加拿大自然資源有限公司

中期合併財務報表

合併資產負債表

承付款和意外開支（附註16）

2023 年 11 月 1 日經董事會批准。

合併收益表

綜合收益合併報表

權益變動綜合報表

合併現金流量表

合併財務報表附註

（表格金額以百萬加元計，除非另有説明，未經審計）

1。會計政策

加拿大自然資源有限公司（“公司”）是一家資深的獨立原油和天然氣勘探、開發和生產公司。該公司的勘探和生產業務集中在北美，主要是加拿大西部；北海的英國部分；以及非洲近海的科特迪瓦和南非。

油砂開採和升級板塊通過Horizon Oil Sands（“Horizon”）的瀝青開採和升級業務，以及通過該公司在阿薩巴斯卡油砂項目（“AOSP”）中的直接和間接權益生產合成原油。

在加拿大西部的中游和煉油領域，該公司維持某些活動，包括管道運營、熱電聯產系統以及對西北紅水夥伴關係（“NWRP”）的投資，後者是為升級和提煉艾伯塔省的瀝青而成立的普通合夥企業。

該公司在加拿大艾伯塔省註冊成立。其註冊辦事處地址為加拿大艾伯塔省卡爾加里市西南街855號2100、855-2號。

這些中期合併財務報表和相關附註是根據國際會計準則理事會（“IASB”）發佈的國際財務報告準則（“IFRS”）編制的，該準則適用於編制中期財務報表，包括國際會計準則（“IAS”）34 “中期財務報告”，遵循與公司截至2022年12月31日經審計的合併財務報表相同的會計政策，除非在附註2中披露。這些中期合併財務報表包含對公司年度經審計的合併財務報表的補充披露。通常需要在年度經審計的合併財務報表附註中包含的某些披露已被精簡。這些中期合併財務報表應與公司截至2022年12月31日止年度的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。

關鍵會計估計和判斷

在編制這些中期合併財務報表時，公司對某些資產、負債、收入和支出做出了估計、假設和判斷，這些報表主要與截至本中期合併財務報表發佈之日未結算的交易和事件有關。因此，實際結果可能與估計數不同，這些差異可能是重大差異。

2。會計政策的變化

2023年5月，國際會計準則理事會發布了對國際會計準則第12號 “所得税” 的修正案，該修正案涉及實施經濟合作與發展組織第二支柱示範規則（“第二支柱立法”）的司法管轄區產生的遞延所得税的會計處理。修正案立即生效，並於2023年第二季度獲得通過，對公司的中期合併財務報表沒有重大影響。

2021年5月，國際會計準則理事會發布了對國際會計準則第12號 “所得税” 的修正案，要求公司確認特定交易的遞延税，這些交易在初始確認時會產生等額的應納税和可扣除的臨時差額。修正案於2023年1月1日通過，對公司的中期合併財務報表沒有重大影響。

2021年2月，國際會計準則理事會發布了對國際會計準則第1號 “財務報表列報” 的修正案，要求公司披露其重要的會計政策信息，而不是其重要的會計政策。為了支持這一修正案，國際會計準則理事會還修訂了《國際財務報告準則》第2號實務陳述 “作出重要性判斷”。修正案於2023年1月1日通過，對公司的中期合併財務報表沒有重大影響。

3。勘探和評估資產

4。財產、廠房和設備

(1) 當一項資產的繼續使用或處置預計不會帶來任何未來經濟利益時，該資產即被取消確認。

5。租賃

租賃資產

租賃負債

公司以租賃期內租賃付款的貼現價值來衡量其租賃負債。截至2023年9月30日，租賃負債如下：

截至2023年9月30日的三個月，租賃的現金流出總額為3.45億美元，包括與未列為租賃資產的短期租賃相關的付款，為3.45億美元（截至2022年9月30日的三個月為3.26億美元；截至2023年9月30日的九個月為10.23億美元；截至2022年9月30日的九個月為8.82億美元）。截至2023年9月30日的三個月，租賃利息支出為1,600萬美元（截至2022年9月30日的三個月——1,500萬美元；截至2023年9月30日的九個月——4,800萬美元；截至2022年9月30日的九個月——4,500萬美元）。

6。投資

截至2023年9月30日，該公司的投資如下：

投資收益包括以下內容：

公司對PrairieSky Royalty Ltd.的2,260萬股普通股投資不構成重大影響，按公允價值記入每個報告日的損益計算。截至2023年9月30日，每股普通股的市場價格為24.96美元（2022年12月31日——21.70美元；2022年9月30日——17.81美元）。

7。其他長期資產

(1) 包括實物產品銷售合同、延期PRT回收的應計利息以及公司股票獎勵計劃的未攤銷部分。

該公司對NWRP持有50％的股權投資。NWRP每天運營5萬桶瀝青改質廠和煉油廠，每天為公司加工約12,500桶（25％的收費人）的瀝青原料，為艾伯塔省政府的代理機構艾伯塔省石油營銷委員會（“APMC”）每天加工37,500桶（75％的過路費付款人）的瀝青原料。公司無條件地有義務在截至2058年的40年收費期內，按比例支付每月收費服務費債務部分的25％（注16）。柴油和精煉產品以及相關的煉油費的銷售在中游和煉油板塊中得到認可（注17）。

公司在NWRP中的權益的賬面價值為零，截至2023年9月30日，NWRP的股權虧損和合夥企業分配中累計未確認的份額為5.5億美元（2022年12月31日為5.51億美元）。在截至2023年9月30日的三個月中，公司收回的未確認股權損失份額為1,800萬美元（截至2023年9月30日的九個月——追回100萬美元的未確認股權損失；截至2022年9月30日的三個月——未確認的股權損失100萬美元；截至2022年9月30日的九個月——未確認的股權損失2,600萬美元）。

8。長期債務

(1) 公司已將未攤銷的原始發行折扣和溢價以及可直接歸屬的交易成本計入未償債務的賬面金額。

(2) 交易成本主要代表按相關債券發行的百分比收取的承保佣金，以及法律、評級機構和其他專業費用。

銀行信貸額度和商業票據

截至2023年9月30日，該公司的未提取循環銀行信貸額度為54.5億美元。下文介紹這些設施的詳情。該公司還擁有某些其他支持信用證的專用信貸額度。截至2023年9月30日，該公司在其商業票據計劃下提取了2.02億美元，其循環銀行信貸額度為該計劃下的未償金額提供了儲備能力。

▪ 1億美元的活期信貸額度；

▪ 5億美元的循環信貸額度，將於2025年2月到期；

▪ 24.25億美元的銀團循環信貸額度，將於2025年6月到期；以及

▪ 24.25億美元的銀團循環信貸額度，將於2027年6月到期。

在2023年第三季度，該公司將其原定於2024年2月到期的循環信貸額度延長至2025年2月。

在2023年第二季度，公司將其原定於2024年6月到期的循環銀團信貸額度延長至2027年6月。

公司的循環信貸額度下的借款可以通過參考加元銀行承兑匯票、美元銀行承兑匯票、SOFR、美國基準利率或加拿大最優惠利率的定價方式進行。

該公司在美國商業票據計劃下的借款最高可達25億美元。

截至2023年9月30日，公司未償還商業票據的加權平均利率為5.6％（2022年9月30日——不適用），截至2023年9月30日的九個月未償長期債務總額的加權平均利率為4.7％（2022年9月30日——4.2％）。

截至2023年9月30日，未償還的信用證和擔保金總額為5.34億美元。

中期票據

2023 年 7 月，公司提交了一份基礎上架招股説明書，允許不時在加拿大出售高達 300 億美元的中期票據，該票據將於 2025 年 8 月到期，取代了公司之前在 2023 年 8 月到期的基礎上架招股説明書。如果發行，這些證券可以按包括利率在內的金額和價格發行，具體金額和價格將根據發行時的市場狀況確定。

美元債務證券

2023年7月，公司提交了一份基礎上架招股説明書，允許不時在美國出售高達30億美元的債務證券，該招股書將於2025年8月到期，取代了公司先前在2023年8月到期的基礎上架招股説明書。如果發行，這些證券可以按包括利率在內的金額和價格發行，具體金額和價格將根據發行時的市場狀況確定。

9。其他長期負債

資產退休義務

公司的資產報廢債務預計將在大約60年內持續結算，並使用5.6％（2022年12月31日——5.6％）的加權平均貼現率和高達2％（2022年12月31日——最高2％）的通貨膨脹率進行貼現。貼現資產報廢債務的對賬情況如下：

(1) 包括對成本、通貨膨脹和時間估算的正常修訂，以及與2022年12月31日加速放棄北海Ninian油田資產相關的修訂。

(2) 反映了由於2022年艾伯塔省、不列顛哥倫比亞省和薩斯喀徹温省的省級監管變化，公司資產報廢義務的預計結算時間發生了變化。

基於股份的薪酬

基於股份的薪酬負債包括根據公司的股票期權計劃和績效股票單位（“PSU”）計劃產生的成本。公司的股票期權計劃賦予在職員工選擇獲得普通股或現金付款以換取交出的股票期權的權利。PSU計劃賦予公司的某些高管員工領取現金補助的權利，現金補助金金額取決於員工個人的績效以及某些其他績效指標的滿足程度。

公司確認這些計劃下潛在的現金結算負債。如果所有既得股票期權和PSU均以現金結算，則負債的流動部分代表未來十二個月內應付的最大負債金額。

10。所得税

所得税準備金如下：

(1) 包括北美勘探和生產、油砂開採和升級以及中游和煉油板塊。

(2) 石油收入税。

11。股本

已授權

優先股可按系列發行。

無限數量的普通股，沒有面值。

股息政策

自2001年以來，公司每年定期支付季度股息。股息政策會接受董事會的定期審查，並可能發生變化。

2023年11月1日，董事會批准將季度股息增加11％，至每股普通股1.00美元，從2024年1月5日支付的股息開始。2023年3月1日，董事會批准將季度股息增加6％，至每股普通股0.90美元。2022年11月2日，董事會批准將季度股息增加13％，至每股普通股0.85美元。2022年8月3日，董事會批准了每股普通股1.50美元的特別股息。2022年3月2日，董事會批准將季度股息從每股普通股0.5875美元增加28％，至每股普通股0.75美元。

普通課程發行人出價

2023年3月8日，公司的正常發行人競標申請獲得批准，該投標要求在自2023年3月13日起至2024年3月12日止的12個月內，通過多倫多證券交易所、加拿大另類交易平臺和紐約證券交易所的設施購買最多92,296,006股普通股，佔公眾持股量的10％。

在截至2023年9月30日的九個月中，公司以每股普通股78.64美元的加權平均價格購買了2250萬股普通股，總成本為17.69億美元。留存收益減少了15.53億美元，相當於普通股的購買價格超過其平均賬面價值。2023年9月30日之後，截至2023年10月31日，公司以每股普通股88.40美元的加權平均價格購買了5,15萬股普通股，總成本為4.55億美元。

基於股份的薪酬-股票期權

下表彙總了截至2023年9月30日與未償還的股票期權有關的信息：

股票期權計劃是一項 “滾動7％” 計劃，根據該計劃可以預留髮行的普通股總數不得超過不時發行普通股的7％。

12。累計其他綜合收入

扣除税款的累計其他綜合收入的組成部分如下：

13。資本披露

公司將其資本定義為每個報告日確定的長期債務和合並股東權益。

公司在管理資本結構時的目標是保持財務靈活性和平衡，使公司能夠進入資本市場以維持其持續的運營和增長戰略。公司主要根據被稱為 “債務與賬面資本化比率” 的內部衍生財務指標來監控資本，該比率是當前和長期債務減去現金和現金等價物的比率除以股東權益賬面價值加上當前和長期債務減去現金和現金等價物的賬面價值之和。該公司的債務與賬面資本化比率的內部目標區間為25％至45％。在資本項目、收購或大宗商品價格下跌相結合的時期，可能會超過這一範圍。當來自運營活動的現金流大於當前投資活動時，公司可能低於目標區間的低端。截至2023年9月30日，該比率低於22.5％的目標區間。

提醒讀者，國際財務報告準則未定義債務與賬面資本化的比率，該財務指標可能無法與其他公司提出的類似指標相提並論。此外，無法保證公司將繼續使用該措施來監控資本，也無法保證將來不會改變該措施的計算方法。

該公司受財務契約的約束，該契約要求其信貸額度協議中定義的債務賬面資本化不超過65％。截至2023年9月30日，該公司遵守了該契約。

14。普通股每股淨收益

15。金融工具

公司的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、投資、風險管理資產和負債、應付賬款、應計負債、租賃負債和長期債務。除投資和風險管理資產和負債外，這些金融工具被歸類為按攤銷成本計算的金融資產和負債。投資被歸類為按公允價值計入損益的金融資產。風險管理資產和負債被歸類為用於交易的衍生品或現金流套期保值。

每個計量日二級衍生金融工具的估計公允價值是根據適當的內部估值方法和/或第三方指標確定的，包括大宗商品的遠期報價、外匯匯率、利息收益率曲線和其他波動性因素。

風險管理資產（負債）中包含的衍生金融工具估計公允價值的變化在財務報表中確認如下：

(1) 風險管理資產和負債分別在附註7和附註9中披露。

風險管理活動的淨虧損（收益）如下：

除固定利率長期債務外，公司金融工具的賬面金額接近其公允價值。公司的金融工具被歸類為1級，但風險管理資產和負債除外，它們被歸類為2級。1、2和3級金融工具之間沒有轉賬。公司固定利率長期債務的公允價值概述如下：

(1) 固定利率長期債務的公允價值是根據報價的市場價格確定的。

(2) 包括固定利率長期債務的流動部分。

財務風險因素

公司的財務風險與公司截至2022年12月31日止年度的經審計財務報表附註1、4和19中討論的風險一致。

a) 市場風險

市場風險是指金融工具的公允價值或未來現金流因市場價格的變化而波動的風險。公司的市場風險包括大宗商品價格風險、利率風險和外幣匯率風險。

大宗商品價格風險管理

公司定期使用大宗商品衍生金融工具來管理與出售其未來原油和天然氣生產以及購買天然氣相關的大宗商品價格風險敞口。

利率風險管理

該公司面臨固定利率長期債務的利率價格風險以及浮動利率長期債務的利率現金流風險。截至2023年9月30日，該公司沒有大量未償還的利率互換合約。

外幣匯率風險管理

該公司在加拿大面臨的外幣匯率風險主要與其以美元計價的長期債務、商業票據和營運資金有關。該公司還面臨以其他貨幣進行的交易及其外國子公司的賬面價值的外幣匯率風險。

截至2023年9月30日，該公司有11.57億美元的未償外幣遠期合約（2022年12月31日——10.17億美元），原始期限最長為90天，其中10.07億美元被指定為持有交易的衍生品（2022年12月31日——10.17億美元），1.5億美元被指定為現金流套期保值（2022年12月31日——零）。

b) 信用風險

信用風險是指金融工具的一方因未能履行債務而給公司造成財務損失的風險。

交易對手信用風險管理

該公司的應收賬款主要來自原油和天然氣行業的客户，並面臨正常的行業信用風險。公司通過定期審查其對個別公司的風險敞口來管理這些風險，並酌情確保提供父母擔保或信用證，以最大限度地減少違約時的影響。截至2023年9月30日，公司幾乎所有的應收賬款都是在正常貿易條件下到期的。

如果衍生金融工具的交易對手不履約，公司還可能蒙受損失；但是，公司通過與幾乎都是投資級金融機構的交易對手簽訂協議來管理這種信用風險。截至2023年9月30日，該公司與衍生金融工具相關的特定交易對手的淨風險管理資產為200萬美元（2022年12月31日——700萬美元）。金融資產的賬面金額近似於最大信用風險。

c) 流動性風險

流動性風險是指公司在履行與金融負債相關的債務時遇到困難的風險。

流動性風險管理要求公司維持足夠的現金和現金等價物以及其他資本來源，主要包括來自運營活動的現金流、可用信貸額度、商業票據和債務資本市場準入，以在債務到期時履行債務。該公司認為，它有足夠的銀行信貸額度來提供流動性，以管理運營現金流接收和/或支付時間的波動。

截至2023年9月30日，公司金融負債的到期日如下：

(1) 長期債務僅代表本金還款，不反映利息、原始發行折扣和溢價或交易成本。

(2) 包含在其他長期負債中的租賃付款僅反映本金付款，具體如下：少於一年，2.16億美元；一年至不到兩年，1.72億美元；兩年至不到五年，4.25億美元；其後為6.72億美元。

(3) 包括長期債務和其他長期負債的利息和其他融資費用。付款是根據截至2023年9月30日的適用利息和外匯匯率估算的。

16。承諾和意外情況

在正常業務過程中，公司承諾支付某些款項。下表彙總了公司截至2023年9月30日的承諾：

(1) 在加拿大能源監管機構批准臨時通行費申請之前，公司對跨山管道擴建項目（“TMX”）的20年產品運輸協議的承諾可能會發生變化。

(2) 根據處理協議，公司按比例支付每月服務費中債務部分的25％。通行費中包括在截至2058年的40年通行費期內應付的30.14億美元利息（注7）。

除了上述承諾外，該公司還簽訂了與其各種開發項目的工程、採購和施工有關的各種協議。公司可以在發出通知後取消這些合同而不收取罰金，但須支付取消前和取消合同所產生的費用。

該公司是正常業務過程中發生的多起法律訴訟的被告和原告。此外，該公司還受到某些承包商施工索賠的約束。公司認為，與任何此類事項可能產生的任何負債都不會對其合併財務狀況產生重大影響。

17。分段信息

(1) 包括中游和煉油板塊中柴油和其他精煉產品的銷售以及其他收入。

(2) 包括與油砂開採和升級板塊中第三方瀝青和其他購買原料的加工相關的混合和原料成本。

資本支出 (1)

(1) 本表提供了附註3和附註4中報告的資本化成本與現金流量表投資活動部分報告的淨支出的對賬情況。對賬不包括外匯調整的影響。

(2) 取消確認、資產報廢義務、勘探和評估資產的轉讓以及其他公允價值調整。

分段資產

補充信息

利息覆蓋率

以下財務比率與公司根據2023年7月的簡短招股説明書持續發行中期票據有關。這些比率基於公司的中期合併財務報表，這些報表是根據加拿大普遍接受的會計原則編制的。

(1) 淨收益加上所得税和利息支出；除以利息支出。

(2) 調整後的資金流（定義見公司管理層的討論和分析），加上當期所得税和利息支出；除以利息支出。