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級會員2022-12-310001307748US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2022-12-310001307748US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001307748US-GAAP：公允價值計量非經常性會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-09-300001307748US-GAAP：公允價值計量非經常性會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-09-300001307748美國公認會計準則：抵押貸款成員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-09-300001307748美國公認會計準則：抵押貸款成員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-09-300001307748美國公認會計準則：抵押貸款成員IVT：測量輸入市場利率會員2023-09-300001307748美國公認會計準則：抵押貸款成員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2022-12-310001307748美國公認會計準則：抵押貸款成員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2022-12-310001307748美國公認會計準則：抵押貸款成員IVT：測量輸入市場利率會員2022-12-310001307748US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-09-300001307748US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-09-300001307748IVT：測量輸入市場利率會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-09-300001307748US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住美國公認會計準則：SeniorNotes會員2022-12-310001307748US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住美國公認會計準則：SeniorNotes會員2022-12-310001307748IVT：測量輸入市場利率會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2022-12-310001307748US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住美國公認會計準則：有擔保債務成員2023-09-300001307748美國公認會計準則：有擔保債務成員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-09-300001307748IVT：測量輸入市場利率會員美國公認會計準則：有擔保債務成員2023-09-300001307748US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住美國公認會計準則：有擔保債務成員2022-12-310001307748美國公認會計準則：有擔保債務成員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2022-12-310001307748IVT：測量輸入市場利率會員美國公認會計準則：有擔保債務成員2022-12-310001307748US-GAAP：循環信貸機制成員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-09-300001307748US-GAAP：循環信貸機制成員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-09-300001307748US-GAAP：循環信貸機制成員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2022-12-310001307748US-GAAP：循環信貸機制成員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2022-12-310001307748US-GAAP：私募會員2022-03-072022-03-0700013077482022-02-230001307748IVT：2015 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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年9月30日
要麼
☐根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告
對於從到的過渡期
委員會檔案編號： 001-40896
INVENTRUST 地產公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 馬裏蘭州 | | | | 34-2019608 |
| （公司或組織的州或其他司法管轄區） | | | | （美國國税局僱主識別號） |
| | | | | | |
| 3025 高地公園大道， | 350 套房 | | | | |
| 唐納斯格羅夫， | 伊利諾伊 | 60515 | | | (855) | 377-0510 |
| （主要行政辦公室地址）（郵政編碼） | | | （註冊人的電話號碼，包括區號） |
| | | | | | | |
根據該法第12（b）條註冊的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| | | | |
| 普通股，面值0.001美元 | | IVT | | 紐約證券交易所 |
用複選標記指明註冊人（1）在過去的12個月（或要求註冊人提交此類報告的較短時期）中是否提交了1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否遵守了申報要求。 是的☒ 沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒ 沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速過濾器 | ☒ | | 加速過濾器 | ☐ |
| | | | |
| 非加速過濾器 | ☐ | | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | | | |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有 ☒
截至2023年10月31日，有 67,531,335註冊人已發行普通股的股份。
INVENTRUST 地產公司
10-Q 表季度報告
截至2023年9月30日的季度期間
目錄
| | | | | | | | |
| 第一部分-財務信息 | 頁面 |
| 第 1 項。 | 財務報表 | |
| 截至2023年9月30日（未經審計）和2022年12月31日的簡明合併資產負債表 | 1 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併經營和綜合收益表（未經審計） | 2 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併權益表（未經審計） | 3 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的簡明合併現金流量表（未經審計） | 5 |
| 簡明合併財務報表附註 | 7 |
| 第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 18 |
| 第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 32 |
| 第 4 項。 | 控制和程序 | 33 |
| 第二部分-其他信息 | |
| 第 1 項。 | 法律訴訟 | 33 |
| 第 1A 項。 | 風險因素 | 33 |
| 第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券 | 33 |
| 第 3 項。 | 優先證券違約 | 34 |
| 第 4 項。 | 礦山安全披露 | 34 |
| 第 5 項。 | 其他信息 | 34 |
| 第 6 項。 | 展品 | 34 |
| | |
| 簽名 | 35 |
INVENTRUST 地產公司
簡明合併資產負債表
（以千計，股票金額除外）
| | | | | | | | | | | |
| 截至截至 |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| （未經審計） | | |
| 資產 | | | |
| 投資性房產 | | | |
| 土地 | $ | 694,668 | | | $ | 650,764 | |
| 建築和其他改進 | 1,951,619 | | | 1,825,893 | |
| 在建工程 | 5,083 | | | 5,005 | |
| 總計 | 2,651,370 | | | 2,481,662 | |
| 減去累計折舊 | (442,953) | | | (389,361) | |
| 淨投資物業 | 2,208,417 | | | 2,092,301 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金 | 104,111 | | | 137,762 | |
| 對未合併實體的投資 | 3,820 | | | 56,131 | |
| 無形資產，淨額 | 122,767 | | | 101,167 | |
| 應收賬款和租金 | 33,930 | | | 34,528 | |
| 遞延費用和其他資產，淨額 | 56,979 | | | 51,145 | |
| 總資產 | $ | 2,530,024 | | | $ | 2,473,034 | |
| | | |
| 負債 | | | |
| 債務，淨額 | $ | 834,206 | | | $ | 754,551 | |
| 應付賬款和應計費用 | 46,629 | | | 42,792 | |
| 應付分配 | 14,553 | | | 13,837 | |
| 無形負債，淨額 | 31,570 | | | 29,658 | |
| 其他負債 | 31,534 | | | 28,287 | |
| 負債總額 | 958,492 | | | 869,125 | |
| 承付款和意外開支 | | | |
| | | |
| 股東權益 | | | |
優先股，$0.001面值， 40,000,000授權股份， 無傑出的 | — | | | — | |
普通股，$0.001面值， 146,000,000授權股份， 67,531,335股份 截至2023年9月30日已發行但尚未到期以及 67,472,553已發行的股票和 截至2022年12月31日未償還 | 68 | | | 67 |
| 額外的實收資本 | 5,463,458 | | | 5,456,968 | |
| 超過累計淨收入的分配 | (3,921,122) | | | (3,879,847) | |
| 累計綜合收益 | 29,128 | | | 26,721 | |
| 股東權益總額 | 1,571,532 | | | 1,603,909 | |
| 負債和股東權益總額 | $ | 2,530,024 | | | $ | 2,473,034 | |
參見簡明合併財務報表的附註。
INVENTRUST 地產公司
簡明合併運營和綜合收益報表
（未經審計）
（以千計，股票和每股金額除外）
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| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 收入 | | | | | | | |
| 租賃收入，淨額 | $ | 63,716 | | | $ | 57,859 | | | $ | 192,814 | | | $ | 174,562 | |
| 其他財產收入 | 346 | | | 304 | | | 1,060 | | | 886 | |
| 其他費用收入 | — | | | 594 | | | 80 | | | 1,988 | |
| 總收入 | 64,062 | | | 58,757 | | | 193,954 | | | 177,436 | |
| | | | | | | |
| 運營費用 | | | | | | | |
| 折舊和攤銷 | 30,318 | | | 24,021 | | | 85,339 | | | 71,055 | |
| 物業運營 | 11,070 | | | 10,787 | | | 31,056 | | | 28,256 | |
| 房地產税 | 8,781 | | | 8,937 | | | 27,361 | | | 25,595 | |
| 一般和行政 | 7,610 | | | 7,236 | | | 23,389 | | | 23,239 | |
| | | | | | | |
| 運營費用總額 | 57,779 | | | 50,981 | | | 167,145 | | | 148,145 | |
| | | | | | | |
| 其他（支出）收入 | | | | | | | |
| 利息支出，淨額 | (9,555) | | | (7,689) | | | (28,441) | | | (18,129) | |
| 債務消滅造成的損失 | — | | | — | | | — | | | (96) | |
| | | | | | | |
| 出售投資物業的收益 | 1,707 | | | — | | | 2,691 | | | 36,856 | |
| 未合併實體的收益（虧損）權益 | 67 | | | 352 | | | (447) | | | 3,784 | |
| 其他收入和支出，淨額 | 676 | | | 497 | | | 1,767 | | | 652 | |
| 其他（支出）收入總額，淨額 | (7,105) | | | (6,840) | | | (24,430) | | | 23,067 | |
| | | | | | | |
| 淨（虧損）收入 | $ | (822) | | | $ | 936 | | | $ | 2,379 | | | $ | 52,358 | |
| | | | | | | |
| 已發行普通股的加權平均值——基本 | 67,531,335 | | | 67,427,571 | | | 67,521,110 | | | 67,398,713 | |
| 已發行普通股的加權平均值——攤薄 | 67,531,335 | | | 67,547,259 | | | 67,720,485 | | | 67,558,315 | |
| | | | | | | |
| 普通股每股淨（虧損）收益——基本 | $ | (0.01) | | | $ | 0.01 | | | $ | 0.04 | | | $ | 0.78 | |
| 每股普通股淨（虧損）收益——攤薄 | $ | (0.01) | | | $ | 0.01 | | | $ | 0.04 | | | $ | 0.77 | |
| | | | | | | |
| 申報的每股已發行普通股分配額 | $ | 0.22 | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.65 | | | $ | 0.62 | |
| 每股未償還的普通股支付的分配 | $ | 0.22 | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.64 | | | $ | 0.62 | |
| | | | | | | |
| 綜合收入 | | | | | | | |
| 淨（虧損）收入 | $ | (822) | | | $ | 936 | | | $ | 2,379 | | | $ | 52,358 | |
| 衍生品的未實現收益，淨額 | 5,978 | | | 11,992 | | | 13,496 | | | 32,912 | |
| 從淨收入中重新歸類（至） | (4,213) | | | (770) | | | (11,089) | | | 747 | |
| 綜合收入 | $ | 943 | | | $ | 12,158 | | | $ | 4,786 | | | $ | 86,017 | |
參見簡明合併財務報表的附註。
INVENTRUST 地產公司
簡明合併權益表
（未經審計）
（以千計，股票金額除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票數量 | | 常見
股票 | | 額外
付費
資本 | | 分佈
超過累計金額
淨收入 | | 累計綜合收益 | | 總計 |
| | | | | | | | | | | |
| 期初餘額，2023 年 1 月 1 日 | 67,472,553 | | | $ | 67 | | | $ | 5,456,968 | | | $ | (3,879,847) | | | $ | 26,721 | | | $ | 1,603,909 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 1,133 | | | — | | | 1,133 | |
| 衍生品的未實現虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,317) | | | (3,317) | |
| 重新歸類為利息支出，淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,892) | | | (2,892) | |
| 已宣佈的發行版 | — | | | — | | | — | | | (14,548) | | | — | | | (14,548) | |
激勵獎勵計劃，淨額 | 36,088 | | | 1 | | | 2,119 | | | — | | | — | | | 2,120 | |
| 期末餘額，2023 年 3 月 31 日 | 67,508,641 | | | $ | 68 | | | $ | 5,459,087 | | | $ | (3,893,262) | | | $ | 20,512 | | | $ | 1,586,405 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 2,068 | | | — | | | 2,068 | |
| 衍生品的未實現收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,835 | | | 10,835 | |
| 重新歸類為利息支出，淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,984) | | | (3,984) | |
| 已宣佈的發行版 | | | — | | | — | | | (14,553) | | | — | | | (14,553) | |
激勵獎勵計劃，淨額 | 22,694 | | | — | | | 2,166 | | | — | | | — | | | 2,166 | |
| 期末餘額，2023年6月30日 | 67,531,335 | | | $ | 68 | | | $ | 5,461,253 | | | $ | (3,905,747) | | | $ | 27,363 | | | $ | 1,582,937 | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | — | | | (822) | | | — | | | (822) | |
| 衍生品的未實現收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,978 | | | 5,978 | |
| 重新歸類為利息支出，淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,213) | | | (4,213) | |
| 已宣佈的發行版 | — | | | — | | | — | | | (14,553) | | | — | | | (14,553) | |
| 員工股票購買計劃 | — | | | — | | | 34 | | | — | | | — | | | 34 | |
| 激勵獎勵計劃，淨額 | — | | | — | | | 2,171 | | | — | | | — | | | 2,171 | |
| 期末餘額，2023年9月30日 | 67,531,335 | | | $ | 68 | | | $ | 5,463,458 | | | $ | (3,921,122) | | | $ | 29,128 | | | $ | 1,571,532 | |
參見簡明合併財務報表的附註。
INVENTRUST 地產公司
簡明合併權益表
（未經審計）
（以千計，股票金額除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票數量 | | 常見
股票 | | 額外
付費
資本 | | 分佈
超過累計金額
淨收入 | | 累計綜合收益（虧損） | | 總計 |
| | | | | | | | | | | |
| 期初餘額，2022 年 1 月 1 日 | 67,344,374 | | | $ | 67 | | | $ | 5,452,550 | | | $ | (3,876,743) | | | $ | (4,322) | | | $ | 1,571,552 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 9,501 | | | — | | | 9,501 | |
| 衍生品的未實現收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 15,406 | | | 15,406 | |
| 重新歸類為利息支出，淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,003 | | | 1,003 | |
將收益重新歸類為權益
未合併的實體 | — | | | — | | | — | | | — | | | 22 | | | 22 | |
| 已宣佈的發行版 | — | | | — | | | — | | | (13,828) | | | — | | | (13,828) | |
激勵獎勵計劃，淨額 | 44,329 | | | — | | | 550 | | | — | | | — | | | 550 | |
| 期末餘額，2022 年 3 月 31 日 | 67,388,703 | | | $ | 67 | | | $ | 5,453,100 | | | $ | (3,881,070) | | | $ | 12,109 | | | $ | 1,584,206 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 41,921 | | | — | | | 41,921 | |
| 衍生品的未實現虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,514 | | | 5,514 | |
| 重新歸類為利息支出，淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | 547 | | | 547 | |
重新歸類為收益權益
未合併的實體 | — | | | — | | | | | — | | | (55) | | | (55) | |
| 已宣佈的發行版 | — | | | — | | | — | | | (13,836) | | | — | | | (13,836) | |
激勵獎勵計劃，淨額 | 38,868 | | | — | | | 1,192 | | | — | | | — | | | 1,192 | |
| 期末餘額，2022年6月30日 | 67,427,571 | | | $ | 67 | | | $ | 5,454,292 | | | $ | (3,852,985) | | | $ | 18,115 | | | $ | 1,619,489 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 936 | | | — | | | 936 | |
| 衍生品的未實現虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,992 | | | 11,992 | |
| 重新歸類為利息支出，淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | (559) | | | (559) | |
重新歸類為收益權益
未合併的實體 | — | | | — | | | — | | | | | (211) | | | (211) | |
| 已宣佈的發行版 | — | | | — | | | — | | | (13,836) | | | — | | | (13,836) | |
| 激勵獎勵計劃，淨額 | — | | | — | | | 936 | | | — | | | — | | | 936 | |
| 期末餘額，2022年9月30日 | 67,427,571 | | | $ | 67 | | | $ | 5,455,228 | | | $ | (3,865,885) | | | $ | 29,337 | | | $ | 1,618,747 | |
參見簡明合併財務報表的附註。
INVENTRUST 地產公司
簡明合併現金流量表
（未經審計）
（以千計）
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
| 來自經營活動的現金流： | | | |
| 淨收入 | $ | 2,379 | | | $ | 52,358 | |
| 為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整： | | | |
| 折舊和攤銷 | 85,339 | | | 71,055 | |
| 市場租賃無形資產和激勵的攤銷，淨額 | (2,717) | | | (4,594) | |
| 債務折扣和融資成本的攤銷 | 3,286 | | | 2,075 | |
| 直線租金調整，淨額 | (2,383) | | | (2,079) | |
| 為估計的信貸損失作準備（沖銷） | 223 | | | (1,587) | |
| | | |
| 出售投資物業的收益 | (2,691) | | | (36,856) | |
| 債務消滅造成的損失 | — | | | 96 | |
| 未合併實體的虧損（收益）權益 | 447 | | | (3,784) | |
| 來自未合併實體的分配 | — | | | 9,350 | |
| 股票薪酬支出，淨額 | 6,610 | | | 3,929 | |
| 運營資產和負債的變化： | | | |
| 應收賬款和租金 | 4,306 | | | (659) | |
| 遞延費用和其他資產，淨額 | 2,375 | | | 36 | |
| 應付賬款和應計費用 | 3,017 | | | 8,426 | |
| 其他負債 | (388) | | | 3,122 | |
| 經營活動提供的淨現金 | 99,803 | | | 100,888 | |
| 來自投資活動的現金流： | | | |
| 購買投資性物業 | (152,047) | | | (156,139) | |
| 資本支出和租户改善 | (20,631) | | | (13,948) | |
| 投資開發和再開發項目 | (3,160) | | | (8,297) | |
| 出售投資物業的收益，淨額 | 12,559 | | | 54,276 | |
| 來自未合併實體的分配 | 91,355 | | | 47,355 | |
| 租賃佣金和其他租賃成本 | (2,518) | | | (3,430) | |
| 其他投資活動 | (1,736) | | | (963) | |
| 用於投資活動的淨現金 | (76,178) | | | (81,146) | |
| 來自融資活動的現金流： | | | |
| | | |
| | | |
| 對股東的分配 | (42,938) | | | (41,466) | |
| | | |
| | | |
| 信貸額度收益 | 30,000 | | | 112,000 | |
| 信貸額度還款 | (30,000) | | | (143,000) | |
| 優先票據收益 | — | | | 250,000 | |
| | | |
| 償還債務 | (13,700) | | | (22,328) | |
| | | |
| 抵押貸款債務的本金還款 | (32) | | | (747) | |
| 支付貸款費用和存款 | — | | | (2,306) | |
| 其他籌資活動 | (606) | | | (233) | |
| 融資活動提供的（用於）淨現金 | (57,276) | | | 151,920 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增加（減少） | (33,651) | | | 171,662 | |
| 期初的現金、現金等價物和限制性現金 | 137,762 | | | 44,854 | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 104,111 | | | $ | 216,516 | |
| | | |
| | | |
INVENTRUST 地產公司
簡明合併現金流量表
（未經審計）
（以千計）
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
| 補充披露和附表： | | | |
| 現金流披露，包括非現金活動： | | | |
| 為利息支付的現金，扣除資本化利息 | $ | 28,133 | | | $ | 13,913 | |
| 已支付（退還）所得税的現金，淨額 | $ | 525 | | | $ | (333) | |
| 此前持有的對收購的房地產資產的股權投資 | $ | 39,603 | | | $ | — | |
| 應付給股東的分配 | $ | 14,553 | | | $ | 13,836 | |
| 應計資本支出和租户改善 | $ | 3,333 | | | $ | 3,297 | |
| 投入使用的資本化成本 | $ | 13,800 | | | $ | 16,725 | |
| | | |
| 購買投資物業： | | | |
| 淨投資物業 | $ | 200,085 | | | $ | 216,750 | |
| 應收賬款和租金、租賃無形資產、遞延成本和其他資產 | 52,871 | | | 29,759 | |
| 應付賬款和應計費用、租賃無形資產和其他負債 | (9,133) | | | (10,489) | |
| 按公允價值承擔抵押債務 | (91,776) | | | (79,881) | |
| 購買投資物業的淨現金流出 | 152,047 | | | 156,139 | |
| 抵押貸款本金的假設 | 92,468 | | | 80,380 | |
| 資本化收購成本 | (150) | | | (886) | |
| 抵免額和其他現金流出變化，淨額 | (365) | | | 2,837 | |
| 投資物業的總收購價格 | $ | 244,000 | | | $ | 238,470 | |
| | | |
| 出售投資物業： | | | |
| 淨投資物業 | $ | 10,086 | | | $ | 17,792 | |
| 應收賬款和租金、租賃無形資產、遞延成本和其他資產 | 297 | | | 544 | |
| 應付賬款和應計費用、租賃無形資產和其他負債 | (515) | | | (916) | |
| 出售投資物業的收益 | 2,691 | | | 36,856 | |
| 出售投資物業的收益，淨額 | 12,559 | | | 54,276 | |
| 抵免額和現金流入的其他變化，淨額 | 583 | | | 1,174 | |
| 投資物業的總處置價格 | $ | 13,142 | | | $ | 55,450 | |
參見簡明合併財務報表的附註。
INVENTRUST 地產公司
簡明合併財務報表附註
2023年9月30日和2022年9月30日
（未經審計）
隨附的簡明合併財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則（“GAAP”）和S-X條例第10條編制的。因此，它們不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和附註。本截至2023年9月30日的季度10-Q表季度報告（“季度報告”）中這些中期簡明合併財務報表的讀者應參考Inventrust Properties Corp.（以下簡稱 “公司”）截至2022年12月31日止年度的經審計的合併財務報表，這些報表作為經審計的合併財務報表中包含的某些附註披露包含在公司10-K表年度報告（“年度報告”）中已從本季度報告中省略。管理層認為，為公允列報所必需的所有調整（包括正常的經常性應計賬款，除非另有説明）都已列入這些簡明的合併財務報表。除非另有説明，否則除每股金額外，所有平方英尺和美元金額均以千計。
1. 組織
2004年10月4日，Inventrust Properties Corp.（以下簡稱 “公司” 或 “InventRust”）註冊成立，該公司是一家馬裏蘭州公司，出於聯邦税收目的，已選擇作為房地產投資信託基金（“房地產投資信託基金”）納税，並以這種方式進行納税。該公司於2015年4月更名為InventRust Properties Corp.，專注於擁有、租賃、重建、收購和管理多租户零售平臺。
作為房地產投資信託基金，公司有權為支付給股東的部分或全部股息獲得税收減免。因此，只要公司目前向股東分配的金額等於或超過公司應納税所得額，通常就無需繳納聯邦所得税。如果公司在任何應納税年度未能獲得房地產投資信託基金資格，而沒有某些減免條款的好處，則公司將按正常公司税率對其應納税所得額繳納聯邦和州所得税。
隨附的簡明合併財務報表包括公司賬目以及所有全資子公司的賬目。子公司通常由有限責任公司（“有限責任公司”）和有限合夥企業（“LP”）組成。所有重要的公司間餘額和交易均已清除。
每處零售物業均由獨立的法人實體所有，該實體擁有自己的賬簿和財務記錄。每個獨立法人實體的資產不能用於償還其他關聯實體的負債。
截至2023年9月30日和2022年9月30日，該公司已投資於 一未合併的房地產合資企業， IAGM 零售基金 I, LLC（“IAGM”）。2023 年 1 月 18 日，該公司收購了 四IAGM 剩餘的零售物業 通過收購 100如披露的那樣，IAGM每家全資子公司的會員權益百分比 “注6。對未合併實體的投資”.
根據公認會計原則，該公司確定其單一可報告的細分市場，即多租户零售，用於披露目的。 下表彙總了公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的零售投資組合：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 全資零售地產 | | 未合併零售物業為 100% |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 房產數量 | 62 | | 57 | | — | | 5 |
| 可出租總面積（平方英尺） | 10,324 | | 9,081 | | — | | 1,386 |
2. 演示基礎
隨附的簡明合併財務報表是根據公認會計原則編制的，公認會計原則要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響簡明合併財務報表發佈之日報告的資產和負債金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。在許多領域都需要進行重要的估計、判斷和假設，包括但不限於評估長期資產的減值、分配收購的零售物業的購買價格、確定債務的公允價值以及評估應收賬款的可收回性。公司這些估計、判斷和假設基於歷史經驗以及公司認為在這種情況下合理的各種其他因素。實際結果可能與這些估計值不同。
3. 收入確認
經營租賃
根據長期運營租賃和短期專業租賃，不包括根據租户的銷售量和租户對某些運營費用報銷計算的額外百分比租金，假設不行使續訂選擇權或提前終止權，將收到的最低租賃付款如下：
| | | | | |
| 按年度分列的最低租賃付款 | 截至2023年9月30日 |
| 剩餘 2023 | $ | 46,851 | |
| 2024 | 184,629 | |
| 2025 | 169,137 | |
| 2026 | 150,047 | |
| 2027 | 117,541 | |
| 此後 | 406,269 | |
| 總計 | $ | 1,074,474 | |
上表包括佔有其空間的租户的付款以及出於收入確認目的轉為現金制會計的租户的款項。剩餘的租賃條款範圍小於 一年到 五十七年.
下表反映了租賃收入淨額的分列：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 最低基本租金 | $ | 41,559 | | | $ | 36,535 | | | $ | 123,580 | | | $ | 108,309 | |
| 房地產税追回 | 7,808 | | | 8,137 | | | 24,273 | | | 23,143 | |
| 公共區域維護、保險和其他賠償 | 7,913 | | | 7,166 | | | 22,351 | | | 20,462 | |
| 地租收入 | 4,797 | | | 3,808 | | | 14,304 | | | 11,178 | |
| 市場租賃無形資產和激勵的攤銷，淨額 | 629 | | | 985 | | | 2,717 | | | 4,594 | |
| 短期和其他租賃收入 | 661 | | | 674 | | | 2,610 | | | 2,858 | |
| 解僱費收入 | 75 | | | 35 | | | 819 | | | 352 | |
| 直線租金調整，淨額 | 837 | | | 709 | | | 2,383 | | | 2,079 | |
| （為）沖銷無法收取的直線租金，淨額 | (107) | | | 48 | | | 109 | | | 1,046 | |
| 為無法收取的賬單租金和追回款準備金 | (461) | | | (260) | | | (927) | | | (640) | |
| 撤銷無法收取的賬單租金和追回款 | 5 | | | 22 | | | 595 | | | 1,181 | |
| 租賃收入，淨額 | $ | 63,716 | | | $ | 57,859 | | | $ | 192,814 | | | $ | 174,562 | |
4. 收購的財產
下表反映了在截至2023年9月30日的九個月中收購的作為資產收購記為資產收購的零售物業：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收購日期 | | 財產 | | 大都市區 | | 平方英尺 | | 格羅斯
收購價格 | | 假設
抵押債務 |
| 2023年1月18日 | | 海灣殖民地 (a) | | 德克薩斯州休斯頓 | | 416 | | | $ | 79,100 | | | $ | 41,969 | |
| 2023年1月18日 | | 黑鷹鎮中心 (a) | | 德克薩斯州休斯頓 | | 127 | | | 26,300 | | | 13,008 | |
| 2023年1月18日 | | 賽費爾鎮中心 (a) | | 德克薩斯州休斯頓 | | 433 | | | 79,200 | | | 30,880 | |
| 2023年1月18日 | | Stables Town Center (a) | | 德克薩斯州休斯頓 | | 148 | | | 37,000 | | | 6,611 | |
| 2023年6月2日 | | 戴維斯湖購物中心 | | 北卡羅來納州夏 | | 91 | | | 22,400 | | | — | |
| | | | | | 1,215 | | | $ | 244,000 | | | $ | 92,468 | |
(a)如披露的那樣，這些零售物業是從該公司的合併合資企業IAGM手中收購的 “注6。對未合併實體的投資”。 該公司確認公允價值調整為美元692與這些房產的集合抵押貸款債務有關。
下表反映了在截至2022年9月30日的九個月中收購的作為資產收購記為資產收購的零售物業：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收購日期 | | 財產 | | 大都市區 | | 平方英尺 | | 格羅斯
收購價格 | | 假設
抵押債務 |
| 2022年2月2日 | | Arbor Trails 的商店 | | 德克薩斯州奧斯汀 | | 357 | | | $ | 112,190 | | | $ | 31,500 | |
| 2022年2月2日 | | 懸崖村 | | 德克薩斯州奧斯汀 | | 170 | | | 77,150 | | | 26,000 | |
| 2022年4月21日 | | 花冢高地 (a) | | 德克薩斯州達拉斯 | | 175 | | | 38,000 | | | 22,880 | |
| 2022年5月4日 | | 海灣着陸 | | 佛羅裏達州邁爾斯堡 | | 63 | | | 10,425 | | | — | |
| 2022年6月10日 | | 凱爾商城——Outparcel (b) | | 德克薩斯州奧斯汀 | | — | | | 705 | | | — | |
| | | | | | 765 | | | $ | 238,470 | | | $ | 80,380 | |
(a)如披露的那樣，該零售物業是從該公司的合併合資企業IAGM手中收購的 “注6。對未合併實體的投資”。 該公司確認公允價值調整為美元499與由財產擔保的應付抵押貸款有關。
(b)該公司收購了該零售物業附近的一塊空置土地。
交易成本為 $150在截至2023年9月30日的九個月中進行了資本化，美元為886在截至2022年9月30日的九個月內進行了資本化。
5. 已處置房產
下表反映了截至2023年9月30日的九個月中處置的不動產：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 日期 | | 財產 | | 大都市區 | | 平方英尺 | | 格羅斯
處置價格 | | 銷售收益 |
| 2023年6月20日 | | Galleria 的商店 (a) | | 德克薩斯州奧斯汀 | | 不適用 | | $ | 1,692 | | | $ | 984 | |
| 2023年8月25日 | | 特羅布裏奇十字路口 | | 喬治亞州亞特蘭大 | | 63 | | 11,450 | | | 1,707 | |
| | | | | | 63 | | | $ | 13,142 | | | $ | 2,691 | |
(a)該處置與完成對一處零售物業的部分譴責有關。
下表反映了截至2022年9月30日的九個月中處置的不動產：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 日期 | | 財產 | | 大都市區 | | 平方英尺 | | 格羅斯
處置價格 | | 銷售收益 |
| 2022年6月30日 | | 格里利的中心位置 | | 科羅拉多州丹佛 | | 152 | | $ | 37,550 | | | $ | 25,147 | |
| 2022年6月30日 | | 夏安·梅多斯 | | 科羅拉多州丹佛 | | 90 | | 17,900 | | | 11,709 | |
| | | | | | 242 | | $ | 55,450 | | | $ | 36,856 | |
6. 對未合併實體的投資
IAGM 的合資權益
截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司擁有一家 55% 的利息 一未合併的實體， IAGM，該公司與PGGM私人房地產基金的合資合作伙伴關係。IAGM成立於2013年4月17日，目的是收購、擁有、管理和處置零售物業，並分享這些零售物業及其活動的利潤和虧損。
2023 年 1 月 18 日，該公司收購了 四IAGM 剩餘的零售物業，總購買價格為 $222.3百萬 通過收購 100IAGM每家全資子公司的會員權益百分比。該公司假設抵押貸款債務總額為 $92.5百萬並用其可用的流動資金為剩餘的餘額提供資金。 IAGM 確認銷售收益為 $45.2百萬，其中公司的 份額約為 $24.9百萬。交易完成後，IAGM按比例分配了出售所得的全部淨收益，其中該公司的股份約為 $71.4百萬. 鑑於上述情況，IAGM於2023年1月11日通過了一項清算計劃。截至2023年9月30日，IAGM的淨資產為美元7.0百萬，包括 美元的現金和現金等價物9.2百萬。
該公司的遞延收益總額與其先前在從IAGM收購的房地產中擁有的股權有關 $39.9百萬 反映在各自收購資產的基礎上。此前，遞延收益反映為公司減少對IAGM的投資，並在未合併實體的收益中攤銷為權益。
2023 年 1 月 18 日，該公司還收購了 IAGM 的 二實現名義總額為美元的固定利率的利率互換協議75.0百萬筆假設的集合抵押貸款以有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）定價，每筆按月重新定價（“1個月期限SOFR”）。IAGM 確認銷售收益為 $2.6百萬代表衍生品的公允價值，其中公司的 份額約為 $1.4百萬。該公司推遲了其在IAGM出售衍生品收益中所佔的份額，最初將其反映在累計綜合收益中，然後在工具到期日之前將其攤銷為淨利息支出。
下表反映了自2022年1月1日以來IAGM出售的不動產。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 日期 | | 財產 | | 平方英尺 | | 格羅斯
處置價格 | | IAGM 的
銷售收益（虧損） | | 公司的延期收益 |
| 2022年3月3日 | | 價格廣場 (a) | | 206 | | $ | 39,100 | | | $ | 3,751 | | | $ | — | |
| 2022年4月21日 | | 花冢高地 (b) | | 175 | | 38,000 | | | 1,244 | | | 684 | |
| 2022年12月16日 | | 石嶺市場 (b) | | 219 | | 58,100 | | | 12,287 | | | 6,758 | |
| 2022年12月22日 | | 馬廄鎮中心 (c) | | 43 | | 7,800 | | | (244) | | | — | |
| 2023年1月18日 | | 海灣殖民地 (b) | | 416 | | 79,100 | | | 22,327 | | | 12,280 | |
| 2023年1月18日 | | 黑鷹鎮中心 (b) | | 127 | | 26,300 | | | 12,632 | | | 6,948 | |
| 2023年1月18日 | | 賽費爾鎮中心 (b) | | 433 | | 79,200 | | | 4,713 | | | 2,592 | |
| 2023年1月18日 | | Stables Town Center (b) | | 148 | | 37,000 | | | 5,536 | | | 3,045 | |
(a)買家假設為 $17,800由財產擔保的應付抵押貸款。
(b)該公司以第三方房地產估值專家確定的購買價格購買了這些房產。
(c)IAGM 已處置 43總面積中的平方英尺 191通過部分出售該物業獲得平方英尺。
簡要財務信息
下表列出了IAGM的簡要資產負債表信息：
| | | | | | | | | | | |
| 截至截至 |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 資產： | | | |
| 淨投資物業 | $ | — | | | $ | 161,312 | |
| 其他資產 | 9,280 | | | 65,565 | |
| 總資產 | $ | 9,280 | | | $ | 226,877 | |
| 負債和權益： | | | |
| 抵押貸款債務，淨額 | $ | — | | | $ | 92,186 | |
| 其他負債 | 2,252 | | | 7,392 | |
| 公平 | 7,028 | | | 127,299 | |
| 負債和權益總額 | $ | 9,280 | | | $ | 226,877 | |
| | | |
| 公司的股權份額 | $ | 3,820 | | | $ | 70,869 | |
| 外部基差額，淨額 (a) | — | | | (14,738) | |
| 未合併實體投資的賬面價值 | $ | 3,820 | | | $ | 56,131 | |
(a)外部基礎差異反映了IAGM向公司出售歷史房地產的未攤銷遞延收益。
下表列出了IAGM的簡要損益表信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 總收入 | $ | — | | | $ | 6,518 | | | $ | 952 | | | $ | 21,501 | |
| 折舊和攤銷 | — | | | (2,428) | | | (622) | | | (7,852) | |
| 物業運營 | — | | | (1,363) | | | (232) | | | (3,804) | |
| 房地產税 | — | | | (929) | | | (127) | | | (3,174) | |
| 資產管理費 | — | | | (215) | | | (32) | | | (686) | |
| 利息支出，淨額 | — | | | (929) | | | (143) | | | (2,987) | |
| 其他收入和支出，淨額 | 123 | | | (142) | | | 597 | | | (35) | |
| 債務清償的收益（虧損） | — | | | — | | | 444 | | | (202) | |
| 出售房地產的收益 | — | | | — | | | 45,208 | | | 4,995 | |
| 出售衍生品的收益 | | | | | 2,556 | | | — | |
| 淨收入 | $ | 123 | | | $ | 512 | | | $ | 48,601 | | | $ | 7,756 | |
| | | | | | | |
| 公司在淨收入中所佔份額 | $ | 67 | | | $ | 281 | | | $ | 26,728 | | | $ | 4,265 | |
| IAGM向公司銷售額的外部基礎調整 | — | | | 71 | | | (27,175) | | | (481) | |
| 未合併實體的收益（虧損）權益 | $ | 67 | | | $ | 352 | | | $ | (447) | | | $ | 3,784 | |
7. 債務
公司的債務包括應付抵押貸款、無抵押定期貸款、優先票據和無抵押循環信貸額度。該公司認為，它有能力償還、再融資或延長任何債務，並且有足夠的資金來源來滿足短期現金需求。預計公司將使用房地產銷售收益、手頭現金和信貸協議的可用容量（如果有）來償還、再融資或延長短期內到期的應付抵押貸款。
公司的信貸協議和抵押貸款要求遵守某些契約，例如還本付息覆蓋率、投資限制和分配限制。截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司遵守了所有貸款契約。
2023 年 2 月 6 日，該公司取消了 $13.7萬美元抵押貸款由文藝復興中心以其可用流動性擔保。
信貸協議
2021年9月22日，公司簽訂了循環信貸協議修正案（“經修訂的循環信貸協議”），該修正案除其他外規定延長美元的到期日350.0截至2025年9月22日的百萬美元循環信貸協議，以及 二六個月擴展選項。
2021年9月22日，該公司對其美元進行了修正400.0百萬美元定期貸款信貸協議（“經修訂的定期貸款協議”），其中除其他外，規定延長到期日並根據該協議重新分配債務 二此項下未償還的定期貸款。修訂後的定期貸款協議包含 $200.0百萬 5 年批次將於 2026 年 9 月 22 日到期，價格為 $200.0百萬 5.5-年度批次將於2027年3月22日到期。
2022年6月3日，在票據購買協議（定義見下文）及其生效後，根據經修訂的定期貸款信貸協議和經修訂的循環信貸協議的條款，此類協議下的每個管理機構解除了所有附屬擔保人先前根據此類協議為貸款人規定的擔保義務。
利率互換
本公司是 四有效的利率互換協議以及 四利率遠期互換協議，涉及有效互換的到期日與經修訂的定期貸款協議到期日之間的時期。同時，利率互換在經修訂的定期貸款協議到期日之前實現固定名義金額的固定利率。
2023 年 1 月 18 日，該公司收購了 IAGM 的 二利率互換協議，實現名義總額為美元的固定利率75.0假設的集合抵押貸款中的百萬筆，每筆按1個月期限SOFR定價。
2023 年 3 月 16 日，公司簽署 一名義金額為美元的利率互換協議100.0百萬在 3.69％，實現的固定利率為 4.99%。自2023年4月3日生效之日起，在經修訂的定期貸款協議到期日之前，公司的全部浮動利率定期貸款均轉換為固定利率。
高級票據
2022 年 8 月 11 日，該公司發行了 $250.0私募優先票據本金總額為百萬美元，其中 (i) $150.0百萬被指定為 5.07% 將於2029年8月11日到期的A系列優先票據（“A系列票據”）和（ii）美元100.0百萬被指定為 5.20% B系列優先票據（“B系列票據”），根據公司與其中提到的各買方於2022年6月3日簽訂的票據購買協議（“票據購買協議”），到期的B系列優先票據（“B系列票據”，連同A系列票據，即 “票據購買協議”）。這些票據根據票據購買協議按面值發行，每半年在2月11日和8月11日支付利息，直到各自到期為止。
公司可以隨時預付票據的全部或任何部分，金額不少於 5如果是部分預付款，則佔當時未償還的任何系列票據本金總額的百分比，為 100預付本金的百分比加上應計利息和整數金額（定義見票據購買協議）。本公司的某些子公司將要求這些票據提供絕對和無條件的擔保，這些子公司為公司的某些實質性信貸額度提供擔保。目前，票據沒有附屬擔保。
下表彙總了公司截至2023年9月30日和2022年12月31日的債務：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至2023年9月30日 | | 截至2022年12月31日 |
| 到期日 | | 費率類型 | | 利率 | | 金額 | | 利率 | | 金額 |
| 應付抵押款 | | | | | | | | | | | |
| 應付固定利率抵押貸款 | 各種各樣 | | 已修復 | | 3.12% (a) (b) | | $ | 171,080 | | | 3.95% (a) | | $ | 109,812 | |
| 應付浮動利率抵押貸款 | 11/2/2023 | | 變量 | | 1M SOFR + 1.65% (c) | | 17,468 | | | — | | — | |
| 總計 | | | | | | | 188,548 | | | | | 109,812 | |
| | | | | | | | | | | |
| 定期貸款 | | | | | | | | | | | |
$200.0百萬 5年份 | 9/22/2026 | | 已修復 | | 2.71% (b) | | 100,000 | | | 2.71% (b) | | 100,000 | |
$200.0百萬 5年份 | 9/22/2026 | | 已修復 | | 2.72% (b) | | 100,000 | | | 2.72% (b) | | 100,000 | |
$200.0百萬 5.5年份 | 3/22/2027 | | 已修復 | | 2.77% (b) | | 50,000 | | | 2.77% (b) | | 50,000 | |
$200.0百萬 5.5年份 | 3/22/2027 | | 已修復 | | 2.76% (b) | | 50,000 | | | 2.76% (b) | | 50,000 | |
$200.0百萬 5.5年份 | 3/22/2027 | | 已修復 | | 4.99% (d) | | 100,000 | | | 1M SOFR + 1.30% (c) | | 100,000 | |
| 總計 | | | | | | | 400,000 | | | | | 400,000 | |
| | | | | | | | | | | |
| 高級票據 | | | | | | | | | | | |
$150.0百萬 | 8/11/2029 | | 已修復 | | 5.07% | | 150,000 | | | 5.07% | | 150,000 | |
$100.0百萬 | 8/11/2032 | | 已修復 | | 5.20% | | 100,000 | | | 5.20% | | 100,000 | |
| 總計 | | | | | | | 250,000 | | | | | 250,000 | |
| | | | | | | | | | | |
| 循環信貸額度 | | | | | | | | | | | |
$350.0總容量為百萬 | 9/22/2025 | | 變量 | | 1M SOFR + 1.14% (c) | | — | | | 1M SOFR + 1.14% (c) | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 債務總額 | | | | | 3.88% | | 838,548 | | | 4.08% | | 759,812 | |
| 債務折扣和發行成本，淨額 | | (4,342) | | | | | (5,261) | |
| 債務，淨額 | | | | | | | $ | 834,206 | | | | | $ | 754,551 | |
(a)利率反映了公司應付抵押貸款的加權平均值。
(b)利率反映了通過公司利率互換實現的固定利率。
(c)截至2023年9月30日和2022年12月31日，1個月期限的SOFR為 5.32% 和 4.36分別為％。
(d)截至 2023 年 4 月 3 日，可變部分已交換為 3.69%，實現的固定利率為 4.99截至到期日的百分比。
下表彙總了截至2023年9月30日公司在2023年剩餘時間、未來四年中每年及之後的應付抵押貸款的預定到期日。
| | | | | |
| 按年份排列的預定到期日： | 截至2023年9月30日 |
| 2023 (a) | $ | 92,468 | |
| 2024 | 15,700 | |
| 2025 | 22,880 | |
| 2026 | — | |
| 2027 | 26,000 | |
| 此後 | 31,500 | |
| 應付抵押貸款到期日總額 | $ | 188,548 | |
(a)預定到期日不反映 二12 個月擴展選項可用。2023 年 10 月 17 日，公司延長了 $ 的到期日92.52023 年通過行使到期的數百萬筆債務 一它的 二12 個月擴展選項。該債務的到期日現在為2024年11月2日，利率為1個月 SOFR + 1.65%.
8. 公允價值測量
重複測量
以下金融工具定期按公允價值重新計量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的公允價值衡量標準 |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
現金流對衝：(a) (b) | | 第 1 級 | | 第 2 級 (c) | | 第 3 級 | | 第 1 級 | | 第 2 級 (d) | | 第 3 級 |
| 衍生利率互換資產 | | $ | — | | | $ | 29,256 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 26,721 | | | $ | — | |
| 衍生利率互換負債 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
(a)在2023年9月30日之後的十二個月中，估計為美元12,779累計綜合收益中確認的衍生利率餘額將重新歸類為收益。
(b)截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司確定與不良風險相關的信用估值調整對其衍生品的整體估值並不重要。因此，公司的全部衍生品估值被歸類為公允價值層次結構的第二級。
(c)公司的衍生資產或負債分別被確認為遞延成本和其他資產（淨負債或其他負債）的一部分。
(d)公司的衍生資產或負債分別被確認為遞延成本和其他資產（淨負債或其他負債）的一部分。IAGM的衍生資產被確認為對未合併實體投資的一部分。
非循環測量
投資物業
在結束的三個月中 2023年9月30日和2022年9月30日，該公司有 不第 3 級非週期性公允價值衡量標準。
未按公允價值計量的金融工具
下表彙總了截至2023年9月30日和2022年12月31日公司簡明合併財務報表中按賬面價值列報的金融工具的估計公允價值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 賬面價值 | | 估計的
公允價值 | | 市場
利率 | | 賬面價值 | | 估計的
公允價值 | | 市場
利率 |
| 應付抵押貸 | $ | 188,548 | | | $ | 179,226 | | | 7.61 | % | | $ | 109,812 | | | $ | 100,218 | | | 6.81 | % |
| 高級筆記 | 250,000 | | | 228,063 | | | 6.71 | % | | 250,000 | | | 235,820 | | | 6.05 | % |
| 定期貸款 | 400,000 | | | 400,323 | | | 5.81 | % | | 400,000 | | | 401,170 | | | 5.11 | % |
| 循環信貸額度 | — | | | — | | | 不適用 | | — | | | — | | | 不適用 |
用於估算公司應付抵押貸款、優先票據、定期貸款和循環信貸額度的公允價值的市場利率反映了信用狀況與公司信用狀況相似的借款人目前以相似的借款條件提供的貸款條款。公司將其債務工具估值歸類為公允價值層次結構的第二級。
9. 每股收益和股權交易
每股基本收益（“EPS”）的計算方法是將歸因於普通股的淨收益或虧損除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股收益反映了根據股票薪酬計劃發放的獎勵可能發生的稀釋情況。
下表核對了用於計算基本每股收益和攤薄後每股收益的金額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束
9 月 30 日 | | 九個月已結束
9 月 30 日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 分子： | | | | | | | | |
| 歸屬於普通股的淨（虧損）收入 | | $ | (822) | | | $ | 936 | | | $ | 2,379 | | | $ | 52,358 | |
| 分配給未歸屬限制性股票的收益 | | — | | | — | | | — | | | (63) | |
| 歸屬於普通股的淨（虧損）收益——基本收入和攤薄後收益 | | (822) | | | 936 | | | 2,379 | | | 52,295 | |
| | | | | | | | |
| 分母： | | | | | | | | |
| 加權平均已發行普通股——基本 | | 67,531,335 | | | 67,427,571 | | | 67,521,110 | | | 67,398,713 | |
| 未歸屬限制性股票的稀釋效應 (a) (b) | | — | | | 119,688 | | | 199,375 | | | 159,602 | |
| 已發行普通股的加權平均值——攤薄 | | 67,531,335 | | | 67,547,259 | | | 67,720,485 | | | 67,558,315 | |
| | | | | | | | |
| 普通股每股基本收益和攤薄收益： | | | | | | | | |
| 普通股每股淨（虧損）收益——基本 | | $ | (0.01) | | | $ | 0.01 | | | $ | 0.04 | | | $ | 0.78 | |
| 每股普通股淨（虧損）收益——攤薄 | | $ | (0.01) | | | $ | 0.01 | | | $ | 0.04 | | | $ | 0.77 | |
(a)在截至2023年9月30日的三個月中，公司排除了股票薪酬安排的反稀釋效應。
(b)在截至2023年9月30日的九個月中，公司排除了2023年授予的基於市場的獎勵的反稀釋效應。
自動櫃員機計劃
2022年3月7日，公司制定了市場股票發行計劃（“自動櫃員機計劃”），通過該計劃，公司可以不時出售，總額不超過美元250.0百萬股普通股。與自動櫃員機計劃有關，公司可以向或通過銷售代理出售其普通股，也可以作為遠期購買者與其中一家代理商或其各自的關聯公司簽訂單獨的遠期銷售協議。截至2023年9月30日，該公司尚未出售自動櫃員機計劃下的任何普通股。
股票回購計劃
2022年2月23日，公司制定了一項最高金額為美元的股票回購計劃（“SRP”）150.0公司已發行普通股中的百萬股。SRP可以隨時暫停或終止，並且沒有義務公司回購任何金額或特定金額的股票。截至2023年9月30日，該公司尚未回購SRP下的任何普通股。
10. 股票薪酬
激勵獎勵計劃
自2015年6月19日起，公司董事會通過了Inventrust Properties Corp. 2015年激勵獎勵計劃（“激勵獎勵計劃”），根據該計劃，公司可以向符合條件的員工、董事和顧問發放現金和股權激勵獎勵。公司有權發行或轉讓最多 3,000,000根據激勵獎勵計劃授予的獎勵，公司普通股的股份（“股份限額”）。
截至2023年9月30日， 536,429根據激勵獎勵計劃，股票可供未來發行。傑出的限制性股票單位（“RSU”）獎勵分為基於時間的獎勵、基於績效的獎勵或基於市場的獎勵。所有獎勵均按公允價值發放，在整個歸屬期內獲得分紅，並且沒有投票權。
基於市場的獎勵自撥款之日起使用蒙特卡羅模擬模型進行估值，該模型評估了在一定時間內滿足某些市場表現門檻的可能性 三年表演期。 下表總結了公司在蒙特卡羅仿真模型中使用的重要假設：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在授予日期 |
| | 2023 | | 2022 |
| 波動性 | | 34.00% | | 33.89% |
| 無風險利率 | | 4.45% | | 0.79 | % | - | 1.76% |
| 股息收益率 | | 3.20% | | 3.24% |
下表彙總了公司在截至2023年9月30日的九個月中的RSU活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未歸屬時間-
基於 RSU | | 未歸屬表現
和基於市場的限制性股票 | | 加權平均補助金
每股日期價值 |
| 截至2023年1月1日的未繳款項 | 123,427 | | | 712,051 | | | $ | 23.35 | |
| 授予的股份 | 152,393 | | | 445,828 | | | $ | 18.40 | |
| 既得股份 | (30,256) | | | (60,042) | | | $ | 30.85 | |
| 將未賺取的績效份額重新計入股份限額 | — | | | (69,803) | | | $ | 31.40 | |
| 被沒收的股票 | (1,343) | | | (3,263) | | | $ | 19.51 | |
| 截至2023年9月30日未償還 | 244,221 | | | 1,024,771 | | | $ | 20.04 | |
員工股票購買計劃
2023 年 5 月 4 日，公司制定了員工股票購買計劃（“ESPP”），通過該計劃，員工最多可以購買總計 3,300,000其普通股的股份。股票可以每半年購買一次，價格等於 85以下兩者中較低者的百分比：（a）該期間第一天的每股收盤價，以及（b）該期間最後一天的每股收盤價。截至2023年9月30日，該公司已經 不它發行了ESPP下的任何普通股。
股票薪酬支出
下表彙總了公司的股票薪酬支出：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 激勵獎勵計劃，淨額 (a) | $ | 2,307 | | | $ | 1,527 | | | $ | 6,576 | | | $ | 3,929 | |
| 員工股票購買計劃 (b) | 34 | | | — | | | 34 | | | — | |
| 股票薪酬支出，淨額 | $ | 2,341 | | | $ | 1,527 | | | $ | 6,610 | | | $ | 3,929 | |
(a)截至 2023 年 9 月 30 日，有 $12,329與激勵獎勵計劃相關的估計未確認的薪酬支出總額，該計劃將在2025年12月之前確認。
(b)截至 2023 年 9 月 30 日，有 $239與ESPP相關的估計未確認的薪酬支出總額，將在2025年6月之前確認。
11. 承付款和或有開支
公司不時受到在正常業務過程中出現的各種第三方法律索賠或訴訟，包括但不限於財產損失索賠、人身傷害或因接觸公司財產而造成的其他損失。這些索賠和訴訟以及由此產生的任何損害通常由公司的保險單承保。當與突發損失相關的法律費用可能且可以合理估算時，公司將累計這些費用。儘管無法確定地預測這些問題的解決，但根據目前可用的信息，管理層預計，任何未決索賠或法律訴訟的最終結果都不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
經營租賃承諾
該公司對其業務中使用的辦公空間擁有不可取消的運營租約。 截至2023年9月30日，未來的最低運營租賃義務如下：
| | | | | |
| 最低租賃付款 |
| 剩餘 2023 | $ | 340 | |
| 2024 | 628 | |
| 2025 | 511 | |
| 2026 | 517 | |
| 2027 | 529 | |
| 此後 | 1,308 | |
| 預期的最低租賃義務總額 | 3,833 | |
| 減去：代表利息的金額 (a) | (714) | |
| 最低租賃付款淨額的現值 | $ | 3,119 | |
(a)利息包括將按公司增量借款利率計算的預期最低租賃債務總額降至現值所需的金額。
12. 後續事件
在編制簡明合併財務報表時，出於確認和披露的目的，公司對2023年9月30日之後至財務報表發佈之日止發生的事件和交易進行了評估。
2023 年 10 月 17 日，公司延長了其美元的到期日92.52023 年通過行使到期的數百萬筆債務 一它的 二12 個月擴展選項。該債務的到期日現在為2024年11月2日，利率為1個月 SOFR + 1.65%.
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
本 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析” 以及截至2023年9月30日的季度10-Q表季度報告（“季度報告”）中的某些陳述，除純粹的歷史信息外，屬於1995年《私人證券訴訟改革法》、經修訂的1933年《證券法》第27A條和《證券法》第21E條所指的 “前瞻性陳述” 經修訂的1934年《交易法》（“交易法”）。這些聲明包括有關Inventrust Properties Corp.s（“公司”、“InventRust”、“我們” 或 “我們”）的計劃、目標、戰略、財務業績和前景、趨勢、未來現金分配的金額和時間、前景或未來事件；它們涉及難以預測的已知和未知風險。
因此，我們的實際財務業績、業績、成就或前景可能與這些前瞻性陳述所表達或暗示的業績、業績、成就或前景存在重大差異。在某些情況下，可以通過使用 “可能”、“可能”、“預期”、“打算”、“計劃”、“尋找”、“預測”、“相信”、“估計”、“指導”、“預測”、“潛力”、“繼續”、“可能”、“將”、“説明” 和 “應該” 等詞語以及這些術語和術語的變體來識別相似的表達方式，或這些術語的否定詞或類似的表達方式。此類前瞻性陳述必然基於估計和假設，儘管根據我們對業務和行業的瞭解和理解，我們認為這些估計和假設是合理的，但這些估計和假設本質上是不確定的。這些聲明是真誠表達的，不能保證未來的表現或結果。我們的實際業績可能與前瞻性陳述中表達的業績存在重大差異，股東在做出投資決策時不應依賴前瞻性陳述。
有許多風險、不確定性和其他重要因素，其中許多是我們無法控制的，這些因素可能導致我們的實際業績與本季度報告中包含的前瞻性陳述存在重大差異。此類風險、不確定性和其他重要因素包括我們在向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的文件中列出的風險、不確定性和因素，包括我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告（“年度報告”），以及本季度報告和其他季度和當前報告中更新的內容，這些報告已向美國證券交易委員會存檔，可在美國證券交易委員會網站（www.sec.sec.sec.sec.c上查閲）gov）。除其他外，此類風險和不確定性與以下內容有關：
•我們向租户收取租金或以優惠條件租用空間的能力；
•我們的零售租户宣佈破產；
•我們的主要零售租户的經濟成功和可行性；
•我們識別、執行和完成收購機會、整合和成功運營未來收購的任何零售物業以及管理與此類零售物業相關的風險的能力；
•我們管理擴建、開發或重建零售物業風險的能力；
•我們的高級管理團隊成員或其他關鍵人員的流失；
•租賃市場和我們運營的任何其他市場的競爭環境的變化；
•消費者零售購物從實體店轉向電子商務；
•租賃和資本支出對改善我們的零售物業以留住和吸引租户的影響；
•我們再融資或償還到期債務或以有吸引力的條件獲得新融資的能力；
•未來利率的上升；
•通貨膨脹;
•出於聯邦税收目的，我們作為房地產投資信託基金（“房地產投資信託基金”）的地位；以及
•聯邦、州或地方税法的變化，包括影響房地產投資信託基金的立法、行政、監管或其他行動。
這些因素不一定是可能導致我們的實際業績、業績或成就與我們的任何前瞻性陳述中表達或暗示的業績、業績或成就存在重大差異的所有重要因素。其他未知或不可預測的因素也可能損害我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和整體價值。所有歸因於我們或代表我們行事的個人的前瞻性陳述均受上述警告聲明的明確限制。前瞻性陳述僅自發表之日起生效；除非適用法律要求，否則我們不承諾或承擔任何義務公開更新任何前瞻性陳述，以反映實際結果、新信息、未來事件、假設變化或影響前瞻性陳述的其他因素的變化。如果我們更新一項或多項前瞻性陳述，則不應推斷出我們將對這些陳述或其他前瞻性陳述進行更多更新。
以下討論和分析應與本季度報告中包含的簡明合併財務報表和相關附註一起閲讀。除非另有説明，否則所有平方英尺和美元金額均以千計，每股金額和每平方英尺指標除外。
概述
戰略與展望
InventRust Properties Corp. 是一家首屈一指的多租户必需零售房地產投資信託基金Sun Belt，它擁有、租賃、重建、收購和管理以雜貨為主的社區和社區中心，以及通常有雜貨店組成部分的高質量電力中心。我們通過收購太陽地帶市場的零售物業、機會主義地處置零售物業、維持靈活的資本結構以及改善我們的環境、社會和治理實踐與標準來推行我們的業務戰略。
InvenTrust專注於人口結構有利的太陽地帶市場，包括人口、就業、收入和教育水平增長高於平均水平。我們認為，這些條件為以雜貨為主和以生活必需品為基礎的基本零售中心創造了有利的需求特徵，這將使我們能夠利用未來潛在的租金上漲，同時受益於我們中心的持續佔用率。我們地理位置優越的區域外地辦事處距離超過95％的物業只有不到兩小時的車程，這使我們能夠響應租户的需求，併為我們提供了深入的當地市場知識。我們認為，我們的Sun Belt高品質雜貨類資產組合是我們在市場上的獨特差異化因素。
財務狀況評估
除了根據美國公認會計原則（“GAAP”）確定的經營業績衡量標準外，管理層還通過重點評估以下財務和非財務指標來評估我們的財務狀況和經營業績，本文將進一步詳細討論：
•淨營業收入（“NOI”）和同類財產淨收入，補充的非公認會計準則指標；
•適用於普通股和稀釋證券的NAREIT運營資金（“NAREIT FFO”），一項補充的非公認會計準則衡量標準；
•適用於普通股和稀釋證券的核心FFO，一項補充的非公認會計準則衡量標準；
•經濟和租賃的佔用率和租金率；
•租賃活動和租賃展期；
•運營費用水平和趨勢；
•一般和管理費用水平和趨勢；
•債務到期日和槓桿比率；以及
•流動性水平。
最近的事態發展
2023年8月25日，公司以1150萬美元的總處置價出售了Trowbridge Crossing，這是一個佔地63,000平方英尺的社區中心，由喬治亞州桑迪斯普林斯的Publix錨固。該公司確認出售該物業的銷售收益為170萬美元。
2023年10月17日，該公司通過行使兩個12個月的延期期權之一，延長了將於2023年到期的9,250萬美元抵押貸款債務的到期日。該債務的到期日現在為2024年11月2日，利率為1個月期SOFR + 1.65％。
我們的零售投資組合
我們的全資和管理的零售物業包括以雜貨店為主的社區和社區中心以及電力中心，包括那些被歸類為必需品的物業，如我們的年度報告所定義。截至2023年9月30日，我們擁有62處零售物業，總可出租面積（“GLA”）約為1,030萬平方英尺。
在截至9月30日的三個月和九個月中 2022,我們將我們的合資企業IAGM Retail Fund I, LLC（“IAGM”）持有的房產的業績與我們的全資物業（定義為 “按比例組合零售投資組合”）合併在一起時為55％（“按股”）。2023年1月18日，公司收購了IAGM持有的剩餘四處零售物業。下表彙總了我們截至2023年9月30日和2022年9月30日的零售投資組合。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 零售投資組合 | | IAGM
零售地產 | | 按比例組合
零售投資組合 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 房產數量 | 62 | | 57 | | — | | 5 | | 62 | | 62 |
| GLA（平方英尺） | 10,324 | | 9,081 | | — | | 1,386 | | 10,324 | | 9,843 |
| 經濟佔用率 (a) | 92.6% | | 94.0% | | — | | 86.9% | | 92.6% | | 93.5% |
| 租賃佔用率 (b) | 95.1% | | 96.1% | | — | | 89.5% | | 95.1% | | 95.6% |
| ABR PSF (c) | $19.36 | | $19.03 | | — | | $17.35 | | $19.36 | | $18.91 |
(a)經濟佔用率的定義是，自租金開始之日起，根據租賃協議條款，租户有義務為其支付租金的已佔總建築面積的百分比除以總建築面積（不包括專業租賃），無論該租户實際使用或佔用了所租賃區域的實際使用或佔用情況。實際使用量可能低於經濟佔用率。專業租賃代表小型商店空間的期限不到一年的租約，包括公共區域空間的任何期限。
(b)租賃佔用率的定義為經濟佔用率加上已簽訂但尚未開始使用的 GLA 的百分比除以總租用率。
(c)年化基本租金（“ABR”）的計算方法是該期間的基本租金乘以十二個月。基本租金包括地租和任何減免優惠，但不包括專業租賃租金。每平方英尺 ABR（“PSF”）的計算方法為 ABR 除以截至該時段末的佔用平方英尺。
按中心類型劃分的零售投資組合摘要
下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日我們的年度報告中定義的按中心類型劃分的零售投資組合。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 社區和鄰裏中心 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 零售投資組合 | | IAGM
零售地產 | | 按比例組合
零售投資組合 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 房產數量 | 50 | | 44 | | — | | 5 | | 50 | | 49 |
| GLA（平方英尺） | 6,800 | | 5,333 | | — | | 1,386 | | 6,800 | | 6,095 |
| 經濟佔用率 | 93.5% | | 95.4% | | — | | 86.9% | | 93.5% | | 94.3% |
| 租賃佔用率 | 96.5% | | 97.1% | | — | | 89.5% | | 96.5% | | 96.1% |
| ABR PSF | $20.14 | | $20.15 | | — | | $17.35 | | $20.14 | | $19.83 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 權力中心 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 零售投資組合 | | IAGM
零售地產 | | 按比例組合
零售投資組合 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 房產數量 | 12 | | 13 | | — | | — | | 12 | | 13 |
| GLA（平方英尺） | 3,524 | | 3,748 | | — | | — | | 3,524 | | 3,748 |
| 經濟佔用率 | 90.7% | | 92.1% | | — | | — | | 90.7% | | 92.1% |
| 租賃佔用率 | 92.4% | | 94.8% | | — | | — | | 92.4% | | 94.8% |
| ABR PSF | $17.80 | | $17.37 | | — | | — | | $17.80 | | $17.37 |
相同物業零售投資組合摘要
歸類為相同財產的房產在所列的兩個時期內均為所有（“相同財產”）。下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中相同物業的GLA、經濟佔用率、租賃佔用率和ABR PSF。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 9 月 30 日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 房產數量 | 55 | | 55 | | 51 | | 51 |
| GLA（平方英尺） | 8,794 | | 8,794 | | 8,029 | | 8,028 |
| 經濟佔用率 | 92.9% | | 94.1% | | 92.6% | | 93.8% |
| 租賃佔用率 | 95.3% | | 96.2% | | 95.0% | | 96.1% |
| ABR PSF | $19.70 | | $19.10 | | $20.04 | | $19.41 |
租約到期
下表顯示了截至2023年9月30日我們經濟佔用的零售投資組合的租約到期日。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租賃
到期年份 | | 的數量
即將到期
租賃 | | GLA of
租約即將到期
（平方英尺） | | 的百分比
總共的 GLA
即將到期的租約 | | ABR of
即將到期的租約 | | 的百分比
總ABR | | 即將到期
ABR PSF |
| 2023 | | 27 | | 143 | | | 1.5% | | $ | 2,082 | | | 1.1% | | $ | 14.56 | |
| 2024 | | 140 | | 696 | | | 7.3% | | 15,227 | | | 7.8% | | 21.88 | |
| 2025 | | 171 | | 1,150 | | | 12.0% | | 20,027 | | | 10.2% | | 17.41 | |
| 2026 | | 216 | | 975 | | | 10.2% | | 22,589 | | | 11.5% | | 23.17 | |
| 2027 | | 266 | | 1,887 | | | 19.9% | | 38,842 | | | 19.8% | | 20.58 | |
| 2028 | | 210 | | 1,022 | | | 10.7% | | 24,393 | | | 12.4% | | 23.87 | |
| 2029 | | 127 | | 861 | | | 9.0% | | 17,782 | | | 9.0% | | 20.65 | |
| 2030 | | 74 | | 372 | | | 3.9% | | 9,498 | | | 4.8% | | 25.53 | |
| 2031 | | 73 | | 500 | | | 5.2% | | 10,430 | | | 5.3% | | 20.86 | |
| 2032 | | 91 | | 552 | | | 5.8% | | 12,762 | | | 6.5% | | 23.12 | |
| 此後 | | 83 | | 1,359 | | | 14.2% | | 21,838 | | | 11.1% | | 16.07 | |
| 其他 (a) | | 10 | | 33 | | | 0.3% | | 1,024 | | | 0.5% | | 31.03 | |
| | 1,488 | | 9,550 | | | 100% | | $ | 196,494 | | | 100% | | $ | 20.58 | |
(a)其他租約到期日包括按月租約的GLA、ABR和ABR PSF。
在編制上表時，我們並未假設租約中包含的未行使的合同租賃續訂或延期選項實際上會被行使。我們的零售業務既不高度依賴特定的零售商，也不受租賃延期集中度的約束。我們相信，這可以最大限度地降低隨着時間的推移而產生的重大收入差異對我們的零售投資組合造成的風險。
租賃活動，零售投資組合
下表彙總了在截至2023年9月30日的九個月內執行的租賃活動，比較了我們零售投資組合中62處物業的相同或以前租户續訂的租約到期或到期的租約以及相同單位的新租約。在我們的零售投資組合中，總共62.8萬平方英尺的GLA將在截至2023年9月30日的九個月內到期，其中55.6萬平方英尺已轉租給了就地租户。這實現了大約 89% 的留存率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 租賃數量
已處決 | | GLA SF
（以千計） | | 全新
合同的
租金
($PSF) (b) | | 優先的
合同的
租金
($PSF) (b) | | % 變化
超過 Prior
租賃
租金 (b) | | 加權平均值
租賃期限
（年份） | | 租户改善津貼
($PSF) | | 租賃
佣金 ($PSF) |
| 所有租户 | | | | | | | | | | | | | | |
可比
續訂
租賃 (a) | 137 | | 510 | | $24.91 | | $23.27 | | 7.0% | | 5.3 | | $0.62 | | $— |
同類新品
租賃 (a) | 17 | | 35 | | $35.67 | | $32.10 | | 11.1% | | 9.1 | | $21.65 | | $14.04 |
無與倫比
續訂和新品
租賃 | 59 | | 319 | | $23.73 | | 不適用 | | 不適用 | | 7.4 | | $14.07 | | $7.35 |
| 總計 | 213 | | 864 | | $25.60 | | $23.84 | | 7.4% | | 6.2 | | $6.44 | | $3.28 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 主要租户（租賃一萬平方英尺及以上） | | | | | | | | | | |
可比
續訂
租賃 (a) | 8 | | 209 | | $14.13 | | $13.06 | | 8.2% | | 5.0 | | $— | | $— |
同類新品
租賃 (a) | — | | — | | $— | | $— | | —% | | — | | $— | | $— |
無與倫比
續訂和新品
租賃 | 6 | | 174 | | $16.57 | | 不適用 | | 不適用 | | 5.9 | | $— | | $1.99 |
| 總計 | 14 | | 383 | | $14.13 | | $13.06 | | 8.2% | | 5.4 | | $— | | $0.91 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 小型商店租户（一萬平方英尺以下的租約） | | | | | | | | | | |
可比
續訂
租賃 (a) | 129 | | 301 | | $32.38 | | $30.36 | | 6.7% | | 5.4 | | $1.04 | | $— |
同類新品
租賃 (a) | 17 | | 35 | | $35.67 | | $32.10 | | 11.1% | | 9.1 | | $21.65 | | $14.04 |
無與倫比
續訂和新品
租賃 | 53 | | 145 | | $32.33 | | 不適用 | | 不適用 | | 9.1 | | $30.99 | | $13.79 |
| 總計 | 199 | | 481 | | $32.73 | | $30.54 | | 7.2% | | 6.8 | | $11.57 | | $5.18 |
(a)可比租賃是指符合以下所有標準的租賃：期限大於或等於一年，單元在簽訂租約前空置不到一年，單元的平方英尺保持不變或在先前單元平方英尺的10％以內，並且租金結構與以前的租户一致。
(b)不可比的租賃不包括在總數中。
運營結果
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的業績比較
我們幾乎所有的收入都來自房地產業務。自2022年1月1日以來，我們已經收購了11處零售物業並出售了4處。
下表顯示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中我們的收入變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 增加（減少） | | 2023 | | 2022 | | 增加（減少） |
| 收入 | | | | | | | | | | | |
| 租賃收入，淨額 | $ | 63,716 | | | $ | 57,859 | | | $ | 5,857 | | | $ | 192,814 | | | $ | 174,562 | | | $ | 18,252 | |
| 其他財產收入 | 346 | | | 304 | | | 42 | | | 1,060 | | | 886 | | | 174 | |
| 其他費用收入 | — | | | 594 | | | (594) | | | 80 | | | 1,988 | | | (1,908) | |
| 總收入 | $ | 64,062 | | | $ | 58,757 | | | $ | 5,305 | | | $ | 193,954 | | | $ | 177,436 | | | $ | 16,518 | |
截至2023年9月30日的三個月，租賃淨收入（淨額）與2022年同期相比增加了590萬美元，這是由於收購的房產增加了780萬美元，出售的180萬美元房產減少了，以及與我們的相同物業相關的以下活動：
•由於入住率和租金的增加，最低租金增加了110萬美元，但部分抵消了以下因素：
•公共區域維護和房地產税收回減少了50萬美元，
•市場租賃無形資產攤銷和直線租金調整減少了40萬美元，以及
•30萬美元的信貸損失淨變動和相關逆轉主要歸因於我們在2022年向現金制租户一次性收取的與前一期租金有關的租金。
截至2023年9月30日的九個月中，租賃淨收入（淨額）與2022年同期相比增加了1,830萬美元，這是由於收購的房產增加了2430萬美元，出售的750萬美元房產減少了750萬美元，以及與我們的相同物業相關的以下活動：
•由於入住率和租金的增加，最低租金增加了450萬美元，
•50萬美元的公共區域維護和房地產税收回額增加，部分被以下因素所抵消：
•由於雜貨店銷售的時機，租金百分比減少了20萬美元，
•市場租賃無形資產攤銷和直線租金調整減少了230萬美元，以及
•100萬美元的信貸損失淨變動和相關逆轉主要歸因於我們在2022年向現金制租户一次性收取的與前一期租金有關的租金。
所列每個時期的其他費用收入的減少是由於 公司收購 四IAGM 剩餘的零售物業.
下表顯示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中我們的運營支出的變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 增加（減少） | | 2023 | | 2022 | | 增加 |
| 運營費用 | | | | | | | | | | | |
| 折舊和攤銷 | $ | 30,318 | | | $ | 24,021 | | | $ | 6,297 | | | $ | 85,339 | | | $ | 71,055 | | | $ | 14,284 | |
| 物業運營 | 11,070 | | | 10,787 | | | 283 | | | 31,056 | | | 28,256 | | | 2,800 | |
| 房地產税 | 8,781 | | | 8,937 | | | (156) | | | 27,361 | | | 25,595 | | | 1,766 | |
| 一般和行政 | 7,610 | | | 7,236 | | | 374 | | | 23,389 | | | 23,239 | | | 150 | |
| 運營費用總額 | $ | 57,779 | | | $ | 50,981 | | | $ | 6,798 | | | $ | 167,145 | | | $ | 148,145 | | | $ | 19,000 | |
截至2023年9月30日的三個月中，折舊和攤銷與2022年同期相比增加了630萬美元，原因是：
•收購的房產增加了580萬美元，以及
•我們相同物業的場地折舊和就地租賃無形攤銷增加了120萬美元，部分抵消了以下因素：
•出售的房產減少了70萬美元。
截至2023年9月30日的九個月中，折舊和攤銷與2022年同期相比增加了1,430萬美元，原因是：
•收購的房產增加了1,780萬美元，部分抵消了以下因素：
•出售的房產減少了240萬美元，以及
•我們相同物業的就地租賃無形攤銷減少了110萬美元。
截至2023年9月30日的九個月中，房地產運營支出與2022年同期相比增加了280萬美元，原因是：
•收購的房產增加了460萬美元，部分抵消了以下因素：
•我們的相同物業減少了70萬美元的維修和維護成本，以及
•出售的房產減少了110萬美元。
截至2023年9月30日的九個月中，房地產税與2022年同期相比增加了180萬美元，原因是：
•收購的房產增加了320萬美元的房地產税，部分抵消了以下因素：
•處置房產的房地產税減少了140萬美元。
下表顯示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中我們的其他收入和支出的變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 |
| 其他（支出）收入 | | | | | | | | | | | |
| 利息支出，淨額 | $ | (9,555) | | | $ | (7,689) | | | $ | (1,866) | | | $ | (28,441) | | | $ | (18,129) | | | $ | (10,312) | |
| 債務消滅造成的損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (96) | | | 96 | |
| | | | | | | | | | | |
| 出售投資物業的收益 | 1,707 | | | — | | | 1,707 | | | 2,691 | | | 36,856 | | | (34,165) | |
| 未合併實體的收益（虧損）權益 | 67 | | | 352 | | | (285) | | | (447) | | | 3,784 | | | (4,231) | |
| 其他收入和支出，淨額 | 676 | | | 497 | | | 179 | | | 1,767 | | | 652 | | | 1,115 | |
| 其他（支出）收入總額，淨額 | $ | (7,105) | | | $ | (6,840) | | | $ | (265) | | | $ | (24,430) | | | $ | 23,067 | | | $ | (47,497) | |
利息支出，淨額
截至2023年9月30日的三個月中，淨利息支出與2022年同期相比增加了190萬美元，這主要是由於：
•2022年8月我們的優先票據的私募發行，使利息支出增加了140萬美元，
•自2022年7月1日以來，抵押貸款總額為9,250萬美元，利息支出增加了70萬美元，
•提高公司定期貸款的利率使利息支出增加了50萬美元，以及
•債務發行成本攤銷額增加40萬美元，部分抵消了以下因素：
•公司信貸額度餘額減少導致利息支出減少了40萬美元，以及
•自2022年7月1日以來，應付抵押貸款總額減少了6,790萬美元，使利息支出減少了70萬美元。
截至2023年9月30日的九個月中，淨利息支出與2022年同期相比增加了1,030萬美元，這主要是由於：
•我們於2022年8月私募優先票據，使利息支出增加了780萬美元，
•提高公司定期貸款的利率使利息支出增加了240萬美元，
•自2022年1月1日以來，抵押貸款的總假設為1.728億美元，使利息支出增加了230萬美元，以及
•債務發行成本的攤銷額增加130萬美元，部分抵消了以下因素：
•公司信貸額度餘額減少導致利息支出減少了140萬美元，以及
•自2022年1月1日以來，應付抵押貸款總額減少了9,030萬美元，使利息支出減少了210萬美元。
債務消滅造成的損失
在截至2022年9月30日的九個月中，我們在LaQuinta展館的2,230萬美元應付抵押貸款到期後確認了10萬美元的損失。
出售投資物業的收益
在截至2023年9月30日的三個月中，我們確認出售一處零售物業的收益為170萬美元。在截至2023年9月30日的九個月中，我們確認完成對一處零售物業的部分譴責後獲得100萬美元的收益，以及出售一處零售物業的收益170萬美元。
在截至2022年9月30日的九個月中，我們確認出售兩處零售物業的收益為3690萬美元。
未合併實體的收益（虧損）權益
在列出的每個時期，未合併實體的收益（虧損）權益減少是由於以下原因造成的 公司收購 四2023年1月18日IAGM的剩餘零售物業。
其他收入和支出，淨額
所列每個時期的其他收入和支出（淨額）的增加是現金和現金等價物所得利息收入增加的結果。
淨營業收入
我們根據淨資產淨值評估零售物業的業績，其中不包括一般和管理費用、折舊和攤銷、資產減值準備金、其他收入和支出、淨額、房地產銷售收益（虧損）、債務清償收益（虧損）、淨額、未合併實體的收益（虧損）權益（虧損）、租賃終止費收入和支出以及GAAP租金調整，例如直線租金調整，攤銷，市場租賃無形資產和租賃激勵措施的攤銷（“GAAP”租金調整”）。我們會根據零售物業是否符合我們的相同物業標準，將NOI分為相同物業的NOI和NOI與其他投資物業的NOI。來自其他投資物業的淨收益包括對公司專屬保險公司的調整。
我們認為，在根據公認會計原則評估我們的財務狀況和經營業績時，NOI、相同房產淨收益和其他投資物業的淨收益的補充非公認會計準則財務指標提供了更高的跨時期可比性，而這些可比性在 “營業收入” 或 “淨收益” 中不容易看出。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的同類物業業績比較
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，共有55和51處全資零售物業符合我們的相同物業標準。下表顯示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月淨收益（最直接可比的GAAP指標）與NOI和Same Property NOI的對賬情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 淨（虧損）收入 | $ | (822) | | | $ | 936 | | | $ | 2,379 | | | $ | 52,358 | |
| 為與非 GAAP 指標保持一致而進行的調整： | | | | | | | |
| 其他收入和支出，淨額 | (676) | | | (497) | | | (1,767) | | | (652) | |
| 未合併實體的權益（收益）虧損 | (67) | | | (352) | | | 447 | | | (3,784) | |
| 利息支出，淨額 | 9,555 | | | 7,689 | | | 28,441 | | | 18,129 | |
| 債務消滅造成的損失 | — | | | — | | | — | | | 96 | |
| 出售投資物業的收益 | (1,707) | | | — | | | (2,691) | | | (36,856) | |
| | | | | | | |
| 折舊和攤銷 | 30,318 | | | 24,021 | | | 85,339 | | | 71,055 | |
| 一般和行政 | 7,610 | | | 7,236 | | | 23,389 | | | 23,239 | |
| 其他費用收入 | — | | | (594) | | | (80) | | | (1,988) | |
| 對 NOI (a) 的調整 | (1,434) | | | (1,777) | | | (6,028) | | | (8,071) | |
| NOI | 42,777 | | | 36,662 | | | 129,429 | | | 113,526 | |
| 來自其他投資物業的淨收入 | (5,265) | | | (1,030) | | | (23,128) | | | (11,716) | |
| 相同財產 NOI | $ | 37,512 | | | $ | 35,632 | | | $ | 106,301 | | | $ | 101,810 | |
(a)對NOI的調整包括解僱費收入和支出以及GAAP租金調整。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中相同房產 NOI 的組成部分比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 改變 | | 方差 | | 2023 | | 2022 | | 改變 | | 方差 |
| 租賃收入，淨額 | $ | 54,493 | | | $ | 54,351 | | | $ | 142 | | | 0.3 | % | | $ | 152,225 | | | $ | 148,457 | | | $ | 3,768 | | | 2.5 | % |
| 其他財產收入 | 304 | | | 307 | | | (3) | | | (1.0) | % | | 886 | | | 862 | | | 24 | | | 2.8 | % |
| 54,797 | | | 54,658 | | | 139 | | | 0.3 | % | | 153,111 | | | 149,319 | | | 3,792 | | | 2.5 | % |
| 物業運營 | 9,497 | | | 10,500 | | | (1,003) | | | (9.6) | % | | 24,509 | | | 25,255 | | | (746) | | | (3.0) | % |
| 房地產税 | 7,788 | | | 8,526 | | | (738) | | | (8.7) | % | | 22,301 | | | 22,254 | | | 47 | | | 0.2 | % |
| 17,285 | | | 19,026 | | | (1,741) | | | (9.2) | % | | 46,810 | | | 47,509 | | | (699) | | | (1.5) | % |
| 相同財產 NOI | $ | 37,512 | | | $ | 35,632 | | | $ | 1,880 | | | 5.3 | % | | $ | 106,301 | | | $ | 101,810 | | | $ | 4,491 | | | 4.4 | % |
將截至2023年9月30日的三個月與2022年同期相比，同類房地產淨收益增加了190萬美元，增長了5.3％，這主要是由於以下原因：
•由於入住率和租金的增加，最低租金增加了110萬美元，
•超過可收回費用的80萬美元追回款，主要歸因於具有固定回收期限的租賃，以及
•不可收回的預租賃費用減少了30萬美元，部分抵消了以下因素：
•30萬美元的信貸損失淨變動和相關逆轉主要歸因於我們在2022年向現金制租户一次性收取的與前一期租金有關的租金。
將截至2023年9月30日的九個月與2022年同期相比，同類房地產淨收益增加了450萬美元，增長了4.4％，這主要是由於以下原因：
•由於入住率和租金的增加，最低租金增加了450萬美元，以及
•超過可收回費用的120萬美元追回款，主要歸因於具有固定回收期限的租賃，但部分抵消了以下因素：
•由於雜貨店銷售的時機，租金百分比減少了20萬美元，以及
•100萬美元的信貸損失淨變動和相關逆轉主要歸因於我們在2022年向現金制租户一次性收取的與前一期租金有關的租金。
運營資金
行業貿易組織全國房地產投資信託基金協會（“NAREIT”）頒佈了一項被廣泛接受的非公認會計準則經營業績財務指標，即運營資金（“NAREIT FFO”）。根據公認會計原則，我們的NAREIT FFO是淨收益（或虧損），不包括處置財產產生的收益（或虧損），加上折舊不動產的折舊、攤銷和減值費用。IAGM的調整是為了反映我們在相同基礎上在合資企業運營資金中所佔的比例份額。
核心運營資金（“核心FFO”）是衡量我們經營業績的另一項補充非公認會計準則財務指標。特別是，Core FFO提供了另一種衡量標準，可以比較不同房地產投資信託基金的經營業績，而不必考慮NAREIT FFO和其他獨特的收入和支出項目中的某些剩餘攤銷假設，有些人可能認為這些假設與衡量特定公司的持續經營業績無關。在這方面，我們使用Core FFO作為薪酬計劃的投入，以確定現金獎勵並衡量某些基於績效的股權獎勵的實現情況。
有關NAREIT FFO和Core FFO的詳細描述，請參閲我們的年度報告。適用於普通股和稀釋證券的NAREIT FFO以及適用於普通股和稀釋證券的核心FFO的計算方法如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
9 月 30 日 | | 九個月已結束
9 月 30 日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 淨（虧損）收入 | $ | (822) | | | $ | 936 | | | $ | 2,379 | | | $ | 52,358 | |
| 與投資物業相關的折舊和攤銷 | 30,094 | | | 23,826 | | | 84,714 | | | 70,444 | |
| 出售投資物業的收益 | (1,707) | | | — | | | (2,691) | | | (36,856) | |
| 未合併的合資企業調整 (a) | — | | | 1,335 | | | 342 | | | 2,255 | |
| NAREIT FFO 適用於普通股和稀釋性證券 | 27,565 | | | 26,097 | | | 84,744 | | | 88,201 | |
| 市場租賃無形資產和激勵的攤銷，淨額 | (629) | | | (985) | | | (2,717) | | | (4,594) | |
| 直線租金調整，淨額 | (730) | | | (757) | | | (2,492) | | | (3,125) | |
| 債務折扣和融資成本的攤銷 | 1,167 | | | 734 | | | 3,286 | | | 2,075 | |
| 調整項目，淨額 (b) | 279 | | | (38) | | | 1,416 | | | 18 | |
| 未合併的合資企業調整項目，淨額 (c) | (10) | | | 172 | | | (172) | | | 300 | |
| 適用於普通股和稀釋證券的核心 FFO | $ | 27,642 | | | $ | 25,223 | | | $ | 84,065 | | | $ | 82,875 | |
| | | | | | | |
| 加權平均已發行普通股——基本 | 67,531,335 | | | 67,427,571 | | | 67,521,110 | | | 67,398,713 | |
| 未歸屬限制性股票的稀釋效應 (d) | — | | | 119,688 | | | 199,375 | | | 159,602 | |
| 已發行普通股的加權平均值——攤薄 | 67,531,335 | | | 67,547,259 | | | 67,720,485 | | | 67,558,315 | |
| | | | | | | | |
| 每股普通股淨（虧損）收益——攤薄 | $ | (0.01) | | | $ | 0.01 | | | $ | 0.04 | | | $ | 0.77 | |
| 每股調整——適用於普通股和稀釋證券的NAREIT FFO | 0.42 | | | 0.38 | | | 1.21 | | | 0.54 | |
| NAREIT FFO 適用於每股普通股和稀釋性證券 | $ | 0.41 | | | $ | 0.39 | | | $ | 1.25 | | | $ | 1.31 | |
每股調整——適用於普通股的核心 FFO 以及
稀釋證券 | — | | | (0.02) | | | (0.01) | | | (0.08) | |
| 適用於每股普通股和稀釋證券的核心 FFO | $ | 0.41 | | | $ | 0.37 | | | $ | 1.24 | | | $ | 1.23 | |
(a)代表我們在IAGM中持有的投資物業相關的折舊、攤銷和銷售收益份額。
(b)調整項目淨額主要是債務清償後的虧損、公司資產的折舊和攤銷以及非營業收入和支出（淨額），其中包括與衡量持續經營業績無關的項目，例如收購合資企業剩餘四處房產所產生的基差確認以及雜項和結算收入。
(c)代表我們在與IAGM相關的市場租賃無形資產和激勵措施攤銷、淨額直線租金調整、淨額和調整項目淨額中所佔的份額。
(d)為了計算非公認會計準則每股指標，使用的分母與根據公認會計原則計算攤薄後的每股收益時使用的分母相同。
流動性和資本資源
開發、再開發、資本支出和租賃活動
下表彙總了截至2023年9月30日的九個月中我們擁有的零售物業的開發和再開發、資本支出和租賃活動中使用的資本資源。在截至2023年9月30日的九個月的簡明合併現金流量表中，這些成本被歸類為用於資本支出和租户改善的現金以及對開發和重建項目的投資。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 開發和
重建 | | 資本支出 | | 租賃 | | 總計 |
| 直接成本 | $ | 2,510 | | (a) | $ | 14,067 | | | $ | 5,246 | | (c) | $ | 21,823 | |
| 間接成本 | 650 | | (b) | 1,318 | | | — | | | 1,968 | |
| 總計 | $ | 3,160 | | | $ | 15,385 | | | $ | 5,246 | | | $ | 23,791 | |
(a)直接開發和重建成本與我們在零售物業中建造建築物有關。
(b)間接開發和重建成本與資本化利息、房地產税、保險和工資有關，這歸因於我們零售物業的改善。
(c)直接租賃費用與租户空間的改善有關，這些改善要麼由租户直接支付，要麼報銷給租户。
短期流動性和資本資源
在短期內，我們的資金主要用途是支付我們的運營和公司費用、債務的利息和本金、房地產資本支出，以及向股東進行分配。
我們未來維持足夠流動性的能力取決於許多因素，包括我們的收入、宏觀經濟狀況、控制成本（包括資本支出）以及收取租金和其他應收賬款的能力，以及其他各種因素，其中許多是我們無法控制的。我們將繼續監控我們的流動性狀況，將來可能會尋求通過債務或股權融資籌集資金，為符合我們戰略的運營、重大投資或收購提供資金。其他宏觀經濟因素也可能削弱我們籌集這些資金的能力。
長期流動性和資本資源
我們的目標是最大限度地提高零售平臺產生的收入，進一步提高零售物業的價值，為股東創造有吸引力的當前收益率和長期回報，並從我們的運營中產生可持續和可預測的現金流，分配給股東。
未來支付分配的任何決定將由董事會（“董事會”）自行決定，並將取決於我們的財務狀況、資本要求、當前或未來融資工具中包含的限制以及董事會認為相關的其他因素。
資本來源和用途
我們的主要資本來源和用途如下：
| | | | | | | | |
| 來源 | | 用途 |
•來自我們房地產投資的運營現金流； •我們合資企業投資的分配； •出售房產的收益； •房地產抵押貸款借款的收益； •公司借款和債務融資的收益； •任何 ATM 計劃活動的收益；以及 •我們的A系列票據和B系列票據的收益。 | | •投資或收購房產； •為開發、重建、維護和資本支出或租賃激勵措施提供資金； •向我們的股東進行分配； •償還或償還我們的債務； •支付我們的運營費用； •回購我們的普通股；以及 •為其他一般企業用途提供資金。 |
我們可能會不時尋求通過現金購買或交換其他證券來收購更多數量的已發行普通股。此類購買或交換（如果有）將取決於我們的流動性要求、合同限制和其他因素。目前，我們認為我們目前的流動性來源足以滿足我們的短期和長期現金需求。
分佈
在截至2023年9月30日的九個月中，我們宣佈向股東分配總額為4,370萬美元，並支付了4,290萬美元的現金分配。在我們執行零售戰略並繼續評估我們的業務、經營業績和現金流時，董事會將繼續定期評估我們的分佈。
現金流摘要
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 | | 改變 |
| 2023 | | 2022 | |
| 經營活動提供的現金 | $ | 99,803 | | | $ | 100,888 | | | $ | (1,085) | |
| 用於投資活動的現金 | (76,178) | | | (81,146) | | | 4,968 | |
| 融資活動提供的（用於）現金 | (57,276) | | | 151,920 | | | (209,196) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金增加（減少） | (33,651) | | | 171,662 | | | (205,313) | |
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 | 137,762 | | | 44,854 | | | 92,908 | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 104,111 | | | $ | 216,516 | | | $ | (112,405) | |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，經營活動分別提供的9,980萬美元和1.009億美元的現金主要來自房地產運營收入。自2022年1月1日以來，我們已經收購了11處零售物業並出售了4處。與截至2023年9月30日的九個月相比，經營活動提供的現金與2022年同期相比減少了110萬美元，原因是：
•增加了1,420萬美元用於支付利息的現金，主要與我們在2022年8月私募優先票據的利息支付時間有關，以及
•我們合併後的合資企業減少了940萬美元的運營分配，但以下因素部分抵消了這一點：
•所有其他運營現金流增加了2,250萬美元，主要與淨收購活動有關。
截至2023年9月30日的九個月中，用於投資活動的現金為7,620萬美元，其結果是：
•1.520億美元用於收購投資物業，以及
•2820萬美元用於資本投資和租賃成本，部分被以下機構提供的現金所抵消：
•來自出售投資物業的淨收益為1,260萬美元，以及
•9140萬美元來自未合併實體的分配。
截至2022年9月30日的九個月中，用於投資活動的現金為8,110萬美元，其結果是：
•1.561億美元用於收購投資物業，以及
•2670萬美元用於資本投資和租賃成本，部分被以下機構提供的現金所抵消：
•來自出售投資物業的淨收益為5,430萬美元，以及
•4,740萬美元來自未合併實體的分配。
截至2023年9月30日的九個月中，用於融資活動的5,730萬美元現金是由於：
•1440萬美元用於償還債務和其他融資活動，以及
•4,290萬美元用於支付分配款。
截至2022年9月30日的九個月中，融資活動提供的1.519億美元現金源於：
•2.5億美元來自我們發行的優先票據，以及
•從信貸額度中提取了1.12億美元，用於為我們在奧斯汀的收購提供部分資金，但這部分被用於以下用途的現金所抵消：
•通過我們的信貸額度償還了1.430億美元，
•2,230萬美元用於償還債務，
•4150萬美元用於支付分配，以及
•330萬美元用於抵押貸款債務的本金支付、貸款費用支付和其他融資活動。
我們將所有活期存款、貨幣市場賬户以及在購買之日到期日不超過三個月的存款證和回購協議中的投資視為現金等價物。我們幾乎所有的現金和現金等價物都存放在具有系統重要性的金融機構中。一家或多家機構的合併賬户餘額通常超過聯邦存款保險公司（“FDIC”）的保險範圍。我們會定期評估與這些金融機構相關的信用風險。因此，我們認為，存款金額超過聯邦存款保險公司保險承保範圍的信用風險微不足道。
資產負債表外安排
如上所述，除了合資企業IAGM外，該公司沒有其他資產負債表外安排 “注6。對未合併實體的投資”在簡明的合併財務報表中。
合同義務
如上所述，我們有與抵押貸款、優先票據、定期貸款和循環信貸額度相關的債務 “注7。債務”在簡明的合併財務報表中。
下表列出了截至2023年9月30日我們根據債務和租賃協議支付未來款項的義務，不包括債務折扣和非未來現金債務的發行成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度到期付款 |
| 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 此後 | | 總計 |
| 長期債務： | | | | | | | | | | | | | |
| 固定利率，本金 (a) | $ | 75,000 | | | $ | 15,700 | | | $ | 22,880 | | | $ | 200,000 | | | $ | 226,000 | | | $ | 281,500 | | | $ | 821,080 | |
| 可變利率，本金 | 17,468 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17,468 | |
| 利息 | 8,114 | | | 29,905 | | | 29,532 | | | 27,141 | | | 16,339 | | | 38,732 | | | 149,763 | |
| 長期債務總額 | 100,582 | | | 45,605 | | | 52,412 | | | 227,141 | | | 242,339 | | | 320,232 | | | 988,311 | |
| 運營租賃 (b) | 340 | | | 628 | | | 511 | | | 517 | | | 529 | | | 1,308 | | | 3,833 | |
| 總計 | $ | 100,922 | | | $ | 46,233 | | | $ | 52,923 | | | $ | 227,658 | | | $ | 242,868 | | | $ | 321,540 | | | $ | 992,144 | |
(a)包括通過公司的利率互換將浮動利率債務轉換為固定利率。
(b)包括公司辦公空間的租賃。
關鍵會計估計
我們的財務報表是根據公認會計原則編制的，公認會計原則要求我們做出估算和假設，這些估計和假設會影響報告的資產和負債金額、簡明合併財務報表發佈之日的或有資產和負債披露以及報告期內報告的收入和支出金額。公司這些估計、判斷和假設基於歷史經驗以及公司認為在這種情況下合理的各種其他因素。實際結果可能與這些估計值不同。
與我們在報告中描述的關鍵會計估計相比，我們的關鍵會計估計沒有實質性變化 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”詳見我們的年度報告。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
公司面臨與浮動利率債務和現有債務到期時新固定利率債務價格變化相關的市場風險。公司的利率風險管理目標是限制利率變動對收益和現金流的影響。截至2023年9月30日，該公司的債務包括4.175億美元的未償浮動利率債務，其中4億美元已轉換為固定利率。
2023年3月16日，公司簽訂了一項名義金額為1億美元的利率互換協議，利率為3.69％，固定利率為4.99％。截至2023年4月3日生效之日，該公司的全部浮動利率定期貸款在其4億美元定期貸款信貸協議（“修訂後的定期貸款協議”）的到期日之前均轉換為固定利率。
截至2023年9月30日，該公司的利率風險僅限於1,750萬美元的浮動利率合併抵押貸款債務。如果截至2023年9月30日所有浮動利率債務的市場利率永久上升或下降1％，則浮動利率債務的利息支出以及未來收益和現金流的年增幅或減少將約為20萬美元。有關公司如何實現其利率風險管理目標以及如何經常使用金融工具對衝貸款利率變化的風險敞口的詳細討論，請參閲年度報告。
公司是利率遠期互換協議的當事方，該協議涉及有效互換的到期日與經修訂的定期貸款協議到期日之間的時期。同時，利率互換實際上將利率固定在經修訂的定期貸款協議下的借款到期日之前，名義金額不變。
下表彙總了公司截至2023年9月30日的有效利率互換：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | 截至的公允價值 |
有效
利率互換 | | 有效
日期 | | 終止
日期 | | InventRus
接收 | | InvenTrust
固定利率為 | | 固定利率
已實現 | | 名義上的
金額 | | 9月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| 5 年期定期貸款 | | 2019年12月2日 | | 2023年12月21日 | | 1 個月 SOFR | | 1.41% | | 2.71% | | $ | 100,000 | | | $ | 881 | | | $ | 3,222 | |
| 5 年期定期貸款 | | 2019年12月2日 | | 2023年12月21日 | | 1 個月 SOFR | | 1.42% | | 2.72% | | 100,000 | | 877 | | | 3,238 | |
| 5.5 年期定期貸款 | | 2019年12月2日 | | 2024年6月21日 | | 1 個月 SOFR | | 1.46% | | 2.76% | | 50,000 | | 1,400 | | | 2,281 | |
| 5.5 年期定期貸款 | | 2019年12月2日 | | 2024年6月21日 | | 1 個月 SOFR | | 1.47% | | 2.77% | | 50,000 | | 1,396 | | | 2,275 | |
| 集合抵押貸款 | | 2023年1月18日 | | 2023年11月2日 | | 1 個月 SOFR | | 0.35% | | 2.00% | | 45,000 | | | 197 | | | — | |
| 集合抵押貸款 | | 2023年1月18日 | | 2023年11月2日 | | 1 個月 SOFR | | 0.32% | | 1.97% | | 30,000 | | 132 | | | — | |
| 5.5 年期定期貸款 | | 2023年4月3日 | | 2027年3月22日 | | 1 個月 SOFR | | 3.69% | | 4.99% | | 100,000 | | 2,447 | | | — | |
| | | | | | | | $ | 475,000 | | | $ | 7,330 | | | $ | 11,016 | |
下表彙總了公司截至2023年9月30日的遠期利率互換：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | 截至的公允價值 |
向前
利率互換 | | 有效
日期 | | 終止
日期 | | InventRus
接收 | | InvenTrust
固定利率為 | | 固定利率
已實現 | | 名義上的
金額 | | 9月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| 5 年期定期貸款 | | 2023年12月21日 | | 2026年9月22日 | | 1 個月 SOFR | | 1.51% | | 2.81% | | $ | 100,000 | | | $ | 7,622 | | | $ | 4,949 | |
| 5 年期定期貸款 | | 2023年12月21日 | | 2026年9月22日 | | 1 個月 SOFR | | 1.51% | | 2.81% | | 100,000 | | 7,602 | | | 4,924 | |
| 5.5 年期定期貸款 | | 2024年6月21日 | | 2027年3月22日 | | 1 個月 SOFR | | 1.54% | | 2.84% | | 50,000 | | 3,309 | | | 2,116 | |
| 5.5 年期定期貸款 | | 2024年6月21日 | | 2027年3月22日 | | 1 個月 SOFR | | 1.48% | | 2.78% | | 50,000 | | 3,393 | | | 2,196 | |
| | | | | | | | $ | 300,000 | | | $ | 21,926 | | | $ | 14,185 | |
在簡明合併的運營和綜合收益表中，將公司衍生品按市值計價所產生的收益或虧損被確認為綜合收益的增加或減少。
上面提供的信息並未考慮未來可能出現的所有風險敞口或頭寸。因此，此處提供的信息具有有限的預測價值。因此，與利率波動有關的最終已實現收益或虧損將取決於該期間產生的風險敞口、當時的套期保值策略以及相關的利率。
第 4 項。控制和程序
披露控制和程序
按照《交易法》第13a-15（b）條和第15d-15（b）條的要求，截至2023年9月30日，公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官，評估了交易法第13a-15（e）條和第15d-15（e）條中規定的公司披露控制和程序的有效性。根據該評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2023年9月30日，該公司的披露控制和程序是有效的，目的是確保公司在本報告中要求披露的信息在《交易法》規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告，並酌情收集並傳達給管理層，包括其首席執行官和首席財務官允許及時就所需的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年9月30日的季度中，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對公司對財務報告的內部控制產生了重大影響，也可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響。
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
公司不時受到在正常業務過程中出現的各種法律訴訟和索賠。儘管無法確定地預測這些問題的解決，但根據目前可用的信息，公司管理層認為，此類事項的最終結果不會對公司的財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。
第 1A 項。風險因素
截至2023年9月30日，從先前根據第1A項披露的風險因素到公司截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告第一部分，沒有重大變化。
第 2 項股權證券的未註冊銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券
2022年2月23日，公司制定了高達1.5億美元的已發行普通股的股票回購計劃（“SRP”）。SRP可以隨時暫停或終止，並且沒有義務公司回購任何金額或特定金額的股票。截至2023年9月30日，尚未根據SRP回購任何普通股。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
沒有。
第 6 項。展品
| | | | | | | | |
展覽
沒有。 | | 描述 |
| | |
3.1 | | 經修訂的InventRust Properties Corp. 第七條修正和重述條款（參照註冊人於2015年5月14日向美國證券交易委員會提交的註冊人10-Q表附錄3.1納入） |
3.2 | | InventRust Properties Corp. 修正條款（參照註冊人於2021年8月5日向美國證券交易委員會提交的註冊人表格8-K附錄3.1納入） |
3.3 | | InventRust Properties Corp. 修正條款（參照註冊人於2021年8月5日向美國證券交易委員會提交的註冊人表格8-K附錄3.2納入） |
3.4 | | InventRust Properties Corp. 補充條款（參照註冊人於2021年10月12日向美國證券交易委員會提交的註冊人表格8-K附錄3.2納入） |
3.5 | | InventRust Properties Corp. 修正條款（參照註冊人於2022年4月28日向美國證券交易委員會提交的註冊人表格8-K附錄3.1納入） |
3.6 | | InventRust Properties Corp. 修正條款（參照註冊人於2023年5月8日向美國證券交易委員會提交的註冊人表格8-K附錄3.1納入） |
3.7 | | 截至2023年5月5日的公司第四次修訂和重述章程（參照註冊人於2023年5月8日向美國證券交易委員會提交的註冊人表格8-K附錄3.2納入） |
31.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證 |
31.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證 |
32.1** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官進行認證 |
32.2** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官進行認證 |
| 101 | | 我們於2023年11月1日向美國證券交易委員會提交的截至2023年9月30日的10-Q表季度報告中的以下財務信息採用可擴展業務報告語言（“XBRL”）格式：（i）簡明合併資產負債表，（ii）簡明合併運營和綜合收益表，（iii）簡明合併權益表，（iv）簡明合併現金流量表和（v）附註簡明合併財務報表（標記為文本塊）。 |
| 104 | | 封面交互式數據文件（以 Inline XBRL 格式化幷包含在附錄 101 中） |
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| | * 作為本 10-Q 表季度報告的一部分提交 |
| | ** 作為本10-Q表季度報告的一部分提供 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
InvenTrust 地產公司
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| 日期： | 2023年11月1日 |
| 來自： | /s/ 丹尼爾·布希 |
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| 姓名： | 丹尼爾·J·布希 |
| 標題： | 總裁、首席執行官（首席執行官） |
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| 日期： | 2023年11月1日 |
| 來自： | /s/ 邁克爾·菲利普斯 |
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| 姓名： | 邁克爾·菲利普斯 |
| 標題： | 執行副總裁、首席財務官兼財務主管（首席財務官） |
