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成員2022-10-012023-07-010000825542US-GAAP:所有其他細分市場成員SMG: LawnCare 成員2021-10-012022-07-020000825542US-GAAP:所有其他細分市場成員SMG:其他主要是 Gardeninand Controls 成員2023-04-022023-07-010000825542US-GAAP:所有其他細分市場成員SMG:其他主要是 Gardeninand Controls 成員2022-04-032022-07-020000825542US-GAAP:所有其他細分市場成員SMG:其他主要是 Gardeninand Controls 成員2022-10-012023-07-010000825542US-GAAP:所有其他細分市場成員SMG:其他主要是 Gardeninand Controls 成員2021-10-012022-07-020000825542國家:美國2023-04-022023-07-010000825542國家:美國2022-04-032022-07-020000825542國家:美國2022-10-012023-07-010000825542國家:美國2021-10-012022-07-020000825542US-GAAP:非美國會員2023-04-022023-07-010000825542US-GAAP:非美國會員2022-04-032022-07-020000825542US-GAAP:非美國會員2022-10-012023-07-010000825542US-GAAP:非美國會員2021-10-012022-07-02 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
_________________________________________
表單 10-Q
_________________________________
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2023年7月1日
或者
| | | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 | |
在從到的過渡期間
委員會檔案編號: 001-11593
____________________________________
這個 Scotts Miracle-Gro Co公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
____________________________________________
| | | | | | | | | | | |
俄亥俄 | | 31-1414921 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | | (美國國税局僱主 證件號) |
斯科茨勞恩路 14111 號,馬里斯維爾,俄亥俄43041
(主要行政辦公室地址) (郵政編碼)
(937) 644-0011
(註冊人的電話號碼,包括區號)
_____________________________________________
(如果自上次報告以來發生了變化,則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度)
根據該法第12(b)條註冊的證券: | | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,申報價值0.01美元 | | 衝鋒槍 | | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ☒沒有☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒沒有☐
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | | ☒ | | 加速過濾器 | | ☐ |
非加速過濾器 | | ☐ | | 規模較小的申報公司 | | ☐ |
新興成長型公司 | | ☐ | | | | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。 截至 2023 年 8 月 4 日,有 56,156,151已發行普通股。
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SCOTTS MIRACLE-GRO 公司 索引
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| | 頁號 |
第一部分財務信息: | |
| | |
第 1 項。 | 財務報表(未經審計) | |
| 簡明合併運營報表——截至2023年7月1日和2022年7月2日的三個月和九個月 | 3 |
| 綜合收益(虧損)簡明合併報表——截至2023年7月1日和2022年7月2日的三個月和九個月 | 4 |
| 簡明合併現金流量表——截至2023年7月1日和2022年7月2日的九個月 | 5 |
| 簡明合併資產負債表— 七月2023 年 1 月 1 日、2022 年 7 月 2 日和 2022 年 9 月 30 日 | 6 |
| 簡明合併財務報表附註 | 7 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 26 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 42 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 42 |
| |
第二部分。其他信息: | |
| | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 43 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 43 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 44 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 44 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 44 |
第 5 項。 | 其他信息 | 44 |
第 6 項。 | 展品 | 44 |
展品索引 | 45 |
簽名 | 46 |
第一部分—財務信息
第 1 項。財務報表
SCOTTS MIRACLE-GRO 公司
簡明合併運營報表
(以百萬計,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 7月1日 2023 | | 7月2日 2022 | | 7月1日 2023 | | 7月2日 2022 |
淨銷售額 | $ | 1,118.7 | | | $ | 1,186.1 | | | $ | 3,176.8 | | | $ | 3,430.4 | |
銷售成本 | 880.1 | | | 883.7 | | | 2,300.7 | | | 2,415.6 | |
銷售成本——減值、重組和其他 | 32.7 | | | 65.8 | | | 161.8 | | | 71.1 | |
| | | | | | | |
毛利率 | 205.9 | | | 236.6 | | | 714.3 | | | 943.7 | |
運營費用: | | | | | | | |
銷售、一般和管理 | 128.5 | | | 135.8 | | | 443.3 | | | 494.6 | |
減值、重組和其他 | 1.7 | | | 658.4 | | | 32.0 | | | 660.2 | |
| | | | | | | |
其他(收入)支出,淨額 | (1.6) | | | 4.9 | | | (2.7) | | | (1.0) | |
運營收入(虧損) | 77.3 | | | (562.5) | | | 241.7 | | | (210.1) | |
未合併關聯公司的收益權益 | (22.2) | | | (15.1) | | | (3.5) | | | (1.3) | |
| | | | | | | |
利息支出 | 47.1 | | | 31.0 | | | 138.1 | | | 83.1 | |
其他非營業(收入)支出,淨額 | 0.4 | | | (1.7) | | | (0.2) | | | (5.4) | |
所得税前收入(虧損) | 52.0 | | | (576.7) | | | 107.3 | | | (286.5) | |
所得税支出(福利) | 8.3 | | | (132.8) | | | 19.0 | | | (69.0) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 43.7 | | | $ | (443.9) | | | $ | 88.3 | | | $ | (217.5) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
普通股每股基本淨收益(虧損) | $ | 0.78 | | | $ | (8.01) | | | $ | 1.58 | | | $ | (3.91) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
攤薄後的每股普通股淨收益(虧損) | $ | 0.77 | | | $ | (8.01) | | | $ | 1.57 | | | $ | (3.91) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
該期間流通的加權平均普通股 | 56.2 | | | 55.4 | | | 55.9 | | | 55.6 | |
該期間已發行加權平均普通股加上潛在攤薄普通股 | 56.6 | | | 55.4 | | | 56.3 | | | 55.6 | |
參見簡明合併財務報表附註。
SCOTTS MIRACLE-GRO 公司
綜合收益(虧損)簡明合併報表
(以百萬計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 | | |
| 7月1日 2023 | | 7月2日 2022 | | 7月1日 2023 | | 7月2日 2022 | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 43.7 | | | $ | (443.9) | | | $ | 88.3 | | | $ | (217.5) | | | | | |
其他綜合收益(虧損): | | | | | | | | | | | |
淨外幣折算調整數 | 2.7 | | | (12.3) | | | 10.9 | | | (17.9) | | | | | |
衍生工具的未實現淨收益(虧損),扣除税款 | 7.2 | | | (9.0) | | | (2.4) | | | 16.8 | | | | | |
將衍生工具的未實現淨虧損(收益)重新歸類為扣除税款後的淨收入 | (3.2) | | | 1.4 | | | (15.1) | | | (3.0) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
扣除税款後的證券未實現淨收益(虧損) | 0.5 | | | (60.0) | | | (25.5) | | | (59.8) | | | | | |
扣除税後的養老金和其他退休後福利調整 | (0.6) | | | 3.6 | | | (3.8) | | | 5.6 | | | | | |
其他綜合收益總額(虧損) | 6.6 | | | (76.3) | | | (35.9) | | | (58.3) | | | | | |
綜合收益(虧損) | $ | 50.3 | | | $ | (520.2) | | | $ | 52.4 | | | $ | (275.8) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
參見簡明合併財務報表附註。
SCOTTS MIRACLE-GRO 公司
簡明合併現金流量表
(以百萬計)
(未經審計) | | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 |
| 7月1日 2023 | | 7月2日 2022 |
經營活動 | | | |
淨收益(虧損) | $ | 88.3 | | | $ | (217.5) | |
為將淨收益(虧損)與經營活動中使用的淨現金進行對賬而進行的調整: | | | |
減值、重組和其他 | 50.0 | | | 641.8 | |
| | | |
遞延税 | (5.9) | | | (162.7) | |
基於股份的薪酬支出 | 52.7 | | | 28.6 | |
折舊 | 49.6 | | | 50.3 | |
攤銷 | 20.8 | | | 28.5 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
未合併關聯公司的收益權益 | (3.5) | | | (1.3) | |
其他,淨額 | 0.4 | | | 0.5 | |
扣除收購後的資產和負債變化: | | | |
應收賬款 | (775.9) | | | (467.7) | |
庫存 | 448.6 | | | (256.6) | |
預付費和其他流動資產 | (0.7) | | | (36.1) | |
應付賬款 | (35.7) | | | (288.3) | |
其他流動負債 | 112.5 | | | (16.4) | |
| | | |
其他非當前項目 | (8.1) | | | 20.6 | |
其他,淨額 | 2.6 | | | (3.3) | |
用於經營活動的淨現金 | (4.3) | | | (679.6) | |
| | | |
投資活動 | | | |
出售長期資產的收益 | 1.9 | | | 9.4 | |
| | | |
不動產、廠房和設備投資 | (73.8) | | | (99.0) | |
| | | |
應收貸款的收益 | 37.0 | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
收購款項,扣除收購的現金 | — | | | (237.3) | |
購買可轉換債務投資 | — | | | (25.0) | |
其他投資,淨額 | (9.7) | | | 17.4 | |
用於投資活動的淨現金 | (44.6) | | | (334.5) | |
| | | |
籌資活動 | | | |
循環和銀行信貸額度下的借款和定期貸款 | 1,296.4 | | | 3,440.0 | |
循環和銀行信貸額度以及定期貸款下的還款 | (1,183.8) | | | (2,253.3) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
融資和發行費 | — | | | (9.7) | |
已支付的股息 | (112.0) | | | (129.6) | |
| | | |
購買普通股 | (9.3) | | | (257.7) | |
| | | |
| | | |
通過行使股票期權獲得的現金 | 1.7 | | | 2.6 | |
| | | |
其他融資,淨額 | (4.0) | | | 5.6 | |
融資活動提供的(用於)淨現金 | (11.0) | | | 797.9 | |
匯率變動對現金的影響 | 0.5 | | | (0.1) | |
現金和現金等價物的淨減少 | (59.4) | | | (216.3) | |
| | | |
| | | |
期初的現金和現金等價物 | 86.8 | | | 244.1 | |
期末的現金和現金等價物 | $ | 27.4 | | | $ | 27.8 | |
| | | |
| | | |
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參見簡明合併財務報表附註。
SCOTTS MIRACLE-GRO 公司
簡明合併資產負債表
(以百萬計,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 7月1日 2023 | | 7月2日 2022 | | 9月30日 2022 |
資產 |
流動資產: | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 27.4 | | | $ | 27.8 | | | $ | 86.8 | |
應收賬款,減去美元備抵金22.3, $16.8和 $14.4,分別地 | 717.7 | | | 674.7 | | | 299.0 | |
已質押應收賬款 | 442.2 | | | 277.8 | | | 79.8 | |
庫存 | 884.9 | | | 1,407.6 | | | 1,343.5 | |
| | | | | |
預付費和其他流動資產 | 178.8 | | | 200.8 | | | 172.8 | |
流動資產總額 | 2,251.0 | | | 2,588.7 | | | 1,981.9 | |
投資未合併的關聯公司 | 196.5 | | | 208.3 | | | 193.8 | |
不動產、廠房和設備,扣除累計折舊 $805.3, $778.4和 $777.9,分別地 | 590.3 | | | 625.2 | | | 606.0 | |
善意 | 254.5 | | | 254.7 | | | 254.0 | |
無形資產,淨額 | 560.2 | | | 627.1 | | | 580.2 | |
其他資產 | 601.9 | | | 689.7 | | | 680.9 | |
總資產 | $ | 4,454.4 | | | $ | 4,993.7 | | | $ | 4,296.8 | |
| | | | | |
負債和權益 |
流動負債: | | | | | |
債務的流動部分 | $ | 450.7 | | | $ | 322.0 | | | $ | 144.3 | |
應付賬款 | 365.7 | | | 291.0 | | | 422.6 | |
| | | | | |
| | | | | |
其他流動負債 | 512.7 | | | 458.9 | | | 397.0 | |
流動負債總額 | 1,329.1 | | | 1,071.9 | | | 963.9 | |
長期債務 | 2,628.8 | | | 3,155.6 | | | 2,826.2 | |
| | | | | |
其他負債 | 361.7 | | | 348.1 | | | 359.0 | |
負債總額 | 4,319.6 | | | 4,575.6 | | | 4,149.1 | |
承付款和或有開支(注12) | | | | | |
股權: | | | | | |
超過美元的普通股和資本0.01每股申報價值;已發行股數 56.1, 55.4和 55.5,分別地 | 350.5 | | | 362.0 | | | 364.0 | |
留存收益 | 996.8 | | | 1,276.9 | | | 1,020.1 | |
國庫股票,按成本計算; 12.0, 12.8和 12.8分別為股票 | (1,032.0) | | | (1,096.1) | | | (1,091.8) | |
累計其他綜合虧損 | (180.5) | | | (124.7) | | | (144.6) | |
| | | | | |
| | | | | |
權益總額 | 134.8 | | | 418.1 | | | 147.7 | |
負債和權益總額 | $ | 4,454.4 | | | $ | 4,993.7 | | | $ | 4,296.8 | |
參見簡明合併財務報表附註。
| | | | | | | | |
內容 | SCOTTS MIRACLE-GRO 公司 | |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計) | |
| (以百萬美元計,每股數據除外) | |
注意事項 1。 重要會計政策摘要
操作性質
Scotts Miracle-Gro公司(“Scotts Miracle-Gro”)及其子公司(與Scotts Miracle-Gro合稱 “公司”)從事草坪和花園護理以及室內和水培園藝產品的製造、營銷和銷售。該公司的產品銷往北美、歐洲和亞洲。
該公司的北美消費草坪和園藝業務具有很強的季節性,大約 75其年度淨銷售額的百分比發生在第二和第三財季。該公司的霍桑板塊銷售也受到某些產品類別季節性模式的影響,這是由於第二和第三財季北美户外增長的時機,以及第三和第四財季某些受控農業照明項目銷售的時機。
演示的組織和依據
公司截至2023年7月1日和2022年7月2日的三個月和九個月的未經審計的簡明合併財務報表根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP”)列報。簡明合併財務報表包括Scotts Miracle-Gro及其子公司的賬目。在合併中,所有公司間交易和賬户均已刪除。公司的合併標準基於多數股權(如該實體的多數表決權益所證明)以及對有效管理控制的客觀評估和確定。收購或處置業務的業績分別包含在每次收購之日或截至出售之日的簡明合併財務報表中。管理層認為,中期業績反映了所有正常和經常性的調整,不一定代表全年的業績。
根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規章制度,通常包含在根據公認會計原則編制的財務報表中的某些信息和腳註披露已被省略或壓縮。因此,這份截至2023年7月1日財季的10-Q表季度報告(以下簡稱 “10-Q表”)應與Scotts Miracle-Gro截至2022年9月30日的財年的10-K表年度報告(“2022年年度報告”)一起閲讀,後者包括一整套腳註披露,包括公司的重要會計政策。
公司截至2022年9月30日的簡明合併資產負債表源自公司當時經審計的合併資產負債表,但不包括公認會計原則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。
長期資產
該公司的非現金投資活動為美元7.6和 $13.3在截至2023年7月1日和2022年7月2日的九個月中,分別代表收購不動產、廠房和設備的未付負債。
現金流量表
補充現金流信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 |
| 7月1日 2023 | | 7月2日 2022 |
| |
支付的利息 | $ | 143.3 | | | $ | 87.8 | |
| | | |
所得税繳款(退款),淨額 | (15.4) | | | 26.9 | |
| | | |
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截至2023年7月1日的九個月中,來自經營活動的現金流受到延長與供應商的付款期限的有利影響,這些款項原本應在2023財年第三季度的最後幾周支付,但在2023財年第四季度支付。該公司還獲得了 $ 的收益37.0在截至2023年7月1日的九個月中,與公司提供的與2017財年剝離相關的賣方融資的回報有關,該資產剝離在簡明合併現金流量表中被歸類為投資活動。
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內容 | SCOTTS MIRACLE-GRO 公司 | |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計)—(續) | |
| (以百萬美元計,每股數據除外) | |
注意事項 2。 收購和投資
Cyco
2022年4月28日,該公司的Hawthorne板塊完成了對S.J. Enterprises PTY LTD、d.b.a. Cyco(“Cyco”)幾乎所有資產的收購。S.J. Enterprises PTY LTD(“Cyco”)是一家總部位於澳大利亞的室內種植優質營養素、添加劑和生長培養基產品的供應商,主要在美國銷售,估計收購價格為美元37.3。收購價格包括或有對價,即非現金投資活動,初始公允價值為美元3.1最高賠付額為 $10.0,這將由公司根據截至2024年12月31日某些績效指標的實現情況支付。在交易之前,該公司是Cyco產品在美國的獨家分銷商。收購資產的估值包括 (i) $1.3的庫存,(ii) $10.5壽命有限的可識別無形資產和 (iii) 美元25.6可抵税的商譽。可識別的無形資產包括商品名稱、客户關係和非競爭協議,其使用壽命介於 5和 25年份。可識別的無形資產的估計公允價值是使用基於收入的方法確定的,其中包括市場參與者對資產在剩餘使用壽命內產生的現金流的預期,使用適當的折扣率折現值。
Luxx 照明
2021年12月30日,該公司的霍桑分部完成了對室內種植照明產品提供商Luxx Lighting, Inc. 幾乎所有資產的收購。購買價格為 $213.2,其中一部分是通過發行的0.1Scotts Miracle-Gro(“普通股”)的百萬股普通股,這是一項非現金投資和融資活動,公允價值為美元21.0基於付款時的股價。收購資產的估值包括 (i) $32.8存貨和應收賬款,(ii) $5.7其他流動資產,(iii) $24.2流動負債的百分比,(iv) $47.3壽命有限的可識別無形資產以及 (v) $151.6可抵税的商譽。可識別的無形資產包括商品名稱、客户關係和非競爭協議,其使用壽命介於 5和 25年份。可識別的無形資產的估計公允價值是使用基於收入的方法確定的,其中包括市場參與者對資產在剩餘使用壽命內產生的現金流的預期,使用適當的折扣率折現值。
真正的自由手袋
2021年12月23日,該公司的霍桑板塊完成了對True Liberty Bags幾乎所有資產的收購,True Liberty Bags是一家領先的乾燥和固化植物產品襯裏和存儲解決方案提供商,價格為美元10.1。收購資產的估值包括 (i) $1.1的庫存,(ii) $5.8壽命有限的可識別無形資產和 (iii) 美元3.2可抵税的商譽。可識別的無形資產包括商品名稱和客户關係,使用壽命為 15年份。可識別的無形資產的估計公允價值是使用基於收入的方法確定的,其中包括市場參與者對資產在剩餘使用壽命內產生的現金流的預期,使用適當的折扣率折現值。
霍桑集體
2021年8月24日,該公司的全資子公司Hawthorne Collective, Inc.(“THC”)在公司的戰略少數股權非股權投資計劃下以美元的形式進行了初始投資150.0六年由總部位於多倫多的RIV Capital Inc.(“RIV Capital”)(CSE:RIV)(場外交易代碼:CNPOF)向公司發行的可轉換票據,該公司是一家在加拿大證券交易所上市的大麻投資和收購公司。2022年4月22日,公司根據其後續投資權,以美元的形式對RIV Capital進行了額外投資25.0可轉換票據。票據的應計利息為 2第一個每年百分比 兩年並將於 2027 年 8 月 24 日到期。應計利息將在到期時支付給THC,或者將在轉換時計入票據的轉換價值中。
注意事項 3。商譽和無形資產
在2022財年第三季度,公司對其商譽進行了中期減值審查,並對截至2022年7月2日的長期資產進行了可收回性測試。該公司得出結論,長期資產的賬面價值超過了其估計的公允價值,記錄的減值費用為美元69.0與商品名稱和 $ 有關41.0與截至2022年7月2日的三個月和九個月中,簡明合併運營報表中 “減值、重組和其他” 欄中的客户關係有關。長期資產的公允價值是使用基於收入的方法確定的,包括商號特許權使用費減免法,其中包括市場參與者對資產在剩餘使用壽命內將產生的現金流的預期,使用折算成現值
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內容 | SCOTTS MIRACLE-GRO 公司 | |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計)—(續) | |
| (以百萬美元計,每股數據除外) | |
適當的折扣率。這些公允價值估算利用了大量不可觀察的輸入,因此代表了3級公允價值衡量標準。
在調整了有限壽命無形資產的賬面價值後,公司完成了中期商譽量化減值測試。該量化測試得出的非現金税前商譽減值費用為美元522.4與霍桑報告部門有關,在截至2022年7月2日的三個月和九個月中,該報告部門記錄在簡明合併運營報表的 “減值、重組和其他” 欄目中。確認減值後,霍桑申報部門商譽的賬面價值為 零。霍桑報告單位的估算公允價值基於收入和基於市場的方法的權重相等,使用估計的現金流和終值,按反映現金流相對風險的回報率進行貼現,以及應用於申報單位經營業績的可比上市公司得出的估值倍數。公允價值估算利用了大量不可觀察的輸入,因此代表了3級公允價值衡量標準。
注意事項 4。 投資於未合併的關聯公司
2020 年 12 月 31 日,公司收購了 50持有Bonnie Plants, LLC的股權百分比。Bonnie Plants, LLC是與阿拉巴馬州農民合作社公司(“AFC”)的合資企業,專注於種植、種植、開發、分銷、營銷和銷售活體植物。在截至2022年12月31日的三個月中,公司和亞足聯同意修改合資協議,允許AFC向Bonnie Plants, LLC提供額外的股權出資,繼亞足聯出資之後,公司現在擁有一家 45邦妮植物有限責任公司的股權百分比公司的利息採用權益會計法進行核算,公司在Bonnie Plants, LLC收益中所佔的比例反映在簡明合併運營報表中。在截至2023年7月1日的三個月和九個月中,公司記錄的與邦妮植物有限責任公司相關的未合併關聯公司的權益收益為美元22.2和 $3.5,分別與 $ 相比15.1和 $1.3分別在截至2022年7月2日的三個月和九個月中。
注意事項 5。 減值、重組和其他
此處描述的活動歸類為簡明合併運營報表中的 “銷售成本——減值、重組及其他” 和 “減值、重組和其他” 欄目。 下表詳細列出了所列每個期間的減值、重組和其他費用:
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| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 7月1日 2023 | | 7月2日 2022 | | 7月1日 2023 | | 7月2日 2022 |
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銷售成本——減值、重組和其他: | | | | | | | |
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重組和其他費用,淨額 | $ | 28.6 | | | $ | 58.8 | | | $ | 134.3 | | | $ | 61.3 | |
使用權資產減值 | 3.7 | | | — | | | 19.1 | | | — | |
財產、廠房和設備減值 | 0.5 | | | 7.0 | | | 8.4 | | | 9.8 | |
運營費用: | | | | | | | |
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重組和其他費用,淨額 | 1.7 | | | 25.3 | | | 32.0 | | | 27.1 | |
商譽和無形資產減值 | — | | | 633.1 | | | — | | | 633.1 | |
減值、重組和其他費用總額 | $ | 34.5 | | | $ | 724.2 | | | $ | 193.8 | | | $ | 731.3 | |
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下表彙總了截至2023年7月1日的九個月中與重組活動相關的負債相關的活動:
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截至2022年9月30日的應計金額 | $ | 31.5 | |
重組費用 | 30.6 | |
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付款 | (35.2) | |
截至 2023 年 7 月 1 日的應計金額 | $ | 26.9 | |
截至2023年7月1日,重組應計費用包括美元8.5這被歸類為長期的。
在2022財年,公司開始在全公司範圍內實施一系列組織變革和舉措,旨在提高運營和管理層的效率。作為這項重組計劃的一部分,該公司正在縮小其供應鏈網絡的規模,減少人員配備並實施其他降低成本的舉措。在2023財年第二季度,該公司宣佈關閉,從而加快了對霍桑供應鏈網絡的優化 四其他配送中心。此外,為了減少其現有庫存以符合
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優化了網絡容量,該公司出售了其非核心颶風TM品牌粉絲生意只需 $5.0在2023財年第二季度,並已開始計劃加快削減霍桑某些其他庫存,主要是照明、種植環境和硬件產品。在2023財年第三季度,該公司開始計劃關閉其美國消費者和霍桑板塊內的其他幾家供應鏈網絡設施。在截至2023年7月1日的三個月和九個月中,公司承擔了美元的成本34.5和 $185.8,分別與這一重組舉措有關,主要涉及庫存減記費用、僱員解僱補助金、設施關閉成本以及使用權資產和不動產、廠房和設備的減值。公司承擔的費用為 $7.1和 $8.2在其美國消費細分市場和美元25.7和 $152.6在截至2023年7月1日的三個月和九個月中,霍桑板塊分別在簡明合併運營報表中的 “銷售成本——減值、重組和其他” 欄目中。公司產生的成本為 $0.0和 $0.1在其美國消費細分市場中,美元1.9和 $20.1在其 Hawthorne 細分市場中,$0.0和 $0.2在其 “其他” 部分和 $0.0和 $4.5在截至2023年7月1日的三個月和九個月中,分別在簡明合併運營報表中,Corporate的 “減值、重組和其他” 欄目。從該重組計劃啟動到2023年7月1日產生的成本為美元207.9對於 Hawthorne 細分市場,$30.0對於美國消費細分市場,美元0.9適用於其他細分市場和 $12.2適用於企業。
在截至2022年7月2日的三個月和九個月中,公司產生了美元的成本40.7和 $46.1分別與這項重組計劃有關,主要與員工解僱補助金和財產、廠房和設備減值有關。公司產生的成本為 $9.5在其美國消費細分市場和美元10.4和 $15.6在截至2022年7月2日的三個月和九個月中,霍桑板塊分別在簡明合併運營報表中 “銷售成本——減值、重組和其他” 欄目中。公司產生的成本為 $7.4在其美國消費細分市場中,美元7.1在其 Hawthorne 細分市場和 $6.3在截至2022年7月2日的三個月和九個月中,分別在簡明合併運營報表中,Corporate的 “減值、重組和其他” 欄目。
在截至2022年7月2日的三個月和九個月中,公司確認非現金、税前商譽和無形資產減值費用為美元632.4與簡明合併運營報表中 “減值、重組和其他” 欄中的霍桑板塊相關,包括美元522.4的商譽減值費用和美元110.0的有限期無形資產減值費用。
在截至2022年7月2日的三個月和九個月中,公司產生了美元的庫存減記費用45.9在簡明合併運營報表中的 “銷售成本——減值、重組和其他” 一行中,該行與其決定停止和退出某些照明產品和品牌的市場有關。
注意事項 6。 庫存
所列每個時期的庫存包括以下內容:
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| 7月1日 2023 | | 7月2日 2022 | | 9月30日 2022 |
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成品 | $ | 534.4 | | | $ | 988.0 | | | $ | 926.2 | |
原材料 | 271.3 | | | 310.4 | | | 293.2 | |
在處理中工作 | 79.2 | | | 109.2 | | | 124.1 | |
總計 | $ | 884.9 | | | $ | 1,407.6 | | | $ | 1,343.5 | |
注意事項 7。 營銷協議
Scotts Company LLC(“Scotts LLC”)是拜耳股份公司(“孟山都”)的子公司孟山都公司的獨家代理商,負責孟山都的某些消費者Roundup的營銷和分銷®美國和某些其他指定國家/地區的品牌商品。根據第三次修訂和重述的獨家代理和營銷協議(“第三份重訂協議”)應支付的年度佣金等於 50孟山都消費者Roundup在利息和所得税前實際收益的百分比®第三份重訂協議(“計劃息税前利潤”)所涵蓋市場中每個計劃年度的業務。第三份重述協議還要求公司每年支付美元18.0向孟山都捐款,作為其消費者總支出的捐款 Roundup®業務,根據第三份重述協議,在計劃息税前利潤不等於或超過美元的任何計劃年度均可減少36.0.
除非孟山都因公司違約而終止第三份重訂協議,否則第三份重述協議下的終止權包括以下內容:
•孟山都破產或破產後,公司可以終止第三份重訂協議;
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•如果孟山都決定取消銷售Roundup所需的許可、許可證和註冊以及使用的商標、商品名稱、包裝、版權和設計,孟山都可能會終止第三份重訂協議®草坪和園藝市場的產品(“品牌停產終止”);以及
•如果計劃息税前利潤低於美元,各方均可終止第三份重訂協議50.0在這種情況下, 不向任何一方支付解僱費.
終止費結構要求孟山都向公司支付等於 (i) 美元的終止費375.0在品牌停用終止時,以及 (ii) 以美元為準175.0要麼 四乘以等於終止當年前三個計劃年度的計劃息税前利潤平均值的金額,減去美元186.4,如果孟山都或其繼任者因綜合出售或孟山都控制權變更而終止了第三份重訂協議(定義見第三份重述協議)。
根據第三份重述協議獲得幷包含在簡明合併運營報表中 “淨銷售額” 欄中的淨佣金和報銷額的要素如下:
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| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 7月1日 2023 | | 7月2日 2022 | | 7月1日 2023 | | 7月2日 2022 |
| |
總佣金 | $ | 12.3 | | | $ | 20.9 | | | $ | 70.9 | | | $ | 73.4 | |
繳款費用 | (4.5) | | | (4.5) | | | (13.5) | | | (13.5) | |
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淨佣金 | 7.8 | | | 16.4 | | | 57.4 | | | 59.9 | |
與 Roundup 相關的賠償®營銷協議 | 23.5 | | | 14.8 | | | 65.9 | | | 56.4 | |
與 Roundup 相關的總淨銷售額®營銷協議 | $ | 31.3 | | | $ | 31.2 | | | $ | 123.3 | | | $ | 116.3 | |
注意事項 8。 債務
債務的組成部分如下:
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| 7月1日 2023 | | 7月2日 2022 | | 9月30日 2022 |
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信貸設施: | | | | | |
循環貸款 | $ | 145.1 | | | $ | 617.4 | | | $ | 300.5 | |
定期貸款 | 937.5 | | | 987.5 | | | 975.0 | |
2031年到期的優先票據— 4.000% | 500.0 | | | 500.0 | | | 500.0 | |
2032年到期的優先票據— 4.375% | 400.0 | | | 400.0 | | | 400.0 | |
2029 年到期的優先票據— 4.500% | 450.0 | | | 450.0 | | | 450.0 | |
2026年到期的優先票據— 5.250% | 250.0 | | | 250.0 | | | 250.0 | |
| | | | | |
應收賬款機制 | 398.0 | | | 250.0 | | | 75.0 | |
融資租賃債務 | 17.4 | | | 29.3 | | | 28.9 | |
其他 | 0.8 | | | 15.9 | | | 12.7 | |
債務總額 | 3,098.8 | | | 3,500.1 | | | 2,992.1 | |
減少當前部分 | 450.7 | | | 322.0 | | | 144.3 | |
減去未攤銷的債務發行成本 | 19.3 | | | 22.5 | | | 21.6 | |
長期債務 | $ | 2,628.8 | | | $ | 3,155.6 | | | $ | 2,826.2 | |
信貸設施
2022年4月8日,公司簽訂了第六份經修訂和重述的信貸協議(“第六份A&R信貸協議”),向公司及其某些子公司提供了 五年本金總額為$的優先擔保貸款額度2,500.0, 包括一筆為美元的循環信貸額度1,500.0以及原始本金為美元的定期貸款1,000.0(“第六次A&R信貸額度”)。第六份 A&R 信貸協議將於 2027 年 4 月 8 日終止。第六個 A&R 信貸額度可用於簽發不超過 $ 的信用證100.0。第六份A&R信貸協議的條款包括慣例陳述和擔保、肯定和否定契約、財務契約和違約事件。
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| (以百萬美元計,每股數據除外) | |
根據第六份A&R信貸協議的條款,貸款可由公司選擇,年利率等於(i)替代基準利率加上適用利差(每種利率均在第六份A&R信貸協議中定義)或(ii)此類借款的有效利率期內調整後的SOFR利率加上適用利差(均在第六份A&R信貸協議中定義)。Swingline Loans按第六份A&R信貸協議中規定的適用Swingline利率計息。根據第六份A&R信貸協議的規定,其他特定非美元借款(包括以歐元、英鎊和加元計價的借款)的利率基於單獨的利率指數。
2022年6月8日,公司簽訂了第六份A&R信貸協議的第1號修正案(“第1號修正案”)。第1號修正案將季度槓桿契約的最大允許槓桿率提高至2024年4月1日。第1號修正案還提高了適用於循環信貸額度下借款的利率 35bps 和定期貸款機制由 50bps,並將循環信貸額度的年融資費率提高了 15每種情況下,當公司的季度測試槓桿率超過時,均為基點 4.75.
2023年7月31日,公司簽訂了第六份A&R信貸協議的第2號修正案(“第2號修正案”)。根據第2號修正案,對第六份A&R信貸協議進行了修訂,以(i)將循環貸款承諾減少美元250.0;(ii) 將季度槓桿契約的最大允許槓桿率提高到 (a) 2025年10月1日,以較早者為準;(b) 在遵守第2號修正案規定的某些條件的前提下,公司終止此類調整(此類期限為 “槓桿調整期”);(iii) 用固定費用保險契約取代利息保險契約;(iv) 提高適用於循環信貸額度和期限下借款的利率貸款額度 0.25每個現有定價等級的百分比,並增加適用於槓桿率超過6.0的時段的定價等級;(v)將某些增量投資、貸款和預付款的金額限制在美元以內25.0在槓桿調整期內;以及(vi)將公司的知識產權(某些商定的例外情況除外)作為抵押品,以擔保其在第六份A&R信貸協議下的義務。此外,第2號修正案將公司在槓桿調整期內申報或支付任何全權分紅、分紅或其他限制性付款的能力僅限於向普通股持有人支付(i)定期現金分紅,總金額不超過美元225.0每個財政年度以及 (ii) 其他股息、分配或其他限制性付款,總金額不超過美元25.0。第2號修正案還要求在公司進行某些投資的能力方面按形式遵守第2號修正案中規定的某些槓桿水平。根據第2號修正案,第六份A&R信貸協議由以下方式擔保:(i)Scotts Miracle-Gro及其某些國內子公司的所有應收賬款、庫存、設備和知識產權的完善的第一優先擔保權益;(ii)Scotts Miracle-Gro某些國內子公司的全部股本及其某些外國子公司的部分股本的質押。
截至2023年7月1日,該公司的未償信用證本金總額為美元5.0而且有 $1,349.9第六份A&R信貸協議下的借款可用性。不包括利率互換的影響,信貸額度下平均借款的加權平均利率為7.3% 和 2.1在截至2023年7月1日和2022年7月2日的九個月中,分別為百分比。
除其他義務外,第六份A&R信貸協議還包含一項關於公司截至每個財政季度末的槓桿比率的肯定契約,該槓桿比率按平均總負債除以根據第2號修正案條款(“調整後的息税折舊攤銷前利潤”)進行調整的公司利息、税項、折舊和攤銷前的收益。根據第2號修正案,允許的最大槓桿比率為 (i) 7.00對於2023財年的第三季度,(ii) 7.75對於2023財年第四季度,(iii) 8.25對於2024財年的第一季度,(iv) 7.75對於2024財年的第二季度,(v) 6.50對於2024財年的第三季度,(vi) 6.00對於2024財年第四季度,(vii) 5.50對於2025財年第一季度,(viii) 5.25對於2025財年第二季度,(ix) 5.00對於2025財年的第三季度,(x) 4.752025 財年第四季度,以及(十一) 4.50適用於2026財年的第一季度及以後。該公司的槓桿比率為 6.152023 年 7 月 1 日。根據第2號修正案,第六份A&R信貸協議還包含一項關於公司固定費用覆蓋率的肯定契約,該比率在截至2023年9月30日或之後的每個財政季度末確定。如第2號修正案所述,固定費用覆蓋率的計算方法是調整後的息税折舊攤銷前利潤減去資本支出和以現金支付的税款支出,再除以利息支出加上限制性付款的總和。所需的最低固定費用覆蓋率為 (i) 0.75從2023財年第四季度到2024財年第三季度以及 (ii) 1.00適用於2024財年的第四季度及以後。
截至2023年7月1日,該公司遵守了管理其債務的協議中的所有適用契約。根據公司對自提交本10-Q表格之日起十二個月內財務業績的預測,公司預計將繼續遵守第六份A&R信貸協議下的財務契約。但是,公司對其履行未來義務的能力的評估本質上是主觀的,基於判斷的,並且可能會根據未來事件而發生變化。違反契約可能會導致違約事件。
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| (以百萬美元計,每股數據除外) | |
這種違約將使第六份A&R信貸協議下的貸款人能夠加快該協議下債務的到期日,還將牽涉到優先票據中的交叉違約條款(定義見下文),並導致優先票據屆時到期並應付。截至2023年7月1日,該公司在第六份A&R信貸協議和優先票據下的負債為美元2,682.6。公司手頭現金或可用流動性不足以在違約時用於償還這些未付金額。
作為應對未來可能導致違規行為的潛在情況的應急計劃的一部分,公司已考慮了替代計劃,包括增加重組活動以減少運營支出,以及公司控制範圍內的某些現金管理策略。此外,公司還考慮了受市場條件約束且不受公司控制的替代計劃,包括與貸款機構討論修改第六份A&R信貸協議下的財務契約條款,以及通過完成其他融資交易(可能包括髮行股權)來創造現金。無法保證公司會成功實施這些替代計劃。
高級票據
2016 年 12 月 15 日,Scotts Miracle-Gro 發行了 $250.0本金總額 5.2502026 年到期的優先票據百分比(”5.250% 高級筆記”).該 5.250%優先票據代表一般無抵押優先債務,在償付權方面與公司現有和未來的無抵押優先債務相同。該 5.250% 優先票據的利息支付日期為每年的6月15日和12月15日。
2019 年 10 月 22 日,Scotts Miracle-Gro 發行了 $450.0本金總額4.5002029 年到期的優先票據百分比(”4.500% 高級筆記”).該 4.500%優先票據代表一般無抵押優先債務,在償付權方面與公司現有和未來的無抵押優先債務相同。該 4.500% 優先票據的利息支付日期為每年的4月15日和10月15日。
2021 年 3 月 17 日,Scotts Miracle-Gro 發行了 $500.0本金總額 4.0002031 年到期的優先票據百分比(”4.000% 高級筆記”).該 4.000%優先票據代表一般無抵押優先債務,在償付權方面與公司現有和未來的無抵押優先債務相同。該 4.000% 優先票據的利息支付日期為每年的4月1日和10月1日。
2021 年 8 月 13 日,Scotts Miracle-Gro 發行了 $400.0本金總額 4.3752032 年到期的優先票據百分比(”4.375% 高級筆記”).該 4.375%優先票據代表一般無抵押優先債務,在償付權方面與公司現有和未來的無抵押優先債務相同。該 4.375% 優先票據的利息支付日期為每年的2月1日和8月1日。
實際上,Scotts Miracle-Gro的所有直接和間接擁有的國內子公司都是擔保人 5.250% 優先票據, 4.500% 優先票據, 4.000% 優先票據和 4.375% 優先票據.
應收賬款機制
2017年4月7日,公司簽訂了主回購協議(包括其附件,即 “回購協議”)和經修訂的主框架協議(“框架協議” 以及連同回購協議的 “應收賬款額度”)。根據應收賬款融資機制,公司可以向購買者出售可用且符合條件的未償客户應收賬款組合,同時同意每週回購應收賬款。符合條件的應收賬款包括銷售所產生的應收賬款 三特定客户。根據應收賬款融資機制可以出售的客户應收賬款的合格金額為美元400.0在從2023年2月24日開始到2023年6月16日結束的季節性承諾期內,承諾金額為美元160.0。應收賬款額度將於2023年8月18日到期。
公司將應收賬款機制下出售的應收賬款記作短期債務,並繼續將應收賬款記入其簡明合併資產負債表,這主要是由於公司要求回購已出售的應收賬款。截至2023年7月1日和2022年7月2日,共有美元398.0和 $250.0,分別在應收款融資機制下作為抵押品抵押的應收款的借款中,作為抵押品質押的應收款的賬面價值為美元442.2和 $277.8,分別地。
利率互換協議
公司與主要金融機構簽訂了利率互換協議,這些協議實際上將公司的一部分浮動利率債務轉換為固定利率。在生效日期和到期日之間支付的利息由互換協議對衝。截至2023年7月1日、2022年7月2日和2022年9月30日對衝利息支付的互換協議的最高美元等值名義金額總額為美元600.0, $800.0,以及 $800.0分別地。
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內容 | SCOTTS MIRACLE-GRO 公司 | |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計)—(續) | |
| (以百萬美元計,每股數據除外) | |
下表顯示了截至2023年7月1日未償還的每份互換協議的名義金額、生效日期、到期日和利率:
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名義上的 金額 ($) | | 有效 日期 (a) | | 到期 日期 | | 已修復 費率 |
200 | | (b) | 1/20/2022 | | 6/20/2024 | | 0.49 | % |
200 | | | 6/7/2023 | | 6/8/2026 | | 0.80 | % |
150 | | | 6/7/2023 | | 4/7/2027 | | 3.37 | % |
50 | | | 6/7/2023 | | 4/7/2027 | | 3.34 | % |
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(a)生效日期是指適用的互換協議首次對利息支付進行套期保值的日期。
(b)名義金額根據指定的季節時間表進行調整。這代表了任何時間點的最大名義金額。
加權平均利率
公司債務的加權平均利率,包括利率互換的影響,為 5.3% 和 3.4在截至2023年7月1日和2022年7月2日的九個月中,分別為百分比。
注意事項 9。 公平
下表彙總了所示每個期間的權益變動:
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| 普通股 和資本進入 申報的超出部分 價值 | | 已保留 收益 | | 財政部 股份 | | 累積其他 綜合損失 | | | | | | 總計 公平 |
2022 年 9 月 30 日的餘額 | $ | 364.0 | | | $ | 1,020.1 | | | $ | (1,091.8) | | | $ | (144.6) | | | | | | | $ | 147.7 | |
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淨收益(虧損) | — | | | (64.7) | | | — | | | — | | | | | | | (64.7) | |
其他綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | (24.6) | | | | | | | (24.6) | |
基於股份的薪酬 | 20.8 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 20.8 | |
申報的股息 ($)0.66每股) | — | | | (37.5) | | | — | | | — | | | | | | | (37.5) | |
購買國庫股票 | — | | | — | | | (0.8) | | | — | | | | | | | (0.8) | |
國庫股票發行 | (17.2) | | | — | | | 35.9 | | | — | | | | | | | 18.7 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | 367.6 | | | 917.9 | | | (1,056.7) | | | (169.3) | | | | | | | 59.5 | |
| | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | — | | | 109.4 | | | — | | | — | | | | | | | 109.4 | |
其他綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | (17.8) | | | | | | | (17.8) | |
基於股份的薪酬 | 37.2 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 37.2 | |
申報的股息 ($)0.66每股) | — | | | (37.0) | | | — | | | — | | | | | | | (37.0) | |
購買國庫股票 | — | | | — | | | (5.6) | | | — | | | | | | | (5.6) | |
國庫股票發行 | (30.4) | | | — | | | 22.3 | | | — | | | | | | | (8.1) | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2023年4月1日的餘額 | 374.3 | | | 990.3 | | | (1,040.0) | | | (187.1) | | | | | | | 137.5 | |
淨收益(虧損) | — | | | 43.7 | | | — | | | — | | | | | | | 43.7 | |
其他綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | 6.6 | | | | | | | 6.6 | |
基於股份的薪酬 | (5.8) | | | — | | | — | | | — | | | | | | | (5.8) | |
申報的股息 ($)0.66每股) | — | | | (37.2) | | | — | | | — | | | | | | | (37.2) | |
購買國庫股票 | — | | | — | | | (2.8) | | | — | | | | | | | (2.8) | |
國庫股票發行 | (18.0) | | | — | | | 10.8 | | | — | | | | | | | (7.2) | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至 2023 年 7 月 1 日的餘額 | $ | 350.5 | | | $ | 996.8 | | | $ | (1,032.0) | | | $ | (180.5) | | | | | | | $ | 134.8 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
由於四捨五入,各部分的總和可能不相等。
| | | | | | | | |
內容 | SCOTTS MIRACLE-GRO 公司 | |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計)—(續) | |
| (以百萬美元計,每股數據除外) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 和資本進入 申報的超出部分 價值 | | 已保留 收益 | | 財政部 股份 | | 累積其他 綜合損失 | | | | | | 總計 公平 |
截至2021年9月30日的餘額 | $ | 477.0 | | | $ | 1,605.1 | | | $ | (1,002.4) | | | $ | (66.4) | | | | | | | $ | 1,013.3 | |
| | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | — | | | (50.0) | | | — | | | — | | | | | | | (50.0) | |
其他綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | 5.7 | | | | | | | 5.7 | |
基於股份的薪酬 | 7.3 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 7.3 | |
申報的股息 ($)0.66每股) | — | | | (37.3) | | | — | | | — | | | | | | | (37.3) | |
購買國庫股票 | — | | | — | | | (129.5) | | | — | | | | | | | (129.5) | |
國庫股票發行 | 2.6 | | | — | | | 19.5 | | | — | | | | | | | 22.1 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2022 年 1 月 1 日的餘額 | 486.9 | | | 1,517.8 | | | (1,112.4) | | | (60.7) | | | | | | | 831.6 | |
淨收益(虧損) | — | | | 276.5 | | | — | | | — | | | | | | | 276.5 | |
其他綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | 12.3 | | | | | | | 12.3 | |
基於股份的薪酬 | 15.9 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 15.9 | |
申報的股息 ($)0.66每股) | — | | | (35.5) | | | — | | | — | | | | | | | (35.5) | |
購買國庫股票 | — | | | — | | | (128.1) | | | — | | | | | | | (128.1) | |
國庫股票發行 | (141.0) | | | — | | | 143.3 | | | — | | | | | | | 2.3 | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2022年4月2日的餘額 | 361.8 | | | 1,758.8 | | | (1,097.2) | | | (48.4) | | | | | | | 975.0 | |
淨收益(虧損) | — | | | (443.9) | | | — | | | — | | | | | | | (443.9) | |
其他綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | (76.3) | | | | | | | (76.3) | |
基於股份的薪酬 | 1.6 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 1.6 | |
申報的股息 ($)0.66每股) | — | | | (38.0) | | | — | | | — | | | | | | | (38.0) | |
購買國庫股票 | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | | | | | (0.1) | |
國庫股票發行 | (1.4) | | | — | | | 1.2 | | | — | | | | | | | (0.2) | |
截至2022年7月2日的餘額 | $ | 362.0 | | | $ | 1,276.9 | | | $ | (1,096.1) | | | $ | (124.7) | | | | | | | $ | 418.1 | |
| | | | | | | | | | | | | |
由於四捨五入,各部分的總和可能不相等。
| | | | | | | | |
內容 | SCOTTS MIRACLE-GRO 公司 | |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計)—(續) | |
| (以百萬美元計,每股數據除外) | |
累計其他綜合虧損
在所示的每個時期,按組成部分分列的累計其他綜合損失(“AOCL”)的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 |
| | 外幣 翻譯調整 | | 未實現淨收益(虧損) 論衍生工具 | | 未實現淨收益(虧損) 論證券 | | 養老金和其他退休後 福利調整 | | 累積其他 綜合收益(虧損) |
截至2023年4月1日的餘額 | | $ | (20.7) | | | $ | 11.8 | | | $ | (105.7) | | | $ | (72.6) | | | $ | (187.1) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | 2.7 | | | 9.7 | | | 0.6 | | | — | | | 13.0 | |
從累計其他綜合淨收益(虧損)中重新歸類的金額 | | — | | | (4.3) | | | — | | | (0.8) | | | (5.1) | |
所得税優惠(費用) | | — | | | (1.4) | | | (0.1) | | | 0.2 | | | (1.3) | |
本期其他綜合收益淨額(虧損) | | 2.7 | | | 4.0 | | | 0.5 | | | (0.6) | | | 6.6 | |
截至 2023 年 7 月 1 日的餘額 | | $ | (18.0) | | | $ | 15.8 | | | $ | (105.2) | | | $ | (73.2) | | | $ | (180.5) | |
| | | | | | | | | | |
截至2022年4月2日的餘額 | | $ | (7.3) | | | $ | 31.5 | | | $ | (2.1) | | | $ | (70.5) | | | $ | (48.4) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | (12.3) | | | (12.2) | | | (79.2) | | | — | | | (103.7) | |
從累計其他綜合淨收益(虧損)中重新歸類的金額 | | — | | | 1.9 | | | — | | | 4.9 | | | 6.8 | |
所得税優惠(費用) | | — | | | 2.7 | | | 19.2 | | | (1.3) | | | 20.6 | |
本期其他綜合收益淨額(虧損) | | (12.3) | | | (7.6) | | | (60.0) | | | 3.6 | | | (76.3) | |
截至2022年7月2日的餘額 | | $ | (19.6) | | | $ | 23.9 | | | $ | (62.1) | | | $ | (67.0) | | | $ | (124.7) | |
由於四捨五入,各部分的總和可能不相等。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月已結束 |
| | 外幣 翻譯調整 | | 未實現淨收益(虧損) 論衍生工具 | | 未實現淨收益(虧損) 論證券 | | 養老金和其他退休後 福利調整 | | 累積其他 綜合收益(虧損) |
2022 年 9 月 30 日的餘額 | | $ | (28.9) | | | $ | 33.3 | | | $ | (79.7) | | | $ | (69.3) | | | $ | (144.6) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | 10.9 | | | (3.2) | | | (33.5) | | | — | | | (25.8) | |
從累計其他綜合淨收益(虧損)中重新歸類的金額 | | — | | | (20.3) | | | — | | | (5.1) | | | (25.4) | |
所得税優惠(費用) | | — | | | 5.9 | | | 8.0 | | | 1.3 | | | 15.2 | |
本期其他綜合收益淨額(虧損) | | 10.9 | | | (17.5) | | | (25.5) | | | (3.8) | | | (35.9) | |
截至 2023 年 7 月 1 日的餘額 | | $ | (18.0) | | | $ | 15.8 | | | $ | (105.2) | | | $ | (73.2) | | | $ | (180.5) | |
| | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的餘額 | | $ | (1.7) | | | $ | 10.2 | | | $ | (2.3) | | | $ | (72.5) | | | $ | (66.4) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | (17.9) | | | 22.7 | | | (78.9) | | | — | | | (74.1) | |
從累計其他綜合淨收益(虧損)中重新歸類的金額 | | — | | | (4.1) | | | — | | | 7.6 | | | 3.5 | |
所得税優惠(費用) | | — | | | (4.8) | | | 19.1 | | | (2.0) | | | 12.3 | |
本期其他綜合收益淨額(虧損) | | (17.9) | | | 13.8 | | | (59.8) | | | 5.6 | | | (58.3) | |
截至2022年7月2日的餘額 | | $ | (19.6) | | | $ | 23.9 | | | $ | (62.1) | | | $ | (67.0) | | | $ | (124.7) | |
由於四捨五入,各部分的總和可能不相等。
| | | | | | | | |
內容 | SCOTTS MIRACLE-GRO 公司 | |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計)—(續) | |
| (以百萬美元計,每股數據除外) | |
股票回購
2020 年 2 月 6 日,Scotts Miracle-Gro 宣佈,其董事會批准回購高達 5 美元750.02020 年 4 月 30 日至 2023 年 3 月 25 日期間的普通股。在2023財年至2023年3月25日到期之前,沒有根據該股票回購授權進行任何股票回購。在這期間 三和九 截至 2022 年 7 月 2 日的幾個月,Scotts Miracle-Gro 回購了 0 百萬和 1.1根據該股票回購授權獲得的百萬股普通股,價格為美元0.0和 $175.0,分別地。國庫股票購買還包括為履行與股票薪酬相關的法定所得税預扣義務而向税務機關支付的現金2.8和 $9.3對於 三和九 截至 2023 年 7 月 1 日的月份分別為 $0.1和 $82.7對於 分別截至2022年7月2日的三個月和九個月。
基於股份的獎勵
所示每個時期的基於股份的薪酬總額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 7月1日 2023 | | 7月2日 2022 | | 7月1日 2023 | | 7月2日 2022 |
| |
基於股份的薪酬 | $ | (5.8) | | | $ | 1.6 | | | $ | 52.2 | | | $ | 24.8 | |
相關税收優惠已確認 | 0.6 | | | 0.3 | | | 11.4 | | | 3.8 | |
在 三 截至 2023 年 7 月 1 日的月份,a確認了某些基於績效的獎勵單位的基於股份的薪酬支出的累積調整,以反映管理層對實現績效目標概率較低的評估。
注意 10。 普通股每股收益
下表列出了用於計算每股普通股基本淨收益(虧損)和攤薄後淨收益(虧損)的加權平均流通股數(以百萬計)的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 7月1日 2023 | | 7月2日 2022 | | 7月1日 2023 | | 7月2日 2022 |
| | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 43.7 | | | $ | (443.9) | | | $ | 88.3 | | | $ | (217.5) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
普通股每股基本淨收益(虧損) | | | | | | | |
該期間流通的加權平均普通股 | 56.2 | | | 55.4 | | | 55.9 | | | 55.6 | |
普通股每股基本淨收益(虧損) | $ | 0.78 | | | $ | (8.01) | | | $ | 1.58 | | | $ | (3.91) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
攤薄後的每股普通股淨收益(虧損) | | | | | | | |
該期間流通的加權平均普通股 | 56.2 | | | 55.4 | | | 55.9 | | | 55.6 | |
稀釋性潛在普通股 | 0.4 | | | — | | | 0.4 | | | — | |
該期間已發行加權平均普通股加上潛在攤薄普通股 | 56.6 | | | 55.4 | | | 56.3 | | | 55.6 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
攤薄後的每股普通股淨收益(虧損) | $ | 0.77 | | | $ | (8.01) | | | $ | 1.57 | | | $ | (3.91) | |
| | | | | | | |
未平倉的抗稀釋性股票期權 | 0.2 | | 0.2 | | | 0.4 | | | 0.2 | |
截至2022年7月2日的三個月和九個月中,計算每股普通股攤薄虧損時使用的攤薄後平均普通股為 55.4百萬和 55.6分別為百萬股,其中不包括潛在的普通股 0.4百萬和 0.6分別為百萬美元,因為納入它們的影響將是反攤薄的,因為公司在截至2022年7月2日的三個月和九個月中均出現淨虧損。
| | | | | | | | |
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| 簡明合併財務報表附註(未經審計)—(續) | |
| (以百萬美元計,每股數據除外) | |
注意 11。 所得税
截至2023年7月1日和2022年7月2日的九個月中,有效税率為 17.7% 和 24.1分別為%。用於中期報告目的的有效税率基於管理層對影響整個財年有效税率的因素的最佳估計,包括本季度確認的離散項目的影響。無法保證為中期財務報告目的估算的有效税率會接近財年末確定的有效税率。
在截至2022年7月2日的三個月和九個月中,公司確認非現金、税前商譽和無形資產減值費用為美元632.4與簡明合併運營報表中 “減值、重組和其他” 欄中的霍桑板塊相關。減值費用的税收影響為美元138.0,其中扣除不可扣除商譽的影響(美元)18.5,截至2022年7月2日的三個月和九個月,並記錄在簡明合併運營報表的 “所得税支出(收益)” 行中。不可扣除商譽的税收影響被視為一個獨立項目,因為公司沒有剩餘的不可扣除商譽。這個離散項目將有效税率降低了大約 640截至2022年7月2日的九個月的基點,因為公司在此期間出現了淨虧損。
Scotts Miracle-Gro或其子公司之一在美國聯邦司法管轄區以及各個州、地方和外國司法管轄區提交所得税申報表。除以下例外情況外,公司在2020年之前的財政年度不再受到這些税務機關的審查。目前沒有針對美國聯邦司法管轄區的持續審計。關於外國司法管轄區,涵蓋2018年至2020財政年度的德國審計和涵蓋2020年至2021財年的加拿大審計正在進行中。該公司目前正在接受某些美國州和地方税務機關的審查,涵蓋從2017財年到2021財年的不同時期。除上述審計外,前幾年的某些其他税收缺陷通知和退款申請仍未得到解決。
該公司目前預計,在未來十二個月內,其公開和活躍的審計很少能得到解決。對於何時或是否可能與税務機關達成現金和解,公司無法做出合理可靠的估計。儘管此類審查的結果以及此類考試結束後需要支付的任何款項的時間存在重大不確定性,但公司預計這些税收問題或任何與之相關的事件的解決不會導致其合併財務狀況、經營業績或現金流發生重大變化。
注意 12。 突發事件
管理層定期評估公司的突發事件,包括各種司法和行政訴訟以及在正常業務過程中產生的索賠,包括產品和一般負債、工傷賠償、財產損失以及公司自保或保留高風險限額的其他負債。自保應計額是根據特定個人索賠的精算損失估計值加上已發生但未報告的索賠的精算估計金額以及適用於現有索賠的不利發展因素確定的。與解決索賠、訴訟和其他突發事件相關的法律費用通常按發生時記為支出。管理層認為,對突發事件的評估是合理的,相關的應計費用總體上是足夠的;但是,無法保證這些問題的最終解決不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
監管事宜
截至2023年7月1日,該公司記錄的負債為美元2.5用於環境行動,其中大部分用於場地修復。根據目前的事實和對可能結果的估計,該公司認為,應計金額足以支付此類已知的環境暴露。儘管解決此類已知環境暴露的成本有可能超過應計金額,但預計與應計金額的任何差異都不會很大。
其他
該公司在多起案件中被指定為被告,這些案件指控是由於接觸含石棉產品而造成的,這顯然是基於該公司歷史上在其某些產品中使用蛭石的情況。在許多此類案件中,投訴並未具體説明原告與公司或其產品的接觸。案件各不相同,但這些案件中的投訴通常要求多名被告提供未指明的金錢賠償(實際、補償、間接和懲罰性)。該公司認為,針對其提出的索賠毫無根據,因此正在大力為之辯護。由於目前不太可能出現虧損,公司簡明的合併財務報表中未記錄應計賬款;而且公司認為合理可能的虧損不會對公司產生重大不利影響,也預計這些案件的最終解決也不會對公司產生重大不利影響
| | | | | | | | |
內容 | SCOTTS MIRACLE-GRO 公司 | |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計)—(續) | |
| (以百萬美元計,每股數據除外) | |
公司的財務狀況、經營業績或現金流。無法保證與未決索賠或未來提出的索賠相關的未來發展,無論是由於不利結果還是由於鉅額辯護費用,都不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
公司參與了正常業務過程中出現的其他訴訟和索賠。這些索賠的個別和總體上預計不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
注意 13。 衍生工具和套期保值活動
公司面臨市場風險,例如利率、貨幣匯率和大宗商品價格的變化。為了管理與這些風險敞口相關的部分波動性,公司進行了各種金融交易。這些金融交易的使用受涵蓋可接受的交易對手風險敞口、工具類型和其他套期保值做法的政策管轄。公司不持有或發行用於投機交易目的的衍生金融工具。
匯率風險管理
公司使用貨幣遠期合約來管理與公司間貸款和某些其他以外幣計價的餘額相關的匯率風險。貨幣遠期合約在合約的整個期限內,使用可觀察的遠期匯率進行估值,這些間隔通常採用的報價間隔。未償還的外匯遠期合約的名義金額為美元121.7, $167.7和 $178.6分別在2023年7月1日、2022年7月2日和2022年9月30日。2023年7月1日的未償合同將在下一個財政季度到期。
利率風險管理
公司簽訂利率互換協議,以對衝其債務工具的可變利率風險。根據互換協議收到或支付的淨金額反映為利息支出的調整。公司與主要金融機構有未償還的利率互換協議,這些協議實際上將公司的一部分浮動利率債務轉換為固定利率。利率互換協議的估值基於估計的未來淨現金流的現值,使用截至估值日的適用收益率曲線中的隱含利率。截至2023年7月1日、2022年7月2日和2022年9月30日對衝利息支付的互換協議的最高美元等值名義金額總額為美元600.0, $800.0和 $800.0,分別地。請參閲 “註釋 8”。債務”,指截至2023年7月1日未償還的互換協議的條款。截至2023年7月1日,AOCL餘額中包括1美元的收益12.0與利率互換協議有關,該協議預計將在未來十二個月內重新歸類為收益,這與基礎對衝交易的時間一致。
大宗商品價格風險管理
該公司訂立了套期保值安排,旨在固定其未來預計尿素和柴油需求的一部分的價格。大宗商品合約的估值使用活躍市場中可觀察到的商品交易所價格。截至2023年7月1日,AOCL餘額中包括虧損美元5.0與大宗商品套期保值有關,預計將在未來十二個月內重新歸類為收益,這與基礎套期保值交易的時間一致。
該公司簽訂了以下未償還的大宗商品合約,這些合約是為了對衝預測的購買量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大宗商品 | | 7月1日 2023 | | 7月2日 2022 | | 9月30日 2022 |
尿素 | | 51,000大量 | | 79,500大量 | | 54,000大量 |
| | | | | | |
柴油 | | 2,268,000加侖 | | 4,074,000加侖 | | 3,150,000加侖 |
| | | | | | |
取暖用油 | | 1,008,000加侖 | | 1,470,000加侖 | | 1,218,000加侖 |
| | | | | | | | |
內容 | SCOTTS MIRACLE-GRO 公司 | |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計)—(續) | |
| (以百萬美元計,每股數據除外) | |
衍生工具的公允價值
代表二級公允價值衡量標準的公司衍生工具的公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 資產/(負債) |
被指定為對衝工具的衍生產品 | | 資產負債表地點 | | 7月1日 2023 | | 7月2日 2022 | | 9月30日 2022 |
| | | | |
利率互換協議 | | 預付費和其他流動資產 | | $ | 16.3 | | | $ | 8.0 | | | $ | 12.8 | |
| | 其他資產 | | 13.1 | | | 12.3 | | | 18.2 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
大宗商品套期保值工具 | | 預付費和其他流動資產 | | — | | | 1.7 | | | 2.4 | |
| | 其他流動負債 | | (0.9) | | | (2.4) | | | — | |
被指定為對衝工具的衍生品總額 | | $ | 28.5 | | | $ | 19.6 | | | $ | 33.4 | |
| | | | | | | | |
未被指定為對衝工具的衍生品 | | 資產負債表地點 | | | | | | |
外匯遠期合約 | | 預付費和其他流動資產 | | $ | — | | | $ | 3.0 | | | $ | 3.4 | |
| | 其他流動負債 | | (2.0) | | | — | | | — | |
大宗商品套期保值工具 | | 預付費和其他流動資產 | | — | | | 3.1 | | | 0.4 | |
| | 其他流動負債 | | (0.4) | | | — | | | — | |
未指定為套期保值工具的衍生品總額 | | (2.4) | | | 6.1 | | | 3.8 | |
衍生品總數 | | $ | 26.1 | | | $ | 25.7 | | | $ | 37.2 | |
衍生工具對扣除税後AOCL的影響以及 濃縮 列報的每個時期的合併運營報表如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金流對衝關係中的衍生品 | | AOCL 中確認的收益/(虧損)金額 |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 7月1日 2023 | | 7月2日 2022 | | 7月1日 2023 | | 7月2日 2022 |
| | |
利率互換協議 | | $ | 8.0 | | | $ | 1.3 | | | $ | 7.3 | | | $ | 15.7 | |
大宗商品套期保值工具 | | (0.8) | | | (10.3) | | | (9.7) | | | 1.1 | |
總計 | | $ | 7.2 | | | $ | (9.0) | | | $ | (2.4) | | | $ | 16.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金流對衝關係中的衍生品 | | 從 “重新分類” AOCL 進入 運營聲明 | | 收益金額/(虧損) |
三個月已結束 | | 九個月已結束 |
7月1日 2023 | | 7月2日 2022 | | 7月1日 2023 | | 7月2日 2022 |
| | | | |
利率互換協議 | | 利息支出 | | $ | 3.9 | | | $ | (0.4) | | | $ | 9.0 | | | $ | (2.6) | |
大宗商品套期保值工具 | | 銷售成本 | | (0.7) | | | (1.0) | | | 6.1 | | | 5.6 | |
總計 | | $ | 3.2 | | | $ | (1.4) | | | $ | 15.1 | | | $ | 3.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未指定為套期保值工具的衍生品 | | 認可於 運營聲明 | | 收益金額/(虧損) |
三個月已結束 | | 九個月已結束 |
7月1日 2023 | | 7月2日 2022 | | 7月1日 2023 | | 7月2日 2022 |
| | | | |
外匯遠期合約 | | 其他收入/支出,淨額 | | $ | (2.9) | | | $ | 11.3 | | | $ | (19.5) | | | $ | 16.3 | |
大宗商品套期保值工具 | | 銷售成本 | | (1.0) | | | 4.6 | | | (0.1) | | | 11.1 | |
總計 | | $ | (3.9) | | | $ | 15.9 | | | $ | (19.6) | | | $ | 27.4 | |
| | | | | | | | |
內容 | SCOTTS MIRACLE-GRO 公司 | |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計)—(續) | |
| (以百萬美元計,每股數據除外) | |
注意 14。 公允價值測量
下表彙總了需要披露公允價值的公司資產和負債的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值 等級制度 級別 | | 7月1日 2023 | | 7月2日 2022 | | 9月30日 2022 |
| | | 攜帶 金額 | | 估計的 公允價值 | | 攜帶 金額 | | 估計的 公允價值 | | 攜帶 金額 | | 估計的 公允價值 |
資產 | | | | | | | | | | | | | | |
現金等價物 | | 第 1 級 | | $ | 2.7 | | | $ | 2.7 | | | $ | 13.4 | | | $ | 13.4 | | | $ | 64.3 | | | $ | 64.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
其他 | | | | | | | | | | | | | | |
不合格退休計劃資產中的投資證券 | | 第 1 級 | | 41.0 | | | 41.0 | | | 40.3 | | | 40.3 | | | 38.4 | | | 38.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
可轉換債務投資 | | 第 3 級 | | 86.5 | | | 86.5 | | | 139.1 | | | 139.1 | | | 117.0 | | | 117.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
負債 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
債務工具 | | | | | | | | | | | | | | |
信貸便利——循環貸款 | | 第 2 級 | | 145.1 | | | 145.1 | | | 617.4 | | | 617.4 | | | 300.5 | | | 300.5 | |
信貸便利——定期貸款 | | 第 2 級 | | 937.5 | | | 937.5 | | | 987.5 | | | 987.5 | | | 975.0 | | | 975.0 | |
2031年到期的優先票據— 4.000% | | 第 2 級 | | 500.0 | | | 392.5 | | | 500.0 | | | 373.1 | | | 500.0 | | | 350.6 | |
2032年到期的優先票據— 4.375% | | 第 2 級 | | 400.0 | | | 316.0 | | | 400.0 | | | 302.0 | | | 400.0 | | | 284.0 | |
2029 年到期的優先票據— 4.500% | | 第 2 級 | | 450.0 | | | 389.3 | | | 450.0 | | | 365.1 | | | 450.0 | | | 325.7 | |
2026年到期的優先票據— 5.250% | | 第 2 級 | | 250.0 | | | 236.9 | | | 250.0 | | | 232.5 | | | 250.0 | | | 230.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
應收賬款機制 | | 第 2 級 | | 398.0 | | | 398.0 | | | 250.0 | | | 250.0 | | | 75.0 | | | 75.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
其他債務 | | 第 2 級 | | 0.8 | | | 0.8 | | | 15.9 | | | 15.9 | | | 12.7 | | | 12.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
按公允價值計值的三級可轉換債務投資餘額的變化如下所示。沒有轉入或離開第 3 級。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 7月1日 2023 | | 7月2日 2022 | | 7月1日 2023 | | 7月2日 2022 |
期初的公允價值 | $ | 84.8 | | | $ | 192.4 | | | $ | 117.0 | | | $ | 190.3 | |
購買 | — | | 25.0 | | — | | 25.0 |
已實現/未實現收益總額包含在淨收益中 | 1.1 | | | 0.9 | | | 3.0 | | | 2.7 | |
OCI 中包含的已實現/未實現收益(虧損)總額 | 0.6 | | | (79.2) | | | (33.5) | | (78.9) | |
期末公允價值 | $ | 86.5 | | | $ | 139.1 | | | $ | 86.5 | | | $ | 139.1 | |
可轉換債務投資的攤銷成本基礎為美元225.0, $221.1,以及 $222.1分別在2023年7月1日、2022年7月2日和2022年9月30日。截至2023年7月1日、2022年7月2日和2022年9月30日,可轉換債務投資的未實現虧損總額為美元138.5, $82.0,以及 $105.1分別地。截至2023年7月1日,這些投資持續處於未實現虧損狀態已超過12個月。可轉換債務投資公允價值的下降與標的轉換期權的價值下降有關,並不反映與票據相關的信用風險。該公司認為,它將收回可轉換債務證券的成本基礎,並且公司有能力持有這些證券,直到其價值回升,並且在2023年7月1日無意出售或轉換證券。截至2023年7月1日,公司可轉換債務投資的預定到期日之前的時間介於 4.2年和 6.2年份。
| | | | | | | | |
內容 | SCOTTS MIRACLE-GRO 公司 | |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計)—(續) | |
| (以百萬美元計,每股數據除外) | |
注 15。 租賃
公司根據各種不可取消的租賃協議向第三方租賃某些財產和設備,包括支持公司銷售和銷售產品的管理、製造、分銷和研發的工業、商業和辦公物業和設備。租賃協議通常要求公司繳納與租賃資產相關的税款、保險和維護費用。截至2023年7月1日,該公司簽訂了尚未開始的運營租約,預計租賃負債總額為美元19.1。公司將不時轉租部分設施,從而獲得轉租收入。轉租收入和相關的現金流對截至2023年7月1日和2022年7月2日的三個月和九個月的簡明合併財務報表並不重要。
公司根據協議租賃某些車輛(主要是汽車和輕型卡車),這些協議可在第一年後取消,但通常會按月延續,直到公司取消為止。車輛租賃和某些其他不可取消的運營租賃包含剩餘價值擔保,如果租賃期結束時租賃資產的出售金額不能超過規定的最低價值,則公司有義務向出租人提供補償。如果自2023年7月1日起取消所有此類車輛租賃,則該公司的剩餘價值擔保約為美元3.9.
與公司租賃相關的補充資產負債表信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產負債表地點 | | 7月1日 2023 | | 7月2日 2022 | | 9月30日 2022 |
| | | |
經營租賃: | | | | | | | |
使用權資產 | 其他資產 | | $ | 266.2 | | | $ | 280.1 | | | $ | 288.9 | |
| | | | | | | |
當期租賃負債 | 其他流動負債 | | 77.7 | | | 71.8 | | | 76.2 | |
非流動租賃負債 | 其他負債 | | 216.4 | | | 217.7 | | | 223.2 | |
經營租賃負債總額 | | $ | 294.1 | | | $ | 289.5 | | | $ | 299.4 | |
| | | | | | | |
融資租賃: | | | | | | | |
使用權資產 | 不動產、廠房和設備,淨額 | | $ | 15.2 | | | $ | 26.9 | | | $ | 26.4 | |
| | | | | | | |
當期租賃負債 | 債務的流動部分 | | 1.9 | | | 6.1 | | | 6.4 | |
非流動租賃負債 | 長期債務 | | 15.5 | | | 23.2 | | | 22.5 | |
融資租賃負債總額 | | $ | 17.4 | | | $ | 29.3 | | | $ | 28.9 | |
租賃費用的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 7月1日 2023 | | 7月2日 2022 | | 7月1日 2023 | | 7月2日 2022 |
| | | |
運營租賃成本 (a) | $ | 22.0 | | | $ | 21.4 | | | $ | 68.1 | | | $ | 63.8 | |
可變租賃成本 | 6.7 | | | 9.5 | | | 20.3 | | | 30.4 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
融資租賃成本 | | | | | | | |
使用權資產的攤銷 | 0.5 | | | 1.6 | | | 2.5 | | | 4.8 | |
租賃負債的利息 | 0.2 | | | 0.3 | | | 0.6 | | | 0.9 | |
融資租賃成本總額 | $ | 0.7 | | | $ | 1.9 | | | $ | 3.1 | | | $ | 5.7 | |
(a)經營租賃成本包括使用權資產的攤銷(美元)20.1和 $62.9在截至2023年7月1日的三個月和九個月中,分別為美元18.5和 $55.4分別在截至2022年7月2日的三個月和九個月中。短期租賃費用不包括在運營租賃成本中,並且不是實質性費用。
| | | | | | | | |
內容 | SCOTTS MIRACLE-GRO 公司 | |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計)—(續) | |
| (以百萬美元計,每股數據除外) | |
與公司租賃相關的補充現金流信息和非現金活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 九個月已結束 |
| | | | | 7月1日 2023 | | 7月2日 2022 |
為計量租賃負債所含金額支付的現金: | | | | | | | |
來自運營租賃的運營現金流,淨額 | | | | | $ | 69.8 | | | $ | 62.3 | |
來自融資租賃的運營現金流 | | | | | 0.6 | | | 0.9 | |
為來自融資租賃的現金流融資 | | | | | 2.2 | | | 4.4 | |
| | | | | | | |
為換取租賃義務而獲得的使用權資產: | | | | | | | |
經營租賃 | | | | | $ | 67.6 | | | $ | 45.0 | |
融資租賃 | | | | | — | | | 0.4 | |
公司租賃的加權平均剩餘租賃期限和折扣率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 7月1日 2023 | | 7月2日 2022 | | 9月30日 2022 |
加權平均剩餘租賃期限(以年為單位): | | | | | |
經營租賃 | 4.6 | | 5.1 | | 4.9 |
融資租賃 | 9.6 | | 7.5 | | 7.3 |
| | | | | |
加權平均折扣率: | | | | | |
經營租賃 | 4.1 | % | | 3.3 | % | | 3.5 | % |
融資租賃 | 4.4 | % | | 4.3 | % | | 4.3 | % |
截至2023年7月1日,公司租賃的租賃負債按財年分列的到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
年 | | 經營租賃 | | 融資租賃 |
2023 年(今年剩餘時間) | | $ | 22.9 | | | $ | 0.6 | |
2024 | | 87.9 | | | 2.6 | |
2025 | | 71.5 | | | 2.6 | |
2026 | | 51.6 | | | 2.1 | |
2027 | | 28.0 | | | 1.8 | |
此後 | | 72.4 | | | 11.8 | |
租賃付款總額 | | 334.3 | | | 21.5 | |
減去:估算利息 | | (40.2) | | | (4.1) | |
租賃負債總額 | | $ | 294.1 | | | $ | 17.4 | |
| | | | | | | | |
內容 | SCOTTS MIRACLE-GRO 公司 | |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計)—(續) | |
| (以百萬美元計,每股數據除外) | |
注 16。 區段信息
公司將其業務分為 三應報告的細分市場:美國消費者、霍桑及其他。美國消費者包括該公司在美國的草坪和園藝消費業務。Hawthorne由公司的室內和水培園藝業務組成。其他主要包括該公司在美國以外的消費草坪和園藝業務。這種可申報細分市場的確定與這些細分市場向公司首席運營決策者報告和管理的方式一致。此外,公司包括一般和管理費用以及未分配給業務部門的某些其他收入和支出項目。
每個應申報分部的業績是根據多個因素評估的,包括所得税、攤銷、減值、重組和其他費用前的收入(虧損)(“分部利潤(虧損)”)。高級管理層使用分部利潤(虧損)來評估細分市場的業績,因為公司認為該指標表明瞭每個細分市場的業績趨勢和整體盈利潛力。
下表列出了公司在指定期間應申報分部的財務信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 7月1日 2023 | | 7月2日 2022 | | 7月1日 2023 | | 7月2日 2022 |
| |
淨銷售額: | | | | | | | |
美國消費者 | $ | 916.4 | | | $ | 904.5 | | | $ | 2,642.7 | | | $ | 2,626.7 | |
霍桑 | 93.4 | | | 154.5 | | | 317.6 | | | 547.7 | |
其他 | 108.9 | | | 127.1 | | | 216.5 | | | 256.0 | |
合併 | $ | 1,118.7 | | | $ | 1,186.1 | | | $ | 3,176.8 | | | $ | 3,430.4 | |
| | | | | | | |
分部利潤(虧損): | | | | | | | |
美國消費者 | $ | 124.8 | | | $ | 181.1 | | | $ | 553.5 | | | $ | 620.7 | |
霍桑 | (8.7) | | | 4.1 | | | (41.7) | | | 2.0 | |
其他 | 5.8 | | | 10.9 | | | 21.8 | | | 22.7 | |
分部利潤總額 | 121.9 | | | 196.1 | | | 533.6 | | | 645.4 | |
企業 | (3.4) | | | (25.2) | | | (77.4) | | | (95.7) | |
無形資產攤銷 | (6.7) | | | (9.2) | | | (20.8) | | | (28.5) | |
| | | | | | | |
減值、重組和其他 | (34.5) | | | (724.2) | | | (193.7) | | | (731.3) | |
未合併關聯公司的收益權益 | 22.2 | | | 15.1 | | | 3.5 | | | 1.3 | |
| | | | | | | |
利息支出 | (47.1) | | | (31.0) | | | (138.1) | | | (83.1) | |
其他非營業收入(支出),淨額 | (0.4) | | | 1.7 | | | 0.2 | | | 5.4 | |
所得税前收入(虧損) | $ | 52.0 | | | $ | (576.7) | | | $ | 107.3 | | | $ | (286.5) | |
| | | | | | | | |
內容 | SCOTTS MIRACLE-GRO 公司 | |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計)—(續) | |
| (以百萬美元計,每股數據除外) | |
下表顯示了所示期間按產品類別劃分的淨銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 7月1日 2023 | | 7月2日 2022 | | 7月1日 2023 | | 7月2日 2022 |
| |
美國消費者: | | | | | | | |
種植介質和覆蓋物 | $ | 552.9 | | | $ | 488.7 | | | $ | 1,167.2 | | | $ | 1,110.7 | |
草坪護理 | 165.0 | | | 219.0 | | | 844.7 | | | 878.9 | |
控件 | 113.7 | | | 102.2 | | | 306.5 | | | 298.9 | |
聚攏®營銷協議 | 30.7 | | | 30.8 | | | 121.7 | | | 115.5 | |
其他,主要是園藝 | 54.1 | | | 63.8 | | | 202.6 | | | 222.7 | |
Hawthorne: | | | | | | | |
照明 | 20.7 | | | 37.5 | | | 89.1 | | | 128.9 | |
營養素 | 27.3 | | | 37.6 | | | 74.5 | | | 118.6 | |
不斷增長的環境 | 13.1 | | | 27.9 | | | 54.6 | | | 116.3 | |
成長中的媒體 | 17.3 | | | 25.6 | | | 53.6 | | | 96.3 | |
其他,主要是硬件 | 15.0 | | | 25.9 | | | 45.8 | | | 87.6 | |
其他: | | | | | | | |
成長中的媒體 | 44.3 | | | 45.9 | | | 84.6 | | | 88.8 | |
草坪護理 | 37.0 | | | 46.6 | | | 69.3 | | | 85.8 | |
其他,主要是園藝和控制 | 27.6 | | | 34.6 | | | 62.6 | | | 81.4 | |
淨銷售總額 | $ | 1,118.7 | | | $ | 1,186.1 | | | $ | 3,176.8 | | | $ | 3,430.4 | |
下表顯示了所示時期內按地理區域劃分的淨銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 7月1日 2023 | | 7月2日 2022 | | 7月1日 2023 | | 7月2日 2022 |
| |
淨銷售額: | | | | | | | |
美國 | $ | 1,008.3 | | | $ | 1,051.0 | | | $ | 2,920.5 | | | $ | 3,133.2 | |
國際 | 110.4 | | | 135.1 | | | 256.3 | | | 297.2 | |
| $ | 1,118.7 | | | $ | 1,186.1 | | | $ | 3,176.8 | | | $ | 3,430.4 | |
| | | | | | | | |
內容 | SCOTTS MIRACLE-GRO 公司 | |
| (以百萬美元計,每股數據除外) | |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
本管理層討論與分析(“MD&A”)的目的是通過重點關注某些關鍵指標的逐年變化,瞭解我們的財務狀況和經營業績。本 MD&A 包括以下部分:
•執行摘要
•操作結果
•分部業績
•流動性和資本資源
•監管事宜
•關鍵會計政策和估計
本MD&A應與Scotts Miracle-Gro截至2022年9月30日的財年10-K表年度報告(“2022年年度報告”)中包含的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 以及本10-Q表季度報告中包含的簡明合併財務報表一起閲讀。
執行摘要
我們的業務分為三個應報告的細分市場:美國消費品、霍桑和其他行業。美國消費者包括我們在美國的草坪和園藝消費業務。Hawthorne 由我們的室內和水培園藝業務組成。其他主要包括我們在美國以外的消費草坪和園藝業務。該應申報分部與這些細分市場向我們的首席運營決策者報告和管理的方式一致。此外,公司包括一般和管理費用以及未分配給業務部門的某些其他收入和支出項目。有關我們對細分市場業績的評估的更多信息,請參閲下方的 “細分市場業績”。
通過我們的美國消費者和其他細分市場,我們是北美品牌草坪和園藝產品的領先製造商和營銷商。我們的產品以業內一些最受認可的品牌進行銷售。我們的主要消費草坪和園藝品牌包括 Scotts®和 Turf Builder®草坪肥料和斯科特®草種產品;Miracle-Gro® 土壤、植物食物和園藝產品;Ortho®除草劑和殺蟲劑產品;以及 Tomcat® 齧齒動物控制和動物驅避產品。我們在中國也有類似品牌的消費品業務。我們是孟山都的獨家代理商,負責孟山都某些消費者Roundup的營銷和分銷®美國和某些其他指定國家/地區的品牌商品。此外,我們還持有Bonnie Plants, LLC的股權,這是一家與亞足聯的合資企業,專注於種植、種植、開發、分銷、營銷和銷售活體植物。
通過我們的Hawthorne細分市場,我們是室內和水培園藝照明、營養素、生長介質、生長環境和硬件產品的領先製造商、營銷商和分銷商。我們的主要品牌包括 General Hydroponics®,加維塔®,Botanicare®,Agrolux®,罐式過濾器®,Gro Pro®,地球母親®,Grower's Edge® 和 HydroLogic™
由於消費草坪和園藝業務的季節性性質,對於我們的美國消費者和其他細分市場,我們的大部分產品在第二和第三財季運送給零售客户,如下表所示。我們的年淨銷售額進一步集中在第二和第三財季的零售商手中,他們依靠我們的能力在更接近消費者購買我們的產品時交付產品。對於我們的霍桑細分市場,銷售也受到某些產品類別季節性模式的影響,這是由於北美在第二和第三財季的户外增長時機,以及第三和第四財季某些受控農業照明項目銷售的時機。
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| 持續銷售額佔淨銷售額的百分比 按季度劃分的運營情況 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
第一季度 | 14.4 | % | | 15.2 | % | | 8.9 | % |
第二季度 | 42.8 | % | | 37.1 | % | | 33.5 | % |
第三季度 | 30.2 | % | | 32.7 | % | | 36.1 | % |
第四季度 | 12.6 | % | | 15.0 | % | | 21.5 | % |
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內容 | SCOTTS MIRACLE-GRO 公司 | |
| (以百萬美元計,每股數據除外) | |
最近的事件
在2022財年,我們開始在全公司範圍內實施一系列組織變革和舉措,旨在提高運營和管理層的效率。作為這項重組計劃的一部分,我們正在縮小供應鏈網絡的規模,減少人員配備並實施其他降低成本的舉措。在2023財年的第二季度,我們宣佈關閉另外四個配送中心,從而加快了霍桑供應鏈網絡的優化。此外,為了減少現有庫存以適應優化的網絡容量,我們出售了我們的非核心HurricaneTM品牌粉絲業務在2023財年第二季度的售價為5.0美元,並已開始計劃加快削減某些其他Hawthorne庫存,主要是照明、種植環境和硬件產品。在2023財年的第三季度,我們開始計劃關閉美國消費者和霍桑板塊內的其他幾家供應鏈網絡設施。由於我們持續關注成本控制和優化工作,我們現在預計每年將節省至少300.0美元。我們預計將在2023財年末之前基本完成實現大部分預期節省所需的剩餘行動,並預計將在2023財年第四季度承擔與這些行動相關的至少10.0美元的額外重組費用。預計重組計劃將提高我們的毛利率並減少銷售和收購。在截至2023年7月1日的三個月和九個月中,我們在簡明合併運營報表的 “銷售成本——減值、重組和其他” 項目中分別產生了32.7美元和160.9美元的成本,與本次重組相關的簡明合併運營報表中 “減值、重組和其他” 項目分別產生了1.7美元和24.9美元的成本舉措主要與庫存減記費用有關,員工解僱補助金、設施關閉成本以及使用權資產和財產、廠房和設備的減值。從該重組計劃啟動到2023年7月1日產生的成本為251.0美元。
2022年6月8日,我們簽訂了第六份A&R信貸協議的第1號修正案,該修正案提高了自2022財年第三季度起至2024年4月1日生效的季度槓桿契約的最大允許槓桿率。在2023財年的第三季度,我們遇到了意想不到的收益短缺,這影響了我們遵守第1號修正案槓桿率協議的能力。2023年7月31日,我們簽訂了第六份A&R信貸協議的第2號修正案。根據第2號修正案,對第六份A&R信貸協議進行了修訂,以(i)將循環貸款承諾減少250美元;(ii)在槓桿調整期內提高季度槓桿契約的最大允許槓桿比率;(iii)用固定費用保險契約取代利息保險契約;(iv)將適用於循環信貸額度和定期貸款定價機制下借款的利率提高0.25% 等級,然後添加適用於槓桿率時段的定價等級比率超過6.0;(v)在槓桿調整期內將某些增量投資、貸款和預付款的金額限制在25.0美元;(vi)將我們的知識產權(某些商定的例外情況除外)作為抵押品,以擔保我們在第六份A&R信貸協議下的義務。此外,第2號修正案將我們在槓桿調整期內申報或支付任何全權分紅、分配或其他限制性付款的能力僅限於(i)向普通股持有人支付定期現金分紅,總金額不超過225.0美元;(ii)總金額不超過25.0美元的其他股息、分配或其他限制性付款。第2號修正案還要求我們按形式遵守第2號修正案中規定的某些槓桿水平,即我們進行某些投資的能力。有關第2號修正案的更多信息,請參閲本MD&A的 “流動性和資本資源” 部分。
在截至2023年7月1日的三個月和九個月中,霍桑分部的銷量與截至2022年7月2日的三個月和九個月相比有所下降,這是由於大麻供過於求導致水培行業持續面臨挑戰,大麻批發價格以及室內和室外大麻種植大幅下降。供應過剩是由美國各地許可活動的增加、過去幾年來對大麻生產市場的大量資本投資以及 COVID-19 疫情對市場的影響所推動的。我們預計,大麻供過於求將繼續對我們的霍桑細分市場產生不利影響。如果大麻供過於求持續的時間更長,或者比我們預期的更為嚴重,那麼我們的經營業績可能會在更長的時間內受到重大和不利影響,影響程度也可能超過我們目前的預期。
在截至2023年7月1日的三個月和九個月中,我們繼續受到成本通脹的影響,導致製造和物流成本持續居高不下,大宗商品成本波動,部分原因是烏克蘭戰爭對全球經濟的負面影響。更高的成本要求我們在2022財年和2023財年對整個業務實施大幅提價。預計以製造和物流成本上升、大宗商品成本波動和利率上升為特徵的通貨膨脹環境將持續下去。這些趨勢將繼續對我們的運營和財務業績產生的影響將取決於未來的發展,包括通貨膨脹和宏觀經濟狀況及其對消費者行為的影響,考慮到快速變化的格局,這些發展很難預測。
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操作結果
下表列出了截至2023年7月1日和2022年7月2日的三個月中收益構成部分佔淨銷售額的百分比:
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| 7月1日 2023 | | % 折扣 淨銷售額 | | 7月2日 2022 | | % 折扣 淨銷售額 |
淨銷售額 | $ | 1,118.7 | | | 100.0 | % | | $ | 1,186.1 | | | 100.0 | % |
銷售成本 | 880.1 | | | 78.7 | | | 883.7 | | | 74.5 | |
銷售成本——減值、重組和其他 | 32.7 | | | 2.9 | | | 65.8 | | | 5.5 | |
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毛利率 | 205.9 | | | 18.4 | | | 236.6 | | | 19.9 | |
運營費用: | | | | | | | |
銷售、一般和管理 | 128.5 | | | 11.5 | | | 135.8 | | | 11.4 | |
減值、重組和其他 | 1.7 | | | 0.2 | | | 658.4 | | | 55.5 | |
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其他(收入)支出,淨額 | (1.6) | | | (0.1) | | | 4.9 | | | 0.4 | |
運營收入(虧損) | 77.3 | | | 6.9 | | | (562.5) | | | (47.4) | |
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未合併關聯公司的收益權益 | (22.2) | | | (2.0) | | | (15.1) | | | (1.3) | |
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利息支出 | 47.1 | | | 4.2 | | | 31.0 | | | 2.6 | |
其他非營業(收入)支出,淨額 | 0.4 | | | — | | | (1.7) | | | (0.1) | |
所得税前收入(虧損) | 52.0 | | | 4.6 | | | (576.7) | | | (48.6) | |
所得税支出(福利) | 8.3 | | | 0.7 | | | (132.8) | | | (11.2) | |
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淨收益(虧損) | $ | 43.7 | | | 3.9 | % | | $ | (443.9) | | | (37.4) | % |
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由於四捨五入,各部分的總和可能不相等。
下表列出了截至2023年7月1日和2022年7月2日的九個月中收益構成部分佔淨銷售額的百分比:
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| 7月1日 2023 | | % 折扣 淨銷售額 | | 7月2日 2022 | | % 折扣 淨銷售額 |
淨銷售額 | $ | 3,176.8 | | | 100.0 | % | | $ | 3,430.4 | | | 100.0 | % |
銷售成本 | 2,300.7 | | | 72.4 | | | 2,415.6 | | | 70.4 | |
銷售成本——減值、重組和其他 | 161.8 | | | 5.1 | | | 71.1 | | | 2.1 | |
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毛利率 | 714.3 | | | 22.5 | | | 943.7 | | | 27.5 | |
運營費用: | | | | | | | |
銷售、一般和管理 | 443.3 | | | 14.0 | | | 494.6 | | | 14.4 | |
減值、重組和其他 | 32.0 | | | 1.0 | | | 660.2 | | | 19.2 | |
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其他(收入)支出,淨額 | (2.7) | | | (0.1) | | | (1.0) | | | — | |
運營收入(虧損) | 241.7 | | | 7.6 | | | (210.1) | | | (6.1) | |
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未合併關聯公司的收益權益 | (3.5) | | | (0.1) | | | (1.3) | | | — | |
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利息支出 | 138.1 | | | 4.3 | | | 83.1 | | | 2.4 | |
其他非營業(收入)支出,淨額 | (0.2) | | | — | | | (5.4) | | | (0.2) | |
所得税前收入(虧損) | 107.3 | | | 3.4 | | | (286.5) | | | (8.4) | |
所得税支出(福利) | 19.0 | | | 0.6 | | | (69.0) | | | (2.0) | |
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淨收益(虧損) | $ | 88.3 | | | 2.8 | % | | $ | (217.5) | | | (6.3) | % |
由於四捨五入,各部分的總和可能不相等。
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淨銷售額
截至2023年7月1日的三個月,淨銷售額為1,118.7美元,較截至2022年7月2日的三個月的淨銷售額1,186.1美元下降了5.7%。截至2023年7月1日的九個月中,淨銷售額為3,176.8美元,較截至2022年7月2日的九個月的淨銷售額3,430.4美元下降7.4%。下表概述了導致淨銷售額變化的因素:
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| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 2023年7月1日 | | 2023年7月1日 |
音量和混音 | (6.0) | % | | (13.1) | % |
外匯匯率 | (0.5) | | | (0.5) | |
定價 | 0.8 | | | 6.0 | |
收購 | — | | | 0.2 | |
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淨銷售額的變化 | (5.7) | % | | (7.4) | % |
截至2023年7月1日的三個月中,與截至2022年7月2日的三個月相比,淨銷售額下降的主要原因是:
•在硬件、照明、營養素、種植介質和生長環境產品的推動下,霍桑板塊的銷量下降以及其他細分市場的銷量下降,但由土壤、覆蓋物和控制產品推動的美國消費品板塊銷量增加部分抵消;以及
•美元相對於加元走強導致的外匯匯率的不利影響;
•部分被我們其他細分市場的定價上漲所抵消。
截至2023年7月1日的九個月中,與截至2022年7月2日的九個月相比,淨銷售額下降的主要原因是:
•在化肥和草籽產品的推動下,我們的美國消費品板塊的銷量下降,受硬件、照明、營養素、種植介質和種植環境產品的推動,我們的霍桑細分市場的銷量下降;以及
•由於美元相對於歐元和加元走強,外匯匯率產生的不利影響;
•部分被我們的美國消費品、霍桑和其他細分市場的定價上漲所抵消。
銷售成本
下表顯示了所示期間銷售成本的主要組成部分:
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| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 7月1日 2023 | | 7月2日 2022 | | 7月1日 2023 | | 7月2日 2022 |
材料 | $ | 484.0 | | | $ | 495.2 | | | $ | 1,298.0 | | | $ | 1,356.2 | |
配送和倉儲 | 179.3 | | | 199.1 | | | 474.6 | | | 549.4 | |
製造業勞動力和間接費用 | 193.3 | | | 174.6 | | | 462.2 | | | 453.6 | |
與綜述相關的成本®營銷協議 | 23.5 | | | 14.8 | | | 65.9 | | | 56.4 | |
銷售成本 | 880.1 | | | 883.7 | | | 2,300.7 | | | 2,415.6 | |
銷售成本——減值、重組和其他 | 32.7 | | | 65.8 | | | 161.8 | | | 71.1 | |
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| $ | 912.8 | | | $ | 949.5 | | | $ | 2,462.5 | | | $ | 2,486.7 | |
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| (以百萬美元計,每股數據除外) | |
下表概述了導致銷售成本變化的因素:
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| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 2023年7月1日 | | 2023年7月1日 |
音量、混合等 | $ | (28.0) | | | $ | (237.7) | |
外匯匯率 | (4.0) | | | (14.7) | |
材料成本的變化 | 19.6 | | | 128.0 | |
與綜述相關的成本®營銷協議 | 8.8 | | | 9.5 | |
| (3.6) | | | (114.9) | |
減值、重組和其他 | (33.1) | | | 90.7 | |
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銷售成本的變化 | $ | (36.7) | | | $ | (24.2) | |
與截至2022年7月2日的三個月相比,截至2023年7月1日的三個月中,銷售成本下降的主要原因是:
•減值、重組和其他費用減少;
•我們的霍桑和其他板塊的銷量下降,但部分被美國消費品板塊銷量的增長所抵消;
•較低的倉儲成本包含在我們的美國消費品和霍桑細分市場的 “數量、組合和其他” 中;以及
•美元相對於加元走強所產生的外匯匯率的有利影響;
•部分被我們美國消費品、霍桑和其他細分市場的材料成本上漲所抵消;
•較高的製造成本,主要是勞動力成本,包含在我們的美國消費品、霍桑和其他細分市場的 “數量、混合及其他” 中;
•與我們的美國消費者細分市場相關的 “數量、混合和其他” 中包含的庫存減記費用;以及
•與Roundup相關的成本增加®營銷協議。
與截至2022年7月2日的九個月相比,截至2023年7月1日的九個月中,銷售成本下降的主要原因是:
•我們的美國消費品、霍桑和其他細分市場的銷量下降;
•較低的倉儲成本包含在我們的美國消費品和霍桑細分市場的 “數量、組合和其他” 中;以及
•由於美元相對於歐元和加元走強,外匯匯率產生了有利影響;
•部分被我們美國消費品、霍桑和其他細分市場的材料成本上漲所抵消;
•減值、重組和其他費用增加;
•較高的製造成本,主要是勞動力成本,包含在我們的美國消費品、霍桑和其他細分市場的 “數量、混合及其他” 中;
•與我們的美國消費者細分市場相關的 “數量、混合和其他” 中包含的庫存減記費用;以及
•與Roundup相關的成本增加®營銷協議。
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毛利率
按淨銷售額的百分比計算,在截至2023年7月1日和2022年7月2日的三個月中,我們的毛利率分別為18.4%和19.9%,在截至2023年7月1日和2022年7月2日的九個月中,我們的毛利率分別為22.5%和27.5%。下表列出了導致毛利率變化的因素:
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| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 2023年7月1日 | | 2023年7月1日 |
材料成本 | (1.7) | % | | (4.3) | % |
音量、混合等 | (3.0) | | | (3.1) | |
聚攏®佣金和報銷 | (0.8) | | | (0.2) | |
定價 | 1.3 | | | 5.6 | |
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| (4.2) | % | | (2.0) | % |
減值、重組和其他 | 2.7 | | | (3.0) | |
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毛利率的變化 | (1.5) | % | | (5.0) | % |
截至2023年7月1日的三個月中,與截至2022年7月2日的三個月相比,毛利率下降的主要原因是:
•與我們的美國消費者細分市場相關的 “數量、混合和其他” 中包含的庫存減記費用;
•我們的美國消費品、霍桑和其他細分市場的材料成本較高;
•由於我們的美國消費品、霍桑和其他細分市場的銷售和/或產量下降,固定成本的槓桿作用不利;
•更高的製造成本,主要是勞動力,包含在我們的美國消費品、霍桑和其他細分市場的 “數量、組合和其他” 中;以及
•與 Roundup 相關的淨銷售額下降®營銷協議;
•部分被減值、重組和其他費用的減少所抵消;
•我們其他細分市場的定價上漲;以及
•較低的倉儲成本包含在我們的美國消費品和霍桑細分市場的 “數量、組合和其他” 中。
截至2023年7月1日的九個月中,與截至2022年7月2日的九個月相比,毛利率下降的主要原因是:
•我們的美國消費品、霍桑和其他細分市場的材料成本較高;
•較高的製造成本,主要是勞動力成本,包含在我們的美國消費品、霍桑和其他細分市場的 “數量、混合及其他” 中;
•美國消費品、霍桑和其他細分市場的銷售和產量下降推動了固定成本的不利槓桿作用;
•減值、重組和其他費用增加;以及
•與我們的美國消費者細分市場相關的 “數量、混合和其他” 中包含的庫存減記費用;
•部分被我們的美國消費品、Hawthorne和其他細分市場的定價上漲所抵消;以及
•較低的倉儲成本包含在我們的美國消費品和霍桑細分市場的 “數量、組合和其他” 中。
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銷售、一般和管理費用
下表列出了指定期間的銷售、一般和管理費用(“SG&A”)的組成部分:
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| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 7月1日 2023 | | 7月2日 2022 | | 7月1日 2023 | | 7月2日 2022 |
廣告 | $ | 46.6 | | | $ | 30.0 | | | $ | 114.4 | | | $ | 97.4 | |
基於股份的薪酬 | (13.5) | | | 5.5 | | | 34.0 | | | 28.6 | |
研究和開發 | 9.0 | | | 10.4 | | | 26.2 | | | 35.3 | |
無形資產的攤銷 | 6.0 | | | 7.7 | | | 18.9 | | | 24.0 | |
| | | | | | | |
其他銷售、一般和管理 | 80.4 | | | 82.2 | | | 249.8 | | | 309.3 | |
| $ | 128.5 | | | $ | 135.8 | | | $ | 443.3 | | | $ | 494.6 | |
在截至2023年7月1日的三個月中,銷售和收購與截至2022年7月2日的三個月相比下降了7.3美元,跌幅5.4%。在截至2023年7月1日的三個月中,廣告支出增加了16.6美元,增長了55.3%,這得益於媒體支出增加以及我們美國消費者領域的媒體支出時機。基於股份的薪酬支出(不包括以普通股支付的某些廣告費用)下降了19.0美元,跌幅345.5%,這得益於確認了某些基於績效的獎勵單位的累積調整,以反映管理層對實現績效目標概率降低的評估。在截至2023年7月1日的三個月中,攤銷費用下降了1.7美元,跌幅為22.1%,這得益於2022財年霍桑板塊某些無形資產的減值。在截至2023年7月1日的三個月中,由於人員配置減少和其他成本削減舉措,其他銷售和收購及研發成本合計下降了3.2美元,跌幅3.5%。
在截至2023年7月1日的九個月中,銷售和收購與截至2022年7月2日的九個月相比下降了51.3美元,跌幅10.4%。在截至2023年7月1日的九個月中,廣告支出增加了17.0美元,增長了17.5%,這得益於美國消費者領域的媒體支出增加和媒體支出時機。基於股份的薪酬支出(不包括以普通股支付的某些廣告費用)增加了5.4美元,增長了18.9%,這得益於短期可變激勵薪酬,該薪酬是作為2023財年基於股份的獎勵而不是現金計劃提供給員工的,但確認某些基於績效的獎勵單位的累積調整以反映管理層對績效目標實現概率較低的評估部分抵消了部分抵消。在截至2023年7月1日的九個月中,攤銷費用下降了5.1美元,跌幅21.3%,這得益於2022財年霍桑板塊某些無形資產的減值。在人員配置減少和其他成本削減舉措的推動下,在截至2023年7月1日的九個月中,其他銷售和收購及研發成本合計下降了68.6美元,跌幅19.9%。
減值、重組及其他
此處描述的活動歸類為簡明合併運營報表中的 “銷售成本——減值、重組及其他” 和 “減值、重組和其他” 欄目。下表詳細列出了所列每個期間的減值、重組和其他費用:
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| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 7月1日 2023 | | 7月2日 2022 | | 7月1日 2023 | | 7月2日 2022 |
銷售成本——減值、重組和其他: | | | | | | | |
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重組和其他費用,淨額 | $ | 28.6 | | | $ | 58.8 | | | $ | 134.3 | | | $ | 61.3 | |
使用權資產減值 | 3.7 | | | — | | | 19.1 | | | — | |
財產、廠房和設備減值 | 0.5 | | | 7.0 | | | 8.4 | | | 9.8 | |
運營費用: | | | | | | | |
| | | | | | | |
重組和其他費用,淨額 | 1.7 | | | 25.3 | | | 32.0 | | | 27.1 | |
商譽和無形資產減值 | — | | | 633.1 | | | — | | | 633.1 | |
減值、重組和其他費用總額 | $ | 34.5 | | | $ | 724.2 | | | $ | 193.8 | | | $ | 731.3 | |
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在2022財年,我們開始在全公司範圍內實施一系列組織變革和舉措,旨在提高運營和管理層的效率。作為這項重組計劃的一部分,我們正在縮小供應鏈網絡的規模,減少人員配備並實施其他降低成本的舉措。在2023財年的第二季度,我們宣佈關閉另外四個配送中心,從而加快了霍桑供應鏈網絡的優化。此外,為了減少現有庫存以適應優化的網絡容量,我們出售了我們的非核心HurricaneTM品牌粉絲業務在2023財年第二季度的售價為5.0美元,並已開始計劃加快削減某些其他Hawthorne庫存,主要是照明、種植環境和硬件產品。在2023財年的第三季度,我們開始計劃關閉美國消費者和霍桑板塊內的其他幾家供應鏈網絡設施。在截至2023年7月1日的三個月和九個月中,我們分別承擔了與該重組計劃相關的34.5美元和185.8美元的成本,主要與庫存減記費用、員工解僱補助金、設施關閉成本以及使用權資產和財產、廠房和設備的減值有關。在截至2023年7月1日的三個月和九個月中,我們在簡明合併運營報表的 “銷售成本——減值、重組和其他” 欄目中,在美國消費板塊分別承擔了7.1美元和8.2美元的成本,在霍桑板塊承擔了25.7美元和152.6美元的成本。在截至2023年7月1日的三個月和九個月中,我們在美國消費板塊承擔了0.0美元和0.1美元的成本,霍桑板塊產生了1.9美元和20.1美元的成本,其他板塊產生了0.0美元和0.2美元的成本,在簡明合併運營報表中的 “減值、重組和其他” 項目中分別產生了0.0美元和4.5美元的成本。從該重組計劃啟動到2023年7月1日,我們的霍桑板塊產生的成本為207.9美元,美國消費板塊為30.0美元,其他板塊為0.9美元,企業板塊為12.2美元。我們將繼續評估其他網絡和組織變革,這些變更如果得到執行,可能會在未來時期產生額外的重組費用。
在截至2022年7月2日的三個月和九個月中,我們分別承擔了與這項重組計劃相關的40.7美元和46.1美元的成本,主要與員工解僱補助金和財產、廠房和設備減值有關。在截至2022年7月2日的三個月和九個月中,我們在簡明合併運營報表的 “銷售成本——減值、重組和其他” 欄目中分別在美國消費品板塊產生了9.5美元的成本,在霍桑板塊產生了10.4美元和15.6美元的成本。在截至2022年7月2日的三個月和九個月中,我們在簡明合併運營報表中的 “減值、重組和其他” 項目中,美國消費板塊分別產生了7.4美元、霍桑板塊7.1美元和公司6.3美元的成本。
在截至2022年7月2日的三個月和九個月中,我們在簡明合併運營報表的 “減值、重組和其他” 欄中確認了與霍桑板塊相關的632.4美元的非現金、税前商譽和無形資產減值費用,包括522.4美元的商譽減值費用和110.0美元的有限期無形資產減值費用。
在截至2022年7月2日的三個月和九個月中,我們在簡明合併運營報表中的 “銷售成本——減值、重組和其他” 項目中產生了45.9美元的庫存減記費用,這與我們決定停止和退出某些照明產品和品牌的市場有關。
其他(收入)支出,淨額
其他(收入)支出包括諸如許可我們的某些品牌所得的特許權使用費收入以及外匯交易損益等活動。截至2023年7月1日和2022年7月2日的三個月,其他(收入)支出分別為1.6美元和4.9美元;截至2023年7月1日和2022年7月2日的九個月中,其他(收入)支出分別為2.7美元和1.0美元。增長的主要原因是2022財年外匯交易損益以及出售長期資產的損益。
運營收入(虧損)
截至2023年7月1日的三個月,運營收入(虧損)為77.3美元,與截至2022年7月2日的三個月的562.5美元(562.5美元)相比增長了113.7%;截至2023年7月1日的九個月為241.7美元,與截至2022年7月2日的九個月的210.1美元(210.1美元)相比增長了215.0%。增長主要是由於減值、重組和其他費用降低、銷售和收購減少以及其他收入增加,但淨銷售額的下降和毛利率的下降部分抵消了這一增長。
未合併關聯公司的收益權益
截至2023年7月1日和2022年7月2日的三個月,與邦妮植物有限責任公司相關的未合併關聯公司的淨收益分別為22.2美元和15.1美元;截至2023年7月1日和2022年7月2日的九個月中,分別為3.5美元和1.3美元。
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利息支出
截至2023年7月1日的三個月,利息支出為47.1美元,與截至2022年7月2日的三個月的31.0美元相比增長了51.9%。這一增長是由減去利率互換影響後的加權平均利率提高210個基點所推動的,但被較低的平均借款203.4美元部分抵消。我們的加權平均利率的上升主要是由第六份A&R信貸協議中更高的借款利率推動的。平均借款減少主要是由於庫存水平降低。
截至2023年7月1日的九個月中,利息支出為138.1美元,與截至2022年7月2日的九個月的83.1美元相比增長了66.2%。增長是由平均借款額增加至175.3美元,以及扣除利率互換影響後的加權平均利率提高190個基點所推動的。平均借款額的增加是由於收購活動、資本支出和普通股的回購。我們的加權平均利率的上升主要是由第六份A&R信貸協議中更高的借款利率推動的。
所得税支出(福利)
截至2023年7月1日和2022年7月2日的九個月中,有效税率分別為17.7%和24.1%。用於臨時目的的有效税率基於我們對影響整個財年有效税率的因素的最佳估計。影響估計有效税率的因素包括對各司法管轄區(國內和國外)收入的假設、税收抵免的可用性和使用情況以及可能不可納税或可扣除的收入和支出要素的存在。隨着財政年度內事實和情況的變化,估計的有效税率可能會在以後的過渡期和財政年終進行修訂。無法保證為中期財務報告目的估算的有效税率會接近財年末確定的有效税率。
在截至2022年7月2日的三個月和九個月中,我們在簡明合併運營報表的 “減值、重組及其他” 欄中確認了與霍桑板塊相關的632.4美元的非現金、税前商譽和無形資產減值費用。在截至2022年7月2日的三個月和九個月中,減值費用的税收影響為138.0美元,扣除18.5美元不可扣除商譽的影響,並記錄在簡明合併運營報表的 “所得税支出(收益)” 行中。不可扣除商譽的税收影響被視為一個獨立項目,因為我們沒有剩餘的不可扣除商譽。在截至2022年7月2日的九個月中,該離散項目使有效税率降低了約640個基點,因為在此期間我們出現了淨虧損。
淨收益(虧損)
截至2023年7月1日的三個月,淨收益(虧損)為43.7美元,攤薄每股虧損0.77美元,而截至2022年7月2日的三個月,淨收益(虧損)為443.9美元,攤薄每股虧損8.01美元。這一增長是由減值、重組和其他費用降低、其他收入增加、未合併子公司淨收入增加以及銷售和收購減少所推動的,但淨銷售額降低、毛利率下降、利息支出增加、其他非營業收入減少和所得税支出增加部分抵消了這一增長。
截至2023年7月1日的三個月,計算攤薄後每股普通股淨收益時使用的攤薄後平均普通股為5,660萬股,其中包括攤薄後的40萬股潛在普通股。截至2022年7月2日的三個月,計算攤薄後每股普通股淨虧損時使用的攤薄後平均普通股為5,540萬股,其中不包括40萬股潛在普通股,因為納入普通股的影響將是反攤薄的,因為我們在截至2022年7月2日的三個月中出現了淨虧損。普通股平均數的增加主要是行使和發行基於股份的薪酬獎勵的結果。
截至2023年7月1日的九個月中,淨收益(虧損)為88.3美元,攤薄每股虧損1.57美元,而截至2022年7月2日的九個月中,淨收益(虧損)為217.5美元,攤薄每股虧損3.91美元。這一增長是由減值、重組和其他費用降低、其他收入增加、未合併子公司淨收益增加以及銷售和收購減少所推動的,但淨銷售額降低、毛利率下降、利息支出增加、其他非營業收入減少和所得税支出增加部分抵消了這一增長。
截至2023年7月1日的九個月中,計算攤薄後每股普通股淨收益時使用的攤薄後平均普通股為5,630萬股,其中包括攤薄後的40萬股潛在普通股。截至2022年7月2日的九個月中,計算攤薄後每股普通股淨虧損時使用的攤薄後平均普通股為5,560萬股,其中不包括60萬股潛在普通股,因為納入普通股的影響將是反攤薄的,因為我們在截至2022年7月2日的九個月中出現了淨虧損。普通股平均數的增加主要是行使和發行基於股份的薪酬獎勵的結果。
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分部結果
每個應申報分部的業績均根據多個因素進行評估,包括所得税、攤銷、減值、重組和其他費用前的收益(虧損)(“分部利潤(虧損)”),這是一項非公認會計準則財務指標。高級管理層使用分部利潤(虧損)來評估細分市場的業績,因為他們認為該指標表明瞭每個細分市場的業績趨勢和整體盈利潛力。
下表列出了按細分市場劃分的淨銷售額:
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| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 7月1日 2023 | | 7月2日 2022 | | 7月1日 2023 | | 7月2日 2022 |
美國消費者 | $ | 916.4 | | | $ | 904.5 | | | $ | 2,642.7 | | | $ | 2,626.7 | |
霍桑 | 93.4 | | | 154.5 | | | 317.6 | | | 547.7 | |
其他 | 108.9 | | | 127.1 | | | 216.5 | | | 256.0 | |
合併 | $ | 1,118.7 | | | $ | 1,186.1 | | | $ | 3,176.8 | | | $ | 3,430.4 | |
下表列出了分部利潤(虧損)以及所得税前收入(虧損)的對賬情況,這是最直接可比的GAAP指標:
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| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 7月1日 2023 | | 7月2日 2022 | | 7月1日 2023 | | 7月2日 2022 |
美國消費者 | $ | 124.8 | | | $ | 181.1 | | | $ | 553.5 | | | $ | 620.7 | |
霍桑 | (8.7) | | | 4.1 | | | (41.7) | | | 2.0 | |
其他 | 5.8 | | | 10.9 | | | 21.8 | | | 22.7 | |
分部總利潤(非公認會計準則) | 121.9 | | | 196.1 | | | 533.6 | | | 645.4 | |
企業 | (3.4) | | | (25.2) | | | (77.4) | | | (95.7) | |
無形資產攤銷 | (6.7) | | | (9.2) | | | (20.8) | | | (28.5) | |
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減值、重組和其他 | (34.5) | | | (724.2) | | | (193.7) | | | (731.3) | |
未合併關聯公司的收益權益 | 22.2 | | | 15.1 | | | 3.5 | | | 1.3 | |
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利息支出 | (47.1) | | | (31.0) | | | (138.1) | | | (83.1) | |
其他非營業收入(支出),淨額 | (0.4) | | | 1.7 | | | 0.2 | | | 5.4 | |
所得税前收入(虧損)(GAAP) | $ | 52.0 | | | $ | (576.7) | | | $ | 107.3 | | | $ | (286.5) | |
美國消費者
2023財年第三季度,美國消費者板塊淨銷售額為916.4美元,較2022財年第三季度的淨銷售額904.5美元增長1.3%;2023財年前九個月為2642.7美元,較2022財年前九個月淨銷售額2626.7美元增長0.6%。在2023財年第三季度,增長是由1.3%的銷量增加推動的。在截至2023年7月1日的九個月中,漲幅是由6.3%的定價上漲推動的,但部分被5.7%的銷量下降所抵消。2023財年第三季度銷量的增長是由土壤、覆蓋物和控制產品推動的,但化肥和草籽產品銷量的減少部分抵消了增長。在截至2023年7月1日的九個月中,銷量的下降是由化肥和草籽產品推動的,但土壤、覆蓋物和防治產品的銷售量增加部分抵消了這一下降。
2023財年第三季度,美國消費者板塊利潤為124.8美元,較2022財年第三季度的分部利潤181.1美元下降了31.1%;2023財年前九個月的分部利潤為553.5美元,較2022財年前九個月的分部利潤620.7美元下降了10.8%。在截至2023年7月1日的三個月和九個月中,下降的主要原因是毛利率降低和銷售額增加,但淨銷售額的增加部分抵消了這一下降。
霍桑
霍桑板塊在2023財年第三季度的淨銷售額為93.4美元,較2022財年第三季度的淨銷售額154.5美元下降了39.5%;2023財年前九個月為317.6美元,較2022財年前九個月的淨銷售額547.7美元下降了42.0%。在2023財年第三季度,下降是由銷量減少以及定價分別下降38.6%和0.9%所推動的。在截至2023年7月1日的九個月中,下降是由於
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銷量下降和匯率分別為45.6%和1.0%,部分被定價上漲和收購分別為3.4%和1.1%的上漲所抵消。在截至2023年7月1日的三個月和九個月中,銷量下降是由硬件、照明、營養素、種植媒體和生長環境產品推動的。
霍桑板塊在2023財年第三季度的虧損為8.7美元,而2022財年第三季度的分部利潤為4.1美元;2023財年前九個月的分部虧損為41.7美元,而2022財年前九個月的分部利潤為2.0美元。在截至2023年7月1日的三個月和九個月中,這一變化是由淨銷售額下降和毛利率降低推動的,但銷售和收購的減少部分抵消了這一變化。
其他
其他細分市場在2023財年第三季度的淨銷售額為108.9美元,較2022財年第三季度的淨銷售額127.1美元下降了14.3%;2023財年前九個月為216.5美元,較2022財年前九個月的淨銷售額256.0美元下降了15.4%。在2023財年第三季度,下降是由銷量減少以及分別為18.0%和4.4%的不利匯率推動的,但8.1%的定價上漲部分抵消了這一下降。在截至2023年7月1日的九個月中,下降是由銷量減少以及分別為18.0%和5.0%的不利匯率推動的,但7.6%的定價上漲部分抵消了這一下降。
2023財年第三季度其他分部利潤為5.8美元,較2022財年第三季度分部利潤10.9美元下降46.8%;2023財年前九個月的分部利潤為21.8美元,較2022財年前九個月的分部利潤22.7美元下降4.0%。在截至2023年7月1日的三個月中,下降是由淨銷售額降低、毛利率降低和銷售和收購增加所推動的。在截至2023年7月1日的九個月中,淨銷售額的下降是由淨銷售額的減少推動的,但毛利率的上升和銷售總額的降低部分抵消了這一下降。
企業
2023財年第三季度的公司支出為3.4美元,較2022財年第三季度的25.2美元下降了86.5%;2023財年前九個月為77.4美元,較2022財年前九個月的95.7美元下降了19.1%。在截至2023年7月1日的三個月和九個月中,下降的主要原因是基於股份的薪酬支出減少,這是由於確認了某些基於績效的獎勵單位的累積調整,以反映管理層對實現績效目標概率降低的評估,以及人員配置水平的減少和其他成本削減舉措。
流動性和資本資源
下表彙總了現金活動:
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| 九個月已結束 |
| 7月1日 2023 | | 7月2日 2022 |
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用於經營活動的淨現金 | $ | (4.3) | | | $ | (679.6) | |
用於投資活動的淨現金 | (44.6) | | | (334.5) | |
融資活動提供的(用於)淨現金 | (11.0) | | | 797.9 | |
經營活動
截至2023年7月1日的九個月中,用於經營活動的現金總額為4.3美元,而截至2022年7月2日的九個月中,用於經營活動的現金總額為679.6美元。這一下降是由庫存產量降低、應付賬款時機、較低的短期可變現金激勵薪酬支出、收到的所得税退税增加和銷售和收購減少所推動的,但毛利率降低、應收賬款增加、利息支付增加以及與重組活動相關的付款增加部分抵消了這一下降。應付賬款的時機是由庫存產量減少以及延長供應商對原定於2023財年第三季度最後幾周支付的、在2023財年第四季度支付的款項的付款期限的有利影響。應收賬款的增加是由銷售時機推動的。
投資活動
在截至2023年7月1日的九個月中,用於投資活動的現金總額為44.6美元,而截至2022年7月2日的九個月中,用於投資活動的現金總額為334.5美元。在2023財年和2022財年的前九個月中,用於投資不動產、廠房和設備的現金分別為73.8美元和99.0美元。在截至2023年7月1日的九個月中,我們還收到了37.0美元的收益,這些收益與我們在2017財年剝離中提供的賣方融資的回報有關。此外,在截至2023年7月1日的九個月中,我們的其他投資現金流出為9.7美元,其中包括與之相關的現金流出
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出售颶風的收益部分抵消了貨幣遠期合約TM品牌粉絲業務。在截至2022年7月2日的九個月中,我們完成了對Luxx Lighting, Inc.、True Liberty Bags和Cyco的收購,以換取237.3美元的現金支付,併發行了10萬股普通股,這是一項非現金投資和融資活動,按付款時的股價計算,其公允價值為21.0美元。此外,在截至2022年7月2日的九個月中,我們支付了與少數股權非股權可轉換債務投資相關的25.0美元,從出售長期資產中獲得了9.4美元的收益,並收到了與貨幣遠期合約相關的17.4美元。
融資活動
在截至2023年7月1日的九個月中,用於融資活動的現金總額為11.0美元,而在截至2022年7月2日的九個月中,融資活動提供的現金為797.9美元。在截至2023年7月1日的九個月中,我們的信貸額度下的淨借款額度為112.6美元,支付的股息為112.0美元。在截至2022年7月2日的九個月中,我們的信貸額度淨借款為1,186.7美元,支付了129.6美元的股息,支付了9.7美元的融資和發行費。在截至2023年7月1日和2022年7月2日的九個月中,普通股回購額分別為9.3美元和257.7美元(其中包括 為履行與股份薪酬相關的法定所得税預扣義務而向税務機關支付的現金).
股票回購
2020年2月6日,Scotts Miracle-Gro宣佈,其董事會批准在2020年4月30日至2023年3月25日期間回購高達750.0美元的普通股。在2023財年至2023年3月25日到期之前,沒有根據該股票回購授權進行任何股票回購。在這期間 三和九 截至2022年7月2日的幾個月,Scotts Miracle-Gro根據該股票回購授權,分別以0.0美元和175.0美元的價格回購了100萬股和110萬股普通股。國庫股票購買還包括向税務機關支付的現金,以履行與2.8美元和9.3美元的股票薪酬相關的法定所得税預扣義務 三和九 截至2023年7月1日的月份分別為0.1美元和82.7美元 分別截至2022年7月2日的三個月和九個月。
現金和現金等價物
我們的現金和現金等價物存放在世界各地主要金融機構的現金存款賬户中,或者投資於原始到期日為三個月或更短的高質量、短期流動性投資。截至2023年7月1日、2022年7月2日和2022年9月30日,現金和現金等價物餘額分別為27.4美元、27.8美元和86.8美元,包括受控外國公司持有的17.7美元、4.0美元和4.2美元。截至2023年7月1日,我們堅持對所有重要外國子公司的收益進行無限期再投資的主張。
借款協議
信貸設施
我們的主要流動性來源是信貸額度下的運營和借款產生的現金,這些現金幾乎由Scotts Miracle-Gro的所有國內子公司提供擔保。2022年4月8日,我們簽訂了第六份A&R信貸協議,向公司及其某些子公司提供五年期優先擔保貸款額度,本金總額為2,500.0美元,包括1,500.0美元的循環信貸額度和原始本金為1,000.0美元的定期貸款。第六份 A&R 信貸協議將於 2027 年 4 月 8 日終止。第六個A&R信貸額度可用於簽發不超過100.0美元的信用證。第六份A&R信貸協議的條款包括慣例陳述和擔保、肯定和否定契約、財務契約和違約事件。
根據第六份A&R信貸協議的條款,貸款按我們選擇的年利率等於(i)替代基準利率加上適用利差(每種利率均在第六份A&R信貸協議中定義)或(ii)此類借款的有效利率期內調整後的SOFR利率加上適用利差(均在第六份A&R信貸協議中定義)。Swingline Loans按第六份A&R信貸協議中規定的適用Swingline利率計息。根據第六份A&R信貸協議的規定,其他特定非美元借款(包括以歐元、英鎊和加元計價的借款)的利率基於單獨的利率指數。
2022年6月8日,我們簽訂了第六份A&R信貸協議的第1號修正案。第1號修正案將季度槓桿契約的最大允許槓桿率提高至2024年4月1日。當我們經季度測試的槓桿率超過4.75時,第1號修正案還將適用於循環信貸額度下借款的利率提高了35個基點,將定期貸款額度的年融資利率提高了50個基點,並將循環信貸額度的年融資費率提高了15個基點。
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2023年7月31日,我們簽訂了第六份A&R信貸協議的第2號修正案。根據第2號修正案,對第六份A&R信貸協議進行了修訂,以(i)將循環貸款承諾減少250美元;(ii)在槓桿調整期內提高季度槓桿契約的最大允許槓桿比率;(iii)用固定費用保險契約取代利息保險契約;(iv)將適用於循環信貸額度和定期貸款定價機制下借款的利率提高0.25% 等級,然後添加適用於槓桿率時段的定價等級比率超過6.0;(v)在槓桿調整期內將某些增量投資、貸款和預付款的金額限制在25.0美元;(vi)將我們的知識產權(某些商定的例外情況除外)作為抵押品,以擔保我們在第六份A&R信貸協議下的義務。此外,第2號修正案將我們在槓桿調整期內申報或支付任何全權分紅、分配或其他限制性付款的能力僅限於(i)向普通股持有人支付定期現金分紅,總金額不超過225.0美元;(ii)總金額不超過25.0美元的其他股息、分配或其他限制性付款。第2號修正案還要求我們按形式遵守第2號修正案中規定的某些槓桿水平,即我們進行某些投資的能力。根據第2號修正案,第六份A&R信貸協議由以下方式擔保:(i)Scotts Miracle-Gro及其某些國內子公司的所有應收賬款、庫存、設備和知識產權的完善的第一優先擔保權益;(ii)Scotts Miracle-Gro某些國內子公司的全部股本及其某些外國子公司的部分股本的質押。
截至2023年7月1日,根據第六份A&R信貸協議,我們的未償信用證本金總額為5.0美元,還有1,349.9美元的可用借款。在截至2023年7月1日和2022年7月2日的九個月中,信貸額度下平均借款的加權平均利率(不包括利率互換的影響)分別為7.3%和2.1%。
除其他義務外,第六份A&R信貸協議還包含一項肯定協議,即截至每個財政季度末確定的槓桿比率,按平均總負債除以調整後的息税折舊攤銷前利潤計算。根據第2號修正案,(i)2023財年第三季度的最大允許槓桿率為(i)7.00,2023財年第四季度的最大允許槓桿率為7.75,(iii)2024財年第一季度為8.25,(iv)2024財年第二季度為7.75,(v)2024財年第四季度為6.00,(vii) 2025 財年第一季度為 5.50,(viii) 2025 財年第二季度為 5.25,(ix) 2025 財年第三季度為 5.00,(x) 2025 財年第四季度為 4.75,(xi) 4.50適用於2026財年的第一季度及以後。截至2023年7月1日,我們的槓桿比率為6.15。根據第2號修正案,第六份A&R信貸協議還包含一項肯定協議,該協議涉及截至2023年9月30日或之後的每個財政季度末確定的固定費用覆蓋率。如第2號修正案所述,固定費用覆蓋率的計算方法是調整後的息税折舊攤銷前利潤減去資本支出和以現金支付的税款支出,再除以利息支出加上限制性付款的總和。從2023財年第四季度到2024財年第三季度,所需的最低固定費用覆蓋率為 (i) 0.75,2024財年第四季度及以後的最低要求固定費用覆蓋率為 (ii) 1.00。
截至2023年7月1日,我們遵守了管理債務的協議中的所有適用契約。根據我們對提交本10-Q表格之日後的十二個月內財務業績的預測,我們預計將繼續遵守第六份A&R信貸協議下的財務契約。但是,我們對履行未來義務的能力的評估本質上是主觀的、基於判斷的,可能會根據未來事件而發生變化。違反契約可能會導致違約事件。這種違約將使第六份A&R信貸協議下的貸款人能夠加快該協議下債務的到期日,還將涉及優先票據中的交叉違約條款,並導致優先票據屆時到期並應付。截至2023年7月1日,我們在第六份A&R信貸協議和優先票據下的負債為2682.6美元。如果發生違約,我們手頭沒有足夠的現金或可用流動性可用於償還這些未付金額。
作為應對未來可能導致違規行為的潛在情況的應急計劃的一部分,我們已經考慮了替代計劃,包括增加重組活動以減少運營支出,以及我們控制範圍內的某些現金管理策略。此外,我們還考慮了受市場條件約束且不受我們控制的替代計劃,包括與貸款機構討論修改第六份A&R信貸協議下的財務契約條款,以及通過完成其他融資交易(可能包括髮行股權)來創造現金。無法保證我們會成功實施這些替代計劃。
高級票據
2016年12月15日,Scotts Miracle-Gro發行了本金總額為250.0美元,為2026年到期的5.250%的優先票據。5.250%的優先票據代表一般的無抵押優先債務,在還款權方面與我們現有和未來的無抵押優先債務相同。5.250%的優先票據的利息支付日期為每年的6月15日和12月15日。
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內容 | SCOTTS MIRACLE-GRO 公司 | |
| (以百萬美元計,每股數據除外) | |
2019年10月22日,Scotts Miracle-Gro發行了本金總額為450.0美元,為2029年到期的4.500%的優先票據。4.500%的優先票據代表一般的無抵押優先債務,在還款權方面與我們現有和未來的無抵押優先債務相同。4.500%的優先票據的利息支付日期為每年的4月15日和10月15日。
2021年3月17日,Scotts Miracle-Gro發行了本金總額為500.0美元,為2031年到期的4.000%優先票據。4.000%優先票據代表一般無抵押優先債務,在還款權方面與我們現有和未來的無抵押優先債務相同。4.000%優先票據的利息支付日期為每年的4月1日和10月1日。
2021年8月13日,Scotts Miracle-Gro發行了2032年到期的本金總額為4.375%的優先票據。4.375%的優先票據代表一般的無抵押優先債務,在償付權方面與我們現有和未來的無抵押優先債務相同。4.375%的優先票據的利息支付日期為每年的2月1日和8月1日。
實際上,Scotts Miracle-Gro的所有直接和間接擁有的國內子公司都是5.250%優先票據、4.500%優先票據、4.000%優先票據和4.375%優先票據的擔保人。
應收賬款機制
我們還維持應收賬款機制,根據該機制,我們可以向買方出售可用和符合條件的未償還客户應收賬款組合,同時同意每週回購應收賬款。符合條件的應收賬款包括向三個特定客户銷售所產生的應收賬款。根據應收賬款機制可以出售的符合條件的客户應收賬款金額為400.0美元,從2023年2月24日開始至2023年6月16日結束的季節性承諾期內的承付金額為160.0美元。應收賬款機制將於2023年8月18日到期。
我們將應收賬款機制下出售的應收賬款記作短期債務,並繼續將應收賬款記入我們的簡明合併資產負債表,這主要是由於我們要求回購已出售的應收賬款。截至2023年7月1日和2022年7月2日,在應收賬款機制下作為抵押品質押的應收賬款的借款分別為398.0美元和250.0美元,作為抵押品質押的應收賬款的賬面價值分別為442.2美元和277.8美元。
利率互換協議
我們與主要金融機構簽訂了利率互換協議,這些協議實際上將我們的浮動利率債務的一部分轉換為固定利率。在生效日期和到期日之間支付的利息由互換協議進行套期保值。截至2023年7月1日、2022年7月2日和2022年9月30日對衝利息支付的互換協議的最大美元等值名義金額分別為600.0美元、800.0美元和800.0美元。下表顯示了截至2023年7月1日未償還的每份互換協議的名義金額、生效日期、到期日和利率:
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名義上的 金額 ($) | | 有效 日期 (a) | | 到期 日期 | | 已修復 費率 |
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200 | | (b) | 1/20/2022 | | 6/20/2024 | | 0.49 | % |
200 | | | 6/7/2023 | | 6/8/2026 | | 0.80 | % |
150 | | | 6/7/2023 | | 4/7/2027 | | 3.37 | % |
50 | | | 6/7/2023 | | 4/7/2027 | | 3.34 | % |
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(a)生效日期是指適用的互換協議首次對利息支付進行套期保值的日期。
(b)名義金額根據指定的季節時間表進行調整。這代表了任何時間點的最大名義金額。
現金的可用性和用途
我們認為,在可預見的將來,我們在運營和借款方面的現金流將足以滿足還本付息、資本支出和營運資本需求。但是,我們無法確保我們的業務將從運營中產生足夠的現金流,也無法確保根據我們的借款協議,未來的借款金額足以償還債務或為其他流動性需求提供資金。實際運營業績將取決於許多因素,其中許多因素是我們無法控制的,正如 2022 年年度報告在 “第 1A 項” 下進一步討論的那樣。風險因素——與我們的併購、貸款和融資活動相關的風險——我們的債務可能會限制我們的靈活性並對我們的財務狀況產生不利影響。”
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內容 | SCOTTS MIRACLE-GRO 公司 | |
| (以百萬美元計,每股數據除外) | |
關於擔保證券擔保人和發行人的財務披露
5.250%的優先票據、4.500%的優先票據、4.000%的優先票據和4.375%的優先票據(統稱為 “優先票據”)分別由Scotts Miracle-Gro於2016年12月15日、2019年10月22日、2021年3月17日和2021年8月13日發行。優先票據由Scotts Miracle-Gro的某些合併國內子公司(統稱為 “擔保人”)擔保,因此,我們根據美國證券交易委員會第S-X條第13-01條 “已註冊或正在註冊的擔保證券的擔保人和發行人” 報告摘要財務信息。
這些擔保是 “完全和無條件的”,正如S-X法規第3-10(b)(3)條中使用的那樣,但擔保人的擔保將在管理優先票據的契約中規定的某些情況下發放,例如:(i)向Scotts Mirts Mirs以外的任何人出售或以其他方式處置擔保人的全部或基本全部資產(包括通過合併或合併)時 acle-Gro 或適用契約下的任何 “限制性子公司”;(ii) 如果擔保人與 Scotts Miracle-Gro 合併併入其中,Scotts Miracle-Gro 在此類合併中倖存下來;(iii) 如果根據適用的契約將擔保人指定為 “非限制性子公司”,或者在該契約允許的交易中不再是 “限制性子公司”(包括通過清算或解散);(iv)在擔保人獲釋後 Scotts Miracle-Gro 的選擇第六份 A&R 信貸協議下的擔保人,但因償還第六份 A&R 信貸協議而解除的貸款除外;或 (vi) 如果擔保人不再是 “限制性子公司”,根據適用的契約,擔保人無需為優先票據提供擔保。
我們的外國子公司和某些國內子公司不是優先票據的擔保人(統稱為 “非擔保人”)。只有Scotts Miracle-Gro和擔保人才需要支付優先票據。因此,無需從非擔保人的資產中支付任何款項,除非這些資產通過股息或其他方式轉移給Scotts Miracle-Gro或擔保人。如果任何非擔保人破產、破產、清算或重組,則在向Scotts Miracle-Gro或擔保人分配任何資產之前,其債務持有人,包括其貿易債權人和其他債務,將有權從非擔保人的資產中償還其債權。因此,優先票據實際上排在非擔保人的所有負債之後。
根據聯邦破產法或相關的州欺詐性轉讓法或欺詐性轉讓法,擔保可能會受到審查。在某些情況下,法院可能會使擔保無效,將擔保下的欠款置於次要地位,或採取其他不利於優先票據持有人的行動。
一般而言,如果轉讓財產或償還有效的先前債務,則為轉讓或債務提供價值。法院可能會認定,如果擔保人沒有從優先票據的發行中獲得合理同等的收益,則擔保人的擔保沒有獲得合理等值的價值或公平對價。
破產的衡量標準因所適用的法域的法律而異。無論採取何種措施,法院都可以裁定擔保人在擔保簽發之日已破產,因此向優先票據持有人的付款將構成優先權、欺詐性轉讓或基於其他理由的轉讓。如果擔保因欺詐性轉讓而被宣佈無效或因任何其他原因被認定無法執行,則優先票據的持有人將無法向擔保人提出索賠。
每項擔保都包含一項條款,旨在將擔保人的賠償責任限制在可能發生的最大數額以內,同時又不導致其擔保義務的產生是欺詐性轉讓。但是,無法保證法院在確定每個擔保人的最大責任時將採用什麼標準。此外,該規定可能無法有效保護擔保免受欺詐性轉讓法所規定的失效。整個擔保有可能被撤銷,在這種情況下,全部責任可能會消除。
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內容 | SCOTTS MIRACLE-GRO 公司 | |
| (以百萬美元計,每股數據除外) | |
下表彙總了Scotts Miracle-Gro和Guarantors的合併財務信息。Scotts Miracle-Gro與擔保人之間的交易已被取消,彙總的財務信息並未反映Scotts Miracle-Gro和擔保人對非擔保人子公司的投資。
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| 7月1日 2023 | | 9月30日 2022 | | |
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流動資產 | $ | 2,020.4 | | | $ | 1,749.6 | | | |
非流動資產 (a) | 2,028.9 | | | 2,165.4 | | | |
流動負債 | 1,236.8 | | | 851.4 | | | |
非流動負債 | 2,873.3 | | | 3,117.8 | | | |
(a)包括非擔保子公司分別應付的31.2美元和46.7美元。
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| 九個月已結束 | | 年終了 |
| 7月1日 2023 | | 9月30日 2022 |
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淨銷售額 | $ | 2,918.4 | | | $ | 3,559.0 | |
毛利率 | 697.4 | | | 828.7 | |
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淨收益(虧損) (a) | 95.8 | | | (335.9) | |
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(a)包括來自非擔保子公司的公司間收入(支出),分別為7.5美元和14.1美元。
司法和行政訴訟
我們是正常業務過程中出現的各種未決司法和行政訴訟的當事方,其中包括基於事故或產品責任索賠以及涉嫌違反環境法的行為的訴訟。我們已經審查了這些懸而未決的司法和行政程序,包括可能的結果、合理預期的成本和開支,以及我們保險的可用性和限額,並確定了我們認為適當的應計額。我們認為,我們對突發事件的評估是合理的,相關的應計費用總體上是足夠的;但是,無法保證未來的季度或年度經營業績不會受到這些訴訟的重大影響,無論是由於不利結果還是鉅額的辯護成本。
監管事項
在業務運營方面,我們受地方、州、聯邦和外國環境保護法律和法規的約束,並認為我們的運營基本合規或正在採取旨在確保遵守此類法律和法規的行動。我們與各種政府機構一起參與了多項與環境事務有關的法律訴訟。儘管很難量化涉及這些環境問題的行動的潛在財務影響,特別是廢物處理場的修復成本和環境控制設備的未來資本支出,但管理層認為,考慮到既定的應計收入,此類環境問題產生的最終負債預計不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。但是,無法保證這些問題的解決不會對我們未來的季度或年度經營業績、財務狀況或現金流產生重大影響。有關影響我們的環境問題的更多信息,請參見《2022年年度報告》的 “第 1 項”。商業—監管注意事項” 和 “第 3 項。法律訴訟。”
關鍵會計政策和估計
財務報表的編制要求管理層作出判斷和估計,以影響所報告的資產、負債、收入和支出數額以及或有資產和負債的相關披露。我們會持續評估我們的估計。就其本質而言,這些判決存在不確定性。我們的估計基於歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的其他各種來源。某些會計政策特別重要,包括與收入確認、所得税、商譽和無形資產有關的會計政策。我們的關鍵會計政策定期由Scotts Miracle-Gro董事會審計委員會進行審查。與2022年年度報告中披露的相比,我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
與2022年年度報告披露的風險相比,市場風險沒有實質性變化。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
Scotts Miracle-Gro 公司(“註冊人”)維持 “披露控制和程序”,該術語在《交易法》第13a-15(e)條中定義,旨在確保在《註冊人交易法》報告中披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告,並收集此類信息並將其傳達給註冊人的管理層,包括其首席執行官和首席財務官(視情況而定)允許就要求的披露及時做出決定。在設計和評估披露控制和程序時,註冊人管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和運作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,而在達到合理的保證水平時,註冊人的管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。
在註冊人首席執行官兼首席財務官的參與下,註冊人管理層評估了截至本10-Q表季度報告所涵蓋的財政季度末註冊人的披露控制和程序(定義見經修訂的《交易法》(“交易法”)第13a-15(e)條)的有效性。根據該評估,註冊人的首席執行官和首席財務官得出結論,註冊人的披露控制和程序自2023年7月1日起生效。
財務報告內部控制的變化
此外,在截至2023年7月1日的註冊人財季中,註冊人對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a-15(f)條)沒有發生任何變化,這些變化對註冊人對財務報告的內部控制產生了重大影響或有理由可能對註冊人對財務報告的內部控制產生重大影響。
第二部分——其他信息
第 1 項。法律訴訟
請參考先前在《2022年年度報告》第一部分第3項中披露的法律程序。其中規定的未決法律訴訟沒有實質性進展。
我們參與了正常業務過程中出現的其他訴訟和索賠,包括啟動和辯護以保護知識產權的訴訟、廣告索賠和僱傭糾紛。我們認為,這些索賠單獨和總體上預計不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
第 1A 項。風險因素
截至2023年7月1日,該公司的風險因素與2022年年度報告第一部分第1A項中描述的風險因素沒有實質性變化。
關於前瞻性陳述的警示説明
本10-Q表季度報告,包括本文附錄和本文以引用方式納入的信息,包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的《交易法》第21E條所指的 “前瞻性陳述”,這些陳述存在風險和不確定性。有關我們預期或預期未來將發生或可能發生的活動、事件和發展的信息,包括但不限於與我們的未來增長和盈利目標以及旨在增加股東總價值的戰略有關的信息,是基於管理層估計、假設和預測的前瞻性陳述。前瞻性陳述還包括但不限於有關我們未來經濟和財務狀況及經營業績、管理計劃和目標、我們對業績和此類計劃和目標的假設,以及回購普通股的金額和時間或其他現金流用途的陳述。前瞻性陳述通常可以通過使用 “指導”、“展望”、“預期”、“相信”、“目標”、“預測”、“估計”、“預測”、“策略”、“可能”、“目標”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預見”、“可能”、“將”、“應該” 等詞語以及其他類似詞語和變體來識別。
本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述僅為預測,由於各種因素,包括 “第1A項” 中描述的因素,實際業績可能與管理層的預期存在重大差異。2022 年年度報告中的 “風險因素”。所有歸因於我們或代表我們工作的人員的前瞻性陳述全部受到此類風險因素的明確限制。
我們在本10-Q表季度報告中做出的前瞻性陳述基於管理層當前對未來事件的看法和假設,僅代表截至其發生日期。除非聯邦證券法有要求,否則我們沒有義務更新這些風險因素的發展,也沒有義務公開宣佈對我們所作的任何前瞻性陳述的任何修訂,也沒有義務進行更正以反映未來的事件或發展。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
普通股未來股息(如果有)的支付將由董事會根據當時的條件決定,包括公司的收益、財務狀況和資本要求、融資協議的限制、業務狀況和其他因素。第六份A&R信貸協議的第2號修正案將公司在槓桿調整期內申報或支付任何全權分紅、分配或其他限制性付款的能力僅限於(i)向普通股持有人支付每財年總金額不超過2.25億美元的定期現金分紅;(ii)其他股息、分配或其他限制性付款,總金額不超過2500萬美元。
下表顯示了在截至2023年7月1日的季度中,Scotts Miracle-Gro或Scotts Miracle-Gro的任何 “關聯購買者”(定義見經修訂的《交易法》第10b-18 (a) (3) 條)或代表Scotts Miracle-Gro購買普通股的情況:
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時期 | 的總數 普通股 已購買 (1) | | 平均價格 按每人支付 普通股 (2) | | 的總數 普通股 以身份購買 公開的一部分 已宣佈的計劃或 程式 (3) | | 近似美元 普通股的價值 那可能還是 在 計劃或計劃 (3) |
2023 年 4 月 2 日至 2023 年 4 月 29 日 | 105 | | | $ | 65.68 | | | — | | | 不適用 |
2023 年 4 月 30 日至 2023 年 5 月 27 日 | 2,648 | | | $ | 65.53 | | | — | | | 不適用 |
2023 年 5 月 28 日至 2023 年 7 月 1 日 | 3,634 | | | $ | 60.23 | | | — | | | 不適用 |
總計 | 6,387 | | | $ | 62.52 | | | — | | | |
(1)在2023財年第三季度購買的所有普通股都是在公開市場交易中購買的。本季度購買的普通股包括公司根據斯科茨公司有限責任公司高管退休計劃條款的允許設立的拉比信託基金的受託人購買的6,387股普通股。
(2)每股普通股支付的平均價格是在結算基礎上計算的,包括佣金。
(3)2020年2月6日,公司宣佈了一項回購計劃,允許在2020年4月30日至2023年3月25日期間回購高達7.5億美元的普通股。截至本10-Q表發佈之日,公司沒有積極的回購計劃。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
在截至2023年7月1日的三個月中,公司沒有董事或高級管理人員通過或終止S-K法規第408(a)項中定義的 “第10b5-1條交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”。
第 6 項。展品
有關隨附的展品清單,請參見第45頁的《展品索引》。
SCOTTS MIRACLE-GRO 公司
10-Q 表季度報告
截至2023年7月1日的季度期間
展品索引 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式納入 | | |
展覽 沒有。 | | 描述 | | 表單 | | 展覽 | | 申報日期 | | 隨函提交 |
21 | | Scotts Miracle-Gro 公司的子公司 | | | | | | | | X |
22 | | 擔保子公司 | | | | | | | | X |
31.1 | | 規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 認證(首席執行官) | | | | | | | | X |
31.2 | | 規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 認證(首席財務官) | | | | | | | | X |
32 | | 第 1350 節認證(首席執行官和首席財務官) | | | | | | | | X |
101.SCH | | XBRL 分類擴展架構 | | | | | | | | X |
101.CAL | | XBRL 分類擴展計算鏈接庫 | | | | | | | | X |
101.DEF | | XBRL 分類法擴展定義鏈接庫 | | | | | | | | X |
101.LAB | | XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase | | | | | | | | X |
101.PRE | | XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫 | | | | | | | | X |
104 | | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中) | | | | | | | | X |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。
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| | SCOTTS MIRACLE-GRO 公司 |
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日期:2023 年 8 月 9 日 | | /s/ 馬修·加思 |
| | 印刷名稱:Matthew E. Garth |
| | 職位:執行副總裁兼首席財務官 |