| RiverNorth靈活市政收入基金II，Inc. | ||||||||
| 投資明細表 | ||||||||
| 2023年9月30日(未經審計) | ||||||||
| 共享/描述 | 價值 | |||||||
| 封閉式基金(62.35%) | ||||||||
| 101,010 | 國家市政收入基金 | $ | 869,696 | |||||
| 393,041 | 聯合伯恩斯坦國家市政收入基金公司。 | 3,671,003 | ||||||
| 135,495 | 貝萊德加州市政收入信託基金 | 1,394,244 | ||||||
| 314,039 | 貝萊德投資質量市政信託有限責任公司。 | 3,178,075 | ||||||
| 187,908 | 貝萊德慕尼黑資產基金有限公司 | 1,691,172 | ||||||
| 632,874 | 貝萊德市2030年目標期限信託 | 12,284,084 | ||||||
| 597,453 | 貝萊德市級收入基金有限公司。 | 6,064,148 | ||||||
| 141,747 | 貝萊德市級收入質量信託基金 | 1,397,625 | ||||||
| 682,345 | 貝萊德市級收入信託 | 6,052,400 | ||||||
| 855,551 | 貝萊德市級收入信託二期 | 7,819,736 | ||||||
| 460,410 | 貝萊德穆尼控股加州質量基金有限公司。 | 4,401,520 | ||||||
| 817,648 | 貝萊德牟尼控股基金有限公司。 | 8,429,951 | ||||||
| 53,455 | 貝萊德穆尼控股新澤西質量基金有限公司。 | 540,965 | ||||||
| 26,584 | 貝萊德穆尼控股紐約優質基金有限公司。 | 242,712 | ||||||
| 383,630 | 貝萊德穆尼控股優質基金II公司。 | 3,368,271 | ||||||
| 616,158 | 貝萊德MuniVest基金II公司。 | 5,724,107 | ||||||
| 687,439 | 貝萊德MuniVest基金公司 | 4,165,880 | ||||||
| 972,152 | 貝萊德牧野基金有限公司。 | 8,924,355 | ||||||
| 102,998 | 貝萊德密歇根質量基金有限公司。 | 1,022,770 | ||||||
| 90,845 | 貝萊德·穆尼耶紐約優質基金有限公司。 | 804,887 | ||||||
| 198,531 | 貝萊德牧野優質基金二期。 | 1,784,794 | ||||||
| 380,031 | 貝萊德牧野優質基金三期。 | 3,629,296 | ||||||
| 861,795 | 貝萊德牧野質量基金有限公司。 | 8,816,162 | ||||||
| 93,398 | 貝萊德紐約市收入信託基金 | 849,922 | ||||||
| 236,686 | 紐約梅隆銀行戰略市政債券基金公司。 | 1,176,329 | ||||||
| 440,282 | 紐約梅隆銀行戰略市政公司 | 2,346,703 | ||||||
| 112,162 | DTF Tax-Free Income 2028 Term Fund，Inc. | 1,196,769 | ||||||
| 190,000 | DWS市政收入信託基金 | 1,463,000 | ||||||
| 1,040,977 | 伊頓·萬斯市政債券基金 | 9,327,154 | ||||||
| 296,288 | 景順優勢市政收入信託II | 2,195,494 | ||||||
| 7,942 | 景順加州價值市政收入信託基金 | 66,951 | ||||||
| 265,353 | 景順市政機會信託基金 | 2,183,855 | ||||||
| 316,193 | 景順市政信託基金 | 2,637,050 | ||||||
| 11,876 | 景順賓夕法尼亞價值市政收入信託基金 | 106,290 | ||||||
| 65,101 | 景順質量市政收入信託基金 | 546,197 | ||||||
| 740,115 | 景順信託投資級債券 | 6,290,978 | ||||||
| 13,987 | 景順價值市政收入信託基金 | 145,465 | ||||||
| 278,893 | MFS高收入市政信託 | 870,146 | ||||||
| 202,179 | MFS投資級市政信託 | 1,429,406 | ||||||
| 85,324 | MFS市政收入信託 | 388,224 | ||||||
| 284,073 | Neuberger Berman市政基金公司 | 2,616,312 | ||||||
| 655,278 | Nuveen AMT-免費市政信貸收入基金 | 6,755,916 | ||||||
| 148,148 | Nuveen AMT-免費市政價值基金 | 1,985,183 | ||||||
| 2,250,009 | Nuveen AMT-免費優質市政收入基金 | 21,780,087 | ||||||
| 169,944 | 新加州市政價值基金 | 1,395,240 | ||||||
| 636,620 | 加州質量市政收入基金 | 6,143,383 | ||||||
| 470,182 | Nuveen市政信貸收入基金 | 4,903,998 | ||||||
| 1,275,995 | Nuveen市政價值基金公司。 | 10,539,719 | ||||||
| 113,063 | 新澤西州優質市政收入基金 | 1,196,207 | ||||||
| 83,090 | Nuveen New York AMT-免費優質市政收入基金 | 785,201 | ||||||
| 130,363 | 紐文紐約市政價值基金 | 1,044,208 | ||||||
| 30,532 | 賓夕法尼亞州紐維恩優質市政收入基金 | 310,510 | ||||||
| 882,468 | Nuveen Quality市政收入基金 | 8,948,225 | ||||||
| 188,150 | 太平洋投資管理公司加州市政收入基金 | 1,569,171 | ||||||
| 154,786 | PIMCO加州市政收入基金II | 777,026 | ||||||
| 共享/描述 | 價值 | |||||||
| 封閉式基金(續) | ||||||||
| 169,147 | 太平洋投資管理公司加州市政收入基金III | $ | 1,158,657 | |||||
| 67,829 | 太平洋投資管理公司市政收入基金II | 521,605 | ||||||
| 178,323 | 太平洋投資管理公司市政收入基金III | 1,153,750 | ||||||
| 63,067 | 先鋒市政高收入優勢基金有限公司。 | 424,441 | ||||||
| 158,122 | 西部資產中級市政基金 | 1,132,154 | ||||||
| 696,845 | 西部資產管理市政基金公司。 | 6,222,826 | ||||||
| 341,341 | 西部資產市政高收入基金公司。 | 2,078,767 | ||||||
| 166,229 | 西部資產市政合作伙伴基金公司 | 1,758,703 | ||||||
| 封閉式基金總額 | ||||||||
| (成本250,911,114美元) | 214,699,075 | |||||||
| 本金金額/描述 | 費率 | 成熟性 | 價值 | |||||||||||||
| 市政債券(97.17%) | ||||||||||||||||
| 亞利桑那州(2.39%) | ||||||||||||||||
| $ | 8,000,000 | 梅薩市亞利桑那州公用事業系統收入，收入債券(a) | 5.00 | % | 07/01/46 | $ | 8,244,657 | |||||||||
| 加利福尼亞州（13.50%） | ||||||||||||||||
| 2,615,000 | 加州全州社區發展局，收益債券(b) | 5.25 | % | 12/01/56 | 2,398,140 | |||||||||||
| 14,000,000 | 洛杉磯市機場部，收入債券(a) | 5.00 | % | 05/15/51 | 13,884,602 | |||||||||||
| 10,000,000 | 薩克拉門託市水收入，收入債券(a) | 5.25 | % | 09/01/47 | 10,345,589 | |||||||||||
| 8,000,000 | 加州大學醫學中心董事會合並收入，收入債券(a) | 5.00 | % | 05/15/47 | 8,275,125 | |||||||||||
| 4,500,000 | 薩克拉門託市聯合學區，一般義務無限債券(a) | 5.50 | % | 08/01/47 | 4,756,857 | |||||||||||
| 6,900,000 | 舊金山市&縣機場通信-舊金山國際機場，收益債券(a) | 5.00 | % | 05/01/46 | 6,882,409 | |||||||||||
| 46,542,722 | ||||||||||||||||
| 科羅拉多州（1.36%） | ||||||||||||||||
| 4,500,000 | 下科羅拉多河管理局，收益債券 | 5.50 | % | 05/15/48 | 4,695,714 | |||||||||||
| 哥倫比亞特區（2.75%） | ||||||||||||||||
| 9,660,000 | 華盛頓大都會機場管理局航空收入，收入債券(a) | 5.00 | % | 10/01/43 | 9,503,813 | |||||||||||
| 佛羅裏達州（8.30%） | ||||||||||||||||
| 12,500,000 | 佛羅裏達州布勞沃德縣會議中心酒店收入，收入債券(a) | 5.50 | % | 01/01/55 | 13,249,198 | |||||||||||
| 9,000,000 | 佛羅裏達州布勞沃德縣旅遊發展税收，收入債券(a) | 4.00 | % | 09/01/47 | 7,714,605 | |||||||||||
| 本金金額/描述 | 費率 | 成熟性 | 價值 | |||||||||||||
| 佛羅裏達州(續) | ||||||||||||||||
| $ | 7,500,000 | 布羅沃德縣學區，一般義務無限債券(a) | 5.00 | % | 07/01/51 | $ | 7,631,274 | |||||||||
| 28,595,077 | ||||||||||||||||
| 夏威夷(4.34%) | ||||||||||||||||
| 15,000,000 | 夏威夷州機場系統收入，收入債券(a) | 5.00 | % | 07/01/48 | 14,950,679 | |||||||||||
| 伊利諾伊州(12.94%) | ||||||||||||||||
| 15,000,000 | 芝加哥奧黑爾國際機場，收入債券(a) | 5.25 | % | 01/01/45 | 15,273,518 | |||||||||||
| 15,000,000 | 芝加哥公園區一般義務有限債券(a) | 5.00 | % | 01/01/44 | 15,091,772 | |||||||||||
| 13,600,000 | 伊利諾伊州一般義務無限債券(a) | 5.50 | % | 05/01/39 | 14,196,453 | |||||||||||
| 44,561,743 | ||||||||||||||||
| 印第安納州(1.39%) | ||||||||||||||||
| 4,250,000 | 大克拉克建築公司，收入債券(a) | 6.00 | % | 01/15/42 | 4,792,289 | |||||||||||
| 馬薩諸塞州(1.79%) | ||||||||||||||||
| 6,000,000 | 馬薩諸塞州學校建築局，税收債券(a) | 5.00 | % | 08/15/45 | 6,172,904 | |||||||||||
| 密歇根州(3.15%) | ||||||||||||||||
| 10,000,000 | 密歇根州幹線收入，收入債券 | 5.50 | % | 11/15/44 | 10,835,697 | |||||||||||
| 內華達州(2.68%) | ||||||||||||||||
| 8,955,000 | 拉斯維加斯谷水區一般義務有限債券(a) | 5.00 | % | 06/01/53 | 9,219,637 | |||||||||||
| 新澤西州(1.63%) | ||||||||||||||||
| 5,565,000 | 新澤西州交通信託基金管理局收入債券(a) | 5.00 | % | 06/15/50 | 5,617,598 | |||||||||||
| 紐約(15.48%) | ||||||||||||||||
| 12,000,000 | 紐約市，一般義務無限債券(a) | 5.50 | % | 05/01/44 | 12,798,428 | |||||||||||
| 10,000,000 | 大都會碼頭和展覽局，收入債券(C)(D) | 0.00 | % | 06/15/43 | 3,623,326 | |||||||||||
| 7,650,000 | 紐約州宿舍局收入債券(a) | 5.00 | % | 03/15/41 | 7,947,558 | |||||||||||
| 10,000,000 | 紐約和新澤西港務局收入債券(a) | 5.50 | % | 08/01/52 | 10,412,794 | |||||||||||
| 7,000,000 | 特里伯勒大橋和隧道管理局，收入債券(a) | 5.00 | % | 11/15/49 | 7,092,355 | |||||||||||
| 11,050,000 | 特里伯勒大橋和隧道管理局，收入債券(a) | 5.25 | % | 05/15/52 | 11,438,821 | |||||||||||
| 53,313,282 | ||||||||||||||||
| 本金金額/描述 | 費率 | 成熟性 | 價值 | |||||||||||||
| 北卡羅來納州(1.49%) | ||||||||||||||||
| $ | 5,000,000 | 大阿什維爾地區機場管理局，收入債券(a) | 5.50 | % | 07/01/52 | $ | 5,140,360 | |||||||||
| 俄亥俄州(2.07%) | ||||||||||||||||
| 7,000,000 | 克利夫蘭-凱霍加縣港務局收入債券(a) | 5.50 | % | 08/01/47 | 7,130,911 | |||||||||||
| 俄勒岡州(2.98%) | ||||||||||||||||
| 10,000,000 | Multnoah-Clackamas縣百年校區第28JT號，一般義務無限債券(a) | 5.00 | % | 06/15/50 | 10,281,197 | |||||||||||
| 賓夕法尼亞州(5.64%) | ||||||||||||||||
| 14,000,000 | 賓夕法尼亞州收費公路委員會，税收債券(a) | 5.00 | % | 12/01/50 | 14,205,993 | |||||||||||
| 5,000,000 | 賓夕法尼亞州東南部交通局收入債券(a) | 5.25 | % | 06/01/47 | 5,228,208 | |||||||||||
| 19,434,201 | ||||||||||||||||
| 波多黎各(0.30%) | ||||||||||||||||
| 1,200,000 | 波多黎各聯邦，2022年A-1系列，一般義務無限債券 | 4.00 | % | 07/01/35 | 1,045,694 | |||||||||||
| 羅德島(2.30%) | ||||||||||||||||
| 7,500,000 | 羅德島健康和教育機構收入債券(a) | 5.50 | % | 05/15/52 | 7,919,279 | |||||||||||
| 南卡羅來納州(2.30%) | ||||||||||||||||
| 7,500,000 | 南卡羅來納州公共服務局收入債券(a) | 5.75 | % | 12/01/52 | 7,933,177 | |||||||||||
| 猶他州(1.43%) | ||||||||||||||||
| 5,000,000 | 鹽湖城UT機場收入，收入債券(a) | 5.00 | % | 07/01/47 | 4,909,864 | |||||||||||
| 維爾京羣島(0.75%) | ||||||||||||||||
| 2,665,000 | 配對基金特別用途證券化公司，收入債券 | 5.00 | % | 10/01/39 | 2,572,801 | |||||||||||
| 華盛頓(6.17%) | ||||||||||||||||
| 10,000,000 | 華盛頓州格蘭特縣，一般義務有限債券(a) | 5.25 | % | 12/01/57 | 10,253,514 | |||||||||||
| 10,000,000 | 西雅圖西雅圖港口，收入債券(a) | 5.00 | % | 08/01/46 | 9,994,571 | |||||||||||
| 本金金額/描述 | 費率 | 成熟性 | 價值 | |||||||||||||
| 華盛頓(續) | ||||||||||||||||
| $ | 1,065,000 | 華盛頓州會議中心公共設施區，税收債券 | 4.00 | % | 07/01/34 | $ | 1,013,214 | |||||||||
| 21,261,299 | ||||||||||||||||
| 市政債券總額 | ||||||||||||||||
| (花費350,022,184美元) | 334,674,595 | |||||||||||||||
| 共享/描述 | 價值 | |||||||||||||||
| 短期投資(4.95%) | ||||||||||||||||
| 17,063,220 | 貝萊德流動資金MuniCash(7日收益率4.000%) | $ | 17,063,220 | |||||||||||||
| 短期投資總額 | ||||||||||||||||
| (成本為17,063,220美元) | 17,063,220 | |||||||||||||||
| 總投資(164.45%) | ||||||||||||||||
| (成本為617,996,518美元) | $ | 566,436,890 | ||||||||||||||
| 浮動利率票據債務(-69.61%)(e) | (239,750,000 | ) | ||||||||||||||
| 負債以外的其他資產(5.16%) | 17,717,298 | |||||||||||||||
| 淨資產(100.00%) | $ | 344,404,188 | ||||||||||||||
| (a) | 全部或部分本金轉移到投標期權債券(“TOB”)發行商，以換取TOB剩餘和現金。 |
| (b) | 根據1933年《證券法》第144A條豁免註冊的證券。這類證券通常可以在豁免註冊的交易中出售給合格的機構買家。規則144A證券的總價值為2,398,140美元，佔截至2023年9月30日淨資產的0.70%。 |
| (c) | 逾期貸款。如果貸款借款人在最近的到期日仍未支付所需款項，則貸款於2023年9月30日被視為逾期。截至2023年9月30日，全部貸款中有3,623,326美元逾期，佔淨資產的1.05%。 |
| (d) | 發行了零息票。收入是通過增加折扣來確認的。 |
| (e) | TOB交易中發行的浮動利率票據的面值。 |
| 售出的期貨合約： | ||||||||||||||
| 描述 | 合同 (簡稱) | 到期日 | 概念上的價值 | 價值和未實現的增值/ (折舊) | ||||||||||
| 10年期美國國債期貨 | (1,775 | ) | 2023年12月 | $ | 191,810,937 | $ | 3,535,587 | |||||||
| 美國長期債券期貨 | (675 | ) | 2023年12月 | 76,802,344 | 4,333,213 | |||||||||
| $ | 268,613,281 | $ | 7,868,800 | |||||||||||
RiverNorth 靈活市政收入基金II，Inc.
| 投資季度表附註 | 2023年9月30日(未經審計) |
1. 組織
RiverNorth 靈活市政收入基金II(“基金”)於2020年6月10日根據其於2021年1月13日修訂和重述的公司章程(“公司章程”)成立為馬裏蘭州公司。 該基金於2021年2月24日開始運營，在此之前除與組織事項和根據適用證券法登記其股份有關的業務外，沒有其他業務。
基金是一家多元化封閉式管理投資公司，根據修訂後的《1940年投資公司法》(《1940年法案》)註冊。公司章程允許董事會(“董事會”) 授權和發行5,000萬股普通股，每股面值0.0001美元。本基金被視為投資公司，因此遵循財務會計準則委員會(FASB)《投資公司會計和報告指南》會計準則編纂主題946金融服務--投資公司.
基金將於2036年2月26日或之前終止；條件是，如果董事會認為在當時的市場狀況下這樣做符合基金的最佳利益，基金可將終止日期延長一次至一年，並可將終止日期延長一次至多六個月。如果獲得董事會和股東的批准，本基金可隨時轉換為開放式投資公司。在終止日期前12個月內，基金可進行要約收購當時已發行股份的100%。投標報價完成後，基金必須至少擁有1億美元的淨資產。 董事會隨後可取消終止日期，並在董事會 多數成員投贊成票後，將基金轉換為永久結構。
基金的投資顧問為RiverNorth Capital Management，LLC(“顧問”)，而基金的附屬顧問 為麥凱·希爾茲有限公司(“附屬顧問”)。該基金的主要投資目標是尋求免除美國常規聯邦所得税的當前收入 (但出於聯邦替代最低税的目的，這些收入可能包括在應税收入中)。基金的次要投資目標是總回報。
2. 重要會計政策
以下是基金遵循的重要會計政策摘要。這些政策符合美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)。財務報表是根據美國公認會計準則 編制的，該準則要求管理層作出估計和假設，以影響報告期內財務報表中報告的金額和披露。管理層認為估計和證券估值是適當的；然而，實際結果可能與這些估計不同，財務報表中反映的證券估值可能與基金在出售證券時最終實現的價值不同。財務報表已於2023年9月30日紐約證券交易所(“NYSE”)收盤時編制。
該基金投資於封閉式基金(“CEF”)，每個基金都有自己的投資風險。這些風險可能影響基金投資的價值，從而影響基金份額的價值。如果基金將更多的資產投資於一箇中央環境基金而不是另一箇中央環境基金，則基金對該中央環境基金的風險敞口將更大。
證券估值：基金的投資一般按其公允價值使用市場報價進行估值。如果無法獲得市場價值報價，證券可以按其估計公允價值進行估值，如附註3所述。
證券交易和投資收益：基金遵循行業慣例，按交易日期記錄證券交易。具體的確認方法用於確定財務報表和所得税的損益。股息收入在除股息日入賬，利息收入和費用按應計制入賬。所購證券的折價和溢價採用實際利息法在相應證券的有效期內攤銷或累加。
3. 證券估值和公允價值計量
公允價值被定義為基金在及時交易中將一項投資出售給該投資的本金或最有利市場中的獨立買家時可能合理預期獲得的價格。美國公認會計準則建立了一個三級體系 ，以最大限度地利用可觀察到的市場數據，最大限度地減少使用不可觀察到的投入，併為披露目的建立公允價值計量的分類。
投入 泛指市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設，包括關於風險的假設，例如，用於計量公允價值的特定估值技術所固有的風險，包括使用這種定價模型和/或估值技術的投入所固有的風險。輸入可以是可觀測的，也可以是不可觀測的。可觀察的 投入是反映市場參與者將根據從獨立於報告實體的來源獲得的市場數據為資產或負債定價時使用的假設。不可觀察到的投入是反映報告實體自己對市場參與者將根據當時可獲得的最佳信息為資產或負債定價時使用的假設的投入。
RiverNorth 靈活市政收入基金II，Inc.
| 投資季度表附註 | 2023年9月30日(未經審計) |
在確定基金投資價值時使用了各種 投入。這些投入概括在下面列出的三個主要級別 中。
| 級別 1-基金在計量日有能力獲得的相同、不受限制的資產或負債在活躍市場上的未調整報價； |
| 第 2級-非活躍的報價，活躍市場中類似資產或負債或投入的報價 ，但在資產或負債的基本上整個期限內(直接或間接)可觀察到的報價除外；以及 |
| 第 3級-重大無法觀察到的價格或投入(包括基金自己在確定投資公允價值時的假設)，而在計量日期，資產或負債的市場活動很少或沒有市場活動。 |
用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值層次的不同級別。在該等情況下，為進行披露，公允價值體系中公允價值計量整體所屬的水平是根據對整體公允價值計量重要的最低水平輸入而釐定的。
股權證券(包括CEF)通常使用市場報價進行估值，但當顧問認為此類價格更準確地反映此類證券的公平市場價值時，可能會根據定價服務提供的價格進行估值。在任何證券交易所交易的證券 通常由定價服務以最後報價的銷售價格進行估值。由於缺少最後的銷售價格，交易所交易的證券通常由定價服務以其最後的投標價格進行估值。在納斯達克場外交易市場交易的證券，通常由定價服務以納斯達克官方收盤價估值。當使用定價服務提供的市場報價或收盤價時，當市場被視為活躍時，證券將被 歸類為1級證券。有時，基金擁有的股權證券將由定價服務根據市場報價以外的其他因素或當市場被認為不活躍時進行估值。發生這種情況時，安全性將被歸類為 2級安全性。當沒有現成的市場報價時，當顧問確定市場報價或定價服務提供的價格未能準確反映當前公允價值時，或當對受限或非流動性證券進行估值時，該等證券的估值由顧問根據董事會採納並須經其審核的指引 真誠地釐定。這些證券將被歸類為3級證券。
共同基金的投資 ，包括短期投資，通常以基金服務代理提供的終止資產淨值定價。這些證券將被歸類為1級證券。
固定收益證券，包括市政債券和公司債券，通常按獨立定價服務提供的收盤報價和要價之間的平均值進行估值。從獨立定價服務獲得的價格通常使用做市商提供的信息，或從與投資或具有類似特徵的證券有關的收益率數據中獲得的市場價值估計。 這些證券將被歸類為二級證券。
期貨 合約通常按獨立定價服務提供的結算價或官方收盤價估值。
自2022年9月8日起生效，根據1940年法令第2a-5條的要求(見附註6)，董事會核準了基金的最新估值程序，並指定該顧問為基金的估值指定人，在董事會的監督下，就基金的投資組合作出所有公平估值決定。
In accordance with the Fund’s good faith pricing guidelines, the Adviser is required to consider all appropriate factors relevant to the value of securities for which it has determined other pricing sources are not available or reliable as described above. No single standard exists for determining fair value, because fair value depends upon the circumstances of each individual case. As a general principle, the current fair value of an issue of securities being valued by the Adviser would appear to be the amount which the owner might reasonably expect to receive for them upon their current sale. Methods which are in accordance with this principle may, for example, be based on (i) a multiple of earnings; (ii) discounted cash flow models; (iii) weighted average cost or weighted average price; (iv) a discount from market of a similar freely traded security (including a derivative security or a basket of securities traded on other markets, exchanges or among dealers); or (v) yield to maturity with respect to debt issues, or a combination of these and other methods. Good faith pricing is permitted if, in the Adviser’s opinion, the validity of market quotations appears to be questionable based on factors such as evidence of a thin market in the security based on a small number of quotations, a significant event occurs after the close of a market but before the Fund’s NAV calculation that may affect a security’s value, or the Adviser is aware of any other data that calls into question the reliability of market quotations.
RiverNorth 靈活市政收入基金II，Inc.
| 投資季度表附註 | 2023年9月30日(未經審計) |
當基金投資的債券違約或以其他方式不再有現成的市場報價時，也可以使用誠信定價。
以下是2023年9月30日在評估基金資產和負債時使用的投入摘要：
| 有價證券投資* | 級別1-報價 | 2級- 其他重要的可觀察到的輸入 | 3級- 無法觀察到的重要輸入 | 總計 | ||||||||||||
| 封閉式基金 | $ | 214,699,075 | $ | – | $ | – | $ | 214,699,075 | ||||||||
| 市政債券 | – | 334,674,595 | – | 334,674,595 | ||||||||||||
| 短期投資 | 17,063,220 | – | – | 17,063,220 | ||||||||||||
| 總計 | $ | 231,762,295 | $ | 334,674,595 | $ | – | $ | 566,436,890 | ||||||||
| 其他金融工具** | ||||||||||||||||
| 資產： | ||||||||||||||||
| 期貨合約 | $ | 7,868,800 | $ | – | $ | – | $ | 7,868,800 | ||||||||
| 總計 | $ | 7,868,800 | $ | – | $ | – | $ | 7,868,800 | ||||||||
| * | 有關按類型列出的證券清單，請參閲基金的投資明細表。 |
| ** | 其他 金融工具是反映在投資附表中的衍生工具。期貨合約在其未實現升值/貶值時進行報告。 |
在截至2023年9月30日的期間內，該基金並未持有3級證券。
4. 衍生金融工具
以下 披露了基金使用衍生工具的情況。基金的投資目標不僅允許基金購買投資證券，還允許基金簽訂期貨等各種類型的衍生品合約。 在這樣做的過程中，基金將採用不同組合的策略，以允許其增加、減少或改變對市場因素的敞口水平 或類型。這些策略的核心是衍生品固有的特點，使其比股票或債務證券更具吸引力 ；它們只需要很少或根本不需要初始現金投資，它們可以只關注選定的風險因素，並且它們可能不需要最終接收或交付標的證券 到合同。與直接購買或出售能夠對市場因素作出類似反應的證券相比，這可能使基金能夠更快、更有效地實現其目標。
2020年10月28日，美國證券交易委員會根據1940年法案通過了規則18F-4，對註冊投資公司使用衍生品和某些相關工具進行了監管。規則18F-4規定了某些衍生品用户的在險價值槓桿限制。此外，規則18F-4要求某些衍生品用户採用和實施衍生品風險管理計劃(包括任命衍生品風險經理和實施某些測試要求)，並規定了有關衍生品的報告要求。在符合某些條件的情況下，如果一隻基金符合規則18F-4所定義的“有限衍生品用户”資格，則不受規則18F-4的全部要求的約束。關於採納規則18F-4，美國證券交易委員會撤銷了其先前關於衍生品交易和相關工具的資產分離和覆蓋要求的某些指導意見。自2022年8月19日起，基金必須遵守規則18F-4，並已按照規則18F-4通過了投資衍生品和其他交易的程序。
市場風險因素：為實現其投資目標，基金可能尋求利用衍生品增加或減少其對下列市場風險因素的風險敞口 ：
股權風險 ：股權風險是指股權證券的價值變化，因為它們與一般市場的增減有關。
利率風險 ：利率風險是指基金投資組合中的市政證券因市場利率上升而價值下降的風險。
投資衍生產品的風險
由於市場風險因素和整體市場的意外變化，基金使用衍生品可能會導致虧損。 衍生品的初始現金投資相對於其市值敞口可能很少或沒有，因此可能產生超出成本的重大收益或損失。這種內含槓桿的使用使基金相對於其淨資產增加了其市場價值敞口，並可能大幅增加基金業績的波動性。
RiverNorth 靈活市政收入基金II，Inc.
| 投資季度表附註 | 2023年9月30日(未經審計) |
投資衍生工具的額外 相關風險亦存在，並可能對衍生工具及基金的估值產生重大影響。通常，相關風險不是基金根據其投資目標試圖增加或減少的風險，而是投資衍生品的額外風險。
這些相關風險的例子 包括流動性風險，即基金無法及時在公開市場上出售衍生產品的風險，以及交易對手信用風險，即交易對手無法履行對基金的義務 。
期貨
基金可以根據其投資目標進行期貨合約投資。基金這樣做的原因有很多，包括為實現基金的投資目標而進行的現金管理、對衝或非對衝。期貨 合同規定一方未來以特定價格和時間出售指定數量的證券或其他金融工具，並由另一方購買。指數期貨合約是一種協議，根據該協議，雙方 同意接受或交付的現金金額等於合約最後一個交易日收盤時指數價值與指數合約最初成交價格之間的差額。期貨交易的損失可能會超過期貨合約的投資金額。不能保證對衝工具的價格走勢與被對衝的投資組合證券的價格走勢之間存在相關性。不正確的相關性可能會導致基金中的對衝證券和對衝工具都蒙受損失，因此如果沒有嘗試對衝，投資組合的回報可能會更高 。當基金試圖平倉期貨合約或期貨期權頭寸時，不能保證流動性市場的存在。由於任何原因缺乏流動性的市場可能會阻止基金平倉 不利的頭寸，在頭寸平倉之前，基金仍有義務滿足保證金要求。此外，如果合同的對手方無法履行合同條款，基金可能面臨風險。對於交易所交易的期貨，基金的交易對手信用風險最小，因為期貨是交易所交易的，交易所的票據交換所作為所有交易所交易期貨的交易對手，為期貨提供違約擔保。基金是某些可強制執行的總淨額結算安排的當事方，這些安排規定了在某些情況下的抵銷權，例如違約事件。
當基金買入或賣出期貨合約時，該基金須向其託管人(或經紀商，如法律允許)存入指定數額的流動資產(“初始保證金”)。期貨合約所需的保證金 由交易該合約的交易所設定，並可在合約有效期內修改。初始保證金 是期貨合同的履約保證金或誠信保證金，在合同終止時返還給基金，假設所有合同義務均已履行。這些金額包括在資產負債表上期貨合約的經紀人存款中。基金每天可支付或收取現金，稱為“保證金變動”，等同於期貨合約的每日價值變動。這類付款或收據在財務報表中記為基金的未實現損益。變動保證金並不代表基金的借款或貸款 ，而是基金與經紀商之間的結算，即期貨合約到期時一方欠另一方的金額。 當合約結束時，基金記錄的已實現損益等於合約開盤時的價值與關閉時的價值之間的差額。