藍鳥報告 2023 財年

第四季度和全年業績創紀錄；

超過2023年的指導並提高了2024年的指導方針

全年淨銷售額為11.328億美元，增長41％，GAAP淨收入為2380萬美元，增長6,960萬美元

調整後的息税折舊攤銷前利潤為8,790萬美元，增長1.027億美元，售出8,514輛巴士，增長25％

FY2024 調整後的息税折舊攤銷前利潤預期提高至1.15億美元，利潤率約為10％

喬治亞州梅肯（2023年12月11日）——電動和低排放校車領域的領導者藍鳥公司（“藍鳥”）（納斯達克股票代碼：BLBD）今天公佈了其2023財年第四季度和全年業績。

亮點

1 與相關的 GAAP 指標的對賬如下所示

藍鳥公司首席執行官菲爾·霍洛克説：“我為我們的團隊在2023年業務轉型方面取得的進展感到非常自豪，所有辛勤工作的結果在我們創紀錄的財務業績中顯而易見。”“藍鳥團隊在過去兩年中執行了一項嚴格的轉型計劃，以改善運營和吞吐量，控制固定成本，通過定價恢復經濟效益，並擴大我們在替代動力公交車領域的領導地位。市場對藍鳥校車的需求仍然非常強勁，我們的訂單積壓量約為4,600輛。該年度的單位銷售額比去年同期增長了25％，收入增長了41％，達到創紀錄的11.3億美元。調整後的息税折舊攤銷前利潤達到創紀錄的8,800萬美元，與去年相比大幅增長了1.03億美元，而我們在2023年的調整後自由現金流再創歷史新高，比去年增加了1.44億美元。

通過擴大我們在替代動力校車領域的領導地位，我們在零排放電動汽車銷量方面實現了顯著增長，比去年翻了一番多。此外，在財政年度末，我們有將近600份電動校車訂單待處理，佔比12％。我們已經看到，美國環保局清潔校車計劃的電動汽車訂單強勁增長，該計劃於2023年從該計劃的第一階段獲得了近10億美元的資金。我們很高興看到這項為期五年的計劃第二階段（A和B）的啟動，為電動校車提供合計超過9億美元的補助金和回扣資金。我們一直在積極與經銷商和學區合作提交申請，我們相信，Blue Bird將在電動汽車領域取得令人興奮的增長！

基於我們今年的實質性進展以及對2024年運營環境的進一步瞭解，我們將明年的全年財務預期提高至調整後的息税折舊攤銷前利潤的10％，並期待未來幾年持續實現盈利增長，尤其是在全球供應鏈復甦取得進展之際。”

FY2024 指導已增加

藍鳥公司首席財務官拉茲萬·拉杜列斯庫表示：“我們對 FY2023 的業績感到非常滿意，創紀錄的收入和調整後的息税折舊攤銷前利潤均高於預期。”“與歷史水平相比，我們的業務轉型已經創造了創紀錄的盈利水平，而且還有更多改進要做。隨着2023年業績表現強勁，到2024年的視野也有所改善，我們將2024財年的預期淨收入提高至11.5億至12.5億美元，調整後的息税折舊攤銷前利潤為1.05億至1.25億美元，調整後的自由現金流為5000萬至6,000萬美元。此外，我們正在重新確認盈利增長的長期前景，收入將達到約20億美元，調整後的息税折舊攤銷前利潤率為12％以上。”

2023 財年第四季度業績

淨銷售額

2023財年第四季度的淨銷售額為3.030億美元，比上年同期增長4530萬美元，增長17.6％。公交車銷售額增長了4170萬美元，反映出每單位平均銷售價格上漲了12.1％，這是產品和組合變更以及管理層為應對庫存購買成本增加而採取的定價措施以及預訂的單位增長5.0％所致。在2023財年第四季度，預訂了2,116套住房，而2022財年同期的預訂量為2,016套。此外，與2022財年第四季度相比，2023財年第四季度的零件銷售額增長了360萬美元，增長了16.7％。這一增長主要歸因於管理層為抵消購買零件成本的增加、校車車隊老化導致的需求增加以及產品組合而採取的定價行動。

毛利

第四季度毛利為5,000萬美元，比去年第四季度增加了5,440萬美元。增長主要是由上文討論的淨銷售額增加4,530萬美元以及銷售成本減少910萬美元所推動的，這主要是由於某些公交車細分市場庫存的累計成本約為880萬美元，超過了可變現淨值，在2022財年被確認為虧損，2023財年沒有類似活動。

淨收入

2023財年第四季度的淨收入為1,860萬美元，與去年同期相比增加了4170萬美元。如上所述，增長主要是由毛利增長5,440萬美元所推動的。所得税支出相應增加的1,380萬美元部分抵消了這一點。

調整後淨收益

調整後的淨收入為2,130萬美元，與去年同期相比增加了4,270萬美元，這主要是由於上文討論的淨收入增加了4,170萬美元。

調整後 EBITDA

調整後的息税折舊攤銷前利潤為4,070萬美元，與去年第四季度相比增加了5,700萬美元。這一增長主要是由於上述因素導致淨收入增加了4,170萬美元，以及所得税支出相應增加了1,380萬美元。

2023 財年全年業績

淨銷售額

截至2023年9月30日的十二個月中，淨銷售額為11.328億美元，與2022財年同期相比增長3.322億美元，增長41.5％。公交車銷售額增長了3.111億美元，增長了43.0％，反映了預訂量增長了24.8％，平均每單位銷售價格增長了14.6％。在截至2023年9月30日的十二個月中，共有8,514套公寓的預訂，而2022財年同期的預訂量為6,822套。銷量增加主要是由於2022財年關鍵部件短缺，該公司生產和交付公交車的能力受到限制。與2022財年相比，2023財年的單價上漲反映了管理層採取的定價行動以及產品和客户組合的變化。與截至2022年10月1日的十二個月相比，截至2023年9月30日的十二個月中，零件銷售額增長了2100萬美元，增長了27.3％。這一增長主要歸因於管理層採取的定價行動，以抵消採購零件成本的增加以及庫存可用性的增加，因為與2022財年相比，供應鏈限制在2023財年開始改善。

毛利

截至2023年9月30日的十二個月中，毛利為1.389億美元，與去年同期相比增加了1.023億美元。這一增長主要是由淨銷售額的3.322億美元增長推動的。這部分被銷售成本增加2.299億美元所抵消，這主要與淨銷售額的增加相對應。

淨收入

截至2023年9月30日的十二個月中，淨收入為2380萬美元，比去年同期增加了6,960萬美元。淨收入的增長主要是由上文討論的1.023億美元的毛利增長以及非合併子公司淨收入的權益增加1110萬美元所推動的。這些增長被相應的所得税支出增加2,040萬美元、銷售和收購增加990萬美元、利息支出增加330萬美元以及其他支出增加1130萬美元部分抵消。銷售和收購的增加主要是由勞動力成本的增加推動的，利息支出的增加主要歸因於2023財年與2022財年相比更高的利率，其他支出的增加主要是由於在截至2023年9月30日的十二個月中，我們必須代表幾位股東支付與出售普通股有關的費用，而在2022財年同期沒有記錄類似的費用。

調整後淨收益

截至2023年9月30日的十二個月中，調整後淨收入為3,450萬美元，與去年同期相比增加了7,050萬美元，這主要是由於上文討論的淨收入增加了6,960萬美元。

調整後 EBITDA

截至2023年9月30日的十二個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤為8,790萬美元，與去年同期相比增加了1.027億美元。這主要是由於上文討論的淨收入增加了6,960萬美元，所得税支出相應增加了2,040萬美元，上文討論的股東交易成本增加了740萬美元，以及Micro Bird的總利息支出（淨額、所得税支出或收益、折舊費用和攤銷費用）增加了550萬美元，這主要是由於Micro Bird在本財年公佈淨收入導致所得税支出增加了420萬美元 2023 年，2022 財年出現淨虧損。

電話會議詳情

藍鳥將在美國東部時間今天下午 4:30 的電話會議上討論其2023年第四季度的業績。參與者可以通過公司網站上的網絡直播或電話收聽電話會議的音頻部分。幻燈片演示和網絡直播可通過藍鳥網站www.blue-bird.com的投資者關係部分進行訪問。

•網絡直播參與者應在開始時間前至少15分鐘在藍鳥網站的投資者關係主頁上登錄並註冊，網址為 http://investors.blue-bird.com。單擊 “投資者關係” 登錄頁面上 “事件” 框中的鏈接。

•只需要音頻的參與者應撥打 404-975-4839 或 833-470-1428

網絡直播的重播將在電話會議結束大約兩小時後通過藍鳥網站上的相同鏈接播出。

關於藍鳥公司

自1927年成立以來，藍鳥（納斯達克股票代碼：BLBD）被公認為校車的技術領導者和創新者。我們的專業團隊成員設計、設計和製造校車，特別注重安全性、可靠性和耐用性。藍鳥巴士每天兩次運送世界上最珍貴的貨物，其中大多數是2500萬兒童，這使我們成為業內最值得信賴的品牌。該公司是低排放和零排放校車領域久經考驗的領導者，目前在運營的丙烷、天然氣和電動公交車超過20,000輛。Blue Bird 正在通過清潔能源解決方案改變學生交通行業。有關藍鳥完整產品和服務組合的更多信息，請訪問 www.blue-bird.com。

我們用來評估業績的關鍵非公認會計準則財務指標

本新聞稿包括以下非公認會計準則財務指標 “調整後息税折舊攤銷前利潤”、“調整後息税折舊攤銷前利潤率”、“調整後攤薄後每股收益”、“自由現金流” 和 “調整後自由現金流”。調整後的息税折舊攤銷前利潤和自由現金流是管理層和董事會用來確定 (a) 根據公司管理激勵計劃的條款向某些管理層成員支付的年度現金獎勵（如果有）以及（b）根據公司綜合股權激勵計劃的條款授予某些管理層成員的某些股權獎勵的績效標準是否已得到滿足。此外，合併息税折舊攤銷前利潤是經修訂的信貸協議定義的調整後息税折舊攤銷前利潤指標，可能與上文討論的調整後的息税折舊攤銷前利潤不同，因為計算調整不統一。合併息税折舊攤銷前利潤用於確定公司持續遵守多項財務契約要求的情況，包括將其用作總淨槓桿率的計算分母。因此，管理層將這些非公認會計準則財務指標視為實現上述目的的關鍵，也是評估我們運營業績的有用方法，如下文將進一步討論。

調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息收入前的淨收益或虧損；利息支出包括經營租賃支出中代表租賃負債利息支出的經營租賃支出部分（在我們的美國公認會計原則財務報表中列為銷售、一般和管理支出的單一運營支出）；所得税；折舊和攤銷，包括經營租賃支出部分（在我們的美國公認會計原則中作為銷售、一般和管理支出中的單一運營支出列報）財務報表）代表使用權租賃資產的攤銷費用；經調整後我們可能經常記錄的某些非現金費用或貸項，例如基於股份的薪酬支出和某些衍生金融工具的未實現損益；資產處置的淨收益或虧損以及某些費用，例如 (i) 重大產品設計變更；(ii) 交易相關成本；(iii) 與重大成本削減和/或運營轉型計劃相關的離散費用；或 (iv) 直接歸因於的成本COVID-19 大流行。儘管調整後息税折舊攤銷前利潤計算中加回的某些費用，例如交易相關成本和運營轉型以及主要產品重新設計計劃，代表可能在一年以上的時間內記錄的運營支出，但產生此類支出的重大項目或交易並不被認為代表公司的正常運營。因此，我們認為，這些貸項以及構成上述確定調整後息税折舊攤銷前利潤所用金額的其他抵免額和費用不應用於評估公司的持續年度經營業績。

我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤率定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤佔淨銷售額的百分比。調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤率不是根據美國公認會計原則定義的績效衡量標準。這些指標在評估我們業務的某些方面時用作美國公認會計原則結果的補充，如下所述。

我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、調整後的淨收益和調整後的攤薄後每股收益有助於投資者評估我們的業績，因為這些衡量標準考慮了我們持續運營的業績，不包括與資本投資、融資和前段概述的某些其他重大舉措或交易有關的決策。我們認為，非公認會計準則指標提供了額外的財務指標，再加上GAAP業績和與GAAP業績的對賬，可以更全面地瞭解我們的經營業績以及影響我們業務的因素和趨勢。

調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、調整後的淨收益和調整後的攤薄後每股收益不應被視為衡量我們業績的淨收益或GAAP每股收益的替代方案，也不得視為GAAP規定的任何其他衡量標準的替代方案，因為使用此類非公認會計準則指標存在侷限性。儘管我們認為非公認會計準則指標可能會加強基於近期創收和產品/管理費用控制的經營業績評估，因為它們排除了先前就資本投資、融資和其他支出做出的決策的影響，（i）藍鳥行業中的其他公司對調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤率、調整後淨收益和調整後攤薄後每股收益的定義可能與我們不同，因此，它們可能無法與類似的可比性標題為其他公司在《藍鳥》中使用的措施的行業，以及（ii）調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、調整後的淨收益和調整後的攤薄後每股收益不包括某些人可能認為對評估我們的業績很重要的某些財務信息。

我們通過披露調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、調整後的淨收益以及調整後的攤薄後每股收益和公認會計原則業績之間的差異來彌補這些限制，包括對照公認會計原則業績，使投資者能夠對我們的經營業績進行自己的分析。

我們的 “自由現金流” 和 “調整後自由現金流” 衡量標準與根據公認會計原則公佈的業績相輔相成，不應依賴自由現金流和調整後的自由現金流來排除公認會計準則財務指標。自由現金流和調整後的自由現金流反映了另一種看待我們流動性的方式，從我們的公認會計原則業績來看，可以更全面地瞭解影響我們現金流的因素和趨勢。我們強烈鼓勵投資者全面審查我們的財務報表和公開提交的報告，不要依賴任何單一的財務指標。

我們將自由現金流定義為經營活動提供/使用的現金總額，經調整後為收購固定資產和無形資產支付的淨現金。我們使用自由現金流和基於自由現金流的比率來開展和評估我們的業務，因為儘管它與運營現金流相似，但我們認為它是衡量現金流的更為保守的標準，因為購買固定資產和無形資產是持續運營的必要組成部分。

前瞻性陳述

本新聞稿包括1995年《私人證券訴訟改革法》“安全港” 條款所指的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述涉及對未來財務業績的預期、業務戰略或對我們業務的預期。具體而言，前瞻性陳述包括本新聞稿中有關指導、季節性、產品結構和毛利的陳述，可能包括與以下內容有關的陳述：

•影響財務報表的內部控制的固有侷限性

•增長機會

•未來的盈利能力

•擴大市場份額的能力

•客户對某些產品的需求

•可能影響我們經銷商和供應商的燃料成本、大宗商品成本、行業規模和財務狀況的經濟狀況（包括關税）

•勞動力或其他限制公司維持有競爭力的成本結構的能力的限制

•支持我們的終端客户購買公共汽車的税基和其他資金來源的波動

•我們產品的市場接受度低於或高於預期

•前面有、後面有或包含 “估計”、“計劃”、“項目”、“預測”、“打算”、“期望”、“預期”、“相信”、“尋找”、“目標” 或類似表達方式的其他陳述

這些前瞻性陳述基於截至本新聞稿發佈之日可用的信息以及當前的預期、預測和假設，涉及許多判斷、風險和不確定性。因此，自隨後的任何日期起，都不應依賴前瞻性陳述來代表我們的觀點，除非適用的證券法另有要求，否則我們沒有義務更新前瞻性陳述以反映這些陳述發佈之日之後的事件或情況，無論是新信息、未來事件還是其他原因。上述因素以及我們向美國證券交易委員會提交的報告（可在www.sec.gov上查閲）中描述的風險因素可能導致我們的實際業績與此類前瞻性陳述中反映的估計或預期存在重大差異。

聯繫人：

馬克·本菲爾德

投資者關係

(478) 822-2315

Mark.Benfield@blue-bird.com

藍鳥公司和子公司

合併資產負債表

藍鳥公司和子公司

合併運營報表

藍鳥公司和子公司

合併現金流量表

淨收益（虧損）與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬

(1) 包括截至2023年9月30日和2022年10月1日的三個月的10萬美元，以及截至2023年9月30日和2022年10月1日的十二個月中分別為40萬美元和30萬美元，分別代表運營租賃負債的利息支出，這些負債是租賃支出的組成部分，在我們的簡明合併運營報表中作為銷售、一般和管理費用中的單一運營支出列報。

(2) 包括截至2023年9月30日和2022年10月1日的三個月分別為50萬美元和20萬美元，以及截至2023年9月30日和2022年10月1日的十二個月分別為180萬美元和110萬美元，分別代表使用權租賃資產的攤銷費用，這些資產是租賃費用的一部分，在我們的簡明合併運營報表中列為銷售、一般和管理費用的單一運營費用。

自由現金流與調整後自由現金流的對賬

淨收益（虧損）與調整後淨收益（虧損）的對賬

(1) 金額扣除截至2023年9月30日的三個月和十二個月中26％的估計税率，以及截至2022年10月1日的三個月和十二個月的21％的估計税率。

攤薄後每股收益與調整後的攤薄每股收益的對賬