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包括歸屬於非控股權益成員的部分2022-01-012022-09-300001025378US-GAAP:累積收益虧損現金流對衝包括非控股權益成員US-GAAP:從累積的其他綜合收入成員中重新分類2022-01-012022-09-300001025378US-GAAP:累計外幣調整,包括歸屬於非控股權益成員的部分US-GAAP:從累積的其他綜合收入成員中重新分類2022-01-012022-09-300001025378US-GAAP:累計淨投資收益虧損,包括歸屬於非控股權益成員的部分US-GAAP:從累積的其他綜合收入成員中重新分類2022-01-012022-09-300001025378US-GAAP:從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP:AOCI 包括歸屬於非控股權益成員的部分2022-01-012022-09-300001025378US-GAAP:Saleno處置的處置集團不是已停止運營的成員2023-07-012023-09-300001025378US-GAAP:Saleno處置的處置集團不是已停止運營的成員2023-01-012023-09-300001025378US-GAAP:Saleno處置的處置集團不是已停止運營的成員2022-07-012022-09-300001025378US-GAAP:Saleno處置的處置集團不是已停止運營的成員2022-01-012022-09-30wpc: 分段0001025378WPC:OwnedRealState 細分市場成員US-GAAP:運營部門成員2023-07-012023-09-300001025378WPC:OwnedRealState 細分市場成員US-GAAP:運營部門成員2022-07-012022-09-300001025378WPC:OwnedRealState 細分市場成員US-GAAP:運營部門成員2023-01-012023-09-300001025378WPC:OwnedRealState 細分市場成員US-GAAP:運營部門成員2022-01-012022-09-300001025378WPC:投資管理部門成員US-GAAP:管理服務成員US-GAAP:運營部門成員2023-07-012023-09-300001025378WPC:投資管理部門成員US-GAAP:管理服務成員US-GAAP:運營部門成員2022-07-012022-09-300001025378WPC:投資管理部門成員US-GAAP:管理服務成員US-GAAP:運營部門成員2023-01-012023-09-300001025378WPC:投資管理部門成員US-GAAP:管理服務成員US-GAAP:運營部門成員2022-01-012022-09-300001025378WPC:投資管理部門成員US-GAAP:運營部門成員WPC:來自報銷成員的收入2023-07-012023-09-300001025378WPC:投資管理部門成員US-GAAP:運營部門成員WPC:來自報銷成員的收入2022-07-012022-09-300001025378WPC:投資管理部門成員US-GAAP:運營部門成員WPC:來自報銷成員的收入2023-01-012023-09-300001025378WPC:投資管理部門成員US-GAAP:運營部門成員WPC:來自報銷成員的收入2022-01-012022-09-300001025378WPC:投資管理部門成員US-GAAP:運營部門成員2023-07-012023-09-300001025378WPC:投資管理部門成員US-GAAP:運營部門成員2022-07-012022-09-300001025378WPC:投資管理部門成員US-GAAP:運營部門成員2023-01-012023-09-300001025378WPC:投資管理部門成員US-GAAP:運營部門成員2022-01-012022-09-300001025378WPC:OwnedRealState 細分市場成員2022-12-310001025378WPC:投資管理部門成員2023-09-300001025378WPC:投資管理部門成員2022-12-310001025378US-GAAP:以銷售以外的其他方式處置了處置集團的分拆成員US-GAAP:後續活動成員SRT: 辦公大樓成員2023-10-310001025378US-GAAP:後續活動成員WPC: Netlease OfficeProperties 會員2023-11-010001025378US-GAAP:後續活動成員WPC: Netlease OfficeProperties 會員2023-11-012023-11-010001025378美國公認會計準則:信用額度成員WPC: Netlease OfficeProperties 會員2023-09-300001025378US-GAAP:以銷售以外的其他方式處置了處置集團的分拆成員2023-01-012023-09-300001025378US-GAAP:以銷售以外的其他方式處置了處置集團的分拆成員US-GAAP:後續活動成員2023-11-012023-11-010001025378US-GAAP:以銷售以外的其他方式處置了處置集團的分拆成員2022-01-012022-12-310001025378US-GAAP:以銷售以外的其他方式處置了處置集團的分拆成員2023-09-300001025378美國通用會計準則:普通股成員US-GAAP:後續活動成員WPC:attheMarket 會員2023-10-012023-10-310001025378美國通用會計準則:普通股成員US-GAAP:後續活動成員WPC:attheMarket 會員2023-10-310001025378US-GAAP:後續活動成員WPC:attheMarket 會員2023-10-012023-10-310001025378US-GAAP:後續活動成員US-GAAP:Saleno處置的處置集團不是已停止運營的成員2023-10-012023-10-310001025378US-GAAP:以銷售以外的其他方式處置了處置集團的分拆成員US-GAAP:後續活動成員SRT: 辦公大樓成員2023-11-012023-11-010001025378US-GAAP:後續活動成員2023-10-012023-10-31wpc: loan 美國證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單10-Q
☑ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年9月30日
要麼
☐ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告
在從 __________ 到 __________ 的過渡期內
委員會檔案編號: 001-13779
W. P. Carey Inc.
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
馬裏蘭州 | 45-4549771 |
(公司註冊國) | (美國國税局僱主識別號) |
| | |
曼哈頓西區一號,第 9 大道 395 號,58 樓 | |
紐約, | 紐約 | 10001 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
投資者關係 (212) 492-8920
(212) 492-1100
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.001美元 | | WPC | | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☑沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☑沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☑ | 加速過濾器 | ☐ | 非加速過濾器 | ☐ |
| | | | | |
規模較小的申報公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的 ☐沒有 ☑
註冊人有 218,671,874普通股,面值0.001美元,截至2023年10月27日已流通。
索引 | | | | | | | | |
| 頁號 |
第一部分 — 財務信息 | |
第 1 項。財務報表(未經審計) | |
| 截至2023年9月30日和2022年12月31日的合併資產負債表 | 3 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的合併收益表 | 4 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的綜合收益合併報表 | 5 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的合併權益表 | 6 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月合併現金流量表 | 8 |
| 合併財務報表附註 | 9 |
第 2 項。 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 42 |
第 3 項。 關於市場風險的定量和定性披露 | 67 |
第 4 項。 控制和程序 | 69 |
| |
第二部分 — 其他信息 | |
第 1A 項。 風險因素 | 70 |
第 6 項。 展品 | 71 |
簽名 | 72 |
W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 1
前瞻性陳述
本10-Q表季度報告(以下簡稱 “報告”),包括本報告第一部分第2項中管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析,包含聯邦證券法所指的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述通常由 “相信”、“項目”、“預期”、“預期”、“估計”、“打算”、“戰略”、“計劃”、“可能”、“應該”、“將”、“將”、“將繼續”、“可能的結果” 等詞語來標識。這些前瞻性陳述包括但不限於以下方面的陳述:NLOP分拆計劃(定義見此處),包括其影響;我們的公司戰略和估計或未來的經濟表現和業績,包括我們對更廣泛的宏觀經濟環境的影響以及租户支付租金的能力、財務狀況、流動性、經營業績和前景的預期;我們未來的資本支出和槓桿水平、償債義務以及為我們的流動性需求提供資金的計劃; 前瞻性有關我們進入資本市場的聲明,包括我們的 “市面” 計劃(“自動櫃員機計劃”)和股票遠期合約(定義見此處);我們管理的投資計劃前景,包括該計劃可能出現的流動性事件;我們就房地產投資信託基金(“房地產投資信託基金”)保持納税資格的能力所做的聲明;以及最近發佈的會計聲明和監管活動的影響。
這些聲明基於我們管理層當前的預期。值得注意的是,我們的實際業績可能與此類前瞻性陳述中的預測存在重大差異。有許多風險和不確定性可能導致實際結果與這些前瞻性陳述存在重大差異。其他未知或不可預測的風險或不確定性,例如與通貨膨脹和利率上升相關的風險、疫情和全球傳染病爆發(例如 COVID-19 疫情)的影響以及國內或地緣政治危機,例如恐怖主義、軍事衝突、戰爭或認為敵對行動可能迫在眉睫的看法、政治不穩定或內亂或其他衝突,也可能對我們的業務、財務狀況、流動性、經營業績和前景產生重大不利影響。您在依賴前瞻性陳述時應謹慎行事,因為它們涉及已知和未知的風險、不確定性以及可能對我們未來的業績、業績、成就或交易產生重大影響的其他因素。本報告以及我們向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的其他文件(包括但不限於第一部分第1A項中描述的文件)中包含有關可能影響實際業績並導致其與本文所含前瞻性陳述中預期不同的因素的信息。我們於2023年2月10日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告(“2022年年度報告”)以及第二部分第1A項中的風險因素。這裏的風險因素。此外,由於我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營,因此可能會不時出現新的風險。鑑於這些風險和不確定性,提醒潛在投資者不要過分依賴這些前瞻性陳述作為對未來業績的預測,除非另有説明,否則這些陳述僅代表截至本報告發布之日的業績。除非聯邦證券法和美國證券交易委員會的規章制度要求,否則我們不承諾修改或更新任何前瞻性陳述。
文件中所有提及 “附註” 的內容均指第一部分第1項中註冊人合併財務報表的腳註。財務報表(未經審計)。
W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 2
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表。
W. P. CAREY INC.
合併資產負債表(未經審計)
(以千計,股票和每股金額除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
資產 | | | |
房地產投資: | | | |
土地、建築物和裝修——淨租賃及其他 | $ | 13,390,692 | | | $ | 13,338,857 | |
土地、建築物和改良——經營性物業 | 1,222,062 | | | 1,095,892 | |
融資租賃和應收貸款的淨投資 | 1,172,671 | | | 771,761 | |
就地租賃無形資產和其他 | 2,696,403 | | | 2,659,750 | |
高於市場租金的無形資產 | 771,071 | | | 833,751 | |
投資房地產 | 19,252,899 | | | 18,700,011 | |
累計折舊和攤銷 | (3,438,183) | | | (3,269,057) | |
待售資產,淨額 | 102,015 | | | 57,944 | |
房地產淨投資 | 15,916,731 | | | 15,488,898 | |
權益法投資 | 351,537 | | | 327,502 | |
現金和現金等價物 | 136,438 | | | 167,996 | |
其他資產,淨額 | 1,191,350 | | | 1,080,227 | |
善意 | 1,034,183 | | | 1,037,412 | |
總資產 (a) | $ | 18,630,239 | | | $ | 18,102,035 | |
負債和權益 | | | |
債務: | | | |
優先無抵押票據,淨額 | $ | 5,902,854 | | | $ | 5,916,400 | |
無抵押定期貸款,淨額 | 1,083,597 | | | 552,539 | |
無抵押循環信貸額度 | 516,513 | | | 276,392 | |
無追索權抵押貸款,淨額 | 784,750 | | | 1,132,417 | |
債務,淨額 | 8,287,714 | | | 7,877,748 | |
應付賬款、應計費用和其他負債 | 638,965 | | | 623,843 | |
低於市場的租金和其他無形負債,淨額 | 153,049 | | | 184,584 | |
遞延所得税 | 171,929 | | | 178,959 | |
應付股息 | 233,331 | | | 228,257 | |
負債總額 (a) | 9,484,988 | | | 9,093,391 | |
承付款和意外開支 (注意事項 12) | | | |
| | | |
優先股,$0.001面值, 50,000,000授權股份; 無發行的 | — | | | — | |
普通股,$0.001面值, 450,000,000授權股份; 213,925,817和 210,620,949分別為已發行和流通的股份 | 214 | | | 211 | |
額外的實收資本 | 11,970,559 | | | 11,706,836 | |
超過累計收益的分配 | (2,616,638) | | | (2,486,633) | |
遞延補償義務 | 62,046 | | | 57,012 | |
累計其他綜合虧損 | (281,820) | | | (283,780) | |
股東權益總額 | 9,134,361 | | | 8,993,646 | |
非控股權益 | 10,890 | | | 14,998 | |
權益總額 | 9,145,251 | | | 9,008,644 | |
負債和權益總額 | $ | 18,630,239 | | | $ | 18,102,035 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
__________
(a)參見 注意事項 2瞭解與可變利息實體(“VIE”)相關的詳細信息。
參見合併財務報表附註。
W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 3
W. P. CAREY INC.
合併收益表(未經審計)
(以千計,股票和每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | | | | | | | |
房地產: | | | | | | | |
租賃收入 | $ | 369,159 | | | $ | 331,902 | | | $ | 1,090,619 | | | $ | 953,981 | |
來自融資租賃和應收貸款的收入 | 27,575 | | | 20,637 | | | 75,641 | | | 56,794 | |
運營物業收入 | 49,218 | | | 21,350 | | | 140,780 | | | 30,279 | |
其他與租賃相關的收入 | 2,310 | | | 8,192 | | | 20,723 | | | 24,905 | |
| 448,262 | | | 382,081 | | | 1,327,763 | | | 1,065,959 | |
投資管理: | | | | | | | |
資產管理收入 | 194 | | | 1,197 | | | 836 | | | 8,084 | |
分支機構的可報銷費用 | 97 | | | 344 | | | 322 | | | 2,414 | |
| 291 | | | 1,541 | | | 1,158 | | | 10,498 | |
| 448,553 | | | 383,622 | | | 1,328,921 | | | 1,076,457 | |
運營費用 | | | | | | | |
折舊和攤銷 | 144,771 | | | 132,181 | | | 444,728 | | | 362,654 | |
運營物業支出 | 26,570 | | | 9,357 | | | 74,738 | | | 15,335 | |
一般和行政 | 23,258 | | | 22,299 | | | 74,494 | | | 66,224 | |
可報銷的租户費用 | 20,498 | | | 18,874 | | | 62,997 | | | 52,538 | |
減值費用——房地產 | 15,173 | | | — | | | 15,173 | | | 26,385 | |
財產費用,不包括可報銷的租户費用 | 13,021 | | | 11,244 | | | 31,164 | | | 36,874 | |
股票薪酬支出 | 9,050 | | | 5,511 | | | 25,811 | | | 23,102 | |
合併和其他費用 | 4,152 | | | 17,667 | | | 5,595 | | | 17,329 | |
分支機構的可報銷費用 | 97 | | | 344 | | | 322 | | | 2,414 | |
減值費用——投資管理商譽 | — | | | 29,334 | | | — | | | 29,334 | |
| 256,590 | | | 246,811 | | | 735,022 | | | 632,189 | |
其他收入和支出 | | | | | | | |
利息支出 | (76,974) | | | (59,022) | | | (219,658) | | | (151,492) | |
權益法投資的收益 | 4,978 | | | 11,304 | | | 14,569 | | | 23,477 | |
營業外收入 | 4,862 | | | 9,263 | | | 13,997 | | | 23,783 | |
其他收益和(虧損) | 2,859 | | | (15,020) | | | 9,593 | | | (1,021) | |
出售房地產的收益(虧損),淨額 | 2,401 | | | (4,736) | | | 181,958 | | | 37,631 | |
從利益控制權變更中獲益 | — | | | 33,931 | | | — | | | 33,931 | |
| (61,874) | | | (24,280) | | | 459 | | | (33,691) | |
所得税前收入 | 130,089 | | | 112,531 | | | 594,358 | | | 410,577 | |
所得税準備金 | (5,090) | | | (8,263) | | | (30,338) | | | (21,598) | |
淨收入 | 124,999 | | | 104,268 | | | 564,020 | | | 388,979 | |
歸屬於非控股權益的淨虧損 | 41 | | | 660 | | | 20 | | | 622 | |
歸屬於W.P. Carey的淨收益 | $ | 125,040 | | | $ | 104,928 | | | $ | 564,040 | | | $ | 389,601 | |
| | | | | | | |
每股基本收益 | $ | 0.58 | | | $ | 0.52 | | | $ | 2.64 | | | $ | 1.98 | |
攤薄後的每股收益 | $ | 0.58 | | | $ | 0.51 | | | $ | 2.63 | | | $ | 1.98 | |
加權平均流通股數 | | | | | | | |
基本 | 215,097,114 | | | 203,093,553 | | | 214,052,907 | | | 196,382,433 | |
稀釋 | 215,252,969 | | | 204,098,116 | | | 214,427,425 | | | 197,264,509 | |
參見合併財務報表附註。
W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 4
W. P. CAREY INC.
綜合收益表(未經審計)
(以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨收入 | $ | 124,999 | | | $ | 104,268 | | | $ | 564,020 | | | $ | 388,979 | |
其他綜合(虧損)收入 | | | | | | | |
外幣折算調整 | (8,844) | | | (56,053) | | | 7,092 | | | (109,198) | |
衍生工具的未實現收益(虧損) | 6,816 | | | 23,610 | | | (5,384) | | | 50,956 | |
將未實現的投資收益重新歸類為淨收入 | — | | | — | | | — | | | (18,688) | |
| (2,028) | | | (32,443) | | | 1,708 | | | (76,930) | |
綜合收入 | 122,971 | | | 71,825 | | | 565,728 | | | 312,049 | |
| | | | | | | |
歸屬於非控股權益的金額 | | | | | | | |
淨虧損 | 41 | | | 660 | | | 20 | | | 622 | |
外幣折算調整 | 139 | | | 543 | | | 252 | | | 543 | |
歸屬於非控股權益的全面虧損 | 180 | | | 1,203 | | | 272 | | | 1,165 | |
歸屬於W. P. Carey的綜合收益 | $ | 123,151 | | | $ | 73,028 | | | $ | 566,000 | | | $ | 313,214 | |
參見合併財務報表附註。
W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 5
W. P. CAREY INC.
合併權益表(未經審計)
(以千計,股票和每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| W. P. Carey 股東 | | | | |
| | | | | | | 分佈 | | | | 累積的 | | | | | | |
| 普通股 | | 額外 | | 超過了 | | 已推遲 | | 其他 | | 總計 | | | | |
| 面值 0.001 美元 | | 付費 | | 累積的 | | 補償 | | 全面 | | W. P. Carey | | 非控制性 | | |
| 股份 | | 金額 | | 資本 | | 收益 | | 義務 | | 損失 | | 股東 | | 興趣愛好 | | 總計 |
截至 2023 年 7 月 1 日的餘額 | 213,901,170 | | | $ | 214 | | | $ | 11,959,060 | | | $ | (2,510,816) | | | $ | 62,046 | | | $ | (279,931) | | | $ | 9,230,573 | | | $ | 16,359 | | | $ | 9,246,932 | |
交付既得限制性股票獎勵時發行的股票 | 24,647 | | | — | | | (61) | | | | | | | | | (61) | | | | | (61) | |
股票薪酬費用的攤銷 | | | | | 9,050 | | | | | | | | | 9,050 | | | | | 9,050 | |
收購非控股權益 | | | | | 2,510 | | | | | | | | | 2,510 | | | (2,510) | | | — | |
對非控股權益的分配 | | | | | | | | | | | | | — | | | (2,779) | | | (2,779) | |
申報的股息 ($)1.071每股) | | | | | | | (230,862) | | | | | | | (230,862) | | | | | (230,862) | |
淨收入 | | | | | | | 125,040 | | | | | | | 125,040 | | | (41) | | | 124,999 | |
其他綜合損失: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣折算調整 | | | | | | | | | | | (8,705) | | | (8,705) | | | (139) | | | (8,844) | |
衍生工具的未實現收益 | | | | | | | | | | | 6,816 | | | 6,816 | | | | | 6,816 | |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | 213,925,817 | | | $ | 214 | | | $ | 11,970,559 | | | $ | (2,616,638) | | | $ | 62,046 | | | $ | (281,820) | | | $ | 9,134,361 | | | $ | 10,890 | | | $ | 9,145,251 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| W. P. Carey 股東 | | | | |
| | | | | | | 分佈 | | | | 累積的 | | | | | | |
| 普通股 | | 額外 | | 超過了 | | 已推遲 | | 其他 | | 總計 | | | | |
| 面值 0.001 美元 | | 付費 | | 累積的 | | 補償 | | 全面 | | W. P. Carey | | 非控制性 | | |
| 股份 | | 金額 | | 資本 | | 收益 | | 義務 | | 損失 | | 股東 | | 興趣愛好 | | 總計 |
截至2022年7月1日的餘額 | 192,891,792 | | | $ | 193 | | | $ | 10,201,614 | | | $ | (2,352,839) | | | $ | 57,012 | | | $ | (266,157) | | | $ | 7,639,823 | | | $ | 1,639 | | | $ | 7,641,462 | |
向CPA: 18股東發行的股票 — 與CPA: 18合併有關的環球 | 13,786,302 | | | 14 | | | 1,205,736 | | | | | | | | | 1,205,750 | | | | | 1,205,750 | |
以遠期權益發行的股票,淨額 | 1,337,500 | | | 1 | | | 97,454 | | | | | | | | | 97,455 | | | | | 97,455 | |
交付既得限制性股票獎勵時發行的股票 | 17,124 | | | — | | | (12) | | | | | | | | | (12) | | | | | (12) | |
股票薪酬費用的攤銷 | | | | | 5,511 | | | | | | | | | 5,511 | | | | | 5,511 | |
收購與CPA: 18合併相關的非控股權益 | | | | | | | | | | | | | — | | | 14,367 | | | 14,367 | |
對非控股權益的分配 | | | | | | | | | | | | | — | | | (111) | | | (111) | |
申報的股息 ($)1.061每股) | | | | | | | (222,350) | | | | | | | (222,350) | | | | | (222,350) | |
淨收入 | | | | | | | 104,928 | | | | | | | 104,928 | | | (660) | | | 104,268 | |
其他綜合損失: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣折算調整 | | | | | | | | | | | (55,510) | | | (55,510) | | | (543) | | | (56,053) | |
衍生工具的未實現收益 | | | | | | | | | | | 23,610 | | | 23,610 | | | | | 23,610 | |
2022 年 9 月 30 日的餘額 | 208,032,718 | | | $ | 208 | | | $ | 11,510,303 | | | $ | (2,470,261) | | | $ | 57,012 | | | $ | (298,057) | | | $ | 8,799,205 | | | $ | 14,692 | | | $ | 8,813,897 | |
(續)
W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 6
W. P. CAREY INC.
合併權益表(未經審計)
(續)
(以千計,股票和每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| W. P. Carey 股東 | | | | |
| | | | | | | 分佈 | | | | 累積的 | | | | | | |
| 普通股 | | 額外 | | 超過了 | | 已推遲 | | 其他 | | 總計 | | | | |
| 面值 0.001 美元 | | 付費 | | 累積的 | | 補償 | | 全面 | | W. P. Carey | | 非控制性 | | |
| 股份 | | 金額 | | 資本 | | 收益 | | 義務 | | 損失 | | 股東 | | 興趣愛好 | | 總計 |
截至2023年1月1日的餘額 | 210,620,949 | | | $ | 211 | | | $ | 11,706,836 | | | $ | (2,486,633) | | | $ | 57,012 | | | $ | (283,780) | | | $ | 8,993,646 | | | $ | 14,998 | | | $ | 9,008,644 | |
以遠期權益發行的股票,淨額 | 3,081,867 | | | 3 | | | 249,860 | | | | | | | | | 249,863 | | | | | 249,863 | |
交付既得限制性股票獎勵時發行的股票 | 218,266 | | | — | | | (13,679) | | | | | | | | | (13,679) | | | | | (13,679) | |
根據員工股票購買計劃購買時發行的股票 | 4,735 | | | — | | | 294 | | | | | | | | | 294 | | | | | 294 | |
股票薪酬費用的攤銷 | | | | | 25,811 | | | | | | | | | 25,811 | | | | | 25,811 | |
既得股份的延期,淨額 | | | | | (4,521) | | | | | 4,521 | | | | | — | | | | | — | |
收購非控股權益 | | | | | 3,663 | | | | | | | | | 3,663 | | | (3,663) | | | — | |
來自非控股權益的出資 | | | | | | | | | | | | | — | | | 2,886 | | | 2,886 | |
對非控股權益的分配 | | | | | | | | | | | | | — | | | (3,059) | | | (3,059) | |
申報的股息 ($)3.207每股) | | | | | 2,295 | | | (694,045) | | | 513 | | | | | (691,237) | | | | | (691,237) | |
淨收入 | | | | | | | 564,040 | | | | | | | 564,040 | | | (20) | | | 564,020 | |
其他綜合收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣折算調整 | | | | | | | | | | | 7,344 | | | 7,344 | | | (252) | | | 7,092 | |
衍生工具的未實現虧損 | | | | | | | | | | | (5,384) | | | (5,384) | | | | | (5,384) | |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | 213,925,817 | | | $ | 214 | | | $ | 11,970,559 | | | $ | (2,616,638) | | | $ | 62,046 | | | $ | (281,820) | | | $ | 9,134,361 | | | $ | 10,890 | | | $ | 9,145,251 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| W. P. Carey 股東 | | | | |
| | | | | | | 分佈 | | | | 累積的 | | | | | | |
| 普通股 | | 額外 | | 超過了 | | 已推遲 | | 其他 | | 總計 | | | | |
| 面值 0.001 美元 | | 付費 | | 累積的 | | 補償 | | 全面 | | W. P. Carey | | 非控制性 | | |
| 股份 | | 金額 | | 資本 | | 收益 | | 義務 | | 損失 | | 股東 | | 興趣愛好 | | 總計 |
2022 年 1 月 1 日的餘額 | 190,013,751 | | | $ | 190 | | | $ | 9,977,686 | | | $ | (2,224,231) | | | $ | 49,810 | | | $ | (221,670) | | | $ | 7,581,785 | | | $ | 1,666 | | | $ | 7,583,451 | |
向CPA: 18股東發行的股票 — 與CPA: 18合併有關的環球 | 13,786,302 | | | 14 | | | 1,205,736 | | | | | | | | | 1,205,750 | | | | | 1,205,750 | |
根據我們之前的自動櫃員機計劃發行的股票,淨額 | 2,740,295 | | | 3 | | | 218,098 | | | | | | | | | 218,101 | | | | | 218,101 | |
以遠期權益發行的股票,淨額 | 1,337,500 | | | 1 | | | 97,454 | | | | | | | | | 97,455 | | | | | 97,455 | |
交付既得限制性股票獎勵時發行的股票 | 152,830 | | | — | | | (6,612) | | | | | | | | | (6,612) | | | | | (6,612) | |
根據員工股票購買計劃購買時發行的股票 | 2,040 | | | — | | | 155 | | | | | | | | | 155 | | | | | 155 | |
股票薪酬費用的攤銷 | | | | | 23,102 | | | | | | | | | 23,102 | | | | | 23,102 | |
既得股份的延期,淨額 | | | | | (6,696) | | | | | 6,696 | | | | | — | | | | | — | |
收購與CPA: 18合併相關的非控股權益 | | | | | | | | | | | | | — | | | 14,367 | | | 14,367 | |
對非控股權益的分配 | | | | | | | | | | | | | — | | | (176) | | | (176) | |
申報的股息 ($)3.177每股) | | | | | 1,380 | | | (635,631) | | | 506 | | | | | (633,745) | | | | | (633,745) | |
淨收入 | | | | | | | 389,601 | | | | | | | 389,601 | | | (622) | | | 388,979 | |
其他綜合損失: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣折算調整 | | | | | | | | | | | (108,655) | | | (108,655) | | | (543) | | | (109,198) | |
衍生工具的未實現收益 | | | | | | | | | | | 50,956 | | | 50,956 | | | | | 50,956 | |
將未實現的投資收益重新歸類為淨收入 | | | | | | | | | | | (18,688) | | | (18,688) | | | | | (18,688) | |
2022 年 9 月 30 日的餘額 | 208,032,718 | | | $ | 208 | | | $ | 11,510,303 | | | $ | (2,470,261) | | | $ | 57,012 | | | $ | (298,057) | | | $ | 8,799,205 | | | $ | 14,692 | | | $ | 8,813,897 | |
參見合併財務報表附註。
W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 7
W. P. CAREY INC.
合併現金流量表(未經審計)
(以千計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
現金流——經營活動 | | | |
淨收入 | $ | 564,020 | | | $ | 388,979 | |
淨收入調整: | | | |
折舊和攤銷,包括無形資產和遞延融資成本 | 459,830 | | | 374,163 | |
出售房地產的淨收益 | (181,958) | | | (37,631) | |
直線租金調整 | (55,671) | | | (42,342) | |
與租金相關的無形資產和遞延租金收入的攤銷 | 27,694 | | | 34,378 | |
股票薪酬支出 | 25,811 | | | 23,102 | |
減值費用——房地產 | 15,173 | | | 26,385 | |
權益法投資收益分配 | 15,107 | | | 26,276 | |
權益法投資的收益 | (14,569) | | | (23,477) | |
減少信貸損失備抵額 | (6,113) | | | (27,777) | |
遞延所得税優惠 | (2,706) | | | (1,561) | |
股票證券的已實現和未實現(收益)淨虧損、債務清償、外幣匯率變動及其他 | (1,837) | | | 22,322 | |
從利益控制權變更中獲益 | — | | | (33,931) | |
減值費用——投資管理商譽 | — | | | 29,334 | |
以CPA: 18股票獲得的資產管理收入——全球 | — | | | (1,024) | |
其他運營資產和負債的淨變動 | (32,094) | | | (54,668) | |
經營活動提供的淨現金 | 812,687 | | | 702,528 | |
現金流——投資活動 | | | |
購買房地產 | (908,271) | | | (1,013,950) | |
出售房地產的收益 | 187,678 | | | 170,341 | |
為房地產建設、重建和其他房地產資本支出提供資金 | (90,149) | | | (83,721) | |
權益法投資的資本出資 | (36,595) | | | (69,127) | |
償還應收貸款的收益 | 28,000 | | | 34,000 | |
租户出資的用於投資活動的託管 | 21,717 | | | — | |
權益法投資的資本回報 | 10,081 | | | 7,447 | |
其他投資活動,淨額 | (4,987) | | | (16,945) | |
在CPA: 18合併中支付給CPA: 18股東的現金——全球 | — | | | (423,435) | |
因CPA: 18合併而獲得的現金和限制性現金 | — | | | 331,063 | |
贖回 WLT 優先股的收益 (注意事項 9) | — | | | 65,000 | |
為分支機構提供短期貸款的資金 | — | | | (26,000) | |
向關聯公司償還短期貸款的收益 | — | | | 26,000 | |
投資應收貸款 | — | | | (20,098) | |
用於投資活動的淨現金 | (792,526) | | | (1,019,425) | |
現金流——融資活動 | | | |
來自無抵押循環信貸額度的收益 | 2,217,896 | | | 1,460,226 | |
無抵押循環信貸額度的還款 | (1,977,451) | | | (1,357,254) | |
已支付的股息 | (686,163) | | | (613,302) | |
定期貸款的收益 | 546,014 | | | 283,139 | |
按期償還抵押貸款本金 | (251,028) | | | (51,548) | |
遠期權益下發行股票的收益,扣除銷售成本 | 249,806 | | | 97,456 | |
預付抵押貸款本金 | (99,388) | | | (10,381) | |
支付融資費用 | (14,696) | | | (2,128) | |
以股票為基礎的獎勵交付時支付的預扣税 | (13,679) | | | (6,612) | |
對非控股權益的分配 | (3,059) | | | (176) | |
來自非控股權益的出資 | 2,886 | | | — | |
其他籌資活動,淨額 | (558) | | | 11,781 | |
發行優先無抵押票據的收益 | — | | | 334,775 | |
根據我們之前的自動櫃員機計劃發行的股票的收益,扣除銷售成本 | — | | | 218,081 | |
融資活動提供的淨現金(用於) | (29,420) | | | 364,057 | |
期內現金及現金等價物和限制性現金的變化 | | | |
匯率變動對現金和現金等價物以及限制性現金的影響 | (958) | | | (15,097) | |
現金和現金等價物及限制性現金淨增加(減少) | (10,217) | | | 32,063 | |
期初現金和現金等價物及限制性現金 | 224,141 | | | 217,950 | |
期末現金和現金等價物及限制性現金 | $ | 213,924 | | | $ | 250,013 | |
參見合併財務報表附註。
W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 8
W. P. CAREY INC.
合併財務報表附註(未經審計)
注意事項 1。 商業與組織
W. P. Carey Inc.(“W. P. Carey”)是一家房地產投資信託基金,與我們的合併子公司一起,長期主要投資於位於美國、北歐和西歐的運營關鍵型單租户商業地產。我們主要通過以三淨租賃方式將我們擁有的房產出租給公司來獲得收入,這通常要求每個租户支付與運營和維護房產相關的費用。
我們的普通股成立於1973年,在紐約證券交易所上市,股票代碼為 “WPC”。
根據自2012年2月15日起生效的《美國國税法》第856至860條,我們選擇作為房地產投資信託基金納税。作為房地產投資信託基金,只要我們滿足某些要求,主要與收入性質和分配水平以及其他因素有關,我們就無需為分配給股東的所得和收益繳納聯邦所得税。我們還通過外國子公司在美國以外的司法管轄區擁有不動產,並且我們從這些國家的房產中獲得的税前收入需繳納所得税。
2023 年 9 月,我們宣佈計劃通過 (i) 分拆的方式退出投資組合中的辦公資產 59辦公物業歸入淨租賃辦公物業(“NLOP”),使其成為獨立的上市房地產投資信託基金(“分拆公司”),並且(ii)實施資產出售計劃以處置 87我們保留的辦公物業(“辦公室銷售計劃”),目標是在2024年初基本完成。截至2023年9月30日,NLOP是WPC的全資子公司。
2023 年 11 月 1 日,我們完成了分拆工作,做出了貢獻 59辦公物業交給 NLOP。分拆結束後,NLOP作為獨立的上市房地產投資信託基金運營,我們根據某些諮詢協議(“NLOP諮詢協議”)對其進行外部管理(“NLOP諮詢協議”)(注十七).
2022年8月1日,我們之前為其提供諮詢的非交易房地產投資信託基金Corporate Property Associates 18 — Global Incorporated(“CPA:18——全球”)與我們的一家間接子公司合併(“CPA:18合併”)。2023 年 9 月 30 日,我們擔任 Carey European Student 住房基金 I, L.P.(“CESH”)的顧問,該公司是一家有限合夥企業,旨在開發、擁有和運營歐洲學生住房物業(注意事項 4)。我們將CPA: 18 — Global(在CPA: 18合併之前)和CESH統稱為 “管理計劃”。
可報告的細分市場
房地產— 來自房地產投資的租賃收入佔我們收益的絕大部分。我們主要投資位於美國、北歐和西歐的商業地產,這些物業以三淨租賃方式出租給公司。截至2023年9月30日,我們的投資組合包括我們在該領域的全部或部分所有權 1,472屬性,總計大約 179百萬平方英尺,幾乎全部是淨租給 395租户,加權平均租賃期為 11.0年份和入住率為 98.9%。此外,截至2023年9月30日,我們的投資組合包括以下資產的全部或部分所有權 98操作屬性,包括 86自助倉儲物業, 十酒店,以及 二學生宿舍,總數約為 7.5百萬平方英尺。
投資管理— 我們為CESH管理房地產投資組合,從而獲得資產管理收入。根據我們與CESH的諮詢安排,我們也可能有權獲得某些分配。2023 年 9 月 30 日,CESH 全資擁有 一量身定製的項目。
W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 9
注意事項 2。 演示基礎
演示基礎
我們的中期合併財務報表是根據10-Q表的説明編制的,因此,不一定包括根據美國公認會計原則(“GAAP”)完整報表合併財務狀況、經營業績和現金流量所必需的所有信息和腳註。管理層認為,本報告中列報的中期未經審計的財務信息反映了公允列報財務狀況、經營業績和現金流所必需的所有正常和經常性調整。我們的中期合併財務報表應與2022年12月31日止年度經審計的合併財務報表和附註一起閲讀,後者包含在2022年年度報告中,因為某些披露內容與經審計的合併財務報表中包含的內容基本重複,未包含在本報告中。過渡期的經營業績不一定代表整年的經營業績。
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設,這些估計和假設會影響合併財務報表和隨附附註中報告的金額和或有金額的披露。實際結果可能與這些估計值不同。
整合的基礎
我們的合併財務報表反映了我們的所有賬户,包括我們控股子公司的賬户。合併子公司中不直接或間接歸屬於我們的股權部分列為非控股權益。所有重要的公司間賬户和交易均已刪除。
當我們在實體中獲得經濟權益時,我們會對該實體進行評估,以確定是否應將其視為VIE,如果是,我們是否是主要受益人,因此需要整合該實體。與2022年年度報告中披露的內容相比,我們的VIE政策沒有重大變化。
在 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日,我們考慮了 15和 16實體分別成為 VIE,我們對其進行了合併 10和 11,因為我們被視為主要受益者。 下表彙總了合併資產負債表中包含的合併VIE的部分財務數據(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
土地、建築物和裝修——淨租賃及其他 | $ | 171,802 | | | $ | 590,390 | |
土地、建築物和改良——經營性物業 | 12,655 | | | 143,390 | |
融資租賃和應收貸款的淨投資 | 595,524 | | | 144,103 | |
就地租賃無形資產和其他 | 24,778 | | | 72,070 | |
高於市場租金的無形資產 | 11,067 | | | 33,634 | |
累計折舊和攤銷 | (24,281) | | | (176,379) | |
總資產 | 822,159 | | | 843,500 | |
| | | |
無追索權抵押貸款,淨額 | $ | 57,455 | | | $ | 132,950 | |
低於市場的租金和其他無形負債,淨額 | 32 | | | 18,891 | |
負債總額 | 96,957 | | | 199,633 | |
在 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日,我們的 五未合併的 VIE 包括我們在 (i) 中的權益 三未合併的房地產投資,我們按照權益會計法對其進行核算(我們之所以不合並這些實體,是因為我們不是主要受益人,而且我們參與這些實體活動的性質使我們能夠對嚴重影響這些實體經濟表現的決策施加重大影響,但不能賦予我們控制權),以及(ii) 二股票證券的未合併投資,我們將其記為按公允價值計算的實體股票投資。截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們對這些實體的投資淨賬面金額為美元727.2百萬和美元693.4分別為百萬,而我們在這些實體中的最大虧損敞口僅限於我們的投資。
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改敍
某些上期數額已重新分類,以符合本期列報方式。
關聯公司應付的款項現在包含在合併資產負債表中的其他資產淨額中。此前,此類金額包含在合併資產負債表中的關聯公司應付賬款中。
收入確認
與2022年年度報告中披露的內容相比,我們的會計準則編纂(“ASC”)606合同收入政策沒有重大變化。ASC 606不適用於我們的租賃收入,租賃收入佔我們收入的大部分,但主要適用於我們的酒店運營物業和投資管理部門產生的收入。我們的房地產板塊合同收入主要代表酒店運營物業收入為美元23.2百萬和美元3.7截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,分別為百萬美元,以及美元63.3百萬和美元9.1截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中分別為百萬美元,收入來自 13位於美國的酒店 (12其中在2023年第一季度從淨租賃被重新歸類為經營性物業(注意事項 5); 三其中這些房產是在2023年第三季度出售的, 五截至2023年9月30日被歸類為待售)。中討論了我們投資管理板塊根據ASC 606簽訂的合同的收入 注意事項 4.
限制性現金
下表提供了合併資產負債表中報告的現金和現金等價物以及限制性現金與合併現金流量表(以千計)的對賬情況:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
現金和現金等價物 | $ | 136,438 | | | $ | 167,996 | |
限制性現金 (a) | 77,486 | | | 56,145 | |
現金和現金等價物和限制性現金總額 | $ | 213,924 | | | $ | 224,141 | |
__________
(a)限制性現金包含在我們的合併資產負債表上的其他資產淨額中。
參考利率改革
在2023年第一季度,我們應用了ASC 848中的指導方針, 參考利率改革並選擇了將某些參考倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)的合約轉換為有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)的實際權宜之計,包括我們的優先無抵押信貸額度(注意事項 11)和某些衍生工具。該指導的應用沒有對我們的合併財務報表產生重大影響。
注意事項 3。 與 CPA: 18 合併 — 全球
CPA: 18 合併
2022年2月27日,我們和某些子公司與CPA: 18 — Global簽訂了合併協議,根據該協議,CPA: 18 — Global將與我們的一家間接子公司合併併合併成我們的一家間接子公司,以換取我們的普通股和現金,但須獲得CPA: 18 — Global的股東批准。CPA: 18合併及關聯交易於2022年7月26日獲得CPA: 18 — Global股東的批准,並於2022年8月1日完成。
在CPA: 18合併生效時,CPA: 18合併生效前夕發行和流通的CPA: 18——全球普通股的每股股票都被取消,作為取消該股份的交換,該股份所附的權利自動轉換為獲得權 (i) 0.0978我們的普通股和 (ii) $3.00現金,我們在此將其稱為合併對價。CPA: 18(我們或我們的任何子公司在CPA: 18合併生效之前擁有的CPA: 18——全球普通股)的每股股票都因沒有合併對價而自動取消和報廢,並已不復存在。作為交換 141,099,002CPA的股票:18 — 我們和子公司以前未擁有的全球普通股,我們支付的合併對價總額約為 $1.6十億,包括 (i) 發行 13,786,302我們的普通股,公允價值為美元1.2十億,以收盤價計算
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2022年8月1日,我們的普通股價格為美元87.46每股,(ii)現金對價為美元423.3百萬,以及(iii)美元現金0.1支付了百萬美元,以代替發行我們普通股的任何零碎股份。根據與CPA: 18 — Global完成的最終合併協議的條款,根據我們與CPA: 18 — Global的收盤前諮詢協議的條款,我們免除了某些本應在CPA: 18 — Global清算時有權從CPA: 18 — Global收取的後端費用。
就在CPA: 18合併完成之前,CPA: 18 — Global的投資組合由以下公司的全部或部分所有權權組成 42租賃物業(包括 七我們已經擁有部分所有權權益的房產),幾乎所有房產都是淨租賃的,加權平均租賃期為 7.0年,入住率為 99.3%,以及估計的合同最低年化基本租金(“ABR”),總計美元81.0百萬,以及 65自助倉儲的運營特性以及 二學生宿舍運營物業總計 5.1百萬平方英尺。相關的房地產級債務由無追索權抵押貸款組成,合併公允價值總額約為美元900.2百萬,加權平均年利率為 5.1截至2022年8月1日的百分比。從CPA: 18合併結束到2022年9月30日,租賃收入、運營物業收入和收購房產的淨虧損為美元16.5百萬,美元15.4百萬,以及 $0.5分別是百萬。
兩個我們在CPA: 18合併中收購的淨租賃物業被歸類為待售資產,總公允價值為美元85.0收購時為百萬 (注意事項 5)。從CPA: 18合併結束到2022年9月30日,這些房產的租賃收入總額為美元2.1百萬。我們賣了 一2022年8月這些房產的總收益(扣除銷售成本)為美元44.5百萬,並確認銷售虧損 $0.2百萬 (註釋 15)。我們在2023年10月出售了另一處房產,總收益約為美元30.4百萬 (注十七).
購買價格分配
根據收購會計方法,我們將CPA: 18合併視為業務合併。在根據業務合併會計規則考慮了所有適用因素後,由於各種因素,包括在CPA: 18合併完成後,我們的股東擁有合併後公司的最大部分投票權,我們被視為 “會計收購人”。與2022年年度報告中披露的相比,CPA: 18合併的收購價格分配沒有變化。與CPA: 18合併相關的成本已按發生費用列為支出,並在合併損益表中歸類為合併和其他費用,總計美元17.1在截至2022年9月30日的九個月中,為百萬美元。
善意
這個 $172.3CPA: 18合併中記錄的百萬份商譽主要歸因於我們支付的溢價超過了CPA: 18(Global的估計公允價值)。管理層認為,溢價受到多個因素的支持,包括CPA:18合併(i)結束了我們退出非交易房地產投資信託基金業務,(ii)增加了與現有投資組合非常一致的高質量多元化淨租賃資產投資組合,(iii)增強了某些投資組合指標,(iv)增加了有吸引力的自助倉儲運營物業投資組合。
的公允價值 13,786,302作為CPA: 18對價的一部分,我們在CPA: 18合併中發行的普通股股票 — 全球價格為美元1.6十億美元來自收購之日我們普通股的收盤價。根據公認會計原則的要求,與收購的資產和承擔的負債以及交換的股票相關的公允價值是在我們獲得控制權之日,即CPA: 18合併的截止日期,以與上述方法一致的方式計算的。
出於所得税的目的,商譽不可扣除。
股權投資
在2022年第三季度,我們確認權益控制權變更的收益約為美元22.5百萬,這是賬面價值約為美元之間的差額65.8百萬美元,公允價值約為 $88.3我們之前持有的100萬股股權 8,556,732CPA的股票:18 — 全球普通股。
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CPA: 18合併還導致我們收購了四項投資的剩餘權益,這四項投資中我們已經擁有共同權益,並按權益法進行了核算。在收購這些投資的剩餘權益後,我們擁有這些投資的100%,因此使用購買會計方法對這些權益的收購進行了核算。由於控制權的變化 四所發生的共同擁有的投資,我們記錄的權益控制權變動收益約為美元11.42022年第三季度為百萬美元,這是我們的賬面價值與2022年8月1日之前持有的股權公允價值之間的差額,約為美元17.2百萬,大約 $28.6分別為百萬。在CPA: 18合併之後,我們整合了這些全資投資。
Pro Forma 財務信息
在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,以下合併的預計財務信息如同CPA: 18合併是在2021年1月1日進行的。預計財務信息不一定能表明如果當日CPA: 18合併,實際業績會如何,也不代表未來時期的經營業績。
(以千計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2022 | | 2022 |
預計總收入 | $ | 397,915 | | | $ | 1,187,887 | |
注意事項 4。 與關聯方的協議和交易
與管理計劃簽訂的諮詢協議和合作協議
我們目前與CESH有諮詢安排,根據該安排,我們可以賺取費用,並有權獲得某些基金管理費用的報銷。2022 年 8 月 1 日 CPA: 18 合併完成後 (注意事項 1, 注意事項 3),我們與CPA: 18 — Global的諮詢協議已終止,我們停止從CPA: 18 — Global獲得收入。
下表彙總了合併財務報表中包含的上述期間從管理計劃獲得的收入、可報銷成本和可用現金的分配情況(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
資產管理收入 (a) (b) | $ | 194 | | | $ | 1,197 | | | $ | 836 | | | $ | 8,084 | |
附屬公司的可報銷費用 (a) | 97 | | | 344 | | | 322 | | | 2,414 | |
可用現金的分配 (c) | — | | | 3,345 | | | — | | | 8,746 | |
向關聯公司貸款的利息收入 (d) | — | | | 4 | | | — | | | 112 | |
| $ | 291 | | | $ | 4,890 | | | $ | 1,158 | | | $ | 19,356 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
CESH | $ | 291 | | | $ | 424 | | | $ | 1,158 | | | $ | 1,502 | |
CPA: 18 — 全球 | — | | | 4,466 | | | — | | | 17,854 | |
| $ | 291 | | | $ | 4,890 | | | $ | 1,158 | | | $ | 19,356 | |
__________
(a)金額代表根據ASC 606簽訂的合同的收入。
(b)包含在合併損益表的資產管理收入中。
(c)包含在合併損益表中的權益法投資收益中。
(d)包含在合併損益表中的非營業收入中。
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下表彙總了合併財務報表淨額中包含在其他資產中的關聯公司應付金額(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
應收資產管理費 | $ | 191 | | | $ | 386 | |
可報銷的費用 | 122 | | | 204 | |
應收賬款 | 69 | | | 329 | |
| $ | 382 | | | $ | 919 | |
資產管理收入
根據與CESH的諮詢協議,我們獲得的資產管理收入為 1.0百分比基於其公允價值的總資產,以現金支付。2022年8月1日CPA: 18合併完成後,我們不再從CPA: 18——Global獲得資產管理收入。
附屬公司的可報銷費用
CESH根據實際產生的費用以現金向我們報銷我們代表其承擔的某些人事和管理費用。
可用現金的分配
我們有權獲得高達的分配 10來自CPA: 18 — Global運營合作伙伴關係的可用現金(定義見CPA: 18 — Global的合作協議)的百分比,按季度拖欠支付。2022 年 8 月 1 日 CPA: 18 合併完成後 (注意事項 3),我們不再收到來自CPA: 18 — Global的可用現金分配。
託管計劃中的後端費用和利息
根據我們與CESH的諮詢安排,我們還可能獲得與為其投資者提供流動性事件相關的補償。此類後端費用或利息包括處置收益的利息。無法保證是否或何時會兑現任何後端費用或利息。
與關聯公司的其他交易
NLOP 諮詢協議
2023年11月1日分拆結束後,我們根據NLOP諮詢協議對NLOP進行外部管理(注十七).
向關聯公司貸款
董事會不時批准我們向某些管理計劃提供有擔保和無抵押貸款或信貸額度,這通常是出於促進收購或營運資金的目的。2022年8月1日,CPA: 18合併完成後,與CPA: 18 — Global的貸款協議終止。在本報告所述期間,CESH不存在此類信貸額度。
其他
截至 2023 年 9 月 30 日,我們擁有以下權益 八共同擁有房地產投資,其餘權益由第三方持有。我們整合 四此類投資並説明其餘部分 四權益會計法下的投資 (注意事項 8)。此外,當時我們擁有CESH的有限合夥企業。我們選擇根據公允價值期權對CESH的投資進行核算(注意事項 8).
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注意事項 5。 土地、建築物和改善設施以及待售資產
土地、建築物和改善——淨租賃及其他
租賃給他人但須簽訂經營租賃的土地和建築物以及在建房地產彙總如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
土地 | $ | 2,385,620 | | | $ | 2,400,002 | |
建築物和裝修 | 10,950,878 | | | 10,916,630 | |
在建房地產 | 54,194 | | | 22,225 | |
減去:累計折舊 | (1,727,825) | | | (1,672,091) | |
| $ | 11,662,867 | | | $ | 11,666,766 | |
在截至2023年9月30日的九個月中,美元兑歐元走強,因為美元兑歐元的期末匯率下降了 0.7% 到 $1.0594來自 $1.0666。由於外幣匯率的波動,我們的土地、建築物和改善設施(淨租賃和其他設施)的賬面價值減少了美元28.72022 年 12 月 31 日至 2023 年 9 月 30 日為百萬美元。
在截至2023年9月30日的九個月中,我們將投資組合重新分類為 78被歸類為土地、建築物和改善設施的房產——淨租約以及根據租户意向行使購買選擇權的通知而產生的融資租賃淨投資和應收貸款中的其他物業。結果,我們的土地、建築物和改善設施(淨租金等)的賬面價值減少了美元288.22022 年 12 月 31 日至 2023 年 9 月 30 日期間為百萬美元 (注意事項 6).
2023 年 1 月 31 日,某些以前被歸類為淨租賃物業的酒店物業的主租約到期,這些物業已轉為運營物業。因此,在 2023 年 2 月,我們進行了重新分類 12合併後的酒店物業,總賬面價值為 $164.6百萬美元來自土地、建築物和改良物業(淨租賃和其他物業)到土地、建築物和改善設施——運營物業。從那時起,我們開始確認這些物業的運營物業收入和支出,而之前我們確認了這些物業的租賃收入。
關於基礎租約延期導致租賃分類的變化,我們進行了重新分類 五總賬面價值為 $ 的房產25.4百萬美元來自截至2023年9月30日的九個月中對土地、建築物和改善設施的融資租賃和應收貸款淨投資——淨租賃和其他貸款(淨租賃等)(注意事項 6).
折舊費用,包括外幣折算對我們的建築物和受運營租賃約束的改善的影響,為美元80.9百萬和美元76.0截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,分別為百萬美元,以及美元251.9百萬和美元221.0在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別為百萬美元。
W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 15
收購房地產
在截至2023年9月30日的九個月中,我們進行了以下投資,這些投資被視為房地產資產收購(以千美元計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
物業地點 | | 房產數量 | | 收購日期 | | 房產類型 | | 資本化成本總額 |
各式各樣,美國 | | 6 | | 1/12/2023 | | 工業 | | $ | 64,861 | |
各不相同,意大利 (5房產)和西班牙(3屬性) (a) | | 8 | | 3/23/2023 | | 工業 | | 79,218 | |
各種,加拿大 | | 11 | | 4/1/2023 | | 工業,倉庫 | | 467,811 | |
各種,美國 (4房產),加拿大(3房產)和墨西哥(2屬性) (b) | | 9 | | 4/18/2023 | | 工業 | | 97,952 | |
各種,美國 (c) | | 9 | | 5/5/2023; 5/26/2023 | | 零售(洗車) | | 39,713 | |
各式各樣,美國 | | 4 | | 6/15/2023 | | 教育(醫學院) | | 139,092 | |
| | 47 | | | | | | $ | 888,647 | |
__________
(a)金額反映了交易當日的適用匯率。
(b)金額包括 $3.1百萬元用於擴建租給該租户且我們已經擁有的房產。
(c)我們還簽訂了收購協議 二租給該租户的額外零售(洗車)設施總額為 $8.7百萬,預計將於2023年第四季度完工。
上面披露的投資的總收購價格分配如下(千美元):
| | | | | |
| 資本化成本總額 |
土地 | $ | 135,502 | |
建築物和裝修 | 604,973 | |
無形資產: | |
就地租賃(加權平均預期壽命為 21.9年份) | 142,073 | |
使用權資產: | |
融資租賃 (a) | 12,981 | |
預付租金負債 | (6,882) | |
| $ | 888,647 | |
__________
(a)代表為收購土地、建築物和改善設施的租賃權益而支付的對價。該租約被確定為融資租賃,因為我們打算在租約到期後收購土地、建築物和改善設施。這些資產包含在就地租賃無形資產中,幷包含在合併資產負債表中的其他資產中。
在建房地產-淨租賃和運營物業
在截至2023年9月30日的九個月中,我們對在建房地產進行了總額為美元的資本化72.6百萬。包含在建房地產餘額的在建建築項目數量為 12和 八分別截至2023年9月30日和2022年12月31日。未到位的承付款總額約為 $94.4百萬和美元61.1截至2023年9月30日和2022年12月31日,分別為百萬美元。
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在截至2023年9月30日的九個月中,我們完成了以下建築項目(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
物業地點 | | 主要交易類型 | | 房產數量 | | 完工日期 | | 房產類型 | | 資本化成本總額 |
印第安納州埃文斯維爾和堪薩斯州勞倫斯 | | 翻新 | | 2 | | 3/23/2023 | | 工業的 | | $ | 20,637 | |
加利福尼亞州普萊森頓 | | 重建 | | 1 | | 8/21/2023 | | 實驗室 | | 13,905 | |
| | | | 3 | | | | | | $ | 34,542 | |
在截至2023年9月30日的九個月中,我們承諾提供資金 三重建項目,總金額為 $80.6百萬。我們目前預計將在2024年和2025年完成這些項目。
施工期間產生的資本化利息為 $0.2百萬和美元0.3截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,分別為百萬美元,以及美元0.3百萬和美元1.3截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月分別為百萬美元,這減少了合併損益表中的利息支出。
財產處置
在截至2023年9月30日的九個月中,我們出售了 九財產,被歸類為土地、建築物和改善設施——淨租賃等。結果,我們的土地、建築物和改善設施(淨租金等)的賬面價值減少了美元93.42022 年 12 月 31 日至 2023 年 9 月 30 日期間為百萬美元 (註釋 15).
其他與租賃相關的收入
2023 — 在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,我們合併損益表上的其他租賃相關收入包括:(i) 其他 與租賃相關的定居點總計 $1.7百萬和美元7.3分別為百萬美元和 (ii) 租賃終止收入總額為美元11.4在截至2023年9月30日的九個月中,從兩名租户那裏獲得了與出售他們居住的房產有關的百萬美元。
2022— 在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,合併損益表上的其他租賃相關收入包括:(i)租賃終止收入為美元4.2第三季度從租户那裏收到了一百萬美元
2022 年;(ii) 其他與租賃相關的和解協議,總額為 $3.8百萬和美元10.0分別為百萬美元;(iii)與我們的一處淨租賃物業相連的停車場的收入總額為美元0.2百萬和美元1.5分別為百萬美元;以及(iv)租賃終止收入為美元8.2在截至2022年9月30日的九個月中,從租户那裏獲得了百萬美元。
租賃
營業租賃收入
與確認幷包含在合併損益表中的經營租賃相關的租賃收入如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
租賃收入——固定 | $ | 325,481 | | | $ | 295,433 | | | $ | 958,015 | | | $ | 852,843 | |
租賃收入-可變 (a) | 43,678 | | | 36,469 | | | 132,604 | | | 101,138 | |
營業租賃收入總額 | $ | 369,159 | | | $ | 331,902 | | | $ | 1,090,619 | | | $ | 953,981 | |
__________
(a)包括(i)根據美國消費者物價指數(“CPI”)和其他可比指數的變化而增加的租金,以及(ii)財產税、保險和公共區域維護服務的報銷。
W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 17
土地、建築物和改善 — 運營物業
截至2023年9月30日,土地、建築物和改善設施——運營物業包括我們在以下方面的投資 77整合的自助存儲屬性, 五合併酒店,以及 二合併的學生住房財產。截至2022年12月31日,土地、建築物和改善——經營性物業包括我們在以下方面的投資 75整合的自助存儲屬性, 二合併的學生宿舍,以及 一綜合酒店。 以下是我們的土地、建築物和改善項目——運營物業的摘要(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
土地 | $ | 141,942 | | | $ | 122,317 | |
建築物和裝修 | 1,080,058 | | | 955,009 | |
在建房地產 | 62 | | | 18,566 | |
減去:累計折舊 | (72,781) | | | (28,295) | |
| $ | 1,149,281 | | | $ | 1,067,597 | |
如上所述 土地、建築物和改善——淨租賃及其他,2023年1月31日,某些先前被歸類為淨租賃物業的酒店物業的主租約到期,這些物業已轉換為運營物業。因此,在 2023 年 2 月,我們進行了重新分類 12合併後的酒店物業,總賬面價值為 $164.6百萬美元來自土地、建築物和改良物業(淨租賃和其他物業)到土地、建築物和改善設施——運營物業。我們賣了 三其中這些酒店物業位於2023年第三季度。結果,我們的土地、建築物業和改善設施——運營物業的賬面價值下降了美元38.72022 年 12 月 31 日至 2023 年 9 月 30 日期間為百萬美元 (註釋 15)。此外,我們重新分類 五截至2023年9月30日,這些酒店物業的淨資產佔這些酒店物業的淨持有待售資產。結果,我們的土地、建築物業和改善設施——運營物業的賬面價值下降了美元50.82022 年 12 月 31 日至 2023 年 9 月 30 日為百萬美元。
在截至2023年9月30日的九個月中,美元兑英鎊走弱,導致美元上漲1.52022 年 12 月 31 日至 2023 年 9 月 30 日期間,我們的土地、建築物和改善項目——經營物業的賬面價值為百萬美元
在截至2023年9月30日的九個月中,我們完成了一個學生住房開發項目,並對美元進行了重新分類24.6數百萬美元,從在建房地產到建築物業和歸因於運營物業的改善工程。
在截至2023年9月30日的九個月中,我們進行了以下自助倉儲運營物業投資,這些投資被視為房地產資產收購(以千美元計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
物業地點 | | 房產數量 | | 收購日期 | | 房產類型 | | 資本化成本總額 |
阿肯色州小石城 (a) | | 1 | | 6/22/2023 | | 自助存儲 | | $ | 6,166 | |
得克薩斯州休斯頓 | | 1 | | 8/25/2023 | | 自助存儲 | | 13,120 | |
| | 2 | | | | | | $ | 19,286 | |
__________
(a)我們還承諾為美元提供資金3.6百萬美元用於擴建該設施,預計將於2024年第一季度完工。
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上面披露的投資的總收購價格分配如下(千美元):
| | | | | |
| 資本化成本總額 |
土地 | $ | 5,404 | |
建築物和裝修 | 13,303 | |
無形資產: | |
就地租賃(加權平均預期壽命為 0.5年份) | 579 | |
| $ | 19,286 | |
我們的建築物的折舊費用和歸屬於運營物業的改善費用為美元7.8百萬和美元4.1截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,分別為百萬美元,以及美元22.7百萬和美元5.4在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,為百萬美元。
待售資產,淨額
以下是我們待售房產的摘要(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
土地、建築物和裝修——淨租賃及其他 | $ | 39,372 | | | $ | 47,134 | |
土地、建築物和改良——經營性物業 | 71,719 | | | — | |
就地租賃無形資產和其他 | 12,910 | | | 10,854 | |
高於市場租金的無形資產 | 5,625 | | | 3,210 | |
累計折舊和攤銷 | (27,611) | | | (3,254) | |
待售資產,淨額 | $ | 102,015 | | | $ | 57,944 | |
2023 年 9 月 30 日,我們有 八被歸類為待售資產的財產,淨值,賬面價值為美元102.0百萬。 六其中這些房產是在2023年第四季度售出的 (注十七)。其中一處房產的估計購買價格在2023年第三季度下調。結果,我們確認出售房地產的虧損為美元11.7根據ASC,在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,百萬美元,反映了最新的估計收購價格 360,財產、廠房和設備。該物業於 2023 年第四季度出售 (注十七).
2022 年 12 月 31 日,我們有 三歸類為待售資產的房產,淨值,總賬面價值為美元57.9百萬。 兩個其中一處在 2023 年第一季度售出,一處在 2023 年第四季度售出 (注十七).
注意事項 6。 財務應收賬款
代表按要求或在固定或可確定的日期收款的權利的資產被稱為融資應收款。我們的融資應收賬款投資組合包括我們在融資租賃和應收貸款中的淨投資(扣除信貸損失備抵後的淨額)。運營租賃不包括在融資應收賬款中。
金融應收賬款
融資租賃和應收貸款的淨投資彙總如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 到期日 | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
直接融資租賃的淨投資 (a) | 2024 – 2036 | | $ | 476,410 | | | $ | 498,313 | |
銷售類租賃的淨投資 (b) | 2024 | | 451,421 | | | — | |
售後回租交易記為應收貸款 (b) (c) | 2038 – 2052 | | 233,590 | | | 234,198 | |
應收抵押貸款 (d) | 2023 | | 11,250 | | | 39,250 | |
| | | $ | 1,172,671 | | | $ | 771,761 | |
__________
(a)金額已扣除信貸損失備抵額,如下文所示 直接融資租賃的淨投資.
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(b)對這些投資進行了信用損失補貼評估,但截至2023年9月30日或2022年12月31日,尚未記錄此類備抵額。
(c)根據ASC 310的規定, 這些投資記作應收貸款, 應收款和 ASC 842, 租賃。到期日反映了當前的租賃到期日。
(d)金額已扣除信貸損失備抵額 $2.1截至2023年9月30日和2022年12月31日,均為百萬。
直接融資租賃的淨投資
直接融資租賃的淨投資彙總如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
應收租賃款項 | $ | 293,617 | | | $ | 332,618 | |
剩餘價值得不到保障 | 444,892 | | | 470,839 | |
| 738,509 | | | 803,457 | |
減去:未賺取的收入 | (259,479) | | | (296,411) | |
減去:信貸損失備抵金 (a) | (2,620) | | | (8,733) | |
| $ | 476,410 | | | $ | 498,313 | |
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(a)在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,我們記錄的信貸損失備抵淨額為美元6.1百萬和美元6.7由於預期經濟狀況的變化和某些租户的信貸質量改善,我們在直接融資租賃方面的淨投資分別為百萬美元,這已包含在我們的合併損益表中的其他收益和(虧損)中。
合併財務報表中包含在融資租賃和應收貸款收入中的直接融資租賃收入為美元12.6百萬和美元13.0截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,分別為百萬美元,以及美元38.1百萬和美元40.2在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,為百萬美元。
在截至2023年9月30日的九個月中,我們進行了重新分類 五總賬面價值為 $ 的房產25.4百萬美元來自融資租賃和應收貸款的淨投資,用於土地、建築物和裝修——淨租賃和其他與基礎租約延期導致租賃分類變更有關的淨投資。在截至2023年9月30日的九個月中,美元兑歐元走強,導致美元1.7從2022年12月31日到2023年9月30日,融資租賃和應收貸款淨投資的賬面價值減少了百萬美元。
銷售類租賃的淨投資
2023 年 2 月 28 日,租户佔用了我們的投資組合 78位於美國的淨租賃自助倉儲物業已發出通知,表示打算行使回購這些房產的選擇權。購買價格將使用截至截止日期的美國消費者價格指數計算。
根據ASC 842的規定, 租賃,我們將這些淨租賃資產重新歸類為銷售類租賃的淨投資,總額為美元451.4截至2023年9月30日,我們的合併資產負債表上有百萬美元(基於剩餘租金的現值和估計的購買價格,使用截至行使通知日的消費者價格指數計算得出),因為租户已發出行使購買選擇權的通知。在本次交易中,我們將以下金額重新歸類為融資租賃和應收貸款的淨投資:(i) $393.7百萬美元來自土地、建築物和改善設施——淨租金和其他費用,(ii)美元36.6百萬美元來自就地租賃、無形資產和其他資產,(iii) $22.4百萬美元來自高於市場租金的無形資產,(iv)美元18.5百萬美元來自低於市場的租金和其他無形負債、淨額和 (v) 美元159.0百萬來自累計折舊和攤銷。我們確認出售房地產的總淨收益為美元176.2在截至2023年9月30日的九個月中,與該交易相關的數百萬美元。
我們在銷售類租賃方面的淨投資收益包含在合併財務報表中的融資租賃和應收貸款收入中,總計 $9.7百萬和美元22.6截至2023年9月30日的三個月和九個月中,分別為百萬美元。在此次重新歸類為銷售類租賃淨投資之前,該投資的收益在合併財務報表中已計入租賃收入。
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銷售類租賃的淨投資彙總如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
應收租賃款項 (a) | $ | 470,836 | | | $ | — | |
| | | |
| 470,836 | | | — | |
減去:未賺取的收入 | (19,415) | | | — | |
| | | |
| $ | 451,421 | | | $ | — | |
__________
(a)包括預計的購買價格和所欠的總租金。
應收貸款
2023 年 8 月,我們的一筆應收擔保貸款以 $ 的價格償還給了我們28.0百萬。與這筆還款有關,我們收到了一美元0.6借款人支付的百萬美元預付款罰款,這筆款項包含在截至2023年9月30日的三個月和九個月的合併財務報表中,融資租賃和應收貸款收入中。
我們的應收貸款收益包含在合併財務報表中的融資租賃收入和應收貸款收入中,總計 $5.3百萬和美元7.6截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,分別為百萬美元,以及美元15.0百萬和美元16.6在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別為百萬美元。
融資應收賬款的信貸質量
我們通常投資於我們認為對租户業務至關重要的設施,因此租户違約風險較低。在截至2023年9月30日的九個月中,我們將某些資產重新歸類為銷售類租賃(被視為融資應收賬款)的淨投資,如上所述 銷售類租賃的淨投資。在2023年9月30日和2022年12月31日,我們的財務應收賬款的實質性餘額均未逾期。除了下文所述的租約延期 直接融資租賃的淨投資上圖所示,在截至2023年9月30日的九個月中,融資應收賬款沒有發生重大變化。
我們使用內部五分信用評級量表來評估應收財務賬款的信用質量,其中一個代表最高的信用質量,五個代表最低的信用質量。信貸質量為一至三表示投資等級從穩定到穩定不等。信貸質量為四至五表示被列入觀察名單和違約風險之間存在一定範圍。我們的財務應收賬款的信用質量評估每季度更新一次。
以下是按內部信用質量評級分列的應收財務應收賬款(不包括我們的信用損失備抵額)(以千美元計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 租户/承付人人數為 | | 賬面價值為 |
內部信貸質量指標 | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
1 – 3 | | 19 | | 19 | | $ | 1,098,791 | | | $ | 664,761 | |
4 | | 6 | | 8 | | 78,600 | | | 117,833 | |
5 | | — | | — | | — | | | — | |
| | | | | | $ | 1,177,391 | | | $ | 782,594 | |
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注意事項 7。 商譽和其他無形資產
我們記錄了租賃和內部使用軟件開發無形資產,這些無形資產的攤銷期限為 一年到 48年份。按成本計算,就地租賃無形資產包括在合併財務報表中的就地租賃無形資產和其他資產中。在合併財務報表中,按成本計算,高於市場租金的無形資產包含在高於市場租金的無形資產中。在合併財務報表中,就地租賃和高於市場租金的無形資產的累計攤銷包含在累計折舊和攤銷中。內部使用的軟件開發無形資產包含在合併財務報表中的其他資產淨額中。低於市場的租金和低於市場的購買期權無形資產包含在合併財務報表中的低於市場的租金和其他無形負債淨額中。
中描述了截至2023年9月30日的九個月中記錄的與房地產收購相關的淨租賃無形資產 注意事項 5.
商譽下降了美元3.2在截至2023年9月30日的九個月中,由於外幣折算調整,百萬美元,截至2023年9月30日和2022年12月31日,這已完全反映在我們的房地產板塊中。
無形資產、無形負債和商譽彙總如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 |
有限壽命的無形資產 | | | | | | | | | | | |
內部使用的軟件開發成本 | $ | 20,496 | | | $ | (19,463) | | | $ | 1,033 | | | $ | 19,812 | | | $ | (19,144) | | | $ | 668 | |
| 20,496 | | | (19,463) | | | 1,033 | | | 19,812 | | | (19,144) | | | 668 | |
租賃無形資產: | | | | | | | | | | | |
就地租賃 | 2,549,879 | | | (1,131,197) | | | 1,418,682 | | | 2,523,318 | | | (1,061,235) | | | 1,462,083 | |
高於市場的租金 | 771,071 | | | (506,380) | | | 264,691 | | | 833,751 | | | (507,436) | | | 326,315 | |
| 3,320,950 | | | (1,637,577) | | | 1,683,373 | | | 3,357,069 | | | (1,568,671) | | | 1,788,398 | |
善意 | | | | | | | | | | | |
善意 | 1,034,183 | | | — | | | 1,034,183 | | | 1,037,412 | | | — | | | 1,037,412 | |
無形資產總額 | $ | 4,375,629 | | | $ | (1,657,040) | | | $ | 2,718,589 | | | $ | 4,414,293 | | | $ | (1,587,815) | | | $ | 2,826,478 | |
| | | | | | | | | | | |
無限期無形負債 | | | | | | | | | | | |
低於市場的租金 | $ | (233,089) | | | $ | 80,040 | | | $ | (153,049) | | | $ | (293,160) | | | $ | 125,287 | | | $ | (167,873) | |
無限期無形負債 | | | | | | | | | | | |
低於市場的購買選項 | — | | | — | | | — | | | (16,711) | | | — | | | (16,711) | |
無形負債總額 | $ | (233,089) | | | $ | 80,040 | | | $ | (153,049) | | | $ | (309,871) | | | $ | 125,287 | | | $ | (184,584) | |
在截至2023年9月30日的九個月中,美元兑歐元走強,導致美元下跌1.3從2022年12月31日到2023年9月30日,我們的無形資產淨賬面價值為百萬美元。請參見 注意事項 6用於描述截至2023年9月30日的九個月中重新歸類為銷售類租賃淨投資的無形資產和負債。
無形資產的淨攤銷,包括外幣折算的影響,為美元62.6百萬和美元62.1截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,分別為百萬美元,以及美元193.7百萬和美元165.6在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別為百萬美元。 低於市場租金和高於市場租金的無形資產的攤銷記為租賃收入的調整,內部使用軟件開發和就地租賃無形資產的攤銷包含在折舊和攤銷中。
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注意事項 8。 權益法投資
我們在第三方的某些未合併房地產投資和管理計劃中擁有權益。與2022年年報中披露的相比,我們的權益法投資政策沒有重大變化。
未合併房地產投資的利息
我們擁有房產的股權,這些房產通常是通過合夥企業和有限責任公司的非控股權益租賃給公司的,這些公司不受我們控制,但我們對這些公司具有重大影響。標的投資由第三方共同擁有。我們按照權益會計法對這些投資進行核算。我們的未合併房地產投資的經營業績包含在房地產板塊中。
下表列出了我們在權益法房地產投資中的所有權權益(不包括管理計劃)及其各自的賬面價值(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 賬面價值為 |
承租人/基金/描述 | | 共同所有者 | | 所有權權益 | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
拉斯維加斯零售中心 (a) | | 第三方 | | 不適用 | | $ | 232,941 | | | $ | 196,352 | |
約翰遜自助存儲 | | 第三方 | | 90% | | 64,286 | | | 65,707 | |
Kesko Senukai (b) | | 第三方 | | 70% | | 28,414 | | | 38,569 | |
哈蒙零售專區 (c) | | 第三方 | | 15% | | 24,118 | | | 24,649 | |
| | | | | | $ | 349,759 | | | $ | 325,277 | |
__________
(a)2021年6月10日,我們簽訂了一項協議,為約美元的建築貸款提供資金261.9百萬美元(截至2023年9月30日)用於內華達州拉斯維加斯的一座零售綜合體。截至 2023 年 9 月 30 日,我們資助了 $229.8百萬,包括 $36.6在截至2023年9月30日的九個月中,百萬美元。這項投資的股權收益為 $9.1百萬和美元6.2截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月分別為百萬美元,這在我們合併損益表中的權益法投資收益中確認。
(b)這項投資的賬面價值受到歐元匯率波動的影響。
(c)該投資是使用假設的按賬面價值清算模型報告的,該模型可能與按比例的所有權百分比不同,這主要是由於合夥協議的資本結構所致。
我們收到的總分配額為 $25.2百萬和美元24.2分別來自我們截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的未合併房地產投資中的百萬美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們未合併房地產投資的未攤銷基差總額為美元18.3百萬和美元19.1分別是百萬。
託管程序
我們在管理計劃中擁有權益,並按照權益法計算這些權益,因為作為他們的顧問,我們無法控制管理計劃,但我們確實有能力對管理計劃施加重大影響。管理計劃的經營業績包含在投資管理板塊中。
CPA: 18 — 全球 — 2022 年 8 月 1 日,我們在 CPA: 18 合併中收購了 CPA: 18 — Global 和 CPA: 18 — 全球運營合作伙伴關係的所有剩餘權益 (注意事項 1). 在截至2022年9月30日的九個月中,我們收到了這項投資的分配,金額為美元1.6百萬。在截至2022年9月30日的九個月中,我們獲得了對CPA: 18——全球運營合作伙伴關係的投資分配,為美元8.7百萬 (注意事項 4).
CESH — 我們選擇對以下方面的投資進行核算 2.43通過選擇GAAP下可用的權益法公允價值期權,按公允價值計算的CESH的百分比。我們對CESH的投資延遲了四分之一;因此,截至2023年9月30日,我們在CESH的權益法投資餘額基於截至2023年6月30日的估計投資公允價值。我們在CESH的投資賬面金額為美元1.8百萬和美元2.2截至2023年9月30日和2022年12月31日,分別為百萬人。在截至2023年9月30日的九個月和2022年9月30日的九個月中,我們都獲得了這項投資的分配1.2百萬。
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注意事項 9。 公允價值測量
資產的公允價值被定義為退出價格,即在計量日市場參與者之間的有序交易中出售資產或支付資產以轉移負債時將獲得的金額。該指南根據用於衡量公允價值的輸入建立了三級公允價值層次結構。這些等級是:1 級,在活躍市場(例如貨幣市場基金、股票證券和美國國債)中提供相同工具的報價市場價格;第 2 級,除報價外,該工具可以觀察到的除報價以外的輸入值,例如某些衍生工具,包括利率上限、利率互換和外幣貨幣;第 3 級,適用於不屬於第 1 級的證券因此,第 2 級,該級別的市場數據很少或根本沒有要求我們制定自己的假設。
定期按公允價值計量的項目
下文描述的方法和假設用於估計每類金融工具的公允價值。對於重要的 3 級物品,我們還提供了不可觀察的輸入。
衍生資產和負債— 我們的衍生資產和負債分別包含在合併財務報表中的其他資產、淨額和應付賬款、應計費用和其他負債中,由外幣貨幣、利率互換、利率上限和股票認股權證組成(注意事項 10).
我們的衍生工具(不包括股票認股權證)的估值是通過對每種衍生品的預期現金流進行貼現現金流分析來確定的。該分析反映了衍生品的合同條款,包括到期期,以及可觀察到的市場投入,包括利率曲線、即期和遠期利率以及隱含的波動率。我們納入信用估值調整,以在公允價值衡量標準中適當反映我們自己的不業績風險和相應交易對手的不良業績風險。在根據不良業績風險的影響調整衍生工具的公允價值時,我們考慮了淨額結算和任何適用的信用增強(例如抵押品過賬、門檻、共同看跌期權和擔保)的影響。這些衍生工具被歸類為2級,因為這些工具是與各種銀行交易對手簽訂的定製場外合約,這些交易對手不在活躍市場中交易。
股票認股權證是使用估值模型按公允價值衡量的,該模型結合了市場投入和我們自己對未來現金流的假設。我們將這些資產歸類為3級,因為這些資產不在活躍的市場中交易。
對CESH的權益法投資 — 我們選擇通過選擇公認會計原則下可用的權益法公允價值期權,將我們對CESH的投資(包含在合併財務報表中的權益法投資中)按公允價值進行核算(注意事項 8)。我們將這項投資歸類為三級,因為我們主要使用包含不可觀察輸入的估值模型來確定其公允價值。
投資Lineage Logistics股票— 我們已選擇在下方應用測量替代方案 《2016-01年會計準則更新》,《金融工具——總體情況》(副主題 825-10)以反映我們對Lineage Logistics(冷庫房地產投資信託基金)股票的投資,該股票包含在合併財務報表中的其他資產淨額中。根據這種備選方案,對賬面價值進行調整,以反映發行人類似或相同投資的可觀察交易所產生的任何減值或公允價值變化。我們將這項投資歸類為3級,因為它不在活躍的市場中交易。在截至2022年9月30日的九個月中,我們獲得了美元的現金分紅4.3百萬美元來自我們對Lineage Logistics股票的投資,該股票在合併財務報表中計入非營業收入。這項投資的公允價值為 $404.92023年9月30日和2022年12月31日均為百萬美元。
投資GCIF的股票 — 我們將對古根海姆信貸收益基金(“GCIF”)股票的投資記入其他資產,按公允價值計入合併財務報表中的淨額。我們將這項投資歸類為2級,因為我們使用了非活躍市場的報價來確定其公允價值。在截至2023年9月30日的九個月中,我們從投資GCIF股票中獲得了總額為美元的清算分配0.8百萬,這降低了我們的投資成本基礎(2021年3月,GCIF宣佈打算清算並分配其大部分資產)。我們投資GCIF股票的公允價值為美元0.9百萬和美元1.7截至2023年9月30日和2022年12月31日,分別為百萬美元。
W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 24
投資WLT的優先股— 2022 年 1 月,Watermark Lodging Trust, Inc.(“WLT”)全額兑換了我們的 1,300,000其優先股的總收益為美元65.0百萬(基於 $ 的清算優先權50.00每股)。與本次贖回有關,我們將這項投資的未實現收益重新歸類為美元18.7百萬美元從合併財務報表中的累計其他綜合虧損轉為其他收益和(虧損)(注意事項 13)。在此次贖回之前,我們將這筆投資記作可供按公允價值出售的債務證券(第三級),該投資已計入合併財務報表中的其他資產淨額。在截至2022年9月30日的九個月中,我們獲得了美元的現金分紅0.9百萬美元來自我們對WLT優先股的投資,該優先股在合併財務報表中計入非營業收入。
投資WLT的普通股— 2022 年 1 月,我們將投資重新歸類 12,208,243WLT的普通股從權益法投資到股票證券,因為如上所述,在贖回了我們對WLT優先股的投資之後,我們不再對WLT產生重大影響。因此,我們將這筆投資按公允價值計入其他資產,淨額計入合併財務報表。我們將這項投資歸類為3級,因為它不是在活躍的市場中交易的。我們確認非現金未實現收益為美元43.4在截至2022年9月30日的九個月中,我們對WLT普通股的投資為百萬美元,反映了WLT最近公佈的淨資產價值,該淨資產值記錄在合併財務報表中的其他收益和(虧損)中。WLT 於 2022 年 10 月完成了先前宣佈的向私人房地產基金的出售,我們收到了美元82.6百萬美元現金收益。
在截至2023年9月30日或2022年9月30日的九個月中,我們沒有轉入或移出1級、2級和3級的測量數據。以公允價值計量的經常性收益和虧損(已實現和未實現)列報在我們的合併財務報表中的其他損益和(虧損)中。
截至顯示日期,我們的其他重要金融工具的賬面價值和公允價值如下(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 級別 | | 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 |
優先無抵押票據,淨額 (a) (b) (c) | 2 和 3 | | $ | 5,902,854 | | | $ | 5,224,131 | | | $ | 5,916,400 | | | $ | 5,238,588 | |
無追索權抵押貸款,淨額 (a) (b) (d) | 3 | | 784,750 | | | 767,999 | | | 1,132,417 | | | 1,109,449 | |
__________
(a)優先無抵押票據的賬面價值,淨額 (注意事項 11) 包括未攤銷的遞延融資成本(美元)22.1百萬和美元25.9截至2023年9月30日和2022年12月31日,分別為百萬美元。無追索權抵押貸款的賬面價值,淨值包括低於美元的未攤銷的遞延融資成本0.12023年9月30日和2022年12月31日均為百萬美元。
(b)優先無抵押票據的賬面價值,淨值包括未攤銷的折現美元20.8百萬和美元24.1截至2023年9月30日和2022年12月31日,分別為百萬美元。無追索權抵押貸款的賬面價值,淨值包括未攤銷的折現美元6.2百萬和美元10.3截至2023年9月30日和2022年12月31日,分別為百萬美元。
(c)對於那些沒有可觀市場價格的優先無抵押票據(特別是我們的私募優先無抵押票據(注意事項 11)),我們使用了折扣現金流模型,該模型通過按當前估計的市場利率對這些還款進行貼現來估算未來貸款還款的現值。我們認為這些筆記屬於第 3 級類別。對於所有其他優先無抵押票據,我們使用公開市場中觀察到的市場價格確定了估計的公允價值,公開市場上的交易量可能有限。我們認為這些筆記屬於第 2 級類別。
(d)我們使用折扣現金流模型確定了無追索權抵押貸款的估計公允價值,該模型通過按當前估計的市場利率對此類還款進行貼現來估算未來貸款還款的現值。估計的市場利率考慮了利率風險和標的抵押品的價值,其中包括抵押品的質量、租户/承付人的信貸質量以及到期時間。
我們估計,我們的其他金融資產和負債,包括我們在2026年到期的優先無抵押信貸額度和無抵押定期貸款下的未償金額(注意事項 11),但不包括金融應收款 (注意事項 6),其公允價值接近其在2023年9月30日和2022年12月31日的賬面價值。
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以公允價值計量的非經常性項目(包括減值費用)
我們會定期評估是否有任何指標表明我們的房地產投資的價值可能受到減值或其賬面價值可能無法收回,包括受分拆和辦公室銷售計劃影響的投資(注意事項 1)。與2022年年報中披露的內容相比,我們的減值政策沒有重大變化。
下表列出了有關我們計入減值費用且以非經常性公允價值計量的資產的信息(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
| 公允價值測量 | | 減值費用 | | 公允價值測量 | | 減值費用 |
減值費用 | | | | | | | |
房地產和無形資產 | $ | 3,213 | | | $ | 15,173 | | | $ | — | | | $ | — | |
投資管理商譽 | — | | | — | | | — | | | 29,334 | |
| | | $ | 15,173 | | | | | $ | 29,334 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
| 公允價值 測量 | | 減值 收費 | | 公允價值 測量 | | 減值 收費 |
減值費用 | | | | | | | |
房地產和無形資產 | $ | 3,213 | | | $ | 15,173 | | | $ | 24,497 | | | $ | 26,385 | |
投資管理商譽 | — | | | — | | | — | | | 29,334 | |
| | | $ | 15,173 | | | | | $ | 55,719 | |
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中確認的減值費用及其相關的觸發事件和公允價值衡量標準如下:
房地產和無形資產
下述減值費用反映在我們合併損益表中的房地產減值費用中。
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,我們確認了美元的減值費用15.2百萬開了 一財產,以將其賬面價值降至其估計的公允價值,該公允價值近似於其估計的銷售價格。該物業包含在截至2023年9月30日的合併資產負債表中淨持有待售資產,並於2023年10月出售 (注意事項 5, 注十七).
在截至2022年9月30日的九個月中,我們確認了美元的減值費用10.9百萬美元購買一處房產,以將其賬面價值降至其估計的公允價值。由於與現有租户的租約將於2023年到期相關的預期現金流發生變化,該賬面價值有所下降。公允價值衡量標準是通過使用兩個重要的不可觀察的輸入來估算貼現現金流來確定的,即現金流貼現率 (14.0%) 和終端資本化率 (11.0%)
2022年3月,我們與Pendragon PLC(英國某些汽車經銷商的租户)達成了一項重組某些租約的交易。在這次重組下,我們延長了租約 30屬性由 11年(租金沒有變化)並簽訂了處置協議 12房產,租户在接下來的12個月中繼續支付租金直到銷售日期或某些特定日期,以較早者為準。因此,在截至2022年9月30日的九個月中,我們確認了總額為美元的減值費用9.3百萬開了 六這些房產的目的是將這些房產的賬面價值降至其估計的公允價值。這些房產的公允價值衡量標準是使用直接資本化率分析確定的;各種情景的資本化率從 4.75% 至 10.00%. 四其中有這些減值財產是在2022年出售的。
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在截至2022年9月30日的九個月中,我們確認了總額為美元的減值費用6.2百萬開了 二房產,以便將其賬面價值降至估計的公允價值,該公允價值近似於其估計的銷售價格。我們賣了 一2022 年 8 月的房產以及 一2023 年 3 月的房產。
投資管理商譽
下述減值費用反映在我們合併損益表中的減值費用——投資管理商譽中。
在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,我們確認了美元的減值費用29.3我們的投資管理板塊商譽為百萬美元,以將其賬面價值降至估計的公允價值美元0,因為在CPA: 18合併之後,預計未來的投資管理現金流將微乎其微 (注意事項 3).
注意 10。 風險管理和衍生金融工具的使用
風險管理
在我們持續業務運營的正常過程中,我們遇到了經濟風險。影響我們的經濟風險有四個主要組成部分:利率風險、信用風險、市場風險和外幣風險。我們的計息負債主要面臨利率風險,包括我們的優先無抵押信貸額度 (注意事項 11)和無套期保值浮動利率無追索權抵押貸款。信用風險是指我們的運營違約以及租户無法或不願支付合同要求的款項的風險。市場風險包括由於利率或其他市場因素的變化而導致我們的房地產和相關貸款、優先無抵押票據、其他證券以及我們在CESH持有的有限合夥單位的價值的變化。我們在北美、歐洲和日本擁有投資,並面臨與外幣匯率波動相關的風險。
衍生金融工具
與2022年年報中披露的內容相比,我們的衍生金融工具政策沒有重大變化。無論是在2023年9月30日還是在2022年12月31日, 不我們的任何衍生品頭寸均已過賬或收到現金抵押品。
下表列出了有關我們的衍生工具的某些信息(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
被指定為對衝工具的衍生品 | | 資產負債表地點 | | 衍生資產公允價值為 | | 衍生負債公允價值為 |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
外幣項圈 | | 其他資產,淨額 | | $ | 27,088 | | | $ | 32,631 | | | $ | — | | | $ | — | |
利率互換 | | 其他資產,淨額 | | 3,288 | | | 2,679 | | | — | | | — | |
利率上限 | | 其他資產,淨額 | | — | | | 14 | | | — | | | — | |
外幣項圈 | | 應付賬款、應計費用和其他負債 | | — | | | — | | | (612) | | | (1,445) | |
| | | | 30,376 | | | 35,324 | | | (612) | | | (1,445) | |
未被指定為對衝工具的衍生品 | | | | | | | | | | |
股票認股權證 | | 其他資產,淨額 | | 3,950 | | | 3,950 | | | — | | | — | |
外幣項圈 | | 其他資產,淨額 | | 160 | | | — | | | — | | | — | |
外幣項圈 | | 應付賬款、應計費用和其他負債 | | — | | | — | | | — | | | (248) | |
| | | | 4,110 | | | 3,950 | | | — | | | (248) | |
衍生品總數 | | | | $ | 34,486 | | | $ | 39,274 | | | $ | (612) | | | $ | (1,693) | |
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下表顯示了我們的衍生工具在合併財務報表中的影響(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 衍生品中確認的收益(虧損)金額 其他綜合收益(虧損) (a) |
| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
現金流套期保值關係中的衍生品 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
外幣項圈 | | $ | 7,928 | | | $ | 20,756 | | | $ | (4,710) | | | $ | 44,410 | |
利率互換 | | (514) | | | 1,663 | | | 683 | | | 3,019 | |
利率上限 | | (3) | | | 11 | | | (9) | | | 16 | |
總計 | | $ | 7,411 | | | $ | 22,430 | | | $ | (4,036) | | | $ | 47,445 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 衍生品收益(虧損)金額重新歸類為 其他綜合收益(虧損) |
現金流對衝關係中的衍生品 | | 收入中確認的收益(虧損)地點 | | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
外幣項圈 | | 營業外收入 | | $ | 2,787 | | | $ | 4,987 | | | $ | 10,656 | | | $ | 10,450 | |
利率互換和上限 | | 利息支出 | | 659 | | | (66) | | | 1,132 | | | (352) | |
總計 | | | | $ | 3,446 | | | $ | 4,921 | | | $ | 11,788 | | | $ | 10,098 | |
__________
(a)不包括淨虧損 $0.6百萬美元和淨收益1.2截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,未合併共同擁有的投資中分別確認了百萬美元,淨虧損為美元1.3百萬美元和淨收益3.5在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別為百萬美元。
由於我們的浮動利率債務產生利息,與利率衍生品合約相關的其他綜合(虧損)收入中報告的金額將被重新歸類為利息支出。對衝外幣合約結算後,與外幣衍生品合約相關的其他綜合(虧損)收入中報告的金額將重新歸類為營業外收入。截至 2023 年 9 月 30 日,我們估計額外收費2.9百萬和美元13.9在接下來的12個月中,百萬美元將分別重新歸類為利息支出和營業外收入。
下表顯示了我們的衍生工具在合併財務報表中的影響(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 在收入中確認的衍生品的收益(虧損)金額 |
現金流對衝關係中的衍生品 | | 收入中確認的收益(虧損)地點 | | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
外幣項圈 | | 營業外收入 | | $ | 951 | | | $ | 3,737 | | | $ | 935 | | | $ | 7,520 | |
利率互換 | | 利息支出 | | (683) | | | 56 | | | (1,220) | | | 387 | |
不在現金流對衝關係中的衍生品 | | | | | | | | | | |
外幣項圈 | | 其他收益和(虧損) | | 450 | | | 447 | | | 409 | | | 1,573 | |
總計 | | | | $ | 718 | | | $ | 4,240 | | | $ | 124 | | | $ | 9,480 | |
有關我們訂立衍生工具的目的的信息,請參閲下文。
利率互換和上限
我們主要通過借貸活動受到利率變動的影響。為了限制這種風險,我們通常尋求固定利率的長期債務融資。但是,我們不時獲得浮動利率(i)無追索權抵押貸款和(ii)無抵押定期貸款(注意事項 11)因此,我們已經與交易對手簽訂了利率互換協議或利率上限協議,並將繼續簽訂這些協議。利率互換實際上將貸款的浮動利率債務還本付息義務轉換為固定利率,是指一方將利息支付額換成交易對手在特定時期內的現金流的協議。不兑換掉期所依據的名義金額或面值金額。利率上限限制了浮動利率債務的有效借款利率,同時允許參與者分享利率的下行變化。我們使用這些衍生品的目標是限制我們對利率變動的影響。
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截至2023年9月30日,合併子公司未償還的利率互換和上限彙總如下(以千美元計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率衍生品 | | 樂器數量 | | 名義上的 金額 | | 公允價值為 2023年9月30日(a) |
被指定為現金流套期保值工具 | | | | | | | |
利率互換 | | 4 | | 513,214 | | 歐元 | | $ | 2,147 | |
利率互換 | | 4 | | 31,249 | | 美元 | | 1,141 | |
| | | | | | | $ | 3,288 | |
__________
(a)公允價值金額基於2023年9月30日的歐元匯率(如適用)。
外幣項圈
我們受到外幣匯率變動的影響,主要是歐元,在較小程度上還包括英鎊和某些其他貨幣。為了對衝我們的某些外幣現金流敞口,我們使用了外幣貨幣。外幣套圈由書面看漲期權和買入的看跌期權組成,用於在預先確定的匯率範圍內賣出外幣。外幣項圈保證貨幣的匯率波動不會超出期權的行使價範圍。我們的外幣項圈的到期日為 59幾個月或更短。
下表顯示了截至2023年9月30日我們未償還的外幣貨幣(以千美元計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣衍生品 | | 樂器數量 | | 名義上的 金額 | | 公允價值為 2023年9月30日 |
被指定為現金流套期保值工具 | | | | | | | |
外幣項圈 | | 63 | | 280,000 | | 歐元 | | $ | 22,936 | |
外幣項圈 | | 48 | | 30,740 | | 英鎊 | | 3,540 | |
未被指定為現金流對衝工具 | | | | | | | |
外幣項圈 | | 1 | | 8,000 | | 歐元 | | 160 | |
| | | | | | | $ | 26,636 | |
與信用風險相關的或有特徵
我們以交易對手為基礎來衡量我們的信用敞口,即扣除收到的任何抵押品後的衍生品的淨正總估計公允價值。 沒有截至2023年9月30日,已收到抵押品。截至2023年9月30日,我們的總信用敞口和任何單一交易對手的最大風險敞口為美元30.1百萬和美元4.9分別是百萬。
我們與衍生品交易對手簽訂的某些協議包含交叉違約條款,如果我們對某些債務違約或能夠被宣佈違約,則這些條款可能會觸發我們的衍生債務違約聲明。截至2023年9月30日,我們還沒有被宣佈拖欠任何衍生債務。淨負債狀況下的衍生品的估計公允價值為美元0.6百萬和美元1.7截至2023年9月30日和2022年12月31日,分別為百萬美元,其中包括應計利息和任何不良業績風險調整。如果我們在2023年9月30日或2022年12月31日違反了這些條款中的任何一項,我們可能會被要求按這些協議的終止總價值為美元來償還我們在這些協議下的義務0.6百萬和美元1.7分別是百萬。
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淨投資套期保值
我們的優先無抵押票據、無抵押循環信貸額度和無抵押定期貸款下的某些借款(均定義見 注意事項 11)以歐元、英鎊或日元計價,被指定為我們對外國實體淨投資的經濟套期保值,並且是有效的。
匯率變動會影響我們的財務業績,因為我們的外國子公司的財務業績每期都折算成美元,而匯率變化的影響則作為累計外幣折算調整的一部分計入其他綜合(虧損)收入。因此,與即期利率變化相關的歐元計價優先票據借款價值變化以及我們在優先無抵押信貸額度下的歐元、日元和英鎊借款價值變動將以與外幣折算調整相同的方式報告,外幣折算調整作為累計外幣折算調整的一部分計入其他綜合(虧損)收入。與非衍生品淨投資套期保值相關的此類收益(虧損)為美元108.0百萬和美元215.0截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,分別為百萬美元,以及美元38.6百萬和美元528.4在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別為百萬美元。
注意 11。 債務
高級無抵押信貸額度
截至2022年12月31日,我們有優先信貸額度,其容量約為美元2.4十億,包括 (i) a 美元1.8十億美元的無抵押循環信貸額度,用於我們的營運資金需求、收購和其他一般公司用途(我們的 “無抵押循環信貸額度”),(ii) a 英鎊270.0百萬美元定期貸款(我們的 “2025年到期定期貸款”),以及(iii)一歐元215.0百萬美元延遲提款定期貸款(我們的 “2025年到期的延遲提款定期貸款”)。我們將整個貸款統稱為 “高級無抵押信貸額度”。截至2022年12月31日,優先無抵押信貸額度下可用的本金總額(循環和定期貸款)可以增加到不超過美元等值美元的金額2.75十億,但須遵守我們信貸協議中規定的增加條件。
2023年1月,我們簽訂了信貸協議的第三修正案,從倫敦銀行同業拆借利率過渡到SOFR。根據該修正案,我們還將優先無抵押信貸額度下可用的本金總額(循環和定期貸款)提高到不超過美元等值美元的金額3.05億美元,但須遵守信貸協議中規定的增加條件 (注意事項 2).
優先無抵押信貸額度包括以美元以外的某些貨幣借款的能力,到期日為2025年2月20日。截至2023年9月30日,我們的無抵押循環信貸額度的可用容量約為美元1.3十億(扣除為備用信用證預留的金額,共計 $1.9百萬)。我們每年收取的設施費為 0.15無抵押循環信貸額度總承付額的百分比,該額度包含在我們的合併損益表的利息支出中。
定期貸款協議
2023 年 4 月 24 日,我們輸入了一歐元500.02026年4月24日到期的百萬無抵押定期貸款(我們的 “2026年到期的無抵押定期貸款”),包括(i)一歐元300.0百萬歐元定期貸款(我們的 “2026年到期定期貸款”)和(ii)a 歐元200.0百萬美元延遲提款定期貸款(我們的 “2026年到期的延遲提款定期貸款”),在收盤時已全額提取。2026年到期的無抵押定期貸款下的可用金額可以增加到不超過歐元的金額750.0百萬,但須遵守相關信貸協議中規定的增加條件。
根據信貸協議,2026年到期的無抵押定期貸款借款利率為 85根據我們對BBB+和Baa1的信用評級,高於歐元銀行同業拆借利率的基點。在2026年到期的無抵押定期貸款結束之際,我們執行了浮動至固定利率互換,將年總利率固定為 4.34截至 2024 年底的百分比 (注意事項 10).
我們將2025年到期的定期貸款、2025年到期的延遲提款定期貸款和2026年到期的無抵押定期貸款統稱為 “無抵押定期貸款”。
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下表彙總了我們的無抵押定期貸款和無抵押循環信貸額度(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
無抵押定期貸款和無抵押循環信貸額度 | | 利率為 2023年9月30日 (a) | | 到期日為 2023 年 9 月 30 日 | | 本金未償餘額為 |
| | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
無抵押定期貸款: | | | | | | | | |
2026年到期的無抵押定期貸款——以歐元借款 (b) | | 4.34% | | 4/24/2026 | | $ | 529,700 | | | $ | — | |
2025 年到期的定期貸款 — 以英鎊借款 (c) (d) | | 索尼婭 + 0.85% | | 2/20/2025 | | 330,840 | | | 324,695 | |
2025 年到期的延遲提款定期貸款 — 以歐元借款 (e) | | 歐元銀行同業拆借利率 + 0.85% | | 2/20/2025 | | 227,771 | | | 229,319 | |
| | | | | | 1,088,311 | | | 554,014 | |
無抵押循環信貸額度: | | | | | | | | |
用歐元借款 (e) | | 歐元銀行同業拆借利率 + 0.775% | | 2/20/2025 | | 345,364 | | | 258,117 | |
以美元借款 (f) | | SOFR + 0.775% | | 2/20/2025 | | 155,000 | | | — | |
用日元借款 (g) | | TIBOR + 0.775% | | 2/20/2025 | | 16,149 | | | 18,275 | |
| | | | | | 516,513 | | | 276,392 | |
| | | |
| | $ | 1,604,824 | | | $ | 830,406 | |
__________
(a)2023年9月30日的適用利率基於我們的優先無抵押票據的信用評級為bbb+/Baa1。
(b)餘額不包括未攤銷的美元折扣3.5百萬美元,未攤銷的遞延融資成本為美元0.3截至2023年9月30日,百萬個。
(c)SONIA 表示英鎊隔夜指數平均值,包括點差調整 0.0326%.
(d)餘額不包括未攤銷的美元折扣1.0百萬和美元1.5截至2023年9月30日和2022年12月31日,分別為百萬美元
(e)EURIBOR 是指歐元銀行間同業拆借利率。
(f)SOFR 包括點差調整 0.10%.
(g)TIBOR是指東京銀行同業拆借利率。
債務融資機制—淨租賃辦公物業
2023 年 9 月 20 日,與擬議的分拆有關 (注意事項 1),NLOP及其某些全資直接和間接子公司訂立了融資安排,這些安排的融資受某些條件(包括分拆的結束)的約束,包括(i)a $335.02025 年 11 月 9 日到期的百萬美元優先擔保抵押貸款(“NLOP 抵押貸款”)和(ii)a 美元120.0百萬美元夾層貸款將於2028年11月9日到期(“NLOP夾層貸款”,與NLOP抵押貸款一起稱為 “NLOP融資安排”)。當時,NLOP是WPC的全資子公司。
根據NLOP抵押貸款為借款提供資金後,NLOP抵押貸款將按一個月的SOFR年利率計息(但下限為 3.85%) 加上 5.0%。此外,NLOP簽訂了利率上限協議,行使利率為 5.35% 根據NLOP抵押貸款規定的條款。根據NLOP夾層貸款為借款提供資金後,NLOP夾層貸款將按年利率收取利息 14.5% (10.0其中百分比需要按月按期支付,以及 4.5其中百分比將是按季度累計的實物付款)。
2023 年 11 月 1 日分拆結束併為貸款提供資金後 (注十七),NLOP融資安排的本金餘額被分拆給了NLOP,約為美元350我們保留了與分拆有關的餘額(扣除交易費用)中的百萬美元。
與NLOP融資安排的終止有關, 我們承擔了總計$的融資成本14.4截至2023年9月30日,這筆款項已包含在我們的合併財務報表中的其他資產淨額中,並由NLOP向我們償還了與分拆有關的款項 (注十七).
W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 31
高級無抵押票據
如下表所示,我們有以歐元和美元計價的未償優先無抵押票據,未償本金餘額總額為美元5.9截至2023年9月30日,為數十億美元(“優先無擔保票據”)。
優先無抵押票據的利息每年或每半年支付一次。優先無抵押票據可以在各自到期日後的三個月內按面值贖回,也可以根據適用的政府債券收益率加上隨時贖回票據的本金、應計利息和整數金額 20到 35基點。 下表彙總了我們截至2023年9月30日未償還的優先無抵押票據(以千美元計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 本金金額 | | 優惠券利率 | | 到期日 | | 本金未償餘額為 |
優先無抵押票據,淨額 (a) | | 發行日期 | | | | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
4.62024 年到期的優先票據百分比 | | 3/14/2014 | | $ | 500,000 | | | 4.6 | % | | 4/1/2024 | | $ | 500,000 | | | $ | 500,000 | |
2.252024 年到期的優先票據百分比 | | 1/19/2017 | | € | 500,000 | | | 2.25 | % | | 7/19/2024 | | 529,700 | | | 533,300 | |
4.02025 年到期的優先票據百分比 | | 1/26/2015 | | $ | 450,000 | | | 4.0 | % | | 2/1/2025 | | 450,000 | | | 450,000 | |
2.252026 年到期的優先票據百分比 | | 10/9/2018 | | € | 500,000 | | | 2.25 | % | | 4/9/2026 | | 529,700 | | | 533,300 | |
4.252026 年到期的優先票據百分比 | | 9/12/2016 | | $ | 350,000 | | | 4.25 | % | | 10/1/2026 | | 350,000 | | | 350,000 | |
2.1252027 年到期的優先票據百分比 | | 3/6/2018 | | € | 500,000 | | | 2.125 | % | | 4/15/2027 | | 529,700 | | | 533,300 | |
1.352028 年到期的優先票據百分比 | | 9/19/2019 | | € | 500,000 | | | 1.35 | % | | 4/15/2028 | | 529,700 | | | 533,300 | |
3.852029 年到期的優先票據百分比 | | 6/14/2019 | | $ | 325,000 | | | 3.85 | % | | 7/15/2029 | | 325,000 | | | 325,000 | |
3.412029 年到期的優先票據百分比 | | 9/28/2022 | | € | 150,000 | | | 3.41 | % | | 9/28/2029 | | 158,910 | | | 159,990 | |
0.952030 年到期的優先票據百分比 | | 3/8/2021 | | € | 525,000 | | | 0.95 | % | | 6/1/2030 | | 556,185 | | | 559,965 | |
2.42031年到期的優先票據百分比 | | 10/14/2020 | | $ | 500,000 | | | 2.4 | % | | 2/1/2031 | | 500,000 | | | 500,000 | |
2.452032年到期的優先票據百分比 | | 10/15/2021 | | $ | 350,000 | | | 2.45 | % | | 2/1/2032 | | 350,000 | | | 350,000 | |
3.72032年到期的優先票據百分比 | | 9/28/2022 | | € | 200,000 | | | 3.7 | % | | 9/28/2032 | | 211,880 | | | 213,320 | |
2.252033 年到期的優先票據百分比 | | 2/25/2021 | | $ | 425,000 | | | 2.25 | % | | 4/1/2033 | | 425,000 | | | 425,000 | |
| | | | | | | | | | $ | 5,945,775 | | | $ | 5,966,475 | |
__________
(a)總餘額不包括未攤銷的遞延融資成本,總額為美元22.1百萬和美元25.9百萬,未攤銷的折扣總計 $20.8百萬和美元24.1百萬美元,分別為2023年9月30日和2022年12月31日。
盟約
我們的2026年到期的優先無抵押信貸額度和無抵押定期貸款、每張優先無抵押票據和某些無追索權抵押貸款協議的信貸協議包括慣常的財務維護契約,要求我們在每個季度末維持一定的比率和基準。與2022年年度報告披露的內容相比,我們的債務契約沒有重大變化。截至2023年9月30日,我們遵守了所有這些契約。
無追索權抵押貸款
截至2023年9月30日,我們的無追索權抵押貸款應付票據總額的加權平均利率為 4.7百分比(固定利率和浮動利率無追索權抵押貸款應付票據為 4.6% 和 5.2分別為%),到期日從2023年10月到2039年4月不等。
還款
在截至2023年9月30日的九個月中,我們(i)在到期時或接近到期時償還了無追索權抵押貸款,總本金餘額約為美元226.9百萬和(ii)預付的無追索權抵押貸款總額為美元99.4百萬。我們確認清償債務的淨收益為美元2.4這些還款額為百萬美元,包含在我們的合併損益表中的其他損益(虧損)中。這些無追索權抵押貸款在各自還款日的加權平均利率為 4.8%.
W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 32
外幣匯率影響
在截至2023年9月30日的九個月中,美元兑歐元走強,導致美元下跌40.62022年12月31日至2023年9月30日期間,我們的無追索權抵押貸款、淨額、優先無抵押信貸額度、2026年到期的無抵押定期貸款和優先無抵押票據的總賬面價值為百萬美元。
定期債務本金還款
截至2023年9月30日,定期償還債務本金如下(以千計):
| | | | | | | | |
截至12月31日的年份 | | 總計 |
2023 年(剩餘部分) | | $ | 111,174 | |
2024 | | 1,223,399 | |
2025 | | 1,903,802 | |
2026 | | 1,509,747 | |
2027 | | 530,368 | |
此後直到 2039 年 | | 3,063,067 | |
本金支付總額 | | 8,341,557 | |
未攤銷折扣,淨額 | | (31,472) | |
未攤銷的遞延融資成本 | | (22,371) | |
總計 | | $ | 8,287,714 | |
上表中的某些金額基於2023年9月30日的適用外幣匯率。
注意 12。 承付款和或有開支
截至2023年9月30日,我們沒有參與任何重大訴訟。在正常業務過程中出現的各種索賠和訴訟仍在審理中。預計這些訴訟的結果不會對我們的合併財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
注意 13。 股票薪酬和權益
股票薪酬
我們維持多項股票薪酬計劃,2022年年度報告中對這些計劃進行了更全面的描述。在截至2023年9月30日的九個月中,我們的任何股票薪酬計劃或安排的條款和條件均未發生重大變化。我們記錄的股票薪酬支出為 $9.1百萬和美元5.5在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,分別為百萬美元,以及25.8百萬和美元23.1在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別為百萬美元,已包含在合併財務報表中的股票薪酬支出中。
W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 33
限制性獎勵和有條件獎勵
截至2023年9月30日的非既得限制性股票獎勵(“RSA”)、限制性股票單位(“RSU”)和績效股票單位(“PSU”)以及截至2023年9月30日的九個月中的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| RSA 和 RSU 大獎 | | PSU 獎項 |
| 股份 | | 加權平均值 授予日期 公允價值 | | 股份 | | 加權平均值 授予日期 公允價值 |
2023 年 1 月 1 日未歸屬 | 376,298 | | | $ | 74.78 | | | 531,781 | | | $ | 89.14 | |
已授予 (a) | 256,993 | | | 82.78 | | | 150,989 | | | 144.54 | |
既得 (b) | (171,330) | | | 76.62 | | | (218,147) | | | 104.65 | |
被沒收 | (101) | | | 74.81 | | | — | | | — | |
調整 (c) | — | | | — | | | 71,443 | | | 107.02 | |
2023 年 9 月 30 日未歸屬 (d) | 461,860 | | | $ | 78.53 | | | 536,066 | | | $ | 103.15 | |
__________
(a)RSA和RSU的授予日期公允價值反映了我們在授予之日的股票價格 一-一勞永逸。PSU的授予日期公允價值是利用蒙特卡羅模擬模型確定的,該模型對我們未來的股價進行了估計 三年演出期。為了估算截至2023年9月30日的九個月中授予的PSU的公允價值,我們使用了無風險利率 3.8%,預期波動率為 38.2%,並假設股息收益率為 零.
(b)在截至2023年9月30日的九個月中,歸屬股票的授予日期公允價值為美元36.0百萬。員工可以選擇在歸屬後立即交付股票,也可以根據先前做出的延期選擇將收到的股票推遲到未來的某個日期。在2023年9月30日和2022年12月31日,我們有義務發行 1,196,955和 1,181,947此類遞延獎勵所依據的普通股分別計入股東權益總額,作為遞延薪酬負債計入股東權益,金額為美元62.0百萬和美元57.0分別是百萬。
(c)PSU的歸屬和付款取決於相關期間某些公司和/或市場績效目標的實現 三年演出期。最終歸屬的 PSU 數量將取決於實現績效目標的程度,範圍可能為 零到 三乘以原始獎項。因此,我們在2023年9月30日進行了調整,以反映PSU歸屬時預計將發行的股票數量。
(d)截至2023年9月30日,與這些裁決相關的未確認薪酬支出總額約為美元50.2百萬,加權平均值總剩餘期限為 2.0年份。
每股收益
下表彙總了基本收益和攤薄收益(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收益-基本收入和攤薄收入 | $ | 125,040 | | | $ | 104,928 | | | $ | 564,040 | | | $ | 389,601 | |
| | | | | | | |
加權平均已發行股票——基本 | 215,097,114 | | | 203,093,553 | | | 214,052,907 | | | 196,382,433 | |
稀釋性證券的影響 | 155,855 | | | 1,004,563 | | | 374,518 | | | 882,076 | |
加權平均已發行股票——攤薄 | 215,252,969 | | | 204,098,116 | | | 214,427,425 | | | 197,264,509 | |
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中,計算攤薄後每股收益時不包括的潛在攤薄證券微不足道。
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收購非控股權益
2023 年 5 月 30 日,我們收購了剩餘的 3非控股權益持有人按名義對價在國際共同擁有的投資(我們已經合併)中的權益百分比,使我們的所有權權益達到 100%。交易中未確認任何收益或損失。我們記錄的調整幅度約為 $1.2百萬美元至截至2023年9月30日的九個月合併權益表中的額外實收資本,涉及轉讓對價與與該投資相關的非控股權益賬面價值之間的差額。
2023 年 7 月 18 日,我們收購了剩餘的 10非控股權益持有人以美元支付的國內共同擁有的投資(我們已經合併)的權益百分比2.4百萬,使我們的所有權權益達到 100%。交易中未確認任何收益或損失。我們記錄的調整幅度約為 $2.5百萬美元至截至2023年9月30日的三個月和九個月合併權益表中的額外實收資本,涉及轉讓對價與與該投資相關的非控股權益賬面價值之間的差額。
自動櫃員機計劃
2022年5月2日,我們與一家銀行集團建立了持續的 “市面” 發行計劃(“ATM計劃”),根據該計劃,我們的普通股總銷售價格最高為美元1.0億美元可以(i)直接通過或向充當銷售代理人或自有賬户委託人的銀行出售,或者(ii)根據遠期銷售協議(我們的 “ATM Forwards”)通過參與銀行或其作為遠期賣方的關聯公司出售或出售給這些銀行。自該日起,我們終止了先前於2019年8月9日設立的自動櫃員機計劃。
《2022年年度報告》討論了我們之前的自動櫃員機計劃。 下表列出了有關在本報告所述期間根據先前的自動櫃員機計劃發行普通股的某些信息(淨收益以千美元計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
已發行的普通股 | — | | | — | | | — | | | 2,740,295 | |
加權平均每股價格 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 80.79 | |
淨收益 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 218,081 | |
遠期股權
我們預計將在每筆ATM Forwards到期日當天或之前通過實物交割已發行普通股以換取現金收益,全額結算ATM Forwards。但是,除某些例外情況外,我們還可能選擇現金結算或淨份額結算我們在任何ATM Forwards下的全部或任何部分債務。我們在ATM Forwards進行實物結算時將獲得的遠期銷售價格將 (i) 根據浮動利率係數進行每日調整,該浮動利率係數等於規定的每日利率減去點差(即,如果指定的每日利率低於任何一天的利差,則利率係數將導致適用的遠期銷售價格每天減少);(ii)根據與普通股預期分紅相關的金額進行減少 ATM 遠期存款期內的股票。
我們確定我們的ATM Forwards符合股票分類標準,因此不受衍生品會計的約束。我們一開始就以公允價值記錄自動櫃員機遠期匯款,我們確定公允價值為零。股票分類不需要對公允價值進行後續變動。
此外,我們將下文介紹的遠期股票發行稱為2021年8月股票遠期合約(“股票遠期合約”),2022年年度報告中對此進行了討論。我們的自動櫃員機遠期匯款也如下所示(收盤時的總髮行收益,以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 協議日期 | | 已發行股票 (a) | | 平均發行總價 | | 收盤時的平均總髮行收益 | | 截至2023年9月30日的已發行股份 |
2021 年 8 月股票遠期合約 (b) | 8/9/2021 | | 5,175,000 | | $ | 78.00 | | | $ | 403,650 | | | — |
自動櫃員機轉發 (c) | 5/2/2022 | | 7,826,840 | | 83.57 | | | 654,086 | | | 4,744,973 |
| | | | | | | | | 4,744,973 |
__________
W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 35
(a)包括 675,000某些承銷商在行使購買額外股票的30天期權後購買的與2021年8月股票遠期交易相關的普通股。
(b)所有剩餘的已發行股份均在截至2022年12月31日的三個月內結算。
(c)所有剩餘的已發行股份已於 2023 年 10 月結算 (注十七).
下表列出了有關我們在報告期內遠期權益結算的某些信息(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
已交付的普通股 | — | | | 1,337,500 | | | 3,081,867 | | | 1,337,500 | |
淨收益 | $ | — | | | $ | 97,456 | | | $ | 249,806 | | | $ | 97,456 | |
從累計其他綜合虧損中重新分類
下表顯示了所列期間按組成部分分列的累計其他綜合虧損變動對賬情況(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三個月 |
| 衍生工具的收益和(虧損) | | 外幣折算調整 | | 投資收益和(虧損) | | 總計 |
期初餘額 | $ | 23,879 | | | $ | (303,810) | | | $ | — | | | $ | (279,931) | |
重新分類前的其他綜合收入 | 10,262 | | | (8,844) | | | — | | | 1,418 | |
金額從累計其他綜合損失重新歸類為: | | | | | | | |
營業外收入 | (2,787) | | | — | | | — | | | (2,787) | |
利息支出 | (659) | | | — | | | — | | | (659) | |
總計 | (3,446) | | | — | | | — | | | (3,446) | |
本期其他綜合虧損淨額 | 6,816 | | | (8,844) | | | — | | | (2,028) | |
歸屬於非控股權益的本期其他綜合虧損淨額 | — | | | 139 | | | — | | | 139 | |
期末餘額 | $ | 30,695 | | | $ | (312,515) | | | $ | — | | | $ | (281,820) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的三個月 |
| 衍生工具的收益和(虧損) | | 外幣折算調整 | | 投資收益和(虧損) | | 總計 |
期初餘額 | $ | 43,693 | | | $ | (309,850) | | | $ | — | | | $ | (266,157) | |
重新分類前的其他綜合損失 | 28,531 | | | (56,053) | | | — | | | (27,522) | |
金額從累計其他綜合損失重新歸類為: | | | | | | | |
營業外收入 | (4,987) | | | — | | | — | | | (4,987) | |
利息支出 | 66 | | | — | | | — | | | 66 | |
總計 | (4,921) | | | — | | | — | | | (4,921) | |
本期其他綜合虧損淨額 | 23,610 | | | (56,053) | | | — | | | (32,443) | |
歸屬於非控股權益的本期其他綜合虧損淨額 | — | | | 543 | | | — | | | 543 | |
期末餘額 | $ | 67,303 | | | $ | (365,360) | | | $ | — | | | $ | (298,057) | |
W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 36
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的九個月 |
| 衍生工具的收益和(虧損) | | 外幣折算調整 | | 投資收益和(虧損) | | 總計 |
期初餘額 | $ | 36,079 | | | $ | (319,859) | | | $ | — | | | $ | (283,780) | |
重新分類前的其他綜合收入 | 6,404 | | | 7,092 | | | — | | | 13,496 | |
金額從累計其他綜合損失重新歸類為: | | | | | | | |
營業外收入 | (10,656) | | | — | | | — | | | (10,656) | |
利息支出 | (1,132) | | | — | | | — | | | (1,132) | |
總計 | (11,788) | | | — | | | — | | | (11,788) | |
本期其他綜合收益淨額 | (5,384) | | | 7,092 | | | — | | | 1,708 | |
歸屬於非控股權益的本期其他綜合虧損淨額 | — | | | 252 | | | — | | | 252 | |
期末餘額 | $ | 30,695 | | | $ | (312,515) | | | $ | — | | | $ | (281,820) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 |
| 衍生工具的收益和(虧損) | | 外幣折算調整 | | 投資收益和(虧損) | | 總計 |
期初餘額 | $ | 16,347 | | | $ | (256,705) | | | $ | 18,688 | | | $ | (221,670) | |
重新分類前的其他綜合損失 | 61,054 | | | (109,198) | | | — | | | (48,144) | |
金額從累計其他綜合損失重新歸類為: | | | | | | | |
營業外收入 | (10,450) | | | — | | | — | | | (10,450) | |
利息支出 | 352 | | | — | | | — | | | 352 | |
其他收益和(虧損)(注意事項 9) | — | | | — | | | (18,688) | | | (18,688) | |
總計 | (10,098) | | | — | | | (18,688) | | | (28,786) | |
本期其他綜合虧損淨額 | 50,956 | | | (109,198) | | | (18,688) | | | (76,930) | |
歸屬於非控股權益的本期其他綜合虧損淨額 | — | | | 543 | | | — | | | 543 | |
期末餘額 | $ | 67,303 | | | $ | (365,360) | | | $ | — | | | $ | (298,057) | |
參見 注意事項 10瞭解有關我們在所述期間其他綜合(虧損)收益中確認的衍生品活動的更多信息。
已申報分紅
在2023年第三季度,我們的董事會宣佈季度股息為美元1.071每股,已於2023年10月16日支付給截至2023年9月29日的登記股東。
在截至2023年9月30日的九個月中,我們宣佈分紅總額為美元3.207每股。
注意 14。 所得税
我們選擇被視為房地產投資信託基金,並認為出於聯邦和州所得税目的,我們的組織和運營方式保持了我們作為房地產投資信託基金的資格。作為房地產投資信託基金,我們通常無需為分配給股東的收益繳納公司層面的聯邦所得税。自成立以來,我們每年至少分配應納税所得額的100%。因此,在隨附的截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的合併財務報表中,我們沒有包括任何與房地產投資信託基金相關的聯邦所得税準備金。
W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 37
我們的某些子公司已選擇應納税房地產投資信託基金子公司(“TRS”)身份。TRS可以提供某些被認為不允許房地產投資信託基金使用的服務,並可能持有房地產投資信託基金可能無法直接持有的資產。我們還通過外國子公司在美國以外的司法管轄區擁有不動產,並且我們從這些國家的房產中獲得的税前收入需繳納所得税。隨附的合併財務報表包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的必要時為我們的TRS和外國子公司提供的臨時税收準備金。
當期所得税支出為 $9.4百萬和美元8.2截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,分別為百萬美元,以及美元33.0百萬和美元23.2截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別為百萬美元。遞延所得税優惠(支出)為 $4.3百萬美元且小於 $ (0.1) 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月分別為百萬美元,以及美元2.7百萬和美元1.6在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別為百萬美元。
注意 15。 財產處置
我們有一項積極的資本回收計劃,目標是通過再投資延長平均租賃期限,通過處置和收購資產來改善投資組合的信貸質量,提高投資組合中的資產重要性因素,和/或對資產進行戰略處置。當由於租户騰出空間、租户選擇不續約、租户破產或在破產程序中拒絕租約而導致房產空置時,我們可能會決定處置房產。在這種情況下,我們會評估通過出售房產而不是轉租房產能否從中獲得最高價值。當我們收到不請自來的報價時,我們也可能出售房產,或者就與我們的投資策略一致的投資價格進行談判。在適當的情況下,我們在合併資產負債表上將該物業歸類為待售資產。所有財產處置均記錄在我們的房地產板塊中,並在中進行了討論 注意事項 5.
2023 — 在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,我們出售了 六和 14不動產,扣除銷售成本後的總收益分別為美元143.6百萬和美元187.7分別為百萬美元,並確認了這些銷售的淨收益,總額為美元14.1百萬和美元17.5分別為百萬美元(包括總額為美元的所得税0.7截至2023年9月30日的三個月和九個月均為百萬美元,在出售時確認)。 三2023年第三季度出售的房產中有酒店運營物業。
2022 — 在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,我們出售了 三和 17不動產,扣除銷售成本後的總收益分別為美元55.2百萬和美元170.3分別為百萬美元,並確認了這些銷售額的淨(虧損)收益,總額為美元(4.7) 百萬和美元37.6分別為百萬美元(包括總額少於美元的所得税)2.8百萬和美元2.9在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,分別為百萬美元,在出售時確認)。該處置活動包括在CPA: 18合併中收購的一處房產,歸類為待售資產 (注意事項 3),它於 2022 年 8 月出售。
W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 38
注 16。 分部報告
我們通過我們的方式評估運營業績 二主要業務領域:房地產和投資管理。 下表彙總了這些業務板塊的比較業績和資產(以千計):
房地產
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | | | | | | | |
租賃收入 | $ | 369,159 | | | $ | 331,902 | | | $ | 1,090,619 | | | $ | 953,981 | |
來自融資租賃和應收貸款的收入 | 27,575 | | | 20,637 | | | 75,641 | | | 56,794 | |
運營物業收入 | 49,218 | | | 21,350 | | | 140,780 | | | 30,279 | |
其他與租賃相關的收入 | 2,310 | | | 8,192 | | | 20,723 | | | 24,905 | |
| 448,262 | | | 382,081 | | | 1,327,763 | | | 1,065,959 | |
| | | | | | | |
運營費用 | | | | | | | |
折舊和攤銷 | 144,771 | | | 132,181 | | | 444,728 | | | 362,654 | |
運營物業支出 | 26,570 | | | 9,357 | | | 74,738 | | | 15,335 | |
一般和行政 | 23,258 | | | 22,299 | | | 74,494 | | | 66,224 | |
可報銷的租户費用 | 20,498 | | | 18,874 | | | 62,997 | | | 52,538 | |
減值費用——房地產 | 15,173 | | | — | | | 15,173 | | | 26,385 | |
財產費用,不包括可報銷的租户費用 | 13,021 | | | 11,244 | | | 31,164 | | | 36,874 | |
股票薪酬支出 | 9,050 | | | 5,511 | | | 25,811 | | | 23,102 | |
合併和其他費用 | 4,152 | | | 17,667 | | | 5,595 | | | 17,326 | |
| 256,493 | | | 217,133 | | | 734,700 | | | 600,438 | |
其他收入和支出 | | | | | | | |
利息支出 | (76,974) | | | (59,022) | | | (219,658) | | | (151,492) | |
房地產權益法投資的收益 | 4,978 | | | 6,447 | | | 14,569 | | | 10,189 | |
營業外收入 | 4,862 | | | 9,264 | | | 13,984 | | | 23,781 | |
出售房地產的收益(虧損),淨額 | 2,401 | | | (4,736) | | | 181,958 | | | 37,631 | |
其他收益和(虧損) | 2,180 | | | (13,960) | | | 8,876 | | | 303 | |
從利益控制權變更中獲益 | — | | | 11,405 | | | — | | | 11,405 | |
| (62,553) | | | (50,602) | | | (271) | | | (68,183) | |
所得税前收入 | 129,216 | | | 114,346 | | | 592,792 | | | 397,338 | |
所得税準備金 | (5,090) | | | (3,631) | | | (30,728) | | | (16,499) | |
房地產淨收入 | 124,126 | | | 110,715 | | | 562,064 | | | 380,839 | |
歸屬於非控股權益的淨虧損 | 41 | | | 660 | | | 20 | | | 622 | |
歸屬於W.P. Carey的房地產淨收入 | $ | 124,167 | | | $ | 111,375 | | | $ | 562,084 | | | $ | 381,461 | |
W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 39
投資管理
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | | | | | | | |
資產管理收入 | $ | 194 | | | $ | 1,197 | | | $ | 836 | | | $ | 8,084 | |
分支機構的可報銷費用 | 97 | | | 344 | | | 322 | | | 2,414 | |
| 291 | | | 1,541 | | | 1,158 | | | 10,498 | |
運營費用 | | | | | | | |
分支機構的可報銷費用 | 97 | | | 344 | | | 322 | | | 2,414 | |
減值費用——投資管理商譽 | — | | | 29,334 | | | — | | | 29,334 | |
合併和其他費用 | — | | | — | | | — | | | 3 | |
| 97 | | | 29,678 | | | 322 | | | 31,751 | |
其他收入和支出 | | | | | | | |
其他收益和(虧損) | 679 | | | (1,060) | | | 717 | | | (1,324) | |
從利益控制權變更中獲益 | — | | | 22,526 | | | — | | | 22,526 | |
管理項目權益法投資的收益 | — | | | 4,857 | | | — | | | 13,288 | |
非營業(虧損)收入 | — | | | (1) | | | 13 | | | 2 | |
| 679 | | | 26,322 | | | 730 | | | 34,492 | |
所得税前收入(虧損) | 873 | | | (1,815) | | | 1,566 | | | 13,239 | |
所得税補助金(撥備) | — | | | (4,632) | | | 390 | | | (5,099) | |
歸屬於W. P. Carey的投資管理淨收益(虧損) | $ | 873 | | | $ | (6,447) | | | $ | 1,956 | | | $ | 8,140 | |
道達爾公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | $ | 448,553 | | | $ | 383,622 | | | $ | 1,328,921 | | | $ | 1,076,457 | |
運營費用 | 256,590 | | | 246,811 | | | 735,022 | | | 632,189 | |
其他收入和(支出) | (61,874) | | | (24,280) | | | 459 | | | (33,691) | |
所得税準備金 | (5,090) | | | (8,263) | | | (30,338) | | | (21,598) | |
歸屬於非控股權益的淨虧損 | 41 | | | 660 | | | 20 | | | 622 | |
歸屬 W.P. Carey 的淨收益 | $ | 125,040 | | | $ | 104,928 | | | $ | 564,040 | | | $ | 389,601 | |
| | | | | | | | | | | |
| 總資產為 |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
房地產 | $ | 18,620,013 | | | $ | 18,077,155 | |
投資管理 | 10,226 | | | 24,880 | |
道達爾公司 | $ | 18,630,239 | | | $ | 18,102,035 | |
W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 40
注 17。 後續事件
NLOP 衍生產品
2023 年 11 月 1 日,我們完成了 59辦公物業歸入NLOP,詳情請參見 注意事項 1。分拆是通過按比例分紅完成的,每發行15股WPC普通股可獲得一股NLOP普通股。分拆結束後,NLOP作為獨立的上市房地產投資信託基金運營,根據與分拆相關的NLOP諮詢協議,我們擔任該房地產投資信託基金的顧問,詳情見下文。
根據我們於2023年11月1日簽訂的NLOP諮詢協議,我們為NLOP提供戰略管理服務,包括資產管理、財產處置支持和各種相關服務。NLOP將向我們支付約$的資產管理費7.5每年百萬美元,將在處置投資組合財產後按比例減少。此外, NLOP將向我們償還約為美元的基本管理費用4.0每年百萬美元,用於某些行政服務,包括日常管理服務、投資者關係、會計、税務、法律和其他行政事務。
2023年10月31日,我們簽訂了一份分離和分配協議,該協議列出了包括分離和分配在內的各種待完成的個人交易,包括轉讓給NLOP的資產和承擔的負債。
2023年10月31日,我們還簽訂了一份税務事務協議,該協議規定了我們和NLOP在分配後各自在納税義務和福利、納税申報表的編制和提交、審計和其他税務訴訟的控制、税收契約、納税補償、合作和信息共享方面的權利、責任和義務。
2023 年 9 月,NLOP 進入了新的美元455百萬美元債務融資 (注意事項 11),由NLOP執行,並在2023年11月1日分拆結束時獲得資金。大約 $350其中數百萬美元(扣除交易費用)由我們保留,用於分拆業務。
與分拆有關,我們已經花費了大約 $61.6總成本為百萬美元,包括 (i) 美元10.0百萬美元的諮詢費,包含在我們合併損益表的合併和其他費用中(美元4.92022 年確認了數百萬筆此類費用,$5.1在截至2023年9月30日的九個月中,確認了百萬美元);以及(ii)美元51.6數百萬美元的額外分拆相關費用,這些費用由NLOP向我們償還了與分拆相關的費用。
截至本報告發布之日,我們還沒有完成分拆的核算。分拆的影響將反映在我們截至2023年12月31日止年度的合併財務報表中。
遠期股權結算
2023 年 10 月,我們通過交付方式結算了剩餘的自動櫃員機轉賬 4,744,973加權平均價格為美元的普通股80.95每股淨收益約為 $384百萬。截至本報告發布之日,沒有未償還的遠期股票(注意事項 13).
處置
2023 年 10 月,我們完成了 七處置總收益約為 $101.9百萬。 六截至2023年9月30日,這些房產中有待出售 (注意事項 5)。此外, 三這些物業中有酒店運營物業, 三是根據辦公室銷售計劃出售的 (注意事項 1).
抵押貸款還款
2023 年 10 月,我們在到期時還款 二無追索權抵押貸款約為 $41.3百萬。
W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 41
第 2 項。管理層對財務狀況和業績的討論和分析 的運營。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析旨在幫助理解我們的財務報表以及財務報表某些關鍵部分逐期變化的原因。本項目還提供了我們對財務狀況和流動性的看法,以及可能影響我們未來業績的某些其他因素。討論還按細分市場細分了我們業務的財務業績,以更好地瞭解這些細分市場及其業績如何影響我們的財務狀況和經營業績。我們的管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析應與2022年年度報告以及根據經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)提交的後續報告一起閲讀。有關我們業務的描述,請參閲2022年年度報告的第1項。
重大進展
退出辦公室投資組合的戰略計劃
2023年9月,我們宣佈計劃通過以下方式退出投資組合中的辦公資產:(i)將59處辦公物業分拆為淨租賃辦公物業(“NLOP”),使其成為獨立的上市房地產投資信託基金(“分拆項目”),以及(ii)實施一項資產出售計劃,以處置我們保留的87處辦公物業(“寫字樓銷售計劃”),該計劃將於今年基本完成 2024 年初。
NLOP 衍生產品
2023 年 11 月 1 日,我們完成了 59 處辦公物業的分拆成NLOP,詳情請見 注十七。分拆結束後,NLOP作為獨立的上市房地產投資信託基金運營,我們將根據與分拆相關的NLOP諮詢協議擔任該房地產投資信託基金的顧問。
NLOP的59處辦公物業組合總計約930萬平方英尺(包括60萬平方英尺的住宅物業停車庫運營面積),主要以單租户淨租賃方式出租給企業租户。NLOP擁有的絕大多數辦公物業位於美國,其餘位於歐洲。NLOP的投資組合包括62家在不同行業運營的企業租户,截至2023年9月30日,ABR總額約為1.45億美元。
2023年9月,NLOP簽訂了一項新的4.55億美元債務融資,該融資由NLOP執行,並在2023年11月1日分拆結束時融資。這筆款項中約有3.5億美元(扣除交易費用)由我們保留,與分拆有關(注意事項 11, 注十七).
辦公室銷售計劃
除分拆外,我們的87處辦公物業將根據辦公室銷售計劃出售,該計劃計劃計劃於2024年初基本完成。截至2023年9月30日或2023年6月30日,這些房產產生的ABR總額約為7,600萬美元(一處房產於2023年7月出售)。截至本報告發布之日,87處房產中有4處已售出,總收益約為1.43億美元。
W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 42
財務要聞
在截至2023年9月30日的九個月中,我們完成了以下工作(詳見合併財務報表):
房地產
投資
•我們收購了八項總額為9.079億美元的投資 (注意事項 5).
•我們完成了兩個建築項目,總耗資3,450萬美元 (注意事項 5).
•在截至2023年9月30日的九個月中,我們資助了約3660萬美元的建築貸款,用於在內華達州拉斯維加斯建造一座零售綜合體。截至2023年9月30日,我們已經資助了2.298億美元(注意事項 8).
•我們承諾為四個重建或擴建項目提供資金,總額為8,410萬美元。我們目前預計將在2024年和2025年完成這些項目(注意事項 5).
•我們承諾以約870萬美元的價格在美國購買兩家零售(洗車)設施,預計將在2023年第四季度完成。
處置
•我們出售了14處房產,扣除銷售成本後的總收益為1.877億美元(註釋 15)。出售的房產中有三處是酒店運營物業。
融資和資本市場交易
•2023年1月,我們簽訂了信貸協議的第三修正案,從倫敦銀行同業拆借利率過渡到SOFR。根據該修正案,我們還將優先無抵押信貸額度下可用的本金總額(循環和定期貸款)增加到不超過30.5億美元的等值金額,但須遵守信貸協議中規定的增加條件(注意事項 11).
•2023年4月,我們簽訂了一筆新的5億歐元的無抵押定期貸款,該貸款將於2026年4月到期,該貸款在收盤時已全額提取。定期貸款下的可用金額可以增加到不超過7.5億歐元,但須遵守相關信貸協議中規定的增加條件。在這筆新的定期貸款到期的同時,我們執行了浮動利率與固定利率互換,將到2024年底的年總利率固定為4.34%(注意事項 11).
•我們通過交付3,081,867股普通股來結算部分ATM Forwards,淨收益為2.498億美元(注意事項 13)。2023 年 10 月,我們結算了剩餘的自動櫃員機轉賬 (注十七).
•我們通過在到期時預付或償還總額為3.263億美元的無追索權抵押貸款,減少了未償抵押貸款債務,加權平均利率為4.8%(注意事項 11).
向股東分紅
在截至2023年9月30日的九個月中,我們宣佈現金分紅總額為每股3.207美元,包括每股1.067美元、1.069美元和1.071美元的三季度股息(注意事項 13).
W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 43
合併業績
(以千計,股票除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
房地產收入 | $ | 448,262 | | | $ | 382,081 | | | $ | 1,327,763 | | | $ | 1,065,959 | |
來自投資管理的收入 | 291 | | | 1,541 | | | 1,158 | | | 10,498 | |
總收入 | 448,553 | | | 383,622 | | | 1,328,921 | | | 1,076,457 | |
| | | | | | | |
歸屬於W.P. Carey的房地產淨收入 | 124,167 | | | 111,375 | | | 562,084 | | | 381,461 | |
歸屬於W.P. Carey的投資管理淨收益(虧損) | 873 | | | (6,447) | | | 1,956 | | | 8,140 | |
歸屬 W.P. Carey 的淨收益 | 125,040 | | | 104,928 | | | 564,040 | | | 389,601 | |
| | | | | | | |
已申報分紅 | 230,862 | | | 222,350 | | | 691,237 | | | 633,745 | |
| | | | | | | |
經營活動提供的淨現金 | | | | | 812,687 | | | 702,528 | |
用於投資活動的淨現金 | | | | | (792,526) | | | (1,019,425) | |
融資活動提供的(用於)淨現金 | | | | | (29,420) | | | 364,057 | |
| | | | | | | |
補充財務措施 (a): | | | | | | | |
來自可歸屬於W. P. Carey(AFFO)的業務的調整後資金——房地產 | 284,198 | | | 273,567 | | | 855,678 | | | 772,827 | |
來自W.P. Carey(AFFO)運營的調整後資金——投資管理 | 194 | | | 4,155 | | | 1,239 | | | 18,095 | |
來自可歸屬於W. P. Carey(AFFO)的業務的調整後資金 | 284,392 | | | 277,722 | | | 856,917 | | | 790,922 | |
| | | | | | | |
攤薄後的加權平均已發行股票 | 215,252,969 | | | 204,098,116 | | | 214,427,425 | | | 197,264,509 | |
__________
(a)我們認為,調整後的運營資金(“AFFO”)是評估我們經營業績的重要衡量標準,GAAP(“非公認會計準則指標”)未予定義。請參見 補充財務措施以下是我們對這項非公認會計準則指標的定義以及與其最直接可比的GAAP指標的對賬情況。
收入
截至2023年9月30日的三個月和九個月中,總收入與2022年同期相比有所增加。房地產收入的增長主要是由於租賃收入的增加(這主要是由於房地產收購活動和租金上漲,以及我們在2022年8月1日的CPA: 18合併中收購的淨租賃物業)和運營物業收入的增加(主要來自我們在2022年8月1日的CPA: 18合併中收購的運營物業以及2023年第一季度從淨租賃轉換為運營物業的12處酒店物業)。
歸屬於W.P. Carey的淨收益
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,歸屬於W. P. Carey的淨收入與2022年同期相比有所增加。歸屬於W. P. Carey的房地產淨收入增加主要是由於房地產收購(包括2022年8月1日CPA: 18合併中收購的房產)的影響,但利息支出增加部分抵消了這一影響。此外,我們認識到,截至2023年9月30日的三個月和九個月中,房地產銷售收益與2022年同期相比有所增加(注意事項 6, 註釋 15)。我們認識到,去年與CPA: 18合併相關的利益控制權變更帶來了收益(注意事項 3)。我們還確認了去年同期投資管理板塊的商譽減值費用(注意事項 9).
W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 44
AFFO
截至2023年9月30日的三個月和九個月中,AFFO與2022年同期相比有所增長,這主要是由於投資活動和租金上漲,以及CPA: 18合併的增值影響,但利息支出增加部分抵消了這一影響。截至2023年9月30日的九個月中,AFFO還包括某些非經常性項目,這些項目導致未報銷的財產支出減少(由於某些應計財產税的撤銷)和更高的所得税準備金(由於和解協議對歐洲房地產投資組合進行了税務審計)。此外,歸屬於W. P. Carey的投資管理公司的AFFO下降的主要原因是CPA: 18合併之前從CPA: 18合併之前從CPA: 18——Global獲得的費用和分配已經停止。
投資組合概述
我們的投資組合包括運營關鍵型商業房地產資產,這些資產淨租給主要位於美國、北歐和西歐的租户。我們投資高質量的單租户工業、倉庫、零售和自助倉儲物業,這些物業需要長期淨租賃,並帶有內置租金自動扶梯。除非下文另有説明,否則投資組合信息是按比例提供的,以更好地説明我們各種淨租賃共同擁有的投資對經濟的影響。有關按比例金額的描述,請參閲下面的術語和定義。
投資組合摘要
| | | | | | | | | | | |
網絡租賃房產 | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
ABR(以千計) | $ | 1,459,174 | | | $ | 1,381,899 | |
淨租賃物業數量 | 1,472 | | | 1,449 | |
租户人數 | 395 | | | 392 | |
總平方英尺(以千計) | 179,232 | | | 175,957 | |
佔用率 | 98.9 | % | | 98.8 | % |
加權平均租賃期限(以年為單位) | 11.0 | | | 10.8 | |
| | | |
操作特性 | | | |
操作屬性數量: | 98 | | | 87 | |
自助倉儲運營物業的數量 | 86 | | | 84 | |
酒店運營物業數量 (a) | 10 | | | 1 | |
經營物業的學生宿舍數量 | 2 | | | 2 | |
佔用率(自助倉儲運營物業) | 90.5 | % | | 91.0 | % |
| | | |
國家數量 | 26 | | | 26 | |
總資產(以千計) | $ | 18,630,239 | | | $ | 18,102,035 | |
房地產淨投資(以千計) | 15,916,731 | | | 15,488,898 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
收購量(單位:百萬) (b) | $ | 944.5 | | | $ | 1,107.8 | |
已完成的建築項目(單位:百萬) | 34.5 | | | 147.3 | |
美元/歐元平均匯率 | 1.0830 | | | 1.0652 | |
美元/英鎊的平均匯率 | 1.2439 | | | 1.2589 | |
__________
(a)在2023年第一季度,某些先前被歸類為淨租賃物業的酒店物業的主租約到期,這些物業已轉換為運營物業。因此,在截至2023年9月30日的九個月中,我們將12處合併後的酒店物業從淨租約重新歸類為運營物業(注意事項 5)。我們在2023年第三季度售出了其中三處酒店物業(註釋 15).
(b)截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,金額分別包括3660萬美元和6,520萬美元的建築貸款資金(注意事項 8)。截至2022年9月30日的九個月的金額不包括在CPA: 18合併中收購的房產 (注意事項 3).
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淨租賃投資組合
下表按比例顯示了我們截至2023年9月30日的淨租賃投資組合的信息,因此不包括所有運營物業。有關按比例金額和ABR的描述,請參閲下面的術語和定義。
ABR 排名前十的租户
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租户/租賃擔保人 | | 描述 | | 房產數量 | | ABR | | ABR 百分比 | | 加權平均租賃期限(年) |
U-Haul Moving Partners Inc. 和水星 (a) | | 美國的淨租賃自助倉儲物業 | | 78 | | | $ | 38,751 | | | 2.6 | % | | 0.5 | |
Apotex 製藥控股有限公司 (b) | | 加拿大的藥品研發和先進製造資產 | | 11 | | | 31,528 | | | 2.2 | % | | 19.5 | |
安達盧西亞州 (c) | | 西班牙的政府辦公物業 | | 70 | | | 31,196 | | | 2.1 | % | | 11.2 | |
Metro Cash & Carry 意大利分公司 (c) | | 意大利和德國的企業對企業批發店 | | 20 | | | 29,099 | | | 2.0 | % | | 5.0 | |
Hellweg Die Profi-Baumarkte GmbH & Co.千克 (c) | | 德國自己動手做的零售物業 | | 35 | | | 28,937 | | | 2.0 | % | | 13.4 | |
額外空間存儲有限公司 | | 美國的淨租賃自助倉儲物業 | | 27 | | | 25,036 | | | 1.7 | % | | 20.6 | |
美國廣播公司科技控股公司 (b) (d) | | 北美的汽車零部件生產基地 | | 23 | | | 24,251 | | | 1.7 | % | | 19.6 | |
OBI 集團 (c) | | 波蘭的自己動手零售物業 | | 26 | | | 23,738 | | | 1.6 | % | | 7.7 | |
北安格利亞教育有限公司 | | 美國的 K-12 私立學校 | | 3 | | | 22,245 | | | 1.5 | % | | 20.0 | |
Fortenova Grupa d.d. (c) | | 克羅地亞的雜貨店和倉庫 | | 19 | | | 21,444 | | | 1.5 | % | | 10.6 | |
總計 | | | | 312 | | | $ | 276,225 | | | 18.9 | % | | 12.2 | |
__________
(a)截至2023年9月30日,Mercury Partners, LP(U-Haul Moving Partners Inc.的關聯方)發出通知,表示打算行使回購其租賃的78處房產的選擇權(注意事項 6).
(b)這些房產的ABR以美元計價。
(c)ABR 金額受外幣匯率波動的影響。
(d)在租賃給ABC Technologies Holdings Inc.的23處房產中,有9處位於加拿大,8處位於美國,6處位於墨西哥。
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按地域劃分投資組合多樣化
(以千計,百分比除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
區域 | | ABR | | ABR 百分比 | | 平方英尺 (a) | | 平方英尺百分比 |
美國 | | | | | | | | |
南方 | | | | | | | | |
德州 | | $ | 120,554 | | | 8.3 | % | | 12,613 | | | 7.0 | % |
佛羅裏達 | | 53,283 | | | 3.7 | % | | 4,380 | | | 2.4 | % |
格魯吉亞 | | 28,088 | | | 1.9 | % | | 4,385 | | | 2.4 | % |
田納西 | | 26,912 | | | 1.8 | % | | 4,296 | | | 2.4 | % |
阿拉巴馬州 | | 21,515 | | | 1.5 | % | | 3,346 | | | 1.9 | % |
其他 (b) | | 16,223 | | | 1.1 | % | | 2,402 | | | 1.3 | % |
南方道爾 | | 266,575 | | | 18.3 | % | | 31,422 | | | 17.4 | % |
中西部 | | | | | | | | |
伊利諾伊 | | 74,046 | | | 5.1 | % | | 10,582 | | | 5.9 | % |
明尼蘇達州 | | 34,922 | | | 2.4 | % | | 3,405 | | | 1.9 | % |
俄亥俄 | | 33,681 | | | 2.3 | % | | 7,008 | | | 3.9 | % |
印第安納州 | | 29,814 | | | 2.0 | % | | 5,137 | | | 2.9 | % |
密歇根 | | 28,991 | | | 2.0 | % | | 4,595 | | | 2.6 | % |
威斯康星 | | 18,942 | | | 1.3 | % | | 3,276 | | | 1.8 | % |
其他 (b) | | 43,924 | | | 3.0 | % | | 6,204 | | | 3.5 | % |
中西部總計 | | 264,320 | | | 18.1 | % | | 40,207 | | | 22.5 | % |
東方 | | | | | | | | |
北卡羅來納 | | 39,651 | | | 2.7 | % | | 8,404 | | | 4.7 | % |
賓夕法尼亞州 | | 33,531 | | | 2.3 | % | | 3,569 | | | 2.0 | % |
紐約 | | 20,200 | | | 1.4 | % | | 2,257 | | | 1.2 | % |
南卡羅來納 | | 18,739 | | | 1.3 | % | | 4,949 | | | 2.8 | % |
馬薩諸塞 | | 18,607 | | | 1.3 | % | | 1,387 | | | 0.8 | % |
肯塔基州 | | 17,740 | | | 1.2 | % | | 2,980 | | | 1.7 | % |
弗吉尼亞州 | | 15,347 | | | 1.1 | % | | 1,854 | | | 1.0 | % |
其他 (b) | | 38,602 | | | 2.6 | % | | 4,662 | | | 2.6 | % |
東方道爾 | | 202,417 | | | 13.9 | % | | 30,062 | | | 16.8 | % |
西方 | | | | | | | | |
加利福尼亞 | | 66,042 | | | 4.5 | % | | 6,100 | | | 3.4 | % |
亞利桑那州 | | 30,884 | | | 2.1 | % | | 3,437 | | | 1.9 | % |
猶他 | | 15,155 | | | 1.0 | % | | 2,085 | | | 1.2 | % |
科羅拉多州 | | 14,793 | | | 1.0 | % | | 1,106 | | | 0.6 | % |
其他 (b) | | 44,893 | | | 3.1 | % | | 4,040 | | | 2.3 | % |
道達爾西部 | | 171,767 | | | 11.7 | % | | 16,768 | | | 9.4 | % |
美國總計 | | 905,079 | | | 62.0 | % | | 118,459 | | | 66.1 | % |
國際 | | | | | | | | |
德國 | | 72,778 | | | 5.0 | % | | 6,839 | | | 3.8 | % |
西班牙 | | 61,825 | | | 4.2 | % | | 5,179 | | | 2.9 | % |
荷蘭 | | 59,680 | | | 4.1 | % | | 7,054 | | | 3.9 | % |
波蘭 | | 58,416 | | | 4.0 | % | | 8,635 | | | 4.8 | % |
英國 | | 51,602 | | | 3.5 | % | | 4,742 | | | 2.7 | % |
加拿大 (c) | | 50,807 | | | 3.5 | % | | 5,087 | | | 2.8 | % |
意大利 | | 32,056 | | | 2.2 | % | | 3,354 | | | 1.9 | % |
丹麥 | | 24,364 | | | 1.7 | % | | 3,039 | | | 1.7 | % |
克羅地亞 | | 22,239 | | | 1.5 | % | | 2,063 | | | 1.2 | % |
法國 | | 21,111 | | | 1.4 | % | | 1,679 | | | 0.9 | % |
挪威 | | 15,330 | | | 1.1 | % | | 742 | | | 0.4 | % |
其他 (d) | | 83,887 | | | 5.8 | % | | 12,360 | | | 6.9 | % |
國際總計 | | 554,095 | | | 38.0 | % | | 60,773 | | | 33.9 | % |
總計 | | $ | 1,459,174 | | | 100.0 | % | | 179,232 | | | 100.0 | % |
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按物業類型分散投資組合
(以千計,百分比除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
房產類型 | | ABR | | ABR 百分比 | | 平方英尺 (a) | | 平方英尺百分比 |
工業的 | | $ | 426,720 | | | 29.2 | % | | 67,519 | | | 37.7 | % |
倉庫 | | 342,735 | | | 23.5 | % | | 62,942 | | | 35.1 | % |
零售 (e) | | 244,935 | | | 16.8 | % | | 20,256 | | | 11.3 | % |
辦公室 | | 226,567 | | | 15.5 | % | | 15,244 | | | 8.5 | % |
自助存儲(淨租賃) | | 63,786 | | | 4.4 | % | | 5,810 | | | 3.2 | % |
其他 (f) | | 154,431 | | | 10.6 | % | | 7,461 | | | 4.2 | % |
總計 | | $ | 1,459,174 | | | 100.0 | % | | 179,232 | | | 100.0 | % |
__________
(a)包括任何空置物業的平方英尺。
(b)南部的其他房地產包括路易斯安那州、阿肯色州、俄克拉荷馬州和密西西比州的資產。中西部的其他房地產包括愛荷華州、密蘇裏州、堪薩斯州、內布拉斯加州、南達科他州和北達科他州的資產。東部的其他房地產包括位於新澤西州、馬裏蘭州、康涅狄格州、西弗吉尼亞州、新罕布什爾州和緬因州的資產。西部的其他房地產包括俄勒岡州、內華達州、華盛頓州、夏威夷、愛達荷州、蒙大拿州、新墨西哥州和懷俄明州的資產。
(c)來自加拿大房地產的4,680萬美元(92%)ABR以美元計價,餘額以加元計價。
(d)包括在墨西哥、立陶宛、芬蘭、比利時、匈牙利、毛里求斯、斯洛伐克、葡萄牙、捷克共和國、奧地利、瑞典、拉脱維亞、日本和愛沙尼亞的資產。
(e)包括汽車經銷商。
(f)包括來自以下房產類型的租户的ABR:教育設施、實驗室、酒店(淨租賃)、研發、專業設施、健身設施、學生住房(淨租賃)、劇院、殯儀館、餐廳、土地、停車場和户外廣告。
W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 48
按租户行業劃分的投資組合多樣化
(以千計,百分比除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
行業類型 | | ABR | | ABR 百分比 | | 平方英尺 | | 平方英尺百分比 |
零售店 (a) | | $ | 290,733 | | | 19.9 | % | | 36,172 | | | 20.2 | % |
消費者服務 | | 126,851 | | | 8.7 | % | | 8,507 | | | 4.8 | % |
飲料和食品 | | 109,282 | | | 7.5 | % | | 15,759 | | | 8.8 | % |
汽車 | | 95,253 | | | 6.5 | % | | 14,648 | | | 8.2 | % |
醫療保健和製藥 | | 91,104 | | | 6.2 | % | | 7,740 | | | 4.3 | % |
雜貨店 | | 86,876 | | | 6.0 | % | | 8,404 | | | 4.7 | % |
貨物運輸 | | 65,070 | | | 4.5 | % | | 9,550 | | | 5.3 | % |
資本設備 | | 56,457 | | | 3.9 | % | | 8,238 | | | 4.6 | % |
商業服務 | | 51,729 | | | 3.5 | % | | 4,115 | | | 2.3 | % |
容器、包裝和玻璃 | | 49,920 | | | 3.4 | % | | 8,266 | | | 4.6 | % |
建築與建築 | | 48,434 | | | 3.3 | % | | 9,158 | | | 5.1 | % |
耐用消費品 | | 47,583 | | | 3.3 | % | | 10,299 | | | 5.7 | % |
主權和公共財政 | | 44,927 | | | 3.1 | % | | 3,560 | | | 2.0 | % |
酒店和休閒 | | 41,443 | | | 2.8 | % | | 2,024 | | | 1.1 | % |
高科技行業 | | 35,839 | | | 2.5 | % | | 3,486 | | | 1.9 | % |
化工、塑料和橡膠 | | 35,383 | | | 2.4 | % | | 6,186 | | | 3.5 | % |
保險 | | 30,917 | | | 2.1 | % | | 1,961 | | | 1.1 | % |
非耐用消費品 | | 26,258 | | | 1.8 | % | | 5,971 | | | 3.3 | % |
金屬 | | 25,863 | | | 1.8 | % | | 4,515 | | | 2.5 | % |
電信 | | 17,615 | | | 1.2 | % | | 1,686 | | | 0.9 | % |
銀行業 | | 15,618 | | | 1.1 | % | | 1,008 | | | 0.6 | % |
其他 (b) | | 66,019 | | | 4.5 | % | | 7,979 | | | 4.5 | % |
總計 | | $ | 1,459,174 | | | 100.0 | % | | 179,232 | | | 100.0 | % |
__________
(a)包括汽車經銷商。
(b)包括來自以下行業租户的ABR:航空航天和國防、批發、媒體:廣告、印刷和出版、石油和天然氣、媒體:廣播和訂閲、公用事業:電力、環保行業、消費運輸、林業產品和造紙、電力、金融和房地產。還包括空置物業的平方英尺。
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租約到期
(以千計,百分比、租賃數量和租户數量除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租約到期年份 (a) | | 即將到期的租約數量 | | 租約到期的租户數量 | | ABR | | ABR 百分比 | | 正方形 鏡頭 | | 平方英尺百分比 |
剩餘 2023 | | 14 | | | 12 | | | $ | 14,883 | | | 1.0 | % | | 2,588 | | | 1.5 | % |
2024 (b) | | 40 | | | 34 | | | 89,193 | | | 6.1 | % | | 10,927 | | | 6.1 | % |
2025 | | 53 | | | 33 | | | 64,663 | | | 4.4 | % | | 7,101 | | | 4.0 | % |
2026 | | 46 | | | 37 | | | 67,566 | | | 4.6 | % | | 9,089 | | | 5.1 | % |
2027 | | 56 | | | 33 | | | 83,173 | | | 5.7 | % | | 8,639 | | | 4.8 | % |
2028 | | 50 | | | 32 | | | 71,890 | | | 4.9 | % | | 5,425 | | | 3.0 | % |
2029 | | 57 | | | 29 | | | 70,023 | | | 4.8 | % | | 8,470 | | | 4.7 | % |
2030 | | 34 | | | 30 | | | 69,601 | | | 4.8 | % | | 5,719 | | | 3.2 | % |
2031 | | 37 | | | 21 | | | 72,202 | | | 5.0 | % | | 8,749 | | | 4.9 | % |
2032 | | 41 | | | 22 | | | 46,043 | | | 3.2 | % | | 6,200 | | | 3.5 | % |
2033 | | 29 | | | 22 | | | 79,474 | | | 5.5 | % | | 11,115 | | | 6.2 | % |
2034 | | 50 | | | 19 | | | 91,985 | | | 6.3 | % | | 9,023 | | | 5.0 | % |
2035 | | 16 | | | 15 | | | 31,218 | | | 2.1 | % | | 5,059 | | | 2.8 | % |
2036 | | 46 | | | 19 | | | 70,654 | | | 4.8 | % | | 10,995 | | | 6.1 | % |
此後 (>2036) | | 281 | | | 120 | | | 536,606 | | | 36.8 | % | | 68,173 | | | 38.0 | % |
空缺 | | — | | | — | | | — | | | — | % | | 1,960 | | | 1.1 | % |
總計 | | 850 | | | | | $ | 1,459,174 | | | 100.0 | % | | 179,232 | | | 100.0 | % |
__________
(a)假設租户不行使任何續訂選項或購買選項。
(b)包括Mercury Partners, LP(U-Haul Moving Partners Inc.的關聯方)提供的3,880萬美元的ABR,截至2023年9月30日,該公司已發出通知,表示打算行使回購其租賃的78處房產的選擇權(注意事項 6).
術語和定義
Pro Rata 指標 — 上面的投資組合信息包含按比例編制的某些指標。 我們將這些指標稱為按比例衡量指標。我們的某些投資的經濟所有權低於100%。在全面整合的基礎上,即使我們的所有權不到100%,我們也將100%報告這些投資的資產、負債、收入和支出,這些投資被視為我們控制之下或我們被視為主要受益人。此外,對於我們無法控制的所有其他共同擁有的投資,我們會報告我們的淨投資以及該投資的淨收入或虧損。根據我們對這些共同擁有的投資的經濟所有權,我們通常按比例列出我們在這些投資組合指標中所佔的比例份額。如果適用,將每項共同持有投資的財務報表細列項目乘以我們的所有權百分比,然後從總額中加上或減去這些金額,可能無法準確描述在共同擁有的投資中持有所有權權益低於100%所產生的法律和經濟影響。
ABR — ABR代表我們淨租賃物業的合同最低年化基本租金,反映了截至2023年9月30日的匯率。如果有租金減免,我們將免費租金期後的第一個月合同基本租金按年計算。ABR 不適用於操作屬性。
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運營結果
我們在兩個可報告的領域開展業務:房地產和投資管理。我們評估經營業績,主要側重於增加和提高房地產領域的價值、質量和數量。我們將精力集中在增值投資和通過轉租工作提高投資組合質量上,包括續租談判,或有選擇地出售資產以增加房地產投資組合的價值。通過我們的投資管理部門,我們預計將繼續從CESH投資組合的管理中獲得費用和其他收入,直到其生命週期結束為止。請參閲 註釋 16查看顯示我們房地產和投資管理板塊比較結果的表格。
房地產
收入
下表顯示了我們房地產板塊的收入(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 |
房地產收入 | | | | | | | | | | | |
租賃收入來自: | | | | | | | | | | | |
現有的淨租賃房產 | $ | 303,483 | | | $ | 279,982 | | | $ | 23,501 | | | $ | 902,162 | | | $ | 851,847 | | | $ | 50,315 | |
最近收購的淨租賃房產 | 43,690 | | | 15,964 | | | 27,726 | | | 106,667 | | | 24,237 | | | 82,430 | |
在 CPA: 18 合併中收購的淨租賃房產 | 20,296 | | | 13,297 | | | 6,999 | | | 62,029 | | | 13,297 | | | 48,732 | |
已出售、持有待售或重新歸類為經營性物業或銷售型租賃的淨租賃物業 | 1,690 | | | 22,659 | | | (20,969) | | | 19,761 | | | 64,600 | | | (44,839) | |
租賃收入總額(包括可償還的租户費用) | 369,159 | | | 331,902 | | | 37,257 | | | 1,090,619 | | | 953,981 | | | 136,638 | |
來自融資租賃和應收貸款的收入 | 27,575 | | | 20,637 | | | 6,938 | | | 75,641 | | | 56,794 | | | 18,847 | |
運營財產收入來自: | | | | | | | | | | | |
在 CPA: 18 合併中收購的運營資產 | 23,559 | | | 15,415 | | | 8,144 | | | 70,428 | | | 15,415 | | | 55,013 | |
已出售或持有待售的經營物業 | 9,750 | | | — | | | 9,750 | | | 29,648 | | | — | | | 29,648 | |
最近從淨租賃物業中重新歸類的運營物業或最近收購的經營物業 | 9,291 | | | — | | | 9,291 | | | 22,888 | | | — | | | 22,888 | |
現有操作特性 | 6,618 | | | 5,935 | | | 683 | | | 17,816 | | | 14,864 | | | 2,952 | |
營業財產收入總額 | 49,218 | | | 21,350 | | | 27,868 | | | 140,780 | | | 30,279 | | | 110,501 | |
其他與租賃相關的收入 | 2,310 | | | 8,192 | | | (5,882) | | | 20,723 | | | 24,905 | | | (4,182) | |
| $ | 448,262 | | | $ | 382,081 | | | $ | 66,181 | | | $ | 1,327,763 | | | $ | 1,065,959 | | | $ | 261,804 | |
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租賃收入
“現有淨租賃物業” 是指我們在2022年1月1日之前收購或投入使用的物業,這些房產在所述期間未出售或持有出售。在本報告所述期間,現有淨租賃物業共有1,079處。
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,與2022年同期相比,現有淨租賃物業的租賃收入有所增加,這要歸因於以下項目(以百萬計):
__________
(a)不包括固定的最低租金上漲,這反映為租賃收入中的直線租金調整。
(b)主要包括某些物業更高的可償還維護費用。
“最近收購的淨租賃房產” 是指我們在2021年12月31日之後收購或投入使用的房產,這些房產在所述期間未出售或持有出售。自2022年1月1日以來,我們收購了28項投資(包括172處房產),並將兩處房產投入使用。
W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 52
2022 年 8 月 1 日 “在 CPA: 18 合併中收購的淨租賃房產” (注意事項 3)由37處淨租賃的房產組成,這些房產在報告所述期間未出售或持有出售。
“已出售、持有待售或重新歸類為運營物業或銷售型租賃的淨租賃物業” 包括:
•在截至2023年9月30日的九個月中,出售了14處淨租賃房產;
•截至2023年9月30日,三處被歸類為待售的淨租賃房產,全部於2023年10月出售 (注十七);
•在截至2022年12月31日的年度中出售了23處淨租賃物業;
•由12處淨租賃的酒店物業組成的投資組合,這些物業在與萬豪集團的主租約到期後於2023年第一季度轉換為運營物業,之後我們開始確認這些物業的運營物業收入和支出(注意事項 5)(其中三處房產於2023年第三季度出售,截至2023年9月30日,有五處待售);以及
•由78處淨租賃的自助倉儲物業組成的投資組合,自租户發出通知,表示打算行使回購房產的選擇權後,這些物業在2023年第一季度被重新歸類為銷售類租賃的淨投資;交易完成後,我們開始在合併財務報表中的融資租賃和應收貸款收入中確認這些物業的收益(注意事項 6).
我們的處置在中得到了更全面的描述 註釋 15.
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來自融資租賃和應收貸款的收入
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,與2022年同期相比,融資租賃和應收貸款收入有所增加,這是由於以下項目(以百萬計):
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運營財產收入和支出
“CPA: 18合併中收購的運營物業” 包括65處自助倉儲物業和兩處學生公寓,自2022年8月1日CPA: 18合併之日起,這些物業為運營物業收入、折舊和攤銷以及運營物業支出做出了貢獻 (注意事項 3).
“已售或持有待售的經營物業” 包括在截至2023年9月30日的三個月內出售的三處酒店運營物業和截至2023年9月30日被歸類為待售的五處酒店運營物業,其中三處於2023年10月出售 (注十七).
“最近從淨租賃物業中重新歸類的運營物業或最近收購的運營物業” 包括(i)四處淨租賃的酒店物業,這些物業在2023年第一季度轉換為運營物業(之後我們開始確認這些物業的運營物業收入和支出)注意事項 5)) 和 (ii) 在截至2023年9月30日的九個月中收購的兩處自助倉儲運營物業 (注意事項 5).
“現有運營物業” 是指我們在2022年1月1日之前收購或投入使用的物業,這些物業在所述期間未出售或持有出售。在本報告所述期間,我們記錄了11處現有運營物業的運營物業收入,其中包括十處自助倉儲運營物業(不包括按權益法核算的九處自助倉儲物業)和一處酒店運營物業,以及一個附屬於我們現有淨租賃物業的停車場。對於我們現有的酒店運營物業,(i)截至2023年9月30日的三個月中,與2022年同期相比,收入和支出分別增加了60萬美元和40萬美元;(ii)截至2023年9月30日的九個月中,與2022年同期相比,分別增加了190萬美元和120萬美元,反映了入住率的增加。
其他與租賃相關的收入
中描述了其他與租賃相關的收入 注意事項 5.
運營費用
折舊和攤銷
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,與2022年同期相比,折舊和攤銷費用增加的主要原因是淨收購活動(包括在CPA: 18合併中收購的房產)的影響。
一般和行政
所有一般和管理費用均歸於我們的房地產部門。
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,與2022年同期相比,一般和管理費用分別增加了100萬美元和830萬美元,這主要是由於薪酬支出增加、員工福利支出增加、專業費用增加以及CPA: 18合併中收購的資產所產生的支出增加 (注意事項 1),並且不再收到 CPA: 18 — Global 的報銷。
減值費用—房地產
中更全面地描述了我們的房地產減值費用注意事項 9.
物業費用,不包括可報銷的租户費用
在截至2023年9月30日的三個月中,與2022年同期相比,不包括可報銷租户成本在內的房地產支出增加了180萬美元,這主要是由於法院成功作出裁決,收回了上一年度的財產税,以及與CPA: 18合併中收購的某些房產相關的財產支出增加。
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在截至2023年9月30日的九個月中,與2022年同期相比,不包括可報銷租户費用的財產支出減少了570萬美元,這主要是由於償還了先前產生的律師費以及本年度現金制租户應計的房地產税的解除。該租户此前未按期繳納應繳的房地產税,並於2023年第二季度償還了未繳款項。由於法院成功作出裁決,以及與CPA: 18合併中收購的某些房產相關的房地產支出增加,去年同期財產税的回收,部分抵消了這些下降。
股票薪酬支出
股票薪酬支出在我們的房地產板塊中得到充分確認。
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,與2022年同期相比,股票薪酬
支出分別增加了350萬美元和270萬美元,這主要是由於業績分成單位的預計支出發生變化。
合併和其他費用
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,合併和其他費用主要包括與2023年9月宣佈並於2023年11月完成的分拆交易相關的成本 (注十七).
在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,合併和其他費用主要包括與CPA: 18合併相關的成本 (注意事項 3) 該項目已於 2022 年 8 月完成。
其他收入和(支出)和所得税準備金
利息支出
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,與2022年同期相比,利息支出分別增加了1,800萬美元和6,820萬美元,這主要是由於在截至2023年9月30日的三個月和九個月中分別產生了830萬美元和2910萬美元的利息支出,這些支出與CPA: 18合併中假設的無追索權抵押貸款有關,(ii) 我們的Senior Un的未償餘額和利率增加擔保信貸額度,(iii)我們在2023年4月簽訂的2026年到期的無抵押定期貸款(注意事項 11)和(iv)兩筆總額為3.348億美元(基於發行當日的歐元匯率)、加權平均利率為3.6%的優先無抵押票據的發行,但自1月1日以來,通過預付或償還總額為4.414億美元的無追索權抵押貸款,加權平均利率為4.7%,我們的未償抵押貸款減少了部分抵消,2022 (注意事項 11).
下表列出了有關我們未償債務(千美元)的某些信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
平均未償債務餘額 | $ | 8,595,115 | | | $ | 7,827,346 | | | $ | 8,473,580 | | | $ | 7,193,779 | |
加權平均利率 | 3.3 | % | | 2.6 | % | | 3.2 | % | | 2.5 | % |
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權益法房地產投資收益
我們的權益法對房地產投資進行了更全面的描述 注意事項 8。下表顯示了房地產權益法投資的收益(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 |
權益法房地產投資收益 | | | | | | | | | | | |
現有權益法投資: | | | | | | | | | | | |
拉斯維加斯零售綜合體的收益 (a) | $ | 3,201 | | | $ | 2,860 | | | $ | 341 | | | $ | 9,069 | | | $ | 6,228 | | | $ | 2,841 | |
約翰遜自助倉儲的收益 | 1,204 | | | 1,163 | | | 41 | | | 3,428 | | | 3,190 | | | 238 | |
來自 Kesko Senukai 的收益 | 360 | | | 1,902 | | | (1,542) | | | 1,433 | | | 3,132 | | | (1,699) | |
哈蒙零售中心的收益 | 213 | | | 258 | | | (45) | | | 639 | | | 789 | | | (150) | |
| 4,978 | | | 6,183 | | | (1,205) | | | 14,569 | | | 13,339 | | | 1,230 | |
CPA: 18 合併後合併後的權益法投資: | | | | | | | | | | | |
Pekao 銀行確認的減值費用比例份額 | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,610) | | | 4,610 | |
其他 | — | | | 264 | | | (264) | | | — | | | 1,460 | | | (1,460) | |
| — | | | 264 | | | (264) | | | — | | | (3,150) | | | 3,150 | |
| $ | 4,978 | | | $ | 6,447 | | | $ | (1,469) | | | $ | 14,569 | | | $ | 10,189 | | | $ | 4,380 | |
__________
(a)截至2023年9月30日的三個月和九個月中,與2022年同期相比有所增加,這主要是由於自2022年1月1日以來這筆建築貸款的融資,該貸款的利率為6.0%。
(b)截至2023年9月30日的三個月和九個月中,與2022年同期相比有所下降,這主要是由於這些零售物業在上一年度的租金有所增加,某些租金此前曾有爭議,隨後收取。
非營業收入
營業外收入主要包括衍生工具的已實現損益、證券分紅以及我們向關聯公司貸款和現金存款的利息收入。
下表顯示了我們房地產板塊的非營業收入(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 |
非營業收入 | | | | | | | | | | | |
外幣項圈的已實現收益 (注意事項 10) | $ | 3,739 | | | $ | 8,724 | | | $ | (4,985) | | | $ | 11,591 | | | $ | 17,970 | | | $ | (6,379) | |
與我們向關聯公司提供的貸款和現金存款相關的利息收入 | 1,123 | | | 540 | | | 583 | | | 2,393 | | | 591 | | | 1,802 | |
我們對Lineage Logistics的投資產生的現金分紅 (注意事項 9) | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,308 | | | (4,308) | |
我們對WLT優先股的投資產生的現金分紅 (注意事項 9) | — | | | — | | | — | | | — | | | 912 | | | (912) | |
| $ | 4,862 | | | $ | 9,264 | | | $ | (4,402) | | | $ | 13,984 | | | $ | 23,781 | | | $ | (9,797) | |
出售房地產的淨收益
房地產出售淨收益包括在報告期內 (i) 已處置、(ii) 受購買期權約束或 (iii) 包含在待售資產中並按修訂後的估計購買價格計算的房產的出售損益,詳見詳情 注意事項 5, 注意事項 6和 註釋 15.
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其他收益和(虧損)
其他收益和(虧損)主要包括(i)股票證券按市值計價的公允價值、(ii)債務清償和(iii)外幣匯率變動的損益,以及融資應收賬款信貸損失備抵的變化。此類收益或損失的時間和金額並非總是可以估算的,並且會有波動。肯定的在這三年中,我們以外幣計價的無抵押債務工具被指定為淨投資套期保值 截至2023年9月30日的九個月和 2022。因此,在這些期間重新計量此類工具時未確認外幣匯率變動的損益 (注意事項 10).
下表顯示了我們房地產板塊的其他收益和(虧損)(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 |
其他收益和(虧損) | | | | | | | | | | | |
融資應收賬款信貸損失備抵的變化 (注意事項 6) | $ | 2,484 | | | $ | 16,184 | | | $ | (13,700) | | | $ | 6,113 | | | $ | 17,164 | | | $ | (11,051) | |
外幣匯率變動產生的已實現和未實現(虧損)淨收益 (a) | (364) | | | (36,288) | | | 35,924 | | | 1,010 | | | (84,392) | | | 85,402 | |
清償債務後的(虧損)收益 | (275) | | | 2,342 | | | (2,617) | | | 2,387 | | | 1,301 | | | 1,086 | |
償還應收抵押貸款的收益 (b) | — | | | 10,613 | | | (10,613) | | | — | | | 10,613 | | | (10,613) | |
註銷作為先前合併的一部分而收購的保險應收賬款 (c) | — | | | (9,358) | | | 9,358 | | | — | | | (9,358) | | | 9,358 | |
與我們在WLT普通股投資的公允價值增加相關的非現金未實現收益(注意事項 9) | — | | | — | | | — | | | — | | | 43,397 | | | (43,397) | |
與贖回我們在WLT優先股中的投資相關的已實現收益 (注意事項 9) | — | | | — | | | — | | | — | | | 18,688 | | | (18,688) | |
其他 | 335 | | | 2,547 | | | (2,212) | | | (634) | | | 2,890 | | | (3,524) | |
| $ | 2,180 | | | $ | (13,960) | | | $ | 16,140 | | | $ | 8,876 | | | $ | 303 | | | $ | 8,573 | |
__________
(a)對我們的子公司以本位幣以外的貨幣持有的某些貨幣資產和負債的重新計量計入其他收益和(虧損)。這包括計劃結算的向我們的外國子公司提供的以外幣計價的公司間貸款。從2023年第一季度開始,我們需重新計量的公司間貸款被我們取消指定為淨投資套期保值的某些以外幣計價的無抵押債務進行套期保值。
(b)我們在2018年10月與前子公司Corporate Property Associates 17 — Global Incorporated的合併(“CPA:17合併”)中收購了一筆公允價值為2340萬美元的應收擔保貸款(“CPA:17合併”),該筆3,400萬美元的未償還本金已於2022年9月全額償還給我們。因此,我們在償還這筆應收擔保貸款時獲得了1,060萬美元的收益。
(c)這筆應收保險是在CPA: 17合併中收購的。
利益控制權變更的收益
關於CPA: 18合併,在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,我們收購了四項投資的剩餘權益,在這些投資中,我們已經擁有共同權益,並按權益法進行了核算。由於這四項共同擁有的投資的控制權變更,我們記錄了權益控制權變更的收益1140萬美元,這反映了我們的賬面價值與2022年8月1日之前持有的股權權益的初步估計公允價值之間的差異。在CPA: 18合併之後,我們合併了這些全資投資(注意事項 3).
W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 58
所得税準備金
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,與2022年同期相比,我們的房地產板塊的所得税準備金分別增加了150萬美元和1,420萬美元,這主要是由於上一年度確認的與某些外國房地產的估值補貼發放相關的遞延税收優惠,(ii)現有國際物業的CPI調整推動的租金上漲導致當期税收增加,(iii)影響收購的國際房產,以及 (iv)在截至2023年9月30日的九個月中,釋放與某些國際房地產税收重組相關的遞延所得税資產。
投資管理
作為託管計劃的顧問,我們賺取收入。在本報告所述期間,我們擔任以下管理計劃的顧問:CPA: 18 — 全球(截至2022年8月1日)和CESH。2022年8月1日CPA: 18合併完成後,與CPA: 18 — Global的諮詢協議終止,我們停止從CPA: 18 — Global獲得收入。
2023 年 11 月 1 日分拆結束後,我們對外管理 NLOP,並通過某些資產管理、財產處置支持和各種相關服務獲得收入 (注十七).
收入
下表顯示了我們投資管理板塊的收入(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 |
投資管理收入 | | | | | | | | | | | |
資產管理收入 | | | | | | | | | | | |
CESH | $ | 194 | | | $ | 346 | | | $ | (152) | | | $ | 836 | | | $ | 1,128 | | | $ | (292) | |
CPA: 18 — 全球 | — | | | 851 | | | (851) | | | — | | | 6,956 | | | (6,956) | |
| 194 | | | 1,197 | | | (1,003) | | | 836 | | | 8,084 | | | (7,248) | |
分支機構的可報銷費用 | | | | | | | | | | | |
CESH | 97 | | | 78 | | | 19 | | | 322 | | | 374 | | | (52) | |
CPA: 18 — 全球 | — | | | 266 | | | (266) | | | — | | | 2,040 | | | (2,040) | |
| 97 | | | 344 | | | (247) | | | 322 | | | 2,414 | | | (2,092) | |
| $ | 291 | | | $ | 1,541 | | | $ | (1,250) | | | $ | 1,158 | | | $ | 10,498 | | | $ | (9,340) | |
資產管理收入
在本報告所述期間,我們根據其管理的房地產相關資產的價值從 (i) CPA: 18 — Global(CPA: 18 合併之前)獲得資產管理收入;(ii)根據其按公允價值管理的總資產從CESH獲得資產管理收入。2023年,我們以現金從CESH獲得了資產管理收入。隨着資產的出售,預計CESH的資產管理收入將下降。
來自所得税的其他收入和(支出)和(撥備)收益
利益控制權變更的收益
關於CPA: 18合併,在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,我們確認投資管理板塊的權益控制權變更收益為2,250萬美元,這與我們先前持有的CPA: 18——Global普通股權益的賬面價值與初步估計公允價值之間的差額有關(注意事項 3).
W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 59
管理計劃中權益法投資的收益
下表顯示了我們在管理計劃中的權益法投資收益的詳細信息(注意事項 8)(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
管理計劃中權益法投資的收益: | | | | | | | |
來自CPA: 18的可用現金分配 — 全球 (a) | $ | — | | | $ | 3,345 | | | $ | — | | | $ | 8,746 | |
管理計劃中權益法投資的收益 (a) | — | | | 1,512 | | | — | | | 4,542 | |
管理項目權益法投資的收益 | $ | — | | | $ | 4,857 | | | $ | — | | | $ | 13,288 | |
__________
(a)由於CPA: 18合併於2022年8月1日完成,我們不再確認投資CPA: 18 — Global普通股的股權收益,也不再從CPA: 18 — Global獲得可用現金分配。
所得税(受益)準備金
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,與2022年同期相比,我們的投資管理板塊的所得税準備金(受益)分別減少了460萬美元和550萬美元,這主要是由於確認了與CPA:18 — Global 為我們提供的與CPAPA相關的資產管理服務而在確認與加速歸屬先前發行的股票相關的應納税所得額後產生的一次性當期税 :18 合併。
流動性和資本資源
期內現金的來源和用途
我們將投資產生的現金流主要用於支付運營費用、償還債務和向股東分紅。由於多種因素,我們的現金流會定期波動,其中可能包括:我們發行股票和債券的時機;購買和出售房地產的時機;償還抵押貸款和獲得租賃收入的時機;其他與租賃相關的付款的時間和金額;外幣交易的結算時間;外幣匯率的變化;以及權益法投資的分配時間。2022 年 8 月 1 日 CPA: 18 合併完成後,我們不再收到 CPA: 18 — Global 的某些費用和分配(注意事項 1)。儘管存在這些波動,但我們相信我們將從運營中獲得足夠的現金,以滿足我們正常的經常性短期和長期流動性需求。我們還可能使用現有現金資源、優先無抵押信貸額度下的可用容量、定期貸款或其他銀行債務的收益、處置房產的收益(包括行使購買期權的預期收益)和辦公室銷售計劃(注意事項 1)),以及發行額外的債務或股權證券,例如通過我們的ATM Forwards發行普通股(注意事項 13),以滿足這些需求。我們持續評估我們獲得資金的能力。下文介紹我們在該期間的現金來源和用途。
經營活動 — 在截至2023年9月30日的九個月中,經營活動提供的淨現金與2022年同期相比增加了1.102億美元,這主要是由於淨投資活動(包括在CPA: 18合併中收購的房產)產生的現金流增加(注意事項 1)以及現有物業的預定租金上漲,但利息支出的增加部分抵消了增加。
投資活動 — 我們的投資活動通常包括與房地產相關的交易(購買和銷售)、為量身打造的活動融資和其他房地產資本支出。
W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 60
融資活動 — 我們的融資活動通常包括無抵押循環信貸額度和無抵押定期貸款下的借款和還款、優先無抵押票據的發行、無追索權抵押貸款的支付和預付款,以及向股東支付股息。除了這些類型的交易外,在截至2023年9月30日的九個月中,我們還通過ATM Forwards發行普通股獲得了2.498億美元的淨收益(注意事項 13).
融資摘要
下表彙總了我們的優先無抵押票據、無追索權抵押貸款、無抵押循環信貸額度和無抵押定期貸款(千美元):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
賬面價值 | | | |
固定利率: | | | |
高級無抵押票據 (a) | $ | 5,902,854 | | | $ | 5,916,400 | |
無追索權抵押貸款 (a) (b) | 645,767 | | | 907,303 | |
受利率互換約束的無抵押定期貸款 (a) | 525,943 | | | — | |
| 7,074,564 | | | 6,823,703 | |
可變費率: | | | |
無抵押定期貸款 (a) | 557,654 | | | 552,539 | |
無抵押循環信貸額度 | 516,513 | | | 276,392 | |
無追索權抵押貸款 (a): | | | |
浮動利率抵押貸款 | 138,983 | | | 213,958 | |
金額受利率上限限制 | — | | | 11,156 | |
| 1,213,150 | | | 1,054,045 | |
| $ | 8,287,714 | | | $ | 7,877,748 | |
| | | |
佔總債務的百分比 | | | |
固定利率 | 85 | % | | 87 | % |
可變費率 | 15 | % | | 13 | % |
| 100 | % | | 100 | % |
期末加權平均利率 | | | |
固定利率 | 3.0 | % | | 2.9 | % |
可變費率 (c) | 5.3 | % | | 3.5 | % |
債務總額 | 3.3 | % | | 3.0 | % |
__________
(a)債務總餘額包括截至2023年9月30日和2022年12月31日的未攤銷淨折現總額分別為3150萬美元和3,590萬美元,以及截至2023年9月30日和2022年12月31日分別為2,250萬美元和2,600萬美元的未攤銷遞延融資成本。
(b)包括截至2023年9月30日和2022年12月31日的受浮動至固定利率互換的無追索權抵押貸款,總額分別為4,460萬美元和8,300萬美元。
(c)我們的利率上限的影響反映在加權平均利率上。
W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 61
現金資源
截至2023年9月30日,我們的現金資源包括以下內容:
•現金及現金等價物共計1.364億美元。其中,按當時的匯率,1.127億美元存放在外國子公司,如果我們決定匯回這些款項,我們可能會受到限制或承擔鉅額成本;
•我們的無抵押循環信貸額度,可用容量約為13億美元(扣除總額為190萬美元的備用信用證預留金額);
•我們的自動櫃員機遠期存款項下的可用收益約為3.836億美元,已於2023年10月全部結算 (注十七);以及
•截至2023年9月30日,無槓桿房產的總資產賬面價值約為143億美元,儘管無法保證我們能夠為這些房產獲得融資。
我們還可能通過額外債務(以美元和歐元計價)和股票發行以及定期貸款和其他銀行債務進入資本市場。
我們的現金資源可用於營運資金需求和其他承諾,也可用於未來的投資。
現金需求和流動性
截至2023年9月30日,我們(i)1.364億美元的現金及現金等價物,(ii)無抵押循環信貸額度下的可用容量(扣除備用信用證的預留金額共計190萬美元),以及(iii)ATM Forwards下的可用收益約為3.836億美元,已於2023年10月全額結算(注十七)。此外,2023年9月,NLOP簽訂了一項新的4.55億美元債務額度,該融資由NLOP執行,並在2023年11月1日分拆結束時融資。這筆款項中約有3.5億美元(扣除交易費用)由我們保留,與分拆有關(注意事項 11, 注十七)。截至2023年9月30日,我們的高級無抵押信貸額度包括18億美元的無抵押循環信貸額度和總額為5.577億美元的未償無抵押定期貸款(注意事項 11),並計劃於 2025 年 2 月 20 日到期 (注意事項 11)。截至2023年9月30日,我們2026年到期的無抵押定期貸款的未償還額為5.259億美元,計劃於2026年4月24日到期。截至2023年9月30日,截至2023年12月31日,定期債務本金還款總額為1.112億美元,截至2024年12月31日為13億美元(注意事項 11).
在2023年9月30日之後的未來12個月及之後的12個月中,我們預計我們的大量現金需求將包括:
•為新投資的收購提供資金 (注意事項 5);
•為未來的資本承諾和租户改善補貼提供資金 (注意事項 5);
•按期償還我們的債務,包括(i)將於2024年4月到期的5億美元優先票據和(ii)將於2024年7月到期的5億歐元優先票據(注意事項 11);
•定期為我們的債務支付利息(未來利息支付總額為8.412億美元,2.458億美元將在未來12個月內到期;未對衝浮動利率債務的利息使用適用的年度浮動利率和截至2023年9月30日的未償餘額計算);以及
•其他正常的經常性運營費用。
我們預計將通過運營產生的現金、處置財產獲得的現金、使用無抵押循環信貸額度中的現金儲備或未使用金額(如上所述)、定期貸款或其他銀行債務的收益、通過我們的自動櫃員機計劃發行普通股來為這些現金需求提供資金(注意事項 13),以及可能發行的額外債務或股權證券。我們還可能選擇預付某些無追索權抵押貸款債務,具體取決於我們當時的資本需求和市場狀況。
我們的流動性可能會受到意想不到的成本和高於預期的運營支出的不利影響。如果我們的營運資本儲備不足以滿足我們的現金需求,則可以從運營現金中提供額外資金,以滿足我們正常的經常性短期和長期流動性需求。我們還可能使用現有的現金資源、無抵押循環信貸額度下的可用容量、抵押貸款收益以及發行額外的債務或股權證券來滿足這些需求。
W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 62
上面披露的某些金額基於2023年9月30日的適用外幣匯率。
補充財務措施
在房地產行業,分析師和投資者採用某些非公認會計準則補充財務指標,以促進不同時期之間和同行公司之間的有意義的比較。此外,在制定目標和評估戰略有效性時,我們使用運營資金(“FFO”)和AFFO,它們是管理層定義的非公認會計準則衡量標準。我們認為,這些衡量標準有助於投資者考慮,因為它們可以幫助他們更好地瞭解和衡量我們業務在一段時間內以及與類似公司相比的業績。下文介紹了FFO和AFFO以及這些非公認會計準則指標與最直接可比的GAAP指標的對賬情況。
運營資金和調整後的運營資金
由於房地產公司的某些獨特運營特徵,如下文所述,行業貿易組織全國房地產投資信託基金協會(“NAREIT”)頒佈了一項名為FFO的非公認會計準則衡量標準,我們認為,與根據公認會計原則公佈的業績一起使用時,該指標是反映房地產投資信託基金經營業績的適當補充衡量標準。房地產投資信託基金行業建議使用FFO作為補充的非公認會計準則衡量標準。FFO不等同於也不能替代根據公認會計原則確定的淨收益或虧損。
我們定義FFO,這是一項非公認會計準則指標,符合NAREIT理事會批准的FFO白皮書制定的標準,該標準於2018年12月重申。白皮書將FFO定義為根據公認會計原則計算的淨收益或虧損,不包括房地產銷售的損益、房地產或公司主要業務附帶的其他資產的減值費用、房地產權益控制權變更的損益以及房地產資產的折舊和攤銷;以及對未合併合夥企業和共同擁有投資進行調整後的損益。計算未合併合夥企業和共同擁有投資的調整以反映FFO。
我們還修改了NAREIT對FFO的計算,以調整某些非現金費用的GAAP淨收入,例如房地產相關無形資產的攤銷、遞延所得税優惠和支出、直線租金和相關儲備、其他非現金租金調整、應收貸款和融資租賃信貸損失的非現金補貼、股票薪酬、非現金環境增值支出、債務折扣和溢價攤銷,以及遞延融資成本的攤銷.我們對運營的評估側重於長期可持續性,而不是此類非現金項目,這可能會導致淨收入的短期波動,但對現金流沒有影響。此外,我們不包括非核心收入和支出,例如清償債務的收益或損失以及併購費用。我們還不包括外幣匯率變動的已實現和未實現損益(外幣衍生品結算時實現的收益/虧損除外),這些收益/虧損不被視為我們業務計劃的基本屬性,也不會影響我們的整體長期經營業績。我們將我們對 FFO 的修改定義稱為 AFFO。我們將這些項目排除在公認會計準則淨收益之外才計入AFFO,因為它們不是我們決策過程中的主要驅動力,排除這些項目可以讓投資者瞭解我們的投資組合在一段時間內的表現,使其與目前未參與收購、合併和重組(不屬於我們正常業務運營的一部分)的其他房地產投資信託基金更具可比性。AFFO還反映了對未合併合夥企業和共同擁有投資的調整。當我們制定公司目標、評估戰略的有效性和確定高管薪酬時,我們會使用AFFO作為衡量經營業績的一種指標。
我們認為,AFFO是投資者可以考慮的有用補充指標,因為我們認為它將幫助他們更好地評估我們經營業績的可持續性,而不會受到這些短期波動的潛在扭曲影響。但是,AFFO對投資者的用處是有限的。例如,我們排除的減值費用和未實現的外幣損失在最終以較低的現金收益或其他考慮因素的形式處置財產時可能會成為實際已實現的損失。我們使用我們的FFO和AFFO指標作為衡量經營業績的補充財務指標。我們不將我們的FFO和AFFO指標用作根據公認會計原則計算的淨收入的替代方案,也不應將其視為根據公認會計原則計算的經營活動提供的淨現金的替代方案,也不應將其視為我們為現金需求提供資金的能力的指標。
W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 63
合併後的FFO和AFFO如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
歸屬 W.P. Carey 的淨收益 | $ | 125,040 | | | $ | 104,928 | | | $ | 564,040 | | | $ | 389,601 | |
調整: | | | | | | | |
不動產的折舊和攤銷 | 144,111 | | | 131,628 | | | 442,911 | | | 360,607 | |
減值費用——房地產 | 15,173 | | | — | | | 15,173 | | | 26,385 | |
出售房地產的(收益)虧損,淨額 (a) | (2,401) | | | 4,736 | | | (181,958) | | | (37,631) | |
從利益控制權變更中獲益 (b) (c) | — | | | (33,931) | | | — | | | (33,931) | |
減值費用——投資管理商譽 (d) | — | | | 29,334 | | | — | | | 29,334 | |
權益法投資收益調整的比例份額(e) (f) | 2,950 | | | 2,242 | | | 8,439 | | | 12,859 | |
非控股權益調整的比例份額 (g) | 34 | | | (189) | | | (533) | | | (197) | |
調整總額 | 159,867 | | | 133,820 | | | 284,032 | | | 357,426 | |
可歸因於 W. P. Carey 的 FFO(由 NAREIT 定義) | 284,907 | | | 238,748 | | | 848,072 | | | 747,027 | |
調整: | | | | | | | |
直線調整和其他租賃和融資調整 | (18,662) | | | (14,326) | | | (52,798) | | | (39,665) | |
基於股票的薪酬 | 9,050 | | | 5,511 | | | 25,811 | | | 23,102 | |
高於和低於市場租金的無形租賃攤銷,淨額 | 7,835 | | | 11,186 | | | 27,520 | | | 32,738 | |
遞延融資成本的攤銷 | 4,805 | | | 5,223 | | | 15,649 | | | 11,498 | |
税收(福利)支出——遞延支出和其他 | (4,349) | | | 1,163 | | | (2,706) | | | (434) | |
合併和其他費用 (h) | 4,152 | | | 17,667 | | | 5,595 | | | 17,329 | |
其他(收益)和損失 (i) | (2,859) | | | 15,020 | | | (9,593) | | | 1,021 | |
其他攤銷和非現金項目 | 584 | | | 359 | | | 1,583 | | | 1,441 | |
權益法投資收益調整的比例份額 (f) | (691) | | | (2,156) | | | (1,872) | | | (2,451) | |
非控股權益調整的比例份額 (g) | (380) | | | (673) | | | (344) | | | (684) | |
調整總額 | (515) | | | 38,974 | | | 8,845 | | | 43,895 | |
AFFO 歸因於 W. P. Carey | $ | 284,392 | | | $ | 277,722 | | | $ | 856,917 | | | $ | 790,922 | |
| | | | | | | |
摘要 | | | | | | | |
可歸因於 W. P. Carey 的 FFO(由 NAREIT 定義) | $ | 284,907 | | | $ | 238,748 | | | $ | 848,072 | | | $ | 747,027 | |
AFFO 歸因於 W. P. Carey | $ | 284,392 | | | $ | 277,722 | | | $ | 856,917 | | | $ | 790,922 | |
W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 64
來自房地產行業的FFO和AFFO如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
歸屬於W.P. Carey的房地產淨收入 | $ | 124,167 | | | $ | 111,375 | | | $ | 562,084 | | | $ | 381,461 | |
調整: | | | | | | | |
不動產的折舊和攤銷 | 144,111 | | | 131,628 | | | 442,911 | | | 360,607 | |
減值費用——房地產 | 15,173 | | | — | | | 15,173 | | | 26,385 | |
出售房地產的(收益)虧損,淨額 (a) | (2,401) | | | 4,736 | | | (181,958) | | | (37,631) | |
從利益控制權變更中獲益 (b) | — | | | (11,405) | | | — | | | (11,405) | |
權益法投資收益調整的比例份額(e) (f) | 2,950 | | | 2,242 | | | 8,439 | | | 12,859 | |
非控股權益調整的比例份額 (g) | 34 | | | (189) | | | (533) | | | (197) | |
調整總額 | 159,867 | | | 127,012 | | | 284,032 | | | 350,618 | |
可歸於 W. P. Carey 的 FFO(由 NAREIT 定義)— 房地產 | 284,034 | | | 238,387 | | | 846,116 | | | 732,079 | |
調整: | | | | | | | |
直線調整和其他租賃和融資調整 | (18,662) | | | (14,326) | | | (52,798) | | | (39,665) | |
基於股票的薪酬 | 9,050 | | | 5,511 | | | 25,811 | | | 23,102 | |
高於和低於市場租金的無形租賃攤銷,淨額 | 7,835 | | | 11,186 | | | 27,520 | | | 32,738 | |
遞延融資成本的攤銷 | 4,805 | | | 5,223 | | | 15,649 | | | 11,498 | |
税收優惠——遞延和其他 | (4,349) | | | (2,789) | | | (2,706) | | | (4,302) | |
合併和其他費用 (h) | 4,152 | | | 17,667 | | | 5,595 | | | 17,326 | |
其他(收益)和損失 (i) | (2,180) | | | 13,960 | | | (8,876) | | | (303) | |
其他攤銷和非現金項目 | 584 | | | 359 | | | 1,583 | | | 1,441 | |
權益法投資收益調整的比例份額 (f) | (691) | | | (938) | | | (1,872) | | | (403) | |
非控股權益調整的比例份額 (g) | (380) | | | (673) | | | (344) | | | (684) | |
調整總額 | 164 | | | 35,180 | | | 9,562 | | | 40,748 | |
歸屬於 W. P. Carey 的 AFFO — 房地產 | $ | 284,198 | | | $ | 273,567 | | | $ | 855,678 | | | $ | 772,827 | |
| | | | | | | |
摘要 | | | | | | | |
可歸於 W. P. Carey 的 FFO(由 NAREIT 定義)— 房地產 | $ | 284,034 | | | $ | 238,387 | | | $ | 846,116 | | | $ | 732,079 | |
歸屬於 W. P. Carey 的 AFFO — 房地產 | $ | 284,198 | | | $ | 273,567 | | | $ | 855,678 | | | $ | 772,827 | |
W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 65
投資管理公司的FFO和AFFO如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
歸屬於W.P. Carey的投資管理淨收益(虧損) | $ | 873 | | | $ | (6,447) | | | $ | 1,956 | | | $ | 8,140 | |
調整: | | | | | | | |
減值費用——投資管理商譽 (d) | — | | | 29,334 | | | — | | | 29,334 | |
從利益控制權變更中獲益 (c) | — | | | (22,526) | | | — | | | (22,526) | |
調整總額 | — | | | 6,808 | | | — | | | 6,808 | |
歸屬於 W. P. Carey 的 FFO(由 NAREIT 定義)— 投資管理 | 873 | | | 361 | | | 1,956 | | | 14,948 | |
調整: | | | | | | | |
其他(收益)和損失 | (679) | | | 1,060 | | | (717) | | | 1,324 | |
税收優惠——遞延和其他 | — | | | 3,952 | | | — | | | 3,868 | |
合併和其他費用 | — | | | — | | | — | | | 3 | |
權益法投資收益調整的比例份額(f) | — | | | (1,218) | | | — | | | (2,048) | |
調整總額 | (679) | | | 3,794 | | | (717) | | | 3,147 | |
歸屬於 W. P. Carey 的 AFFO — 投資管理 | $ | 194 | | | $ | 4,155 | | | $ | 1,239 | | | $ | 18,095 | |
| | | | | | | |
摘要 | | | | | | | |
歸屬於 W. P. Carey 的 FFO(由 NAREIT 定義)— 投資管理 | $ | 873 | | | $ | 361 | | | $ | 1,956 | | | $ | 14,948 | |
歸屬於 W. P. Carey 的 AFFO — 投資管理 | $ | 194 | | | $ | 4,155 | | | $ | 1,239 | | | $ | 18,095 | |
__________
(a)截至2023年9月30日的九個月中,金額包括出售房地產的收益1.762億美元,該收益是在收到對78處淨租賃自助倉儲物業組合行使購買期權的通知後確認的,並將該投資重新歸類為銷售類租賃的淨投資(注意事項 6).
(b)截至2022年9月30日的三個月和九個月的金額代表了在CPA: 18合併中收購的四項投資中剩餘權益的確認收益,我們之前在權益法下對此進行了核算 (注意事項 3).
(c)截至2022年9月30日的三個月和九個月的金額代表我們先前持有的CPA: 18(與CPA: 18合併相關的全球普通股)股票權益的確認收益(注意事項 3).
(d)截至2022年9月30日的三個月和九個月的金額代表我們投資管理板塊確認的商譽減值費用,因為預計未來的投資管理現金流將微乎其微 (注意事項 9).
(e)截至2022年9月30日的九個月的金額包括我們在房地產權益法投資中確認的460萬美元減值費用按比例分攤的份額。
(f)股票收益,包括通常不為FFO和AFFO確認的金額,在合併損益表上的權益法投資收益(虧損)中確認。這是對股票收益的調整,以按比例反映FFO和AFFO。
(g)本對賬中其他地方披露的調整是合併的。此調整按比例反映了我們的FFO或AFFO。
(h)截至2023年9月30日的三個月和九個月的金額主要包括與分拆相關的費用(注意事項 1, 注十七)。截至2022年9月30日的三個月和九個月的金額主要包括與CPA: 18合併相關的成本(注意事項 3).
(i)主要包括債務清償的損益、股票證券按市值計價的公允價值、外幣匯率變動,以及應收貸款和融資租賃信貸損失的非現金備抵額。
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儘管我們認為FFO和AFFO是重要的補充指標,但不應將它們視為衡量公司經營業績的淨收入的替代方案。這些非公認會計準則指標應與公認會計原則定義的淨收入一起使用。FFO和AFFO,或者其他房地產投資信託基金披露的類似標題的指標,可能無法與我們的FFO和AFFO指標相提並論。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
市場風險
市場風險是因利率、外幣匯率和股票價格變動而蒙受的損失敞口。我們面臨的主要市場風險是利率風險和外幣兑換風險;但是,我們不使用衍生工具來對衝信貸/市場風險或用於投機目的。我們可能會不時使用外幣美元來對衝我們的外幣現金流敞口。
由於租户集中在某些行業和/或地理區域,我們還面臨進一步的市場風險,因為不利的市場因素可能會影響特定行業/地區的租户履行各自租賃義務的能力。為了管理這種風險,我們將集體租户名單視為投資組合,並努力分散此類投資組合,這樣我們就不會過度投資於特定的行業或地理區域。
利率風險
我們的房地產和相關的固定利率債務的價值以及我們的無抵押債務的價值會根據利率的變化而波動。我們的房地產價值還會受到當地和地區經濟狀況的波動以及承租人信譽變化的影響,如果我們不選擇在到期時償還債務,這可能會影響我們在計劃大量還款時為房地產級抵押貸款債務再融資的能力。利率對許多因素高度敏感,包括政府的貨幣和税收政策、國內和國際經濟和政治狀況以及我們無法控制的其他因素。利率上升可能會導致我們資產的公允價值下降。利率的提高也可能對某些租户的信用狀況產生影響。
我們主要通過借貸活動受到利率變動的影響。為了限制這種風險,我們通常尋求固定利率的長期債務融資。但是,我們的無抵押定期貸款、無抵押循環信貸額度和某些無追索權抵押貸款債務需繳納浮動利率。我們已經與與某些浮動利率債務相關的交易對手簽訂了利率互換協議或利率上限協議,並將繼續簽訂利率互換協議或利率上限協議(注意事項 11)。見 注意事項 10瞭解有關我們的利率互換和上限的更多信息。
中更全面地描述了我們的債務義務 注意事項 11和 流動性和資本資源—融資摘要在上面的第 2 項中。下表根據截至2023年9月30日的未償債務的預期到期日列出了本金現金流量(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 年(剩餘) | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 此後 | | 總計 | | 公允價值 |
固定利率債務 (a) (b) | $ | 13,754 | | | $ | 1,223,399 | | | $ | 788,492 | | | $ | 1,509,747 | | | $ | 530,368 | | | $ | 3,063,067 | | | $ | 7,128,827 | | | $ | 6,380,480 | |
浮動利率債務 (a) | $ | 97,420 | | | $ | — | | | $ | 1,115,310 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,212,730 | | | $ | 1,211,760 | |
__________
(a)金額基於2023年9月30日的匯率(如適用)。
(b)金額包括無追索權抵押貸款和受浮動至固定利率互換的無抵押定期貸款。2023 年之後的金額主要包括我們的優先無抵押票據的本金支付 (注意事項 11).
我們的固定利率債務和浮動利率債務的估計公允價值受到利率變化的影響。截至2023年9月30日不按固定利率計息的未套期保值浮動利率債務的年度利息支出將增加或減少670萬美元,以英鎊計價的債務將增加或減少330萬美元,以美元計價的債務將增加或減少160萬美元,以挪威克朗計價的債務將增加或減少40萬美元,日元計價債務將增加或減少20萬美元抵押債務,年利率每變動1%。
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外幣匯率風險
我們擁有國際投資,主要在歐洲、加拿大和日本,因此面臨各種外幣(主要是歐元、英鎊、加元、日元和某些可能影響未來成本和現金流的其他貨幣)匯率變動影響的風險。我們已經獲得並可能在將來獲得以當地貨幣提供的無追索權抵押貸款。我們還完成了幾次以歐元計價的優先票據的發行,並根據我們的優先無抵押信貸額度和2026年到期的無抵押定期貸款,以包括歐元、英鎊和日元在內的外幣進行了借款(注意事項 11)。某些宏觀經濟因素引起的市場波動可能導致外幣匯率的顯著波動。如果貨幣波動增加或減少租金收入(換算成美元),則還本付息(包括本金和利息,不包括氣球付款)的變化(換算成美元)將部分抵消收入波動的影響,並在一定程度上降低外幣匯率變動帶來的風險。我們估計,如果歐元、英鎊或日元與美元之間的匯率上漲或下降1%,則不包括我們衍生品的影響,截至2023年9月30日,我們合併國外業務的預計現金流(預定未來租金收入,扣除未來12個月的預定未來還本付息)將分別發生相應的變化,分別為240萬美元、30萬美元和不到10萬美元樂器。
此外,我們可能會使用貨幣套期保值來進一步減少股票現金流的風險。我們通常是這些貨幣的淨接收者(我們收到的現金多於支付的現金),因此,我們的國外業務受益於美元疲軟,並受到美元相對於外幣走強的不利影響。
我們使用外幣存款來對衝某些外幣現金流敞口。請參見 注意事項 10瞭解有關我們的外幣項圈的更多信息。
信用風險的集中度
當許多租户從事類似的商業活動或具有可能導致他們違約對我們的租賃義務的類似經濟風險或條件時,信用風險就會集中。我們會定期監控我們的投資組合,以評估信用風險的潛在集中度。儘管我們認為我們的投資組合非常多元化,但它確實集中在某些領域。與2022年年度報告披露的情況相比,我們的信用風險集中度沒有實質性變化。
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第 4 項。控制和程序。
披露控制和程序
我們的披露控制和程序包括內部控制和其他程序,旨在提供合理的保證,確保在本報告和根據《交易法》提交的其他報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告;這些信息會被收集並傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。應該指出的是,任何控制系統都無法完全保證實現公司的目標,未來發生的事件可能會影響控制系統的有效性。
我們的首席執行官兼首席財務官與管理層成員一起對截至2023年9月30日披露控制和程序的設計和運行的有效性進行了評估,得出的結論是,我們的披露控制和程序(定義見《交易法》第13a-15(e)條)於2023年9月30日生效,保證水平合理。
財務報告內部控制的變化
在我們最近完成的財季中,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
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第二部分 — 其他信息
第 1A 項。風險因素
我們納入了以下其他風險因素,應將其與我們在第一部分第1A項中對風險因素的描述結合起來閲讀。我們 2022 年年度報告中的風險因素:
我們可能無法實現分拆和辦公室銷售計劃的部分或全部預期收益。
我們可能無法實現分拆和辦公室銷售計劃預期產生的全部戰略和財務收益,或者此類收益可能由於各種情況而延遲,並非所有情況都可能在我們的控制之下。出於各種原因,我們可能無法實現分拆或辦公室銷售計劃的預期收益,其中包括:(i)這些交易可能無法使我們的資本成本或獲得資金的機會達到預期的改善;(ii)我們可能會承受與分拆相關的意外成本,包括我們在《分離和分配協議》下的賠償義務或與NLOP資產轉讓相關的負債的相關義務以及與之相關的任何擔保;以及(iii)我們可能在以下方面面臨挑戰以我們預期的時間範圍內的價格完成辦公室銷售計劃,或者完全按計劃完成。未能實現分拆和辦公室銷售計劃預期產生的部分或全部收益,或者延遲實現這些收益,可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 70
第 6 項。展品。
本報告附有以下證物。除此處指定提交的文件以外的其他文件均以引用方式納入此處。
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展品編號 | | 描述 | | 申報方法 |
10.1 | | | 北卡羅來納州摩根大通銀行與其中提到的借款人簽訂的貸款協議,日期為2023年9月20日 | | 參照 2023 年 9 月 21 日提交的 8-K 表格最新報告附錄 10.1 納入 |
| | | | |
10.2 | | | NLO 夾層借款人與北卡羅來納州摩根大通銀行之間的夾層貸款協議,日期為 2023 年 9 月 20 日 | | 參照 2023 年 9 月 21 日提交的 8-K 表格最新報告的附錄 10.2 納入 |
| | | | |
10.3 | | | 2023 年 10 月 31 日,W. P. Carey Inc. 與 Net Lease Office Properties 之間的分離和分配協議。 | | 參照 2023 年 11 月 2 日提交的 8-K 表格最新報告附錄 10.1 納入 |
| | | | |
10.4 | | | 2023 年 10 月 31 日,W. P. Carey Inc. 與 Net Lease Office Properties 之間的税務事務協議。 | | 參照 2023 年 11 月 2 日提交的 8-K 表格最新報告的附錄 10.2 納入 |
| | | | |
10.5 | | | 2023年11月1日,W. P. Carey管理有限責任公司與Net Lease Office Properties之間的諮詢協議。 | | 參照 2023 年 11 月 2 日提交的 8-K 表格最新報告的附錄 10.3 納入 |
| | | | |
10.6 | | | W. P. Carey & Co. 於 2023 年 11 月 1 日簽訂的諮詢協議B.V. 和 Net Lease 辦公物業。 | | 參照 2023 年 11 月 2 日提交的 8-K 表格最新報告的附錄 10.4 納入 |
| | | | |
31.1 | | | 根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條進行認證 | | 隨函提交 |
| | | | |
31.2 | | | 根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條進行認證 | | 隨函提交 |
| | | | |
32 | | | 根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條進行的認證 | | 隨函提交 |
| | | | |
101.INS | | XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中 | | 隨函提交 |
| | | | |
101.SCH | | XBRL 分類擴展架構文檔 | | 隨函提交 |
| | | | |
101.CAL | | XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 | | 隨函提交 |
| | | | |
101.DEF | | XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 | | 隨函提交 |
| | | | |
101.LAB | | XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 | | 隨函提交 |
| | | | |
101.PRE | | XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 | | 隨函提交 |
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104 | | | 封面交互式數據文件(格式為行內 XBRL,包含在附錄 101 中) | | 隨函提交 |
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簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條的要求,註冊人已正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。
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| | | W. P. Carey Inc. |
| | | |
日期: | 2023年11月3日 | 來自: | /s/Toniann Sanzone |
| | | Toniann Sanzone |
| | | 首席財務官 |
| | | (首席財務官) |
| | | |
日期: | 2023年11月3日 | 來自: | /s/ Brian Zander |
| | | 布萊恩·贊德 |
| | | 首席會計官 |
| | | (首席會計官) |
| | | |
W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 72
展覽索引
本報告附有以下證物。除此處指定提交的文件以外的其他文件均以引用方式納入此處。
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展品編號 | | 描述 | | 申報方法 |
10.1 | | | 北卡羅來納州摩根大通銀行與其中提到的借款人簽訂的貸款協議,日期為2023年9月20日 | | 參照 2023 年 9 月 21 日提交的 8-K 表格最新報告附錄 10.1 納入 |
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10.2 | | | NLO 夾層借款人與北卡羅來納州摩根大通銀行之間的夾層貸款協議,日期為 2023 年 9 月 20 日 | | 參照 2023 年 9 月 21 日提交的 8-K 表格最新報告的附錄 10.2 納入 |
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10.3 | | | 2023 年 10 月 31 日,W. P. Carey Inc. 與 Net Lease Office Properties 之間的分離和分配協議。 | | 參照 2023 年 11 月 2 日提交的 8-K 表格最新報告附錄 10.1 納入 |
| | | | |
10.4 | | | 2023 年 10 月 31 日,W. P. Carey Inc. 與 Net Lease Office Properties 之間的税務事務協議。 | | 參照 2023 年 11 月 2 日提交的 8-K 表格最新報告的附錄 10.2 納入 |
| | | | |
10.5 | | | 2023年11月1日,W. P. Carey管理有限責任公司與Net Lease Office Properties之間的諮詢協議。 | | 參照 2023 年 11 月 2 日提交的 8-K 表格最新報告的附錄 10.3 納入 |
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10.6 | | | W. P. Carey & Co. 於 2023 年 11 月 1 日簽訂的諮詢協議B.V. 和 Net Lease 辦公物業。 | | 參照 2023 年 11 月 2 日提交的 8-K 表格最新報告的附錄 10.4 納入 |
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31.1 | | | 根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條進行認證 | | 隨函提交 |
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31.2 | | | 根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條進行認證 | | 隨函提交 |
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32 | | | 根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條進行的認證 | | 隨函提交 |
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101.INS | | XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中 | | 隨函提交 |
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101.SCH | | XBRL 分類擴展架構文檔 | | 隨函提交 |
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101.CAL | | XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 | | 隨函提交 |
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101.DEF | | XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 | | 隨函提交 |
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101.LAB | | XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 | | 隨函提交 |
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101.PRE | | XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 | | 隨函提交 |
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104 | | | 封面交互式數據文件(格式為行內 XBRL,包含在附錄 101 中) | | 隨函提交 |