全球定位系統-2021013010-K錯誤錯誤錯誤錯誤2021年1月30日2020財年全球定位系統0000039911--01-30374,851,5733———15103937———1.25—————————000000———————000000399112020-02-022021-01-30Iso4217:美元00000399112020-07-31Xbrli:共享00000399112021-03-1000000399112021-01-3000000399112020-02-01Iso4217:美元Xbrli:共享00000399112019-02-032020-02-0100000399112018-02-042019-02-020000039911美國-GAAP:CommonStockMember2018-02-030000039911US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-02-030000039911美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2018-02-030000039911Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-02-0300000399112018-02-030000039911美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-02-0200000399112019-02-020000039911美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2018-02-042019-02-020000039911Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-02-042019-02-020000039911美國-GAAP:CommonStockMember2018-02-042019-02-020000039911US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-02-042019-02-020000039911美國-GAAP:員工股票期權成員美國-GAAP:CommonStockMember2018-02-042019-02-020000039911美國-GAAP:CommonStockMemberGPS:StockUnitsMember2018-02-042019-02-020000039911美國-GAAP:CommonStockMember2019-02-020000039911US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-02-020000039911Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-02-020000039911美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-02-010000039911美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-02-032020-02-010000039911Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-02-032020-02-010000039911美國-GAAP:CommonStockMember2019-02-032020-02-010000039911US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-02-032020-02-010000039911美國-GAAP:員工股票期權成員美國-GAAP:CommonStockMember2019-02-032020-02-010000039911美國-GAAP:CommonStockMemberGPS:StockUnitsMember2019-02-032020-02-010000039911美國-GAAP:CommonStockMember2020-02-010000039911US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-02-010000039911Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-02-010000039911美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-02-022021-01-300000039911Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-02-022021-01-300000039911美國-GAAP:員工股票期權成員美國-GAAP:CommonStockMember2020-02-022021-01-300000039911美國-GAAP:CommonStockMember2020-02-022021-01-300000039911US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-02-022021-01-300000039911美國-GAAP:CommonStockMemberGPS:StockUnitsMember2020-02-022021-01-300000039911美國-GAAP:CommonStockMember2021-01-300000039911US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-300000039911美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-300000039911Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-300000039911SRT:最大成員數美國-GAAP:租賃改進成員2020-02-022021-01-300000039911SRT:最大成員數美國-GAAP:傢俱和固定設備成員2020-02-022021-01-300000039911US-GAAP:計算機軟件無形資產成員SRT:最小成員數2020-02-022021-01-300000039911SRT:最大成員數US-GAAP:計算機軟件無形資產成員2020-02-022021-01-300000039911SRT:最大成員數US-GAAP:構建和構建改進成員2020-02-022021-01-3000000399112019-02-030000039911美國-GAAP:庫存成員2021-01-300000039911GPS:運營租賃資產當前成員2021-01-300000039911美國-GAAP:行業名稱成員2021-01-300000039911美國-GAAP:其他資產成員2021-01-300000039911美國-GAAP:租賃改進成員2021-01-300000039911美國-GAAP:租賃改進成員2020-02-010000039911美國-GAAP:傢俱和固定設備成員2021-01-300000039911美國-GAAP:傢俱和固定設備成員2020-02-010000039911US-GAAP:計算機軟件無形資產成員2021-01-300000039911US-GAAP:計算機軟件無形資產成員2020-02-010000039911美國-GAAP:土地建設和改進成員2021-01-300000039911美國-GAAP:土地建設和改進成員2020-02-010000039911美國-GAAP:建設正在進行成員2021-01-300000039911美國-GAAP:建設正在進行成員2020-02-010000039911GPS:StoreAssetsMember2020-02-022021-01-300000039911GPS:StoreAssetsMember2019-02-032020-02-010000039911GPS:StoreAssetsMember2018-02-042019-02-020000039911GPS:運營租賃可靠性當前成員2021-01-300000039911美國公認會計準則:其他責任成員2021-01-300000039911GPS:門店銷售會員2020-02-022021-01-300000039911GPS:門店銷售會員2019-02-032020-02-010000039911GPS:門店銷售會員2018-02-042019-02-020000039911GPS:Online 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
(標記一)
| | | | | |
☑ | 根據1934年證券交易法第13或15(D)節提交的年度報告 |
|
截至的財政年度2021年1月30日
| | | | | |
☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
| 的過渡期 至 |
佣金檔案編號1-7562
這個Gap,Inc..
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | |
特拉華州 | 94-1697231 |
(法團註冊狀態) | (國際税務局僱主識別號碼) |
福爾瑟姆街二號
舊金山, 加利福尼亞94105
(主要行政辦公室地址)
註冊人的電話號碼,包括區號:(415) 427-0100
根據該法第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每節課的標題 | | 商品代號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.05美元 | | 全球定位系統 | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券:無
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是 ☑*☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法的第(13)節或第(15)(D)節提交報告。
是☐ 不是 ☑
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天內,註冊人是否遵守了此類提交要求。他説:
是 ☑*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。是 ☑*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義:
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大型加速濾波器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | *規模較小的新聞報道公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。他説:☑
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。
是☐*不是。☑
截至2020年7月31日,註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值約為美元。310億美元,基於紐約證交所-綜合交易中該日期的最新報告價格。
截至2021年3月10日,註冊人的已發行普通股數量為374,851,573.
引用成立為法團的文件
將於2021年5月11日召開的股東年會的註冊人委託書(以下簡稱《2021年委託書》)的部分內容併入第三部分。
關於前瞻性陳述的特別説明
這份Form 10-K年度報告包含符合“1995年私人證券訴訟改革法”“安全港”條款的前瞻性陳述。除純粹歷史性的陳述外,其他所有陳述均為前瞻性陳述。諸如“預期”、“預期”、“相信”、“估計”、“打算”、“計劃”、“項目”等詞彙以及類似的表述也可以識別前瞻性陳述。前瞻性陳述包括但不限於關於以下方面的陳述:
•繼續努力實現業務轉型;
•新冠肺炎疫情對我們的現金流、財務業績和相關指標(包括流量)以及客户行為和供應鏈的持續影響;
•預期更新多樣性、公平性和包容性數據的時間和節奏;
•在薪酬公平方面繼續努力和投資;
•對許多公司員工來説,在家工作政策的影響;
•打算啟動季度股息;
•現金租賃收購金額的影響;
•歐洲運營模式戰略審查的額外成本和其他影響,以及最終計劃的時間安排;
•到2023年財政年度末減少北美Gap和Banana Republic門店數量的計劃的影響;
•發展我們的全球在線業務;
•根據客户需求調整庫存;
•在我們的業務和職能領域吸引和留住優秀人才;
•通過精簡整個組織的運營和流程並利用我們的規模來提高運營紀律和效率;
•管理庫存以支持健康的商品利潤率;
•理順Gap和Banana Republic品牌;
•對我們的品牌組合進行戰略評估,以創建更健康的業務,同時通過國際市場的特許和特許合作伙伴關係優先考慮資產輕增長;
•繼續將社會和環境可持續性納入商業實踐;
•打算在可比銷售額變得更有意義時將其計入我們的運營業績中;
•預計結清採購義務和承諾的時間;
•目前的資本結構、現金流和現金餘額足以支持我們的業務運營;
•我們業務的季節性的影響;
•違反我們高級擔保票據和基於資產的信貸安排下的金融和其他契約的影響;
•限制性支付契約對未來股票回購的影響;
•如果實際情況與會計計算和政策中使用的估計和假設有很大不同,則會產生影響;
•如果我們在已經確定的責任或需要支付的金額超過我們的既定責任的事項上勝訴,對我們税率的影響;
•未來信用評級下調的影響;
•各税務機關審計最終納税結果的影響;
•近期會計公告的影響;
•確認遞延收入為收入;
•遵守適用的金融契約;
•未確認税收優惠總額;
•指定現金流量套期保值的未實現損益;
•未確認的股份薪酬費用的確認;
•賠償義務造成的損失的影響;
•訴訟、訴訟、爭議和索賠的結果;
•內部控制變化對財務報告的影響。
由於這些前瞻性陳述涉及風險和不確定因素,有一些重要因素可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同。這些因素包括但不限於:
•全球整體經濟環境和與新冠肺炎疫情相關的風險;
•我們或我們的加盟商在衡量服裝趨勢和改變消費者偏好方面失敗的風險;
•未能維護、提升和保護我們的品牌形象可能對我們的經營結果產生不利影響的風險;
•我們的業務在美國和國際上競爭激烈;
•從事或試圖從事具有各種風險和不確定性的戰略性交易;
•我們在客户、數字和全渠道購物計劃上的投資可能無法帶來我們預期的結果的風險;
•未能管理關鍵高管繼任和留任以及繼續吸引合格人員的風險可能會對我們的運營結果產生不利影響;
•如果我們不能有效地管理我們的庫存,我們的毛利率將受到不利影響的風險;
•與全球採購和製造相關的業務風險,包括成本和供應鏈;
•從國外進口商品給我們的聲譽或經營帶來的風險,包括我們的供應商未能遵守我們的供應商行為準則;
•我們面臨數據或其他安全漏洞的風險,這些漏洞可能導致成本增加、違法、重大法律和財務風險,以及對我們的安全措施失去信心,這可能對我們的運營結果和我們的聲譽產生不利影響;
•我們的信息技術(“IT”)系統發生故障、更新或更改可能擾亂我們的運營的風險;
•我們在國際上擴張的努力面臨的風險,包括我們在經驗較少的地區開展業務的能力;
•我們或我們的加盟商無法有效地確定、協商和保護新的門店位置以及續簽、修改或終止現有門店位置的租約的風險;
•我們的加盟商經營加盟店的風險不在我們的直接控制範圍內,可能會損害我們的品牌價值;
•貿易問題可能增加我們的成本或減少我們的服裝供應,並對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響的風險;
•外幣匯率波動可能對我們的財務業績造成不利影響的風險;
•可比銷售額和利潤率出現波動的風險;
•自然災害、公共衞生危機(類似於幷包括正在進行的新冠肺炎大流行)、政治危機、負面的全球氣候模式或其他災難性事件可能對我們的運營和財務業績或我們的加盟商或供應商的經營和財務業績產生不利影響的風險;
•全球經濟狀況或消費者支出模式的變化可能對我們的經營業績產生不利影響的風險;
•我們在各種訴訟、訴訟、糾紛和索賠中打不贏官司的風險;
•監管或行政格局的變化可能對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響的風險;
•與我們的自有品牌和聯合品牌信用卡相關的信用卡安排帶來的收入和現金流減少可能對我們的經營業績和現金流產生不利影響的風險;
•我們信用狀況的變化或市場狀況惡化可能限制我們進入資本市場的風險,並對我們的財務狀況或我們的商業計劃產生不利影響;
•採用新的會計公告會影響未來業績的風險;以及
•我們沒有根據我們的回購計劃回購我們預期購買的部分或全部股票的風險。
有關可能導致結果不同的因素的更多信息,請參閲本年度報告Form 10-K以及我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的其他文件。
未來可能影響淨銷售額和盈利能力的經濟和行業趨勢很難預測。這些前瞻性表述基於截至2021年3月16日的信息,我們沒有義務公開更新或修改我們的前瞻性表述,即使經驗或未來的變化明確表明,其中明示或暗示的任何預期結果都將無法實現。
The Gap,Inc.
《Form 10-K》2020年度報告
目錄
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第一部分 |
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第一項。 | 業務 | 1 |
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項目1A。 | 風險因素 | 9 |
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項目1B。 | 未解決的員工意見 | 22 |
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第二項。 | 特性 | 22 |
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第三項。 | 法律程序 | 22 |
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第四項。 | 礦場安全資料披露 | 22 |
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第二部分 |
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第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 23 |
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第6項。 | 選定的財務數據 | 25 |
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項目7。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 26 |
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項目7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 39 |
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第8項。 | 財務報表和補充數據 | 41 |
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項目9。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 79 |
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項目9A。 | 管制和程序 | 80 |
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項目9B。 | 其他資料 | 80 |
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第三部分 |
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第(10)項。 | 董事、高管與公司治理 | 81 |
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第11項。 | 高管薪酬 | 81 |
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項目12。 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層以及與股東有關的事項 | 81 |
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第(13)項。 | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 81 |
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第(14)項。 | 首席會計費及服務 | 81 |
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第四部分 |
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第15項。 | 展品、財務報表明細表 | 82 |
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第16項。 | 表格10-K摘要 | 88 |
第一部分
第一項:業務。
一般信息
The Gap,Inc.(Gap Inc.,即“公司”、“我們”和“我們的”)是一個以目標為導向的生活方式品牌的集合,提供舊海軍、Gap、香蕉共和國和Athleta品牌下的女性、男性和兒童服裝、配飾和個人護理產品。我們還通過InterMix、Janie和Jack品牌為男性、女性和兒童提供各式各樣的產品。2021年1月,我們關閉了山城品牌。
Gap Inc.是一家全渠道零售商,通過公司經營和特許經營的商店、公司所有的網站和第三方安排,在商店和在線向客户銷售產品。我們在美國、加拿大、英國、法國、愛爾蘭、日本、意大利、中國、臺灣和墨西哥都有公司經營的門店。我們還與獨立的特許經營商簽訂了特許經營協議,在亞洲、歐洲、拉丁美洲、中東和非洲經營Gap、Banana Republic、Old Naval和Athleta門店。根據這些協議,第三方經營或將經營以我們的品牌銷售服裝和相關產品的商店和網站。
除了在專賣店、直銷店、在線和特許經營渠道運營外,我們還利用我們的全渠道能力在數字世界和實體店之間架起一座橋樑,進一步增強我們為客户提供的購物體驗。我們的全渠道服務,包括路邊提貨、店內購買在線提貨、店內訂單、店內查找和從店內發貨,以及增強的移動體驗,在我們的所有品牌中都是獨一無二的。
2020年10月,公司公佈了2023年電力計劃戰略,該戰略反映了公司發展和壯大的長期計劃。該公司將通過利用我們的全方位平臺和規模化的運營,通過產品組合的力量將客户覆蓋範圍擴展到各個年齡、身體和場合,並將其工程方法應用於成本和增長,從而發展其以目標為導向的生活方式品牌。主要舉措包括髮展舊海軍和阿斯萊塔,重新定位和改造Gap和Banana Republic,發展我們的在線業務,擴展到新的類別,通過重新設計能力來降低成本,以及擴大戰略合作伙伴關係以擴大我們的覆蓋範圍。
2020年3月,世界衞生組織宣佈新型冠狀病毒病(新冠肺炎)為全球大流行,並建議在全球範圍內採取遏制和緩解措施。此外,新冠肺炎疫情改變了我們客户的行為,因此,我們已經轉向專注於我們的在線業務,通過利用我們的全方位履行能力來服務客户需求,包括在線商店提貨、路邊提貨和從商店發貨。這些戰略與迅速變化的客户偏好相一致,並在公司繼續駕馭疫情之際為客户提供安全的購物體驗。這個新冠肺炎大流行還為通過商店、在線渠道和我們新推出的企業對企業(“B2B”)計劃銷售非醫用口罩提供了一個獨特的機會。
我們相信,我們對業務轉型的持續努力將改善我們的客户體驗,改善我們的整體業績,並最終為我們的長期增長做好準備。
老海軍。老海軍是一個美國價值服裝品牌,讓每個人都能接觸到當前的必需品。該品牌通過緊跟潮流、頑皮樂觀、價格實惠、高質量的產品和包容的尺碼範圍來頌揚時尚的民主。老海軍致力於創造令人難以置信的購物體驗,無論客户選擇在哪裏、何時、以何種方式購物,包括有趣的商店體驗、動態的在線渠道和便捷的全渠道功能。Old Naval於1994年在美國開設了第一家門店,此後已擴大到1200多家門店,其中包括公司在加拿大和墨西哥經營的門店,以及世界各地的特許經營門店。老海軍相信下一代的力量,並通過其事業平臺,向前!,支持美國男孩和女孩俱樂部幫助學習者成為領導者。
間隙。Gap是一個標誌性的服裝和配飾品牌,植根於現代美國人的樂觀情緒。該品牌於1969年在舊金山成立,其系列繼續構築着現代衣櫃的基礎-所有的牛仔、T恤、羊毛和卡其布,以及必備的潮流。
Gap旨在通過Gap品牌的成年男女服裝和配飾,以及GapKids、BabyGap、GapMaterity、GapBody和GapFit系列,在生活的每個階段建立現代衣櫃的基礎。在2020財年,該品牌推出了Gap Teen。從1987年在倫敦開設北美以外的第一家門店開始,Gap Gap繼續通過專賣店、在線和特許經營店與世界各地的客户建立聯繫。此外,我們將品牌帶給注重價值的客户,為Gap Outlet和Gap Factory商店和在線商店獨家設計系列。
香蕉共和國。香蕉共和國於1983年被收購,當時是一家旅行和探險用品公司,是一個致力於為更美好的共和國而努力的全球服裝和配飾品牌。香蕉共和國是為熱愛生活的人設計的,它使用最好的材料和最新的面料創新,創造了永恆、現代和多功能的服裝、眼鏡、珠寶、鞋子、手袋和香水,從而重新定義了奢侈品。客户可以在我們的專賣店、工廠商店、在線商店和特許經營商店購買全球範圍內的香蕉共和國產品。
阿斯萊塔。Athleta是一個高端健身和生活方式品牌,創造美麗、技術、可持續的服裝,以激勵活躍、自信的婦女和女孩組成的社區。Athleta成立於1998年,於2008年被Gap Inc.收購,它將技術特徵和創新設計整合到其女性系列中,幫助她度過從瑜伽、訓練和運動到日常活動和旅行的運動人生。2016年,Athleta推出了Athleta Girl,模仿其標誌性的表演,為下一代提供風格。2020年,Athleta推出了第一個睡眠系列,擴大了產品範圍,包括包容性尺碼,並在英國推出了特許經營商店,擴大了覆蓋範圍,並將該品牌帶給了新客户。
Athleta已被認證為福利公司(“B公司”),進一步承諾將該業務作為推動社會和環境影響的善行力量。該公司在社會和環境績效、責任和透明度方面都達到了嚴格的標準。此外,阿斯萊塔的法律憲章被修改為特拉華州的公益公司,進一步表明了它對人類和地球的承諾。有了這一認證,Gap公司已經成為擁有B公司認證的子公司服裝品牌的最大的上市零售公司之一。
混音。InterMix是一家精心策劃的全渠道女裝企業,由31家精品店組成,擁有超本地化的品種和不斷增長的電子商務渠道。該品牌以策劃最受歡迎的款式而聞名,這些款式既有老牌設計師,也有新興設計師,令人信服。InterMix成立於1993年,2012年被Gap Inc.收購,在這兩個渠道都提供高度個性化的購物體驗,補充個人造型師在手頭與客户一對一合作,創造出讓客户感到自信的造型,同時讓時尚變得有趣和鼓舞人心。
珍妮和傑克。珍妮和傑克是Gap Inc.於2019年收購的高端童裝品牌。珍妮和傑克是一家從一開始就鼓勵個人風格的設計公司,從一開始就把每一個孩子放在心上。珍妮和傑克創造了以經典時尚的現代扭曲為特色的系列,並以家庭時刻、深思熟慮的細節和令人難忘的禮物而聞名。顧客可以在全美各地的商店和網上購買珍妮和傑克的產品。
山城。Hill City成立於2018年,是一個高性能的男裝品牌,為生活的每一個部分提供高科技服裝。2021年1月,公司關閉了山城品牌。
每家商店陳列的商品範圍因銷售季節以及商店的大小和位置而異。商店通常每週營業七天(在法律允許的情況下),而且大多數節假日都是開放的。
2020財年結束時,我們擁有3100家公司運營的門店和615家特許經營門店。有關按品牌和地區劃分的門店數量的更多信息,請參閲本表格10-K的第二部分,項目7中,管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中的表格。
老海軍、Gap、香蕉共和國和Athleta各自都有一個自有品牌信用卡計劃和一個聯合品牌信用卡計劃,常客可以通過這些計劃獲得好處。自有品牌和聯合品牌信用卡由第三方融資公司提供,相關的收入分享安排反映在Gap Inc.的運營中。在這一年裏,我們在美國和波多黎各擴大了我們的多投標忠誠度獎勵計劃,在我們每個以目標為導向的品牌中都有品牌表達。雖然每個品牌表達都有不同的外觀和感覺,但客户可以在我們所有以目標為導向的品牌中賺取和兑換獎勵。我們所有的品牌都發行和兑換禮品卡。
有關國際業務的某些財務信息列在本表格10-K第II部分第8項“財務報表和補充數據”中合併財務報表附註15的“分部信息”標題下。
產品開發
我們根據廣泛接受的時尚趨勢,設計、開發、營銷和銷售一系列服裝、鞋類和配飾產品,反映了基本和時尚項目的組合,努力將產品迅速推向市場,為客户提供無與倫比的價值。我們致力於追求技術和產品創新,以支持我們的可持續發展努力,同時也為我們的客户提供高質量的產品。我們的產品團隊在每一季都進行研究、測試和迭代,以提供最新款式的面料和剪影,這些款式經久耐用,同時保持對所採購的材料類型和與之合作的供應商的意識。我們利用客户數據庫中的反饋和採購數據以及市場趨勢洞察來指導我們的產品和銷售決策。
營銷與廣告
我們使用各種營銷和廣告媒體來推動品牌健康、客户獲取和參與度。我們利用不斷增長的客户數據庫,通過電子郵件、網站和數字媒體上的個性化內容響應購物行為和需求,以提高相關性和緊迫性。我們多樣化的媒體組合涵蓋了傳統媒體、數字媒體和社交媒體。我們專注於營銷投資的生產力,以推動效率的提高。
商品商販
我們從800多家供應商購買自有品牌和非自有品牌商品。我們的供應商在大約30個國家設有工廠。我們最大的兩家供應商各佔2020財年採購總額的7%左右。在2020財年購買的商品中,按美元價值計算,幾乎所有的購買都來自美國以外的工廠。按美元價值計算,我們2020財年大約32%的採購來自越南的工廠。按美元價值計算,我們2020財年大約16%的採購來自中國的工廠。產品成本增加或導致從越南、中國或其他國家的進口中斷的事件,包括實施額外的進口限制或徵税,或供應商可能因政治、金融或監管問題而倒閉,或公共衞生危機(如新冠肺炎疫情),都可能對我們的業務產生不利影響。我們在國外購買的幾乎所有商品都是用美元談判和支付的。另請參閲標題為“風險因素-新型冠狀病毒病(或新冠肺炎)大流行預計將繼續對我們的業務和經營結果產生實質性不利影響”、“風險因素-我們的業務受到與全球採購和製造相關的風險”、“風險因素-與從國外進口商品相關的風險,包括我們的供應商未能遵守我們的”供應商行為守則“,可能損害我們的業務”、“風險因素-貿易問題可能擾亂我們的供應鏈”和“風險因素-我們的業績可能受到自然因素的不利影響”。負的全球氣候模式或其他災難性事件“載於本表格(10-K)的項目(1A,風險因素)中。
季節性業務
我們的生意是季節性的,在年終假期期間銷售達到頂峯。此外,新冠肺炎疫情已經並可能繼續對客户行為產生影響,這可能會導致我們業務的季節性暫時發生變化。
品牌建設
我們開發和發展現有品牌的能力是我們成功的關鍵。我們相信,我們獨特的品牌是我們最重要的資產之一。品牌開發的幾乎所有方面,從產品設計和分銷到營銷、銷售和購物環境,都由Gap Inc.的員工控制。我們繼續對我們的業務進行投資,並通過對我們的供應鏈和數字能力進行重大投資、在營銷方面進行投資以及增強我們的全渠道購物體驗來增強客户體驗。
商標和服務標記
Old Naval、Gap、Gap Kids、BabyGap、Gap Body、GapFit、Gap Teen、Banana Republic、Athleta、InterMix、Janie和Jack、Hill City商標和服務標記以及某些其他商標和服務標記已經註冊或正在等待商標申請,已在美國專利商標局和許多外國註冊處註冊,和/或受普通法保護。
特許經營
我們與獨立的特許經營商簽訂了特許經營協議,在亞洲、歐洲、拉丁美洲、中東和非洲的多個國家經營Old Naval、Gap、Banana Republic和Athleta門店。根據這些協議,第三方經營或將經營以我們的品牌銷售服裝和相關產品的商店。欲瞭解與我們的特許經營業務相關的風險的更多信息,請參閲本10-K表格中題為“風險因素--我們在國際上擴張的努力可能不會成功”和“風險因素--我們的特許經營業務受到某些不在我們直接控制範圍內的可能損害我們品牌價值的風險”的章節。
庫存
零售業務的性質要求我們攜帶大量庫存,特別是在假日銷售旺季之前,我們與其他零售商一起通常會建立庫存水平。我們在配送中心保留了很大一部分庫存。我們檢查我們的庫存水平,以確定移動緩慢的商品和破碎的類別(不再有足夠大小或顏色範圍的庫存的商品),我們主要使用促銷和降價來清倉商品。與新冠肺炎相關的臨時門店關閉導致庫存過剩。T為了從戰略上管理過剩庫存,精選的季節性產品將儲存在我們的配送中心,主要在2021財年推向市場。見本表格10-K中題為“風險因素--我們必須成功評估服裝趨勢和改變消費者偏好才能成功”、“風險因素--如果我們不能有效地管理庫存,我們的毛利率可能會受到不利影響”和“風險因素--我們的結果可能受到自然災害、公共衞生危機、政治危機、負面的全球氣候模式或其他災難性事件的不利影響”的章節,以及本10-K表項目“風險因素”中的“風險因素--我們的結果可能受到自然災害、公共衞生危機、政治危機、負面全球氣候模式或其他災難性事件的不利影響”。
競爭對手
全球服裝零售業競爭激烈。我們與當地、全國和全球的服裝零售商競爭。另請參閲本表格10-K項目(風險因素)中題為“風險因素--我們的業務競爭激烈”一節。
人力資本
截至2021年1月30日,我們擁有約11.7萬名員工。我們還僱傭季節性員工,主要是在假日銷售旺季。截至該日,約84%的員工在零售場所工作,約9%的員工在總部辦公,約7%的員工在配送中心工作。此外,約80%的員工位於美國,約20%的員工位於美國以外,其中大多數非美國員工位於加拿大、亞洲和歐洲。
我們知道,為了在服裝零售行業保持競爭力,我們必須在我們的設計、銷售、供應鏈、營銷、信息技術和其他職能以及我們的商店和配送中心吸引、發展和留住熟練的員工。對這樣的人才的競爭是激烈的。我們的成功在很大程度上取決於關鍵員工的持續貢獻。我們理解人力資本的重要性,並優先建設人才、多元化、公平和包容、薪酬公平,以及收集整個公司的員工反饋。
培養人才。我們通過可獲得的資源和結構化的培訓計劃對員工進行投資,為所有員工提供發展機會。我們為員工創建、管理或提供大量課程,涵蓋目標設定、如何成為有效領導者、情景領導、無意識偏見和包容性領導以及有效溝通等一系列主題。此外,通過一個虛擬平臺,從經理到副總裁的員工都可以與經驗豐富的教練聯繫,以獲得考慮到每個參與者的獨特情況的定製指導。我們還提供LinkedIn學習計劃,為員工提供從戰略思維和思維敏捷性到平等和歸屬感以及自信溝通等主題的微型課程。
多樣性、公平性和包容性。除了為我們的員工提供促進多樣性和包容性的廣泛計劃和資源小組外,我們在2020年做出了重要改變,包括制定了促進種族正義的九項新承諾。欲瞭解有關這些承諾的更多信息,請訪問www.gapinc.com/en-us/Delegations。1。我們還朝着提高透明度邁出了重要的一步。自2007年以來,我們公開報告了我們的全球員工性別數據以及美國整體種族和民族數據。從今年開始,我們將定期分享更多關於我們的員工如何在商店和總部識別自己的種族和民族的數據。我們將在2021年發表一份專門的《平等與歸屬報告》,公開談論我們的進步和一路走來的經驗教訓。
支付公平。提高代表性是一步,但僅聘用合適的人才是不夠的。我們還將繼續努力,增加對薪酬公平的投資。自2014年以來,我們每年都會按性別對我們的薪酬數據進行審查。2020年,我們開始使用一家外部公司按種族評估我們所有美國員工的薪酬數據。
員工反饋。我們重視員工的反饋意見,並將意見調查作為我們持續傾聽策略的重要組成部分。我們利用這些洞察力來了解對我們的員工來説什麼是重要的,並確定我們應該將投資集中在哪裏,並制定新的計劃和戰略,幫助我們創造一個蓬勃發展、高效的工作環境。我們已經更新了徵求員工反饋的方法,從每年一次的全公司意見調查轉變為更頻繁地就熱點問題進行脈搏調查。這使我們能夠捕獲實時數據,以便我們能夠更快地瞭解員工的即時需求,並對其做出更快的響應。我們現在根據這一主題對有代表性的員工樣本進行月度調查,目的是讓所有員工每季度至少參與一次調查。
健康與安全。我們致力於保護我們員工及其家人的健康和安全,以及我們客户的健康和安全。針對新冠肺炎疫情,我們採取了一些措施,如臨時關閉門店,加大門店、配送中心和總部辦公室的消毒力度,物理距離,體温檢查,對所有客户和員工實施口罩政策,以及為某些員工安排遠程工作。我們致力於遵守基於疾病控制和預防中心和世界衞生組織以及聯邦、州和地方政府規定的嚴格安全協議。
1 除非特別註明,否則本公司網站上包含或提及的信息不屬於本年度報告的一部分。
人力資本監管。董事會以及薪酬和管理髮展委員會負責監督人力資本問題。薪酬和管理髮展委員會正式監督公司與其人力資本管理相關的政策和戰略,包括與其章程中概述的員工招聘、留用和開發管理資源、高管人員評估、發展和遴選、人才管理、勞動力多樣性以及工作場所和就業做法有關的政策、流程和戰略。委員會定期收到關於人才、繼任規劃以及多樣性和包容性的報告。委員會每季度收到一個人才儀表盤,其中包含關鍵指標,包括員工調查反饋和離職信息。該委員會定期為所有各級員工設計薪酬方案。
另見本表格第(10-K)項(風險因素)中題為“風險因素--我們未能管理關鍵高管繼任和留任以及繼續吸引合格人員可能對我們的業務結果產生不利影響”一節。
政府監管
作為一家在全球開展業務的公司,我們必須遵守美國和我們運營所在的多個外國司法管轄區的法律,以及各個管理機構的規則和法規,這些法規可能因司法管轄區的不同而有所不同。與前幾期相比,遵守這些法律、規則和法規沒有、也不會對我們的資本支出、經營結果或競爭地位產生實質性影響。另見“風險因素--新冠肺炎疫情預計將對我們的業務和運營結果產生實質性不利影響”一節。在第1A項中,本表格10-K的風險因素。
可用的信息
我們在我們的網站www.gapinc.com的“Investors”下免費提供我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告,以及在我們以電子方式向SEC提交或提供這些報告後,在合理可行的情況下儘快對這些報告進行修改。
我們的董事會委員會章程(審計和財務、薪酬和管理髮展、治理和可持續發展委員會)和公司治理準則也可以在我們的網站上“投資者、治理”一欄中找到。我們的商業行為準則可以在我們的網站上的“投資者、公司合規、商業行為準則”下找到。有關守則的任何修訂和豁免,亦可在該網站查閲。
可持續性
有關我們的可持續發展努力的信息可在www.gapincsustainability ity.com網站上獲得,該網站提供有關我們的政策、社會影響和環境項目的信息,以及我們的可持續發展戰略和數據。可持續發展會計準則委員會(SASB)的表格也可在www.gapincsustainability ity.com上找到,該表格提供了我們行業的可比數據。
有關我們高管的信息
以下是我們的行政人員:
姓名、年齡、職位和主要職業:
馬克·布萊特巴德53歲,2020年9月起擔任Gap品牌總裁兼首席執行官;2020年3月至2020年9月,擔任Gap品牌總裁兼首席執行官;2017年5月至2020年3月,擔任香蕉共和國總裁兼首席執行官;2013年1月至2017年4月,擔任Gymboree Corporation首席執行官;2012年至2013年1月,擔任Gap北美總裁;2011年至2012年,擔任Gap北美商品銷售執行副總裁;2010年至2011年,擔任GapKids和BabyGap執行副總裁。
肖恩·柯倫現年57歲,2020年3月23日起擔任執行副總裁兼首席運營官;2017年10月至2020年3月23日擔任全球供應鏈和產品運營執行副總裁;2016年4月至2017年10月擔任全球供應鏈-物流和產品運營執行副總裁;2015年8月至2016年4月擔任全球供應鏈執行副總裁;2012年至2015年8月擔任物流高級副總裁。
南希·格林現年59歲,從2020年10月5日起擔任舊海軍總裁兼首席執行官;2020年3月至2020年10月5日擔任舊海軍臨時負責人;2019年8月至2020年3月擔任舊海軍品牌總裁兼首席創意官;2013年4月至2019年8月擔任Athleta總裁兼首席執行官;2009年至2013年4月在公司舊海軍品牌擔任各種職務,包括擔任舊海軍執行副總裁兼首席創意官,領導銷售、設計和視覺營銷團隊。
朱莉·格魯伯現年55歲,自2016年2月起擔任執行副總裁、全球總法律顧問、公司祕書兼首席合規官;2015年3月至2016年2月擔任高級副總裁兼總法律顧問;2007年至2015年3月擔任副總裁兼副總法律顧問;2003年至2007年擔任副總法律顧問。
卡特里娜·奧康奈爾51歲,執行副總裁兼首席財務官,2020年3月23日生效;老海軍首席財務官兼戰略與創新高級副總裁,2017年1月至2020年3月23日;香蕉共和國首席財務官兼戰略高級副總裁,2015年3月至2017年1月。奧康奈爾女士之前曾在該公司擔任過各種職務,主要負責公司品牌組合的財務預算和預測,以及供應鏈、IT、財務和投資者關係方面的職務。
阿希什·薩克塞納56歲,2021年1月11日任首席增長官;2020年8月至2020年11月任百思買公司首席執行官高級顧問;2018年12月至2020年8月任百思買公司百思買健康總裁;2016年6月至2018年12月任百思買公司首席戰略增長官;2011年10月至2011年10月任美國考克斯通信公司執行副總裁兼首席戰略官,提供數字有線電視、電信和家庭自動化服務,是考克斯企業公司的全資子公司
希拉·彼得斯現年68歲,自2020年3月23日起擔任執行副總裁兼首席人事官;2016年10月至2020年3月擔任人力資源、人才和傳播部高級副總裁;2013年2月至2016年10月擔任全球人力資源和傳播部高級副總裁;2011年7月至2013年2月擔任人力資源部高級副總裁。
桑德拉·斯坦格爾(Sandra Stangl)53歲,香蕉共和國總裁兼首席執行官,2020年12月14日生效;我的聯合創始人兼首席商人(珍珠設計公司)2019年2月至2020年11月;2017年12月至2018年8月,Restory Hardware,Inc.聯席總裁兼首席採購和業務發展官;2017年5月至2017年12月,Restory Hardware,Inc.新業務發展聯席總裁;2013年至2017年1月,Williams-Sonoma,Inc.陶器倉兒童和陶器倉青少年總裁。
索尼婭·辛格爾現年51歲,自2020年3月23日起擔任首席執行官;2016年4月至2020年3月23日擔任舊海軍總裁兼首席執行官;2015年2月至2016年4月擔任全球供應鏈和產品運營執行副總裁;2013年11月至2015年1月擔任全球供應鏈執行副總裁。自2004年加入公司以來,辛格爾女士擔任過重要的領導和一般管理職務,包括公司歐洲業務的常務董事、公司國際部的高級副總裁和公司國際直銷部的高級副總裁。在加入該公司之前,索尼婭在“財富”500強產品公司工作了很長一段時間,包括在太陽微系統公司領導製造業務、物流和供應鏈管理,以及在福特汽車公司擔任產品設計、質量和製造工程方面的職務。
項目1A。風險因素。
我們過去的業績可能不是未來業績的可靠指標,因為未來的實際結果和趨勢可能會因各種因素而大不相同,包括但不限於以下討論的風險和不確定性。此外,歷史趨勢不應用於預測未來時期的結果或趨勢。
與宏觀經濟狀況相關的風險
新的冠狀病毒病(或新冠肺炎)大流行預計將繼續對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
新冠肺炎疫情對全球經濟產生了負面影響,擾亂了消費者支出和全球供應鏈,造成了金融市場的大幅波動和混亂。我們預計新冠肺炎疫情將繼續對我們的業務和財務業績產生實質性不利影響。新冠肺炎大流行對我們的業務和財務業績的影響程度,包括我們在預期時間框架內執行短期和長期業務戰略和計劃的能力,將取決於未來的發展,包括大流行的持續時間和嚴重程度,以及疫苗接種努力的成功,這些都是不確定和無法預測的。
由於新冠肺炎疫情的爆發,為了迴應政府的任務或建議,以及我們為保護員工、消費者和社區的健康和安全而做出的決定,我們暫時關閉了全球相當數量的門店,並解僱了大部分門店團隊。由於包括公共衞生指令、檢疫政策或社會疏遠措施在內的不斷演變和日益嚴格的政府限制,我們可能會在很長一段時間內面臨針對我們的部分或全部物理位置的長期門店關閉要求和其他運營限制。此外,我們的許多加盟商已經關閉了許多門店,這將對我們從這些加盟商那裏獲得的收入造成不利影響。因此,我們預計我們的財務業績將繼續受到實質性的不利影響。
此外,消費者對感染這種疾病的恐懼可能會持續下去,這將對我們和我們的特許經營商門店的客流量造成不利影響。總體來説,消費者支出也可能受到總體宏觀經濟狀況和消費者信心的負面影響,包括新冠肺炎大流行導致的任何經濟衰退的影響。這可能會對我們門店、我們的電子商務渠道以及我們的特許經營協議的銷售產生負面影響。任何由新冠肺炎引起的消費者到我們和我們加盟商門店的訪問或支出的大幅減少,以及由於疫情爆發後消費者信心和支出下降而導致的在商店或在線的支出的任何減少,都將導致銷售和利潤損失以及其他實質性的不利影響。
如果生產我們產品的工廠、我們管理庫存的配送中心或我們的物流和其他服務提供商的運營中斷、暫時關閉或出現工人短缺,新冠肺炎疫情也有可能對我們的供應鏈產生重大影響。我們還可能看到發貨中斷或延遲,並對我們產品的某些組件的定價產生負面影響。
由於新冠肺炎疫情,包括相關的政府指導或要求,我們還關閉了許多公司辦公室和其他設施,包括我們在舊金山的公司總部,並對許多公司員工實施了在家工作的政策。這項政策可能會對生產力造成負面影響,並對我們的業務造成其他中斷。
如果我們的業務不能從經營活動中產生足夠的現金流,並且我們從我們的信貸安排或其他來源的借款中沒有足夠的資金可供我們使用,我們可能無法支付我們的費用、發展我們的業務、應對競爭挑戰或為我們的其他流動性和資本需求提供資金,這將損害我們的業務。我們的保險成本在未來也可能大幅增加,以彌補我們的保險公司可能因此次大流行而招致的費用。
此外,鑑於我們的門店關閉、我們經營的許多零售中心關閉以及新冠肺炎疫情引發的聯邦、州和地方指示,我們正在採取某些行動,並可能就新冠肺炎大流行期間的許多(如果不是全部)現有租約採取額外行動,包括與房東談判租金減免、終止某些租約或停止支付租金,這可能會使我們面臨法律、聲譽和財務風險。我們不能保證我們將履行租賃義務,也不能保證在新冠肺炎疫情之後,我們能夠按照現有租賃的當前條款重新開始我們的門店運營,或者根本不能。
新冠肺炎大流行對我們的業務和運營結果的全面影響取決於未來的不確定和不可預測的發展,包括大流行的持續時間和蔓延,它對資本和金融市場的影響,以及可能出現的關於病毒嚴重程度的任何新信息,它向其他地區的傳播以及為遏制它而採取的行動等等。此時此刻,我們無法合理估計新冠肺炎疫情對我們的業務和運營結果造成的全面影響。
我們已經暫停支付因新冠肺炎疫情而關閉的門店的租金,這可能會導致這些租約的交易對手試圖違反我們的租賃義務,終止我們的租約,如果我們不能達成可接受的和解或在訴訟中獲勝,就會加快我們未來應支付的租金。
由於新冠肺炎疫情的影響,為了迴應來自政府和公共衞生當局的訂單、任務、指導方針和建議,我們暫時關閉了北美零售店和全球相當數量的門店。從2020年4月開始,我們暫停支付臨時關閉門店的租約中的租金。我們目前正在與這些租約下的交易對手談判,以推遲或降低門店關閉期間的適用租金,在門店重新開張後修改我們未來的租約條款(包括租金),或者在某些情況下終止租約並永久關閉一些門店。然而,我們不能保證能夠以商業上合理的條件,談判延期租金或減免租金,或終止租約。如果我們無法重新談判租約並繼續暫停支付租金,我們在美國的門店的大多數租約下的房東可能會聲稱我們在租約中違約,並試圖終止我們的租約,加速我們未來應支付的租金。雖然我們相信有充分的法律依據支持我們的主張,即我們沒有義務為因政府和公共衞生當局的命令、任務、指導方針和建議而關閉的商店支付租金,但不能保證此類爭論會成功,這些租約下的任何糾紛都可能導致與各自房東的訴訟,任何此類糾紛都可能代價高昂,結果不確定。
全球經濟狀況和對消費者支出模式的任何相關影響都可能對我們的運營結果產生不利影響。
我們的業績受到全球經濟狀況的影響,以及它們對全球消費者支出水平的影響。一些可能影響消費者支出的因素包括高失業率、流行病(例如當前新冠肺炎大流行持續影響的程度和持續時間,包括消費需求下降、銷售下降和廣泛的臨時門店關閉),消費者債務水平上升,由於市場下滑和不確定性導致的淨資產減少,房屋喪失抵押品贖回權和房價下降,利率和外幣利率以及信貸供應的波動,政府緊縮措施,燃料和其他能源成本的波動,大宗商品價格的波動,以及未來整體經濟環境的總體不確定性。在可支配收入受到不利影響或存在經濟不確定性的時期,消費者對非必需品(包括我們的商品)的購買量通常會下降。
在我們和我們的特許經營商銷售產品的任何地區,不利的經濟變化可能會降低消費者的信心,從而可能對收益產生負面影響,並對我們的經營業績產生實質性的不利影響。在充滿挑戰和不確定的經濟環境中,我們無法預測這種情況是否或何時會改善或惡化,或者這種情況可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生什麼影響(如果有的話)。
與我們的品牌相關性和品牌執行相關的風險
我們必須成功地預測服裝趨勢和消費者偏好的變化,才能取得成功。
我們的成功在很大程度上取決於我們判斷客户品味的能力,以及及時提供滿足客户需求的商品的能力。然而,我們許多設計和採購決策的提前期可能會使我們更難對新的或不斷變化的服裝趨勢或消費者做出快速反應。承兑我們的產品。全球服裝零售業根據消費者偏好的變化而波動,這在一定程度上是由服裝趨勢和季節決定的。如果我們對我們的商品或適合當地市場的產品的市場判斷錯誤,或未能像我們的競爭對手那樣及時執行趨勢並向市場交付產品,我們的銷售將受到不利影響,而轉移由此產生的過剩庫存所需的降價將對我們的經營業績產生不利影響。
我們必須維護我們的聲譽和品牌形象。
我們的品牌擁有廣泛的認知度,我們的成功在很大程度上歸功於我們保持、提升和保護我們的品牌形象和聲譽以及我們的客户與我們品牌的聯繫的能力。我們的持續成功在一定程度上取決於我們適應快速變化的媒體環境的能力,包括我們對社交媒體和廣告活動在線傳播的日益依賴。即使我們對社交媒體和網絡上關於我們和/或我們的品牌的負面帖子或評論做出適當的反應,我們的客户對我們的品牌形象和我們的聲譽的看法也可能會受到負面影響。此外,我們的可持續性政策以及相關的設計、採購和運營決策可能會影響客户情緒。如果不能更好地維護、提升和保護我們的品牌形象,可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
與競爭相關的風險
我們的業務競爭非常激烈。
全球服裝零售業競爭激烈。我們和我們的特許經營商與當地、全國和全球的百貨商店、專賣店和折扣連鎖店、獨立零售店以及市場上的在線企業展開競爭。相似的一連串的商品。在日益複雜和快節奏的環境中,我們面臨着各種競爭挑戰,包括:
•預測並快速響應不斷變化的服裝趨勢和客户需求;
•在商店和網上吸引客户流量;
•具有競爭力的產品定價,實現客户的價值認知;
•保持良好的品牌認知度,並在多個不同的細分市場和地理位置有效地向客户推銷我們的產品;
•預測並響應不斷變化的客户購物偏好和做法,包括越來越多地轉向數字品牌參與、社交媒體溝通和在線購物;
•開發創新的、高質量的產品,在大小、顏色和款式上吸引不同年齡段和品味的客户;
•購買和儲備商品以適應季節性天氣模式,以及我們對影響消費者需求的天氣變化做出反應的能力;
•有效地採購和分配商品;以及
•提高我們流程的有效性和效率,以實現成本節約,為增長提供資金。
如果我們或我們的特許經營商不能在美國或國際上成功競爭,我們的經營業績將會受到不利影響。
與戰略交易和投資相關的風險
我們可能會從事或尋求從事戰略交易,如收購和處置,這些交易會受到各種風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能會擾亂我們的業務或對我們的業務產生不利影響。
吾等可能從事或尋求從事策略性交易,例如收購或處置,而此等交易可能無法按預期條款或時間框架完成,或根本無法產生部分或全部戰略、財務、營運或其他利益,或無法在預期時間框架內或完全從此等交易中獲得我們預期的戰略、財務、營運或其他利益。此外,這些交易的性質可能很複雜,意外的發展或變化,包括法律、宏觀經濟環境、市場狀況、零售業或政治條件的變化,可能會影響我們完成此類交易的能力。此外,完成這些交易的過程可能很耗時,涉及大量成本和開支,這些成本和開支可能遠遠高於我們的預期,如果交易沒有成功完成,可能不會產生任何好處,而執行這些交易可能需要我們的高級管理層和員工投入大量時間和精力,這可能會擾亂我們正在進行的業務,並對財務業績和運營結果產生不利影響。在這些交易懸而未決或完成後,我們在吸引、留住和激勵員工和/或吸引和留住客户方面也可能會遇到更多困難,這可能會損害我們的業務。
特別是,2020年1月,我們宣佈將不再執行之前宣佈的分拆為兩家獨立上市公司的計劃,並分別於2020年10月和2021年3月宣佈,我們正在對我們的歐洲業務和InterMix業務進行戰略評估。我們因計劃中的離職而產生了鉅額成本和開支,並可能因我們的戰略評估而產生此類費用,這需要我們的高級管理層和員工給予極大的關注。我們預計,解除與離職相關的工作和執行戰略審查產生的任何交易的過程將是耗時的,將涉及額外的成本和開支,並可能導致難以吸引、留住和激勵員工,這可能會損害我們的業務,並對財務業績和運營結果產生不利影響。
這些因素中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流和/或我們普通股的價格產生實質性的不利影響。
我們在客户、數字和全渠道購物計劃上的投資可能不會帶來我們預期的結果。
我們的戰略重點之一是通過我們的商店和數字購物渠道的整合,為我們的客户進一步發展全渠道購物體驗。我們的全渠道舉措包括跨渠道物流優化和探索其他方式來發展全渠道購物體驗,包括進一步的數字整合和客户個性化。這些措施涉及對信息技術系統的重大投資和重大的運營變革。此外,我們的競爭對手也在投資全渠道計劃,其中一些可能比我們的計劃更成功。如果我們的客户、數字和全渠道計劃的實施不成功,或者我們沒有實現我們在這些計劃中預期的投資回報,我們的運營結果將受到不利影響。
與人力資本、庫存和供應鏈管理相關的風險
我們未能管理好關鍵高管的繼任和留任,也未能繼續吸引合格的人才,這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們預測和有效應對不斷變化的服裝趨勢的能力在一定程度上取決於我們在設計、銷售、採購、營銷和其他職能方面吸引和留住關鍵人員的能力。此外,我們的幾個戰略計劃,包括我們的技術計劃和供應鏈計劃,都需要我們招聘和/或開發僱員有適當的經驗。我們還必須吸引、培養和留住足夠數量的合格現場和配送中心人員。人才競爭激烈,零售業的離職率普遍較高,不能肯定未來一段時期能夠吸引和留住足夠數量的合格人才。我們能否在滿足勞動力需求的同時控制成本,取決於外部因素,如失業率、現行工資率、最低工資立法,以及
加班規定。如果我們不能用適當的技能留住、吸引和激勵有才華的員工,或者如果我們的組織結構、運營結果或業務模式的變化對士氣或留住員工產生不利影響,我們可能無法實現我們的目標,我們的運營結果可能會受到負面影響。此外,失去一名或多名關鍵人員或無法有效地確定關鍵角色的合適繼任者可能會對我們的業務產生重大不利影響。自2019財年開始以來,我們的執行領導團隊發生了重大變化,包括我們的首席執行官、Gap Brand總裁兼首席執行官和我們的首席財務官離職,並任命了新的首席人事官。2020年3月,我們提拔索尼婭·辛格爾(Sonia Syngal)為首席執行官,卡特里娜·奧康奈爾(Katrina O‘Connell)為首席財務官。我們領導人的效率,包括新任首席執行官和首席財務官,以及任何進一步的過渡,都可能對我們的運營結果產生重大影響。
如果我們不能有效地管理庫存,我們的毛利率可能會受到不利影響。
全球服裝零售市場的波動影響了服裝零售商的庫存水平。全球服裝零售業的性質要求我們攜帶大量庫存,特別是在尖峯假日銷售季節,也就是我們增加庫存的時候。商品通常必須在季節之前訂購,而且經常是在服裝趨勢被客户購買確認之前。我們必須在適用的銷售季節之前簽訂購買和製造商品的合同。因此,我們很容易受到需求和定價變化的影響,也容易受到商品購買的次優選擇和時機的影響。在過去,我們並不總是準確地預測客户對我們潮流產品的偏好和接受程度。如果銷售沒有達到預期(例如,由於新冠肺炎疫情持續和未知的總持續時間以及對庫存供應和消費需求的影響),過多的庫存可能會導致過度降價,從而導致利潤率低於計劃。
我們擁有旨在優化庫存水平、提高供應鏈效率和響應能力的關鍵戰略舉措,包括供應商織物平臺化、產品需求測試以及對需求的季節性快速響應。我們還在開發更多分析客户行為和需求的功能,我們相信這將使我們能夠更好地本地化分類,並改進門店級別的分配,如規模分配,以進一步根據客户需求定製我們的分類,並增加銷售量。此外,我們打算利用技術和數據科學將產品創建數字化,與我們鞏固的供應商基礎整合,並進一步優化我們的產品上市流程和供應鏈,以提高我們的季節性響應速度並減少我們的暴露在時尚的波動性中。這些舉措和額外的能力涉及到我們的庫存管理系統和流程的重大變化。如果我們不能成功實施這些計劃並整合這些額外功能,我們可能無法實現預期的投資回報,我們的經營業績可能會受到不利影響。
我們的業務受到與全球採購和製造相關的風險的影響。
獨立的第三方為我們生產所有產品。因此,我們直接受到這些產品成本上漲的影響。.
如果我們的需求大幅增加或需要更換現有供應商,則不能保證在需要時會以我們可以接受的條款提供額外的製造能力,或者賣主將為我們分配足夠的運力以滿足我們的要求。此外,對於任何新的製造來源,我們可能會因為對供應商進行方法、產品、質量控制標準以及環境、勞工、健康和安全標準培訓所需的時間而導致生產延遲並增加成本。此外,如果我們的供應商在生產我們的產品時使用的面料或原材料的供應出現嚴重中斷,我們的供應商可能無法以可接受的價格找到質量相當的材料的替代供應商。我們產品生產中的任何延誤、中斷或成本增加都可能導致銷售額和淨利潤下降。此外,某些國家佔我們全球採購的更大部分。例如,在2019年財年,按美元價值計算,我們約32%和16%的商品分別從越南和中國的工廠購買。因此,在越南或中國生產的任何延誤和增加的成本都可能對我們的運營結果產生更重大的影響。
由於獨立供應商幾乎所有的產品都是在我們的主要銷售市場之外生產的,因此第三方必須在很長的地理距離內運輸我們的產品。由於交通、停工、港口罷工、基礎設施擁堵、突發公共衞生事件、社會動盪、當地經濟狀況變化、政治動盪或其他因素造成的產品發貨或交付延遲,以及成本和延遲與供應商之間的過渡相關,可能會對我們的財務業績產生不利影響。運營或製造延誤、運輸延誤或對我們產品的意外需求可能要求我們使用更快但更昂貴的運輸方式,如飛機,這可能會對我們的毛利率產生不利影響。此外,燃料成本是運輸成本的一個重要組成部分,因此石油產品價格的上漲可能會對我們的毛利率產生不利影響。
如果我們的賣主如果我們的供應商或供應商所依賴的任何原材料供應商由於公共衞生狀況(例如最近的新冠肺炎疫情)或其他不可預見的事件而遭受長期生產或運輸中斷,則我們採購產品的能力可能會受到不利影響,從而對我們的運營結果產生不利影響。
與從國外進口商品相關的風險,包括我們的供應商未能遵守我們的供應商行為準則,可能會損害我們的業務。
我們幾乎所有的商品都是從許多不同國家的第三方供應商那裏購買的,我們要求這些供應商遵守供應商行為準則,其中包括反腐敗、環境、勞工、健康和安全標準。時不時地,承包商或其分包商可能不符合這些標準或適用的當地法律。雖然我們已經實施了政策和程序,以促進我們遵守與在國外市場做生意和向各國進口商品有關的法律法規,但不能保證供應商和與我們有業務往來的其他第三方不會違反這些法律法規或我們的政策。一家或多家供應商嚴重或持續違反此類標準和法律可能會對我們的聲譽產生負面影響,可能使我們承擔責任,並可能對我們的運營結果產生不利影響。
與數據隱私和網絡安全相關的風險
我們受到數據和安全風險的影響,這可能會對我們的運營結果和消費者對我們安全措施的信心產生不利影響。
作為我們正常運營的一部分,我們接收和維護機密、專有和個人身份信息,包括學分卡信息,以及有關我們的客户、員工、求職者和其他第三方的信息。我們的業務採用允許安全存儲和傳輸此信息的系統和網站。然而,儘管我們採取了保障措施、安全流程和保護措施,但安全漏洞可能會使我們面臨丟失或濫用這些信息、訴訟和潛在責任的風險。尤其是零售業,最近成為了許多網絡攻擊的目標。我們可能沒有資源來預測或防止迅速演變的網絡攻擊類型。攻擊的目標可能是我們、我們的供應商或客户,或者其他委託我們提供信息的人。此外,即使我們採取適當措施保護我們的信息安全和隱私環境不受安全漏洞的影響,我們仍然可能使我們的客户和我們的業務面臨風險。實際或預期的攻擊可能會破壞或削弱我們的技術能力,並可能導致我們的成本增加,包括部署更多人員和保護技術、培訓員工以及聘請第三方專家和顧問的成本。計算機功能的進步、新技術的發現或其他發展可能會導致我們用來保護交易或其他數據的技術被攻破或泄露。我們實施的防範網絡攻擊的措施也可能會影響我們客户的購物體驗,或者使我們的網站更難使用,從而減少網站上的活躍度。數據和安全漏洞也可能是非技術問題造成的,包括我們的員工或與我們有商業關係的人故意或無意的違規行為,導致未經授權泄露個人或機密信息。此外, 圍繞信息安全、網絡安全和隱私的全球監管環境要求越來越高,新的法律,如歐盟的一般數據保護條例(GDPR)、加州消費者隱私法、加州隱私權法案和弗吉尼亞州消費者數據保護法,均賦予客户控制其個人信息收集、使用和保留方式的權利。侵犯這些權利或未能保護個人信息可能會導致違反
這些風險包括適用的隱私權和其他法律,重大的法律和財務風險,以及消費者對我們的安全措施失去信心,這可能會對我們的運營結果和我們的聲譽產生不利影響。
我們IT系統的故障、更新或更改可能會中斷運營。
我們維護着一個由傳統和現代系統組成的複雜技術平臺,我們還依賴第三方提供商提供公共雲基礎設施,為我們的電子商務平臺和其他系統提供動力。我們擁有和運行的系統需要持續的維護、升級和更改,其中一些是重要的。升級包括用後續系統替換現有系統,對現有系統進行更改,或者經濟高效地購買具有新系統功能的新系統。我們意識到與維護和更換這些系統相關的固有風險,包括準確捕獲數據和解決系統中斷問題,並相信我們正在採取適當行動,通過測試、培訓和分階段實施來降低風險,並確保與提供或支持我們IT計劃的第三方供應商簽訂了適當的商業合同。然而,我們不能保證我們將按計劃成功維護或啟動這些系統,也不能保證它們將在不中斷我們運營的情況下實施。它認為,系統中斷或故障,如果沒有預料到並得到適當緩解,或者未能成功實施新的或升級的系統,可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。同樣,雖然我們的第三方公共雲基礎設施提供商的正常運行時間、性能和安全性通常與我們自己的系統相當或更好,但我們對第三方的依賴意味着,隨着我們繼續遷移到他們的平臺,我們的第三方提供商遇到的任何停機或安全問題都會帶來更大的單點故障風險。我們的第三方供應商的任何這些故障都可能對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
與經營全球業務相關的風險
我們向國際擴張的努力可能不會成功。
我們目前的戰略包括通過多種渠道在世界一些國家進行有選擇的國際擴張。這包括我們的加盟商在國際上開設更多的門店。我們在其中一些地方的經營或特許經營經驗有限。在許多這樣的地方,我們面臨着主要的老牌競爭對手。此外,在許多這樣的地方,房地產、就業和勞動力、交通和物流、監管等方面的經營要求與我們經驗較多的地方有很大的不同。這些地區的消費者品味和趨勢可能會有所不同,因此,我們產品的銷售可能不會成功或導致我們預期的利潤率。如果我們的國際擴張計劃不成功或不能為我們的投資帶來適當的回報,我們的運營和財務業績可能會受到實質性的不利影響。
房地產市場競爭激烈。
我們是否有能力有效地獲得房地產,以便在國內和國際上開設新的商店、配送中心和公司辦公室,這取決於滿足我們的交通、佔地面積、合租、租賃經濟、人口統計和其他因素標準的房地產的可用性。我們還必須能夠有效地續簽現有的商店租約。此外,我們可能會尋求縮小、合併、重新定位、重新定位或關閉我們的一些房地產位置,這在大多數情況下需要修改現有的商店租約。例如,在新冠肺炎疫情方面,我們正在與房東積極談判。如果不能獲得足夠的新門店,或成功修改或退出現有門店,或有效管理我們現有門店的盈利能力,可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
此外,經濟環境有時可能會使確定美國國內和國際房地產的公平市場租金變得困難。這可能會影響我們以之前協商的租金行使租賃選擇權的決定的質量,以及我們以協商的租金續簽即將到期的租約的決定的質量。對這些決策質量的任何不利影響都可能影響我們保留房地產位置的能力。足夠為了實現我們的目標或有效管理我們現有門店的盈利能力,或隨着市場價值的下降而導致我們的租賃使用權資產減值,任何這些都可能對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
我們的特許經營業務受到某些風險的影響,這些風險不是我們直接控制的,可能會損害我們品牌的價值。
我們與獨立的特許經營商簽訂特許經營協議,在世界上許多國家經營商店,並在有限的情況下經營網站。根據這些協議,第三方經營或將經營商店和網站以我們的品牌銷售服裝和相關產品。這些安排對我們的業務和經營結果的影響是不確定的,將取決於各種因素,包括國際新市場對我們產品的需求,以及我們成功找到合適的第三方作為特許經營商、分銷商或類似身份的能力。此外,這些安排的某些方面不在我們的直接控制範圍內,例如加盟商的財務穩定性以及這些第三方是否有能力滿足他們對門店位置、門店開張和銷售額的預測。其他可能影響這些第三方的風險包括特定國家或市場的總體經濟狀況、匯率、外交和貿易關係的變化、資金轉移的限制以及政治不穩定。此外,雖然我們已經簽訂和計劃在未來簽訂的協議為我們提供了一定的終止權,但如果這些第三方沒有按照我們對我們品牌標識和客户體驗標準的要求運營門店,我們品牌的價值可能會受到損害。未能保護我們品牌的價值,或加盟商的任何其他有害行為或疏忽,都可能對我們的運營結果和我們的聲譽產生不利影響。
貿易問題可能會擾亂我們的供應鏈。
貿易限制,包括對服裝產品增加關税或配額、禁運、保障措施和海關限制,以及美國或外國的勞工罷工、停工或抵制,都可能增加成本或減少供應的我們無法獲得服裝,並對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。我們無法預測目前或未來可能生產我們商品的任何國家是否會受到美國或其他外國政府施加的額外貿易限制,包括任何此類限制的可能性、類型或影響。例如,當前的政治格局以及美國和其他國家最近為迴應而徵收的關税,給未來的税收和貿易法規帶來了更大的不確定性。此外,我們還可能面臨來自美國國內生產商的反傾銷或反補貼關税訴訟。我們無法確定配額制度變化的影響,也無法確定潛在的關税訴訟可能對我們的全球採購業務產生的影響。我們的採購業務可能會受到貿易限制或政治和金融不穩定的不利影響,導致出口國貿易中斷、美元兑外幣匯率大幅波動、資金轉移限制或其他貿易中斷。税收政策或貿易法規的變化,如對進口產品徵收新關税,可能會對我們的業務和經營業績產生實質性的不利影響。
我們的業務面臨外幣匯率波動的風險,我們的對衝策略可能無法有效地緩解這些風險。
我們在以外幣產生或發生的銷售、運營費用、利潤、資產和負債以及為我們的外國子公司以美元購買庫存方面面臨外幣匯率風險。雖然雖然我們使用金融工具來對衝某些外幣風險,但這些措施可能無法完全抵消外幣匯率變動的負面影響,通常只會推遲不利的外幣匯率變動對我們業務和財務業績的影響。
我們經歷了可比銷售額和利潤率的波動。
我們的成功在一定程度上取決於我們增長銷售額和提高利潤率的能力,特別是在我們最大的品牌。多種因素影響可比銷售額或利潤率,包括但不限於服裝趨勢、競爭、當前經濟狀況、新商品發佈和促銷活動的時機、我們商品組合的變化、營銷計劃的成功、外匯波動、行業交通趨勢和天氣狀況。這些因素可能導致我們的可比銷售結果和利潤率與前幾個季度和預期大不相同。我們的可比銷售額,包括相關的可比在線銷售額,在過去的年度和季度基礎上都有很大的波動。由於新冠肺炎疫情導致大量臨時門店關閉,可比銷售額對於13個人來説並不是一個有意義的指標
截至2020年5月2日的幾周。2020財年第二季度、第三季度和第四季度,我們公佈的季度可比銷售額從2020財年第二季度13%的高位到2020財年第四季度的低點0%不等。過去五個財年,我們報告的毛利率從2017財年的38%高位到2020財年的34%低位不等。此外,在過去五個財年,我們報告的營業利潤率從2017財年9%的高位到2020財年負6%的低位不等。
我們能否實現強勁的可比銷售業績和利潤率,在很大程度上取決於準確預測需求和服裝趨勢,選擇有效的營銷技術,為我們的博大和多樣化的客户羣,有效地管理庫存,使用有效的定價策略,並優化門店業績。在一個或多個未來時期,如果不能滿足投資者、證券分析師或信用評級機構的預期,可能會降低我們普通股的市場價格,導致我們的信用評級下降,並影響流動性。
我們的結果可能會受到自然災害、公共衞生危機、政治危機、負面的全球氣候模式或其他災難性事件的不利影響。
這些風險和不確定性包括:自然災害,如颶風、龍捲風、洪水、地震和其他不利天氣條件;不可預見的公共衞生危機,如流行病和流行病(包括正在發生的新冠肺炎大流行);政治危機,如恐怖襲擊、戰爭、勞工騷亂和其他政治不穩定;負面的全球氣候模式,特別是在缺水地區;或其他災難性事件,如在我們的配送中心或供應商的製造設施發生的火災或其他災難,無論這些事件發生在美國還是國際上,都可能擾亂我們的運營,包括特別是,這類事件可能會影響我們從受影響地區到受影響地區的供應鏈,並可能影響我們或我們的加盟商或其他第三方運營我們的商店或網站的能力。這些類型的事件可能會對受影響地區的消費者支出產生負面影響,或者根據嚴重程度,對全球消費者支出產生負面影響。例如,政府實施的社會疏遠措施以及新冠肺炎疫情導致的相關門店關閉已經並預計將繼續對我們的門店收入產生實質性的不利影響。我們供應商的主要製造設施發生的災難可能會影響我們的聲譽和我們客户對我們品牌的印象。一旦這些事件發生,我們的運營和財務業績可能會受到不利影響。
我們不時會受到各種訴訟、訴訟、糾紛和索賠的影響,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
作為一家跨國公司,我們在日常業務過程中面臨各種訴訟、訴訟、糾紛和索賠(“訴訟”)。其中許多行動提出了複雜的事實和法律問題,並受到不確定因素的影響。針對我們的訴訟不時包括商業、知識產權、客户、就業和數據隱私索賠,包括集體訴訟。原告在一些訴訟中尋求未指明的損害賠償或禁令救濟,或兩者兼而有之。訴訟正處於不同的程序階段,有些訴訟部分由保險公司承擔。由於新冠肺炎疫情,我們可能會面臨額外的行動,包括我們的房東就我們的租賃提起的訴訟。我們不能有把握地預測針對我們的行動的結果。因此,開發、定居或決議可能會發生,並影響此類開發、定居或決議當季的收入。不利的結果可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
與政府和監管變革相關的風險
監管或行政格局的變化可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
地方、州、聯邦和國際各級的法律法規經常變化,合規的最終成本無法準確估計。此外,我們無法預測監管部門或行政景觀。
法律、法規的變更,附加法律、法規的實施,或者制定影響就業、勞動、反腐敗、貿易、產品安全的新的或者更嚴格的立法,
運輸和物流,健康醫療、税收、網絡安全、隱私、運營或環境等問題可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
與我們的信用卡安排相關的風險
與我們的自有品牌和聯合品牌信用卡相關的信用卡安排帶來的收入和現金流減少可能會對我們的經營業績和現金流產生不利影響。
第三方Synchrony Financial(“Synchrony”)擁有併為我們的Gap、Old Naval、Banana Republic和Athleta品牌的自有品牌信用卡和聯合品牌計劃提供服務。我們與Synchrony的協議提供對於Synchrony向我們支付的某些款項,包括從信用卡投資組合的表現中獲得的收入份額。我們從Synchrony獲得的收入和現金流取決於許多因素,包括自有品牌和聯合品牌賬户的銷售水平、賬户上的餘額水平、賬户的付款率、融資費率和賬户的其他費用、賬户的信用損失水平、Synchrony向客户提供信貸的能力,以及客户獎勵計劃的成本。所有這些因素都可能根據聯邦和州信用卡、銀行和商業保護法的變化而有所不同。影響我們從Synchrony獲得的收入和現金流的因素也可能因我們無法控制的各種經濟、法律、社會和其他因素(例如,新冠肺炎疫情的持續影響)而有所不同。如果我們從與Synchrony達成的消費者信用卡計劃協議中獲得的收入和現金流大幅下降,我們的經營業績和現金流可能會受到不利影響。
與我們的信用狀況、負債和票據有關的風險
於二零二零年五月七日,我們發行本金總額為8.375,2023年到期的高級擔保債券(“2023年債券”)、本金總額為8.625,2025年到期的高級擔保債券(“2025年債券”)及本金總額為8.875,2027年到期的高級擔保債券(“2027年債券”,連同2023年債券及2025年債券,簡稱“債券”)。.在發行債券的同時,我們簽訂了第三份經修訂及重述的優先擔保資產循環信貸協議,提供一項以資產為基礎的融資(“ABL信貸融資”),初始本金總額為18.675億美元。因此,我們面臨與我們的債務和票據相關的風險,包括以下風險。
我們信用狀況的變化或市場狀況的惡化可能會限制我們進入資本市場的機會,並對我們的財務狀況或我們的業務計劃產生不利影響。
由於票據的發行,我們有額外的成本,包括每半年支付一次的票據利息。
我們的運營現金流是這些償債付款的主要資金來源。在這方面,十多年來,我們每年從運營活動中產生的現金流超過10億美元,2020財年結束時,我們的資產負債表上有大約20億美元的現金和現金等價物,如上所述。如果需要,我們還能夠用我們的ABL信貸安排(如下所述,在“與我們的負債有關的風險和票據"),我們於2020年5月簽訂,初始本金總額為18.675億美元的未提取承付款。我們的目標仍然是最低現金餘額在10億至12億美元之間,這不僅可以滿足我們的營運資金需求,還可以為意外的業務下滑預留資金。例如,我們來自經營活動的現金流在2020財年上半年大幅下降,這主要是由於門店流量減少和新冠肺炎疫情導致的大範圍臨時門店關閉。此外,未來信用評級的任何下調都可能導致進入信貸和資本市場的機會減少,利息成本上升,租賃或對衝成本可能增加。信用評級的降低也可能對我們未來達成新債務安排的能力產生負面影響。
2020年4月,在宣佈即將發行的票據後,標準普爾評級服務公司(Standard And Poor‘s Ratings Service)將我們的信用評級從BB下調至BB-,前景為負面,穆迪投資者服務公司(Moody’s Investor Service)將我們的企業信用評級從BA1下調至BA2,前景為負面。這些評級下調,以及未來信用評級的任何下調,都可能導致進入信貸和資本市場的機會減少,未來的金融文件中會有更多限制性條款。和更高的利息成本,以及可能增加的租賃或對衝成本。
有關債務和信貸安排的披露,請參閲本表格10-K第II部分第7.8項“財務報表和補充數據”中合併財務報表附註5。
我們的負債水平可能會對我們的業務運營能力產生不利影響,繼續遵守債務契約,對我們的業務或我們經營的行業的變化做出反應,或者阻止我們償還債務,包括票據。
我們有大量的債務。截至2021年1月30日,我們的未償債務本金總額為225萬美元,全部由票據下的擔保債務組成。此外,我們還有186.75萬美元的未提取承諾本金,可用於ABL信貸安排下的額外借款,條件是借款基數可用。
我們的高負債水平可能會對我們普通股的持有者和我們票據的持有者產生重要的後果。例如,它可以:
•使我們更難履行債務義務,包括票據方面的債務;
•增加我們在一般不利經濟和外部條件下的脆弱性,包括新冠肺炎大流行;
•削弱我們在未來獲得額外債務或股權融資的能力,用於營運資本、資本支出、收購或一般公司或其他目的;
•要求我們將運營現金流的很大一部分用於支付債務的本金和利息,從而減少了我們現金流用於滿足營運資金需求、資本支出、收購和其他一般公司目的的可獲得性;
•讓我們面臨利率上升的風險,因為我們在ABL信貸工具下借款,該工具以可變利率計息;
•限制我們在計劃或應對業務和我們所在行業的變化方面的靈活性;
•使我們與負債較少的競爭對手相比處於劣勢;以及
•限制我們適應不斷變化的市場條件的能力。
如果我們產生與票據和票據擔保同等級別的任何額外債務,該債務的持有人將有權在與我們或擔保人的任何破產、清算、重組、解散或其他清盤相關的任何收益中按比例與該等持有人分享,但須符合任何抵押品安排。這可能會減少支付給票據持有人的收益金額。此外,抵押品擔保的任何其他債務都會降低票據持有人對抵押品的權利的價值。
這些風險中的任何一項都可能對我們的運營融資能力產生重大影響或限制我們擴大業務的能力,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
儘管我們的負債水平很高,但我們可能會招致額外的債務,這可能會進一步增加與我們槓桿相關的風險。
我們和我們的子公司未來可能會產生重大的額外債務,其中可能包括與實體和數字零售資產、潛在收購、合資企業和戰略聯盟、營運資本、資本支出或一般企業用途相關的融資。此外,ABL信貸安排和管理票據的契約允許我們在受到特定限制的情況下招致額外債務,包括有擔保的債務。如果在我們的負債水平上再加上新的負債,我們面對的相關風險可能會加劇,我們償還這些票據的債務的能力可能會受到不利影響。
我們可能無法產生足夠的現金來償還我們所有的債務,包括票據,併為我們的營運資本和資本支出提供資金,並可能被迫採取其他行動來履行我們的債務義務,這可能不會成功。
我們對債務(包括票據)進行定期付款或再融資的能力取決於我們未來的經營業績以及我們未來產生現金流的能力,這受到一般經濟、金融、商業、競爭、立法、監管和其他我們無法控制的因素的影響,包括新冠肺炎疫情的持續影響。我們不能保證我們的業務將從運營中產生足夠的現金流,也不能保證我們未來的借款(包括ABL信貸安排下的借款)的金額足以讓我們償還債務(包括票據),或為我們的其他流動性需求提供資金。
如果我們的現金流和資本資源不足以為我們的償債義務提供資金,我們可能面臨嚴重的流動性問題,並可能被迫減少或推遲投資和資本支出,或處置重要資產或業務,尋求額外的債務或股本,或重組或再融資我們的債務,包括票據。如有必要,我們可能無法以商業上合理的條款或根本無法實施任何此類替代措施,即使成功,此類替代措施也可能無法讓我們履行預定的償債義務。ABL信貸安排和管理票據的契約限制了我們處置資產和使用處置所得的能力,也可能限制我們籌集債務或股權資本償還或償還債務的能力。
如果我們不能如期支付我們的債務,我們將違約,因此,我們的ABL信貸工具下的貸款人和某些當前和未來債務(包括票據)的持有人可以宣佈所有未償還本金和利息到期和應付,ABL信貸工具下的貸款人可以終止他們對貸款的承諾,並取消ABL信貸工具下的借款擔保資產的抵押品贖回權,我們可能被迫破產或清算,這可能導致持有人失去對我們的普通股和票據的投資。
我們債務協議中的契約限制了我們的業務,並可能限制我們實施商業計劃的能力。
ABL信貸安排和管理票據的契約包含匯兑契約,這些契約可能會限制我們執行業務計劃、為未來運營提供資金、應對不斷變化的商業和經濟狀況、獲得額外融資以及從事機會性交易(如戰略收購)的能力。此外,如果我們不能滿足ABL信貸安排中包含的契約,我們在ABL信貸安排下借款的能力可能會受到限制。ABL信貸安排和管理票據的契約包括,除其他外,限制我們在某些情況下執行以下操作的能力的契約:
•授予或產生留置權;
•出售或以其他方式處置資產,包括子公司的股本;
•對某些子公司進行投資;
•派發股息、分派、贖回或回購股本;
•合併或合併,或將我們的所有資產出售給另一實體。
如上所述,如果我們不遵守某些財務契約,包括最低年度固定費用覆蓋率和最高年度槓桿率,ABL信貸安排限制了我們的戰略靈活性。
如果我們在ABL信貸安排(或管理票據的契約)下違約,因為違約或其他原因,其下的所有未償還金額可能立即到期和支付。我們不能向您保證,我們將能夠遵守我們在ABL信貸安排下的財務或其他契約,或管理票據的契約,或者未來將放棄任何違反契約的行為。任何不放棄的違規行為都可能導致違約,允許我們的貸款人宣佈未償債務及其利息到期和應付,並允許ABL信貸安排下的貸款人暫停承諾提供任何墊款,或者就ABL信貸安排而言,要求任何未償還信用證以計息現金賬户為抵押,任何或所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外,如果我們未能遵守我們在ABL信貸安排下的財務或其他契約,或管理票據的契約,我們可能需要額外的融資來償還或清償我們的債務。我們可能無法按條款獲得融資或再融資。
如果我們能接受的話,那也是可以接受的。我們不能向您保證,我們將有足夠的資金償還建議的ABL信貸安排或管理票據的契約下的所有未償還金額,任何到期金額的加快都將對我們的流動性和財務狀況產生重大不利影響。
一旦控制權變更,我們可能無法回購票據。
一旦發生特定類型的控制權變更事件,我們將被要求按該等票據本金的101%回購所有未償還票據(包括本公司發行的票據),外加應計未付利息和額外利息(如有),直至回購之日。某些控制權變更事件也將構成ABL信貸安排下的違約事件。因此,一旦控制權發生變更,ABL信貸安排下的貸款人可能有權(其中包括)終止其貸款承諾,或使ABL信貸安排下的所有未償債務到期並應支付,並對該等債務的擔保資產進行抵押,其中任何一項都會阻止我們根據ABL信貸安排借款來為票據的回購提供資金。我們不能向您保證,我們將有足夠的資金回購票據,並履行控制權變更後可能觸發的其他付款義務。如果我們沒有足夠的財政資源來實施控制權變更要約,我們將需要從外部渠道尋求額外資金,以回購這些債券。我們不能向您保證,我們將以令人滿意的條件獲得融資,或者根本不能。此外,某些重要的公司事件,例如槓桿式資本重組,會增加我們的負債水平,並不會構成管理票據的契約下的“控制權改變”。
項目1B。未解決的員工評論。
沒有。
第2項:財產。
我們在美國、加拿大、英國、法國、愛爾蘭、日本、意大利、中國、臺灣和墨西哥都有公司經營的門店。截至2021年1月30日,我們擁有3100家公司運營的門店,總面積約為3460萬平方英尺。幾乎所有這些商店都是租賃的,通常在我們的初始期限之後有一個或多個續訂選項。術語因商店的類型和位置而異。
我們在舊金山、普萊森頓和加利福尼亞州羅克林擁有約120萬平方英尺的公司辦公空間。我們在加利福尼亞州的舊金山和羅克林、紐約州的紐約和布魯克林、新墨西哥州的阿爾伯克基和加拿大的安大略省多倫多租用了大約60萬平方英尺的公司辦公空間。我們還在北美和不同的國際地點租用地區辦事處。我們在加利福尼亞州的弗雷斯諾、紐約的菲什基爾、俄亥俄州的格羅夫波特、田納西州的加拉丁、加拿大安大略省的布蘭普頓和英國的拉格比擁有大約930萬平方英尺的配送面積。我們在中國上海、亞利桑那州鳳凰城、肯塔基州厄蘭格和希伯倫租賃了大約120萬平方英尺的配送空間。第三方物流公司通過日本千葉和中國香港的配送倉庫為我們提供物流服務。
第三項:法律訴訟。
我們不認為當前行動的結果會對我們的綜合財務報表產生實質性影響。
第二項第四項礦山安全披露。
不適用。
第二部分
第五項註冊人普通股市場、相關股東事項及發行人購買股權證券。
我們股票的主要交易市場是紐約證券交易所,代碼是“GPS”。我們的網站是www.gapinc.com。截至2021年3月10日,我們股票的記錄持有者人數為5784人。
在2020財年期間,公司推遲了之前宣佈的第一季度每股0.2425美元股息的記錄和支付日期,並暫停了公司2020年財年剩餘時間的季度股息。該公司打算從2021年會計年度第二季度開始發放季度股息。有關股息的更多信息,請參閲本表格10-K的第(7)項(管理層的討論和分析)中包含的流動性和資本資源。
發行人及關聯購買人購買股權證券
2019年2月26日,我們宣佈董事會批准10億美元股份回購授權(《2019年2月回購方案》),該授權沒有到期日。2020年3月,由於包括新冠肺炎在內的多個因素引發的經濟不確定性,該公司宣佈決定在2020財年暫停股票回購。截至2021年1月30日,2019年2月的回購計劃剩餘8億美元。
股票表現圖表
下圖將截至2021年1月30日的五年期間我們普通股的累計股東總回報與(I)標準普爾500指數和(Ii)道瓊斯美國零售服裝指數的累計總回報的百分比變化進行了比較。我們普通股的總股東回報假設支付的任何股息每季度進行一次再投資。
向股東返還的總回報
(假設2016年1月30日投資100美元)
總回報分析
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 1/30/2016 | | 1/28/2017 | | 2/3/2018 | | 2/2/2019 | | 2/1/2020 | | 1/30/2021 |
The Gap,Inc. | | $ | 100.00 | | | $ | 94.99 | | | $ | 139.77 | | | $ | 112.65 | | | $ | 82.57 | | | $ | 96.04 | |
標準普爾500指數 | | $ | 100.00 | | | $ | 120.04 | | | $ | 151.74 | | | $ | 148.23 | | | $ | 180.37 | | | $ | 211.48 | |
道瓊斯美國服裝零售商 | | $ | 100.00 | | | $ | 98.56 | | | $ | 112.18 | | | $ | 121.92 | | | $ | 135.90 | | | $ | 145.29 | |
來源:Research Data Group,Inc.
第6項:精選財務數據。
不適用。
項目七、管理層對企業經營財務狀況及業績的討論與分析。
概述
我們是一個目標導向的生活方式品牌的集合,提供舊海軍、Gap、香蕉共和國和Athleta品牌下的男性、女性和兒童服裝、配飾和個人護理產品。我們還通過InterMix、Janie和Jack品牌為女性、男性和兒童提供各式各樣的產品。我們在美國、加拿大、英國、法國、愛爾蘭、日本、意大利、中國、臺灣和墨西哥都有公司經營的門店。我們的產品可通過公司所有的網站和使用提供物流和履行服務的第三方在線向客户提供。我們還與獨立的特許經營商簽訂了特許經營協議,在亞洲、歐洲、拉丁美洲、中東和非洲經營Gap、Banana Republic、Old Naval和Athleta門店。根據這些協議,第三方經營或將經營以我們的品牌銷售服裝和相關產品的商店和網站。除了在專賣店、直銷店、在線和特許經營渠道運營外,我們還利用我們的全渠道能力在數字世界和實體店之間架起橋樑,進一步增強我們為客户提供的購物體驗。我們的全渠道服務,包括路邊提貨、店內購買在線提貨、店內訂單、店內查找和從店內發貨,以及增強的移動體驗,在我們的所有品牌中都是獨一無二的。以我們的品牌銷售的大部分產品都是由我們自己設計和獨立來源製造的。
2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎為全球流行病,並建議在全球範圍內採取遏制和緩解措施。因此,我們暫時關閉了北美零售店和全球大量門店。2020年5月,我們開始安全地重新開放臨時關閉的門店,為客户和員工提供行業領先的安全措施,並繼續監控區域要求在出現額外臨時門店關閉時的情況。隨着2020財年第四季度新冠肺炎案件再次激增,國際市場有更多強制關閉門店的規定,某些國內市場也有留在家中的限制。雖然疫情導致門店銷售額大幅下降,但我們的在線銷售額大幅增長,我們利用我們的全方位履行能力,包括路邊提貨和從商店發貨,安全地服務於客户需求。隨着從商店銷售轉向在線銷售,我們經歷了為了滿足客户需求而增加的運輸成本。此外,我們投資於健康和安全措施,以保護員工和客户,表明我們致力於成為安全零售實踐的領導者。
我們在2020財年實施了幾項行動,以增強我們的流動性狀況,以應對新冠肺炎。2020年5月,公司發行了2023年到期的22.5億美元高級擔保票據(“2023年票據”)、2025年到期的2025年高級擔保票據(“2025年票據”)和2027年到期的2027年高級擔保票據(統稱為“2027年票據”),並簽訂了第三份經修訂和重述的基於優先擔保資產的循環信貸協議(“ABL貸款”),初始本金總額高達18.675億美元。發行債券所得款項已用於贖回本金總額12.5億元,2021年4月到期的5.95釐債券(下稱“2021年債券”)。我們在清償債務時產生了5800萬美元的虧損,主要與綜合業務表上記錄的完整保費有關。有關本公司債務及信貸安排的進一步詳情,請參閲本表格10-K的第8項“財務報表及補充資料”內的綜合財務報表附註5。有關新冠肺炎在2020財年對我們的運營和流動性的影響的進一步討論,請參閲“流動性和資本資源”一節。
由於新冠肺炎的原因,我們暫停支付暫時關閉的門店的租金。我們正在繼續與我們的業主就這些租約進行談判,綜合運營説明書上確認了大約8000萬美元的租金減免收益。該公司還預計,與我們打算關閉多個品牌的一小部分門店有關的大量現金租賃買斷金額;然而,我們預計這些買斷對我們的綜合業務表的淨影響將微乎其微。在截至2021年1月30日的52周內,該公司簽署了幾項商店收購協議。這些收購的淨影響對我們截至2021年1月30日的52周的綜合運營報表並不重要。
2020年10月,我們分享了對我們在歐洲的運營模式進行戰略性審查的計劃,其中包括117家公司運營的門店。作為我們審查的一部分,我們正在考慮與我們的輕資產增長戰略相一致的選擇,包括利用我們特許經營業務模式的優勢以及將業務元素過渡到感興趣的合作伙伴的可能性。我們還在評估我們的倉儲和配送模式的戰略,以及我們在歐洲的Gap和Banana Republic的公司擁有的電子商務網站。雖然還沒有做出決定,但這些計劃可能會給公司帶來額外的成本,包括與租賃、庫存和與員工相關的成本相關的費用。我們預計在2021財年敲定我們的計劃。
此外,在2020年10月,該公司分享了其戰略重點,即從2020財年開始到2023財年末,將Gap和Banana Republic在北美的門店數量減少約350家。正在考慮的大多數門店的租約將於2020財年到期或將於2021財年到期,這使得我們可以退出表現不佳的門店,而對我們的綜合運營報表的淨影響最小。在2020財年,我們已經關閉了北美的189家Gap和Banana Republic門店(扣除開業門店)。
在2020財年第四季度,我們對InterMix業務進行了戰略評估,結果產生了5600萬美元的減值費用,這與我們的門店長期資產以及InterMix商號有關。在截至2021年1月30日的52周內,該公司記錄的商店資產減值為1.35億美元,經營租賃資產為3.91億美元,主要原因是商店現金流減少,以及新冠肺炎導致房地產的估計公允價值減少,特別是在購物中心。請參閲附註4和6關於減值的進一步信息,請參閲本表格10-K中第8項“財務報表和補充數據”中的合併財務報表附註。
在2020財年第一季度,該公司記錄的與庫存相關的減值成本為2.35億美元,主要與關閉時滯留在商店的季節性庫存或計劃在商店銷售的配送中心的季節性庫存有關。這些成本還包括未來季節性產品的受損服裝和麪料承諾成本。此外,為了通過新冠肺炎從戰略上管理過剩庫存,精選的季節性產品將儲存在我們的配送中心,主要在2021財年推向市場。
在新冠肺炎對我們預計的客户需求和供應鏈的持續影響方面,我們繼續面臨一段不確定時期,因此我們在短期內仍將重點放在以下戰略優先事項上:
•提供一貫符合品牌和潮流的產品,客户認可度高,價值認知恰當;
•發展我們的全球在線業務;
•根據客户需求調整庫存;
•在我們的業務和職能領域吸引和留住優秀人才;
•通過精簡整個組織的業務和流程並利用我們的規模,更加註重改善業務紀律和效率;
•管理庫存以支持健康的商品利潤率;
•理順Gap和Banana Republic品牌;
•對我們的品牌組合進行戰略評估,以創建更健康的業務,同時通過國際市場的特許和特許合作伙伴關係優先考慮資產輕量級增長;以及
•繼續將社會和環境可持續性納入商業實踐,以支持長期增長。
我們相信,近期將重點放在這些優先事項上,將推動公司執行2023年電力計劃戰略,包括利用:
•品牌的力量,體現在公司的四個目標導向的生活方式品牌,老海軍,蓋普,香蕉共和國和阿斯萊塔;
•其產品組合的力量,實現跨關鍵客户類別的增長協同效應;以及
•其平臺的力量,利用公司強大的平臺實現增長,例如通過競爭性的全渠道能力,以及由其規模經營推動的成本協同效應。
我們繼續監測迅速演變的大流行形勢以及國際和國內當局(包括聯邦、州和地方公共衞生當局)的指導,並可能根據他們的建議採取更多行動。在這種情況下,可能會有一些我們無法控制的事態發展,需要我們調整我們的運營計劃。
我們根據業務活動的管理和評估方式確定我們的運營部門。截至2021年1月30日,我們的運營部門包括老海軍全球公司、Gap全球公司、香蕉共和國全球公司和Athleta公司。我們已經確定,我們的每個運營部門擁有相似的經濟和其他質量特徵,因此,我們的運營部門的結果被彙總到一個可報告的部門中。
2020財年的財務業績如下:
•2020財年的淨銷售額下降了16%,降至138億美元,而2019財年的淨銷售額為164億美元。
•2020財年的在線銷售額比2019財年增長了54%,2020財年的門店銷售額比2019財年下降了39%。
•2020財年毛利潤為47億美元,而2019財年為61億美元。2020財年的毛利率為34.1%,而2019財年的毛利率為37.4%。
•2020財年的運營虧損為8.62億美元,而2019財年的運營收入為5.74億美元。
•2020財年的有效税率為39.7%,而2019財年為33.5%。
•2020財年淨虧損為6.65億美元,而2019財年淨收益為3.51億美元。
•2020財年稀釋後每股虧損為1.78美元,而2019財年稀釋後每股收益為0.93美元。
經營成果
淨銷售額
有關按品牌和地區劃分的淨銷售額,請參閲本表格10-K第(8)項“財務報表和補充數據”中合併財務報表附註15。
可比銷售額(“比較銷售額”)
Comp銷售額包括公司經營的商店的結果和通過在線渠道的銷售。Gap Inc.Comp銷售額的計算包括InterMix、Janie and Jack和Hill City的結果,但不包括我們特許經營業務的結果。
當商店開業並由公司經營至少一年,並且銷售面積在過去一年內沒有變化15%或更多時,商店就包括在公司銷售額計算中。商店在具有可比上年銷售額的第一天被包括在Comp銷售額計算中。由於改型、擴建或減少而銷售面積變化15%或更多的門店將被排除在COMP銷售額計算之外,直到它們有可比的上一年銷售額的第一天。
如果一家商店由本公司開業和經營不到一年,或者在過去一年內其銷售面積變化了15%或更多,則被認為是不可比較的(“非補償”)。
如果一家商店連續三天或三天以上暫時關閉或永久關閉,則該商店被視為“關閉”。臨時關閉的商店重新開張時,商店將處於關閉前的補償/非補償狀態。如果一家商店在前一年有三天或三天以上處於關閉狀態,則該商店在下一年的同一天將處於非補償狀態。
當年的外匯匯率適用於當年和上年的薪酬銷售額,以實現一致的比較基礎。
我們歷來報告可比銷售額,其中包括公司經營的商店的業績和通過在線渠道的銷售額。關閉三天以上的門店和本公司至少一年未開業經營的門店不包括在我們的可比銷售額計算中。由於2020財年第一季度由於新冠肺炎疫情導致大量臨時門店關閉,在截至2021年1月30日的52周內,可比銷售額不是一個有意義的指標,我們沒有在運營業績中進行討論。我們打算在未來這些指標變得更有意義時將其包括在內。
同樣,我們歷史上報告了每平方英尺的淨銷售額,也忽略了這一指標,因為它對2020財年沒有意義。
我們門店的門店數量、開業數量、關閉數量和麪積如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年2月1日 | | 2020財年 | | 2021年1月30日 |
| | 數量 門店位置 | | 數量: 商店開張了 | | 數量: 商店關閉(1) | | 數量 門店位置 | | 廣場上的素材 (單位:百萬) |
北美老海軍 | | 1,207 | | | 32 | | | 19 | | | 1,220 | | | 19.6 | |
老海軍亞洲 | | 17 | | | — | | | 17 | | | — | | | — | |
Gap北美 | | 675 | | | 2 | | | 121 | | | 556 | | | 5.8 | |
GAP亞洲 | | 358 | | | 16 | | | 34 | | | 340 | | | 2.9 | |
GAP歐洲 | | 137 | | | 4 | | | 24 | | | 117 | | | 1.0 | |
北美香蕉共和國 | | 541 | | | 3 | | | 73 | | | 471 | | | 4.0 | |
香蕉共和國亞洲 | | 48 | | | 5 | | | 6 | | | 47 | | | 0.2 | |
| | | | | | | | | | |
北美洲阿斯萊塔 | | 190 | | | 11 | | | 2 | | | 199 | | | 0.8 | |
InterMix北美 | | 33 | | | — | | | 2 | | | 31 | | | 0.1 | |
珍妮和傑克北美 | | 139 | | | — | | | 20 | | | 119 | | | 0.2 | |
公司經營的商店總數 | | 3,345 | | | 73 | | | 318 | | | 3,100 | | | 34.6 | |
專營權 | | 574 | | | 67 | | | 26 | | | 615 | | | 不適用 |
總計 | | 3,919 | | | 140 | | | 344 | | | 3,715 | | | 34.6 | |
比上一年減少 | | | | | | | | (5.2) | % | | (6.5) | % |
| | | | | | | | | | |
| | 2019年2月2日 | | 2019財年 | | 2020年2月1日 |
| | 數量: 門店位置 | | 數量 開張的商店 | | 數量 商店關門了 | | 數量 門店位置 | | 廣場上的素材 (單位:百萬) |
北美老海軍 | | 1,139 | | | 73 | | | 5 | | | 1,207 | | | 19.5 | |
老海軍亞洲 | | 15 | | | 4 | | | 2 | | | 17 | | | 0.2 | |
Gap北美 | | 758 | | | 4 | | | 87 | | | 675 | | | 7.1 | |
GAP亞洲 | | 332 | | | 61 | | | 35 | | | 358 | | | 3.2 | |
GAP歐洲 | | 152 | | | 4 | | | 19 | | | 137 | | | 1.1 | |
北美香蕉共和國 | | 556 | | | 9 | | | 24 | | | 541 | | | 4.6 | |
香蕉共和國亞洲 | | 45 | | | 5 | | | 2 | | | 48 | | | 0.2 | |
| | | | | | | | | | |
北美洲阿斯萊塔 | | 161 | | | 29 | | | — | | | 190 | | | 0.8 | |
InterMix北美 | | 36 | | | — | | | 3 | | | 33 | | | 0.1 | |
珍妮和傑克北美(2) | | — | | | — | | | — | | | 139 | | | 0.2 | |
公司經營的商店總數 | | 3,194 | | | 189 | | | 177 | | | 3,345 | | | 37.0 | |
專營權 | | 472 | | | 140 | | | 38 | | | 574 | | | 不適用 |
總計 | | 3,666 | | | 329 | | | 215 | | | 3,919 | | | 37.0 | |
比上一年增加 | | | | | | | | 6.9 | % | | 0.8 | % |
__________
(1)表示已永久關閉的商店,而不是因新冠肺炎而臨時關閉的商店。
(2)2019年3月4日,我們收購了金寶貝集團(Gymboree Group,Inc.)與珍妮和傑克相關的精選資產。收購的140家門店不包括在2019年財年的開業門店中;然而,在扣除2019年第三季度關閉的一家門店後,它們包括在2020年2月1日結束的門店數量中。
直銷店和工廠店反映在各自的品牌中。
淨銷售額討論
與2019財年相比,我們2020財年的淨銷售額減少了26億美元,降幅為16%,反映出門店銷售額下降了39%,部分被在線銷售額增長54%所抵消。淨銷售額下降的主要原因是與新冠肺炎相關的強制性門店關閉和呆在家裏的限制,以及我們針對Gap全球公司和香蕉共和國全球公司的戰略門店合理化計劃導致的永久門店關閉。儘管新冠肺炎對我們2020財年的門店銷售額產生了負面影響,但與2019財年相比,我們的在線銷售額大幅增長。
與2018財年相比,我們2019財年的淨銷售額減少了1.97億美元,降幅為1%。這一下降主要是由於Gap Inc.Comp銷售額下降3%和Gap全球公司的淨門店關閉所致,但部分抵消了詹妮和傑克的增加,舊海軍全球公司的新門店開張,以及Athleta公司淨銷售額的增加,部分原因是新門店的增加。將外幣淨銷售額換算成美元對2019財年產生了約6100萬美元的不利影響,計算方法是按照2019年財年適用的匯率換算2018財年的淨銷售額。
銷貨成本和佔用費
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 財年 |
2020 | | 2019 | | 2018 |
銷貨成本和佔用費 | | $ | 9,095 | | | $ | 10,250 | | $ | 10,258 |
毛利 | | $ | 4,705 | | | $ | 6,133 | | $ | 6,322 |
商品銷售成本和佔用費用佔淨銷售額的百分比 | | 65.9 | % | | 62.6 | % | | 61.9 | % |
毛利率 | | 34.1 | % | | 37.4 | % | | 38.1 | % |
與2019年相比,2020財年商品銷售成本和入住費佔淨銷售額的百分比增加了3.3個百分點。
•與2019年相比,2020財年商品銷售成本佔淨銷售額的百分比上升了4.1%,這主要是由於在線銷售增長導致的運輸成本上升,以及上半年門店關閉導致的庫存減值增加以及新冠肺炎導致的零售流量下降;部分抵消了促銷活動減少的影響。
•與2019年相比,2020財年入住費佔淨銷售額的百分比下降了0.8個百分點,主要是由於在線銷售的增長,對固定入住費的影響微乎其微;淨銷售額的下降部分抵消了這一下降,這主要是由於新冠肺炎關閉了門店,而入住費沒有相應的下降。
與2018財年相比,2019財年銷售成本和佔用費用佔淨銷售額的百分比增加了0.7個百分點。
•與2018財年相比,2019財年商品銷售成本佔淨銷售額的百分比上升了0.6個百分點,這主要是由於老海軍全球公司(Old Naval Global)更高的促銷活動推動的。
•與2018財年相比,2019財年的入住費佔淨銷售額的百分比增加了0.1個百分點,主要是由於淨銷售額下降,而入住費沒有相應的下降。
營業費用和營業利潤率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 財年 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
運營費用 | | $ | 5,567 | | | $ | 5,559 | | | $ | 4,960 | |
營業費用佔淨銷售額的百分比 | | 40.3 | % | | 33.9 | % | | 29.9 | % |
營業利潤率 | | (6.2) | % | | 3.5 | % | | 8.2 | % |
運營費用增加了800萬美元 或 與2019財年相比,2020財年淨銷售額的百分比為6.4個百分點,主要原因如下:
•2020財年發生的減值費用為5.57億美元,主要原因是新冠肺炎的影響和對InterMix業務的戰略審查,而2019年的減值費用為3.37億美元,主要與全球旗艦產品有關;
•2019年財政期間出售一座建築的收益為1.91億美元;
•廣告費用增加,原因是所有以目的為導向的生活方式品牌在營銷支持方面的投資增加;
•2020財政年度產生的租賃終止費增加;
部分偏移
•與分離相關的和專業機隊重組費用為3.39億美元,在2019年發生;
•由於新冠肺炎臨時關閉了所有品牌的門店,導致門店工資和福利以及其他門店運營費用的減少,但這部分被我們重新開張門店時為支持健康和安全措施而產生的額外成本所抵消。
運營費用增加5.99億美元 或 與2018財年相比,2019財年淨銷售額的百分比為4.0個百分點,主要原因如下:
•增加的原因是與分離相關的成本3億美元,全球旗艦減值費用2.96億美元,與Janie和Jack相關的運營費用,以及特種車隊重組成本3900萬美元,這些費用在2019財年發生,2018財年沒有出現;
•與信息技術有關的費用增加;
•與2018財年較低的獎金支出相比,獎金支出增加;
•由於老海軍環球和阿斯萊塔的支出增加,廣告費用增加;
部分偏移
•2019財年出售一棟建築的收益為1.91億美元。
債務清償損失
在2020財年,我們發生了5800萬美元的債務清償虧損,這筆債務記錄在綜合業務表上。2020年5月,該公司完成了22.5億美元債券的發行,並將所得資金用於贖回我們的2021年債券。債務清償虧損主要與整體保費有關。
利息支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 財年 |
2020 | | 2019 | | 2018 |
利息支出 | | $ | 192 | | | $ | 76 | | | $ | 73 | |
與2019年財年相比,2020財年的利息支出增加了1.16億美元,增幅為152.6%,這主要是由於2020年5月發行的債券導致未償債務總額增加和利率上升。與我們的債券相關的未償還本金總額從2020年2月1日的12.5億美元增加到2021年1月30日的22.5億美元。此外,與之前的5.95%2021年債券相比,新債券的利息分別為8.375%、8.625%和8.875%。
所得税
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 財年 |
2020 | | 2019 | | 2018 |
所得税 | | $ | (437) | | | $ | 177 | | | $ | 319 | |
實際税率 | | 39.7 | % | | 33.5 | % | | 24.1 | % |
與2019財年相比,2020財年的有效税率有所提高,主要是由於頒佈了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)帶來的好處,以及確認了與外國實體結構變化相關的某些税收優惠,但部分被外國業務的税收影響所抵消。
在2020財年,我們記錄了與CARE法案結轉條款相關的1.22億美元福利,以及與確認與外國實體結構變化相關的某些税收優惠相關的1.13億美元福利。
與2018財年相比,2019財年有效税率的提高主要是由於與2017財年減税和就業法案(TCJA)相關的影響。詳情見本表格10-K第8項“財務報表及補充數據”中的合併財務報表附註7。
流動性與資本資源
我們繼續通過新冠肺炎的影響及其對我們運營和流動性的影響進行管理。在2020財年,我們採取了幾項措施來改善財務狀況和增加流動性,包括進行新的債務融資,減少資本支出,以及暫停本財年的季度現金股息和股票回購。此外,在2020年3月,我們推遲了之前宣佈的2020財年第一季度股息的記錄和支付日期,並在之前的無擔保循環信貸安排下提取了5億美元的全部金額。
2020年5月,我們完成了票據的發行,獲得22.5億美元的毛收入,並償還了我們之前的無擔保循環信貸安排下未償還的5億美元。在發行債券的同時,該公司簽訂了ABL貸款,初始本金總額高達18.675億美元,計劃於2023年5月到期。我們沒有在ABL貸款機制下借到任何資金。2020年6月,我們贖回了2021年債券。
債券由我們現有及未來為ABL貸款提供擔保的現有及未來直接及間接國內附屬公司共同及個別以高級擔保基礎擔保。票據和擔保以對我們和擔保人的某些不動產的擔保權益的優先留置權作為擔保,此外還對我們和擔保人的幾乎所有知識產權、設備、投資財產和一般無形資產享有留置權,但受某些例外和允許的留置權的限制。票據和擔保以擔保ABL貸款的某些資產的第二優先留置權作為擔保,其中包括賬户、庫存、存款賬户、證券賬户、公司間貸款和相關資產的擔保權益,但受某些例外和允許留置權的限制,這些擔保權益將低於擔保ABL貸款的此類資產的擔保權益。ABL基金對擔保債券的某些資產擁有初級留置權。債權人間協議規定擔保各自債務的抵押品在擔保各方之間將如何對待。
我們認為以下是衡量我們流動性和資本資源的指標:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 1月30日, 2021 | | 二月一日, 2020 | | |
現金和現金等價物 | | $ | 1,988 | | | $ | 1,364 | | | |
短期投資 | | 410 | | | 290 | | | |
債務 | | | | | | |
2021年債券5.95% | | — | | | 1,249 | | | |
8.375釐2023年債券 | | 500 | | | — | | | |
8.625釐2025年債券 | | 750 | | | — | | | |
8.875釐2027年債券 | | 1,000 | | | — | | | |
營運資金 | | 2,124 | | | 1,307 | | | |
電流比 | | 1.55:1 | | 1.41:1 | | |
截至2021年1月30日,我們的大部分現金、現金等價物和短期投資都在美國持有,通常可以不受任何限制地進入。
如果有必要,我們還可以用我們的ABL工具或其他可用的市場工具補充短期流動性。
我們最大的運營現金流來源是銷售我們商品的現金收入。我們現金的主要用途包括購買商品庫存、租賃和入住費、與人員有關的費用、購買財產和設備以及繳税。
我們是許多合同義務的一方,涉及向第三方付款的承諾。這些義務會影響我們的短期和長期流動性和資本資源需求。某些合同義務反映在截至2021年1月30日的綜合資產負債表上,而其他合同義務則被認為是未來的義務。我們的合同義務主要包括經營租賃、購買義務和承諾、長期債務和相關利息支付以及所得税。截至2021年1月30日,與債務和經營租賃相關的未償還金額分別見本表格10-K第8項財務報表附註5和附註11。
採購義務和承諾包括採購存貨的未結採購訂單以及對正常業務過程中使用的產品和服務的承諾。截至2021年1月30日,我們的購買義務和承諾約為40億美元。我們預計,這些購買義務和承諾的大部分將在一年內結清。
我們與所得税有關的合同義務主要與未確認的税收優惠有關。有關所得税的資料,請參閲本表格10-K第8項“財務報表及補充資料”內的合併財務報表附註7。
我們相信,我們的資本結構提供了充足的流動性和我們運營的現金流,以及目前的現金餘額,上述工具將足以支持我們未來12個月的業務運營,並滿足我們上述的現金需求。
經營活動的現金流
與2019財年相比,2020財年運營活動提供的淨現金減少了11.74億美元,主要原因是以下重大變化:
淨收益(虧損)
•與上一可比期間淨收益相比的淨虧損;
非現金項目
•2020財年經營租賃資產和門店資產的非現金減值費用比2019財年增加1.89億美元;以及
•2019財年因出售一棟建築獲得收益而增加1.91億美元;
經營性資產和負債的變動
•應交所得税減少3.9億美元,扣除應收賬款和其他與税收有關的項目,原因是2020財政年度估計的應税結轉虧損以及與税收有關的付款時間;
•商品庫存減少3.09億美元,主要是由於運輸延誤和港口擁堵導致的收貨時間,以及儲存在我們配送中心的季節性庫存;以及
•應計費用和其他流動負債減少1.24億美元,主要原因是2019年財政年度發生的與離職有關的費用;部分抵消
•增加4.98億美元,主要與應付賬款有關,這主要是由於修改付款條件和暫停支付因新冠肺炎而暫時關閉的商店的租金。
與2018財年相比,2019財年運營活動提供的淨現金增加了3000萬美元,主要原因是以下重大變化:
淨收入
•淨收入減少;
非現金項目
•2019財年經營性租賃資產非現金減值費用增加2.39億美元;部分抵消
•減少1.91億美元,原因是2019財年出售一棟建築獲得收益;
經營性資產和負債的變動
•應計費用和其他流動負債增加3.06億美元,主要原因是2018財年應計獎金大幅減少,加上2019財年離職相關費用增加;
•商品庫存增加1.58億美元,主要原因是2019財年庫存持平,而2018財年庫存增加;以及
•增加1.44億美元,與應付賬款的付款時間有關。
我們通過經營活動的現金流和可用現金為正常和高峯期的庫存支出提供資金。我們的生意是季節性的,在年終假期期間銷售達到頂峯。我們業務的季節性,加上與新冠肺炎相關的影響,可能會導致某些資產和負債賬户在財政年度末和隨後的中期期間出現大幅波動。
投資活動的現金流
與2019年相比,2020財年用於投資活動的淨現金減少了3.84億美元,主要原因如下:
•與2019財年相比,2020財年購買的房產和設備減少了3.1億美元;以及
•增加1.23億美元,原因是2019年財政期間與樓房買賣有關的淨活動;
部分偏移
•與2019年相比,2020財年可供出售證券的淨收益減少了1.2億美元。
在2020財年,用於購買房產和設備的現金為3.92億美元,主要與信息技術和供應鏈有關,以支持我們的全方位和數字戰略。
與2018財年相比,2019財年用於投資活動的淨現金減少了1.07億美元,主要原因如下:
•與2018財年相比,2019財年可供出售債務證券的淨購買量減少了2.87億美元;部分抵消了
•減少1.23億美元,原因是2019財政年度與樓房買賣有關的淨活動;以及
•在2019財年以6900萬美元收購Janie和Jack。
在2019年財政年度,用於購買房產和設備的現金為7.02億美元,主要與商店投資有關。
融資活動的現金流
與2019財年相比,2020財年融資活動提供的淨現金增加了14.55億美元,主要原因如下:
•在2020財政年度收到與發行長期債務有關的22.5億美元收益;以及
•增加5.64億美元,原因是2020財年暫停現金股息和股票回購;部分抵消了
•13.07億美元,用於在2020財年清償長期債務。
與2018財年相比,2019財年用於融資活動的淨現金減少了1.89億美元,主要原因是普通股回購減少。
自由現金流
自由現金流是一種非公認會計準則的財務衡量標準。我們認為自由現金流是一個重要的衡量標準,因為它代表了一家公司在扣除資本支出後有多少現金可用於可自由支配和非可自由支配的項目,因為我們需要定期的資本支出來建造和維護商店,併購買新設備來改善我們的業務和基礎設施。我們在內部使用這一指標,因為我們相信,我們產生自由現金流的持續能力是價值創造的重要驅動力。然而,這一非GAAP財務指標並不是要取代或取代我們的GAAP結果。
下表將自由現金流(一種非GAAP財務衡量標準)與經營活動提供的淨現金(一種GAAP財務衡量標準)進行核對。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財年 |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 237 | | | $ | 1,411 | | | $ | 1,381 | |
減去:購置房產和設備(1) | | (392) | | | (702) | | | (705) | |
自由現金流 | | $ | (155) | | | $ | 709 | | | $ | 676 | |
__________
(1)不包括2019財年第一季度的建築採購。
債務和信貸安排
有關公司債務和信貸安排的某些財務信息列在本表格10-K第8項“財務報表和補充數據”中合併財務報表附註5的“債務和信貸安排”標題下。
股利政策
在決定是否以及在什麼水平宣佈派息時,我們會考慮一系列因素,包括可持續性、經營業績、流動性和市場狀況。
該公司在2020財年暫停了定期季度現金股息。本公司認為,在新冠肺炎持續不確定的持續時間和對其運營的影響的背景下,採取這一行動符合本公司的最佳利益,以保持流動性。2021年3月2日,公司確認,之前宣佈的第一季度股息將於2021年4月28日或之後支付給2021年4月7日收盤時登記在冊的股東。我們打算從2021財年第二季度開始發放季度股息,條件是遵守管理票據和ABL貸款的契約中的限制支付契約。
股份回購
2020年3月,由於包括新冠肺炎在內的多個因素引發的經濟不確定性,該公司宣佈決定在2020財年暫停股票回購。未來的任何回購都將受到管理票據和ABL貸款的契約中的限制性支付契約的限制。
有關本公司股份回購的某些財務資料載於本表格10-K第8項“財務報表及補充數據”綜合財務報表附註9“股份回購”標題下。
關鍵會計政策和估算
根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制財務報表,要求管理層採用會計政策,並作出重大判斷和估計,以形成財務報表中反映和披露的金額。
我們的重要會計政策可以在本表格10-K第8項“財務報表和補充數據”中合併財務報表附註1的“重大會計政策的組織和彙總”標題下找到。以下討論的主要政策和估計包括具有判斷性或涉及選擇或應用替代會計政策並對我們的財務報表具有重大意義的財務報表要素。
存貨計價
我們以成本或可變現淨值(“LCNRV”)中的較低者對存貨進行估值,成本採用加權平均成本法確定。我們檢查庫存水平,以確定移動緩慢的商品和破碎的類別(不再有足夠大小或顏色範圍的庫存的商品),我們主要使用促銷和降價來清倉商品。當未來的預計售價低於成本時,我們記錄對庫存的調整。我們的LCNRV調整計算需要管理層做出假設,以估計受降價影響的緩慢移動的商品和破碎類別的銷售價格和金額,這取決於類似商品的歷史趨勢、庫存老化、預測的消費者需求和促銷環境等因素。
我們認為,我們用來計算LCNRV的未來估計或假設沒有合理的可能性發生重大變化。然而,如果對消費者需求的估計不準確,我們的經營業績可能會受到影響。
長期資產減值
長期資產(主要由物業及設備及經營租賃資產組成)於發生事件或環境變化顯示一項資產或資產組之賬面值可能無法收回時,會就減值進行審核。導致減值審查的事件包括長期資產的經營業績顯著下降或決定關閉商店、公司設施或配送中心。新冠肺炎疫情的影響,主要是在2020年第一季度,導致了與我們商店長期資產相關的定性減值跡象。
如果賬面金額超過該資產或資產組在預計剩餘使用年限內的預計未貼現未來現金流,則長期資產被視為減值。資產組被定義為可識別現金流的最低水平,在很大程度上獨立於其他資產組的現金流。對於我們公司經營的門店,包括旗艦店,個別門店通常代表最低水平的獨立可識別現金流,資產組由物業和設備以及經營租賃資產組成。
對於減值資產,我們確認的損失等於資產或資產組的賬面價值與其估計公允價值之間的差額。該資產或資產組的估計公允價值以該資產或資產組的貼現未來現金流量為基礎,採用與相關風險相稱的貼現率。對於經營租賃資產,本公司通過使用現有估值技術將貼現的合同租金支付與估計的市場租金進行比較來確定資產的估計公允價值。
我們對未來現金流的估計需要管理層做出假設和應用判斷,包括預測未來的銷售額和毛利潤,以及估計資產的使用壽命。這些預估可能會受到未來銷售結果、房地產市場狀況、門店關閉計劃、經濟狀況、業務中斷、利率和政府監管等難以預測的因素的影響。如果實際結果和條件與我們計算中使用的估計和假設不一致,我們可能會面臨長期資產的額外減值。
有關長期資產減值的更多信息和披露,請參閲本表格10-K第8項“財務報表和補充數據”中合併財務報表附註6。
租契
我們在一開始就確定長期合同義務是否是租賃。我們的大部分經營租約都與公司門店有關。我們還租賃了一些公司設施和配送中心。大多數店鋪租賃都有五年的基準期,幷包括允許我們根據租賃開始時商定的條款將租賃期延長到初始基準期之後的選項。我們包括在我們的租賃條款中合理確定將被行使的期權。一些租約還包括提前終止選擇權,可以在特定條件下行使。我們的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。
我們按尚未支付的租賃付款的現值記錄我們的租賃負債,按公司在類似期限內以抵押方式借款所需支付的利率貼現。由於本公司的租約並無提供隱含利率,本公司根據開始日期可得的資料,採用遞增借款利率來釐定租賃付款的現值。這一信息依賴於直接可觀察到的借款利率和信用利差的市場信息。增量借款利率還會根據每個租約的不同地理位置進行調整。管理判斷用於確定適當的信用評級、信用利差,並對用於確定增量借款利率的抵押的影響進行調整。這些投入的變化可能對記錄的經營租賃資產和相關租賃負債產生重大影響。
有關披露詳情,請參閲本表格10-K第8項“財務報表及補充資料”合併財務報表附註11。
所得税
我們是一家跨國公司,在國內外多個地點運營,擁有不同的税收法律法規。公司管理層在為財務報表確定所得税負債金額時,必須解釋和適用這些税收法律法規。當部分或全部遞延税項資產很有可能無法變現時,我們會對遞延税項資產計入估值撥備。在決定是否需要估值免税額時,管理層須作出假設及作出判斷,包括税務籌劃策略、預測未來收入、應課税收入,以及我們所在司法管轄區的收入或虧損的地理組合。我們在特定財務報表期間的有效税率還可能受到地理組合和收入或虧損水平的變化、審計預期或實際結果的變化、遞延税額免税額的變化或新的税收立法和指導(如2020財年頒佈的CARE法案)的重大影響。
在任何時候,許多納税年度都要接受或正在接受各種美國和外國税務管轄區的審計。這些審計包括審查我們的報税頭寸,包括扣減的時間和金額,以及在税收管轄區之間的收入分配。當確定一個不確定的税收狀況時,我們只有在我們相信基於其技術優勢的税收狀況經有關税務機關審查後更有可能保持下去的情況下,才會確認一項利益。我們承認使用最高累計税收優惠的税務職位的好處,這種優惠更有可能實現。我們為不符合這一門檻的税收頭寸確定了一項責任。評估不確定的税務狀況需要管理層運用與税收法律法規相關的專業技能和知識,並根據税務機關可能進行的評估、事實和情況的變化、新規定的發佈和税務審計的決議等因素進行假設。如果我們在已經確定的負債或需要支付的金額超過我們既定負債的事項上佔上風,我們在特定財務報表期間的實際所得税税率可能會受到重大影響。
有關所得税的更多信息,包括CARE法案的影響,請參閲本表格10-K第8項“財務報表和補充數據”中合併財務報表附註7。
近期會計公告
有關最近的會計聲明,包括預期採用日期和對我們合併財務報表的估計影響,請參閲本表格10-K第8項“財務報表和補充數據”中的“合併財務報表附註1”中的“重要會計政策的組織和彙總”。
項目7A。關於市場風險的定量和定性披露。
衍生金融工具
有關本公司衍生金融工具的某些財務信息列於本表格10-K第8項“財務報表及補充數據”中合併財務報表附註8“衍生金融工具”的標題下。
我們已經根據一個模型進行了截至2021年1月30日的敏感性分析,該模型衡量了假設外幣兑美元匯率不利變化10%(在所有其他變量保持不變的情況下)對我們扣除衍生性金融工具後的潛在估計主要外幣風險敞口的影響。模型中使用的外幣匯率是基於截至2021年1月30日有效的即期匯率。敏感性分析表明,假設外幣匯率出現10%的不利變動,將對截至2021年1月30日的4100萬美元的基礎現金流(扣除我們的外匯衍生金融工具)產生不利影響。
債務
有關公司債務的某些財務信息在本表格10-K第8項“財務報表和補充數據”中合併財務報表附註5的“債務和信貸安排”標題下列出。
2020年5月,我們完成了債券的發行,獲得22.5億美元的總收益。該批債券的利率固定,並須承受僅限於公允價值變動的利率風險。利率的變動不會影響我們的現金流。*債券的預定到期日如下:
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預定到期日(百萬美元) | 校長 | | 利率,利率 | | 利息支付 |
高級擔保票據(1) | | | | | |
2023年5月15日 | $ | 500 | | | 8.375 | % | | 半年度報告 |
2025年5月15日 | 750 | | | 8.625 | % | | 半年度報告 |
2027年5月15日 | 1,000 | | | 8.875 | % | | 半年度報告 |
總髮行量 | $ | 2,250 | | | | | |
__________
(1)包括隨時全部或部分贖回債券的選擇權,但須支付全部溢價。
在我們融資的同時,我們從穆迪獲得了新的長期高級無擔保信用評級。2020年3月26日,穆迪將我們的高級無擔保評級從Baa2下調至Ba1,並將其展望從穩定改為負面。2020年4月23日,穆迪將我們的企業信用評級從Ba1下調至Ba2,展望為負面,標準普爾將我們的信用評級從BB下調至BB-,展望為負面。未來穆迪和標準普爾評級的任何下調都可能導致我們未來借款的利息支出增加。
現金等價物和短期投資
有關公司現金等價物和短期投資的某些財務信息在本表格10-K第8項“財務報表和補充數據”中合併財務報表附註6的“公允價值計量”標題下列出。
我們有高流動性的固定和可變收益投資,分為現金和現金等價物以及短期投資。所有在購買時原始到期日在三個月或以下的高流動性投資都被歸類為現金和現金等價物。我們的現金等價物主要放在定期存款、貨幣市場基金和商業票據上。我們通常按照原始購買價格加上按規定利率應計的利息對這些投資進行估值。我們也有高流動性的投資,原始到期日超過三個月,但不到兩年,被歸類為短期投資。這些證券按市價按公允價值記錄。
利率的變化會影響我們被認為可供出售的投資的公允價值。截至2021年1月30日和2020年2月1日,公司在綜合資產負債表上的短期投資內分別持有4.1億美元和2.9億美元的可供出售債務證券,初始到期日分別大於三個月和不到兩年。此外,截至2021年1月30日和2020年2月1日,公司分別持有9000萬美元和2300萬美元的可供出售債務證券,在現金和現金等價物內購買時原始到期日低於3個月。截至2021年1月30日和2020年2月1日,計入累計其他全面收益的可供出售債務證券的未實現損益是非實質性的。
利率的變化也影響了我們的投資利息收入。在2020財年和2019財年,我們分別獲得了1000萬美元和3000萬美元的利息收入。
第八項財務報表和補充數據。
The Gap,Inc.
合併財務報表索引
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獨立註冊會計師事務所報告書 | 42 |
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截至2021年1月30日和2020年2月1日的合併資產負債表 | 46 |
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截至2021年1月30日、2020年2月1日和2019年2月2日的財年綜合運營報表 | 47 |
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截至2021年1月30日、2020年2月1日和2019年2月2日的會計年度綜合全面收益(虧損)報表 | 48 |
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截至2021年1月30日、2020年2月1日和2019年2月2日的會計年度股東權益合併報表 | 49 |
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截至2021年1月30日、2020年2月1日和2019年2月2日的財政年度的合併現金流量表 | 50 |
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合併財務報表附註 | 51 |
獨立註冊會計師事務所報告書
致Gap,Inc.的股東和董事會。
財務報表與財務報告內部控制之我見
我們審計了Gap,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2021年1月30日和2020年2月1日的合併資產負債表,截至2021年1月30日、2020年2月1日和2019年2月2日的每個會計年度的相關綜合經營表、綜合收益(虧損)、股東權益和現金流量,以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們還審計了公司截至2021年1月30日的財務報告內部控制,依據內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為,上述財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年1月30日和2020年2月1日的財務狀況,以及截至2021年1月30日、2020年2月1日和2019年2月2日的每個財政年度的運營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。此外,我們認為,截至2021年1月30日,本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制-綜合框架(2013)由COSO發佈。
會計原則的變化
如財務報表附註1所述,自2019年2月3日起,本公司採用FASB ASU No.2016-02租賃(“ASC 842”),採用可選過渡方法。
意見基礎
公司管理層對這些財務報表負責,對財務報告保持有效的內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是對這些財務報表發表意見,並根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。該等準則要求吾等計劃及執行審計工作,以合理保證財務報表是否沒有重大錯報(不論是否因錯誤或欺詐所致),以及是否在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。
我們對財務報表的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐),以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制,評估存在重大缺陷的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行;(2)提供合理的保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理的保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下述關鍵審計事項是指當期對財務報表進行審計而產生的事項,已傳達或要求傳達給審計委員會,這些事項(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過溝通下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
財產和設備、淨資產和經營租賃資產--長期資產減值--見財務報表附註1、2和6
關鍵審計事項説明
每當事件或環境變化顯示個別長期店鋪資產的賬面價值可能無法收回時,本公司便會分析所有長期店鋪資產(主要是物業及設備及經營租賃資產)的賬面價值,以計提個別店鋪層面的減值。該公司的減值分析確定來自運營的預計未貼現的未來現金流是否足以收回這些長期商店資產的賬面價值。當長期商店資產的賬面價值超過估計剩餘合理確定租賃期的估計未貼現未來現金流時,可能會產生減值。導致減值審查的事件包括長期門店資產經營業績的顯著下降、關閉門店的決定或商業環境的不利變化。在2020財年,該公司認定新冠肺炎全球大流行導致了商業環境的重大不利變化,並代表了一個減值指標,需要對所有長期門店資產進行減值測試。截至2021年1月30日的財年,與商店財產和設備以及商店經營租賃資產相關的減值費用分別為1.35億美元和3.91億美元。
我們認為長期門店資產減值是一項重要的審計事項,因為確定估計的未來現金流以評估長期門店資產的可恢復性需要重要的管理層判斷力,特別是預測未來的銷售額和毛利潤。此外,經營租賃資產估值假設,包括通過比較貼現合同租金支付與估計市場租金來確定資產的估計公允價值,由於難以獲得當前市場租金和預測未來零售房地產市場趨勢而涉及複雜性。這些估計的變化可能會對是否應進一步評估長期門店資產的減值產生重大影響,並可能對由此產生的減值費用的計量產生重大影響。
這需要高度的審計師判斷力和更大的努力程度,包括在執行審計程序時需要我們的公允價值專家參與,以評估該公司在這些估計中使用的判斷的合理性。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及管理層對估計的未來現金流的判斷,特別是對未來銷售額、毛利率、工資和福利費用增長假設的預測,其中包括以下內容:
•我們測試了管理層對長期商店資產減值評估控制的有效性,包括那些超過估計的未來現金流和貼現率的選擇
•我們通過將實際結果與管理層的歷史預測進行比較,評估了管理層準確估計未來現金流的能力
•我們通過將預測與以下各項進行比較,評估了管理層估計的未來現金流的合理性:
◦歷史經營業績
◦關於公司業務計劃和戰略的內部和外部溝通
◦零售業出版物和其他可公開獲取的信息
我們的審計程序涉及管理層對用於確定商店經營租賃資產公允價值的公允價值方法的判斷,包括以下內容:
•我們測試了在估計公平市場租金假設時使用的經營租賃資產估值方法控制的有效性。
•在我們公允價值專家的協助下,我們評估了管理層在外部數據點有限的情況下估計經營租賃資產公允價值的方法的適當性。
•我們在我們公允價值專家的協助下評估了公司模型應用的準確性和一致性,包括管理層用來估計經營租賃資產公允價值的公平市場租金
所得税--不確定的税收狀況--請參閲財務報表附註1和7
關鍵審計事項説明
該公司擁有一個國際法律結構,涉及多個國內和外國實體,税收法律和法規不斷變化。公司管理層在確定所得税責任和撥備金額時,必須解釋和適用這些税收法律法規。當管理層確定一個不確定的税務狀況時,公司必須根據其技術優勢評估它是否更有可能持續下去。該公司確認使用最高累計税收優惠的税務職位的優惠,這種優惠很有可能實現。該公司為不符合這一門檻的未確認税收優惠規定了責任。截至2021年1月30日,該公司的未確認税收優惠負債為3.4億美元。
評估公司某些不確定的税務職位需要管理層運用與確定的職位相關的專業技能、知識和重大判斷,包括根據國內税法、國際税法、相關法規、税務案例法和税務機關之前的審計,對選定的外國業務進行估值的複雜考慮。因此,審計這些不確定的税收狀況,並確定是否更有可能達到門檻,需要一個
審計師的判斷力更高,工作力度也更大,包括我們的税務專家參與評估管理層在解釋和應用税法時的判斷是否恰當。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與這些不確定的税收狀況相關的審計程序包括以下內容:
•我們測試了所得税控制的有效性,包括確定不確定的税收頭寸和衡量未確認税收優惠的相關負債。
•評估税務機關在以往和正在進行的税務審計中提出的事項,並考慮這些事項對開放納税年度的影響。
•在我們税務和估價專家的協助下,我們通過執行以下操作評估了公司未確認的税收優惠:
◦我們閲讀管理層的文件,包括第三方意見、估值和備忘錄,以支持管理層對未確認税收優惠的關鍵判斷。此外,我們評估了管理層對税務立場是否更有可能實現的判斷,並將這一判斷與我們對相關税法和相關法規的解釋進行了比較,以評估一致性。
◦通過與管理層和第三方數據進行的經濟研究比較,評估某些公司間交易的基礎,如轉移定價。
◦我們選擇並測試了支持管理層在公司內部餘額會計上的立場的原始文件。
/s/德勤律師事務所
加州舊金山
2021年3月16日
至少自1976年以來,我們一直擔任該公司的審計師,與其首次公開募股(IPO)有關;然而,更早的一年不能可靠地確定。
The Gap,Inc.
綜合資產負債表
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($和股票(百萬美元,面值除外) | | 1月30日, 2021 | | 二月一日, 2020 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 1,988 | | | $ | 1,364 | |
短期投資 | | 410 | | | 290 | |
商品庫存 | | 2,451 | | | 2,156 | |
其他流動資產 | | 1,159 | | | 706 | |
流動資產總額 | | 6,008 | | | 4,516 | |
財產和設備,扣除累計折舊後的淨額 | | 2,841 | | | 3,122 | |
經營性租賃資產 | | 4,217 | | | 5,402 | |
其他長期資產 | | 703 | | | 639 | |
總資產 | | $ | 13,769 | | | $ | 13,679 | |
負債和股東權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
| | | | |
應付帳款 | | $ | 1,743 | | | $ | 1,174 | |
應計費用和其他流動負債 | | 1,276 | | | 1,067 | |
經營租賃負債的當期部分 | | 831 | | | 920 | |
應付所得税 | | 34 | | | 48 | |
流動負債總額 | | 3,884 | | | 3,209 | |
長期負債: | | | | |
長期債務 | | 2,216 | | | 1,249 | |
長期經營租賃負債 | | 4,617 | | | 5,508 | |
其他長期負債 | | 438 | | | 397 | |
長期負債總額 | | 7,271 | | | 7,154 | |
承付款和或有事項(見附註14) | | | | |
股東權益: | | | | |
普通股$0.05面值 | | | | |
授權2,300所有已呈交、已發行和未償還期間的股票374和371股票 | | 19 | | | 19 | |
額外實收資本 | | 85 | | | — | |
留存收益 | | 2,501 | | | 3,257 | |
累計其他綜合收益 | | 9 | | | 40 | |
股東權益總額 | | 2,614 | | | 3,316 | |
總負債和股東權益 | | $ | 13,769 | | | $ | 13,679 | |
見合併財務報表附註
The Gap,Inc.
合併業務報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財年 |
($和股票(百萬美元,每股金額除外) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | | $ | 13,800 | | | $ | 16,383 | | | $ | 16,580 | |
銷貨成本和佔用費 | | 9,095 | | | 10,250 | | | 10,258 | |
毛利 | | 4,705 | | | 6,133 | | | 6,322 | |
運營費用 | | 5,567 | | | 5,559 | | | 4,960 | |
營業收入(虧損) | | (862) | | | 574 | | | 1,362 | |
債務清償損失 | | 58 | | | — | | | — | |
利息支出 | | 192 | | | 76 | | | 73 | |
利息收入 | | (10) | | | (30) | | | (33) | |
所得税前收入(虧損) | | (1,102) | | | 528 | | | 1,322 | |
所得税 | | (437) | | | 177 | | | 319 | |
淨收益(虧損) | | $ | (665) | | | $ | 351 | | | $ | 1,003 | |
加權-平均股數-基本股數 | | 374 | | | 376 | | | 385 | |
加權-平均股份數-稀釋 | | 374 | | | 378 | | | 388 | |
每股收益(虧損)-基本 | | $ | (1.78) | | | $ | 0.93 | | | $ | 2.61 | |
稀釋後每股收益(虧損) | | $ | (1.78) | | | $ | 0.93 | | | $ | 2.59 | |
見合併財務報表附註
The Gap,Inc.
綜合全面收益表(損益表)
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| | 財年 |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨收益(虧損) | | $ | (665) | | | $ | 351 | | | $ | 1,003 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | |
外幣折算 | | (17) | | | (2) | | | (17) | |
衍生金融工具公允價值變動,扣除税收(税收優惠)$(1), $5,和$(4) | | (3) | | | 13 | | | 54 | |
對衍生金融工具的重新分類調整,扣除(税收)税收優惠後的淨額為$(2), $(5)和$6 | | (11) | | | (24) | | | (20) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | (31) | | | (13) | | | 17 | |
綜合收益(虧損) | | $ | (696) | | | $ | 338 | | | $ | 1,020 | |
見合併財務報表附註
The Gap,Inc.
合併股東權益報表
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| | 普通股 | | 其他內容 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 累計 其他 全面 收入 | | |
($和股票(百萬美元,每股金額除外) | | 股票 | | 金額 | | 總計 |
截至2018年2月3日的餘額 | | 389 | | | $ | 19 | | | $ | 8 | | | $ | 3,081 | | | $ | 36 | | | $ | 3,144 | |
與收入確認相關的會計原則變更的累積影響 | | | | | | | | 36 | | | | | 36 | |
淨收入 | | | | | | | | 1,003 | | | | | 1,003 | |
其他綜合虧損,税後淨額 | | | | | | | | | | | | |
外幣折算 | | | | | | | | | | (17) | | | (17) | |
衍生工具公允價值變動 | | | | | | | | | | 54 | | | 54 | |
從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | | | | | | | | | | (20) | | | (20) | |
普通股回購和註銷 | | (14) | | | — | | | (132) | | | (266) | | | | | (398) | |
發行與股票期權和員工購股計劃相關的普通股 | | 2 | | | — | | | 46 | | | | | | | 46 | |
發行普通股及與股票單位歸屬有關的預扣税款 | | 1 | | | — | | | (23) | | | | | | | (23) | |
基於股份的薪酬,扣除沒收後的淨額 | | | | | | 101 | | | | | | | 101 | |
宣佈和支付的普通股股息($0.97每股) | | | | | | | | (373) | | | | | (373) | |
截至2019年2月2日的餘額 | | 378 | | | 19 | | | — | | | 3,481 | | | 53 | | | 3,553 | |
與租賃相關的會計原則變更的累積影響 | | | | | | | | (86) | | | | | (86) | |
淨收入 | | | | | | | | 351 | | | | | 351 | |
其他綜合收益,税後淨額 | | | | | | | | | | | | |
外幣折算 | | | | | | | | | | (2) | | | (2) | |
衍生工具公允價值變動 | | | | | | | | | | 13 | | | 13 | |
從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | | | | | | | | | | (24) | | | (24) | |
普通股回購和註銷 | | (10) | | | — | | | (75) | | | (125) | | | | | (200) | |
發行與股票期權和員工購股計劃相關的普通股 | | 1 | | | — | | | 25 | | | | | | | 25 | |
發行普通股及與股票單位歸屬有關的預扣税款 | | 2 | | | — | | | (21) | | | | | | | (21) | |
基於股份的薪酬,扣除沒收後的淨額 | | | | | | 71 | | | | | | | 71 | |
宣佈和支付的普通股股息($0.97每股) | | | | | | | | (364) | | | | | (364) | |
截至2020年2月1日的餘額 | | 371 | | | 19 | | | — | | | 3,257 | | | 40 | | | 3,316 | |
| | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | | | | | | | (665) | | | | | (665) | |
其他綜合虧損,税後淨額 | | | | | | | | | | | | |
外幣折算 | | | | | | | | | | (17) | | | (17) | |
衍生工具公允價值變動 | | | | | | | | | | (3) | | | (3) | |
從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | | | | | | | | | | (11) | | | (11) | |
| | | | | | | | | | | | |
發行與股票期權和員工購股計劃相關的普通股 | | 2 | | | — | | | 22 | | | | | | | 22 | |
發行普通股及與股票單位歸屬有關的預扣税款 | | 1 | | | — | | | (9) | | | | | | | (9) | |
基於股份的薪酬,扣除沒收後的淨額 | | | | | | 72 | | | | | | | 72 | |
宣佈的普通股股息($0.2425每股)(1) | | | | | | | | (91) | | | | | (91) | |
截至2021年1月30日的餘額 | | 374 | | | $ | 19 | | | $ | 85 | | | $ | 2,501 | | | $ | 9 | | | $ | 2,614 | |
__________
(1) 2020年3月4日,該公司宣佈2020財年第一季度股息為每股0.2425美元。紅利將於2021年4月28日或之後支付給2021年4月7日收盤時登記在冊的股東。應付股息金額是根據截至2021年1月30日登記在冊的股東估計的。
見合併財務報表附註
The Gap,Inc.
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財年 |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
經營活動的現金流: | | | | | | |
淨收益(虧損) | | $ | (665) | | | $ | 351 | | | $ | 1,003 | |
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: | | | | | | |
折舊及攤銷 | | 507 | | | 557 | | | 578 | |
租賃激勵的攤銷 | | — | | | — | | | (61) | |
基於股份的薪酬 | | 77 | | | 68 | | | 91 | |
經營性租賃資產減值 | | 391 | | | 239 | | | — | |
商店資產減值 | | 135 | | | 98 | | | 14 | |
無形資產減值 | | 31 | | | — | | | — | |
債務清償損失 | | 58 | | | — | | | — | |
財產和設備處置損失 | | — | | | 70 | | | 4 | |
債務發行成本攤銷 | | 12 | | | 2 | | | 2 | |
非現金及其他項目 | | — | | | (12) | | | (12) | |
出售建築物所得收益 | | — | | | (191) | | | — | |
遞延所得税 | | (137) | | | (81) | | | 65 | |
營業資產和負債變動情況: | | | | | | |
商品庫存 | | (305) | | | 4 | | | (154) | |
其他流動資產和其他長期資產 | | 64 | | | 105 | | | (18) | |
應付帳款 | | 564 | | | 66 | | | (78) | |
應計費用和其他流動負債 | | (14) | | | 110 | | | (196) | |
應繳所得税,扣除應收賬款和其他與税收有關的項目後的淨額 | | (304) | | | 86 | | | 113 | |
其他長期負債 | | 12 | | | — | | | 30 | |
經營租賃資產和負債,淨額 | | (189) | | | (61) | | | — | |
經營活動提供的淨現金 | | 237 | | | 1,411 | | | 1,381 | |
投資活動的現金流: | | | | | | |
購置物業和設備 | | (392) | | | (702) | | | (705) | |
購買樓房 | | — | | | (343) | | | — | |
出售建築物所得款項 | | — | | | 220 | | | — | |
購買短期投資 | | (508) | | | (293) | | | (464) | |
短期投資的銷售收益和到期日 | | 388 | | | 293 | | | 177 | |
購買珍妮和傑克 | | — | | | (69) | | | — | |
其他 | | 2 | | | — | | | (9) | |
用於投資活動的淨現金 | | (510) | | | (894) | | | (1,001) | |
融資活動的現金流: | | | | | | |
| | | | | | |
循環信貸融資收益 | | 500 | | | — | | | — | |
循環信貸安排付款 | | (500) | | | — | | | — | |
發行長期債券所得款項 | | 2,250 | | | — | | | — | |
清償債務的付款 | | (1,307) | | | — | | | — | |
支付發債成本 | | (61) | | | — | | | (1) | |
根據以股份為基礎的薪酬計劃發行股票所得款項 | | 22 | | | 25 | | | 46 | |
與股票單位歸屬有關的預扣税金 | | (9) | | | (21) | | | (23) | |
普通股回購 | | — | | | (200) | | | (398) | |
| | | | | | |
支付的現金股息 | | — | | | (364) | | | (373) | |
| | | | | | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | | 895 | | | (560) | | | (749) | |
外匯匯率波動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | | 13 | | | 4 | | | (10) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | | 635 | | | (39) | | | (379) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | 1,381 | | | 1,420 | | | 1,799 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 2,016 | | | $ | 1,381 | | | $ | 1,420 | |
非現金投資活動: | | | | | | |
購買期末未付款的財產和設備 | | $ | 60 | | | $ | 85 | | | $ | 93 | |
補充披露現金流信息: | | | | | | |
期內支付利息的現金 | | $ | 145 | | | $ | 76 | | | $ | 76 | |
期內繳納所得税的現金,扣除退款後的淨額 | | $ | 20 | | | $ | 176 | | | $ | 143 | |
為經營租賃負債支付的現金 | | $ | 1,096 | | | $ | 1,244 | | | $ | — | |
見合併財務報表附註
合併財務報表附註
截至2021年1月30日、2020年2月1日和2019年2月2日的財政年度
注1。重要會計政策的整理和彙總
組織
Gap,Inc.是特拉華州的一家公司,是一家以目標為導向的生活方式品牌的集合,為男性、女性和兒童提供服裝、配飾和個人護理產品。我們在美國、加拿大、英國、法國、愛爾蘭、日本、意大利、中國大陸、臺灣和墨西哥都有公司運營的門店,客户可以通過公司所有的網站和使用提供物流和履行服務的第三方在線購買我們的產品。我們還與獨立的特許經營商簽訂了特許經營協議,在世界其他30多個國家經營老海軍、蓋普、香蕉共和國和Athleta商店和網站。
合併原則
合併財務報表包括蓋普公司及其子公司的賬目。所有公司間交易和餘額都已取消。
財政年度和演示文稿
我們的財政年度是52周或53周,在最接近1月31日的週六結束。截至2021年1月30日(2020財年)、2020年2月1日(2019財年)和2019年2月2日(2018財年)的財年由52周組成。
預算的使用
按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用金額。我們考慮了新冠肺炎對編制這些合併財務報表時使用的假設和估計的影響,包括庫存估值、租賃會計影響、所得税以及長期商店資產和經營租賃資產的減值。實際結果可能與他們的估計不同。
新冠肺炎
2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎為全球流行病,並建議在全球範圍內採取遏制和緩解措施。因此,我們暫時關閉了北美零售店和全球大量門店。2020年5月,我們開始安全地重新開放我們暫時關閉的門店,並繼續監督地區要求在出現新的臨時門店關閉時進行額外的臨時關閉。從2020年10月下旬開始,在國際市場上有額外的強制關閉門店的規定,在某些國內市場實施了呆在家裏的限制。
在截至2021年1月30日的52周內,公司實施了幾項行動,包括完成發行我們的債券,金額為$2.2510億美元,並於2020年5月加入ABL基金。見附註5 有關本公司債務及信貸安排的進一步詳情,請參閲綜合財務報表附註。此外,我們暫停了股票回購和股息,並在2020年3月推遲了2020財年第一季度的股息。見附註9 有關股份回購的進一步詳情,請參閲綜合財務報表附註。
由於新冠肺炎的原因,我們暫停支付暫時關閉的門店的租金,並正在繼續與房東就這些租約進行談判。我們考慮了財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)關於新冠肺炎影響下的租賃修訂的指導意見,並選擇將臨時實際權宜之計作為可變租金來核算租賃變更,除非修訂導致本公司的租賃義務發生重大變化。在截至2021年1月30日的52周內,租金減免收益約為$80在合併經營報表上確認的百萬美元。
作為對新冠肺炎的迴應,世界各國政府已經或正在制定措施,為受疫情負面影響的企業提供救濟。2020年3月27日,CARE法案在美國簽署成為法律。CARE法案通過財政援助計劃和修改某些工資和所得税條款為美國公司提供救濟。關於CARE法案和世界各地的其他財政救濟措施,該公司已經確認了$76截至2021年1月30日的52周內,與工資相關的信用額度為100萬。與薪資相關的貸項在綜合業務報表中記為營業費用的減少額。該公司還利用了CARE法案中的某些其他有利税收條款,包括淨營業虧損結轉條款、利息支出限制和合格租賃改進折舊的技術校正。有關CARE法案估計所得税影響的更多信息,請參見合併財務報表附註7。
現金、現金等價物和短期投資
現金包括存入銀行的資金和銀行為客户信用卡和借記卡交易在不到7天內處理的轉賬金額。
所有在購買時原始到期日在三個月或以下的高流動性投資都被歸類為現金等價物。除以下注明的可供出售投資外,我們按其原始購買價加上按規定利率應計的利息對這些投資進行估值。我們的現金等價物主要放在定期存款、貨幣市場基金和債務證券上。與這些證券相關的收入記錄在綜合經營報表的利息收入中。
原始到期日大於三個月、不足兩年的高流動性投資被歸類為短期投資。這些投資被歸類為可供出售,並按市價按公允價值記錄。
只有在出售此類證券或確認非臨時性減值時,可供出售投資的公允價值變化才會影響淨收入。與這些投資相關的收入記錄在營業綜合報表的利息收入中。
有關公允價值計量的披露,請參閲合併財務報表附註6。
受限現金
任何合法限制使用的現金都被歸類為限制性現金。如果限制性現金的目的與收購長期資產、清算長期負債有關,或者自資產負債表之日起超過一年的時間內無法使用,則受限現金包括在我們合併資產負債表上的其他長期資產中。否則,受限現金將包括在我們合併資產負債表上的其他流動資產中。
截至2021年1月30日和2020年2月1日,限制性現金主要包括作為正常業務過程中發生的某些義務和我們的保險義務的抵押品的對價。截至2019年2月2日,限制性現金主要包括第三方持有的與購買大樓相關的對價,以及作為我們保險義務抵押品的對價。下表提供了我們合併資產負債表上報告的現金、現金等價物和限制性現金與我們合併現金流量表上顯示的總額的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 1月30日, 2021 | | 二月一日, 2020 | | 二月二日, 2019 | |
現金和現金等價物 | $ | 1,988 | | | $ | 1,364 | | | $ | 1,081 | | |
包括在其他流動資產中的受限現金 | 4 | | | — | | | 1 | | |
納入其他長期資產的限制性現金(1) | 24 | | | 17 | | | 338 | | |
現金流量表上顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | 2,016 | | | $ | 1,381 | | | $ | 1,420 | | |
__________
(1)2018財年包括$320第三方因購買2019年完工的大樓而持有的對價數百萬美元。
商品庫存
我們按LCNRV對庫存進行計價,成本採用加權平均成本法確定。當未來的預計售價低於成本時,我們記錄對庫存的調整。我們檢查我們的庫存水平,以確定移動緩慢的商品和破碎的類別(不再有足夠大小或顏色範圍的庫存的商品),我們主要使用促銷和降價來清倉商品。此外,我們估計並累計了從上次實物盤點到資產負債表日期這段時間的短缺。
衍生金融工具
衍生金融工具在綜合資產負債表中按公允價值計入其他流動資產、其他長期資產、應計費用和其他流動負債或其他長期負債。
對於被指定並符合現金流量對衝資格的衍生金融工具,衍生金融工具的有效損益部分作為其他全面收益(“保監局”)的組成部分報告,並在相關交易影響損益表的期間在收益中確認。對於被指定為淨投資對衝並符合資格的衍生金融工具,衍生金融工具的有效損益部分作為保監局的組成部分報告,並重新分類為被對衝子公司出售或清算(或實質清算)期間的一個或多個期間的收入。代表對衝無效或被排除在有效性評估之外的對衝成分(如果有)的衍生金融工具的損益在當期收益中確認。對於未指定為套期保值工具的衍生金融工具,衍生金融工具的損益計入綜合經營報表的營業費用。衍生金融工具的現金流量在綜合現金流量表上分類為經營活動的現金流量。
相關披露見合併財務報表附註8。
財產和設備
折舊是在相關資產的預計使用年限內使用直線法計算的。預計使用壽命如下:
| | | | | | | | |
類別 | | 術語 |
租賃權的改進 | | 剩餘租賃期或經濟壽命較短,最長可達15年份 |
傢俱和設備 | | 至.為止10年份 |
軟體 | | 3至7年份 |
建築和建築改進 | | 至.為止39年份 |
當資產被出售或報廢時,成本和相關的累計折舊從賬户中扣除,由此產生的任何收益或虧損都記錄在綜合經營報表的營業費用中。維護費和維修費在發生時計入費用。
租契
我們在一開始就確定長期合同義務是否是租賃。我們的大部分經營租約都與公司門店有關。我們還租賃了一些公司設施和配送中心。這些運營租約在不同的日期到期,截止日期為2042。大多數店鋪租賃都有五年的基準期,幷包括允許我們根據租賃開始時商定的條款將租賃期延長到初始基準期之後的選項。一些租約還包括提前終止選擇權,可以在特定條件下行使。我們的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。
我們按尚未支付的租賃付款的現值記錄我們的租賃負債,按公司在類似期限內以抵押方式借款所需支付的利率貼現。由於本公司的租約並無提供隱含利率,本公司根據開始日期可得的資料,採用遞增借款利率來釐定租賃付款的現值。
吾等確認租約預計期限內的經營租賃成本,包括延長合理確定將會行使的租賃期的選擇權,從從業主手中奪取物業的佔有權開始,這通常包括開店前的一段建設期。當租約包含固定租金的預定固定升幅時,我們會按直線法確認租賃期內的相關營運租賃成本。此外,我們的某些租賃協議包括可變租賃付款,例如基於超過預定水平的銷售百分比的付款和/或基於消費者物價指數或公平市場價值變化的增長。該等可變租賃付款不包括在最低租賃付款內,並計入當開支可能已發生且金額可合理估計時的租賃淨成本的釐定內。如果經營性租賃資產減值,剩餘的經營性租賃資產將在剩餘租賃期內按直線攤銷。
相關披露見合併財務報表附註11。
收入確認
該公司的收入包括在商店、網上和通過特許經營協議以及新推出的企業對企業(“B2B”)計劃進行的商品銷售。我們還從自有品牌和聯合品牌信用卡的信用卡協議中獲得收入分享,以及與我們的禮品卡、信用卡代金券和突出的忠誠度積分相關的中斷收入,這些收入是根據歷史兑換模式實現的。對於在線銷售和目錄銷售,公司已選擇將發貨和處理視為履行活動,而不是單獨的履約義務。因此,我們在商品控制權移交給客户時(通常是在發貨時)確認與在線銷售和目錄銷售相關的單一履約義務的收入。我們還根據我們的歷史退貨模式和管理層認為合理的各種其他假設記錄了估計商品退貨的備抵,這些假設在我們的綜合資產負債表中以毛為基礎列示。收入是扣除從客户那裏徵收並匯給政府當局的任何税款後的淨額。
我們與第三方簽訂了信用卡協議,向我們的客户提供自有品牌信用卡和聯合品牌信用卡(統稱為“信用卡計劃”)。每一張自有品牌信用卡都帶有舊海軍、Gap、香蕉共和國或Athleta的標誌,可以在我們美國或加拿大的任何門店和網上使用。聯合品牌信用卡是帶有Old Naval、Gap、Banana Republic標誌的VISA信用卡。或者Athleta,在接受Visa信用卡的任何地方都可以使用。信用卡計劃以獎勵證書的形式向持卡人提供獎勵,一旦累計購買了既定的金額。
Synchrony是一家第三方融資公司,是這些賬户的唯一所有者,併為信用卡計劃下發放的信貸提供擔保。我們與Synchrony達成的協議規定向我們支付某些款項,包括信用卡投資組合業績的收入份額和忠誠度計劃折扣的報銷。我們已經確定了與我們的信用卡協議相關的單獨的履約義務,其中包括提供許可證和兑換根據忠誠度獎勵計劃發放的忠誠度積分的義務。當隨後的銷售或使用發生時,我們提供許可證的義務就履行了,我們兑換忠誠度積分的義務被推遲到兑換這些忠誠度積分時。與我們的信用卡協議相關的收入在我們的綜合業務報表上歸入淨銷售額。
當收到與我們的禮品卡、信用卡代金券、未履行的忠誠度積分相關的未履行義務以及與我們的信用卡協議相關的忠誠度計劃折扣的報銷時,我們會在提前收到現金付款時推遲收入。
我們還與獨立的特許經營商簽訂了特許經營協議,在亞洲、歐洲、拉丁美洲、中東和非洲的多個國家經營Gap、Banana Republic、Old Naval和Athleta門店。根據這些協議,第三方經營或將經營以我們的品牌銷售服裝和相關產品的商店。我們已經確定了與我們的特許經營協議相關的單獨的履行義務,包括向我們的特許經營合作伙伴提供許可證和向特許經營合作伙伴提供我們的商品的義務。當隨後的銷售或使用發生時,我們提供許可證的義務就履行了;當對商品轉讓的控制時,我們向特許經營夥伴提供商品的義務就履行了。在所有呈報的期間內,並無與我們的專營權協議有關的重大合約責任。
相關披露見合併財務報表附註3。
費用分類
貨物銷售成本和佔用費用包括以下各項:
•商品的成本;
•庫存短缺和估值調整;
•運費;
•在線運輸和包裝成本;
•與採購業務相關的成本,包括工資、福利和其他管理費用;
•與我們的門店運營、配送中心、信息技術和某些公司職能相關的租賃和其他佔用成本、折舊和攤銷;以及
•與我們的國際子公司用來對衝以美元計價的預期商品購買和相關成本的外幣衍生品合約相關的損益,這些子公司的職能貨幣是當地貨幣。
運營費用包括以下費用:
•店鋪運營、現場管理和配送中心的工資、福利和其他行政費用;
•公司職能的工資、福利和其他行政費用,包括產品設計和開發;
•市場營銷;
•信息技術費用和維護費;
•公司設施的租賃和其他佔用相關成本、折舊和攤銷;
•研發費用;
•與未指定為套期保值工具的外幣衍生品合約有關的損益;
•第三方信用卡手續費;以及
•其他費用(收入)。
我們配送中心的工資、福利和其他管理費用記錄在運營費用中為$。358百萬,$293百萬美元,以及$3162020財年、2019財年和2018財年分別為100萬。會計準則編纂(“ASC”)第730號所述的研究和開發成本在發生時計入費用。這些成本主要包括用於研究和開發新創新產品的時間以及現有產品和工藝創新的技術改進所產生的工資和相關福利。在ASC 730項下的運營費用中記錄的研究和開發費用為#美元。46百萬,$41百萬美元,以及$502020財年、2019財年和2018財年分別為100萬。
服裝零售業的費用分類各不相同。因此,我們的銷售成本、佔用費用和運營費用可能無法與其他公司相比。
長期資產減值
當事件或環境變化顯示某項資產之賬面值可能無法收回時,我們會檢討長期資產之賬面值以計提減值。導致減值審查的事件包括長期資產經營業績的顯著下降、關閉商店、公司設施或配送中心的決定或商業環境的不利變化。如果賬面金額超過該資產或資產組在估計剩餘租賃期內的估計未貼現未來現金流,則長期資產被視為減值。資產組被定義為可獲得可識別現金流的最低水平,在很大程度上獨立於其他資產組的現金流,對於我們的零售和旗艦店來説,其他資產組的現金流通常位於門店水平。資產組由財產和設備以及經營租賃資產組成。對於減值資產,我們確認的虧損等於資產或資產組的賬面價值與其估計公允價值之間的差額,該差額在綜合經營報表的營業費用中記錄。該資產或資產組的估計公允價值以該資產或資產組的貼現未來現金流量為基礎,採用與相關風險相稱的貼現率。對於經營租賃資產,本公司採用現有估值技術對估計的市場租金進行折現,以確定資產的估計公允價值。
相關披露見合併財務報表附註6。
商譽和無形資產減值
本會計年度第四季度及每當事件或環境變化顯示賬面值可能無法收回時,我們每年都會審核商譽及其他無限期無形資產的賬面金額以計提減值。導致減值審查的事件包括商業環境的重大變化、我們經營業績的下降,或者預期賬面金額可能無法收回。我們通過考慮當前的經濟狀況以及未來的預期來評估潛在的減值。若商譽被視為減值,我們確認相當於報告單位賬面金額與估計公允價值之間差額的虧損。
如果一個商標名的賬面價值超過其估計公允價值,則被視為減值。如果一個商號被認為是受損的,我們確認等於該商號賬面價值和估計公允價值之間差額的損失。商標的公允價值是使用免版税方法確定的,這種方法要求管理層做出假設和應用判斷,包括預測未來的銷售額,以及選擇適當的折扣率和特許權使用費。
商譽和其他無限期無形資產(包括商號)計入合併資產負債表中的其他長期資產。
相關披露見合併財務報表附註4。
廣告
與廣告製作相關的成本,如寫作、複製、印刷和其他成本,在發生時計入費用。與已經制作的廣告相關的成本,如電視和雜誌費用,在廣告事件發生時計入費用。廣告費是$816百萬,$687百萬美元,以及$650在2020財年、2019年和2018財年分別為100萬美元,並在合併運營報表的運營費用中記錄。
基於股份的薪酬
股票期權和其他股票獎勵的股票補償費用根據授予日期的公允價值確定。我們使用Black-Scholes-Merton期權定價模型來確定股票期權的公允價值,這需要輸入關於預期期限、預期波動率、股息收益率和無風險利率的主觀假設。就授予單位(“股份單位”)(“股份單位”)而言,根據授出日期本公司股價減去歸屬期間的未來預期股息,或根據蒙特卡洛法就若干按市況授予的股份單位釐定公允價值,而該等股份單位為單位歸屬的單位而發行一股普通股的情況下,公允價值乃根據本公司於授出日期的股價減去歸屬期間的未來預期股息而釐定。對於股票期權和股票單位,我們確認歸屬期間的基於股份的補償成本。我們會在罰沒發生時對其進行核算。以股份為基礎的薪酬費用主要記錄在綜合經營報表的營業費用中。
相關披露見合併財務報表附註10。
外幣
我們的國際子公司主要使用當地貨幣作為其功能貨幣,並按資產負債表日的現行匯率換算其資產和負債。他們的營業收入和費用使用與交易發生期間的實際匯率相近的匯率進行換算。換算產生的損益計入綜合全面收益表(虧損)和綜合股東權益表累計保監處。來自長期投資性質的公司間餘額的交易損益也被歸類為累計保單。以當地功能貨幣以外的貨幣計價的交易因匯率波動而產生的交易損益記錄在綜合經營報表的營業費用中。
綜合業務表的營業費用中記錄的交易損益合計如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財年 |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
外幣交易損益 | | $ | 23 | | | $ | 1 | | | $ | (32) | |
某些衍生金融工具的已實現和未實現收益(損失) | | (15) | | | 4 | | | 34 | |
淨匯兑收益 | | $ | 8 | | | $ | 5 | | | $ | 2 | |
所得税
遞延所得税是為資產和負債的計税基礎與其在合併財務報表上報告的金額之間的臨時差異而記錄的。當部分或全部遞延税項資產極有可能無法變現時,可根據遞延税項資產建立估值撥備。
我們的所得税支出包括與我們各種報税頭寸相關的風險敞口的估計負債的變化。在任何時候,許多納税年度都要接受或正在接受各税務機關的審計。如果我們對和解的估計發生變化或這些事項的最終税收結果與記錄的金額不同,該等差異將影響作出該等決定的期間的所得税撥備。
公司在綜合經營報表中確認利息支出中與未確認税收優惠相關的利息,以及與營業費用中未確認税收優惠相關的罰金。
該公司做出了一項會計政策選擇,將外國子公司的全球無形低税收入(“GILTI”)應繳税款視為當期支出。
每股收益
每股基本收益的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的基本加權平均數。每股攤薄收益的計算方法是淨收入除以當期包括普通股等價物在內的已發行普通股的攤薄加權平均數。在淨虧損期間,未償還期權和獎勵的攤薄影響被排除在攤薄股票之外。普通股等價物由以股票為基礎的獎勵的股票組成,其行使價格低於同期我們普通股的平均市場價格,如果納入這些股票將會稀釋。包含業績條件的股票期權和其他股票獎勵在這些業績條件達到之前不包括在普通股等價物的計算中。
相關披露見合併財務報表附註13。
近期會計公告
最近採用的會計公告
ASU編號2018-15,客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算
2018年8月,FASB發佈了會計準則更新(ASU)第2018-15號,即客户對雲計算安排(即服務合同)中發生的實施成本的會計處理。ASU的目的是使雲計算安排中產生的實施成本資本化的要求與現有的內部使用軟件指南保持一致,雲計算安排是一項服務合同。我們在2020年2月2日前瞻性地採用了該ASU。採用這一標準並未對我們的合併財務報表或相關披露產生實質性影響。
亞利桑那州編號2016-02,契約
2016年2月,FASB發佈了ASU No.2016-02,租約。根據新的指導方針,承租人必須在開始日期確認租賃負債和經營性租賃資產。我們於2019年2月3日採用了ASC 842,採用了可選的過渡方法,這為該標準的未來應用提供了可能。截至生效日期,我們記錄的期初留存收益減少了$86税後淨額,主要包括某些商店和經營租賃資產的減值費用。此外,我們選擇了該標準中過渡指導允許的一攬子實際權宜之計,這使得我們能夠繼續我們的歷史租賃分類,不重新評估先前與初始直接成本相關的結論,也不重新評估任何到期或現有的合同是否為租賃或包含租賃。採用ASC 842導致記錄經營租賃資產和經營租賃負債#美元。5.710億美元和6.6截至2019年2月3日,我們的合併資產負債表上分別為10億美元。
相關披露見合併財務報表附註11。
美國會計準則第2017-12號,衍生工具和套期保值:有針對性地改進套期保值活動的會計核算
2017年8月,FASB發佈了ASU No.2017-12,衍生品和對衝:有針對性地改進對衝活動的會計處理。該等修訂旨在透過更改符合資格的對衝關係的指定及計量指引及呈報對衝結果,使實體的風險管理活動與對衝關係的財務報告更趨一致。此外,本指導意見還修訂和擴大了披露要求。我們於2019年2月3日前瞻性地採用了此ASU。採用這一準則並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
相關披露見合併財務報表附註8。
尚未採用的會計公告
除下文所述外,本公司已考慮所有最近的會計聲明,並根據現有信息得出結論,近期沒有任何會計聲明可能對其綜合財務報表產生重大影響。
ASU第2019-12號,簡化所得税會計
2019年12月,FASB發佈了ASU第2019-12號,簡化了所得税的會計處理。ASU的目的是加強和簡化ASC 740中所得税會計指導的各個方面,作為FASB簡化倡議的一部分。本指南適用於2020年12月15日之後的財年和過渡期,並允許提前採用。該公司將於2021年1月31日採用這一ASU,預計這不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
注2。其他財務報表信息
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 1月30日, 2021 | | 二月一日, 2020 |
現金(1) | | $ | 1,613 | | | $ | 1,053 | |
銀行存單和定期存款 | | 285 | | | 286 | |
美國機構證券 | | 65 | | | — | |
美國國債 | | 25 | | | — | |
貨幣市場基金 | | — | | | 19 | |
國內商業票據及其他 | | — | | | 6 | |
| | | | |
| | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 1,988 | | | $ | 1,364 | |
__________
(1)現金包括$71百萬美元和$61截至2021年1月30日和2020年2月1日,客户信用卡和借記卡交易從銀行轉移的金額分別為100萬美元。
短期投資
短期投資包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 1月30日, 2021 | | 二月一日, 2020 |
美國國債 | | $ | 342 | | | $ | 117 | |
美國機構證券 | | 68 | | | 25 | |
公司證券 | | — | | | 148 | |
短期投資 | | $ | 410 | | | $ | 290 | |
| | | | |
| | | | |
其他流動資產
其他流動資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 1月30日, 2021 | | 二月一日, 2020 |
預付所得税和應收所得税 | | $ | 409 | | | $ | 77 | |
應收賬款 | | 363 | | | 316 | |
預付最低租金和入住費 | | 104 | | | 148 | |
持有待售資產(1) | | 102 | | | — | |
資產報酬權 | | 43 | | | 36 | |
衍生金融工具 | | 5 | | | 10 | |
其他 | | 133 | | | 119 | |
其他流動資產 | | $ | 1,159 | | | $ | 706 | |
__________
(1)作為對其品牌和業務進行戰略評估的一部分,該公司已將某些資產和負債重新歸類為待售資產和負債,這些資產和負債預計將在未來12個月內出售。持有待售資產的賬面總額如下:存貨為#美元。23百萬美元,運營租賃資產為$36百萬美元的無形資產29百萬美元,其他資產為$14百萬美元。
財產和設備
財產和設備按成本減去累計折舊列報,由以下部分組成:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 1月30日, 2021 | | 二月一日, 2020 |
租賃權的改進 | | $ | 2,627 | | | $ | 2,923 | |
傢俱和設備 | | 2,739 | | | 2,802 | |
軟體 | | 1,466 | | | 1,626 | |
土地、建築和建築改進 | | 1,452 | | | 1,408 | |
在建工程 | | 165 | | | 202 | |
財產和設備,按成本價計算 | | 8,449 | | | 8,961 | |
減去:累計折舊 | | (5,608) | | | (5,839) | |
財產和設備,扣除累計折舊後的淨額 | | $ | 2,841 | | | $ | 3,122 | |
財產和設備的折舊費用為#美元。505百萬,$554百萬美元,以及$5752020財年、2019財年和2018財年分別為100萬。
利息$9百萬,$7百萬美元,以及$10與在建資產相關的100萬美元分別在2020財年、2019年和2018財年資本化。
我們記錄了商店資產減值的總費用為#美元。135百萬,$98百萬美元,以及$142020財年、2019年和2018財年分別為100萬美元,記在合併運營報表的運營費用中。
有關減值費用的信息,請參閲合併財務報表附註6。
其他長期資產
其他長期資產包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 1月30日, 2021 | | 二月一日, 2020 |
長期所得税相關資產 | | $ | 391 | | | $ | 256 | |
商譽 | | 109 | | | 109 | |
商品名稱 | | 61 | | | 121 | |
其他 | | 142 | | | 153 | |
其他長期資產 | | $ | 703 | | | $ | 639 | |
在2020財年,我們記錄了與InterMix相關的商號減損費用$31這筆款項已記入綜合經營報表的營業費用內。不是商號減損費用記錄在2019財年或2018財年。不是2020財年、2019年或2018財年記錄了其他無形減值費用。有關商譽和其他無形資產的額外披露,請參閲合併財務報表附註4。
應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括以下各項:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 1月30日, 2021 | | 二月一日, 2020 |
應計薪酬和福利 | | $ | 378 | | | $ | 291 | |
| | | | |
遞延收入 | | 231 | | | 226 | |
銷售退貨津貼 | | 96 | | | 74 | |
持有待售債務(1) | | 58 | | | — | |
應計廣告 | | 49 | | | 57 | |
應計利息 | | 44 | | | 23 | |
衍生金融工具 | | 21 | | | 10 | |
| | | | |
其他 | | 399 | | | 386 | |
應計費用和其他流動負債 | | $ | 1,276 | | | $ | 1,067 | |
__________
(1)作為對其品牌和業務進行戰略評估的一部分,該公司已將某些資產和負債重新歸類為待售資產和負債,這些資產和負債預計將在未來12個月內出售。持有待售負債的賬面總額如下:經營租賃負債#美元。46百萬美元,其他負債為$12百萬美元。
其他長期負債
其他長期負債包括以下各項:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 1月30日, 2021 | | 二月一日, 2020 | | |
長期所得税相關負債 | | 187 | | | $ | 152 | | | |
長期資產報廢債務(1) | | 51 | | | 56 | | | |
長期遞延租金和租户津貼 | | 47 | | | 50 | | | |
其他(2) | | 153 | | | 139 | | | |
其他長期負債 | | $ | 438 | | | $ | 397 | | | |
__________
(1)與資產報廢債務有關的淨活動包括資產報廢債務餘額的調整和外幣匯率的波動。
(2)包括由CARE法案導致的某些工資税延期。有關更多信息,請參閲合併財務報表附註1。
注3。收入
2020財年、2019財年和2018財年商店和在線銷售額的淨銷售額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財年 |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
商店銷售額(1) | $ | 7,522 | | | $ | 12,294 | | | $ | 12,861 | |
網上銷售(2) | 6,278 | | | 4,089 | | | 3,719 | |
總淨銷售額 | $ | 13,800 | | | $ | 16,383 | | | $ | 16,580 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
__________
(1)門店銷售主要包括在我們公司經營的門店銷售和特許經營銷售。2020財年門店銷售額受到新冠肺炎的負面影響。詳情見合併財務報表附註1。
(2)在線銷售主要包括通過我們的在線渠道進行的銷售,包括路邊提貨、店內發貨銷售、在線購買店內提貨銷售和店內訂單銷售。此外,從2020財年第二季度開始,B2B計劃的銷售額也包括在內。
見合併財務報表附註15,按品牌和地區對收入進行分類。
當收到與我們的禮品卡、信用卡代金券、未履行的忠誠度積分相關的未履行義務以及與我們的信用卡協議相關的忠誠度計劃折扣的報銷時,我們會在提前收到現金付款時推遲收入。2020財政年度,這些債務的遞延收入期初餘額為#美元。226百萬美元,其中$165在此期間,100萬美元被確認為收入。與禮品卡、信用優惠券、未償還的忠誠度積分和報銷忠誠度計劃折扣相關的遞延收入期末餘額為#美元。231截至2021年1月30日,100萬。
我們預計,隨着我們履行業績義務,截至2021年1月至30日的大部分收入遞延將在未來12個月確認為收入。
2019年財政年度,這些債務的遞延收入期初餘額為#美元。227百萬美元,其中$188在此期間,100萬美元被確認為收入。與禮品卡、信用優惠券、未償還的忠誠度積分和報銷忠誠度計劃折扣相關的遞延收入期末餘額為#美元。226截至2020年2月1日,100萬。
注4.商譽與商號
以下商譽和商品名稱包括在綜合資產負債表上的其他長期資產中:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 1月30日, 2021 | | 二月一日, 2020 |
商譽(1) | | $ | 109 | | | $ | 109 | |
商品名稱(2)(3) | | $ | 61 | | | $ | 121 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
__________
(1)包括$99百萬美元和$10分別與Athleta和InterMix相關的百萬美元。
(2)包括$54百萬美元和$7100萬,分別與Athleta和InterMix相關。
(3)截至2021年1月30日,不包括重新分類為持有待售的無形資產。
商譽
我們每季度評估事件或情況是否表明商譽受損,並在會計年度第四季度每年評估商譽減值。在2020財年第四季度、2019年第四季度和2018財年第四季度,我們完成了商譽的年度減值測試,沒有確認任何減值費用。
商號
我們每季度評估事件或情況是否表明商號受損,並在本財年第四季度每年評估商號減值。
在2020財年第四季度,管理層更新了2021財年預算和2021財年以後的財務預測。此外,本公司在2020財年第四季度對InterMix業務進行了戰略評估,我們確定,截至我們年度減值評估之日,InterMix商號的賬面價值極有可能超過其公允價值。
InterMix商標名的公允價值是使用免版税的方法確定的。然後使用適用的貼現率將現金流折現為現值,並與InterMix商號的賬面價值進行比較。這些公允價值計量在公允價值層次中屬於第三級計量。
InterMix商標名減值測試導致減值費用為#美元。312020財年與InterMix商號相關的百萬美元。這項減值費用計入綜合經營報表的營業費用內,並減少了InterMix商號的賬面金額#美元。38百萬美元至其公允價值$7在2020財年,這一數字將達到100萬。
注5。債務和信貸安排
綜合資產負債表上記錄的長期債務包括以下各項:
| | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 1月30日, 2021 | | 二月一日, 2020 |
2021年票據 | $ | — | | | $ | 1,249 | |
2023年票據 | 500 | | | — | |
2025年票據 | 750 | | | — | |
2027年票據 | 1,000 | | | — | |
減去:未攤銷債務發行成本 | (34) | | | — | |
長期債務總額 | $ | 2,216 | | | $ | 1,249 | |
在2020年6月,我們贖回了我們的美元1.25十億美元的本金總額5.952021年4月到期的百分比票據(“2021年票據”)。我們因清償債務而蒙受損失1美元。582000萬美元,主要與綜合業務表上記錄的整體溢價有關。在贖回我們的2021年債券之前,2021年債券的本金總額在綜合資產負債表上的長期債務中記錄,扣除未攤銷折價後的淨額。贖回後,我們在2021年票據下的責任已獲解除。
二零二零年五月,我們以私募方式向合資格買家發行債券,所得款項總額為2.25十億美元。在發行債券的同時,公司修訂了與ABL貸款的現有無擔保循環信貸安排,該安排定於2023年5月到期。在2020財年第二季度,我們在綜合資產負債表的長期債務和其他長期資產中支付並記錄了與票據和ABL貸款相關的債務發行成本,這些成本將繼續通過利息支出在相關工具的使用期限內攤銷。
該批債券的到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
預定到期日(百萬美元) | 校長 | | 利率,利率 | | 利息支付 |
高級擔保票據(1) | | | | | |
2023年5月15日 | $ | 500 | | | 8.375% | | 半年度報告 |
2025年5月15日 | 750 | | | 8.625% | | 半年度報告 |
2027年5月15日 | 1,000 | | | 8.875% | | 半年度報告 |
總髮行量 | $ | 2,250 | | | | | |
__________
(1)包括隨時全部或部分贖回債券的選擇權,但須支付全部溢價。
截至2021年1月30日,票據的估計公允價值為美元。2.58這是根據截至本財政季度最後一個營業日的每個票據(1級投入)的市場報價計算的。債券的本金總額在綜合資產負債表的長期債務內,扣除未攤銷債務發行成本後計入。
ABL設施有一個$1.8675200億美元的借款能力,按基本利率(通常是LIBOR)加上保證金計息,具體取決於借款基礎的可用性。我們也有能力在我們的ABL設施上開立信用證。截至2021年1月30日,我們有$53在ABL融資機制下開立的備用信用證,金額為100萬美元。有不是截至2021年1月30日,ABL貸款下的借款。
這些票據由公司的不動產、知識產權、設備和無形資產作擔保。票據載有限制本公司(其中包括)能力的契諾:(I)授予或產生抵押品留置權;(Ii)招致、承擔或擔保額外債務;(Iii)進行出售及回租交易;(Iv)出售或以其他方式處置作為抵押品的資產;及(V)作出若干受限制的付款或其他投資。債券亦須受若干與失責有關的條文所規限,一旦觸發該等條文,債券的到期日可能會加快。債券在高級擔保的基礎上由公司現有和未來的直接和間接國內子公司共同和各自擔保,這些子公司為ABL融資提供擔保。
ABL融資協議由特定資產擔保,包括對庫存、應收賬款和銀行賬户的第一留置權。這些票據還以確保ABL貸款的某些資產的第二優先留置權作為擔保,其中包括庫存、應收賬款和銀行賬户的擔保權益,但受某些例外和允許留置權的限制。此外,ABL貸款協議以對某些擔保票據的資產的第二留置權作為擔保。ABL融資包含限制本公司及其子公司活動的慣例契諾,包括對以下方面的限制:出售資產、進行合併或其他根本性改變、簽訂資本租賃或非正常業務過程中的某些租賃、簽訂涉及關聯方或衍生工具的交易、產生或預付債務、對其資產授予留置權或負質押、發放貸款或其他投資、支付股息或回購股票或其他證券、擔保第三方債務、從事出售和回租交易。這些公約也有例外,其中一些僅適用於未使用的可用性低於指定閾值的情況。此外,作為一項財務契約,ABL設施包括當可獲得性低於指定門檻時產生的彈性固定費用覆蓋率。
截至2021年1月30日,我們遵守了適用的金融契約,並預計在未來12個月內保持遵守。
我們還與第三方簽訂了多項協議,為我們在國外的業務提供無擔保循環信貸融資(“國外融資”)。外國設施是未承諾的,總容量為#美元。60截至2021年1月30日,100萬。截至2021年1月30日,有不是外國貸款項下的借款。一共有$16截至2021年1月30日,已簽發和未償還的銀行擔保金額為100萬美元,主要與外國設施下的商店租賃有關。
我們有未承諾且沒有到期日的雙邊無擔保備用信用證協議。有不是根據這些協議開具的材料備用信用證截至2021年1月30日。
注6。公允價值計量
該公司按公允價值經常性計量某些金融資產和負債,包括衍生工具和可供出售的債務證券。本公司根據考慮相關估值技術的三級層次結構,對按公允價值記錄的金融資產和負債進行分類。
有不是2020財年或2019財年與經常性3級測量相關的材料採購、銷售、發行或結算。有不是在2020財年或2019年期間將金融資產或負債調入或調出1級、2級和3級。
金融資產負債
按公允價值經常性計量的金融資產和負債以及按攤餘成本持有的現金等價物如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 公允價值計量在報告截止日期使用 |
(百萬美元) | | 2021年1月30日 | | 中國報價: 活躍度較高的房地產市場 相同的資產 (1級) | | 重要的和其他的 可觀察到的數據輸入 (2級) | | 意義重大 看不見的 輸入量 (3級) |
資產: | | | | | | | | |
現金等價物 | | $ | 375 | | | $ | 25 | | | $ | 350 | | | $ | — | |
短期投資 | | 410 | | | 342 | | | 68 | | | — | |
衍生金融工具 | | 5 | | | — | | | 5 | | | — | |
遞延薪酬計劃資產 | | 43 | | | 43 | | | — | | | — | |
其他資產 | | 2 | | | — | | | — | | | 2 | |
總計 | | $ | 835 | | | $ | 410 | | | $ | 423 | | | $ | 2 | |
負債: | | | | | | | | |
衍生金融工具 | | $ | 21 | | | $ | — | | | $ | 21 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 公允價值計量在報告截止日期使用 |
(百萬美元) | | 2020年2月1日 | | 中國報價: 活躍度較高的房地產市場 完全相同的資產 (1級) | | 重要的和其他的 可觀察到的數據輸入 (2級) | | 意義重大 看不見的 輸入量 (3級) |
資產: | | | | | | | | |
現金等價物 | | $ | 311 | | | $ | 19 | | | $ | 292 | | | $ | — | |
短期投資 | | 290 | | | 117 | | | 173 | | | — | |
衍生金融工具 | | 10 | | | — | | | 10 | | | — | |
遞延薪酬計劃資產 | | 51 | | | 51 | | | — | | | — | |
其他資產 | | 2 | | | — | | | — | | | 2 | |
總計 | | $ | 664 | | | $ | 187 | | | $ | 475 | | | $ | 2 | |
負債: | | | | | | | | |
衍生金融工具 | | $ | 10 | | | $ | — | | | $ | 10 | | | $ | — | |
我們有被歸類為現金等價物的高流動性投資。除以下注明的可供出售投資外,我們按其原始購買價加上按規定利率應計的利息對這些投資進行估值。我們對現金等價物的投資主要放在定期存款、貨幣市場基金和債務證券上。
我們的可供出售證券包括對債務證券的投資,並記錄在綜合資產負債表上的短期投資以及現金和現金等價物中。這些證券按市價按公允價值記錄。截至2021年1月30日和2020年2月1日,公司持有美元410百萬美元和$290在綜合資產負債表上的短期投資中,到期日分別大於三個月和少於兩年的可供出售債務證券分別為100萬美元。此外,截至2021年1月30日和2020年2月1日,公司持有美元90百萬美元和$23在綜合資產負債表的現金和現金等價物內,購買時到期日少於三個月的可供出售債務證券分別為100萬美元。截至2021年1月30日和2020年2月1日,計入累計其他全面收益的可供出售債務證券的未實現損益是非實質性的。
該公司定期審查其可供出售的證券是否存在非臨時性減值。該公司不認為其任何證券是臨時減值以外的,因此,在截至2021年1月30日、2020年2月1日或2019年2月2日的財政年度內,沒有確認任何減值損失。
衍生金融工具主要包括外匯遠期合約。有關對美元進行對衝的貨幣的信息,請參閲合併財務報表附註8。
我們維持Gap,Inc.延期薪酬計劃(“DCP”),該計劃允許符合條件的員工推遲最高百分比的基本工資和獎金,並允許非僱員董事推遲收取部分董事會費用。計劃投資由參與者指導,並按市場價值記錄,並指定用於DCP。本公司應課税品資產的公允價值根據市場報價確定,該資產計入綜合資產負債表中的其他長期資產。
有關員工福利計劃的信息,請參閲合併財務報表附註12。
非金融資產
對於我們來説,長期資產主要包括商店資產和經營租賃資產,只要發生事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回,就會對減值進行審查。長期資產的估計公允價值是基於該資產或資產組的貼現未來現金流量,使用與風險相稱的貼現率。對於經營租賃資產,本公司通過比較貼現的合同租金支付與估計市場租金或其他估值技術來確定資產的估計公允價值。這些公允價值計量在公允價值層次中屬於第三級計量。
看見附註1有關長期資產減值的進一步信息,請參閲合併財務報表附註。
總體而言,我們在綜合經營報表中的運營費用中記錄了以下長期資產減值費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財年 |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
經營租賃資產(1) | $ | 391 | | | $ | 239 | | | $ | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
存儲資產(2) | 135 | | | 98 | | | 14 | |
其他壽命不定的無形資產(3) | 31 | | | — | | | — | |
商譽 | — | | | — | | | — | |
長期資產和無限期資產的減值費用合計 | $ | 557 | | | $ | 337 | | | $ | 14 | |
__________
(1)經營租賃資產的減值費用減少了當時適用的經營租賃資產的賬面金額#美元。1,635百萬美元和$865百萬美元至其公允價值$1,244百萬美元和$626分別在2020財年和2019財年達到100萬。
(2)減值費用減少了當時適用商店資產的賬面金額#美元。143百萬,$99百萬美元,以及$15百萬美元至其公允價值$8百萬,$1百萬美元,以及$12020財年、2019財年和2018財年分別為100萬。
(3)看見注4關於混合商號減值的進一步信息,請參閲合併財務報表附註.
在2020財年,新冠肺炎的影響導致了與我們門店長期資產相關的定性減值指標。對於商店位置,我們分析了商店資產的可恢復性。因此,我們在2020財年記錄了與商店資產和運營租賃資產相關的減值費用。此外,在2020財年第四季度,我們對InterMix業務進行了戰略審查,得出了與我們的門店長期資產以及InterMix商號相關的減值的定性跡象。我們記錄了InterMix門店資產和運營租賃資產的減值費用#美元4百萬美元和$21分別為百萬美元。有關減值費用的進一步信息,請參閲合併財務報表附註4E代表無形資產。
在……裏面2019財年,我們重新評估了旗艦店的運營戰略,包括評估是否退出或轉租某些旗艦店。由於這一戰略轉變,該公司確定,對於旗艦店來説,單個門店代表着最低水平的獨立可識別現金流。因此,在2019年財政年度,我們記錄了與旗艦店相關的門店資產和經營租賃資產的減值費用$73百萬和$223分別為百萬美元, 這項費用計入綜合經營報表的營業費用內。減值費用主要與我們在紐約時代廣場的老海軍環球公司和Gap全球公司的紐約特色旗艦店位置有關。
注7。所得税
就財務報告而言,所得税前收益(虧損)的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財年 |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
美國 | | $ | (928) | | | $ | 550 | | | $ | 1,183 | |
外國 | | (174) | | | (22) | | | 139 | |
所得税前收入 | | $ | (1,102) | | | $ | 528 | | | $ | 1,322 | |
所得税撥備包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財年 |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
目前: | | | | | | |
聯邦制 | | $ | (337) | | | $ | 177 | | | $ | 164 | |
狀態 | | (21) | | | 37 | | | 41 | |
外國 | | 58 | | | 44 | | | 49 | |
總電流 | | (300) | | | 258 | | | 254 | |
延期: | | | | | | |
聯邦制 | | (94) | | | (58) | | | 55 | |
狀態 | | (56) | | | (20) | | | 11 | |
外國 | | 13 | | | (3) | | | (1) | |
延期總額 | | (137) | | | (81) | | | 65 | |
撥備總額 | | $ | (437) | | | $ | 177 | | | $ | 319 | |
有效税率與美國聯邦法定税率之間的差額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財年 |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
聯邦法定税率 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
州和地方所得税,扣除聯邦福利後的淨額 | | 4.6 | | | 3.2 | | | 4.0 | |
國外業務的税收影響 | | (6.5) | | | 6.0 | | | 0.1 | |
外國實體結構變化的影響 | | 10.3 | | | — | | | — | |
2020年CARE法案的影響 | | 11.1 | | | — | | | — | |
2017年TCJA的影響 | | — | | | 5.6 | | | (3.2) | |
超額外國税收抵免 | | — | | | — | | | 0.5 | |
| | | | | | |
其他 | | (0.8) | | | (2.3) | | | 1.7 | |
實際税率 | | 39.7 | % | | 33.5 | % | | 24.1 | % |
2020年3月27日,CARE法案在美國簽署成為法律。CARE法案包括一些影響我們所得税的條款,包括臨時性的五年淨營業虧損結轉條款、利息扣除限制的修改,以及合格租賃改進折舊的技術校正。
在2020財年,我們記錄了122與CARE法案相關的百萬福利。我們還記錄了一美元113與確認與外國實體結構變化相關的某些税收優惠有關的百萬利益。
2017年12月22日,TCJA頒佈成為法律,極大地改變了美國現行税法,納入了許多影響我們業務的條款,如對視為匯回的外國收入徵收一次性過渡税,降低美國聯邦法定税率,採用地區税制等。
在2019財年,我們記錄了30由於美國財政部發布的關於TCJA的額外指導,我們2017財年的税負增加了100萬。此外,海外業務的税收影響包括某些外國子公司的特定成本的影響,該公司不允許為這些子公司確認税收優惠。
在2018財年,我們錄得淨額33百萬個計量期調整,以減少我們2017財年與過渡税相關的臨時估計淨費用,並記錄了某些其他無形計量期調整,以減少我們2017財年重新計量遞延税項資產和負債的臨時估計影響,以反映TCJA税率下調。
遞延税金資產(負債)包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 1月30日, 2021 | | 二月一日, 2020 |
遞延税項總資產: | | | | |
| | | | |
經營租賃負債 | | $ | 1,531 | | | $ | 1,726 | |
應計工資總額和相關福利 | | 71 | | | 59 | |
應計項目 | | 148 | | | 132 | |
存貨資本化和其他調整 | | 48 | | | 38 | |
遞延收入 | | 22 | | | 34 | |
| | | | |
| | | | |
聯邦、州和國外淨營業虧損 | | 252 | | | 101 | |
現金流套期保值未實現淨虧損 | | 4 | | | — | |
其他 | | 71 | | | 37 | |
遞延税項總資產總額 | | 2,147 | | | 2,127 | |
估值免税額 | | (361) | | | (199) | |
遞延税項資產總額,扣除估值免税額 | | 1,786 | | | 1,928 | |
遞延税項負債: | | | | |
折舊及攤銷 | | (217) | | | (246) | |
經營性租賃資產 | | (1,188) | | | (1,448) | |
| | | | |
某些外國子公司的未匯出收益 | | (2) | | | (2) | |
現金流量套期保值的未實現淨收益 | | — | | | (2) | |
其他 | | (17) | | | (9) | |
遞延税項負債總額 | | (1,424) | | | (1,707) | |
遞延税項淨資產 | | $ | 362 | | | $ | 221 | |
截至2021年1月30日,我們大約有1,040百萬美元的州和美元905在多個税收管轄區結轉的數百萬外國虧損,可以用來減少未來幾年的納税義務。11截至2021年1月30日,有100萬外國税收抵免結轉。
我們提供了大約$的估值津貼。189與海外虧損結轉相關的遞延税項資產。我們還提供了大約$的估值津貼。118與其他外國遞延税項資產相關的百萬美元和#美元11與外國税收抵免結轉有關的100萬美元。
州虧損將在2021財年至2040財年之間到期。大約$2662021財年至2040財年期間,海外損失中有100萬美元到期,639數以百萬計的海外損失沒有到期。外國税收抵免將於2029財年開始到期。
與我們未確認的税收優惠相關的活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財年 |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
財政年度開始時的餘額 | | $ | 152 | | | $ | 136 | | | $ | 118 | |
與本年度税收狀況有關的增加 | | 165 | | | 12 | | | 11 | |
上一年的納税狀況: | | | | | | |
增額 | | 40 | | | 11 | | | 29 | |
減少 | | (4) | | | (4) | | | (6) | |
訴訟時效失效 | | (1) | | | (1) | | | — | |
現金結算 | | (14) | | | (1) | | | (15) | |
外幣折算 | | 2 | | | (1) | | | (1) | |
會計年度末餘額 | | $ | 340 | | | $ | 152 | | | $ | 136 | |
在$340百萬,$152百萬美元,以及$136截至2021年1月30日、2020年2月1日和2019年2月2日的未確認税收優惠總額分別為100萬美元,約為323百萬,$137百萬美元,以及$125百萬分別代表未確認的税收優惠金額,如果確認,將有利地影響未來期間的有效所得税税率。
在2020財年、2019財年和2018財年,利息支出為12百萬, $6百萬美元,以及$5在與所得税負債有關的綜合經營報表中分別確認了100萬美元。
截至2021年1月30日和2020年2月1日,公司與所得税負債相關的應計利息總額為1美元。30百萬美元和$16分別為百萬美元。有不是截至2021年1月30日或2020年2月1日,與所得税負債相關的應計罰款。
該公司在全球開展業務,因此在美國聯邦司法管轄區以及各州和外國司法管轄區提交所得税申報單。在正常業務過程中,我們須接受世界各地税務當局的審查,包括美國、加拿大、法國、英國、中國、香港、日本和印度等主要司法管轄區。我們不再接受2009財年之前的美國聯邦所得税審查,除了極少數例外,我們也不再接受2010財年之前的美國州、地方或非美國所得税審查。
在正常業務過程中,該公司與税務機關就美國和外國不同司法管轄區的税務問題進行持續的討論。截至2021年1月30日,我們有合理的可能在未來12個月內確認未確認税收優惠總額減少,最高可達美元。32000萬美元,主要是由於審計結束。如果我們確實確認了這一下降,對綜合業務報表的淨影響將不會是實質性的。
注8。衍生金融工具
我們在國外開展業務,這使我們面臨與外幣匯率波動相關的市場風險。我們使用衍生金融工具來管理我們對外幣匯率風險的敞口,並不以交易為目的訂立衍生金融合約。根據我們的風險管理指導方針,我們使用外匯遠期合約對衝與海外業務的商品購買相關的交易的一部分,以及某些公司間交易。這些合同是與信譽良好的大型金融機構簽訂的,這些機構受到交易對手風險的監控。對衝美元變動的貨幣有加元、日元、英鎊、墨西哥比索、歐元、新臺幣和人民幣。
現金流對衝
我們將以下外匯遠期合約指定為現金流對衝:(1)遠期合約,用於對衝我們的國際子公司以美元計價的預測商品購買和相關成本;(2)遠期合約,用於對衝功能貨幣為美元的實體收到的以外幣計價的公司間預期特許權使用費付款;以及(3)遠期合約,用於對衝與我們地區採購實體(其功能貨幣為美元)銷售的商品相關的預測公司間收入交易。為對衝預計的商品購買和相關成本、公司間特許權使用費支付和公司間收入交易而簽訂的外匯遠期合同的期限通常長達24個月。
淨投資對衝
我們也可以使用外匯遠期合約來對衝國際子公司的淨資產,以抵消與我們在這些子公司的投資相關的外幣換算和經濟風險。
其他未被指定為套期保值工具的衍生工具
我們使用外匯遠期合約來對衝某些公司間餘額與外幣匯率波動相關的市場風險敞口,這些餘額是以公司間餘額的實體本位幣以外的貨幣計價的。代表經濟套期保值的衍生金融工具的損益,以及對相關公司間餘額的重新計量,在同期的綜合經營報表中計入營業費用,一般相互抵銷。
未清償名義金額
截至2021年1月30日和2020年2月1日,我們有以下名義金額的外匯遠期合約未平倉:
| | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 1月30日, 2021 | | 二月一日, 2020 |
被指定為現金流對衝的衍生品 | $ | 508 | | | $ | 501 | |
| | | |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | 811 | | | 689 | |
總計 | $ | 1,319 | | | $ | 1,190 | |
衍生金融工具的量化披露
外匯遠期合約的公允價值如下:
| | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 1月30日, 2021 | | 二月一日, 2020 |
被指定為現金流對衝的衍生品: | | | |
其他流動資產 | $ | — | | | $ | 6 | |
| | | |
應計費用和其他流動負債 | 12 | | | 2 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
未被指定為對衝工具的衍生工具: | | | |
其他流動資產 | 5 | | | 4 | |
| | | |
應計費用和其他流動負債 | 9 | | | 8 | |
| | | |
| | | |
資產頭寸中的衍生品合計 | $ | 5 | | | $ | 10 | |
負債狀況下的衍生品總額 | $ | 21 | | | $ | 10 | |
截至2021年1月30日的指定現金流對衝的所有未實現損益將在未來12個月內按當時的現值在收入中確認,這可能與上面顯示的2021年1月30日的公允價值不同。
我們的外匯遠期合約須與各交易對手訂立總淨額結算安排,在合約違約或提早終止時,這些安排均可強制執行。吾等並不選擇抵銷綜合資產負債表上衍生金融工具的公允價值,因此,上文所示的公允價值代表總金額。受可強制執行的總淨額結算安排約束的金額並不在所有列示的期間內都是重要的。
有關衍生金融工具公允價值計量的披露,請參閲綜合財務報表附註6。
衍生工具相關收益確認的税前金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在收入(虧損)中確認的(收益)損失的位置和金額 |
| 2020財年 | | 2019財年 | | 2018財年 |
(百萬美元) | 銷貨成本和佔用費 | | 運營費用 | | 銷貨成本和佔用費 | | 運營費用 | | 銷貨成本和佔用費 | | 運營費用 |
綜合業務表上列報的費用行項目總額,其中記錄了衍生工具的影響 | $ | 9,095 | | | $ | 5,567 | | | $ | 10,250 | | | $ | 5,559 | | | $ | 10,258 | | | $ | 4,960 | |
| | | | | | | | | | | |
(收益)在收入(虧損)中確認的損失: | | | | | | | | | | | |
被指定為現金流對衝的衍生品 | $ | (13) | | | $ | — | | | $ | (29) | | | $ | — | | | $ | (13) | | | $ | (1) | |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | — | | | 15 | | | — | | | (4) | | | — | | | (33) | |
在收入(虧損)中確認的全部(收益)損失 | $ | (13) | | | $ | 15 | | | $ | (29) | | | $ | (4) | | | $ | (13) | | | $ | (34) | |
注9.普通股
普通股和優先股
本公司獲授權發行2.310億股普通股。我們還被授權發行60100萬股B類普通股,可按股換股方式轉換為普通股。B類股的轉讓受到限制。此外,B類普通股的持有者擁有六大多數事項的每股投票權,並有權獲得較低的現金股息。不是截至2021年1月30日,B類股已發行。
本公司獲授權發行30一個或多個系列優先股的百萬股,面值為$0.05於發行時釐定各系列的發行價、股息率、贖回價格、清算值、換股特徵及董事會認為適當的其他條款及條件(包括投票權),而無須股東採取進一步行動,並於發行時釐定各系列的發行價、股息率、贖回價格、清算值、換股特徵及其他條款及條件(包括投票權)。不是截至2021年1月30日,已發行優先股。
股份回購
股份回購活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財年 |
($和股票(百萬美元,不包括每股平均成本) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
回購股份數量(1) | | — | | | 10 | | | 14 | |
總成本 | | $ | — | | | $ | 200 | | | $ | 398 | |
包括佣金在內的每股平均成本 | | $ | — | | | $ | 19.18 | | | $ | 28.93 | |
__________
(1)不包括為解決與股票單位歸屬相關的員工法定預扣税金而預扣的股份。
2020年3月,公司宣佈決定在2020財年前暫停股票回購。
2016年2月,董事會批准了一項1.0億股回購授權。2016年2月的回購計劃為287截至2019年2月2日,剩餘100萬。
2019年2月,董事會批准了一項新的1.010億股回購授權,取代了2016年2月的回購計劃。2019年2月的回購計劃有800截至2021年1月30日,剩餘100萬。
所有股票回購均已於 2020年2月1日和2019年2月2日。所有回購的普通股都將立即停用。
注10。基於股份的薪酬
基於股份的薪酬費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財年 |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
庫存單位 | | $ | 62 | | | $ | 52 | | | $ | 71 | |
股票期權 | | 12 | | | 12 | | | 16 | |
員工購股計劃 | | 3 | | | 4 | | | 4 | |
基於股份的薪酬費用 | | 77 | | | 68 | | | 91 | |
減去:所得税優惠 | | (15) | | | (23) | | | (22) | |
基於股份的薪酬費用,扣除税收後的淨額 | | $ | 62 | | | $ | 45 | | | $ | 69 | |
不是基於材料份額的薪酬支出在2020財年、2019年或2018財年資本化。
有不是在2020財年、2019年或2018財年對我們的未償還股票期權和其他股票獎勵進行了實質性修改。
股票期權及其他股票獎勵計劃概述
《2016年長期激勵計劃》(《2016計劃》)於2019年5月修訂重述,2020年3月進一步修訂重述。根據2016年計劃,不受限制的股票期權和其他股票獎勵將按行使價或初始價值授予高級管理人員、董事、合格員工和顧問,該價格或初始價值等於授予之日或董事會薪酬和管理髮展委員會確定的公司普通股的公平市值。
截至2021年1月30日,有251,586,781根據2016年計劃授權發行的股票。
股票單位
根據2016年計劃,股票單位授予員工和董事會成員。轉歸一般發生在僱員連續服務三至四年期間,每年等額分期付款授予大多數已授予的股票單位。在某些情況下,股票單位歸屬還取決於是否達到預先確定的業績指標和/或對市場狀況的滿意程度(“業績股份”)。在每個報告期結束時,我們都會評估業績份額被授予的可能性。我們根據授予日期的公允價值和實現預定業績指標的可能性,在授予後的兩到三年內加速記錄基於股份的薪酬支出。我們使用蒙特卡羅方法來計算包含市場條件的績效股票的授予日期公允價值。
2016-2020財政年度計劃下的股票股活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票 | | 加權平均 授予日期 每股公允價值 |
截至2020年2月1日的餘額 | | 6,962,409 | | | $ | 24.33 | |
授與 | | 8,827,881 | | | $ | 11.22 | |
| | | | |
既得 | | (2,699,411) | | | $ | 24.26 | |
沒收 | | (1,601,983) | | | $ | 16.80 | |
截至2021年1月30日的餘額 | | 11,488,896 | | | $ | 15.33 | |
有關股票單位的其他資料摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財年 |
(百萬美元,每股除外) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
加權-授予股票單位每股公允價值的加權平均數 | | $ | 11.22 | | | $ | 21.93 | | | $ | 29.33 | |
歸屬股票單位的公允價值 | | $ | 65 | | | $ | 66 | | | $ | 58 | |
截至2021年1月30日,未歸屬股票單位的總內在價值為美元。233百萬美元。
截至2021年1月30日,114百萬(在任何相關税收優惠之前)與未歸屬股票單位相關的未確認的基於股票的薪酬支出,預計將在加權平均期間確認2.3好幾年了。未確認的基於股份的總補償費用可能會在未來發生沒收時進行調整。
股票期權
根據2016年計劃,我們有未償還的股票期權。股票期權一般在以下日期中較早到期10自發放之日起數年、員工離職後三個月或員工退休或死亡之日起一年。轉歸通常發生在員工連續服務的四年期間,25在四個週年紀念日的每一天都有百分之百的歸屬。
2020財年、2019年和2018財年向員工發行的股票期權的公允價值是在授予之日使用以下假設估計的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財年 |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
預期期限(以年為單位) | | 4.5 | | 4.2 | | 3.9 |
預期波動率 | | 46.9 | % | | 37.5 | % | | 36.3 | % |
股息率 | | 1.6 | % | | 4.1 | % | | 3.1 | % |
無風險利率 | | 0.4 | % | | 2.2 | % | | 2.5 | % |
2016-2020財年計劃下的股票期權活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票 | | 加權的- 平均值 行使每股價格 |
截至2020年2月1日的餘額 | | 11,436,022 | | | $ | 28.26 | |
授與 | | 5,446,299 | | | $ | 9.22 | |
練習 | | (99,300) | | | $ | 22.67 | |
沒收/過期 | | (4,391,089) | | | $ | 27.33 | |
截至2021年1月30日的餘額 | | 12,391,932 | | | $ | 20.27 | |
有關股票期權的其他信息摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財年 |
(百萬美元,每股除外) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
加權-授予的每股股票期權的平均公允價值 | | $ | 3.28 | | | $ | 5.43 | | | $ | 7.75 | |
行使股票期權的合計內在價值 | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 5 | |
已歸屬股票期權的公允價值 | | $ | 13 | | | $ | 16 | | | $ | 14 | |
截至2021年1月30日,已發行和可行使的股票期權信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年1月30日的內在價值 (單位:百萬) | | 數量 截至以下日期的股票 2021年1月30日 | | 加權的- 平均值 剩餘 合同 壽命(以年為單位) | | 加權的- 平均值 行使每股價格
|
未完成的期權 | | $ | 58 | | | 12,391,932 | | | 7.6 | | $ | 20.27 | |
可行使的期權 | | $ | — | | | 4,392,298 | | | 5.6 | | $ | 29.31 | |
| | | | | | | | |
非僱員股票單位和認股權證
根據2016年的計劃,一些股票單位被授予董事會成員。在董事會成員的情況下,授權通常是立即進行的。
此外,在2020財年,該公司發行了最多8.52000萬股公司普通股,與Gap和Yeezy Supply LLC達成的戰略協議有關。股票認股權證可授予,並可根據某些淨銷售業績目標的實現情況行使。這些認股權證將在2025財年業績期滿後到期。
員工購股計劃
根據我們的員工股票購買計劃(“ESPP”),符合條件的美國和加拿大員工可以按以下價格購買我們的普通股85在三個月購買期的最後一天,紐約證券交易所收盤價的百分比。因此,確認補償費用的金額等於15打個折。員工通過工資扣減支付購買股票的費用,扣除率等於從15%至10%15百分比。有1,718,007, 1,381,391,及1,008,100根據ESPP發行的股票分別於2020財年、2019年和2018財年發行。截至2021年1月30日,有4,036,692根據ESPP為未來發行預留的股份。
注11.租契
在我們的綜合經營報表上確認的淨租賃成本彙總如下:
| | | | | | | | | | | |
| 財年 |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 |
經營租賃成本 | $ | 1,043 | | | $ | 1,233 | |
可變租賃成本 | 416 | | | 621 | |
轉租收入 | (4) | | | (9) | |
淨租賃成本 | $ | 1,455 | | | $ | 1,845 | |
截至2021年1月30日,基於最低租賃承諾額總額的租賃債務到期日,包括合理確定正在行使的延長租賃期限的選擇權,如下所示:
| | | | | |
(百萬美元) | |
財年 | |
2021 | $ | 1,071 | |
2022 | 958 | |
2023 | 836 | |
2024 | 738 | |
2025 | 626 | |
此後 | 2,575 | |
最低租賃付款總額 | 6,804 | |
減去:利息 | (1,356) | |
經營租賃負債現值 | 5,448 | |
減去:經營租賃負債的當期部分(1) | (831) | |
| |
長期經營租賃負債(1) | $ | 4,617 | |
__________
(1)不包括重新分類為持有待售的經營租賃負債。
2020財年,扣除重新計量和修改後的非現金經營租賃資產活動為(362)百萬美元,其中包括$391經營租賃資產減值百萬美元。此外,非現金運營租賃活動還反映了2020財年由於我們的車隊合理化努力而導致的永久門店關閉的影響。在2019年財政期間,扣除重新計量和修改後的非現金經營租賃資產活動為#美元533百萬美元。截至2021年1月30日和2020年2月1日,已簽署但尚未開始的經營租賃(主要是零售店)的最低租賃承諾額為美元。127百萬美元和$240分別為100萬人。
截至2021年1月30日和2020年2月1日,加權平均剩餘經營租賃期為8.2年和8.7年,加權平均貼現率為5.1百分比和4.7在我們的合併財務報表中確認的經營租賃的百分比。
截至2021年1月30日和2020年2月1日,公司的融資租賃對我們的合併財務報表並不重要。
有關租賃的額外披露,請參閲合併財務報表附註1。
注12。員工福利計劃
我們有兩個合格的固定繳費退休計劃,GapShare 401(K)計劃和GapShare波多黎各計劃(以下簡稱“計劃”),可供符合資格要求的員工使用。這些計劃允許符合條件的員工在適用的國內税法允許的最高限額內繳費。根據該計劃,我們根據一個預先確定的公式,以現金形式匹配員工的全部或部分供款。我們的捐款立即生效。我們對該計劃的相應捐款為#美元。42百萬,$46百萬美元,以及$452020財年、2019財年和2018財年分別為100萬。
我們維持Gap,Inc.遞延薪酬計劃,該計劃允許符合條件的員工推遲最高百分比的基本工資和獎金,並允許非僱員董事推遲收取部分董事會費用。計劃投資由參與者指導,並按市場價值記錄,並指定用於DCP。本公司DCP資產的公允價值按市場報價確定,該資產計入綜合資產負債表中的其他長期資產內。截至2021年1月30日和2020年2月1日,與DCP相關的資產為$43百萬美元和$51該等資產分別記入綜合資產負債表的其他長期資產內,並分別記入1,000,000,000,000,000,000元人民幣。截至2021年1月30日和2020年2月1日,與DCP相關的相應負債為$44百萬美元和$51在綜合資產負債表中的其他長期負債中分別計入了600萬歐元和600萬歐元的長期負債。我們根據預先確定的公式匹配所有或大部分員工的繳費。計劃投資由參與者選擇,公司不保證投資回報。我們在2020財年、2019年和2018財年對DCP的相應貢獻不是實質性的。
注13.每股收益(虧損)
加權平均每股收益(虧損)股數如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財年 |
(百萬股) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
加權-平均股數-基本股數 | | 374 | | | 376 | | | 385 | |
普通股等價物(1) | | — | | | 2 | | | 3 | |
加權-平均股份數-稀釋 | | 374 | | | 378 | | | 388 | |
__________
(1)在2020財年,由於公司在相應時期的淨虧損,未償還期權和獎勵的攤薄影響被排除在攤薄股票之外。
與股票期權和其他股票獎勵有關的反攤薄股份不包括在加權平均稀釋股數的計算中12百萬,14百萬美元,而且72020財年、2019年和2018財年分別為100萬歐元,因為納入它們將對每股收益(虧損)產生反稀釋效應。
注14.承諾和或有事項
我們是各種合同協議的一方,根據這些協議,我們有義務就某些事項賠償對方。這些合同主要涉及我們的商業合同、經營租賃、商標、知識產權、財務協議和各種其他協議。根據這些合同,我們可能會提供與陳述和保證(例如,資產所有權、環境或税收賠償)或人身傷害事宜相關的某些例行賠償。這些賠償條款的期限各不相同,可能沒有明確的定義。一般來説,此類賠償下的最高債務沒有明確規定,因此,這些債務的總額無法合理估計。從歷史上看,我們沒有為這些賠償支付過大筆款項。我們相信,如果我們在上述任何事項上出現虧損,這一虧損將不會對我們整體的綜合財務報表產生實質性影響。
作為一家跨國公司,我們在正常的業務過程中會受到各種行為的影響。其中許多行動提出了複雜的事實和法律問題,並受到不確定因素的影響。截至2021年1月30日,針對我們提起的訴訟包括商業、知識產權、客户、就業和數據隱私索賠,包括集體訴訟。原告在一些訴訟中尋求未指明的損害賠償或禁令救濟,或兩者兼而有之。訴訟正處於不同的程序階段,有些訴訟部分由保險公司承擔。截至2021年1月30日和2020年2月1日,如果一項行動的結果預計會導致被認為是可能和合理估計的損失,我們記錄了估計損失的責任。截至2021年1月30日和2020年2月1日記錄的負債對任何單個行動或總負債都不是實質性的。從2021年1月30日之後到2021年3月16日的提交日期,沒有任何信息表明需要做出對我們整體合併財務報表有重大影響的變更。
我們不能有把握地預測針對我們的行動的結果。因此,開發、定居或決議可能會發生,並影響此類開發、定居或決議當季的收入。然而,我們不認為當前任何行動的結果會對我們整體的綜合財務報表產生實質性影響。
舊海軍分離
2019年2月28日,公司公告稱,董事會批准了將公司拆分為兩家獨立上市公司的方案。2020年1月16日,該公司宣佈不再打算分離,因為拆分成兩家公司的成本和複雜性,加上業務表現疲軟,限制了我們通過分離創造適當價值的能力。截至2020年2月1日,有美元28由於分離被取消並在2020財年結清,與合同和承諾相關的估計成本為100萬美元。這些金額記錄在綜合資產負債表的應計費用和其他流動負債中。
注15。段信息
我們根據業務活動的管理和評估方式確定我們的運營部門。截至2021年1月30日,我們的運營部門包括:老海軍全球公司、Gap全球公司、香蕉共和國全球公司和Athleta公司。每個運營部門都有一名品牌總裁,負責各個地區和渠道。我們的每個品牌都通過其門店和在線渠道為客户提供服務,使我們能夠執行我們的全渠道戰略,客户可以在零售店和通過臺式機或移動設備在線無縫購物。我們已經確定,我們的每個運營部門都有相似的經濟和其他質量特徵,因此我們的運營部門的結果被彙總到一截至2021年1月30日的可報告部門。我們根據權威指引不斷監控和審查我們的部門報告結構,以確定是否發生了任何可能影響我們的可報告部門的變化。
按品牌和地區劃分的淨銷售額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 老海軍環球 | | 全球差距 | | 香蕉 共和環球 | | 其他(2) | | 總計 | | |
2020財年 | | | | | | |
美國(1) | | $ | 6,898 | | | $ | 2,099 | | | $ | 1,242 | | | $ | 1,411 | | | $ | 11,650 | | | |
加拿大 | | 578 | | | 261 | | | 130 | | | 3 | | | 972 | | | |
歐洲 | | — | | | 319 | | | 10 | | | — | | | 329 | | | |
亞洲 | | 4 | | | 642 | | | 64 | | | — | | | 710 | | | |
其他地區 | | 56 | | | 67 | | | 16 | | | — | | | 139 | | | |
總計 | | $ | 7,536 | | | $ | 3,388 | | | $ | 1,462 | | | $ | 1,414 | | | $ | 13,800 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 老海軍環球 | | 全球差距 | | 香蕉 共和國環球(3) | | 其他(4) | | 總計 | | |
2019財年 | | | | | | |
美國(1) | | $ | 7,259 | | | $ | 2,723 | | | $ | 2,191 | | | $ | 1,225 | | | $ | 13,398 | | | |
加拿大 | | 587 | | | 349 | | | 215 | | | 2 | | | 1,153 | | | |
歐洲 | | — | | | 525 | | | 14 | | | — | | | 539 | | | |
亞洲 | | 45 | | | 943 | | | 96 | | | — | | | 1,084 | | | |
其他地區 | | 92 | | | 94 | | | 23 | | | — | | | 209 | | | |
總計 | | $ | 7,983 | | | $ | 4,634 | | | $ | 2,539 | | | $ | 1,227 | | | $ | 16,383 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 老海軍環球 | | 全球差距 | | 香蕉 共和環球 | | 其他(4) | | 總計 | | |
2018財年 | | | | | | |
美國(1) | | $ | 7,134 | | | $ | 2,990 | | | $ | 2,095 | | | $ | 1,121 | | | $ | 13,340 | | | |
加拿大 | | 584 | | | 379 | | | 227 | | | 3 | | | 1,193 | | | |
歐洲 | | — | | | 589 | | | 14 | | | — | | | 603 | | | |
亞洲 | | 50 | | | 1,089 | | | 94 | | | — | | | 1,233 | | | |
其他地區 | | 72 | | | 113 | | | 26 | | | — | | | 211 | | | |
總計 | | $ | 7,840 | | | $ | 5,160 | | | $ | 2,456 | | | $ | 1,124 | | | $ | 16,580 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
__________
(1)美國包括美國、波多黎各和關島。
(2)主要包括Athleta、InterMix和Hill City品牌的淨銷售額。從2020財年開始,珍妮和傑克的淨銷售額也包括在內。Athleta在2020財年的淨銷售額為$1,135百萬美元。
(3)香蕉共和國全球包括珍妮和傑克品牌從2019年3月4日到2020年2月1日的淨銷售額。
(4)主要包括Athleta、InterMix和Hill City品牌的淨銷售額以及與我們的信用卡協議相關的部分收入。Athleta在2019財年和2018財年的淨銷售額為978百萬美元,以及$881分別為百萬美元。
按地區分配的淨銷售額是根據顧客支付和接收商品的商店或發貨的配送中心或商店的位置進行分配的。
按地理位置劃分的長期資產(不包括資產頭寸中的長期衍生金融工具和長期遞延税金資產)如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 1月30日, 2021 | | 二月一日, 2020 |
美國(1) | | $ | 6,085 | | | $ | 7,169 | |
其他地區 | | 1,314 | | | 1,773 | |
長期資產總額 | | $ | 7,399 | | | $ | 8,942 | |
__________
(1)美國包括美國、波多黎各和關島。
注16。門店關閉和其他運營成本
2019年2月28日,該公司宣佈計劃在2019財年和2020財年重組專業車隊,重振Gap品牌。作為對新冠肺炎的迴應,該公司將重點轉向適應新冠肺炎的挑戰,因此重組成本在2020財年並不重要。
在截至2020年2月1日的財年中,我們產生了61百萬與門店關閉相關的税前成本和其他運營成本,其中包括$22在售出貨物成本和佔用費用內記錄的百萬美元和$39在綜合經營報表的營業費用中記錄的百萬美元。
截至2021年1月30日和2020年2月1日,與重組相關的負債餘額不是實質性的。
第九項會計與財務信息披露的變更與異議。
沒有。
項目9A。控制和程序。
對披露控制和程序的評價
我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督下,在包括首席財務官在內的管理層的參與下,對截至本Form 10-K年度報告所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序(如交易法規則13a-15(E)所定義)的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護交易法規則13a-15(F)所定義的財務報告內部控制系統。管理層根據#年特雷德韋委員會贊助組織委員會建立的框架對我們的財務報告內部控制進行了評估。內部控制-集成框架(2013年發佈)。根據評估,管理層得出結論,截至2021年1月30日,我們對財務報告的內部控制是有效的。該公司截至2021年1月30日的財務報告內部控制已由獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所(Deloitte T&Touche)LLP審計,該公司的報告包含在本表格10-K的第8項中。
財務報告內部控制的變化
在2020財年第四季度期間,公司財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對公司的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。儘管由於新冠肺炎疫情,我們的許多員工都在遠程工作,但我們的財務報告內部控制沒有受到任何實質性影響。我們正在持續監測和評估新冠肺炎的內部控制情況,以最大限度地減少對內部控制設計和運營有效性的影響。
項目9B。其他信息。
不適用。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本項目所要求的信息在此引用2021年委託書中題為“董事選舉提名人”、“公司治理-審計和財務委員會”的章節。另見第一部分,項目1,標題為“關於我們執行幹事的信息”。
公司通過了一項道德準則,即我們的商業行為準則,該準則適用於所有員工,包括我們的首席執行官、首席財務官、財務總監和執行類似職能的人員。我們的商業行為準則可在我們的網站www.gapinc.com的“投資者、公司合規、商業行為準則”下查閲。有關守則的任何修訂和豁免,亦可在該網站查閲。
第11項高管薪酬。
本項目所要求的信息在此引用2021年委託書中題為“董事薪酬”、“公司治理-薪酬和管理髮展委員會”和“高管薪酬和相關信息”的章節。
第(12)項:某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項。
本項目所要求的信息在此通過參考2021年委託書中題為“高管薪酬及相關信息-股權薪酬計劃信息”和“股票的實益所有權”的章節併入。
第(13)項:某些關係和相關交易,以及董事獨立性。
本項目所要求的信息通過參考2021年委託書中題為“與關聯方交易有關的政策和程序”和“董事選舉提名人--董事獨立性”的章節併入本文。
第(14)項主要會計費及服務
本項目所要求的信息在此引用2021年委託書中題為“主要會計師事務所費用”的部分。
第IV部
項目15.展品、財務報表明細表
| | | | | |
1. | 財務報表:見本表格第II部分第8項“合併財務報表索引”10-K。 |
| | | | | |
2. | 財務報表明細表:明細表包括在本表格10-K的合併財務報表或附註中,或者不是必需的。 |
| | | | | |
3. | 展品:以下展品索引中列出的展品作為本10-K表格的一部分存檔或合併作為參考。 |
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 通過引用併入本文 | | |
展品 不是的。 | | 展品説明 | | 形式 | | 文件編號 | | 展品 | | 申報日期 | | 已歸檔/ 陳設 特此聲明 |
3.1 | | 公司註冊證書的修訂和重新簽署。(P) | | 10-K | | 1-7562 | | 3.1 | | (一九九三年四月二十六日) | | |
| | | | | | | | | | | | |
3.2 | | 修訂後的公司註冊證書和重新註冊的公司證書。 | | 10-K | | 1-7562 | | 3.2 | | 二000年四月四日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
3.3 | | 修訂和重新修訂附例(2020年3月23日生效)。 | | 8-K | | 1-7562 | | 3.1 | | 2020年3月5日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
4.1 | | 契約,日期為2020年5月7日,由註冊人、擔保人一方和作為受託人和抵押品代理人的美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)簽署。 | | 8-K | | 1-7562 | | 4.1 | | 2020年5月8日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
4.2 | | 2023年到期的8.375%高級擔保票據的表格,作為附件A-1包含在契約中。 | | 8-K | | 1-7562 | | 4.2 | | 2020年5月8日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
4.3 | | 2025年到期的8.625%高級擔保票據的表格,作為契約的附件A-2包括在內。 | | 8-K | | 1-7562 | | 4.3 | | 2020年5月8日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
4.4 | | 2027年到期的8.875%高級擔保票據表格,包括在契約附件A-3中。 | | 8-K | | 1-7562 | | 4.4 | | 2020年5月8日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
4.5 | | 根據1934年證券交易法第12條登記的註冊人證券的説明。 | | 10-K | | 1-7562 | | 4.4 | | 2020年3月17日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.1 | | 第三次修訂和重新修訂循環信貸協議,日期為2020年5月7日。 | | 8-K | | 1-7562 | | 10.1 | | 2020年5月8日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.2* | | 註冊人、Gap(波多黎各),Inc.、GPS Consumer Direct,Inc.、Gap(Apparel)、LLC、Gap(ITM)Inc.、GE Capital Retail Bank和GE Capital Retail Finance Corporation之間修訂和重新簽署的消費者信用卡計劃協議,日期為2014年2月28日。 | | 10-Q/A | | 1-7562 | | 10.1 | | 2014年10月10日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.3 | | 註冊人、Gap(波多黎各),Inc.、GPS Consumer Direct,Inc.、Gap(Apparel)、LLC、Gap(ITM)Inc.、Synchrony Bank(f/k/a GE Capital Retail Bank)和Synchrony Financial之間修訂和重新簽署的消費者信用卡計劃協議的第一修正案,日期為2015年1月31日。 | | 10-K | | 1-7562 | | 10.12 | | 2015年3月23日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.4* | | 註冊人、Gap(波多黎各),Inc.、GPS Consumer Direct,Inc.、Gap(Apparel)、LLC、Gap(ITM)Inc.、Synchrony Bank(f/k/a GE Capital Retail Bank)和Synchrony Financial之間修訂和重新簽署的消費者信用卡計劃協議的第二修正案,日期為2015年5月8日。 | | 10-Q | | 1-7562 | | 10.1 | | 2015年9月8日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.5* | | 註冊人、Gap(波多黎各),Inc.、GPS Consumer Direct,Inc.、Gap(Apparel)、LLC、Gap(ITM)Inc.、Synchrony Bank(f/k/a GE Capital Retail Bank)和Synchrony Financial之間修訂和重新簽署的消費者信用卡計劃協議的第三修正案,日期為2015年12月15日。 | | 10-K | | 1-7562 | | 10.16 | | 2016年3月21日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.6* | | 註冊人、Gap(波多黎各),Inc.、GPS Consumer Direct,Inc.、Gap(Apparel)、LLC、Gap(ITM)Inc.、SynchronyBank(f/k/a GE Capital Retail Bank)和Synchrony Financial之間修訂和重新簽署的消費者信用卡計劃協議的第四修正案,日期為2016年4月29日。 | | 10-Q | | 1-7562 | | 10.1 | | 2016年6月3日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.7* | | 註冊人、Gap(波多黎各),Inc.、GPS Consumer Direct,Inc.、Gap(Apparel)、LLC、Gap(ITM)Inc.、Synchrony Bank(f/k/a GE Capital Retail Bank)和Synchrony Financial之間修訂和重新簽署的消費者信用卡計劃協議第五修正案,日期為2017年4月7日。 | | 10-Q | | 1-7562 | | 10.1 | | 2017年6月5日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.8* | | 註冊人、Gap(波多黎各),Inc.、GPS Consumer Direct,Inc.、Gap(Apparel)、LLC、Gap(ITM)Inc.、Synchrony Bank(f/k/a GE Capital Retail Bank)和Synchrony Financial之間修訂和重新簽署的消費者信用卡計劃協議的第六修正案,日期為2018年5月22日。 | | 10-Q | | 1-7562 | | 10.2 | | 2018年8月31日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.9† | | 高管激勵薪酬獎勵計劃。 | | 定義14A | | 1-7562 | | 應用程序。一個 | | 2015年4月7日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.10† | | Gap,Inc.高管延期薪酬計劃(1999年1月1日重述)。 | | 10-Q | | 1-7562 | | 10.3 | | (一九九八年十二月十五日) | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.11† | | 高管延期薪酬計劃修正案-自2005年12月31日起凍結計劃。 | | 8-K | | 1-7562 | | 10.1 | | 2005年11月8日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.12† | | 修改執行延期補償計劃-將計劃合併到補充延期補償計劃中。 | | 10-K | | 1-7562 | | 10.29 | | 2009年3月27日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.13† | | 行政延期補償計劃修正案-暫停合併為補充延期補償計劃。 | | 10-K | | 1-7562 | | 10.30 | | 2009年3月27日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.14† | | 執行遞延薪酬計劃修正案-將計劃合併到遞延薪酬計劃中。 | | 10-Q | | 1-7562 | | 10.1 | | 2009年12月8日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.15† | | 延期補償計劃,修訂並重述,自2011年9月1日起生效。 | | 10-Q | | 1-7562 | | 10.1 | | 2011年12月7日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.16† | | 遞延補償計劃,修訂並重述,自2015年11月17日起生效。 | | 10-K | | 1-7562 | | 10.24 | | 2016年3月21日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.17† | | 延期補償計劃,修訂並重述,自2016年3月24日起生效。 | | 10-Q | | 1-7562 | | 10.2 | | 2016年6月3日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.18† | | 補充延期補償計劃。 | | S-8 | | 333-129986 | | 4.1 | | 2005年11月29日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.19† | | 補充遞延補償計劃第一修正案。 | | 10-K | | 1-7562 | | 10.32 | | 2009年3月27日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.20† | | 補充遞延薪酬計劃第二修正案-將高管遞延薪酬計劃併入計劃,並更名為遞延薪酬計劃。 | | 10-K | | 1-7562 | | 10.33 | | 2009年3月27日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.21† | | 第三修正案補充遞延補償計劃-暫停執行遞延補償計劃與計劃的合併,並更名為遞延補償計劃。 | | 10-K | | 1-7562 | | 10.34 | | 2009年3月27日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.22† | | 補充遞延薪酬計劃第四修正案-將高管遞延薪酬計劃併入計劃,並更名為遞延薪酬計劃。 | | 10-Q | | 1-7562 | | 10.2 | | 2009年12月8日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.23† | | 2011年度長期激勵計劃。 | | 定義14A | | 1-7562 | | 應用程序。一個 | | 2011年4月5日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.24† | | 修訂並重新修訂了2011年長期激勵計劃(2014年2月26日生效)。 | | 8-K | | 1-7562 | | 10.1 | | 2014年3月6日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.25† | | 2016年度長期激勵計劃。 | | 定義14A | | 1-7562 | | 應用程序。一個 | | 2016年4月5日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.26† | | 修訂並重新制定2016年度長期激勵計劃(2017年2月22日起施行)。 | | 10-K | | 1-7562 | | 10.30 | | 2018年3月20日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.27† | | 修訂並重新修訂2016年長期激勵計劃(2019年5月21日生效)。 | | 定義14A | | 1-7562 | | 應用程序。一個 | | 2019年4月9日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.28† | | 2006年長期激勵計劃下的高管非限制性股票期權協議格式。 | | 8-K | | 1-7562 | | 10.1 | | 2006年03月23日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.29† | | 2011年長期激勵計劃下的非限制性股票期權協議格式。 | | 10-Q | | 1-7562 | | 10.8 | | 2011年6月8日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.30† | | 2011年長期激勵計劃下的非限制性股票期權協議格式。 | | 10-Q | | 1-7562 | | 10.9 | | 2012年8月31日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.31† | | 2011年長期激勵計劃下的非限制性股票期權協議格式。 | | 10-K | | 1-7562 | | 10.72 | | 2013年3月26日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.32† | | 2011年長期激勵計劃下的非限制性股票期權協議格式。 | | 8-K | | 1-7562 | | 10.2 | | 2014年3月6日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.33† | | 2011年長期激勵計劃下的非限制性股票期權協議格式。 | | 8-K | | 1-7562 | | 10.1 | | 2015年3月6日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.34† | | 2011年長期激勵計劃下的非限制性股票期權協議格式。 | | 10-K | | 1-7562 | | 10.60 | | 2016年3月21日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.35† | | 2016年長期激勵計劃下的非限制性股票期權協議格式。 | | 8-K | | 1-7562 | | 10.1 | | 2017年3月9日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.36† | | 2016年長期激勵計劃下的非限制性股票期權協議格式。 | | 8-K | | 1-7562 | | 10.1 | | 2018年3月16日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.37† | | 2016年長期激勵計劃下的非限制性股票期權協議格式。 | | 8-K | | 1-7562 | | 10.1 | | (2019年3月15日) | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.38† | | 2016年度長期激勵計劃下的2020年度不合格股票期權協議表格。 | | 8-K | | 1-7562 | | 10.1 | | 2020年3月13日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.39† | | 2006年長期激勵計劃高管股票獎勵協議表。 | | 8-K | | 1-7562 | | 10.2 | | 2006年03月23日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.40† | | 2011年長期激勵計劃下的業績分享協議形式。 | | 8-K | | 1-7562 | | 10.3 | | 2015年3月6日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.41† | | 2011年長期激勵計劃下的業績分享協議形式。 | | 10-K | | 1-7562 | | 10.69 | | 2016年3月21日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.42† | | 2016年長期激勵計劃下的業績分享協議表格。 | | 8-K | | 1-7562 | | 10.3 | | 2017年3月9日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.43† | | 2016年長期激勵計劃下的業績分享協議表格。 | | 8-K | | 1-7562 | | 10.3 | | 2018年3月16日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.44† | | 2016年長期激勵計劃下的業績分享協議表格。 | | 8-K | | 1-7562 | | 10.3 | | (2019年3月15日) | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.45† | | 《2016年度長期激勵計劃2020年度績效分享協議表》 | | 8-K | | 1-7562 | | 10.3 | | 2020年3月13日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.46† | | 2011年長期激勵計劃下限制性股票獎勵協議的形式。 | | 8-K | | 1-7562 | | 10.2 | | 2015年3月6日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.47† | | 2011年長期激勵計劃下限制性股票獎勵協議的形式。 | | 10-K | | 1-7562 | | 10.75 | | 2016年3月21日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.48† | | 2016年度長期激勵計劃限制性股票獎勵協議表格。 | | 8-K | | 1-7562 | | 10.2 | | 2017年3月9日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.49† | | 2016年度長期激勵計劃限制性股票獎勵協議表格。 | | 8-K | | 1-7562 | | 10.2 | | 2018年3月16日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.50† | | 2016年度長期激勵計劃限制性股票獎勵協議表格。 | | 8-K | | 1-7562 | | 10.2 | | (2019年3月15日) | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.51† | | 《2016年度長期激勵計劃》2020年度限制性股票獎勵協議格式 | | 8-K | | 1-7562 | | 10.2 | | 2020年3月13日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.52† | | 《2016年度長期激勵計劃限制性股票獎勵協議(保留版)》表格。 | | 8-K | | 1-7562 | | 10.4 | | 2018年3月16日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.53† | | 2011年長期激勵計劃下董事股份單位協議表和股份單位延期選擇表。 | | 10-Q | | 1-7562 | | 10.10 | | 2011年6月8日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.54† | | 2011年長期激勵計劃下董事股份單位協議表和股份單位延期選擇表。 | | 8-K | | 1-7562 | | 10.5 | | 2014年3月6日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.55† | | 2011年長期激勵計劃下董事股份單位協議表和股份單位延期選擇表。 | | 8-K | | 1-7562 | | 10.4 | | 2015年3月6日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.56† | | 2011年長期激勵計劃下董事股份單位協議表和股份單位延期選擇表。 | | 10-K | | 1-7562 | | 10.79 | | 2016年3月21日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.57† | | 《2016年長期激勵計劃董事股份單位協議表》和《股份單位延期選擇表》。 | | 8-K | | 1-7562 | | 10.4 | | 2017年3月9日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.58† | | 《2016長期激勵計劃》2020年度《董事股份單位協議表》和《股份單位延期選擇表》。 | | 8-K | | 1-7562 | | 10.4 | | 2020年3月13日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.59† | | 與Mark Breitbard的協議日期為2017年2月27日,並於2017年3月2日確認。 | | 10-Q | | 1-7562 | | 10.1 | | 2017年8月25日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.60† | | 與Mark Breitbard的離職後福利協議日期為2017年6月2日,作為截至2017年4月29日的註冊人Form 10-Q季度的附件10.2提交,委員會文件1-7562。 | | 10-Q | | 1-7562 | | 10.2 | | 2017年6月5日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.61† | | 馬克·布萊特巴德和登記人之間於2020年3月9日簽署的信函協議 | | 10-K | | 1-7562 | | 10.57 | | 2020年3月17日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.62† | | 對Mark Breitbard和註冊人之間於2020年3月9日簽署的信函協議的修正案,日期為2020年11月23日。 | | 10-Q | | 1-7562 | | 10.4 | | 2020年11月25日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.63† | | 與Shawn Curran的協議日期為2017年9月29日,並於2017年10月5日確認。 | | 10-Q | | 1-7562 | | 10.1 | | 2017年11月22日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.64† | | 由Shawn Curran和註冊人之間於2020年3月9日簽署的信函協議。 | | 10-Q | | 1-7562 | | 10.2 | | 2020年11月25日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.65† | | 對Shawn Curran和註冊人之間於2020年3月9日簽署的信函協議的修正案,日期為2020年11月20日。 | | 10-Q | | 1-7562 | | 10.5 | | 2020年11月25日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.66† | | 南希·格林和註冊人之間於2020年10月5日簽署的信函協議。 | | 10-Q | | 1-7562 | | 10.3 | | 2020年11月25日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.67† | | 對南希·格林和註冊人之間於2020年10月5日簽署的信函協議的修正案,日期為2020年11月20日。 | | 10-Q | | 1-7562 | | 10.6 | | 2020年11月25日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.68† | | 與Julie Gruber的協議日期為2016年2月1日,並於2016年2月4日確認,作為註冊人截至2016年4月30日的Form 10-Q季度的附件10.3,委員會文件1-7562。 | | 10-Q | | 1-7562 | | 10.3 | | 2016年6月3日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.69† | | 與Julie Gruber的離職後福利協議日期為2017年6月2日,作為截至2017年4月29日的註冊人Form 10-Q季度的附件10.5提交,委員會文件1-7562。 | | 10-Q | | 1-7562 | | 10.5 | | 2017年6月5日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.70† | | 朱莉·格魯伯和登記人之間於2020年3月10日簽署的信函協議 | | 10-K | | 1-7562 | | 10.64 | | 2020年3月17日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.71† | | 朱莉·格魯伯(Julie Gruber)和註冊人之間於2020年3月10日簽署的信件協議的修正案,日期為2020年11月20日。 | | 10-Q | | 1-7562 | | 10.7 | | 2020年11月25日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.72† | | 與布倫特海德的協議日期為2019年2月25日,並於2019年2月26日確認。 | | 10-Q | | 1-7562 | | 10.1 | | 2019年5月31日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.73† | | Art Peck和註冊人之間於2019年12月2日達成的協議和發佈(修訂於2017年6月2日與Art Peck簽訂的特定終止後福利協議)。 | | 10-K | | 1-7562 | | 10.71 | | 2020年3月17日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.74† | | 與索尼婭·辛格爾的協議日期為2016年4月11日,並於2016年4月11日確認。 | | 8-K | | 1-7562 | | 10.1 | | 2016年4月13日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.75† | | 與索尼婭·辛格爾的離職後福利協議日期為2017年6月2日,作為截至2017年4月29日的註冊人10-Q表格的附件10.10提交,委員會文件1-7562。 | | 10-Q | | 1-7562 | | 10.10 | | 2017年6月5日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.76† | | 索尼婭·辛格爾和註冊人之間於2020年3月4日簽署的信函協議。 | | 8-K | | 1-7562 | | 10.1 | | 2020年3月5日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.77† | | 對索尼婭·辛格爾和註冊人之間於2020年3月4日簽署的信函協議的修正案,日期為2020年11月23日。 | | 10-Q | | 1-7562 | | 10.10 | | 2020年11月25日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.78† | | 卡特里娜·奧康奈爾(Katrina O‘Connell)和註冊人之間於2020年3月10日簽署的信函協議。 | | 10-K | | 1-7562 | | 10.74 | | 2020年3月17日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.79† | | 對卡特里娜·奧康奈爾(Katrina O‘Connell)和註冊人之間於2020年3月10日簽署的信函協議的修正案,日期為2020年11月20日。 | | 10-Q | | 1-7562 | | 10.8 | | 2020年11月25日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.80† | | 希拉·彼得斯(Sheila Peters)和註冊人之間於2020年3月6日簽署的信函協議。 | | 10-Q | | 1-7562 | | 10.1 | | 2020年11月25日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.81† | | 希拉·彼得斯(Sheila Peters)和註冊人之間於2020年3月6日簽署的信件協議的修正案,日期為2020年11月20日。 | | 10-Q | | 1-7562 | | 10.9 | | 2020年11月25日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.82† | | Asheesh Saksena和註冊人之間於2020年11月17日簽署的信函協議。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
10.83† | | 桑德拉·斯坦格爾(Sandra Stangl)和註冊人之間於2020年11月17日簽署的信函協議。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
10.84† | | 2016年長期激勵計劃下與鮑勃·L·馬丁簽訂的限制性股票獎勵協議格式。 | | 10.Q | | 1-7562 | | 10.9 | | 2020年6月9日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.85† | | Teri List-Stoll和註冊人之間於2020年6月12日達成的協議和發佈。 | | 8-K | | 1-7562 | | 10,2 | | 2020年5月8日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
14 | | 商業行為準則。 | | 10-K | | 1-7562 | | 14 | | 2010年3月26日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
21 | | 註冊人的子公司。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
23 | | 獨立註冊會計師事務所同意。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
31.1 | | 規則13a-14(A)/15d-14(A)Gap,Inc.首席執行官的認證(2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節)。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
31.2 | | 細則13a-14(A)/15d-14(A)Gap,Inc.首席財務官的證明(2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節)。 | | | | | | | | | | X |
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32.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國聯邦法典第18編第1350條對Gap,Inc.首席執行官的認證。 | | | | | | | | | | X |
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32.2 | | 根據美國聯邦法典第18編第1350條(根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過)對Gap,Inc.首席財務官的認證。 | | | | | | | | | | X |
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101 | | 以下材料摘自Gap公司截至2021年1月30日的10-K表格年度報告,格式為內聯XBRL(可擴展商業報告語言):(I)綜合資產負債表,(Ii)綜合經營報表,(Iii)綜合全面收益表,(Iv)綜合股東權益表,(V)綜合現金流量表,以及(Vi)綜合財務報表附註。(I)綜合資產負債表,(Ii)綜合經營報表,(Iii)綜合全面收益表,(Iv)綜合股東權益表,(V)綜合現金流量表,以及(Vi)綜合財務報表附註。(I)綜合資產負債表,(Ii)綜合經營表,(Iii)綜合全面收益表,(Iv)綜合股東權益表,(V)綜合現金流量表,(Vi)綜合財務報表附註。 | | | | | | | | | | X |
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104 | | 封面交互式數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)。 | | | | | | | | | | X |
__________
*根據保密處理的請求,本展品的機密部分已被編輯,並已單獨提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。
†表示管理合同或補償計劃或安排。
(P)本展品最初是以紙質形式歸檔的。因此,沒有提供超鏈接。
第16項:表格10-K總結
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
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| | | The Gap,Inc. |
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日期: | 2021年3月16日 | | 通過 | /s/索尼婭·辛格爾 |
| | | | 索尼婭·辛格爾 首席執行官兼董事 (首席行政主任) |
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日期: | 2021年3月16日 | | 通過 | /s/*卡特里娜·奧康奈爾(Katrina O‘Connell)* |
| | | | 卡特里娜·奧康奈爾 執行副總裁兼首席財務官 (首席財務會計官) |
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根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
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日期: | 2021年3月16日 | | 通過 | /s/約翰·J·費舍爾(John J.Fisher) |
| | | | 約翰·J·費舍爾(John J.Fisher)導演 |
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日期: | 2021年3月16日 | | 通過 | 羅伯特·J·費舍爾(Robert J.Fisher) |
| | | | 羅伯特·J·費希爾(Robert J.Fisher),董事 |
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日期: | 2021年3月16日 | | 通過 | 威廉·S·費舍爾(William S.Fisher) |
| | | | 威廉·S·費希爾(William S.Fisher),導演 |
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日期: | 2021年3月16日 | | 通過 | /s/特蕾西·加德納(Tracy Gardner) |
| | | | 特蕾西·加德納(Tracy Gardner),導演 |
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日期: | 2021年3月16日 | | 通過 | /s/:伊莎貝拉·D·戈倫(Isabella D.Goren) |
| | | | 伊莎貝拉·D·戈倫,導演 |
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日期: | 2021年3月16日 | | 通過 | /s/:鮑勃·L·馬丁(Bob L.Martin) |
| | | | 鮑勃·L·馬丁(Bob L.Martin),董事 |
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日期 | 2021年3月16日 | | 通過 | /s/艾米·邁爾斯 |
| | | | 艾米·邁爾斯(Amy Miles),導演 |
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日期: | 2021年3月16日 | | 通過 | /s/**豪爾赫·P·蒙託亞(Jorge P.Montoya) |
| | | | 豪爾赫·P·蒙託亞(Jorge P.Montoya)導演 |
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日期: | 2021年3月16日 | | 通過 | /s/*克里斯·奧尼爾(Chris O‘Neill) |
| | | 克里斯·奧尼爾(Chris O‘Neill),導演 |
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日期: | 2021年3月16日 | | 通過 | /s/**梅奧·A·沙塔克三世(Mayo A.Shattuck III) |
| | | | 梅奧·A·沙塔克三世,導演 |
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日期: | 2021年3月16日 | | 通過 | /s/:伊麗莎白·史密斯(Elizabeth Smith) |
| | | | 伊麗莎白·史密斯(Elizabeth Smith),董事 |