美國 個州
證券 和交易委員會
華盛頓, 哥倫比亞特區 20549
表格
季度 報告
根據第 13 條或 15 (d) 條
1934 年的《證券交易法》
對於
,季度期已結束
委員會
文件編號
(註冊人的確切 姓名如其章程所示)
(州 或其他司法管轄區 公司 或組織) |
(I.R.S. 僱主 身份 編號) |
(主要行政辦公室的地址 )
註冊人的
電話號碼,包括區號:
用複選標記指明
註冊人是否:(l)在過去的12個月內(或要求註冊人提交此類報告的較短時期)內是否已提交1934年《證券交易所
法》第13條或第l5(d)條要求提交的所有報告,並且(2)
在過去的90天內是否受此類申報要求的約束。是的 ☐
用複選標記指明
在過去的 12 個月(或要求註冊人提交和發佈此類文件的較短時期)內,註冊人是否以電子方式提交併發佈了根據S-T條例第405條(本章第232.405條)要求提交和發佈的所有互動數據
文件(如果有)。☐ 是 ☒
用複選標記指明 註冊人是大型加速申報者、加速申報者、非加速申報者、規模較小的申報公司 還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、 “小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。(選一個):
大型 加速過濾器 | ☐ | 加速 過濾器 | ☐ |
☒ | |||
規模較小的 報告公司 | 新興 成長型公司 |
如果 是一家新興成長型公司,請用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守 根據《交易法》第 13 (a) 條規定的任何新的或修訂的財務會計準則 ☐
用複選標記表明
註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第 12b-2 條)。是的 ☐
截至2023年7月31日,根據紐約證券交易所美國證券交易所公佈的註冊人實益權益股票的收盤價 ,截至2023年7月31日,註冊人的非關聯公司持有的實益權益股票的總市值 :5,352,582美元。
截至2023年12月7日,不計面值的已發行受益利息股票數量 : .
根據該法第 12 (b) 條註冊的證券 :
每個類別的標題 | 交易 符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
目錄
截至2022年10月31日的季度期間
頁數 | ||
第一部分財務信息 | ||
商品 1 | 財務報表 | 2 |
簡明合併資產負債表 — 2023 年 1 月 31 日(經審計)和 2023 年 10 月 31 日(未經審計) | 2 | |
簡明合併運營報表——截至2023年10月31日和2022年10月31日的九個月(未經審計) | 3 | |
簡明合併運營報表——截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月(未經審計) | 4 | |
簡明合併股東權益表——截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月和九個月(未經審計) | 5 | |
簡明合併現金流量表——截至2023年10月31日和2022年10月31日的九個月(未經審計) | 6 | |
簡明合併財務報表附註(未經審計) | 7 | |
商品 2 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 25 |
商品 3 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 39 |
商品 4 | 控制和程序 | 39 |
第二部分。其他信息 | ||
商品 1 | 法律訴訟 | 41 |
商品 1A | 風險因素 | 41 |
商品 2 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 41 |
商品 3 | 優先證券違約 | 42 |
商品 4 | 礦山安全披露 | 42 |
商品 5 | 其他信息 | 42 |
商品 6 | 展品 | 42 |
簽名 | 43 | |
附錄 索引 |
第一部分
財務 信息
商品 1.財務報表
INNSUITES 酒店信託及子公司
簡化 合併資產負債表
2023年10月31日 | 2023年1月31日 | |||||||
資產 | ||||||||
流動資產: | ||||||||
現金 | $ | $ | ||||||
應收賬款 | ||||||||
應收員工留用信貸 | ||||||||
預付費用和其他流動資產 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
財產和設備,淨額 | ||||||||
應收票據(淨額) | ||||||||
運營租賃 — 使用權 | ||||||||
融資租賃 — 使用權 | ||||||||
可轉換應收票據 | ||||||||
投資私人公司股票 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
負債和股東權益 | ||||||||
負債 | ||||||||
流動負債: | ||||||||
應付賬款和應計費用 | $ | $ | ||||||
抵押貸款應付票據的當期部分,扣除折扣 | ||||||||
其他應付票據的當期部分 | ||||||||
經營租賃負債的當期部分 | ||||||||
融資租賃負債的流動部分 | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
扣除折扣後的應付抵押貸款票據 | ||||||||
經營租賃負債,扣除流動部分 | ||||||||
融資租賃負債,扣除流動部分 | ||||||||
負債總額 | ||||||||
承付款和意外開支 | ||||||||
股東權益 | ||||||||
受益權益股份, 面值, 授權; 和 已發行的股票和 和 分別於2023年10月31日和2023年1月31日的已發行股份 | ||||||||
國庫股票, | 和 分別於2023年10月31日和2023年1月31日按成本持有的股份( | ) | ( | ) | ||||
信託股東權益總額 | ||||||||
非控股權益 | ( | ) | ( | ) | ||||
總權益 | ||||||||
負債和權益總額 | $ | $ |
見 隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註
2 |
INNSUITES 酒店信託及子公司
未經審計 簡明合併運營報表
在這九個月裏 | ||||||||
十月三十一日 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
收入 | ||||||||
房間 | $ | $ | ||||||
食物和飲料 | ||||||||
其他 | ||||||||
總收入 | ||||||||
運營費用 | ||||||||
房間 | ||||||||
食物和飲料 | ||||||||
電信 | ||||||||
一般和行政 | ||||||||
銷售和營銷 | ||||||||
維修和保養 | ||||||||
招待費 | ||||||||
公共事業 | ||||||||
折舊 | ||||||||
房地產和個人財產税、保險和地租 | ||||||||
其他 | ||||||||
總運營費用 | ||||||||
營業收入 | ( | ) | ||||||
其他收入 | ||||||||
利息收入 | ||||||||
其他收入總額 | ||||||||
應付抵押貸款票據的利息 | ||||||||
其他應付票據的利息 | ||||||||
總利息支出 | ||||||||
扣除員工留存抵免前的合併淨虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
員工留用積分 | ||||||||
合併淨收益 | $ | $ | ||||||
減去:歸屬於非控股權益的淨收益 | $ | $ | ||||||
歸屬於控股權益的淨收益 | $ | $ | ||||||
每股淨收益-基本收益和攤薄後收益 | $ | $ | ||||||
已發行股票的加權平均數-基本和攤薄 |
見 隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註
3 |
INNSUITES 酒店信託及子公司
未經審計 簡明合併運營報表
在結束的三個月裏 | ||||||||
十月三十一日 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
收入 | ||||||||
房間 | $ | $ | ||||||
食物和飲料 | ||||||||
其他 | ||||||||
總收入 | ||||||||
運營費用 | ||||||||
房間 | ||||||||
食物和飲料 | ||||||||
電信 | ||||||||
一般和行政 | ||||||||
銷售和營銷 | ||||||||
維修和保養 | ||||||||
招待費 | ||||||||
公共事業 | ||||||||
折舊 | ||||||||
房地產和個人財產税、保險和地租 | ||||||||
總運營費用 | ||||||||
營業虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他收入 | ||||||||
利息收入 | ||||||||
其他收入總額 | ||||||||
應付抵押貸款票據的利息 | ||||||||
其他應付票據的利息 | ||||||||
總利息支出 | ||||||||
扣除員工留存抵免前的合併淨虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
員工留用積分 | ||||||||
合併淨收益 | $ | $ | ||||||
減去:歸屬於非控股權益的淨收益 | $ | $ | ||||||
歸屬於控股權益的淨收益 | $ | $ | ||||||
每股淨收益-基本收益和攤薄後收益 | $ | $ | ||||||
已發行股票的加權平均數-基本和攤薄 |
見 隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註
4 |
INNSUITES 酒店信託及子公司
未經審計 簡明合併股東權益表
截至2023年10月31日的三個月和九個月
信任 | 非- | |||||||||||||||||||||||||||
實益權益股份 | 國庫股 | 股東 | 控制 | |||||||||||||||||||||||||
股份 | 金額 | 股份 | 金額 | 公平 | 利息 | 權益總額 | ||||||||||||||||||||||
餘額,2023 年 1 月 31 日 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | | ||||||||||||||||||
淨收入 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
購買庫存股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
為提供服務而發行的受益利息股份 | ||||||||||||||||||||||||||||
分紅 | - | ( | ) | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
國庫股的對賬 | - | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
向非控股權益分配 | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
餘額,2023 年 10 月 31 日 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ |
截至2023年10月31日的三個月和九個月
信任 | 非- | |||||||||||||||||||||||||||
實益權益股份 | 國庫股 | 股東 | 控制 | |||||||||||||||||||||||||
股份 | 金額 | 股份 | 金額 | 公平 | 利息 | 權益總額 | ||||||||||||||||||||||
餘額,2022 年 1 月 31 日 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | | ||||||||||||||||||
淨收入 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
購買庫存股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
為提供服務而發行的受益利息股份 | ||||||||||||||||||||||||||||
出售子公司的所有權權益,淨額 | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
分紅 | - | ( | ) | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
向非控股權益分配 | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
餘額,2022 年 10 月 31 日 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ |
見 隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註
5 |
INNSUITES 酒店信託及子公司
未經審計 簡明合併現金流量表
在截至的九個月中 | ||||||||
十月三十一日 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
來自經營活動的現金流 | ||||||||
合併淨收益 | $ | $ | ||||||
為調節合併淨收入與經營活動提供的淨現金而進行的調整: | ||||||||
其他應付票據更正 | ||||||||
員工留用積分 | ( | ) | ||||||
股票薪酬 | ||||||||
折舊 | ||||||||
資產和負債的變化: | ||||||||
應收賬款 | ||||||||
預付費用和其他資產 | ( | ) | ( | ) | ||||
經營租賃 | ( | ) | ( | ) | ||||
融資租賃 | ( | ) | ( | ) | ||||
應付賬款和應計費用 | ( | ) | ||||||
經營活動提供的淨現金 | ||||||||
來自投資活動的現金流 | ||||||||
酒店物業的改善和增建 | ( | ) | ( | ) | ||||
對Unigen的投資付款 | ( | ) | ( | ) | ||||
用於投資活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
來自融資活動的現金流量 | ||||||||
抵押貸款應付票據的本金還款 | ( | ) | ( | ) | ||||
抵押貸款應付票據的借款 | ||||||||
應付票據的付款-關聯方 | ( | ) | ||||||
應付票據借款-關聯方 | ||||||||
其他應付票據的付款 | ( | ) | ( | ) | ||||
支付股息 | ( | ) | ( | ) | ||||
向非控股權益持有人分配 | ( | ) | ( | ) | ||||
出售子公司的所有權權益,淨額 | ( | ) | ||||||
回購國庫股 | ( | ) | ( | ) | ||||
融資活動提供的(用於)的淨現金 | ( | ) | ||||||
現金和現金等價物的淨增加(減少) | ( | ) | ||||||
期初的現金和現金等價物 | ||||||||
期末的現金和現金等價物 | $ | $ |
見 隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註
6 |
INNSUITES 酒店信託及子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
作為 2023 年 10 月 31 日和 2023 年 1 月 31 日的
以及 截至2023年10月31日的三個月和九個月以及 2022 年 10 月 31 日
1. 業務性質和列報依據
正如2023年10月31日的
一樣,InnSuites Hospitality Trust(“信託”、“IHT”、“我們” 或 “我們的”)
是一家俄亥俄州上市的非註冊商業房地產投資信託基金(REIT),擁有兩家酒店,IHT 擁有所有權
並進行管理。信託及其股東直接通過合夥企業擁有位於亞利桑那州和新墨西哥州的兩家酒店的權益,共有
270 間酒店套房。兩者都以聯邦商標名稱 “InnSuites” 運營,
以 “Best Western” 品牌運營。信託及其股東持有多元化資金
酒店 運營:
我們的 亞利桑那州圖森酒店和位於新墨西哥州阿爾伯克基的酒店均為中等服務型酒店。兩家酒店均提供游泳池、 健身中心、商務中心和免費早餐。此外,酒店還提供互補的社交區和適度的會議 設施。圖森酒店還有 “PJ's” 酒吧和咖啡廳。
信託是特拉華州有限合夥企業 RRF 有限合夥企業(“合夥企業”)的唯一普通合夥人,擁有
a
子公司RRF 有限合夥企業根據兩份管理協議管理酒店的日常運營。信託基金還向酒店提供 “InnSuites” 商標的使用。在合併中,信託與RRF合作伙伴關係 之間的所有費用和報銷均已刪除。
信託將酒店歸類為運營資產,但這些資產可供出售。目前,信託無法預測 何時以及是否會出售其中任何一個。圖森酒店和阿爾伯克基酒店目前均未上市出售,但信託基金 願意考慮每家酒店的報價。相對於其當前的公允市場價值、收益、利潤和重置成本,每家酒店的開放價格都是管理層認為合理的 。
合併原則 和列報基礎
這些 份未經審計的簡明合併財務報表由管理層根據會計原則編制,符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP”),包括信託及其子公司的所有資產、負債、 收入和支出。所有重要的公司間交易和餘額均已沖銷。某些 項已重新分類,以符合當前財政年度的列報方式。信託基金對夥伴關係 和下列實體行使單方面控制權。因此,合夥企業和下列 實體的未經審計的簡明財務報表已與信託合併,所有重要的公司間交易和餘額均已沖銷。
IHT 所有權% | ||||||||
實體 | 直接 | 間接 (i) | ||||||
阿爾伯克基套房酒店有限責任公司 | % | |||||||
圖森酒店地產,有限責任公司 | % | |||||||
RRF 有限合夥企業 | % |
(i) |
7 |
夥伴關係 協議
合夥企業的
合夥企業協議規定發行兩類有限合夥單位,即A類和B類。
A類和B類合夥單位在所有方面都是相同的。在2023年10月31日和2023年1月31日,
流動性
信託基金滿足其現金需求的主要現金來源是酒店客房預訂收入以及來自亞利桑那州圖森市和新墨西哥州阿爾伯克基房地產的RRF管理費 。信託的流動性,包括我們向股東分配 和償還債務的能力,將取決於信託和合夥企業通過酒店運營產生充足 現金流的能力,以及通過償還公司間預付款和出售資產籌集資金的能力。
在 未來的某個日期,信託可能會從酒店和能源運營和/或全部或部分出售一家或兩家酒店,和/或 全部或部分出售其UniGen多元化投資中獲得現金。
截至 2023 年 10 月 31 日
,該信託擁有關聯方需求/循環信貸額度/本票,應付金額約為
$
截至2023年10月31日的
,該信託有三筆循環信貸額度,總額為美元
使用
大約 $
無法保證信託會成功出售房產、合併或籌集額外或替代資金,也無法保證 這些資金的可用條件對其有利。如果信託無法籌集額外資金或替代資金,則 可能被要求出售或再融資我們的某些資產以滿足流動性需求,而流動性需求可能不合理。
8 |
演示文稿的基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表由信託基金根據公認的 會計原則(“GAAP”)、中期財務信息以及證券交易委員會(“SEC”)頒佈的第10-Q表和第S-X條第 10條的説明編制。因此,它們不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表列報所需的所有 信息和腳註。但是,信託基金認為, 披露足以使所提供的信息不具有誤導性。管理層認為,所有被認為是公平列報所必需的調整(主要包括 )都已包括在內。
截至2023年10月31日的九個月財年經營 業績不一定代表截至2024年1月31日的 財年的預期業績。未經審計的簡明合併財務報表應與信託截至2023年1月31日財年的10-K表年度報告中包含的 經審計的合併財務報表及其相關附註一起閲讀。
信託基金已經評估了截至向美國證券交易委員會提交10-Q表格之日的後續事件。除已披露的事件(包括經濟和商業活動)外,公司不知道 在資產負債表日期之後但在提交本報告之前發生的任何其他可能對信託的 財務報表產生重大影響的重大事件。
作為 夥伴關係的普通合作伙伴,信託基金對夥伴關係行使單方面控制權。因此,合夥企業的財務報表 與信託合併,所有重要的公司間交易和餘額均已刪除。
根據 會計準則編纂(“ASC”)主題810-10-25,Albuquerque Suite Hospitality, LLC已被確定為一個 可變利息實體,信託為主要受益人(見附註4—— “可變利息實體”)。因此, Albuquerque Suite Hospitality, LLC的財務報表已與信託合併,所有重要的公司間交易 和餘額均已沖銷。
合夥企業和圖森酒店地產有限責任公司的 財務報表與合夥企業和信託合併, 所有重要的公司間交易和餘額均已沖銷。
酒店業務的季節性
從歷史上看, 酒店的運營有些季節性。亞利桑那州圖森酒店歷史上第一財季(冬季旺季)的入住率最高 ,第四財季的入住率也較低。從歷史上看,第二財季(夏季 淡季)往往是這家亞利桑那酒店入住率最低的時期。預計這種季節性模式將導致信託季度收入波動 。這家位於新墨西哥州阿爾伯克基的酒店歷來在第二和第三財季(夏季旺季)經歷了 次盈利最多的時期,為信託酒店業務的總體季節性 提供了一些平衡。
信託業務的 季節性使其更容易受到旅行中斷、勞動力短缺 和現金流問題等風險的影響。此外,如果其兩家酒店中的任何一家發生實際或威脅的病毒疫情、恐怖襲擊、國際衝突、 數據泄露、區域經濟衰退或惡劣天氣等不利事件,則可能對信託基金 的收入和利潤產生重大不利影響。
9 |
2. 重要會計政策摘要
使用 的估計值
根據公認會計原則編制未經審計的簡明合併財務報表要求管理層做出估計 和假設,這些估算值會影響報告的資產和負債金額、在經審計的簡明合併財務報表 日的或有資產和負債的披露以及報告 期間報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計值不同。
Trust 的運營受到多種因素的影響,包括經濟、通貨膨脹、病毒/疫情、酒店 行業的競爭以及經濟對旅遊和酒店業的影響。信託無法預測上述任何項目將來 是否會產生重大影響,也無法預測這些事件或其他事件的發生可能對 信託的運營和現金流產生什麼影響(如果有)。管理層做出的重要估計和假設包括但不限於 長壽命資產的估計使用壽命、長壽命資產的可回收性以及長期資產的公允價值。
財產 和裝備
傢俱、
固定裝置、建築和改善設施以及酒店物業均按成本列報(土地除外),並使用直線
法折舊,估計壽命不超過
土地 是一種無限期資產。信託每年或每當事件或情況變化表明 可能發生減值時,通過將其賬面價值與隱含公允價值進行比較,對其土地進行減值測試。
出於税收目的,信託利用加速折舊法(MACRS)來增加新的資本並改善其 酒店。
管理層 應用ASC 360-10-35指導方針,以確定何時需要測試資產的賬面價值是否可以收回,以及是否存在減值。根據ASC 360-10-35,當有減值指標時,信託必須對長期資產進行減值測試。減值指標可能包括但不限於長期資產表現的下降、酒店業的下滑 或經濟的下滑。如果存在潛在減值指標,則進行評估 ,評估資產的賬面金額是否超過其估計剩餘壽命內未貼現的未來現金流。
如果 資產的預計剩餘壽命內未貼現的未來現金流大於資產的賬面價值 ,則不確認減值;但是,如果資產的賬面價值超過估計的未貼現未來現金流, ,則信託將在資產賬面價值超過其公允價值(如果有)的範圍內確認減值支出。 估計的未來現金流基於對預期未來經營業績的假設等,可能與實際現金流不同 。評估減值的長期資產是根據特定資產進行分析的,與其他資產組的現金 流量無關。對未來現金流的評估基於歷史經驗和其他因素,包括某些 經濟狀況和承諾的未來預訂。管理層已確定,在截至2023年10月31日的財期內,無需對長期資產 進行進一步減值。
現金
Trust 認為,它只向高信用質量的金融機構存放現金,儘管這些餘額會定期超過聯邦 的保險限額。
收入 確認
酒店 和運營
收入 主要來自以下來源,在提供服務時以及可收款性得到合理保證時予以確認。 在確認收入之前收到的金額被視為遞延負債,通常數額不大。
10 |
目前,收入 主要包括客房租金、食品和飲料銷售、管理和商標費以及來自我們物業的其他雜項收入 。收入是在有人佔用房間以及交付食品和飲料銷售時記錄的。管理和商標費 包括每月會計費和用於管理酒店日常運營的酒店客房收入的百分比。
可取消預訂的房客所消耗的每 晚房晚代表一份合同,根據該合同,信託有履約義務 按商定的價格提供房晚。對於可取消的預訂,信託在履行每項履約義務 (即每晚房晚)時確認收入。如果客人繼續住宿,則此類合同將續訂。對於持有 不可取消預訂的房客所消耗的房晚,整個預訂期代表合同條款,根據合同條款,信託有履約義務 以約定的價格提供一晚或幾晚的房晚。對於不可取消的預訂,信託基金將在 業績期(即預訂期)內的收入視為房晚的消費。對於這些預訂,房費通常是在預訂期內固定的 。信託使用基於迄今為止完成的業績(即消耗的房晚)的輸出方法 來確定如果不可取消的預訂時長超過一晚,則該信託基金每天確認的收入金額,因為 的房晚消費量表示向房客轉移服務的時間。在某些情況下,交易價格可能存在可變對價 ,例如房客結賬時提供的折扣、優惠券和價格優惠。
在 評估其履約義務時,信託基金將向客人提供客房本身的義務與其他義務(例如 ,例如免費 Wi-Fi、免費早餐和高速互聯網)捆綁在一起,因為如果沒有房晚的消費, 房客就無法享受額外的便利設施,因此其他義務是不可分割的。信託提供額外 物品或服務的義務與基本合同義務(即提供房間及其內容)不可分開。 房客住宿完成後,信託沒有履約義務。
我們 必須代表政府機構向客户收取某些税費和費用,並定期將其匯回相應的 政府機構。我們有法律義務充當收款代理。我們不保留這些税費和 費用,因此,它們不包含在收入中。我們在收取款項時記錄責任,並在向適用的税務機關或其他適當的政府機構付款時免除責任 。
賬户 可疑賬户應收賬款和備抵款
應收賬款來自賓客在酒店的住宿和其他預訂。應收賬款按原始賬單金額
減去根據季度未清金額審查得出的可疑賬款估計數進行結賬。管理層通常會記錄
的可疑賬户備抵金
11 |
租賃 會計
信託在合同開始時確定該安排是否為租賃,以及它是否符合 融資或運營租賃的分類標準。使用權(ROU),資產代表信託在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表信託支付租賃產生的租賃款項的義務。ROU 資產和租賃 負債在生效日根據租賃期內固定租賃付款的現值進行確認。ROU 資產還 包括任何預付租賃款項,不包括租賃激勵措施。由於信託的大多數運營租賃不提供隱含的 利率,因此信託根據生效日可用的信息使用其增量借款利率來確定租賃付款的現值 。融資租賃協議通常包括用於確定未來 租賃付款現值的利率。運營固定租賃費用和融資租賃折舊費用在 租賃期內按直線法確認(見附註14)。
信託有員工股權激勵計劃,附註15 “基於股份的支付” 對此進行了更全面的描述。董事會的三名 位獨立成員各獲得收入 IHT 每年全額支付限制性股票。所有股份自授予之日起一年內歸屬 。信託通過從其授權的 但未發行的股票中發行受益權益股份,向受託人支付了應付的年費。發行後,信託將股票認定為已發行股份。信託根據限制性股票授予之日股票的公允價值確認與發行相關的費用 ,並在股票歸屬於受託人的 期間平均攤銷費用。受託人和主要員工還會不時獲得一次性全額支付的限制性股票 補助金。
財政部 股票
國庫 股票按成本記賬,包括為回購股票而支付的任何經紀佣金。用庫存股發行的任何股票均按成本扣除,發行時成本和公允價值之間的差額記入受益利息股票。 InnSuites Hospitality Trust 繼續執行其在美國紐約證券交易所限制範圍內允許的公司股票回購計劃。
每股受益利息的基本
和攤薄後淨收益是根據該期間已發行的受益利息
和可能具有攤薄作用的證券的加權平均數計算得出的。稀釋證券僅限於
合夥企業的A類和B類單位,它們可轉換為
12 |
對於截至2023年10月31日和2022年10月31日的九個財年 , 有A類和B類合夥企業 的已發行單位,可轉換為信託的實益權益股份。假設在每個 週期開始時進行轉換,則這些受益權益股份的總加權平均值為 分別為2023年10月31日和2022年10月31日。 在截至2023年10月31日和2022年10月31日的 三個月內,轉換A類和B類合夥單位後可發行的這些受益權益股份具有反攤薄作用,不包括在這些時期攤薄後每股收益的計算中。 和 除了 第三財季已發行的基本股票外,第三財季已結束
廣告 費用
產生的廣告費用按發生費用計算。持續經營的廣告費用總計約為 $
信用風險集中
Credit 風險是指金融工具的第三方未能履行其合同義務時遭受意外損失的風險。可能使信託面臨信用風險集中的金融 工具主要包括現金和現金等價物。管理層對信託現金和現金等價物的信用風險的 評估很低,因為現金和現金等價物存放在被認為具有信用價值的金融機構 中。信託通過將現金存放在各大金融機構來限制其信用損失風險 ,並且僅投資於短期債務。
雖然 信託因交易對手不履約而面臨信用損失,但信託認為這種風險是遙不可及的。 信託估算其應收賬款的最大信用風險為資產負債表上記錄的金額。
金融工具的公平 價值
出於披露目的,公允價值是通過使用可用的市場信息和適當的估值方法來確定的。公允價值 被定義為在資產或負債的主要市場或最有利市場的市場參與者之間的有序交易中,出售資產或為轉讓負債而支付的價格(退出價格)。公允價值框架 規定了估值技術的層次結構,該層次結構基於估值技術的輸入是可觀察的還是不可觀察的。 公允價值層次結構級別如下:
● | 級別 1 — 估值技術,其中所有重要投入均為活躍市場中與所衡量資產或負債相同的資產或負債 的未經調整的報價。 | |
● | 級別 2 — 估值技術,其中重要輸入包括 與所衡量資產或負債相似的活躍市場的報價,以及與非活躍市場衡量的資產或負債相同或相似 的資產或負債的報價。此外,在活躍市場中可以觀察到所有重要 輸入和重要價值驅動因素的模型衍生估值是二級估值技術。 | |
● | 級別 3 — 無法觀察到一項或多項重要投入或重要價值驅動因素的估值技術。不可觀察的 輸入是估值技術輸入,反映了公司自己對市場參與者 在定價資產或負債時使用的假設的判斷。 |
13 |
信託的資產經常按公允價值記賬,包括股票和認股權證第三方未經審計的簡明合併資產負債表上的第三方私人 公司。
由於期限短,因此現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計支出 的賬面價值 近似公允價值。應付抵押貸款票據、應付給銀行的票據以及應付給關聯方的票據和預付款 的公允價值是使用當前利率估算的,該利率適用於具有相同剩餘期限的類似貸款, 基於3級輸入。
UNIGEN POWER, INC. 的可兑換 應收票據.
2019年12月16日,信託與UniGen Power Inc.(“UniGen”)簽訂了可轉換債券購買協議。
信託購買了總金額為美元的有擔保可轉換債券(“債券”)
UniGen
發行了信託普通股購買權證(“債券認股權證”),最多可購買
UniGen
還發行了信託額外普通股購買權證(“額外認股權證”),最多可購買
IHT
可自行決定為美元提供資金
轉換應收票據時所有股票所有權的
總額為
在
信託的資產負債表上,美元的投資
與應收票據一起發行的認股權證的 價值基於基於以下輸入的Black-Scholes定價模型:
14 |
債券 認股權證
期權類型 | 看漲期權 | |||
股票價格 | $ | |||
行使價(行使價) | $ | |||
到期時間(年) | ||||
年化無風險利率 | % | |||
年化波動率 | % |
其他 認股權證
期權類型 | 看漲期權 | |||
股票價格 | $ | |||
行使價(行使價) | $ | |||
到期時間(年) | ||||
年化無風險利率 | % | |||
年化波動率 | % |
如果
所有票據都經過轉換並行使了所有可用的但未兑現的認股權證,則IHT最多可以持有大約
在
截至2023年1月31日的年度中,信託基金再投資了美元
在
第三財季(2023年8月1日至2023年10月31日),即截至2023年10月31日的三個月中,信託再投資了美元
作為 2023 年 10 月 31 日的
,IHT 舉行了
UniGen Power Inc.(UPI),管理層報告了UPI高效清潔能源 創新的進展。
1。 儘管旅行和供應鏈中斷,包括部分UniGen部件的 “回岸”,但UPI 1000TA仍在繼續取得進展。2023 年初,隨着原型工程 基本完成,UniGen 暫停了工程以籌集額外資金。
2。 由於全球旅行和經濟事件、越來越不可靠的美國電網、對電動汽車需求的增加、通貨膨脹、 和供應鏈壓力,UniGen營銷團隊估計產品的市場已經增長,並提高了MSP計劃用電 電廠的價格。三十個單位的初始訂單已得到重申。
3。 UniGen目前正在為下一輪融資尋找投資者,以完成原型以進行組裝,然後為 測試做好準備。
詹姆斯
沃思(總裁)和馬克·伯格(執行副總裁)都缺乏顯著的控制權。他們擁有七個董事會席位中的兩個
席位或
信託將UniGen投資視為3級公允價值衡量標準,原因如下:由於沒有相同的活躍交易工具或2級相同或相似的不可觀察市場,因此該投資不符合 1級的資格。
3. 阿爾伯克基和圖森子公司的所有權權益
信託已出售某些子公司的非控股權益,包括阿爾伯克基套房酒店有限責任公司(“阿爾伯克基
實體”)和圖森酒店地產有限責任公司(“圖森實體”,我們在2023年5月1日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告
中詳細描述了其銷售情況。通常,利息以美元出售
2017 年 2 月 15 日,信託與合夥企業與 Rare Earth Financial, LLC(“REF”)
簽訂了重組協議,允許以美元的價格出售阿爾伯克基套房酒店有限責任公司(“阿爾伯克基”)的非控股合夥單位
15 |
2013 年 10 月 1 日,合夥企業與稀土簽訂了最新的重組有限合夥協議,允許
以 $ 的價格出售圖森實體的額外權益單位
對於阿爾伯克基實體
來説,在截至2023年1月31日的財政年度中,三套A類單位以美元的價格回售給了信託基金
對於
圖森實體,截至2023年10月31日和2023年1月31日,合夥企業分別舉行了
4. 可變利益實體
管理層 評估信託的顯式和隱含的可變權益,以確定他們是否在可變利益實體 (“VIE”)中擁有任何權益。可變權益是實體的合同、所有權或其他金錢權益,該實體的價值隨該實體淨資產公允價值的 變化而變化,不包括可變權益。顯式可變權益是 直接吸收VIE可變性的權益,可以包括貸款或擔保等合同利益以及股權投資。 隱性可變利息與顯式可變利息的作用相同,唯一的不同是它涉及間接吸收可變性, ,例如通過關聯方安排或隱性擔保。分析包括考慮實體的設計及其 組織結構,包括對VIE經濟 業績影響最大的活動的決策能力。GAAP要求申報實體在VIE中擁有可變利息或可變利息組合 ,從而為其提供VIE的控股財務權益時,該申報實體必須合併VIE。 將整合 VIE 的實體稱為該 VIE 的主要受益人。
根據ASC主題810-10-25的指導, 合夥企業已確定阿爾伯克基實體是一個可變利益實體,合夥企業是具有行使控制權能力的主要受益人 。管理層在決定中考慮了 以下定性和定量因素:
a) 擁有共同所有權和管理權的合夥企業、信託基金及其關聯方對阿爾伯克基酒店的重大財務義務提供擔保 ,包括.
b) 合夥企業、信託基金及其關聯方作為一個整體持有阿爾伯克基酒店的控股權, ,其最大所有權屬於信託基金。
c) 合夥企業、信託基金及其關聯方一直控制對阿爾伯克基酒店財務業績影響最大的決策 ,包括提供每日運營該物業的人員。
在 截至2023年10月31日的九個月和截至2023年1月31日的財政年度中,信託和合夥企業均未提供 之前未簽訂合同的暗示或明確的財務支持。合夥企業和信託都提供了 抵押貸款擔保,使我們的物業能夠根據需要獲得新的融資,包括2022年3月29日 對圖森酒店的再融資。
5. 財產和設備
截至2023年10月31日和2023年1月31日的 ,酒店物業包括以下內容:
酒店細分市場 | ||||||||
2023年10月31日 | 2023年1月31日 | |||||||
土地 | $ | $ | ||||||
建築和改進 | ||||||||
傢俱、固定裝置和設備 | ||||||||
酒店物業總數 | ||||||||
減去累計折舊 | ( | ) | ( | ) | ||||
酒店物業,淨值 |
截至2023年10月31日和2023年1月31日的 ,公司財產、廠房和設備包括以下內容:
企業 PP&E | ||||||||
2023年10月31日 | 2023年1月31日 | |||||||
土地 | $ | $ | ||||||
建築和改進 | ||||||||
傢俱、固定裝置和設備 | ||||||||
不動產、廠房和設備共計 | ||||||||
減去累計折舊 | ( | ) | ( | ) | ||||
不動產、廠房和設備,淨額 | $ | $ |
16 |
6. 應付抵押貸款票據
2022 年 3 月 29 日
圖森酒店地產有限責任公司,
截至2023年10月31日和2023年1月31日的
,抵押貸款餘額約為美元
2019 年 12 月 2 日,Albuquerque Suites Hospitality, LLC 投入了 $
7. 應付票據和應收票據——關聯方
2014 年 12 月 1 日,信託與稀土金融有限責任公司簽訂了需求/循環信用額度/本票,該實體
由沃思先生及其家族成員全資擁有。經2017年6月19日修訂的需求/循環信貸額度/本票
的利息為
8. 其他應付票據
截至2023年10月31日的
,該信託基金的資金為美元
2019 年 7 月 1 日,信託和合夥企業共同簽訂了總額為 $ 的無抵押貸款
有關債務負債的定期最低還款額,請參閲 註釋9 — “最低債務還款額”。
17 |
9. 最低債務還款額
截至2023年10月31日,扣除債務折扣後的預定 債務最低還款額在所示的相應財政年度中大致如下:
其他注意事項 | 應付票據- | ||||||||||||||||
財政年度 | 抵押貸款 | 應付款 | 關聯方 | 總計 | |||||||||||||
2024 | |||||||||||||||||
2025 | |||||||||||||||||
2026 | |||||||||||||||||
2027 | |||||||||||||||||
2028 | |||||||||||||||||
此後 | |||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ |
10. 對實益利益的描述
當 信託董事會宣佈從合法可用資金中提取時,信託受益權益股份的持有人 有權獲得分紅。受益權益股份的持有人在信託進行任何清算、解散或清盤 時,有權按比例分享在全額償還信託所有負債後剩餘的任何資產。受益權益的股份 擁有普通表決權,每股股票的持有人有權獲得一票。受益 權益股份的持有人在受託人選舉中沒有累積投票權,也沒有優先權。
在截至2023年10月31日和2022年10月31日的九個月中, ,信託進行了回購 和 受益權益股票,平均 價格為 $ 和 $ 分別為每股。支付的平均價格包括經紀佣金。信託計劃根據適用的法律和紐約證券交易所美國證券交易所的要求,繼續 回購受益權益股份。
11. 關聯方交易
作為 2023 年 10 月 31 日和 2023 年 1 月 31 日的
,沃思先生及其關聯公司持有
18 |
作為 2023 年 10 月 31 日和 2023 年 1 月 31 日的
,該信託擁有
信託通過信託擁有多數股權的子公司RRF Limited Partnership直接管理酒店。根據管理協議
,RRF 管理兩家信託酒店的日常運營。
信託和合夥企業之間所有由信託管理的酒店支出、收入和報銷均已在合併中刪除。酒店的管理費是
Trust 僱用兼職員工,他是沃思先生的直系親屬 Brian James Wirth,他向信託基金提供兼職 IT 技術支持服務
,收入約為 $
12. 現金流量表、補充披露
信託已支付 $
13. 承付款和意外開支
受限 現金:
根據與圖森甲骨文物業相關的貸款協議,
信託有義務存款
會員 協議:
圖森和阿爾伯克基酒店已與貝斯特韋斯特國際有限公司(“貝斯特韋斯特”)
就這兩家酒店簽訂了會員協議。作為使用貝斯特韋斯特名稱、商標和預訂系統的交換,所有酒店都將根據通過使用貝斯特韋斯特預訂系統收到的預訂以及
酒店的可用套房數量向Best
Western支付費用。與Best Western的協議沒有具體的到期條款,任何一方都可能每年取消。Best Western
要求酒店滿足某些客房質量要求。兩家貝斯特韋斯特酒店通過
貝斯特韋斯特預訂系統以及在線旅行社(OTA)預訂系統Expedia和Booking.com獲得大量預訂。在這些
安排下,為會員費和預訂支付的費用約為 $
19 |
訴訟:
信託和/或其酒店關聯公司不時參與在正常業務過程中產生的各種其他索賠和法律訴訟。管理層認為,這些事項的最終處置不會對信託 未經審計的簡明合併財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。
酒店運營的 性質使他們在正常業務過程中面臨索賠和訴訟的風險。儘管 這些事項的結果無法確定且由保險承保,但管理層預計,這些問題的最終解決方案 不會對信託未經審計的簡明合併財務狀況、經營業績 或流動性產生重大不利影響。
賠償:
信託已與我們所有的執行官和受託人簽訂了賠償協議。協議規定, 對高級管理人員或受託人因其在信託的職位而參與的任何 訴訟或其他訴訟的辯護或處置中合理產生的所有責任和費用進行賠償 。對於高管或受託人被裁定為惡意行事、故意不當行為或魯莽無視職責、存在重大過失,或者由於合理地認為自己的行為符合信託的最大利益而沒有善意 ,則不予賠償。這些協議要求信託基金除其他事項外,向受託人或高級管理人員賠償特定費用和責任,例如律師費、判決書、 罰款和和解金,這些費用和賠償金由個人因個人 身份或擔任我們的受託人或高級管理人員而產生的任何訴訟、訴訟或訴訟而支付,但故意不當行為或故意欺詐行為所產生的責任除外 或故意不誠實,並預支個人在任何訴訟中產生的費用針對個人 ,該個人可能有權獲得我們的賠償。根據協議,信託可以預付與賠償有關的款項 。賠償水平是根據信託 的估值和/或市值計算的淨資產的全額賠償。從歷史上看,信託沒有為這些債務支付任何款項,因此,在隨附的合併資產負債表中, 沒有為這些補償金記錄任何負債。
有關租賃付款承諾的討論,請參閲 註釋14 — 租賃。
14. 租賃
Trust擁有位於亞利桑那州鳳凰城的公司辦公室的運營租約,在新墨西哥州阿爾伯克基租賃了土地,在亞利桑那州圖森市有電纜設備 融資租賃。信託的公司辦公室租約是按月租用的。所有租約均不可取消。
經營 租約
信託與Northpoint Properties簽訂了月度辦公室租賃協議,租用位於亞利桑那州鳳凰城東北大道1730號,
122號套房,85020。基本月租金為 $
Trust 的阿爾伯克基酒店的地面租約不可取消。
下表列出了信託截至2023年10月31日的九個月的租賃成本:
九個月 已結束 | ||||
10月31日, 2023 | ||||
運營租賃成本: | ||||
運營租賃成本* |
* |
20 |
補充 現金流信息如下:
九個月 已結束 | ||||
10月31日, 2023 | ||||
為計量租賃負債所含金額支付的現金: | ||||
來自經營租賃的運營現金流 | $ | ( | ) | |
租賃義務: | ||||
運營租賃,淨額 | $ | |||
長期債務 | $ |
加權 平均剩餘租賃條款和折扣率如下:
加權平均剩餘租賃期限(年) | 10月31日, 2023 | |||
經營租賃 | ||||
加權平均貼現率運營租賃 | % |
截至2023年10月31日, 運營租賃負債的未來租賃付款總額如下:
在截至10月31日的幾年中, | |||||
2024 | $ | ||||
2025 | |||||
2026 | |||||
2027 | |||||
2028 | |||||
此後 | |||||
最低租賃付款總額 | $ | ||||
減去:代表利息的金額 | |||||
最低還款額的總現值 | |||||
減去:當前部分 | $ | ||||
運營租賃負債的長期部分 |
21 |
財務 租賃
下表列出了公司截至2023年10月31日的九個月的租賃成本:
九個月 已結束 | ||||
10月31日, 2023 | ||||
融資租賃成本: | ||||
使用權資產的攤銷 | $ | |||
租賃債務的利息 |
補充 現金流信息如下:
九個月 已結束 | ||||
10月31日, 2023 | ||||
為計量租賃負債所含金額支付的現金: | ||||
來自融資租賃的運營現金流 | $ | ( | ) | |
租賃義務: | ||||
融資租賃,淨額 | $ | |||
長期債務 | $ |
加權 平均剩餘租賃條款和折扣率如下:
加權平均剩餘租賃期限(年) | 10月31日, 2023 | |||
融資租賃 | ||||
加權平均折扣率 | % | |||
融資租賃 |
截至2023年10月31日, 融資租賃負債的未來租賃付款總額如下:
在截至10月31日的幾年中, | ||||
2024 | ||||
2025 | ||||
最低租賃付款總額 | $ | |||
減去:代表利息的金額 | ||||
最低還款額的總現值 | ||||
減去:當前部分 | $ | |||
融資租賃負債的長期部分 |
22 |
2023 年 5 月 15 日,信託董事會批准了一筆撥款,用於向高級職員、受託人和關鍵員工發放總金額
有關在 “股票薪酬” 下授予限制性股票的信息,請參閲 註釋2 — “重要會計政策摘要”。
16. 可收到的票據
出售 IBC Hospitality Technologies;IBC Hotels LLC(
2018年8月15日,InnSuites Hospitality Trust(IHT)與一家無關的第三方買家(買方)簽訂了其科技子公司IBC Hotels LLC(IBC)的最終銷售協議
。作為修訂後的銷售協議的一部分,信託收到一張有擔保本票,調整為
,本金為美元
● | 在 2023 年 5 月之前沒有 應計利息,在 2023 年 5 月之前,按延長 期限計算,包括本金和利息在內的應收票據均未到期。 | |
● | 注 由(1)買方在IBC的權益質押和(2)IBC所有資產的擔保權益作為擔保,前提是IHT 應要求同意將此類股權從屬於商業上合理的債務融資。 | |
● | ||
● | 票據將於 2024 年 6 月 1 日到期。IHT 正在討論進一步的擴展/修改。 | |
● | 此票據上未來的 款項如下表所示。 |
財政年度 | |||||
2024 | |||||
$ |
● | 管理層根據提供的未經審計的財務報表對買方當前財務狀況的 評估。 | |
● | 在買方違約的情況下,管理層對IBC資產及其適銷性的 最佳保守估值。 | |
● | COVID-19 疫情對旅遊和酒店業的當前和未來影響,IBC 的預訂和 預訂技術在該行業運營。 |
正如2023年10月31日的 一樣,管理層評估了該票據的賬面價值,確定目前無需進一步減值。正在進行的延期討論進一步詳細闡述了這一點 ,這使IBC有時間從當前旅遊、 酒店服務和酒店業的反彈中受益。
23 |
截至2018年8月1日,IHT 沒有管理控制權,IHT 也沒有能力指導IBC的運營或資本需求。 截至2018年8月1日,IHT無權從IBC獲得任何利益或損失。
17. 所得税
信託作為C-公司徵税。信託的做法是確認所得税支出中與所得税事務
相關的利息和/或罰款。信託基金不時收到各種國税局和州税務管轄區通知,信託基金正在對這些通知進行迴應,管理層認為這些通知毫無根據,並期望對所有税務通知進行全面補救。
信託和子公司的遞延所得税資產為美元
18. 新冠肺炎披露
在截至2021年1月31日的2021財年中,COVID-19 對我們的業務、財務業績和流動性產生了重大不利影響。在2021財年,其 的後果大大減少了旅行和對酒店客房的需求。我們認為,住宿需求和收入 水平現已顯著恢復。
在截至2022年1月31日的 財年和2023財年(從2022年2月1日開始至2023年1月31日)中,InnSuites和 旅遊業出現了顯著反彈。從2023年2月1日開始,到2024年1月31日結束,從2024財年開始, 沒有出現任何重大不良影響。
COVID-19 及其後果此前減少了差旅和對酒店客房的需求,這之前對我們的業務、運營、 和財務業績產生了不利影響。我們認為,住宿需求和收入水平現已回升至接近全面復甦。 COVID-19 目前對我們的業務、運營和財務業績的影響程度,包括此類影響的持續時間和規模, 已縮小。COVID-19 對全球和區域經濟及經濟活動的負面影響,包括其對可自由支配消費支出的影響的持續時間和幅度 已大大降低,其對 旅行、臨時和團體業務需求以及消費者信心水平的短期和長期影響不再被視為2024財年的主要因素, (2023年2月1日至2024年1月31日)。
19. 員工留用税收抵免
根據《CARES(冠狀病毒援助、救濟和經濟安全)法》(2020年)和《合併撥款法》(2021年), 信託基金通過向在Covid-19疫情期間遭受財務困難的實體提供的信貸參與經濟救濟。 兩者都由美國財政部 與國會共同為美國工人、家庭、小型企業和行業提供了快速和直接的經濟援助。該抵免適用於所有受病毒影響並繳納就業税的實體, ,同時努力保持償付能力和生存能力。這是一項可全額退還的税收抵免,適用於向僱員支付工資,讓他們經營 一項在2020日曆年中部分或全部暫停的貿易或業務;或由於 COVID-19,在2020年任何日曆季度中 總收入大幅下降的僱主。
由於
這兩項立法法案的結果,信託基金已經並預計將獲得約美元的淨收入
20. 後續事件
信託基金打算維持其目前的保守分紅政策。該信託基金目前在每個財政年度支付兩筆半年度 股息,總額為 $ 每個財政年度每股 。在截至2023年1月31日和2022年1月31日的財政年度中,信託支付的股息為美元 第二和第四季度每股每股。自 於1971年成立以來,該信託基金每個財政年度都不間斷地支付股息。信託基金按計劃每半年支付一美元 股息將於2023年7月31日和2023年2月1日支付,預計將於2024年2月1日再次支付。
信託管理層於2022年8月29日收到紐約證券交易所美國證券交易所的來信,表明IHT完全符合紐約證券交易所美國紐約證券交易所美國公司指南第10部分中規定的所有 持續上市標準股票要求。
隨後
到截至2023年10月31日的第三財季,信託基金進行了回購
Hotel
在截至2023年1月31日的財年中,阿爾伯克基酒店和圖森酒店的經營業績均創下了創紀錄的業績。
在截至2024年1月31日的2024財年中,這兩家酒店的業績持續創下歷史新高,預計也將如此。IHT
報告稱,2023財年(2022年2月1日至2023年1月31日)業績實現了強勁的年度改善,歸屬於控股權益的淨收益翻了一番,增長了
24 |
商品 2.管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
將軍
下文 應結合本10-Q表和截至2023年1月31日財年的10-K表中其他地方出現的未經審計的簡明合併財務報表及其附註 一起閲讀。
前瞻性 陳述
本表格10-Q中的某些 陳述,包括包含 “相信”、“打算”、“期望”、 “預期”、“預測”、“項目”、“將會”、“應該”、“展望 ”、“可能” 或類似詞語的陳述,構成經修訂的1933年《證券法》第27A 條所指的 “前瞻性陳述”,以及經修訂的1934年《證券交易法》第21E條。我們打算使此類前瞻性 陳述受到此類法案所設立的安全港的約束。這些前瞻性陳述包括關於我們在以下方面的意圖、 信念或當前預期的陳述:(i)股息的申報或支付;(ii)酒店的租賃、管理或運營;(iii)翻新和翻新儲備的充足性;(iv)我們的融資計劃;(v)我們在投資、 收購、開發、融資、利益衝突和其他事項方面的立場;(vi)擴張 UniGen;(vii)我們對酒店物業未來銷售的計劃和預期 ;以及(viii)趨勢影響我們或任何酒店的財務狀況或經營業績。
這些 前瞻性陳述反映了我們目前對未來事件和財務業績的看法,但受許多不確定性 以及與酒店和其他投資的運營和商業環境相關的因素的影響,這些因素可能導致我們的實際業績 與此類前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績存在重大差異。此類不確定性的示例 包括但不限於:
● | 病毒 疫情及其對旅遊業的影響; | |
● | 潛在的 投資風險,包括對UniGen的投資; | |
● | 通貨膨脹 和經濟衰退; | |
● | 恐怖襲擊 襲擊或其他戰爭行為; | |
● | 政治 不穩定; | |
● | 可用的 現金、供應鏈問題以及多元化清潔能源開發和生產的勞動力成本增加; | |
● | 酒店入住率的波動 ; | |
● | InnSuites 為響應市場租金變動或其他原因可能收取的客房租賃費率變動 ; | |
● | 我們酒店運營業務的季節性 ; | |
● | 所有應收賬款的可收回性 | |
● | 我們 有能力按市場價值出售我們的任何酒店,或根本沒有; | |
● | 利息 利率波動; | |
● | 政府法規的變更或重新解釋,包括但不限於環境和其他法規、《美國殘疾人法》、Covid-19限制以及聯邦所得税法律和法規; |
● | 競爭 包括酒店客房和酒店物業的供需; | |
● | 信貸或其他融資的可用性 ; | |
● | 我們 履行當前和未來償債義務的能力; | |
● | 我們 在債務到期時、之前或之後再融資或延長債務到期日的能力; | |
● | 由於收購或處置酒店物業而導致我們的財務狀況或經營業績的任何 變化; | |
● | 資源不足,無法推行我們當前的戰略; | |
● | 我們對 InnSuites® 品牌的投資集中於 ; | |
● | 會員合同損失 ; |
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● | 特許經營、品牌會員公司、旅遊相關公司的 財務狀況以及旅遊相關公司的應收賬款; | |
● | 有能力與 “Best Western” 和潛在的未來特許經營權或品牌發展和維持積極關係; | |
● | 真實的 房地產和酒店業市場狀況; | |
● | 酒店業 行業因素; | |
● | 我們 執行戰略的能力,包括我們的多元化和投資戰略; |
● | 信託繼續在美國紐約證券交易所上市的能力; | |
● | 信託軟件程序的有效性 和安全性; | |
● | 需要定期維修和翻新我們的酒店,費用等於或超過我們標準的 4% 預留金; | |
● | 關税 和健康旅行限制可能會影響貿易和旅行; | |
● | 我們 能夠以經濟高效的方式及時將任何收購與信託整合; | |
● | 由於通貨膨脹、 的變化或監管的加強或其他原因,勞動力、能源、醫療保健、保險和其他運營開支的成本和可用性增加 ; | |
● | 的毒品或傳染病疫情的存在歸因於我們的酒店或影響整個酒店業; | |
● | 自然 災害,包括我們擁有酒店或提供服務的地區的不利氣候變化; | |
● | 航空公司 罷工; | |
● | 運輸 和燃料價格上漲; | |
● | 包括責任保險在內的財產和責任保險覆蓋範圍是否充足 ,員工財產、責任和健康 醫療保險成本的增加,以及政府對醫療保險的潛在監管; | |
● | 數據 泄露或網絡安全攻擊,包括影響員工和訪客數據的完整性和安全性 的漏洞;以及
| |
● | 關鍵人員的流失 以及税法和其他立法的解釋和適用存在不確定性。 |
除非法律要求,否則我們 沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來 事件還是其他原因。根據經修訂的1934年《證券交易法》第21E(b)(2)(E)條, 上文規定的資格不適用於本表格10-K中與合夥企業運營 有關的任何前瞻性陳述。
概述
我們 從事酒店物業的所有權和運營。2023 年 10 月 31 日,信託基金擁有兩家中等服務的酒店,一家位於亞利桑那州的圖森,另一家位於新墨西哥州的阿爾伯克基,擁有 270 間酒店套房。我們的兩家信託酒店均通過與貝斯特韋斯特簽訂的會員協議 進行品牌打造,並且都被註冊為InnSuite酒店和套房的商標。我們還參與了與酒店運營相關的各種業務 ,例如運營有限服務的餐廳和酒吧,以及會議/宴會廳的租賃。
在 2023 年 10 月 31 日,我們擁有新墨西哥州阿爾伯克基酒店 21.50% 的直接權益,並與合夥企業一起擁有亞利桑那州圖森市酒店 51.01% 的 間接權益。
我們的 業務包括一個可報告的細分市場——酒店所有權和酒店管理服務。酒店所有權運營 的收入來自信託在亞利桑那州和新墨西哥州的兩處酒店物業的運營,共計270間酒店套房。 酒店管理服務,為信託的兩家酒店提供管理服務。作為管理服務的一部分,我們還提供 商標和許可服務。
我們的 業績受到整體經濟和旅行、酒店的入住率和房價、我們管理成本的能力、 房價的變化以及信託處置活動導致的可用套房數量變化的重大影響。 也受到整體經濟狀況以及酒店和旅遊行業狀況的重大影響。儘管酒店業務 現已復甦,但在2021財年(2020年2月1日至2021年1月31日),與病毒相關的旅行放緩對 酒店客房需求和定價產生了負面影響,從而降低了我們的利潤率。供應增加或需求下降可能導致競爭加劇, 這可能會對酒店在其各自市場的房價和入住收入產生不利影響。
26 |
在 段時間內,我們預計我們的UniGen多元化高效清潔能源發電投資將成熟、增長,並在可預見的將來提供可觀的收入來源。
我們 預計,本財年旅遊業將在2024財年繼續保持強勁勢頭,入住率和房價將略有增加,因為 以及當前成本控制的持續推進,所有這些都會提高我們酒店的盈利能力。我們相信,通過現已全面完成的圖森和阿爾伯克基酒店翻新工程,通過在每個地點提供全面翻新的 工作室和兩室套房,以及通過保留包括免費早餐和免費 互聯網接入在內的補充性賓客用品,我們使 酒店能夠保持競爭力。
我們的 戰略計劃是在未來12-36個月內,通過最終獲得我們 兩家酒店的市值的全部市場價值,管理層認為市值將大大高於較低的賬面價值,從而繼續從我們的房地產股權中獲得全部收益。 此外,信託基金正在尋找一個規模更大的私人反向合併合作伙伴,該合夥人可能從合併中受益,從而使該合夥人 有機會進入我們在紐約證券交易所美國證券交易所上市。
在審查合併機會的過程中,信託基金於2019年12月確定並向UniGen Power, Inc.(“UniGen”)(“UniGen”)(“UniGen”)( )投資了100萬美元,這是一家創新的高效清潔能源發電公司。該信託基金已投資100萬美元債券,可轉換為UniGen Power Inc.的100萬股 股,該信託基金已投資52.5萬股UniGen股票,此外還收購了認股權證,將在未來大約三年內額外購買約200萬股UniGen股票,這可能導致UniGen擁有高達25%的所有權。有關 有關我們戰略計劃的更多信息,包括有關我們在處置酒店物業和擴大能源 多元化方面的進展的信息,請參閲本管理層討論和分析 運營財務狀況和業績中的 “未來定位”。
酒店 運營
我們的 支出主要包括勞動力、財產税、保險、公司管理費用、抵押貸款債務利息、專業費用、酒店折舊 和酒店運營費用。酒店運營費用主要包括工資單、賓客和維護用品、市場營銷、 和水電費。根據其合作協議的條款,合夥企業必須向我們償還所有此類費用。 因此,管理層認為,對酒店運營的歷史表現進行審查,尤其是 的入住率,其計算方法是將已售客房數除以可用客房總數、平均每日房價(”ADR”), 的計算方法是房間總收入除以已售房間數,再加上每間可用房間的收入 (”REVPAR”), 以客房總收入除以可用客房數量計算,適用於瞭解酒店的收入。
下表 顯示了所示期間的歷史財務和其他信息:
在結束的九個月裏 | ||||||||||||||||
阿爾伯克基 | 10月31日, | |||||||||||||||
2023 | 2022 | 改變 | %-Incr/Decr | |||||||||||||
佔用率 | 91.12 | % | 81.97 | % | 9.15 | % | 11.16 | % | ||||||||
平均每日匯率 (ADR) | $ | 101.27 | $ | 99.40 | $ | 1.87 | 1.88 | % | ||||||||
每間可用房間的收入 (REVPAR) | $ | 92.28 | $ | 81.48 | $ | 10.80 | 13.25 | % |
在結束的九個月裏 | ||||||||||||||||
圖森 | 10月31日, | |||||||||||||||
2023 | 2022 | 改變 | %-Incr/Decr | |||||||||||||
佔用率 | 73.85 | % | 67.40 | % | 6.45 | % | 9.57 | % | ||||||||
平均每日匯率 (ADR) | $ | 88.58 | $ | 95.07 | $ | (6.49 | ) | -6.83 | % | |||||||
每間可用房間的收入 (REVPAR) | $ | 65.42 | $ | 64.08 | $ | 1.34 | 2.09 | % |
在結束的九個月裏 | ||||||||||||||||
合併 | 10月31日, | |||||||||||||||
2023 | 2022 | 改變 | %-Incr/Decr | |||||||||||||
佔用率 | 81.01 | % | 73.44 | % | 7.57 | % | 10.31 | % | ||||||||
平均每日匯率 (ADR) | $ | 94.50 | $ | 97.08 | $ | (2.58 | ) | -2.66 | % | |||||||
每間可用房間的收入 (REVPAR) | $ | 76.56 | $ | 71.30 | $ | 5.26 | 7.38 | % |
無法保證入住率、ADR 和/或 REVPAR 不會因國家或地方經濟 或酒店業狀況的變化而增加或減少。
我們 不時與某些關聯方進行交易。有關此類關聯方交易的信息,請參閲以下 :
● | 有關 與某些關聯方簽訂的管理和許可協議的討論,請參閲 “未經審計的簡明合併 財務報表附註2——重要政策摘要——收入確認——酒店運營” | |
● | 有關 關於某些關聯方為我們的抵押貸款應付票據提供擔保的討論,請參閲我們未經審計的簡明合併 財務報表附註6—— “應付抵押貸款票據”。 | |
● | 有關 對我們涉及某些關聯方的股權銷售和重組協議的討論,請參閲我們未經審計的簡明 合併財務報表附註3—— “出售子公司的所有權權益”。 | |
● | 有關 其他關聯方交易的討論,請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表附註11 — “關聯方交易”。 |
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截至2023年10月31日的過去十二個月財年 的經營業績 與截至2022年10月 31日的過去十二個月財年相比。
截至2023年10月31日和2022年10月31日的過去十二個月信託總經營業績摘要如下:
2023/2024 財年 | 2022/2023 財年 | 改變 | % 變化 | |||||||||||||
總收入 | $ | 7,357,456 | $ | 7,186,491 | $ | 170,965 | 2 | % | ||||||||
運營費用 | 7,800,529 | 7,125,531 | 674,998 | 9 | % | |||||||||||
營業(虧損)收入 | (443,073 | ) | 60,960 | (504,033 | ) | (827 | )% | |||||||||
利息收入及其他 | 84,923 | 68,322 | 16,601 | 24 | % | |||||||||||
利息支出 | (519,550 | ) | (452,131 | ) | (67,419 | ) | (15 | )% | ||||||||
員工留用福利 | 1,403,164 | 1,403,164 | - | 100 | % | |||||||||||
銷售税和佔用税 | - | 798,000 | (798,000 | ) | (100 | )% | ||||||||||
所得税優惠 | 93,497 | 50 | 93,447 | 186,894 | % | |||||||||||
合併淨收益 | 618,961 | 1,878,365 | (1,259,404 | ) | (67 | )% |
截至2023年10月31日的九個月與截至2022年10月31日的九個月相比, 的經營業績
截至2023年10月31日和2022年10月31日的九個月信託總經營業績摘要如下:
2023 | 2022 | 改變 | % 變化 | |||||||||||||
總收入 | $ | 5,751,583 | $ | 5,539,814 | $ | 211,769 | 4 | % | ||||||||
運營費用 | 5,881,402 | 5,523,895 | 357,507 | 6 | % | |||||||||||
營業(虧損)收入 | (129,819 | ) | 15,919 | (145,738 | ) | (915 | )% | |||||||||
利息收入及其他 | 66,678 | 49,827 | 16,851 | 34 | % | |||||||||||
利息支出 | (377,539 | ) | (388,336 | ) | 10,797 | 3 | % | |||||||||
員工留用福利 | 1,052,373 | 1,052,373 | - | 0 | % | |||||||||||
合併淨收益 | 611,693 | 729,783 | (118,090 | ) | (16) | % |
信託業務由一個應報告的細分市場組成,即酒店所有權和酒店管理服務(持續經營)板塊 ,該板塊提供管理服務,並擁有位於亞利桑那州和新墨西哥州的兩處酒店物業的所有權,共計270套套房。
Trust 已選擇將其酒店投資重點放在美國西南地區。信託不按地理 區域審查資產;因此,不提供按地理區域劃分的損益表或資產負債表信息。
收入:
在截至2023年10月31日的九個月中, 的總收入約為575萬美元,而截至2022年10月31日的九個月, 的總收入約為554萬美元,增長了約80萬美元。在截至 2023 年 1 月 31 日、 2022 和 2021 年的前一個財政年度中,我們對新墨西哥州阿爾伯克基和亞利桑那州圖森的酒店進行了重大改進。在截至 2023 年 10 月 31 日 的九個月中,我們的總收入有所增加,這要歸因於 COVID-19 實施了與病毒相關的旅行限制 後需求的恢復,也受益於之前的翻新。
截至2023年10月31日的九個月中, 的合併淨收入總額約為61.2萬美元,而截至2022年10月31日的九個月, 的合併淨收入約為73萬美元,減少了約11.8萬美元。根據該合併淨收益 金額計算的每股收益為0.07美元,較上年的0.08美元下降了0.01美元,下降了16%,也遠遠超過了2020財年COVID之前的每股收益 。根據歸屬於控股權益的淨收益計算的每股收益為0.03美元,低於去年同期的0.04美元。
信託權益總額從2023財年上一財年九個月末公佈的約39.55萬美元降至本財年九個月末的約3,25.8萬美元,下降了約70萬美元。截至2023年10月31日的九個月中,扣除非現金 折舊費用前的淨收入約為25.7萬美元,而截至2022年10月31日的 九個月約為29.6萬美元,減少了約36,000美元。
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在截至2023年10月31日的九個月中,我們 實現客房收入增長了4%,在截至2023年10月31日的九個月中,客房收入約為564萬美元 ,而截至2022年10月31日的九個月中,客房收入約為542萬美元。在 財年 2024 財年,我們預計入住率、費率以及食品和飲料收入將略有改善。
費用:
截至2023年10月31日的九個月,扣除利息支出的 總支出約為588萬美元,與截至2022年10月31日的九個月扣除利息支出後的總支出約552萬美元相比, 增加了約36萬美元,增長了6%。增長的主要原因是與酒店物業入住率和收入增加相關的運營費用增加 。
截至2023年10月31日的九個月中,房間 支出包括物業管理、前臺、客房清潔人員的工資和相關就業税、預訂 費用和房間用品約為187萬美元,而去年九個月同期約為165萬美元 ,增長約21.2萬美元,增長13%。客房費用隨着酒店 入住率的增加而增加,而隨着入住率的增加,費用也隨之增加。
食物 和飲料費用包括餐飲費用、人事費用和舉辦宴會活動的雜項費用。 在截至2023年10月31日的九個月中, 截至2023年10月31日的九個月中,食品和飲料支出下降了約11,000美元,跌幅7%,至約13.8萬美元,而截至2022年10月31日的九個月中,該費用約為14.9萬美元。成本的降低 與食品和飲料收入的減少以及對開支的嚴格控制有關。
一般 和管理費用包括管理、會計、股東和法律服務的管理費用。截至2023年10月31日的九個月中,一般和管理費用 約為177萬美元,較截至2022年10月31日的九個月中的約163萬美元增加了約14.1萬美元,這主要是由於支持酒店 和物業銷售工作的企業人員費用增加。
截至2023年10月31日的九個月中,銷售 和營銷費用從截至2022年10月31日的九個月的約36.1萬美元下降了約67,000美元,下降了19%,至約29.4萬美元, 。由於 酒店入住率的反彈,對銷售和營銷的關注減少推動了下降。
維修 和維護費用從截至2022年10月31日的九個月中報告的約29萬美元有所增加,而截至2023年10月31日的九個月中, 約為33.8萬美元。在我們亞利桑那州圖森市的酒店管理層 完成酒店改善後,預計符合不斷提高的Best Western標準的改善措施將(受到旅行限制 和放緩的不利影響),提高客人滿意度,並將通過增加入住率和提高 房價來推動額外的收入增長。
酒店業 支出增加了約89,000美元,增長了35%,從截至2022年10月31日的九個月的25.7萬美元增加到截至2023年10月31日的九個月的約34.6萬美元。增長的主要原因是 COVID-19 法規最大限度地減少和減少了餐飲服務 的可用性,限制了我們的免費早餐和社交時光供應。
截至2023年10月31日的九個月中,公用事業 的支出保持相對平穩,約為31.5萬美元,而截至2022年10月31日的九個月中, 的支出約為32.1萬美元。
酒店 房地產折舊費用從截至2022年10月31日的九個月中報告的約53萬美元減少了約28,000美元,而截至2023年10月31日的九個月中約為50.2萬美元。貶值減少是由於資本 支出被完全折舊所致。
截至2023年10月31日的九個月中,不動產 遺產税和個人財產税、保險和地租支出減少了約26,000美元,至約27.8萬美元,而截至2022年10月31日的九個月中,由於運營租賃賬户的調整,該費用約為30.5萬美元。
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截至2023年10月31日的三個月與截至2022年10月31日的三個月相比, 的經營業績
截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月信託總經營業績摘要如下:
2023 | 2022 | 改變 | % 變化 | |||||||||||||
總收入 | $ | 1,824,499 | $ | 1,704,612 | $ | 119,887 | 7 | % | ||||||||
運營費用 | 1,974,539 | 1,834,828 | (139,711 | ) | (8) | % | ||||||||||
營業虧損 | (150,040 | ) | (130,216 | ) | (19,824 | ) | (15 | )% | ||||||||
利息收入 | 14,226 | 17,634 | (3,408 | ) | (19 | )% | ||||||||||
利息支出 | (124,889 | ) | (130,214 | ) | 5,325 | 4 | % | |||||||||
員工留用福利 | 350,791 | 350,791 | - | 0 | % | |||||||||||
合併淨收益 | 90,088 | 107,995 | (17,907 | ) | (17) | % |
收入:
在截至2023年10月31日的三個月中, 的總收入約為182萬美元,而截至2022年10月31日的三個月中, 的總收入約為170萬美元,增長了約1萬美元。在截至2023 年 1 月 31 日、2022 年和 2021 年 1 月 31 日的上一財年中,我們對新墨西哥州阿爾伯克基和亞利桑那州圖森的酒店進行了重大改進。在 截至2023年10月31日的三個月中,由於新冠肺炎(COVID-19)實施了與病毒相關的旅行限制 後需求的恢復,並受益於之前的翻新,我們的總收入有所增加。
截至2023年10月31日的三個月, 的合併淨收入總額約為9萬美元,而截至2022年10月31日的三個月中, 的合併淨收入約為10.8萬美元,減少了約1.8萬美元。基於該合併淨收益 的每股收益與上年的0.01美元持平,也遠遠超過了2020財年COVID之前的每股收益。基於歸屬於控股權益的淨收益的每股收益 為0.01美元,與去年同期持平,即0.01美元。
截至2023年10月31日的三個月,扣除非現金折舊費用前的淨 收入約為25.7萬美元,而截至2022年10月31日的三個月中, 約為29.3萬美元,減少了約36,000美元。
在截至2023年10月31日的三個月中,我們 實現客房收入增長了6%,在截至2023年10月31日的三個月中,客房收入約為178萬美元 ,而截至2022年10月31日的三個月中,客房收入約為167萬美元。 在2024財年,我們預計入住率將進一步改善,房價略有改善,食品和飲料收入將保持穩定。
費用:
截至2023年10月31日的三個月,扣除利息支出的 總支出約為197萬美元,與截至2022年10月31日的三個月扣除利息支出後的總支出約183萬美元相比, 增加了約1萬美元,增長了8%。
30 |
截至2023年10月31日的三個月,房間 支出包括物業管理、前臺、客房清潔人員的工資和相關就業税、預訂 費用和房間用品約為60.5萬美元,而 去年三個月的費用約為54.2萬美元,增長約63,000美元,增長12%。隨着酒店 入住率的增加,客房費用增加,而入住率的增加也增加了費用。
食物 和飲料費用包括餐飲費用、人事和舉辦宴會活動的雜項費用。在截至2023年10月31日的三個月中, 的餐飲支出相對持平,截至2023年10月31日的三個月約為45,000美元,而截至2022年10月31日的三個月約為43,000美元。
一般 和管理費用包括管理、會計、股東和法律服務的管理費用。截至2023年10月31日的三個月,一般和管理費用 約為55.1萬美元,較截至2022年10月31日的三個月的約51.1萬美元增加了約4萬美元,這主要是由於企業人員為支持酒店和物業 的銷售工作而採取的節約舉措。
截至2023年10月31日的三個月中,銷售 和營銷費用從截至2022年10月31日的三個月的約11.4萬美元的 下降了約1.8萬美元,跌幅16%,至約96,000美元。
維修 和維護費用從截至2022年10月31日的三個月報告的約11.4萬美元下降,而截至2023年10月31日的三個月中, 約為96,000美元。在我們亞利桑那州圖森市的酒店管理層 完成酒店改善後,預計符合不斷提高的Best Western標準的改善措施將(受到旅行限制 和放緩的不利影響),提高客人滿意度,並將通過增加入住率和提高 房價來推動額外的收入增長。
酒店業 支出增加了約2萬美元,增長了21%,從截至2022年10月31日的三個月的9.4萬美元增加到截至2023年10月31日的三個月的約11.4萬美元。增長的主要原因是減少了法規,最大限度地減少和減少了 餐飲服務的可用性,不再限制我們的免費早餐和社交時光優惠。
截至2023年10月31日的三個月中,公用事業 的費用減少了約5,000美元,降至約10.5萬美元,而截至2022年10月31日的三個月中, 的支出約為10萬美元。
酒店 房地產折舊費用從截至2022年10月31日的三個月中報告的約18.5萬美元減少了約18,000美元,而截至2023年10月31日的三個月中約為16.7萬美元。貶值減少是由於資本 支出被完全折舊所致。
由於運營租賃賬户的調整,截至2023年10月31日的三個月中,房地產 遺產税和個人財產税、保險和地租支出增加了約18,000美元,達到約16.3萬美元,增至約16.3萬美元,而截至2022年10月31日的三個月約為14.5萬美元。
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流動性 和資本資源
概述 — 酒店運營和企業管理費用
滿足我們現金需求的兩個 個主要現金來源,包括我們兩家酒店的每月管理費、合夥企業在圖森酒店現金流中 份額的分配以及來自新墨西哥州阿爾伯克基物業的季度分配。 其他現金來源包括公司間貸款還款、潛在的未來房地產酒店銷售以及多元化 投資的潛在回報。該合夥企業的主要收入來源是其在亞利桑那州圖森市擁有的酒店物業的酒店運營。 我們的流動性,包括向股東進行分配的能力,將取決於我們和合夥企業的 能力,從酒店運營、管理費、 酒店的潛在出售和/或再融資中產生足夠的現金流,以及償還債務(包括償還圖森公司間貸款)的能力。
隨着旅遊業持續 反彈,酒店 的運營受到2023財年酒店房價上漲的積極影響。
截至2023年10月31日, 約有190萬美元的現金,有三筆25萬美元的銀行信貸額度,200萬美元的關聯方需求/循環信用額度/本票中有200萬美元可用,還有向關聯公司預付款 信貸額度和可用的銀行信貸額度,我們相信手頭上將有足夠的現金來履行到期的所有財務義務 自這些合併財務報表發佈之日起至少接下來的十二個月內。我們的管理層 正在分析我們可用的其他戰略選擇,包括籌集更多資金、出售資產,以及隨着多元化投資的成熟,從清潔能源 投資現金流中獲益。
IHT 和InnDependend Boutique Collections Hotels(IBC)同意延長IBC應收票據的付款時間表,以允許IBC 在酒店業反彈時充分利用其收入來建立市場份額。管理層認為,如果再延長 還款期限,該票據的當前賬面價值有可能在未來收取,並且在截至2023年10月31日的季度中不會受到進一步減值、 或備抵的影響。
無法保證我們會成功地全額收取應收賬款、進行債務再融資、籌集額外或替代 資金,也無法保證這些資金的可用條件對我們有利。如果我們無法籌集額外資金或替代資金, 我們可能會被要求出售某些資產以滿足我們的流動性需求,而流動性需求可能不合理。
我們 預計,在剩餘的2024財年中,我們市場的新建酒店供應將受到限制,因此,我們預計 收入和營業利潤率將持續反彈。我們預計,剩下的財年面臨的挑戰將是經濟、通貨膨脹、 和成本控制。旅遊、休閒、企業、團體和政府業務繼續反彈,增長並進一步提高房價 ,同時在2024財年保持和/或擴大市場份額。
在截至2023年10月31日的九個月中,經營活動提供的現金 總額約為151萬美元,而在截至2022年10月31日的九個月中, 提供的淨現金約為11.5萬美元。截至2023年10月31日的九個月中,合併淨收入約為61.2萬美元,而截至2022年10月31日的九個月的合併淨收入約為73萬美元。上文信託的經營業績解釋了這些財政年度之間的差異。
截至2023年10月31日和2022年10月31日的九個月中,對賬淨收入的調整分別變動 主要包括運營 租賃成本、股票薪酬、酒店物業折舊以及資產和負債的變化。在截至2023年10月31日的九個月中,酒店物業折舊 約為50.2萬美元,而截至2022年10月31日的九個月中,酒店物業折舊 約為53萬美元,減少了28,000美元,這是由於資本化固定資產完全折舊,信託確認的折舊有所減少。
截至2023年10月31日和2022年10月31日的九個月中,應收賬款、預付費用和其他資產以及應付賬款和應計費用的資產和負債變動 分別約為(49.7萬美元)和(14.3萬美元)。與截至2022年10月31日的九個月相比,截至2023年10月31日的九個月中,資產和負債變動大幅減少 ,這是 ,這是由於與持續經營相關的運營負債減少所致。
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在截至2023年10月31日的九個月中,用於投資活動的淨 現金總額約為39萬美元,而在截至2022年10月31日的九個月中,用於投資活動的淨現金約為32.3萬美元。在截至2023年10月31日的九個月中,用於活動的淨現金增加 ,這主要是由於2023年對UniGen的額外投資。
在截至2023年10月31日和2022年10月31日的九個月中,融資活動提供的淨 現金(用於)總額分別約為(132.8萬美元)和183萬美元。減少約3,158,000美元,主要是由於圖森甲骨文抵押貸款的再融資, 被向稀土公司償還的應付票據關聯方所抵消。
在截至2023年10月31日和2022年10月31日的九個月中,持續經營業務應付抵押貸款票據的本金 分別約為16.9萬美元和11.3萬美元。
在截至2023年10月31日和2022年10月31日的九個月中, 淨還款額和其他應付票據的借款額分別約為(10萬美元)和大約(24,000美元)。
在截至2023年10月31日和2022年10月31日的九個月中,扣除應付票據關聯方的借款後,應付票據關聯方的付款 分別約為0美元和(97.7萬美元) 。
在截至2023年10月31日和2022年10月31日的九個月中,國庫股 以現金回購IHT股票分別約為39.9萬美元和24.4萬美元的現金,用於融資活動的現金。
在 截至2023年10月31日的九個月中,我們對非控股權益持有者的分配額約為56.9萬美元,而截至2022年10月31日的九個月中, 的分配額約為57.4萬美元。
我們 繼續向資本支出基金(“基金”)繳款,金額相當於我們圖森InnSuites酒店運營收入 的4%。該基金受到我們圖森房產的抵押貸款機構的限制。截至 2023 年 10 月 31 日和 2022 年 10 月 31 日, 在我們未經審計的簡明合併資產負債表中,這些賬户中沒有任何資金被報告為 “限制性現金”。 該基金旨在用於酒店的資本改善以及傢俱、固定裝置和設備的翻新和更換。 在截至2023年10月31日和2022年10月31日的九個月中,酒店的資本支出分別約為18.3萬美元和11.9萬美元。資本支出主要與酒店的物業改善有關,這是滿足 Best Western 持續標準所必需的。我們認為這些改進大多是創收的。因此,這些金額被資本化, 則按其估計使用壽命進行折舊。對於剩餘的2024財年資本支出,我們計劃減少資本改善支出 ,因為我們已經完成了亞利桑那州圖森酒店和阿爾伯克基酒店的物業改善,這兩個酒店都需要 在前幾個時期進行大量的資本改進。在截至2023年10月31日和2022年10月31日的九個月中,維修和維護費用按實際發生費用計算,分別約為 33.8萬美元和29萬美元。
扣除債務折扣後,我們 的最低債務還款額分別為約52.5萬美元和約23.4萬美元,在2024和2025財年到期。在2024財年和2025財年到期的最低債務還款額包括約55,000美元和23.4萬美元的抵押貸款 應付票據,以及大約47萬美元和0美元的其他應付票據,這些票據是分別由受益權益股份和合夥單位回購產生的未償還給無關 第三方的有擔保本票。
我們 可能會尋求談判額外的信貸額度或發行債務工具。我們產生或發行的任何債務可能是有擔保的或無抵押的, 長期、中期或短期的,按固定或浮動利率計息,並受我們認為謹慎的其他條款的約束。
酒店業的競爭
酒店業競爭激烈。自2021年4月以來,酒店業一直在復甦和增長。儘管酒店的 競爭對手均未主導其任何地域市場,但其中一些競爭對手可能擁有比 The Trust 更多的營銷和財務資源。
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這兩個酒店市場的競爭對手已經完成了某些 額外的酒店物業翻新工程,未來可能會建造更多的酒店物業 開發項目。此類酒店開發項目可能會對我們酒店在各自的 市場的收入產生不利影響。
信託的酒店投資位於亞利桑那州和新墨西哥州。隨着我們在亞利桑那州圖森和阿爾伯克基 新墨西哥酒店物業的翻新工程已經完成,預計這些酒店在未來18個月內需求將增加,因為這些市場的供應一直相對穩定。供應增加或需求下降都可能導致競爭加劇, 可能會對我們酒店在各自市場的入住率、房價和收入產生不利影響。2020年2月1日至2023年1月31日後,由於病毒相關限制和旅行減少的影響, 酒店的需求有所下降。 在2024年的前三個財政季度(2023年2月1日至2023年10月31日, ),持續的復甦已經並正在使我們的酒店受益。隨着旅遊業的持續復甦,這種改善和持續的上升趨勢預計將在2024財年的剩餘時間內持續到2024年1月31日, 。
信託可能不會進一步投資酒店,而是進行多元化投資,例如該信託於2019年12月對創新的高效清潔能源發電公司UniGen Power, Inc.(UniGen)的投資。信託基金可能會繼續通過與尋求在紐約證券交易所-美國公開股票市場上市的大型非上市實體進行合併或反向合併來尋求進一步的多元化。
關鍵 會計政策和估計
由於 部分多元化抵消了酒店業的供需波動,因此該信託基金希望在未來幾年中受益並擴大 其UniGen清潔能源運營多元化投資。有關UniGen的討論,請參閲未經審計的合併財務 報表附註2。
在 我們於2023年5月1日向美國證券交易委員會提交的截至2023年1月31日財年的10-K表年度報告中,我們確定了影響我們在編制簡明合併財務 報表時使用的更重要的估計和假設的關鍵 會計政策。我們認為,構成我們 資產主要部分的酒店物業估值所遵循的政策是我們最關鍵的政策,在截至2023年10月31日的期間沒有變化。這些政策包括 用於確認和衡量我們酒店財產資產中任何已確定的減值的方法。
資產 減值
我們 認為,構成我們大部分資產的酒店物業估值所遵循的政策是我們最關鍵的 政策。財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了有關長期資產減值或 處置的權威指南,編入ASC主題360-10-35,我們將其用於確定何時需要測試資產 的可收回性。我們會根據事件和情況審查酒店物業的賬面價值。當預期的未貼現未來現金流和 房產的當前市場價值不支持其賬面價值時,我們將記錄減值 虧損並減少其賬面價值。如果我們預計無法收回供使用 的酒店物業的賬面成本,我們將根據當前估值或其他可接受的估值 方法將賬面價值降至酒店的公允價值。在截至2023年10月31日或2022年10月31日的九個月中,我們沒有確認酒店物業減值損失。截至2023年10月31日, ,我們的管理層認為我們任何酒店物業的賬面價值均未受到損害。
出售 的酒店資產
管理層 認為,我們目前擁有的酒店的估值相對於其當前的公允市場價值是合理的。這次 ,信託基金無法預測其兩處酒店物業何時以及是否會出售。信託基金計劃在未來12-36個月內出售這兩家酒店 。我們認為,每種資產的可用價格相對於其當前 公允市場價值是合理的。計劃是在未來12-36個月內努力出售剩餘的兩處酒店物業,如果需要的話,甚至更長時間。
收入 確認
收入 主要來自以下來源,在提供服務時以及可收款性得到合理保證時予以確認。 在確認收入之前收到的金額被視為遞延負債,通常數額不大。
收入 主要包括客房租金、食品和飲料銷售、管理和商標費以及我們物業的其他雜項收入。 收入是在有人佔用房間以及交付食品和飲料銷售時記錄的。
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可取消預訂的房客所消耗的每 晚房晚代表一份合同,根據該合同,信託有履約義務 按商定的價格提供房晚。對於可取消的預訂,信託在履行每項履約義務 (即每晚房晚)時確認收入。如果客人繼續住宿,則此類合同將續訂。對於持有 不可取消預訂的房客所消耗的房晚,整個預訂期代表合同條款,根據合同條款,信託有履約義務 以約定的價格提供一晚或幾晚的房晚。對於不可取消的預訂,信託基金將在 業績期(即預訂期)內的收入視為房晚的消費。對於這些預訂,房費通常是在預訂期內固定的 。信託使用基於迄今為止完成的業績(即消耗的房晚)的輸出方法 來確定如果不可取消的預訂時長超過一晚,則該信託基金每天確認的收入金額,因為 的房晚消費量表示向房客轉移服務的時間。在某些情況下,交易價格可能存在可變對價 ,例如房客結賬時提供的折扣、優惠券和價格優惠。
在 評估其履約義務時,信託基金將向客人提供客房本身的義務與其他義務捆綁在一起(例如 ,例如免費無線網絡、外帶或熱早餐、使用酒店內洗衣設施和停車),因為其他義務沒有區別 ,並且是可以分開的,因為如果沒有住宿,房客就無法從額外的便利設施中受益。信託提供額外物品或服務的義務 不能與基本合同義務(即提供 房間及其內容)分開來區分。房客的住宿結束後,信託沒有履約義務。
我們 必須代表政府機構向客户收取某些税費和費用,並定期將其匯回相應的 政府機構。我們有法律義務充當收款代理。我們不保留這些税費和 費用,因此,它們不包含在收入中。我們在收取款項時記錄責任,並在向適用的税務機關或其他適當的政府機構付款時免除責任 。
遵守紐約證券交易所美國證券交易所的持續上市標準
信託管理層於2022年8月29日收到紐約證券交易所美國證券交易所的來信,表明IHT完全符合紐約證券交易所美國紐約證券交易所美國公司指南第10部分中規定的所有 持續上市標準股票要求。
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非公認會計準則 財務指標
以下非公認會計準則列報的利息、税項、折舊和攤銷前收益(“息税折舊攤銷前利潤”)和 運營資金(“FFO”)旨在幫助我們的投資者評估我們的經營業績。
調整後的 息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息支出、貸款成本攤銷、利息收入、所得税、折舊和攤銷前的收益、 和信託中的非控股權益。我們之所以列出調整後的息税折舊攤銷前利潤,是因為我們認為這些衡量標準(a)更準確地反映了 我們酒店資產和其他投資的持續表現,(b)為投資者提供了更多有用的信息,以此作為衡量我們滿足未來債務還款和營運資金要求的能力的指標,以及(c)對我們的財務 狀況進行總體評估。我們計算的調整後息税折舊攤銷前利潤可能無法與其他公司報告的調整後息税折舊攤銷前利潤相提並論,這些公司未完全按照我們的定義來定義 調整後的息税折舊攤銷前利潤。調整後的息税折舊攤銷前利潤不代表根據公認會計原則確定的經營活動產生的現金,不應被視為 (a) GAAP 淨收益或虧損的替代方案,以此來衡量我們的財務 業績,或 (b) 用於衡量我們流動性的運營活動產生的GAAP現金流。
截至2023年10月31日和2022年10月31日的九個月和三個月中,歸屬於控股權益的淨收益或虧損與調整後息税折舊攤銷前利潤的 對賬情況大致如下:
截至10月31日的九個月, | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
歸屬於控股權益的淨收益 | $ | 297,000 | $ | 371,000 | ||||
重新添加: | ||||||||
折舊 | 502,000 | 530,000 | ||||||
利息支出 | 378,000 | 388,000 | ||||||
減去: | ||||||||
利息收入 | (34,000 | ) | (50,000 | ) | ||||
調整後 EBITDA | $ | 1,143,000 | $ | 1,239,000 |
截至10月31日的三個月 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
歸屬於控股權益的淨收益 | $ | 61,000 | $ | 95,000 | ||||
重新添加: | ||||||||
折舊 | 167,000 | 186,000 | ||||||
利息支出 | 125,000 | 130,000 | ||||||
減去: | ||||||||
利息收入 | - | (18,000 | ) | |||||
調整後 EBITDA | $ | 353,000 | $ | 393,000 |
FFO 是根據全國房地產投資信託協會定義的基礎計算得出的(”納雷特”), ,即歸屬於普通股股東的淨收益(虧損),根據公認會計原則計算,不包括房地產銷售損益 、資產減值調整和GAAP定義的特殊項目,以及房地產資產的非現金折舊和攤銷 ,以及運營合夥企業中未合併的合資企業和非控股權益調整後的損益。 NAREIT制定了FFO作為衡量股票房地產投資信託基金表現的相對指標,以認識到,根據公認會計原則,創收房地產歷來沒有貶值 。該信託是俄亥俄州的非註冊商業投資(房地產投資 信託);但是,出於聯邦税收目的,該信託不是房地產投資信託。管理層使用這種衡量標準將 本身與具有類似折舊資產的房地產投資信託基金進行比較。我們認為FFO是衡量我們持續正常運營業績的適當指標。 我們根據我們對NAREIT制定的標準的解釋來計算FFO,這可能無法與其他公司報告的FFO 相提並論,這些公司要麼沒有按照當前的NAREIT定義定義來定義該術語,要麼對NAREIT定義 的解釋與我們不同。FFO不代表GAAP確定的運營活動產生的現金,因此不應將其視為(a)作為衡量我們財務業績的GAAP淨收入或虧損的替代方案,或者(b)作為衡量我們流動性的運營 活動產生的GAAP現金流的替代方案,也不應將其視為可用資金來滿足我們的現金需求,包括我們 進行現金分配的能力。但是,為了便於我們清楚地瞭解我們的歷史經營業績,我們認為應將FFO 與合併財務報表中報告的淨收益或虧損和現金流一起考慮。
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截至2023年10月31日和2022年10月31日的九個月和三個月中,歸屬於控股權益的淨收益(虧損)的近似對賬表:
截至10月31日的九個月, | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
歸屬於控股權益的淨收益 | $ | 297,000 | $ | 371,000 | ||||
重新添加: | ||||||||
折舊 | 502,000 | 530,000 | ||||||
非控股權益 | 315,000 | 359,000 | ||||||
FFO | $ | 1,114,000 | $ | 1,260,000 |
截至10月31日的三個月 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
歸屬於控股權益的淨收益 | $ | 61,000 | $ | 95,000 | ||||
重新添加: | ||||||||
折舊 | 502,000 | 530,000 | ||||||
非控股權益 | 29,000 | 13,000 | ||||||
FFO | $ | 592,000 | $ | 638,000 |
未來 定位
在 查看酒店行業週期時,最近旅行和酒店業的中斷再次證實了這一點,董事會認為 繼續積極為我們剩下的兩處酒店物業尋找買家是恰當的。我們將繼續在www.suitehotelsrealty.com網站上以市場價值出售我們的圖森酒店 和阿爾伯克基酒店。
下表 提供了酒店的賬面價值、抵押貸款餘額和預計的市場要價。
酒店物業 | 賬面價值 | 抵押貸款餘額 | 估計的市場要價 | |||||||||
阿爾伯克基 | $ | 1,011,219 | $ | 1,216,340 | 9,500,000 | |||||||
圖森甲骨文 | 6,019,604 | 8,089,338 | 18,500,000 | |||||||||
$ | 7,030,823 | $ | 9,305,678 | $ | 28,000,000 |
“預計市場要價” 是我們認為可能出售每家酒店的金額,並進行了調整,以反映 酒店運營區域的銷售額以及每家酒店未來12個月的預計收入。估算的市場 要價不是基於對房產的評估。
我們 不時與一位長期以來非常成功的當地房地產酒店經紀人一起上市酒店物業,他 成功出售了我們的四處酒店物業。我們認為,每項資產、圖森和阿爾伯克基酒店的估計市場要價 相對於其當前的公允市場價值是合理的。我們計劃在12-36個月內出售剩餘的兩處酒店物業。我們無法保證我們能夠以對我們有利的條件或在 我們的預期時限內出售其中一處或兩處酒店物業,或者根本無法保證。
儘管 認為可行,但我們可能無法實現個別酒店物業的要價,也無法出售和/或為其中一處或 兩者進行再融資。但是,我們認為,根據當前強勁的當地市場狀況、可比銷售額、 以及每家酒店的入住率、價格和利潤的預期持續增長,要價值是合理的。市場條件的變化在一定程度上導致了我們的一個或所有要價的變化, 將來可能會導致這種變化。
我們的 長期戰略計劃是從我們的房地產股權中獲得全部收益,從我們的UniGen Power, Inc.(UniGen)清潔 能源運營多元化投資中受益,並尋求與另一家公司合併,可能是一家尋求在紐約證券交易所上市的大型私人實體。
分享 回購計劃
有關信託股票回購計劃的 信息,請參閲第二部分第5項。我們於2023年5月1日提交的最新10-K年度報告中的 “註冊人普通股 相關股東事務和發行人購買股票證券的市場。” 股票和單位回購計劃在2023財年(2022年2月1日至2023年1月31日)取得了巨大成功。我們計劃 在當前的2024財年繼續進行股票和單位回購。
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非平衡表 表單安排
我們 沒有任何資產負債表外融資安排或負債。我們沒有任何未包含在合併財務報表中的控股或控股子公司 。
季節性
從歷史上看, 酒店的運營有些季節性。亞利桑那州圖森酒店歷史上第一財季(冬季旺季)的入住率最高 ,第四財季的入住率也較低。從歷史上看,第二財季(夏季 淡季)往往是這家亞利桑那酒店入住率最低的時期。預計這種季節性模式將導致信託季度收入波動 。這家位於新墨西哥州阿爾伯克基的酒店歷來在第二和第三財季(夏季旺季)經歷了 次盈利最多的時期,為信託酒店業務的總體季節性 提供了一些平衡。
信託業務的 季節性使其更容易受到旅行中斷、勞動力短缺 和現金流問題等風險的影響。此外,如果其兩家酒店中的任何一家發生實際或威脅的病毒疫情、恐怖襲擊、國際衝突、 數據泄露、區域經濟衰退或惡劣天氣等不利事件,則可能對信託基金 的收入和利潤產生重大不利影響。
通脹
我們 完全依靠酒店和InnSuite的表現來增加收入以跟上通貨膨脹的步伐。總體而言,酒店 的運營商,尤其是InnSuite的運營商,可以快速更改房價,但競爭壓力可能會限制InnSuites提高 費率的能力,其速度與通貨膨脹一樣快或更快。在截至2023年1月31日的2023財年中,InnSuites的利率確實大幅上漲 ,以抵消通貨膨脹帶來的勞動力和其他支出的增加。在本財年的2024財年,儘管 的增長速度低於上一年,但利率仍在繼續上升。
在 UNIGEN POWER, INC. 投資
2019年12月16日,信託與UniGen Power Inc.(“UniGen”)簽訂了可轉換債券購買協議。InnSuites 酒店信託基金(IHT)在2020財年末和2021財年初進行了100萬美元的初始多元化投資。UniGen 正在開發一項獲得專利的高利潤潛力的新型高效清潔能源發電創新。最初的投資 是在2019年12月16日進行的,儘管存在病毒、經濟挫折、國際供應商旅行中斷、 成本超支和延誤,但迄今為止還是取得了積極進展。該投資包括可轉換債券、股票和認股權證,用於在選擇 信託時購買UniGen股票。根據合併財務報表附註2的定義,該投資按公允價值(第3級)估值。 對UniGen沒有要求任何現金限制的投資承諾。
信託以6%(每季度1.5萬美元)的年利率購買了總額為100萬美元的有擔保可轉換債券(“債券”)(“貸款金額”) (“貸款”)。債券可轉換為100萬股 A類UniGen普通股,初始轉換率為每股1.00美元。
信託基金已經購買了大約52.5萬股UniGen股票。
UniGen 發行了信託普通股購買權證(“債券認股權證”),包括購買最多100萬股 A類普通股。債券認股權證可按每股A類普通股1.00美元的行使價行使。
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還發行了信託額外普通股購買權證(“額外認股權證”),用於購買最多50萬股 的A類普通股。額外認股權證可按每股A類普通股2.25美元的行使價行使。
UniGen 已同意允許IHT為50萬美元的信貸額度提供資金,可以選擇將IHT以每股1美元的價格轉換為50萬股UniGen股票。目前,沒有未清餘額。
轉換應收票據和行使認股權證後, 股權總額可能高達300萬股UniGen股票, 約佔全面攤薄後的UniGen權益的25%。
在 信託的資產負債表上,1,618,750美元的投資包括約70萬美元的票據應收賬款,大約 30萬美元為信託投資UniGen時發行的認股權證的公允價值,以及618,750美元的UniGen普通股(52.5萬股),按成本計算。與認股權證公允價值相關的溢價價值將在債券的有效期內累積。
私有控股的UniGen Power, Inc.(UniGen)正在開發一項獲得專利的高利潤潛力的新型高效清潔能源發電創新。 投資按公允價值(第 3 級)估值,如合併財務報表附註2所定義。對UniGen沒有要求任何現金限制的投資承諾 。
原型的工程 工作已基本完成,已被擱置,而UniGen則專注於下一輪融資。 IHT 可能通過行使現有認股權證參與下一輪融資。
UniGen 是一項高風險投資,如果成功,將提供很高的潛在投資回報。
基於96核 “超級計算機” 模擬測試和高級軟件,UniGen已證實,UPI 1000TA發動機 加上最新的技術進步,其燃油效率比最初估計的要高出約33%,並且僅排放的排放量約為CARB(加利福尼亞州發佈的最嚴格的監管標準)允許的最大容量的 25%。
UniGen 的設計旨在生產發電機,這些發電機不僅以豐富的相對清潔的天然氣作為燃料,還使用其他更清潔的燃料 ,例如乙醇和氫氣(僅排放水)。
詹姆斯 Wirth(IHT 總裁)和馬克·伯格(IHT 執行副總裁)都缺乏顯著的 UniGen 控制權。他們在七個UniGen 董事會席位中佔有兩個,佔28%,並於2019年12月當選為UniGen董事會成員,以密切關注和協助這項具有潛在顛覆性的相對清潔的能源發電創新 取得成功。
信託將UniGen投資視為3級公允價值衡量標準,原因如下:由於沒有相同的活躍交易工具或2級相同或相似的不可觀察市場,因此該投資不符合 1級的資格。
商品 3.關於市場風險的定量和定性披露
對於較小的申報公司,不需要 。
商品 4.控制和程序
對披露控制和程序的評估
作為本報告所涉期末的 ,我們在管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對我們的披露 控制和程序的設計和運作有效性進行了評估。經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)條和第15d-15(e)條中定義的 “披露控制和程序” 一詞是指公司的控制和其他程序, 旨在確保公司在根據《交易所 法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到記錄、處理、彙總和報告,在美國證券交易委員會規則和表格中規定的時間段內。根據此 評估,我們的首席執行官 (CEO) 和首席財務官 (CFO) 得出結論,我們的披露控制和程序 已於 2023 年 10 月 31 日全面生效。
我們的 管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,預計我們的披露控制和程序或內部控制不會防止 所有錯誤或欺詐。控制系統,無論構思和操作多麼周密,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證 來實現控制系統的目標。此外,控制系統的設計必須反映存在資源 限制的事實,並且必須將控制的好處與成本相比考慮。由於所有控制 系統的固有侷限性,任何控制評估都無法絕對保證所有控制問題和欺詐事件(如果有)都已被發現。
管理層的 關於財務報告內部控制的報告
管理層 負責建立和維持對財務報告的充分內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性 。財務報告的內部控制是由信託首席執行官兼首席財務官 設計或監督下的流程,並由信託董事會、管理層 和其他人員執行,旨在根據美國公認的會計原則,為財務報告的可靠性以及用於外部目的的財務 報表的編制提供合理的保證。
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由於 的固有侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外, 對未來時期任何有效性評估的預測都可能面臨這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能變得不足, 或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。
財務報告內部控制評估
截至2023年1月31日,我們的 管理層評估了我們對財務報告的內部控制的有效性。在進行這項評估時, 管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)在 內部控制——綜合框架(2013)中規定的標準。根據管理層的評估,管理層得出結論,我們對 財務報告的內部控制已於2023年10月31日全面生效。
管理層的 補救舉措
為了糾正過去的缺陷和加強信託對財務報告的內部控制,信託基金此前 通過經驗越來越豐富的首席財務官來增強其技術會計專業知識,並在2023/2024財年晉升其公司財務總監,並聘請了兩名全職員工會計師來協助處理信託的技術會計 和內部控制問題。首席財務官擁有豐富的上市公司報告經驗,可以進一步協助信託的技術 會計和內部控制。
如上所述,我們 已經採取了幾項適當而合理的額外措施,對我們的會計 員工和財務報告的內部控制進行了必要的改進,這使管理層提供了以前所需的支持,還額外僱用和培訓了足夠的人員,這些人員在 美國普遍接受的會計原則方面接受了適當的培訓和專業知識。額外的人員配備和培訓使我們能夠做出必要的改進,包括:
● | 繼續通過以下方式改善控制環境:(i) 配備足夠數量的人員來解決職責分離 問題、無效的控制和開展控制監測活動;(ii) 通過留用 名額外的技術會計師來提高GAAP的知識水平,(iii) 實施正式的非標準交易核算流程,以及 (iv) 實施 並正式規定財務報告的管理監督; | |
● | 繼續 更新我們內部控制流程的文檔,包括實施正式的風險評估流程和實體 級別的控制; | |
● | 實施 控制活動,以解決相關風險,並確保所有交易都受此類控制活動的約束;確保影響財務信息和披露的系統 具有有效的信息技術控制; | |
● | 實施 計劃,以加強對臨時電子表格的監督和審查,同時努力減少其使用; | |
● | 我們 正在進一步加強監管程序,將更多 級別的分析和質量控制審查納入會計和財務報告職能 ;以及
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● | IHT 此前曾加強首席財務官(CFO)的職位,以協助信託進行內部控制監督。 | |
● | IHT 擔任財務總監一職,以進一步協助信託的內部控制監督和流程會計。 |
我們 認為,上述補救措施已經並將繼續加強我們對財務報告的內部控制 ,並糾正任何可能發現的重大缺陷。這些補救措施在整個2023財年、 和2024財年初實施。在本2024財年的剩餘時間內,也可能會進一步走強。
我們的 管理層認為,我們在截至10月31日的9個月的10-Q表季度報告中包含的截至2023年10月31日的九個月的財務報表在所有重大方面都公允地反映了我們在報告期間的財務狀況、經營業績和現金流量 ,並且鑑於此類報表的情況,該報告沒有包含任何不真實的重大事實陳述,也沒有提及 報表所必需的重大事實是在本報告 所涵蓋的時期內編寫的,並無誤導性。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年10月31日的九個月中, 我們對財務報告的內部控制持續出現積極變化, 對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。有了上面提到的幾個 新增內容,這些新增內容將有助於解決信託的穩定性、技術會計和內部 控制問題。
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第二部分
其他 信息
商品 1.法律訴訟
沒有。
商品 1A。風險因素
與 COVID-19 相關的風險
在截至2022年1月31日的 財年中,COVID-19 對我們的業務、財務業績和流動性的影響越來越小。 2023財年(從2022年2月1日開始,到2023年1月31日結束)出現了顯著的強勁反彈和令人鼓舞的進展, 有完全復甦的跡象。2024財年的開始(從2023年2月1日開始,到2024年1月31日結束),沒有顯示出疫情造成任何實質性的不利影響。
COVID-19 及其後果此前減少了差旅和對酒店客房的需求,這之前影響了我們的業務、運營和 的財務業績。我們認為,住宿需求和收入水平已基本恢復。COVID-19 目前影響 我們的業務、運營和財務業績的程度,包括此類影響的持續時間和規模,已縮小。 COVID-19 對全球和區域經濟及經濟活動的負面影響,包括其對非必需消費支出 支出的影響的持續時間和幅度已大大降低,其對旅行、臨時和團體業務需求、 和消費者信心水平的短期和長期影響不再被視為2024財年(2023年2月1日至2024年1月31日)的主要因素。
商品 2.未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
當 信託董事會宣佈從合法可用資金中提取時,信託受益權益股份的持有人 有權獲得分紅。受益權益股份的持有人在信託進行任何清算、解散或清盤 時,有權按比例分享在全額償還信託所有負債後剩餘的任何資產。受益權益的股份 擁有普通表決權,每股股票的持有人有權獲得一票。受益 權益股份的持有人在受託人選舉中沒有累積投票權,也沒有優先權。
在 截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月中,信託分別以每股1.44美元和2.53美元 的平均價格回購了120,126股和15,795股受益權益。支付的平均價格包括經紀佣金。信託打算 根據適用的法律和紐約證券交易所美國證券交易所的要求繼續回購受益權益股份。 信託的管理層認為,信託的股價並未完全認識到信託的全部價值和/或全部潛力。 在截至2023年10月31日的九個月中,信託在公開市場交易中收購了223,738股實益權益,平均價格為1.78美元。 在2023財年(2022年2月1日至2023年1月31日),信託基金以平均每股2.69美元的價格回購了106,604股IHT股票。
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商品 3.優先證券違約
沒有。
商品 4.礦山安全披露
沒有。
商品 5.其他信息
沒有。
商品 6.展品
附錄 否。 | 展覽 | |
31.1 | 第 302 節首席執行官的認證 | |
31.2 | 第 302 節首席財務官的認證 | |
32.1 * | 第 906 節首席執行官和首席財務官的認證 | |
101 | Inline XBRL 展品 | |
101.INS | 內聯 XBRL 實例文檔 | |
101.SCH | 行內 XBRL 分類法擴展架構文檔 | |
101.CAL | Inline XBRL 分類法擴展計算鏈接庫文檔 | |
101.LAB | Inline XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 | |
101.PRE | Inline XBRL 分類法擴展演示文稿鏈接庫文檔 | |
101.DEF | Inline XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 | |
104 | Cover 頁面交互式數據文件(嵌入在行內 XBRL 文檔中) |
+ 管理合同或薪酬計劃或安排。
* 已裝修,備註。
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簽名
根據 1934 年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排下列簽署人經正式授權的 代表其簽署本報告。
INNSUITES 酒店信託基金 | |
日期: 2023 年 12 月 7 日 | /s/{ br} James F. Wirth |
詹姆斯 F. Wirth | |
董事長 兼首席執行官 | |
(主要 執行官) | |
日期: 2023 年 12 月 7 日 | /s/ Sylvin R. Lange |
Sylvin R. Lange | |
Sylvin Lange,首席財務官 (主要 財務和會計官員) |
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