停產。
ABL貸款的可獲得性取決於借款基數，借款基數包括(A)90%的合格應收賬款加上(B)基於某些不動產價值計算的金額。截至2023年6月30日，ABL貸款機制下的可用金額為$25.11000萬美元，其中22.61000萬美元是傑出的。ABL融資對本公司及附屬擔保人的應收賬款、庫存、存款和證券賬户、某些房地產和相關資產擁有優先留置權，對票據優先抵押品擁有第二優先留置權。除經濟價值和收益外，在法律或法規禁止的範圍內，我們的FCC許可證沒有直接留置權。
信貸協議包括彈性固定費用覆蓋率的1.0至1.0，在可獲得性(如信貸協議中的定義)小於最大轉賬金額(如信貸協議中的定義)的15%和450萬美元之前的最近一個財政月的最後一天開始的期間內進行測試，並在可獲得性超過該閾值金額的第一天後的連續60天內繼續進行測試。信貸協議亦包括其他適用於這類信貸安排的負面契諾，包括在信貸協議所述的例外情況下，限制或限制我們的能力及我們附屬公司的能力，以(I)招致額外債務；(Ii)進行投資；(Iii)作出分配、貸款或轉讓資產；(Iv)訂立、設立、招致、承擔或容受任何留置權；(V)出售資產；(Vi)與聯屬公司訂立交易；(Vii)與第三方合併或合併，或將所有資產處置給第三方，除非經其許可；(Viii)預付債務(不包括債券回購)；及(Ix)支付股息。
信貸協議規定了以下違約事件：
(I)不付款
(Ii)任何借款人或任何附屬公司未能遵守信貸協議或任何其他貸款文件所載的任何契諾或協議，在某些情況下須受適用通知及時間流逝規限；(Iii)根據信貸協議或任何其他貸款文件作出的任何陳述或擔保在作出時在任何重大方面均屬不正確；(Iv)任何借款人或任何附屬公司的某些其他債務違約至少達$10(V)任何借款人或任何附屬公司的某些破產或無力償債事件；(Vi)有關支付1,000萬美元或以上款項的某些判決；(Vii)控制權的變更；以及(Viii)與喪失FCC牌照、停止廣播和終止材料電臺合同有關的某些違約。如果違約事件發生並仍在繼續，行政代理和貸款人可以加快ABL貸款機制下的未償還金額，並可以對抵押品行使補救措施。
因為可獲得性不到$4.5在本季度，我們被要求針對固定費用覆蓋範圍進行測試
比率
聖約。本季度固定費用覆蓋率低於要求的1.0至1.0水平，因此，我們沒有遵守該公約。2023年8月7日，我們簽署了一份忍耐協議，銀行同意在8月份不對違約進行補救。此外，左輪手槍的名義數額從#美元減少。30.02000萬美元至2000萬美元25.0 百萬美元，最低可用金額為1.0 萬最後，ABL貸款的利率提高了 二
從2023年7月1日起至禁止令修訂之日止的百分點。
 
23
目錄表
我們記錄的債務發行成本為#美元。1.0作為一項資產攤銷至
非現金
使用有效利息法的ABL貸款期限內的利息支出。在截至2023年6月30日的三個月和六個月內，23,000及$0.1與ABL融資相關的債務發行成本分別有100萬歐元攤銷為利息支出。在截至2022年6月30日的三個月和六個月內，28,000及$0.1與ABL融資相關的債務發行成本分別有100萬歐元攤銷為利息支出。截至2023年6月30日，ABL貸款下未償還金額的混合利率為7.74%.
我們報告ABL貸款上的未償還餘額為短期餘額，而不考慮到期日，這是基於ABL貸款用於滿足經常還款的普通和慣例運營現金需求。我們相信，我們在ABL貸款下的借款能力使我們能夠滿足我們持續的運營需求，為資本支出提供資金，並至少在未來12個月內滿足我們的償債要求。
長期債務的到期日
截至2023年6月30日的所有長期債務協議規定的未來五年及以後每年的本金償還要求如下：
 
    
金額
  
截至2013年6月30日的年度，
   
(美元，單位：萬美元)
  
2024
    $ 22,615  
2025
      —    
2026
      —    
2027
      —    
2028
      159,416  
此後
      —    
    
 
 
  
     $ 182,031  
    
 
 
  
注11.公平值計量
於2023年6月30日，由於現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款、應計費用及應計利息的短期性質，該等工具的賬面值與公平值相若。票據於二零二三年六月三十日之賬面值為$159.4 與估計公允價值美元相比，150.6 根據我們債券的現行利率及買賣活動計算，本公司債券的年利率約為100，000，000港元。
我們有若干資產按公允價值計量，
非複發性
僅當賬面值超過公平值時，方會調整至公平值。由於估計公平值時所使用的不可觀察輸入數據的主觀性質，用於為資產定價的框架分類被視為第三級。
下表概述按公平值計量的金融資產及負債的公平值：
 
 
  
2023年6月30日
 
 
  
賬面價值
資產負債表
 
  
公允價值計量類別
 
 
  
第1級
 
  
二級
 
  
第三級
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
  
(千美元)
 
負債：
                                    
或有負債的估計公允價值
賺取收益
計入應計費用的代價
   
$
529
 
      —          —        $ 529  
長期債務減去未攤銷貼現和債務發行成本
   
 
174,912
 
      —          168,834        —    
注12.所得税
我們確認遞延税項資產和負債是由於我們的綜合財務報表中資產和負債的賬面金額與其各自的税基之間的差異導致的未來税項後果。我們使用已制定的税率來衡量這些遞延税項資產和負債，這些税率預計將適用於這些暫時性差異有望逆轉的年份。我們確認在包括變動日期的期間內收入税率變化對遞延税項資產和負債的影響。
截至2022年12月31日，我們有淨營業虧損結轉用於聯邦所得税，約為$95.1在幾年內到期的2024穿過2037對於州所得税來説，大約是$633.92023年至2042年到期的1.8億美元。由於我們調整後的三年累計
税前
賬面損失截至2020年12月31日，我們對有關實現我們的遞延税項淨資產的正面和負面證據進行了評估。這項評估包括對遞延税項負債的預定沖銷的評價、結轉的可得性以及對預計未來應税收入的估計。經濟的不確定性來自於
新冠肺炎
大流行病提供了更多的負面證據，超過了正面證據，導致確認了2020年聯邦和州淨營業虧損結轉的估值撥備。與聯邦和州營業淨虧損結轉有關的估值津貼為#美元。39.11000萬美元和300萬美元40.0截至2021年、2021年和2022年12月31日，分別為1.2億美元。隨着經濟繼續走出困境，
新冠肺炎
大流行
和
 
24
目錄表
呆在家裏
根據避難所訂單，我們繼續監測我們的預算；然而，目前我們已經確定，本年度之後的合理預測很可能無法提供足夠的證據來衡量2022年12月31日和2023年6月30日遞延税資產的實現情況。
於截至2023年6月30日止中期內，我們採用適用於全年的估計有效年率計算所得税撥備。我們更新了預測，預計2023日曆年的應納税所得額。根據FASB ASC主題下的指導
740-270-25-4,
我們衡量了聯邦和州司法管轄區的經營虧損結轉和估值撥備發放的估計使用率。
出於税務目的(而不是賬面目的)攤銷我們無限期的無形資產，就會產生遞延納税負債。在以下情況下，可能會發生遞延税項負債的沖銷：(1)減值；或(2)出售，這通常只發生在應税交易中出售一個或多個車站或整個公司的資產時。由於我們的無限期無形資產的攤銷是出於税務目的而不是賬面目的，我們預計未來期間將繼續產生遞延税項負債，但不包括未來期間的任何減值損失。這些遞延税項負債和淨營業虧損結轉導致我們的所得税撥備與已支付税款之間的差額。
我們每季度審查和重新評估不確定的税收狀況。假設的改變可能會導致對税收優惠的確認或對税收撥備的額外收費。
附註13.承付款和或有事項
我們在正常業務過程中籤訂了各種包含最低保證金的協議。最低擔保通常與未來的事件掛鈎，例如未來超過合同水平的收入。因此，這些安排的公允價值為零。
我們可能會記錄臨時情況
賺取收益
對價代表與收購相關的未來負債的估計公允價值，這些收購可能會在實現某些業績目標時支付額外款項。或有事項的公允價值
賺取收益
對價於購置日估計為預期或有付款的現值，按預期付款金額的加權概率釐定。我們審查未來可能付款的可能性，以估計任何或有事項的公允價值。
賺取收益
以季度為基礎對
賺取收益
句號。實際結果與我們的預測中使用的估計和實現概率進行比較。如果收購業務的實際結果與我們的估計和假設相比增加或減少，或有的估計公允價值
賺取收益
對價責任將增加或減少，最高可達合同規定的限額，視情況而定。或有事項估計公允價值變動
賺取收益
考慮因素反映在確定其期間的業務結果中。或有事項估計公允價值變動
賺取收益
考慮因素可能會對我們的經營業績產生重大影響並導致波動。
我們和我們的子公司，在我們的業務活動中，是許多法律程序、訴訟、仲裁和其他索賠的當事人。此類事項會受到許多不確定因素和結果的影響，而這些不確定因素和結果是無法有把握地預測的。我們根據我們認為的可能性和合理的可估計性來評估索賠。我們維持可能為此類事項提供保險的保險。因此，我們無法確定貨幣負債的最終總額或與這些事項有關的財務影響。目前，我們相信，這些問題的最終解決，無論是個別的還是總體的，都不會對我們的濃縮綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
注14.股票激勵計劃
下表反映了在簡明合併業務報表中確認的基於股票的薪酬費用的構成部分
六個月
截至2023年6月30日和2022年6月30日的期間：

 
 
  
截至6月30日的三個月，
 
  
截至6月30日的6個月，
 
 
  
2022
 
  
2023
 
  
2022
 
  
2023
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
  
(千美元)
 
  
(千美元)
 
包括在未分配公司費用中的股票期權補償費用
   
$
34
 
  
$
83
 
  
$
36
 
  
$
118
 
計入公司費用的限制性股票補償費用
   
 
—
  
 
  
 
—
  
 
  
 
54
 
  
 
—
  
  
計入廣播運營費用的股票期權補償費用
   
 
19
 
  
 
35
 
  
 
49
 
  
 
61
 
計入數字媒體運營費用的股票期權補償費用
   
 
15
 
  
 
16
 
  
 
35
 
  
 
29
 
計入發佈運營費用的股票期權補償費用
   
 
—
  
 
  
 
2
 
  
 
—
  
 
  
 
3
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
基於股票的薪酬總支出，
税前
   
$
68
 
  
$
136
 
  
$
174
 
  
$
211
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
股票薪酬費用的税費
   
 
(18
) 
  
 
(35
) 
  
 
(45
) 
  
 
(55
) 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
基於股票的薪酬支出總額，扣除税額
   
$
50
 
  
$
101
 
  
$
129
 
  
$
156
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
25
目錄表
使用布萊克-斯科爾斯估值模型估計股票期權公允價值的加權平均假設如下
六個月
截至2023年6月30日和2022年6月30日的期間：

 
 
  
三個月後結束
2022年6月30日
 
  
六個月後結束
2022年6月30日
 
 
三個月後結束
2023年6月30日
 
  
六個月後結束
2023年6月30日
 
預期波動率
  
 
不適用
 
  
 
84.69
% 
 
 
不適用
 
  
 
87.94
%
預期股息
  
 
不適用
 
  
 
0.00
% 
 
 
不適用
 
  
 
0.00
% 
預期期限(以年為單位)
  
 
不適用
 
  
 
9.5
 
 
 
不適用
 
  
 
8.4
 
無風險利率
  
 
不適用
 
  
 
1.61
% 
 
 
不適用
 
  
 
3.69
% 
與我們的期權獎勵有關的活動
六個月
截至2023年6月30日的期間如下：

 
選項
  
股票
 
 
加權平均
行使價格
 
  
加權
平均助學金
日期
公允價值
 
  
加權平均
剩餘合同
術語
 
  
集料
內在價值
 
 
  
 
 
 
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
  
(美元，單位：千，不包括加權平均行權價格和加權平均授予日期公允價值)
 
截至2023年1月1日未償還
     
1,706,340
 
 
$
2.68
 
  
$
1.23
 
  
 
4.2
五年
 
  
$
—  
 
授與
     
1,249,500
 
 
 
1.06
 
  
 
0.87
 
  
 
 
 
  
 
—  
 
已鍛鍊
     
—  
 
 
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
 
 
  
 
—  
 
沒收或過期
   
 
(123,247
) 
 
 
4.90
 
  
 
1.43
 
  
 
 
 
  
 
—  
 
    
 
 
                                     
截至2023年6月30日未償還
  
 
2,832,593
 
 
 
1.88
 
  
 
1.07
 
  
 
5.8
五年
 
  
$
—
  
 
    
 
 
                                     
可於2023年6月30日行使
   
 
1,079,843
 
 
 
2.76
 
  
 
1.20
 
  
 
2.9
年份
 
  
 
—  
 
    
 
 
                                     
預計將授予
  
 
1,664,236
 
 
 
1.90
 
  
 
1.07
 
  
 
5.7
年份
 
  
$
—
  
 
    
 
 
                                     
與我們的限制性股票獎勵有關的活動
六個月
截至2023年6月30日的期間如下：

 
限制性股票獎
  
股票
 
  
加權平均
授予日期和公允價值
 
  
加權平均
剩餘的合同期限
 
  
集料
內在價值
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
  
(美元，單位：千，不包括加權平均行權價格和加權平均授予日期公允價值)
 
傑出的
2023年1月1日
   
 
14,854
 
  
 
3.66
 
  
 
1.20
 
  
$
16
 
授與
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
已失效
   
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
被沒收
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
    
 
 
                             
截至6月30日未償還，
2023
  
 
14,854
 
  
 
3.66
 
  
 
0.7
 
  
$
14
 
    
 
 
                             
總內在價值代表公司在2023年6月30日的收盤價與美元之間的差額。
0.96
以及現金中的股票期權的股票的期權行權價，乘以這些期權的標的股票數量。截至2023年6月30日、2023年6月和2022年6月止期間歸屬的期權公允價值總額為#美元
0.1
1000萬美元和300萬美元
0.3
分別為2.5億美元和2.5億美元。
截至6月30日
，2023年，有1美元1.2未確認的賠償總成本中的1億美元與
非既得利益
股票期權獎勵。這一成本預計將在加權平均期內確認3.1好幾年了。
注15.分段數據
FA
SB ASC主題280，
細分市場報告
，要求公司提供有關其經營分部的某些信息。我們有 三經營分部：（1）廣播、（2）數字媒體及（3）出版，亦符合可報告分部的資格。我們的經營分部反映我們的主要經營決策者（我們將其定義為一組高級行政人員）如何評估各經營分部的表現，並決定向各分部適當分配資源。我們持續檢討我們的經營分部分類，以配合我們業務的營運變動，並可能於必要時作出更改。
我們根據經營收入和經營支出來衡量和評估我們的經營分部，其中不包括與公司職能相關的成本分配，如會計和財務、人力資源、法律、税務和庫務，這些成本在我們的簡明綜合經營報表中報告為未分配的公司支出。
10-Q.
我們還排除了攤銷、折舊、税收和利息費用等成本。正如我們所定義的那樣，分部業績不一定與其他公司的其他類似標題相比較。
廣播
我們的基礎業務是無線電廣播，包括在大都市市場擁有和運營無線電臺。我們的廣播部門包括我們的國家網絡和國家銷售公司。全國性的公司往往更喜歡在美國各地做廣告，作為一種有效和具有成本效益的方式來接觸他們的目標受眾。我們的全國性平臺，我們提供廣播時間，數字活動和其他廣告可以通過覆蓋美國各地的受眾使全國性公司受益。
 
26
目錄表
塞勒姆廣播網
TM
（“SRN
TM
“），總部設在得克薩斯州達拉斯，開發，生產，並辛迪加廣泛的節目，專門針對基督教和家庭為主題的談話台，音樂臺和新聞談話台。SRN
TM
通過衞星向全美約3，100個附屬廣播電臺提供節目，包括我們的幾個塞勒姆擁有的電臺。SRN
TM
有五個部門，
TM
交談，SRN
TM
新聞，SRN
TM
網站，SRN
TM
衞星服務和塞勒姆音樂網絡，其中包括今日的基督教音樂(“中醫”)。
塞勒姆媒體代表(“SMR”)是我們的全國性廣告銷售公司，在美國10個城市設有辦事處。SMR專門在基督教和談話格式的廣播電臺以及其他商業廣播電臺上投放全國廣告。SMR在我們的廣播電臺和我們的網絡上向全國廣告商以及獨立廣播電臺附屬公司出售商業播出時間。SMR還與獨立廣播電臺簽訂合同，為全國廣告商創建定製廣告活動，以進入多個市場。
塞勒姆環繞廣告是我們的全國性多媒體廣告代理公司，在美國29個市場設有辦事處，提供一整套數字營銷服務，為全國和地方客户制定和執行基於受眾的營銷策略。塞勒姆環繞專門為我們的每個廣播電臺和網站提供數字營銷服務，併為我們的每個客户提供全方位的多媒體營銷戰略。Salem Podcast Network(“SPN”)是一個高度專業化的平臺，提供面向保守派、政治、新聞和家庭的播客。SPN每月下載量超過1300萬次，根據蘋果播客排行榜，SPN經常躋身下載最多的新聞和政治播客前100名。
SalemNow是我們的在線目的地，提供各種手錶
按需提供。
SalemNow是一部致力於獨家保守和基於信仰的電影，包括票房熱門、廣受好評的紀錄片、音樂節、對頂級基督教藝術家的採訪、與我們的保守派脱口秀主持人的活動和許多其他視頻。SalemNoW可以在移動應用程序以及Roku、Apple TV、Amazon Fire Stick和部分智能電視等流媒體服務中找到。
塞勒姆新聞頻道(SNC)是一個保守的新聞、觀點和評論電視網絡，由許多迷人、引人注目和受人尊敬的保守派媒體人士主持。SNC的使命是以猶太基督教的世界視野，滿足對政治新聞和觀點內容感興趣的受眾的媒體需求，並尋求成為為快速增長的OTT電視和多屏幕數字受眾提供保守新聞和可選內容的領先供應商。
數字媒體
我們的基於數字媒體的企業通過網絡以數字方式提供基督教、保守派、投資性內容、音頻和視頻流以及其他資源。Salem Web Network(“SWN”)網站包括基督教內容網站；BibleStudyTools.com，Crosswalk.com
®
，Christian，iBelieve.com，GodTube
®
.com、OnePlace
®
.com、GodUpdates.com、CrosCard
™
.com、Christian Headlines.com和LightSource.com，以及我們的保守派觀點網站；統稱為TownHall Media，包括Townhal.com
®
，HotAir
™
.com，Twitchy
®
.com，RedState
®
.com、BearingArms.com、TherativeRadio.com和pjmedia.com。我們還通過Eagle Financial Publications發佈數字通訊，提供市場分析和
非個性化
訂閲來自財經評論員的投資策略。
我們的教會產品網站，包括SermonSearch
™
.com、ChurchStaffing.com、WorshiHouseMedia.com、SermonSpice
™
.com、WorshiHouseKids.com、Preaching.com、Christian Jobs.com、ShiftWorship.com、JourneyBoxMedia.com、Playback Media.com和HyperPixelsMedia.com為牧師和教會領袖提供各種數字資源，包括視頻、歌曲、佈道檔案和工作清單。
我們的網絡內容可以通過我們所有的廣播電臺網站訪問，這些網站提供全美當地觀眾感興趣的內容。
出版
我們的出版運營部門包括兩項業務：(1)Regnery
®
(2)Salem Author Services，這是一家通過Xulon Press和Mill City Press為作家提供自助出版服務的自助出版服務公司。
下表根據我們運營部門的構成，提供了截至2023年6月30日、2023年6月和2022年6月的每個運營部門的財務信息：
 
 
  
廣播
 
  
數位
媒體
 
  
出版
 
 
未分配
公司
費用
 
 
已整合
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
(千美元)
 
截至2023年6月30日的三個月
                                         
淨收入
  
$
49,680
 
 
$
10,860
 
 
$
5,234
 
 
$
—  
 
 
$
65,774
 
運營費用
  
 
43,518
 
 
 
9,026
 
 
 
6,026
 
 
 
4,655
 
 
 
63,225
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
未計折舊、攤銷、減值的淨營業收入(虧損)和處置資產的淨虧損(收益)
  
$
6,162
 
 
$
1,834
 
 
$
(792
) 
 
$
(4,655
) 
 
$
2,549
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
 
27
目錄表
 
  
廣播
 
 
數位
媒體
 
 
出版
 
 
未分配
公司
費用
 
 
已整合
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
(千美元)
 
折舊
   
 
1,630
 
 
 
1,006
 
 
 
60
 
 
 
178
 
 
 
2,874
 
攤銷
   
 
2
 
 
 
620
 
 
 
25
 
 
 
—  
 
 
 
647
 
商譽以外的無限期長期資產的減值
   
 
1,139
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
1,139
 
商譽減值
     
—  
 
 
 
1,847
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
1,847
 
資產處置淨(利)損
   
 
142
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
1
 
 
 
143
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
淨營業收入(虧損)
   
$
3,249
 
 
$
(1,639
) 
 
$
(877
) 
 
$
(4,834
) 
 
$
(4,101
) 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2022年6月30日的三個月
     
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
淨收入
   
$
52,452
 
 
$
10,804
 
 
$
5,426
 
 
$
—  
 
 
$
68,682
  
運營費用
     
41,538
 
 
 
8,273
 
 
 
5,432
 
 
 
4,781
 
 
 
60,024
  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
法定結算前淨營業收入(虧損)、債務修改成本、折舊、攤銷、減值和處置資產的淨虧損(收益)
   
$
10,914
 
 
$
2,531
 
 
$
(6
) 
 
$
(4,781
) 
 
$
8,658
  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
法律和解
     
951
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
951
 
債務修改成本
     
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
20
 
 
 
20
 
折舊
     
1,530
 
 
 
979
 
 
 
89
 
 
 
260
 
 
 
2,858
 
攤銷
     
4
 
 
 
328
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
332
 
商譽以外的無限期長期資產的減值
     
3,935
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
3,935
 
商譽減值
     
127
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
127
 
資產處置淨(利)損
     
(6,919
) 
 
 
(1
) 
 
 
—  
 
 
 
27
 
 
 
(6,893
) 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
淨營業收入(虧損)
   
$
11,286
 
 
$
1,225
 
 
$
(95
) 
 
$
(5,088
) 
 
$
7,328
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
 
 
  
廣播
 
 
數位
媒體
 
 
出版
 
 
未分配
公司
費用
 
 
已整合
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
(千美元)
 
截至2023年6月30日的六個月
                                         
淨收入
   
$
98,020
 
 
$
21,370
 
 
$
9,873
 
 
$
—  
 
 
$
129,263
 
運營費用
   
 
86,327
 
 
 
18,020
 
 
 
11,402
 
 
 
9,651
 
 
 
125,400
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
未計折舊、攤銷、或有事項估計公允價值變動前的淨營業收入(虧損)
賺取收益
資產處置的對價、減值和淨(收益)損失
   
$
11,693
 
 
$
3,350
 
 
$
(1,529
) 
 
$
(9,651
) 
 
$
3,863
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
折舊
   
 
3,185
 
 
 
2,032
 
 
 
123
 
 
 
384
 
 
 
5,724
 
攤銷
   
 
2
 
 
 
1,138
 
 
 
50
 
 
 
—  
 
 
 
1,190
 
或有估計公允價值變動
賺取收益
考慮
     
—  
 
 
 
(2
) 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
(2
) 
商譽以外的無限期長期資產的減值
   
 
3,263
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
3,263
 
商譽減值
     
—  
 
 
 
1,847
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
1,847
 
資產處置淨(利)損
   
 
120
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
2
 
 
 
122
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
淨營業收入(虧損)
   
$
5,123
 
 
$
(1,665
) 
 
$
(1,702
) 
 
$
(10,037
) 
 
$
(8,281
) 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
截至2022年6月30日的六個月
     
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
淨收入
   
$
100,884
 
 
$
21,104
 
 
$
9,303
 
 
$
—  
 
 
$
131,291
  
運營費用
     
79,659
 
 
 
16,746
 
 
 
9,899
 
 
 
9,591
 
 
 
115,895
  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
法定結算前淨營業收入(虧損)、債務修改成本、折舊、攤銷、減值和處置資產的淨虧損(收益)
   
$
21,225
 
 
$
4,358
 
 
$
(596
) 
 
$
(9,591
) 
 
$
15,396
  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
法律和解
     
951
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
951
  
債務修改成本
     
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
248
 
 
 
248
  
折舊
     
3,186
 
 
 
1,920
 
 
 
169
 
 
 
525
 
 
 
5,800
  
攤銷
     
8
 
 
 
658
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
666
  
或有估計公允價值變動
賺取收益
考慮
     
—  
 
 
 
(5
) 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
(5
 ) 
商譽以外的無限期長期資產的減值
     
3,935
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
3,935
  
商譽減值
     
127
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
127
  
資產處置淨(利)損
     
(8,657
) 
 
 
(1
) 
 
 
—  
 
 
 
30
 
 
 
(8,628
 ) 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
淨營業收入(虧損)
   
$
21,675
 
 
$
1,786
 
 
$
(765
) 
 
$
(10,394
) 
 
$
12,302
  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
 
28
目錄表
 
  
廣播
 
  
數位
媒體
 
  
出版
 
  
未分配
公司
 
  
已整合
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
  
(千美元)
 
截至2023年6月30日
                                             
庫存，淨額
    $ —        $ —       
$
1,308
 
   
$
—  
 
   
$
1,308
 
財產和設備，淨額
   
 
66,336
 
   
 
7,340
 
   
 
471
 
   
 
9,320
 
   
 
83,467
 
廣播許可證
   
 
299,724
 
      —          —          —       
 
299,724
 
商譽
   
 
2,702
 
   
 
19,351
 
   
 
1,446
 
      —       
 
23,499
 
可攤銷無形資產淨額
      —       
 
4,587
 
   
 
249
 
      —       
 
4,836
 
截至2022年12月31日
                                             
庫存，淨額
    $ —        $ —        $ 1,513      $ —        $ 1,513  
財產和設備，淨額
      63,634        7,751        546        9,365        81,296  
廣播許可證
      303,774        —          —          —          303,774  
商譽
      2,623        20,016        1,446        —          24,085  
可攤銷無形資產淨額
      213        1,637        299        —          2,149  
注16.後續事件
7月2日
1
，2023年我們賣掉了廣播電臺
KNOTS-AM
在華盛頓州西雅圖，售價為$
0.2
1000萬美元。
7月1日
3
，2023年我們賣掉了廣播電臺
KLFE-AM
在華盛頓州西雅圖，售價為$0.51000萬美元。
後續事件反映了截至申請之日的所有適用交易。
 
29

目錄表

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。

一般信息

以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應結合本報告其他部分所列的簡明綜合財務報表和相關附註閲讀表格10-Q及經審計的綜合財務報表於年報表格10-K截至2022年12月31日的年度。由於收購和處置，我們的簡明合併財務報表不能在不同時期進行直接比較。請參閲我們的簡明合併財務報表附註3：表格10-Q獲取每筆交易的詳細信息。

過去的經營業績並不一定預示着未來的經營業績。由於各種因素，未來的實際結果可能與前瞻性陳述中包含或暗示的結果不同。這些因素包括但不限於：

 

  •  

與需要額外資金償還債務有關的風險和不確定因素，

 

  •  

與需要額外資金來執行我們的業務戰略有關的風險和不確定性，

 

  •  

我們通過ABL貸款獲得借款的能力，

 

  •  

下調營收預期，

 

  •  

我們續簽廣播執照的能力，

 

  •  

利率的變化，

 

  •  

我們完成任何收購或處置的能力的時機，

 

  •  

整合任何已完成的收購所產生的成本和協同效應，

 

  •  

我們有效管理成本的能力，

 

  •  

我們推動和管理增長的能力，

 

  •  

廣播作為一種廣播和廣告媒體的流行，

 

  •  

消費者品味的變化，

 

  •  

美國或我們開展業務的特定市場的總體經濟狀況的影響，

 

  •  

通貨膨脹增加經營成本和改變消費者習慣的影響，

 

  •  

行業條件，包括現有的競爭和未來的競爭技術，

 

  •  

響應國家或世界事件的廣告時間表和節目的中斷或推遲，

 

  •  

我們有能力從新的來源獲得收入，包括本地商業和以技術為基礎的舉措，以及

 

  •  

監管規則或程序的影響可能會不時影響我們的業務，以及未來核銷我們的FCC廣播許可證和商譽的公允價值的任何重要部分。

由於這些因素可能導致實際結果或結果與我們或代表我們所作的任何前瞻性陳述中所表達的結果大不相同，您不應過度依賴這些前瞻性陳述中的任何一種。此外，任何前瞻性陳述僅在發表之日發表，我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，以反映陳述之日之後的事件或情況，反映意外事件或其他情況的發生，除非法律另有要求。

概述

Salem Media Group，Inc.(“Salem”)是一家專注於基督教和保守派內容的國內多媒體公司，其媒體資產包括無線電廣播、數字媒體和出版。我們的內容面向對基督教和家庭主題節目以及保守派新聞談話感興趣的觀眾。我們在www.salemmedia.com上維護着一個網站。我們的年度報告表格10-K，季度報告：表格10-Q，目前關於以下方面的報告表格8-K，在這些報告以電子方式提交給或提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)後，對這些報告的任何修改都可以在合理可行的範圍內儘快通過我們的網站免費獲取。我們網站上的信息不是本報告或向美國證券交易委員會提交的公司的任何其他報告的一部分，也不是通過引用的方式納入本報告或任何其他報告的信息。

我們有三個運營部門：(1)廣播、(2)數字媒體和(3)出版，這三個部門也有資格被列為可報告的部門。我們的運營部門反映了我們的首席運營決策者--我們將其定義為一個由高級管理人員組成的集體團體--如何評估每個運營部門的業績，並決定為每個部門分配適當的資源。我們不斷審查我們的運營部門分類，以與業務中的運營變化保持一致，並可能根據需要進行更改。

我們根據運營收入和運營費用(不包括與公司職能相關的成本，如會計和財務、人力資源、法律、税務和財務)來衡量和評估我們的運營部門。在評估我們的運營部門的業績時，我們還不包括攤銷、折舊、税收和利息支出等成本。

 

30

目錄表

我們的主要廣播收入來源包括：

 

  •  

向國家和地方節目製作人出售分塊節目時間；

 

  •  

向國家和地方廣告商出售我們電臺的廣告時間；

 

  •  

在我們的電臺網站或移動應用程序上銷售橫幅廣告；

 

  •  

在我們的電臺網站或移動應用程序上銷售數字流媒體廣告；

 

  •  

銷售數字通訊中包含的廣告；

 

  •  

通過Salem環繞為我們的客户創建定製數字媒體活動和網站所賺取的費用；

 

  •  

在我們的全國網絡上銷售廣告時間；

 

  •  

在我們的國家網絡上聯合制作節目；

 

  •  

通過播客和廣播出售廣告時間視頻點播服務；

 

  •  

產品銷售和版税正在直播主辦材料、播客、節目和媒體內容，包括紀錄片、電影和

 

  •  

其他收入，如活動，包括門票銷售和贊助，聽眾購買計劃，其中收入來自我們的廣告商向我們的聽眾提供的特殊折扣和激勵；來自我們的正在直播個性和製作服務，以及工作室、塔樓或辦公空間的租金收入。

我們數字媒體收入的主要來源包括：

 

  •  

在我們的網站和移動應用程序上銷售數字橫幅廣告；

 

  •  

在網站和移動應用程序上銷售數字流媒體廣告；

 

  •  

支持和推廣我們網站上的第三方內容；

 

  •  

銷售數字通訊中包含的廣告；

 

  •  

以數碼方式向訂户發送通訊；以及

 

  •  

視頻和圖形下載量。

我們的主要出版收入來源包括：

 

  •  

賣書和賣書電子書；

 

  •  

來自作者的出版費；以及

 

  •  

在數字通訊中銷售數字廣告。

在我們的每個經營分部，我們可以收取的通話時間，廣告和其他產品和服務的費率取決於幾個因素，包括：

 

  •  

觀眾份額;

 

  •  

我們的節目和廣告為我們的客户提供的服務;

 

  •  

市場和受眾的規模;

 

  •  

傳遞的印象數;

 

  •  

廣告和節目的數量;

 

  •  

達到的頁面瀏覽量;

 

  •  

下載完成的次數;

 

  •  

舉辦的活動數量、售出的活動門票數量以及每次活動的出席人數;

 

  •  

對書籍和出版物的需求;

 

  •  

一般經濟狀況；以及

 

  •  

在地方和國家一級對廣播時間的供求。

廣播

我們的基礎業務是無線電廣播，包括在大都市市場擁有和運營無線電臺，我們的國家網絡和我們的國家銷售公司，包括塞勒姆環繞。我們的廣播電臺、網絡和銷售公司產生的收入在本季度報告第1部分所載的簡明綜合財務報表中作為廣播媒體收入報告， 表格10-Q。廣告收入按毛額入賬，除非代理商代表廣告客户，在這種情況下，收入按扣除代理商保留的佣金後的淨額列報。

 

31

目錄表

廣播收入受廣播電臺對節目和廣告時間的收費率、出售給節目製作人和廣告商的播出時間、交付的展示次數或下載次數以及舉辦的活動數量（包括活動規模和參加人數）的影響。塊編程率是基於我們的電臺的能力，以吸引觀眾，將支持節目製作人通過貢獻和購買他們的產品。廣告費率基於廣告時間的需求，而廣告時間又基於我們的電視臺和網絡為廣告客户產生結果的能力。

我們根據受眾的反應向廣告商推銷自己。我們的大多數廣播電臺都沒有訂閲傳統的受眾測量服務。在特定市場，我們訂閲尼爾森音頻，該公司每月編制報告，衡量廣播電臺在廣告商目標人羣中的受眾份額。我們的每個廣播電臺和網絡都有一個 預先確定的可用於區塊節目和/或廣告的時間級別，在一天中的不同時間可能會有所不同。

尼爾森音響使用便攜式人物計時器TM(“PPM”)技術為其評級服務收集數據。PPM是一種小型設備，能夠自動測量廣播公司編碼的廣播、電視、互聯網、衞星廣播和衞星電視信號。與傳統的日記收視率收集系統相比，PPM具有許多優勢，包括易用性、更可靠的收視率數據、廣告播放和實際收聽數據之間的時間段更短，以及用户很少操縱數據。PPM的缺點包括“面板”(一組持有PPM設備的個人)的變化引起的數據波動。這使得所有電臺都容易受到收視率不一致的影響，這些收視率可能會也可能不會準確地反映任何給定時間的實際收聽者數量。我們在我們的七個廣播市場訂閲尼爾森音頻的評級服務。

我們的結果會受到季節性波動的影響。與廣播業的典型情況一樣，我們第二季度和第四季度的廣告收入通常超過第一季度和第三季度的廣告收入。廣告收入的季節性波動與零售業的季度波動相對應。此外，我們經歷了選舉期間對政治廣告的需求增加，即使是在過去的幾年裏非選舉奇數年。政治廣告收入根據候選人的數量和類型以及辯論問題的數量和類型而有所不同。

我們來自廣播的現金流可能會受到電臺所經歷的過渡期的影響，當我們根據電臺的性質、我們對市場的計劃或其他情況，發現改變電臺格式是有益的。在這個過渡期內，當我們發展電臺的聽眾和客户基礎時，電臺可能會產生負的現金流或微不足道的現金流。

在廣播中，貿易或易貨貿易協議通常被用來通過用廣告時間交換商品或服務來減少現金支出。我們可能會簽訂易貨協議，用廣播時間或數字廣告交換可以在我們的業務中使用的商品或服務，或者可以通過聽眾購買計劃向我們的受眾銷售的商品或服務。這些易貨協議的條款允許我們搶佔易貨通話時間或數字活動的先機，有利於購買通話時間或數字活動以換取現金的客户。這些東西的價值非現金交易所包括在收入中的金額等於我們收到的商品或服務的公允價值。必須審查每筆交易，以確定我們收到的產品、用品和/或服務對我們來説具有經濟實質或價值。我們在收到和使用產品、供應品和服務時記錄易貨貿易運營費用。我們將易貨收入記錄為廣告位或數字活動的交付，這代表控制權轉移到客户從而完成我們的履行義務的時間點。易貨收入按毛數記錄，除非代理程序員，在這種情況下，報告的收入是扣除代理保留的佣金後的淨額。在截至2023年和2022年6月30日的六個月內，我們98%的廣播收入以現金形式出售。

我們的廣播業務產生的主要運營費用包括：(I)員工工資、佣金和相關員工福利和税收；(Ii)設施費用，如租賃費用和水電費；(Iii)營銷和推廣費用；(Iv)製作和節目製作費用；以及(V)音樂許可費。除了這些費用外，我們的網絡還會產生編程成本和衞星通信設施的租賃費用。

數字媒體

我們基於數字媒體的企業通過網絡以數字方式提供基督教、保守派、投資、音頻和視頻流以及其他資源。請參閲第(1)項：我司年度報告業務情況表格10-K截至2022年12月31日的年度報告，以瞭解我們每個數字媒體網站和運營的描述。這一部門產生的收入在本季度報告第1部分包括的簡明綜合財務報表中報告為數字媒體收入表格10-Q。

數字媒體收入受我們網站可以對廣告時間收費、銷售的廣告級別、提供的印象數量或銷售的產品數量以及銷售的數字訂閲數量的影響。與我們的廣播部門一樣，我們數字媒體部門第二季度和第四季度的廣告收入通常超過該部門第一季度和第三季度的廣告收入。廣告收入的這種季節性波動與零售廣告業的季度波動相對應。我們還經歷了基於復活節的日期的季度間比較的波動，因為這個節日從我們的教會產品網站產生了更多的產品下載量。此外，在選舉年，我們對政治廣告的廣告時間和投放位置的需求增加。

 

32

目錄表

我們數字媒體業務產生的主要運營費用包括：(I)員工工資、佣金和相關員工福利和税收，(Ii)設施費用，如租賃費用和水電費，(Iii)營銷和促銷費用，(Iv)版税，(V)流媒體成本，以及(Vi)與以下相關的銷售商品成本電子商務網站。

出版

我們的出版業務包括通過Regnery出版圖書®通過Salem Author Services發佈和自助發佈。請參閲第(1)項：我司年度報告業務情況表格10-K截至2022年12月31日的年度，以獲取對我們每個出版實體的描述。這一部門產生的收入在本季度報告第1部分中包含的簡明綜合財務報表中報告為出版收入表格10-Q。出版收入受到圖書零售價格和電子書，售出的圖書數量、數量和零售價電子書銷售量，以及自行出版的圖書的數量和速度。雷格納裏®出版收入受到選舉的影響，因為它產生了對包含保守和基於政治的觀點的出版物的更高水平的興趣和需求。

我們的出版業務產生的主要運營費用包括：(I)員工工資、佣金和相關員工福利和税收；(Ii)設施費用，如租賃費用和水電費；(Iii)營銷和促銷費用；以及(Iv)銷售商品的成本，包括書籍印刷和製作成本、履約成本、作者版税和庫存儲備。

已知的趨勢和不確定性

疫情、烏克蘭軍事衝突、消費者價格上漲、持續的通脹以及美聯儲上調聯邦基金利率等持續的全球供應鏈中斷，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。如果這些因素中的任何一個幹擾我們客户的廣告和促銷支出，我們可能會經歷收入增長率的下降和控制成本的越來越大的壓力。收入的減少可能會對我們的經營業績、財務狀況和經營業績產生不利影響。這些不確定性可能會對與但不限於壞賬準備、減值和使用權資產。因此，我們的許多估計和假設需要更多的判斷，並帶有更高程度的變異性和波動性。

我們經歷了與消費物價指數(“CPI”)變化相關的升級相關的租賃費用增加，以及與公共區域維護(“CAM”)費用相關的更高的可變成本。截至2022年12月31日的12個月，CPI上漲了6.5%，而截至2021年12月31日的12個月，CPI上漲了7.0%。更高的能源成本和通貨膨脹的影響導致了更高的CAM費用。截至2022年12月31日的一年，與前一年相比，租賃費用增加了20萬美元，其中包括來自CAM和CPI的90萬美元的增長，但由於合併選定的地點和減少租賃空間而減少了70萬美元，抵消了這一增長。

與音頻流服務、播客和衞星廣播相比，廣播廣播時間的銷售收入增長受到以下因素的負面影響：受眾通勤時間減少、某些汽車製造商移除AM無線電接收器、其他形式的內容分發增加以及收聽廣播廣播的時間減少。這些因素可能會導致廣告商得出結論，認為廣播的有效性已經減弱。我們繼續增強我們的數字資產，以補充我們的廣播內容。越來越多地使用智能揚聲器和其他聲控平臺，使聽眾能夠訪問AM和FM廣播電臺，這為無線電廣播公司接觸聽眾提供了潛在的來源。

我們的廣播廣告收入尤其依賴於來自洛杉磯和達拉斯市場的廣告，這兩個市場在年內分別創造了我們總淨廣播廣告收入的14.4%和18.3%六個月截至2023年6月30日止期間，分別佔我們去年同期總廣播廣告收入淨額的12.7%及18.5%。

數字收入受到頁面瀏覽量的性質和交付以及每個頁面瀏覽量上出現的廣告數量的影響。雖然頁面瀏覽量繼續增長，但來自桌面設備的頁面瀏覽量繼續下降，傾向於從移動設備進行頁面瀏覽量。來自移動設備的頁面瀏覽量每頁廣告數量較少，通常以較低的價格出售。從桌面頁面查看向移動設備查看的轉變對收入產生了負面影響，因為移動設備的費率更低，每個頁面的廣告更少。我們還經歷了頁面瀏覽量的下降，原因是算法的變化，包括限制政治內容的算法，以及阻止限制廣告投放的第三方Cookie的瀏覽器。

關鍵財務績效指標--同站定義

在下面對我們的運營結果的討論中，我們比較了不同時段的廣播運營結果如報道的那樣其中包括在任一時期內的任何時間擁有或經營的所有無線電臺和網絡的經營結果，以及同一電臺的經營業績。同一站是一個非公認會計原則財務指標，用於向股東和投資界展示我們的結果，以及我們對業務的內部評估和管理。我們認為，同一家電視臺的運營收入為我們的核心廣播業務提供了一種有意義的期間業績比較，因為這一衡量標準不包括新電臺的影響、我們不再擁有或運營的電臺的影響，以及以新的節目格式運營的電臺的影響。我們對同一站營業收入的列報並不打算孤立地考慮，也不打算作為根據公認會計原則報告的最直接可比財務指標的替代品。我們對

 

33

目錄表

同一家公司的營業收入不一定與其他公司報告的類似名稱的措施相媲美。參考“非公認會計原則以下是“財務措施”，以協調這些措施非公認會計原則業績衡量標準與最具可比性的公認會計準則衡量標準相一致。

我們將同一家電臺的淨廣播收入定義為我們在每個季度的第一天和最後一天以及上一年的相應季度以相同格式擁有或運營的廣播電臺和網絡的淨廣播收入。我們將同一家電臺的廣播運營費用定義為我們在每個季度的第一天和最後一天以及上一年的相應季度以相同格式擁有或運營的廣播電臺和網絡的廣播運營費用。同一電視臺的營業收入包括我們在每個季度的第一天和最後一天擁有或以相同格式運營的電臺，以及上一年的相應季度。一整歷年的同一車站的營業收入以該年四個季度的同一車站業績的總和計算。

非公認會計原則財務措施

管理使用某些特定的非公認會計原則在與投資者、分析師、評級機構、銀行和其他人的溝通中定義了以下財務指標，以幫助這些各方瞭解各種項目對我們財務報表的影響。我們用這些非公認會計原則評估財務結果、制定預算、管理支出的財務措施，並作為薪酬計劃下的績效衡量標準。

我們對這些的介紹非公認會計原則財務措施不應被視為取代或優於根據公認會計原則報告的最直接可比的財務措施。

規例第10E項S-K定義並規定在某些情況下非公認會計原則財務信息可在本報告中提出。我們密切監測EBITDA、調整後的EBITDA、電視臺營業收入(SOI)、同台淨廣播收入、同台播出運營費用、同台運營收入、數字媒體運營收入和出版運營虧損，所有這些都是非公認會計原則財政措施。我們相信這些都是非公認會計原則財務指標提供了有關我們核心經營業績的有用信息，因此，有助於加強對我們財務業績的整體瞭解。這些非公認會計原則財務措施旨在讓管理層和投資者更全面地瞭解我們的基本運營結果、趨勢和業績。

無線電廣播公司的業績通常是由其電臺產生SOI的能力來衡量的。我們將SOI定義為淨廣播收入減去廣播運營費用。因此，如上所述，淨廣播收入和廣播運營費用的變化對SOI的變化有直接影響。SOI不是根據GAAP計算的業績衡量標準。SOI應被視為對我們根據公認會計原則提出的運營結果的補充，而不是替代。我們相信SOI是一種有用的非公認會計原則當與營業收入(GAAP財務衡量標準與SOI最直接的可比性)一起考慮時，它將被視為投資者的財務計量，因為它被無線電廣播業普遍認為是衡量業績和對媒體、娛樂和通信行業的公司應用估值方法的工具。對該行業進行報告的投資者和分析師通常使用SOI來提供廣播集團之間的比較。我們使用SOI作為衡量運營效率和盈利能力的關鍵指標之一，包括與我們的無限期無形資產減值分析相關的內部審查。SOI並不聲稱代表經營活動提供的現金。我們的現金流量表根據公認會計原則顯示我們的現金活動，我們的損益表顯示根據公認會計原則編制的財務業績。我們對SOI的定義不一定與其他公司報告的類似標題的指標相比較。

我們將同一家電臺的淨廣播收入定義為我們在每個季度的第一天和最後一天以及上一年的相應季度以相同格式擁有或運營的廣播電臺和網絡的淨廣播收入。我們將同一家電臺的廣播運營費用定義為我們在每個季度的第一天和最後一天以及上一年的相應季度以相同格式擁有或運營的廣播電臺和網絡的廣播運營費用。同一電視臺的營業收入包括我們在每個季度的第一天和最後一天擁有或以相同格式運營的電臺，以及上一年的相應季度。一整歷年的同一站營業收入以該年四個季度的同一站結果的總和計算。我們使用同一台的營業收入，a非公認會計原則財務措施，包括向股東和投資界展示我們的結果，以及我們對業務的內部評估和管理。我們認為，同一家電視臺的運營收入為我們的核心廣播業務提供了一種有意義的期間業績比較，因為這一衡量標準不包括新電臺的影響、我們不再擁有或運營的電臺的影響，以及以新的節目格式運營的電臺的影響。我們對同一站營業收入的列報並不打算孤立地考慮，也不打算作為根據公認會計原則報告的最直接可比財務指標的替代品。我們對同一台淨廣播收入、同一台廣播運營費用和同一臺運營收入的定義不一定與其他公司報告的類似名稱的措施相比較。

我們對我們的數字媒體和出版集團採用了類似的方法。數字媒體運營收入的定義是數字媒體淨收入減去數字媒體運營費用。出版經營虧損的定義是出版淨收入減去出版經營費用。數字媒體營業收入和出版營業虧損不是根據公認會計準則衡量業績的指標。我們對這些的介紹非公認會計原則財務業績衡量標準不應被視為取代或優於我們根據公認會計原則報告的經營業績。我們相信數字媒體的運營收入和

 

34

目錄表

公佈營業虧損是有用的非公認會計原則當與營業收入(最直接可比的公認會計準則財務衡量標準)一起考慮時，應向投資者提供財務衡量標準，因為它們與用來衡量我們廣播公司業績的指標相當。我們將這一分析作為衡量運營效率和盈利能力的關鍵指標之一，並在內部審查中使用。這一計量並不代表經營活動提供的現金。我們的現金流量表按照公認會計原則顯示我們的現金活動，我們的損益表根據公認會計原則顯示我們的財務業績。我們對數字媒體運營收入和出版運營虧損的定義不一定與其他公司報告的類似標題的衡量標準進行比較。

我們將EBITDA定義為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的淨收入。我們將調整後的EBITDA定義為在出售或處置資產的損益之前、或有估計公允價值發生變化之前的EBITDA賺取收益在低價購買收益前、利率互換公允價值變動前、減值前、雜項收入和費用淨額前、提前償還債務損失前、停業經營損失前和之前的對價非現金補償費用。EBITDA和調整後的EBITDA通常被廣播和媒體行業用作衡量業績的重要指標，並被投資者和分析師使用，他們對該行業進行報告，以提供廣播公司之間有意義的比較。EBITDA和調整後的EBITDA不是根據GAAP衡量流動性或業績的指標，應被視為對我們根據GAAP公佈的經營業績和財務狀況的補充，而不是替代或更好。我們對EBITDA和調整後EBITDA的定義不一定與其他公司報告的類似標題的衡量標準相比較。

為所有人非公認會計原則對於財務指標，投資者應考慮與這些指標相關的限制，包括這些指標在一家公司與另一家公司之間可能缺乏可比性。

我們用非公認會計原則用於評估財務業績、制定預算、管理支出和確定員工薪酬的財務措施。我們對這一補充信息的列報不應被視為取代或優於根據公認會計原則報告的最直接可比的衡量標準。

對賬非公認會計原則財政措施：

在下表中，我們提出了廣播淨收入(最具可比性的GAAP指標)與同台淨廣播收入以及廣播運營費用(最具可比性的GAAP指標)與同台廣播運營費用的對賬。在我們計算數字媒體運營收入和出版運營虧損之後的表格中，我們顯示了我們對電視臺運營收入和同一家電視臺運營收入的計算，這是與最具可比性的公認會計準則衡量標準--淨收入--進行核對的。我們對這些的介紹非公認會計原則不應將衡量標準視為替代或優於根據公認會計原則報告的最直接可比的衡量標準。

 

     截至6月30日的三個月，      截至6月30日的6個月，  
     2022      2023      2022      2023  
                             
     (千美元)  

廣播淨收入與同台淨廣播收入的對賬

 

淨轉播收入

    $ 52,452      $ 49,680      $ 100,884      $ 98,020  

淨廣播收入--收購

      —          (293 )       —          (498 ) 

淨廣播收入--處置

      (68 )       (27 )       (115 )       (24 ) 

淨廣播收入--格式更改

      —          —          —          —    
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

同台淨轉播收入

    $ 52,384      $ 49,360      $ 100,769      $ 97,498  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

廣播營運開支與同一電臺廣播營運開支對賬

 

廣播業務費用

    $ 41,538      $ 43,518      $ 79,659      $ 86,327  

廣播業務費用-購置

      —          (872 )       (15 )       (1,531 ) 

廣播業務費用-處置

      (54 )       (73 )       (79 )       (98 ) 

廣播業務費用-格式改變

      —          —          —          —    
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

同台廣播業務費

    $ 41,484      $ 42,573      $ 79,565      $ 84,698  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

營業收入與同站營業收入的對賬

 

電站運營收入

    $ 10,914      $ 6,162      $ 21,225      $ 11,693  

電站運營（收入）損失-購置

      —          579        15        1,033  

電站運營（收入）損失-處置

      (14 )       46        (36 )       74  

電站運行損失-格式變更

      —          —          —          —    
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

同站-站營業收入

    $ 10,900      $ 6,787      $ 21,204      $ 12,800  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

35

目錄表

在下表中，我們列出了我們對電臺運營收入、數字媒體運營收入和出版運營虧損的計算。我們對這些的介紹 非公認會計原則業績指標不應被視為替代或優於根據公認會計原則報告的直接可比指標。

 

     截至三個月      截至六個月  
     6月30日，      6月30日，  
                             
     2022      2023      2022      2023  
                             
     (千美元)  

電視臺營業收入、數字媒體營業收入和出版營業虧損的計算

 

      

淨轉播收入

    $ 52,452      $ 49,680      $ 100,884      $ 98,020  

減少播出運營費用

      (41,538 )       (43,518 )       (79,659 )       (86,327 ) 
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

電站運營收入

    $ 10,914      $ 6,162      $ 21,225      $ 11,693  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

數字媒體淨收入

    $ 10,804      $ 10,860      $ 21,104      $ 21,370  

更少的數字媒體運營費用

      (8,273 )       (9,026 )       (16,746 )       (18,020 ) 
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

數字媒體運營收入

    $ 2,531      $ 1,834      $ 4,358      $ 3,350  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

淨出版收入

    $ 5,426      $ 5,234      $ 9,303      $ 9,873  

更少的出版運營費用

      (5,432 )       (6,026 )       (9,899 )       (11,402 ) 
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

出版經營虧損

    $ (6 )     $ (792 )     $ (596 )     $ (1,529 ) 
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

在下表中，我們提出了淨收益(虧損)的對賬，淨收益(虧損)是與電視臺運營收入、數字媒體運營收入和出版運營虧損最直接可比的GAAP衡量標準。我們對這些的介紹非公認會計原則業績指標不應被視為取代或優於根據公認會計原則報告的最直接可比的衡量標準。

 

     截至三個月      截至六個月  
     6月30日，      6月30日，  
                             
     2022      2023      2022      2023  
                             
     (千美元)  

淨收益(虧損)與營業收入和電臺營業收入、數字媒體營業收入和出版營業虧損的對賬

 

淨收益(虧損)

    $ 9,117      $ (7,094 )     $ 10,856      $ (12,248 ) 

外加所得税優惠

      (1,082 )       (561 )       (1,293 )       (2,837 ) 

加上雜項收入和(費用)淨額

      1        9        —          (211 ) 

長期債務提前償還的加(利)損

      (35 )       —          18        60  

權益法投資的附加(收益)損失

      (3,913 )       19        (3,913 )       11  

扣除資本化利息後的利息支出

      3,389        3,539        6,783        6,970  

利息收入減少

      (149 )       (13 )       (149 )       (26 ) 
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

淨營業收入(虧損)

    $ 7,328      $ (4,101 )     $ 12,302      $ (8,281 ) 
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

加上處置資產的淨(利)損

      (6,893 )       143        (8,628 )       122  

加上或有公允價值估計變動賺取收益考慮

      —          —          (5 )       (2 ) 

外加法律和解

      951        —          951        —    

外加債務修改成本

      20        —          248        —    

加上商譽以外的無限期長期資產的減值

      3,935        1,139        3,935        3,263  

加上商譽減值

      127        1,847        127        1,847  

加上折舊和攤銷

      3,190        3,521        6,466        6,914  

加上未分配的公司費用

      4,781        4,655        9,591        9,651  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

電臺營業收入、數字媒體營業收入和出版營業虧損合計

    $ 13,439      $ 7,204      $ 24,987      $ 13,514  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

電站運營收入

    $ 10,914      $ 6,162      $ 21,225      $ 11,693  

數字媒體運營收入

      2,531        1,834        4,358        3,350  

出版經營虧損

      (6 )       (792 )       (596 )       (1,529 ) 
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

電臺營業收入、數字媒體營業收入和出版營業虧損合計

    $ 13,439      $ 7,204      $ 24,987      $ 13,514  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

36

目錄表

在下表中，我們提出了調整後EBITDA與EBITDA至淨收益(虧損)的對賬，這是最直接可比的GAAP衡量標準。EBITDA和調整後的EBITDA為非公認會計原則不得被視為替代或優於根據公認會計原則報告的最直接可比衡量標準的財務業績衡量標準。

 

     截至三個月      截至六個月  
     6月30日，      6月30日，  
     2022      2023      2022      2023  
                             
     (千美元)  

調整後的EBITDA與EBITDA對賬至淨收益(虧損)

 

淨收益(虧損)

    $ 9,117      $ (7,094 )     $ 10,856      $ (12,248 ) 

扣除資本化利息後的利息支出

      3,389        3,539        6,783        6,970  

外加所得税優惠

      (1,082 )       (561 )       (1,293 )       (2,837 ) 

加上折舊和攤銷

      3,190        3,521        6,466        6,914  

利息收入減少

      (149 )       (13 )       (149 )       (26 ) 
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

EBITDA

    $ 14,465      $ (608 )     $ 22,663      $ (1,227 ) 
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

加上處置資產的淨(利)損

      (6,893 )       143        (8,628 )       122  

加上或有公允價值估計變動賺取收益考慮

      —          —          (5 )       (2 ) 

外加債務修改成本

      20        —          248        —    

加上商譽以外的無限期長期資產的減值

      3,935        1,139        3,935        3,263  

加上商譽減值

      127        1,847        127        1,847  

加上雜項(收入)和費用淨額

      1        9        —          (211 ) 

長期債務提前償還的加(利)損

      (35 )       —          18        60  

加號非現金基於股票的薪酬

      68        136        174        211  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

調整後的EBITDA

    $ 11,688      $ 2,666      $ 18,532      $ 4,063  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

37

目錄表

行動的結果

與去年同期相比，以下因素影響了我們截至2023年6月30日的三個月的運營結果和現金流：

由於行業分析師預測的收入增長預測下降，我們在2023年6月30日對減值廣播許可證進行了中期審查。根據我們的審查和分析，我們確定，在截至2023年6月30日的中期測試期內，我們兩個市場集羣的廣播許可證的賬面價值已經減值。我們在波特蘭和舊金山的廣播許可證價值中記錄了110萬美元的減值費用。

由於宏觀經濟狀況和收入重新預測的變化，我們於2023年6月30日對減值商譽進行了中期審查。根據我們的審查和分析，我們在TownHall.com上記錄了180萬美元的商譽減值費用®2023年6月30日。

收購和資產剝離

我們的業務收購和資產購買的經營結果從它們各自的結束日期或我們根據當地營銷協議(“LMA”)或時間經紀協議(“TBA”)開始經營之日起計入我們的綜合經營結果。業務和資產剝離的經營結果從它們各自的結束日期或第三方開始根據LMA或TBA運營它們的日期起不包括在我們的綜合經營結果中。

 

  •  

2023年5月25日，我們以350萬美元的價格完成了向關聯方出售南卡羅來納州格林維爾無線電發射機站點租賃中的經濟權益，導致税前收益330萬美元。

 

  •  

2023年3月24日，我們通過其www.digitalFelt.com域名和網站完成了對Digital Feel Productions和數字內容庫的收購，現金金額為25,000美元。

 

  •  

2023年2月1日，我們完成了對George Gilder Report和其他數字時事通訊及相關網站資產的收購。我們假設遞延認購負債在成交時不支付現金。收購價格是明年向喬治·吉爾德訂户名單上的人銷售大多數Eagle Financial產品所產生的淨收入的25%，這些訂户名單上的人已經不在Eagle Financial名單上。我們記錄了約120萬美元的商譽，與預期的協同效應相關，這些業務合併到我們在Eagle Financial Publications內的數字媒體平臺後將實現。

 

  •  

2023年1月10日，我們完成了對廣播電臺的收購WWFE-AM， WRHC-AM以及佛羅裏達州邁阿密的兩臺FM翻譯機，現金300萬美元。

 

  •  

2023年1月6日，我們完成了對廣播電臺的收購 WMYM-AM以及佛羅裏達州邁阿密的一臺FM翻譯機，現金320萬美元。

 

  •  

2022年6月27日，我們以820萬美元的價格完成了丹佛地區9.3英畝土地的出售，導致税前收益650萬美元。

 

  •  

2022年5月25日，我們完成了廣播電臺的出售WFIA-AM， WFIA-FM和WGTK-AM在肯塔基州路易斯維爾，400萬美元，抵免來自之前支付的金額，包括根據TBA支付的月費的一部分。我們錄製了一段税前收益50萬美元。

 

  •  

2022年5月2日，我們完成了以20萬美元現金收購退休媒體網站和相關資產的交易。我們記錄了大約2400美元的商譽，這與預期的協同效應有關，這些業務合併到我們在Eagle Financial Publications內的數字媒體平臺後將實現。隨附的簡明綜合經營報表反映了該實體在我們的數字媒體部門截至截止日期的經營結果。

 

  •  

2022年2月15日，我們完成了對Radio Station的收購WLCC-AM以及佛羅裏達州坦帕市場上的一臺FM翻譯機，售價60萬美元現金。

 

  •  

2022年1月10日，我們以200萬美元的現金完成了亞利桑那州鳳凰城4.5英畝土地的銷售。我們錄製了一段税前從出售中獲得180萬美元，並可以使用該土地90天將我們的發射機設備重新部署到KXXT-AM。

債務交易

 

  •  

於2023年3月20日，我們以折價4,190萬美元發行了4,470萬美元2028年到期的新7.125%高級擔保票據(“2028年債券”)，實際收益率為8.625%。我們用這筆借款的一部分收益贖回了剩餘的3650萬美元2024年到期的6.75%優先擔保票據(“2024年票據”)。2024年票據的贖回截止日期為2023年3月27日。

 

38

目錄表
  •  

2023年1月19日，我們以面值的97.25%回購了250萬美元的2024年債券，經債務發行成本調整後確認了39,000美元的收益，詳見本季度報告第一部分中的附註10-我們的合併財務報表的長期債務表格10-Q。

截至2023年6月30日的三個月與截至2022年6月30日的三個月

淨廣播收入

 

     截至6月30日的三個月，  
     2022      2023      零錢：$     更改率：%     2022     2023  
                                        
     (千美元)           佔公司淨收入總額的%  

淨廣播收入

    $ 52,452      $ 49,680      $ (2,772 )      (5.3 )%      76.4 %      75.5 % 

同台淨轉播收入

    $ 52,384      $ 49,360      $ (3,024 )      (5.8 )%     

下表顯示了每個廣播收入來源的淨廣播收入的美元金額和百分比。

 

     截至6月30日的三個月，  
     2022     2023  
                            
     (千美元)  

塊編程：

           

全國

    $ 13,340        25.4 %    $ 13,453        27.1 % 

本地

      5,876        11.2 %      5,900        11.9 % 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  
     19,216        36.6 %      19,353        39.0 % 

廣播廣告：

           

全國

      4,059        7.7 %      2,861        5.8 % 

本地

      11,269        21.5 %      10,127        20.4 % 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  
     15,328        29.2 %      12,988        26.2 % 

電臺數字(本地)

      9,881        18.9 %      9,937        20.0 % 

信息廣告

      182        0.4 %      154        0.3 % 

網絡

      5,409        10.3 %      5,094        10.3 % 

其他收入

      2,436        4.6 %      2,154        4.3 % 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

淨廣播收入

    $ 52,452        100 %    $ 49,680        100.0 % 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

由於我們2023年年度續費和新計劃的推出，區塊節目收入從1920萬美元增長到194萬美元，增幅為0.7%。更高的需求可能會導致費率上升，特別是在優質時段售罄的情況下。我們的新聞談話格式廣播電臺的國家節目增加了10萬美元，我們的基督教教學和談話電臺增加了10萬美元。當地節目保持一致，包括我們剩餘的廣播電臺格式增加了10萬美元，但被我們的新聞談話格式電臺減少了10萬美元所抵消。

扣除代理佣金或淨廣告收入的廣告收入從1,530萬美元下降至1,300萬美元，降幅為15.3%，降幅為230萬美元，其中全國廣告收入下降29.5%，地方廣告收入下降10.1%。這一下降反映了政治收入的影響，2023年政治收入創造了10萬美元的收入(地方收入10萬美元)，而2022年為100萬美元(國家收入50萬美元，地方收入50萬美元)，即減少了90萬美元。剔除政治收入的影響，淨廣告收入從1,430萬美元下降至1,290萬美元，降幅為9.9%。我們當代基督教音樂格式電臺的收入為580萬美元，而前一年為640萬美元，減少了60萬美元。我們的新聞談話格式電臺的收入為400萬美元，而前一年為460萬美元，減少了60萬美元。我們基督教教學和談話格式電臺的收入為180萬美元，而前一年為210萬美元，減少了30萬美元，但被我們剩餘的電臺格式增加了10萬美元所抵消。由於對經濟的擔憂導致廣告支出減少，我們在2022年下半年開始經歷需求下降。

廣播數字收入，扣除代理佣金，即來自我們廣播市場和網絡的數字淨收入，增長0.6%，即10萬美元。這一增長包括，由於通過塞勒姆環遊對數字營銷服務的更高需求而增加了70萬美元，塞勒姆播客網絡增加了50萬美元，塞勒姆新聞頻道增加了20萬美元，但SalemNoW從我們前一年投資的紀錄片電影中獲得的發行費減少了70萬美元，我們電臺網站的流媒體收入和數字廣告收入減少了40萬美元，我們的網絡減少了20萬美元。與前一年相比，數字費率沒有重大變化。

由於播出的信息廣告數量減少，信息廣告收入下降，與上一年相比，費率沒有明顯變化。信息廣告的位置在不同時期可能會有很大的不同，這是因為可用的時間段的數量以及我們的受眾認為信息商業內容感興趣的程度。

 

39

目錄表

扣除數字收入後的網絡收入下降了5.8%，即30萬美元，主要是由於政治廣告減少了30萬美元。

其他收入下降11.6%，即30萬美元，其中活動收入下降10萬美元，租金收入下降10萬美元，低半價學費銷售導致聽眾購買計劃收入下降10萬美元。活動收入根據活動的性質和時間、觀眾需求以及在某些情況下可能影響上座率的天氣而不同。

在同一電視臺的基礎上，淨廣播收入減少了300萬美元，這反映了這些項目扣除了電視臺收購和處置的影響。

數字媒體淨收入

 

     截至6月30日的三個月，  
     2022      2023      零錢：$      更改率：%     2022     2023  
                                         
     (千美元)            佔公司淨收入總額的%  

數字媒體淨收入

    $ 10,804      $ 10,860      $ 56        0.5 %      15.7 %      16.5 % 

下表顯示了每個數字媒體收入來源的全國數字媒體淨收入或我們的網站和數字訂閲產生的收入的美元金額和百分比。

 

     截至6月30日的三個月，  
     2022     2023  
                            
     (千美元)  

數字廣告，網絡

    $ 4,549        42.1 %    $ 4,064        37.4 % 

數字流媒體

      897        8.3       832        7.7  

數字訂閲

      3,191        29.5       3,890        35.8  

數字下載

      2,047        19.0       1,912        17.6  

其他收入

      120        1.1       162        1.5  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

數字媒體淨收入

    $ 10,804        100.0 %    $ 10,860        100 % 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

扣除代理佣金後的數字廣告收入，即全國數字淨收入，下降了10.7%，即50萬美元，主要是由於TownHall Media下降了50萬美元。TownHall Media的下降是由於Facebook算法的變化限制了政治內容，越來越多的瀏覽器使用了限制廣告的第三方Cookie，以及整體經濟狀況削弱了對廣告的需求，導致廣告數量減少和費率下降。

由於對我們基督教網站內容的需求下降，數字流媒體收入下降了7.2%，即10萬美元。利率沒有明顯變化。

數字訂閲收入增長了21.9%，即70萬美元，其中包括Eagle Financial Publications通過新收購的George Gilder Report和DayTradeSPY產生的新訂閲增加了80萬美元，以及TownHall VIP增加了10萬美元，但Salem Web Network減少了20萬美元。與前一年同期相比，這一比率沒有重大變化。

數字下載收入下降6.6%，或10萬美元，原因是我們教會產品網站的下載量減少，與去年同期相比，費率沒有明顯變化。

其他收入包括移動應用程序和郵件列表租賃的收入分享安排，與去年同期相比，數量略有增加，費率沒有變化。

網絡出版收入

 

     截至6月30日的三個月，  
     2022      2023      零錢：$     更改率：%     2022     2023  
                                        
     (千美元)           佔公司淨收入總額的%  

網絡出版收入

    $ 5,426      $ 5,234      $ (192 )      (3.5 )%      7.9 %      8.0 % 

 

40

目錄表

下表顯示了每個出版收入來源的淨出版收入的美元金額和百分比。

 

     截至6月30日的三個月，  
     2022     2023  
                            
     (千美元)  

圖書銷售

    $ 3,643        67.1 %    $ 2,677        51.1 % 

預估銷售退貨額及折扣

      (609 )       (11.2 )      479        9.2  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

圖書淨銷售額

      3,034        55.9 %      3,156        60.3 % 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

電子書銷售額

      338        6.3       227        4.3  

自助出版費

      1,652        30.4       1,590        30.4  

其他收入

      402        7.4       261        5.0  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

網絡出版收入

    $ 5,426        100.0 %    $ 5,234        100.0 % 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

淨圖書銷售額增長4.0%，即10萬美元，其中包括Salem Author Services增加的10萬美元，而Regnery®出版量略有下降，因為圖書銷量下降了28%，單位銷售平均價格下降了3%。通過Regnery進行圖書銷售®出版直接歸因於每個時期發行的圖書的數量和受歡迎程度以及現有圖書的綜合組合。根據圖書的發行日期以及圖書的數量和受歡迎程度，不同時期的收入差異很大。估計銷售退貨和津貼增加了110萬美元，這反映了根據對迄今掃描的銷售的審查，對幾款遊戲的預期未來退貨進行了有利的調整。Salem Author Services的圖書銷售額增加是因為在銷售價格沒有重大變化的情況下，售出的圖書數量增加。

雷格納裏®出版電子書銷售額下降了32.8%，即10萬美元，原因是每售出單位的平均價格下降了19%，銷售量下降了17%。電子書銷量也可能根據每個時期發行和可用的圖書的組合而有所不同。根據圖書發行日期和登上暢銷書排行榜的書目數量，收入可能會有很大差異，這可以提高人們對這本書的知名度和需求。

自助出版費用下降3.8%，或10萬美元，原因是向作者收取的費用沒有實質性變化的作者數量減少。

其他收入包括更改費、視頻預告片和網站收入，以及Regnery原版圖書的外文翻譯和有聲圖書的轉載收入。®出版業。Subright的收入下降了35.1%，即10萬美元，原因是需求下降導致銷售量下降。數量和速度都沒有變化。

廣播運營費用

 

     截至6月30日的三個月，  
     2022      2023      零錢：$      更改率：%     2022     2023  
                                         
     (千美元)            佔公司淨收入總額的%  

廣播運營費用

    $ 41,538      $ 43,518      $ 1,980        4.8 %      60.5 %      66.2 % 

同台播出運營費用

    $ 41,484      $ 42,573      $ 1,089        2.6 %     

廣播運營費用增加了4.8%，即200萬美元，其中包括廣播實體增加了90萬美元，自2022年塞勒姆新聞頻道推出以來增加了50萬美元，塞勒姆環繞增加了30萬美元，塞勒姆播客網絡增加了20萬美元。塞勒姆環繞頻道、塞勒姆新聞頻道和塞勒姆播客網絡的支出增加與這些實體的增長和投資一致，以擴大我們廣播部門的數字產品供應和收入來源。我們廣播實體增加的90萬美元包括與員工相關的支出增加80萬美元，其中包括員工福利10萬美元，壞賬支出增加40萬美元，以及租賃費用30萬美元，這些增加被旅行和娛樂支出減少30萬美元和專業服務支出減少20萬美元所抵消。

在同一家電視臺的基礎上，廣播運營費用增加了2.6%，即110萬美元。按同一電視臺計算的廣播業務費用增加反映了這些項目扣除以下影響初創企業與收購和站點配置相關的成本。

法律和解

 

     截至6月30日的三個月，  
     2022      2023      零錢：$     更改率：%     2022     2023  
                                        
     (千美元)           佔公司淨收入總額的%  

法律和解

    $ 951      $ —        $ (951 )      (100.0 )%      1.4 %      —   % 

2022年9月26日，我們就一起訴訟達成和解協議。雖然我們否認了訴訟中的指控，但我們認為，解決問題比曠日持久和代價高昂的訴訟更可取。我們此前估計，我們將以150萬美元解決此事，這筆錢是在2022年6月30日應計的。在2022年9月26日舉行的調解期間，雙方達成和解，我們支付了530萬美元，以換取原告釋放所有索賠。和解金額於2022年12月支付。

 

41

目錄表

數字媒體運營費用

 

     截至6月30日的三個月，  
     2022      2023      零錢：$      更改率：%     2022     2023  
                                         
     (千美元)            佔公司淨收入總額的%  

數字媒體運營費用

    $ 8,273      $ 9,026      $ 753        9.1 %      12.0 %      13.7 % 

數字媒體運營費用增加9.1%，即80萬美元，其中與員工相關的成本增加20萬美元，廣告和促銷費用增加20萬美元，原因是電子郵件增加訂閲的營銷努力，軟件和流媒體成本增加10萬美元，版税增加10萬美元，專業服務支出增加10萬美元。

出版運營費用

 

     截至6月30日的三個月，  
     2022      2023      零錢：$      更改率：%     2022     2023  
                                         
     (千美元)            佔公司淨收入總額的%  

出版運營費用

    $ 5,432      $ 6,026      $ 594        10.9 %      7.9 %      9.2 % 

出版運營費用增加了10.9%，即60萬美元，其中員工相關成本增加了20萬美元，銷售成本增加了10萬美元，版税增加了10萬美元，專業服務支出增加了10萬美元。銷售成本的增加主要與Salem Author Services有關，主要是因為紙張成本增加。Regnery的毛利率®由於銷售量下降和庫存陳舊儲備增加，出版業從38%下降到0%。雷格納裏®出版利潤率根據電子書銷售，由於交付的性質而具有較高的利潤率，並且沒有為銷售退貨和津貼留出準備金。由於印刷成本上升，Salem Author Services的毛利率從79%下降到74%。

未分配的公司費用

 

     截至6月30日的三個月，  
     2022      2023      零錢：$     更改率：%     2022     2023  
                                        
     (千美元)           佔公司淨收入總額的%  

未分配的公司費用

    $ 4,781      $ 4,655      $ (126 )      (2.6 )%      7.0 %      7.1 % 

未分配的公司費用包括共享服務，如會計和財務、人力資源、法律、税務和財務，這些服務不能直接歸因於我們的任何一個運營部門。減少2.6%，即10萬美元，其中包括旅行和娛樂費用減少20萬美元，特許經營税減少10萬美元，與收購相關的費用減少10萬美元，但被專業服務費用增加30萬美元所抵消。

債務修改成本

 

     截至6月30日的三個月，  
     2022      2023      零錢：$     更改率：%     2022     2023  
                                        
     (千美元)           佔公司淨收入總額的%  

債務修改成本

    $ 20      $ —        $ (20 )      (100.0 )%      —   %      —   % 

我們在2022年第二季度記錄了20,000美元的額外債務修改成本，這與2024年債券的112.8美元和2028年債券的114.7美元的再融資相關。

折舊費用

 

     截至6月30日的三個月，  
     2022      2023      零錢：$      更改率：%     2022     2023  
                                         
     (千美元)            佔公司淨收入總額的%  

折舊費用

    $ 2,858      $ 2,874      $ 16        0.6 %      4.2 %      4.4 % 

折舊費用增加反映購置的財產和設備，包括因大流行而推遲的資本項目。這被上一年用於數據處理設備和計算機軟件的資本支出的影響略微抵消，這些設備和計算機軟件的估計使用壽命比鐵塔或其他資產短，並在本年度全額折舊。我們的折舊方法或我們資產組的估計使用壽命沒有變化。

 

42

目錄表

攤銷費用下降。

 

     截至6月30日的三個月，  
     2022      2023      零錢：$      更改率：%     2022     2023  
                                         
     (千美元)            佔公司淨收入總額的%  

攤銷費用

    $ 332      $ 647      $ 315        94.9 %      0.5 %      1.0 % 

攤銷費用的增加反映了2023年2月購買了喬治·吉爾德報告，該報告與用户基礎名單、域名和競業禁止估計可用壽命為三至五年的協議。我們的攤銷方法或無形資產組的估計使用壽命沒有變化。

商譽以外的無限期長期資產減值

 

     截至6月30日的三個月，  
     2022      2023      零錢：$     更改率：%     2022     2023  
                                        
     (美元) (以千計)           佔公司淨收入總額的%  

商譽以外的無限期長期資產減值

    $ 3,935      $ 1,139      $ (2,796 )      (71.1 )%      5.7 %      1.7 % 

由於行業分析師預測的收入增長預測下降，我們在2023年6月30日對減值廣播許可證進行了中期審查。根據我們的審查和分析，我們確定，在截至2023年6月30日的中期測試期內，我們兩個市場集羣的廣播許可證的賬面價值已經減值。我們在波特蘭和舊金山的廣播許可證價值中記錄了110萬美元的減值費用。減值費用是由於影響2023年剩餘時間的廣播業預計收入下降，以及基於當前經濟指標的未來行業增長率下降所致。

我們在2022年6月30日對減損的廣播許可證進行了中期審查。根據我們的審查和分析，我們確定在截至2022年6月30日的中期測試期內，我們七個市場集羣的廣播許可證的賬面價值已減值。我們在哥倫布、達拉斯、格林維爾、火奴魯魯、奧蘭多、波特蘭和薩克拉門託的廣播許可證價值中記錄了390萬美元的減值費用。減值費用是由WACC的增加推動的，而收入增長率的改善部分抵消了WACC的增加年終估值預測。

商譽減值

 

     截至6月30日的三個月，  
     2022      2023      零錢：$      更改率：%     2022     2023  
                                         
     (美元) (以千計)            佔公司淨收入總額的%  

商譽減值

    $ 127      $ 1,847      $ 1,720        1,354.3 %      0.2 %      2.8 % 

由於宏觀經濟狀況和收入重新預測的變化，我們於2023年6月30日對減值商譽進行了中期審查。根據我們的審查和分析，我們在TownHall.com上記錄了180萬美元的商譽減值費用®2023年6月30日。

由於宏觀經濟狀況的變化和利率上升增加了WACC，我們於2022年6月30日對減值商譽進行了中期審查。根據我們的審查和分析，我們在2022年6月30日在我們的一個廣播市場記錄了10萬美元的商譽減值費用。

資產處置淨(利)損

 

     截至6月30日的三個月，  
     2022     2023      零錢：$      更改率：%     2022     2023  
                                        
     (千美元)            佔公司淨收入總額的%  

資產處置淨(利)損

    $ (6,893 )    $ 143      $ 7,036        (102.1 )%      (10.0 )%      0.2 % 

截至2023年6月30日的三個月期間，處置資產淨虧損10萬美元，估計為330萬美元税前待售電臺的虧損KSAC-FM在加利福尼亞州薩克拉門託，各種固定資產處置的淨虧損10萬美元，被330萬美元所抵消税前將南卡羅來納州格林維爾租約的經濟權益出售給關聯方的收益。

在截至2022年6月30日的三個月期間，處置資產的淨收益為690萬美元，反映出650萬美元税前出售我們在科羅拉多州丹佛市廣播業務使用的土地獲得的收益和50萬美元税前出售我們在肯塔基州路易斯維爾的廣播電臺的收益被各種固定資產處置的10萬美元淨虧損所抵消。

 

43

目錄表

其他收入(費用)

 

     截至6月30日的三個月，  
     2022     2023     更改金額     更改率：%     2022     2023  
                                      
     (千美元)           佔公司淨收入總額的%  

利息收入

    $ 149     $ 13     $ (136 )      (91.3 )%      0.2 %      —   % 

利息支出

      (3,389 )      (3,539 )      (150 )      4.4 %      (4.9 )%      (5.4 )% 

提前償還長期債務的收益(損失)

      35       —         (35 )      (100.0 )%      0.1 %      —   % 

權益法投資的收益(虧損)

      3,913       (19 )      (3,932 )      (100.5 )%      5.7       —   % 

雜項收入和(費用)淨額

      (1 )      (9 )      (8 )      800.0 %      —   %      —   % 

利息收入是指去年同期超額現金、本票到期利息和我們在OPA的股權投資所賺取的利息的收益。

利息支出包括未償債務餘額的到期利息，以及非現金與延期分期付款和或有相關的累加賺取收益從某些收購中獲得的對價。這一增長反映了截至2023年6月30日的三個月內ABL貸款的未償還餘額較高。

截至2022年6月30日的三個月，提前償還長期債務的收益反映出以低於面值的價格回購債券1300萬美元，導致税前獲得35,000美元的收益。

我們在OPA的股權投資中記錄了390萬美元的收益，OPA是一個為開發、製作和發行紀錄片電影而成立的實體。動畫片，2000毛拉，於2022年5月發佈。

雜項收入和支出淨額包括非運營使用費和其他費用等收據。

從所得税中受益

 

     截至6月30日的三個月，  
     2022     2023     零錢：$      更改率：%     2022     2023  
                                       
     (千美元)            佔公司淨收入總額的%  

從所得税中受益

    $ (1,082 )    $ (561 )    $ 521        (48.2 )%      (1.6 )%      (0.9 )% 

截至2023年6月30日的三個月，税收優惠減少了50萬美元，降至60萬美元，而去年同期為110萬美元。截至2023年6月30日的三個月，所得税收益佔所得税前收入的百分比或有效税率為7.3%，而上年同期為(13.5%)。每個時期的有效税率與聯邦法定所得税率21.0%不同，原因是州所得税的影響、某些不可扣除的費用以及估值免税額的變化。7.3%的實際税率是由於預計使用營業虧損結轉，以及某些因所得税目的而不可扣除的費用。税前全額估值州司法管轄區的賬面收入，以及可歸因於全估值州司法管轄區無限活資產可扣除攤銷的税項支出，其中全額估值準備已記錄在淨營業虧損結轉中。

淨收益(虧損)

 

     截至6月30日的三個月，  
     2022      2023     更改金額     更改率：%     2022     2023  
                                       
     (千美元)           佔公司淨收入總額的%  

淨收益(虧損)

    $ 9,117      $ (7,094 )    $ (16,211 )      (177.8 )%      13.3 %      (10.8 )% 

由於上述因素，我們確認了710萬美元的淨虧損，而去年同期的淨收益為910萬美元。

截至2023年6月30日的6個月與截至2022年6月30日的6個月

與去年同期相比，以下因素影響了我們截至2023年6月30日的6個月的運營結果和現金流：

我們投資了一家有限責任公司，該公司將擁有、發行和營銷一部電影。截至2023年6月30日的150萬美元投資在其他資產中按成本反映。

由於行業分析師預測的收入增長預測下降，我們在2023年6月30日對減值廣播許可證進行了中期審查。根據我們的審查和分析，我們確定，在截至2023年6月30日的中期測試期內，我們兩個市場集羣的廣播許可證的賬面價值已經減值。我們在波特蘭和舊金山的廣播許可證價值中記錄了110萬美元的減值費用。

由於宏觀經濟狀況和收入重新預測的變化，我們於2023年6月30日對減值商譽進行了中期審查。根據我們的審查和分析，我們在TownHall.com上記錄了180萬美元的商譽減值費用®2023年6月30日。

 

44

目錄表

我們聘請了獨立第三方評估和估值公司Bond&Pecaro協助我們確定與收購Radio Station相關的資產價值WMYM-AM在佛羅裏達州的邁阿密，這被確定為低於收購價。根據我們的審核和分析，我們在截至2023年3月31日的三個月內記錄了210萬美元的減值費用。

收購、資產剝離和其他交易

我們的業務收購和資產購買的經營結果從它們各自的結束日期或我們根據LMA或TBA開始運營的日期起包含在我們的綜合經營結果中。業務和資產剝離的經營結果從它們各自的結束日期或第三方開始根據LMA或TBA運營它們的日期起不包括在我們的綜合經營結果中。

 

  •  

2023年5月25日，我們以350萬美元的價格完成了向關聯方出售南卡羅來納州格林維爾無線電發射機站點租賃中的經濟權益，導致税前收益330萬美元。

 

  •  

2023年3月24日，我們通過其www.digitalFelt.com域名和網站完成了對Digital Feel Productions和數字內容庫的收購，現金金額為25,000美元。

 

  •  

2023年2月1日，我們完成了對George Gilder Report和其他數字時事通訊及相關網站資產的收購。我們假設遞延認購負債在成交時不支付現金。收購價格是明年向喬治·吉爾德訂户名單上的人銷售大多數Eagle Financial產品所產生的淨收入的25%，這些訂户名單上的人已經不在Eagle Financial名單上。我們記錄了約120萬美元的商譽，與預期的協同效應相關，這些業務合併到我們在Eagle Financial Publications內的數字媒體平臺後將實現。

 

  •  

2023年1月10日，我們完成了對廣播電臺的收購WWFE-AM， WRHC-AM以及佛羅裏達州邁阿密的兩臺FM翻譯機，現金300萬美元。

 

  •  

2023年1月6日，我們完成了對廣播電臺的收購 WMYM-AM以及佛羅裏達州邁阿密的一臺FM翻譯機，現金320萬美元。

 

  •  

2022年6月27日，我們以820萬美元的價格完成了丹佛地區9.3英畝土地的出售，導致税前收益650萬美元。

 

  •  

2022年5月25日，我們完成了廣播電臺的出售WFIA-AM， WFIA-FM和WGTK-AM在肯塔基州路易斯維爾，以400萬美元的價格出售，並從以前支付的金額中獲得信貸，包括根據TBA支付的部分月費。我們錄得 税前收益50萬美元。

 

  •  

2022年5月2日，我們完成了以20萬美元現金收購退休媒體網站和相關資產的交易。隨附的簡明綜合經營報表反映了該實體在我們的數字媒體部門截至截止日期的經營結果。

 

  •  

2022年2月15日，我們完成了對Radio Station的收購WLCC-AM以及佛羅裏達州坦帕市場上的一臺FM翻譯機，售價60萬美元。

 

  •  

2022年1月10日，我們以200萬美元的現金完成了亞利桑那州鳳凰城4.5英畝土地的銷售。我們錄製了一段税前從出售中獲得180萬美元。

債務交易

 

  •  

於2023年3月20日，我們以折價4,190萬美元發行了4,470萬美元2028年到期的新7.125%高級擔保票據(“2028年債券”)，實際收益率為8.625%。我們用這筆借款的一部分收益贖回了剩餘的3650萬美元2024年到期的6.75%優先擔保票據(“2024年票據”)。2024年票據的贖回截止日期為2023年3月27日。

 

  •  

2023年1月19日，我們以面值的97.25%回購了250萬美元的2024年債券，經債務發行成本調整後確認了39,000美元的收益，詳見本季度報告第1部分中的附註10-我們的簡明綜合財務報表的長期債務10-Q.

淨廣播收入

 

     截至6月30日的六個月，  
     2022      2023      零錢：$     更改率：%     2022     2023  
                                        
     (千美元)           佔公司淨收入總額的%  

淨廣播收入

    $ 100,884      $ 98,020      $ (2,864 )      (2.8 )%      76.8 %      75.8 % 

同台淨轉播收入

    $ 100,769      $ 97,498      $ (3,271 )      (3.2 )%     

 

45

目錄表

下表顯示了每個廣播收入來源的淨廣播收入的美元金額和百分比。

 

     截至6月30日的六個月，  
     2022     2023  
                            
     (千美元)  

塊編程：

           

全國

    $ 26,399        26.2 %    $ 26,979        27.5 % 

本地

      12,049        11.9 %      11,917        12.2 % 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  
     38,448        38.1 %      38,896        39.7 % 

廣播廣告：

           

全國

      7,700        7.6 %      5,750        5.9 % 

本地

      21,552        21.4 %      19,554        19.9 % 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  
     29,252        29.0 %      25,304        25.8 % 

廣播數字(本地)

      18,087        17.9 %      19,126        19.5 % 

信息廣告

      373        0.4 %      337        0.3 % 

網絡

      10,240        10.2 %      10,208        10.4 % 

其他收入

      4,484        4.8 %      4,149        4.2 % 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

淨廣播收入

    $ 100,884        100.0 %    $ 98,020        100.0 % 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

區塊節目收入增長1.2%，從3840萬美元增至3890萬美元，這是因為我們在2023年年度續費期間提高了費率，以及現有計劃的擴展和新計劃的推出帶來了更高的需求。來自我們的基督教教學和談話格式電臺的國家節目增加了50萬美元，而我們的新聞談話格式電臺增加了10萬美元。當地節目從我們的新聞談話格式電臺減少了20萬美元，從我們的基督教教學和談話格式電臺減少了10萬美元，但被我們剩餘的廣播電臺格式增加了20萬美元所抵消。

扣除代理佣金後的廣告收入淨額，即淨廣告收入，從2920萬美元下降到2530萬美元，降幅為13.5%，降幅為390萬美元，其中全國廣告收入下降了25.3%，地方廣告收入下降了9.3%。這一下降反映了政治收入的影響，2023年政治收入創造了30萬美元的收入(地方收入30萬美元)，而2022年為150萬美元(國家收入90萬美元，地方收入60萬美元)，減少了120萬美元。剔除政治收入的影響，淨廣告收入從2,770萬美元下降至2,500萬美元，降幅為9.6%。我們當代基督教音樂格式電臺的收入為1110萬美元，而前一年為1230萬美元，減少了120萬美元。我們的新聞談話格式電臺的收入為790萬美元，而前一年為890萬美元，減少了100萬美元。我們基督教教學和談話格式電臺的收入為350萬美元，而前一年為410萬美元，減少了60萬美元，但被我們剩餘的電臺格式增加了10萬美元所抵消。我們在2022年上半年經歷了對廣告的更高需求，因為疫情限制放鬆，隨後第三季度需求下降，因為廣告收入受到廣告商的不利影響，由於對通脹和經濟狀況的擔憂加劇，他們限制了廣告支出。

扣除代理佣金後的廣播數字收入，即來自我們廣播市場和網絡的數字淨收入，增長了5.7%，即100萬美元。這一增長包括通過塞勒姆環遊對數字營銷服務的更高需求增加了110萬美元，塞勒姆播客網絡增加了100萬美元，塞勒姆新聞頻道增加了30萬美元，但SalemNoW從我們前一年投資的紀錄片電影中獲得的發行費減少了70萬美元，我們電臺網站的流媒體收入和數字廣告收入減少了60萬美元，以及我們的網絡減少了10萬美元。與前一年相比，數字費率沒有重大變化。

我們的信息廣告收入略有下降，為36,000美元，這是由於在此期間播出的信息廣告數量減少，費率與上一年相比沒有重大變化。信息廣告的位置在不同時期可能會有很大的不同，這是因為可用的時間段的數量以及我們的受眾認為信息商業內容感興趣的程度。

扣除數字收入後，網絡收入下降了0.3%，降幅為3.2萬美元，其中政治廣告收入下降了20萬美元，但我們的全國性辛迪加主持人節目增加了10萬美元，抵消了這一下降。

其他收入下降7.5%，即30萬美元，主要與租金收入下降20萬美元有關。

在同一個電臺的基礎上，淨廣播收入減少了330萬美元，這反映了這些項目的淨影響的電臺收購和處置。

數字媒體淨收入

 

     截至6月30日的六個月，  
     2022      2023      零錢：$      更改率：%     2022     2023  
                                         
     (千美元)            佔公司淨收入總額的%  

網絡數字媒體

    $ 21,104      $ 21,370      $ 266        1.3 %      16.1 %      16.5 % 

 

46

目錄表

下表顯示各數字媒體收入來源的數字媒體淨收入的美元金額和百分比。

 

     截至6月30日的六個月，  
     2022     2023  
                            
     (千美元)  

數字廣告，網絡

    $ 9,088        43.1 %    $ 7,967        37.3 % 

數字流媒體

      1,798        8.5       1,693        7.9  

數字訂閲

      6,343        30.1       7,873        36.8  

數字下載

      3,645        17.3       3,570        16.7  

其他收入

      230        1.0       267        1.3  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

數字媒體淨收入

    $ 21,104        100.0 %    $ 21,370        100.0 % 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

扣除代理佣金後的數字廣告收入或全國淨數字收入下降了12.3%，即110萬美元，其中包括Townhall Media減少的110萬美元和Salem Web Network減少的4萬美元，這被Eagle Financial Publications增加的0.1美元所抵消。Townhall Media的下滑是由Facebook算法的變化導致的，這些變化限制了政治內容，越來越多的瀏覽器使用阻止第三方cookie限制廣告，以及整體經濟狀況削弱了需求，導致廣告費率降低。

數字流媒體收入下降5.8%，或10萬美元，這是基於對我們基督教網站內容的需求下降。銷售量或銷售率沒有重大變化。

數字訂閲收入增長了24.1%，即150萬美元，其中包括Eagle Financial Publications增加了160萬美元，這是因為新收購的George Gilder Report和DayTradeSPY產生了新的訂閲，以及TownHall VIP增加了20萬美元，但被Salem Web Network減少的30萬美元所抵消。

數字下載收入下降2.1%，或10萬美元，原因是我們教會產品網站的下載量減少，與去年同期相比，費率沒有顯著變化。

其他收入包括移動應用程序和郵件列表租賃的收入分享安排，數量略有增加，費率與上年同期相比沒有變化。

網絡出版收入

 

     截至6月30日的六個月，  
     2022      2023      零錢：$      更改率：%     2022     2023  
                                         
     (千美元)            佔公司淨收入總額的%  

網絡出版收入

    $ 9,303      $ 9,873      $ 570        6.1 %      7.1 %      7.6 % 

下表顯示了每個出版收入來源的淨出版收入的美元金額和百分比。

 

     截至6月30日的六個月，  
     2022     2023  
                            
     (千美元)  

圖書銷售

    $ 6,204        66.7 %    $ 5,541        56.1 % 

預估銷售退貨額及折扣

      (1,444 )       (15.5 )      (10 )       (0.1 ) 

圖書淨銷售額

      4,760        51.2       5,531        56.0  

電子書銷售額

      625        6.7       496        5.0  

自助出版費

      3,379        36.3       3,436        34.8  

其他收入

      539        5.8       410        4.2  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

網絡出版收入

    $ 9,303        100.0 %    $ 9,873        100.0 % 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

圖書淨銷售額增長了16.2%，即80萬美元，其中包括Regnery出版公司增加的60萬美元，因為圖書銷售反映了每單位銷售平均價格增加了2%，但數量下降了15%，塞勒姆作者服務公司增加了20萬美元。通過Regnery出版公司的圖書銷售直接歸因於每個時期發行的圖書的數量和受歡迎程度以及現有圖書的組合。根據圖書的發行日期以及圖書的數量和受歡迎程度，不同時期的收入差異很大。估計銷售退貨和津貼增加了140萬美元，這反映了根據對迄今掃描的銷售的審查，對幾款遊戲的預期未來退貨進行了有利的調整。Salem Author Services的圖書銷售額增加是因為在銷售價格沒有重大變化的情況下，售出的圖書數量增加。

Regnery出版公司電子書銷售額下降了20.6%，即10萬美元，這是因為銷售量下降了38%，被每售出單位的平均價格上漲了27%所抵消。電子書銷量也可能根據每個時期發行和可用的圖書的組合而有所不同。根據圖書發行日期和登上暢銷書排行榜的書目數量，收入可能會有很大差異，這可以提高人們對這本書的知名度和需求。

自助出版費用增加1.7%，或10萬美元，原因是向作者收取的費用沒有實質性變化的作者數量增加。

其他收入包括更改費、視頻預告片和網站收入，以及Regnery原版圖書的外文翻譯和有聲圖書的轉載收入。®出版業。Subright的收入下降了23.9%，即10萬美元，原因是需求下降導致銷售量下降。數量和速度都沒有變化。

 

47

目錄表

廣播運營費用

 

     截至6月30日的六個月，  
     2022      2023      零錢：$      更改率：%     2022     2023  
                                         
     (千美元)            佔公司淨收入總額的%  

廣播運營費用

    $ 79,659      $ 86,327      $ 6,668        8.4 %      60.7 %      66.8 % 

同台播出運營費用

    $ 79,565      $ 84,698      $ 5,133        6.5 %     

廣播運營費用增加了8.4%，即670萬美元，其中廣播實體增加了410萬美元，塞勒姆新聞頻道自2022年推出以來增加了110萬美元，塞勒姆環繞增加了90萬美元，塞勒姆播客網絡增加了50萬美元。塞勒姆環繞頻道、塞勒姆新聞頻道和塞勒姆播客網絡的支出增加與這些實體的增長和投資一致，以擴大我們廣播部門的數字產品供應和收入來源。我們廣播實體增加的410萬美元包括與員工相關的費用增加280萬美元，其中包括20萬美元的遣散費和20萬美元的員工福利，80萬美元的壞賬支出和50萬美元的租賃費用。

在同一家電視臺的基礎上，廣播運營費用增加了6.5%，即510萬美元。按同一電視臺計算的廣播業務費用增加反映出這些項目扣除以下影響初創企業與收購和站點配置相關的成本。

法律和解

 

     截至6月30日的六個月，  
     2022      2023      零錢：$     更改率：%     2022     2023  
                                        
     (千美元)           佔公司淨收入總額的%  

法律和解

    $ 951      $ —        $ (951 )      (100.0 )%      0.7 %      —   % 

2022年9月26日，我們就一起訴訟達成和解協議。雖然我們否認了訴訟中的指控，但我們認為，解決問題比曠日持久和代價高昂的訴訟更可取。我們此前估計，我們將以150萬美元解決此事，這筆錢是在2022年6月30日應計的。在2022年9月26日舉行的調解期間，雙方達成和解，我們支付了530萬美元，以換取原告釋放所有索賠。和解金額於2022年12月支付。

數字媒體運營費用

 

     截至6月30日的六個月，  
     2022      2023      零錢：$      更改率：%     2022     2023  
                                         
     (千美元)            佔公司淨收入總額的%  

數字媒體運營費用

    $ 16,746      $ 18,020      $ 1,274        7.6 %      12.8 %      13.9 % 

數字媒體運營費用增加了7.6%，即130萬美元，其中與員工相關的成本增加了60萬美元，其中包括10萬美元的遣散費，以及由於電子郵件增加訂閲量的營銷努力，專業服務支出增加了20萬美元，版税增加了10萬美元，軟件和流媒體成本增加了10萬美元，但這被基於銷售的佣金和獎金減少了20萬美元所抵消。

出版運營費用

 

     截至6月30日的六個月，  
     2022      2023      零錢：$      更改率：%     2022     2023  
                                         
     (千美元)            佔公司淨收入總額的%  

出版運營費用

    $ 9,899      $ 11,402      $ 1,503        15.2 %      7.5 %      8.8 % 

出版運營費用增加了15.2%，即150萬美元，其中銷售成本增加了40萬美元，員工相關費用增加了40萬美元，專業服務增加了30萬美元，版税費用增加了20萬美元，廣告費用增加了10萬美元。銷售成本的增加包括Regnery增加的20萬美元®出版和塞勒姆作者服務增加了20萬美元。Regnery的毛利率®由於銷售量下降和庫存陳舊儲備增加，出版業從41%下降到19%。雷格納裏®出版利潤率根據電子書銷售，由於交付的性質而具有較高的利潤率，並且沒有為銷售退貨和津貼留出準備金。由於印刷成本上升，塞勒姆作者服務公司的毛利率從79%下降到76%。

未分配的公司費用

 

     截至6月30日的六個月，  
     2022      2023      零錢：$      更改率：%     2022     2023  
                                         
     (千美元)            佔公司淨收入總額的%  

未分配的公司費用

    $ 9,591      $ 9,651      $ 60        0.6 %      7.3 %      7.5 % 

 

48

目錄表

未分配的公司費用包括共享服務，如會計和財務、人力資源、法律、税務和財務，這些費用不能直接歸因於我們的任何一個運營部門。增加0.6%，即10萬美元，其中包括主要與法律費用和公共報告成本相關的專業服務費用增加20萬美元，以及與收購相關的費用增加20萬美元，但這一增加被旅行和娛樂費用減少10萬美元和特許經營税減少10萬美元所抵消。

債務修改成本

 

     截至6月30日的六個月，  
     2022      2023      零錢：$     更改率：%     2022     2023  
                                        
     (千美元)           佔公司淨收入總額的%  

債務修改成本

    $ 248      $ —        $ (248 )      (100.0 )%      0.2 %      —   % 

我們在2022年上半年記錄了20萬美元的額外債務修改成本，這與2024年債券的112.8美元和2028年債券的114.7美元的再融資相關。

折舊費用

 

     截至6月30日的六個月，  
     2022      2023      零錢：$     更改率：%     2022     2023  
                                        
     (千美元)           佔公司淨收入總額的%  

折舊費用

    $ 5,800      $ 5,724      $ (76 )      (1.3 )%      4.4 %      4.4 % 

折舊費用反映上一年數據處理設備和計算機軟件的資本支出的影響，這些設備和計算機軟件的估計使用壽命比塔樓或其他資產短，並在本年度全額折舊。我們的折舊方法或我們資產組的估計使用壽命沒有變化。

攤銷費用

 

     截至6月30日的六個月，  
     2022      2023      零錢：$      更改率：%     2022     2023  
                                         
     (千美元)            佔公司淨收入總額的%  

攤銷費用

    $ 666      $ 1,190      $ 524        78.7 %      0.5 %      0.9 % 

攤銷費用的增加反映了2023年2月購買了喬治·吉爾德報告，該報告與用户基礎名單、域名和競業禁止估計可用壽命為三至五年的協議。我們的攤銷方法或無形資產組的估計使用壽命沒有變化。

或有負債估計公允價值變動 賺取收益考慮事項

 

     截至6月30日的六個月，  
     2022     2023     零錢：$      更改率：%     2022     2023  
                                       
     (千美元)            佔公司淨收入總額的%  

或有負債估計公允價值變動 賺取收益考慮事項

    $ (5 )    $ (2 )    $ 3        (60.0 )%      —   %      —   % 

收購可能包括或有賺取收益對價作為購買價格的一部分，我們將在達到某些基準後向賣方支付未來款項。我們審查未來可能付款的可能性，以估計任何或有事項的公允價值。賺取收益以季度為基礎對賺取收益句號。實際結果與我們預測中使用的估計和實現概率進行了比較。如果收購業務的實際結果與我們的估計和假設相比有所增加或減少，或有事項的估計公允價值賺取收益對價責任將增加或減少，最高可達合同規定的限額，視情況而定。

或有事項估計公允價值變動賺取收益考慮因素反映在我們確定的期間的業務結果中。或有事項估計公允價值變動賺取收益考慮因素可能會對我們的經營業績產生重大影響並導致波動。

商譽以外的無限期長期資產減值

 

     截至6月30日的六個月，  
     2022      2023      零錢：$     更改率：%     2022     2023  
                                        
     (美元) (以千計)           佔公司淨收入總額的%  

商譽以外的無限期長期資產減值

    $ 3,935      $ 3,263      $ (672 )      (17.1 )%      3.0 %      2.5 % 

由於行業分析師預測的收入增長預測下降，我們在2023年6月30日對減值廣播許可證進行了中期審查。根據我們的審查和分析，我們確定，在截至2023年6月30日的中期測試期內，我們兩個市場集羣的廣播許可證的賬面價值已經減值。我們在波特蘭和舊金山的廣播許可證價值中記錄了110萬美元的減值費用。減值費用是由於影響2023年剩餘時間的廣播業預計收入下降，以及基於當前經濟指標的未來行業增長率下降所致。

 

49

目錄表

我們聘請了獨立第三方評估和估值公司Bond&Pecaro協助我們確定與收購Radio Station相關的資產價值WMYM-AM在佛羅裏達州的邁阿密，這被確定為低於收購價。根據我們的審核和分析，我們在截至2023年3月31日的三個月內記錄了210萬美元的減值費用。

由於宏觀經濟條件的變化和利率上升增加了WACC，我們於2022年6月30日對減值廣播許可證進行了中期審查。根據我們的審查和分析，我們確定在截至2022年6月30日的中期測試期內，我們七個市場集羣的廣播許可證的賬面價值已減值。我們在哥倫布、達拉斯、格林維爾、火奴魯魯、奧蘭多、波特蘭和薩克拉門託的廣播許可證價值中記錄了390萬美元的減值費用。減值費用是由WACC的增長推動的，而WACC的增長被收入增長率改善所部分抵消年終預測。

商譽減值

 

     截至6月30日的六個月，  
     2022      2023      零錢：$      更改率：%     2022     2023  
                                         
     (美元) (以千計)            佔公司淨收入總額的%  

商譽減值

    $ 127      $ 1,847      $ 1,720        1,354.3 %      0.1 %      1.4 % 

由於宏觀經濟狀況和收入重新預測的變化，我們於2023年6月30日對減值商譽進行了中期審查。根據我們的審查和分析，我們在TownHall.com上記錄了180萬美元的商譽減值費用®2023年6月30日。

由於宏觀經濟狀況的變化和利率上升增加了WACC，我們於2022年6月30日對減值商譽進行了中期審查。根據我們的審查和分析，我們在2022年6月30日在我們的一個廣播市場記錄了10萬美元的商譽減值費用。

資產處置淨(利)損

 

     截至6月30日的六個月，  
     2022     2023      零錢：$      更改率：%     2022     2023  
                                        
     (千美元)            佔公司淨收入總額的%  

資產處置淨(利)損

    $ (8,628 )    $ 122      $ 8,750        (101.4 )%      (6.6 )%      0.1 % 

年內處置資產淨虧損10萬元六個月截至2023年6月30日的期間，估計為330萬美元税前待售電臺的虧損KSAC-FM在加利福尼亞州薩克拉門託，各種固定資產處置的淨虧損10萬美元，被330萬美元所抵消税前將南卡羅來納州格林維爾租約的經濟權益出售給關聯方的收益。

年內處置資產的淨收益860萬美元六個月截至2022年6月30日的期間為650萬美元税前出售我們在科羅拉多州丹佛市廣播業務使用的土地獲得的收益，180萬美元預增益出售亞利桑那州鳳凰城廣播業務使用的土地，以及50萬澳元税前出售我們在肯塔基州路易斯維爾的廣播電臺的收益被各種固定資產處置的20萬美元淨虧損所抵消。

其他收入(費用)

 

     截至6月30日的六個月，  
     2022     2023     零錢：$     更改率：%     2022     2023  
                                      
     (千美元)           佔公司淨收入總額的%  

利息收入

    $ 149     $ 26     $ (123 )      (82.6 )%      0.1 %      —   % 

利息支出

      (6,783 )      (6,970 )      (187 )      2.8 %      (5.2 )%      (5.4 )% 

提前償還長期債務的收益(損失)

      (18 )      (60 )      (42 )      233.3 %      —   %      —   % 

權益法投資的收益(虧損)

      3,913       (11 )      (3,924 )      (100.3 )%      3.0 %      —   % 

雜項收入和(費用)淨額

      —         211       211       —   %      —   %      0.2 % 

利息收入是指去年同期超額現金、本票到期利息以及我們在OPA的股權投資所賺取的利息的收益。

利息支出包括未償債務餘額的到期利息，以及非現金與延期分期付款和或有相關的累加賺取收益從某些收購中獲得的對價。這一增加是由於年內ABL貸款和融資租賃債務的未償還餘額較高。六個月截至2023年6月30日。

截至2023年6月30日止六個月的長期債務提前償還虧損反映回購2024年債券導致税前損失6萬美元。截至2022年6月30日止六個月的長期債務提前償還虧損反映1,550萬美元以低於面值的價格回購債券，導致税前損失18,000美元。

 

50

目錄表

我們在OPA的股權投資中記錄了390萬美元的收益，OPA是一個為開發、製作和發行紀錄片電影而成立的實體。動畫片，2000毛拉，於2022年5月發佈。

雜項收入和支出淨額包括非運營使用費和其他費用等收據。

從所得税中受益

 

     截至6月30日的六個月，  
     2022     2023     更改金額     更改率：%     2022     2023  
                                      
     (千美元)           佔公司淨收入總額的%  

從所得税中受益

    $ (1,293 )    $ (2,837 )    $ (1,554 )      119.4 %      (1.0 )%      (2.2 )% 

截至2023年6月30日的6個月，税收優惠增加了150萬美元，從去年同期的130萬美元增加到280萬美元。截至2023年6月30日的6個月，所得税收益佔所得税前收入的百分比或有效税率為18.8%，而上年同期為(13.5%)。每個時期的有效税率與聯邦法定所得税率21.0%不同，原因是州所得税的影響、某些不可扣除的費用以及估值免税額的變化。18.8%的實際税率是由於預計使用營業虧損結轉，以及某些因所得税目的而不可扣除的費用。税前全額估值州司法管轄區的賬面收入，以及可歸因於全估值州司法管轄區無限活資產可扣除攤銷的税項支出，其中全額估值準備已記錄在淨營業虧損結轉中。

截至2022年12月31日，我們有約9,350萬美元的淨營業虧損結轉，用於2024年至2037年到期的聯邦所得税目的，以及約633.9美元的州所得税目的，將於2023年至2042年到期。在.期間六個月截至2023年6月30日，我們分別為聯邦和州利用/(產生)淨運營虧損約40萬美元和(990萬美元)，導致聯邦淨運營虧損結轉9,310萬美元，州淨運營虧損結轉643.9美元。

淨收益(虧損)

 

     截至6月30日的六個月，  
     2022      2023     更改金額     更改率：%     2022     2023  
                                       
     (千美元)           佔公司淨收入總額的%  

淨收益(虧損)

    $ 10,856      $ (12,248 )    $ (23,104 )      (212.8 )%      8.3 %      (9.5 )% 

由於上述因素，截至2023年6月30日的6個月，我們確認淨虧損1220萬美元，而去年同期的淨收益為1090萬美元。

關鍵會計估計

我們的合併財務報表是根據公認會計準則編制的，這要求管理層做出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設。這些估計需要使用對未來事件的判斷，而這些事件的影響不能確切地預測。這個新冠肺炎疫情為全球經濟及金融市場帶來重大不明朗因素及混亂。該等不確定性有合理可能對我們有關（但不限於）收益確認、廣播牌照、商譽及所得税的估計產生重大影響。因此，我們的許多估計和假設需要更多的判斷，並具有更高程度的可變性和波動性。

我們的估計可能會因發生新事件及出現額外資料而改變，而該等變動於我們的簡明綜合財務報表中確認或披露。我們會持續評估和更新我們的假設和估計，並在必要時諮詢外部專家以提供幫助。與本公司最新年報“管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析-關鍵會計政策及重大判斷及估計”所披露者相比，本公司的關鍵會計政策並無重大及重大變動。 表格10-K，於2023年3月10日提交給SEC。

流動資金和資本資源

我們的主要資金來源為經營現金流量、信貸融資項下的借貸及出售選定資產或業務所得款項。從歷史上看，我們已經並將繼續從這些來源為運營支出、行政費用和資本支出提供資金。我們歷來通過借款為收購提供資金，包括信貸融資下的借款，以及在較小程度上來自經營現金流以及選定資產和業務銷售的所得款項。我們預計將通過手頭現金、信貸額度下的借款、經營現金流以及可能通過出售創收資產或債務和股權發行所得款項為未來收購提供資金。為促進該等發售，於2022年12月，我們向美國證券交易委員會提交了一份擱置登記聲明，涵蓋發售、發行及出售最多15. 0百萬美元的A類普通股或最多40. 0百萬美元的B類債務證券。Riley Securities，Inc.作為銷售代理。

 

51

目錄表

營運現金流

我們最大的經營現金流入來源是來自客户的廣告和節目收入。經營現金流入的其他來源包括來自客户的數字下載和流媒體收入、圖書銷售、訂閲、自助出版費、門票銷售、贊助和供應商促銷。我們的大部分經營現金流出包括支付給員工的款項，如工資和福利、根據設施和塔樓租賃向供應商支付的款項、人才協議、庫存採購以及經常性服務，如公用事業和音樂許可費。我們的經營現金流量受多種因素影響，例如首選廣告媒體的波動，以及因人口、電視臺數量、人口結構和觀眾口味變化而導致的需求變化。此外，如果我們的客户無法付款、延遲支付欠我們的款項，或如果我們的收入減少或成本和費用增加，我們的經營現金流可能會受到影響。

2006 - 2007兩年期業務活動所用現金淨額 六個月截至2023年6月30日止期間，經營活動所用現金淨額增加1130萬美元至350萬美元，而去年同期經營活動提供的現金淨額為780萬美元。經營活動所用現金增加包括以下項目的影響：

 

  •  

淨收入總額減少200萬美元;

 

  •  

營業費用不包括折舊、攤銷、或有負債估計公允價值變動 賺取收益資產處置的對價、減值和淨收益（損失）增加950萬美元;

 

  •  

扣除備抵後的應收賬款減少了120萬美元，而上一年同期增加了360萬美元;

 

  •  

未開票收入減少50萬美元;

 

  •  

於二零二三年六月三十日，我們的日銷售額（即自銷售日期起收取現金的平均天數）由去年同期的52天增加至53天;

 

  •  

應付賬款和應計費用淨額從上年的3430萬美元減少到3080萬美元，減少了350萬美元；以及

 

  •  

截至2023年6月30日，手頭淨庫存減少20萬美元，至130萬美元，而去年同期增加60萬美元，至150萬美元。

投資現金流

我們投資現金流入的主要來源是出售資產或業務的收益。投資現金流出包括用於收購企業、收購物業、設備和無形資產以及進行我們認為對我們的業務有利的投資的現金支付。

我們不時地承擔項目，以升級我們的電臺技術設施和/或FCC廣播許可證，擴大我們的數字和基於Web的提供服務，改進我們的設施，升級我們的計算機基礎設施。這些升級和支出的性質和時間可由管理層酌情推遲或縮減。根據我們目前的計劃，我們預計2023年剩餘時間的資本支出約為550萬美元。

雖然我們的重點仍然是去槓桿化，但我們仍然致力於探索和追求戰略收購和投資。我們計劃為未來的任何投資流出提供資金，這些資金來自手頭的現金、我們信貸安排下的借款、運營現金流，以及可能通過出售創收資產或債券和股票發行的收益。

年內用於投資活動的現金淨額六個月截至2023年6月30日的期間，用於投資活動的現金淨額增加了1700萬美元，達到870萬美元，而去年同期投資活動提供的現金淨額為830萬美元。用於投資活動的現金淨額增加的原因是：

 

  •  

用於資本支出的現金從620萬美元減少到530萬美元，減少了90萬美元；

 

  •  

截至2023年6月30日的6個月，用於收購的現金為560萬美元，而去年同期為70萬美元；

 

  •  

用於投資的現金從350萬美元減少到150萬美元，減少了200萬美元；

 

  •  

上一年從投資回報收到的現金為450萬美元；以及

 

  •  

從出售資產中收到的現金從1420萬美元減少到350萬美元。

融資現金流

融資現金流入包括在我們的信貸安排下的借款和根據我們的股票激勵計劃發行的股票期權的任何行使收益。融資現金流出包括償還我們的信貸安排、支付股權分配和支付延期分期付款下的到期金額以及或有事項。賺取收益與收購活動相關的對價。

在.期間六個月截至2023年6月30日，票據和資產負債表貸款下的未償還本金餘額從159.9美元到212.3美元不等。這些未償還餘額是基於我們在這段時間內的運營和投資現金需求而正常和慣例的。

 

52

目錄表

年內融資活動提供的現金淨額六個月截至2023年6月30日的期間，融資活動提供的現金淨額增加了2750萬美元，達到1210萬美元，而去年同期融資活動使用的現金淨額為1540萬美元。融資活動提供的現金增加包括：

 

  •  

圖書透支增加310萬美元；

 

  •  

4,470萬美元現金，用於贖回剩餘的3,650萬美元到期的6.75%優先擔保債券；以及

 

  •  

在截至2023年6月30日的六個月裏，我們的ABL貸款淨收益為1370萬美元。

Salem Media Group，Inc.沒有獨立的資產或業務，與某些債務有關的附屬擔保是完全和無條件的，以及共同和幾個，Salem Media Group，Inc.除附屬擔保人之外的任何子公司都是次要的。

長期債務由以下部分組成：

 

     2022年12月31日      2023年6月30日  
               
     (千美元)  

2028年筆記

    $ 114,731      $ 159,416  

減少未攤銷貼現和債務發行成本

      (3,253 )       (7,119 ) 
  

 

 

     

 

 

  

2028年票據，賬面淨值

      111,478        152,297  
  

 

 

     

 

 

  

2024年筆記

      39,035        —    

減少未攤銷債務發行成本

      (146 )       —    
  

 

 

     

 

 

  

2024年票據，賬面淨值

      38,889        —    
  

 

 

     

 

 

  

基於資產的循環信貸安排未償還本金(1)

      8,958        22,615  
  

 

 

     

 

 

  

長期債務減去未攤銷貼現和債務發行成本

    $ 159,325      $ 174,912  
  

 

 

     

 

 

  

較小電流部分

      8,958        22,615  
  

 

 

     

 

 

  

長期債務減去未攤銷貼現和債務發行成本，扣除當期部分

    $ 150,367      $ 152,297  
  

 

 

     

 

 

  

 

(1)

截至2023年6月30日，基於資產的循環信貸安排(ABL)的借款基數為2510萬美元，未償借款2260萬美元，未償信用證30萬美元，可用借款基數為220萬美元。

我們的加權平均利率在2022年12月31日和2023年6月30日分別為6.85%和7.12%。

除上述未償還金額外，截至2023年6月30日，我們還有與長期債務相關的利息義務如下：

 

  •  

總值159.4元的2028年債券本金總額，每半年派息一次，年息率為7.125釐；

 

  •  

2,260萬美元的未償還貸款，利息按倫敦銀行同業拆息加年利率1.5%至2.0%或最優惠利率加0.5%至1.0%支付；以及

 

  •  

對未使用的部分收取每年0.25%至0.375%的承諾費。

2028年筆記

2023年3月20日，我們發行了4,470萬美元的新7.125%高級擔保票據，2028年到期，折價4,190萬美元，實際收益率為8.625%。我們用這筆借款的部分收益贖回了剩餘的3,650萬美元到期的6.75%優先擔保票據。2024年票據的贖回截止日期為2023年3月27日。

2028年的債券是在優先擔保的基礎上提供擔保的。我們可於2024年6月1日前的任何時間，全部或部分贖回2028年債券，贖回價格相等於2028年債券本金的100%，另加截至(但不包括)贖回日的應計及未付利息(如有)。於2024年6月1日或之後的任何時間，我們可按2028年票據契約所載的贖回價格(以本金的百分比表示)贖回部分或全部2028年票據，另加截至但不包括贖回日期的應計及未付利息(如有)。此外，我們可於2024年6月1日前贖回2028年債券本金總額的最多35%，以及若干股票發行所得的現金淨額，贖回價格為本金的107.125%，另加截至但不包括贖回日的應計及未付利息(如有)。我們亦可每12個月贖回2028年期債券本金總額的10%，有關贖回期間最多可贖回兩次，贖回價格為本金的101%，另加截至(但不包括)贖回日的應計及未付利息。

除非提前贖回或回購，否則2028年債券將於2028年6月1日到期。2028年債券的利息從2021年9月10日起計，每半年支付一次，以現金形式拖欠，從2021年12月1日開始，每年6月1日和12月1日支付一次。根據截至2023年6月30日的2028年未償還票據餘額，我們每年需要支付1140萬美元的利息。截至2023年6月30日，2028年票據的應計和未付利息為100萬美元。

2028年票據契約載有(其中包括)限制下列各項能力的契諾：(I)招致額外債務；(Ii)宣佈或支付股息、贖回股票或向股東作出其他分派；(Iii)作出投資；(Iv)設定留置權或在其他交易中使用資產作為抵押；(V)合併或合併，或出售、轉讓、租賃或處置幾乎所有資產；(Vi)與聯屬公司進行交易；及(Vii)出售或轉讓資產。在2023年6月30日，我們是，而且我們仍然遵守契約下的所有契約。

 

53

目錄表

我們記錄了920萬美元的債務發行成本，其中20萬美元的第三方債務修改成本在截至2022年3月31日的三個月內支出。在截至2023年6月30日的三個月和六個月內，與債券相關的債務發行成本和延遲提取費用分別為40萬美元和80萬美元，攤銷為利息支出。在截至2022年6月30日的三個月和六個月內，與債券相關的債務發行成本和延遲提取費用分別為20萬美元和40萬美元，攤銷為利息支出。

2024年筆記

2017年5月19日，我們以私募方式發行了6.75%的優先擔保票據(“2024年票據”)。2024年債券由我們現有的附屬公司(“附屬擔保人”)按優先擔保基準提供擔保。2024年發行的債券年利率為6.75%，除非提前贖回或回購，否則將於2024年6月1日到期。利息每半年支付一次，拖欠的現金為每年6月1日和12月1日。

2024年債券以對我們和附屬擔保人的幾乎所有資產的優先留置權作為擔保，ABL設施優先抵押品除外，如下所述。除經濟價值和收益外，在法律或法規禁止的範圍內，我們的FCC許可證沒有直接留置權。

我們記錄了630萬美元的債務發行成本，作為攤銷債務收益的減少非現金使用實際利息法的票據有效期內的利息支出。在截至2023年6月30日的三個月和六個月內，與債券相關的債券發行成本分別為0美元和20,000美元，分別攤銷為利息支出。在截至2022年6月30日的三個月和六個月內，與債券相關的債務發行成本分別為45,000美元和10萬美元，攤銷為利息支出。

2023年3月27日，我們贖回了剩餘的3650萬美元的2024年債券，並支付了80萬美元的應計但未償還的利息，截至贖回日。

根據當時的市場情況，我們完成了2024年債券的回購如下：

 

日期

    本金
已回購		      支付的現金      5%的人有臉
價值		     債券的發行
費用		      淨收益
(虧損)		  
                                   
     (千美元)  

2023年1月19日

    $ 2,500      $ 2,431        98.95 %    $ 30      $ 39  

2022年12月19日

      4,650        4,557        98.00 %      57        36  

2022年12月14日

      1,000        965        96.50 %      5        30  

2022年6月13日

      5,000        4,947        98.95 %      35        18  

2022年6月10日

      3,000        2,970        99.00 %      21        9  

2022年6月7日

      2,464        2,446        99.25 %      17        1  

2022年5月17日

      2,525        2,500        99.00 %      18        7  

2022年1月12日

      2,500        2,531        101.26 %      22        (53 ) 

2021年12月10日

      35,000        35,591        101.69 %      321        (912 ) 

2021年10月25日

      2,000        2,020        101.00 %      19        (39 ) 

2021年10月12日

      250        251        100.38 %      2        (3 ) 

2021年10月5日

      763        766        100.38 %      7        (10 ) 

2021年10月4日

      628        629        100.13 %      6        (7 ) 

2021年9月24日

      4,700        4,712        100.25 %      44        (56 ) 

2020年1月30日

      2,250        2,194        97.50 %      34        22  

2020年1月27日

      1,245        1,198        96.25 %      20        27  

2019年12月27日

      3,090        2,874        93.00 %      48        167  

2019年11月27日

      5,183        4,548        87.75 %      82        553  

2019年11月15日

      3,791        3,206        84.58 %      61        524  

2019年3月28日

      2,000        1,830        91.50 %      37        134  

2019年3月28日

      2,300        2,125        92.38 %      42        133  

2019年2月20日

      125        114        91.25 %      2        9  

2019年2月19日

      350        319        91.25 %      7        24  

2019年2月12日

      1,325        1,209        91.25 %      25        91  

2019年1月10日

      570        526        92.25 %      9        35  

2018年12月21日

      2,000        1,835        91.75 %      38        127  

2018年12月21日

      1,850        1,702        92.00 %      35        113  

2018年12月21日

      1,080        999        92.50 %      21        60  

2018年11月17日

      1,500        1,357        90.50 %      29        114  

2018年5月4日

      4,000        3,770        94.25 %      86        144  

2018年4月10日

      4,000        3,850        96.25 %      87        63  

2018年4月9日

      2,000        1,930        96.50 %      43        27  
  

 

 

     

 

 

       

 

 

     

 

 

  
   $ 105,639      $ 102,902        $ 1,310      $ 1,427  
  

 

 

     

 

 

       

 

 

     

 

 

  

 

54

目錄表

基於資產的循環信貸安排

於2017年5月19日，吾等與吾等及其附屬公司、作為借款人的借貸各方、作為行政代理和牽頭安排行的富國銀行、作為貸款當事人的貸款人之間，根據信貸協議(“信貸協議”)訂立了ABL貸款。我們利用ABL融資所得款項，連同債券發售所得款項淨額，償還先前現有優先信貸融資項下的未償還借款及相關費用及開支。ABL融資的當前收益用於提供持續營運資金和其他一般企業用途，包括允許的收購。

ABL貸款是一項3000萬美元的循環信貸安排，將於2024年3月1日到期，其中包括500萬美元的備用信用證次級安排和750萬美元的Swingline貸款次級安排。ABL貸款機制下的所有借款應按等於基本利率或LIBOR加利差的利率計息。利差基於可獲得性衡量，基本利率借款的息差範圍為0.50%至1.00%，倫敦銀行同業拆借利率的息差為1.50%至2.00%。如果發生違約事件，利率可能每年增加2.00%。根據ABL融資機制，未償還的金額可以支付，然後由我們酌情重新借款，而無需罰款或溢價。此外，我們根據借款水平每年支付未使用餘額的承諾費，從0.25%到0.375%不等。2020年4月7日的修正案還允許另一個基準利率，其中可能包括SOFR，因為LIBOR計劃停止。

ABL貸款的可獲得性取決於借款基數，借款基數包括(A)合資格應收賬款的90%加上(B)基於某些房地產價值計算的金額。截至2023年6月30日，ABL貸款機制下的可用資金為2510萬美元，其中2260萬美元未償還。ABL融資對本公司及附屬擔保人的應收賬款、庫存、存款和證券賬户、某些房地產和相關資產擁有優先留置權，對票據優先抵押品擁有第二優先留置權。除經濟價值和收益外，在法律或法規禁止的範圍內，我們的FCC許可證沒有直接留置權。

信貸協議包括1.0至1.0的彈性固定費用覆蓋比率，這一比率在可獲得性(定義見信貸協議)小於最高轉賬金額(定義見信貸協議)的15%和450萬美元的較大者之前的最近一個財政月的最後一天開始的期間內進行測試，並在可獲得性超過該閾值金額的第一天後連續60天內進行測試。信貸協議亦包括其他適用於這類信貸安排的負面契諾，包括在信貸協議所述的例外情況下，限制或限制我們的能力及我們附屬公司的能力，以(I)招致額外債務；(Ii)進行投資；(Iii)作出分配、貸款或轉讓資產；(Iv)訂立、設立、招致、承擔或容受任何留置權；(V)出售資產；(Vi)與聯屬公司訂立交易；(Vii)與第三方合併或合併，或將所有資產處置給第三方，除非經其許可；(Viii)預付債務(不包括債券回購)；及(Ix)支付股息。

信貸協議規定了以下違約事件：(I)不付款(Ii)任何借款人或任何附屬公司未能遵守信貸協議或任何其他貸款文件所載的任何契諾或協議，在某些情況下須受適用通知及時間流逝的規限；(Iii)根據信貸協議或任何其他貸款文件作出的任何陳述或擔保在作出時在任何重大方面均屬不正確；(Iv)任何借款人或任何附屬公司的其他債務至少達1,000萬美元的某些違約；(V)任何借款人或任何附屬公司的某些破產或無力償債事件；(Vi)支付1,000萬美元或以上款項的某些判決；(Vii)控制權的變更；以及(Viii)與喪失FCC牌照、停止廣播和終止材料電臺合同有關的某些違約。如果違約事件發生並仍在繼續，行政代理和貸款人可以加快ABL貸款機制下的未償還金額，並可以對抵押品行使補救措施。

由於該季度的可獲得性不到450萬美元，我們被要求對照固定費用覆蓋率公約進行測試。本季度固定費用覆蓋率低於要求的1.0至1.0水平，因此，我們沒有遵守該公約。2023年8月7日，我們簽署了一份忍耐協議，銀行同意在8月份不對違約進行補救。此外，左輪手槍的名義金額從3,000萬美元減少到2,500萬美元，最低可用金額為100萬美元。最後，自2023年7月1日起至容忍修正案之日，ABL貸款利率上調了兩個百分點。

我們將100萬美元的債務發行成本記錄為攤銷資產非現金使用有效利息法的ABL貸款期限內的利息支出。在截至2023年6月30日的三個月和六個月內，與ABL貸款相關的債務發行成本分別為2.3萬美元和10萬美元，分別攤銷為利息支出。在第三次和第六次

 

55

目錄表

截至2022年6月30日的月份，與ABL融資相關的債務發行成本分別為28,000美元和10萬美元，攤銷為利息支出。截至2023年6月30日，ABL貸款下未償還金額的混合利率為7.74%。

我們報告ABL貸款上的未償還餘額為短期餘額，而不考慮到期日，這是基於ABL貸款用於滿足經常還款的普通和慣例運營現金需求。我們相信，我們在ABL貸款下的借款能力使我們能夠滿足我們持續的運營需求，為資本支出提供資金，並至少在未來12個月內滿足我們的償債要求。

長期債務的到期日

截至2023年6月30日的所有長期債務協議規定的未來五年及以後每年的本金償還要求如下：

 

     金額  
截至2013年6月30日的年度，    (美元，單位：萬美元)  

2024

    $ 22,615  

2025

      —    

2026

      —    

2027

      —    

2028

      159,416  

此後

      —    
  

 

 

  
   $ 182,031  
  

 

 

  

商譽減值損失和無限期無形資產

我們的無限期無形資產產生了重大減值損失。我們認為，減值反映了整個行業的趨勢，並不是我們公司或業務所特有的。而減值費用是非現金在本質上且不違反我們債務協議的契約的情況下，未來減值費用的可能性可被視為對預測未來業績和現金流的負面因素。

無形資產的估值是主觀的，是基於估計而不是精確計算的。我們的無限期無形資產的公允價值計量使用了重大的不可觀察的投入，反映了我們自己對市場參與者將用於計量公允價值的估計的假設，包括對風險的假設。如果未來的實際結果不如我們使用的假設和估計，我們將受到未來減值費用的影響，金額可能是重大的。鑑於目前的經濟環境和可能對我們的業務產生負面影響的不確定性，不能保證我們為我們的無限期無形公允價值估計所作的估計和假設將被證明是準確的。

失衡板材佈置

備用信用證

截至2023年6月30日，我們有一張30萬美元的未償還備用信用證。備用信用證從我們的ABL項下未使用的循環貸款承諾中扣除，從而減少了可供提取的金額。

第三項關於市場風險的定量和定性披露。

較小的報告公司不需要

項目4.控制和程序。

信息披露控制和程序的評估。我們的管理層，包括我們的主要行政人員和財務主管，已經對規則中所定義的“信息披露控制和程序”的設計和運作的有效性進行了評估。13A-15(E)和15D-15(E)根據交易所法令，吾等須在吾等提交或提交的報告中披露的信息已在美國證券交易委員會的規則及表格中指定的時間內予以記錄、處理、摘要及報告，幷包括旨在確保吾等須在此類報告中披露的信息累積並傳達至管理層(包括吾等的主要行政人員及財務總監)的控制及程序，以便及時就所需披露的事項作出決定。根據這一評估，我們的主要執行和財務官員得出結論，截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化我們對財務報告的內部控制沒有變化，這與規則要求的評估有關13A-15(D)和15D-15(D)在截至2023年6月30日的季度內發生的對我們財務報告的內部控制產生重大影響或合理地可能產生重大影響的交易法。

 

56

目錄表

第二部分--其他資料

第一項：法律程序。

我們和我們的子公司，在我們的業務活動中，是許多法律程序、訴訟、仲裁和其他索賠的當事人。此類事項會受到許多不確定因素和結果的影響，而這些不確定因素和結果是無法有把握地預測的。我們維持可能為此類事項提供保險的保險。因此，我們無法確定貨幣負債的最終總額或與這些事項有關的財務影響。目前，我們相信，這些問題的最終解決，無論是個別的還是總體的，都不會對我們的年度綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

項目1A.風險因素。

較小的報告公司不需要。

項目2.非登記出售股本權益及所得款項用途。

沒有。

項目3.對老年人的違約。

沒有。

項目4.礦山安全披露。

不適用。

項目5.其他信息.

沒有。

項目6.展品。

請參閲下面的“展覽索引”。

 

57

目錄表

展品索引

 

展品

數

   

展品説明

    表格      檔案號      首次申報日期      展品
數		      已歸檔
特此聲明		  
  31.1    按照規則對David·P·桑特雷拉進行認證13A-14(A)和15D-14(A)根據《交易法》。      —          —          —          —          X  
  31.2    按照規則對Evan D.Masyr進行認證13A-14(A)和15D-14(A)根據《交易法》。      —          —          —          —          X  
  32.1    根據《美國法典》第18編第1350節對David·P·桑特雷拉的認證。      —          —          —          —          X  
  32.2    根據《美國法典》第18編第1350節對Evan D.Masyr的認證。      —          —          —          —          X  
101    以下財務資料來自截至2023年6月30日止三個月及六個月的Form 10Q季度報告，以XBRL(可擴展商業報告語言)格式並以電子方式提供：(I)簡明綜合資產負債表(Ii)簡明綜合經營報表(Iii)簡明現金流量表(Iv)簡明綜合財務報表附註。      —          —          —          —          X  
104    本季度報告的封面為10-Q,      —          —          —          —          X  

 

58

目錄表

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，Salem Media Group，Inc.已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。

 

      塞勒姆媒體集團，Inc.
2023年8月8日      
     

作者：S/David P.SANTRELLA

      David·P·桑特雷拉
      首席執行官
      (首席行政主任)
2023年8月8日      
              

作者：S/埃文·D·馬西爾

      埃文·D·馬西爾
      常務副總裁兼首席財務官
      (首席財務官)

 

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