美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
(Mark One)
在截至的季度期間
要麼
在過渡期內 到
委員會檔案編號
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
(州或其他司法管轄區 |
(美國國税局僱主 |
(主要行政辦公室地址) |
(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個班級的標題
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交易 符號
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每個交易所的名稱 在哪個註冊了
|
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用勾號指明註冊人是否在過去 12 個月(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規 405(本章第 232.405 節)要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器 |
☐ |
加速過濾器 |
☐ |
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☒ |
規模較小的申報公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的 ☐沒有
截至2023年11月8日,有
目錄
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頁面
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第一部分-財務信息 |
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第 1 項。 |
財務報表 |
3 |
第 2 項。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
15 |
第 3 項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
20 |
第 4 項。 |
控制和程序 |
20 |
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第二部分-其他信息 |
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第 1 項。 |
法律訴訟 |
21 |
第 1A 項。 |
風險因素 |
21 |
第 2 項。 |
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
21 |
第 3 項。 |
優先證券違約 |
21 |
第 4 項。 |
礦山安全披露 |
21 |
第 5 項。 |
其他信息 |
21 |
第 6 項。 |
展品 |
22 |
簽名 |
23 |
2
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表。
5E 先進材料有限公司
簡明的合併資產負債表
(未經審計)
(以千計,每股數據除外)
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9月30日 |
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6月30日 |
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2023 |
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2023 |
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資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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礦權和財產,淨額 |
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在建工程 |
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財產、廠房和設備、網絡 |
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填海債券存款 |
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使用權資產 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債: |
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應付賬款和應計負債 |
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租賃負債,當前 |
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流動負債總額 |
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長期債務,淨額 |
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租賃負債 |
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資產報廢債務 |
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負債總額 |
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股東權益: |
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普通股,$ |
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額外的實收資本 |
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留存收益(累計赤字) |
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股東權益總額 |
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負債和股東權益總額 |
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所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
3
5E 先進材料有限公司
簡明合併運營報表和綜合收益(虧損)
(未經審計)
(以千計,每股金額除外)
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在截至9月30日的三個月中 |
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2023 |
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2022 |
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運營費用: |
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項目開支 |
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一般和行政 |
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研究和開發 |
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折舊和攤銷費用 |
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運營費用總額 |
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運營收入(虧損) |
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營業外收入(支出): |
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利息收入 |
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其他收入 |
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衍生收益(虧損) |
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利息支出 |
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其他費用 |
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營業外收入總額(支出) |
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所得税前收入(虧損) |
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所得税準備金(福利) |
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淨收益(虧損) |
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普通股每股淨收益(虧損): |
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基本 |
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稀釋 |
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已發行普通股的加權平均值—基本 |
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已發行普通股的加權平均值——攤薄 |
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綜合收益(虧損): |
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淨收益(虧損) |
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綜合收益(虧損) |
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) |
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所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
4
5E 先進材料有限公司
簡明的合併現金流量表
(未經審計)
(以千計)
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在截至9月30日的三個月中 |
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2023 |
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2022 |
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來自經營活動的現金流: |
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淨收益(虧損) |
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為將淨收益(虧損)與經營活動中使用的淨現金進行對賬而進行的調整: |
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折舊和攤銷 |
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基於股份的薪酬 |
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可轉換票據衍生工具的未實現(收益)虧損 |
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增加資產報廢債務 |
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債務發行成本和折扣的攤銷——可轉換票據 |
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使用權資產的攤銷 |
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改進: |
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預付費用和其他流動資產 |
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應付賬款和應計負債 |
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用於經營活動的淨現金 |
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來自投資活動的現金流: |
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在建工程 |
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增設物業、廠房和設備 |
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用於投資活動的淨現金 |
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來自融資活動的現金流: |
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發行可轉換票據的收益 |
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債務發行成本 |
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應付票據付款 |
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行使股票期權的收益 |
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由(用於)融資活動提供的淨現金 |
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現金和現金等價物的淨增加(減少) |
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期初的現金和現金等價物 |
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期末的現金和現金等價物 |
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現金流信息的補充披露: |
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支付利息的現金 |
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非現金投資和融資活動: |
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與在建工程有關的應付賬款和應計負債變動 |
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通過發行額外可轉換票據支付的利息 |
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所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
5
5E 先進材料有限公司
股東權益變動簡明合併表
(未經審計)
(以千計)
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額外 |
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總計 |
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普通股 |
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付費 |
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累積的 |
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股東 |
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股份 |
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金額 |
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截至2022年6月30日的餘額 |
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發行股票的目的是: |
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行使股票期權 |
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基於股份的薪酬 |
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淨收益(虧損) |
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2022 年 9 月 30 日的餘額 |
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截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 |
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發行股票的目的是: |
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限制性股份單位的歸屬 |
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截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 |
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所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
6
5E 先進材料有限公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
1.財務報表列報的基礎
這些未經審計的簡明合併財務報表(以下簡稱 “財務報表”)是根據美利堅合眾國普遍接受的中期財務信息會計原則(“GAAP”)編制的,應在截至年度的合併財務報表及其腳註的背景下閲讀 2023年6月30日包含在公司以10-K表格向美國證券交易委員會提交的經修訂的年度報告中。因此,它們不包括公認會計原則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為,公允列報截至2023年9月30日的財務狀況、截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的經營業績以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的現金流所必需的所有調整(包括正常的經常性應計賬款)均已包括在內。截至2023年9月30日的三個月的經營業績不一定代表截至2024年6月30日的整個財年的預期業績.
整合的基礎
未經審計的簡明合併財務報表包括5E Advanced Materials, Inc.及其全資子公司美國太平洋硼酸鹽有限公司和5E Boron Americas, LLC(前身為Fort Cady(加利福尼亞州)公司,“5EBA”)(統稱 “5E”、“我們” 或 “公司”)的財務報表。
繼續關注
管理層評估了總體而言,是否存在一些條件和事件使人們對公司在這些簡明合併財務報表發佈之日後的一年內繼續作為持續經營企業的能力產生重大懷疑。當存在重大疑問時,管理層會評估其計劃的緩解作用是否足以緩解人們對公司繼續經營的能力的實質性懷疑。但是,只有在以下情況下,才能考慮管理層計劃的緩解作用:(1)計劃很可能在財務報表發佈之日後的一年內得到有效實施;(2)計劃實施後很可能會緩解相關條件或事件,這些條件或事件使人們對公司在這些簡明合併財務報表發佈之日後的一年內繼續經營的能力產生重大懷疑。在進行這項分析時,管理層排除了其運營計劃中某些被認為不可能的內容。目前,不可能認為未來可能從股票或債務發行中獲得資金,因為截至本簡明合併財務報表發佈之日,這些計劃並不完全在管理層的控制範圍內。
在截至2023年9月30日的季度中,公司優先有擔保可轉換票據(“可轉換票據”)的持有人Bluescape Special Sitions IV(“貸款人”)傳達了涉嫌違反有關非財務契約的可轉換票據協議的非重大違規行為。但是,貸款人選擇不尋求任何與此相關的補救措施。該公司不同意貸款人的論點。如注7所述,
管理層的計劃包括減少支出和通過資本重組計劃尋求更多資本。鑑於籌集額外資金和成功實現資本重組計劃並不完全在管理層的控制範圍內,再加上預計在可預見的將來會產生可觀的運營和發展成本,因此人們對公司在這些財務報表發佈之日後的一年內繼續經營的能力存在重大疑問。如果預期的資本重組計劃在2023年第四季度成功完成,那麼可用的流動性可能仍不足以消除上述對公司繼續經營能力的實質性懷疑。
這些財務報表是在持續經營的基礎上編制的,其中考慮了在正常業務過程中變現資產和償還負債,不包括與記錄的資產金額的可收回性和分類或負債金額和分類有關的任何調整,這些調整可能因上述不確定性而產生的。
7
金融工具
公司的金融工具包括現金和現金等價物、可轉換票據、車輛票據以及應付賬款和應計負債。管理層認為,我們沒有面臨這些金融工具產生的重大利息、貨幣或信用風險。除可轉換票據和車輛票據外,這些工具的公允價值接近其賬面價值。有關可轉換票據的公允價值信息,請參閲附註7。
風險集中
公司在幾家主要銀行持有現金存款,這些存款有時可能超過美國聯邦存款保險公司(“FDIC”)提供的保險所承保的金額。管理層監督銀行的財務狀況,並認為公司沒有面臨任何重大的信用風險,公司也沒有遭受任何此類損失。
風險和不確定性
公司面臨許多風險,管理層認為這些風險與我們行業中其他規模相似的公司相似,包括但不限於我們的勘探活動的成功、需要大量額外資本(或融資)來彌補運營虧損、來自大型公司的替代產品和服務的競爭、專有技術的保護、專利訴訟以及對關鍵人物的依賴。該公司目前沒有從運營中獲得任何收入,將需要依靠籌集額外的資本或融資來長期維持運營。無法保證管理層會成功地以有利於公司的條件籌集額外資本,也無法保證管理層能夠在必要時充分減少支出以維持足夠的流動性或資本資源。
管理層預計,該公司的可用流動性將在未來12個月內降至1000萬美元以下。如果我們無法獲得額外的融資,而我們的現金餘額降至1000萬美元以下,則將發生可轉換票據契約下的違約事件。違約事件將導致我們的未償可轉換票據餘額立即到期應付,如果沒有額外的融資,公司將沒有足夠的資源來償還這筆款項。
改敍
為了與本年度的列報方式保持一致,對前幾年的申報金額作了某些重新分類。這些重新分類並未影響我們先前報告的淨收益(虧損)、股東權益或現金流。
最近發佈和通過的會計公告
財務會計準則委員會(“FASB”)不時發佈新的會計公告,這些聲明自規定的生效日期起由公司通過。除非另有討論,否則管理層認為,最近發佈的準則在採用後不會或不會對公司的合併財務報表產生重大影響。
2.礦產權和財產,淨額
礦產權和財產,淨包括以下內容。
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9月30日 |
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6月30日 |
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2023 |
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2023 |
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(以千計) |
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礦物特性 |
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水文井 |
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資產報廢成本,扣除累計攤銷 |
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礦權和財產,淨額 |
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(1)
8
3.施工進行中
在建工程包括以下內容。
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9月30日 |
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6月30日 |
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2023 |
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2023 |
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(以千計) |
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工程服務 |
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裝備 |
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注入井和回收井 |
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資本化利息 |
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在建工程總數 |
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4.財產、廠房和設備,淨額
財產、廠房和設備,淨包括以下內容。
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折舊 |
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估計有用 |
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9月30日 |
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6月30日 |
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資產類別 |
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方法 |
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壽命(以年為單位) |
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2023 |
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2023 |
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(以千計) |
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土地 |
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建築物 |
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廠房和設備 |
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減去累計折舊 |
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財產、廠房和設備、網絡 |
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在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,我們確認的折舊費用約為 $
5。資產報廢義務
下文列出了本期內我們的ARO的變化以及每個期末應計回收負債的餘額。
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9月30日 |
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6月30日 |
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2023 |
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2023 |
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(以千計) |
|
|||||
資產報廢義務——期初 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
在此期間產生的債務 |
|
|
— |
|
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|
|
對先前估計數的修訂 (1) |
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— |
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|
增生 |
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|
||
資產報廢義務——期末 |
|
$ |
|
|
$ |
|
(1)
6.應付賬款和應計負債
在列報的每個期間結束時,應付賬款和應計負債包括以下各項。
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9月30日 |
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|
6月30日 |
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2023 |
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|
2023 |
|
||
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|
(以千計) |
|
|||||
應付賬款——貿易 (1) |
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$ |
|
|
$ |
|
||
應計費用 |
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應計資本支出 |
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應計工資單 |
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應計利息 |
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債務的流動部分 |
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應付賬款和應計負債 |
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$ |
|
|
$ |
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(1)
9
7。長期債務
在每個報告期結束時,長期債務包括以下內容。
|
|
9月30日 |
|
|
6月30日 |
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2023 |
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|
2023 |
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(以千計) |
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可轉換票據 |
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$ |
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$ |
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||
應付車輛票據 |
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債務總額 |
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債務的流動部分 |
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長期債務 |
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未攤銷的可轉換票據折扣 — 嵌入式轉換功能 |
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( |
) |
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( |
) |
未攤銷的債務發行成本——可轉換票據 |
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|
( |
) |
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( |
) |
長期債務,淨額 |
|
$ |
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|
$ |
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2023 年 8 月 15 日,公司選擇發行額外票據作為支付 $
利息支出包括以下內容。
|
|
截至9月30日的三個月 |
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|||||
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2023 |
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2022 |
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(以千計) |
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可轉換票據利息 |
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$ |
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|
$ |
|
||
車輛票據應付利息 |
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||
債務發行成本和折扣的攤銷——可轉換票據 |
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其他利息 |
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利息支出總額 |
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減去:資本化為在建工程的金額 |
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扣除資本化金額的利息支出 |
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$ |
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$ |
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||
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有效利率-可轉換票據 |
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% |
|
|
% |
可轉換票據
2022 年 8 月 11 日,該公司執行了 $
由於可轉換票據協議中有一項條款允許公司在截止日期後的三個月內發行離題票據時更改轉換價格,該票據的轉換功能被視為嵌入式衍生工具,需要作為獨立衍生工具(“可轉換票據衍生產品”)進行單獨核算。該票據的票面金額為美元
|
|
9月30日 |
|
|
6月30日 |
|
||
|
|
2023 |
|
|
2023 |
|
||
|
|
(以千計) |
|
|||||
可轉換票據的公允價值(第 2 級) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
可轉換票據工具的公允價值總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
10
可轉換票據和相關可轉換票據衍生品的估值模型需要輸入主觀假設,包括預期的股價波動率、無風險利率和債務利率。輸入假設以及公司標的股價的變化可能會對公允價值估計產生重大影響。在要求對可轉換票據衍生品進行單獨核算的條款到期之前,可轉換票據衍生品公允價值的變化對報告的淨收益(虧損)產生了重大影響,但對我們的現金狀況或現金流沒有相關影響。可轉換票據報告的公允價值的變化不計入淨收益,因此對報告的淨收益(虧損)沒有影響。
可轉換票據和相關可轉換票據衍生品的公允價值模型中使用的重要假設包括以下內容,波動率和債務利率的變化對相關公允價值的影響最大。
|
|
9月30日 |
|
6月30日 |
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2023 |
|
2023 |
無風險利率 |
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||
波動性 |
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債務利率 |
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||
每股股價 |
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$ |
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$ |
2026年11月6日,公司與其貸款人和可轉換票據持有人簽訂了停頓協議。有關其他信息,請參閲註釋 1 和 13。
8.可轉換票據衍生產品
與上文附註7中描述的可轉換票據相關的可轉換票據衍生品在初始確認時進行估值,並在每個報告期使用二項式格子模型(級別3)的有無公允價值進行估值。在截至2022年12月31日的季度取消確認可轉換票據衍生品之前,在運營報表中確認了公允價值的變動(虧損)。如上文附註7所述,在截至2022年12月31日的三個月中,可轉換票據衍生品的公允價值已轉移到額外的實收資本。有關可轉換票據衍生品估值中使用的公允價值假設的更多信息,請參閲附註7。
|
|
截至2022年9月30日的三個月 |
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|
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(以千計) |
|
|
可轉換票據衍生物(資產)負債——期初 |
|
$ |
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|
增補 |
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|
公允價值調整(收益)虧損 |
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|
( |
) |
可轉換票據衍生物(資產)負債——期末 |
|
$ |
|
9。金融工具和公允價值計量
2023 年 9 月 30 日,現金等價物以及貿易和其他應付賬款由於其短期性質而接近其公允價值。我們的金融工具還包括投資於存款證和貨幣市場基金的環境回收債券,這些債券被歸類為1級,以及在截至2022年12月31日的季度取消確認並轉入額外實收資本之前被歸類為3級的可轉換票據衍生品。可轉換票據衍生品公允價值變動的對賬見附註8,截至2023年9月30日的公允價值可在附註7中找到。
10。基於股份的薪酬
基於股份的薪酬支出包含在一般和管理費用中,包括所列期間的以下內容。
|
|
|
截至9月30日的三個月 |
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2023 |
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2022 |
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(以千計) |
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基於份額的薪酬支出 — 基於服務 |
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員工股票期權計劃 |
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$ |
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$ |
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2022 年股權補償計劃 — 期權 |
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2022 年股權薪酬計劃 — PSU |
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2022 年股權薪酬計劃 — RSU 和 DSU |
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||
基於股份的薪酬支出總額 |
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$ |
|
|
$ |
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11
股票期權
截至2022年9月30日的三個月期限之前所有未償還的期權均根據前任母公司的員工股票期權計劃授予。新的期權授予是根據2022年股權補償計劃發放的,在歸屬期內按比例歸屬,通常是
|
|
截至9月30日的三個月 |
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2023 |
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2022 |
行使價格 |
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$ |
|
$ |
股票價格 |
|
$ |
|
$ |
波動性 |
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預期期限(年) |
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無風險利率 |
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股息率 |
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下表彙總了所列每個時期的股票期權活動。
|
|
截至9月30日的三個月 |
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2023 |
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2022 |
|
||||||||||
|
|
期權數量 |
|
|
加權平均行使價 |
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|
期權數量 |
|
|
加權平均行使價 |
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||||
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(以千計,每股數據除外) |
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|||||||||||||
期初未繳款 |
|
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|
$ |
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|
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|
$ |
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已授予 |
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已鍛鍊 |
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( |
) |
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已過期/被沒收 |
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( |
) |
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期末未付 |
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期限結束時歸屬 |
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期末未投入資產 |
|
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$ |
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|
|
|
|
$ |
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2023年9月30日和2022年9月30日的既得期權的加權平均剩餘期限是
截至2023年9月30日,有 $
下表彙總了所列每個期間未投資期權的活動。
|
|
截至9月30日的三個月 |
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|||||||||||||
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2023 |
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2022 |
|
||||||||||
|
|
期權數量 |
|
|
加權平均授予日每股公允價值 |
|
|
期權數量 |
|
|
加權平均授予日每股公允價值 |
|
||||
|
|
(以千計,每股數據除外) |
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|||||||||||||
期初未投資 |
|
|
|
|
$ |
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|
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|
|
$ |
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||||
已授予 |
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既得 |
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( |
) |
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( |
) |
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已過期/被沒收 |
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( |
) |
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期末未投入資產 |
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$ |
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|
$ |
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截至2023年9月30日,所有未償還的股票期權和既得股票期權都有
12
限制性股票單位、董事股份單位和業績份額單位
下表彙總了2022年股權薪酬計劃下每個期間的限制性股票(“RSU”)、董事限制性股票(“DSU”)和績效份額(“PSU”)活動。
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|
服務型股票 |
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|
加權平均授予日每股公允價值 |
|
|
基於績效的股票 |
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|
加權平均授予日期每單位公允價值 |
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總股數 |
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|||||
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(以千計,每股數據除外) |
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|||||||||||||||||
非既得股份/單位 |
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$ |
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$ |
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已授予 |
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(1) |
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既得 |
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( |
) |
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( |
) |
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被沒收 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
|
( |
) |
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非既得股份/單位 |
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$ |
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$ |
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服務型股票 |
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加權平均授予日每股公允價值 |
|
|
基於績效的股票 |
|
|
加權平均授予日期每單位公允價值 |
|
|
總股數 |
|
|||||
|
|
(以千計,每股數據除外) |
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|||||||||||||||||
非既得股份/單位 |
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$ |
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$ |
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已授予 |
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(2) |
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非既得股份/單位 |
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$ |
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$ |
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(1) 在截至2023年9月30日的季度中,大約
(2) 在截至2022年9月30日的季度中,大約
13
11。普通股每股收益(虧損)
以下是指定期間基本和攤薄後的加權平均流通股票和每股收益(虧損)的計算。
|
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截至9月30日的三個月 |
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2023 |
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2022 |
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|
(以千計,每股數據除外) |
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|||||
每股基本收益(虧損): |
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淨收益(虧損)-分子 |
|
$ |
( |
) |
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$ |
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加權平均股份 — 分母 |
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每股基本收益(虧損) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
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攤薄後的每股收益(虧損): |
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淨收益(虧損) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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可轉換票據的利息支出 |
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(1) |
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淨收益(虧損)-分子 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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加權平均份額(分母): |
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股票期權和未歸屬限制性股票單位的稀釋效應 |
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假設轉換可轉換票據可增加股份 |
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(1) |
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加權平均股票 — 攤薄 |
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攤薄後的每股收益(虧損) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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股票期權和未歸屬限制性股票單位和表現 |
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(1)
12。承付款和或有開支
購買義務
我們的採購訂單承諾為 $
訴訟
2023 年 7 月 17 日,我們在美國加利福尼亞中區地方法院東分庭對一家前建築承包商提起訴訟(“申訴”),指控承包商多次違反 2022 年 4 月 26 日生效的《採購和施工合同》中與在加利福尼亞建造小型設施(“合同”)有關的採購和施工合同中對5EBA的合同義務。)。2023年8月10日,承包商對投訴作出答覆,並就5EBA涉嫌違反合同對承包商的合同義務等問題提出了反訴,並要求提供大約金額為美元的救濟
13。後續事件
2023年11月9日,公司與其貸款人簽訂了協議。該協議使公司、貸款人和其他戰略投資者能夠推進討論,以解決公司的資本重組計劃。
14
此處提及的 “公司”、“我們”、“我們” 和 “5E” 是指5E Advanced Materials, Inc.及其子公司。
關於前瞻性陳述的警示性通知
本截至2023年9月30日的三個月的10-Q表季度報告(以下簡稱 “10-Q表”)中包含的某些陳述包含與公司未來財務業績和業績、財務狀況、業務戰略、計劃、目標和目的有關的各種前瞻性陳述,包括某些預測、業務趨勢和其他非歷史事實的陳述。根據1995年《美國私人證券訴訟改革法》的安全港條款,這些陳述構成前瞻性陳述。這些前瞻性陳述通常由 “相信”、“項目”、“預期”、“預期”、“估計”、“打算”、“目標”、“目標”、“戰略”、“估計”、“計劃”、“指導”、“展望”、“可能”、“將”、“將”、“將會”、“將會”、“將會”、“將會”、“將會”、“將會”、“將會”、“將會”、“將會”、“將會”、“將會”、“將會”、“將會”、“將會”、“將會”、“將會”、“將會”、“將會”、“將會”、“將會”、“將會”、“將來”、“儘管並非所有前瞻性陳述都包含這些識別性詞語,但仍將繼續”、“可能會導致” 和類似的表述。前瞻性陳述反映了公司基於當前估計和預測的信念和期望。儘管公司認為這些預期及其所依據的估計和預測是合理的,並且是本着誠意作出的,但這些陳述存在許多風險和不確定性。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素,包括但不限於我們在10-K表年度報告中 “第1A項——風險因素” 標題下描述的風險,其中任何一種都可能導致公司的實際業績、業績或成就或行業業績與此類前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。因此,您不應依賴任何這些前瞻性陳述。
這些前瞻性陳述僅代表截至本報告發布之日,除非聯邦證券法要求,否則公司沒有義務更正、更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。但是,建議您查閲我們在向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的報告中披露的任何其他信息。我們最新的10-K表年度報告和本表格10-Q中包含的警示性陳述對隨後歸因於我們或代表我們行事的人員的所有書面和口頭前瞻性陳述均有明確限制。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
以下對財務狀況、經營業績、流動性和資本資源的討論和分析應與本10-Q表季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表及其附註,以及2023年8月30日提交的10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其附註以及管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析一起閲讀,並對其進行全面的限定。本討論和分析包含涉及風險、不確定性和假設以及其他重要因素的前瞻性陳述,其中包括但不限於我們在向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中描述的風險,其中任何一種都可能導致公司的實際業績、業績或成就或行業業績與此類前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。由於某些因素,包括但不限於本表格10-Q中其他地方和 “第1A項” 中列出的因素,實際結果可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異。風險因素” 以及我們的 10-K 表格中的其他地方。此外,請參閲 “關於前瞻性陳述的警示説明”。提及 “公司”、“我們”、“我們的” 和 “我們”,是指5E Advanced Materials, Inc.及其子公司。
概述
5E Advanced Materials, Inc. 專注於成為垂直整合的硼特種和先進材料的全球領導者和供應商,其使命是實現脱碳、提高糧食安全並確保關鍵材料的國內供應。我們通過我們的全資子公司5E Boron Americas, LLC持有位於南加州的5E Boron Americas(Fort Cady)綜合體(“項目”)的所有權。我們的項目以包括硼和鋰在內的礦產資源為基礎,硼包含在一種名為colemanite的傳統硼礦物中。2022 年,我們的設施被國土安全部網絡安全和基礎設施安全局指定為關鍵基礎設施。我們的願景是通過可持續的最佳實踐安全地加工硼酸和碳酸鋰,以實現脱碳、糧食安全和國內供應保障。
15
2024 年展望和目標
步進率測試
硼酸的初始生產可以在美國環境保護署(EPA)根據我們的地下注入控制許可證獲得最終許可後開始,調試活動也成功完成,包括確定礦體的孔隙度並形成基線參數的階梯速率測試。在本季度,美國環保局批准了階梯率測試,我們認為,根據公司現有許可條款批准開始測試標誌着在開展硼酸和碳酸鋰提取業務方面又向前邁出了有意義的一步。
小型設施
在截至2023年9月30日的季度中,我們已基本完成了小型設施的建設。目前,唯一有待完成的項目是設施後端的最後電氣工程,屆時將進行硼酸、石膏和碳酸鋰的生產。2023 年 10 月,完成了階梯速率測試,結果已提交給 EPA,井場進行了分級後測試的重新組裝。在獲得美國環保局的最終許可後,小型設施將準備開始生產,歷史數據表明,在生產硼酸、石膏和碳酸鋰之前,該井場將需要不到一個月的時間進行整理。在井場調理期間,我們預計將集中精力完成最後的電氣工作和調試。
與高級擔保貸款人簽訂的停頓協議
在截至2023年9月30日的季度中,我們的優先有擔保可轉換票據(“可轉換票據”)的持有人Bluescape Special Sitions IV(“貸款人”)傳達了涉嫌違反有關非財務契約的可轉換票據協議的行為。但是,貸款人選擇不尋求任何與此相關的補救措施。我們不同意貸款人的論點。正如未經審計的簡明合併財務報表附註7所述,可轉換票據協議包含一項財務契約,要求我們維持至少1000萬美元的現金餘額。2023年11月9日,我們與貸款人簽訂了停頓協議(“協議”)。該協議使5E、貸款人和其他戰略投資者能夠推進討論,以解決公司資本重組計劃。根據該協議,雙方已同意停頓期,暫時允許公司在2023年12月1日之前低於其目前的1000萬美元現金契約。我們致力於保護利益相關者的利益,並正在努力改善我們的財務狀況。
流動性
我們最新的流動性預測表明,可用現金資源預計將在未來六個月內耗盡。我們正在積極探索各種融資方案。但是,如果沒有額外的融資擔保,並且我們的現金餘額降至1000萬美元以下,則將發生可轉換票據契約下的違約事件。違約事件將導致我們的可轉換票據未償餘額立即到期應付,如果沒有額外的融資,我們將沒有足夠的資源來償還這些餘額。2023年11月9日,我們與貸款人和其他戰略投資者簽訂了協議。該協議使5E、貸款人和其他戰略投資者能夠推進有關公司資本重組計劃的討論。根據該協議,雙方已同意停頓期,暫時允許公司在2023年12月1日之前低於其目前的1000萬美元現金契約。如果我們無法在2023年12月1日之前獲得額外融資並同意成功的資本重組計劃,則我們的現金餘額預計將降至1000萬美元以下,並會發生違約事件。但是,預計任何資本重組計劃都將免除可轉換票據協議下的任何違約。儘管我們認為停頓期將成功實現資本重組,但這並不完全在我們的控制範圍內,因此,在這些未經審計的簡明合併財務報表發佈之日起的一年內,我們能否繼續經營值得懷疑。此外,即使預期的資本重組計劃在2023年第四季度成功完成,但可用的流動性可能仍不足以消除上述對公司繼續經營能力的實質性懷疑。請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註1中的 “持續經營” 討論,以及 “流動性和資本資源” 更多信息見下文。
通脹
美國的通貨膨脹率從2021年開始穩步上升,一直持續到2022年。儘管2023年通貨膨脹率有所放緩,但仍高於歷史平均水平。這些通貨膨脹壓力已經導致並可能導致我們的商品、服務和人員成本的額外增加,這反過來又導致我們的資本支出和勞動力成本上升,包括我們的填海活動的估計成本。持續的高通脹水平導致美聯儲和其他中央銀行提高利率,這可能會提高資本成本並抑制經濟增長,這兩者兼而有之,都可能對我們的業務產生不利影響。
16
COVID-19 迴應
我們在加利福尼亞州赫斯珀裏亞和德克薩斯州休斯敦的辦公室以及位於加利福尼亞州紐伯里斯普林斯的項目現場實施了旨在確保所有員工及其相關人員的安全和福祉的政策。在這方面,為了降低風險,我們鼓勵員工全劑量接種 COVID-19 疫苗,有時被要求遠程辦公,儘可能避免不必要的商務旅行,遵守良好的衞生習慣,保持社交距離。在 2024 年及以後,COVID-19 或其他大規模爆發的傳染病疫情可能會影響員工健康、員工生產力、保險費、出差能力、行業專家、人員和設備的可用性、現場工作、施工、採購、研究、實驗室結果的限制或延遲,這些因素將取決於我們無法控制的未來發展。
在 COVID-19 疫情開始時以及直到 2022 年,由於船隻、集裝箱和卡車司機短缺導致美國和國際港口的擁堵和減速,我們有時會遇到嚴重的運輸延誤,也擾亂了全球供應鏈。這加劇了與建造小型設施有關的某些成本和進度壓力。我們將繼續關注全球局勢,包括 COVID-19 的新變種和未來潛在變種的影響,或者可能影響國際運輸、物流和供應鏈,或涉及對政府行動(例如罷工或其他幹擾)的迴應的其他因素。
本節中包含的前瞻性信息受其中包含的風險因素和假設的約束 “關於前瞻性陳述的警示性説明”和 “風險因素”部分。
運營結果
下表彙總了我們在所述期間的經營業績。
|
|
截至9月30日的三個月 |
|
|
改變 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
|
|
(以千計) |
|
|
|
|
||||||||||
成本和支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
項目開支 |
|
$ |
1,583 |
|
|
$ |
3,595 |
|
|
$ |
(2,012 |
) |
|
|
-56 |
% |
一般和行政 |
|
|
6,038 |
|
|
|
4,886 |
|
|
|
1,152 |
|
|
|
24 |
% |
研究和開發 |
|
|
39 |
|
|
|
39 |
|
|
|
— |
|
|
|
0 |
% |
折舊和攤銷費用 |
|
|
53 |
|
|
|
37 |
|
|
|
16 |
|
|
|
43 |
% |
成本和支出總額 |
|
|
7,713 |
|
|
|
8,557 |
|
|
|
(844 |
) |
|
|
-10 |
% |
運營損失 |
|
|
(7,713 |
) |
|
|
(8,557 |
) |
|
|
844 |
|
|
|
-10 |
% |
非營業收入(支出) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息收入 |
|
|
132 |
|
|
|
61 |
|
|
|
71 |
|
|
|
116 |
% |
其他收入 |
|
|
3 |
|
|
|
14 |
|
|
|
(11 |
) |
|
|
-79 |
% |
衍生收益(虧損) |
|
|
— |
|
|
|
13,909 |
|
|
|
(13,909 |
) |
|
不適用 |
|
|
利息支出 |
|
|
(1,787 |
) |
|
|
(821 |
) |
|
|
(966 |
) |
|
|
118 |
% |
其他費用 |
|
|
(5 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(5 |
) |
|
不適用 |
|
|
營業外收入總額(支出) |
|
|
(1,657 |
) |
|
|
13,163 |
|
|
|
(14,820 |
) |
|
|
-113 |
% |
淨收益(虧損) |
|
$ |
(9,370 |
) |
|
$ |
4,606 |
|
|
$ |
(13,976 |
) |
|
NM |
|
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的比較
項目開支
項目費用包括鑽探、封堵和廢棄、場地準備、工程、消耗品、測試和取樣、水文學、許可、調查以及與項目進一步推進相關的其他費用。在截至2023年9月30日的三個月中,由於與該項目相關的活動減少,項目支出與2022年同期相比減少了200萬美元,下降了56%。具體而言,減少的主要原因是減少了與我們的插電和廢棄計劃相關的費用(250萬美元),減少了因在建工程而沒有資格進行資本化的工程和技術報告所產生的費用(20萬美元),以及與場地相關的一般運營成本降低(20萬美元)。環境保護署合規成本(60萬美元)、測試和分析(20萬美元)以及建築相關保險成本(10萬美元)的增加部分抵消了這些減少。
17
一般和管理費用
一般和管理費用包括專業費用、與市場營銷相關的成本、持續的美國證券交易委員會和上市公司成本、公共關係、租金、工資、贊助、基於股份的薪酬和其他費用。在截至2023年9月30日的三個月中,一般和管理費用與2022年同期相比增加了120萬美元,增長了24%。增長的主要原因是專業費用增加(100萬美元)、非激勵性員工薪酬和福利的增加(60萬美元)以及合規和申報費的增加(20萬美元)。專業費的增加主要是由於律師費的增加,而薪金和福利的增加是由於僱用了更多人員來建造和運營小型設施。目前,所有工資和福利均按一般和管理費用列報。股票薪酬成本的減少(70萬美元),特別是期權獎勵的減少,部分抵消了這些增長。
折舊和攤銷費用
與2022年同期相比,折舊和攤銷費用增加了16,000美元,增長了43%。增長的主要原因是2023年第二和第三財季增加了投入使用的資產。
利息收入
在截至2023年9月30日的三個月中,利息收入與2022年同期相比有所增加,這歸因於對高流動性國庫券的短期投資(原始到期日為三個月或更短),以及從截至2022年9月30日的季度末開始的存款證。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,這些投資的加權平均利率分別約為5.3%和2.8%。
衍生增益
在截至2022年9月30日的三個月中,衍生品收益(虧損)與我們的可轉換票據嵌入式轉換功能的公允價值變化有關,在截至2022年9月30日的季度中,該票據需要進行分割並作為獨立衍生工具單獨記賬。在截至2022年9月30日的三個月中,未實現的收益主要是由於我們的股價從2022年8月26日(成立日)的15.83美元跌至截至2022年9月30日的10.16美元。
利息支出
在截至2023年9月30日的三個月中,利息支出與2022年同期相比增加了100萬美元,增長了118%,這主要是由於2022年8月26日發行了可轉換票據。在截至2023年9月30日的三個月中,我們確認了本金餘額、債務發行成本和折現攤銷的240萬美元利息,而2022年同期為80萬美元。此外,在截至2023年9月30日的三個月中,我們將60萬美元的在建工程利息資本化,而2022年同期為零。
所得税
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,我們沒有任何所得税支出或福利,因為我們已經對遞延所得税淨資產進行了全額估值補貼。
現金流
|
|
在截至9月30日的三個月中 |
|
|
改變 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
|
|
(以千美元計) |
|
|
|
|
||||||||||
用於經營活動的淨現金 |
|
$ |
(6,886 |
) |
|
$ |
(7,812 |
) |
|
$ |
926 |
|
|
|
-12 |
% |
用於投資活動的淨現金 |
|
|
(1,631 |
) |
|
|
(5,126 |
) |
|
|
3,495 |
|
|
|
-68 |
% |
融資活動提供的淨現金 |
|
|
(10 |
) |
|
|
56,086 |
|
|
|
(56,096 |
) |
|
|
-100 |
% |
現金和現金等價物的淨增加(減少) |
|
$ |
(8,527 |
) |
|
$ |
43,148 |
|
|
$ |
(51,675 |
) |
|
|
-120 |
% |
在截至2023年9月30日的三個月中,我們將690萬美元現金用於經營活動,與2022年同期相比減少了90萬美元,下降了12%。經營活動使用的現金在不同時期之間有所減少,這主要是由於項目相關費用的減少,但扣除基於非現金份額的薪酬支出後,一般和管理費用的增加在較小程度上抵消了這一減少。有關不同時期之間某些費用的增加和減少的更多信息,請參閲前面的討論。在截至2023年9月30日的三個月中,我們將160萬美元的現金用於投資活動,與2022年同期相比減少了350萬美元,下降了68%。投資現金流減少是由於兩期之間與小型設施相關的在建工程支出減少。在截至2022年9月30日的三個月中,融資活動提供的現金流是扣除債務發行成本後的可轉換票據發行的結果,2023年同期沒有可比活動。
18
流動性和資本資源
截至2023年9月30日,我們的現金及現金等價物為1180萬美元,營運資本為380萬美元,而截至2023年6月30日,分別為2,030萬美元和1,330萬美元。我們的主要現金來源是通過發行普通股、混合股權和債務證券的股權融資產生的。自成立以來,我們一直沒有創造收入,因此,我們一直依靠股權融資以及混合股權和債務工具為我們的運營和投資活動提供資金。
2022年8月,我們進行了6000萬美元的優先有擔保可轉換票據的私募配售,以完成小型設施的建設和調試、小型設施的資金運營以及一般公司用途。
在我們目前的資本資源和建設已接近完成的情況下,我們認為我們有足夠的資金來建造和調試我們的小型設施;但是,推遲開採的最終授權可能會將該設施的運營推遲到我們籌集更多資金之前。在接下來的12個月中,我們計劃實現以下里程碑,這將需要額外的資金:
在我們獲得額外融資之前,我們目前正在根據修改後的商業計劃運營。如果沒有上文概述的額外資金,我們可能無法再履行我們的持續義務、推進業務或實現上述里程碑。如果我們無法獲得其他融資現金流,並且我們的現金餘額降至1000萬美元以下,則將發生可轉換票據協議下的違約事件。違約事件將導致我們的可轉換票據未償餘額立即到期應付,如果沒有額外的融資,我們將沒有足夠的資源來償還這些餘額。2023年11月9日,我們與貸款人和其他戰略投資者簽訂了協議。該協議使5E、貸款人和其他戰略投資者能夠推進有關公司資本重組計劃的討論。根據該協議,雙方已同意停頓期,暫時允許公司在2023年12月1日之前低於其目前的1000萬美元現金契約。鑑於籌集額外資金和成功進行資本重組並不完全在我們的控制範圍內,再加上我們預計在可預見的將來會產生可觀的運營和發展成本,因此人們對我們在這些財務報表發佈後的一年內繼續經營企業的能力存在重大疑問。此外,如果預期的資本重組計劃在2023年第四季度成功完成,那麼可用的流動性可能仍不足以消除上述對公司繼續經營能力的實質性懷疑。有關更多信息,請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註1中的 “持續經營” 討論。
物質現金需求
我們的物質短期現金需求包括一般和管理費用,包括員工的經常性工資和福利義務、完成小型設施所需的建築相關費用、項目相關成本、某些租賃協議下的付款以及營運資金需求。我們對當前已知債務的長期物質現金需求包括償還可轉換票據下的未償借款和利息支付義務(如果票據轉換為普通股和/或利息以實物支付,則可以避免),以及未來收回、補救或以其他方式將財產恢復到我們運營之前存在的狀態的義務。有關其中某些支出和債務的更多信息,請參閲未經審計的簡明合併財務報表中的 “在建工程”、“資產報廢債務”、“應付賬款和應計負債”、“長期債務” 和 “承付款和意外開支” 腳註。
關鍵會計政策
對我們關鍵會計政策的完整討論包含在截至2023年6月30日的年度的10-K表中。在截至2023年9月30日的三個月中,我們的關鍵會計政策沒有重大變化。
19
合同承諾和意外開支
購買義務
我們的採購訂單承諾為680萬美元,用於在建工程、設備、軟件、鑽探和技術報告。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
不是必需的。
第 4 項。控制和程序。
根據1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15(b)條,我們的管理層在首席執行官和首席財務官的監督和參與下,評估了截至2023年9月30日我們的披露控制和程序(定義見《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的有效性。根據對披露控制和程序的評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2023年9月30日起生效,以確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告,並確保我們在該報告中要求披露的信息舉報我們根據《交易法》提交或提交的文件會被收集起來,並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。任何控制和程序,無論設計和操作多麼完善,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年9月30日的季度評估中,發現財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對我們對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響。
20
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟。
除本申報未經審計的簡明合併財務報表附註12——承付款和意外開支中披露的情況外,截至本申報之日,我們不是任何重大未決法律訴訟的當事方,也不知道有任何重大民事訴訟或政府機構正在考慮任何法律訴訟,據我們所知,我們或針對我們的此類訴訟均未受到威脅。我們預計,我們和我們的子公司將來可能會不時受到正常業務過程中產生的索賠和法律訴訟。預測任何此類訴訟的結果都是不可行的,我們也無法保證這些訴訟的最終處置不會對我們的業務、財務狀況、現金流或經營業績產生重大不利影響。
第 1A 項。風險因素。
除了下文列出的風險因素和本表格10-Q中列出的其他信息外,您還應仔細考慮第1部分第1A項中討論的因素。我們10-K表年度報告中的 “風險因素” 可能會對我們的業務、財務狀況和未來業績產生重大影響。10-K表格中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
如果我們無法在《停頓協議》規定的停頓期內成功談判和/或制定資本重組計劃,那麼屆時我們的可轉換票據很可能會違約,這可能導致我們的貸款人行使可轉換票據規定的任何或所有補救措施,包括立即加速履行根據可轉換票據應承擔的所有債務。
關於向貸款人發行可轉換票據,我們與Bluescape簽訂了日期為2022年8月11日的可轉換票據購買協議(“可轉換票據購買協議”),其中包含慣常的肯定和限制性契約,包括禁止允許公司的非限制性現金低於一千萬美元(1,000萬美元)的協議(“財務契約”)。可轉換票據購買協議還包括慣常的違約事件,包括與任何違反《財務契約》相關的違約事件。發生違約事件後,Bluescape可以宣佈所有未償債務立即到期應付,並採取可轉換票據購買協議中規定的其他行動。這種加速還款或其他行動可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響。
2023年11月9日,公司與貸款人簽訂了停頓協議,這將使公司、貸款人和其他戰略投資者能夠繼續推進關於公司資本重組計劃的解決方案的討論,雙方已同意根據可轉換票據購買協議將停頓期延長至2023年12月1日,以允許公司低於財務契約。但是,如果停頓協議的各方無法及時解決公司的資本需求,Bluescape可能會加快履行可轉換票據購買協議下的未償債務,這可能會對公司的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響,或迫使我們陷入破產或清算。請注意,即使我們成功執行了資本重組計劃,我們仍需要在明年籌集更多資金來實施我們的戰略計劃,並且無法保證我們能夠在需要時籌集此類資金。
實施資本重組計劃也很耗時,可能會分散管理層對關鍵運營舉措的注意力,包括最終完成公司環保局的注資批准,即使資本重組計劃最終取得成功,這也可能對公司的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
沒有。
第 3 項。優先證券違約。
沒有。
第 4 項。礦山安全披露。
不適用,因為我們目前不運營任何受 1977 年《美國聯邦礦山安全與健康法》約束的礦山。
第 5 項。其他信息。
內幕交易安排
在截至2023年9月30日的三個月中,公司董事或執行官均未通過或終止任何規則10b5-1的交易安排或非規則10b5-1的交易安排。
21
第 6 項。展品。
展品索引
展覽
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描述
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3.1 |
5E Advanced Materials, Inc. 的公司註冊證書(參照公司於 2022 年 3 月 7 日向美國證券交易委員會提交的 10-12B 表格註冊聲明附錄 3.1 納入) |
3.2 |
5E Advanced Materials, Inc. 經修訂和重述的章程(參照公司於2022年3月7日向美國證券交易委員會提交的10-12B表註冊聲明附錄3.2納入) |
10.1 |
2023 年 11 月 9 日的《停頓協議》 |
31.1* |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證 |
31.2* |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證 |
32.1* |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官進行認證 |
32.2* |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官進行認證 |
101.INS* |
XBRL 實例文檔-嵌入在 Inline XBRL 文檔中 |
|
|
101.SCH* |
XBRL 分類擴展架構文檔 |
|
|
101.CAL* |
XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
|
|
101.DEF* |
XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
|
|
101.LAB* |
XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
|
|
101.PRE* |
XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 |
|
|
104* |
封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中)。 |
* 隨函提交。
22
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
|
5E 先進材料有限公司 |
|
|
(註冊人) |
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|
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日期:2023 年 11 月 9 日 |
來自: |
/s/ Paul Weibel |
|
|
保羅·韋貝爾 |
|
|
首席財務官(首席財務官) |
23