新聞發佈

雪松博覽會公佈2023年第三季度業績並提供10月份業績更新

俄亥俄州桑達斯基（2023年11月2日）——區域遊樂園、水上樂園和沉浸式娛樂領域的領導者Cedar Fair Entertainment Company（紐約證券交易所代碼：FUN）今天公佈了截至2023年9月24日的第三季度財務業績。此外，公司宣佈將於2023年12月20日向截至2023年12月6日的登記單位持有人支付每單位有限合夥人（LP）0.30美元的現金分配，這與Cedar Fair目前每LP單位1.20美元的年化分配率一致。

2023 年第三季度亮點

•淨收入總額為8.42億美元，比2022年第三季度減少100萬美元。

•淨收入為2.15億美元，比2022年第三季度減少1.18億美元，這是出售加利福尼亞大美洲土地時確認的上期收益1.55億美元的結果。

•淨利潤率（按淨收入除以淨收入計算）從2022年第三季度的39.5％降至25.6％，這也是上期加利福尼亞大美洲出售土地收益的結果。

•調整後的息税折舊攤銷前利潤（1）總額為3.88億美元，比2022年第三季度增長2700萬美元，增長7％。

•調整後的息税折舊攤銷前利潤率（1）從2022年第三季度的42.9％提高了320個基點至46.1％。

•與2022年第三季度相比，總出席人數為1,240萬人，增長了1％，即12.9萬名客人。

•園內人均支出（2）為61.65美元，比2022年第三季度下降2％，這是重新評估定價策略和恢復低價出勤渠道的結果。

•園外收入（2）總計9,900萬美元，比2022年第三季度增長200萬美元，增長2％。

2023 年 10 月亮點

•在截至2023年10月29日的五週內，初步淨收入總額為2.26億美元，比2022年同期的五週減少了100萬美元，跌幅不到1％。

•在截至2023年10月29日的五週內，總出席人數為330萬人，比2022年10月增長2％，即6.9萬名客人。

•截至2023年10月29日的五週期間，園內人均支出（2）為63.15美元，比2022年10月下降3％。

•截至2023年10月29日的五週期間，園外收入（2）總額為2100萬美元，與2022年同期持平。

資產負債表和資本配置亮點

•2023年9月24日，淨負債（3）總額為21.7億美元，計算方法是扣除債務發行成本前的債務總額為23億美元，減去1.34億美元的現金和現金等價物。

•在2023年第四季度，Cedar Fair將向單位持有人支付每個有限合夥人（LP）單位0.30美元的現金分配。

首席執行官評論

Cedar Fair 總裁兼首席執行官 Richard A. Zimmerman 表示：“在我們的出勤率和收入高峯期，我們的商業模式的力量和靈活性得到了充分展現，我們再次取得了強勁的業績，並使Cedar Fair在2023年取得不錯的成績。”“我們在第三季度的快速復甦，加上我們有意義的成本節約措施，幫助抵消了今年早些時候出現的出勤率和收入短缺，使我們重回正軌，將在2023年再次取得非常強勁的業績。到目前為止，我們在下半年（包括10月份）所看到的強勁需求趨勢使我們對有能力將成功延續到2024年充滿信心。”

齊默爾曼補充説：“我們努力通過增加廣告和重新評估我們在幾個關鍵市場的定價策略來推動更多需求，這引起了消費者的共鳴，而我們廣受歡迎的秋季活動再次成為我們一年中出席人數最多的日子。”“除了刺激出勤率和收入外，我們的團隊還在優化成本結構以提高利潤率。通過積極管理可變運營成本以更好地與出勤率保持一致並重新評估我們的管理需求，我們在第三季度降低了運營成本，使調整後的息税折舊攤銷前利潤率比去年第三季度提高了300個基點。我很感激我們的團隊在如此艱難的賽季中表現出的不屈不撓。”

齊默爾曼繼續説：“今天我們還宣佈，我們已經與Six Flags簽訂了最終協議，將創建一家北美領先的遊樂園運營商，擁有最大的一流公園和品牌組合。藉助Six Flags，我們將擴大業務範圍，增強商業模式的彈性，並鞏固我們的財務狀況以推動園內投資。這筆交易將使我們能夠在戰略基礎上再接再厲，轉變公園運營，為遊客提供最有趣的體驗。”

2023 年第三季度業績

2023年第三季度的總運營天數為1,091天，而2022年第三季度為1,088天。

截至2023年9月24日的第三季度，淨收入共計8.42億美元，有1,240萬名客人，而2022年第三季度的1,230萬名客人的淨收入為8.43億美元。淨收入的減少反映了人均園內人均下降2％（0.97美元）的影響

支出為61.65美元，部分被入場人數增加1％（10萬人次）和園外收入增長2％（200萬美元）所抵消。第三季度園內人均支出的下降主要歸因於遊客入場支出的減少，但遊客在食品和飲料上的支出水平增加部分抵消了這一點。招生支出的減少反映了對定價策略的重新評估以及關鍵的第三季度價格較低的出勤渠道的恢復。食品和飲料支出的增加是由平均交易價值的增加推動的，這再次凸顯了公司在該領域的舉措和持續投資的有效性。

該公司報告稱，2023年第三季度營業收入為3.07億美元，而去年第三季度為4.42億美元，其中包括出售加利福尼亞大美洲土地所確認的1.55億美元收益。不包括出售土地的收益，2023年第三季度的營業收入與2022年第三季度相比增加了2000萬美元，增長了7％。同比增長反映了該期間淨收入減少了100萬美元，運營成本和支出減少了1700萬美元，下降了4％。運營成本和支出的減少反映了運營費用減少了2200萬美元，銷售成本減少了300萬美元，但銷售和收支增加的800萬美元部分抵消了這一點。運營支出的減少主要是由成本節約計劃推動的，包括大幅減少季節性勞動時間和園內娛樂成本。銷售和收購支出的增加歸因於廣告成本的增加，以及與Six Flags擬議合併相關的初始成本。

2023年第三季度的折舊和攤銷費用總額為6,600萬美元，比2022年同期減少200萬美元。在此期間，記錄的固定資產減值/報廢損失約為200萬美元，而上年同期的虧損為400萬美元。

第三季度的利息支出總額為3,600萬美元，與2022年第三季度相比減少了100萬美元，這是該公司在2022年第三季度償還優先有擔保定期貸款機制以及相關終止利率互換協議的結果。在本季度，公司還確認了與重新計算加拿大實體本位幣以美元計價的票據相關的外幣損益淨支出500萬美元，而2022年同期的淨收益費用為1,400萬美元。

考慮到上述項目，加州大美洲出售土地導致税收準備金減少了1000萬美元，2023年第三季度的淨收入總額為2.15億美元，攤薄後每單位收益為4.21美元。相比之下，2022年第三季度的淨收入為3.33億美元，攤薄後每單位收益為5.86美元。

第三季度，調整後的息税折舊攤銷前利潤總額為3.88億美元，而2022年第三季度為3.62億美元，管理層認為這是衡量公司園區經營業績的重要指標。那個

調整後的息税折舊攤銷前利潤增長了2700萬美元，增長7％，這是運營成本和支出的減少所推動的，這是旨在最大限度地提高可變運營成本和銷售成本效率的成本節約計劃的結果。

截至2023年10月29日的五週的初步業績

根據初步業績，截至2023年10月29日的五週期間，淨收入總額約為2.26億美元，與去年同期的淨收入相比下降了不到1％。10月份的收入反映出參觀人數增加了2％，即69,000人次，園外收入持續增長，園內遊客人均支出下降了3％。該公司在五週內共接待了330萬名客人。2023年和2022年同期五週的運營天數分別為183天和177天。

資產負債表和流動性亮點

截至2023年9月24日，公司的遞延收入餘額，包括非當期遞延收入，共計2.08億美元。與去年第三季度末的遞延收入相比，這增加了2000萬美元，增長了11％。遞延收入餘額的增加主要是由2024年季票和相關全季產品銷售的強勁開端下降所推動的。

2023年9月24日，該公司手頭現金為1.34億美元，循環信貸額度下有2.8億美元可用，總流動性為4.14億美元。2023年9月24日的淨負債為21.7億美元，計算方法是扣除債務發行成本前的債務總額為23億美元，減去1.34億美元的現金和現金等價物。

分佈

今天，公司宣佈，Cedar Fair董事會批准了每家有限合夥人（LP）單位0.30美元的季度現金分配，將於2023年12月20日支付給2023年12月6日登記在冊的單位持有人。

“平等” 與 “六旗” 合併

在今天發佈的另一份新聞稿中，Cedar Fair和Six Flags宣佈，他們已簽訂最終合併協議，合併成平等交易的全股合併。合併後的公司預計企業價值約為80億美元，將成為行業領先的區域遊樂園運營商，其業務範圍不斷擴大和多元化，擁有一流的運營模式以及強勁的收入和現金流創造能力。合併的完成取決於Six Flags股東的批准、監管部門的批准以及其他慣例成交條件的滿足。合併新聞稿可在Cedar Fair的投資者網站上找到，網址為 https://ir.cedarfair.com。

電話會議

鑑於今天發佈的單獨合併新聞稿中宣佈的協議，Cedar Fair, L.P.（紐約證券交易所代碼：FUN）和六旗娛樂公司（紐約證券交易所代碼：SIX）將於美國東部時間今天（2023年11月2日）上午8點30分至9點30分舉行電話會議，進一步討論今天的合併新聞稿並審查Cedar Fair和Six Flags的2023年第三季度業績。這與之前預定的美國東部時間上午 10:00 的通話時間有所不同。電話會議的參與者將包括六旗集團總裁兼首席執行官塞利姆·巴蘇爾、雪松博覽會總裁兼首席執行官理查德·齊默爾曼、雪松博覽會執行副總裁兼首席財務官布萊恩·威瑟羅以及六旗集團首席財務官加里·米克。

投資者和所有其他利益相關方可以在Cedar Fair Investors網站上收聽電話會議的網絡直播，網址為 https://ir.cedarfair.com 在 “投資者信息”/“活動與演講”/“即將舉行的活動” 選項卡下的 “新聞與活動/活動、演講和公司公告/即將舉行的活動” 選項卡下的 https://investors.sixflags.com。那些無法收聽網絡直播的人可以在電話直播結束後不久在兩家公司的投資者網站Past Events上訪問電話會議的錄製版本。

從美國東部時間2023年11月2日星期四中午左右開始，到美國東部時間2023年11月9日星期四中午左右，也可以通過電話重播電話會議。要觀看電話重播，請撥打 (929) 458-6194 或 (866) 813-9403，然後撥打會議 ID：830378。

(1) 調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率不是根據公認會計原則（GAAP）計算的衡量標準。有關調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率的更多信息，包括公司如何定義和使用調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率，請參閲隨附的對賬表和相關腳註。

(2) 園內人均支出和園外收入是非公認會計準則財務指標。有關園內人均支出和園外收入的計算，請參閲隨附的對賬表和相關腳註。管理層將這些指標用作重大運營決策的主要因素，因為它們是衡量需求、定價和消費者行為的主要驅動因素。

(3) 淨負債是非公認會計準則財務指標。淨負債的計算見所附對賬表和相關腳註。管理層使用這一衡量標準來監控槓桿率，並認為它對實現這一目的有意義。

關於雪松博覽會

Cedar Fair Entertainment Company（紐約證券交易所代碼：FUN）是全球最大的區域性遊樂度假村運營商之一，是一家總部位於俄亥俄州桑達斯基的上市合夥企業。公司致力於通過提供有趣、身臨其境和難忘的體驗來讓人們感到快樂，該公司擁有並經營 13 處房產，包括 11 個遊樂園、四個單獨封閉的室外水上樂園和度假住宿，總共超過 2,300 間客房和 600 多個豪華房車場地。Cedar Fair 的公園位於俄亥俄州、加利福尼亞州、北卡羅來納州、南卡羅來納州、弗吉尼亞州、賓夕法尼亞州、明尼蘇達州、密蘇裏州、密歇根州、德克薩斯州和安

合格通知

根據美國財政部監管第 1.1446-4 (b) 條，本新聞稿旨在作為有條件的通知。經紀人和被提名人應將Cedar Fair, L.P. 向非美國投資者分配的百分之百（100.0%）視為歸因於與美國貿易或業務有效相關的收入。因此，Cedar Fair對非美國投資者的分配需按最高適用有效税率繳納聯邦所得税預扣税。

前瞻性陳述

本新聞稿中包含的一些非歷史性陳述構成聯邦證券法（包括1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條）所指的 “前瞻性陳述”，包括有關公司對未來的期望、信念、目標和戰略的陳述。除歷史事實陳述外，本通訊中涉及我們預期、相信或預計將來會或可能發生的活動、事件或發展的所有陳述均為前瞻性陳述。諸如 “預期”、“相信”、“創造”、“期望”、“未來”、“指導”、“打算”、“潛力”、“尋求”、“目標”、“協同作用”、“將”、“將”、“將”、“將來”、“將來”、“將來” 等詞語以及這些詞語的變體或否定詞語可以識別前瞻性陳述。但是，缺少這些詞語並不意味着這些陳述不是前瞻性的。就其性質而言，前瞻性陳述涉及不同程度的不確定性問題，例如有關業績預期、擬議交易完成情況及其預期收益的陳述。這些前瞻性陳述可能涉及當前的計劃、估計、預期和抱負，這些計劃受風險、不確定性和假設的影響，難以預測，可能超出我們的控制範圍，並可能導致實際結果與此類陳述中描述的結果存在重大差異。儘管公司認為此類前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但它無法保證此類預期會被證明是正確的，也無法保證公司的增長和運營戰略將實現目標業績，無法保證擬議交易將完成或公司將實現預期收益。可能造成這種差異並可能對公園出勤率、未來財務業績、增長戰略和/或擬議交易產生不利影響，並可能導致實際業績與我們的預期存在重大差異或以其他方式波動或下降的重要風險因素包括但不限於：總體經濟狀況；公共衞生問題的影響；惡劣的天氣條件；消費者休閒時間和支出的競爭；意想不到的施工延遲；公司資本投資的變化計劃和項目；擬議交易的預期完成時間和可能性，包括擬議交易所需的政府和監管部門批准以及六旗股東批准的時間和收據以及條款和條件；預期的税收待遇、不可預見的負債，

未來的資本支出、收入、支出、收益、協同效應、經濟表現、債務、財務狀況、虧損、未來前景、合併公司業務管理、擴展和增長的業務和管理戰略以及完成擬議交易的其他條件，包括擬議交易的任何預期收益在預期時間段內無法實現或無法實現的可能性；任何事件、變更或其他情況的發生可能導致合併協議終止；在宣佈合併協議和擬議交易後，可能對Cedar Fair、Six Flags或其各自的董事和其他人提起的任何法律訴訟的結果；由於未能滿足完成交易的其他條件而無法完成交易；擬議交易擾亂和/或損害Cedar Fair或Six Flags當前計劃和運營（包括管理層的時間和精力）的風險上交易相關問題；與交易相關的成本、費用、支出和收費金額，包括完成交易的成本可能高於預期的可能性；Cedar Fair和Six Flags成功整合業務並實現預期協同效應和價值創造的能力；擬議交易的宣佈或完成可能對業務關係產生的不利反應或變化；立法、監管和經濟發展以及法律、法規的變化，以及影響Cedar Fair和Six Flags的政策；潛在的商業不確定性，包括商業談判的結果以及擬議交易待決期間可能影響Cedar Fair和/或Six Flags財務業績和經營業績的現有業務關係的變化；恐怖主義行為或戰爭、敵對行動、內亂和其他政治或安全動盪的爆發；流行病或其他公共衞生危機的影響，包括政府應對措施對人和經濟風險的影響；相關一般經濟、政治和市場因素對公司或擬議交易的潛在影響；公司在向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的報告中不時討論的其他因素；以及將在S-4表格的註冊聲明和隨附的委託書/招股説明書中描述的風險。有關可能影響公司業務和財務業績的風險因素的更多信息，可在公司的10-K表年度報告以及公司不時向美國證券交易委員會提交的文件中找到。

這些風險以及與擬議交易相關的其他風險將在CopperSteel HoldCo, Inc.（“HoldCo”）就擬議交易向美國證券交易委員會提交的S-4表格註冊聲明中得到更全面的討論，該聲明將包含與擬議交易中HoldCo證券發行有關的招股説明書以及與六旗股東特別會議有關的委託書。儘管此處列出的因素清單具有代表性，而且S-4表格註冊聲明中列出的因素清單將被視為具有代表性，但不應將此類清單視為對所有潛在風險和不確定性的完整陳述。未列出的因素可能會給以下方面帶來額外的重大障礙

前瞻性陳述的實現。Cedar Fair或Six Flags實現擬議交易目標的能力也可能受到我們管理上述因素的能力的影響。我們提醒您不要過分依賴任何這些前瞻性陳述，因為它們不能保證未來的表現或結果，實際表現和結果可能與本新聞稿中包含的前瞻性陳述中提出或建議的表現和結果存在重大差異。公司沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是新信息、未來事件、信息、情況還是本文件發佈後出現的其他結果。

有關交易的重要信息以及在哪裏可以找到它

關於擬議的交易，Cedar Fair和Six Flags將促使HoldCo向美國證券交易委員會提交一份S-4表格的註冊聲明，其中包括Six Flags的委託書和HoldCo的招股説明書。註冊聲明宣佈生效後，將向六旗股東郵寄一份最終的委託書/招股説明書。Cedar Fair、Six Flags和HoldCo也可能就擬議的交易向美國證券交易委員會提交其他文件。本通信不能替代Cedar Fair、Six Flags或HoldCo（如適用）可能向美國證券交易委員會提交的與擬議交易有關的註冊聲明、委託書/招股説明書或任何其他文件。在做出任何投票和/或投資決定之前，我們敦促CEDAR FAIR和SIX FLAGS的投資者和證券持有人仔細閲讀註冊聲明、委託書/招股説明書（如果有）以及向美國證券交易委員會提交或將要提交的任何其他相關文件，以及對這些文件的任何修正或補充，這些文件包含或將包含有關擬議交易和相關事項的重要信息。投資者和證券持有人可以在美國證券交易委員會的互聯網網站（http://www.sec.gov）上免費獲得註冊聲明和委託書/招股説明書（如果有的話）的副本，因為每份副本都可能不時修改，以及其他包含有關Cedar Fair或Six Flags重要信息的文件。投資者和證券持有人可以通過美國證券交易委員會維護的網站www.sec.gov或通過以下方式聯繫Cedar Fair、Six Flags和HoldCo向美國證券交易委員會提交的註冊聲明和委託書/招股説明書（如果有）以及其他文件的副本：

雪松博覽會

投資者聯繫人：邁克爾·羅素，419.627.2233

媒體聯繫人：Gary Rhodes，704.249.6119

替代媒體聯繫人：安德魯·西格爾/盧卡斯·珀斯，喬爾·弗蘭克，212.355.4449

六面旗幟

埃文·伯特蘭

投資者關係副總裁兼財務主管

+1-972-595-5180

investorrelations@sftp.com

Cedar Fair或Six Flags網站上包含或可通過其訪問的信息未以提及方式納入本通信。

招標參與者

Cedar Fair、Six Flags、HoldCo及其各自的董事和執行官可被視為參與就擬議交易向六旗股東徵集代理人的活動。有關Cedar Fair董事和執行官的信息，包括按證券持有量或其他方式描述其直接利益，載於Cedar Fair截至12月止年度的10-K表中

2022 年 31 月 31 日於 2023 年 2 月 17 日向美國證券交易委員會提交，其委託書於 2023 年 4 月 13 日向美國證券交易委員會提交，隨後向美國證券交易委員會提交了受益所有權變更聲明。有關Six Flags董事和執行官的信息，包括按證券持有量或其他方式描述其直接權益，載於Six Flags於2023年3月7日向美國證券交易委員會提交的截至2023年1月1日的年度的10-K表以及其於2023年3月28日向美國證券交易委員會提交的委託書，以及隨後向美國證券交易委員會提交的受益所有權變更聲明。委託書/招股説明書以及向美國證券交易委員會提交的委託書/招股説明書和其他相關材料發佈後，將包含在向美國證券交易委員會提交的委託書/招股説明書和其他相關材料中。

不得提出要約或邀請

本通信僅供參考，其目的不在於也不應構成出售要約或徵求購買任何證券的要約或徵求任何表決或批准的邀請，在根據任何此類司法管轄區的證券法進行註冊或取得資格之前，此類要約、招標或出售為非法的任何司法管轄區，也不得進行任何證券要約、招標或出售。除非通過符合經修訂的1933年《證券法》第10條要求的招股説明書，否則不得發行證券。

本新聞稿和之前的新聞稿可在 “新聞” 選項卡下找到，網址為 https://ir.cedarfair.com

-更多-

（財務表見下文）

CEDAR FAIR，L.P.

未經審計的簡明合併運營報表

（以千計）

(1) 淨收入利潤率的計算方法是淨收入除以淨收入。

CEDAR FAIR，L.P.

未經審計的資產負債表數據

（以千計）

CEDAR FAIR，L.P.

調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率

（以千計）

(1) 包括與Six Flags擬議合併相關的第三方諮詢費用。這些成本不包括在公司當前和之前的信貸協議中定義的調整後息税折舊攤銷前利潤的計算中。

(2) 包括公司當前和之前的信貸協議中定義的某些成本。這些項目不包括在調整後的息税折舊攤銷前利潤的計算範圍內，包括某些法律費用、遣散費和相關福利以及合同終止費用。該餘額還包括短期投資的未實現損益。

(3) 調整後的息税折舊攤銷前利潤代表公司當前和之前的信貸協議中定義的扣除利息、税項、折舊、攤銷、其他非現金項目和調整前的收益。該公司認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項有意義的衡量標準，因為業內分析師、投資者和同類公司廣泛使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來持續評估經營業績，也更容易將公司的業績與業內其他公司的業績進行比較。此外，管理層認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤是衡量園區運營盈利能力的有意義的指標，並將其用於衡量資本投資回報、評估潛在收購、確定激勵性薪酬計劃下的獎勵以及計算某些貸款契約的遵守情況。調整後的息税折舊攤銷前利潤是衡量我們經營業績的補充指標，無意替代公認會計原則所定義的營業收入、淨收入或來自經營活動的現金流。此外，調整後的息税折舊攤銷前利潤可能無法與其他公司的同名指標相提並論。

(4) 調整後的息税折舊攤銷前利潤率（調整後的息税折舊攤銷前利潤除以淨收入）不是根據公認會計原則計算的衡量標準，可能無法與其他公司的同名指標進行比較。該公司認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤率是衡量營業盈利能力的有意義的指標。

CEDAR FAIR，L.P.

淨負債的計算

（以千計）

(1) 淨負債是公司和投資者用來監控槓桿率的非公認會計準則財務指標。該措施可能無法與其他公司的類似標題的衡量標準相提並論。

CEDAR FAIR，L.P.

關鍵行動措施

（以千計，人均和營業日金額除外）

(1) 人均公園內支出按我們的遊樂園和單獨封閉的室外水上樂園產生的收入以及相關的停車收入（園內收入）除以總入場人數計算得出。園外收入定義為來自度假村、園外食品和零售場所、向客户收取的在線交易費、贊助和所有其他園外業務的收入。園內收入、園區內人均支出和園外收入是非公認會計準則的衡量標準。這些指標被管理層用作重大運營決策的主要因素，因為它們是衡量需求、定價和消費者行為的主要驅動因素。各期園區內收入和園外收入與淨收入的對賬情況如下：

在截至2023年10月29日和2022年10月30日的五週內，每個時期的特許權公司的初步匯款總額約為500萬美元。