Virtus人工智能和技術機會基金

投資明細表(未經審計)

2023年10月31日

(以千為單位報告$)

	面值	值
可轉換債券和票據-38.9%
生物技術-0.4%
Alnylam製藥公司 1.000%, 9/15/27⁽¹⁾	$ 3,000	$ 2,594
商業服務--2.6%
Block，Inc. 0.125%, 3/1/25⁽¹⁾	9,000	8,289
Shift4 Payments，Inc.
0.000%, 12/15/25⁽¹⁾	6,090	5,451
0.500%, 8/1/27	3,075	2,401
		16,141


計算機-4.6%
Lumentum控股公司 0.250%, 3/15/24⁽¹⁾	8,500	8,301
希捷硬盤開曼144A 3.500%, 6/1/28⁽²⁾	10,450	10,831
Zscaler，Inc. 0.125%, 7/1/25⁽¹⁾	7,550	9,196
		28,328


能源-替代能源-2.2%
SolarEdge Technologies，Inc. 0.000%, 9/15/25⁽¹⁾	4,515	3,919
Stand，Inc.144A 0.500%, 12/1/28⁽²⁾	10,500	5,491
Sunnova能源國際公司 2.625%, 2/15/28	9,000	4,329
		13,739


娛樂-2.5%
Live Nation Entertainment，Inc. 2.000%, 2/15/25⁽¹⁾	8,320	8,362
維爾度假村，Inc. 0.000%, 1/1/26^(1)(3)(4)	8,000	6,955
		15,317


金融服務-1.3%
高盛金融公司 4.000%, 9/28/26⁽⁵⁾	7,100	7,789
醫療保健-產品-1.2%
精密科學公司。 0.375%, 3/15/27⁽¹⁾	8,265	7,180
互聯網-4.7%
Etsy公司 0.125%, 9/1/27⁽³⁾	5,725	4,517
Match Group Financeco 3，Inc.144A 2.000%, 1/15/30⁽¹⁾⁽²⁾	8,000	6,465
優步技術公司 0.000%, 12/15/25⁽¹⁾⁽⁴⁾	11,420	10,378
Zillow集團公司 2.750%, 5/15/25⁽¹⁾	8,000	7,749
		29,109

	面值	值

休閒時間-1.3%
NCL股份有限公司。 2.500%, 2/15/27⁽¹⁾	$ 9,950	$ 7,960
媒體-1.2%
自由媒體公司-自由一級方程式 2.250%, 8/15/27⁽¹⁾	7,500	7,517
藥品-0.6%
Dexcom，Inc. 0.250%, 11/15/25⁽¹⁾	4,245	4,011
半導體-5.5%
Impinj，Inc. 1.125%, 5/15/27⁽¹⁾	3,010	2,773
Macom Technology Solutions Holdings，Inc. 0.250%, 3/15/26⁽¹⁾	7,200	7,474
微芯片技術公司 0.125%, 11/15/24⁽³⁾	10,457	10,555
安森美半導體公司144A 0.500%, 3/1/29⁽¹⁾⁽²⁾	9,670	8,461
Wolfspeed股份有限公司 0.250%, 2/15/28	7,500	4,646
		33,909


軟件-10.8%
Akamai技術公司 0.125%, 5/1/25⁽¹⁾	6,000	6,944
賓利系統公司 0.125%, 1/15/26⁽¹⁾	10,900	10,328
Bill Holdings，Inc. 0.000%, 12/1/25⁽¹⁾	8,500	8,064
CloudFlare公司 0.000%, 8/15/26⁽¹⁾⁽⁴⁾	10,860	9,079
Datadog公司 0.125%, 6/15/25⁽¹⁾	5,000	5,505
Nutanix公司 0.250%, 10/1/27⁽¹⁾	10,370	9,271
Splunk公司
1.125%, 9/15/25⁽¹⁾	2,000	2,148
1.125%, 6/15/27⁽¹⁾	7,480	7,069
泰勒技術公司 0.250%, 3/15/26⁽¹⁾	9,000	8,541
		66,949


可換股債券及票據總額 (確定成本為272,162美元)		240,543




公司債券和票據-19.4%
計算機-3.0%
NCR Voyi Corp.144A 5.125%, 4/15/29⁽¹⁾⁽²⁾	10,650	9,158
希捷硬盤開曼144A 8.500%, 7/15/31⁽²⁾⁽³⁾	9,175	9,336
		18,494


多元化REITS-1.5%
鐵山公司144A 7.000%, 2/15/29⁽¹⁾⁽²⁾	9,505	9,208

見《投資計劃表附註》

Virtus人工智能和技術機會基金

投資明細表(未經審計)(續)

2023年10月31日

(以千為單位報告$)

	面值	值

電子設備、儀器和部件-1.5%
韋斯科分銷公司144A 7.250%, 6/15/28⁽¹⁾⁽²⁾	$ 9,310	$ 9,251
娛樂-1.4%
凱撒娛樂公司144A 8.125%, 7/1/27⁽¹⁾⁽²⁾	8,980	8,898
醫療保健-服務-1.5%
泰尼特醫療保健公司 6.125%, 10/1/28⁽¹⁾⁽³⁾	9,845	9,131
互聯網-1.5%
Gen Digital，Inc.144A 7.125%, 9/30/30^(1)(2)(3)	9,250	8,999
住宿-1.5%
希爾頓大度假借款人託管有限責任公司144A 5.000%, 6/1/29⁽¹⁾⁽²⁾	10,815	9,057
機械-多元化-1.4%
查特實業公司144A 9.500%, 1/1/31⁽¹⁾⁽²⁾	8,700	8,961
半導體-3.1%
Entigis託管公司144A 5.950%, 6/15/30⁽¹⁾⁽²⁾	9,850	9,011
美光科技股份有限公司 6.750%, 11/1/29⁽¹⁾	9,850	9,898
		18,909


軟件-1.5%
Alteryx，Inc.144A 8.750%, 3/15/28^(1)(2)(3)	9,625	9,505
交通-1.5%
XPO，Inc.144A 7.125%, 6/1/31⁽¹⁾⁽²⁾	9,550	9,304
公司債券和票據總額 (確定成本為124,776美元)		119,717

	共享
普通股-58.7%
銀行-0.8%
摩根大通。⁽¹⁾	34,070	4,738
生物技術-0.3%
Natera，Inc.⁽⁶⁾	53,210	2,100
通信設備-3.1%
阿里斯塔網絡公司⁽¹⁾⁽⁶⁾	50,445	10,108
瞻博網絡公司	128,380	3,456
摩托羅拉解決方案公司	20,600	5,736
		19,300


電氣設備-0.7%
羅克韋爾自動化公司	15,320	4,026

	共享	值

電子設備、儀器和部件-2.4%
Flex Ltd.⁽⁶⁾	586,200	$ 15,077
能源設備和服務-1.2%
斯倫貝謝新澤西州⁽¹⁾	132,925	7,399
娛樂-1.2%
Netflix公司⁽⁶⁾	18,045	7,429
金融服務-1.5%
萬事達卡公司A類⁽¹⁾	10,135	3,815
Visa，Inc.A類⁽³⁾	24,020	5,647
		9,462


醫療設備和用品-1.8%
波士頓科學公司⁽¹⁾⁽⁶⁾	150,405	7,699
康美德公司⁽³⁾	18,020	1,756
直覺外科公司股份有限公司⁽⁶⁾	5,375	1,410
		10,865


醫療保健提供者和服務-5.1%
Elevance Health，Inc.⁽¹⁾	17,660	7,949
麥凱森公司⁽¹⁾	19,645	8,946
聯合健康集團，Inc.⁽¹⁾	26,810	14,358
		31,253


酒店、餐館和休閒-6.3%
Chipotle墨西哥燒烤公司A類⁽⁶⁾	2,225	4,321
希爾頓全球控股有限公司⁽¹⁾	75,340	11,416
萬豪國際集團A類⁽¹⁾	39,360	7,422
麥當勞公司⁽¹⁾	40,780	10,691
攜程集團有限公司不良反應⁽⁶⁾	153,865	5,232
		39,082


保險-2.6%
丘博保險。⁽¹⁾	30,635	6,575
進步公司(The)⁽¹⁾	58,185	9,198
		15,773


交互式媒體和服務-4.0%
Alphabet公司A類⁽¹⁾⁽⁶⁾	74,830	9,285
百度股份有限公司主辦的美國不良反應⁽⁶⁾	15,765	1,655
Meta Platform，Inc.A類⁽¹⁾⁽⁶⁾	45,675	13,761
		24,701


IT服務-1.1%
Okta，Inc.A類⁽⁶⁾	49,660	3,347
Twilio，Inc.A類⁽⁶⁾	65,970	3,382
		6,729


生命科學工具與服務-1.1%
IQVIA控股公司⁽¹⁾⁽⁶⁾	36,362	6,575
機械-0.6%
迪爾股份有限公司。	10,086	3,685

見《投資計劃表附註》

Virtus人工智能和技術機會基金

投資明細表(未經審計)(續)

2023年10月31日

(以千為單位報告$)

	共享	值

藥品-5.0%
阿斯利康主辦美國存託憑證	177,735	$ 11,238
禮來公司⁽¹⁾	21,715	12,029
默克公司⁽¹⁾	75,560	7,760
		31,027


半導體和半導體設備-7.4%
ADI公司⁽¹⁾	5,535	871
應用材料公司⁽¹⁾	18,015	2,384
博通公司⁽¹⁾	9,270	7,799
邁威爾科技公司股份有限公司⁽¹⁾	185,517	8,760
單片電力系統公司	3,770	1,665
NVIDIA公司⁽¹⁾	34,950	14,253
恩智浦半導體公司	39,400	6,794
臺積電有限公司贊助的美國存託憑證	38,845	3,353
		45,879


軟件-12.0%
Cadence設計系統公司⁽¹⁾⁽⁶⁾	60,290	14,461
CrowdStrike控股公司A類⁽¹⁾⁽⁶⁾	42,895	7,582
Intuit，Inc.	11,540	5,712
微軟(Microsoft Corp.)⁽¹⁾	48,940	16,547
甲骨文公司⁽¹⁾	142,875	14,773
Salesforce，Inc.⁽¹⁾⁽⁶⁾	39,815	7,996
ServiceNow，Inc.⁽¹⁾⁽⁶⁾	12,560	7,308
		74,379


專業REITs-0.5%
Equinix，Inc.⁽¹⁾	4,335	3,163
普通股總庫存 (確定成本為323,206美元)		362,642




與股票掛鈎的票據-1.0%
金融服務-1.0%
高盛金融公司⁽⁵⁾	7,315,000	6,483
與股票掛鈎的票據總額 (確定成本為7,498美元)		6,483




長期投資總額-118.0% (確定成本為727,642美元)		729,385




證券借貸抵押品-0.9%
達孚政府現金管理基金-機構股(七天有效收益率 5.234%)⁽⁷⁾⁽⁸⁾	5,456,343	5,456
證券借貸抵押品合計 (確定成本為5456美元)		5,456




總投資-118.9% (確定成本為733,098美元)		$734,841
其他資產和負債，淨額-(18.9%)		(116,792)
淨資產-100.0%		$618,049

縮寫：
ADR	美國存託憑證
有限責任公司	有限責任公司

腳註圖例：
⁽¹⁾	全部或部分證券被分離為流動性安排的抵押品。作為抵押品的證券價值為174,097美元。
⁽²⁾	根據1933年《證券法》第144A條豁免註冊的證券。這些證券可以在豁免註冊的交易中轉售，通常轉售給合格的機構買家。截至2023年10月31日，這些證券的價值為131,936美元，佔淨資產的21.3%。
⁽³⁾	全部或部分證券是根據流動性安排和/或證券借貸而借出的。
⁽⁴⁾	發行了零息票。收入通過折扣的累加確認。
⁽⁵⁾	該證券的價值使用重大不可觀察輸入數據確定，並在投資附表後的公允價值層級表中報告為第三級證券。
⁽⁶⁾	非生產性收入。
⁽⁷⁾	該基金的股票公開發行，其招股説明書和年度報告可供公眾查閲。
⁽⁸⁾	指以借入證券收取的現金抵押品購買的證券。

國家權重^†
美國	88%
開曼羣島	3
新加坡	2
英國	2
百慕大羣島	1
庫拉索島	1
中國	1
其他	2
合計	100%
^†截至2023年10月31日，佔總投資的%。

見《投資計劃表附註》

Virtus人工智能和技術機會基金

投資明細表(未經審計)(續)

2023年10月31日

(以千為單位報告$)

下表根據估值所用的輸入數據總結了截至2023年10月31日本基金投資的價值（見投資附表附註中的證券估值附註1）：

	總計價值在 2023年10月31日	1級報價	2級意義重大可觀察到輸入	3級意義重大看不到輸入
資產：
債務工具：
可轉換債券和票據	$240,543	$—	$232,754	$7,789
公司債券和票據	119,717	—	119,717	—
股票證券：
普通股	362,642	362,642	—	—
與股權掛鈎的票據	6,483	—	—	6,483
證券借貸抵押品	5,456	5,456	—	—
總投資	$734,841	$368,098	$352,471	$14,272

沒有與2023年10月31日持有的證券相關的資金轉入或轉出第3級。

基金的一些被歸類為3級的投資可能在未經調整的情況下利用第三方定價信息進行了估值。如果適用，這樣的估值
是基於不可觀察到的輸入。第三方信息的重大變化可能會導致3級投資的價值大幅下降或上升。

以下是養恤基金第三級投資資產的調節表，其中使用了重大不可觀察輸入數據來確定公允價值。

	合計	敞篷車債券和備註	股權掛鈎備註：
證券投資
截至2023年1月31日的餘額：	$ 7,647	$ —	$ 7,647
未實現升值(折舊)淨變化^(a)	(1,254)	(90)	(1,164)
採購量	7,879	7,879	—
截至2023年10月31日的餘額	$ 14,272	$ 7,789	$ 6,483

^(a)截至2023年10月31日仍持有的投資的未實現增值(折舊)淨變化為1254美元。

見《投資計劃表附註》

Virtus人工智能和技術機會基金

投資明細表附註(未經審計)

2023年10月31日

注1.證券估值

基金董事會已指定投資顧問為估值指定人，根據1940年《投資公司法》第2a-5條進行公平估值。基金採用公允價值等級，將用於計量公允價值的估值技術的投入分為三個大的層次。基金的政策是在本報告所述期間結束時確認轉入或流出第3級的轉賬。

•	級別1- 對相同證券(證券類型通常包括上市股票)在活躍市場上的報價。
•	第2級-使用其他重要的可觀察信息(包括類似證券的報價、利率、提前還款速度、信用風險等)確定的價格。
•	第3級-使用重大不可觀察的輸入(包括投資顧問估值委員會在確定投資的公允價值時自己的假設)確定的價格。

對基金按公允價值經常性計量的主要資產和負債所採用的估值方法説明如下：

股權證券按證券主要交易所在交易所的官方收盤價(通常是最後一次出售)估值，如果沒有收盤價，則按最後買入價估值，並在層次結構中被歸類為1級。非流動性、受限股權證券和非流動性私募均由投資顧問的估值委員會進行內部公允估值，並通常被歸類為等級中的第三級。

在收盤價不容易獲得或被認為不能反映現成市場價格的情況下，某些非美國證券可能具有公允價值。例如，重大事件(如美國證券市場的波動，或其他地區和當地的事態發展)可能發生在非美國市場收盤(證券主要在那裏交易)和基金在紐約證券交易所(NYSE)常規交易收盤時(通常是下午4點)計算其資產淨值(NAV)之間。東部時間)，這可能會影響在這些非美國市場交易的證券的價值。在此類案例中，基金使用獨立定價服務對非美國證券進行公平估值，該服務考慮了非美國證券的交易模式與美國市場上美國投資的盤中交易的相關性，如美國存託憑證、金融期貨、交易所交易基金(ETF)和某些指數，以及類似證券的價格。這種公允估值在層次結構中被歸類為二級。由於重大事件的頻率是不可預測的，因此對某些非美國普通股的公平估值可能會頻繁發生。

債務工具，包括可轉換債券和限制性證券，根據從獨立定價服務機構或從事此類證券市場的交易商收到的評估報價進行估值。對於大多數債券類型，定價服務使用考慮以下一個或多個因素的矩陣定價：具有類似質量的債券的收益率或價格、票面利率、到期日、當前現金流、類型、標的股票的活動、當日交易信息以及交易商提供的價格。這些估值通常被歸類為層次結構中的第二級。結構性債務工具，如抵押貸款支持證券和資產支持證券，也可以納入抵押品分析，並利用現金流模型進行估值，通常被歸類為層次結構中的第二級。定價服務並不為所有證券提供定價，因此使用交易商的指示性報價，這些報價基於證券中做市商使用的定價模型，通常被歸類為層次結構中的第二級。由投資顧問估值委員會進行內部公允估值的債務工具通常被歸類為層次結構中的第三級。

交易活躍的上市衍生品(如期權)按其主要交易所在交易所的最後公佈結算價進行估值，並在層次結構中被歸類為第一級。場外衍生品合約，包括遠期貨幣合約和與股票掛鈎的工具，不需要重大主觀性，因為定價輸入是從活躍的報價市場觀察到的，並且在層次結構中被歸類為第二級。

投資於開放式共同基金的資產淨值。封閉式基金和ETF的投資在紐約證交所每個工作日的常規交易收盤時進行估值。每一項都被歸類為層次結構中的級別1。

基金投資附表末尾披露了用於按每種主要證券類型對基金淨資產進行估值的投入彙總表。用於對證券進行估值的投入或方法不一定指示與投資這些證券相關的風險。

有關重要會計政策的更多信息，請參閲基金最近的半年度報告。