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早上好，歡迎參加特雷克斯公司（“特雷克斯” 或 “公司”）2023年第三季度財報電話會議。新聞稿和演示幻燈片的副本已發佈在我們的投資者關係網站investors.terex.com上。此外，重播和幻燈片演示將在我們的網站上公佈。董事長兼首席執行官約翰·加里森和高級副總裁兼首席財務官朱莉·貝克也加入了我們的行列。他們準備好的發言後將進行問答。

請看演示文稿的幻燈片2，它反映了我們的安全港聲明。今天的電話會議包含前瞻性陳述，這些陳述存在風險，可能導致實際結果與明示或暗示的結果存在重大差異。此外，我們將討論我們認為有助於評估公司經營業績的非公認會計準則信息。這些非公認會計準則指標的對賬可以在電話會議材料中找到。請轉到幻燈片 3 然後我會把它交給 John Garrison。

首先，我要感謝全球所有特雷克斯團隊成員在充滿挑戰的全球宏觀經濟環境中做出的出色努力，以及他們對我們的零傷害安全文化和特雷克斯之路價值觀的持續承諾。安全仍然是公司的首要任務，其驅動力是思維安全、工作安全、居家安全。我為特雷克斯團隊成員的韌性感到自豪，他們繼續不懈地努力改善我們的客户、經銷商和股東的業績，同時維護安全的工作環境。

請看幻燈片4，回顧我們強勁的第三季度財務業績。該團隊在本季度實現了：銷售額為13億美元，比去年增長15％；營業利潤率為12.7％，比上年增長190個基點；每股收益為1.75美元，同比增長46％。由於我們的團隊成員全年的穩健執行以及大量積壓，我們將全年收益前景提高至每股約7.05美元。

請轉到幻燈片 5。特雷克斯產品在多元化和有吸引力的終端市場中處於領先地位。全球對可持續發展的關注推動了對基礎設施、數字化、廢物回收和電氣化的投資增加。這些大趨勢為我們所有的業務提供了額外的增長機會。我們的材料加工（“MP”）綜合業務以Powerscreen和Finlay為首，在全球移動式破碎和篩分市場中處於領先地位，這將受益於建築材料需求的增長。移動式骨料設備的優點是減少了不必要的物料搬運，並且能夠在使用時回收材料。包括Ecotec、CBI和特雷克斯清洗系統在內的MP品牌處於開發創新解決方案的最前沿，以滿足對回收技術不斷增長的需求。我們的公用事業業務提供廣泛的產品組合，以支持電氣化投資不斷增長的需求，而我們的精靈吊杆、剪刀、垂直升降機和伸縮臂叉裝車是任何基礎設施或在岸項目的重要組成部分。

讓我們來看幻燈片 6。我們的主要市場，尤其是北美市場的有利趨勢仍然令我們感到鼓舞。美國正在通過2021年和2022年通過的三項聯邦刺激計劃投資基礎設施。這些投資為未來幾年彈性需求可見性提供了來源。已經宣佈或批准了超過35,000個項目，資金總額超過1200億美元。美國非住宅建築支出同比增長16％，而製造業支出在過去十二個月中增長了63％，這得益於與半導體制造、清潔能源和電動汽車電池項目相關的數十億美元和多年期投資。此外，建築業最大的增長領域將由公共融資或由製造商建造，這些製造商在岸外投資以降低地緣政治風險，而且這些投資對利率不那麼敏感。我們的終端市場多元化是一種優勢，我們對發展業務的機會感到興奮。

請轉到幻燈片 7 來查看我們的待辦事項。我們第三季度積壓的33億美元仍大大高於歷史水平，是近代歷史第二高的積壓量，為進入2024年提供了良好的勢頭。儘管積壓量已從第二季度的水平連續下降，但這是製造業產量和客户交付量增加的結果。第三季度的合併預訂量保持穩定，約為9億美元，這反映出我們的經銷商和客户已恢復到更正常的訂購模式。重要的是，我們看到的客户和經銷商的罷工和取消率降至最低。更高的利率、通貨膨脹和地緣政治的不確定性對歐洲產生了影響，我們看到該市場正在疲軟，但必須強調的是，北美的需求非常強勁。兩年多來，由於供應鏈的挑戰，我們的生產能力受到限制，我們的積壓量有所增加。隨着我們和行業縮短交付和交貨時間，我們的待辦事項最終將恢復到正常水平，這對我們的客户來説是一件好事。此外，客户車隊年齡增加和經銷商庫存水平低繼續為需求環境提供令人鼓舞的跡象。在我們的精靈業務中，行業替代週期以及對基礎設施、在岸和電氣化的重大全球投資為未來的增長創造了明顯的機會。在我們的MP細分市場中，除了這些有利的趨勢外，一些業務的經銷商庫存水平仍然很低。總體而言，我們的客户反饋、預訂、大量待辦事項和領先指標使我們對進入2024年充滿信心。

請轉到幻燈片 8。在不斷變化的法規和消費者偏好的推動下，全球對廢物回收解決方案的需求正在增加。MP 細分市場完全有能力利用這些機會。我們的 EvoQuip 品牌最近增加了一款能夠處理多種應用的碎紙機，包括建築和拆除廢物。我們的 Ecotec 金屬分離器可以有效地從各種廢物來源中提取有價值的金屬。而且我們的CBI業務繼續為我們尋找新的市場應用

請轉到幻燈片 9。我們的可持續發展實踐為利益相關者創造價值。在每個季度投資者電話會議上，我們都會介紹我們的環境、社會和治理（“ESG”）戰略的支柱之一。本季度我們將重點介紹環境管理。我們本週早些時候發佈的2023年可持續發展報告重點介紹了使我們的客户能夠以可持續方式運營的產品和解決方案。現在，我們的MP和Genie產品中約有70％提供電動或混合動力選項，而我們的10個工廠使用100％可再生能源。我們提前兩年實現了2024年的温室氣體目標，並將排放強度從2019年的水平降低了15％。我們為團隊成員在幫助建立更可持續的經濟方面取得的成就感到自豪。

轉到幻燈片10，瞭解我們的戰略運營優先事項的最新情況。我們在執行、創新和增長戰略計劃方面繼續取得長足進展。我們的運營團隊在第三季度表現良好，他們繼續專注於改善客户的交付，並繼續採取降低成本和提高生產率的舉措。今年迄今為止，我們的銷售額增長了23％，營業利潤率增長了400個基點，這表明了我們運營模式的實力以及我們在過去幾年中所做的改進。供應鏈績效全年有所改善，但我們的系統繼續出現中斷。在第三季度，我們在墨西哥蒙特雷的團隊成員專注於提高產量、啟動內部塗裝系統和改進工藝。我要祝賀我們的Genie Monterrey團隊成員獲得了久負盛名的LEED金牌認證，這表明了我們在設計、施工和運營方面對可持續實踐的承諾。我們對新產品和技術的投資將使我們能夠利用回收、電氣化和脱碳等可持續發展趨勢。我們仍然相信我們有能力執行我們的戰略，為股東創造長期價值。然後，讓我把它交給 Julie。

謝謝，約翰，大家早上好。讓我們來看看幻燈片11中我們第三季度的財務業績。銷售額為13億美元，同比增長15％，這要歸因於銷量增加以及為緩解成本上漲所必需的價格變動。以固定貨幣計算的銷售額增長了13％，這是因為外幣折算對銷售額產生了2500萬美元的積極影響，約合2％。由於銷量、定價、提高製造效率、成本削減計劃和嚴格的支出紀律幫助抵消了成本上漲，本季度毛利率增長了150個基點。由於通貨膨脹、新收購支出的增加以及營銷、工程和技術支出的增加，銷售、一般和管理費用（“SG&A”）比上年有所增加。銷售和收購佔銷售額的10％，比上年下降40個基點，整個公司持續嚴格的支出管理抵消了業務投資。與去年相比，1.63億美元的運營收入增長了35％，營業利潤率為12.7％，增長了190個基點，增量利潤率為25％。利息和其他支出為1,400萬美元，比上年增加了100萬美元，這是由於有利的按市值計價調整部分抵消了較高的利率。第三季度全球有效税率為20％。第三季度每股收益為1.75美元，增長46％，比去年增長0.55美元。這種強勁的業績是由銷量增加、定價嚴格和持續的成本管理推動的。該季度的自由現金流為1.06億美元，比上年增加了5300萬美元，這主要是受營業利潤增加的推動。第三季度末醫院庫存為2000萬美元，比第二季度減少300萬美元，比上年增長68％。本季度的自由現金流轉換率為89％。年初至今，我們的銷售額比上年增長了23％，營業利潤率增長了400個基點，增量利潤率為30％，每股收益增長了90％，自由現金流增加了超過2億美元。

讓我們從幻燈片 12 中的 MP 片段開始看一下我們的分段結果。MP 又度過了一個不錯的季度，運營執行力持續強勁。銷售額為5.41億美元，與2022年第三季度相比增長了18％，這得益於對我們的骨料、環保和混凝土產品的強勁需求。在外匯中立的基礎上，銷售額增長了16％。MP的營業利潤比上年增長37％，這得益於銷售量的增加、良好的產品和地域組合、提高的製造效率和嚴格的成本管理，營業利潤率高達16.9％，增長了230個基點。國會議員的增量利潤率為29％。MP 在本季度末積壓了大約 9 億美元。積壓量仍然很大，大約是歷史標準的兩倍。第三季度的預訂量略高於歷史平均水平。

在幻燈片13中，查看我們的高空作業平臺（“AWP”）細分市場的財務業績。AWP的季度表現穩健，銷售額為7.51億美元，與去年同期相比增長13％，這要歸因於需求增加、供應鏈改善以及為抵消成本壓力而採取了嚴格的定價措施。在外匯中立的基礎上，銷售額增長了11％。AWP的營業利潤比上年增長了47％，該團隊在本季度的營業利潤率為12.5％，比去年增長了290個基點，增幅為34％。這種改善是銷售量增加、有利的地域結構和成本削減舉措抵消了成本上漲和蒙特雷初創企業效率低下的結果。Genie的季度表現強勁，但我們的公用事業業務受到供應鏈問題和相關的不利產品組合導致的製造效率低下的負面影響。5.36億美元的預訂量環比增長4％，達到歷史第三季度的典型水平，積壓量為25億美元，是歷史標準的三倍。與國民賬户的談判仍在繼續，我們預計第四季度預訂量將恢復到季節性增長。

請查看幻燈片14，瞭解我們嚴格的資本配置策略的概述。我們強勁的資產負債表為我們提供了投資未來增長的財務靈活性。今年迄今為止，自由現金流比上年增加了2.05億美元。我們將繼續投資我們的業務，第三季度資本支出為3,400萬美元，主要與我們的蒙特雷設施有關。自年初以來，我們的股息增加了31％，這反映了我們對公司強勁的財務狀況和未來前景的持續信心。今年迄今為止，我們已經向股東返還了6600萬美元，目前正在購買股票，因為我們認為我們的股票是一項有吸引力的投資。直到2026年我們才有債務到期，在本世紀末之前，我們85％的債務按5％的固定利率計算。此外，在過去的十二個月中，我們已經償還了1.18億美元的債務。我們的淨槓桿率仍然很低，為0.5

現在來看幻燈片15和我們最新的全年展望。重要的是要意識到我們在一個充滿挑戰的宏觀環境中運營，存在許多變量和地緣政治不確定性，因此結果可能會發生負面或積極的變化。話雖如此，最新的展望代表了我們迄今為止的最佳估計。得益於我們團隊成員的強勁表現和大量待辦事項，我們將2023年的展望提高到每股約7.05美元，比2022年增長了60％以上。我們增加的銷售前景約為51.5億美元，比上年增長17％，其中包括與客户和供應商的最新對話。由於正常的生產季節性和供應鏈挑戰，預計我們在今年第四季度的銷售額將連續下降，但與去年持平。我們將營業利潤率前景維持在13％左右，比去年提高了350個基點。我們重申全年自由現金流前景為3.75億美元，比上年增長約2.25億美元。

讓我們來看看我們最新的細分市場展望。基於MP持續的強勁執行力，我們將銷售前景提高到22億美元以上，營業利潤率約為16.1％。我們預計，由於地域和產品組合不太理想，MP第四季度的銷售額將略有上升至第三季度，利潤率將連續下降。該前景表明，與去年相比，銷售額增長了15％，營業利潤率提高了80個基點。Genie團隊表現良好，因此，我們將AWP的銷售前景提高到29億美元以上。我們預計，由於生產天數減少，AWP第四季度的銷售額將連續下降。由於物資供應鏈問題影響了我們的公用事業業務，我們將全年營業利潤率前景更新至約13.3％。AWP的前景反映出比上年提高了540個基點，利潤率增長了40％以上。

我謹代表我的特雷克斯團隊成員，感謝約翰的重大貢獻、領導能力和多年來對特雷克斯的全心全意服務，並祝願他和他的家人退休愉快。約翰在將我們公司轉變為當今的特雷克斯方面發揮了重要作用，特雷克斯在全球擁有非常強大的市場領先業務組合。在他的領導下，特雷克斯取得了顯著的成功，並且仍處於持續增長的有利地位。話雖如此，我會把它交還給你，約翰。

謝謝，朱莉。轉到幻燈片16來結束我準備好的講話。特雷克斯完全有能力實現增長，可以為利益相關者創造長期價值，這是因為：我們擁有強大的多元化、市場領先的業務組合，這些業務在有吸引力的增長市場中運營，為長期盈利增長做好了充分準備；這種增長將得到有吸引力的全球大趨勢的支持；我們在業務中部署了運營系統，改善了執行力，使我們能夠產生穩定的盈利能力和卓越的投資資本回報；我們擁有強勁的資產負債表和現金流支持我們的發展計劃；我們擁有一支全球化、經驗豐富、富有彈性的領導團隊，清楚地展示了創造價值的能力。

很榮幸能夠幫助公司為可持續的盈利增長做好準備，並朝着成為一個讓所有團隊成員都感到在企業中有發言權的工作場所取得進展。領導特雷克斯一直是我職業生涯中的亮點。毫無疑問，我們的成功和成就是由我們敬業、敬業的團隊成員推動的，他們每天都踐行我們的特雷克斯之路價值觀和零傷害安全文化。特雷克斯處於強勢地位，現在是開始向下一任領導者過渡的合適時機。我有幸與西蒙密切合作多年，事實證明，他是一位全球戰略思想家，具有領導團隊和推動成果的天生能力。我非常有信心他是特雷克斯的合適領導者，因為特雷克斯專注於為利益相關者創造長期價值。然後，讓我把它交還給帕雷託什。