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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
______________________________
表格10-K
______________________________
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2020
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 從現在到現在
佣金檔案編號000-24575
_____________________________
穩定解決方案公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
_____________________________
| | | | | |
弗羅裏達 | 59-3410234 |
(州或其他司法管轄區 指公司或組織) | (税務局僱主 識別號碼) |
裏士滿大道10375號, 套房700, 休斯敦, 泰克斯77042
(主要執行機構地址,包括郵政編碼)
(832) 456-6500
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:無
根據該法第12(G)條登記的證券:普通股,每股面值0.001美元
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13或15(D)條提交報告。是☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否已經以電子方式提交了根據S-T規則405(§)要求提交的每個交互數據文件。本章232.405)在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短期限內)。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見法案第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件管理器 | | ☐ | | 加速的文件管理器 | | ☐ |
非加速文件服務器 | | ☒ | | 規模較小的新聞報道公司 | | ☒ |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐*☒
註冊人的非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值為#美元。5,079,750根據OTCQX最佳市場報告的2020年6月30日收盤價。
截至2021年3月9日,有16,896,626我們普通股的流通股,每股票面價值.001美元。
引用合併的文檔:無
穩定解決方案公司和子公司
表格10-K的年報
截至2020年12月31日的財年
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
| | |
關於前瞻性陳述的警告性聲明 | 3 |
風險因素摘要 | 4 |
| | |
| 第一部分: | |
第一項。 | 業務 | 6 |
項目1A。 | 風險因素 | 18 |
第1B項。 | 未解決的員工意見 | 37 |
第二項。 | 特性 | 37 |
第三項。 | 法律程序 | 37 |
項目4. | 礦場安全資料披露 | 38 |
| | |
| 第二部分。 | |
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 38 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 38 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 50 |
第8項。 | 財務報表和補充數據 | 52 |
第9項 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 82 |
第9A項。 | 管制和程序 | 82 |
項目9B。 | 其他資料 | 83 |
| | |
| 第三部分。 | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 84 |
第11項。 | 高管薪酬 | 87 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 91 |
第13項。 | 某些關係和關聯交易與董事獨立性 | 92 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 96 |
| | |
| 第四部分。 | |
第15項。 | 展品和財務報表明細表 | 98 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 98 |
簽名 | 102 |
關於前瞻性陳述的警告性聲明
本文件包括構成聯邦證券法意義上的前瞻性陳述的陳述。這些陳述會受到風險和不確定性的影響。這些陳述可能涉及但不限於有關我們、我們的資本和其他支出、股息、融資計劃、資本結構、現金流、我們最近的業務合併、未決的法律和監管程序和索賠的信息或假設,包括環境問題、未來的經濟表現、運營收入、成本節約,以及管理層對未來運營和增長的計劃、戰略、目標和目標。這些前瞻性陳述通常伴隨着諸如“打算”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“應該”、“尋求”、“項目”、“計劃”或類似的表述。任何不是歷史事實的陳述都是前瞻性陳述。應該理解的是,這些前瞻性陳述必然是反映高級管理層最佳判斷的估計,而不是對未來業績的保證。它們受到許多假設、風險和不確定因素的影響,這些假設、風險和不確定因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。在考慮前瞻性陳述時,您應該牢記第一部分中描述的風險因素和其他警告性陳述。“第1A項。本文檔中的“風險因素”。
前瞻性陳述代表對未來事件的意圖、計劃、預期、假設和信念,受風險、不確定性和其他因素的影響。其中許多因素不在我們的控制範圍之內,可能導致實際結果與那些前瞻性陳述中明示或暗示的結果大相徑庭。除了第一部分中描述的風險因素和其他警示聲明外,“第1A項。風險因素“在本文件中,這些因素包括:
•我們執行業務戰略的能力;
•我們有限的經營歷史;
•我們滿足流動性需求的能力,包括我們從運營中產生足夠的流動性或現金流的能力,以及我們獲得額外融資的能力,以影響我們的戰略;
•失去一個或多個我們的客户;
•客户和合同對手方的信用和履約風險;
•液化天然氣、天然氣需求和價格的週期性或其他變化;
•與我們設施的建設和運營有關的運營風險、監管風險、環境風險、政治風險、法律風險和經濟風險;
•當前和未來世界經濟狀況以及對石油、天然氣和電力系統設備和服務的需求的影響;
•颶風或其他天災人禍;
•公共衞生危機,例如正在爆發的新冠肺炎疫情,這可能會進一步惡化經濟狀況;
•依賴承建商成功完成與能源有關的基礎設施;
•依賴第三方工程師;
•在我們的業務中來自第三方的競爭;
•液化天然氣未能在我們運營並尋求運營的市場上成為一種有競爭力的能源;
•勞動力成本增加,沒有熟練工人,或者我們無法吸引和留住合格的人才;
•與本公司業務相關的重大健康安全事件;
•未能獲得和保持政府和監管機構的批准和許可,包括我們在墨西哥的業務擴張計劃;
•對健康和安全、環境及類似法律和政府法規的變更,這些法律和法規對我們的運營不利;
•由於過渡到拜登政府和民主黨控制國會而導致的監管、地緣政治、社會、經濟、税收或貨幣政策和其他因素的變化;
•本公司普通股市場價格波動;
•我們成功整合收購的能力;以及
•我們對技術、合資企業和被收購公司的投資將帶來未來的利益;
如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實,或者我們的任何假設被證明是不正確的,實際結果可能與本文包含的前瞻性陳述中預測的結果在重大方面有所不同。我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因,除非適用的證券法可能要求這樣做。本文檔中包含的所有前瞻性陳述
本部分所載或提及的警告性聲明明確地限定了其全部內容。本警示性聲明還應與我們或代表我們行事的人可能發佈的任何後續書面或口頭前瞻性聲明一併考慮。
在這份Form 10-K年度報告中,我們可能會依賴並參考市場研究報告、分析師報告和其他可公開獲取的信息。雖然我們相信這些信息是可靠的,但我們不能保證這些信息的準確性和完整性,我們也沒有對其進行獨立核實。
風險因素彙總
我們的業務受到重大風險和不確定性的影響,在對我們的業務做出投資決定之前,您應該意識到這一點。以下是我們主要風險因素的項目符號摘要,但此列表並不完全代表我們已知的所有風險因素。您應該花時間仔細回顧和考慮對我們風險因素的全面討論(見項目1A)。風險因素)。
與我們的工商業有關的風險
•我們可能無法實施我們的商業戰略;
•我們的業務依賴於從各種來源獲得大量額外資金,這些資金可能無法獲得,也可能只有在不利的條件下才能獲得;
•我們可能在一段不確定的時間內無利可圖;
•由於我們目前依賴的客户數量有限,失去一個重要客户可能會對我們的經營業績產生不利影響;
•如果任何客户因任何原因(包括不付款和不履行)未能履行合同義務,或者如果我們根本沒有簽訂此類客户合同,我們可能會受到實質性的不利影響;
•如果我們的交易對手不履行協議,可能會對我們的經營業績、流動性和融資渠道產生不利影響;
•我們的客户合同在某些情況下會被終止;
•液化天然氣和天然氣需求和價格的週期性或其他變化可能會對我們的業績產生不利影響;
•如果不能保持足夠的營運資金,可能會限制我們的增長,損害我們的業務和經營業績;
•我們的液化天然氣基礎設施和我們可能建設的其他設施的運營存在重大風險;
•我們工廠的運營將涉及特別重大的風險;
•氣候變化在未來可能會增加天氣事件的頻率和嚴重程度以及由此造成的損失;
•颶風或其他自然或人為災難可能會導致我們的運營中斷、未來液化設施的完工延遲、更高的建設成本或根據我們的客户合同應付款的日期推遲,所有這些都可能對我們造成不利影響;
•我們的保險可能不足以覆蓋我們的財產可能發生的損失或我們的業務造成的損失;
•與能源有關的基礎設施建設面臨運營、監管、環境、政治、法律和經濟風險,可能導致延誤、成本增加或現金流減少;
•我們期望依賴我們的主要建築承建商和其他承建商,成功完成與能源有關的基建工程;
•我們依賴第三方工程師來估計我們現有和未來設施的未來額定容量和性能能力,這些估計可能被證明是不準確的;
•我們可能無法以足夠的數量和/或具有經濟吸引力的價格購買或接收實物交付的天然氣,以履行我們的交付義務;
•我們面臨着以市場價格為基礎的液化天然氣或天然氣的競爭;
•技術創新可能會使我們的工藝過時;
•法律和法規的變化可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況、流動性和前景產生實質性的不利影響;
•2020年美國總統和國會選舉的結果可能會給液化天然氣或更廣泛的能源行業帶來監管不確定性;
•增加卡車運輸法規可能會增加成本,並對我們的運營結果產生負面影響;
•液化天然氣行業的競爭非常激烈,我們的一些競爭對手擁有比我們目前擁有的更多的資金、技術和其他資源;
•如果液化天然氣不能在我們運營和尋求運營的市場上成為一種有競爭力的能源,可能會對我們的擴張戰略產生不利影響;
•我們缺乏多元化可能會對我們的業務、經營業績、流動性和前景產生不利影響;
•我們的風險管理策略不能消除所有的液化天然氣價格和供應風險,任何違反我們風險管理策略的行為都可能導致重大的經濟損失;
•我們可能會經歷勞動力成本的增加,技術工人的缺乏或無法吸引和留住合格的人才可能會對我們產生不利影響;
•我們可能會招致商譽或長期資產的減值;
•涉及LNG或更廣泛的能源行業或與我們的業務相關的重大健康和安全事件可能會導致對LNG運營或整個能源業務進行更嚴格的監管,可能會導致以優惠條款獲得許可證(包括根據環境法)的難度更大,否則可能會導致重大責任和聲譽損害;
•如果我們的設施在設計、建造和運營方面不能以有利的條件獲得並保持來自政府和監管機構的許可、批准和授權,可能會阻礙我們的運營和建設,並可能對我們產生實質性的不利影響;
•現有和未來的環境、健康和安全法律法規可能導致合規成本增加或額外的運營成本或建設成本和限制;
•環境、社會和治理(“ESG”)目標、計劃和報告可能會影響我們獲得資本的途徑;
•新冠肺炎等傳染病的持續蔓延可能會對我們的業務、運營和財務狀況造成不利影響;以及
•如果我們無法進入資本市場或任何重要客户因任何原因未能履行其合同義務,我們維持流動性的能力可能會受到實質性和不利的影響。
在美國投資的內在風險
•我們在未來幾年可能會虧損,可能永遠不會實現或保持盈利;
•我們公司可能需要大量的額外資金。如果我們無法在需要時籌集資金,我們將被迫推遲、減少或取消其現有業務運營和發展努力的一部分;
•募集額外資本可能會稀釋我們的股東或限制我們的經營;
•在股票交易之後,我們普通股的市場價格下降了,我們預計我們普通股的股價將繼續波動;
•我們的普通股交易清淡,我們證券的市場可能是有限的、零星的和高度波動的;
•如果證券分析師不發表關於我們業務的研究或報告,或者如果他們發表負面評價或建議,我們的股價可能會下跌;
•我們是一家“較小的報告公司”,由於適用於較小的報告公司的披露和治理要求降低,我們的普通股對投資者的吸引力可能會降低;
•由於換股,凱西·克倫肖對我們公司擁有投票權;
•我們可能在與凱西·克倫肖相關各方的交易中產生利益衝突;
•除了克倫肖先生有能力控制所有需要股東批准的事項外,我們的公司章程文件和佛羅裏達州法律中的條款可能會使收購本公司變得更加困難,這可能對其股東有利,並可能阻止我們的股東試圖更換或撤換我們目前的管理層;
•我們預計在可預見的未來我們不會派發任何現金股息;
•我們現在和未來的成功取決於我們管理團隊的關鍵成員和某些員工,以及我們留住這些關鍵成員的能力,他們中的任何一個的流失都可能擾亂我們的業務運營;以及
•我們的成功將取決於與第三方先前存在的關係;這些關係中的任何不利變化都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
一般風險因素
•疲軟的全球宏觀經濟狀況可能會對我們的產業、獲取資本的能力、業務和經營成果產生不利影響;
•網絡事件可能導致信息被盜、數據損壞、運營中斷、運營延誤和/或財務損失;
•有時,我們可能會捲入法律訴訟,可能會遇到不利的結果;
•我們會繼續因遵守影響上市公司的法律和規例而招致成本和對管理層的要求;以及
•如果我們不能建立和保持對財務報告的適當和有效的內部控制,我們的經營業績和我們經營業務的能力可能會受到損害。
第一部分
項目1.業務
概述
我公司
穩定解決方案公司及其子公司(“公司”、“穩定”、“我們”、“我們”或“我們”)是一家能源轉換公司,向北美多個終端市場提供包括使用液化天然氣(“LNG”)和氫氣在內的一站式清潔能源生產、儲存、運輸和燃料解決方案。在我們16年的運營歷史中,我們已經通過超過2.5萬輛卡車安全交付了超過2.5億加侖的液化天然氣,我們相信這使我們成為北美最大、最有經驗的小型液化天然氣供應商之一。我們將“小規模”LNG生產定義為包括每天生產100萬加侖(3788立方米)以下的液化氣,以及“小規模”LNG分銷,包括通過拖車或罐式集裝箱(最多15,000 LNG加侖)或運載少於8,000,000 LNG加侖(約30,000立方米)的海船進行分銷。我們為不同終端市場的客户提供液化天然氣和氫氣解決方案,包括航空航天、農業、工業、公用事業、管道、採礦、能源、遠程清潔電力和高馬力運輸市場。我們的客户使用液化天然氣和氫氣作為可再生能源的合作燃料,並作為傳統燃料來源(如餾分燃料油和丙烷)的替代品,以減少有害的環境排放,降低燃料成本。當天然氣管道不可用或減少時,我們的客户也會將LNG作為一種“虛擬管道”解決方案。
我們還為巴西的船舶、發電、石油和天然氣以及廣闊的工業市場提供電氣和儀表建設、安裝和服務。我們的產品用於安全地分配和控制從發電源到利用電力的機械設備的電力流動。我們還提供一系列電氣和儀表翻新、維護和翻新項目。
此外,我們還通過我們在中國的合資企業BOMAY電氣工業公司(“BOMAY”)40%的權益,為中國的能源行業建造電力和控制系統。
我們的產業
液化天然氣可用於將天然氣輸送到管道服務不可用、已中斷或需要補充的地方。液化天然氣還可以用來替代各種替代燃料,包括餾分燃料油(包括柴油和其他燃料油)和丙烷等,以提供環境和經濟效益。我們認為,這些替代燃料市場規模巨大,為LNG替代提供了重要機會。
此外,隨着全球氫倡議的增加,氫解決方案將在能源轉型中發揮越來越重要的作用,包括開發氫動力海洋船舶、加油站基礎設施和燃料電池技術。
我們認為,與可再生能源和其他傳統碳氫化合物燃料相比,液化天然氣和氫氣解決方案在環境可持續性、安全性和可及性以及經濟可行性之間提供了重要的平衡,將在能源轉型中發揮關鍵作用。
背景
2019年7月26日(“生效日”),與美國電氣技術公司(“美國電氣”)及其子公司的換股交易完成。在聯交所,美國電氣直接從LNG Investment Company,LLC(“LNG Investment”)手中收購了STRATIS Energy,LLC(“STRISIS LLC”)的未償還有限責任公司會員權益的100%,並從Aegis NG LLC(“Aegis”)手中直接收購了PEG Partners,LLC(“PEG”)的未償還有限責任會員權益的20%。宙斯盾擁有聚乙二醇20%的非控股權益。聚乙二醇的其餘80%的未償還有限責任公司權益由穩定有限責任公司直接擁有。結果,STRISTIS LLC成為美國電氣的直接100%擁有的子公司,PEG成為美國電氣的間接擁有的100%的子公司。根據換股協議,美國電氣發行了13,178,750股拆分後的普通股,以收購穩定有限責任公司,這約佔美國電氣於2019年7月26日發行併發行的普通股總額的90%。這項擬議中的交易在股東特別會議上獲得了美國電氣股東的批准。股票交易所導致美國電氣的控制權變更為凱西·克倫肖(Casey Crenshaw)控制,因為他實益擁有截至2019年7月26日未償還的美國電氣88.4%的普通股。
在生效日期之後,該公司立即宣佈以8比1的比例反向拆分其已發行普通股,美國電氣公司更名為穩定能源公司,我們的普通股開始以股票代碼“SLNG”進行交易。我們的普通股於2019年7月29日至2019年10月2日在納斯達克股票市場交易,代碼為“SLNG”。2019年10月3日,公司普通股開始在OTCQX Best Market交易,交易代碼相同。除非另有説明,否則合併財務報表及相關附註中的任何股份或每股金額對反向股票拆分具有追溯力。
由於STRATIS LLC的前所有者在生效日期後緊隨其後擁有合併後公司88.4%的有表決權股份,以及某些其他因素,包括LNG投資公司指定的董事在關閉後的董事會中佔多數,出於會計目的,STRATIS LLC被視為美國電氣在聯交所的收購人。因此,根據按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)進行會計核算的購買方法,股票交易所被美國電氣視為反向收購。有關這項交易的更多信息,請參見合併財務報表附註中的附註2-收購。
於2019年8月5日,吾等與Chart Energy&Chemical,Inc.(“Chart E&C”)、Stability is LLC及Stability is Eagle Ford,LLC(“Stability is LNG EF”)訂立了一項交換協議(“交換協議”),以清償STRISIS LNG EF對Chart E&C本金700萬美元的債務(“交換負債”),以交換我們普通股的未登記股份(該等交易稱為“Chart Transaction”)。我們向Chart E&C發行了1,470,807股公司普通股,這是根據彭博社(Bloomberg)計算的公司普通股每股價格為普通股美元成交量加權平均價格的90%計算得出的,該價格是截至2019年8月30日(包括成交日之前的第三個交易日)的連續五個交易日中的每個交易日。在交易結束時,Stablis LNG EF還向Chart E&C支付了相當於通過交易結束到期的交換債務的應計和未付利息的現金金額,加上將支付的現金金額,以代替發行我們普通股的零碎股票。管理層認為修改幅度很大,根據美國會計準則第470條,該交易在會計上被視為債務清償。因此,該公司確認了10萬美元的債務清償收益,這筆收益包括在隨附的綜合經營報表中的其他收入中。
2019年9月11日,我們簽訂了交換協議第1號修正案,取消了Chart E&C選擇對票據未償還本金餘額的全部或部分進行額外交換的權利。交換協議先前規定,Chart E&C可在第二個成交日,根據上述與成交日相關的定價計算,從票據未付本金餘額的全部或任何部分中選擇額外的交易所,以換取我們普通股的額外股份。有關這項交易的更多信息,請參見附註10-合併財務報表附註的債務。
2019年8月20日,我們完成了對DUniversal Energy,LLC(“DUniversal Energy”)及其子公司的收購,創建了我們相信將成為墨西哥領先的液化天然氣營銷和分銷公司之一。DUniversal Energy專門從事液化天然氣分銷,向在移動大功率應用中將液化天然氣用作燃料的客户以及無法進入天然氣管道的客户提供液化天然氣。我們以684,963股公司普通股和200萬美元現金購買了DUniversal Energy公司所有已發行和未償還的會員權益。收購的完成擴大了該公司在墨西哥分銷液化天然氣和壓縮天然氣(“CNG”)市場的份額。有關這項交易的更多信息,請參見附註2-合併財務報表附註的收購。
2019年8月20日,我們成立了Energía Superior Gas LLC(“Energía Superior”),作為與CryoMex Investment Group LLC(“CryoMex”)的合資企業,以投資於墨西哥的分佈式天然氣生產和分銷資產(“合資企業”)。CryoMex由Grupo CLISA領導,Grupo CLISA是一家總部位於墨西哥蒙特雷的開發商和運營商,在包括能源在內的多個終端市場經營業務。
合資企業計劃投資於液化天然氣和壓縮天然氣的生產、運輸、儲存和再氣化資產,這些資產服務於墨西哥各地的多個終端市場,包括工業、採礦、管道、公用事業、海運和公路運輸市場。
我們開展業務的市場受到了最近能源市場低迷以及新冠肺炎爆發和2020年3月演變為大流行的影響。各種遏制措施,包括大規模旅行禁令、邊境關閉、隔離、就地避難令以及企業和政府關閉,導致經濟增長放緩,石油和天然氣需求減少,全球製造業供應鏈中斷。隨着新冠肺炎環境的演變,政府、企業和其他當局可能會繼續實施限制或政策,這些限制或政策可能會對消費者支出、經濟、大宗商品價格、對我們產品的需求以及我們的業務、運營和股價產生不利影響。這場大流行的最終程度和長期影響很難確定,但將持續很長一段時間。
持續的市場波動和疲軟的整體經濟狀況可能會對公司的財務業績產生重大不利影響。
該公司實施了一系列成本控制措施,包括裁員、臨時減薪、減少差旅、取消某些顧問,以及其他調整到預期活動水平和保持充足流動性的措施。然而,不能保證這些措施將足以減輕新冠肺炎大流行的影響。該公司將繼續關注與新冠肺炎相關的發展,並將遵循健康和安全指南的發展。管理層可能會在必要時進一步實施類似的成本控制措施,但不能保證這些措施將是有效的。
在2020年9月17日召開的公司股東年會上,公司股東授權修訂公司章程,將公司名稱改為STRISTIS Solutions,Inc.。2020年10月9日,佛羅裏達州國務卿提交了修訂和重新修訂的公司章程,我們的普通股於2020年10月19日開始以STRATIS Solutions,Inc.的名稱進行交易。名稱的更改並未導致公司股票代碼或公司普通股流通股的CUSIP編號發生變化。因此,我們的普通股將繼續在OTCQX Best Market交易,股票代碼為“SLNG”。
我們的業務
摘要
STRISTIS致力於為我們的客户提供安全、可靠和經濟實惠的液化天然氣和氫氣燃料解決方案以及電力輸送設備和服務。我們認為,與可再生能源和其他傳統碳氫化合物燃料相比,液化天然氣和氫氣解決方案在環境可持續性、安全性和可及性以及經濟可行性之間提供了重要的平衡,將在能源轉型中發揮關鍵作用。我們為客户提供多種產品和服務,包括:
液化天然氣和氫氣的生產和銷售--STRISTIS公司建造和運營被稱為“液化器”的低温天然氣處理設施,通過多級冷卻過程將天然氣轉化為液化天然氣。我們目前擁有並運營一臺液化機,每天可生產高達10萬加侖(379立方米)的液化天然氣。我們還從第三方生產來源購買液化天然氣,這使我們能夠在我們沒有液化設備的市場為客户提供支持。STRISTIS還具有從第三方氫氣生產商提供氫氣的能力。
運輸和物流服務--STRISTIS為我們的客户提供北美LNG運輸和物流交鑰匙服務,從而為他們提供一條“虛擬天然氣管道”。我們從我們自己的生產設施和我們遍佈北美的大約25個第三方生產源組成的網絡將液化天然氣輸送到我們客户的工作地點。我們擁有一支LNG燃料卡車和低温拖車車隊,負責運輸和運送LNG。我們還根據需要從合格的第三方供應商處外包液化天然氣和氫氣的類似設備和運輸服務,以支持我們的客户基礎。
低温設備租賃-穩定公司擁有並運營一支約150輛移動液化天然氣儲存和汽化資產的租賃車隊,其中包括:運輸拖車、電動和燃氣汽化器、環境汽化器、儲油罐和移動車輛加油器。我們還擁有幾個固定儲存和再氣化資產。我們認為這是北美規模最大的小型LNG設備船隊之一。我們的車隊主要由拖車安裝的移動資產組成,從而提高了客户地點之間的送貨效率。我們在工作現場部署這些資產,為我們的客户提供運輸、儲存和消費液化天然氣所需的設備。
工程和外勤支助服務-STRISTIS在多個客户應用中安全、經濟高效和可靠地使用液化天然氣和氫氣方面擁有經驗。我們還開發了許多流程和程序,我們相信這些流程和程序可以改善我們的客户在運營中使用液化天然氣和氫氣的情況。我們的工程師幫助我們的客户設計液化天然氣和氫氣並將其集成到他們的燃料操作中,我們的現場服務技術人員幫助我們的客户在工作現場動員、委託和可靠地運行。
STRISTIS通過向我們的客户銷售和交付液化天然氣和氫氣來創造收入。我們還通過租賃低温設備以及提供工程和現場支持服務來創收。我們的產品和服務可以單獨銷售,也可以捆綁銷售,具體取決於客户的需求。液化天然氣定價取決於天然氣和競爭燃料來源(如柴油、燃料油和丙烷等)的市場定價,以及客户的採購量、合同期限和信用狀況。
STRISTIS的客户在運營中使用液化天然氣和氫氣的原因有很多,包括燃料成本更低、更穩定、環境排放減少以及運營績效提高。我們為各種終端市場的客户提供服務,包括航空航天、工業、能源、採礦、遠程清潔電力、公用事業和管道以及高馬力運輸。我們認為,未來這些終端市場的液化天然氣和氫氣消費將繼續增加。
穩定公司相信,我們豐富的運營經驗使我們成為北美小規模液化天然氣和氫氣市場的領先者。我們運營着一臺LNG液化設備,併為我們的客户執行了200多個交鑰匙LNG解決方案項目。我們計劃利用這一經驗,通過投資於新的液化天然氣生產以及整個北美的液化天然氣和氫氣分銷資產來發展我們的業務。
電力輸送解決方案-穩定公司為巴西的海洋、發電、石油和天然氣以及廣闊的工業市場提供電力輸送設備和服務。我們的產品用於安全地分配和控制從發電源到利用電力的機械設備的電力流動。我們還提供一系列電氣和儀表翻新、維護和翻新項目。
此外,我們還通過我們在BOMAY的40%權益,為中國的能源行業建造電力和控制系統。
北美小型液化天然氣和氫氣市場
液化天然氣可以作為可再生能源的夥伴燃料,在環境可持續性、安全和可獲得性以及作為燃料來源的經濟可行性之間提供重要的平衡。液化天然氣還可以用來向管道服務不可用、已經中斷或需要補充的地方輸送天然氣,並取代各種替代燃料,包括餾分燃料油(包括柴油和其他燃料油)和丙烷等。我們認為,這些替代燃料市場規模巨大,為LNG替代提供了重要機會。美國能源情報署(EIA)2018年這些替代燃料在美國的市場規模數據如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | ADI估計LNG市場規模為加侖(LNG/加侖) |
| 環評 報道 加侖 (十億美元) | | 立方 米 (百萬) | | 液化天然氣每加侖 等價物 (十億美元) | | 2018 (十億美元) | | % 2018 聯合 | | 2030 (十億美元) | | % 2030 聯合 |
餾分燃料油 | 63.4 | | 408 | | 107.7 | | | | | | | | |
丙烷 | 13.1 | | 54.7 | | 14.4 | | | | | | | | |
聯合 | 76.5 | | 462.7 | | 122.1 | | 0.5 | | 0.4% | | 1.9 | | 1.6% |
________
注:假設每餾分燃料油加侖1.7 LNG,每丙烷加侖1.1 LNG,每立方米264 LNG
資料來源:美國能源信息管理局(U.S.Energy Information Administration)和ADI Analytics
根據ADI Analytics(ADI)的數據,2019年北美小型液化天然氣市場為4.99億加侖,預計到2030年將達到19億加侖。這意味着2019年液化天然氣約佔美國餾分和丙烷市場的0.4%,到2030年將佔目前綜合市場規模的1.6%左右。我們認為,液化天然氣是大多數柴油和丙烷應用的合適替代品,根據目前的市場趨勢,上表中預測的液化天然氣市場份額增長應該是可以實現的。我們所服務的應用中的氫氣市場還處於萌芽狀態,但預計會迅速增長。
我們認為,以下因素可能會在未來十年推動北美液化天然氣和氫氣市場的大幅增長:
排放量低於替代化石燃料。天然氣比大多數其他化石燃料含有更少的碳,因此燃燒時產生的二氧化碳排放量更少。國家能源技術實驗室指出,與典型的燃煤電廠相比,新的天然氣發電廠排放的二氧化碳減少了50%到60%。阿貢國家實驗室指出,天然氣汽車產生的温室氣體排放量比同等的汽油和柴油汽車少13%到21%。更多的研究表明,與其他化石燃料相比,天然氣產生的顆粒物和硫的排放量也更低。我們相信,天然氣作為燃料的相對環境效益正變得越來越重要,因為我們的客户正在擴大他們的公司可持續發展任務,以減少温室氣體排放。
排放和增加脱碳倡議。在類似的應用中,氫氣不會產生有害的環境排放。
可再生能源產量不斷增長。隨着許多政府和企業尋求減少碳排放,可再生能源(特別是風能和太陽能)的能源產量在全球範圍內迅速增長。例如,國際可再生能源機構(IRENA)報告稱,2019年美國基於可再生能源的裝機容量增長了7.3%,其中太陽能和風能佔了全部增長。Irena預計未來幾年可再生能源產量也會出現類似的增長趨勢。然而,風能和太陽能是間歇性能源,需要能夠快速可靠地投入使用的後備能源。我們相信,天然氣驅動的渦輪機和發動機是首選的可行後備能源,因為它們符合這些操作要求,並且使用相對清潔的天然氣燃料。我們相信,天然氣發電可以支持風能和太陽能產量的增長,液化天然氣可能成為管道外應用的首選天然氣燃料來源。用於可再生能源支持的氫動力應用也在開發中。
比替代燃料便宜。天然氣生產的技術進步在北美釋放了大量新的天然氣儲量。我們相信,這些已探明的、豐富的、不斷增長的天然氣儲量有潛力生產出世界上產量最高的天然氣之一。這種充足的天然氣供應支撐了北美相對較低的天然氣價格。按能源當量計算,目前美國和加拿大的天然氣成本低於原油成本。此外,由於天然氣商品的價格在液化天然氣總成本中所佔的比例比競爭燃料的商品部分要小,因此液化天然氣的價格對基礎商品成本的變化不那麼敏感。這些因素使得LNG比競爭對手的燃料來源更經濟,我們相信LNG將在可預見的未來保持這一成本優勢。氫氣市場正在發展,但目前我們認為,與許多傳統的碳氫化合物燃料來源相比,氫氣還不具備成本競爭力。
下表列出了丙烷、超低2號柴油、指示性液化天然氣和天然氣(Henry Hub)的批發價。
超低硫柴油、丙烷和液化天然氣定價-2011至當前
比替代燃料更安全。與柴油和丙烷相比,液化天然氣的物理特性使其成為一種更安全的燃料,因為它在溢出時會迅速沸騰並擴散到空氣中,而不是聚集在地面或接近地面。如果釋放,LNG的易燃性也低於柴油和丙烷,因為它在相對較高的温度下點燃,與空氣混合時在較窄的可燃性範圍內。此外,用於天然氣應用的LNG燃料箱和系統還需接受多項聯邦和州要求的安全測試,例如火災、環境危害、爆破壓力和碰撞測試,以確保其安全性。在類似應用中使用氫氣的工藝和程序正在開發中。
建立了液化天然氣生產和分銷技術。ADI報告説,小規模的液化天然氣生產和分銷技術已經過驗證,現在可以從多家供應商廣泛獲得。小型液化機有幾家供應商提供的模塊化格式,其中許多已經建立了可靠和安全運行性能的跟蹤記錄。液化天然氣運輸拖車、儲存船和蒸發設備也可以從多家供應商獲得,而且這些設備中的大多數也都有既定的運營記錄。我們認為,成熟的小規模液化天然氣生產和分銷技術的可獲得性降低了該行業發展的技術風險,但它也提高了所有者或運營商的建設和運營能力。各種製造商目前正在開發氫氣生產和分配技術。
氫的市場還處於萌芽狀態,預計在未來幾十年內將迅速增長,成為一種關鍵的能源過渡燃料。根據氫理事會發布的一項2021年的研究,全球已經宣佈了200多個氫氣項目,其中包括北美的19多個項目,包括大規模工業使用的項目,用作船舶和公交車運輸燃料的項目,以及配送、運輸和儲存基礎設施的項目。根據項目公告,整個價值鏈的氫氣支出預測到2030年總計超過3000億美元。氫可以通過卡車、管道或輪船運輸,具體取決於目標最終用途。我們預計,使用與小規模液化天然氣類似的設備和專業知識進行小規模氫氣分配,將在最終接受和利用氫氣作為低排放到零排放的燃料來源方面發揮重要作用。
我們的產品、服務和其他業務活動
下面介紹了STRIBIS的主要產品、服務和業務活動。有關我們從這些活動中獲得的收入的財務信息在這份報告的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中進行了討論。
液化天然氣生產。SStability is在德克薩斯州George West附近擁有並運營一座LNG液化設施,我們稱之為“George West Liqufier”,年產3,650萬LNG加侖(138,258立方米),或每天生產10萬LNG加侖(379立方米)。該工廠包括一個雙卡車掛車裝載系統和一個27萬LNG加侖(1023立方米)儲罐系統。喬治·韋斯特液化機在2020年的可調度率為99.2%,唯一的停機是因為例行的定期維護。我們打算在未來幾年內在北美各地建造或購買更多液化氣,以優化我們在北美的液化天然氣供應網絡。
我們還在評估在整個北美開發液化設備的其他機會,包括墨西哥的幾個地點。
液化天然氣和氫氣銷售。STRISTIS為我們的客户提供我們自己的液化設施生產的液化天然氣,以及第三方設施生產的液化天然氣和氫氣。我們根據產品成本、運送到區域客户所在地的運輸成本以及供應來源的可靠性來確定液化天然氣和氫氣供應來源。我們遍佈北美的25家第三方液化天然氣生產設施網絡包括:1)公用事業公司擁有的調峯工廠,2)天然氣/氦加工設施,以及3)類似於我們的George West液化器的其他商用液化天然氣生產設施。我們與這些生產來源簽訂了合同,允許我們根據需要為客户購買液化天然氣,而無需確定或長期的產量承諾。我們還可以從全國各地的來源購買氫氣。我們相信,我們的第三方供應網絡是北美最大、最完整的,使我們能夠根據需要每年獲得約5億液化天然氣加侖(190萬立方米)的產能。有時,我們從第三方獲得的液化天然氣或氫氣可能是根據按需付費的合同購買的,這些合同要求我們購買最小數量的液化天然氣或氫氣。在需要公司接受或支付合同的情況下,我們試圖通過背靠背客户採購協議來支持它們。截至2020年12月31日,我們沒有與合同客户需求相匹配的按需付費的液化天然氣或氫氣供應合同。截至2019年12月31日,我們有一份確定的要麼接受要麼支付的液化天然氣供應合同。在2020年左右,我們從第三方供應商那裏購買了大約43%的液化天然氣,其餘的在George West液化器生產。
STRISTIS以散裝或批發的方式向我們的客户銷售液化天然氣和氫氣。我們通過供應合同銷售液化天然氣,這些供應合同以地區大宗商品指數加成的基礎定價,因此這些合同下的液化天然氣銷售會隨着天然氣大宗商品成本的變化而增加或減少。我們根據購買天然氣的相同大宗商品指數向我們的客户出售液化天然氣,以減少我們對大宗商品價格變化的風險敞口。我們銷售液化天然氣燃料的價格是根據當時的市場狀況制定的。我們的定價方法取決於我們的天然氣和液化天然氣生產成本、客户的商業需求、競爭能源的價格、所需數量、合同期限以及客户的信用狀況。
運輸和物流服務。STRISTIS為其客户提供“虛擬天然氣管道”,為他們提供從LNG生產地到LNG消費地的全包式運輸和物流服務。我們的物流和調度團隊為客户提供24小時支持。我們利用定製的遙測和燃料調度軟件系統來優化我們的液化天然氣交付。客户可以致電我們的物流團隊,讓LNG快速高效地運送到北美幾乎任何地方。我們用我們大約41輛油罐車拖車將液化天然氣運送到我們的客户現場,在那裏儲存液化天然氣,然後根據需要蒸發,以滿足我們的客户消費設備的需要,這些設備包括髮動機、渦輪機、發電機、熔爐、烘乾機、鍋爐、窯爐、管道和其他高馬力應用。我們利用相同的運輸和物流能力為氫氣客户提供類似的交鑰匙解決方案。
STRISTIS擁有一支LNG燃料卡車車隊,用於向喬治·韋斯特液化設施附近的客户送貨。我們還與多家國家和地區的卡車運輸公司簽訂了向我們的客户運送液化天然氣的合同。這些承運商都獲得了運輸危險材料的認證,司機也接受了液化天然氣安全操作和運輸程序的培訓。我們相信,我們與這些運營商建立的關係使我們擁有獨特的能力,能夠在短時間內可靠、安全地將液化天然氣輸送到北美幾乎任何地方。
低温設備租賃。穩定公司相信,我們擁有北美最大的小型移動液化天然氣儲存、運輸和氣化設備租賃車隊。我們的資產基礎包括150件設備,包括:運輸拖車、電動和燃氣汽化器、環境汽化器、儲油罐和移動車輛加油器。我們利用這些資產為客户提供運輸、儲存和消費液化天然氣所需的設備。
STRATIS根據日費率將我們的低温設備和相關設備出租給客户,日費率隨我們設備的成本和可用性而變化,並與客户的合同條款保持一致。我們的設備專為小規模液化天然氣應用而設計,包括我們的客户和監管機構所要求的安全和操作功能。我們相信,我們目前的設備能夠支持我們業務量的顯著增長。我們不斷評估根據客户的要求添加更多設備,以優化他們的運營。
移動資產基礎
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資產類型 | | QTY | | 描述 |
移動式儲存和汽化裝置 | | 93 | | | 位於客户地點,用於儲存和交付液化天然氣燃料 |
運輸拖車 | | 41 | | | 將液化天然氣從生產地輸送到客户現場 |
移動式卡車加油機 | | 7 | | | 用於裝滿重型卡車的移動加油站 |
其他低温資產 | | 9 | | | 包括軟管卷軸、泵滑板、發電機等 |
總計 | | 150 | | | |
工程和外勤服務支助服務。STRISTIS相信,它在多個客户應用中安全、經濟高效和可靠地使用液化天然氣和氫氣方面擁有豐富的經驗。我們的工程團隊為客户提供安全有效的加油方案。我們的工程服務通常包括在我們銷售和委託客户項目的努力中,但有時我們會按小時或固定項目向客户收費。我們約有20名訓練有素的現場服務技術人員,幫助我們的客户在工作場所安全高效地使用液化天然氣和氫氣。我們通常按日費率向客户收取現場服務技術人員的費用,但有時捆綁定價中會包含此費用。
電力輸送解決方案。作為與美國電氣的業務合併的結果,STRATIS為巴西的石油和天然氣、船舶、發電和廣闊的工業細分市場提供電力輸送設備和服務,並通過我們在BOMAY的40%股權建造電力系統在中國銷售。我們通常根據合同條款向客户收費,合同條款可以基於活動或小時費率。電氣和儀表設備的轉售在交貨時開具帳單。
我們的客户
STRISTIS為各種終端市場的客户提供服務,包括航空航天、工業、公用事業和管道、採礦、能源、商業和美國和墨西哥境內的運輸。我們認為這些客户市場非常適合使用液化天然氣和氫氣,因為它們消耗的燃料相對較多,在移動、臨時或非管道位置運行,獲得替代燃料來源的機會有限,和/或面臨越來越嚴格的排放或其他環境要求。我們目前為大約160名客户提供服務。在截至2020年12月31日的一年中,Noble Energy,Inc.和Aggreko Plc分別佔我們收入的10%以上。在截至2019年12月31日的一年中,Noble Energy,Inc.佔我們收入的10%以上。在此期間,沒有其他買家佔我們收入的10%或更多。我們相信,失去這些買家中的任何一個都不會對我們的財務狀況或經營業績造成實質性的不利影響,因為液化天然氣是一種可替代的產品,市場穩固,買家眾多。
航空航天。航空航天工業利用液化天然氣作為火箭推進系統的推進劑,液化天然氣為火箭發動機提供了一種經濟、容易獲得和易於儲存的燃料。航空航天公司還可以利用液化天然氣在偏遠設施發電。航空航天設施的液化天然氣消費量因項目類型的不同而有很大差異。
工業的。液化天然氣的工業應用包括沙子和集料生產商、瀝青廠、温室、食品加工機、造紙廠、農業乾燥機和一般製造設施。我們最大的客户包括偏遠的制砂廠和移動式瀝青廠,它們使用液化天然氣為其加工和乾燥操作產生熱量。在這些應用中,液化天然氣經常取代丙烷、燃料油或柴油。這些客户往往無法證明新管道基礎設施的成本是合理的,而且使用LNG需要最低的前期成本、監管審批和交付期要求。我們相信,液化天然氣是這些應用的最佳選擇,因為它具有成本效益,價格穩定,提供穩定的供應而不會減少供應,提供最大限度地減少存儲需求的能量密度,以及清潔和一致的燃燒,使供暖操作更具可預測性。根據我們的經驗,制砂設施每天可以消耗1萬到2萬LNG加侖,瀝青廠每天可以使用5000到1萬LNG加侖。
公用事業和管道。北美有一個龐大的管道網絡,根據年齡和越來越嚴格的法規,需要進行例行測試和維護。在這種情況下,液化天然氣加註解決方案可以提供流量保證,以解決管道水壓測試、維修、配氣系統期間的天然氣供應中斷問題。
削減或計劃外停機。這樣的解決方案還可以在安裝永久管道之前為大型工業或公用事業客户提供橋樑。在天然氣需求不斷增長、公用事業和管道需要繼續滿足關鍵峯值天然氣需求的地區,液化天然氣正變得越來越重要。液化天然氣可以提供一種經濟的解決方案,在高峯天氣條件下、天然氣削減和/或管道維修期間支持這些供應需求。此外,公用事業公司和其他電力供應商還可以在電網接入受限、高峯負荷期間需要額外電力或電力基礎設施因颶風或野火等風暴而受損時,利用液化天然氣提供清潔的分佈式電力。LNG在公用事業和管道應用中的使用因項目類型的不同而有很大差異。作為減少管道天然氣排放的一種方法,管道目前正在測試氫氣和甲烷的混合物。
採礦。礦山,包括那些生產金屬、稀土材料和煤炭的礦山,通常位於偏遠地區,遠離電網,沒有天然氣管道通道。礦山使用液化天然氣為發電機提供燃料,併為其加工活動產生熱量。幾個礦場也進行了使用液化天然氣作為礦用卡車和其他高馬力發動機設備的燃料的測試。除了燃料成本優勢外,液化天然氣還可以幫助減少往往位於環境敏感地區的礦山的排放。根據我們的經驗,礦井的發電和供暖應用每天可以消耗10,000到100,000加侖的液化天然氣。
能量。能源生產商使用高馬力發動機為他們的鑽井和壓力泵作業提供動力。在使用雙燃料發動機技術的這些應用中,液化天然氣取代了部分柴油總消耗量。我們認為,能源生產商可以使用液化天然氣來降低燃料成本,滿足環境排放要求。根據我們的經驗,雙燃料鑽機每天可消耗1000至5000 LNG加侖,雙燃料加壓泵差每天可消耗1萬至2萬LNG加侖。能源生產商使用他們在運營中生產的油田天然氣來為渦輪發動機提供燃料,渦輪發動機為他們的壓力泵差提供動力。雖然渦輪機可以燃燒現場天然氣,但它們通常需要大量的液化天然氣作為主要或後備燃料供應,因為現場天然氣的體積、組成和壓力往往差異很大。根據我們的經驗,當使用LNG作為主要燃料時,渦輪驅動的加壓泵作業每天可以消耗30,000到60,000 LNG加侖。
商品化。商業場所,包括辦公室、呼叫中心、數據中心和校園,通常需要燃料來進行主要或備用發電。在這些應用中,液化天然氣經常取代丙烷或柴油。LNG在商業應用中的使用因地點、大小和用途的不同而有很大差異。
交通運輸。由於減少了排放和節省了成本,液化天然氣正被用於多種運輸應用中的高馬力發動機,包括越野卡車運輸、礦山運輸卡車、機車和船用發動機。目前,美國、歐盟和中國存在廣泛的液化天然氣加油網絡。監管要求正在加快液化天然氣作為運輸燃料在其他市場的採用,特別是在海洋領域。從2020年1月開始,國際海事組織(“IMO”)對在既定排放控制區以外進行貿易的船舶實施了0.5%的全球硫上限,這一水平可能很難使用普通船用燃料(如重質燃料油)實現,但可以使用液化天然氣(LNG)實現。大型海洋船隻在一次燃料加油事件中可以攜帶數十萬加侖的液化天然氣。液化天然氣也被用作鐵路機車和礦用卡車的燃料。LNG在運輸應用中的使用因應用的馬力要求而異。氫氣目前正在作為汽車、卡車、火車和海洋船隻的替代燃料進行測試。
墨西哥。過去幾年,隨着向墨西哥主要城市和公用事業地點輸送天然氣的管道的修建,美國生產的天然氣運往墨西哥的數量一直在大幅增加。然而,墨西哥有很大一部分地區無法使用這些管道,預計短期內也無法使用,因此LNG可以用來向這些地區提供能源。我們相信,我們目前是墨西哥最大的小型液化天然氣出口商之一,每天都有多輛卡車從我們的George West液化爐過境。墨西哥液化天然氣的主要終端市場包括工業、採礦和商業部門。我們認為,隨着人口和經濟的增長,對液化天然氣的需求將繼續增長。
我們積極通過虛擬分配系統交付LNG,向在移動大功率應用中將其用作燃料的客户以及無法進入天然氣管道的客户提供LNG。
巴西。我們為客户提供一系列電氣和儀表施工和安裝服務。這些服務包括新的建築以及電氣和儀表的週轉、維護和翻新項目。
中國。通過我們在BOMAY的40%權益,我們為中國陸地鑽探市場提供動力和控制系統。
競爭優勢
穩定公司相信,我們處於有利地位,能夠基於以下競爭優勢執行我們的業務戰略:
液化天然氣是一種既經濟又環保的產品。STRATIS認為,我們的許多客户使用液化天然氣是因為與其他碳氫化合物燃料相比,它可以顯著減少有害的二氧化碳、氮氧化物、硫、顆粒物和其他排放。液化天然氣也是太陽能和風能等可再生能源的重要合作伙伴燃料,將是向更可持續能源過渡的關鍵組成部分。我們還認為,成本效益和環境效益的結合使液化天然氣成為許多能源消費者的一種引人注目的燃料來源。我們相信,液化天然氣可以比餾分燃料或丙烷的價格更低、更穩定地交付給客户。此外,我們的幾個客户報告説,液化天然氣作為燃料減少了設備維護要求,並提供了更一致的燃燒特性,從而降低了他們的運營成本。
證明有能力安全、經濟地實施液化天然氣和氫氣項目。在我們15年多的運營歷史中,穩定公司已經生產並向我們的客户交付了超過2.5億加侖的液化天然氣。我們的經驗包括建造和運營LNG生產設施,從第三方來源向我們的客户交付LNG,以及使用我們的現場服務團隊支持的低温設備車隊為我們的客户設計和執行各種LNG全包式加油解決方案。我們在航空航天、工業、公用事業和管道、採礦、能源、遠程清潔電力和運輸等多個終端市場為客户提供服務經驗豐富。我們也有向墨西哥和加拿大出口液化天然氣的經驗。最後,我們相信我們的團隊是小規模液化天然氣行業最有經驗的團隊之一。我們相信,我們可以利用這一成熟的液化天然氣執行經驗,在現有市場發展我們的業務,並將我們的業務擴展到新的市場,包括新生的氫氣市場。氫的生產和分配與液化天然氣有許多相似之處,我們相信氫將是一種安全的燃料,隨着接受度的提高,成本效益會越來越高。
全面提供北美地區的“虛擬天然氣管道”解決方案。STRISTIS為我們的客户提供全面的非管道天然氣解決方案,提供供應基礎設施、運輸和物流以及現場服務支持,為他們提供為他們量身定做的液化天然氣供應計劃。我們相信,我們擁有北美最大的低温運輸、儲存和蒸發設備船隊之一。我們可以為客户提供液化天然氣及相關服務,適用於美國、加拿大和墨西哥幾乎任何地方的各種應用。我們相信,我們為北美所有客户的非管道天然氣需求提供“一站式服務”的能力在液化天然氣供應商中是獨一無二的。我們相信,我們的液化天然氣經驗使我們能夠利用氫氣擴大我們的綜合產品供應。
能夠利用現有的液化天然氣生產和交付能力進入新市場。STRATIS相信,我們生產和分銷液化天然氣的經驗可以被用來發展到新的地理和服務終端市場。自成立以來,我們已將我們的服務範圍擴展到美國、墨西哥北部和加拿大西部。我們還擴大了我們的行業覆蓋範圍,將多個新的終端市場和客户包括在內。我們利用我們的液化天然氣生產和分銷專業知識,結合我們的低温工程和項目開發能力,滿足新的客户需求,從而實現了向新市場的擴張。
增長戰略
穩定的主要業務目標是成為美洲領先的垂直整合的小型液化天然氣解決方案供應商,從而為股東提供卓越的回報。我們打算通過實施以下增長戰略來實現這一目標:
擴大我們在北美的液化天然氣生產業務。穩定公司相信,我們服務的客户和市場可以從本地化的液化天然氣供應採購中受益。為此,我們相信,擴大我們在北美的液化足跡將通過降低我們的交付成本和為我們的客户創建全面可靠的供應網絡來增強我們的競爭地位。我們打算利用我們的液化設備開發、建設和運營經驗,在需要液化天然氣供應的市場上開發新的液化設備。我們計劃在為客户提供最好的服務和為投資者提供最好回報的基礎上,建造新的液化設備和收購現有的液化設備。
擴大我們在北美的液化天然氣分銷業務。穩定公司相信,擴大我們在北美的液化天然氣分銷能力將通過為我們的客户創建一個全面可靠的供應網絡,降低我們交付的液化天然氣成本,並擴大我們為新行業和新地區提供服務的能力,從而增強我們的競爭地位。我們目前在美國以及墨西哥和加拿大的部分地區提供液化天然氣分銷和現場服務支持。我們計劃通過向我們的船隊增加設備來擴大我們的分銷能力,包括管道和渦輪驅動的壓力泵壓差所需的高流量、高壓汽化設備。此外,我們計劃探索擴大我們的地理覆蓋範圍和行業專業知識的機會,包括收購已經
服務我們的目標客户。最後,我們計劃探索進入壓縮天然氣(“CNG”)和氫氣市場的機會,為我們的客户提供全面的能源過渡解決方案。
與我們擴大液化天然氣生產業務的戰略一致,穩定公司將把重點放在擴大我們在美國和墨西哥的液化天然氣分銷業務上。我們相信,通過我們的分銷能力支持我們的液化設備,可以優化我們的資產基礎和我們為客户提供服務的能力。我們還計劃在這些市場擴大我們的第三方液化天然氣供應網絡,以便為我們的客户提供全面可靠的服務。
利用我們的液化天然氣生產和分銷專業知識向拉丁美洲和南美洲擴張。STRISTIS相信,利用我們在液化天然氣生產和分銷方面的專業知識,將我們的業務擴展到拉丁美洲和南美的發電機會,這是一個重要的機會。我們的業務開發團隊正在識別公用事業和工業能源消費者,他們可能會將液化天然氣視為傳統餾分燃料的引人注目的替代品。我們認為,它們將不得不簽訂長期合同,支持開發將液化天然氣直接輸送到其發電廠和其他資產所需的基礎設施。我們預計,這些市場將需要液化天然氣生產或採購、當地物流、分銷服務和現場支持的某種組合,在某些情況下還需要穩定公司擁有的發電資產。
擴大我們向客户輸送氫氣的能力。穩定公司認為,零排放氫燃料的市場機會正在增長。我們與客户合作,在包括船舶發電、分佈式發電和管道在內的應用中使用氫氣和氫氣/甲烷混合物(“Hythane”)。我們將繼續積累我們的技術和操作專業知識,為我們的客户提供安全可靠的氫氣燃料解決方案。我們還將尋求為我們的設備車隊增加具有氫氣能力的生產、運輸和分銷資產,以支持我們的客户。
保持財務實力和靈活性。穩定銀行將尋求保持保守的資產負債表,我們相信這將使我們能夠更好地對市場機遇做出反應。我們相信,保持足夠的資產負債表靈活性,以及來自運營的正現金流,將為我們提供足夠的流動性來執行我們的業務戰略。
競爭
天然氣市場競爭激烈。穩定公司認為,在這些應用中,液化天然氣面臨的最大競爭是餾分燃料和丙烷,因為它們為我們目標市場的大多數發動機和發電機提供動力。我們還與其他燃料來源競爭,包括管道天然氣和CNG。我們相信,我們在天然氣燃料市場上有多個競爭對手,包括但不限於:
•液化天然氣生產商和經銷商,包括新堡壘能源有限責任公司、清潔能源燃料公司、Pivotal LNG公司(Dominion Energy)、Eagle LNG公司、應用LNG公司、Kinetrex Energy公司、藍寶石天然氣解決方案公司、位於全國各地的許多生產用於調峯目的液化天然氣的公用事業公司,以及許多當地的低温配電和現場服務提供商;以及
•CNG的生產商和分銷商,包括NG Advantage LLC、Xpress Natural Gas LLC、Compass Natural Gas Partners LP和Certarus Ltd。
穩定公司基於各種因素與其他天然氣公司以及其他化石燃料來源展開競爭,這些因素包括燃料的成本、供應、可用性、質量、排放和安全等。位置往往是一個主要的競爭因素,因為運輸成本限制了液化天然氣以具有競爭力的價格運輸的距離。我們相信,在這些因素的基礎上,我們比我們的許多競爭對手更有利;然而,我們的一些競爭對手擁有更長的運營歷史和基於市場的經驗,更大的客户基礎,更廣泛的品牌認知度,更深的市場滲透,以及比我們的業務多得多的財務、營銷和其他資源。因此,他們可能能夠更快地對客户偏好、法律要求或其他行業或監管趨勢的變化做出反應,將更多資源投入到產品的開發、推廣和銷售中,採取更積極的定價政策,將更多精力投入基礎設施和系統開發,以支持其業務或產品開發活動,並對影響天然氣燃料市場的監管格局施加更大影響。此外,公用事業公司及其附屬公司通常具有獨特的競爭優勢,包括較低的資本成本、可觀且可預測的現金流、長期的客户關係、更高的品牌知名度以及龐大的銷售和營銷組織。
穩定公司認為,我們不會與日產量超過100萬加侖(3788立方米)的中型和世界級液化天然氣液化設備競爭。這些大型LNG生產設施,如Cheniere Energy和Freeport LNG運營的設施,通常被設計並允許裝滿大型海運船隻,這些船隻向國外市場的大型進口終端運送21,120,000 LNG加侖(8萬立方米)或更多的貨物。我們認為,他們中的任何一家目前都沒有或計劃擁有向小規模LNG客户供應LNG所需的卡車裝載設施。我們也不相信
任何中型或大型液化爐目前都計劃為小於792萬LNG加侖(3萬立方米)的船舶安裝LNG裝載能力。
銷售及市場推廣
STRATIS主要通過我們的直銷隊伍營銷我們的產品和服務,直銷隊伍包括覆蓋我們所有主要地理和客户市場的銷售代表,以及出席貿易展和參加行業會議和活動。我們的技術、銷售和營銷團隊還與聯邦、州和地方政府機構密切合作,提供有關天然氣作為燃料的價值的教育,並與影響我們行業的擬議和新通過的法規保持同步。
季節性
STRISTIS的部分營業收入和利潤與為美國和墨西哥的當地配電基礎設施提供備用天然氣有關,以便在11月至3月供暖需求高峯期支持公用事業公司。在供暖需求季節性較低的月份,4月至10月的收入通常較低。
政府管制與環境問題
STRISTIS公司受各種聯邦、國際、州、省和地方法律法規的約束,這些法規涉及環境、健康和安全、勞工和就業、建築法規和建築、分區和土地使用、公共報告和税收等。對現有法律或法規的任何更改、採用新的法律或法規,或我們未能遵守適用的法律或法規,都可能導致我們或我們的客户的鉅額額外費用或各種行政、民事和刑事執法措施,其中任何一項都可能對我們的業務、聲譽、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。下面介紹對我們的經營活動有重大影響的法規。到目前為止,遵守這些規定並沒有對我們的資本支出、收益或競爭地位產生實質性影響,但新的法律或法規,或對現有法律或法規進行更嚴格的修訂,可能會在未來產生這樣的影響。我們無法估計遵守潛在的新法律或修改現有法律可能需要的成本,而且我們現有的客户協議或我們的預算和成本估算沒有考慮這些未知成本。我們相信,我們遵守所有環境和其他政府法規。到目前為止,我們的合規對我們的資本支出、收益或競爭地位沒有實質性影響。
液化天然氣液化裝置的建設和運營。要建設和運營LNG液化工廠,STARTIS必須申請設施許可證或許可證,以解決許多因素,包括暴雨和廢水排放、廢物處理以及與生產活動和設備操作相關的空氣排放。建設液化天然氣工廠還必須得到當地規劃委員會和消防部門的批准。
液化天然氣運輸。聯邦和州的安全標準要求LNG由合格的司機在為LNG運輸而設計的低温容器中運輸。司機必須遵守美國交通部(USDOT)的法規,如聯邦汽車承運商安全管理局(FMCSA)、危險材料法規和州認證要求,如德克薩斯州鐵路委員會替代能源部門的認證。低温容器必須接受美國農業部每年一次的外觀檢查和定期壓力測試。在德克薩斯州,配備LNG集裝箱的機動車或其他主要用於運輸便攜式集裝箱LNG的機動車必須向德克薩斯州鐵路委員會登記。
液化天然氣的轉移。聯邦安全標準要求每次LNG的轉移都要按照具體的書面安全程序進行。這些程序必須要求在所有LNG轉移操作過程中都有合格的人員在場,並且必須在每個LNG轉移地點執行這些程序,並且必須提供/展示這些程序的副本。
在客户現場儲存和蒸發液化天然氣。為了安裝和運營臨時和永久性儲存和蒸發設備,STARTIS可以申請許可證或許可證,以解決許多因素,包括與現場儲存和設備操作相關的廢物處理和空氣排放,或者諮詢客户,以便他們可以申請所需的許可證。液化天然氣儲存和氣化的操作和選址也可能需要當地規劃委員會和消防部門的批准。
液化天然氣進出口。從美國通過卡車向墨西哥和加拿大進口或出口液化天然氣,需要許多授權。為了支持我們在加拿大的業務,STARTIS持有美國能源部(DOE)和加拿大國家能源局(NEB)的進出口許可證。我們與加拿大交通部共同制定了應急行動計劃(“ERAP”)。為了支持我們在墨西哥的業務,我們持有出口許可證。
從能源部進口液化天然氣,並保持進口許可,以便將液化天然氣帶入該國。大量出口液化天然氣將需要來自不同監管機構的額外許可和許可證,包括能源部和聯邦能源管理委員會(FERC)。我們目前還沒有這些許可證,但將來可能會申請這樣的授權。
僱員
截至2020年12月31日,穩定公司擁有268名員工,其中220人是全職員工。我們相信我們與員工的關係令人滿意。我們的員工目前都不受集體談判協議的約束。
知識產權
STRISTIS及其子公司的知識產權組合包括專利和商標。該公司在美國有兩項待決的專利申請,特別是一項關於使用天然氣進行油井改造的非臨時專利申請和一項關於天然氣液化的非臨時專利申請。該公司有四項待決的外國專利申請(兩項在加拿大,兩項在墨西哥)。此外,該公司擁有或擁有五項美國專利和一項外國(墨西哥)專利的獨家許可。美國最後一項到期的專利將於2031年1月到期,沒有任何調整或延期。該公司有10個美國商標註冊和1個外國商標註冊(加拿大)。該公司沒有懸而未決的商標申請。
可用的信息
穩定公司的主要執行辦公室位於德克薩斯州休斯敦裏士滿大道10375號Suite700,郵編:77042。我們的電話號碼是832-456-6500,我們的網址是www.Stability is-soltions.com。我們在以電子方式向SEC提交或提供這些報告和其他信息後,在合理可行的情況下儘快通過我們的網站免費提供我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、對這些報告的修正以及向SEC提交或提供給SEC的其他信息。提到STRISTIS的網站並不是為了將網站上的信息納入本報告或我們提交給證券交易委員會的任何文件中。
項目1A。危險因素
投資我們的普通股涉及很高的風險。在評估對我們普通股的投資時,您應該仔細考慮下面描述的風險以及本報告中包含的所有其他信息。如果發生以下任何風險,我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流都可能受到重大不利影響。在這種情況下,我們普通股的交易價格可能會下跌,你可能會損失全部或部分投資。我們目前不知道的或我們目前認為無關緊要的其他風險也可能損害我們的業務運營。
與我們的業務相關的風險
我們實施業務戰略的能力可能會受到許多已知和未知因素的實質性和不利影響。
我們的業務戰略有賴於我們未來成功地向終端用户銷售天然氣,在我們的供應鏈中開發和維護具有成本效益的物流,以及在北美建設、開發和運營與能源相關的基礎設施的能力。我們的業務戰略假設,我們將能夠進一步擴大我們在北美的業務,與最終用户簽訂長期採購和供應合同,以有吸引力的價格收購和運輸液化天然氣,發展基礎設施和其他未來項目,以及時和具有成本效益的方式開展高效和有利可圖的運營,根據需要獲得所有相關聯邦、國際、州和地方當局的批准,以建設和運營這些項目並獲得其他相關批准,並獲得關於此類投資的長期資本增值和流動性。我們的戰略也可能會受到未來政府法律法規的影響。它還假設我們將能夠與能源最終用户、電力公用事業公司、液化天然氣供應商、航運公司、基礎設施開發商、融資交易對手和其他合作伙伴建立戰略關係。這些假設受到重大的經濟、競爭、監管和運營不確定性、突發事件和風險的影響,其中許多都是我們無法控制的。此外,為了推進我們的業務戰略,我們可能會在未來收購運營中的業務或其他資產。任何此類收購都將面臨重大風險和意外情況,包括整合風險,我們可能無法實現任何此類收購的好處。
我們未來執行業務戰略的能力是不確定的,可以預計,我們的一個或多個假設將被證明是錯誤的,我們將面臨可能對我們的業務產生不利影響的意想不到的事件和情況。以下任何一個或多個因素都可能對我們實施擬議戰略和實現目標的能力產生重大不利影響:
·中國指責未能開發出具有成本效益的物流解決方案;
·他們指責未能在預計的時間框架內管理不斷擴大的業務;
·缺乏構建創新和有利可圖的能源相關交易的能力,以及優化定價和管理頭寸、業績和交易對手風險的能力;
·擔心無法及時、經濟高效地發展基礎設施和其他未來項目;
·無法及時、經濟高效地吸引和留住人才;
·導致液化技術或液化天然氣罐車技術等技術和機械投資未能達到預期;
·減少競爭加劇,這可能會增加成本並削弱利潤;
·擔心無法獲得足夠數量的液化天然氣和/或以具有經濟吸引力的價格採購液化天然氣;
·批評未能預見和適應北美和其他地區能源行業的新趨勢;
·減少運營成本的增加,包括資本改善、保險費、一般税收、房地產税和公用事業的需要,影響我們的利潤率;
·我們無法在未來籌集大量額外的債務和股權資本,以實施我們的業務戰略,以及運營和擴大我們的業務;
·瞭解北美和我們現在運營並打算未來運營的其他地理地區的一般經濟、政治和商業狀況;
·防止通貨膨脹、我們開展業務的國家貨幣貶值和利率波動;
·中國未能贏得新的投標或合同;
•由於過渡到拜登政府和民主黨控制國會而導致的監管、地緣政治、社會、經濟、税收或貨幣政策和其他因素的變化;
·原因是未能獲得政府監管機構和相關地方當局對未來潛在項目的建設和運營以及其他相關批准的批准;
·修訂現有和未來的政府法律法規;或
·任何客户或合同對手方沒有能力或未能履行對我們的合同義務(有關交易對手風險的進一步討論,請參閲“-與我們業務相關的風險-我們目前產生現金的能力在很大程度上取決於我們已經簽訂或將在不久的將來簽訂的短期合同下客户的表現,如果任何客户出於任何原因,包括不付款和不履行,或者如果我們根本沒有簽訂此類合同,我們可能會受到實質性和不利的影響”)。
如果我們經歷了這些失敗中的任何一個,這種失敗可能會對我們的財務狀況、運營結果和執行我們業務戰略的能力產生不利影響。
對美國的投資是投機性的。
我們的戰略可能不會成功,如果不成功,我們可能無法及時、成功地進行修改。我們不能向您保證,我們將能夠及時實施我們的戰略(如果有的話),或者實現我們的內部模型,或者我們的假設將是準確的。因此,你對我公司的投資是投機性的,有很高的風險,你應該明白你的全部投資都有可能損失。我們有限的歷史也意味着我們繼續制定和實施各種政策和程序,包括與數據隱私和其他事項有關的政策和程序。
在我們為供應鏈和其他未來項目開發基礎設施的同時,我們將繼續招致鉅額資本和運營支出。我們將需要投入大量額外資本來實施我們的戰略。我們可能會遇到超過預期開發期的延誤,這可能會增加運營虧損和負運營現金流的水平。我們未來的流動資金也可能受到建築融資可獲得性(與建築成本和其他流出相關)的時間以及根據我們的客户合同收到與項目和運營費用相關的現金流(與項目和運營費用相關)的時間的影響。我們未來產生任何正的運營現金流和實現盈利的能力取決於我們開發高效供應鏈、成功和及時完成必要的基礎設施以及履行我們客户合同規定的天然氣輸送義務的能力,這一點除其他外,還取決於我們是否有能力開發高效的供應鏈,併成功和及時地完成必要的基礎設施和履行我們根據客户合同承擔的天然氣輸送義務。
我們的業務依賴於從各種來源獲得大量額外資金,這些資金可能無法獲得,也可能只有在不利的條件下才能獲得。
我們的淨營運資金可能不足以在未來完全執行我們的商業計劃。假設我們對業務戰略的假設是準確的,我們相信我們的現金資源在短期內只足以滿足預計的資本支出、融資義務和經營需求。未來,我們預計將發行債券或股權證券,以幫助我們發展業務。如果我們無法獲得額外的資金,或者只有在我們認為不能接受的條款下才能獲得資金,我們可能無法完全執行我們的業務計劃,我們的業務、財務狀況或運營結果可能會受到不利影響。我們籌集額外資本的能力將取決於金融、經濟和市場狀況以及其他因素,其中許多因素是我們無法控制的。我們不能向您保證,這些額外的資金將以可接受的條件提供,或者根本不能。
我們無法控制的各種因素可能會影響資本的可用性或成本,包括國內或國際經濟狀況、關鍵基準利率和/或信用利差的上升、新的或修訂的銀行或資本市場法律或法規的採用、市場風險的重新定價以及資本和金融市場的波動性、與我們客户的信用風險和我們經營所在司法管轄區相關的風險,以及適用於能源行業的一般風險,包括投資資本限制。我們的融資成本可能會增加,或者我們未來的借款或股票發行可能無法獲得或不成功,這可能導致我們無法償還債務或為我們的債務再融資,或為我們的其他流動性需求提供資金。我們可以依賴債務工具下的借款來為我們的資本支出提供資金。如果這些潛在債務工具下的任何貸款人無法履行其承諾,我們可能需要尋求替代融資,這些融資可能無法根據需要獲得,或者可能以更有限的金額或更昂貴或其他不利的條款獲得。
我們可能在一段不確定的時間內不會盈利。
我們的經營歷史有限,因此沒有實現持續的年度盈利。我們將需要進行大量的額外投資來發展、改善和運營我們的業務。我們還預計將在確定、收購和/或開發其他未來項目方面投入大量資金和投資。我們還預計與業務持續增長相關的鉅額費用,包括液化天然氣採購、卡車運輸、航運和物流、人事和技術改進的成本。我們可能需要籌集大量額外的債務和股本來實現我們的目標。
我們可能無法實現盈利,如果我們實現了盈利,我們不能向您保證我們未來能夠保持這樣的盈利能力。如果我們不能實現或保持盈利,將對我們的業務和我們普通股的價值產生實質性的不利影響。
由於我們目前依賴的客户數量有限,失去一個重要客户可能會對我們的經營業績產生不利影響。
目前,數量有限的客户佔我們收入的很大一部分。我們的經營業績目前取決於我們維持向這些客户提供液化天然氣服務的能力。至少在短期內,我們預計我們的大部分銷售額將繼續來自集中數量的客户,如電力公用事業公司、能源生產商和工業最終用户。在截至2020年12月31日的一年中,Noble Energy,Inc.和Aggreko Plc分別佔我們收入的10%以上。我們可能無法通過吸引大量客户來實現我們多樣化和擴大客户基礎的業務計劃,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。
我們目前產生現金的能力在很大程度上取決於我們已經簽訂或將在不久的將來簽訂的短期合同下客户的表現,如果任何客户因任何原因(包括不付款和不履行)而未能履行合同義務,或者如果我們根本沒有簽訂此類合同,我們可能會受到實質性和不利的影響。
我們目前的運營和流動性結果在很大程度上取決於少數客户的表現,這些客户都簽訂了供應協議和其他期限可變的類似合同,在不久的將來也將繼續如此。我們近期產生現金的能力取決於少數客户履行各自合同義務的持續意願和能力。如果這些客户中的任何一個未能履行其合同規定的義務,我們的經營業績、現金流和流動性可能會受到實質性和不利的影響,即使我們最終成功地向這些客户中的任何一個尋求違約賠償。
客户不付款和不履行的風險是我們業務中的一個考慮因素,我們的信用程序和政策可能不足以充分消除客户的信用風險。作為我們業務戰略的一部分,我們打算瞄準那些不是天然氣傳統購買者的客户,包括髮展中國家的客户,這些客户的信用風險可能比典型的天然氣購買者更大。因此,我們可以要求提前付款。
為某些客户購買液化天然氣或我們的服務,這些客户的信用風險高於行業內的其他公司。此外,能源行業不利的經濟狀況增加了客户不付款和不履行合同的風險,特別是那些信用評級低於投資級或存在重大交易對手風險的客户。最後,我們可能無法從某些客户那裏收取到期金額或賠償,我們收取此類金額的努力可能會損害我們的客户關係。我們客户的任何重大不付款或不履行義務都可能對我們的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
我們的交易對手未能根據協議履行任何義務,都可能對我們的經營業績、流動性和融資渠道產生不利影響。
我們的業務包括與眾多第三方(通常稱為“交易對手”)進行各種買賣、套期保值和其他交易。在此類安排中,我們面臨交易對手的履約和信用風險,包括一個或多個交易對手未能履行其交付商品和/或付款的義務的風險。在大宗商品價格波動期間,這些風險可能會增加。供應商和其他交易對手的違約可能會對我們的經營業績、流動性和融資渠道產生不利影響。
我們的客户合同在某些情況下會被終止。
我們的客户合同包含各種解約權。例如,我們維護的每份長期客户合同都包含各種解約權,包括但不限於:
·客户可以按照合同約定的方式發出通知,無緣無故地提供服務;
·關注某些不可抗力事件的發生;
·如果我們不能提供指定的預定貨運量,我們將承擔責任;
·防止某些未治癒的付款違約發生;
·在發生破產事件時採取預防措施;
·對某些未治癒的實質性違規行為的發生進行審查;以及
·如果我們不能在商定的時間框架內開始商業運營,我們將面臨風險。
我們可能無法按理想的條件更換這些合同,或者如果合同被終止,我們可能根本無法更換。我們將來簽訂的合同可能會有類似的條款。如果這些當前或未來的任何合同被終止,這種終止可能會對我們的業務、合同、財務狀況、經營業績、現金流、流動性和前景產生實質性的不利影響。
液化天然氣和天然氣的需求和價格的週期性或其他變化可能會對我們的業務和客户的表現產生不利影響,並可能對我們的業務、合同、財務狀況、經營業績、現金流、流動性和前景產生重大不利影響。
我們的業務以及與能源相關的基礎設施和項目的開發通常是基於對天然氣和液化天然氣市場未來供應和價格的假設。由於以下一個或多個因素,天然氣和液化天然氣價格在不同時期一直不穩定,並可能變得不穩定:
·在北美和其他市場增加更多具有競爭力的再氣化能力,這可能會分流我們業務中的液化天然氣或天然氣;
·擔心全球天然氣液化或出口能力供應不足或過剩;
·擔心液化天然氣油輪運力不足;
·應對惡劣的天氣條件和自然災害;
·隨着天然氣需求的減少和價格的下降,天然氣價格下降;
·中國增加了管道可交付的天然氣產量,這可能會抑制對液化天然氣的需求;
·石油和天然氣勘探活動減少,這可能會減少天然氣的產量,或者減少油氣勘探和生產過程中使用的液化天然氣的需求;
·提高成本,使競爭對手能夠以更低的價格提供液化天然氣再氣化服務;
·關注煤炭、石油、核能、水電、風能和太陽能等替代能源的供需和價格變化,這可能會減少對天然氣的需求;
·防止有關進出口液化天然氣、天然氣或替代能源的監管、税收或其他政府政策或要求發生變化,這可能會減少對進出口液化天然氣和/或天然氣的需求;
·改善天然氣產區的政治條件;
·禁止中國或任何其他司法管轄區對從美國進口的液化天然氣徵收關税;以及
·關注導致天然氣需求變化的總體商業和經濟狀況的週期性趨勢。
影響上述任何因素的不利趨勢或發展可能導致我們能夠銷售LNG和天然氣及相關服務的價格下降,或我們必須為天然氣或LNG支付的價格上升,這可能會對我們客户的業績產生重大不利影響,並可能對我們的業務、合同、財務狀況、經營業績、現金流、流動性和前景產生重大不利影響。
如果不能保持足夠的營運資金,可能會限制我們的增長,損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
我們對營運資金的要求很高,主要是因為天然氣購買和付款之間的延遲,以及我們向客户提供的付款條件。我們向液化天然氣供應和服務提供商付款的日期與我們收到客户付款的日期之間的差異可能會對我們的流動性和現金流產生不利影響。我們預計,隨着總業務量的增加,我們的營運資金需求也會增加。如果我們沒有足夠的營運資金,我們可能無法推行我們的增長戰略,無法應對競爭壓力,也無法為關鍵的戰略舉措提供資金,例如開發我們的設施,這可能會損害我們的業務、財務狀況和運營業績。
我們的液化天然氣基礎設施和我們可能建設的其他設施的運營都存在重大風險。
正如本報告更全面討論的那樣,我們現有的設施和預期的未來設施面臨運營風險,包括以下風險:效率低於預期水平、設備故障或故障、卡車操作錯誤、我們或任何簽約設施運營商的操作錯誤、工業事故、勞資糾紛以及與天氣或自然災害有關的運營中斷。
這些風險中的任何一個都可能擾亂我們的運營,增加我們的成本,這將對我們的業務、經營業績、現金流和流動性產生不利影響。此外,重大事件或不利索賠的發生超出了我們維持的或不在保險範圍內的保險範圍,可能會對我們的業務、經營業績、現金流和流動性產生重大不利影響。
我們工廠的運營將涉及特別重大的風險。
我們工廠的運營將涉及特別重大的風險,其中包括:未能維持運營我們工廠所需的許可證或其他許可;健康和安全表現以及健康和安全風險的管理失敗;未能遵守適用的法律和法規,包括環境法律和法規;未能妥善管理環境風險,包括污染、污染和接觸危險材料;任何與工廠相關的協議的任何對手方無法或未能履行其對我們的合同義務;以及由於維護、擴建和重新部署而導致的計劃內和計劃外停電。我們不能向您保證,未來發生上述任何事件或性質相似或不同的任何其他事件不會大幅減少或消除我們工廠的收入,或大幅增加運營成本。因此,我們工廠的收入可能會減少或沒有,這可能會對我們的業務、合同、財務狀況、經營業績、現金流、流動性和前景產生實質性的不利影響。
全球氣候變化在未來可能會增加天氣事件的頻率和嚴重程度以及由此造成的損失,這可能會對我們未來運營或計劃運營的市場的經濟產生實質性的不利影響,從而對我們的業務產生重大不利影響。
在過去的幾年裏,天氣模式和氣候條件的變化增加了世界某些地區自然災害的不可預測性和頻率,包括我們經營和打算經營的市場,並對未來的趨勢造成了額外的不確定性。今天,越來越多的人達成共識,認為氣候變化增加了極端天氣事件的頻率和嚴重性,近年來,重大天氣事件的頻率似乎有所增加。我們無法預測嚴重熱帶風暴和颶風等自然事件可能造成的損害是否或在多大程度上會影響我們當前或未來市場地區的運營或經濟,但此類天氣事件頻率和嚴重程度的增加可能會增加對這些地區經濟狀況的負面影響,導致我們的液化設備和下游設施價值下降或遭到破壞,或者影響我們輸送液化天然氣的能力。特別是,如果我們運營的地區之一在未來受到這樣的自然災害的影響,它可能會有一個
對我們的業務造成實質性的不利影響。此外,這些受影響地區的經濟可能需要相當長的時間才能復甦,而且不能保證會出現全面復甦。即使是惡劣天氣事件的威脅也可能影響我們的業務、財務狀況或我們普通股的價格。
颶風或其他自然或人為災難可能會導致我們的運營中斷、未來液化設施的完工延遲、更高的建設成本或根據我們的客户合同應付款的日期推遲,所有這些都可能對我們產生不利影響。
風暴及相關的風暴活動和附帶影響,或其他災難,如爆炸、火災、地震事件、洪水或事故,可能導致我們供應鏈(包括我們的設施或相關基礎設施)的運營受損或中斷,以及我們建議的設施或其他基礎設施的建設和開發延遲或成本增加。由於我們目前的工廠運營集中在北美沿海地區,我們特別容易受到颶風、熱帶風暴及其附帶影響帶來的風險。例如,2018年大西洋颶風季節在美國墨西哥灣沿岸和東海岸造成了廣泛而代價高昂的破壞。我們無法確切地預測未來風暴對我們的客户、基礎設施或運營的影響。
如果我們擁有、租賃或運營的一個或多個拖車、航站樓、管道、設施、設備或電子系統因惡劣天氣或任何其他災難、事故、災難、恐怖分子或網絡攻擊或事件而受損,我們的運營和建設項目可能會延遲,我們的運營可能會嚴重中斷。這些延誤和中斷可能會對人員、財產或環境造成重大損害,輕微事故的修復可能需要一週或更短時間,而重大中斷可能需要六個月或更長時間。任何中斷我們業務產生的收入的事件,或導致我們做出不在保險覆蓋範圍內的重大支出的事件,都可能對我們的業務、合同、財務狀況、經營業績、現金流、流動性和前景產生實質性的不利影響。
我們為某些風險和損失投保。我們可能無法以我們認為在商業上合理的費率維持所需或要求的保險。重大事件的發生沒有得到充分的保險或賠償,可能會對我們的業務、合同、財務狀況、經營業績、現金流、流動性和前景產生實質性的不利影響。
我們的保險可能不足以覆蓋我們的財產可能發生的損失或我們的業務造成的損失。
我們目前的業務和未來的項目受到與液化天然氣、天然氣和電力業務相關的固有風險的影響,包括爆炸、污染、有毒物質的釋放、火災、地震事件、颶風和其他不利天氣條件,以及其他危險,每一種危險都可能導致業務的啟動或中斷大幅推遲或中斷,和/或導致我們的設施和資產損壞或破壞,或對人身和財產造成損害。此外,我們目前的行動和未來項目可能依賴的此類行動和第三方的運輸方式可能面臨與侵略或恐怖主義行為有關的風險。我們運營的一些地區受到颶風或熱帶風暴的影響。我們不會,也不打算為所有這些風險和損失提供保險。特別是,我們不為颶風和其他自然災害投保業務中斷險。因此,如果發生一個或多個未完全投保或賠償的重大事件,可能會造成重大負債和損失,這可能會對我們的業務、合同、財務狀況、經營業績、現金流、流動性和前景產生重大不利影響。
我們將來可能無法以商業上合理的費率購買足夠的保險。例如,環境法規在過去導致了成本的增加,未來可能會導致缺乏針對環境破壞或污染風險的保險。天然氣、海洋災難或自然災害的災難性泄漏可能導致超出我們保險覆蓋範圍的損失,這可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。任何未投保或投保不足的損失都可能損害我們的業務和財務狀況。此外,由於我們的某些行為,保險公司可能會使我們的保險無效。
可歸因於恐怖襲擊或政治變化的保險市場的變化也可能使我們更難獲得某些類型的保險。此外,可能獲得的保險可能比我們現有的承保範圍要貴得多。
我們與能源相關的基礎設施的建設受到運營、監管、環境、政治、法律和經濟風險的影響,這些風險可能會導致延誤、成本增加或現金流減少。
建造與能源有關的基礎設施,包括液化設施,以及其他未來的項目,都涉及許多我們無法控制的經營、監管、環境、政治、法律和經濟風險,在建造期間和之後可能需要大量的資本支出。除其他外,這些潛在風險包括:
·由於無法獲得所需的施工人員或材料、事故或天氣狀況,或監管要求的變化,我們可能無法如期或按預算成本完成建設項目;
·我們表示,在項目完成之前,我們不會收到運營現金流的任何實質性增長,即使我們可能在建設階段花費了相當大的資金,這可能會延長;
·我們可以在一個沒有實現這種增長的地區建設設施,以實現預期的未來能源消費增長;
·我們建設項目的完成或成功可能取決於我們無法控制的第三方建設項目(例如,額外的公用事業基礎設施項目)的完成,這些項目可能會受到許多額外的潛在風險、延誤和複雜性的影響;
·我們可能無法獲得關鍵的許可或土地使用批准,包括環境法要求的許可或土地使用批准,條件對我們的運營和滿足我們的商業義務的時間表令人滿意,而且可能會出現延誤,可能會有很長的時間,例如在公民團體或非政府組織提出挑戰的情況下,包括那些反對化石燃料能源的團體或非政府組織;
·我們認為,我們可能會受到當地的反對,包括環保團體的努力;以及
·我們可能無法獲得建設額外能源相關基礎設施的通行權,或者這樣做的成本可能不划算。
這些風險中的任何一種都可能對我們實現現金流水平增長或從未來項目中實現收益的能力產生不利影響,這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們期望依賴我們的主要建築承建商和其他承建商,成功完成與能源有關的基建工程。
按照商定的規格及時、經濟高效地完成與能源相關的基礎設施,包括液化設施,以及未來的項目,對我們的業務戰略至關重要,這高度依賴於我們的主要建築承包商和分包商的表現。我們的主要建築承建商及其他承建商能否根據與我們簽訂的協議成功履行合約,視乎多項因素而定,包括承建商是否有能力:
·幫助設計和設計我們的每個設施,使其按照規範運行;
·公司將聘用和保留第三方分包商,並採購設備和用品;
·供應商應對設備故障、交貨延誤、進度變化和分包商無法履行等困難,其中一些是他們無法控制的;
·努力吸引、培養和留住包括工程師在內的技能人才;
·必須發佈所需的建築保證金,並遵守其中的條款;
·主管一般管理施工過程,包括與其他承包商和監管機構協調;以及
·他們將保持自己的財務狀況,包括充足的營運資金。
在我們為特定項目簽訂工程、採購和施工(“EPC”)合同之前,如果EPC承包商同意滿足我們計劃的進度和預計的項目總成本,我們可能會受到建築成本和其他相關項目成本波動的影響。雖然有些協議可能規定,如果承包商未能按照其某些義務所要求的方式履行違約金,但觸發要求支付違約金的事件可能會延遲或損害適用設施的運營,我們收到的任何違約金可能會延遲或不足以彌補我們因任何此類延遲或損害而遭受的損害。根據與我們簽訂的協議,我們的主要建築承建商及其他承建商有責任支付違約金的責任上限,一如協議所載。此外,我們可能與承包商在施工過程的不同要素上存在分歧,這可能導致根據我們的合同主張權利和補救措施,並增加適用設施的成本或導致承包商不願執行進一步的工作。如果任何承建商因任何理由不能或不願意按照其各自協議的議定條款和時間表履行合約,或因任何理由終止其協議,我們將被要求聘請替代承建商,這在我們經營或計劃經營的某些市場可能特別困難。這可能會導致重大的項目延誤和成本增加,這可能會對我們的業務、合同、財務狀況、經營業績、現金流和流動性產生實質性的不利影響。
和前景。此外,在某些情況下,我們可能對承包商的行為或合同履行承擔連帶責任。
我們依賴第三方工程師來估計我們現有和未來設施的未來額定容量和性能能力,這些估計可能被證明是不準確的。
我們依賴第三方提供設計和工程服務,這是我們對液化設施以及其他未來項目未來額定能力和性能的估計的基礎。如果這些設施中的任何一個在實際建造時未能達到我們預期的額定容量和性能,我們的估計可能不準確。如果我們現有或未來的任何設施未能達到我們預期的未來產能和性能,可能會阻止我們實現客户合同下的商業開始日期,並可能對我們的業務、合同、財務狀況、經營業績、現金流、流動性和前景產生重大不利影響。
我們可能無法以足夠的數量和/或具有經濟吸引力的價格購買或接收實物交付的天然氣,以履行我們商業協議下的交付義務,這可能會對我們的業務產生重大不利影響。
我們可能無法購買或接收足夠數量的液化天然氣或天然氣的實物交付來履行交付義務,這可能會使客户有權終止我們的商業協議。此外,天然氣和液化天然氣的價格波動可能會使我們需要昂貴或不划算地獲得足夠的這些物品的供應。
我們將依賴第三方液化天然氣供應商、託運人和設施來提供往返於其能源相關基礎設施的運輸選擇。如果由於供應商設施的維修或損壞、產能不足或任何其他原因,目前或未來的天然氣產量無法使用液化天然氣,我們繼續向最終用户輸送天然氣的能力可能會受到限制,從而減少收入。任何關鍵液化天然氣供應鏈的任何永久性中斷,導致產量大幅下降,都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流、流動性和前景產生重大不利影響。
最近,LNG行業經歷了波動性增加。如果第三方液化天然氣供應商和託運人的市場中斷和破產對我們購買足夠數量的液化天然氣的能力造成負面影響,或者大幅增加我們購買液化天然氣的成本,我們的業務、經營業績、現金流和流動性可能會受到實質性的不利影響。不能保證我們能夠向我們的客户供應在我們自己的設施中生產的液化天然氣。
我們面臨着基於液化天然氣或天然氣市場價格的競爭。
當我們需要更換任何現有的客户合同時,無論是由於自然到期、違約或其他原因,或者簽訂新的客户合同,我們的業務都會受到天然氣和液化天然氣價格競爭的風險。與競爭有關的因素可能會阻止我們以與現有客户合同具有經濟可比性的條款簽訂新的或替換的客户合同,或者根本不能。這樣的事件可能會對我們的業務、合同、財務狀況、經營業績、現金流、流動性和前景產生實質性的不利影響。可能對我們業務對天然氣的潛在需求產生負面影響的因素多種多樣,其中包括:
·全球液化天然氣產能增加,市場供應液化天然氣供應增加;
·預計天然氣需求增加,但低於保持目前供應價格平衡所需的水平;
·中國增加或減少液化天然氣成本;
·天然氣、液化天然氣或煤炭、重油和柴油等替代燃料競爭來源的成本進一步下降;以及
·在目前無法獲得或普遍使用LNG或化石燃料的地區,更廣泛地利用替代燃料或能源或技術(包括但不限於核能、風能、太陽能、生物燃料和電池)取代液化天然氣或化石燃料。
天然氣需求減少可能會導致激烈的價格競爭,降低我們可以收取的價格,這將對我們的運營業績、財務狀況和前景產生重大不利影響。
技術創新可能會使我們的工藝過時。
我們目前業務和未來項目的成功將在一定程度上取決於我們在天然氣液化行業創造和保持競爭地位的能力。特別要指出的是,雖然我們計劃利用目前在喬治·韋斯特液化廠運行的成熟技術,但我們並不擁有任何這些技術的獨家使用權。在……裏面
此外,由於法律或法規要求、技術進步、更高效和更具成本效益的流程或我們的一個或多個競爭對手或其他公司開發的完全不同的方法,這些技術可能會過時或不經濟。我們必須能夠預見這些變化,瞭解市場的挑戰,識別和整合技術發展,以保持我們的競爭力,保持高水平的業績和卓越的運營,並最好地滿足我們客户的需求和要求。未能預見和跟上技術創新的步伐可能會對我們的業務、從未來項目中實現收益的能力、運營結果、財務狀況、流動性和前景產生實質性的不利影響。
法律和法規的變化可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況、流動性和前景產生實質性的不利影響。
我們的業務受到政府法律、規則和法規的約束,需要許可證,這些許可證施加了各種限制和義務,可能會對我們的運營結果產生實質性影響。此外,每個適用的法規要求和限制都可能會發生變化,無論是通過在聯邦、州或地方層面頒佈的新法規,還是通過可能根據現有法律實施的新法規或修訂法規。這些法律、規則、法規和許可證的任何變化的性質和程度可能是不可預測的,並可能對我們的業務產生實質性影響。未來的法律法規或現有法律法規的變更或其解釋,如與液化天然氣的液化、儲存或再氣化、或其運輸、出口或進口有關的變更,可能會導致與我們的運營以及其他未來項目相關的額外支出、限制和延誤,其程度無法預測,在某些情況下可能需要我們大幅限制、延遲或停止運營。修訂、重新解釋或增加法律法規,導致合規成本增加或額外的運營成本和限制,可能會對我們的業務、我們擴展業務(包括進入新市場)的能力、運營結果、財務狀況、流動性和前景產生不利影響。
2020年美國總統和國會選舉的結果可能會給液化天然氣或更廣泛的能源行業帶來監管不確定性。環境法的改變可能會增加成本,損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
喬·拜登(Joe Biden)在美國總統大選中獲勝,以及分歧嚴重的國會,可能會給液化天然氣或更廣泛的能源行業帶來監管不確定性。在上任的頭幾周,拜登總統發佈了幾項行政命令,推動各種旨在遏制氣候變化和控制甲烷排放到大氣中的計劃和倡議。目前還不清楚拜登總統將採取哪些額外行動,以及他將獲得國會對任何潛在的立法修改的支持。此外,還不確定任何新的環境法律或法規,或任何現有環境法律或法規的廢除,可能會在多大程度上影響我們的運營和對我們產品的需求。這些行動還可能增加我們的運營成本,這可能會對我們的業務、合同、財務狀況、經營業績、現金流、流動性和前景產生實質性的不利影響。
增加卡車運輸法規可能會增加成本,並對我們的運營結果產生負面影響。
我們使用的運輸系統包括我們擁有和運營的卡車。此類作業受各種卡車運輸安全法規的約束,包括由聯邦汽車承運人安全管理局(“FMCSA”)制定、審查和修訂的法規。這些監管機構行使廣泛的權力,管理各種活動,如授權從事機動承運人業務、駕駛執照、保險要求、財務報告和對某些合併、合併和收購以及危險材料運輸的審查。在很大程度上,州內機動承運人的運營受到州和/或地方安全法規的約束,這些法規反映了聯邦法規,但也規範了貨物的重量和大小尺寸。
所有受聯邦監管的航空公司的安全評級都是通過FMCSA實施的名為合規安全責任(CSA)計劃的計劃來衡量的。CSA計劃基於在路邊檢查中觀察到的違規行為來衡量承運人的安全表現,而不是由FMCSA進行合規審計。任何違規行為的數量和嚴重程度都會與規模和年度里程相當的同行公司進行比較。如果一家公司超過了FMCSA設定的門檻,它將受到FMCSA的行動。有一種漸進的幹預戰略,首先由一家公司向FMCSA提供一份可接受的糾正行動計劃,該計劃將由該公司實施。如果這些問題得不到糾正,幹預將升級為現場合規審計,最終被FMCSA評為“不滿意”評級,並被FMCSA撤銷公司的經營權,這可能會對我們的業務以及綜合運營和財務狀況造成實質性的不利影響。
任何卡車運輸業務都可能受到監管和立法變化的影響,這可能會增加我們的成本。其中一些可能的變化包括環境法規的變化,規定司機在任何特定時期可以駕駛或工作的時間的服務小時數法規的變化,車載黑匣子記錄器設備要求或車輛重量和大小的限制。
液化天然氣行業的競爭非常激烈,我們的一些競爭對手擁有比我們目前擁有的更多的資金、技術和其他資源。
我們計劃在競爭激烈的液化天然氣生產領域運營,並面臨來自獨立、技術驅動的公司以及主要和其他獨立石油和天然氣公司和公用事業公司的激烈競爭,其中許多公司的運營時間比我們長。
許多相互競爭的公司已經獲得了北美液化天然氣設施的使用權,或者正在尋求開發或收購這些設施。在追求我們提供液化天然氣的商業戰略時,我們可能會面臨來自大型能源公司和其他公司的競爭。其中一些競爭對手擁有比我們目前擁有的更長的經營歷史、更多的開發經驗、更高的知名度、更多的員工以及更多的財務、技術和營銷資源。我們還面臨着建設我們設施所需承包商的競爭。其中一些競爭對手可用於部署的優勢資源可能使他們能夠成功地與我們競爭,這可能會對我們的業務、從未來項目中實現利益的能力、運營結果、財務狀況、流動性和前景產生實質性的不利影響。
如果液化天然氣不能在我們運營和尋求運營的市場上成為一種有競爭力的能源,可能會對我們的擴張戰略產生不利影響。
我們的運營現在和將來都依賴於液化天然氣在我們運營的市場上是一種具有競爭力的能源。在美國,主要由於歷史上豐富的天然氣供應和大量非常規天然氣(或頁巖天然氣)的發現,進口液化天然氣尚未發展成為重要的能源。我們的商業計劃中國內液化部分的成功,在一定程度上取決於,在很長一段時間內,在很大程度上,美國能夠以低於國內供應的其他替代能源的成本生產天然氣,以及能夠通過適當規模的基礎設施以合理的速度運輸天然氣,這在一定程度上取決於天然氣在多大程度上能夠在很長一段時間內以較低的成本在美國生產,並通過適當規模的基礎設施進行運輸。
此外,天然氣還與其他能源競爭,包括煤炭、石油、核能、水力發電、風能和太陽能,這些能源在某些市場上可能會以較低的成本獲得。由於這一因素和其他因素,在我們打算服務的市場或其他地方,天然氣可能不是一種有競爭力的能源。如果天然氣不能成為石油和其他替代能源的競爭性供應替代品,可能會對我們以商業方式向北美或其他地區的客户輸送液化天然氣或天然氣的能力造成不利影響。
我們缺乏多元化可能會對我們的業務、合同、財務狀況、經營業績、現金流、流動性和前景產生不利影響。
我們2021年預期收入的很大一部分將取決於我們在德克薩斯州喬治韋斯特的設施。由於我們缺乏資產和地域多元化,喬治·韋斯特液化設施或液化天然氣行業的不利發展對我們的財務狀況和經營業績的影響將遠遠大於我們保持更多樣化的資產和經營領域。
我們的風險管理策略無法消除所有液化天然氣價格和供應風險。此外,任何違反我們風險管理策略的行為都可能導致重大財務損失。
在從事營銷活動時,我們的戰略是在液化天然氣採購和銷售或未來交付義務之間保持可控的平衡。通過這些交易,我們尋求通過向第三方用户(如公用事業公司、工業用户、卡車車隊和其他從傳統柴油或石油燃料轉換為天然氣的潛在最終用户)出售LNG實物交付來賺取購買LNG的利潤。然而,這些策略並不能消除所有的價格風險。例如,任何擾亂我們預期供應鏈的事件都可能使我們面臨價格變化導致的損失風險,如果我們被要求獲得替代供應來覆蓋這些交易的話。當我們根據一個定價指數購買液化天然氣,然後根據另一個指數出售時,我們也面臨着基差風險。此外,我們還面臨其他風險,包括我們擁有的液化天然氣的價格風險,必須保持這些風險,以便將液化天然氣運輸到我們的客户或我們的設施。此外,我們的營銷操作還涉及不遵守我們的風險管理政策的風險。我們不能向您保證,我們的流程和程序將檢測並防止所有違反我們風險管理策略的行為,特別是在涉及欺騙或其他故意不當行為的情況下。如果我們遭受與大宗商品價格風險相關的重大損失,包括不遵守我們的風險管理戰略,可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。不能保證我們能夠向我們的客户供應在我們自己的設施中生產的液化天然氣。
我們可能會經歷勞動力成本的增加,而技術工人的缺位或無法吸引和留住合格的人才可能會對我們產生不利影響。
我們依賴於現有的熟練員工,包括卡車司機。我們與其他能源公司和其他僱主競爭,以吸引和留住具有建造和運營能源相關基礎設施所需的技術技能和經驗的合格人員,併為我們的客户提供最高質量的服務。此外,由於熟練卡車司機短缺導致運輸相關勞動力市場收緊,可能會影響我們僱傭和留住熟練卡車司機的能力,並要求我們支付增加的工資。為了應對截至2020年12月31日的一年中活動水平的下降,我們減少了員工人數。隨着活動恢復到新冠肺炎之前的水平,我們可能找不到足夠的熟練勞動力來滿足我們的需求,這可能會限制我們的增長。
此外,我們和我們在美國僱傭人員的子公司也必須遵守公平勞動標準法案,該法案規定了最低工資、加班和其他工作條件等事項。在我們開展業務的其他司法管轄區(包括加拿大和墨西哥),我們也必須遵守適用的勞動法規。在招聘、留住和管理我們的員工基礎方面,我們可能會面臨挑戰和成本。熟練工人勞動力短缺或其他普遍的通脹壓力或適用法律法規的變化可能會使我們更難吸引和留住合格人才,並可能需要我們提供更高的工資和福利待遇,從而增加我們的運營成本。我們運營成本的任何增加都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、流動性和前景產生重大不利影響。
我們可能會招致商譽或長期資產的減值。
每當事件或環境變化表明我們的長期資產的賬面價值可能無法收回時,我們就測試這些資產的減值。我們每年測試商譽是否減值,或者根據情況更頻繁地測試商譽。重大的負面行業或經濟趨勢、市值下降、對業務部門未來現金流的估計減少或業務中斷可能導致對長期資產(包括我們的商譽)的減值費用。我們評估減值的估值方法要求管理層根據歷史經驗作出判斷和假設,並在很大程度上依賴對未來經營業績的預測。對未來經營業績和現金流的預測可能與業績大不相同。此外,如果我們的分析導致我們的商譽或長期資產減值,我們可能需要在確定存在此類減值的期間在我們的合併財務報表中計入收益費用,這可能會對我們的經營業績產生負面影響。
涉及LNG或更廣泛的能源行業或與我們的業務相關的重大健康和安全事件可能會導致對LNG運營或整個能源業務進行更嚴格的監管,可能會導致以優惠條款獲得許可證(包括根據環境法)的難度加大,並可能導致重大責任和聲譽損害。
健康和安全績效對我們所有業務領域的成功至關重要。我們運營中的任何健康和安全表現不佳都可能導致對我們的員工、其他人員和/或環境造成人身傷害或傷害的事件,以及因不遵守相關法規要求或訴訟而實施禁令救濟和/或處罰。任何導致重大健康和安全事故的此類故障都可能導致潛在責任的代價高昂,並可能導致超出我們保險覆蓋範圍的責任。這樣的失敗或能源行業其他領域的類似失敗(尤其包括液化天然氣液化、儲存、運輸或再氣化操作)可能會引起公眾的關注,這可能會導致新的法律和/或法規對我們的運營提出更嚴格的要求,對我們獲得許可和批准的能力產生相應的影響,否則將危及我們的聲譽或我們行業的聲譽以及我們與相關監管機構和當地社區的關係。無論是單獨的還是集體的,這些發展都可能對我們擴大業務的能力產生不利影響,包括進入新市場。同樣,這些事態發展可能會對我們的業務、合同、財務狀況、經營業績、現金流、流動性和前景產生實質性的不利影響。
如果我們的設施在設計、建造和運營方面不能以有利的條件獲得並保持來自政府和監管機構的許可、批准和授權,可能會阻礙我們的運營和建設,並可能對我們產生實質性的不利影響。
與能源相關的基礎設施的設計、建設和運營,包括現有和擬建的設施,液化天然氣的進出口和天然氣的運輸,在聯邦、州和地方各級都是受到嚴格監管的活動。建造和運營LNG設施和出口LNG可能需要獲得能源部(DOE)根據天然氣法案(NGA)第3節的批准,以及其他幾個政府和監管部門的許可、批准和授權,包括根據清潔空氣法(CAA)和清潔水法(CWA)及其州類似物的許可、批准和授權。從聯邦能源管理委員會(“FERC”)、能源部和其他聯邦和州監管機構獲得的許可證、批准和授權也包含正在進行的條件,可能會施加額外的要求。某些聯邦許可程序可能會觸發國家環境政策法案(“NEPA”)的要求,該法案要求聯邦機構評估可能對環境產生重大影響的主要機構行動。
遵守“國家環境政策法”可能會延長獲得與我們的運營相關的必要政府批准的時間和/或增加成本,並對“國家環境政策法”分析的充分性造成獨立的法律挑戰風險,從而可能導致延遲,從而可能對我們的業務、合同、財務狀況、經營業績、現金流、流動性和盈利能力產生不利影響。我們還可能受到加拿大和墨西哥或其他司法管轄區的額外要求,包括建造和運營我們的設施所需的土地使用審批。
我們無法控制任何審查和批准過程的結果,包括是否或何時獲得任何此類許可、批准和授權、其發放條款、可能的上訴或第三方(包括反對我們的運營或化石燃料行業的一般第三方)的其他潛在幹預,這些可能會干擾我們獲得和維護此類許可、批准和授權或其條款的能力。如果我們不能以優惠的條件獲得和保持這樣的許可、批准和授權,我們可能無法收回對我們項目的投資。其中許多許可證、批准和授權在發出之前都需要公開通知和評論,這可能會導致延誤對此類評論的迴應,甚至可能修改許可證申請或修改許可證條款和條件。不能保證我們會以優惠的條件獲得和保持這些政府許可、批准和授權,也不能保證我們能夠及時獲得這些許可、批准或授權,如果不能獲得和保持這些許可、批准或授權中的任何一個,可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績、流動性和前景產生實質性的不利影響。此外,這些許可證、審批和授權中的許多都受到行政和司法挑戰,這可能會拖延和延長獲得和實施許可證的過程,還可能增加大量成本和不確定性。
現有和未來的環境、健康和安全法律法規可能會導致合規成本增加或額外的運營成本或建設成本和限制。
我們的業務現在和未來都將受到美國和我們運營的其他司法管轄區廣泛的聯邦、國際、州和當地法律法規的約束,這些法規和法規規範和限制我們設施的選址和設計、向空中、陸地和水排放,重點是保護人類健康、環境和自然資源免受與加工、儲存、接收和運輸液化天然氣相關的風險;處理、儲存和處置危險材料、危險廢物和石油產品;以及與危險物質釋放相關的補救措施。舉例來説,管道危險材料安全管理局(以下簡稱“PHMSA”)已就其管轄範圍內的液化天然氣設施頒佈了詳細規定,涉及液化天然氣設施的選址、設計、建造、設備、運營、維護、人員資格和培訓、消防和安全。州和地方監管機構可以施加類似的選址、設計、施工和運營要求。
聯邦和州法律對向環境中排放某些類型或數量的危險物質施加責任,而不考慮最初行為的過錯或合法性。作為我們設施的所有者和運營者,以及作為運輸和處置受管制廢物的生產者和安排者,我們有責任承擔清理可能在我們的設施或廢物或危險物質運輸或處置到的設施或設施中釋放到環境中的任何此類危險物質的費用,以及對自然資源造成的損害和某些健康研究的費用。
CAA和CWA等法律和法規以及類似的州法律法規限制或禁止與我們的設施建設和運營相關的物質的類型、數量和濃度,並要求我們獲得和維護許可證,並允許政府當局進入我們的設施進行檢查和提交與合規相關的報告。相關地方當局還可能要求我們獲得和維護與設施建設和運營相關的許可證,包括土地使用審批。
此外,“資源保護和回收法”(“RCRA”)和類似的州法律對無害和危險固體廢物的產生、處理、儲存、加工、處理和處置提出了詳細要求。被列為危險廢物或具有危險特性的廢物比那些被認為無害的廢物受到更嚴格的要求。
我們還必須遵守“職業安全與健康法”(“OSHA”)和類似的州法規的要求,這些法規的目的是保護工人的健康和安全。此外,OSHA危險通信標準、應急計劃和社區知情權法案、根據CAA第112(R)條頒佈的一般責任條款和風險管理計劃條例以及類似的州法規和任何實施條例都要求記錄和披露有關在我們的運營中使用或生產的危險材料的信息,並將這些信息提供給員工、州和地方政府當局和公民。這些法律還要求為某些設施制定風險管理計劃,以防止極端危險物質的意外泄漏,並在發生此類泄漏時將後果降至最低。
如未能遵守任何此等法律及法規,可能會導致與污染控制設備及限制或縮減業務有關的鉅額負債、罰款及罰款或資本支出,這可能會對我們的業務、合同、財務狀況、經營業績、現金流、流動性及前景產生重大不利影響。
其他未來的法律和法規可能會對我們的業務和我們擬議的建設造成額外的支出、限制和延誤,其程度無法預測,在某些情況下可能需要我們大幅限制、延遲或停止運營。2017年10月,美國政府問責局發佈了一項法律裁定,認為2013年的跨部門指導文件是一項受國會審查法案(CRA)約束的規則。這一法律決定可能會使更廣泛的機構指導文件在CRA下面臨潛在的反對和無效,從而可能增加適用於我們業務的法律和法規在未來受到我們無法預測的修訂解釋的影響的可能性。修訂、重新解釋或額外的法律法規導致合規成本增加或額外的運營或建設成本和限制可能會對我們的業務、合同、財務狀況、經營業績、現金流、流動性和前景產生重大不利影響。
温室氣體/氣候變化。有時,可能會有聯邦和州的監管和政策倡議,從各種來源減少美國的温室氣體排放。其他聯邦和州倡議正在考慮或可能在未來考慮,以解決温室氣體排放問題,例如,通過美國條約承諾或其他國際協議、直接監管、碳排放税或限額交易計劃。例如,美國再次承諾遵守“巴黎協定”(Paris Agreement),這是一項旨在將全球變暖控制在工業化前水平2攝氏度以下的國際條約。
針對有關全球氣候變化威脅的科學報告,美國國會過去曾考慮立法減少温室氣體排放。獨立於國會的美國環境保護局(下稱“環保局”)已根據“環境保護局”的現有權力,通過了報告和控制某些空氣排放源的温室氣體排放量的規例,並可能在未來採取更嚴格的規例。此外,一些國家和外國司法管轄區單獨或在區域合作中,根據各種政策和方法對温室氣體排放施加限制,包括設定排放上限、要求採取能效措施、或為減少污染、使用可再生能源或使用含碳量較低的替代燃料提供獎勵。
通過和實施任何對我們的設備和運營施加義務或限制温室氣體排放的美國聯邦、州或地方法規或外國法規,可能需要我們為減少與運營相關的温室氣體排放而產生鉅額成本,或者可能對天然氣和天然氣產品的需求產生不利影響。我們運營成本的潛在增加可能包括運營和維護我們的設施、許可我們的設施、在我們的設施上安裝新的排放控制、獲得授權我們的温室氣體排放的額度、支付與我們的温室氣體排放相關的税款以及管理温室氣體排放計劃的新成本。我們可能無法通過提高客户價格或費率來收回這些增加的成本。此外,監管政策的變化導致對被認為對温室氣體有貢獻的碳氫化合物產品的需求減少,或限制其使用,可能會減少我們可用於加工、運輸、營銷和儲存的數量。這些事態發展可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
此外,由於對氣候變化的擔憂,世界上許多國家已經或正在考慮通過法律或法規來減少温室氣體排放。2015年12月,美國和其他195個參加聯合國氣候變化大會的國家通過了全球氣候變化巴黎協定,該協定建立了一個基於國家自主貢獻的應對温室氣體排放的全球框架。《巴黎協定》要求在21世紀下半葉實現人為温室氣體淨排放量為零。“巴黎協定”沒有為各國規定任何限制温室氣體排放的約束性義務,但包括自願限制或減少未來排放的承諾。它還為參與國創造了一個程序,每五年審查和提高其預期的減排目標。儘管美國於2016年4月成為《巴黎協定》的締約國,但在2017年8月,美國國務院通知聯合國它打算退出《巴黎協定》,2019年11月,美國向聯合國提交了正式的退出通知,朝着退出邁出了又一步。值得注意的是,根據該協議的條款,最早的撤軍日期是2020年11月4日,也就是2020年美國總統大選的一天後。2021年1月20日,拜登總統致信聯合國,正式啟動了為期30天的重新加入《巴黎協定》進程。目前還不可能知道可再生能源技術的發展速度有多快,但可再生能源使用量的增加最終可能會減少未來對碳氫化合物的需求。這些事態發展可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
化石燃料。我們的商業活動有賴於充足和可靠的天然氣原料供應,因此,某些行業的公眾對天然氣和其他化石燃料的勘探、生產和運輸,以及更廣泛的化石燃料的消費感到擔憂。為迴應公眾的關注而採取的立法和監管行動,以及可能的訴訟,也可能對我們的運作產生不利影響。我們可能受制於未來的法律、法規或行動,以解決公眾對化石燃料的產生、分配和燃燒、温室氣體以及全球氣候變化的影響等問題。
氣候變化。我們的客户也可能出於聲譽或被認為與風險相關的原因而不再使用液化天然氣(LNG)等化石燃料,以滿足他們的發電需求。這些問題代表了我們業務運營和管理中的不確定性,可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
環境、社會和治理(“ESG”)的目標、計劃和報告越來越多地被資本提供商和投資者吹捧為能源行業的優先事項,而沒有優先考慮ESG的公司獲得資金和投資者的機會可能會變得越來越有限。
在對氣候變化日益擔憂的刺激下,能源行業面臨着對企業透明度的日益增長的需求,以及對可持續發展目標的明確承諾。ESG的目標和計劃,通常包括與環境管理、社會責任和公司治理相關的法外目標,已成為整個行業投資者和股東日益關注的焦點。雖然ESG指標的報告仍然是自願的,但獲得資本和投資者的機會可能會有利於那些實施了強大的ESG計劃的公司。
此外,如果ESG指標和/或報告成為強制性的,我們的運營規劃、衡量、監控和報告成本可能會增加,並可能對我們的業務、合同、財務狀況、經營業績、現金流、流動性和前景產生重大不利影響。
新冠肺炎等傳染性疾病的持續傳播可能會對我們的業務、運營和財務狀況產生不利影響。
世界各地的政府當局和公司為減少新冠肺炎疫情的傳播而做出的反應,大大減少了全球經濟活動。各種遏制措施,包括企業關閉、停工、在家工作指令、關閉公共場所和活動和(或)嚴格限制全球和區域旅行等,在幫助防止病毒進一步傳播的同時,已導致經濟增長放緩,對原油和天然氣的需求減少,並擾亂了全球製造業供應鏈。由於新冠肺炎疫情仍在發展,其大部分影響尚不清楚。
當前大流行的影響包括,或可能包括,除其他外:
•世界、地區或國家經濟狀況和經濟活動惡化,可能進一步降低或延長能源價格持續低位,或對全球液化天然氣和天然氣需求產生不利影響;
•對我們的員工和機組人員以及我們的客户和業務合作伙伴的勞動力造成的潛在健康影響對我們的運營造成的中斷;
•可能減少的現金流和財務狀況,包括潛在的流動性限制;
•對我們的客户和合同交易對手的信用造成負面影響;
•由於普遍的信貸緊縮或由於全球金融市場的持續下滑,獲得資本的機會減少,包括為任何現有債務進行再融資的能力;
•新的液化天然氣和天然氣項目的建設中斷、延誤或取消,這可能會限制或不利地影響我們追求未來增長機會的能力;以及
•我們的客户或合資夥伴的財務狀況和前景可能惡化,或客户或第三方因延誤或其他中斷而試圖援引不可抗力合同條款。
該公司已經實施了一系列成本控制措施,包括裁員、臨時減薪和其他措施,以調整到預期的活動水平,並保持充足的流動性。然而,不能保證這些措施將足以緩解新冠肺炎大流行的影響。該公司將繼續關注與新冠肺炎相關的發展,並將遵循健康和安全指導方針的發展。管理層可能會在必要時進一步實施類似的成本控制措施,但不能保證這些措施將是有效的。
此外,聯邦、州和地方政府制定了各種措施試圖遏制新冠肺炎的爆發,例如旅行禁令和限制、隔離、就地避難令和關閉企業。目前尚不清楚,即使在我們開展業務的國家可以獲得新冠肺炎疫苗的情況下,這些封鎖和重新開放的情況何時會放鬆和重新開放也是未知的。我們在得克薩斯州喬治韋斯特的工廠,以及我們在巴西的M&I巴西子公司,以及我們在中國的合資企業BOMAY的40%權益,都是關鍵的基礎設施,並在疫情爆發期間繼續運營,這意味着我們必須確保運營我們設施的員工的安全,並將不必要的暴露在病毒中的風險降至最低。作為迴應,我們已經採取了一些預防措施,以保護繼續在我們的設施工作的員工的持續安全和福利,並修改了某些商業和勞動力做法,例如在適當的情況下實施在家工作的政策。
為防止我們的設施爆發而採取的措施可能會導致成本增加。如果我們在這些關鍵設施的大量員工同時感染新冠肺炎,我們的運營可能會受到不利影響。
近幾個月來,國際上和美國國內都發現了新的新冠肺炎變種。新冠肺炎疫情仍存在許多不確定性,我們將繼續關注迅速發展的形勢。鑑於這些情況的動態性質,以及我們業務和運營的國際性,目前無法合理估計任何業務中斷的持續時間和對我們的相關財務影響。新冠肺炎大流行本身或與能源市場的持續波動一起可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流、流動性和前景產生實質性的不利影響,或者產生加劇本文和我們的10-K表中描述的許多其他風險的效果。我們的業務、合同、財務狀況、經營業績、現金流、流動性和前景受到新冠肺炎爆發或能源市場波動的影響程度將取決於我們無法控制的各種因素,具有高度的不確定性,包括疫情爆發的持續時間和範圍、液化天然氣需求減少以及新冠肺炎爆發的經濟影響。
如果任何重要客户因任何原因未能履行其合同義務,或者如果我們無法進入資本市場,我們維持流動性的能力可能會受到實質性和不利的影響。
我們的主要流動性來源包括手頭的現金、我們業務提供的現金以及我們BOMAY合資企業的分配。我們產生現金的能力在很大程度上取決於客户在我們簽訂的合同下的表現,如果任何重要客户出於任何原因未能履行其合同義務,我們可能會受到實質性的不利影響。此外,由於新冠肺炎造成的中斷以及能源市場的波動,我們認為我們面臨着客户和合同交易對手的信用和履約風險上升的風險。
本公司可不時訂立信貸安排或融資租賃義務。如果我們無法不時獲得額外資金、批准或修訂我們尚未完成的融資,或者如果額外資金只能以我們認為不可接受的條款獲得,我們可能無法完全執行我們的業務計劃,我們的業務、財務狀況或運營結果可能會受到重大不利影響。此外,我們可能需要根據融資安排的要求和可獲得的額外資金,調整計劃資本支出的時間。我們籌集額外資本的能力將取決於金融、經濟和市場狀況,這些狀況的波動性增加,有時由於新冠肺炎疫情、我們在執行業務戰略方面的進展以及其他因素而受到負面影響,其中許多因素是我們無法控制的。我們不能向您保證,這些額外的資金將以可接受的條件提供,或者根本不能。如果有額外的債務融資,可能會使我們受到限制性條款的限制,這些條款可能會限制我們進行未來業務活動的靈活性,並可能導致我們花費大量資源來履行我們的義務,這可能會對我們的業務、合同、財務狀況、經營業績、現金流、流動性和前景產生重大不利影響。
在美國投資的內在風險
在接下來的幾年裏,我們可能會虧損,可能永遠不會實現或保持盈利。
在可預見的未來,我們可能會繼續招致鉅額費用和運營虧損。公司產生的淨虧損可能會在每個季度之間波動很大。我們預計,如果我們執行以下操作,我們的費用將大幅增加:
·投資者尋求尋找額外的業務運營機會;
·開發製造流程和分銷流程;
·我們將建立銷售、營銷和分銷基礎設施,將我們的業務和產品商業化;
·政府將招聘更多人員;
·我們將增加運營、財務和管理信息系統和人員,包括支持我們的業務發展和規劃的未來商業化努力的人員。
要實現盈利並保持盈利,我們必須制定並執行我們的商業計劃。這將要求我們在一系列具有挑戰性的活動中取得成功。我們可能永遠不會在這些活動中取得成功,即使我們成功了,也可能永遠不會產生足以實現盈利的可觀或足夠大的收入。如果我們確實實現了盈利,我們可能無法維持或提高季度或年度的盈利能力。如果我們不能盈利並保持盈利,將降低公司的價值,並可能削弱我們籌集資金、維持現有業務運營和發展努力、擴大業務或繼續運營的能力,並可能需要我們籌集額外資本,這可能會稀釋普通股股東的所有權利益。公司價值的下降也可能導致股東損失全部或部分投資。
我們公司可能需要大量的額外資金。如果我們無法在需要的時候籌集資金,我們將被迫推遲、減少或取消部分現有的業務運營和發展努力。
我們預計我們的費用將隨着我們正在進行的活動而增加。如果我們不能在需要時或在有吸引力的條件下籌集資金,我們可能會被迫推遲、減少或取消部分現有的業務和發展努力。
根據目前的運營計劃,我們為運營提供資金的淨現金將是具有挑戰性的。我們可能需要籌集更多資金,以開展商業活動和創造機會。此外,我們的資金需求可能會因多種因素而大幅波動。因此,我們將需要繼續依靠額外的融資來實現我們的業務目標。在可接受的條件下,我們可能無法獲得足夠的額外融資,或者根本沒有。
籌集額外資本可能會稀釋我們的股東或限制我們的經營。
我們預計將通過股票發行和債務融資相結合的方式為我們的現金需求融資。如果我們通過出售股權或可轉換債務證券來籌集額外資本,普通股股東的所有權權益將被稀釋,這些證券的條款可能包括清算或其他對普通股股東權利產生不利影響的優惠。債務融資和優先股權融資(如果有)可能涉及的協議可能包括限制或限制我們採取具體行動的能力的契約,例如招致額外債務、進行資本支出或宣佈股息。
我們不能確定是否會在可接受的條件下提供額外的資金,或者根本不能。如果我們無法在需要時籌集更多資金,我們可能會被要求推遲、限制、減少或終止我們的產品開發或未來的商業化努力。
在股票交易所之後,我們普通股的市場價格下降了,我們預計我們普通股的股價將繼續波動。
我們普通股的市場價格可能會繼續波動。能源生產和配電行業的能源生產商、分銷商和其他企業的證券市場價格波動尤為劇烈。可能導致公司普通股市場價格波動的一些因素包括:
·我們無法獲得監管部門對液化天然氣業務擴張的批准,以及延遲或未能獲得此類批准;
·我們的任何商業戰略都可能失敗,無法實現商業成功;
·解決發展和擴大我們的液化天然氣基礎設施和設施以及服務和交付業務方面的問題;
·報告我們目前和未來與液化天然氣分銷或生產相關的任何業務運營的結果;
·審查關鍵協議的簽訂或終止,包括關鍵商業合作伙伴協議;
·幫助發起、實質性發展或結束訴訟,以強制執行或捍衞我們在實質性合同下的任何權利,或捍衞他人的權利;
·鼓勵引入與我們潛在產品競爭的技術創新或新能源產品或分銷方式;
·控制關鍵員工流失;
·確保負責我們普通股的證券分析師(如果有的話)的估計或建議發生變化;
•實際和預期未來商品價格的波動;
·考慮可能影響我們研發支出的一般和行業具體經濟狀況;以及
·我們的財務業績出現了週期性波動。
此外,一般股票市場都經歷過大幅波動,而這些波動往往與個別公司的經營表現無關。這些廣泛的市場波動也可能對我們普通股的交易價格產生不利影響。
在過去,在一家公司的證券市場價格波動之後,股東通常會對這些公司提起集體證券訴訟。此外,我們可能會捲入與聯交所有關的證券集體訴訟或股東訴訟。如果提起此類訴訟,可能會導致鉅額成本以及管理層注意力和資源的轉移,這可能會嚴重損害我們的盈利能力和聲譽。我們的保險覆蓋範圍可能不足以支付所有費用和損害。
我們的普通股交易清淡,我們證券的市場可能繼續有限,而且是零星的和高度波動的。
我們的普通股目前只有一個有限的公開市場。因此,如果我們普通股的持有者決定出售他們的股票,他們可能會遇到困難。此外,不能保證所購買的任何股票在出售時都不會蒙受損失。我們股票的市場價格不一定與我們的賬面價值、資產、過去的經營業績、財務狀況或任何其他既定的價值標準有任何關係,也可能不能代表我們普通股未來的市場價格。最後,購買或出售相對較小的普通股頭寸可能會導致我們普通股價格不成比例的大幅上漲或下跌。我們不能保證我們的普通股市場會發展得更加活躍,或者如果一個人發展了,也不能保證它會持續下去。
如果證券分析師不發表關於我們業務的研究或報告,或者如果他們發表負面評價或建議,我們的股價可能會下跌。
我們普通股的交易市場可能會受到第三方行業或金融分析師發佈的關於我們的研究和報告的可獲得性或缺乏的影響。有許多大型上市公司活躍在能源和發電及配電行業,這可能意味着我們不太可能得到分析師的廣泛報道。此外,如果報道我們的一位或多位分析師下調了我們的股票評級,我們的股價可能會下跌。如果我們沒有得到了解我們業務和行業的知名分析師的充分報道,我們可能無法在市場上獲得可見性,這反過來可能導致我們的股價下跌。
我們是一家“較小的報告公司”,由於適用於較小的報告公司的披露和治理要求降低,我們的普通股對投資者的吸引力可能會降低。
我們是“交易法”所指的“較小的報告公司”。作為一家“規模較小的報告公司”,與其他發行人相比,我們在提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件中承擔的披露義務較少。具體地説,“規模較小的報告公司”能夠在提交給美國證券交易委員會的文件中提供簡化的高管薪酬披露,不受薩班斯-奧克斯利法案第404(B)條的規定約束,該條款要求獨立註冊的公共會計師事務所提供財務報告內部控制有效性的證明報告,並在提交給證券交易委員會的文件中承擔某些其他減少的披露義務,其中包括只需在年度報告中提供兩年的經審計財務報表。由於我們是一家“規模較小的報告公司”,我們在提交給證券交易委員會的文件中披露的信息減少了,這可能會使投資者更難分析我們的經營業績和財務前景,並降低我們的普通股對投資者的吸引力。如果一些投資者因此發現我們的普通股吸引力下降,我們的普通股交易市場可能會變得不那麼活躍,我們的股價可能會更加波動。
我們的執行主席Casey Crenshaw對我們公司擁有投票權。
截至2020年12月31日,Casey Crenshaw實益擁有我們普通股流通股的76.7%。因此,克倫肖先生可能會控制所有需要股東批准的事項,以及我們的管理和事務。例如,克倫肖先生可以單方面批准選舉董事以及對我們所有或幾乎所有資產的任何合併、合併或出售。所有權的集中使得我們普通股的任何其他持有者或持有者羣體不太可能影響公司的管理方式或業務方向。克倫肖先生在潛在或實際涉及或影響本公司的事項(如未來收購、融資和其他公司機會以及試圖收購本公司)方面的利益可能與我們其他股東的利益相沖突。所有權控制的這種集中可能會:
·允許推遲、推遲或阻止控制權的變更;
·中國將鞏固管理層和董事會;
·禁止阻礙涉及公司的合併、合併、收購或其他其他業務合併,這可能是其他股東可能希望的;或
•豁免我們某些為其他上市公司的股東提供保護的公司治理要求。
這種股權的集中可能會對我們普通股的交易價格產生不利影響,因為投資者認為持有一家擁有大量股東的公司的股票是不利的。
我們可能在與Casey Crenshaw相關各方的交易中產生利益衝突。
我們在正常業務過程中與Casey Crenshaw管理或控制的實體進行交易,如本文第13項所述,這可能會導致利益衝突。如果此類關聯方交易產生衝突,我們不能向您保證此類衝突將以有利於我們的方式得到解決。
除了克倫肖先生有能力控制所有需要股東批准的事項外,我們的公司章程文件和佛羅裏達州法律中的條款可能會使收購本公司變得更加困難,這可能會對其股東有利,並可能阻止我們的股東試圖更換或撤換我們目前的管理層。
我們公司章程和章程中的條款可能會阻止、推遲或阻止股東可能認為有利的公司合併、收購或其他控制權變更,包括股東可能從其股票中獲得溢價的交易。這些條款還可能限制投資者未來可能願意為我們普通股股票支付的價格,從而壓低我們普通股的市場價格。此外,由於董事會負責任命我們管理團隊的成員,這些規定可能會使股東更難更換董事會成員,從而挫敗或阻止股東更換或撤換現有管理層的任何企圖。除其他事項外,這些條文包括:
·我們將允許只有通過董事會決議才能確定我們授權的董事人數;
·我們將為股東提議建立事先通知要求,這些要求可以在股東會議和董事會提名中採取行動;
·法律要求,股東行動必須在正式召開的股東大會上進行,或由我們的股東在獲得我們所有股東有權投下的超過50%的投票權的書面同意的情況下采取;
·允許授權我們的董事會在沒有股東批准的情況下發行優先股,這可以用來制定一項股東權利計劃,或所謂的“毒丸”,這將致力於稀釋潛在敵意收購者的股權,有效地防止未經我們董事會批准的收購;
·修改我們的章程需要我們董事會的提議和我們所有股東有權投的超過50%投票權的持有人的批准;以及
·修改我們的章程需要得到我們所有股東有權投出的超過50%投票權的持有人的批准。
此外,由於我們是在佛羅裏達州註冊成立的,我們受佛羅裏達州商業公司法607.0901和607.0102節的規定管轄。
總體而言,607.0901節規定了公司與“利益相關股東”之間的某些交易,“利益相關股東”是指實益擁有公司10%以上已發行有表決權股份的股東。該法規通過確保法規涵蓋的交易在程序上是公平的(即,該交易得到了公正的董事或公正的股東的批准)或(B)實質上的公平(即,為股東帶來公平的價格),為少數股東提供了重要的保護。(A)程序上的公平(即,交易得到公正的董事或公正的股東的批准)或(B)實質上的公平(即,為股東帶來公平的價格)。
一般而言,607.0902節側重於收購正在發行的公共公司的“控股權”。當控制權股份在“控制權股份收購”中被收購時,這些股份沒有投票權。只有在競購者提交收購人聲明,並要求股東大會就是否應給予競購者股份投票權進行投票時,才能恢復投票權。*投票權只有在無利害關係的股東批准的範圍內才能恢復(這既不包括競購者,也不包括管理層股東)。或者,如果收購獲得目標公司董事會的批准,競購者的股票將擁有投票權。因此,我們的合併或其他收購或控制權變更企圖可能會受到阻礙或阻止。
我們預計在可預見的未來我們不會派發任何現金股息。
目前的預期是,在可預見的未來,我們將保留未來的收益,為業務的發展和增長提供資金。未來股息的支付將由我們的董事會酌情決定,並將取決於我們的收益、財務狀況、資本要求、負債水平、適用於股息支付的法定和合同限制以及董事會認為相關的其他考慮因素。因此,在可預見的未來,我們普通股的資本增值(如果有的話)將是任何股東的唯一收益來源。
我們現在和未來的成功取決於我們管理團隊的關鍵成員和某些員工,以及我們留住這些關鍵成員的能力,他們中的任何一個人的流失都可能擾亂我們的業務運營。
我們高度依賴管理團隊的主要成員和某些其他員工。失去我們管理團隊任何成員的服務都可能擾亂我們的運營,對我們反對意見的達成產生不利影響,並增加我們面臨本“風險因素”部分描述的其他風險的風險。我們沒有與雷丁格先生、普哈拉先生和我們管理團隊的其他主要成員簽訂僱傭協議,他們中的任何人都可以隨時離開我們的工作崗位。
我們的成功還將取決於與第三方預先存在的關係。這些關係中的任何不利變化都可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。
我們的成功將取決於維持和更新與已有第三方關係的能力。不能保證我們能夠在可接受的條件下維持原有的業務關係,或簽訂或維持新的業務關係(如果可以接受的話)。如果未能維持重要的預先存在的第三方關係,可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
一般風險因素
疲軟的全球宏觀經濟狀況可能會對我們的行業、獲取資本的能力、業務和經營結果產生不利影響。
我們的整體表現在一定程度上取決於全球宏觀經濟和地緣政治狀況。美國不時經歷週期性衰退,經濟活動受到各種商品和服務需求下降、信貸受限、流動性差、企業盈利能力下降、信貸、股票和外匯市場波動、破產以及經濟總體不確定性的影響。這些全球宏觀經濟狀況可能會突然出現,這種狀況的全面影響可能仍不確定。此外,地緣政治事態發展,如現有和潛在的貿易戰以及其他我們無法控制的事件,如新冠肺炎大流行,可能會增加全球政治和經濟的不可預測性,並增加全球金融市場的波動性。全球宏觀經濟形勢疲軟可能會導致我們產品的需求和價格下降。此外,受限的信貸條件可能會限制我們以優惠條件獲得資本的能力(如果有的話)。宏觀經濟的惡化可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和流動性產生重大不利影響。
網絡事件可能導致信息被盜、數據損壞、運營中斷、運營延遲和/或財務損失。
我們的業務越來越依賴數字技術來進行日常運營。我們依靠數字技術來管理我們的運營和其他業務流程,並記錄財務、運營和其他敏感數據。我們的商業夥伴,包括供應商、客户和金融機構,也依賴數字技術。我們的技術、系統網絡以及我們的業務合作伙伴的技術、系統網絡和業務合作伙伴的技術、系統網絡可能成為網絡攻擊或信息安全漏洞的目標,這些攻擊或信息安全漏洞可能會導致我們的業務運營中斷。隨着網絡威脅的持續發展,我們可能需要花費大量額外資源來繼續修改或增強我們的保護措施,或者調查和補救任何網絡漏洞。網絡事件可能導致敏感信息、關鍵基礎設施、人員或運營所必需的能力的丟失,並可能對我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
有時,我們可能會捲入法律訴訟,可能會遇到不利的結果。
未來,我們可能會在業務過程中面臨重大法律訴訟,包括但不限於與合同糾紛、商業慣例、知識產權以及其他商業和税務事宜有關的訴訟。此類法律程序可能涉及對大量資金或其他救濟的索賠,或者可能需要改變我們的業務或運營,而為此類訴訟辯護可能既耗時又昂貴。此外,如果任何此類訴訟導致不利的結果,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們將繼續因遵守影響上市公司的法律法規而產生成本和對管理層的要求。
我們招致並將繼續招致穩定解決方案公司及其子公司作為非上市公司沒有招致的鉅額法律、會計和其他費用,包括與上市公司報告要求相關的費用。我們還產生與公司治理要求相關的成本,包括薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)和美國證券交易委員會(SEC)頒佈的規則和法規的要求。這些規章制度增加了我們的法律和財務合規成本,並使一些活動更加耗時和昂貴。這些規章制度也可能使我們難以獲得董事和高級管理人員的責任保險,而且成本高昂。因此,可能更難吸引和留住合格的個人
在我們的董事會(“董事會”或“董事會”)任職或擔任高級管理人員,這可能會對投資者對我們的信心產生不利影響,並可能導致我們的業務或股票價格受到影響。
如果我們不能建立和保持對財務報告的適當和有效的內部控制,我們的經營業績和我們經營業務的能力可能會受到損害。
確保我們有足夠的內部財務和會計控制和程序,以便我們能夠及時編制準確的財務報表,這是一項既昂貴又耗時的工作,需要經常重新評估。財務報告內部控制是一個旨在為財務報告的可靠性和根據美國公認會計準則編制財務報表提供合理保證的過程。
此外,我們還必須遵守薩班斯-奧克斯利法案第302條和第906條規定的上市公司內部控制要求。我們正在實施旨在改善財務報告內部控制的措施,包括聘用會計人員和建立新的會計和財務報告程序,以建立適當水平的財務報告內部控制。然而,我們不能保證我們會成功做到這一點。如果我們不能成功實施財務報告的內部控制,我們的財務報告的準確性和時機以及我們的股票價格可能會受到不利影響,我們可能無法保持遵守適用的證券交易所上市要求。
對我們的內部控制實施任何適當的改變都可能分散我們的官員和員工的注意力,需要大量的成本來修改現有的流程,並需要大量的時間才能完成。然而,這些變化可能不能有效地維持我們內部控制的充分性,任何未能保持這種充分性,或因此而無法及時編制準確財務報表的情況,都可能增加運營成本,損害業務。此外,投資者認為我們的內部控制不足,或者我們無法及時編制準確的財務報表,這可能會損害我們的股價。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目2.屬性
穩定公司總部位於德克薩斯州休斯敦裏士滿大道10375號Suite700,郵編:77042。穩定公司在公司總部租用其一般辦公空間。租約將於2025年1月31日到期。STRISIS或其子公司目前擁有或租賃以下額外的主要物業:
| | | | | | | | | | | | | | |
設施和位置 | 使用 | 大小 | 租賃或自有 | 租約到期日 |
德克薩斯州休斯頓 | 辦公室 | 8583平方英尺英國“金融時報” | 租賃 | 2025年1月31日 |
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德克薩斯州喬治·韋斯特 | 液化天然氣加工廠 | 3400平方英尺,佔地31.04萬英畝 | 擁有 | 不適用 |
華盛頓州貝爾維尤 | 辦公室 | 1610平方英尺英國“金融時報” | 租賃 | 2022年6月30日 |
科羅拉多州哈德遜 | 存儲站點 | 佔地2英畝 | 租賃 | 2021年5月31日 |
馬卡埃(Macaé),巴西 | 辦公室和商店服務 | 24756平方英尺英國“金融時報” | 租賃 | 2022年1月14日 |
巴西里約熱內盧 | 辦公室和商店服務 | 6460平方英尺英國“金融時報” | 租賃 | 2022年7月31日 |
貝洛奧裏藏特(Belo Horizonte),巴西 | 辦公室和製造業 | 10764平方英尺英國“金融時報” | 租賃 | 2023年4月1日 |
| | | | |
我們相信,我們現有的設施足以滿足我們的運營需求,它們的位置使我們能夠高效地為客户服務。
項目3.法律訴訟
公司在正常業務過程中捲入各種法律訴訟和索賠。管理層認為,這些問題的最終解決不會對我們的財務狀況或經營業績產生實質性影響。
關於未決法律問題的討論,見附註13--合併財務報表附註的承付款和或有事項。
項目4.礦山安全披露
沒有。
第二部分
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人 購買股權證券。
市場信息
我們的普通股於2019年7月29日至2019年10月2日在納斯達克股票市場交易,代碼為“SLNG”。2019年10月3日,公司普通股開始在OTCQX Best Market交易,交易代碼為“SLNG”。在股票交易所之前,它的交易代碼是“AETI”。
該公司在2020財年或2019財年均未宣佈或支付普通股現金股息。該公司預計,在可預見的將來,它將保留任何收益用於其業務運營。
持票人
根據我們的轉讓代理提供的信息,截至2021年3月9日,我們有25名普通股登記持有人和16,896,626股已發行普通股。我們還擁有購買62,500股普通股的已發行認股權證。
股權薪酬計劃
第(5)項要求的有關本公司股權補償計劃的資料載於第(12)項“若干實益擁有人及管理層的擔保擁有權及有關股東事宜”。
項目七、管理層對財務狀況和經營成果的討論分析
以下討論應與項目8.本表格10-K的財務報表和補充數據中所列的合併財務報表及其附註一併閲讀。綜合業務表和現金流量表中列出的歷史結果和百分比關係,包括可能出現的趨勢,不一定預示未來的業務或現金流量。
概述
STRISTIS是一家能源轉換公司,為北美的多個終端市場提供包括使用天然氣和氫氣在內的全包式清潔能源生產、儲存、運輸和燃料解決方案。我們多樣化的客户羣利用液化天然氣和氫氣解決方案作為燃料來源,應用於航空航天、工業、公用事業和管道、採礦、能源、遠程清潔電力和高馬力運輸市場。我們的客户使用液化天然氣作為可再生能源的合作伙伴燃料,並作為柴油、燃料油和丙烷等傳統燃料來源的替代品,以減少有害的環境排放和降低燃料成本。當天然氣管道不可用或減少時,我們的客户也會將LNG作為一種“虛擬管道”解決方案。
STRISTIS致力於為我們的客户提供安全、可靠和經濟實惠的液化天然氣和氫氣燃料解決方案以及電力輸送設備和服務。我們為客户提供多種產品和服務,包括:
液化天然氣和氫氣的生產和銷售--STRISTIS公司建造和運營被稱為“液化器”的低温天然氣處理設施,通過多級冷卻過程將天然氣轉化為液化天然氣。我們目前擁有並運營一臺液化機,每天可生產高達10萬加侖(379立方米)的液化天然氣。我們還從第三方生產來源購買液化天然氣,這使我們能夠在我們沒有液化設備的市場為客户提供支持。
運輸和物流服務--STRISTIS為我們的客户提供北美LNG運輸和物流交鑰匙服務,從而為他們提供一條“虛擬天然氣管道”。我們從我們自己的生產設施和我們遍佈北美的25個第三方生產源網絡將液化天然氣輸送到我們客户的工作地點。我們擁有一支艦隊
使用LNG燃料的卡車和低温拖車運輸和運送LNG。我們還根據需要從合格的第三方供應商處外包液化天然氣和氫氣的類似設備和運輸服務,以支持我們的客户基礎。
低温設備租賃-穩定公司擁有並運營一支約150輛移動液化天然氣儲存和汽化資產的租賃車隊,其中包括:運輸拖車、電動和燃氣汽化器、環境汽化器、儲油罐和移動車輛加油器。我們還擁有幾個固定儲存和再氣化資產。我們認為這是北美規模最大的小型LNG設備船隊之一。我們的車隊主要由拖車安裝的移動資產組成,從而提高了客户地點之間的送貨效率。我們在工作現場部署這些資產,為我們的客户提供運輸、儲存和消費液化天然氣所需的設備。
工程和外勤支助服務-STRISTIS在多個客户應用中安全、經濟高效和可靠地使用液化天然氣和氫氣方面擁有經驗。我們還開發了許多流程和程序,我們相信這些流程和程序可以改善我們的客户在運營中使用液化天然氣和氫氣的情況。我們的工程師幫助我們的客户設計液化天然氣和氫氣並將其集成到他們的燃料操作中,我們的現場服務技術人員幫助我們的客户在工作現場動員、委託和可靠地運行。
STRISTIS通過向我們的客户銷售和交付液化天然氣和氫氣來創造收入。我們還通過租賃低温設備以及提供工程和現場支持服務來創收。我們的產品和服務可以單獨銷售,也可以捆綁銷售,具體取決於客户的需求。液化天然氣定價取決於天然氣和競爭燃料來源(如柴油、燃料油和丙烷等)的市場定價,以及客户的採購量、合同期限和信用狀況。
STRISTIS的客户在運營中使用液化天然氣和氫氣的原因有很多,包括燃料成本更低、更穩定、環境排放減少以及運營績效提高。我們認為,未來液化天然氣和氫氣的消費量將繼續增加。
電力輸送解決方案-作為與美國電氣業務合併的結果,STRATIS為巴西的石油和天然氣、船舶、發電和廣闊的工業細分市場提供送電設備和服務,並通過我們在BOMAY的40%權益建造電力系統在中國銷售。
關鍵操作數據
在評估我們的經營業績時,我們的管理層主要關注交付的加侖數和工廠利用率。
STRISTIS為我們的客户提供我們自己的液化設施生產的液化天然氣以及第三方設施生產的液化天然氣。我們根據液化天然氣的成本、運輸成本和供應來源的可靠性來確定液化天然氣供應來源。下表彙總了交付給我們客户的LNG加侖數量。
| | | | | | | | | | | |
運送的加侖汽油 |
(未經審計的單位為千人) |
| | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 |
喬治·韋斯特液化器 | 20,004 | | | 25,418 | |
第三黨 | 15,243 | | | 17,115 | |
已交付的總加侖數 | 35,247 | | | 42,533 | |
利用率是管理層用來評估我們George West液化機組運營產出的重要指標。利用率的計算方式是工廠實際生產的加侖除以產能。截至2020年12月31日的年度,利用率為54.5%,而截至2019年12月31日的年度利用率為69.6%。這一下降主要是由於持續的新冠肺炎疫情導致2020年第二季度和第三季度客户活動減少所致。
背景
2019年7月26日,與美國電氣及其子公司的換股交易完成。股票交易所及其相關提案,包括公司更名和反向股票拆分,在2019年7月17日的股東特別會議上獲得了美國電氣股東的批准。2019年7月29日,公司開始
公司以穩定能源公司的名稱運營,我們的普通股以股票代碼“SLNG”開始交易。由於STRATIS LLC的前所有者在聯交所完成時擁有合併後公司約88.4%的有表決權股份,以及某些其他因素,包括LNG投資公司指定的董事在董事會中佔多數,出於會計目的,STRISTIS LLC被視為美國電氣在聯交所的收購人。因此,根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)的會計購買方法,美國電氣將股票交易所視為反向收購。此外,該公司的流通股現在反映出8股換1股的反向拆分。除非另有説明,否則任何股票或每股金額對反向股票拆分具有追溯力。 有關這項交易的更多信息,請參見附註2-合併財務報表附註的收購。
財務資料代表換股前一段期間穩定的歷史結果。自2019年7月26日股票交易所完成後,美國電氣的業務包括在我們的合併財務報表中。有關這項交易的更多信息,請參見附註2-合併財務報表附註的收購。
於2019年8月5日,吾等與Chart Energy&Chemical,Inc.(“Chart E&C”)、Stability is LLC及Stability is Eagle Ford,LLC(“Stability is LNG EF”)訂立了一項交換協議(“交換協議”),以清償STRISIS LNG EF對Chart E&C本金700萬美元的債務(“交換負債”),以交換我們普通股的未登記股份(該等交易稱為“Chart Transaction”)。我們向Chart E&C發行了1,470,807股公司普通股,並支付了相當於到期交換債務的應計利息和未付利息的現金,加上將支付的現金金額,以代替發行我們普通股的零碎股票。管理層認為修改幅度很大,根據美國會計準則第470條,該交易在會計上被視為債務清償。因此,該公司確認了10萬美元的債務清償收益,這筆收益包括在隨附的綜合經營報表中的其他收入中。
2019年8月20日,我們完成了對DUniversal Energy,LLC(“DUniversal Energy”)及其子公司的收購,創建了我們相信將成為墨西哥領先的液化天然氣營銷和分銷公司之一。DUniversal Energy專門從事液化天然氣分銷,向在移動大功率應用中將液化天然氣用作燃料的客户以及無法進入天然氣管道的客户提供液化天然氣。我們以684,963股公司普通股和200萬美元現金購買了DUniversal Energy公司所有已發行和未償還的會員權益。收購的完成擴大了該公司在墨西哥分銷液化天然氣和壓縮天然氣(“CNG”)市場的份額。有關這項交易的更多信息,請參見附註2-合併財務報表附註的收購。
我們開展業務的市場受到了最近能源市場低迷以及新冠肺炎爆發和2020年3月演變為大流行的影響。各種遏制措施,包括大規模旅行禁令、邊境關閉、隔離、就地避難令以及企業和政府關閉,導致經濟增長放緩,石油和天然氣需求減少,全球製造業供應鏈中斷。隨着新冠肺炎環境的演變,政府、企業和其他當局可能會繼續實施限制或政策,這些限制或政策可能會對消費者支出、經濟、大宗商品價格、對我們產品的需求以及我們的業務、運營和股價產生不利影響。大流行的最終程度和長期影響很難確定,但長期的市場波動和疲軟的總體經濟狀況可能會對公司的財務業績產生實質性的不利影響。
該公司實施了一系列成本控制措施,包括裁員、臨時減薪、減少差旅、取消某些顧問,以及其他調整到預期活動水平和保持充足流動性的措施。然而,不能保證這些措施將足以減輕新冠肺炎大流行的影響。該公司將繼續關注與新冠肺炎相關的發展,並將遵循健康和安全指南的發展。管理層可能會在必要時進一步實施類似的成本控制措施,但不能保證這些措施將是有效的。
行動結果
下表反映了所附的截至2020年12月31日的年度(“本年度”)與截至2019年12月31日的年度(“上一年”)的合併業務報表中的項目:
穩定解決方案公司
合併業務報表
(以千為單位,不包括百分比)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 變化 | | %變化 |
| 2020 | | 2019 | |
| | | | | |
| |
收入: | | | | | | | |
液化天然氣產品 | $ | 27,339 | | | $ | 34,244 | | | $ | (6,905) | | | (20.2) | % |
租賃、服務和其他 | 8,951 | | | 9,406 | | | (455) | | | (4.8) | |
電力輸送 | 5,260 | | | 3,421 | | | 1,839 | | | 53.8 | |
總收入 | 41,550 | | | 47,071 | | | (5,521) | | | (11.7) | |
運營費用: | | | | | | | |
| | | | | | | |
液化天然氣產品成本 | 20,362 | | | 24,496 | | | (4,134) | | | (16.9) | |
租金、服務及其他費用 | 5,230 | | | 4,726 | | | 504 | | | 10.7 | |
送電成本 | 4,419 | | | 2,649 | | | 1,770 | | | 66.8 | |
銷售、一般和行政 | 10,764 | | | 11,359 | | | (595) | | | (5.2) | |
折舊 | 9,041 | | | 9,271 | | | (230) | | | (2.5) | |
總運營費用 | 49,816 | | | 52,501 | | | (2,685) | | | (5.1) | |
股權收入前的運營虧損 | (8,266) | | | (5,430) | | | (2,836) | | | 52.2 | |
外國合營企業的淨股權收入: | | | | | | | |
外商合資經營企業的投資收益 | 2,705 | | | 1,257 | | | 1,448 | | | 115.2 | |
外國合營企業的經營相關費用 | (249) | | | (124) | | | (125) | | | 100.8 | |
外國合營企業的淨權益收益 | 2,456 | | | 1,133 | | | 1,323 | | | 116.8 | |
運營虧損 | (5,810) | | | (4,297) | | | (1,513) | | | 35.2 | |
其他收入(費用): | | | | | | | |
| | | | | | | |
利息支出,淨額 | (45) | | | (33) | | | (12) | | | 36.4 | |
利息支出,淨關聯方 | (871) | | | (1,175) | | | 304 | | | (25.9) | |
其他收入(費用) | (57) | | | 97 | | | (154) | | | (158.8) | |
處置資產收益 | 283 | | | 16 | | | 267 | | | 1,668.8 | |
其他收入(費用)合計 | (690) | | | (1,095) | | | 405 | | | (37.0) | |
所得税費用前虧損 | (6,500) | | | (5,392) | | | (1,108) | | | 20.5 | |
所得税費用 | 256 | | | 116 | | | 140 | | | 120.7 | |
淨損失 | (6,756) | | | (5,508) | | | (1,248) | | | 22.7 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | — | | | 207 | | | (207) | | | (100.0) | |
可歸因於穩定解決方案公司的淨虧損。 | $ | (6,756) | | | $ | (5,715) | | | $ | (1,041) | | | 18.2 | % |
細分結果
該公司的收入來自兩個經營部門:液化天然氣和電力輸送。該公司主要根據各部門的營業收入來評估其部門的業績。
液化天然氣管段
我們的液化天然氣部門向北美的多個終端市場供應液化天然氣,並提供交鑰匙燃料解決方案,幫助丙烷、柴油和其他原油燃料產品的用户轉換為液化天然氣。
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| 截至十二月三十一日止的年度, | | 變化 | | %變化 |
| 2020 | | 2019 | |
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| (以千為單位,不包括百分比) |
收入: | | | | | | | |
液化天然氣產品 | $ | 27,339 | | | $ | 34,244 | | | $ | (6,905) | | | (20.2) | % |
租賃、服務和其他 | 8,951 | | | 9,406 | | | (455) | | | (4.8) | |
總收入 | 36,290 | | | 43,650 | | | (7,360) | | | (16.9) | |
運營費用: | | | | | | | |
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液化天然氣產品成本 | 20,362 | | | 24,496 | | | (4,134) | | | (16.9) | |
租金、服務及其他費用 | 5,230 | | | 4,726 | | | 504 | | | 10.7 | |
銷售、一般和行政 | 8,602 | | | 10,317 | | | (1,715) | | | (16.6) | |
折舊 | 8,911 | | | 9,127 | | | (216) | | | (2.4) | |
總運營費用 | 43,105 | | | 48,666 | | | (5,561) | | | (11.4) | |
股權收入前的運營虧損 | $ | (6,815) | | | $ | (5,016) | | | $ | (1,799) | | | 35.9 | % |
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電力輸送區段
我們的送電部門通過我們在巴西的子公司和我們在中國的合資企業向全球能源行業提供送電設備和服務。
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| 截至十二月三十一日止的年度, | | 變化 | | %的更改 |
| 2020 | | 2019 | |
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| (以千為單位,不包括百分比) |
收入: | | | | | | | |
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電力輸送 | $ | 5,260 | | | $ | 3,421 | | | $ | 1,839 | | | 53.8 | % |
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運營費用: | | | | | | | |
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送電成本 | 4,419 | | | 2,649 | | | 1,770 | | | 66.8 | |
銷售、一般和行政 | 2,162 | | | 1,042 | | | 1,120 | | | 107.5 | |
折舊 | 130 | | | 144 | | | (14) | | | (9.7) | |
總運營費用 | 6,711 | | | 3,835 | | | 2,876 | | | 75.0 | |
股權收入前的運營虧損 | (1,451) | | | (414) | | | (1,037) | | | 250.5 | |
外國合營企業的淨股權收入: | | | | | | | |
外商合營企業股權投資收益 | 2,705 | | | 1,257 | | | 1,448 | | | 115.2 | |
外國合營企業的經營相關費用 | (249) | | | (124) | | | (125) | | | 100.8 | |
外國合營企業的淨權益收益 | 2,456 | | | 1,133 | | | 1,323 | | | 116.8 | |
營業收入 | $ | 1,005 | | | $ | 719 | | | $ | 286 | | | 39.8 | % |
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本年度與上一年的比較
收入
液化天然氣產品收入。本年度液化天然氣產品收入比上一年減少690萬美元,降幅為20.2%,這主要是由於新冠肺炎疫情及其對整體經濟活動,特別是石油和天然氣勘探和生產活動的相關影響,減少了與採礦、油田和其他客户的活動。
租金、服務和其他收入。與上一年相比,本年度的租金、服務和其他收入減少了50萬美元,降幅為4.8%,這主要是由於上一年收到的取消費用。
電力輸送。由於上一年度的換股交易在年中完成,本年度的送電收入增加了180萬美元,增幅為53.8%。如果將送電收入計入我們截至2019年12月31日的全年運營業績,本年度的收入將比上一年減少210萬美元或28.7%。
運營費用
液化天然氣產品成本。本年度的產品成本比上一年減少了410萬美元,降幅為16.9%。作為液化天然氣產品收入的百分比,由於工廠利用率下降,產品總成本增加了3%,但被本年度較低的天然氣價格部分抵消。
租賃、服務和其他收入的成本。這一成本在本年度增加了50萬美元,增幅為10.7%,與租金、服務和其他收入的下降保持一致。
電力輸送成本。本年度的成本增加了180萬美元,增幅為66.8%。Power Delivery代表與股票交易所相關的業務部門,自2019年7月26日起生效。因此,上一年度成本僅包括換股後產生的成本。
銷售、一般和行政。與上一年相比,本年度的銷售、一般和行政費用減少了60萬美元,降幅為5.2%,這主要是由於本年度的交易成本、差旅、業務發展和人事費用減少,但部分被美國電氣和迪士尼能源收購產生的額外成本以及與公司2019年下半年轉型為上市公司相關的額外成本所抵消。
折舊。與上一年相比,本年度的折舊費用減少了20萬美元,降幅為2.5%。
外商合資經營的股權淨收入
外商合資經營企業的投資收益。本年度對外合資企業投資收入增加140萬美元,增長115.2%。與本年度相比,上一年的股權收入包括在2019年7月26日股票交易所完成後的運營業績中,其中包括整個期間的業績。如果將投資於外國合資企業的股權收入計入我們截至2019年12月31日的全年運營業績,本年度的股權收入將比上一年下降31.1%。
與外國合資企業有關的營業費用。本年度與BOMAY相關的運營費用增加了10萬美元,達到20萬美元。
其他收入(費用)
利息支出,淨額。利息支出為4.5萬美元,與上一年持平。
利息支出,淨關聯方。與上一年相比,本年度的關聯方利息支出減少了30萬美元,這主要是因為查特工業公司取消了債務,以換取上一年穩定的普通股。
其他收入(費用)。本年度的其他支出為5.7萬美元,而上一年的收入為9.7萬美元,這主要是因為查特工業公司取消了債務,以換取穩定的普通股,這導致了上一年的收益。
處置固定資產收益。本年度出售車輛的收益為28.3萬美元,而上一年為1.6萬美元。
所得税費用
該公司本年度發生的國家和外國所得税支出為30萬美元,主要是與從我們的BOMAY合資企業獲得的現金紅利相關的外國税收有關。該公司上一年度的國家收入和外國税費為10萬美元。
季節性和通貨膨脹
STRISTIS的部分營業收入和利潤與為美國和墨西哥的當地配電基礎設施提供備用天然氣有關,以便在11月至3月供暖需求高峯期支持公用事業公司。在供暖需求季節性較低的月份,4月至10月的收入通常較低。
過往,通脹對我們的經營業績沒有重大影響;不過,建築、維修、保養、電力和保險的成本都受到通脹壓力的影響,這可能會影響我們充分保養設施、興建新設施、擴建現有設施或添置設施的能力,並可能大幅增加我們的經營成本。
流動性和資本資源
概述
截至2020年12月31日,我們手頭有180萬美元的現金和現金等價物,還有850萬美元的未償債務和融資租賃義務(其中510萬美元將在未來12個月到期)。
從歷史上看,我們主要通過運營現金流、應付短期票據、財務公司和相關方的債務以及資本出資來為業務提供資金。我們將一部分現金流用於固定資產投資,以支持增長。我們還用現金支付了借款項下未償還的利息和本金。
該公司受到液化天然氣行業固有的重大業務風險和不確定性的影響。2020年第二季度,由於新冠肺炎疫情導致的業務關閉和整體經濟放緩,公司收入大幅下降,特別是來自上游石油和天然氣行業客户的收入大幅下降。此外,新冠肺炎疫情的影響給我們客户未來的液化天然氣需求帶來了額外的不確定性。不能保證公司將來能夠產生足夠的現金流來維持自己或支持未來的增長。雖然該公司已經實施了一系列成本控制措施,包括裁員、臨時減薪、減少差旅、取消某些顧問,以及其他措施,以適應2020年預期的活動水平並保持充足的流動性,但不能保證這些措施將足以減輕新冠肺炎疫情的影響。管理層可以在必要時實施進一步的成本控制措施,但不能保證這些措施將是有效的。
該公司最近看到了活動的增加和額外的收入銷售機會,包括在墨西哥的銷售機會。因此,管理層相信,該業務將從運營中產生足夠的現金流,為未來12個月的業務提供資金。
現金流
由我們的經營、投資和融資活動提供(用於)的現金流摘要如下(以千為單位):
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| 截至十二月三十一日止的年度, | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
現金淨額由(用於): | | | | | | | |
經營活動 | $ | 1,336 | | | $ | 4,111 | | | | | |
投資活動 | (256) | | | (3,243) | | | | | |
融資活動 | (3,202) | | | 1,940 | | | | | |
匯率變動對現金的影響 | (43) | | | (76) | | | | | |
現金及現金等價物淨(減)增 | (2,165) | | | 2,732 | | | | | |
期初現金和現金等價物 | 3,979 | | | 1,247 | | | | | |
期末現金和現金等價物 | $ | 1,814 | | | $ | 3,979 | | | | | |
經營活動
截至2020年12月31日和2019年12月31日的12個月,經營活動提供的淨現金總額分別為130萬美元和410萬美元。與上一年相比,經營活動提供的現金淨額減少280萬美元,主要原因是淨虧損和營運資本淨變化增加,但被從我們的BOMAY合資企業收到的210萬美元現金股息淨額部分抵消。
投資活動
截至2020年12月31日和2019年12月31日的12個月,用於投資活動的淨現金總額分別為30萬美元和320萬美元。淨現金使用量的減少是由於在2019年第三季度收購了DUniversal Energy,以及在截至2020年12月31日的12個月中減少了140萬美元的設備採購。
融資活動
截至2020年12月31日的12個月,融資活動使用的淨現金總額為320萬美元,而2019年融資活動提供的淨現金為190萬美元。與上一年相比,淨變化主要歸因於:
•本年度新增應付短期票據、長期借款和關聯方長期借款140萬美元;
•上一年度關聯方長期借款淨收益500萬美元,部分抵消
•根據2020年“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“PPP貸款”)下的Paycheck保護計劃收到的110萬美元的淨收益,以及
•本年度長期票據借款淨收益為10萬美元,
流動性來源和資本來源
我們的主要流動性來源包括手頭的現金、我們業務提供的現金以及我們BOMAY合資企業的分配。此外,該公司從關聯方MG Finance獲得設備融資,並獲得110萬美元的PPP貸款。該公司正在評估額外的融資選擇,但是,不能保證會有額外的融資或以有利於股東的條款提供額外的融資。
未來現金需求
流動性和資本資源的使用
我們需要現金來支付我們的運營費用和營運資金需求,包括與燃料銷售、資本支出、債務償還和回購、設備採購、液化天然氣生產設施維護、合併和收購(如果有)、追求市場擴張、支持銷售和營銷活動、支持立法和監管舉措以及其他一般企業目的相關的成本。雖然我們相信我們有足夠的流動性和資本資源來為我們的運營和償還債務提供資金,但我們可能會選擇進行額外的融資活動,如對現有債務進行再融資,或者發行債務或股票,以便為我們的現金管理提供靈活性。其中某些替代方案可能需要得到當前貸款人或股東的同意,而且不能保證我們能夠以可接受的條件或根本不能保證執行這些替代方案中的任何一個。
資本支出
我們的業務計劃要求在2021年投入大約300萬至400萬美元的資本支出。這些資本支出主要用於在墨西哥的擴張計劃和增加機車車輛。
債務水平與債務遵從性
截至2020年12月31日,我們的本金債務總額為790萬美元,預期到期日如下(以千計)。
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2021 | $ | 4,464 |
2022 | 3,360 |
2023 | 47 |
2024 | — |
2025 | — |
此後 | — |
長期債務總額,包括當前期限 | $ | 7,871 | |
我們預計,在截至2021年12月31日的一年中,與我們債務相關的利息支付義務總額約為60萬美元。管理我們未償債務的某些協議,在附註10-我們綜合財務報表的債務中討論過,我們必須遵守某些公約。截至2020年12月31日,我們遵守了所有這些公約。
合同義務
我們承諾根據我們的某些合同在未來支付現金。下表彙總了截至2020年12月31日的某些合同義務:
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| 按期限到期的付款 |
| 總計 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此後 |
| (單位:千) |
應付給查特能源化工公司的票據(1) | $ | 1,077 | | | $ | 1,000 | | | $ | 77 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
利息圖表能源化工公司(1) | 43 | | | 39 | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
關聯方債務工具和上限租賃(2) | 5,646 | | | 2,997 | | | 2,649 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
利息相關方債務抵押貸款和上限租賃(2) | 649 | | | 474 | | | 175 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
經營租賃義務(3) | 949 | | | 406 | | | 223 | | | 145 | | | 150 | | | 25 | | | — | |
總計 | $ | 8,364 | | | $ | 4,916 | | | $ | 3,128 | | | $ | 145 | | | $ | 150 | | | $ | 25 | | | $ | — | |
___________
(1)債務與德克薩斯州LNG液化工廠的建設有關。倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)+3%的本金和應計利息每年到期。
(2)對關聯方的義務是從摩登集團有限公司的子公司租賃的設備。
(3)經營租賃義務主要涉及科羅拉多州、德克薩斯州和華盛頓州的辦公租賃空間。科羅拉多州的租賃於2014年開始,2021年到期,華盛頓的租賃於2018年續簽,期限再延長4年,德克薩斯州的寫字樓租賃從2019年開始,2025年1月31日到期。債務可以在附註11-我們的合併財務報表附註租賃中找到。
偶然事件
在我們正常的業務過程中,我們會捲入各種訴訟事務。此外,我們還不時與各種政府機構發生税務和其他糾紛。管理層在確定我們對這些事項的潛在風險時使用了估計數,並在適當情況下在與此相關的財務報表中記錄了儲備。與這些風險敞口相關的估計有可能發生變化,但我們預計這種估計成本的變化不會對我們的業務、綜合財務狀況或運營結果產生實質性影響。見附註13-對我們合併財務報表附註的承諾和或有事項。
表外安排
截至2020年12月31日,我們沒有任何交易符合表外安排的定義,這些交易對我們的財務狀況、財務狀況、收入或費用的變化、運營結果、流動性、現金需求或資本資源具有或合理地可能對當前或未來產生重大影響。
新會計準則
有關新會計準則的信息,請參閲本報告其他部分包括的附註1-我們的合併財務報表附註的主要會計政策的列報基礎和摘要。
關鍵會計政策和估算
對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析以我們的合併財務報表為基礎,這些報表是根據美國公認會計原則編制的。編制這些合併財務報表需要我們作出估計和假設,這些估計和假設會影響報告期間報告的資產和負債的報告金額、已知合併財務報表日期存在的或有資產和負債的披露以及報告期間的收入和費用的報告金額。我們根據歷史經驗和各種其他被認為在當時情況下是合理的假設,不斷評估我們的估計。不能保證實際結果不會與這些估計不同。
關鍵會計政策
收入確認
該公司在客户獲得資產控制權時確認與出售液化天然氣相關的收入。在評估客户何時控制資產時,公司主要考慮是否發生了法定所有權的轉讓和實物交付,客户是否有重大的所有權風險和回報,以及客户是否接受交付和支付權存在。向客户提供服務、運輸和設備的收入在提供服務時確認。
收入按與客户簽訂的合同中規定的對價計算,不包括任何銷售獎勵和代表第三方收取的金額。當公司通過將產品或服務的控制權轉移給客户來履行履行義務時,公司確認收入。金額在產品完成服務或轉讓時開具賬單,通常在30天內到期。
與客户簽訂合同的收入分為(1)液化天然氣產品(2)租賃、服務和其他,以及(3)電力輸送。
液化天然氣產品產生的收入包括液化天然氣產品和交付到我們客户所在地的收入。產品收入在相關項目交付給客户時確認,此時客户控制產品,公司有無條件獲得付款的權利。產品合同是通過就相關項目的銷售價格或交易價格達成一致而建立的。收入在客户控制產品時確認。產品合同的付款期限一般在收到發票之日起30天內。本公司在使用第三方運輸公司時作為委託人,因此確認交付液化天然氣的毛收入。
公司產生的租金、服務和其他收入包括提供給客户的設備和人力資源,以支持客户在其應用中使用液化天然氣和電力輸送設備和服務。租賃合同是通過商定相關設備的租賃價格或交易價格以及租賃期(通常為每日或每月)而建立的。公司對客户使用的設備保持控制,如果租用的設備無法運行或公司出於維護目的選擇更換設備,公司可以用類似的設備替換租賃的設備。收入在租賃期結束時確認,對於跨月末的期間,收入確認為迄今已完成的租賃期部分。租賃合同的付款條件一般在收到發票後30天內。當租賃期根據相關合同的條款完成時,租金收入的履約義務被視為已履行。該公司產生的液化天然氣服務收入包括設備的動員和復員以及客户在其應用中消費液化天然氣時的現場技術支持。服務收入根據合同條款計費,合同條款可以基於事件(即動員或復員)或小時費率。收入在活動完成或工作完成時確認。服務合同的付款期限一般在收到發票之日起30天內。根據相關合同的條款,當事件完成或工作完成時,服務收入的履約義務被視為已履行。
送電收入來自時間和材料項目、諮詢服務以及電氣和儀表設備的轉售。收入根據合同條款計費,合同條款可以基於活動或小時費率。收入在活動完成或工作完成時確認。服務合同的付款期限一般在收到發票之日起30天內。根據相關合同的條款,當事件完成或工作完成時,服務收入的履約義務被視為已履行。電氣和儀表設備的轉售在交貨時開具賬單,一般在收到發票後30天內到期。
綜合資產負債表上扣除備抵後的所有未付應收賬款,對於我們的液化天然氣業務,通常在未來30天內到期並收回,對於我們的電力輸送業務,通常在12個月內到期並收回。
長期資產減值與商譽
每當事件或環境變化顯示特定資產的賬面價值可能無法收回時,本公司持有及使用的液化天然氣液化設施及其他長期資產均會定期檢討是否有潛在減值。回收能力一般通過將資產的賬面價值與資產的預期未貼現未來現金流進行比較來確定。如該資產之賬面值不可收回,則減值虧損金額以該資產賬面值超出其估計公允價值(如有)計量。估計的未貼現未來現金流是基於對未來經營業績的預測;這些預測包括對尚未獲得的未來合同價值的估計、未來商品定價和我們未來的成本結構等。對未來經營業績和現金流的預測可能與實際結果大不相同。管理層利用歷史經驗、業務計劃、整體市場狀況和其他因素,持續審查其對現金流的估計。
商譽表示被收購實體的成本超過收購的可識別資產減去承擔的負債的公允價值。無形資產是指缺乏實物的資產(不包括金融資產)。在企業合併中取得的商譽和使用年限不確定的無形資產不攤銷,使用年限有限的無形資產攤銷。不需攤銷的商譽和無形資產每年或更頻繁地進行減值測試,如果事件或情況變化表明該資產的賬面價值可能無法收回。我們目前每年在第三季度測試商譽減值,除非我們確定發生了需要更早測試的觸發事件。截至2020年9月30日,我們完成了年度商譽減值測試,沒有發現減值。
所得税
遞延所得税按資產負債法核算。遞延税項資產及負債因現有資產及負債的賬面金額與其各自的計税基礎之間的差額及營業虧損及税項抵免結轉之間的差異而確認未來税項後果。遞延税項資產和負債採用制定的税率計量,該税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包含制定日期的期間的收入中確認。當遞延税項資產很可能無法變現時,計入估值津貼。
只有在所得税頭寸更有可能持續的情況下,該公司才會確認這些頭寸的影響。確認的所得税頭寸是以實現可能性大於50%的最大金額衡量的。確認或計量的變更反映在判斷變更發生的期間。該公司在利息支出中記錄了與未確認的税收優惠相關的利息,並在銷售、一般和行政費用中記錄了處罰。
公允價值計量
該公司利用估值技術,最大限度地利用可觀察到的投入,並在可能的情況下最大限度地減少使用不可觀察到的投入。本公司根據市場參與者在本金或最有利市場為資產或負債定價時使用的假設來確定公允價值。在考慮公允價值計量中的市場參與者假設時,公允價值層次區分了可觀察和不可觀察的輸入,根據美國公認會計原則,這些輸入被歸類為以下級別之一:
第1級投入-報告實體在計量日期可獲得的相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。
第二級投入-不包括在第一級投入中的報價,這些報價是資產或負債在基本上整個資產或負債期限內直接或間接可觀察到的。
第三級投入-用於計量公允價值的資產或負債的不可觀察的投入,如果沒有可觀察到的投入,從而允許在計量日期資產或負債幾乎沒有市場活動(如果有的話)的情況。
項目7A。關於市場風險的定量和定性披露
關於市場風險的定量和定性披露
在正常的業務過程中,公司會遇到幾種重要的市場風險,包括商品風險和利率風險。
商品價格風險
由於液化天然氣分銷業務的性質,該公司與供應商簽訂了短期協議,簽訂液化天然氣採購合同。這些合同的期限和最低期限各不相同。未來天然氣指標價可能會根據市場情況增減。
商品價格風險是指由於市場價格和價格的不利變化而產生的損失風險。我們能夠通過調整與客户的合同定價,以反映我們與供應商供應成本的波動,從而限制我們受到天然氣價格波動的影響。我們面臨與液化天然氣價格變化相關的市場風險,這可能會對我們的業務產生不利影響。我們目前沒有任何衍生工具安排,以防範商品價格的波動,但為了減輕液化天然氣價格波動對我們業務的影響,我們未來可能會簽訂各種衍生工具。
我們面臨着與送電設備和服務相關的某些原材料市場價格波動帶來的市場風險。雖然這類材料通常可以從許多供應商那裏獲得,但大宗商品原材料的價格波動很大。我們努力在個人合同的基礎上從客户那裏收回這些漲價,以避免營業利潤率受到侵蝕。雖然從歷史上看,我們沒有簽訂任何對衝大宗商品風險的合同,但我們未來可能會這樣做。大宗商品價格的變化可能會對我們的預期收益和現金流產生實質性影響。銅、鋼和鋁是我們材料成本的重要組成部分。如果我們不能從客户那裏收回這些增加的價格,這些材料價格的大幅上漲可能會降低我們預計的營業利潤率。
利率風險
2013年9月30日,本公司與Chart E&C簽訂了一份有擔保的定期應付票據。該應付票據以浮動利率計息,並使我們面臨利率風險。利息是根據應付票據的條款計算的,計算方法是每月底加倫敦銀行同業拆借利率3%。繼2019年8月30日與Chart E&C進行債務互換後,利率每提高或降低1%,對年度利息支出的影響將微乎其微。有關應付票據條款的信息,請參閲本報告其他部分包括的附註10-綜合財務報表附註的債務。
我們目前並無或打算訂立任何衍生工具安排,以保障適用於我們的未償債務的利率波動不受影響。
外幣匯率風險
我們在巴西和墨西哥經營子公司,並對我們的中國合資企業BOMAY保持股權投資。巴西和墨西哥子公司的本位幣分別是巴西雷亞爾和墨西哥比索。中國合資企業的本位幣是人民幣。外國股權投資者和外國子公司的資產和負債以外幣計價,按合併資產負債表日的有效匯率換算成美元,淨銷售額和費用按期間的平均匯率換算。由此產生的總計122,000美元的累計換算調整已在我們截至2020年12月31日的綜合資產負債表中計入累計其他全面收益(虧損)(扣除税項)。
截至2020年12月31日,我們的非美元計價營運資金餘額約為9.71萬美元。如果基礎外幣匯率出現10%的不利變化,我們的營運資金餘額將減少約97萬美元。
我們目前並無或打算訂立任何衍生工具安排,以針對該等波動提供保障。
市場風險
我們的電力輸送業務參與的市場本質上是資本密集型和週期性的。客户需求的波動在很大程度上受到油氣價格變化的推動。這些因素影響我們的客户發佈新的資本項目,這些項目傳統上是在競爭性投標情況下授予的。項目開始日期的協調與客户要求相匹配,項目可能需要幾個月的時間才能完成;在任何特定項目的過程中,時間表也可能發生變化。
項目8.財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告
致董事會和股東
穩定解決方案公司
休斯敦,得克薩斯州
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了所附的穩定解決方案公司(“貴公司”)及其子公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合資產負債表,以及截至2020年12月31日的兩個年度的相關綜合經營報表、股東權益、全面虧損和現金流量,以及相關的附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司於2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況,以及截至2020年12月31日的兩個年度的經營結果及其現金流量,符合美國公認的會計原則。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。本公司不需要,也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分,我們被要求瞭解財務報告的內部控制,但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此,我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的合併財務報表當期審計產生的事項,(1)涉及對合並財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)具有特別挑戰性、主觀性或複雜性的判斷。我們確定沒有關鍵的審計事項。
/s/Ham,Langston&Brezina L.L.P.
自2007年以來,我們一直擔任穩定能源公司的審計師。
休斯敦,得克薩斯州
2021年3月15日
穩定解決方案公司及其子公司
合併資產負債表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,814 | | | $ | 3,979 | |
應收賬款 | 5,620 | | | 5,945 | |
庫存,淨額 | 226 | | | 209 | |
| | | |
預付費用和其他流動資產 | 3,111 | | | 3,583 | |
關聯方應收賬款 | 42 | | | — | |
流動資產總額 | 10,813 | | | 13,716 | |
物業、廠房和設備: | | | |
成本 | 90,422 | | | 89,901 | |
減去累計折舊 | (38,384) | | | (29,538) | |
財產、廠房和設備、淨值 | 52,038 | | | 60,363 | |
使用權資產 | 786 | | | 965 | |
商譽 | 4,453 | | | 4,453 | |
對外資合資企業的投資 | 11,897 | | | 10,521 | |
其他非流動資產 | 326 | | | 308 | |
總資產 | $ | 80,313 | | | $ | 90,326 | |
負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
長期應付票據的當期部分 | $ | 680 | | | $ | — | |
長期應付票據的當期部分-關聯方 | 3,351 | | | 1,000 | |
融資租賃義務關聯方當期部分 | 648 | | | 3,440 | |
經營租賃義務的當期部分 | 362 | | | 364,000 | |
短期應付票據 | 432 | | | 558 | |
應計負債 | 4,361 | | | 5,018 | |
應付帳款 | 4,395 | | | 4,728 | |
流動負債總額 | 14,229 | | | 15,108 | |
長期應付票據,扣除當期部分 | 682 | | | — | |
長期應付票據,扣除當期部分關聯方 | 2,726 | | | 6,077 | |
融資租賃義務,扣除當前部分關聯方後的淨額 | — | | | 648 | |
經營租賃義務的長期部分 | 490 | | | 650 | |
遞延補償 | 59 | | | — | |
遞延所得税 | 97 | | | — | |
總負債 | 18,283 | | | 22,483 | |
承擔和或有事項(附註13) |
| |
|
股東權益: | | | |
優先股;$0.001面值,1,000,000授權股份,不是分別於2020年12月31日和2019年12月31日發行和發行的股票(注17) | — | | | — | |
| | | |
| | | |
普通股;$0.001面值,37,500,000授權股份,16,896,626和16,800,612分別於2020年12月31日和2019年12月31日發行和發行的股票(注15) | 17 | | | 17 | |
| | | |
額外實收資本 | 91,278 | | | 90,748 | |
累計其他綜合收益(虧損) | 122 | | | (291) | |
累計赤字 | (29,387) | | | (22,631) | |
股東權益總額 | 62,030 | | | 67,843 | |
| | | |
| | | |
負債和權益總額 | $ | 80,313 | | | $ | 90,326 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
穩定解決方案公司及其子公司
合併業務報表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | 2020 | | 2019 |
收入 | | | | | | | |
液化天然氣產品 | | | | | $ | 27,339 | | | $ | 34,244 | |
租賃、服務和其他 | | | | | 8,951 | | | 9,406 | |
電力輸送 | | | | | 5,260 | | | 3,421 | |
總收入 | | | | | 41,550 | | | 47,071 | |
運營費用: | | | | | | | |
| | | | | | | |
液化天然氣產品成本 | | | | | 20,362 | | | 24,496 | |
租金、服務及其他費用 | | | | | 5,230 | | | 4,726 | |
送電成本 | | | | | 4,419 | | | 2,649 | |
銷售、一般和行政費用 | | | | | 10,764 | | | 11,359 | |
折舊費用 | | | | | 9,041 | | | 9,271 | |
總運營費用 | | | | | 49,816 | | | 52,501 | |
股權收入前的運營虧損 | | | | | (8,266) | | | (5,430) | |
外國合營企業的淨股權收入: | | | | | | | |
外商合營企業股權投資收益 | | | | | 2,705 | | | 1,257 | |
外國合營企業的經營相關費用 | | | | | (249) | | | (124) | |
外國合營企業的淨權益收益 | | | | | 2,456 | | | 1,133 | |
運營虧損 | | | | | (5,810) | | | (4,297) | |
其他收入(費用): | | | | | | | |
| | | | | | | |
利息支出,淨額 | | | | | (45) | | | (33) | |
利息支出,淨關聯方 | | | | | (871) | | | (1,175) | |
其他收入(費用) | | | | | (57) | | | 97 | |
處置固定資產收益 | | | | | 283 | | | 16 | |
其他收入(費用)合計 | | | | | (690) | | | (1,095) | |
所得税費用前虧損 | | | | | (6,500) | | | (5,392) | |
所得税費用 | | | | | 256 | | | 116 | |
淨損失 | | | | | (6,756) | | | (5,508) | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | | | | | — | | | 207 | |
可歸因於穩定解決方案公司的淨虧損。 | | | | | $ | (6,756) | | | $ | (5,715) | |
| | | | | | | |
普通股數據: | | | | | | | |
每股普通股淨虧損: | | | | | | | |
基本的和稀釋的 | | | | | $ | (0.40) | | | $ | (0.39) | |
已發行普通股加權平均數: | | | | | | | |
基本的和稀釋的 | | | | | 16,875,150 | | | 14,558,618 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
穩定解決方案公司及其子公司
合併全面損失表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 年終 十二月三十一日, |
| | | | | 2020 | | 2019 |
淨損失 | | | | | $ | (6,756) | | | $ | (5,508) | |
外幣折算調整 | | | | | 413 | | | (291) | |
全面損失總額 | | | | | (6,343) | | | (5,799) | |
可歸因於非控股權益的全面收益總額 | | | | | — | | | 207 | |
可歸因於穩定解決方案公司的全面虧損總額。 | | | | | $ | (6,343) | | | $ | (6,006) | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
穩定解決方案公司及其子公司
股東權益合併報表
(單位為千,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 股票 | | 金額 | | | | 其他內容 實收資本 | | 累計 其他 全面 損失 | | 累計 赤字 | | 非控股權益 | | 總計 |
2017年12月31日的餘額 | | | | | 3,767,674 | | | $ | 4 | | | | | $ | 19,510 | | | $ | — | | | $ | (5,872) | | | $ | 1,365 | | | $ | 15,007 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨損失 | | | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | (11,044) | | | 207 | | | (10,837) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
須由社員支付的承付票的分擔 | | | | | 9,411,076 | | | 9 | | | | | 48,734 | | | — | | | — | | | — | | | 48,743 | |
2018年12月31日的餘額 | | | | | 13,178,750 | | | 13 | | | | | 68,244 | | | — | | | (16,916) | | | 1,323 | | | 52,664 | |
因反向兼併而進行的資本重組 | | | | | 1,466,092 | | | 1 | | | | | 12,618 | | | — | | | — | | | (1,530) | | | 11,089 | |
為清償債務而發行的股份 | | | | | 1,470,807 | | | 2 | | | | | 6,887 | | | — | | | — | | | — | | | 6,889 | |
在收購DUniversal Energy時發行的股票 | | | | | 684,963 | | | 1 | | | | | 2,999 | | | — | | | — | | | — | | | 3,000 | |
淨損失 | | | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | (5,715) | | | 207 | | | (5,508) | |
其他綜合損失 | | | | | — | | | — | | | | | — | | | (291) | | | — | | | — | | | (291) | |
2019年12月31日的餘額 | | | | | 16,800,612 | | | 17 | | | | | 90,748 | | | (291) | | | (22,631) | | | — | | | 67,843 | |
發行給董事的普通股 | | | | | 96,014 | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股票的薪酬 | | | | | — | | | — | | | | | 530 | | | — | | | — | | | — | | | 530 | |
淨損失 | | | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | (6,756) | | | — | | | (6,756) | |
其他綜合收益 | | | | | — | | | — | | | | | — | | | 413 | | | — | | | — | | | 413 | |
2020年12月31日的餘額 | | | | | 16,896,626 | | | $ | 17 | | | | | $ | 91,278 | | | $ | 122 | | | $ | (29,387) | | | $ | — | | | $ | 62,030 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
穩定解決方案公司及其子公司
合併現金流量表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 |
經營活動的現金流: | | | |
淨損失 | $ | (6,756) | | | $ | (5,508) | |
對淨虧損與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
| | | |
折舊及攤銷 | 9,041 | | | 9,271 | |
| | | |
基於股票的薪酬費用 | 530 | | | — | |
壞賬支出 | 144 | | | 80 | |
處置固定資產收益 | (283) | | | (16) | |
債務清償收益 | — | | | (111) | |
合營企業股權投資收益 | (2,705) | | | (1,257) | |
合資企業股權投資的分配 | 2,054 | | | — | |
| | | |
| | | |
遞延補償成本 | 59 | | | — | |
| | | |
營業資產和負債(扣除收購後的淨額)的變化: | | | |
應收賬款 | (328) | | | (897) | |
因關聯方原因 | — | | | 131 | |
盤存 | (54) | | | (34) | |
| | | |
預付費用和其他流動資產 | 87 | | | 523 | |
應付賬款和應計負債 | (575) | | | 1,741 | |
| | | |
其他 | 122 | | | 188 | |
經營活動提供的淨現金 | 1,336 | | | 4,111 | |
投資活動的現金流: | | | |
固定資產購置 | (768) | | | (2,116) | |
出售固定資產所得款項 | 512 | | | 138 | |
收購美國電氣(American Electric),扣除收到的現金 | — | | | 611 | |
收購DUniversal Energy,扣除收到的現金 | — | | | (1,876) | |
用於投資活動的淨現金 | (256) | | | (3,243) | |
融資活動的現金流: | | | |
| | | |
長期借款收益 | 1,224 | | | — | |
償還長期借款 | (1,000) | | | — | |
關聯方長期借款收益 | — | | | 5,000 | |
對關聯方長期借款的償付 | (3,440) | | | (3,159) | |
| | | |
短期應付票據收益 | 776 | | | 767 | |
應付短期票據的付款 | (752) | | | (668) | |
其他融資活動,淨額 | (10) | | | — | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | (3,202) | | | 1,940 | |
匯率變動對現金的影響 | (43) | | | (76) | |
現金及現金等價物淨增(減) | (2,165) | | | 2,732 | |
期初現金和現金等價物 | 3,979 | | | 1,247 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 1,814 | | | $ | 3,979 | |
補充披露現金流信息: | | | |
支付的利息 | $ | 910 | | | $ | 1,208 | |
已繳所得税 | 210 | | | 93 | |
非現金投融資活動: | | | |
| | | |
通過發行普通股清償長期債務 | — | | | 6,889 | |
| | | |
| | | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
穩定解決方案公司和子公司
合併財務報表附註
1. 主要會計政策的列報和彙總依據
(a) 業務説明
穩定解決方案公司及其子公司(“公司”、“穩定”、“我們”、“我們”或“我們”)生產、營銷和銷售液化天然氣(“LNG”)。該公司還從第三方分銷液化天然氣和氫氣,並向客户提供服務、運輸和設備。該公司於2020年10月9日從穩定能源公司更名為穩定解決方案公司。
該公司是北美工業、中游和油田行業的液化天然氣供應商,提供交鑰匙燃料解決方案,幫助丙烷、柴油和其他原油燃料產品的工業用户轉換為液化天然氣,這可能會降低燃料成本和改善環境足跡。Striis打開了它的100,000該公司已於2015年1月在得克薩斯州喬治韋斯特的液化天然氣生產設施投入使用,為德克薩斯州和大墨西哥灣沿岸地區的工業和油田客户提供服務。該公司擁有第二個液化裝置,能夠生產25,000目前未運行的GPD。從液化天然氣生產到分銷(包括低温設備租賃和現場服務),STRISTIS都是垂直整合的。
該公司還通過其在巴西的子公司M&I Electric巴西Sistemas e Servicios em Energia LTDA(“M&I巴西”)提供電力輸送設備和服務。40在中國的合資企業BOMAY電氣工業有限公司(下稱“BOMAY”)中擁有%的權益。
2019年7月26日(《生效日》),公司與美國電氣及其子公司完成換股。在股票交易所,美國電氣直接收購了100液化天然氣投資有限責任公司(以下簡稱“液化天然氣投資公司”)持有穩定能源有限公司(“穩定有限責任公司”)未償還有限責任公司會員權益的百分比。20Aegis NG LLC(“宙斯盾”)的PEG Partners,LLC(“PEG”)未償還的有限責任會員權益的%。宙斯盾擁有一艘20%的PEG非控股權益。剩下的80聚乙二醇公司未償還的有限責任公司權益的%由穩定公司直接擁有。因此,STRISTIS LLC成為一家直接的100美國電氣和PEG的子公司擁有%的股份,成為間接擁有的100%的美國電氣子公司。根據換股協議,美國電氣發行了13,178,750普通股拆分後收購STRISTIS LLC,後者約佔90截至2019年7月26日已發行和未發行的美國電氣普通股總額的%。美國電氣的股東在股東特別會議上批准了這項交易。股票交換導致美國電氣的控制權由凱西·克倫肖(Casey Crenshaw)憑藉其實益所有權而變更為由凱西·克倫肖(Casey Crenshaw)控制88.4截至2019年7月26日,美國電氣普通股的1%將發行。
在生效日期之後,該公司立即宣佈以8比1的比例反向拆分其已發行普通股,美國電氣公司更名為穩定能源公司,此後更名為穩定解決方案公司,我們的普通股開始以股票代碼“SLNG”進行交易。除非另有説明,否則合併財務報表及相關附註中的任何股份或每股金額對反向股票拆分具有追溯力。
因為Striis LLC的前所有者擁有88.4緊接生效日期後合併後公司有表決權股份的百分比,以及某些其他因素,包括由LNG Investment指定的董事在董事會中佔多數,就會計目的而言,STRISTIS LLC被視為美國電氣在聯交所的收購人。因此,根據按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)進行會計核算的購買方法,股票交易所被美國電氣視為反向收購。有關這項交易的更多信息,請參見注2-收購。
(b) 列報和整理的基礎
財務信息代表了交易前一段時間的穩定的歷史結果。.美國電氣的運營包含在我們於2019年7月26日股票交易所完成後的財務報表中。隨附的綜合財務報表包括本公司及其子公司的賬目。所有公司間賬户和交易已在合併中取消。在合併財務報表附註中,除非另有説明,否則所有以千計的美元金額都是以千為單位的。
隨附的綜合財務報表的編制假設本公司將繼續作為一家持續經營的企業,在正常業務過程中考慮資產變現和負債清償。這個
如果公司得出結論認為,自這些財務報表發佈之日起一年內,該實體作為持續經營企業的能力存在重大疑問,則要求該公司進行某些披露。本公司出現經常性經營虧損,營運資金為負。該公司受到當前液化天然氣行業固有的重大業務風險和不確定性的影響。此外,新冠肺炎疫情的影響給我們客户未來的液化天然氣需求帶來了額外的不確定性。不能保證該公司將來能夠產生足夠的收入來維持其自身或支持未來的增長。
管理層對這些因素進行了審查,以確定是否對該公司作為持續經營企業的持續經營能力存在重大懷疑。管理層的結論是,其解決公司流動資金問題的計劃將使其能夠繼續作為一家持續經營的公司。已經實施了一些成本控制措施,包括裁員、臨時減薪、減少差旅、裁減某些顧問,以及調整到預期活動水平和保持充足流動性的其他措施。此外,該公司最近恢復了與現有客户的業務活動以及新的收入機會,特別是在墨西哥。因此,管理層相信,該業務將從運營中產生足夠的現金流,為未來12個月的業務提供資金。
(c) 合併財務報表編制中估計數的使用
按照美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債報告金額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內報告的收入和費用金額。受該等估計影響的重要項目包括或有事項的賬面金額、應收賬款、存貨及遞延所得税資產的估值津貼、企業合併中資產及負債的估值,以及長期資產的減值。實際結果可能與這些估計不同,這些差異可能會對合並財務報表產生重大影響。
(d) 現金和現金等價物
該公司將所有三個月或以下期限的高流動性投資在購買時視為現金和現金等價物。現金等價物主要由在主要金融機構持有的貨幣市場賬户組成。該公司的現金和現金等價物存款超過聯邦存款保險公司承保的金額,因此面臨信用風險。該公司的現金和現金等價物存款沒有出現任何虧損。
(e) 應收帳款
應收賬款在產品銷售時確認。該公司在正常業務過程中向許多客户提供信貸。一般來説,這些銷售是無擔保的。
應收賬款按成本結算,扣除任何壞賬準備。如果對個人餘額的可收回性有疑問,本公司對估計損失的可疑賬户保留備抵。在評估個人應收賬款餘額的可收款性時,公司考慮了許多因素,包括餘額的年齡、客户的付款記錄、當前的信用狀況和當前的經濟趨勢。在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,管理層認為所有餘額都是完全可收回的,因此不需要對可疑賬户進行撥備。
(f) 盤存
LNG庫存包括生產的LNG,這些LNG要麼(1)存放在我們工廠的儲存容器中,要麼(2)存放在運輸給客户的儲存拖車中。庫存數量在每個報告期進行計量,並以成本或可變現淨值中較低者進行估值,以先進先出為基礎確定。
送電存貨按成本或可變現淨值中較低者列報,材料價值採用平均成本法確定。在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,庫存主要是巴西服務業工作所用的原材料。
(g) 物業、廠房和設備
財產、廠房和設備按累計折舊和攤銷後的成本列報。重大的增建、更新和資本改善都是資本化的,而維護和維修的支出則在發生時計入費用。租賃改進按適用的剩餘租賃期或相關資產的估計使用年限中較短者攤銷。報廢或出售的資產的成本和相關累計折舊從適當的
資產和折舊賬户,由此產生的損益反映在收入中。折舊和攤銷在資產的預計使用年限內使用直線法計算。
(h) 長期資產和商譽
只要發生事件或環境變化表明一項資產的賬面金額可能無法收回,就會對長期資產(如物業、廠房和設備)進行減值審查。如果情況需要對長期資產或資產組進行可能的減值測試,本公司首先將該資產或資產組預期產生的未貼現現金流與其賬面金額進行比較。如果長期資產或資產組的賬面金額無法按未貼現現金流量法收回,則在賬面金額超過其公允價值的範圍內確認減值。公允價值乃透過各種估值技術釐定,包括折現現金流模型、報價市值及第三方獨立評估(視需要而定)。截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度,本公司的長期資產並無減值。
商譽是指被收購實體的成本超過被收購資產的公允價值減去承擔的負債。無形資產是指缺乏實物的資產(不包括金融資產)。在企業合併中取得的商譽和使用年限不確定的無形資產不攤銷,使用年限有限的無形資產攤銷。不需攤銷的商譽和無形資產每年或更頻繁地進行減值測試,如果事件或情況變化表明該資產的賬面價值可能無法收回。2019年第三季度的業務收購佔了商譽餘額。我們目前每年在第三季度測試商譽減值,除非我們確定觸發事件發生在另一個季度。有關進一步討論,請參閲附註2-收購和附註7-商譽。
(i) 資產報廢義務
本公司確認與資產報廢義務相關的負債的公允價值,該負債在產生負債或成為合理的可估計期內,以及如果在租賃期結束時有法律義務恢復或補救該財產,則確認該負債的公允價值。資產報廢債務以未來報廢成本估計為基礎,並納入某些假設,例如恢復財產的成本和任何殘值。管理層不認為本公司在2020年12月31日和2019年12月31日有任何重大資產報廢義務。
(j) 收入確認
該公司在客户獲得資產控制權時確認與出售液化天然氣相關的收入。在評估客户何時控制資產時,公司主要考慮是否發生了法定所有權的轉讓和實物交付,客户是否有重大的所有權風險和回報,以及客户是否接受交付和支付權存在。隨着履行義務的完成,服務和租賃合同的收入將隨着時間的推移而確認。送電收入在活動完成或工作完成時確認。有關進一步討論,請參閲附註3-收入確認。
(k) 所得税
遞延所得税按資產負債法核算。遞延税項資產及負債因現有資產及負債的賬面金額與其各自的計税基礎之間的差額及營業虧損及税項抵免結轉之間的差異而確認未來税項後果。遞延税項資產和負債採用制定的税率計量,該税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包含制定日期的期間的收入中確認。當遞延税項淨資產很可能無法變現時,計入估值撥備。
只有在所得税頭寸更有可能持續的情況下,該公司才會確認這些頭寸的影響。確認的所得税頭寸是以實現可能性大於50%的最大金額衡量的。確認或計量的變更反映在判斷變更發生的期間。該公司在利息支出中記錄了與未確認的税收優惠相關的利息,並在銷售、一般和行政費用中記錄了處罰。截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司沒有需要確認的不確定税務頭寸。
該公司在美利堅合眾國和德克薩斯州提交所得税申報單。除極少數例外情況外,本公司在2016年後的數年內均須接受適用税務機關的審查。
(l) 每股收益(EPS)
基本每股收益,或每股收益,是通過將股東可獲得的淨收入除以該期間的加權平均流通股計算得出的。稀釋每股收益考慮瞭如果股票期權和非既得限制性股票等發行股票的證券或其他合同被行使並轉換為股票時可能發生的稀釋。稀釋每股收益的計算方法是,股東可獲得的淨收入除以期內已發行的加權平均股票,再乘以如果潛在股票已經發行並被稀釋,將會發行的額外股票數量。不計入權證的稀釋每股收益的計算62,500和103,125普通股,以及778,500和零分別為2020年12月31日和2019年12月31日的未授予限制性股票單位,因為它們的納入將產生反稀釋效應。
(m) 承諾和或有事項
因索賠、評估、訴訟、罰款、罰款和其他來源產生的或有損失的負債,在很可能已經發生負債並且金額可以合理估計的情況下記錄。與或有損失相關的法律費用在發生時計入費用。
(n) 公允價值計量
該公司利用估值技術,最大限度地利用可觀察到的投入,並在可能的情況下最大限度地減少使用不可觀察到的投入。本公司根據市場參與者在本金或最有利市場為資產或負債定價時使用的假設來確定公允價值。在考慮公允價值計量中的市場參與者假設時,以下公允價值等級區分了可觀察和不可觀察的輸入,根據美國公認會計原則,這些輸入被歸類為以下級別之一:
第1級投入-報告實體在計量日期可獲得的相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。
第二級投入-不包括在第一級投入中的報價,這些報價是資產或負債在基本上整個資產或負債期限內直接或間接可觀察到的。
第三級投入-用於計量公允價值的資產或負債的不可觀察的投入,如果沒有可觀察到的投入,從而允許在計量日期資產或負債幾乎沒有市場活動(如果有的話)的情況。
現金及現金等價物、應收賬款、存貨、應付賬款及應計負債的賬面價值因到期日相對較短而接近其各自的公允價值。本公司應付票據和融資租賃債務的賬面價值接近公允價值,因為相關利率接近本公司目前可獲得的利率。
按公允價值按非經常性基礎計量的非金融資產和負債包括在企業合併中收購的某些非金融資產和負債,按公允價值使用報價市場價格計量,或在沒有可用的報價市場價格的情況下,按類似資產或負債的市場價格計量。
(o) 外幣損益
外幣折算作為綜合收益(虧損)的單獨組成部分計入。本公司已確定其境外子公司和外合資企業的本幣為本位幣。根據會計準則編纂(ASC 830),外國股權投資者和外國子公司的資產和負債以外幣計價,按綜合資產負債表日的有效匯率換算為美元,淨銷售額和費用按當期平均匯率換算。相關換算調整報告為扣除遞延所得税後的綜合收益(虧損),這是股東權益的一個單獨組成部分,而外幣交易產生的收益和虧損則包括在經營業績中。
(p) 基於股票的薪酬
本公司根據ASC主題718“補償-股票補償”(“ASC 718”)對基於股票的薪酬進行核算。預期授予的股票獎勵的補償費用根據獎勵的授予日期公允價值在獎勵的必要服務期內以直線方式確認。
(q) 近期會計公告
最近採用的會計準則
2017年1月,美國財務會計準則委員會發布了ASU No.2017-04《無形資產-商譽及其他:簡化商譽減值測試》(ASU No.2017-04)。新指引取消了兩步減值測試的第二步,簡化了後續商譽的計量。修訂要求實體通過將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較來進行年度或中期商譽減值測試。實體仍可選擇對報告單位進行定性評估,以確定是否需要進行定量減損測試。ASU 2017-04號修正案由本公司通過,自2020年1月1日起生效。採用這一準則對我們的精簡綜合財務狀況或經營結果沒有影響,因為採用是前瞻性的。
近期發佈的會計準則
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,簡化了所得税會計準則(ASU 2019-12),通過刪除740主題(所得税)一般原則的某些例外,簡化了所得税的會計核算,並通過澄清和修改現有指導意見提高了一致性應用。ASU 2019-12在2020年12月15日之後的財年有效,允許提前採用。我們目前正在評估這一指引對我們財務報表的影響。
2020年3月,美國財務會計準則委員會發布了ASU第2020-04號文件,題為“參考匯率改革(專題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響”(“ASU No.2020-04”),通過允許某些權宜之計和例外適用於受參考匯率改革影響的合同修改、套期保值關係和其他交易,為減輕參考匯率改革的會計負擔提供了指導。ASU No.2020-04的規定僅適用於那些參考LIBOR或其他參考利率預計將因參考匯率改革而停止的交易。採用ASU No.2020-04的條款是可選的,有效期為2020年3月12日至2022年12月31日。我們目前正在評估亞利桑那州第2020-04號法規對我們精簡合併財務報表的影響。
2. 收購
美國電氣公司。2019年7月26日,我們完成了與美國電氣及其子公司的換股交易,並開始以STRISTIS Energy,Inc.的名稱運營,後來改為STRISTIS Solutions,Inc.,因為STRISTIS LLC的前所有者擁有88.4由於合併後公司在緊接生效日期後有表決權股份的百分比,以及某些其他因素(包括STRISIS LLC的母公司LNG Investment指定的董事構成董事會的多數席位),STRISTIS在會計上被視為美國電氣在聯交所的收購人。因此,換股被美國電氣視為按照美國公認會計原則的購買方法進行的反向收購。
與換股有關的總對價是根據換股完成時美國電氣的有形和無形資產及負債的公允價值分配給該等資產和負債的。美國電氣公司的資產、負債和經營業績於換股完成時併入穩定公司的經營業績。
聯交所的總收購價如下:
| | | | | |
美國電力公司股東將擁有的合併後公司的股份數量 | 1,466,092 | |
乘以美國電氣普通股每股公允價值 | $ | 7.12 | |
現金 | $ | 650,000 | |
購貨價格 | $ | 11,088,573 | |
美國電氣普通股的股票數量包括1,173,914截至2019年7月26日,276,549在換股完成前發行的供轉換的股份1,000,000已發行的A系列可轉換優先股和15,629與限制性股票單位和遞延股份相關的股份。用於確定收購價的美國電氣普通股的公允價值為#美元。7.12以美國電氣普通股2019年7月26日收盤價計算。
與購買會計方法一致,總收購價根據美國電氣收購的有形和無形資產以及承擔的負債,根據其截至聯交所收盤日的估計公允價值分配。收購價格超出所承擔收購資產和負債的公允價值反映為商譽,可歸因於收購一家可進入巴西和中國液化天然氣市場的公共實體獲得的戰略優勢。所有商譽都分配給電力輸送部門,預計不能從所得税中扣除。
美國電氣收購的資產和負債的收購價分配如下(單位:千):
| | | | | |
購買總價 | $ | 11,089 | |
流動資產 | 3,611 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 532 | |
對外資合資企業的投資 | 9,333 | |
其他非流動資產 | 410 | |
可確認資產總額 | 13,886 | |
應付帳款和其他應計費用 | (2,714) | |
應計負債和其他流動負債 | (138) | |
其他負債 | (84) | |
承擔的總負債 | (2,936) | |
商譽 | $ | 139 | |
下表彙總了美國電氣在2019年7月26日至2019年12月31日期間的運營結果,幷包含在隨附的截至2019年12月31日的年度綜合運營報表中。
| | | | | | | | | | | |
| | | | | 7月27日至12月31日, | | |
| | | | | 2019 | | |
收入 | | | | | $ | 3,421 | | | |
所得税前收入費用 | | | | | 769 | | | |
持續經營淨收益 | | | | | 691 | | | |
下表顯示了未經審計的預計運營結果,反映了對美國電氣的收購,就像收購發生在2019年1月1日一樣。這一信息是根據當前和歷史財務報表編制的,並不一定表明如果交易發生在本報告所述期間之初或將來可能實現的結果。
| | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | 2019 |
收入 | | | $ | 50,898 | |
| | | |
淨損失 | | | (7,389) | |
| | | |
DeverEnergy,LLC(“DUniversal Energy”)。2019年8月20日(《收購日》),我們完成了對私人持股的DUniversal Energy及其子公司的收購。我們購買了DUniversal Energy的所有已發行和未償還的會員權益,總對價為684,963價值$的公司普通股3.0截至成交日的1000萬美元和$2.0100萬現金,有待對截至截止日期的DUniversal Energy淨營運資本進行調整。DUniversal Energy專注於虛擬LNG分配系統,向在移動大功率應用中將LNG用作燃料的客户以及無法進入天然氣管道的客户提供LNG。收購的完成將擴大該公司在墨西哥分佈式液化天然氣和壓縮天然氣(“CNG”)市場的影響力。“
與購買會計方法一致,總購買價格根據收購的有形和無形資產以及承擔的負債,根據截至成交日期的估計公允價值分配給收購的有形和無形資產和承擔的負債。收購價格超出所承擔收購資產和負債的公允價值反映為商譽,可歸因於公司在墨西哥發展液化天然氣和壓縮天然氣業務的戰略機遇。所有商譽都分配給液化天然氣部門,預計不能在所得税方面扣除。
與收購相關的總對價已根據收購完成時的公平市價分配給DUniversal Energy的有形和無形資產和負債。截至收購日,DUniversal Energy公司的資產和負債以及經營業績合併為穩定公司的經營業績。
收購DUniversal Energy的總收購價如下:
| | | | | |
向DUniversal Energy股東發行的股份數量 | 684,963 | |
乘以每股穩定普通股的公允價值 | $ | 4.38 | |
現金 | $ | 2,000,000 | |
購貨價格 | $ | 5,000,000 | |
下表彙總了購買價格與所購資產和負債的公允價值的分配情況(以千計)。收購價格分配可能會隨着有關收購資產和承擔的負債的公允價值和税基的更多信息而發生變化。收購價格分配的任何計量期調整將在可行的情況下儘快進行,但不遲於收購之日起一年。
| | | | | |
購買總價 | $ | 5,000 | |
流動資產 | 164 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 507 | |
| |
其他非流動資產 | 114 | |
可確認資產總額 | 785 | |
| |
流動負債 | (99) | |
| |
承擔的總負債 | (99) | |
商譽 | $ | 4,314 | |
反映DUniversal Energy收購的預計運營結果似乎是在本報告所述期間開始時發生的,與實際報告的結果沒有實質性差異。
3. 收入確認
收入按與客户簽訂的合同中規定的對價計算,不包括任何銷售獎勵和代表第三方收取的金額。當公司通過將產品或服務的控制權轉移給客户來履行履行義務時,公司確認收入。金額在產品完成服務或轉讓時開具賬單,通常應在30幾天。
與客户簽訂合同的收入分為(1)液化天然氣產品(2)租賃、服務和其他,以及(3)電力輸送。
液化天然氣產品產生的收入包括液化天然氣產品和交付到我們客户所在地的收入。產品收入在相關項目交付給客户時確認,此時客户控制產品,公司有無條件獲得付款的權利。產品合同是通過就相關項目的銷售價格或交易價格達成一致而建立的。收入在客户控制產品時確認。產品合同的付款條件一般在三十天從收到發票開始。本公司在使用第三方運輸公司時作為委託人,因此確認交付液化天然氣的毛收入。
公司產生的租金、服務和其他收入包括提供給客户的設備和人力資源,以支持客户在其應用中使用液化天然氣和電力輸送設備和服務。租賃合同是通過商定相關設備的租賃價格或交易價格以及租賃期(通常為每日或每月)而建立的。公司對客户使用的設備保持控制,如果租用的設備無法運行或公司出於維護目的選擇更換設備,公司可以用類似的設備替換租賃的設備。收入在租賃期結束時確認,對於跨月末的期間,收入確認為迄今已完成的租賃期部分。租賃合同的付款條件一般在三十天從收到發票開始。當租賃期根據相關合同的條款完成時,租金收入的履約義務被視為已履行。該公司產生的液化天然氣服務收入包括設備的動員和復員以及客户在其應用中消費液化天然氣時的現場技術支持。服務收入根據合同條款計費,合同條款可以基於事件(即動員或復員)或小時費率。收入在活動完成或工作完成時確認。服務合同的付款條件一般在三十天從收到發票開始。根據相關合同的條款,當事件完成或工作完成時,服務收入的履約義務被視為已履行。
送電收入來自時間和材料項目、諮詢服務以及電氣和儀表設備的轉售。收入根據合同條款計費,合同條款可以基於活動或小時費率。收入在活動完成或工作完成時確認。服務合同的付款條件一般在三十天從收到發票開始。根據相關合同的條款,當事件完成或工作完成時,服務收入的履約義務被視為已履行。電氣和儀表設備的轉售在交貨時開具帳單,通常應在三十天從收到發票開始。
綜合資產負債表上扣除備抵後的所有未付應收賬款通常在下一年內到期並收回。30我們的液化天然氣業務的天數和12我們的送電業務要花上幾個月的時間。
由政府當局評估的對公司與其客户之間的創收交易直接徵收的税款,如銷售税、使用税和增值税,不包括在收入中。
分門別類收入
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度按來源分列的收入(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | 2020 | | 2019 |
液化天然氣產品 | | | | | $ | 27,339 | | | $ | 34,244 | |
租賃 | | | | | 6,338 | | | 6,569 | |
服務 | | | | | 1,128 | | | 991 | |
電力輸送 | | | | | 5,260 | | | 3,421 | |
其他 | | | | | 1,485 | | | 1,846 | |
| | | | | $ | 41,550 | | | $ | 47,071 | |
有關收入的其他分類,請參閲下面的註釋4-業務細分。
合同責任
本公司在收到截至報告日未履行履約義務的付款時確認收入合同負債,導致遞延收入。合同負債計入隨附的未經審計的簡明綜合資產負債表中的應計負債。下表為本公司截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度的合同負債變動情況(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 十二月三十一日, |
| | | | | 2020 | | 2019 |
期初餘額 | | | | | $ | 185 | | | $ | 93 | |
收到的現金,不包括確認為收入的金額 | | | | | 777 | | | 185 | |
確認為收入的金額 | | | | | (605) | | | (93) | |
期末餘額 | | | | | $ | 357 | | | $ | 185 | |
本公司沒有其他重大合同資產或負債以及合同成本。
4. 業務部門
該公司的收入來自二經營領域:液化天然氣和電力輸送。液化天然氣部門向北美的多個終端市場供應液化天然氣,並提供交鑰匙燃料解決方案,幫助丙烷、柴油和其他以原油為基礎的燃料產品的用户轉換為液化天然氣。送電部門通過我們在巴西和中國的子公司提供送電設備和服務,通過我們的40BOMAY的%權益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
| | | (單位:千) | | |
| 液化天然氣 | | 電力輸送 | | 總計 |
收入 | $ | 36,290 | | | | | $ | 5,260 | | | | | $ | 41,550 | |
折舊 | 8,911 | | | | | 130 | | | | | 9,041 | |
股權收入前的運營虧損 | (6,815) | | | | | (1,451) | | | | | (8,266) | |
| | | | | | | | | |
外國合營企業的淨權益收益 | — | | | | | 2,456 | | | | | 2,456 | |
營業收入(虧損) | (6,815) | | | | | 1,005 | | | | | (5,810) | |
利息支出,淨額 | 26 | | | | | 19 | | | | | 45 | |
利息支出,淨關聯方 | 871 | | | | | — | | | | | 871 | |
所得税費用 | 46 | | | | | 210 | | | | | 256 | |
淨收益(虧損) | (7,567) | | | | | 811 | | | | | (6,756) | |
總資產 | $ | 64,757 | | | | | $ | 15,556 | | | | | $ | 80,313 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年12月31日的年度 |
| | | | | | | (單位:千) | | |
| | | 液化天然氣 | | | | 電力輸送 | | 總計 |
收入 | | | $ | 43,650 | | | | | $ | 3,421 | | | $ | 47,071 | |
折舊 | | | 9,127 | | | | | 144 | | | 9,271 | |
營業虧損 | | | (5,016) | | | | | (414) | | | (5,430) | |
| | | | | | | | | |
外國合營企業的淨權益收益 | | | — | | | | | 1,133 | | | 1,133 | |
營業收入(虧損) | | | (5,016) | | | | | 719 | | | (4,297) | |
利息支出,淨額 | | | 19 | | | | | 14 | | | 33 | |
利息支出,淨關聯方 | | | 1,175 | | | | | — | | | 1,175 | |
所得税費用 | | | 38 | | | | | 78 | | | 116 | |
淨損失 | | | (6,194) | | | | | 686 | | | (5,508) | |
總資產 | | | $ | 75,883 | | | | | $ | 14,443 | | | $ | 90,326 | |
我們的運營部門提供不同的產品和服務,並作為業務部門單獨管理。現金、現金等價物和投資不是集中管理的,因此外幣重新計量的損益以及利息和股息收入都包括在部門的業績中。
地理信息
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| (單位:千) |
| 2020 | | 2019 |
收入 | | | |
巴西 | $ | 5,260 | | | $ | 3,421 | |
墨西哥 | 4,085 | | | 131 | |
美國 | 32,205 | | | 43,519 | |
| $ | 41,550 | | | $ | 47,071 | |
| | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| (單位:千) |
| 2020 | | 2019 |
資產 | | | |
巴西 | $ | 3,659 | | | $ | 3,276 | |
中國 | 11,897 | | | 11,167 | |
墨西哥 | 5,307 | | | 4,916 | |
美國 | 59,450 | | | 70,967 | |
| $ | 80,313 | | | $ | 90,326 | |
5. 預付費用和其他流動資產
該公司的預付費用和其他流動資產包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
預付費液化天然氣 | $ | 90 | | | $ | 189 | |
預付保險 | 734 | | | 698 | |
預付供應商費用 | 299 | | | 229 | |
| | | |
其他應收賬款 | 1,521 | | | 1,655 | |
存款 | 285 | | | 347 | |
其他 | 182 | | | 465 | |
預付費用和其他流動資產總額 | $ | 3,111 | | | $ | 3,583 | |
6. 物業、廠房和設備
該公司的財產、廠房和設備包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日, |
| 估計數 使用壽命 (年) | | 2020 | | 2019 |
| | | | | |
液化裝置和系統 | 10 - 15 | | $ | 40,841 | | | $ | 40,617 | |
不動產和建築物 | 3 - 25 | | 1,649 | | | 1,794 | |
車輛和油罐車拖車及設備 | 2 - 10 | | 47,179 | | | 46,597 | |
計算機和辦公設備 | 2 - 7 | | 532 | | | 453 | |
在建 | — | | 191 | | | 409 | |
租賃權的改進 | — | | 30 | | | 31 | |
| | | 90,422 | | | 89,901 | |
減去:累計折舊 | | | (38,384) | | | (29,538) | |
| | | $ | 52,038 | | | $ | 60,363 | |
2020年12月31日和2019年12月31日的折舊費用總計為$9.0百萬美元和$9.3其中所有項目都作為單獨的單獨項目列在合併業務報表中。
7. 商譽
以下是2020至2019年期間商譽的變化(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
期初 | $ | 4,453 | | | $ | — | |
收購美國電氣公司(American Electric) | — | | | 139 | |
收購DUniversal Energy | — | | | 4,314 | |
期末 | $ | 4,453 | | | $ | 4,453 | |
| | | |
| | | |
截至2020年12月31日,2019年第三季度的業務收購佔商譽餘額。本公司每年進行一次商譽減值測試,如果存在潛在減值指標,則每年或更頻繁地進行商譽減值測試。截至2020年9月30日,我們完成了年度商譽減值測試,沒有發現減值。
有關收購的討論,請參見注釋2-收購。
8. 對外資合資企業的投資
BOMAY。本公司持有一項40在BOMAY電氣工業有限公司(以下簡稱“BOMAY”)中擁有%的權益,BOMAY是一家制造電氣系統並在中國銷售的公司。這家外資合資企業的多數合夥人是寶雞油田機械有限公司(中國石油天然氣集團公司的子公司),該公司擁有51%。剩下的9%的股份由AA Energy,Inc.所有。
該公司製造了不是2020年至2019年期間對其合資企業的銷售。
以下是BOMAY在2020年12月31日和2019年12月31日的財務信息摘要以及截至2020年12月31日的年度和2019年7月27日至2019年12月31日期間的運營業績(以美元為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
資產: | | | |
流動資產總額 | $ | 51,811 | | | $ | 81,247 | |
非流動資產總額 | 7,136 | | | 5,775 | |
總資產 | $ | 58,947 | | | $ | 87,022 | |
負債和權益: | | | |
總負債 | $ | 26,355 | | | $ | 58,176 | |
合營企業總股本 | 32,592 | | | 28,846 | |
負債和權益總額 | $ | 58,947 | | | $ | 87,022 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 十二月三十一日, | | 7月27日至12月31日, |
| | | | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
收入 | | | | | $ | 66,260 | | | $ | 50,421 | |
毛利 | | | | | 12,066 | | | 7,182 | |
收益 | | | | | 6,521 | | | 3,143 | |
以下是截至2020年12月31日的一年以及2019年7月27日至2019年12月31日期間我們在BOMAY的投資活動摘要(單位:千美元):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, | | 7月27日至12月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
對BOMAY的投資(1)(2) | | | | |
初始投資 | | $ | 9,333 | | | $ | 9,333 | |
未分配收益: | | | | |
期初餘額 | | 1,257 | | | — | |
收益中的權益 | | 2,705 | | | 1,257 | |
股利分配 | | (2,054) | | | — | |
期末餘額 | | 1,908 | | | 1,257 | |
外幣折算: | | | | |
期初餘額 | | (69) | | | — | |
在此期間的變化 | | 725 | | | (69) | |
期末餘額 | | 656 | | | (69) | |
期末BOMAY總投資 | | $ | 11,897 | | | $ | 10,521 | |
| | | | |
________
(1)權益法投資累計法定儲備金$2.662020年12月31日和2019年12月31日的100萬美元包括在我們對BOMAY的投資中。根據“中華人民共和國外商獨資企業條例”,在中華人民共和國設立的外商獨資企業必須預留一定的法定準備金,即(一)普通儲備金、(二)企業發展基金和(三)職工福利。
紅利基金,從企業中華人民共和國法定賬户報告的淨利潤中劃撥。允許非獨資外商投資企業根據董事會決定提供上述分配。上述準備金只能用於特定目的,不能作為現金股利分配。
(2)公司對BOMAY的初始投資與公司的不同40根據美國會計準則第805條應用公允價值會計的結果是BOMAY權益的%份額。基差約為$1.2一百萬美元將在剩餘的基礎上增值。八合營企業的年限。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,公司的增值總額約為$129一萬兩千美元54分別為1,000,000美元,並在隨附的綜合經營報表中計入外國合資企業的股權投資收入。截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,累計增值總額為美元。183一萬兩千美元54分別為10000人。
本公司在BOMAY的投資採用權益會計法核算。根據權益法,本公司應佔合營業務損益在綜合經營報表中確認為外國合營業務的權益收益(虧損)。合資收益增加了合資企業的賬面價值,而合資企業虧損降低了賬面價值。從合資企業獲得的股息降低了賬面價值。本公司將從其權益法投資收到的不超過投資日後累計股本收益的股息分配視為投資回報,並在隨附的綜合現金流量表中將這些分配歸類為經營活動。根據我們的長期資產政策,當事件或情況顯示資產的賬面價值可能無法收回時,管理層會對長期資產進行減值測試。若預計未來現金流量少於賬面金額,減值減值(即長期資產的賬面價值超過估計預期未來現金流量現值)將計入期間支出。在作出這項評估時,我們會考慮各種定量和定性的因素,包括國家和地區的經濟、政治和市場狀況、行業趨勢和前景、流動資金和資本資源以及其他相關因素。根據對本報告期的評估,本公司認為在2020年12月31日沒有必要進行減值調整。
埃內爾吉亞·蘇必利埃(Energia Superior)2019年8月20日,我們完成了與CryoMex的合資企業Energía Superior的組建,以尋求對墨西哥分佈式天然氣生產和分銷資產的投資。CryoMex由Grupo CLISA控股,Grupo CLISA是一家總部位於墨西哥蒙特雷的開發商和運營商,在包括能源在內的多個終端市場經營業務。我們擁有一家50Energía Superior的%權益。
截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,本公司尚未對Energía Superior進行任何實質性投資。
9. 應計負債
該公司的應計負債包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
薪酬和福利 | $ | 1,745 | | | $ | 2,641 | |
專業費用 | 408 | | | 131 | |
液化天然氣燃料和運輸 | 1,151 | | | 1,582 | |
應計利息 | 21 | | | 134 | |
合同責任 | 357 | | | 185 | |
其他應付税款 | 328 | | | 163 | |
其他應計負債 | 351 | | | 182 | |
應計負債總額 | $ | 4,361 | | | $ | 5,018 | |
10. 債務
該公司的債務賬面價值包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
無擔保本票 | $ | 1,080 | | | $ | — | |
有擔保定期應付票據-關聯方 | 1,077 | | | 2,077 | |
有擔保本票關聯方 | 5,000 | | | 5,000 | |
保險和其他應付票據 | 714 | | | 558 | |
減去:一年內到期的金額 | (4,463) | | | (1,558) | |
長期債務總額 | $ | 3,408 | | | $ | 6,077 | |
無擔保本票
2020年5月8日,公司獲得貸款收益#美元。1.1根據“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“CARE法”)下的“支付支票保護計劃”(“PPP”),該公司將獲得600萬美元(“貸款”)。
*該筆貸款為期票,日期為2020年5月8日,由本公司與作為貸款人的北卡羅來納州Cadence Bank(“票據”)之間,於2022年5月8日到期,固定利率為1.0年利率%,從2020年12月2日開始按月支付。沒有提前還款的罰金。根據PPP的條款,如果貸款收益用於CARE法案中描述的合格費用,如工資成本、福利、租金和水電費,則全部或部分本金可以免除。雖然沒有提供任何保證公司將獲得全部或部分貸款寬免,但管理層相信我們目前符合要求,公司打算申請寬免。就貸款中任何未獲豁免的部分而言,貸款將受這類貸款的慣常撥備所規限,包括(除其他事項外)與拖欠款項及違反票據規定有關的慣常違約事件。
有擔保定期應付票據-關聯方
2013年9月30日,STARTIS LNG Eagle Ford,LLC(“STARTIS LNG EF”)與Chart Energy&Chemical,Inc.(“Chart E&C”)(“Chart E&C”)就一份主銷售協議簽訂了一份有擔保的定期應付票據,該協議規定Chart E&C同意為其液化工廠銷售STRATIS LNG EF的某些設備。協議的總價值不能超過$。20.5100萬美元,並根據“里程碑付款時間表”預付帳單。該票據載有各種限制穩定性的契約,以確保LNG EF有能力授予某些額度、招致額外債務、擔保或承擔除Chart E&C允許的以外任何人的義務、合併或合併到第三方或與第三方合併或合併,或從事某些資產處置和收購、支付股息或進行分派、與聯屬公司進行交易、提前償還債務和發行額外股權。此外,總銷售協議以一美元作為擔保。20.0百萬股權和包括土地在內的所有工廠資產的第一留置權。借款以未償還本金為利息,利率為3.0%加倫敦銀行間拆放款利率(3.15截至2020年12月31日(%)。
有擔保定期應付票據於2017年8月21日修訂,其中僅本金和利息的付款條款修改為#年支付八分期付款情況如下:(I)$2.5百萬加2017年8月24日到期的應計利息,(Ii)$2.5百萬美元外加2018年8月24日到期的應計利息,(Iii)$2.5百萬加2019年8月24日到期的應計利息,(Iv)四等額付款$1.5百萬元,另加其後於2019年8月24日每個週年日的累算利息;(V)及$0.6百萬美元,外加2024年8月24日應付的修訂有擔保定期票據剩餘未付餘額的應計利息。如果所有本金和利息在2023年8月24日之前全部付清,額外支付$2.2一百萬是可以原諒的。
於2019年8月5日,我們與Chart E&C、STARTISIS LLC及STARTIS LNG EF訂立了一項交換協議(“交換協議”),以清償STARTIS LNG對Chart E&C本金為$的債務。7(“交換負債”),以換取我們普通股的未登記股份(此類交易,“圖表交易”)。我們發佈到E&C圖表1,470,807公司普通股,以#年公司普通股每股價格計算90彭博社計算的普通股每股美元成交量加權平均價格的百分比五在緊接截止日期之前的第三個交易日(發生在2019年8月30日)結束的連續交易日。在交易結束時,Stablis LNG EF還向Chart E&C支付了相當於通過交易結束到期的交換債務的應計和未付利息的現金金額,加上將支付的現金金額,以代替發行我們普通股的零碎股票。管理層認為修改幅度很大,根據美國會計準則第470條,該交易在會計上被視為債務清償。因此,該公司確認了清償債務的收益#美元。0.1600萬美元,包括在隨附的綜合業務表中的其他收入中。交換協議釋放了某些抵押品(包括本公司的液化天然氣工廠),並刪除了原始應付票據的某些契諾。
2019年9月11日,我們簽訂了交換協議第1號修正案,取消了Chart E&C選擇對票據未償還本金餘額的全部或部分進行額外交換的權利。交換協議先前規定,Chart E&C可在第二個成交日,根據上述與成交日相關的定價計算,從票據未付本金餘額的全部或任何部分中選擇額外的交易所,以換取我們普通股的額外股份。
有擔保本票關聯方
2019年8月16日,公司向關聯方M/G財務有限公司發行了本金為美元的擔保本票。5百萬美元,年利率為6%至2020年12月10日,以及12此後為%。債務支付的利息只持續到2020年12月,然後每月支付本金和利息,直到2022年12月。這筆債務由該公司價值#美元的某些設備作擔保。5百萬美元。關於本票的進一步討論見附註12-關聯方交易。
應付保險單
該公司為其與一家財務公司的業務和運營支付年度商業保險費。融資金額為美元。0.8為2020至2021年的政策提供100萬美元。溢價財務票據的未償還本金餘額為$。0.32019年12月31日為百萬美元,0.4截至2020年12月31日,為100萬。續簽發生在2020年8月,期限長達一年。公司在票據期限內按月等額支付本金和利息,一般情況下10幾個月的學期。2019年至2020年保單利率為6.2%。2020至2021年保險單的利率為5.45%。這張鈔票已經封好了。
定期貸款安排
關於收購American Electric(見附註2-收購),公司承擔了子公司M&I巴西公司與公司一名員工之間的貸款安排。貸款安排為該公司提供了$0.3百萬美元的貸款安排,其中0.2截至2019年12月31日,已提取和未償還100萬美元。所有未付款項,包括應計但未支付的利息,都已到期,並於2020年6月全額支付。根據貸款協議,貸款利率為10.0年利率%,每季度支付。貸款安排由M&I巴西公司持有的資產擔保。
無擔保定期應付票據
該公司還承擔了M&I巴西銀行和桑坦德銀行之間的短期融資安排,用於資助項目支出。這筆貸款將於2020年3月到期,利率為11.88%.
2020年4月7日,M&I巴西銀行與桑坦德銀行重新簽訂短期融資安排,用於項目支出融資。截至2020年12月31日,未償還餘額為#美元。41一千個。這筆貸款將於2021年3月到期,利率為12.68%.
2020年12月28日,該公司在M&I巴西公司和ABC銀行之間簽訂了一項短期融資安排,用於項目支出和營運資金。截至2020年12月31日,未償還餘額為#美元。231一千個。這筆貸款將於2023年12月到期,利率為7.60%加巴西同業存單利率(1.9截至2020年12月31日(%)。
我們的債務總額為$。7.9截至2020年12月31日的本金為100萬英鎊,預期到期日如下(以千為單位)。
| | | | | |
| 2020年12月31日 |
2021 | $ | 4,464 |
2022 | 3,360 |
2023 | 47 |
2024 | — |
2025 | — |
此後 | — |
長期債務總額,包括當前期限 | $ | 7,871 | |
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,公司記錄的利息支出如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
無擔保本票 | $ | 6 | | | $ | — | |
有擔保定期應付票據-關聯方 | 66 | | | 365 | |
有擔保本票關聯方 | 308 | | | 140 | |
保險和其他應付票據 | 38 | | | 32 | |
利息支出總額 | $ | 418 | | | $ | 537 | |
管理我們未償債務的某些協議有我們必須遵守的某些公約。截至2020年12月31日,我們遵守了所有這些公約。
11. 租契
我們在一開始就確定一項安排是否為租賃。除非我們合理地確定我們將續簽租約,否則初始期限為12個月或更短的租約不會記錄在我們的綜合資產負債表中。所有初始期限大於12個月的租賃(不論分類為營運或融資)均根據租賃開始時確定的租賃期限內的租賃付款現值計入我們的綜合資產負債表。確定租賃付款的現值需要貼現率。我們在租賃協議中使用隱含利率(如果可用)。我們的大多數租賃不提供隱含利率,因此,我們使用基於開始日期可用信息的加權平均借款利率。我們的某些租賃包含非租賃組成部分,在計算實際使用權資產和租賃負債時,這些組成部分沒有與租賃組成部分分開,因為我們使用實際權宜之計,將所有類別租賃資產的安排中的這兩個組成部分結合在一起。
我們的租賃組合主要包括對某些設施和辦公空間的運營租賃,以及對設備的融資租賃。我們的租約還有剩餘的1年份至5年限,並可能包括延長或終止租約的選擇權,當我們合理確定我們將行使該選擇權時,可能包括延長或終止租約的選擇權。經營租賃資產還包括任何已支付的預付租賃付款,不包括租賃獎勵和產生的初始直接成本。經營性租賃的租賃費用在租賃期內以直線法確認。
下表彙總了截至2020年12月31日和2019年12月31日與租賃資產和租賃負債義務相關的補充資產負債表信息(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日, |
| 分類 | | 2020 | | 2019 |
資產 | | | | | |
經營性租賃資產 | 使用權資產 | | $ | 786 | | $ | 965 |
融資租賃資產 | 財產和設備,扣除累計折舊後的淨額 | | 6,781 | | 9,302 |
租賃資產總額 | | | 7,567 | | 10,267 |
負債 | | | | | |
當前 | | | | | |
運營中 | 經營租賃義務的當期部分 | | 362 | | 364 |
金融 | 融資租賃義務關聯方當期部分 | | 648 | | 3,440 |
非電流 | | | | | |
運營中 | 經營租賃義務的長期部分 | | 490 | | 650 |
金融 | 融資租賃義務,扣除當前部分關聯方後的淨額 | | — | | 648 |
租賃總負債 | | | $ | 1,500 | | $ | 5,102 |
下表彙總了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度租賃費用構成(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租賃費 | | 分類 | | 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
經營租賃成本 | | 銷售成本 | | $ | 164 | | | $ | 155 | |
經營租賃成本 | | 銷售、一般和行政費用 | | 253 | | | 240 | |
融資租賃成本 | | | | | | |
租賃資產攤銷 | | 折舊費用 | | 1,171 | | | 1,171 | |
租賃負債利息 | | 利息支出 | | 497 | | | 644 | |
淨租賃成本 | | | | $ | 2,085 | | | $ | 2,210 | |
於二零一四年,本公司訂立五科羅拉多州丹佛市辦公室的一年不可取消的運營租約。2019年1月,公司修改了科羅拉多州丹佛市辦公室搬遷到較小辦公套件的運營租約,並降低了剩餘期限(2021年2月28日到期)的租賃費用。租約將不再續簽一段時間。截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度,租約產生的租金支出總額為$。67一千美元92分別是上千個。2019年1月,本公司開始將部分寫字樓轉租給TMG的一家子公司,租金為#美元。2從2019年1月開始,每月1000美元(進一步討論見注12-關聯方交易)。與TMG的轉租於2020年1月結束。
2020年12月,本公司延長了其一年租賃我們在德克薩斯州喬治韋斯特液化工廠使用的設備。租約要求每月支付#美元。13到2021年11月。
於2020年6月,本公司將租約延長至一年從科羅拉多州盧普頓堡的一個無關的派對那裏拿到院子空間。租約要求每月支付#美元。2到2021年5月31日。本公司於2019年將場地轉租予TMG的一間附屬公司(見附註12-關聯方交易以作進一步討論)。
該公司租賃某些建築物和設施,包括華盛頓州貝爾維尤、得克薩斯州休斯頓的辦公空間,以及某些設備的不可撤銷經營租約,這些租約將於2025年之前的不同日期到期。M&I巴西公司在巴西租賃辦公室和設施三巴西有運營租賃協議的城市。租約在不同的日期到期,一直持續到2023年1月。這些資產和負債在開始之日根據剩餘租賃付款的現值確認,該現值基於巴西的一般市場價格指數匯率。巴西也有多個不到12個月的短期設備租賃,沒有取消處罰,因此沒有記錄在資產負債表中。
房租費用總計約為$262一千美元298截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為1000美元。
於2018年,本公司訂立三融資租賃協議,包括購買選擇權,這是合理肯定會發生的。在2020年期間,公司根據這些協議行使了購買選擇權,資產現在完全擁有。這些資產包括在公司的財產、廠房和設備中,在綜合資產負債表上為淨額,此次收購對這些資產的賬面淨值沒有影響。
以下時間表顯示了我們在2020年12月31日的運營和融資租賃義務的未來最低租賃付款(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 運營中 租契 | | 金融 租契 | | 總計 |
2021 | $ | 405 | | | $ | 648 | | | $ | 1,053 | |
2022 | 223 | | | — | | | 223 | |
2023 | 145 | | | — | | | 145 | |
2024 | 150 | | | — | | | 150 | |
2025 | 25 | | | — | | | 25 | |
此後 | — | | | — | | | — | |
租賃付款總額 | 948 | | | 648 | | | 1,596 | |
減去:利息 | (96) | | | — | | | (96) | |
租賃負債現值 | $ | 852 | | | $ | 648 | | | $ | 1,500 | |
我們經營和融資租賃義務的租期和貼現率如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
租期和貼現率 | | 2020 | | 2019 |
加權平均剩餘租賃年限(年) | | | | |
經營租約 | | 3.1 | | 3.7 |
融資租賃 | | 0.1 | | 1.0 |
加權平均貼現率 | | | | |
經營租約 | | 7.3% | | 7.3% |
融資租賃 | | 8.9% | | 9.1% |
下表彙總了截至2020年12月31日和2019年12月31日與租賃相關的補充現金流信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
其他資料 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| | (單位:萬人) |
為計入租賃負債的金額支付的現金 | | | | |
營業租賃的營業現金流 | | $ | 399 | | | $ | 298 | |
融資租賃產生的現金流 | | 3,439 | | | 3,491 | |
支付的利息 | | 374 | | | 644 | |
以租賃義務換取使用權資產的非現金活動: | | | | |
經營租約 | | $ | 1,159 | | | $ | 1,208 | |
12. 關聯方交易
融資租賃義務
2019年12月1日,本公司與摩登集團有限公司(“摩登集團”)的一家子公司就購買設備進行再融資,總金額約為$3.2百萬美元。根據租賃協議的條款,該公司每月支付的本金和利息為#美元。232千元買了12按月計算,年利率為8.9%。預付費用$1311000美元將於2020年7月1日到期,剩餘的未償還租賃債務約為$6481000美元將在2021年1月25日之前到期。以下人員在摩登集團擔任各種領導職務:凱西·克倫肖(我們的執行主席兼董事會主席)擔任總裁,本·布魯薩德(我們的董事會成員)擔任財務總監,並擔任摩登集團子公司M/G財務有限公司的首席運營官。凱西·克倫肖(Casey Crenshaw)是25摩登集團擁有摩登集團%的股份,並被視為與家族成員共同控制摩登集團。斯泰西·克倫肖(董事會成員)是凱西·克倫肖的配偶。
2018年,穩定有限責任公司與摩登集團的一家子公司簽訂了租賃協議,為車輛和機械設備提供融資,總額約為美元1.5百萬美元。根據租約條款,餘額按月等額分期付款。24三個月,年利率為10%。融資租賃協議包括購買選擇權,這是合理肯定會發生的。於2020年,本公司行使了對這些協議的購買選擇權,其中包括剩餘的未償還租賃義務#美元。413幾千美元。這些資產現在完全擁有了。這些資產包括在公司的財產、廠房和設備中,在綜合資產負債表上為淨額,此次收購對這些資產的賬面淨值沒有影響。
該公司對關聯方的融資租賃債務的賬面價值包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
與現代集團旗下子公司的融資租賃義務 | $ | 648 | | | $ | 4,088 | |
減去:一年內到期的金額 | (648) | | | (3,440) | |
對關聯方的長期融資租賃債務總額 | $ | — | | | $ | 648 | |
有擔保的定期應付票據
公司有一張有擔保的定期票據,本金為#美元,本金為E&C圖表。1.11000萬美元,以3.0%加倫敦銀行間拆放款利率(3.15(%於2020年12月31日),與Chart E&C同意向本公司出售其液化工廠的若干設備的主銷售協議有關。關於應付票據的進一步討論,見附註10-債務。
擔保本票
2019年8月16日,公司向M/G財務有限公司發行了本金為#美元的擔保本票。5.0百萬美元,年利率為6%至2020年12月10日,以及12此後為%。凱西·克倫肖,我們的執行主席和董事會主席,擔任M/G財務有限公司的總裁。M/G財務有限公司是現代集團的子公司。關於本票的進一步討論,見附註10--債務。
定期貸款安排
關於收購American Electric(見附註2-收購),公司承擔了子公司M&I巴西公司與公司一名員工之間的貸款安排。貸款安排為該公司提供了$0.3百萬美元的貸款安排,其中0.2截至2019年12月31日,已提取和未償還100萬美元。所有未付款項,包括應計但未支付的利息,於2020年6月到期。根據貸款協議,貸款利率為10.0年利率%,每季度支付。貸款安排由M&I巴西公司持有的資產擔保。
經營租約
該公司將科羅拉多州盧普頓堡的土地轉租給現代集團的一家子公司。在截至2019年12月31日的一年中,根據協議向現代集團開具的賬單總額為$10一千個。
該公司將科羅拉多州丹佛市的空間轉租給了現代集團的一家子公司。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,該公司的賬單為8一千美元24根據協議,分別向現代集團支付1000美元。
工資總額和福利
該公司利用了現代集團的工資和福利資源。在截至2019年12月31日的年度內,本公司產生的費用為41,000美元,用於與薪資處理相關的處理和行政費用。有不是在截至2020年12月31日的年度內,由於過渡到第三方而產生的處理和行政費用費用。
其他購銷
在截至2020年12月31日及2019年12月31日的年度內,本公司嚮應用Cryo Technologies,Inc.(以下簡稱ACT)支付了51%by Crenshaw Family Holdings International,Inc.,$516一千美元447千美元,分別用於設備、維修和服務。該公司還出售了$2一千美元4在截至2020年12月31日和2019年12月31日的幾年中,分別有數千個液化天然氣到ACT。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們分別擁有2一千美元4ACT到期的千美元計入合併資產負債表上的應收賬款。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們分別擁有121一千美元24綜合資產負債表上的應付帳款中包括應支付的ACT款項的千元。
該公司從摩登集團的一家子公司購買用品和服務。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的幾年中,從現代集團購買的總金額為650一千美元175分別是上千個。該公司還出售了$522019年向現代集團提供數千件用品和服務。有不是2020年的銷售額。有不是截至2020年12月31日和2019年12月31日,現代集團應收賬款。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們分別擁有582一千美元22應付摩登集團千元,計入綜合資產負債表的應付賬款。
Chart Energy&Chemical,Inc.(“Chart E&C”)實益擁有8.7我們已發行普通股的%。本公司從Chart E&C購買服務在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,從Chart E&C購買的服務總額為$23一千美元80一千個。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們擁有14一千美元8綜合資產負債表上的應付帳款中包含了E&C圖表應付的千元。
13. 承諾和或有事項
環境問題
本公司受聯邦、州和地方環境法律法規的約束。公司預計不會為遵守這些法律法規而發生任何支出,這將對公司的綜合財務狀況、經營業績或流動資金產生重大影響。該公司相信,其運營在所有實質性方面都符合適用的聯邦、州和地方環境法律法規。
訴訟、索賠和或有事項
本公司可能成為其正常業務過程中出現的各種法律訴訟的一方。該公司還在不同的聯邦、州和地方司法管轄區接受税務和其他機構不同時期的審計,在審計過程中可能會出現爭議。無法確定本公司可能因上述任何訴訟、索賠、訴訟、審計、承諾、或有事項和相關事項而承擔的最終責任或這些責任的時間(如果有的話)。如果這些問題最終以不利的方式得到解決,這種結果可能會對公司的綜合財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響。然而,該公司預計不會出現這樣的結果,它相信這些問題的最終解決不會對公司的綜合財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響。此外,公司目前承擔所有已發生的法律費用。
2018年10月,美國電氣公司收到一項潛在責任的通知,金額為#美元。4.3與一項資產購買協議相關的100萬美元,將其幾乎所有的美國業務資產和業務出售給Myers Power Products,Inc.(“Myers”)。協議的合同條款包括一項條款,規定將截至成交之日估計的淨營運資本真實化為Myers計算並經American Electric同意的實際營運資本。實際(決定性)淨營運資本與成交時估計營運資本的任何差額將導致對收購價的調整。作為迴應,美國電氣對邁爾斯的索賠和邁爾斯的營運資本計算提出異議。2020年11月5日,該公司在得克薩斯州哈里斯縣提交了一份請願書,要求作出有利於本公司的宣告性判決。截至2020年12月31日,該公司正在與邁爾斯進行和解談判,以解決此事。2021年初,雙方就分歧達成友好解決方案,所有關於淨營運資本的索賠都相互釋放,訴訟被駁回,不利於重新提起訴訟。
14. 風險集中
重要客户
公司業務的重要部分依賴於少數客户,這些客户的流失可能會對公司產生重大不利影響。下表顯示了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,佔總收入和/或未付應收賬款10%以上的客户(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
整合 | 收入 | | % | | 帳目 應收賬款 | | % |
2020: | | | | | | | |
客户1 | $ | 4,915 | | | 12 | % | | $ | 1,423 | | | 25 | % |
客户2 | 3,535 | | | 9 | | | 1,192 | | | 21 | |
| $ | 8,450 | | | 21 | % | | $ | 2,615 | | | 46 | % |
2019: | | | | | | | |
客户1 | $ | 9,270 | | | 20 | % | | $ | 1,172 | | | 19 | % |
| | | | | | | |
| $ | 9,270 | | | 20 | % | | $ | 1,172 | | | 19 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
液化天然氣管段 | 收入 | | % | | 帳目 應收賬款 | | % |
2020: | | | | | | | |
客户1 | $ | 4,915 | | | 12 | % | | $ | 1,423 | | | 28 | % |
客户2 | 3,535 | | | 9 | | | 1,192 | | | 24 | |
| $ | 8,450 | | | 21 | % | | $ | 2,615 | | | 52 | % |
2019: | | | | | | | |
客户1 | $ | 9,270 | | | 21 | % | | $ | 1,172 | | | 23 | % |
客户2 | 4,206 | | | 10 | | | — | | | — | |
| $ | 13,476 | | | 31 | % | | $ | 1,172 | | | 23 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
電力輸送區段 | 收入 | | % | | 帳目 應收賬款 | | % |
2020: | | | | | | | |
客户1 | $ | 527 | | | 10 | % | | $ | 1 | | | 1 | % |
客户2 | 96 | | | 2 | | | 112 | | | 18 | |
客户3 | 131 | | | 3 | | | 89 | | | 14 | |
| $ | 754 | | | 15 | % | | $ | 202 | | | 33 | % |
2019: | | | | | | | |
客户1 | $ | 472 | | | 14 | % | | $ | 51 | | | 6 | % |
客户2 | 407 | | | 12 | | | 103 | | | 11 | |
| $ | 879 | | | 26 | % | | $ | 154 | | | 17 | % |
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,沒有其他客户佔公司總收入的10%以上。基於我們應收賬款的預期收款能力,管理層認為所有餘額都是完全可以收回的,因此不需要為可疑賬款撥備。
15. 股東權益
2019年7月26日,我們完成了美國電氣收購的換股100未償還的有限責任公司股份有限公司權益的百分比來自LNG投資和20來自宙斯盾的PEG未償還有限責任公司權益的%。剩下的80聚乙二醇公司未償還的有限責任公司權益的%由穩定有限責任公司直接擁有。因此,穩定有限責任公司成為一家100%直屬子公司,PEG成為100%美國電氣間接擁有的子公司。根據2018年12月17日簽訂並於2019年5月8日修訂的換股協議,美國電氣發行了13,178,750普通股將收購STRISTIS LLC,後者代表90截至2019年7月26日已發行並已發行的美國電氣普通股總額的%。股票交換導致美國電氣的控制權變更,由凱西·克倫肖(Casey Crenshaw)憑藉其實益所有權88.4截至2019年7月26日,美國電氣普通股的1%將發行。
股東權益綜合報表顯示了Stariis公司的歷史權益,追溯調整為反向合併前美國電氣公司的股權結構。列報的股份金額反映按股份交換協議確立的交換比率重新列報的股份數目。
普通股發行情況
本公司獲授權發行最多37,500,000普通股股份,$0.001每股面值。
2019年8月20日,我們發佈了684,963我們的普通股,價值$3.0作為完成對DUniversal Energy收購的部分對價,我們將向DUniversal Energy支付100萬美元。
2019年8月30日,我們發佈了1,470,807將我們的普通股轉讓給Chart E&C,以換取本金#美元的債務清償。7百萬美元。
2020年2月,本公司發佈34,706向前董事支付普通股,作為作為美國電氣董事會成員提供的服務的報酬(見附註16-基於股票的薪酬以供進一步討論)。
2020年4月,本公司發佈61,308向獨立董事支付普通股作為作為公司董事會成員提供的服務的報酬(見附註16-基於股票的薪酬以供進一步討論)。
認股權證的發行
除非另有説明,所有普通股和認股權證的發行都反映了2019年7月29日生效的1:8反向股票拆分。
截至2020年12月31日,我們有未償還認股權證可供購買62,500我們普通股的股份如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
簽發日期 | | 不是的。認股權證 | | 行權價格 | | 到期日 |
| | | | | | |
| | | | | | |
2017年11月13日 | | 62,500 | | $18.08 | | 2022年11月13日 |
這些認股權證是在一項融資交易中向非關聯方發行的。認股權證有無現金行使選擇權。2020年5月22日,認購權證40,625我們普通股的股票到期了,未經行使。
16. 基於股票的薪酬
2019年12月9日,公司董事會通過了《2019年長期激勵計劃》(《2019年計劃》)。2019年計劃規定授予股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、股票獎勵、股息等價物、其他基於股票的獎勵、現金獎勵、替代獎勵和業績獎勵。根據2019年計劃,獎勵可能授予公司及其附屬公司的員工、高級管理人員和董事,以及為公司或我們的任何附屬公司提供服務的任何其他人。
2019年計劃接替了我們2007年的員工股票激勵計劃(“2007計劃”),根據2007計劃不會再發行任何股票。
根據2019年計劃,可供發行的普通股最高數量為1,675,000股份。
截至2019年12月31日,《2019年計劃》未授予任何獎項或單位。
限制性股票獎
獨立董事收到50作為限制性股票獎勵(“RSA”)的聘用費的%。RSA在批出後立即發出,並須受一年授權期和其他限制。
於截至2020年12月31日止年度內,本公司授予61,308根據2019年計劃,向獨立董事提交RSA。於批出當日,註冊資產協議的公平價值為$。150千美元以我們普通股在授予日在OTCQX最佳市場上公佈的前一天收盤價為基礎,加權平均授予日公允價值為$3.67每個獎項。公司確認了$133截至2020年12月31日的年度基於股票的薪酬成本為1000美元,包括在精簡綜合運營報表中的一般和行政費用中。
截至2020年12月31日,該公司擁有17與我們的董事會撥款相關的數千筆未確認的補償成本,預計將在不到一年的加權平均期內確認。
限售股單位
於截至2020年12月31日止年度內,本公司授予781,000根據2019年計劃,向員工發放限制性股票單位(RSU)。在授予之日,RSU的公允價值為$。1.4百萬美元基於我們普通股在授予日在OTCQX最佳市場上公佈的前一天收盤價,加權平均授予日公允價值為$1.75每單位。公司確認了$397截至2020年12月31日的年度基於股票的薪酬成本為1000美元,包括在精簡綜合運營報表中的一般和行政費用中。該公司認識到2,500沒收,按加權平均授予日公允價值#美元計算1.75在截至2020年12月31日的年度內,作為以前在簡明綜合經營報表中記錄為一般和行政費用的費用的減少,每個單位的費用將減少。不是在截至2020年12月31日的年度內獲獎,並有778,500截至2020年12月31日,RSU未償還。預計所有單位都將被授予。
截至2020年12月31日,該公司擁有965與我們的RSU相關的數千筆未確認的賠償成本,預計將在低於以下的加權平均期間確認三年.
17. 可贖回可轉換優先股
由於換股完成,本公司董事會有權在未經股東批准的情況下,發行最多1,000,000優先股股份,$.001票面價值。授權優先股可以由董事會分一個或多個系列發行,優先股的權利、特權和限制由董事會確定。不同系列優先股的權利、優先權、權力和限制在股息率、清算應付金額、投票權、轉換權、贖回條款、償債基金條款和其他事項方面可能有所不同。截至2020年12月31日,我們有不是已發行優先股。
18. 僱員福利
本公司已設立儲蓄計劃(“儲蓄計劃”),該計劃符合“國税法”第401(K)節的規定。符合條件的員工可以選擇通過最多延期支付工資的方式為儲蓄計劃供款90他們基本工資的%,受美國國內收入法(Internal Revenue Code)的限制。本公司為儲蓄計劃繳費,但受限制。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,公司貢獻了$181一千美元1241000美元,分別用於對儲蓄計劃的等額繳費。
19. 所得税
隨附的截至2019年12月31日、2020年和2019年12月31日的合併營業報表中包括的所得税費用組成部分如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
現行國家所得税支出 | $ | 45 | | | $ | 38 | |
當期外國所得税費用 | 211 | | | 78 | |
遞延聯邦所得税支出 | — | | | — | |
所得税總支出 | $ | 256 | | | $ | 116 | |
使用21%的美國聯邦法定税率計算的所得税與所附的截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併經營報表中反映的金額的對賬如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
使用美國聯邦法定税率的所得税優惠 | $ | 1,352 | | | $ | 1,397 | |
國家所得税費用 | (35) | | | (30) | |
外國所得税費用 | (210) | | | (78) | |
外國税率差異 | (29) | | | — | |
不可扣除的費用 | 26 | | | (66) | |
| | | |
更改估值免税額 | (1,383) | | | (1,306) | |
| | | |
其他 | 23 | | | (33) | |
| $ | (256) | | | $ | (116) | |
產生遞延税金資產(負債)的暫時性差異和結轉的影響如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
聯邦淨營業虧損結轉 | $ | 12,203 | | | $ | 11,468 | |
| | | |
對關聯方的應計利息,在支付之前不能扣除 | 570 | | | 449 | |
| | | |
應計補償 | 69 | | | 101 | |
無形資產基礎 | 309 | | | 368 | |
| | | |
| | | |
估值免税額 | (6,639) | | | (5,256) | |
**遞延税項資產總額 | 6,512 | | | 7,130 | |
| | | |
財產、廠房和設備的基礎 | 6,000 | | | 6,821 | |
壞賬支出 | — | | | — | |
預付費用 | 155 | | | 138 | |
以外國實體為基礎 | 357 | | | 171 | |
| | | |
**遞延納税負債總額 | 6,512 | | | 7,130 | |
**淨遞延税項負債 | $ | — | | | $ | — | |
2017年12月,美國國會通過了《2017年減税和就業法案》(簡稱《TCJA》)。這項立法對美國税法進行了重大改變,包括降低公司税率,改變淨營業虧損結轉和結轉,以及廢除公司替代最低税率。該立法將美國企業税率從35%降至21%。
2020年3月27日,特朗普總統簽署了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(《CARE ACT》),使之成為法律。除其他事項外,CARE法案還包括與淨營業虧損結轉期有關的條款。公司正在評估CARE法案可能對公司未來的運營、財務狀況和流動性產生的影響(如果有的話)。
截至2020年12月31日,公司的淨營業虧損結轉約為$59.9100萬美元,可用於抵銷未來的應税收入。結轉的淨營業虧損包括#美元。42.82017年12月31日之前產生的虧損中的100萬,將於2028年至2037年到期。2017年後納税年度產生的税收可以無限期結轉。此外,對於2017年12月31日之後開始的應納税年度發生的虧損,營業虧損扣除限制為應納税所得額的80%(確定時不考慮扣除)。由於本公司尚未產生重大應納税所得額,已設立估值免税額,以全額保留本公司於2020年12月31日的遞延税項淨資產。所有權的變更基本上消除了被收購子公司在2019年7月26日結轉的所有淨營業虧損。
本公司只有在税務機關根據税法的税務立場的技術優點,以及税務機關過往的行政做法和先例進行審查後,更有可能維持税務立場的情況下,才會確認來自不確定税務狀況的税務優惠或義務。如果税收優惠或義務在最終決議後實現的可能性大於50%,則在我們的財務報表中確認税收優惠或義務。截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度,本公司並無需要確認的不確定税務狀況。
截至2020年12月31日,該公司2016至2019年的納税申報單仍需接受聯邦和州備案的審查。
20. 後續事件
2021年初,公司與Myers達成友好解決方案,以解決與2018年10月潛在責任通知相關的分歧,雙方釋放了有關淨營運資本的所有索賠,並駁回了訴訟,但不利於重新提起訴訟。進一步討論見附註13--承諾和緊迫性。
第九條會計和財務披露方面的變更和與會計人員的分歧。
沒有。
項目9A.控制和程序
對披露控制和程序的評價
根據“交易所法案”第13a-15(B)條的要求,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,評估了截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序(如“交易所法案”第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的設計和運作的有效性。我們的披露控制和程序旨在提供合理保證,確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息已累計並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出有關要求披露的決定,並在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告。根據評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序於2020年12月31日在合理的保證水平下有效。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層有責任建立和維護對財務報告的充分內部控制,這一點在交易法規則13a-15(F)中有定義。我們的管理層評估了截至2020年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。在進行這項評估時,我們的管理層使用了特雷德威內部控制委員會-綜合框架贊助組織委員會制定的標準。我們的管理層得出結論,根據這些標準,我們對財務報告的內部控制截至2020年12月31日是有效的。本年度報告不包括我們獨立註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的證明報告。根據修訂後的2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404(C)條,公司作為一家較小的報告公司,在本年度報告中只提供管理層的報告,因此管理層的報告不需要我們的獨立註冊會計師事務所進行認證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
財務報告內部控制的變化
上個會計季度,我們對財務報告的內部控制(根據外匯法案第13a-15(F)條的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第9B項。其他信息
沒有。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
STRISTIS解決方案公司的董事和高級管理人員。
下表列出了我們現任高管和董事的姓名、年齡(截至2021年3月9日)和頭銜。
| | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 年齡 | | 職位 |
J·凱西·克倫肖 | | 46 | | 董事會執行主席 |
詹姆斯·C·雷丁格 | | 49 | | 總裁、首席執行官兼董事 |
安德魯·L·普哈拉 | | 51 | | 首席財務官 |
穆沙希德·汗 | | 53 | | 導演 |
| | | | |
| | | | |
本·J·布魯薩德 | | 41 | | 導演 |
詹姆斯·G·艾瓦利斯 | | 62 | | 導演 |
愛德華·L·昆茨 | | 76 | | 導演 |
彼得·C·米切爾 | | 65 | | 導演 |
史黛西·B·克倫肖 | | 44 | | 導演 |
J·凱西·克倫肖
執行主席
J·凱西·克倫肖(J.Casey Crenshaw),46歲,於2019年7月26日被任命為穩定公司董事會執行主席。他自2018年11月以來一直擔任穩定能源有限責任公司董事會執行主席,從2013年2月成立至2018年11月,他曾擔任穩定能源有限責任公司總裁。K.Crenshaw先生還擔任摩登集團有限公司的總裁和董事會成員,該公司是一家總部設在得克薩斯州博蒙特的私營多元化製造、零部件和分銷、租賃/租賃和金融企業。自1997年以來,奧克倫肖先生一直在摩登集團擔任多個高管職位,其中包括超過10年的首席財務官。在股票交易所完成之前,奧克倫肖先生從2012年起擔任美國電氣公司的董事。K.Crenshaw先生擁有德克薩斯農工大學金融學學士學位。克倫肖先生是史黛西·B·克倫肖的配偶。
詹姆斯·C·雷丁格
總裁、首席執行官兼董事
現年49歲的詹姆斯·C·雷丁格(James C.Reddinger)是穩定能源公司的總裁兼首席執行官,自2018年11月以來一直擔任穩定能源有限責任公司的首席執行官。他於2019年7月26日被任命為穩定公司董事會成員。李·雷丁格先生在2013年至2018年期間曾在穩定能源有限責任公司擔任過多個高管職位,包括首席財務官和首席運營官。在加入STRISIS之前,雷丁格先生在2010-2013年期間是一名私人投資者。雷丁格先生曾於2004年至2010年受僱於瑞銀,1998年至2004年受僱於瑞士信貸。此外,雷丁格先生擁有哈佛大學(Harvard University)AB學位和西北大學JL凱洛格管理學院(JL Kellogg School Of Management At Northwest University)工商管理碩士(MBA)學位。
安德魯·L·普哈拉
首席財務官
現年51歲的安德魯·L·普哈拉(Andrew L.Puhala)於2018年11月開始擔任穩定公司的首席財務官,2017年8月開始擔任現代集團有限公司的財務副總裁。2015年9月至2017年6月,他擔任ERA Group Inc.(紐約證券交易所代碼:ERA)的首席財務官,該公司是一家主要為能源行業提供直升機運輸服務的提供商。普哈拉先生於2013年1月至2015年9月擔任美國電氣首席財務官,2011-2012年擔任AccessESP首席財務官。1996年至2011年,普哈拉先生在Baker Hughes,Inc.擔任各種高級財務職務,包括中東地區財務副總裁、事業部總監和助理財務主管。普哈拉先生是註冊會計師,並獲得德克薩斯大學奧斯汀分校(University Of Texas At Austin)會計學工商管理學士學位和財務管理碩士學位。
穆沙希德·汗
導演
穆沙希德·汗,53歲,於2019年7月26日被任命為穩定公司董事會成員。他於2015年創立了Mkangroup,LLC(MKG),這是一家面向製造業和相關行業公司的投資和諮詢公司,自成立以來一直擔任首席執行官。他目前擔任位於得克薩斯州休斯敦的技術代工公司AlChemy Industrial的董事兼首席執行官。從2019年5月到2021年2月,汗擔任科技公司Now Network的總裁,該公司將能源物流的最後一英里數字化並自動化。劉汗先生還擔任APS塑料與製造公司(APS)總裁兼首席執行官,該公司自2016年1月以來一直是一家提供全方位服務的定製塑料部件製造商。李汗先生於2016年與Framework Capital Partners合作收購了APS。楊汗先生還從2015年開始提供諮詢服務。從2014年到2015年,可汗擔任全球工業安全手套公司Ringers Gloves的首席執行官。2002年至2014年,他擔任工業分銷公司O‘Rourke Petroleum的總裁兼首席運營官。艾哈邁德·汗先生也積極投身於社區服務。他目前在TXRX實驗室、KIPP休斯頓公立學校和連接社區擔任董事會職務,並曾擔任休斯頓和德弗羅德克薩斯治療中心危機幹預的董事會主席。他還是青年總統組織(YPO)、大休斯頓夥伴關係的先進製造工作組和休斯頓指數公司的先進製造工作組的活躍成員。Khan先生擁有休斯頓大學(Clear Lake)MBA學位和路易斯安那州立大學機械工程學士學位。
本·J·布魯薩德
導演
本·J·布魯薩德(Ben J.Broussard),41歲,於2019年7月26日被任命為穩定公司董事會成員。他自2013年起擔任摩登集團有限公司財務總監,並自2017年起擔任其融資業務M/G Finance Co.,Ltd.的首席運營官。布魯薩德於2001年開始在華盛頓互惠銀行擔任商業銀行家的職業生涯,2008年離開該行後,他在T-Mobile工作到2011年,之後在2011-2013年擔任微軟全球採購小組的顧問。布盧薩德先生擁有聖母大學的學士學位和南得克薩斯休斯頓法學院的法學博士學位。
詹姆斯·G·艾瓦利斯
導演
詹姆斯·G·艾瓦利斯(James G.Aivalis),62歲,於2019年7月26日被任命為穩定公司董事會成員。從2019年7月到2021年1月退休,他擔任穩定公司的首席運營官。艾瓦利斯先生在2013年1月至2019年7月期間擔任普羅米修斯能源集團首席執行官、總裁兼董事。2016年4月至2019年9月,他擔任Aegis NG,LLC的董事總經理。2006年5月至2012年6月,他擔任ThruBit,LLC的首席執行官兼總裁。ThruBit,LLC是一家由風險投資投資的公司,專注於水平井和非常規油氣藏的鑽井和評估技術。從2002年到2006年,他在TenarisConnections公司擔任總經理/常務董事,負責高性能OCTG高級連接的全球業務;從1981年到2002年,他在斯倫貝謝公司任職,在管理、運營、工程、項目管理以及銷售和營銷方面擔任國內和國際職務。Aivalis先生於2009年10月至2018年9月擔任加拿大卡爾加里XACT Downhole Telemeter,Inc.的首席非執行董事兼業務顧問,並於2011年8月至2013年12月擔任Zinc Air Inc.的業務顧問,開發電網規模的流量電池。自2018年6月以來,艾瓦利斯先生一直擔任佛羅裏達理工學院工程與科學學院顧問委員會成員。Aivalis先生擁有佛羅裏達理工學院海洋工程理學學士學位,曾撰寫六項專注於油井建造和優化技術的專利,是石油工程師學會的長期會員。
愛德華·L·昆茨
導演
愛德華·L·昆茨,76歲,於2019年7月26日被任命為穩定公司董事會成員。他於2013年9月至2019年7月擔任美國電氣董事會成員和審計委員會主席。昆茨目前擔任美國物理治療公司(U.S.Physical Treatment,Inc.)的董事和合規委員會主席,該公司自2014年以來一直是一家大型上市的門診物理和職業治療診所運營商。昆茨先生是美國最大的急性後護理服務多元化提供商Kindred Healthcare的前董事長兼首席執行官。1998年至2014年5月,他擔任Kindred董事會主席,1998年至2004年擔任首席執行官。2000年至2016年,昆茨先生擔任Rotech Healthcare,Inc.的董事,Rotech Healthcare,Inc.是美國最大的家庭醫療設備及相關產品和服務提供商之一。昆茨先生獲得了坦普爾大學的學士、法學博士和法學碩士學位。
彼得·C·米切爾
導演
彼得·C·米切爾(Peter C.Mitchell),65歲,於2019年7月26日被任命為穩定公司董事會成員。他最近擔任Coeur Mining,Inc.的高級副總裁兼首席財務官,Coeur Mining,Inc.是一家領先的貴金屬生產商,在北美擁有和經營礦山,包括世界上最大的銀礦之一墨西哥的Palmarejo Complex。Peter於2013年加入Coeur擔任首席財務官,負責投資者關係、財務規劃和分析、財務報告、信息技術、税務和合規,此外還擔任公司收購和剝離活動的關鍵團隊成員,並領導多項股權和債務融資方面的所有資本市場活動。在此之前,他曾在多家美國和加拿大的公共和私人股本公司擔任財務和運營方面的行政領導職務,其中包括Taseko Mines Ltd.、Vatterott Education Center、Von Hoffmann Corporation和Crown Packaging Ltd。他曾是北方王朝礦業有限公司的董事會成員和審計委員會主席,目前是Northcliff Resources Ltd.、Taseko Mines Limited和Monage Gold Limited的董事會成員和審計委員會主席。他也是這些公司的審計委員會主席。他在西方大學獲得經濟學學士學位,在不列顛哥倫比亞大學獲得工商管理碩士學位,是一名特許會計師(CPA-CA)。
史黛西·B·克倫肖
導演
斯泰西·B·克倫肖(Stacey B.Crenshaw),44歲,於2020年2月4日被任命為穩定公司董事會成員。2013年,她與人共同創立了穩定能源有限責任公司(Stability is Energy,LLC)。在加入穩定律師事務所之前,她於2002年至2004年在格爾默·格茨律師事務所擔任執業律師。克倫肖是定製珠寶設計師和零售商ClaraVaille的所有者。克倫肖女士還通過在內切斯河音樂節和博蒙特交響樂團擔任領導角色,積極參與當地社區的工作。從2006年到2011年,她是乍得之地的創始人和主任,這是一個非營利性組織,舉辦會議,併為失去親人的人提供支持團體。克倫肖女士還曾在多個委員會任職,包括德克薩斯州東南部家庭服務部、全聖聖公會學校和德克薩斯州東南部藝術博物館的顧問委員會。克倫肖女士擁有德克薩斯農工大學新聞學文學士學位和休斯頓大學法律中心法學博士學位。克倫肖女士是J·凱西·克倫肖的配偶。
董事獨立性
董事會已確定彼得·米切爾先生、穆沙希德·汗先生和愛德華·L·昆茨先生為場外交易市場和證券交易委員會的規則和規定所界定的本公司目前的獨立董事。
雖然本公司目前不受納斯達克上市要求的約束,但我們的董事會使用納斯達克的獨立標準。納斯達克對獨立性的定義包括一系列客觀的測試,例如董事不是公司的僱員,並且沒有從事涉及公司的各種類型的商業交易,這會阻止董事的獨立性。董事會已確定彼得·米切爾先生、穆沙希德·汗先生和愛德華·L·昆茨先生為納斯達克和證券交易委員會的規則和規定所界定的公司目前的獨立董事。
董事會委員會
在現任董事會於2019年7月26日被任命後不久,我們任命了某些非僱員董事會成員進入審計委員會和薪酬委員會。這兩個委員會都受董事會通過的章程管轄。章程確立了委員會的宗旨和成員指南。該等規則亦界定各委員會在支持董事會及協助董事會履行其監督及管治本公司職責方面的權力、責任及程序。
審計委員會由彼得·C·米切爾先生(主席)、穆沙希德·汗先生和愛德華·L·昆茨先生組成。董事會認定米切爾先生符合“審計委員會財務專家”的定義。
審計委員會監督、審核、處理各種審計和會計事項並向董事會提交報告,包括選擇我們的獨立註冊會計師事務所、我們的年度審計範圍、支付給獨立註冊會計師事務所的費用、我們的獨立註冊會計師事務所的業績和我們的會計實務。此外,審計委員會還監督我們與法律和法規要求相關的合規項目。審核委員會亦審閲本公司與其執行人員及董事之間的任何潛在關聯方交易。
薪酬委員會由J·凱西·克倫肖先生(主席)、彼得·C·米切爾先生、穆沙希德·汗先生和愛德華·L·昆茨先生組成。
薪酬委員會有責任制定和維護高管薪酬政策,在薪酬水平與公司業績和股東回報之間建立直接關係。董事會監督這項政策的結果,以確保支付給我們高管的薪酬提供整體有競爭力的薪酬水平,創造適當的激勵措施來提高股東價值,獎勵優秀的業績,並以股東可獲得的回報為理由。此外,董事會以符合這些計劃條款的方式管理薪酬計劃(包括酌情授予股票期權、限制性股票、股票單位和其他獎勵,審查為相關計劃年度確定的業績目標,以及確定與計劃年度末目標相比的業績)。本公司並無行政人員擔任任何有一名或多名行政人員在本公司董事會任職的實體的董事或薪酬委員會成員。
商業道德和行為政策
我們已經通過了適用於我們董事會所有員工、高級管理人員和成員的商業道德和行為準則。該公司已在其網站www.Stability is-olutions.com上發佈了“商業道德準則”。
拖欠款項第16(A)條報告
交易法第16(A)條要求我們的高級管理人員和董事以及持有我們普通股超過10%的人向證券交易委員會提交關於我們普通股所有權和所有權變更的報告。根據我們對此類報告副本的審查,我們認為,在截至2020年12月31日的財年,交易所法案第16(A)節要求的所有此類報告都符合此類備案要求。
項目11.高管薪酬
薪酬計劃概述與監督
概述和目標
我們相信,我們的成功有賴於我們任命的高管的持續貢獻。我們建立了高管薪酬計劃,以吸引、激勵和留住我們的關鍵員工,使我們能夠實現長期最大限度的盈利和價值。我們的政策還旨在通過運營和財務業績目標以及基於股權的薪酬,使我們高管的利益與我們股東的利益保持一致,從而支持我們戰略目標的實現。我們預計,我們的薪酬計劃將繼續專注於通過吸引、激勵和留住有才華、有經驗的高管和其他關鍵員工來建立長期的股東價值。目前,我們的首席執行官負責管理高管的薪酬計劃。
獲任命的行政主任
根據美國證券交易委員會(SEC)的高管薪酬披露規則,我們目前被認為是證券法意義上的一家規模較小的報告公司。根據這些規則,我們需要在財政年度年終表格上提供一份薪酬彙總表和一份傑出股權獎勵,以及關於我們上一個完成的會計年度高管薪酬的有限敍述性披露。此外,我們的報告義務只適用於我們的“指定高管”,他們是在上一財年擔任我們的首席執行官的個人,在上一財年末擔任我們的另外兩名薪酬最高的高管,以及至多兩名額外的高管。
這些人本來會被認為是我們接下來的兩名薪酬最高的官員之一,但這些人在上一個完整的財政年度結束時沒有擔任高管。我們任命的行政官員是:
| | | | | |
名字 | 校長職位 |
詹姆斯·雷丁格 | 總裁兼首席執行官兼首席執行官 |
科比·奈特 | 高級副總裁運營 |
安德魯·普哈拉 | 首席財務官 |
詹姆斯·艾瓦利斯(1) | 首席運營官 |
__________
(一)原艾瓦利斯先生擔任本公司首席運營官,直至2021年1月31日退休。
薪酬彙總表
下表彙總了截至2020年12月31日和2019年12月31日的財年,每位被點名高管支付或賺取的薪酬總額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
提名首席執行官和首席執行官的職位 | | 年 | | 薪金 ($) | | 獎金 ($)(1) | | 股票獎勵(元)(2) | | 所有其他 補償 ($)(3) | | 總計 ($) |
詹姆斯·雷丁格 | | 2020 | | $ | 420,835 | | | $ | — | | | $ | 875,000 | | | $ | — | | | $ | 1,295,835 | |
首席執行官 | | 2019 | | 500,000 | | | — | | | — | | | — | | | 500,000 | |
科比·奈特 | | 2020 | | $ | 343,334 | | | $ | — | | | $ | 175,000 | | | $ | 12,000 | | | $ | 530,334 | |
高級副總裁運營 | | 2019 | | 400,000 | | | — | | | — | | | 12,000 | | | 412,000 | |
安德魯·普哈拉 | | 2020 | | $ | 262,501 | | | $ | 100,000 | | | $ | 35,000 | | | $ | — | | | 397,501 | |
首席財務官 | | 2019 | | 184,091(4) | | — | | | — | | | — | | | — | |
詹姆斯·艾瓦利斯 | | 2020 | | $ | 283,080 | | | $ | 260,000 | | | $ | — | | | $ | 9,000 | | | $ | 552,080 | |
首席運營官 | | 2019 | | 356,288 | | | 155,910 | | | — | | | 9,000 | | | 521,198 | |
__________
(1)此外,該金額代表我們指定的高管為2019財年業績賺取的績效獎金獎勵。
(2)根據ASC 718,該金額代表授予日期的公允價值。這些數額並不代表被任命的執行官員可能實現的實際價值。
(3)這筆金額相當於按月發放的年度汽車津貼。
(四)該金額為普哈拉先生於2019年5月1日錄用後所得工資。2019年的基本年薪為30萬美元。
傑出股票獎
下表彙總了截至2020年12月31日,根據2019年長期激勵計劃(下文討論)授予被任命的高管的股權獎勵。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 尚未歸屬的股份或股票單位數(#) | | 未歸屬的股份或單位股票市值(美元) | | 股權激勵計劃獎勵:未歸屬的未賺取股份或股票單位數(#) | | 股權激勵計劃獎勵:未歸屬的未賺取股份或單位股票的市值(美元) |
詹姆斯·雷丁格 | | — | | | $ | — | | | 500,000 | | | $ | 875,000 | |
科比·奈特 | | — | | | — | | | 100,000 | | | 175,000 | |
安德魯·普哈拉 | | — | | | — | | | 20,000 | | | 35,000 | |
詹姆斯·艾瓦利斯 | | — | | | — | | | — | | | — | |
於截至2020年12月31日止年度,本公司分別向雷丁格先生、奈特先生及普哈拉先生授予500,000、100,000及20,000個獎勵單位。根據授予協議的條款和條件,雷丁格的單位將在三年授予日的週年紀念日授予。根據授予協議的條款和條件,奈特和普哈拉的單位在授予日之後每年以三分之一的增量授予。
其他敍述性披露
補償要素
從歷史上看,我們用年度基本工資、年度現金獎勵獎金和員工福利來補償我們任命的高管。我們預計,這些要素將繼續構成我們薪酬計劃的主要要素,儘管每個要素的相對比例以及具體的計劃和獎勵設計可能會發生變化。此外,我們被任命的高管可能會以限制性股票獎勵和股票期權的形式獲得長期股權激勵。
僱傭、離職或變更管制協議
我們不與我們的高管簽訂任何在終止僱傭時提供福利的協議。目前,執行人員是隨意聘用的,目前沒有對公司證券的安排或質押,這可能會導致公司控制權的變更。
2020年1月1日,本公司與艾瓦利斯先生簽訂了一份僱傭協議,期限為2020年1月1日至2021年1月31日。根據協議的條款和條件,艾瓦利斯的年化基本工資為32.5萬美元,2019年服務的年度獎金相當於2020年支付的26萬美元。Aivalis先生還有資格獲得2020年服務的年度獎金,該獎金設定為其基本工資的50%,前提是實現董事會設定的業績目標,並有機會獲得超出目標金額的延伸獎金。艾瓦利斯先生還將獲得每月750美元的汽車津貼、定期人壽保險單、專業網絡費用以及公司其他執行員工可獲得的員工福利。
如果本公司無故終止Aivalis先生的僱傭,或如果Aivalis先生有充分理由終止僱傭,Aivalis先生將獲得以下離職福利:(I)2019年獎金的未付餘額,(Ii)截至2021年1月31日的基本工資的100%,(Iii)根據2020年受僱天數按比例計算的2020年目標獎勵獎金金額,以及(Iv)截至2021年1月31日的眼鏡蛇保險。如果Aivalis先生因死亡或不能履行職責以外的任何原因被終止聘用,或本公司因其他原因終止僱用,Aivalis先生將在終止僱傭後履行以下服務:(A)Aivalis先生將在董事會和股東批准的情況下在本公司董事會任職,在此情況下,他將獲得支付給外部董事的補償。如果他沒有被選為董事會成員,他將獲得相當於一年外部董事酬金的補償;(B)艾瓦利斯先生將提供為期一年的諮詢服務,每月最多20小時,諮詢費為每月12,000美元,外加參加公司的醫療保險福利。
基本工資
基本工資是我們每年支付給我們任命的每一位執行特定工作職責的高管的固定年薪。基本工資是支付給我們指定的高管的年度現金薪酬總額的主要組成部分。基薪是在考慮到許多因素後確定的,這些因素包括:(A)該幹事的職責、該職位所需的經驗和專門知識水平以及該職位的戰略影響;(B)需要承認每個幹事的獨特價值和表現出的個人貢獻以及未來的貢獻;(C)公司和每個幹事的業績;(D)為處境相似的公司的可比職位支付的薪金。
有關我們任命的高管在2020年和2019年獲得的基本工資金額,請參閲“高管薪酬-薪酬彙總表”。
董事會會定期以及在任何晉升或工作責任重大變動時檢討每位獲任命行政人員的基本工資,並在每次檢討時考慮個人及公司在有關期間的表現。董事會可在考慮其認為相關的任何因素後,調整被任命高管的基本工資,這些因素包括但不限於:(A)被任命高管職責的任何增減,(B)被任命高管的工作表現,以及(C)支付給與我們競爭高管人才的其他公司高管的薪酬水平,這是根據公開信息和我們董事的經驗估計的。
年度現金獎金
年度現金獎金將以董事會自行決定的標準為基礎。在截至2019年12月31日的財年,詹姆斯·艾瓦利斯(James Aivalis)和安德魯·普哈拉(Andrew Puhala)分別獲得相當於年度基本工資50%和33%的現金獎金,以表彰他們2019年與公司運營相關的業績。截至2020年12月31日的一年沒有賺取現金獎金。
其他好處
我們為所有員工提供廣泛的退休、健康和福利計劃。
風險考量。
薪酬委員會考慮公司針對高管和其他員工的薪酬政策和做法是否鼓勵不必要或過度的風險承擔。
人們認為基本工資不會鼓勵過度冒險。公司的高管績效獎金計劃確實側重於實現公司和/或個人的年度績效目標,但公司和個人的目標都被認為適合實現成就,而不需要承擔不必要和過度的風險。
養老金福利
我們沒有,目前也沒有維持固定收益養老金計劃或補充性高管退休計劃。取而代之的是,我們的員工,包括我們被提名的高管,可以參加一項退休計劃,該計劃旨在根據1986年《國税法》第401(K)條提供福利,根據該計劃,員工可以將其基本薪酬的一部分存入定義的安全港401(K)計劃中的符合税務資格的個人退休賬户,但受限制。
不符合條件的固定繳費和其他不符合條件的遞延補償計劃
我們沒有,目前也沒有任何明確的繳款或其他計劃,規定在不符合納税條件的基礎上延期補償。
2019年長期激勵計劃
2019年12月9日,公司董事會通過了《2019年長期激勵計劃》(《2019年計劃》)。2019年計劃規定授予股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、股票獎勵、股息等價物、其他基於股票的獎勵、現金獎勵、替代獎勵和業績獎勵。根據2019年計劃,獎勵可能授予公司及其附屬公司的員工、高級管理人員和董事,以及為公司或我們的任何附屬公司提供服務的任何其他人。
2019年計劃接替了我們2007年的員工股票激勵計劃(“2007計劃”),根據2007計劃不會再發行任何股票。
董事薪酬
我們的董事會相信,吸引和留住合格的非僱員董事將對我們公司未來的價值增長和治理至關重要。本公司將獨立董事服務費定為每年100,000美元,其中一半為現金,一半為普通股,用於2020年內的服務。自2021年1月1日起,公司將董事薪酬計劃修改為100%以現金支付。
現金.公司每年向每位獨立董事支付5萬美元(5萬美元)的年費,按季度等額分期付款。
根據我們的政策,董事會成員也有資格獲得報銷出席董事會會議的費用。
未被確定為獨立董事的董事不會因其在我們董事會的服務而獲得任何額外報酬。
下表描述了2020年內擔任非僱員董事的每個人所獲得的薪酬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | 以現金形式賺取或支付的費用(美元) | | 股票獎勵(美元) | | 所有其他補償(美元) | | 總計(美元) |
愛德華·昆茨 | $ | 50,000 | | | $ | 50,000 | | | $ | — | | | $ | 100,000 | |
彼得·米切爾 | 50,000 | | | 50,000 | | | — | | | 100,000 | |
穆沙希德·“穆什”汗 | 50,000 | | | 50,000 | | | — | | | 100,000 | |
總計 | $ | 150,000 | | | $ | 150,000 | | | $ | — | | | $ | 300,000 | |
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
下表列出了截至2021年3月9日,我們實益擁有的已發行普通股的金額和百分比,這些股份由(I)我們所知的每個人實益擁有我們已發行普通股的5%以上,(Ii)每名董事,(Iii)我們的每名高管,以及(Iv)我們的所有董事和高管作為一個集團實益擁有。除非另有説明,下表基於截至2021年3月9日的16,896,626股已發行股票。
| | | | | | | | |
姓名(4) | 普通股 |
數量: 股票 | 百分比: 班級 |
凱西·克倫肖(1) | 12,960,319 | | 76.7 | % |
史黛西·克倫肖(1) | 12,960,319 | | 76.7 | % |
液化天然氣投資公司(LLC)(2) | 12,580,808 | | 74.5 | % |
安德魯·普哈拉 | 830 | | * |
查特能源化工公司(3) | 1,470,807 | | 8.7 | % |
| | |
詹姆斯·雷丁格 | 2,252 | | * |
穆沙希德·“穆什”汗 | 21,336 | | * |
| | |
本·布魯薩德 | 1,000 | | * |
詹姆斯·艾瓦利斯 | 1,100 | | * |
愛德華·昆茨 | 23,066 | | * |
彼得·米切爾 | 21,436 | | * |
所有董事和高級職員作為一個(9)人的團體 | 13,031,339 | | 77.1 | % |
___________
*數據顯示不到1%
(1)股份由(I)LNG Investment Company,LLC擁有的12,580,808股;(Ii)JCH Crenshaw Holdings,LLC(“JCH”)擁有的368,511股;(Iii)目前由Crenshaw先生持有的11,000股普通股組成。*Crenshaw先生作為LNG投資公司、LLC和JCH各自持有的證券可能被視為擁有投票權和處置權Crenshaw夫人作為Crenshaw先生的配偶,可能被視為分享對各自先生、JCH和LNG Investment Company,LLC持有的證券的投票權和處分權。克倫肖夫婦各自否認對LNG投資公司、LLC、JCH及其各自配偶擁有的證券的任何實益所有權,超過他們在此類證券中的金錢利益。
(2)根據LNG投資公司,LLC擁有與股票交易所相關的12,580,808股股份。有關LNG投資公司LLC擁有的股份的更多信息,請參閲腳註(1)。
(3)查特能源化工公司是查特工業公司的全資子公司,負責管理查特能源化工公司的投資。吉利安·C·埃萬科是查特工業公司的總裁兼首席執行官,並對查特能源化工公司持有的股份擁有投票權和投資權。查特能源化工公司的營業地址是8665 New Trails Drive,Suite 1100,The Woodland,Texas 77381。查特實業公司的營業地址是佐治亞州30107,球場託林頓大道3055號。
(4)除非另有説明,否則以下實體或個人的地址為c/o穩定解決方案公司,郵編:10375,地址:德克薩斯州休斯頓,裏士滿大道,700Suite700,郵編:77042。
股權薪酬計劃
2019年12月9日,公司董事會通過了《2019年長期激勵計劃》(《2019年計劃》)。2019年計劃規定授予股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、股票獎勵、股息等價物、其他基於股票的獎勵、現金獎勵、替代獎勵和業績獎勵。根據2019年計劃,獎勵可能授予公司及其附屬公司的員工、高級管理人員和董事,以及為公司或我們的任何附屬公司提供服務的任何其他人。
2019年計劃接替了我們2007年的員工股票激勵計劃(“2007計劃”),根據2007計劃不會再發行任何股票。
根據2019年計劃,可供發行的普通股最高數量為167.5萬股。
下表彙總了截至2020年12月31日的未償還股權計劃的相關信息。
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計劃類別 | | 行使未行使權利時鬚髮行的證券數目(1) | | 未平倉期權的加權平均行權價(2) | | 股權補償計劃下剩餘可用證券數量(不包括第(1)欄反映的證券)(3)(A) |
證券持有人批准的股權補償計劃 | | — | | | $ | — | | | — | |
未經證券持有人批准的股權補償計劃 | | — | | | — | | | 786,180 | |
總計 | | — | | | $ | — | | | 786,180 | |
__________
(1)包括歸屬已發行的限制性股票單位(RSU)時可發行的普通股。
(2)加權平均行使價不考慮歸屬已發行RSU時可發行的股份,這些RSU按一對一的基礎轉換為普通股。沒有懸而未決的選擇。
(3)包括2019年員工股票激勵計劃下可供未來發行的股票,供合格員工、董事會成員、獨立承包商和顧問提供服務。
(a)有關詳細信息,請參閲本10-K截至2020年12月31日的年度合併財務報表附註中的附註16-基於股票的薪酬。
項目13.某些關係和關聯方交易,以及董事獨立性
在我們正常的業務過程中,我們可以與我們的董事、高級管理人員和5%或更多的股東進行交易。
換股協議
2019年7月26日(《生效日》),與美國電氣及其子公司的換股完成。在聯交所,美國電氣直接從LNG Investment Company,LLC(“LNG Investment”)手中收購了STRATIS Energy,LLC(“STRISIS LLC”)的未償還有限責任公司會員權益的100%,並從Aegis NG LLC(“Aegis”)手中直接收購了PEG Partners,LLC(“PEG”)的未償還有限責任會員權益的20%。宙斯盾擁有聚乙二醇20%的非控股權益。聚乙二醇的其餘80%的未償還有限責任公司權益由穩定有限責任公司直接擁有。結果,STRISTIS成為美國電氣的直接100%擁有的子公司,PEG成為美國電氣的間接擁有的100%的子公司。根據換股協議,美國電氣發行了13,178,750股拆分後的普通股,以收購穩定有限責任公司,這約佔美國電氣截至2019年7月26日發行和發行的普通股總額的90%。這項擬議中的交易在股東特別會議上獲得了美國電氣股東的批准。股票交易所導致美國電氣的控制權變更為凱西·克倫肖(Casey Crenshaw)控制,因為他實益擁有截至2019年7月26日未償還的美國電氣88.4%的普通股。
在生效日期之後,該公司立即宣佈以8比1的比例反向拆分其已發行普通股,美國電氣公司更名為穩定能源公司,我們的普通股開始以股票代碼“SLNG”進行交易。
使用圖表E&C的交易記錄
2013年9月30日,STARTIS LNG Eagle Ford,LLC(“STARTIS LNG EF”)與Chart Energy&Chemical,Inc.(“Chart E&C”)(“Chart E&C”)就一份主銷售協議簽訂了一份有擔保的定期應付票據,該協議規定Chart E&C同意為其液化工廠銷售STRATIS LNG EF的某些設備。該協議的總價值不超過2050萬美元,並根據“里程碑式的付款時間表”以預付款方式記賬。該票據載有多項公約,限制LNG EF授予某些額度、招致額外債務、擔保或承擔除Chart E&C所允許的以外任何人的責任、合併或合併至第三方或與第三方合併或合併或從事某些資產處置及收購、支付股息或作出分派、與聯屬公司進行交易、提前償還債務及發行額外股權的能力。此外,總銷售協議以2000萬美元的股權和包括土地在內的所有廠房資產的第一留置權為抵押。借款按倫敦銀行間同業拆借利率加3.0%的利率計入未償還本金的利息。
2017年8月21日修訂了有擔保定期應付票據,僅將本金和利息的支付條款修改為分八期支付,具體如下:(I)250萬美元外加2017年8月24日到期的應計利息,(Ii)250萬美元外加2018年8月24日到期的應計利息,(Iii)250萬美元外加2019年8月24日到期的應計利息,(Iv)四筆等額付款,150萬美元外加2019年8月24日每個週年日的應計利息,(V)和60萬美元,外加2024年8月24日支付的修訂有擔保定期票據剩餘未付餘額的應計利息。如果所有本金和利息在2023年8月24日之前全部付清,額外支付的220萬美元將被免除。
於2019年8月5日,吾等與Chart E&C、STARTIS LLC及STARTIS LNG EF訂立交換協議(“交換協議”),以清償STRISIS LNG對Chart E&C本金700萬美元的負債(“交換負債”),以交換我們普通股的未登記股份(該等交易為“Chart Transaction”)。我們向Chart E&C發行了1,470,807股公司普通股,這是根據彭博社(Bloomberg)計算的公司普通股每股價格為普通股美元成交量加權平均價格的90%計算得出的,該價格是截至2019年8月30日(包括成交日之前的第三個交易日)的連續五個交易日中的每個交易日。在交易結束時,Stablis LNG EF還向Chart E&C支付了相當於通過交易結束到期的交換債務的應計和未付利息的現金金額,加上將支付的現金金額,以代替發行我們普通股的零碎股票。管理層認為修改幅度很大,根據美國會計準則第470條,該交易在會計上被視為債務清償。因此,該公司確認了10萬美元的債務清償收益,這筆收益包括在隨附的綜合經營報表中的其他收入中。交換協議釋放了某些抵押品(包括本公司的液化天然氣工廠),並刪除了原始應付票據的某些契諾。
2019年9月11日,我們簽訂了交換協議第1號修正案,取消了Chart E&C選擇對票據未償還本金餘額的全部或部分進行額外交換的權利。交換協議先前規定,Chart E&C可在第二個成交日,根據上述與成交日相關的定價計算,從票據未付本金餘額的全部或任何部分中選擇額外的交易所,以換取我們普通股的額外股份。
Chart E&C以前在正常業務過程中按慣例商業條款向我們出售設備。
註冊權協議
關於換股協議的完成,美國電氣、LNG投資和宙斯盾於2019年7月26日簽訂了《註冊權協議》(《註冊權協議》)。屬於註冊權協議標的之股份包括根據股份交換協議向LNG Investment及Aegis發行之American Electric普通股,以及以股息或股票拆分或股份組合、資本重組、合併、合併或重組方式就該等普通股發行或可發行之任何其他證券(“可註冊證券”)。該等證券於根據有效登記聲明出售時將不再受制於登記權;根據規則144出售而受讓人收到的證券並非規則第144條所界定的受限制證券;已不再未償還的證券;或持有人持有的非LNG Investment或Aegis或其聯屬公司而登記權利並未按照登記權協議轉讓的證券。
貨架登記。根據註冊權協議,我們同意:
在不遲於聯交所收盤後180天內,準備並向SEC提交S-1表格或S-3表格的註冊説明書(如果我們有資格使用S-3表格),以允許根據證券法連續公開轉售所有可註冊證券;(3)如果我們有資格使用S-3表格,請在不遲於證券交易所收盤後180天內準備並向SEC提交表格S-1或表格S-3,以允許根據證券法連續公開轉售所有可註冊證券;
我們將利用我們商業上合理的努力,促使SEC在提交申請後30天內(或如果SEC通知我們將審查註冊聲明,則在提交申請後90天內)註冊聲明生效;
我們將利用我們在商業上合理的努力,使該註冊聲明保持有效,直到不再有任何可註冊證券的時候為止。
如果證券最初是在表格S-1上提交的,則我們將盡我們商業上合理的努力,成為並保持在表格S-3上註冊可註冊證券的資格,並在我們獲準後儘快將註冊聲明從表格S-1轉換為表格S-3。
搭載登記權。我們也已根據註冊權協議授予搭載註冊權,根據該協議,我們將:
每當我們建議根據證券法在承銷發行中註冊我們的任何證券時,除註冊權協議中描述的某些豁免外,我們必須在預期提交日期前不少於5天通知可註冊證券的持有人;
除註冊權協議所述的某些豁免外,註冊證券持有人須在市場推廣工作開始前不少於5日,通知可註冊證券持有人有關擱置註冊下的包銷發售;以及
我們可能會在與此類承銷發行有關的任何註冊聲明中,在一定限制(包括指定的承銷商削減和我們建議出售的證券的優先權)的限制下,按比例包括我們收到要求優先納入此類包銷發行的所有可註冊證券,而不是要求包括在此類包銷發行中的其他證券。
保留協議。*對於吾等或任何可註冊證券持有人根據註冊權協議進行的任何包銷公開發售,每位可註冊證券持有人須受公開出售或分銷類似證券的限制,禁售期最長為包銷發售的最終招股説明書或招股説明書補充日期起計60天。不過,註冊證券持有人在任何12個月的期間內,不得被限制公開出售或分銷證券超過120天。我們還必須在主承銷商合理要求的禁售期內公開發行類似證券或對衝與此類證券相關的交易。
註冊費。我們將支付可註冊證券持有人的註冊和上市費用,這些費用包括在索要或搭載註冊中,但不負責承銷費和可歸因於出售可註冊證券的支出、折扣或佣金。
上述“與Chart E&C的交易”中所述的交換協議授予Chart E&C對其收到的股票的登記權,並要求公司在最初成交後90天內準備並提交S-1表格的登記聲明,以允許Chart E&C收到的所有應登記的證券公開轉售。
關於DUniversal Energy交易,吾等與DUniversal Energy的若干持有人訂立註冊權協議(“DUniversal Energy註冊權協議”)。作為萬能註冊權協議標的之股份包括與會員權益買賣協議相關發行之本公司普通股,以及以股息或股票拆分方式發行或可發行之任何其他普通股,或換取或換取該等股份,或與股份組合、分派、資本重組、合併、合併或重組有關之任何其他證券。該等證券在根據有效的登記聲明出售時,將不再受登記權約束;根據第144條出售的證券;根據第144條有資格出售的證券,沒有數量或銷售方式限制,也不要求本公司遵守規則第144(C)(1)條規定的現行公開信息要求(如致轉讓代理的書面意見書中所述);其他轉讓的證券;或已不再未償還的證券。
融資租賃義務
2019年12月1日,本公司與摩登集團有限公司(“摩登集團”)的一家子公司就購買設備進行了再融資,總金額約為320萬美元。*根據租賃協議條款,本公司剩餘12個月的每月本金和利息支付為232,000美元,年利率為8.9%。13.1萬美元的預付費用將於2020年7月1日到期,剩餘的約64.8萬美元的未償還租賃義務將於2021年1月25日到期。以下人士在摩登集團擔任各種領導職務:凱西·克倫肖(我們的執行主席和董事會主席)擔任總裁,威爾·克倫肖(我們的前董事會成員)擔任董事長兼首席執行官,本·布魯薩德(我們的董事會成員)擔任財務總監和現代集團子公司M/G財務有限公司的首席運營官。凱西·克倫肖是摩登集團25%的實益所有者,並被視為與家族成員共同控制摩登集團。斯泰西·克倫肖(董事會成員)是凱西·克倫肖的配偶。
2018年,穩定有限責任公司與現代集團的一家子公司簽訂了租賃協議,為車輛和機械設備提供融資,總額約為150萬美元。根據租約條款,餘額在24個月內按月等額分期付款,年利率為10%。融資租賃協議包括購買選擇權,這是合理肯定會發生的。2020年,本公司行使了對這些協議的購買選擇權,其中包括4.13億美元的剩餘未償還租賃義務。這些資產現在完全擁有了。這些資產包括在公司的財產、廠房和設備中,在綜合資產負債表上為淨額,此次收購對這些資產的賬面淨值沒有影響。
該公司對關聯方的資本租賃債務的賬面價值包括以下內容(以千計):
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| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
與現代集團旗下子公司的融資租賃義務 | $ | 648 | | | $ | 4,088 | |
減去:一年內到期的金額 | (648) | | | (3,440) | |
對關聯方的長期融資租賃債務總額 | $ | — | | | $ | 648 | |
有擔保的定期應付票據
該公司與Chart E&C公司簽訂了一份本金為110萬美元的擔保定期票據,該票據與一份主銷售協議有關,根據該協議,Chart E&C公司同意向公司出售其液化工廠的某些設備。
本票
2019年8月16日,公司向M/G財務有限公司發行本金500萬美元的擔保本票。凱西·克倫肖,我們的執行主席和董事會主席,擔任M/G財務有限公司的總裁。M/G財務有限公司是現代集團的子公司。
定期貸款安排
關於收購American Electric(見附註2-收購),公司承擔了子公司M&I巴西公司與公司一名員工之間的貸款安排。貸款安排為公司提供了30萬美元的貸款安排,其中20萬美元已提取,截至2019年12月31日未償還。所有未付款項,包括應計但未支付的利息,於2020年6月到期。根據貸款協議,貸款利率為年息10.0%,每季度支付一次。貸款安排由M&I巴西公司持有的資產擔保。
經營租約
該公司將科羅拉多州盧普頓堡的土地轉租給現代集團的一家子公司。在截至2019年12月31日的一年中,根據協議向摩登集團開出的金額總計1萬美元。
該公司將科羅拉多州丹佛市的辦公場所轉租給摩登集團的一家子公司。截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度,公司根據協議分別向摩登集團開出8,000美元及24,000美元賬單。
工資總額和福利
該公司利用了現代集團的工資和福利資源。在截至2019年12月31日的年度內,本公司產生了4000美元的處理費用和與工資處理相關的行政費用。在截至2020年12月31日的年度內,由於
過渡到第三方。
其他購買
在截至2020年和2019年12月31日的年度內,本公司分別向Crenshaw Family Holdings International,Inc.持有51%股權的應用Cryo Technologies,Inc.(ACT)支付了51.6萬美元和44.7萬美元的設備、維修和服務費用。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,該公司還分別向ACT出售了2000美元和4000美元的液化天然氣。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們分別有2000美元和4000美元的ACT到期款項計入合併資產負債表上的應收賬款。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們在合併資產負債表的應付賬款中分別計入了12.1萬美元和2.4萬美元的ACT應收賬款。
該公司從摩登集團的一家子公司購買用品和服務。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,摩登集團的採購總額分別為65萬美元和17.5萬美元。2019年,該公司還向現代集團出售了價值5.2萬美元的用品和服務。2020年沒有銷售。截至2020年12月31日和2019年12月31日,現代集團沒有應收賬款到期。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們分別有58.2萬美元和2.2萬美元欠現代集團的款項計入綜合資產負債表的應付賬款。
查特能源化工股份有限公司(“查特E&C”)實益擁有我們已發行普通股的8.7%。本公司從Chart E&C購買服務在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,從Chart E&C購買的服務總額為2.3萬美元和8萬美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們在合併資產負債表上的應付賬款中計入了圖表E&C的14,000美元和8,000美元。
賠償協議
目前還沒有到位的賠償協議。
審查、批准或批准與關聯人的交易
審計委員會完全由獨立董事組成,負責審查涉及董事和高管的關聯方交易。此外,我們的董事會負責批准我們與任何可能需要披露的高管或董事之間的所有關聯方交易。董事會預期,任何與相關人士有直接或間接利益關係的交易均會提交董事會審核及批准,但我們目前並無書面政策。
董事獨立性
董事會已確定彼得·米切爾先生、穆沙希德·汗先生和愛德華·L·昆茨先生為場外交易市場和證券交易委員會的規則和規定所界定的本公司目前的獨立董事。
雖然本公司目前不受納斯達克上市要求的約束,但我們的董事會使用納斯達克的獨立標準。納斯達克對獨立性的定義包括一系列客觀的測試,例如董事不是公司的僱員,並且沒有從事涉及公司的各種類型的商業交易,這會阻止董事的獨立性。董事會已確定彼得·米切爾先生、穆沙希德·汗先生和愛德華·L·昆茨先生為納斯達克和證券交易委員會的規則和規定所界定的公司目前的獨立董事。
項目14.主要會計費用和服務
下表顯示了Ham,Langston&Brezina,L.L.P.在本報告期間向我們收取的專業服務的總費用:
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| | 截至十二月三十一日止的年度, |
費用的種類 | | 2020 | | 2019 |
審計費(1) | | $ | 230,710 | | | $ | 221,650 | |
審計相關費用(2) | | — | | | — | |
税費(3) | | — | | | — | |
其他費用(4) | | — | | | — | |
總費用 | | $ | 230,710 | | | $ | 221,650 | |
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(1)中期審計費包括為審計我們的年度綜合財務報表和審查我們季度報告中包含的中期簡明綜合財務報表而提供的專業服務的費用,與我們提交各種註冊報表(如Form S-8和Form S-1中的註冊報表,包括相關的安慰信)相關的專業服務,以及Ham,Langston&Brezina,L.P.通常提供的與法定和監管備案或聘用相關的其他服務。
(2)與審計相關的費用包括與我們的合併財務報表的審計或審查業績合理相關的擔保和相關服務的賬單費用,不作為審計費用報告。(2)與審計相關的費用包括與我們的合併財務報表的審計或審查業績合理相關的擔保和相關服務的費用,而不作為審計費用報告。Ham,Langston&Brezina,L.L.P.在2020或2019年沒有為我們提供此類服務。
(3)國際税費包括為税務合規、税務諮詢和税務規劃(國內和國際)提供的專業服務收取的費用。Ham,Langston&Brezina,L.L.P.在2020或2019年沒有為我們提供此類服務。
(4)除上述附註(1)、(2)和(3)所述的服務外,所有其他費用均包括收取的產品和服務費用。Ham,Langston&Brezina,L.L.P.在2020或2019年沒有為我們提供此類服務。
審計委員會的預審政策
審計委員會的政策是預先批准本公司獨立註冊會計師事務所提供的所有審計服務和所有允許的非審計服務(包括費用和條款);但是,如果所有這些服務(1)合計不超過本公司在提供服務的會計年度支付給其獨立註冊會計師事務所的總收入的5%;(2)在聘用時未被確認為非審計服務,則不需要對非審計服務進行預先審批;(2)在聘用時,非審計服務未被確認為非審計服務;(2)在提供服務的會計年度內,如果所有此類服務合計不超過本公司向其獨立註冊會計師事務所支付的總收入的5%,則不需要預先批准非審計服務;(2)在聘用時未被確認為非審計服務;(三)及時提請審計委員會注意,並在審計委員會完成審計前批准。
審計委員會預先批准了上述所有費用。
審計委員會已考慮提供上述審計服務以外的服務是否符合保持審計師獨立性。
第四部分
項目15.展品和財務報表明細表
(A)以下文件作為本報告的一部分提交:
(1)合併財務報表
本報告第八項財務報表及補充數據列有下列事項:
獨立註冊會計師事務所報告書
合併資產負債表
合併業務報表
合併全面損失表
股東權益合併報表
合併現金流量表
合併財務報表附註
(2)財務報表明細表
所有財務報表附表均被省略,原因是所需資料不適用或所列金額不足以要求提交附表,或所需資料已包括在合併財務報表及其附註中。
(3)展品索引
本項目15(A)(3)所要求的信息列在展品索引上,該索引緊接在本報告的簽名頁之前,並通過引用結合於此。
項目16.表格10-K總結
我們已選擇不提供摘要信息。
展品索引
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展品編號: | | 展品説明 |
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2.1 | | 股票交換協議,日期為2018年12月17日,由美國電氣技術公司、LNG投資公司、Aegis NG LLC、Stability is Energy,LLC和PEG Partners,LLC(通過引用註冊人2018年12月24日提交的當前表格8-K報告合併而成)(1) |
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2.2 | | 關於與STRISIS的業務合併的股份交換協議於2019年5月8日的修正案(通過參考2019年5月9日提交的註冊人當前8-K表格報告的附件2.1合併而成)(1) |
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3.1 | | 修改和重新修訂的註冊人公司章程(通過參考2020年10月15日提交的註冊人當前報告表格8-K的附件3.1合併而成) |
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3.2 | | 修訂和重新制定註冊人附例(參照2020年9月18日提交的註冊人當前報告表格8-K的附件3.2合併) |
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4.1 | | 註冊人與JCH Crenshaw Holdings之間的投資者權利協議,日期為2012年5月2日(註冊人於2012年8月14日提交的Form 10-Q季度報告附件4.3註冊成立) |
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4.2 | | 註冊人與JCH Crenshaw Holdings之間的註冊權協議,日期為2012年5月2日(註冊人於2012年8月14日提交的Form 10-Q季度報告附件4.4註冊成立) |
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4.3 | | 日期為11月13日的普通股認購權證,發給HD Special-Situations III,LP(通過參考2017年11月14日提交的註冊人季度報告表格10-Q的附件10.3註冊成立) |
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4.4 | | 註冊人與房署於2017年11月13日簽訂的註冊權協議-特殊情況III,LP(註冊人於2017年11月14日提交的Form 10-Q季度報告附件10.4成立為法團) |
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4.5 | | 投票協議,日期為2018年12月17日,由JCH Crenshaw Holdings,LLC和註冊人的某些股東之間達成(通過參考JCH Crenshaw Holdings,LLC和J.C.Casey Crenshaw於2018年12月28日提交的附表13D第298號修正案附件B合併) |
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4.6 | | 註冊人、LNG Investment Company,LLC和Aegis NG LLC之間於2019年7月26日簽署的註冊權協議(根據註冊人2019年8月1日提交的8-K表格當前報告的附件10.1合併) |
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4.7 | | 登記權協議,日期為2019年8月20日,由註冊人和其中指名的投資者簽訂,並在註冊人和投資人之間簽署(根據2019年9月11日提交的註冊人S-1表格註冊聲明附件4.9成立為法團) |
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4.8 | | 證券説明 |
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10.1 | | 註冊人及其子公司M&I Electric Industries,Inc.和South Coast Electric Systems,LLC和HD Special-Situations III,L.P.於2017年3月23日簽署的票據購買協議(通過引用附件10.1併入註冊人2017年3月27日提交的當前8-K表格報告中) |
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10.2 | | 註冊人、M&I電氣工業公司、南海岸電氣系統公司、LLC和HD Special-Situations III,LP之間的交易修改協議日期為2017年11月13日。(參考附件10.1併入2017年11月14日提交的註冊人FORM 10-Q季度報告中) |
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10.3 | | 由公司及其子公司M&I電氣工業公司和South Coast Electric Systems,LLC發行的日期為2017年3月23日的高級擔保定期票據(合併於2017年3月27日提交的註冊人當前8-K表格報告的附件10.2) |
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10.4 | | 修訂和重新發放日期為2017年11月13日的高級擔保定期貸款,金額為650萬美元,發放給HD Special-Situations III,LP(根據2017年11月14日提交的註冊人10-Q表格季度報告的附件10.2註冊成立) |
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展品編號: | | 展品説明 |
10.5 | | 本公司於2017年3月23日簽訂的擔保協議(於2017年3月27日提交的註冊人當前8-K表格報告的附件10.3) |
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10.6 | | M&I電氣工業公司的擔保協議,日期為2017年3月23日(通過參考2017年3月27日提交的註冊人當前報告表格8-K的附件10.4併入) |
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10.7 | | 南海岸電力系統安全協議,LLC,日期為2017年3月23日(通過參考2017年3月27日提交的註冊人當前8-K報告的附件10.5合併) |
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10.8 | | 修訂的2007年員工股票激勵計劃(參照2015年3月31日提交的註冊人年度報告表格10-K的附件10.3合併)† |
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10.9 | | 2007年員工股票激勵計劃下的員工股票期權獎勵協議表格(參考2008年3月31日提交的註冊人年度報告表格10-K的附件10.25合併)† |
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10.10 | | 2007年員工股票激勵計劃下的限制性股票獎勵協議表格(註冊機構於2008年3月31日提交的10-K表格年度報告附件10.26註冊成立)† |
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10.11 | | 註冊人與JCH Crenshaw Holdings之間的證券購買協議,日期為2012年4月13日(通過參考註冊人2012年4月19日提交的8-K表格當前報告的附件10.1合併) |
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10.12 | | 公司與JCH Crenshaw Holdings,LLC於2017年3月22日簽署的信函協議(根據2017年3月27日提交的註冊人當前報告表格8-K的附件10.6合併) |
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10.13 | | 本公司與JCH Crenshaw Holdings,LLC於2017年8月1日簽訂的重新定價協議(根據2017年8月3日提交的註冊人當前8-K表格報告的附件10.1合併) |
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10.14 | | 高管遞延薪酬計劃(參照註冊人2009年3月27日提交的10-K表格年度報告附件10.25合併)† |
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10.15 | | 2019年長期激勵計劃(參照註冊人2019年12月11日提交的8-K表格當前報告的附件10.1併入) |
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10.16 | | 交換協議日期為2019年8月5日,由查特能源化工公司、穩定能源公司、穩定能源有限責任公司和穩定LNG Eagle Ford LLC之間簽訂(合併於2019年8月9日提交的註冊人當前8-K表格報告的附件10.1) |
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10.17 | | 9月11日交換協議的第1號修正案,由Chart Energy&Chemical,Inc.,Stability is Energy,Inc.,Hastis Energy,LLC和STRISIS LNG Eagle Ford LLC(通過參考2019年10月22日提交的註冊人對錶格S-1/A的第1號修正案的附件10.19合併而成) |
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10.18 | | 登記人與M/G金融有限公司之間日期為2019年8月16日的有擔保本票(通過參考2019年9月11日提交的登記人S-1表格登記聲明的附件10.19併入) |
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10.19 | | 登記人和M/G金融有限公司於2019年8月16日簽訂的質押和擔保協議(通過參考2019年9月11日提交的登記人S-1表格登記聲明的附件10.20併入) |
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10.20 | | 2017年2月28日的分租協議(參照2019年9月11日提交的註冊人S-1表格註冊聲明第10.21條成立為法團) |
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10.21 | | 2018年2月2日的總租約(參照2019年9月11日提交的S-1表格註冊人註冊説明書附件10.22成立為法團) |
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10.22 | | 註明日期為2018年8月30日的總租約(參照2019年9月11日提交的S-1表格註冊人註冊聲明附件10.23成立為法團) |
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10.23 | | 註明日期為2018年8月30日的總租約(參照2019年9月11日提交的S-1表格註冊人註冊聲明附件10.24成立為法團) |
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10.24 | | 2018年9月25日的總租約(參照2019年9月11日提交的註冊人S-1表格註冊説明書附件10.25成立為法團) |
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展品編號: | | 展品説明 |
10.25 | | 本公司與James G.Aivalis於2020年3月11日簽訂的高管聘用協議(註冊成立於2020年7月2日提交的註冊人季度報告10-Q/A附件10.1)† |
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10.26 | | *公司與James G.Aivalis†於2021年2月1日簽訂的高管聘用協議第1號修正案 |
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21.1 | | *穩定解決方案公司子公司名單。 |
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23.1 | | *獨立註冊會計師事務所同意 |
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31.1 | | *規則13a-14(A)/15d-14(A)首席行政人員的認證。 |
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31.2 | | *規則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務官的認證。 |
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32.1 | | *1350節首席行政官和首席財務官的證書。 |
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101.INS | | XBRL實例文檔。 |
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101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔。 |
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101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
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101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
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101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
(1)根據S-K法規第601(B)(2)項,股份交換協議和修正案的證物和附表已被省略。公司特此承諾,應美國證券交易委員會的要求,提供任何遺漏的證物和附表的補充副本。
*在此提交的文件。
†是指管理合同或補償計劃、合同或安排。
簽名
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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日期:2021年3月15日 | |
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穩定解決方案公司 | |
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由以下人員提供: | /s/詹姆斯·C·雷丁格(James C.Reddinger) | |
| 詹姆斯·C·雷丁格 | |
| 總裁兼首席執行官 (首席行政主任) | |
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由以下人員提供: | /s/Andrew L.Puhala | |
| 安德魯·L·普哈拉 | |
| 首席財務官 (首席財務官) | |
根據1934年證券交易法的要求,本報告已於2021年3月15日由以下人員代表註冊人並以註冊人身份簽署。
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簽名 | | 標題 |
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/s/Casey Crenshaw | | 執行主席兼董事會主席 |
凱西·克倫肖 | | |
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/s/詹姆斯·雷丁格 | | 總裁、首席執行官兼董事 |
詹姆斯·雷丁格 | | (首席行政主任) |
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/s/Andrew Puhala | | 高級副總裁兼首席財務官 |
安德魯·普哈拉 | | (首席財務官和 |
| | 首席會計官) |
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/s/James G.Aivalis | | 導演 |
詹姆斯·G·艾瓦利斯 | | |
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/s/本·布魯薩德 | | 導演 |
本·布魯薩德 | | |
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/s/Stacey B.Crenshaw | | 導演 |
史黛西·B·克倫肖 | | |
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/s/穆沙希德·汗 | | 導演 |
穆沙希德·汗 | | |
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/s/愛德華·昆茨 | | 導演 |
愛德華·昆茨 | | |
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/s/彼得·米切爾(Peter Mitchell) | | 導演 |
彼得·米切爾 | | |