美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
佣金文件編號
(註冊人在其章程中的確切姓名)
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國家(國家或其他司法管轄區 (註冊成立或組織) |
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*(國際税務局僱主 (識別號碼) |
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*(主要執行辦公室地址) |
地址(郵政編碼) |
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(
(註冊人的電話號碼，包括區號)
註冊證券類別的名稱 |
交易符號 |
註冊所在的交易所名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
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不是 ☐ |
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用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
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不是 ☐ |
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用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
☒ |
加速文件管理器 |
☐ |
*新興成長型公司 |
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非加速文件管理器 |
☐ |
*規模較小的報告公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)是☐否
截至2023年10月24日，有
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
表格10-Q
索引
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項目編號 |
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描述 |
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頁面 |
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第一部分-財務信息 |
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1. |
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財務報表 |
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4 |
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凝縮截至2023年9月30日和2022年12月31日的合併資產負債表(未經審計) |
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4 |
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截至二零二三年及二零二二年九月三十日止三個月及九個月之簡明綜合經營報表（未經審核） |
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5 |
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截至2023年9月30日和2022年9月30日止三個月和九個月簡明綜合全面收益(虧損)表(未經審計) |
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6 |
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截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合權益變動表(未經審計) |
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7 |
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截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月簡明綜合現金流量表(未經審計) |
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9 |
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簡明合併財務報表附註(未經審計) |
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11 |
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2. |
|
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
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44 |
3. |
|
關於市場風險的定量和定性披露 |
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59 |
4. |
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控制和程序 |
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62 |
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第二部分--其他資料 |
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1. |
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法律訴訟 |
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63 |
1A. |
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風險因素 |
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63 |
2. |
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未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
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63 |
3. |
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高級證券違約 |
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63 |
4. |
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煤礦安全信息披露 |
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63 |
5. |
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其他信息 |
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63 |
6. |
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陳列品 |
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64 |
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簽名 |
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65 |
關於前瞻性陳述的特別説明
本季度報告Acadia Realty Trust(以下簡稱“公司”)是馬裏蘭州房地產投資信託公司Acadia Realty Trust的10-Q表格(本“報告”)中包含的某些前瞻性陳述，可能包含符合1933年證券法(修訂後的“證券法”)第27A節和1934年修訂的“證券交易法”(“交易法”)第21E節的前瞻性陳述。前瞻性陳述基於某些假設，描述我們未來的計劃、戰略和預期，通常可以通過使用“可能”、“將”、“應該”、“預期”、“預期”、“估計”、“相信”、“打算”或“項目”或其否定或其他變體或類似術語來識別。前瞻性表述涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素，可能導致我們的實際結果和財務業績與此類前瞻性表述明示或暗示的未來結果和財務業績大相徑庭，這些因素包括但不限於：(1)宏觀經濟狀況，包括地緣政治條件和不穩定，可能導致資本市場中斷或無法進入；銀行和金融服務業的中斷和不穩定以及通脹上升；(2)我們成功實施我們的業務戰略以及我們識別、承銷、融資、完善和整合多樣化收購和投資的能力；(Iii)一般經濟狀況或我們可能不時參與競爭的市場的經濟狀況的變化，以及這些變化對我們的收入、盈利和資金來源的影響；。(Iv)由於通脹上升、利率變化及其他因素，包括在2023年6月30日終止美元倫敦銀行同業拆息，令我們的借貸成本上升；。(V)我們償還、再融資、重組或延長到期債務的能力；。(Vi)我們對合資企業和未合併實體的投資，包括我們缺乏唯一的決策權和我們對我們合資夥伴的財務狀況的依賴；(Vii)我們從我們的開發和重建項目中獲得預期財務結果的能力；(Viii)我們租户在租約到期時與我們續約的能力和意願；如果我們沒有續約，或者如果我們行使權利更換現有租户，我們以相同或更好的條件重新租賃我們的物業的能力；以及我們可能因更換現有租户而產生的義務；(Ix)我們對環境問題的潛在責任；(X)災害性天氣和其他自然事件對我們財產的損害，以及氣候變化的實際影響；(Xi)任何公共衞生危機，如最近的新冠肺炎疫情，對本公司及其租户的業務、財務狀況、經營業績和流動性造成的不利影響的經濟、政治和社會影響，以及圍繞該危機的不確定性；(Xii)未投保的損失；(Xiii)考慮到經濟、市場、法律、税務和其他考慮，我們有能力和願意保持作為房地產投資信託基金(房地產投資信託基金)的資格；(Xiv)信息技術安全漏洞，包括與使用遠程技術有關的網絡安全風險增加；(XV)主要管理人員的流失；以及(Xvi)我們關於環境、社會和治理(“ESG”)指標、目標和指標的方法和估計的準確性、租户合作報告ESG指標和實現ESG目標和指標的意願和能力，以及政府監管對我們ESG工作的影響。
上述因素並非詳盡無遺，其他因素亦可能對本公司的未來業績及財務表現造成不利影響，包括本公司截至2022年12月31日的10-K表格年度報告中“風險因素”一節所討論的風險因素，以及本公司向美國證券交易委員會提交的其他定期或現行報告，包括下列各項所述的風險因素第1A項。風險因素“和”項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析在這份報告中。這些風險和不確定性應在評估本文所載或通過引用納入的任何前瞻性陳述時予以考慮。任何前瞻性陳述僅説明截至本新聞稿發佈之日的情況。公司明確表示不承擔任何義務或承諾公開發布對任何前瞻性陳述的任何更新或修訂，以反映公司對此的預期的任何變化，或此類前瞻性陳述所基於的事件、條件或情況的變化。
關於某些參考文獻的特別説明
文件中對“附註”的所有提及都是指第一部分提到的登記人簡明合併財務報表的腳註，項目1.財務報表.
3
第I部分-融資IAL信息
項目1. 金融AL聲明。
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
濃縮合並B平衡表（未經審計）
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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(千美元，不包括每股和每股數據) |
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2023 |
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2022 |
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資產 |
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按成本計算的房地產投資 |
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經營性房地產，淨額 |
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房地產開發 |
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房地產淨投資 |
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應收票據，淨額(美元 |
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對未合併關聯公司的投資和墊款 |
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其他資產，淨額 |
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使用權資產--經營租賃，淨額 |
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現金和現金等價物 |
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受限現金 |
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有價證券 |
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應收租金，淨額 |
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持有待售物業的資產 |
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總資產(a) |
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負債 |
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抵押貸款和其他應付票據，淨額 |
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無擔保應付票據，淨額 |
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無擔保信貸額度 |
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應付帳款和其他負債 |
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租賃負債--經營租賃，淨額 |
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應付股息和分派 |
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超出未合併聯營公司收入和投資的分派 |
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總負債 (a) |
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承付款和或有事項(附註9) |
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股權 |
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阿卡迪亞股東權益 |
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普通股，$ |
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額外實收資本 |
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累計其他綜合收益 |
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超出累積收益的分配 |
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阿卡迪亞股東權益總額 |
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非控制性權益 |
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總股本 |
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總負債、可贖回的非控股權益和權益 |
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$ |
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附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
4
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
精簡整合狀態業務要素(未經審計)
|
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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||||||||||
(除每股金額外，以千計) |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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收入 |
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租金收入 |
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其他 |
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總收入 |
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運營費用 |
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折舊及攤銷 |
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一般和行政 |
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房地產税 |
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物業經營 |
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減值費用 |
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總運營費用 |
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處置財產的收益 |
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營業收入(虧損) |
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未合併關聯公司虧損中的權益 |
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利息和其他收入 |
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已實現和未實現的投資和其他持有收益(損失) |
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利息支出 |
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所得税前持續經營收入(虧損) |
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所得税優惠(規定) |
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淨(虧損)收益 |
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可贖回非控股權益應佔淨虧損 |
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非控股權益應佔淨虧損 |
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阿卡迪亞股東應佔淨(虧損)收入 |
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每股基本(虧損)收益 |
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每股攤薄(虧損)收益 |
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加權平均每股基本(虧損)收益 |
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每股攤薄(虧損)收益的加權平均股份 |
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附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
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阿卡迪亞房地產信託及其子公司
簡明合併報表綜合收益(虧損)(未經審計)
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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(單位：千) |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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淨(虧損)收益 |
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其他全面收入： |
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掉期協議估值的未實現收益 |
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互換協議已實現利益的重新分類 |
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其他綜合收益 |
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綜合收益(虧損) |
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可贖回非控股權益的綜合損失 |
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可歸因於非控股權益的綜合損失(收益) |
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阿卡迪亞股東應佔的全面收益(虧損) |
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附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
6
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
濃縮合並變更説明書權益(未經審計)
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月
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阿卡迪亞股東 |
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(以千為單位，每股除外) |
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普普通通 |
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分享 |
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其他內容 |
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累計 |
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分配 |
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總計 |
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非控制性 |
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總計 |
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可贖回的非控制性 |
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2023年7月1日的餘額 |
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經營合夥有限合夥人將營運單位轉換為普通股 |
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宣佈的股息/分配($ |
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City Point貸款應計利息 |
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僱員和受託人股票薪酬淨額 |
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資本催繳應收賬款 |
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非控制性利益分配 |
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非控股權供款 |
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綜合收益(虧損) |
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非控制性權益的再分配 |
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2023年9月30日的餘額 |
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2022年7月1日的餘額 |
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經營合夥有限合夥人將營運單位轉換為普通股 |
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宣佈的股息/分配($ |
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收購非控制性權益 |
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City Point貸款 |
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City Point貸款應計利息 |
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僱員和受託人股票薪酬淨額 |
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非控制性利益分配 |
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非控股權供款 |
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綜合收益(虧損) |
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可贖回非控股權益的重新分類 |
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— |
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( |
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非控制性權益的再分配 |
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( |
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2022年9月30日的餘額 |
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( |
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||||||||
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
7
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
簡明綜合權益變動表（未經審核）
截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月
|
|
阿卡迪亞股東 |
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||||||||||||||||||||||||
(以千為單位，每股除外) |
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普普通通 |
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分享 |
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其他內容 |
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累計 |
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分配 |
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總計 |
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非控制性 |
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總計 |
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可贖回的非控股權益 |
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2023年1月1日的餘額 |
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( |
) |
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||||||||
經營合夥有限合夥人將營運單位轉換為普通股 |
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— |
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( |
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宣佈的股息/分配($ |
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( |
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( |
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( |
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City Point貸款 |
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( |
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City Point貸款應計利息 |
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僱員和受託人股票薪酬淨額 |
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資本催繳應收賬款 |
|
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( |
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) |
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|
非控制性利益分配 |
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( |
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非控股權供款 |
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綜合收益(虧損) |
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非控制性權益的再分配 |
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( |
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2023年9月30日的餘額 |
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( |
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2022年1月1日的餘額 |
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( |
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普通股發行，淨額 |
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— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|||||
經營合夥有限合夥人將營運單位轉換為普通股 |
|
|
|
|
|
— |
|
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|
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
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( |
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|
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— |
|
|
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— |
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|||
宣佈的股息/分配($ |
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— |
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— |
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( |
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( |
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( |
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( |
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收購非控制性權益 |
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( |
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( |
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City Point貸款 |
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( |
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City Point貸款應計利息 |
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僱員和受託人股票薪酬淨額 |
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非控制性利益分配 |
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|
( |
) |
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( |
) |
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|
非控股權供款 |
|
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— |
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|
— |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
綜合收益(虧損) |
|
|
— |
|
|
|
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— |
|
|
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|
|
( |
) |
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( |
) |
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可贖回非控股權益的重新分類 |
|
|
— |
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— |
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— |
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— |
|
|
|
— |
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— |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
|
|
非控制性權益的再分配 |
|
|
— |
|
|
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— |
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|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
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|
— |
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|
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— |
|
|
2022年9月30日的餘額 |
|
|
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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|
|
|
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|
|
|
|
|
|||||||||
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
8
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
精簡合併狀態現金流量表（未經審計）
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|||||
(單位：千) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
經營活動的現金流 |
|
|
|
|
|
|
||
淨收益(虧損) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額： |
|
|
|
|
|
|
||
折舊及攤銷 |
|
|
|
|
|
|
||
處置財產和其他投資的收益 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
投資未實現持有（收益）損失淨額 |
|
|
( |
) |
|
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|
股票補償費用 |
|
|
|
|
|
|
||
直線租金 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
未合併關聯公司虧損中的權益 |
|
|
|
|
|
|
||
未合併關聯公司的營業收入分配 |
|
|
|
|
|
|
||
調整直線式租金儲備 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
融資成本攤銷 |
|
|
|
|
|
|
||
非現金租賃費用 |
|
|
|
|
|
|
||
對信貸損失準備的調整 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
加速低於市價的租賃 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
減值費用 |
|
|
|
|
|
|
||
其他，淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
資產和負債變動情況： |
|
|
|
|
|
|
||
應收租金 |
|
|
|
|
|
|
||
其他負債 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
應付賬款和應計費用 |
|
|
|
|
|
|
||
預付費用和其他資產 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
租賃負債--經營租賃 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
經營活動提供的淨現金 |
|
|
|
|
|
|
||
投資活動產生的現金流 |
|
|
|
|
|
|
||
房地產收購 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
處置財產和其他投資所得收益，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
對未合併關聯公司的投資和墊款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
開發、建造和物業改善成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
退還購買合約下物業的訂金 |
|
|
|
|
|
|
||
買賣合約物業的按金 |
|
|
|
|
|
|
||
更改以前未合併的附屬公司的控制權 |
|
|
|
|
|
|
||
未合併關聯公司的資本返還 |
|
|
|
|
|
|
||
支付遞延租賃費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
取得投資權益 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
出售有價證券所得款項 |
|
|
|
|
|
|
||
償還應收票據的收益 |
|
|
|
|
|
|
||
用於投資活動的現金淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融資活動產生的現金流 |
|
|
|
|
|
|
||
來自無擔保債務的收益 |
|
|
|
|
|
|
||
無擔保債務的本金支付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售普通股所得款項 |
|
|
|
|
|
|
||
非控制性權益的出資 |
|
|
|
|
|
|
||
抵押貸款和其他票據的本金支付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
對非控股權益的分配 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
支付給普通股股東的股息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
從抵押貸款和其他票據收到的收益 |
|
|
|
|
|
|
||
遞延融資和其他成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
收購非控制性權益 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
支付融資租賃債務 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
融資活動提供的現金淨額(用於) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
現金和專用現金增加（減少）額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
現金：$ |
|
|
|
|
|
|
||
現金：$ |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
9
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
簡明合併現金流量表(未經審計)(續)
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|||||
(單位：千) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
補充披露現金流量信息 |
|
|
|
|
|
|
||
期內支付的利息現金，扣除資本化利息#美元。 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
所得税支付的現金，扣除(退款) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
補充披露非現金投資和融資活動 |
|
|
|
|
|
|
||
分別於2023年10月13日和2022年10月14日宣佈和應支付的分配 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
通過購置不動產承擔應付賬款和應計費用 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
發行用作可贖回非控制權益出資額的應收票據 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
記錄為可贖回非控制權益的應收票據的應計利息 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
對有價證券非控制性權益的分配 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
將對非合併關聯公司的投資重新歸類為有價證券 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
超出已繳額外實收資本金額的非控制權益的重新分類 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
改變對以前未合併的投資的控制 |
|
|
|
|
|
|
||
房地產的增長 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
應付按揭票據增加 |
|
|
|
|
|
|
||
減少對未合併附屬公司的投資和墊款 |
|
|
|
|
|
|
||
應收票據減少 |
|
|
|
|
|
|
||
應收票據準備金減少 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
應收票據應計利息減少 |
|
|
|
|
|
|
||
其他資產和負債的變動 |
|
|
|
|
|
|
||
控制權變更時現金和限制性現金的增加 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
附註是這些簡明綜合財務報表(未經審計)的組成部分。
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阿卡迪亞房地產信託及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
1.組織、陳述依據和重要會計政策摘要
組織
Acadia Realty Trust是馬裏蘭州的一家房地產投資信託基金(統稱為“公司”)，是一家完全整合的股權房地產投資信託基金，專注於主要位於美國高門檻、供應受限、人口稠密的大都市地區的零售物業的所有權、收購、開發和管理。
本公司所有資產均由Acadia Realty Limited Partnership(“營運合夥企業”)及營運合夥企業擁有權益的實體持有，並透過該合夥企業進行所有業務。截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司控制着大約
截至2023年9月30日，公司擁有以下所有權權益
運營合夥企業是基金和Mervyns II的唯一普通合夥人或管理成員，併為資產管理、物業管理、建築、開發、租賃和法律服務賺取費用或優先分配。各基金及Mervyns II的現金流量按比例分配予其各自的合夥人及成員（包括經營合夥企業），直至各自獲得一定的累積回報（“優先回報”）及所有出資的回報為止。此後，剩餘現金流被分配
下表概述了基金和Mervyns II的一般條款和運營合夥企業的股權（百萬美元）：
實體 |
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形成 |
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運營中 |
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資本調用 |
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無資金支持 |
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股權 |
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擇優 |
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總計 |
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基金II和默維恩斯II(C、D) |
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6/2004 |
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% |
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$ |
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$ |
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% |
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% |
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$ |
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基金III |
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5/2007 |
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% |
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% |
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% |
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基金IV |
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5/2012 |
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% |
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% |
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% |
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基金V |
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8/2016 |
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% |
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% |
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% |
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11
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
陳述的基礎
中期簡明綜合財務報表乃根據美國中期財務資料公認會計原則(“公認會計原則”)及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則及規定編制。因此，它們不包括公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。所列中期的經營結果不一定代表整個財政年度的預期結果。隨附的簡明綜合財務報表所提供的資料反映管理層認為為公平列報上述中期簡明綜合財務報表所需的所有調整。這種調整包括正常的經常性項目。
這些中期簡明綜合財務報表應與公司截至2022年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的公司2022年綜合財務報表一併閲讀.
細分市場
2023年9月30日，該公司擁有
合併原則
中期簡明綜合財務報表包括本公司的綜合賬目及其在本公司控制的合夥企業和有限責任公司的投資，包括根據財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)主題810“合併”(“ASC主題810”)確定本公司為可變利益實體(“VIE”)的主要受益人的情況。其他投資者在這些實體中的所有權權益被記錄為非控股權益。所有重大的公司間餘額和交易都已在合併中沖銷。對本公司有能力對其施加重大影響但不具有財務或經營控制權的實體的投資，採用權益會計方法入賬。因此，公司在這些實體的收益(或虧損)中的份額計入綜合淨收益或虧損。
預算的使用
公認會計原則要求公司管理層作出影響中期簡明綜合財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。最重要的假設和估計涉及房地產的估值、折舊壽命、收入確認以及應收票據和應收租金的可收回性。應用這些估計和假設需要對未來的不確定性作出判斷，因此，實際結果可能與這些估計不同。
近期會計公告
2021年1月，FASB發佈了會計準則更新(ASU)2021-01，參考匯率改革(主題848)：範圍，對ASC 848進行了修改參考匯率改革(“ASC 848”)該法案旨在為“參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或參考利率因參考利率改革而於2023年6月30日停止生效的合同和交易”提供救濟。ASU 2021-01將ASC 848的範圍擴大至包括所有受影響的衍生品，並賦予報告實體將合同修改的某些方面和對衝會計便利應用於受貼現過渡影響的衍生品合約的能力。ASU 2021-01，參考利率改革(ASC 848)：促進參考利率改革對財務報告的影響，還增加了實施指南，以澄清ASC 848中的哪些可選權宜之計可以應用於不參考LIBOR或參考利率預計將被終止但因貼現過渡而被修改的衍生工具。本公司已根據ASU 2020-04和2021-01選擇了可選的實際權宜之計，允許實體對修改進行説明，就好像修改不是實質性的一樣。因此，該指導方針的實施並未對公司的簡明綜合財務報表產生影響。
2022年12月，FASB發佈了ASU 2022-06參考匯率改革(主題848)：推遲主題848的日落日期。此更新中的指導將ASC 848的日落日期從2022年12月31日推遲到2024年12月31日，之後實體將不再被允許應用主題848中的浮雕。修正案在ASU發佈後對範圍內的所有實體有效。本公司已將所有浮動利率貸款過渡到SOFR或其他適用的基準指數，並將根據日落日期適用基於救濟的主題848。
最近發佈的任何其他會計準則或出版社由於與本公司無關，或預期不會對簡明綜合財務報表產生重大影響，上述未予披露的聲明已被剔除。
12
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
2.ReaL屋苑
本公司的綜合房地產在所述期間由以下部分組成(以千計)：
|
|
9月30日， |
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十二月三十一日， |
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2023 |
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2022 |
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土地 |
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$ |
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$ |
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建築物和改善措施 |
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改善租户狀況 |
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在建工程 |
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(Note（十一） |
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總計 |
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減去：累計折舊和攤銷 |
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( |
) |
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( |
) |
經營性房地產，淨額 |
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房地產開發 |
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房地產淨投資 |
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$ |
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$ |
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收購
在.期間截至2023年9月30日的9個月，該公司收購了以下綜合零售物業(以千美元為單位)：
物業和地理位置 |
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百分比 |
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日期 |
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購買 |
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基金V 2023年收購 |
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Cypress Creek -佛羅裏達州坦帕市 |
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2023年7月3日 |
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$ |
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截至2023年9月30日止九個月，本公司資本化$
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阿卡迪亞房地產信託及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
購進價格分配
基金V二零二三年收購事項之購買價乃根據收購日期之估計相對公平值分配至所收購資產及所承擔負債。本公司主要透過使用收入法計算樓宇的“假設空置”價值釐定產生收入的房地產資產收購的個別組成部分的公平值，該方法在很大程度上依賴於內部釐定的假設。
|
|
截至9月30日的9個月， |
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2023 |
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取得的淨資產 |
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土地 |
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$ |
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建築物和改善措施 |
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無形資產(附註6) |
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應收賬款、預付賬款和其他資產 |
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使用權--資產融資租賃(附註11) |
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租賃負債--融資租賃(附註11) |
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( |
) |
應付帳款和其他負債 |
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|
無形負債(附註6) |
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( |
) |
取得的淨資產 |
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$ |
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考慮事項 |
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現金 |
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$ |
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止贖時交換的應收票據的賬面價值(附註3) |
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以前未合併投資的現有權益(附註4) |
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承擔的債務 |
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承擔的負債 |
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總對價 |
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購買便宜貨的成本 |
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$ |
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本公司主要通過使用收益法計算建築物的“空置”價值來確定產生房地產資產收購的收入的各個組成部分的公允價值，而收益法在很大程度上依賴內部決定的假設。本公司已確定，這些估計主要依賴於第三級投入，這是根據我們自己的假設而無法觀察到的投入。
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2023 |
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低 |
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高 |
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退出資本化率 |
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% |
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% |
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購入建築物每平方英尺每年每平方英尺淨租金 |
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$ |
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$ |
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取得的土地租約的每平方英尺年租金淨額 |
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$ |
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$ |
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對分配給所購房地產所涉土地的“如果空置”部分價值的估計取決於第三級投入，並主要參照最近的可比交易確定。
性情
截至2023年9月30日止九個月內，本公司並無出售任何綜合零售物業及其他房地產投資。
持有待售物業
該公司在2023年9月30日和2022年12月31日有一處物業被歸類為持有待售物業.
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阿卡迪亞房地產信託及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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2023 |
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2022 |
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資產 |
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建築物和改善措施 |
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$ |
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|
$ |
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土地 |
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改善租户狀況 |
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減去：累計折舊和攤銷 |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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正在開發和建設中的房地產
正在開發的房地產是指公司在進行重大開發或建設期間尚未投入使用的綜合物業。
在本報告所述期間，公司綜合物業的開發活動包括以下內容(以千美元為單位)：
|
|
2023年1月1日 |
|
|
截至2023年9月30日的9個月 |
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2023年9月30日 |
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數量 |
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攜帶 |
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轉接來話 |
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大寫 |
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轉出 |
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數量 |
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攜帶 |
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堆芯 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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基金II |
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基金III |
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基金IV |
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總計 |
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$ |
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$ |
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上表中的物業數量指的是構成整個正在開發的物業的項目；然而，某些項目代表物業的一部分。截至2023年9月30日，綜合開發項目包括：核心投資組合中的恆基兆業1和2投資組合的部分，以及基金III中的寬谷公地。此外，於2023年9月30日，公司有一個核心未整合開發項目，位於威斯康星大道1238號(注4).
在截至2023年9月30日的九個月內，本公司：
在建工程是指在施工期間，公司已投入使用並繼續運營的經營物業的施工活動。
3.備註：可收款，淨值
公司的應收票據淨額通常以相關財產或借款人在擁有財產的實體中的所有權權益作抵押，如下(以千美元為單位)：
|
|
9月30日， |
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十二月三十一日， |
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2023年9月30日 |
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描述 |
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2023 |
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2022 |
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數 |
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到期日 |
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利率 |
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核心產品組合(a) |
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$ |
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信貸損失準備 |
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( |
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應收票據淨額 |
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阿卡迪亞房地產信託及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
默認
一個核心投資組合筆記合計$
信貸損失準備
本公司持續監控其應收票據的信用質量，並考慮信用質量指標，如貸款支付活動、相關抵押品的估計公允價值、本公司貸款相對於抵押品擔保的其他債務的資歷以及借款人的前景。
這些應收票據和抵押貸款的收益在公司的結構性融資部門(注12)。應收利息計入其他資產(注5).
本公司與其結構性融資部門有關的信貸損失的估計撥備是根據其在投資組合中的攤餘成本計算的，包括應計利息(注5)，考慮了美國類似貸款的歷史虧損經驗，並根據當前條件進行了調整，以及公司對未來經濟狀況的預期。由於結構性融資組合缺乏可比性，每筆貸款都單獨進行了評估。因此，公司沒有為其三筆總攤銷費用為#美元的貸款選擇依賴抵押品的信貸損失準備金。
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阿卡迪亞房地產信託及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
4.投資和墊付S向未合併的關聯公司
由於本公司有能力行使重大影響力，但對該投資並無財務或經營控制權，故本公司主要根據權益會計法將其於未綜合入賬聯屬公司的投資及墊款入賬，該投資由與本公司共同投資的各非聯屬合夥人維持。本公司的某些未合併的合資企業協議包括條款，據此，在某些特定時間，每個合作伙伴有權發起購買或出售其在合資企業中的權益。根據公司的某些合資協議，如果達到一定的回報門檻，合作伙伴或公司將有權獲得額外的提升利息或付款。
公司對未合併關聯公司的投資和預付款包括以下內容（以千美元計）：
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所有權權益 |
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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投資組合 |
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屬性 |
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2023年9月30日 |
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2023 |
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2022 |
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核心： |
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文藝復興投資組合 |
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$ |
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加森廣場 |
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喬治城投資組合 (a) |
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威斯康星大道1238號 (a、b) |
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莫文斯二世： |
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科軍/ABS (c) |
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基金四： |
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基金四其他投資組合 |
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650 Bald Hill Road |
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帕拉默斯廣場 |
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基金V： |
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Riverdale的家庭中心 (d) |
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三城廣場 |
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弗雷德裏克郡收購 |
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伍德嶺廣場 |
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La Frontera村 |
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南山購物中心 (e) |
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莫霍克下議院 |
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各種： |
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應付(欠)關聯方 |
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其他 (f) |
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對以下項目的投資和墊款 |
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核心： |
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十字路口 (g) |
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密歇根大道北840號%(d，g) |
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超過收入的分配， |
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阿卡迪亞房地產信託及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
在截至2023年9月30日的九個月內，本公司：
來自非合併關聯公司的費用
該公司從其在未合併合夥企業中的投資中賺取物業管理、建築、開發、法律和租賃費用共計#美元。
此外，公司的合資企業向其合資企業的某些非關聯合作夥伴支付了$
18
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
未合併關聯公司的彙總財務信息
以下合併和精簡的資產負債表和經營報表，在每個期間彙總了公司在截至2023年9月30日，因此不包括在該日期之前處置或合併的任何投資的結果(以千計)：
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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2023 |
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2022 |
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合併資產負債表和壓縮資產負債表 |
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資產： |
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租賃物業，淨值 |
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房地產開發 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和合夥人權益： |
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應付按揭票據 |
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其他負債 |
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合夥人權益 |
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總負債和合夥人權益 |
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$ |
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公司在累計股本中的份額 |
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$ |
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基差分 |
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遞延費用，扣除與公司利息有關的部分 |
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公司應收/應付款項 |
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對未合併關聯公司的投資和預付款，扣除公司的 |
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按公允價值或成本列賬的投資 |
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公司分配的份額超過收入， |
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對未合併關聯公司的投資和墊款 |
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$ |
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截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
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2023 |
|
|
2022 |
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|
2023 |
|
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2022 |
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合併和精簡的運營報表 |
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總收入 |
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運營和其他費用 |
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( |
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( |
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( |
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利息支出 |
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( |
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折舊及攤銷 |
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) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
之投資減值 |
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( |
) |
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|
|
|
( |
) |
||
歸屬於未合併聯屬公司的淨虧損 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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||||
公司在未合併聯屬公司淨虧損中的權益份額 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
基差攤銷 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
未合併聯營公司損失中的公司權益 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
19
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
5.其他資產，淨額和賬户應付新臺幣及其他負債
本報告所列期間的其他資產、淨額和應付帳款及其他負債由下列各項組成：
|
|
9月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
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(單位：千) |
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2023 |
|
|
2022 |
|
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其他資產，淨額： |
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|
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||
租賃無形資產，淨額(附註6) |
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$ |
|
|
$ |
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||
衍生金融工具(附註8) |
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|
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遞延費用，淨額(A) |
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|
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應計應收利息(附註3) |
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預付費用 |
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應由賣方支付 |
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應收所得税 |
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存款 |
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公司資產，淨額 |
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其他應收賬款 |
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(A)遞延收費，淨額： |
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延期租賃和其他費用 (a) |
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與信貸額度相關的遞延融資成本 |
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累計攤銷 |
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) |
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) |
遞延費用，淨額 |
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$ |
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應付帳款和其他負債： |
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$ |
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應付賬款和應計費用 |
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遞延收入 |
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租户保證金、第三方託管和其他 |
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衍生金融工具(附註8) |
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$ |
|
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$ |
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||
20
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
6.租約無形資產
在收購房地產時(注2)，本公司評估收購資產(包括土地、建築物和裝修，以及確認的無形資產，如高於市場和低於市場的租賃，包括低於市場的期權和收購的就地租賃)和承擔的負債的相對公允價值。租賃無形資產在各自租賃的剩餘期限內攤銷，包括選擇權期間(如適用)。
無形資產和負債計入其他資產、淨額和應付帳款以及其他負債(注5)簡明綜合資產負債表，摘要如下(千)：
|
|
2023年9月30日 |
|
|
2022年12月31日 |
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||||||||||||||||||
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|
總運載量 |
|
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累計 |
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淨載運 |
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|
總運載量 |
|
|
累計 |
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|
淨載運 |
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應攤銷無形資產 |
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就地租賃無形資產 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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高於市值的租金 |
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( |
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可攤銷無形負債 |
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低於市值的租金 |
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) |
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( |
) |
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( |
) |
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高於市價的地租 |
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) |
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( |
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( |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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在截至2023年9月30日的九個月內，本公司：
已到位租賃無形資產的攤銷計入折舊及攤銷開支，而高於市場租金及低於市場租金的攤銷則分別於簡明綜合經營報表中計入租金收入的減少及增加。高於市價的地面租賃攤銷於簡明綜合經營報表內作為租金開支扣減入賬。
截至2009年12月31日，已取得的租賃無形資產和承擔的負債的計劃攤銷 2023年9月30日的天氣情況如下(單位：千)：
截至12月31日止的年度， |
|
淨增長 |
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增加到 |
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減少 |
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2023年(剩餘部分) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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2024 |
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( |
) |
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2025 |
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( |
) |
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2026 |
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|
|
( |
) |
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2027 |
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|
( |
) |
|
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|
||
21
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
7. 債務
本公司合併負債摘要如下(以千元計)：
|
|
利率為 |
|
|
|
賬面價值為 |
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|
9月30日， |
|
十二月三十一日， |
|
到期日為 |
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9月30日， |
|
十二月三十一日， |
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2023 |
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2022 |
|
2023年9月30日 |
|
2023 |
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2022 |
應付按揭貸款 |
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應付核心抵押貸款 |
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$ |
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基金二應付抵押貸款 |
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SOFR+ |
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SOFR+ |
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基金三應付抵押貸款 |
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SOFR+ |
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SOFR+ |
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基金四抵押貸款和其他應付票據第(一)(四)項 |
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SOFR+ |
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Libor+ |
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|||
基金五應付按揭總額 |
|
SOFR+ |
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Libor+ |
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未攤銷債務淨髮行成本 |
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( |
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( |
未攤銷保費 |
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應付按揭貸款總額 |
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$ |
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無擔保應付票據 |
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核心無擔保定期貸款 |
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SOFR+ |
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$ |
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基金V認購機制 |
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SOFR+ |
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SOFR+ |
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未攤銷債務淨髮行成本 |
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( |
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( |
無擔保應付票據總額 |
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$ |
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無擔保信貸額度 |
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無擔保信貸額度合計 |
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SOFR+ |
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SOFR+ |
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$ |
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$ |
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債務總額(B)(C) |
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$ |
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$ |
未攤銷債務淨髮行成本 |
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( |
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( |
未攤銷保費 |
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總負債 |
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$ |
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$ |
22
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
信貸安排
運營合作伙伴關係有一美元
2022年4月6日，運營夥伴關係簽訂了一項
2022年7月29日，運營夥伴關係簽訂了
該公司已訂立多項掉期協議，以有效釐定部分Revolver及定期貸款(注8).
無擔保循環信貸額度
截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司的總資產為
按揭及其他應付票據
在截至2023年9月30日的9個月內，本公司(金額為交易時的餘額)：
於2023年9月30日及2022年12月31日，本公司的抵押貸款由
基金IV還有一筆未清餘額，其有擔保過渡性貸款的可用信貸總額為美元。
截至2023年9月30日，基金V抵押貸款為$
23
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
2023年7月15日，Geary Street 146 Fund IV無追索權按揭貸款，未償還餘額#
無擔保應付票據
2023年9月30日和2022年12月31日到期的無擔保票據包括：
預定債務本金付款
在不考慮現有延期選擇(下文進一步説明)的情況下，公司截至2023年9月30日情況如下(單位：千)：
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
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2023年(剩餘部分) |
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$ |
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2024 |
|
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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此後 |
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未攤銷保費 |
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未攤銷債務淨髮行成本 |
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( |
) |
總負債 |
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$ |
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|
上表未反映截至2023年9月30日餘額為#美元的合併債務的可用延期選擇(取決於習慣條件)。
看見注4有關本公司未合併聯營公司的負債的資料。
8.金融工具和公允價值計量
資產的公允價值被定義為退出價格，即在計量日期出售資產或支付在市場參與者之間有序交易中轉移負債時將收到的金額。該指引根據計量公允價值時使用的投入，建立了一個三級公允價值等級。這些級別是：級別1，在活躍的市場上可以獲得相同工具的報價市場價格，如貨幣市場基金、股票證券和美國國債；級別2，除了級別1中包括的報價外，還有該工具的可觀察到的投入，例如某些衍生工具，包括利率上限和利率掉期；級別3，不屬於級別1或級別2的金融工具或其他資產/負債，市場數據很少或根本沒有，因此需要公司制定自己的假設。
24
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
按公允價值經常性計量的項目
下文所述的方法和假設被用來估計每類金融工具的公允價值。對於重要的3級項目，公司也提供了不可觀察的輸入。
貨幣市場基金-該公司擁有貨幣市場基金，這些基金的餘額有時為零，包括在精簡綜合資產負債表的現金和現金等價物中，並由政府證券和/或美國國庫券組成。這些基金被歸類為1級，因為該公司使用活躍市場的報價來確定其公允價值。
有價證券-本公司投資於Albertsons的有價證券，其市值易於確定(在交易所交易)，並被計入1級投資(注4)。根據財務會計準則委員會的投資-債務和股權證券指導，該公司將其可銷售的股權證券歸類為可供出售的證券。根據ASC主題825金融工具：本公司確認股權投資的公允價值的變化，其公允價值在淨收益中易於確定。
衍生資產-公司擁有衍生資產，這些資產包括在其他資產中，在壓縮的綜合資產負債表上的淨額，並由利率互換和上限組成。該等衍生工具按公允價值使用容易察覺的市場資料(例如利率報價)計量，並被分類為第二級，因為該等工具是與不同銀行交易對手訂立的定製場外合約，並未在活躍的市場交易。見下文“衍生金融工具”。
衍生負債-公司有衍生負債，包括在簡明綜合資產負債表上的應付賬款和其他負債中，並由利率互換組成。這些衍生工具是使用容易察覺的市場投入(例如利率報價)按公允價值計量，並被歸類為第二級，因為它們是與不同銀行交易對手簽訂的定製場外合約，不在活躍的市場交易。見下文“衍生金融工具”。
在截至2023年9月30日的9個月或截至2022年12月31日的年度內，該公司沒有任何轉入或轉出1級、2級和3級衡量標準的情況。
下表列出了該公司按公允價值經常性計量的資產和負債的公允價值等級(以千為單位)：
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|
2023年9月30日 |
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2022年12月31日 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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資產 |
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貨幣市場基金 |
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$ |
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衍生金融工具 |
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有價證券 |
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負債 |
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衍生金融工具 |
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( |
) |
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|
|||||
如果公允價值計量的確定基於公允價值體系不同級別的投入，則整個公允價值計量所在的公允價值體系中的水平是基於對整個公允價值計量重要的最低水平投入。本公司對某一特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要進行判斷，並考慮資產或負債特有的因素。
有價證券
在截至2023年9月30日的三個月內，公司出售了
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月內，公司確認了股息來自有價證券的收入為$
這些金額包括在已實現和未實現的投資持有收益和公司精簡綜合經營報表的其他持有收益中。
25
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
下表列出了包括在已實現和未實現的投資持有收益中的有價證券的已實現和未實現收益(虧損)，以及公司精簡綜合經營報表中的其他已實現和未實現收益(單位：千)：
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
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|
2022 |
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||||
有價證券已實現收益，淨額 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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減去：期內出售的有價證券先前確認的未實現收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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||
期末仍持有的有價證券的未實現收益，直至期間出售的有價證券的處分日為止 |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
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有價證券收益淨額 |
$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||
按公允價值非經常性計量的項目
減值費用
於截至2023年9月30日止九個月內，本公司因到期違約貸款及代位契止贖(注7, 附註16).
|
|
|
|
|
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|
減值費用 (a) |
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|||||
物業和地理位置 |
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物主 |
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觸發事件 |
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生效日期 |
|
總計 |
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|
阿卡迪亞股份 |
|
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2023年減值費用 |
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||
Geary街146號， |
|
基金IV |
|
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2023年9月30日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
|
|
|
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|
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|
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||
2022年減值費用 |
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|
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|
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|
||
Geary街146號， |
|
基金IV |
|
|
2022年9月30日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
密歇根大道北717號， |
|
基金IV |
|
|
2022年9月30日 |
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|
|
|
|
|
|||
2022年減值費用總額 |
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$ |
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$ |
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||
26
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
衍生金融工具
該公司在所列期間有以下利率互換和上限(以千美元為單位)：
|
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罷工率 |
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公允價值 |
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導數 |
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合計名義金額 |
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|
生效日期 |
|
到期日 |
|
低 |
|
|
高 |
|
資產負債表 |
|
9月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
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堆芯 |
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利率互換 |
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— |
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$ |
( |
) |
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利率互換 |
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— |
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基金II |
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利率互換 |
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$ |
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|
— |
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$ |
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|
$ |
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||||||||
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|
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|
||||
基金III |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利率上限 |
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$ |
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$ |
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基金IV |
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利率上限 |
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$ |
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— |
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$ |
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基金V |
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利率互換 |
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$ |
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— |
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$ |
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$ |
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|||||||
利率上限 |
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— |
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$ |
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總資產衍生工具 |
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$ |
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$ |
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總負債衍生工具 |
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$ |
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$ |
( |
) |
|||||
該公司所有衍生工具均已被指定為現金流對衝工具，以對衝未來可變利率債務的現金流出(注7）.據估計，約$
運用衍生工具的風險管理目標
本公司面臨若干因其業務營運及經濟狀況而產生的風險。本公司管理經濟風險，包括利率、流動資金及信貸風險，主要透過管理其債務融資的金額、來源及期限，以及不時透過使用衍生金融工具。本公司訂立衍生金融工具，以管理導致收取或支付未來已知及不確定現金金額的風險，其價值由利率釐定。本公司的衍生金融工具用於管理本公司已知或預期現金收入與其已知或預期現金支付（主要與本公司的投資和借款有關）的金額、時間和持續時間的差異。
倘衍生工具持倉為正結餘，則本公司於掉期交易對手不履約時面臨信貸風險。本公司相信，通過與主要金融機構進行掉期交易，可降低其信貸風險。本公司持續監察及積極管理其浮息債務組合的利息成本，並可能根據市況訂立額外利率掉期頭寸或其他衍生利率工具。
與信用風險相關的或有特徵
本公司與其各掉期交易對手訂立協議，當中載有一項條文，據此，倘本公司未能履行其若干無抵押債務，本公司亦可能被宣佈未能履行其掉期交易，導致根據掉期交易加速付款。
27
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
其他金融工具
截至所示日期，本公司的其他金融工具的賬面價值和公允價值如下（以千美元計，包括非控股權益應佔金額（如適用））：
|
|
|
|
|
2023年9月30日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
|||||||||||
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水平 |
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攜帶 |
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|
估計數 |
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攜帶 |
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估計數 |
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應收票據(a) |
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3 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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||||
City Point貸款(a) |
|
|
3 |
|
|
|
|
|
|
|
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||||
按揭及其他應付票據(a) |
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3 |
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|
||||
對非交易股權證券的投資(b) |
|
|
3 |
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||||
無擔保應付票據和無擔保信貸額度(c) |
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2 |
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本公司的現金及現金等價物、限制性現金、應收租金、應付賬款及其他資產及其他負債所包括的若干金融工具，由於其於2023年9月30日的短期到期日，其公允價值與賬面價值相若.
9.承諾和或有事件
本公司涉及由其業務引起或附帶的各種訴訟事宜。雖然公司無法確切預測任何特定事件的結果，但管理層預計，當此類訴訟得到解決時，公司因此而面臨的或有損失風險(如果有的話)將對其綜合財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
承諾和擔保
本公司(或本公司擁有所有權權益的合營公司)不時已同意並可能於未來同意就其借款提供部分本金、利息及其他金額的擔保，就其借款提供慣常的環境賠償及無追索權分拆(例如，防止欺詐、失實陳述及破產的擔保)，以及為完成發展項目向貸款人、租户及其他第三方提供擔保。
關於我們合併實體的借款，本公司和本公司的某些子公司已經擔保了$
此外，關於La Frontera村#美元抵押貸款的再融資。
在開發和擴建各種物業的同時，公司與總承包商簽訂了建造或開發物業的協議，總價值約為$
28
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
承保範圍
我們為我們的不同類型和金額的物業提供保險，並提供我們認為與類似物業所有者通常獲得的保險一致的免賠額。
普通股和單位
除了下面討論的自動櫃員機計劃活動外，在截至2023年9月30日的9個月中，該公司在其普通股中完成了以下交易：
自動櫃員機計劃
該公司有一個在市場上發行股票的計劃(“ATM計劃”)，為公司提供了一種籌集公共股本以滿足其需求的有效工具。該公司簽訂了目前的美元
股份回購計劃
於2018年內，本公司董事會(“董事會”)批准了一項新的股份回購計劃，授權管理層酌情回購最多$
股息和分配
下表列出了在所列期間申報和/或支付的分配情況：
宣佈的日期 |
|
每股金額 |
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記錄日期 |
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付款日期 |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
29
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
累計其他綜合收益(虧損)
下表載列本集團累計其他全面收益（虧損）之活動。 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月(單位：千)：
|
|
阿卡迪亞股份 |
|
|
2023年7月1日的餘額 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
重新分類前的其他全面收益-掉期協議 |
|
|
|
|
互換協議已實現利益的重新分類 |
|
|
( |
) |
本期其他綜合收益淨額 |
|
|
|
|
歸屬於非控股股東的當期其他綜合收益淨額 |
|
|
( |
) |
2023年9月30日的餘額 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
2022年7月1日的餘額 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
重新分類前的其他全面收益-掉期協議 |
|
|
|
|
互換協議已實現利益的重新分類 |
|
|
|
|
本期其他綜合收益淨額 |
|
|
|
|
歸屬於非控股股東的當期其他綜合收益淨額 |
|
|
( |
) |
2022年9月30日的餘額 |
|
$ |
|
|
|
|
阿卡迪亞股份 |
|
|
2023年1月1日的餘額 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
重新分類前的其他全面收益-掉期協議 |
|
|
|
|
互換協議已實現利益的重新分類 |
|
|
( |
) |
本期其他綜合收益淨額 |
|
|
|
|
歸屬於非控股股東的當期其他綜合收益淨額 |
|
|
( |
) |
2023年9月30日的餘額 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
2022年1月1日的餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
重新分類前的其他全面收益-掉期協議 |
|
|
|
|
互換協議已實現利益的重新分類 |
|
|
|
|
本期其他綜合收益淨額 |
|
|
|
|
歸屬於非控股股東的當期其他綜合收益淨額 |
|
|
( |
) |
2022年9月30日的餘額 |
|
$ |
|
|
30
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
非控制性權益
下表概述本年度非控股權益變動 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月(千美元)：
|
|
非控制性 |
|
|
非控制性 |
|
|
總計 |
|
|
可贖回的非控股權益 (c) |
|
||||
2023年7月1日的餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
宣佈的分配金額為$ |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
截至2023年9月30日的三個月的淨收益(虧損) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
轉換為 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
其他全面收益--掉期協議估值的未實現收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
互換協議已實現利息支出的重新分類 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
City Point貸款應計利息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|||
資本催繳應收賬款 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
||
非控股權供款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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非控制性利益分配 |
|
|
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|
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
員工長期獎勵計劃單位獎勵 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
非控制性權益的重新分配 (d) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
2023年9月30日的餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2022年7月1日的餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
宣佈的分配金額為$ |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
截至2022年9月30日的三個月的淨虧損 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
轉換為 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
其他全面收益--掉期協議估值的未實現收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
互換協議已實現利息支出的重新分類 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
收購非控制性權益 (e) |
|
|
|
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|
( |
) |
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|
( |
) |
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|
||
City Point貸款 |
|
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( |
) |
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City Point貸款應計利息 |
|
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( |
) |
|||
非控股權供款 |
|
|
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|
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|
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|
|
|
||||
非控制性利益分配 |
|
|
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|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
||
員工長期獎勵計劃單位獎勵 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
可贖回非控股權益的重新分類(f) |
|
|
|
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|
( |
) |
|
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( |
) |
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|
|
||
非控制性權益的重新分配 (d) |
|
|
|
|
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|
|
||||
2022年9月30日的餘額 |
|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
31
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
|
|
非控制性 |
|
|
非控制性 |
|
|
總計 |
|
|
可贖回的非控股權益 (c) |
|
||||
2023年1月1日的餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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||||
宣佈的分配金額為$ |
|
|
( |
) |
|
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|
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|
( |
) |
|
|
|
||
截至2023年9月30日止九個月的淨收入（虧損） |
|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
|
轉換為 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
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||
其他全面收益--掉期協議估值的未實現收益 |
|
|
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|
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|
||||
互換協議已實現利息支出的重新分類 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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City Point貸款 |
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( |
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City Point貸款應計利息 |
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( |
) |
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資本催繳應收賬款 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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非控股權供款 |
|
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非控制性利益分配 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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員工長期獎勵計劃單位獎勵 |
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非控制性權益的重新分配 (d) |
|
|
( |
) |
|
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|
|
|
( |
) |
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|
||
2023年9月30日的餘額 |
|
$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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||||
2022年1月1日的餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
宣佈的分配金額為$ |
|
|
( |
) |
|
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|
|
( |
) |
|
|
|
||
截至2022年9月30日的9個月的淨虧損 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
轉換為 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
其他全面收益--掉期協議估值的未實現收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
互換協議已實現利息支出的重新分類 |
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
||||
收購非控制性權益(e) |
|
|
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( |
) |
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( |
) |
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||
City Point貸款 |
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( |
) |
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City Point貸款應計利息 |
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( |
) |
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非控股權供款 |
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||||
非控制性利益分配 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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||
員工長期獎勵計劃單位獎勵 |
|
|
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|
|
|
|
||||
可贖回非控股權益的重新分類(f) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
|
||
非控制性權益的重新分配 (d) |
|
|
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||||
2022年9月30日的餘額 |
|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
|
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|
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|
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32
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
首選OP單位
有幾個
1999年，運營夥伴關係發佈了
在2016年期間，運營夥伴關係發佈了
可贖回的非控股權益
威廉斯堡投資組合
與2022年2月收購威廉斯堡投資組合有關(注2)，公司評估威廉斯堡非控股權益(“NCI”)，它代表風險合夥人的一次性權利，將其
City Point貸款
於二零二二年八月，本公司透過另一間貸款附屬公司向City Point的其他Fund II投資者提供貸款，並透過另一間借款人附屬公司為完成City Point債務再融資所需的投資者按比例供款(注7)，其中$
就City Point貸款而言，每名合夥人均有一次性權利將其City Point NCI交予本公司贖回，以換取City Point貸款金額加上(I)固定現金金額或(Ii)相等於選舉前一個交易日(自2023年8月開始)本公司固定數目普通股價值的現金金額(“贖回價值”)。作為授予這些贖回權的結果，City Point NCI(不包括City Point貸款)已被重新分類，並作為可贖回的非控制權益出現在公司精簡的綜合資產負債表上。鑑於City Point NCI於交易時的賬面值超過最高贖回價值，本公司並無確認任何將City Point NCI合併至贖回價值的初步調整。本公司須定期評估NCI權益的最高贖回金額，並在贖回價值超過當時的賬面價值時確認City Point NCI的賬面價值增加。於2023年9月30日及2022年12月31日，本公司確定賬面值超過最高贖回價值，無需調整。
33
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
比佛利大道8833號
2023年7月，本公司訂立有限合夥協議，擁有及營運8833號Beverly Boulevard物業，該協議追溯至本公司於2022年3月收購該物業之日起生效。合夥企業成立後，公司保留了
11. 租契
作為出租人
本公司經營購物中心及其他零售物業，該等購物中心及其他零售物業或擁有，或就某些購物中心而言，根據於不同日期至2121年12月31日到期的長期土地租約(見下文)而經營，具有續訂選項。購物中心的空間是根據協議出租給租户的，這些協議的條款通常包括
儲備分析
本公司估計其應計租金及與租賃收入有關的應收賬款結餘的可收回性。管理層在評估可收回性時作出判斷，並考慮客户信譽、與租户相關的風險評估及當前經濟趨勢等因素。如果本公司確定應計租金和/或應收賬款餘額不再可能收回，則餘額將被註銷，租賃按現金制確認。截至二零二三年及二零二二年九月三十日止三個月，本公司的一般信貸虧損撥備減少$
截至2023年9月30日的9個月內，基金II收到$
作為承租人
在截至2023年9月30日的九個月內，本公司：
34
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
有關本公司作為承租人的租賃的額外披露如下：
|
截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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租賃費 |
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融資租賃成本： |
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使用權資產攤銷 |
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$ |
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租賃負債利息 |
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報告：小計 |
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經營租賃成本 |
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可變租賃成本 |
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總租賃成本 |
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$ |
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$ |
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其他信息 |
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加權平均剩餘租賃年限-融資租賃(年) |
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加權平均剩餘租賃年限-經營租賃(年) |
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加權平均貼現率-融資租賃 |
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% |
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% |
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加權平均貼現率-經營租賃 |
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% |
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% |
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使用權資產-融資租賃包括在經營性房地產(注2)在簡明合併資產負債表中。租賃負債-融資租賃計入簡明綜合資產負債表的應付帳款和其他負債(注5)。營運租賃成本包括營運物業的使用權資產攤銷(與地面租金有關)或辦公室及公司資產的使用權資產攤銷，並分別計入物業營運開支或一般及行政開支，於簡明綜合營運報表內。融資租賃成本包括若干土地租賃使用權資產的攤銷(計入物業經營開支)，以及租賃負債的利息(計入簡明綜合經營報表的利息支出)。
租賃義務
預定未來最低(I)根據不可撤銷租户租約條款超過一年的租賃物業的租金收入(假設該等房地沒有新的或重新談判的租約)和(Ii)根據公司為承租人的所有不可撤銷營運和融資租約條款支付的租金，主要是辦公空間、土地和設備，截至2023年9月30日，摘要如下(以千為單位)：
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最低租金付款 |
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截至十二月三十一日止的年度： |
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最低租金 |
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經營租約(b) |
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金融 |
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2023年(剩餘部分) |
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$ |
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$ |
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$ |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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此後 |
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利息 |
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) |
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( |
) |
總計 |
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$ |
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$ |
|
|||
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月內，沒有單一租户或專業人士佩蒂總共包括了不止
35
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
12.賽門測試報告
該公司擁有
下表列出了公司的某些部門信息(以千為單位)：
|
|
截至2023年9月30日的三個月 |
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堆芯 |
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基金 |
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結構化 |
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未分配 |
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總計 |
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收入 |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
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折舊及攤銷 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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物業經營費和房地產税 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
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一般和行政費用 |
|
|
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
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減值費用 |
|
|
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|
( |
) |
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|
|
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( |
) |
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處置財產的收益 |
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營業收入 |
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( |
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利息和其他收入 |
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已實現和未實現的投資和其他持有收益(損失) |
|
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( |
) |
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未合併關聯公司虧損中的權益 |
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( |
) |
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( |
) |
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利息支出 |
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( |
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( |
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( |
) |
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所得税優惠 |
|
|
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|
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|||||
淨收益(虧損) |
|
|
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|
( |
) |
|
|
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|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
||
可贖回非控股權益應佔淨虧損 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 |
|
|
( |
) |
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|
|
|
|
|
|
|
|
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阿卡迪亞公司的淨收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|||
|
|
截至二零二二年九月三十日止三個月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
堆芯 |
|
|
基金 |
|
|
結構化 |
|
|
未分配 |
|
|
總計 |
|
|||||
收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
折舊及攤銷 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
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( |
) |
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物業經營費和房地產税 |
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|
( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
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一般和行政費用 |
|
|
|
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|
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( |
) |
|
|
( |
) |
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減值費用 |
|
|
|
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|
( |
) |
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|
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( |
) |
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處置財產的收益 |
|
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|||||
營業收入(虧損) |
|
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( |
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利息和其他收入 |
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已實現和未實現的持有（損失）投資收益和其他 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
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未合併關聯公司虧損中的權益 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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利息支出 |
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( |
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( |
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( |
) |
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所得税優惠 |
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淨收益(虧損) |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
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|
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
可贖回非控股權益應佔淨虧損 |
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|
|
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非控股權益應佔淨虧損 |
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應佔淨虧損 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
36
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
|
|
截至2023年9月30日止九個月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
堆芯 |
|
|
基金 |
|
|
結構化 |
|
|
未分配 |
|
|
總計 |
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收入 |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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$ |
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|
$ |
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折舊及攤銷 |
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( |
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( |
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物業經營費和房地產税 |
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( |
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一般和行政費用 |
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( |
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減值費用 |
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營業收入 |
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利息和其他收入 |
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已實現和未實現的投資和其他 |
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未合併聯營公司收益（虧損）中的權益 |
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( |
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( |
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利息支出 |
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所得税撥備 |
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( |
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淨收入 |
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|
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( |
) |
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可贖回非控股權益應佔淨虧損 |
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|
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|
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可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 |
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( |
) |
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阿卡迪亞公司的淨收入 |
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按成本計算的房地產 (a) |
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總資產 (a) |
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購買房地產所支付的現金 |
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為開發和物業改善費用支付的現金 |
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$ |
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|
|
截至2022年9月30日或之前的9個月 |
|
|||||||||||||||||
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|
堆芯 |
|
|
基金 |
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|
結構化 |
|
|
未分配 |
|
|
總計 |
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收入 |
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折舊及攤銷 |
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物業經營費和房地產税 |
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一般和行政費用 |
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減值費用 |
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處置財產的收益 |
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營業收入 |
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利息和其他收入 |
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已實現和未實現的投資和其他持有收益(損失) |
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未合併關聯公司的權益收益(虧損) |
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利息支出 |
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所得税撥備 |
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淨收入 |
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( |
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) |
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可贖回非控股權益應佔淨虧損 |
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非控股權益應佔淨虧損 |
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可歸因於Acadia的淨(虧損)收入 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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按成本計算的房地產(a) |
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總資產 (a) |
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購買房地產所支付的現金 |
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為開發和物業改善費用支付的現金 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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37
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
股票激勵計劃
於二零二零年三月及五月，董事會及本公司股東分別批准二零二零年股權激勵計劃（“二零二零年計劃”），增加獲授權發行的普通股數目，
限制性股票和LTIP單位-員工
在截至2023年9月30日的9個月內，該公司發行了
對於2023年和2022年業績股的估值，採用蒙特卡洛模擬方法，根據滿足市場條件的概率和支付時的預計股價(折現至估值日期)估計相對TSR部分的公允價值。
上述限售股份單位及LTIP單位於授出日期的總公平價值為$
限制性股票和LTIP單位-董事會
此外，董事會成員已根據經修訂及重列二零二零年計劃獲發行股份及單位。 截至2023年9月30日止九個月內，本公司發出
38
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
手續費。就以下事宜授予
長期投資調整計劃
2009年，公司通過長期投資阿里獎勵計劃(“計劃”)，根據該計劃，公司可向員工授予獎勵，使他們有權獲得最高
由於支付給其他員工的款項不需董事會進一步批准，與這些獎勵相關的薪酬將根據ASC主題718在每個報告期的估計公允價值來記錄，薪酬-股票薪酬。與基金IV有關的獎項被確定為
該公司確認了$
本公司未歸屬的限制性股票和長期股權投資計劃單位的狀況摘要如下：
未歸屬的限制性股票和LTIP單位 |
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普普通通 |
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加權 |
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LTIP單位 |
|
|
加權 |
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未歸屬於2021年12月31日 |
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$ |
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授與 |
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既得 |
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被沒收 |
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( |
) |
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( |
) |
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未歸屬於2022年12月31日 |
|
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授與 |
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既得 |
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( |
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被沒收 |
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( |
) |
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( |
) |
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未歸屬於2023年9月30日 |
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|
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$ |
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截至2023年9月30日止九個月及截至2022年12月31日止年度所授限制性股份及長期投資協議單位之加權平均授出日期公允價值是$
39
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
其他計劃
在合併的基礎上，該公司共產生了#美元
員工購股計劃
Acadia Realty Trust員工購股計劃(“購股計劃”)允許公司的合資格員工通過工資扣除購買普通股，最高總髮行量為
遞延股票計劃
該公司維持着一項受託人延期和分配選舉計劃，根據該計劃，參與受託人將獲得遞延補償。
員工401(K)計劃
公司為員工維護401(K)計劃，公司目前在該計劃下進行匹配
40
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
普通股每股基本收益的計算方法為：普通股股東應佔淨收益除以加權平均已發行普通股(注10)。於本報告所述期間，本公司有未歸屬LTIP單位，該單位規定不可沒收穫得股息等值付款的權利。因此，這些未歸屬的LTIP單位被視為參與證券，並根據兩類法計入每股基本普通股收益。
攤薄後每股普通股收益反映債務轉換的潛在攤薄及證券的假設行使，包括根據本公司經修訂及重訂的2020年計劃發行的限制性股份單位的影響(注13)。如下表所示，該等股份的影響不包括在計算反攤薄時的每股收益。
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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(千美元) |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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分子： |
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阿卡迪亞股東應佔淨(虧損)收入 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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減去：未歸屬參與證券的收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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(虧損)持續經營收入扣除參與證券收益後的每股基本收益 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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City Point貸款股份轉換期權的影響 (a) |
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( |
) |
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( |
) |
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持續經營收入扣除參與證券收益後的每股攤薄收益 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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分母： |
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基本每股收益的加權平均股票 |
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稀釋性證券的影響： |
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A系列首選操作單元 |
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員工未歸屬的限制性股票 |
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City Point Loan普通股轉換期權(附註10) (a) |
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||||
稀釋後每股收益的加權平均股票 |
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可歸因於阿卡迪亞的持續運營的每股普通股基本(虧損)收益 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
可歸因於阿卡迪亞的持續運營的稀釋(虧損)每股普通股收益 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
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不包括在分母範圍內的反稀釋股份： |
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A系列首選操作單元 |
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A系列優先運營單位-等值普通股 |
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C系列首選操作單元 |
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C系列優先運營單位-等值普通股 |
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限售股 |
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41
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
15.可變利息實體
根據公認會計準則合併指引，本公司合併本公司為主要受益人的若干VIE。截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司已確定了8家合併的VIE，包括運營夥伴關係和基金。不包括運營夥伴關係和基金，VIE由三個服務中的核心物業組成：威廉斯堡投資組合、格林威治大道239號和貝弗利大道8833號。經營合夥被認為是一種VIE，公司是VIE的主要受益者，因為有限合夥人沒有實質性的退出權或參與權。本公司合併此等VIE是因為本公司是主要受益人，本公司有權(I)指導對該實體的經濟表現有最重大影響的實體的活動，及(Ii)有義務承擔該實體的虧損或從該實體收取可能對該實體有重大影響的利益。第三方在這些合併實體中的權益在隨附的簡明合併財務報表中作為非控股權益反映在注10.
這些VIE的大部分運營資金來自從投資機會或物業產生的現金流中賺取的費用。本公司並無向任何該等VIE提供其先前並無根據合約規定須提供的財務支持，該等財務支持主要包括為任何資本承諾及資本開支提供資金，而該等資本承諾及資本開支被視為繼續經營該實體所必需的，以及該實體可能出現的任何營運現金短缺。
由於本公司透過經營合夥企業進行業務，而其幾乎所有權益均由經營合夥企業持有，因此簡明綜合資產負債表上的實質所有資產及負債均為經營合夥企業的資產及負債。
(千美元) |
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2023年9月30日 |
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2022年12月31日 |
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VIE資產 |
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經營性房地產，淨額 |
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$ |
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$ |
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房地產開發 |
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對未合併關聯公司的投資和墊款 |
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|
|
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其他資產，淨額 |
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||
使用權資產--經營租賃，淨額 |
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現金和現金等價物 |
|
|
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受限現金 |
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應收租金，淨額 |
|
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|
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||
VIE總資產(a) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
VIE負債 |
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|
|
|
|
|
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抵押貸款和其他應付票據，淨額 |
|
$ |
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|
$ |
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無擔保應付票據，淨額 |
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|
|
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|
|
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應付帳款和其他負債 |
|
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租賃負債--經營租賃，淨額 |
|
|
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|
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VIE總負債 (a) |
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$ |
|
|
$ |
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未整合的VIE
本公司持有若干未合併的VIE的可變權益。儘管本公司可能負責管理這些被投資人的日常運營，但它並不是這些VIE的主要受益者，因為本公司並不對綜合起來會對各自VIE的經濟表現產生最重大影響的活動擁有單方面權力。本公司在這些實體的投資按權益法(注4)。截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司已確定以下實體為VIE：威斯康星大道1238號和喬治敦投資組合。該公司以直接和間接股權和費用安排的形式參與這些實體。這些實體的最大虧損風險限於：(I)本公司的
42
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
股權投資T，(Ii)$
16.後續活動
2023年10月27日，該公司通過代位契止贖將基金IV旗下的Geary Street 146號物業轉讓給其貸款人。這處房產位於加利福尼亞州舊金山，是一座空置的建築。2023年7月15日，基金四對該財產發放無追索權抵押貸款，未償還本金餘額為#美元
2023年10月30日，公司持有的文藝復興投資組合
43
第二項。 管理層的討論與分析財務狀況和經營結果。
概述
截至2023年9月30日，我們通過我們的核心投資組合和基金擁有或擁有201處物業的所有權權益。我們的核心投資組合包括由營運合夥企業或其附屬公司100%擁有或透過合資企業權益部分擁有的物業，但不包括透過我們的基金擁有的物業。這些物業主要由街道和城市零售以及郊區購物中心組成。我們的基金是投資工具，我們的營運夥伴和外部機構投資者主要通過這些投資工具投資於機會主義和增值的零售房地產。目前，我們積極投資了四隻基金。截至2023年9月30日，我們全資和部分擁有的零售物業及其實際佔用情況摘要如下：
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物業數量 |
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運營屬性 |
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開發或 |
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運營中 |
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|
玻璃 |
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入住率 |
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核心產品組合： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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||||
芝加哥地鐵 |
|
|
3 |
|
|
|
36 |
|
|
|
576,977 |
|
|
|
85.7 |
% |
紐約地鐵 |
|
|
— |
|
|
|
29 |
|
|
|
394,557 |
|
|
|
91.4 |
% |
洛杉磯地鐵 |
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
|
|
23,757 |
|
|
|
100.0 |
% |
舊金山地鐵 |
|
|
2 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
達拉斯地鐵 |
|
|
2 |
|
|
|
14 |
|
|
|
121,386 |
|
|
|
85.6 |
% |
華盛頓特區地鐵 |
|
|
1 |
|
|
|
31 |
|
|
|
344,590 |
|
|
|
87.4 |
% |
波士頓地鐵 |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
1,050 |
|
|
|
100.0 |
% |
郊區 |
|
|
3 |
|
|
|
25 |
|
|
|
3,910,213 |
|
|
|
93.4 |
% |
核心產品組合總數 |
|
|
11 |
|
|
|
138 |
|
|
|
5,372,530 |
|
|
|
91.9 |
% |
阿卡迪亞在總核心投資組合中的份額 |
|
|
11 |
|
|
|
138 |
|
|
|
5,011,251 |
|
|
|
92.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基金組合： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基金II |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
536,198 |
|
|
|
70.0 |
% |
基金III |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
4,637 |
|
|
|
91.6 |
% |
基金IV |
|
|
1 |
|
|
|
26 |
|
|
|
696,627 |
|
|
|
89.1 |
% |
基金V |
|
|
— |
|
|
|
22 |
|
|
|
7,358,804 |
|
|
|
92.5 |
% |
基金投資組合總額 |
|
|
2 |
|
|
|
50 |
|
|
|
8,596,266 |
|
|
|
90.8 |
% |
Acadia在整個基金組合中的份額 |
|
|
2 |
|
|
|
50 |
|
|
|
1,872,458 |
|
|
|
88.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
核心和資金總額 |
|
|
13 |
|
|
|
188 |
|
|
|
13,968,796 |
|
|
|
91.3 |
% |
ACADIA在總核心和基金中的份額 |
|
|
13 |
|
|
|
188 |
|
|
|
6,883,710 |
|
|
|
91.3 |
% |
我們的大部分營業收入來自營業物業的租金收入，包括從租户那裏收回的費用，但被營業和管理費用所抵消。
44
我們的主要業務目標是收購和管理商業零售物業，這些物業將為股東提供現金分配，同時創造資本增值的潛力，以提高投資者回報。一般而言，為實現這一目標，我們重點關注以下基本原則：
45
截至2023年9月30日止九個月的重大事件及後續事件
投資
截至2023年9月30日止九個月，基金V收購一項未合併物業及一項合併物業，合共1.115億元（包括交易成本），詳情如下（注2, 注4):
2023年1月20日，通過Mervyns II，我們從我們對Albertsons的投資中獲得了2820萬美元的特別現金股息，其中我們的份額為1130萬美元。此外，在禁售期結束並向我們的合作伙伴分發250萬股Albertsons股票後，我們收到了160萬股Albertsons股票（注4, 注8).
融資活動
截至2023年9月30日止九個月，我們（注7, 注4):
2023年7月15日，146 Geary Street，Fund IV無追索權按揭貸款到期，未償還餘額為1,930萬美元，按公司股份計算為450萬美元，到期時沒有進一步的延期選擇權，並處於違約狀態(注7)。獲得抵押貸款的房產是位於加利福尼亞州舊金山的一棟空置建築。這筆貸款應計的違約利息年利率為4.00%，高於SOFR+3.65%的利率。於2023年10月27日，本公司透過代位契止贖完成將物業轉讓予貸款人(附註16)。本公司已記錄與該等貸款違約及物業轉讓有關的減值費用(注8).
結構性融資投資
在截至2023年9月30日的九個月中，我們為一家未合併企業提供了1280萬美元建設貸款承諾中的460萬美元。注4)。通過基金V，我們為一項未合併物業的3,170萬美元過橋貸款進行了再融資，這筆貸款是由基金V在收購時以一項未合併物業的新按揭貸款發起的。
經濟和其他考慮因素
截至2022年12月31日的年度和截至2023年9月30日的9個月受到全球市場大幅波動的影響，主要原因是通脹上升、利率上升、經濟增長放緩、地緣政治不確定性以及多家銀行倒閉後銀行業的不穩定。美聯儲實施的加息對倫敦銀行間同業拆借利率、SOFR以及最優惠利率和借貸成本等利率指數產生了重大影響。我們主要通過使用固定利率債務以及利率互換和上限協議來管理我們對利率波動的敞口。我們相信，我們以有成本意識的方式管理我們的物業，以最大限度地減少經常性運營費用，並利用多年合同來緩解通脹對我們的業務和租户的影響。我們還繼續看到消費者的信心，我們預計將繼續通過執行我們目前的租賃勢頭、我們積極的開發和再開發項目以及租賃管道來繼續增加我們的投資組合的價值。除了利息成本增加外，我們目前沒有遇到任何實質性的負面影響，我們打算積極管理我們的業務，以應對此類事件持續的經濟和社會影響。
2023年4月23日，Bed Bath and Beyond，Inc.(Bed Bath And Beyond)根據破產法第11章申請破產保護。Bed Bath and Beyond在我們核心投資組合中的兩個地點和我們基金投資組合中的三個地點擁有租約，總GLA為124,432平方英尺和59,391平方英尺，分別佔核心和基金GLA的2.1%和0.7%。在我們的核心投資組合中，我們重新獲得了其中一個空間，並將其重新出租給一個現有租户，該租户正在以新的15年租約擴大一家旗艦店。我們正在積極為剩餘的核心項目尋找租户
46
投資組合位置。在我們的基金投資組合中，一個租約由一個新租户承擔，我們已經重新擁有另外兩個地點；我們已經簽署了一個租約，並確定了基金其餘地點的未來租户。由於申請破產，在截至2023年9月30日的9個月裏，我們加快了與Bed Bath相關的810萬美元租賃無形資產的攤銷，以及在租賃終止後的攤銷。我們沒有因為破產而對我們的現金流或物業價值產生任何實質性的負面影響。
47
行動的結果
看見注12在簡明合併財務報表附註中，以概述我們的三個應報告部分。
兩種方法的結果比較 截至2023年9月30日的三個月 發送到 截至2022年9月30日的三個月
下表彙總了截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月按可報告部門劃分的運營結果(單位為百萬，由於四捨五入，總數可能無法相加)：
|
|
截至三個月 |
|
|
截至三個月 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
2023年9月30日 |
|
|
2022年9月30日 |
|
|
增加(減少) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
堆芯 |
|
|
基金 |
|
|
SF |
|
|
總計 |
|
|
堆芯 |
|
|
基金 |
|
|
SF |
|
|
總計 |
|
|
堆芯 |
|
|
基金 |
|
|
SF |
|
|
總計 |
|
||||||||||||
收入 |
|
$ |
47.3 |
|
|
$ |
34.1 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
81.4 |
|
|
$ |
50.1 |
|
|
$ |
29.9 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
79.9 |
|
|
$ |
(2.8 |
) |
|
$ |
4.2 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1.5 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
(18.8 |
) |
|
|
(14.9 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(33.7 |
) |
|
|
(18.8 |
) |
|
|
(14.9 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(33.7 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
物業經營費和房地產税 |
|
|
(15.6 |
) |
|
|
(11.4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(27.0 |
) |
|
|
(14.8 |
) |
|
|
(10.8 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(25.6 |
) |
|
|
0.8 |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
— |
|
|
|
1.4 |
|
一般和行政費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(10.3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(10.2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.1 |
|
減值費用 |
|
|
— |
|
|
|
(3.7 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(3.7 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(33.3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(33.3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(29.6 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(29.6 |
) |
處置財產的收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
8.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
8.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
(8.9 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(8.9 |
) |
營業收入 |
|
|
12.9 |
|
|
|
4.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
6.7 |
|
|
|
16.5 |
|
|
|
(20.2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(14.0 |
) |
|
|
(3.6 |
) |
|
|
24.3 |
|
|
|
— |
|
|
|
20.7 |
|
利息和其他收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5.1 |
|
|
|
5.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4.0 |
|
|
|
4.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1.1 |
|
|
|
1.1 |
|
已實現和未實現的投資和其他持有收益(損失) |
|
|
1.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.1 |
) |
|
|
1.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
(7.3 |
) |
|
|
(0.6 |
) |
|
|
(7.9 |
) |
|
|
1.7 |
|
|
|
7.3 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
9.6 |
|
未合併聯營公司收益（虧損）中的權益 |
|
|
(0.8 |
) |
|
|
(4.0 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(4.9 |
) |
|
|
(49.8 |
) |
|
|
(0.8 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(50.6 |
) |
|
|
49.0 |
|
|
|
(3.2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
45.7 |
|
利息支出 |
|
|
(11.4 |
) |
|
|
(13.5 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(24.9 |
) |
|
|
(10.4 |
) |
|
|
(10.7 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(21.2 |
) |
|
|
1.0 |
|
|
|
2.8 |
|
|
|
— |
|
|
|
3.7 |
|
所得税(撥備)優惠 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
淨收益(虧損) |
|
|
2.5 |
|
|
|
(13.5 |
) |
|
|
5.0 |
|
|
|
(16.3 |
) |
|
|
(43.8 |
) |
|
|
(39.0 |
) |
|
|
3.4 |
|
|
|
(89.5 |
) |
|
|
46.3 |
|
|
|
25.5 |
|
|
|
1.6 |
|
|
|
73.2 |
|
可贖回非控股權益應佔淨虧損 |
|
|
— |
|
|
|
2.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
2.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
3.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
3.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.7 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(0.7 |
) |
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
12.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
12.3 |
|
|
|
2.9 |
|
|
|
27.6 |
|
|
|
— |
|
|
|
30.5 |
|
|
|
(3.1 |
) |
|
|
(15.1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(18.2 |
) |
阿卡迪亞公司的淨收入 |
|
$ |
2.3 |
|
|
$ |
1.5 |
|
|
$ |
5.0 |
|
|
$ |
(1.4 |
) |
|
$ |
(40.9 |
) |
|
$ |
(8.2 |
) |
|
$ |
3.4 |
|
|
$ |
(55.9 |
) |
|
$ |
43.2 |
|
|
$ |
9.7 |
|
|
$ |
1.6 |
|
|
$ |
54.5 |
|
核心產品組合
我們核心投資組合部門的運營結果在上面的表格中標有“核心”的標題下進行了描述。在截至2023年9月30日的三個月裏，由於下面進一步描述的變化，我們核心投資組合中阿卡迪亞公司的部門淨收入比去年同期增加了4320萬美元。
在截至2023年9月30日的三個月裏，我們核心投資組合的收入與去年同期相比減少了280萬美元，這主要是由於Bed、Bath和Beyond的破產所致。
在截至2023年9月30日的三個月中，我們核心投資組合的已實現和未實現持有收益(虧損)和其他投資收益(虧損)比上年同期增加了170萬美元，這主要是由於2023年對艾伯森的投資進行了按市值計價的調整。於2023年1月，在禁售期屆滿並由Mervyns II向其合作伙伴分派約250萬股股份後，本公司獲得160萬股艾伯生股份，這些股份現已納入核心投資組合(注4, 注8).
在截至2023年9月30日的三個月裏，我們核心投資組合的未合併附屬公司的收益(虧損)股本比上年同期增加了4900萬美元，這主要是由於2022年密歇根大道840號的減值費用
與上年同期相比，截至2023年9月30日的三個月，我們核心投資組合的利息支出增加了100萬美元，主要是由於2023年平均未償還借款和利率上升(注7).
在截至2023年9月30日的三個月裏，我們的核心投資組合的非控股權益應佔淨收益比上年同期減少了310萬美元，這是基於非控股權益在上述差異中所佔的份額。
基金(以下所有金額均為綜合金額，不代表我們的比例份額)
上表“基金”標題下描述了我們基金部門的經營結果。在截至2023年9月30日的三個月裏，由於下列變化，阿卡迪亞基金的部門淨收入比上年同期增加了970萬美元。
48
在截至2023年9月30日的三個月裏，這些基金的收入比上一年同期增加了420萬美元，這主要是由於(I)2022年和2023年新租户租賃的290萬美元和(Ii)基金物業收購的160萬美元。這些增加被2022年基金財產處置的50萬美元所抵消。
在截至2023年9月30日的三個月裏，這些基金的減值費用比去年同期減少了2960萬美元。基金IV中與Geary Street 146號有關的基金在2023年期間的減值費用共計370萬美元。基金IV中與Geary Street 146號和密歇根北大道717號有關的基金在2022年期間的減值費用共計3330萬美元。
在截至2023年9月30日的三個月裏，由於2022年出售了基金IV的維克森林十字路口，基金的財產處置收益比上年同期減少了890萬美元(注2).
在截至2023年9月30日的三個月裏，投資和其他基金的已實現和未實現持有收益比上年同期增加了730萬美元，這主要是由於2023年對艾伯森投資進行了730萬美元的按市值計算的調整。於2023年1月，在禁售期屆滿並由Mervyns II向其合作伙伴分派約250萬股股份後，本公司獲得160萬股艾伯生股份，這些股份現已納入核心投資組合(注4, 注8).
截至2023年9月30日的三個月，基金未合併關聯公司的權益收益(虧損)比上年同期減少320萬美元，主要是由於2022年和2023年新的未合併基金收購(注4).
與去年同期相比，在截至2023年9月30日的三個月中，這些基金的利息支出增加了280萬美元，這主要是由於2023年平均利率上升帶來的450萬美元，被2023年平均未償借款減少所抵消的160萬美元。
在截至2023年9月30日的三個月裏，根據非控股權益在上述差異中所佔的份額，基金的非控股權益應佔淨(收益)虧損比上年同期減少了1510萬美元。基金中非控股權益的淨收入包括本公司在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中分別賺取的240萬美元和230萬美元的資產管理費。
結構性融資
在截至2023年9月30日的三個月中，結構性融資組合的利息和其他收入比上年同期增加了110萬美元，這主要是由於2022年發放的City Point貸款(注10).
未分配
該公司不將一般和行政費用以及所得税分配給其應報告的部門。這些未分配的金額在上表“總額”的標題下進行了説明。
49
兩種方法的結果比較 九 截至2023年9月30日的月份 發送到 截至2022年9月30日的9個月
下表彙總了截至2023年9月30日的9個月與截至2022年9月30日的9個月按可報告部門劃分的運營結果(單位為百萬，由於四捨五入，總數可能無法相加)：
|
|
九個月結束 |
|
|
九個月結束 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
2023年9月30日 |
|
|
2022年9月30日 |
|
|
增加(減少) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
堆芯 |
|
|
基金 |
|
|
SF |
|
|
總計 |
|
|
堆芯 |
|
|
基金 |
|
|
SF |
|
|
總計 |
|
|
堆芯 |
|
|
基金 |
|
|
SF |
|
|
總計 |
|
||||||||||||
收入 |
|
$ |
153.5 |
|
|
$ |
99.7 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
253.2 |
|
|
$ |
151.7 |
|
|
$ |
94.1 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
245.7 |
|
|
$ |
1.8 |
|
|
$ |
5.6 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
7.5 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
(57.5 |
) |
|
|
(43.4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(101.0 |
) |
|
|
(56.5 |
) |
|
|
(45.9 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(102.4 |
) |
|
|
1.0 |
|
|
|
(2.5 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1.4 |
) |
物業經營費和房地產税 |
|
|
(46.7 |
) |
|
|
(32.5 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(79.2 |
) |
|
|
(44.4 |
) |
|
|
(31.0 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(75.4 |
) |
|
|
2.3 |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
3.8 |
|
一般和行政費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(30.9 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(32.8 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1.9 |
) |
減值費用 |
|
|
— |
|
|
|
(3.7 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(3.7 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(33.3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(33.3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(29.6 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(29.6 |
) |
處置財產的收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
49.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
49.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
(49.9 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(49.9 |
) |
營業收入(虧損) |
|
|
49.2 |
|
|
|
20.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
38.5 |
|
|
|
50.7 |
|
|
|
33.8 |
|
|
|
— |
|
|
|
51.7 |
|
|
|
(1.5 |
) |
|
|
(13.7 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(13.2 |
) |
利息和其他收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
14.9 |
|
|
|
14.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
9.9 |
|
|
|
9.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5.0 |
|
|
|
5.0 |
|
已實現和未實現的投資和其他持有收益(損失) |
|
|
5.2 |
|
|
|
25.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
30.2 |
|
|
|
1.2 |
|
|
|
(19.1 |
) |
|
|
(0.5 |
) |
|
|
(18.4 |
) |
|
|
4.0 |
|
|
|
44.1 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
48.6 |
|
未合併關聯公司的權益收益(虧損) |
|
|
1.9 |
|
|
|
(8.2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(6.3 |
) |
|
|
(47.4 |
) |
|
|
1.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
(46.2 |
) |
|
|
49.3 |
|
|
|
(9.4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
39.9 |
|
利息支出 |
|
|
(33.0 |
) |
|
|
(35.5 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(68.6 |
) |
|
|
(26.5 |
) |
|
|
(31.8 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(58.3 |
) |
|
|
6.5 |
|
|
|
3.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
10.3 |
|
所得税優惠(規定) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
- |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.2 |
) |
淨收益(虧損) |
|
|
23.3 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
14.9 |
|
|
|
8.5 |
|
|
|
(22.1 |
) |
|
|
(15.8 |
) |
|
|
9.4 |
|
|
|
(61.3 |
) |
|
|
45.4 |
|
|
|
17.2 |
|
|
|
5.5 |
|
|
|
69.8 |
|
可贖回非控股權益應佔淨虧損 |
|
|
— |
|
|
|
5.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
5.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
3.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
3.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
2.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
2.5 |
|
可歸因於非控股權益的淨收入 |
|
|
(1.8 |
) |
|
|
8.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
7.1 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
17.3 |
|
|
|
— |
|
|
|
18.7 |
|
|
|
(3.2 |
) |
|
|
(8.4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(11.6 |
) |
可歸因於阿卡迪亞的淨收益(虧損) |
|
$ |
21.5 |
|
|
$ |
16.0 |
|
|
$ |
14.9 |
|
|
$ |
21.2 |
|
|
$ |
(20.7 |
) |
|
$ |
4.6 |
|
|
$ |
9.4 |
|
|
$ |
(39.4 |
) |
|
$ |
42.2 |
|
|
$ |
11.4 |
|
|
$ |
5.5 |
|
|
$ |
60.6 |
|
核心產品組合
我們核心投資組合部門的運營結果在上面的表格中標有“核心”的標題下進行了描述。由於以下進一步描述的變化，在截至2023年9月30日的9個月裏，我們核心投資組合中阿卡迪亞公司的部門淨收入比去年同期增加了4220萬美元。
在截至2023年9月30日的9個月中，我們的核心投資組合的收入比去年同期增加了180萬美元，主要是因為(I)破產租户的低於市值的租約加速了780萬美元，(Ii)2022年核心投資組合物業收購增加了280萬美元(注2)，以及(Iii)從核心投資組合內出租的360萬美元。該等增長由(I)來自騰空租户的540萬美元、(Ii)來自2022年收到的額外解僱收入的350萬美元及(Iii)與2023年被視為無法收回的收入相關的270萬美元所抵銷。
在截至2023年9月30日的9個月裏，我們核心資產組合的折舊和攤銷比去年同期增加了100萬美元，這主要是由於2022年核心資產組合的物業收購所致。
在截至2023年9月30日的9個月中，我們核心投資組合的物業運營費用和房地產税比去年同期增加了230萬美元，這主要是由於2023年非經常性維修和維護以及公用事業和保險成本的增加。
我們核心投資組合的已實現和未實現持有收益(虧損)包括2023年對Albertsons的投資按市值計算的490萬美元調整，以及2022年收購Williamsburg Collection的120萬美元的廉價購買收益(注2)。於2023年1月，在禁售期屆滿並由Mervyns II向其合作伙伴分派約250萬股股份後，本公司獲得160萬股艾伯生股份，這些股份現已納入核心投資組合(注4, 注8).
在截至2023年9月30日的9個月裏，我們核心投資組合的未合併附屬公司的收益(虧損)股本比去年同期增加了4930萬美元，這主要是由於2022年密歇根大道840號的減值費用。
在截至2023年9月30日的9個月裏，我們核心投資組合的利息支出比去年同期增加了650萬美元，這是由於(I)2023年平均未償還借款增加了440萬美元，以及(Ii)2023年平均利率增加了340萬美元。2023年資本化利息增加帶來的70萬美元部分抵消了這些增長。
在截至2023年9月30日的9個月裏，我們核心投資組合的非控股權益應佔淨收益比上一年同期減少了320萬美元，這是基於非控股權益在上述差異中所佔的份額。
50
基金
上表“基金”標題下描述了我們基金部門的經營結果。由於下列變化，在截至2023年9月30日的9個月中，阿卡迪亞基金的部門淨收入比上年同期增加了1140萬美元。
在截至2023年9月30日的9個月中，這些基金的收入比去年同期增加了560萬美元，主要是由於(I)2022年和2023年新租户租賃的750萬美元，(Ii)與租户相關的結算收入200萬美元。和(3)2023年基金收購財產所得的160萬美元。這些增加被以下項目抵銷：(I)2022年基金財產處置的410萬美元(注2)和(Ii)與2023年被視為無法收回的收入相關的130萬美元的增長。
在截至2023年9月30日的9個月中，這些基金的折舊和攤銷比上年同期減少了250萬美元，這主要是由於2022年基金財產的處置。
在截至2023年9月30日的9個月裏，這些基金的減值費用比去年同期減少了2960萬美元。基金IV中與Geary Street 146號有關的基金在2023年期間的減值費用共計370萬美元。基金IV中與Geary Street 146號和密歇根北大道717號有關的基金在2022年期間的減值費用共計3330萬美元。
在截至2023年9月30日的九個月中，基金的財產處置收益較上年同期減少4,990萬美元，原因是基金III的Cortlandt Crossing、基金IV的林肯廣場、梅菲爾、Dauphin和Wake Forest Crossing以及基金V的New Towne Out地塊在2022年(注2).
在截至2023年9月30日的9個月中，基金的已實現和未實現的投資和其他持有收益(虧損)比上年同期增加了4410萬美元，這主要是由於(I)2023年來自艾伯森的股息收入增加了2820萬美元，(Ii)2022年對艾伯森的投資按市值計算的調整減少了2160萬美元，但被(I)2023年對艾伯遜的投資按市值計算的調整減少了200萬美元，以及(Ii)2022年來自存儲郵政管理公司的140萬美元的分派所抵消。(注4)。
截至2023年9月30日的9個月，基金未合併關聯公司的權益收益(虧損)比上年同期減少940萬美元，主要原因是2022年和2023年新的未合併基金收購(注4).
在截至2023年9月30日的9個月裏，這些基金的利息支出比去年同期增加了370萬美元，主要是因為2023年平均利率上升導致的1290萬美元被2023年平均未償借款減少的710萬美元和2023年資本化利息增加的240萬美元所抵消。
截至2023年9月30日的9個月，由於City Point貸款，基金可贖回非控股權益的淨虧損較上年同期增加250萬美元(注10)。在截至2022年9月30日的9個月中，公司沒有將任何收入分配給基金的可贖回非控制權益。
在截至2023年9月30日的9個月裏，根據非控股權益在上述差異中所佔的份額，基金的非控股權益應佔淨(收益)虧損比上年同期減少了840萬美元。基金中非控股權益的應佔淨虧損包括本公司在截至2023年和2022年9月30日的9個月中分別賺取的720萬美元和720萬美元的資產管理費。
結構性融資
我們結構性融資部門的運營結果在上面的表格中標有“SF”的標題下進行了描述。在截至2023年9月30日的9個月裏，結構性融資組合的利息和其他收入比去年同期增加了500萬美元，這主要是由於2022年City Point貸款的緣故。
未分配
該公司不將一般和行政費用和所得税分配給其應報告的部門。這些未分配的金額在上表“總額”的標題下進行了説明。截至2023年9月30日的9個月，未分配的一般和行政費用較上年同期減少190萬美元，原因是與前一年的收購成本有關的200萬美元，而不是本年度(注2).
51
非公認會計準則財務衡量標準
物業營業收入淨額
以下有關物業營運收入淨額(“NOI”)及新租約及續期租約的租金差額的討論，包括我們的綜合物業活動及我們在核心投資組合中按比例分享的未綜合物業的活動。我們的基金主要投資於通常需要大量租賃和開發的物業。鑑於這些基金是有限壽命的投資工具，這些房產在企穩後出售。出於這些原因，我們認為NOI和租金差價對於我們的基金投資來説並不是有意義的指標。
NOI代表財產收入減去財產支出。我們認為，我們核心投資組合的新租賃和續簽租賃的NOI和租金利差是對投資組合運營業績的適當補充披露，因為它們在REIT投資者和分析師社區中得到廣泛接受和使用。新租約和續期租約的NOI和租金利差旨在幫助投資者分析我們的物業表現，但我們計算這些的方法可能與其他REITs使用的方法不同，因此可能無法與其他REITs進行比較。
綜合營業收入與淨營業收入的對賬-核心投資組合如下(以千計)：
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
合併營業收入 |
|
$ |
6,691 |
|
|
$ |
(13,953 |
) |
|
$ |
38,457 |
|
|
$ |
51,737 |
|
添加回： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
一般和行政 |
|
|
10,309 |
|
|
|
10,170 |
|
|
|
30,898 |
|
|
|
32,768 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
33,726 |
|
|
|
33,744 |
|
|
|
100,955 |
|
|
|
102,428 |
|
減值費用 |
|
|
3,686 |
|
|
|
33,311 |
|
|
|
3,686 |
|
|
|
33,311 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
更少： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
高於/低於市值租金、直線租金和其他調整(a) |
|
|
(3,336 |
) |
|
|
(4,864 |
) |
|
|
(18,666 |
) |
|
|
(17,469 |
) |
處置財產的收益 |
|
|
— |
|
|
|
(8,885 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(49,916 |
) |
綜合噪聲 |
|
|
51,076 |
|
|
|
49,523 |
|
|
|
155,330 |
|
|
|
152,859 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
合併噪聲中可贖回的非控股權益 |
|
|
(861 |
) |
|
|
(517 |
) |
|
|
(3,260 |
) |
|
|
(517 |
) |
合併噪聲中的非控股權益 |
|
|
(14,927 |
) |
|
|
(13,753 |
) |
|
|
(43,132 |
) |
|
|
(45,010 |
) |
減去：營運夥伴在上述NOI基金中的權益 |
|
|
(4,656 |
) |
|
|
(3,800 |
) |
|
|
(14,458 |
) |
|
|
(11,278 |
) |
補充：運營合夥企業在未合併的合資企業中的份額(b) |
|
|
3,163 |
|
|
|
3,397 |
|
|
|
11,263 |
|
|
|
10,451 |
|
核心產品組合噪音 |
|
$ |
33,795 |
|
|
$ |
34,850 |
|
|
$ |
105,743 |
|
|
$ |
106,505 |
|
Same-Property NOI包括我們在本期間和之前期間擁有的核心投資組合物業，但不包括我們在這些期間收購、出售或預期出售、重新開發和開發的物業。下表彙總了我們核心產品組合的相同物業NOI(單位：千)：
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
核心產品組合噪音 |
|
$ |
33,795 |
|
|
$ |
34,850 |
|
|
$ |
105,743 |
|
|
$ |
106,505 |
|
從相同屬性噪聲中排除的屬性更少 |
|
|
(6,071 |
) |
|
|
(8,644 |
) |
|
|
(21,305 |
) |
|
|
(26,772 |
) |
同種屬性噪聲 |
|
$ |
27,724 |
|
|
$ |
26,206 |
|
|
$ |
84,438 |
|
|
$ |
79,733 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
與上年同期相比變化百分比 |
|
|
5.8 |
% |
|
|
|
|
|
5.9 |
% |
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
相同屬性噪聲的組成部分： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
同財產收入 |
|
$ |
39,714 |
|
|
$ |
37,756 |
|
|
$ |
120,755 |
|
|
$ |
114,982 |
|
同物業營業費用 |
|
|
(11,990 |
) |
|
|
(11,550 |
) |
|
|
(36,317 |
) |
|
|
(35,249 |
) |
同種屬性噪聲 |
|
$ |
27,724 |
|
|
$ |
26,206 |
|
|
$ |
84,438 |
|
|
$ |
79,733 |
|
52
核心投資組合新租約和續簽租約的租金分攤
下表彙總了新租約和續簽租約在現金基礎和直線基礎上的租金價差，這些租金是基於我們的核心投資組合內執行的租約在本報告所示期間內執行的。現金收付制是指上一次租賃支付的最近一次租金與新租賃支付的初始租金相比的比較。直線基準是指根據合同升級、租金減少和相同可比租約的租賃激勵措施調整後的租金的比較。下表包括續訂租金等於或接近現有基本租金的嵌入期權續訂。
|
|
截至2023年9月30日的三個月 |
|
|
截至2023年9月30日的9個月 |
|
||||||||||
核心投資組合新租約和續訂租約 |
|
收付實現制 |
|
|
筆直的- |
|
|
收付實現制 |
|
|
筆直的- |
|
||||
簽訂的新租約及續期租約數目 |
|
|
17 |
|
|
|
17 |
|
|
|
53 |
|
|
|
53 |
|
GLA開始 |
|
|
85,899 |
|
|
|
85,899 |
|
|
|
374,813 |
|
|
|
374,813 |
|
新的基本租金 |
|
$ |
82.29 |
|
|
$ |
87.15 |
|
|
$ |
36.90 |
|
|
$ |
38.58 |
|
即將到期的基本租金 |
|
$ |
63.53 |
|
|
$ |
62.55 |
|
|
$ |
30.63 |
|
|
$ |
29.62 |
|
基本租金增長百分比 |
|
|
29.5 |
% |
|
|
39.3 |
% |
|
|
20.5 |
% |
|
|
30.3 |
% |
每平方英尺平均成本(a) |
|
$ |
59.99 |
|
|
$ |
59.99 |
|
|
$ |
17.15 |
|
|
$ |
17.15 |
|
加權平均租賃年限(年) |
|
|
6.8 |
|
|
|
6.8 |
|
|
|
6.6 |
|
|
|
6.6 |
|
(A)每平方英尺的平均成本包括租户改善費用、租賃佣金和租户津貼。
53
運營資金
我們認為，根據全國房地產投資信託協會(“NAREIT”)的定義，運營資金(“FFO”)是對經營業績的適當補充披露，因為它在REIT投資者和分析師羣體中得到了廣泛的接受和使用。提出FFO是為了幫助投資者分析我們的業績。這是有幫助的，因為它不包括淨收入中不能反映經營業績的各種項目，如銷售折舊財產、折舊和攤銷的收益(虧損)以及房地產減值。我們計算FFO的方法可能與其他REITs使用的方法不同，因此可能無法與其他REITs進行比較。FFO不代表GAAP定義的業務產生的現金，也不表示可用於滿足所有現金需求的現金，包括分配。為了評估我們的業績，不應將其視為淨收益的替代方案，也不應將其視為衡量流動性的現金流的替代方案。與NAREIT的定義一致，我們將FFO定義為淨收益(根據GAAP計算)，不包括出售折舊財產和折舊房地產減值的收益(虧損)，加上折舊和攤銷，以及對未合併的合夥企業和合資企業進行調整後的淨收益。同樣符合NAREIT對FFO的定義，公司已選擇將其主要業務(包括與其RCP投資相關的收益和損失，如Albertsons)計入FFO。可歸因於Acadia的淨收益(虧損)與FFO的對賬如下(千美元，每股金額除外)：
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
可歸因於Acadia的淨(虧損)收入 |
|
$ |
(1,426 |
) |
|
$ |
(55,891 |
) |
|
$ |
21,210 |
|
|
$ |
(39,427 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
不動產折舊和租賃費用攤銷(淨額 |
|
|
27,351 |
|
|
|
27,097 |
|
|
|
82,043 |
|
|
|
78,007 |
|
減值費用(扣除非控股權益份額) |
|
|
852 |
|
|
|
58,481 |
|
|
|
852 |
|
|
|
58,481 |
|
財產處分收益(扣除非控股權益份額) |
|
|
— |
|
|
|
(2,055 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(11,892 |
) |
共同業務單位持有人應佔收入 |
|
|
(55 |
) |
|
|
(3,083 |
) |
|
|
1,313 |
|
|
|
(2,057 |
) |
分配-首選操作單元 |
|
|
123 |
|
|
|
123 |
|
|
|
369 |
|
|
|
369 |
|
普通股股東應佔運營資金和 |
|
$ |
26,845 |
|
|
$ |
24,672 |
|
|
$ |
105,787 |
|
|
$ |
83,481 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
較少：City Point股票轉換的影響 (a) |
|
|
— |
|
|
|
(906 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(906 |
) |
普通股股東應佔運營資金和 |
|
$ |
26,845 |
|
|
$ |
23,766 |
|
|
$ |
105,787 |
|
|
$ |
82,575 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
每股運營資金--攤薄 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本加權平均流通股，GAAP收益 |
|
|
95,319,958 |
|
|
|
94,980,333 |
|
|
|
95,256,703 |
|
|
|
94,757,678 |
|
加權平均未完成運維單位 |
|
|
6,962,435 |
|
|
|
5,307,160 |
|
|
|
6,980,766 |
|
|
|
5,311,460 |
|
基本加權平均流通股和運營單位 |
|
|
102,282,393 |
|
|
|
100,287,493 |
|
|
|
102,237,469 |
|
|
|
100,069,138 |
|
假設將優先運營單位轉換為普通股 |
|
|
463,898 |
|
|
|
25,067 |
|
|
|
463,898 |
|
|
|
464,623 |
|
假設LTIP單位和受限股份單位轉換為 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
稀釋加權-普通股和普通股的平均數 |
|
|
102,746,291 |
|
|
|
100,312,560 |
|
|
|
102,701,367 |
|
|
|
100,533,761 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
每股普通股和普通股運營單位的運營攤薄資金 |
|
$ |
0.26 |
|
|
$ |
0.24 |
|
|
$ |
1.03 |
|
|
$ |
0.82 |
|
54
流動資金和資本資源
流動資金和現金需求的使用
一般而言，我們對流動資金的主要用途是(I)向我們的股東和OP單位持有人分配，(Ii)投資，包括為我們核心投資組合內的基金和物業收購及發展/再租賃活動提供資金，(Iii)向我們的基金投資者分配，(Iv)償還債務和償還貸款，以及(V)股份回購。
分配
為了符合聯邦所得税的REIT資格，我們必須將至少90%的應税收入分配給我們的股東。在截至2023年9月30日的9個月中，我們為我們的普通股和優先運營單位支付了總計5150萬美元的股息和分配。
投資
截至2023年9月30日止九個月，基金V收購一項未合併物業及一項合併物業，合共1.115億元（包括交易成本），詳情如下（注2, 注4):
結構性融資投資
在截至2023年9月30日的九個月中，我們為一家未合併企業提供了1280萬美元建設貸款承諾中的460萬美元。注4)。通過基金V，我們為一項未合併物業的3,170萬美元過橋貸款進行了再融資，這筆貸款是由基金V在收購時通過一項未合併物業的新抵押貸款發起的。
資本承諾
在截至2023年9月30日的9個月中，我們向我們的基金出資總計870萬美元，其中包括向City Point基金II的200萬美元。2023年10月，我們額外出資410萬美元。
截至2023年9月30日，我們在基金剩餘資本承諾中的份額總計3690萬美元，如下：
55
發展活動
在截至2023年9月30日的9個月中，與發展活動相關的資本化成本總計1270萬美元(注2)。截至2023年9月30日，我們共有12個綜合項目和1個未綜合項目在開發或重建中，預計到2025年完成這些項目的總成本為5,060萬至7,700萬美元，我們的估計份額約為2,870萬至4,510萬美元。幾乎所有剩餘的開發和重建成本都是可自由支配的，可能會受到各種風險和不確定因素的影響，包括但不限於當前通貨膨脹環境、利率上升的影響，以及第一部分第1A項詳細説明的其他風險。本公司截至2022年12月31日的年度報告Form 10-K的風險因素。
債務
我們的合併債務摘要如下(以千計)，其中包括基金相關債務的全部金額，不包括我們在未合併子公司按比例承擔的債務：
|
|
9月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
總債務--固定利率和實際固定利率 |
|
$ |
1,456,226 |
|
|
$ |
1,440,773 |
|
總債務--浮動利率 |
|
|
376,043 |
|
|
|
364,641 |
|
|
|
|
1,832,269 |
|
|
|
1,805,414 |
|
未攤銷債務淨髮行成本 |
|
|
(12,449 |
) |
|
|
(12,697 |
) |
未攤銷保費 |
|
|
266 |
|
|
|
343 |
|
總負債 |
|
$ |
1,820,086 |
|
|
$ |
1,793,060 |
|
截至2023年9月30日，我們的綜合債務總計18.323億美元，不包括30萬美元的未攤銷保費和1240萬美元的淨未攤銷貸款成本，並以33個物業和相關租户租賃為抵押。未償還債務的聲明利率為3.99%至SOFR+3.75%，期限為2023年11月1日至2035年4月15日，不考慮可用的延期選擇和到期違約的基金IV抵押貸款。關於2023年10月和11月到期的債務，我們正在積極尋求對剩餘債務進行再融資，儘管不能保證我們可以優惠的條件進行再融資，或者根本不能保證。截至2023年9月30日，一筆未償還餘額為1,930萬美元的無追索權基金IV抵押貸款違約，相當於我們的份額為450萬美元。貸款於2023年7月15日到期，未獲償還，並按年利率4.00%計算違約利息，利率高於SOFR+3.65%的利率。考慮到目前有效的固定利率可變掉期協議下的12.508億美元名義本金，截至2023年9月30日，14.562億美元(79.50%)的組合債務以4.73%的加權平均利率固定，3.76億美元(20.50%)以7.30%的加權平均利率浮動。我們的可變利率債務包括受利率上限限制的1.541億美元債務。
不考慮可用的延期選擇，截至2023年9月30日，有1.331億美元的債務於2023年到期，加權平均利率為8.36%；有190萬美元的預定本金攤銷將於2023年剩餘時間到期；我們在2023年未合併債務的預定剩餘本金支付和到期日中的份額為4090萬美元。此外，我們總合並債務中的7570萬美元和按比例計算的未合併債務中的630萬美元將於2024年9月30日到期。對於將於2023年和2024年到期的債務，我們有權將截至2023年9月30日的合併債務總額分別延長2030萬美元和2000萬美元；然而，不能保證公司將能夠成功地執行其任何或所有可用的延期選項。對於剩餘的債務，我們手頭可能沒有足夠的現金來償還這些債務，因此，我們預計至少會為部分債務進行再融資，或者在這些貸款到期時根據市場狀況選擇其他選擇；然而，我們不能保證我們能夠以可接受的條件或根本不能獲得融資。我們獲得融資的能力可能會受到各種風險和不確定性的影響，包括但不限於當前通脹環境、利率上升的影響，以及第一部分第1A項詳細説明的其他風險。本公司截至2022年12月31日的年度報告Form 10-K的風險因素。
股份回購計劃
我們維持股票回購計劃，截至2023年9月30日，仍有1.225億美元可用(注10)。在截至2023年9月30日的9個月內，我們沒有根據該計劃回購任何股票。
流動資金來源
我們為短期(少於12個月)和長期(12個月及以上)流動性需求提供資金的主要資金來源包括：(I)公開發行股票和運營單位，(Ii)發行擔保和無擔保債務，(Iii)我們基金內非控股權益的未融資資本承諾，(Iv)現有物業的未來銷售，(V)結構性融資投資的償還，(Vi)有價證券的清算，以及(Vii)手頭現金和未來經營活動的現金流量。截至2023年9月30日，我們在合併子公司的手頭現金總額為1930萬美元。我們剩餘的流動資金來源將在下文進一步描述。
56
自動櫃員機計劃
我們有一個自動取款機計劃(注10)這為我們提供了一種有效和低成本的工具，通過現成的公開發行股票籌集資金，為我們的資本需求提供資金。通過這一計劃，我們已經能夠通過採用平均價格策略在較長時間內發行普通股，有效地為我們的核心投資組合所需的資本和我們在基金收購中的份額提供匹配資金。此外，我們還不時地發行或可能發行與我們的自動取款機計劃分開的後續發行的股票。通過我們的自動櫃員機計劃和後續產品籌集的淨收益主要用於收購，既用於我們的核心投資組合，也用於我們按比例分配的基金收購份額，以及用於一般公司目的。在截至2023年9月30日的9個月裏，我們沒有在自動取款機計劃下進行任何銷售。
基金資本
在截至2023年9月30日的9個月內，基金V要求出資3,910萬美元，其中我們的總份額為870萬美元。10月份，基金五要求提供2,040萬美元的資本捐助，其中我們的份額總計為410萬美元。截至2023年9月30日，基金II、III、IV和V中非控股權益的未到位資本承諾分別為零、140萬美元、3220萬美元和1.063億美元。
其他交易
我們在艾伯森投資的合同鎖定期限制於2023年1月到期，我們獲得了160萬股。在截至2023年9月30日的三個月裏，我們出售了10萬股艾伯森，淨收益為240萬美元。截至2023年9月30日，我們持有150萬股，公允價值3520萬美元(注4, 注8)。此外，於截至2023年9月30日止九個月內，我們確認股息收入為2,890萬美元(包括鎖定期滿前Mervyns II投資於Albertsons的2,820萬美元特別股息)，其中本公司的股份為1,180萬美元(注8).
在2023年4月和6月，基金II收到了世紀21世紀百貨公司破產申索所得的200萬美元，或公司份額的110萬美元(注11).
結構性融資還款
在截至2023年9月30日的9個月中，基金V對基金V在收購時發起的一項未合併物業的3170萬美元過橋貸款進行了再融資。我們還有一筆2160萬美元的結構性融資投資，包括應計利息(不包括違約利息和貸款的其他到期金額 尚未確認的)之前到期且尚未償還的(注3).
融資和債務
截至2023年9月30日，我們在現有的核心投資組合和基金循環債務安排下有1.804億美元的額外能力。此外，於該日，在我們的核心和基金投資組合中，我們擁有93個未槓桿化的綜合物業，總賬面價值約為18億美元，儘管不能保證我們能夠以優惠的條件為這些物業獲得融資(如果有的話)。
通貨膨脹與經濟狀況的考量
截至2022年12月31日的年度和截至2023年9月30日的9個月受到全球市場大幅波動的影響，主要原因是通脹上升、利率上升、經濟增長放緩、地緣政治不確定性以及多家銀行倒閉後銀行業的不穩定。各國央行已通過收緊貨幣政策來應對迅速上升的通脹，這可能會對經濟增長造成不利影響。自2022年1月以來，美聯儲已經11次加息，並表示可能會在整個2023年至2024年期間進一步加息。美聯儲實施的加息對SOFR和最優惠利率等利率指數產生了重大影響。截至2023年9月30日，我們的未償債務中約有79.5%是固定利率或有效固定利率，其餘20.5%與LIBOR、SOFR或Prime掛鈎，外加貸款協議規定的適用保證金。截至2023年9月30日，我們是36個利率互換協議和4個利率上限協議的對手方，這些協議都符合並被指定為對衝工具，有助於緩解利率上升對我們業務的影響。
我們相信，我們以有成本意識的方式管理我們的物業，以最大限度地減少經常性運營費用，並利用多年合同來緩解通脹對我們的業務和租户的影響。我們的大部分租約要求租户支付他們應承擔的運營費用，包括公共區域維護、房地產税和保險，從而減少我們因通脹而導致的成本和運營費用增加的風險。這些規定旨在部分減輕通脹的影響；然而，目前的通脹水平遠遠高於我們從租户基礎獲得的合同租金加幅。我們還繼續看到消費者的信心，我們預計將繼續通過執行我們目前的租賃勢頭、我們積極的開發和再開發項目以及租賃管道來繼續增加我們的投資組合的價值。
57
2023年4月23日，Bed Bath及Beyond根據破產法第11章申請破產保護，導致他們拒絕了我們幾處房產的租約。Bed Bath and Beyond的租約代表我們核心投資組合中的兩個地點和我們基金投資組合中的三個地點。如果我們的任何租户破產，可能會導致他們拒絕租約，或者在租約到期時不再續約，這可能會對我們的現金流或物業價值產生不利影響。在截至2023年9月30日的9個月中，我們加快了與Bed Bath及以後的租賃終止相關的810萬美元的低於市價的無形租賃的攤銷。
雖然我們目前沒有遇到任何實質性的負面影響，但我們打算積極管理我們的業務，以應對此類事件持續的經濟和社會影響。請參閲我們截至2022年12月31日的年度報告Form 10-K第I部分第1A項中的風險因素。
歷史現金流
下表將截至2023年9月30日的9個月的歷史現金流與截至2022年9月30日的9個月的現金流進行了比較(單位為百萬，由於四捨五入，總數可能無法相加)：
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
方差 |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
115.2 |
|
|
$ |
100.5 |
|
|
$ |
14.7 |
|
用於投資活動的現金淨額 |
|
|
(90.1 |
) |
|
|
(144.9 |
) |
|
|
54.8 |
|
融資活動提供的現金淨額(用於) |
|
|
(30.1 |
) |
|
|
47.6 |
|
|
|
(77.7 |
) |
現金和專用現金增加（減少）額 |
|
$ |
(5.0 |
) |
|
$ |
3.1 |
|
|
$ |
(8.1 |
) |
經營活動
經營活動提供的現金淨額主要包括股息收入及租金收入的現金流入，以及物業營運開支、一般及行政開支、利息及債務開支的現金流出。
與截至2022年9月30日的9個月相比，我們的經營活動在截至2023年9月30日的9個月中提供了1470萬美元的現金，這主要是由於我們在艾伯森的投資在2023年收到了2820萬美元的股息，但被2023年更高的利息支付所抵消。
投資活動
投資活動中使用的現金淨額受我們對未合併聯屬公司的投資和墊款、我們房地產開發的時機和規模、資本改善以及收購和處置活動的影響。
與截至2022年9月30日的九個月相比，我們的投資活動在截至2023年9月30日的九個月中使用的現金減少了5,480萬美元，這主要是由於(I)用於收購物業的現金減少了1.944億美元，以及(Ii)我們在未合併關聯公司的投資和墊款中使用的現金減少了1.179億美元。這些現金來源主要被(I)出售財產所收到的現金減少1.954億美元，(Ii)從未合併聯營公司的資本返還所收到的現金減少2170萬美元，(Iii)償還應收票據所收到的現金減少2,950萬美元，以及(Iv)用於開發、建築和物業改善的現金增加1,440萬美元所抵消。
融資活動
融資活動中使用的現金淨額受債務和股權證券的發行時間和範圍、向經營合夥企業的普通股股東和單位持有人支付的分派以及與我們的未償債務相關的本金和其他付款的影響。
在截至2023年9月30日的9個月中，我們的融資活動比截至2022年9月30日的9個月多使用了7770萬美元的現金，主要來自(I)出售普通股提供的現金減少了1.195億美元，(Ii)非控股權益的貢獻提供的現金減少了7760萬美元，以及(Iii)支付給普通股股東的股息增加了390萬美元。這些減少被(I)從債務收益中收到的現金增加了5130萬美元，(Ii)用於分配給非控股權益的現金減少了4280萬美元，(Iii)用於收購非控股權益的現金減少了2430萬美元，以及(Iv)融資成本降低了540萬美元。
58
表外安排
我們通過合資企業進行了以下投資(其中可能包括租賃--共有和其他類似投資)，以投資於經營性物業。我們使用權益會計方法對這些投資進行會計核算。因此，我們的財務報表反映了我們的投資和我們在這些合資企業中的損益份額，而不是個別的資產和負債。
看見注4在簡明合併財務報表附註中，討論我們的未合併投資。經營夥伴關係與這些投資有關的未合併無追索權債務按比例分攤如下(百萬美元)：
|
|
運營夥伴關係 |
|
|
2023年9月30日 |
|||||||||
投資 |
|
所有權 |
|
|
按比例 |
|
|
實際利率(a) |
|
|
到期日 |
|||
文藝復興 |
|
|
20.0 |
% |
|
$ |
32.0 |
|
|
|
7.68 |
% |
|
2023年10月 |
哥譚（c） |
|
|
49.0 |
% |
|
|
8.5 |
|
|
|
8.33 |
% |
|
2023年12月 |
3104 M Street |
|
|
20.0 |
% |
|
|
0.8 |
|
|
|
8.50 |
% |
|
2024年1月 |
伊甸園 |
|
|
22.8 |
% |
|
|
5.5 |
|
|
|
7.60 |
% |
|
2024年9月 |
十字路口 |
|
|
49.0 |
% |
|
|
29.3 |
|
|
|
3.94 |
% |
|
2024年10月 |
翠城廣場（c） |
|
|
18.1 |
% |
|
|
6.9 |
|
|
|
2.94 |
% |
|
2024年10月 |
Frederick Crossing（c） |
|
|
18.1 |
% |
|
|
4.3 |
|
|
|
3.26 |
% |
|
2024年12月 |
帕拉默斯廣場（b） |
|
|
11.6 |
% |
|
|
3.3 |
|
|
|
7.66 |
% |
|
2024年12月 |
弗雷德裏克縣廣場(C) |
|
|
18.1 |
% |
|
|
4.2 |
|
|
|
4.11 |
% |
|
2025年1月 |
密歇根州北部840號 |
|
|
88.4 |
% |
|
|
65.0 |
|
|
|
4.36 |
% |
|
2025年2月 |
伍德嶺廣場(B) |
|
|
18.1 |
% |
|
|
5.8 |
|
|
|
8.63 |
% |
|
2025年3月 |
光頭山650號 |
|
|
20.8 |
% |
|
|
3.2 |
|
|
|
3.75 |
% |
|
2026年6月 |
La Frontera |
|
|
18.1 |
% |
|
|
10.0 |
|
|
|
6.11 |
% |
|
2027年6月 |
Riverdale |
|
|
18.0 |
% |
|
|
6.9 |
|
|
|
7.79 |
% |
|
2027年11月 |
喬治敦大學 |
|
|
50.0 |
% |
|
|
7.3 |
|
|
|
4.72 |
% |
|
2027年12月 |
莫霍克下議院 |
|
|
18.1 |
% |
|
|
7.2 |
|
|
|
5.80 |
% |
|
2028年3月 |
南山購物中心(三) |
|
|
18.1 |
% |
|
|
5.8 |
|
|
|
5.95 |
% |
|
2028年3月 |
總計 |
|
|
|
|
$ |
206.0 |
|
|
|
|
|
|
||
關鍵會計政策
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析以我們的簡明綜合財務報表為基礎，這些報表是根據公認會計準則編制的。編制簡明合併財務報表要求管理層作出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和判斷。我們根據過往經驗及被認為在當時情況下屬合理的假設作出估計，其結果構成對資產及負債賬面價值作出判斷的基礎，而該等資產及負債的賬面價值並非從其他來源輕易可見。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同。我們相信，我們在2022年年度報告Form 10-K中的第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”下披露的作為我們的關鍵會計政策的項目沒有實質性變化。
近期發佈和採納的會計公告
請參閲注1關於最近發佈的會計聲明的信息，請參閲簡明合併財務報表。
第三項。 定量與定性我對市場風險進行了披露。
截止日期的信息 2023年9月30日
我們的主要市場風險敞口是與我們的抵押貸款和其他債務相關的利率變化。看見注7在簡明綜合財務報表附註中，提供與我們的抵押貸款和其他債務有關的某些量化細節。
59
目前，我們主要通過使用固定利率債務以及利率互換和上限協議來管理我們對利率波動的敞口。截至2023年9月30日，我們有18.323億美元的抵押貸款和其他應付票據，不包括30萬美元的未攤銷保費和1240萬美元的未攤銷債務淨髮行成本，其中14.562億美元是固定利率，即79.5%，包括通過使用衍生品金融工具固定利率的債務；3.76億美元，即20.5%，是基於LIBOR、SOFR或最優惠利率加上某些利差的浮動利率。截至2023年9月30日，我們參與了36項利率互換和4項利率上限協議，以對衝我們分別涉及12.508億美元和1.541億美元可變利率債務的利率變化風險。關於終止倫敦銀行間同業拆借利率相關風險的討論，見項目1A。風險因素--在截至2022年12月31日的10-K表格年度報告中與我們的流動性和債務相關的風險--如果我們決定採用更高的槓桿水平，我們將面臨更高的償債要求和更高的債務違約風險，這可能對我們的財務狀況、現金流和向股東進行分配的能力產生不利影響。此外，利率上升或變化可能會導致我們的借貸成本上升，並可能限制我們為債務進行再融資的能力。
下表列出了截至2023年9月30日有關我們的長期債務的信息，包括按預定到期日分列的本金現金流(不考慮可用的延期選擇)和到期金額的加權平均有效利率(以百萬美元為單位)：
核心綜合按揭及其他債務
年 |
|
排定 |
|
|
到期日 |
|
|
總計 |
|
|
加權平均 |
|
||||
2023年(剩餘部分) |
|
$ |
0.5 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
0.5 |
|
|
|
— |
% |
2024 |
|
|
1.8 |
|
|
|
7.3 |
|
|
|
9.1 |
|
|
|
4.7 |
% |
2025 |
|
|
2.1 |
|
|
|
252.3 |
|
|
|
254.4 |
|
|
|
4.2 |
% |
2026 |
|
|
2.4 |
|
|
|
400.0 |
|
|
|
402.4 |
|
|
|
4.2 |
% |
2027 |
|
|
2.2 |
|
|
|
200.1 |
|
|
|
202.3 |
|
|
|
4.1 |
% |
此後 |
|
|
4.3 |
|
|
|
161.6 |
|
|
|
165.9 |
|
|
|
4.6 |
% |
|
|
$ |
13.3 |
|
|
$ |
1,021.3 |
|
|
$ |
1,034.6 |
|
|
|
|
|
基金綜合按揭及其他債務
年 |
|
排定 |
|
|
到期日 |
|
|
總計 |
|
|
加權平均 |
|
||||
2023年(剩餘部分) |
|
$ |
1.4 |
|
|
$ |
133.1 |
|
|
$ |
134.5 |
|
|
|
8.4 |
% |
2024 |
|
|
3.9 |
|
|
|
239.7 |
|
|
|
243.6 |
|
|
|
4.1 |
% |
2025 |
|
|
0.6 |
|
|
|
322.8 |
|
|
|
323.4 |
|
|
|
7.0 |
% |
2026 |
|
|
0.3 |
|
|
|
34.0 |
|
|
|
34.3 |
|
|
|
8.0 |
% |
2027 |
|
|
0.4 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
— |
% |
此後 |
|
|
0.2 |
|
|
|
61.3 |
|
|
|
61.5 |
|
|
|
6.0 |
% |
|
|
$ |
6.8 |
|
|
$ |
790.9 |
|
|
$ |
797.7 |
|
|
|
|
|
未合併合夥企業的抵押貸款債務(按比例計算)
年 |
|
排定 |
|
|
到期日 |
|
|
總計 |
|
|
加權平均 |
|
||||
2023年(剩餘部分) |
|
$ |
0.4 |
|
|
$ |
40.5 |
|
|
$ |
40.9 |
|
|
|
7.8 |
% |
2024 |
|
|
1.4 |
|
|
|
49.0 |
|
|
|
50.4 |
|
|
|
4.5 |
% |
2025 |
|
|
0.6 |
|
|
|
74.8 |
|
|
|
75.4 |
|
|
|
4.7 |
% |
2026 |
|
|
0.6 |
|
|
|
3.0 |
|
|
|
3.6 |
|
|
|
3.8 |
% |
2027 |
|
|
0.6 |
|
|
|
22.8 |
|
|
|
23.4 |
|
|
|
6.2 |
% |
此後 |
|
|
— |
|
|
|
12.3 |
|
|
|
12.3 |
|
|
|
5.9 |
% |
|
|
$ |
3.6 |
|
|
$ |
202.4 |
|
|
$ |
206.0 |
|
|
|
|
|
在不考慮現有延期選擇的情況下，在2023年的剩餘時間裏，我國合併債務總額中的1.35億美元和按比例分攤的未合併未償債務中的4,090萬美元將到期。此外，我們總合並債務中的2.528億美元和按比例計算的未合併債務中的5040萬美元將於2024年到期。由於涉及上述2023年和2024年到期的債務，我們
60
擁有延長合併債務總額分別為2,030萬美元和0,000,000美元的選擇權；然而，不能保證本公司將能夠成功執行其任何或所有可用的延長選擇權。由於我們打算以當時可能高於當前利率的現有市場利率為部分或全部此類債務進行再融資，如果再融資債務的利率增加100個基點，我們的利息支出將每年增加約480萬美元。在落實非控股權益後，我們在這一增長中的份額將為90萬美元。截至2023年9月30日，如果相應的利率指數增加100個基點，我們可變利率債務的利息支出將增加380萬美元，扣除目前有效的固定利率互換協議，我們的可變利率債務的利息支出為3.76億美元。在落實非控股權益後，我們在這一增長中的份額將為150萬美元。如果定價和其他商業和金融條款有必要的話，我們可能會尋求額外的可變利率融資。因此，我們會考慮通過利率互換和保護協議或其他方式來對衝與此類額外可變利率債務相關的利率風險。
根據我們截至2023年9月30日的未償債務餘額，如果利率增加1%，我們綜合未償債務總額的公允價值將減少約680萬美元。相反，如果利率下降1%，我們未償債務總額的公允價值將增加約620萬美元。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們的合併應收票據分別為1.238億美元和1.239億美元。我們通過使用折現率對未來現金收入進行貼現來確定應收票據的估計公允價值，貼現率相當於在當時現有條件下產生類似應收票據的利率。
根據我們截至2023年9月30日的未償還應收票據餘額，如果利率增加1%，我們的未償還應收票據總額的公允價值將減少約90萬美元。相反，如果利率下降1%，我們的未償還應收票據總額的公允價值將增加約80萬美元。
截至2022年12月31日的摘要信息
截至2022年12月31日，我們有18.054億美元的抵押貸款和其他應付票據，不包括30萬美元的未攤銷保費和1270萬美元的未攤銷債務發行成本，其中14.408億美元是固定利率，即79.8%，包括通過使用衍生金融工具固定利率的債務，3.46億美元，20.2%，是基於LIBOR利率加某些利差的浮動利率。截至2022年12月31日，我們簽署了36項利率互換和3項利率上限協議，以對衝我們分別涉及12.64億美元LIBOR和1.038億美元基於LIBOR或SOFR的可變利率債務的利率變化風險。
截至2022年12月31日，我們可變利率債務的利息支出為3.46億美元，如果相應的利率指數增加100個基點，利息支出將增加360萬美元。根據我們截至2022年12月31日的未償債務餘額，如果利率增加1%，我們未償債務總額的公允價值將減少約40萬美元。相反，如果利率下降1%，我們未償債務總額的公允價值將增加約260萬美元。
2022年12月31日至今市場風險敞口變動情況 2023年9月30日
我們從2022年12月31日至2023年9月30日的利率風險敞口在絕對基礎上有所增加，截至2022年12月31日的3.46億美元可變利率債務截至2023年9月30日已增加到3.76億美元。作為我們總債務的百分比，我們的利率敞口有所增加，因為截至2022年12月31日，我們的可變利率債務佔我們綜合債務的20.2%，而截至2023年9月30日，這一比例為20.5%。
61
第四項。 控制和程序。
披露控制和程序
我們的披露控制和程序包括內部控制和其他程序，旨在提供合理的保證，確保本報告和根據交易所法案提交的其他報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的必要時間段內得到記錄、處理、彙總和報告；這些信息經過積累並傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關所需披露的決定。應當指出，任何控制系統都不能提供實現公司目標的完全保證，未來的事件可能會影響控制系統的有效性。我們的首席執行官和首席財務官與我們的管理層成員一起對截至2023年9月30日我們的披露控制和程序的設計和操作的有效性進行了評估，得出的結論是，我們的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)條所定義的)在合理的保證水平下於2023年9月30日有效。
財務報告內部控制的變化
在我們最近完成的財政季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第II部 – 其他急診室信息
第1項。 法律法律程序。
我們不時地參與各種法律程序、索賠或監管調查，這些訴訟、索賠或監管調查是在我們的日常業務過程中引起或附帶的。雖然我們無法確切地預測任何特定事件的結果，但管理層預計，當該等事件得到解決時，我們因此而面臨的或有損失風險(如果有的話)將對我們的綜合財務狀況產生重大不利影響。
第1A項。 RISK因子。
除非本報告其他地方披露的其他事實信息涉及此類風險因素(包括但不限於第一部分所討論的事項，項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析“)，第一部分所披露的風險因素沒有實質性變化”。風險因素“是我們在截至2022年12月31日的10-K表格年度報告中列出的。
第二項。 未登記的股權銷售TY證券及其收益的使用。
不適用。
第三項。 默認UPON高級證券。
不適用。
第四項。 礦山安全TY披露。
不是應用程序ICABLE。
第五項。 其他信息。
貿易安排
在截至2023年9月30日的三個月內，我們的高級職員或受託人(如《交易所法案》第16a-1(F)條所界定)
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第六項。 EXHIBITS
以下是所有展品的索引，包括(I)與本季度報告一起提交的10-Q表格和(Ii)通過引用併入本文的展品：
證物編號： |
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描述 |
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備案方法 |
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31.1 |
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根據依照2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條對首席執行官的證明 |
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隨函存檔
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31.2 |
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根據依照2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條對首席財務官的證明 |
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隨函存檔 |
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32.1 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明 |
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隨信提供 |
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32.2 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明 |
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隨信提供 |
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101.INS |
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XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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隨函存檔 |
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101.SCH |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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隨函存檔 |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展計算文檔 |
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隨函存檔 |
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101.DEF |
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內聯XBRL分類擴展定義文檔 |
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隨函存檔 |
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101.LAB |
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內聯XBRL分類擴展標籤文檔 |
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隨函存檔 |
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101.PRE |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿文檔 |
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隨函存檔 |
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104 |
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封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
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隨函存檔 |
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標牌縫隙
根據《證券交易法》第13條或第15（d）條的要求，註冊人已正式促使以下簽名人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。
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阿卡迪亞房地產信託基金 |
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(註冊人) |
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發信人： |
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/S/肯尼思·F·伯恩斯坦 |
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肯尼斯·F·伯恩斯坦 |
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首席執行官， |
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總裁與託管人 |
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發信人： |
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/S/約翰·戈特弗裏德 |
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約翰·戈特弗裏德 |
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常務副祕書長總裁和 |
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首席財務官 |
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發信人： |
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撰稿S/理查德·哈特曼 |
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理查德·哈特曼 |
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高級副總裁和 |
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首席會計官 |
日期：2023年10月31日
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