附錄 99.1
Star Group, L.P. 公佈2023財年第四季度業績
康涅狄格州斯坦福,2023年12月6日(GLOBE NEWSWIRE)——家庭能源分銷商和服務提供商星光集團,有限責任公司(“公司” 或 “明星”)(紐約證券交易所代碼:SGU)今天公佈了截至2023年9月30日的2023財年第四季度和年度的財務業績。
截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月相比
Star報告稱,2023財年第四季度的總收入下降了10.0%,至2.669億美元,而去年同期為2.966億美元,這主要是由於銷售價格下跌以及在較小程度上石油產品總需求的下降。2023財年第四季度的家用取暖油和丙烷銷量下降了60萬加侖,下降了3.1%,至1,880萬加侖,汽車燃料的銷售量下降了5.8%,至3,430萬加侖。
Star的淨虧損在本季度減少了3,030萬美元,至1,970萬美元,這主要是由於衍生工具的公允價值出現了有利的變化,為4,680萬美元,但被公司所得税優惠減少1,480萬美元以及折舊和攤銷費用增加120萬美元所抵消。
該公司報告稱,第四季度調整後的息税折舊攤銷前利潤率虧損(非公認會計準則定義見下文)為3140萬美元,增加了70萬美元,反映了銷量的減少和運營成本的增長4.6%,這在很大程度上被家用取暖油和丙烷每加侖利潤率的增加所抵消。
Star Group總裁兼首席執行官傑夫·伍斯南表示:“在我們進入2023財年之際,我想説的是,今年在許多方面與前一年相似——因為我們經歷了油價上漲和市場持續波動,因此收入很高,但這主要是由於天氣轉暖,整體產品需求下降。”“值得注意的是,今年的氣温是紐約市大都市區123年來第三高的氣温。也就是説,我們保持了成本紀律,與上一財年相比,淨客户流失率略有改善,並完成了幾項收購,以補充我們在關鍵地域的現有業務。在進入2024財年之際,我們將繼續專注於有效管理營運資金、控制運營支出並提供儘可能好的客户服務。”
截至2023年9月30日的財年與截至2022年9月30日的財年相比
Star報告稱,2023財年的收入同比幾乎持平,為20億美元,這是因為批發產品成本上漲導致的銷售價格上漲幾乎完全抵消了總銷量的減少。
2023財年家用取暖油和丙烷的銷售量減少了3690萬加侖,下降了12.5%,至2.592億加侖,而收購帶來的額外銷量被氣温升高、客户淨流失和其他因素的影響所抵消。根據美國國家海洋與大氣管理局的報告,在十二個月期間,Star地理運營區域的氣温比上一財年高7.7%,比正常水平高16.3%。
Star的淨收入下降了340萬美元,至3190萬美元,這主要是由於調整後的息税折舊攤銷前利潤減少了1,350萬美元,利息支出增加了500萬美元,但部分被衍生工具公允價值的1,530萬美元有利變化所抵消。
調整後的息税折舊攤銷前利潤減少了1,350萬美元,至9,690萬美元,這是由於家用取暖油和丙烷銷量的下降抵消了每加侖利潤率的增加以及公司天氣對衝下錄得的1140萬美元收益的增加。
息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤(非公認會計準則財務指標)
息税折舊攤銷前利潤(扣除淨利息支出、所得税、折舊和攤銷前的持續經營收益)和調整後的息税折舊攤銷前利潤(扣除淨利息支出、所得税、折舊和攤銷前的持續經營收益、衍生品公允價值減少(增加)、其他收益(虧損)、淨多僱主養老金計劃提款費用、債務贖回損益、商譽減值以及其他非現金和非經營費用前的收益)均為非公認會計準則財務指標被管理層用作補充財務措施以及公司財務報表的外部用户,例如投資者、商業銀行和研究分析師,以評估Star在以下方面的立場:
計算調整後息税折舊攤銷前利潤的方法可能與其他公司的方法不一致,息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤作為分析工具都有侷限性,因此不應孤立地看待,而應與根據公認會計原則計算的測量結果結合起來看。息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的一些限制如下:
提醒:
明天,即2023年12月7日,美國東部時間上午11點,Star管理團隊成員將主持網絡直播和電話會議。網絡直播將在公司的網站www.stargrouplp.com上播出,電話會議的電話號碼為1-888-346-3470(國際來電者的電話號碼為1-412-317-5169)。
關於 Star Group, L.P.
Star Group, L.P. 是一家全方位服務提供商,專門向住宅和商業客户銷售家庭取暖產品和服務,為他們的房屋和建築物供暖。該公司還向其家用取暖油和丙烷客户銷售和維修供暖和空調設備,並在較小程度上向家用取暖油和丙烷客户羣以外的客户提供這些服務。Star還僅在送貨的基礎上銷售柴油、汽油和家用取暖油。我們認為,按銷量計算,Star是全美最大的家用取暖油零售分銷商。包括其丙烷分支機構在內,Star為美國東北部和中大西洋地區的北部和東部各州的客户提供服務。如需更多信息,請通過www.sec.gov獲取公司在美國證券交易委員會的文件以及訪問Star的網站www.stargrouplp.com,單位持有人可以在該網站上免費索取Star經審計的完整財務報表的紙質副本。
前瞻性信息
本新聞稿包括 “前瞻性陳述”,代表公司對涉及風險和不確定性的未來事件的預期或信念,包括地緣政治事件對批發產品成本波動的影響、我們銷售的產品的價格和供應的影響、我們購買足夠數量的產品以滿足客户需求的能力、通貨膨脹水平的快速上升、客户的消費模式、我們獲得令人滿意的毛利率的能力、天氣條件對的影響我們的財務業績、我們獲得新客户和留住現有客户的能力、我們進行戰略收購的能力、訴訟的影響、天然氣轉換和供暖系統的電氣化、疫情和未來的全球健康疫情、衰退的經濟狀況、未來的工會關係以及當前和未來工會談判的結果、包括氣候變化、環境、健康和安全法規在內的當前和未來政府法規的影響、吸引和留住員工的能力,客户信用價值、交易對手信用價值、營銷計劃、網絡攻擊、全球供應鏈問題、勞動力短缺和新技術,包括住宅供暖和降温的替代方法。除本報告中包含的歷史事實陳述以外的所有陳述,包括但不限於 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 以及此處其他地方的陳述,均為前瞻性陳述。在不限制上述內容的前提下,“相信”、“預期”、“計劃”、“期望”、“尋找”、“估計” 等詞語旨在識別前瞻性陳述。儘管我們認為此類前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們無法保證此類預期會被證明是正確的。由於某些風險和不確定性,實際結果可能與預測結果存在重大差異。這些風險和不確定性包括但不限於截至2023年9月30日的財年的10-K表年度報告(“10-K表”)中 “風險因素” 和 “業務戰略” 標題下列出的風險和不確定性。可能導致實際業績與公司預期存在重大差異的重要因素(“警示聲明”)已在本新聞稿、公司10-K表和10-Q表季度報告中披露。警示聲明對隨後歸因於公司或代表公司行事的人員的所有書面和口頭前瞻性陳述進行了明確的全面限定。除非法律另有要求,否則公司沒有義務在本新聞稿發佈之日後更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
(財務狀況如下)
星光集團、有限合夥企業和子公司 合併資產負債表 | |||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||
(以千計) | 2023 | 2022 | |||||
資產 | |||||||
流動資產 | |||||||
現金和現金等價物 | $ | 45,191 | $ | 14,620 | |||
應收賬款,分別扣除8,375美元和7,755美元的備抵額 | 114,079 | 138,252 | |||||
庫存 | 56,463 | 83,557 | |||||
衍生工具的公允資產價值 | 10,660 | 16,823 | |||||
預付費用和其他流動資產 | 28,308 | 32,016 | |||||
持有待售資產 | - | 2,995 | |||||
流動資產總額 | 254,701 | 288,263 | |||||
財產和設備,淨額 | 105,404 | 107,744 | |||||
經營租賃使用權資產 | 90,643 | 93,435 | |||||
善意 | 262,103 | 254,110 | |||||
無形資產,淨值 | 76,306 | 84,510 | |||||
限制性現金 | 250 | 250 | |||||
專屬保險抵押品 | 70,717 | 66,662 | |||||
遞延費用和其他資產,淨額 | 15,354 | 17,501 | |||||
總資產 | $ | 875,478 | $ | 912,475 | |||
負債和合夥人的資本 | |||||||
流動負債 | |||||||
應付賬款 | $ | 35,609 | $ | 49,061 | |||
循環信貸額度借款 | 240 | 20,276 | |||||
衍生工具的公允負債價值 | 118 | 183 | |||||
長期債務的當前到期日 | 20,500 | 12,375 | |||||
經營租賃負債的流動部分 | 18,085 | 17,211 | |||||
應計費用和其他流動負債 | 115,606 | 125,561 | |||||
未賺取的服務合同收入 | 63,215 | 62,858 | |||||
客户信用餘額 | 111,508 | 93,555 | |||||
流動負債總額 | 364,881 | 381,080 | |||||
長期債務 | 127,327 | 151,709 | |||||
長期經營租賃負債 | 77,600 | 81,385 | |||||
遞延所得税負債,淨額 | 25,771 | 25,620 | |||||
其他長期負債 | 16,175 | 14,766 | |||||
合作伙伴的資本 | |||||||
普通單位持有人 | 281,862 | 277,177 | |||||
普通合夥人 | (4,615 | ) | (3,656 | ) | |||
扣除税款後的累計其他綜合虧損 | (13,523 | ) | (15,606 | ) | |||
合夥人資本總額 | 263,724 | 257,915 | |||||
負債總額和合夥人資本 | $ | 875,478 | $ | 912,475 | |||
星光集團、有限合夥企業和子公司 合併運營報表 | |||||||||||||||
三個月 9月30日結束, | 十二個月 9月30日結束, | ||||||||||||||
(以千計,每單位數據除外) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||
(未經審計) | (未經審計) | ||||||||||||||
銷售: | |||||||||||||||
產品 | $ | 188,035 | $ | 216,318 | $ | 1,650,741 | $ | 1,698,281 | |||||||
設施和服務 | 78,902 | 80,326 | 302,121 | 308,277 | |||||||||||
總銷售額 | 266,937 | 296,644 | 1,952,862 | 2,006,558 | |||||||||||
成本和支出: | |||||||||||||||
產品成本 | 149,727 | 181,441 | 1,204,184 | 1,239,605 | |||||||||||
安裝和服務成本 | 66,477 | 67,979 | 277,927 | 282,723 | |||||||||||
衍生工具公允價值(增加)下降 | (17,645 | ) | 29,167 | 1,977 | 17,286 | ||||||||||
送貨和分支機構費用 | 76,661 | 73,128 | 353,614 | 353,517 | |||||||||||
折舊和攤銷費用 | 9,203 | 8,002 | 32,350 | 32,598 | |||||||||||
一般和管理費用 | 6,161 | 6,053 | 25,780 | 24,882 | |||||||||||
財務費用收入 | (658 | ) | (1,206 | ) | (5,515 | ) | (4,506 | ) | |||||||
營業收入(虧損) | (22,989 | ) | (67,920 | ) | 62,545 | 60,453 | |||||||||
利息支出,淨額 | (2,930 | ) | (3,050 | ) | (15,532 | ) | (10,472 | ) | |||||||
債務發行成本的攤銷 | (252 | ) | (257 | ) | (1,084 | ) | (955 | ) | |||||||
所得税前收入(虧損) | (26,171 | ) | (71,227 | ) | 45,929 | 49,026 | |||||||||
所得税支出(福利) | (6,442 | ) | (21,234 | ) | 13,984 | 13,738 | |||||||||
淨收益(虧損) | $ | (19,729 | ) | $ | (49,993 | ) | $ | 31,945 | $ | 35,288 | |||||
普通合夥人對淨收益(虧損)的利息 | (180 | ) | (445 | ) | 288 | 281 | |||||||||
有限合夥人對淨收益(虧損)的利息 | $ | (19,549 | ) | $ | (49,548 | ) | $ | 31,657 | $ | 35,007 | |||||
每單位數據(基本和稀釋): | |||||||||||||||
有限合夥人可獲得的淨收益(虧損) | $ | (0.55 | ) | $ | (1.36 | ) | $ | 0.89 | $ | 0.94 | |||||
理論收益分配的稀釋影響 | - | - | 0.08 | 0.09 | |||||||||||
每個有限合夥人單位的基本和攤薄收益(虧損): | $ | (0.55 | ) | $ | (1.36 | ) | $ | 0.81 | $ | 0.85 | |||||
有限合夥人未償還單位的加權平均數(基本和攤薄) | 35,603 | 36,332 | 35,694 | 37,384 | |||||||||||
補充信息 星光集團、有限合夥企業和子公司 息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤 (未經審計) | |||||||
三個月 9月30日結束, | |||||||
(以千計) | 2023 | 2022 | |||||
淨虧損 | $ | (19,729 | ) | $ | (49,993 | ) | |
另外: | |||||||
所得税優惠 | (6,442 | ) | (21,234 | ) | |||
債務發行成本的攤銷 | 252 | 257 | |||||
利息支出,淨額 | 2,930 | 3,050 | |||||
折舊和攤銷 | 9,203 | 8,002 | |||||
EBITDA | (13,786 | ) | (59,918 | ) | |||
衍生工具的公允價值(增加)/減少 | (17,645 | ) | 29,167 | ||||
調整後 EBITDA | (31,431 | ) | (30,751 | ) | |||
加/(減去) | |||||||
所得税優惠 | 6,442 | 21,234 | |||||
利息支出,淨額 | (2,930 | ) | (3,050 | ) | |||
應收賬款損失準備金 | 1,251 | 147 | |||||
應收賬款減少 | 24,106 | 49,141 | |||||
庫存增加 | (2,757 | ) | (1,133 | ) | |||
客户信用餘額增加 | 33,070 | 44,301 | |||||
遞延税的變化 | 9,783 | (11,018 | ) | ||||
其他經營資產和負債的變化 | (16,591 | ) | (3,531 | ) | |||
經營活動提供的淨現金 | $ | 20,943 | $ | 65,340 | |||
用於投資活動的淨現金 | $ | (22,617 | ) | $ | (7,856 | ) | |
用於融資活動的淨現金 | $ | (10,281 | ) | $ | (51,828 | ) | |
家用取暖油和丙烷加侖已售出 | 18,800 | 19,400 | |||||
其他石油產品 | 34,300 | 36,400 | |||||
所有產品合計 | 53,100 | 55,800 | |||||
補充信息 星光集團、有限合夥企業和子公司 息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤 (未經審計) | |||||||
十二個月 9月30日結束, | |||||||
(以千計) | 2023 | 2022 | |||||
淨收入 | $ | 31,945 | $ | 35,288 | |||
另外: | |||||||
所得税支出 | 13,984 | 13,738 | |||||
債務發行成本的攤銷 | 1,084 | 955 | |||||
利息支出,淨額 | 15,532 | 10,472 | |||||
折舊和攤銷 | 32,350 | 32,598 | |||||
EBITDA | 94,895 | 93,051 | |||||
衍生工具的公允價值(增加)/減少 | 1,977 | 17,286 | |||||
調整後 EBITDA | 96,872 | 110,337 | |||||
加/(減去) | |||||||
所得税支出 | (13,984 | ) | (13,738 | ) | |||
利息支出,淨額 | (15,532 | ) | (10,472 | ) | |||
應收賬款損失準備金 | 9,761 | 5,411 | |||||
應收賬款減少(增加) | 15,566 | (43,463 | ) | ||||
庫存減少(增加) | 26,994 | (21,105 | ) | ||||
客户信用餘額增加 | 17,585 | 5,804 | |||||
遞延税的變化 | (501 | ) | (3,181 | ) | |||
其他經營資產和負債的變化 | (13,103 | ) | 4,314 | ||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 123,658 | $ | 33,907 | |||
用於投資活動的淨現金 | $ | (28,197 | ) | $ | (32,626 | ) | |
融資活動提供的(用於)淨現金 | $ | (64,890 | ) | $ | 8,572 | ||
家用取暖油和丙烷加侖已售出 | 259,200 | 296,100 | |||||
其他石油產品 | 139,000 | 150,100 | |||||
所有產品合計 | 398,200 | 446,200 | |||||
聯繫人: Star Group,L.P. 投資者關係 203/328-7310 | Chris Witty 達羅合夥人 646/438-9385 或 cwitty@darrowir.com |
資料來源:Star Group,L.P.