美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

(標記一)

或

佣金檔案編號001-35383

註冊人電話號碼，包括區號：(203) 729-2255 

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：無

根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是的，美國航空公司(☐)也是如此。不是 ☒

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是的，美國航空公司(☐)也是如此。不是 ☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒*無☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。是*☒*☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐*無☒

截至2020年6月27日，也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一天，註冊人的非關聯公司持有的有表決權股票的總市值為$90,636,265(以註冊人普通股在該日期前最後一個交易日的收盤價計算)。每名高級職員及董事持有的註冊人普通股股份及本公司退休金計劃以信託方式持有的股份已被剔除，因為該等人士可能被視為聯屬公司。對於其他目的，這種關聯地位的確定不一定是決定性的確定。

截至2021年2月15日，6,247,981註冊人的普通股已發行併發行，每股無面值。

以引用方式併入的文件

本報告第三部分所需的某些信息在此引用公司2021年股東年會的委託書，該委託書將在2021年1月2日之後不遲於120天內根據第14A條的規定提交給證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。

東方公司

表格10-K

截至2021年1月2日的財政年度

目錄

私人證券下的避風港聲明

1995年訴訟改革法案

東方公司(連同其合併子公司，除非上下文另有説明或暗示，均為“公司”、“東方”、“我們”、“我們”或“我們”)這些不是基於歷史事實的陳述屬於1995年“私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。前瞻性表述可以通過使用“應該”、“可能”、“可能”、“將”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“繼續”或這些術語的類似術語或變體或這些術語的否定來識別。影響公司業務和經營結果的因素很多，這些因素可能導致未來時期的經營實際結果與目前預期或預期的大不相同。這些因素包括但不限於：新冠肺炎疫情的影響和正在採取的限制新冠肺炎傳播和捲土重來的措施，包括供應鏈中斷，我們的產品延遲向客户交付，對我們產品需求的影響，生產水平的降低，成本增加(包括原材料成本)，對全球經濟狀況的影響，融資的可用性、條款和成本，包括信貸安排或協議下的借款，以及與遠程工作或減少勞動力的員工相關的風險；新冠肺炎大流行的範圍和持續時間，包括疫情復發的程度，恢復正常經濟活動的速度和程度；開發和分發有效疫苗或新冠肺炎治療的時機；與海外經營有關的風險，包括匯率波動和無法匯回外國現金；實際和威脅提高貿易關税對成本結構和經濟狀況的影響，以及政治因素的影響, 經濟和社會不穩定；管理我們信貸安排的協議對經營靈活性的限制；無法從全球採購材料實現預期的節省；原材料和零部件成本上升的影響，特別是鋼鐵、塑料、廢鐵、鋅、銅和電子元件；成本降低的競爭；我們設計、推出和銷售新產品和相關零部件的能力；市場對我們產品的接受度；無法從收購中獲得預期的好處，或者無法有效整合此類收購併實現預期的協同效應；國內和國際經濟狀況，包括經濟衰退對我們服務的客户和市場的影響、持續時間和程度，更具體地説是汽車、建築、航空航天、能源、石油和天然氣、運輸、電子、商業洗衣、採礦和一般工業市場的狀況；與環境合規有關的成本和負債；氣候變化或恐怖主義威脅的影響和美國和外國政府可能採取的應對措施；未能保護我們的知識產權；網絡攻擊；以及重大不利或意想不到的法律判決、罰款、處罰或和解；以及項目1A中確定和討論的其他風險。風險因素，和第7項，管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析，此表格10-K這一點可能會在我們的Form 10-Q季度報告、Form 8-K的當前報告以及我們向美國證券交易委員會(SEC)提交的其他文件中不時發現。儘管公司相信它擁有適當的業務戰略和運營所需的資源，但未來的收入和利潤率趨勢無法可靠地預測，公司可能會改變其業務戰略，以應對不斷變化的情況。此外，該公司作出的估計和假設可能會對報告的金額和披露產生重大影響。這些涉及應收賬款、超額和陳舊存貨的估值津貼、養老金和其他退休後福利的應計費用(包括預測的未來成本增加和計劃資產回報)、折舊準備金(估計可用年限)、不確定的税收狀況，有時還包括或有損失的應計費用。除非法律另有要求，否則公司沒有義務更新、更改或以其他方式修改可能不時做出的任何前瞻性陳述，無論是書面或口頭陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。

新冠肺炎更新

截至2021年1月，公司的運營受到新冠肺炎疫情以及為減緩新冠肺炎傳播和捲土重來而採取的行動的重大影響，我們預計這種影響還將持續一段時間。

在整個公司，我們實施了廣泛的政策和程序，以確保我們所有地點的員工保持健康。為降低新冠肺炎對員工的危害，我們已採取的措施包括：通過指導員工在出現新冠肺炎症狀時呆在家裏來保護員工的健康；要求員工在進入工作場所時戴口罩；提供標準的外科口罩，除非這與職業安全與健康管理局的要求相牴觸；以及對員工進行手部衞生教育，以幫助阻止新冠肺炎的傳播。我們通過經常清潔所有接觸點的符合環保局標準的產品來保持工作環境清潔，以對抗新冠肺炎；教育員工在每次輪班開始和結束時清潔個人工作空間；並提供洗手液和一次性紙巾。“我們已將員工和訪客之間的面對面接觸降至最低；要求能夠在家中有效工作的基本員工在家工作；在我們的設施中制定和實施社交距離的做法；並減少了面對面會議的數量和規模。“我們已經取消了所有不必要的工作場所旅行，不鼓勵拼車，我們已經取消了多班制，錯開了開始和停止時間，休息時間和午餐時間，以最大限度地減少在時鐘或休息區的集會。*在可能的情況下，我們關閉或限制休息室和自助餐廳，或者使用額外的輪換，一次減少休息室或自助餐廳的員工數量，以實現社會疏遠的規範。*我們繼續尋求和減少員工在休息室或自助餐廳的人數。*我們繼續尋求和減少員工在休息室或自助餐廳的人數，以實現社交距離規範。*我們繼續尋求和減少員工在休息室和自助餐廳的人數，以實現社會疏遠的規範

該公司在中國上海和東莞的業務在2020年前六個月受到新冠肺炎疫情的影響。該病毒導致了一連串的事件，幹擾了我們以及我們某些供應商開展業務的能力。我們大約10%的產品和部件都是從中國採購的。由於政府強制關閉了我們在中國的工廠和某些供應商的工廠，我們訂購的許多產品都推遲了大約4到6周，這導致我們向客户發貨的時間推遲到2020年5月。到2020年3月中旬，新冠肺炎疫情蔓延到美國各地，促使政府當局關閉了非必要的企業。我們的大多數業務被認為是必要的，因此仍然開放，但水平有所降低。我們的許多在汽車/運輸和非汽車/運輸市場運營的客户從2020年3月的最後一週開始經歷不同程度的關閉，根據具體情況，從2020年5月開始在不同的日期重新開放。我們估計，新冠肺炎疫情對我們2020財年營業銷售額和利潤的不利財務影響，扣除税收後分別約為2,680萬美元和570萬美元。新冠肺炎疫情造成的更廣泛的經濟影響可能會在接下來的幾個月裏導致不利的運營收益和現金流產生。

儘管我們在2020年第一季度持續延誤和中斷了我們在中國的供應鏈和運營，但我們的大部分設施恢復了正常運營，但從2020年第二財季到2020財年第四季度，水平有所下降。我們預計，除非新冠肺炎疫情死灰復燃，否則我們的業務不會進一步中斷，這可能會導致我們的業務進一步中斷，並可能對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生不利影響。此外，由於消費者對我們和我們客户產品的需求下降，新冠肺炎疫情造成的更廣泛的經濟影響可能會在接下來的幾個月導致不利的運營收益和現金流產生。未來新冠肺炎疫情對我們運營和財務業績的影響程度將在很大程度上取決於事態發展，目前無法充滿信心地預測事態發展。未來的事態發展包括大流行和復發的最終持續時間、範圍和嚴重程度，可能繼續採取的遏制或減輕大流行影響的行動，如對集會和旅行的限制程度，對政府計劃和預算的影響，治療或疫苗的開發，以及廣泛經濟活動的恢復。儘管危機的內在不確定性使得我們很難有把握地預測新冠肺炎疫情對我們未來運營的可能影響，但新冠肺炎疫情可能會繼續對我們的綜合業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。關於與新冠肺炎大流行有關的某些風險的討論，見項目1A，風險因素，本表格10-K。

第一部分

項目1：業務

商業的總體發展

東方公司於1912年10月根據康涅狄格州的法律成立，繼承了1858年10月建立的合作伙伴關係。該公司的業務為工業市場設計、製造和銷售獨特的工程解決方案。

今天，該公司在北美、歐洲和亞洲設有21個實體店。

商業亮點

2020年11月19日，該公司出售了其子公司墨西哥芝麻食品有限公司(以下簡稱“墨西哥芝麻食品”)。Sesamee墨西哥公司設計和製造複合板，並分銷工業五金。東方已經退出了複合面板業務，這是其精簡業務戰略的一部分。

2020年8月10日，公司收購了Hallink，RSB Inc.的某些資產，包括應收賬款、存貨、傢俱、固定裝置和設備、知識產權和根據所有買賣協議存在的權利，並承擔了某些債務。這些資產由我們的子公司Hallink Moulds，Inc.(“Hallink Moulds”)持有。Hallink Moulds是創新注射吹塑模具工具領域的領先者，也是食品、飲料、醫療保健和化工行業吹塑模具和更換部件的領先供應商。Hallink Moulds專門為拉伸吹塑行業設計、開發和製造兩步拉伸吹塑模具和相關部件，為其全球客户提供集成的交鑰匙解決方案。收購Hallink Moulds的總對價約為720萬美元，從公司的現金儲備中支付。

2020年6月15日，該公司出售了其子公司加拿大商用車公司(CCV)。CCV設計和製造複合板。東方已經退出了複合面板業務，這是其精簡業務戰略的一部分。

於2019年8月30日，本公司及其新成立的全資附屬公司，特拉華州東部工程系統公司(“EES”)與特拉華州有限責任公司(“賣方”)Big 3 Holdings，LLC，特拉華州公司及賣方(“Big 3 Mold”)的全資子公司Big 3 Precision Mold Services，Inc.，Big 3 Precision Products，Inc.，Inc.(特拉華州公司及賣方的全資子公司)訂立購股協議(“購股協議”)。工業設計創新有限責任公司，特拉華州有限責任公司，三大產品(“設計創新”)的全資子公司，Sur-Form，有限責任公司，特拉華州有限責任公司，三大產品(“Sur-Form”)的全資子公司，聯合工具製造有限公司，根據英格蘭和威爾士的法律成立的有限公司，三大模具(“聯合工具”)的全資子公司，連同三大模具，三大產品，設計創新和Sur-Form，統稱為“三大特拉華州有限合夥企業L.P.、特拉華州有限合夥企業TVV Capital Partners III-A，L.P.、Alan Scheidt、Todd Riley、Clinton Hyde和特拉華州有限責任公司Big 3 Holdings，LLC作為初始賣方代表。2019年8月30日，根據股票購買協議，本公司通過EES收購了三大產品和三大模具服務的全部未償還股權，並通過它們間接收購了設計創新、Sur-Form和聯營的所有未償還股權，經調整的購買現金價格為8,120萬美元(“三大精密收購”)。收購三大精密公司的資金來自手頭210萬美元的現金，與北卡羅來納州桑坦德銀行(Santander Bank)和人民聯合銀行(People‘s United Bank)簽訂的信貸協議(“信貸協議”), 國家協會和北卡羅來納州道明銀行作為貸款人，提供1.0億美元的定期貸款和2000萬美元的循環信貸額度。關於信貸協議，該公司還用其現金償還了當時與人民聯合銀行全國協會的未償還定期貸款的餘額(約1910萬美元)。通過其兩個部門，Big 3 Products和Big 3 Mold，Big 3 Precision服務於不同的市場，包括卡車、汽車、塑料包裝產品、消費包裝產品和藥品。尤其是，Big 3 Products與領先的製造商合作，設計和生產定製的可回收包裝，以與他們的組裝工藝相結合。BIG 3 Mold是吹塑模具設計和製造領域的全球領先者。

業務説明

東方公司管理工業企業，為工業市場設計、製造和銷售獨特的工程解決方案。我們相信東方的業務所在的行業擁有長期的宏觀經濟增長機會。我們希望收購能夠產生穩定且不斷增長的收益和現金流的業務。如果收購提供了一個有吸引力的機會，東方可能會在其業務目前運營的行業以外的行業尋求收購。

東方專注於對其業務進行積極的財務、運營和戰略管理，以增加現金產生、運營收益和長期股東價值。除其他事項外，東方航空還監測其每一項業務的財務和運營業績，並灌輸一致的財務紀律。東方的管理層分析和推行審慎的有機增長戰略，努力實現有吸引力的外部增長和收購機會。

此外，東方航空還招聘並留住了有才華的管理人員來運營其業務。我們尋找負責任、保持成本紀律、行動迅速並建立強大追隨者的領導者。

該公司報告了兩個業務部門：工程解決方案和多樣化產品。

工程化解決方案

工程解決方案部門由包括Big 3 Products和Big 3 Mold在內的3大精密公司、Hallink Moulds有限公司、聯合工具製造商有限公司、Eberhard製造公司、Eberhard五金製造有限公司、東方工業有限公司、伊利諾伊鎖公司/CCL安全產品有限公司、世界鎖有限公司、東莞Reeworld安全產品有限公司和世界安全工業有限公司(統稱“Eberhard”)組成；以及Velvac控股公司(“Velvac”)。這些企業設計、製造和營銷各種定製和標準車輛和工業硬件產品線，包括交鑰匙可回收包裝解決方案、門禁和安全硬件、鏡子和鏡面攝像頭。

BIG 3產品和BIG 3 Mold的交鑰匙可回收包裝解決方案用於車輛、飛機和耐用品的組裝過程，以及塑料包裝產品、包裝消費品和藥品的生產過程。BIG 3 Products與領先的製造商合作，設計和生產定製的可回收包裝，以與他們的組裝工藝相結合。BIG 3 Mold是吹塑模具設計和製造領域的全球領先者。Hallink Moulds是創新注射吹塑模具工具領域的領先者，也是食品、飲料、醫療保健和化工行業吹塑模具和更換部件的領先供應商。Hallink專門為拉伸吹塑行業設計、開發和製造兩步拉伸吹塑模具和相關部件，為其全球客户提供完整的交鑰匙解決方案。

2020年，我們將與埃伯哈德製造公司和伊利諾伊州鎖具公司相關的所有業務合併，創建了埃伯哈德，這是門禁和安全硬件工程和製造領域的全球領先者。埃伯哈德提供旋轉閂鎖、壓縮閂鎖、牽引閂鎖、鉸鏈、凸輪鎖、鑰匙開關、掛鎖和手柄等產品的標準產品線，以及為特定原始設備製造商(“OEM”)和客户應用而設計的定製機電系統的全面開發和項目管理服務。埃伯哈德的產品在全球範圍內有廣泛的應用和產品。

Velvac是為原始設備製造商和售後應用提供專有視覺技術的首屈一指的設計和製造商，也是北美重型卡車市場售後組件的領先供應商。Velvac服務於重型和中型卡車、房車和公共汽車市場中的各種利基細分市場。

產品多樣化

多元化產品部門由Frazer&Jones、Greenwald Industries(“Greenwald”)和Argo EMS(前身為Argo Transdata)組成。弗雷澤&瓊斯設計和製造高質量的延性和可鍛鑄鐵件。產品包括閥門、扭矩螺絲、豆夾和混凝土錨杆。這些產品銷往廣泛的工業市場，包括石油、水和天然氣；卡車/汽車軌道；以及軍事/航空航天。該公司認為，Frazer&Jones是北美最大、最高效的膨脹殼體生產商，用於支撐地下礦山的屋頂。格林沃爾德設計、製造和營銷主要用於商業洗衣房市場的支付系統和硬幣安全產品。格林沃爾德公司的產品包括定時器、落水錶、投幣槽、錢箱、錶殼、移動支付應用程序、智能卡、價值轉換站、智能卡讀卡器、卡管理軟件和門禁裝置。Argo EMS為多個行業的原始設備製造商提供印刷電路板和其他電子組件，包括測量系統、半導體設備製造以及工業控制、醫療和軍工產品。

人力資本

我們相信，我們的成功取決於我們關鍵人才的技能、經驗和行業知識。因此，我們的管理團隊將重點放在吸引、發展和留住員工上，並確保我們的企業文化反映東方的價值觀，我們的董事會(“董事會”)對員工的各種舉措進行監督。東方價值觀和商業行為和道德準則指導我們的行動，反映我們的文化，並推動我們的業績。我們已經並將繼續在培訓方面進行投資，我們擁有完善的績效管理流程。

我們員工的健康和安全也是重中之重。我們對減少傷害和疾病的關注顯著提高了我們的安全表現。我們通過培養全球安全文化，並輔之以定期培訓和教育，包括以個人責任和責任為中心的強有力的系統和理念，實現了這些改進。董事會於2019年成立了環境、健康和安全委員會。我們有高度的領導層參與，確保在我們全球所有生產基地安裝和維護適當的安全設備，並對可能發生的任何安全事故進行嚴格的根本原因審查和系統糾正措施。

為了應對2020年初新冠肺炎的出現，我們實施了積極主動的內部程序，遵守了當地、聯邦和國際政府的指導，使我們能夠安全運營。我們的每一家工廠都繼續堅持這些做法，我們還調整了遠程員工的安全程序，以確保遠程員工更好地融入我們的安全和健康系統。

一支敬業、創新、熟練和協作的員工隊伍對於我們在設計和製造面向工業市場的獨特工程解決方案方面繼續保持領導地位至關重要。我們根據提供有競爭力的工資、福利和就業條件的政策和計劃在全球開展業務。我們致力於通過招聘努力和公平的薪酬政策，努力增加多樣性並營造一個包容各方的工作環境，以支持我們的全球勞動力。

員工水平的管理要與業務需求保持一致，管理層相信目前有足夠的人力資本來成功運營業務。截至2021年1月2日，我們僱傭了1323名全職員工；788名在美國，535名在其他國家。在美國，大約53%的員工由集體談判協議代表。我們相信我們與僱員、工會和工會的關係良好。

一般信息

本公司各種產品線的專利和商標保護有限，但本公司相信專利和商標保護足以保護本公司的競爭地位。專利期從3年到20年不等。任何業務部門都不依賴任何專利，失去任何專利也不會對本公司的業務產生任何重大不利影響。

在2020年第四季度，該公司宣佈了某些組織變動，這些變動將影響我們未來的內部報告和可報告部門。由於這些變化，我們將伊利諾伊鎖公司和東莞鋭世安防產品有限公司與原工業硬件部門合併為工程解決方案部門。我們還將Frazer&Jones公司、Greenwald Industries和Argo EMS合併為多元化產品部門。

工程化解決方案和多樣化產品細分市場將是2020年可報告的細分市場。這些變化從2020財年開始對財務報告生效。

見附註12，可報告的細分市場，在第8項中，*財務報表和補充數據，對於我們的財務信息，按細分。

該公司的兩個部門都不是季節性的。

這兩個細分市場的客户都具有廣泛的地理和市場基礎，銷售通常不是高度集中於客户。海外銷售額並不顯著。

該公司在兩個業務領域都面臨競爭。從亞洲和拉丁美洲進口的有利貨幣匯率和低成本勞動力造成了額外的定價壓力。通過及時提供高質量的定製工程產品，公司在競爭中取得了成功。為了競爭，該公司部署內部工程資源，通過其全資擁有的亞洲子公司保持具有成本效益的製造能力，通過產品開發和收購擴大其產品線，並保持充足的庫存，以快速週轉客户訂單。

公司預計，遵守聯邦、州或地方環境法律或法規不會對公司的資本支出、收益或競爭地位產生實質性影響。

本公司從非關聯的國內、亞洲關聯和亞洲非關聯來源獲取材料。2020年前六個月，公司部分業務的原材料和外部服務受到新冠肺炎的影響。我們預計，除非新冠肺炎疫情死灰復燃，否則在2021年和可預見的未來，原材料和外部服務將隨時可用，這可能會導致我們的供應鏈進一步中斷。

公司2020年營運資金與銷售額之比為29.6%，2019年為28.1%。營運資本包括各種外國子公司持有的現金。隨着2017年税收立法的通過，以前存放在外國的現金可以匯回美國，用於其他商業需求，從而進一步減少營運資金需求。影響營運資金的其他因素包括我們應收賬款的平均銷售天數、存貨週轉率和供應商應付賬款的支付情況。在某些情況下，公司必須持有額外的庫存，因為在接收我們從國外子公司訂購的產品時，提前期延長了，以確保產品可以提供給我們的客户。公司繼續監控營運資金需求，目標是降低營運資金與銷售額的比率。

可用的信息

該公司通過其互聯網網站免費提供服務，網址為Http://www.easterncompany.com在這些材料以電子方式提交或提交給證券交易委員會(SEC)後，本公司將在合理可行的範圍內儘快發佈其年度報告(Form 10-K)、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據1934年“證券交易法”(經修訂的“證券交易法”)第13(A)或15(D)節提交或提交的報告修正案。該公司向證券交易委員會提交或提交給證券交易委員會的報告也可在證券交易委員會網站www.sec.gov上查閲。

項目1A：風險因素

除了本10-K表格和公司提交給證券交易委員會的其他文件中包含的其他信息外，在評估公司的業務時還應仔細考慮以下風險因素。本公司的業務、財務狀況或經營業績可能受到任何這些風險或本公司目前未知的額外風險或本公司目前認為不重要的風險的重大不利影響，這些風險也可能對其業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。此外，不能保證公司正確識別和適當評估了影響其業務的所有因素，也不能保證公開提供的有關這些事項的信息是完整和正確的。

與我們的業務相關的風險

該公司的業務已經並預計將繼續受到持續的新冠肺炎(CoronaVirus)大流行的負面影響。

由於新冠肺炎疫情，該公司的業務、運營、產品交付以及客户對其產品的需求已經並可能繼續受到幹擾，其中包括：

新冠肺炎疫情繼續快速演變，可能會產生更多實質性影響和破壞。上述可能惡化的因素，以及本公司無法預測的其他因素，預計將對本公司的業務、運營、財務業績和資本資源產生重大不利影響。新冠肺炎大流行對本公司的最終影響是高度不確定的，可能會發生變化，將取決於未來的發展，無法準確預測，包括但不限於：(1)大流行的持續時間，包括：(A)疫情復發的程度，特別是在以前受影響但現在正在重新開放的地區；(B)以前未受影響的地區新爆發的疫情；(C)恢復正常經濟活動的速度和程度；(Ii)額外或修改的政府行動；(Iii)分發疫苗的時間和開發情況。(Iv)可能出現的有關新冠肺炎大流行的嚴重程度和影響的新信息，以及(V)為遏制新冠肺炎大流行或應對其短期和長期影響而採取的行動等。我們還不知道也不能預測對公司的業務、運營、財務結果和資本資源的全面影響程度。

我們的財務和經營業績可能會受到流行病和其他與健康有關的問題的不利影響。

我們的業務、財務和運營業績已經並預計將繼續受到新冠肺炎疫情的實質性不利影響，並可能受到其他流行病和其他與健康相關問題的爆發的實質性不利影響。由於持續的新型冠狀病毒，該公司在中國大陸、香港和臺灣的業務經歷了減速或暫時停產。如果我們的業務再次放緩或在很長一段時間內暫停，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。在疫情爆發期間，中國、香港或臺灣可能會採取一些類似於應對新冠肺炎的衞生措施，包括對來自任何傳染病肆虐地區的遊客進行隔離。這些限制性措施可能會對這一時期的經濟發展造成不利影響和減緩。為控制中國大陸、香港或臺灣的傳染病或其他不良公共衞生事態發展而採取的任何長期限制措施，都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

負債可能會影響我們的業務，並可能限制我們的經營靈活性。

截至2021年1月2日，該公司的合併債務總額為88,694,000美元。受信貸協議所載限制的規限，本公司日後可能招致額外債務，包括為收購融資而產生的債務。負債水平和與負債相關的服務成本可能會對我們的運營和業務戰略產生重要影響。例如，債務可能：

公司是否有能力按計劃支付本金、支付利息或對我們的債務進行再融資以及償還其他債務的能力將取決於未來的經營業績，這可能會受到公司無法控制的因素的影響。此外，不能保證未來的借款或股票發行將以有利的條件向公司提供，用於支付或再融資公司的債務。如果公司不能償還債務，公司的業務、財務狀況和經營業績將受到重大不利影響。

該公司的信貸安排包含要求公司實現某些財務和經營業績並保持符合特定財務比率的契約。本公司在其信貸安排中履行財務契約或要求的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響，而本公司可能無法滿足該等契約和要求。違反這些契約或公司無法遵守我們的信貸安排中包含的財務比率、測試或其他限制，可能會導致此類信貸安排下的違約事件。在我們的信貸安排下發生違約事件和/或任何寬限期到期時，貸款人可以選擇宣佈我們的信貸安排下所有未償還的金額以及應計利息立即到期並支付。如果發生這種情況，本公司的資產可能不足以全額償還我們的信貸安排下的到期金額或本公司的其他債務。

此外，該公司的增長戰略包括擴大其產品在國外市場的銷售。不能保證本公司的產品會被外國客户接受，也不能保證本公司的產品在這些國外市場的銷售可能需要多長時間。

逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)，或用不同的參考利率取代LIBOR，可能會對利率產生不利影響。

2017年7月27日，金融市場行為監管局(FCA)(監管LIBOR的機構)宣佈，將在2021年底前逐步淘汰LIBOR。洲際交易所基準管理局(IBA)最近宣佈就延長美元倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)期限至2023年6月30日進行市場諮詢，FCA支持延長至2023年6月30日。另類參考利率委員會(下稱“另類參考利率委員會”)是由聯儲局召集的金融業組織，該委員會建議使用有抵押隔夜融資利率(SOFR)取代倫敦銀行同業拆息。LIBOR和SOFR的不同之處在於，LIBOR是前瞻性利率，這意味着利率是在期初設定的，在期末到期支付。SOFR是一種向後看的隔夜利率，它對利息和其他付款的基礎有影響。以另一種利率或基準取代倫敦銀行同業拆息的計算方法仍在變動中，一旦採用另一種利率或基準，可能會對利率產生不利影響，並導致借款成本上升。這可能會對公司的經營業績、現金流和流動性產生重大不利影響。目前，我們無法預測倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的潛在變化或替代利率或基準的建立和使用的影響。我們正在與我們的高級貸款人合作，隨着倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)在2023年6月逐步取消，我們可能需要重新談判我們的信貸安排。

與競爭和全球運營相關的風險

該公司的業務受到與在海外開展業務相關的風險的影響。

政治和經濟條件的變化、貿易保護措施、對匯回收益的限制、不同的知識產權以及限制產品銷售或增加成本的監管要求的變化可能會對國際業務產生不利影響。美元和外幣之間的匯率變化可能會導致收益的增加或減少，並可能對公司在美國以外的資產價值產生不利影響。該公司的運營還受到國際貿易協定和法規的影響。這些貿易協定可能會對公司的業務產生不利影響，例如但不限於，對可能從特定國家進口到公司在北美的主要市場的產品設定配額。

該公司及時、經濟高效地進口產品的能力也可能受到港口條件或其他影響運輸和倉儲供應商的問題的影響，例如港口和航運能力、勞資糾紛、惡劣天氣或美國或其他國家增加的國土安全要求。這些問題可能會推遲產品的進口，或者要求公司尋找替代港口或倉儲供應商，以避免對客户造成幹擾。這些替代方案可能無法在短時間內獲得，或可能導致更高的運輸成本，從而可能對公司的業務、財務狀況或運營業績產生不利影響。

該公司還受到政治、經濟和社會不穩定的影響。比如，英國退出歐盟，也就是俗稱的《脱歐》，於2020年12月31日完成。英國退歐對英國和歐盟之間商品、服務和人員自由流動的影響仍然存在重大不確定性，英國退歐可能導致法律和監管複雜性增加，以及在歐洲開展業務的潛在成本上升。圍繞英國退出及其後果的不確定性，以及經濟狀況的任何惡化，都可能對消費者和投資者的信心以及消費者購買非必需物品和零售產品(包括我們的產品)的水平產生不利影響。這些影響中的任何一個都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

此外，英國退歐加劇了美元對公司開展業務的外幣的波動性。由於該公司在其財務報表中將以外幣計價的收入換算成美元，因此在美元波動期間，該公司報告的海外業務收益會受到影響。由於英國退歐，公司開展業務的貨幣可能會出現進一步的波動期。

價格上漲或原材料供應減少可能會增加原材料成本，降低利潤率，或損害公司按時或完全滿足生產要求的能力。

製造產品所需的原材料是從眾多供應商那裏獲得的。在正常的市場條件下，這些原材料在公開市場上很容易從各種生產商那裏買到。然而，這些原材料的價格和可獲得性會不時波動，這可能會削弱本公司為其運營採購所需原材料的能力，或增加其產品的製造成本。如果原材料價格上漲，該公司可能無法將這些漲幅轉嫁給客户，並可能導致利潤率下降。此外，原材料供應的任何減少都可能損害該公司及時或根本滿足生產要求的能力。

該公司面臨着激烈的全球競爭，如果它不能有效地競爭，它的業務可能會受到影響。

該公司在所有業務領域都面臨競爭，從亞洲和拉丁美洲以優惠的貨幣匯率和低成本勞動力進口的產品造成了定價壓力。該公司與其他提供類似產品或生產適用於相同用途的不同產品的公司競爭。為了保持盈利和捍衞市場份額，公司必須繼續及時提供高質量的定製工程產品，部署內部工程資源，通過其全資擁有的亞洲子公司保持具有成本效益的製造能力，通過產品開發和收購擴大其產品線，並保持充足的庫存，以快速週轉客户訂單。該公司可能無法在所有這些方面和與所有競爭對手進行有效競爭，如果不能做到這一點，可能會對其銷售和利潤率產生重大不利影響。

此外，該公司可能不得不降低其產品和服務的價格，或做出其他讓步，以保持競爭力和市場份額。公司為應對客户和競爭壓力而進行的降價，以及為推動需求而採取的降價和促銷行動可能不會導致預期的銷售水平，也可能對公司的業務產生負面影響。

如果進一步擴大對中國進口產品的關税，並將關税恢復到25%，我們的原材料成本可能會增加，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。

該公司從國內、亞洲關聯和非關聯來源獲得生產其產品所需的原材料。1月15日，2020年，美國和中國簽署了美中第一階段貿易協議，其中包括將價值1,200億美元的中國產品的關税從15%降至7.5%，從2020年2月14日起生效。美國同意不繼續對原定於2019年12月15日生效的1600億美元消費品徵收15%的關税。然而，對2500億美元中國進口商品徵收的25%關税將繼續有效，但取決於未來談判的進展情況，可能會進一步降低。如果中國不履行其商定的承諾，對價值5500億美元的中國產品恢復25%的關税，如果關税不能被更高的銷售價格完全抵消，可能會導致公司的業務損失和利潤率下降。

公司服務的市場競爭變化可能會影響收入和收益。

競爭中的任何變化都可能導致市場份額的喪失或價格的降低，這可能會導致利潤和利潤率的下降。這可能會削弱增長甚至維持當前收入和收益水平的能力。某些客户的流失可能會對本公司的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響，直至該等業務被替換，並且不能保證本公司能夠重新獲得或替換任何流失的客户。

與收購和有機增長相關的風險

無法開發新產品可能會限制增長。

對新產品的需求以及無法以有利的利潤率開發和推出具有競爭力的新產品可能會對公司的業績和未來增長前景產生不利影響，公司將無法維持目前的收入和收益水平。與開發和推出新產品相關的不確定因素，如市場需求和開發和生產成本，可能會阻礙新產品的成功開發和推出。由於幾個因素，新產品的接受度可能達不到銷售預期，例如該公司可能無法準確預測市場需求或以及時且經濟高效的方式解決技術問題。此外，不能及時開發新產品可能會導致業務流失給競爭對手。

無法確定或完成收購可能會限制增長。

該公司未來的增長可能在一定程度上取決於其收購和成功整合新業務的能力。該公司打算尋求更多的收購機會，既要拓展新市場，又要加強公司在現有市場的地位。然而，不能保證該公司能夠成功地找到合適的候選人，談判適當的條款，以可接受的條件獲得融資，完成擬議的收購，成功整合被收購的業務或擴展到新市場。一旦被收購，業務可能無法達到預期的收入或盈利水平。

收購涉及風險，包括難以整合被收購公司的業務、技術、服務和產品，以及將管理層的注意力從其他業務上轉移。雖然本公司管理層將努力評估任何特定交易所固有的風險，但不能保證本公司管理層將適當地確定所有此類風險。此外，以前的收購已經產生，未來的收購可能會導致大量債務和其他費用。未來的收購還可能導致股權證券的潛在稀釋發行。收購遇到的困難可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。

我們可能無法成功執行或有效整合未來可能收購的任何業務。

我們定期審查我們的業務組合，並通過收購實現增長。我們可能無法以有利的條件及時完成交易，或者根本無法完成交易，任何此類收購的成功都取決於我們能否以不中斷我們和被收購業務與客户、供應商和員工的持續關係的方式，將被收購的業務與我們現有的業務結合起來。我們的經營業績和現金流可能會受到以下因素的不利影響：(I)被收購企業未能達到或超過預期回報，包括減值風險；(Ii)未能同時按計劃將多家被收購企業整合到公司中，或未能實現預期的協同效應；以及(Iii)在我們缺乏合同保護、保險或賠償的被收購企業中發現意想不到的負債、網絡安全和合規問題、勞資關係困難或其他問題。

與技術和信息安全相關的風險

我們的技術對公司的成功很重要，如果不能保護這項技術，可能會使公司處於競爭劣勢。

本公司部分產品依賴專有技術，因此，本公司認為，通過專利、版權、商業祕密、商標、保密協議和其他合同條款開發和保護知識產權對其未來業務的成功非常重要。儘管本公司努力保護專有權，但未經授權的各方或競爭對手仍可能複製或以其他方式獲得和使用本公司的產品或技術。執行這些權利的行動可能會導致鉅額成本和資源轉移，本公司不能保證任何此類行動都會成功。

除美國外，我們還在其他司法管轄區就某些創新和新產品、產品功能和工藝申請知識產權保護。我們在某些國家開展業務，或打算在未來開展業務，這些國家的法律不承認知識產權，也不像美國法律那樣保護知識產權。因此，這些因素可能會削弱我們在國外司法管轄區的產品、服務和品牌的競爭優勢，這可能會對我們的財務業績產生不利影響。我們在保護和捍衞我們在外國司法管轄區獲得許可和擁有的知識產權方面也可能遇到重大問題。例如，與其他一些司法管轄區相比，中國目前對公司知識產權的保護較少。因此，中國缺乏強有力的專利和其他知識產權保護，可能會大大增加我們在未經授權披露或使用我們的知識產權方面的脆弱性，並削弱我們的競爭地位。在外國司法管轄區強制執行我們的知識產權的訴訟可能會導致巨大的成本，並將我們的努力和注意力轉移到我們業務的其他方面。

該公司的許多業務運營依賴於信息和技術，這可能會失敗，並對公司的業務運營造成幹擾。

該公司的業務運營依賴於信息技術網絡和系統，以安全地傳輸、處理和存儲電子信息，並在其世界各地之間以及與客户和銷售商之間進行通信。關閉或無法使用公司的一個或多個設施、停電或公司的一個或多個信息技術、電信或其他系統故障可能會嚴重削弱公司及時履行這些職能的能力。計算機病毒、網絡攻擊、其他外部危險和人為錯誤可能導致資產或敏感信息被挪用、數據損壞或操作中斷。如果持續或反覆出現這種業務中斷、系統故障、服務拒絕或數據丟失和損壞，可能會導致公司撰寫和處理訂單、提供客户服務或執行其他必要業務功能的能力下降。

公司軟件安全的漏洞可能會損害公司的聲譽，導致現有和潛在客户的流失，並使公司面臨重大索賠，這可能會對我們的經營業績和財務狀況造成重大損害。

如果本公司的安全措施遭到破壞，未經授權的一方可能會訪問本公司的數據或用户或客户的數據。此外，網絡攻擊和類似的行為可能會導致客户處理過程的中斷和延誤，或者客户數據的丟失或泄露。由於用於獲取未經授權的訪問、使服務失效或降級或破壞系統的技術經常變化，而且通常在針對目標啟動之前無法識別，因此公司可能無法預見這些技術或實施足夠的預防措施。隨着公司擴大我們提供的基於網絡的產品、我們提供的服務以及我們的全球業務，這些類型的事件可能會嚴重損害公司業務的風險可能會增加。

世界各地的監管機構正在考慮多項有關數據保護的立法和監管建議。此外，消費者和數據保護法在美國和其他地方的解釋和應用往往是不確定和不斷變化的。這些法律的解釋和應用可能與公司的數據做法不一致。如果是這樣的話，除了可能被罰款外，這可能會導致一項命令，要求該公司改變其數據做法，這可能會對其業務和運營業績產生不利影響。

公司對任何安全漏洞負有全部或部分責任，都可能使我們面臨法律索賠或法律程序，包括監管調查，這可能損害公司的聲譽，並導致鉅額訴訟費用和損害賠償或和解金額。任何責任，特別是不在保險範圍內或超出保險範圍的責任，都可能對我們的經營業績和財務狀況造成重大損害。安全漏洞還可能導致公司失去現有和潛在客户，這可能會對我們的業務產生不利影響。此外，該公司可能須動用大量財政及其他資源，以進一步防範違反保安規定的情況，或糾正任何違反保安規定所引致的問題。

訴訟、合規和監管風險

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404條，公司對財務報告的內部控制的評估延遲或與公司的獨立註冊會計師事務所意見不一，可能會對公司股票的市場價格或其借款能力產生重大不利影響。此外，未來經營狀況的變化可能會導致對財務報告的內部控制不足。

根據交易法第12b-2條的規定，該公司是“加速申請者”，因此必須遵守2002年薩班斯-奧克斯利法案第404條的規定。第404條要求公司在報告管理層對公司提交10-K表格年度報告的會計期間結束時公司財務報告內部控制有效性的評估中包括在內。這份報告還必須包括披露公司發現的財務報告內部控制的任何重大弱點。此外，本公司的獨立註冊會計師事務所必須出具一份關於本公司財務報告內部控制及其對本公司財務報告內部控制運行效果的評估報告。本公司的評估要求其作出主觀判斷，獨立註冊會計師事務所可能不同意本公司的評估。如果本公司或其獨立註冊會計師事務所無法在第404條規定的期限內完成評估，從而無法得出財務報告內部控制有效的結論，投資者可能會對本公司報告的財務信息失去信心，這可能會對本公司普通股的市場價格產生不利影響，或影響本公司的借款能力。此外，經營條件的變化以及遵守現行政策和程序的變化可能會導致未來對財務報告的內部控制不足。

環境合規成本和負債可能會增加公司的開支，並對公司的財務狀況產生不利影響。

本公司的經營和物業須遵守與環境保護有關的法律和法規，包括空氣排放、水排放、廢物管理和工作場所安全。這些法律和法規可能導致對違規行為處以鉅額罰款和制裁，並可能要求安裝污染控制設備或改變運營方式，以限制污染排放和/或降低意外危險物質釋放的可能性。隨着這些要求的變化，公司必須使其業務和財產符合這些法律，並適應公司業務所在國家/地區的監管要求。

該公司在運營中使用和產生危險物質和廢物，因此可能會承擔與調查和清理受污染財產有關的潛在重大責任，以及聲稱人身傷害的索賠。本公司已經並預計將繼續經歷與遵守環境法律法規相關的成本。與本公司的收購相關，本公司可能承擔重大的環境責任，其中一些可能在收購時並未意識到。此外，新的法律法規、更嚴格地執行現有法律和法規、發現以前未知的污染或實施新的清理要求可能要求公司產生成本或成為新的或增加的負債的基礎，這些負債可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

氣候變化可能會增加不利天氣模式的頻率和強度，並可能對我們的業務產生負面影響。

自然災害、氣候變化和地緣政治事件可能會對我們的財務表現產生實質性的不利影響。如果發生一種或多種自然災害，例如颶風、熱帶風暴、洪水、火災、地震、海嘯、氣旋、颱風、天氣狀況(例如重大或長期冬季風暴、乾旱和龍捲風)，無論是由於氣候變化還是其他原因，氣候和地緣政治事件的嚴重變化(例如在我們開展業務的國家或我們的供應商所在的國家發生的戰爭、內亂或恐怖襲擊)都可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。在我們開展業務的國家或我們的供應商所在的國家，如果發生一種或多種自然災害，無論是由於氣候變化還是其他原因，氣候的嚴重變化和地緣政治事件(如戰爭、內亂或恐怖襲擊)都可能對我們的運營和財務業績產生不利影響。

該公司可能會受到訴訟，這可能會對公司的業務、財務狀況或運營結果產生實質性影響。

公司業務不時成為訴訟、索賠、調查和訴訟的當事人或目標，包括產品責任、人身傷害、專利和知識產權、商業、合同以及環境和僱傭事項，這些事項在正常業務過程中得到辯護和解決。公司可能受到的任何訴訟都可能對其業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。見第3項-法律程序在此表格10-K中提供有關當前訴訟的討論。

該公司可能要承擔額外的税負。

該公司受美國、其州和直轄市以及該公司經營業務所在的其他外國司法管轄區的所得税法律的約束。這些法律很複雜，需要納税人和相關的政府税務當局做出解釋。在確定公司在全球範圍內的所得税撥備時，需要作出重大判斷和解釋。在正常的業務過程中，在最終的税收決定不確定的情況下，就會發生交易。儘管本公司相信我們的税收估計是合理的，但税務審計和任何相關訴訟的最終結果可能與歷史所得税撥備和應計項目中反映的結果大不相同。根據特定税務審計或相關訴訟的狀況，在確定最終税金及相關現金流的情況下，從最初在本公司報告財務業績中確認某一特定事項至該税務審計或相關訴訟的最終結案期間，可能對本公司的所得税撥備或淨收入產生重大影響。

一般風險因素

該公司的商譽或無限期無形資產可能會受損，這可能需要在收益中計入一大筆費用才能確認。

根據美國普遍接受的會計原則，商譽和無限期無形資產不攤銷，但至少每年對減值進行審查。假設中使用的未來經營業績(如銷售額或利潤預測)可能無法實現，公司已經並可能被要求在確定任何減值的期間在財務報表中計入收益的重大費用，從而對我們的經營業績產生不利影響。例如，大約100萬美元的商譽在2020年12月因關閉加拿大安大略省的埃伯哈德五金製造有限公司的業務而減值和註銷。在評估減值時使用了許多假設，不能保證本公司的獨立註冊會計師事務所會得出與本公司或獨立估值公司相同的結論，這可能會導致管理層與本公司的獨立註冊會計師事務所之間產生分歧。

該公司未來可能需要額外的資本，這些資本可能無法以可接受的條件提供(如果有的話)。

該公司歷史上一直依賴外部融資來為擴大業務、資本支出計劃和收購提供資金。該公司未來可能需要額外資本，為運營或戰略機遇提供資金。該公司不能保證會以優惠的條件獲得額外的融資，或者根本不能。此外，可用的融資條款可能會限制公司的財務和運營靈活性。如果公司未來無法獲得足夠的資本，公司可能無法擴大或收購補充業務，也可能無法繼續開發新產品或以其他方式應對不斷變化的商業狀況或競爭壓力。

該公司的股票價格可能會變得非常不穩定。

當尋求購買公司普通股的買家超過市場上現有的股票時，或者當股東試圖出售其股票時沒有買家購買公司普通股時，公司的股票價格可能會發生巨大變化。

該公司依賴於關鍵的管理和技術人員，他們的流失可能會損害公司的業務。

公司依靠的是關鍵的管理和技術人員。失去一名或多名關鍵員工可能會對公司產生重大不利影響。

該公司的成功還取決於它是否有能力吸引和留住維持和擴大其活動所需的高素質的技術、銷售、營銷和管理人員。公司面臨着對這類人員的激烈競爭，可能無法吸引或留住這類人員。此外，當公司經歷利潤微薄或沒有利潤的時期，基於利潤的薪酬減少可能會使吸引和留住高素質人才變得困難。

為了吸引和留住高管和其他關鍵員工，公司必須提供具有競爭力的薪酬方案。如果公司的利潤下降，或者如果公司的總薪酬方案被認為沒有競爭力，公司吸引、留住和激勵高管和關鍵員工的能力可能會減弱。如果不能成功招聘和留住高管和關鍵員工，或者失去任何高管和關鍵員工，都可能對我們的運營產生重大影響。

該公司可能無法就與其工會談判的合同達成可接受的條款，並可能受到停工或生產中斷的影響。

2021年期間，約佔公司員工總數15%的工會合同將到期。多年來，該公司在談判新合同方面取得了成功，但不能保證這種情況會繼續下去。未能談判新的工會合同可能導致生產中斷、無法交付產品或一些不可預見的情況，其中任何一種情況都可能對公司的經營業績或財務狀況產生不利的實質性影響。

幾個主要客户的信譽惡化可能會對公司的業務、財務狀況或經營結果產生實質性影響。

公司資產負債表中的一項重要資產是我們客户的應收賬款。如果幾個大客户資不抵債或因其他原因無法支付產品款項，或不願或無法及時付款，可能會對公司的經營業績或財務狀況產生不利的實質性影響。

雖然公司不依賴於任何一個客户，但幾個大客户同時惡化可能會對公司的經營業績或財務狀況產生不利的實質性影響。一個客户超過2020年應收賬款總額的10%，一個客户超過2019年應收賬款總額的10%。

該公司的經營業績可能會出現波動，這使得經營業績難以預測，並可能導致業績達不到預期。

公司的經營業績可能會因許多因素而波動，其中許多因素不是我們所能控制的。因此，在不同時期比較公司的經營業績可能沒有意義，過去的業績不應被視為未來業績的指標。季度、年初至今以及年度成本和支出佔收入的百分比可能與歷史或預期水平有很大不同。未來的經營業績可能會低於預期。這類事件可能導致公司股票價格下跌。

新的或現有的美國或外國法律可能使公司受到索賠或以其他方式影響公司的業務、財務狀況或經營結果。

該公司在美國和外國都受到各種法律的約束，這些法律的遵守成本很高，可能導致負面宣傳和轉移管理時間和精力，並可能使公司受到索賠或其他補救措施的影響。

項目1B：未解決的工作人員意見

沒有。

項目2--屬性

該公司的公司辦公室位於康涅狄格州諾加塔克，佔地2.1英畝，擁有一座8000平方英尺的兩層磚砌建築

該公司的所有物業都是自有或租賃的，足以滿足當前的要求。該公司的所有物業都有必要的靈活性，以滿足任何長期的擴張需求。

工程解決方案包括以下內容：

位於伊利諾伊州森特拉利亞的BIG 3 Products在一個工業園擁有156,160平方英尺的行政和製造空間。這座單層建築是鋼框架，鋼質壁板和屋頂。

位於密歇根州迪爾伯恩的Big 3 Products租賃了86,250平方英尺的建築空間。這座大樓是用工業區砌成的。大約6000平方英尺的辦公空間用於設計工程師。目前的租約將於2025年2月4日到期。

位於密歇根州切斯特菲爾德的Big3 Products租賃了45000平方英尺的設計和製造設施。這座建築是工業街區和金屬框架。目前的租約將於2026年2月28日到期。

位於馬薩諸塞州霍利斯頓的Big 3 Mold租賃了1920平方英尺的建築空間。這棟樓是工業區。目前的租約將於2022年12月31日到期。

新澤西州米爾維爾的Big 3 Mold擁有54,450平方英尺的建築面積。這棟樓是工業區。

位於密蘇裏州歡樂山的Big 3 Precision租賃了1000平方英尺的辦公空間。這座建築是金屬框架的。目前的租約將於2022年4月2日到期。

位於密歇根州金博爾的Big 3 Precision租賃了3500平方英尺的建築面積。目前的租約將於2022年4月30日到期，並可選擇續簽12個月。

聯合工具是威爾士雷克瑟姆的一家全資子公司，租賃了5000平方英尺的建築空間。這座建築是工業街區和金屬框架。目前的租約將於2022年10月8日到期。

位於安大略省劍橋市的全資子公司Hallink Moulds租賃了1.5萬平方英尺的建築面積。這座建築是工業街區和金屬框架。目前的租約將於2022年1月31日到期。

位於俄亥俄州斯特龍斯維爾的埃伯哈德製造公司擁有9.6英畝的土地和一座面積為157,580平方英尺的建築，位於一個工業園內。這座建築是鋼框架，只有一層，有磚塊、玻璃和隔熱鋼板組成的幕牆。這座建築有兩個高位，其中一個可以容納兩個自動化倉儲單元。

位於安大略省蒂爾遜堡的加拿大全資子公司埃伯哈德五金製造有限公司(Eberhard Hardware Manufacturing Ltd.)在一個工業園擁有4.4英畝土地和一座31000平方英尺的建築。這座建築是鋼框架，只有一層，有磚塊、玻璃和隔熱鋼板組成的幕牆。它特別適用於輕型製造、組裝和倉儲，並足以滿足長期擴展需求。

東方實業有限公司是一家在中國上海的全資子公司，租賃位於工業區和商業區的面積約為47500平方英尺的磚混建築。2016年，東方實業有限公司簽訂了一份為期六年的租約，租期至2022年3月31日，可續簽。

伊利諾伊州鎖具公司/CCL安全產品公司在伊利諾伊州惠靈市擁有2.5英畝土地和一座44000平方英尺的建築。這座建築是磚砌的，位於一個工業園內。

世界鎖有限公司的子公司在臺灣臺北的一棟建築中租用了5285平方英尺的空間。這座建築是用磚塊和混凝土建造的，由火災報警器和灑水器保護。目前的租約將於2023年10月31日到期。

東莞鋭世安防產品有限公司的子公司成立於2013年7月，生產鎖和五金，租賃位於中國東莞一個工業園的混凝土建築的103,800平方英尺的空間。目前的租約將於2022年5月31日到期，可續簽三年。

威斯康星州新柏林的全資子公司Velvac公司租用了一棟98000平方英尺的大樓。該建築包括1.7萬平方英尺的辦公空間和8.1萬平方英尺的倉儲和配送業務。目前的租約將於2024年5月31日到期。

韋爾瓦克·德·雷諾薩(Velvac de Reynosa，S.de R.L de C.V.)是一家位於墨西哥塔毛利帕斯州雷諾薩(Reynosa)的全資製造廠，租賃了位於一個工業園區的15萬平方英尺(約合4萬平方米)的建築空間，該工業園被標識為地塊2、3和4。該建築為一層，由磚塊和混凝土建造。目前的租約將於2030年12月1日到期。

多樣化產品包括：

位於紐約索爾維的Frazer&Jones擁有17.9英畝的土地和建築，其中20.5萬平方英尺是為鑄造用途而建造的。這些設施很好地適應了該部門目前和未來的鑄造需求。

康涅狄格州切斯特市的格林沃爾德擁有26英畝土地和一座12萬平方英尺的建築。這座建築是鋼結構的，只有一層，磚上蓋着混凝土塊。

Argo EMS在康涅狄格州克林頓工業園的一棟建築中租賃了大約1.7萬平方英尺的空間。該建築為兩層鋼框架結構，佔地2.9英畝。目前的租約將於2022年3月31日到期。

所有擁有的財產都是免費的，沒有任何產權負擔。

項目3--法律訴訟

本公司是與其正常業務運營相關的各種法律訴訟的當事人。目前，本公司並無涉及任何重大待決法律程序，而據本公司所知，政府當局並無考慮進行該等重大法律程序。

2016年，公司制定了一項計劃，修復公司位於紐約的金屬鑄造設施維護的鑄造廢砂垃圾填埋場。該計劃於2018年3月27日獲得紐約州環境保護部(“NYSDEC”)的同意。根據該公司的環境工程師提供的估計，修復和監測垃圾填埋場的預計費用為43萬美元。該公司在2018年第一季度和2017財年累計支出了全部43萬美元。2018年秋季，一名外部顧問結合NYSDEC的非正式進度審查編制了詳細的施工圖。長期地下水監測於2019年4月開始。關閉計劃於2019年5月獲得紐約發改委的口頭批准。2020年10月收到書面批准。封閉補救措施的施工，包括改善排水系統，重新分級，以及安裝低滲透蓋子，預計將於2021年5月進行。在2021年第三財季，隨着建設工作的完成，預計將為NYSDEC準備一份關閉報告和維護計劃。這份關閉報告和維護計劃將記錄已完成的工作，並要求在Frazer&Jones和NYSDEC同意的情況下確認令人滿意地完成訂單。

第四項：礦場安全披露

不適用。

第二部分

第5項：註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

該公司的普通股在納斯達克全球市場掛牌交易，代碼為“EML”。截至2021年1月2日，該公司普通股的記錄持有者大約為332人。

該公司預計將繼續其定期支付現金股息的政策，儘管不能保證未來的股息，因為它們取決於未來的收益、資本要求和財務狀況。

於2020及2019年財政年度，本公司並無出售未根據經修訂的1933年證券法(“證券法”)登記的證券。

2018年5月2日，公司宣佈，董事會已批准一項新計劃，回購至多20萬股公司普通股。公司的股票回購計劃沒有義務以任何特定的每股成本收購公司的普通股。根據這一計劃，股票可以在私下談判和/或公開市場交易中回購，包括根據交易法下遵守規則10b5-1的計劃進行回購。

以下為截至2021年1月2日止年度的公司股份回購摘要：

項目6：選定的財務數據

不是必需的。

項目7：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

該公司的會計年度將在最接近12月31日的星期六結束。2020財年的長度為53周，2019財年的長度為52周。本管理層《關於財務狀況和經營成果的討論與分析》中提及的2020或2020財年業績，是指截至2021年1月2日的會計年度，以及對業績的提及2019年或2019財年是指截至2019年12月28日的財年。所説的《2020年第四季度》或《2020年第四財季》是指從2020年10月4日至2021年1月2日的13週期間，提及的《2019年第四季度》或《2019年第四財季》是指從2019年9月29日至2019年12月28日的13週期間。

摘要

2020年的銷售額為2.404億美元，而2019年的銷售額為2.517億美元。2020年淨收入為540萬美元，或每股稀釋後收益0.86美元，而2019年為1330萬美元，或每股稀釋後收益2.12美元。2020年第四季度的銷售額為6040萬美元，而2019年同期為6870萬美元。2020年第四季度的淨收入為140萬美元，或每股稀釋後收益0.23美元，而2019年同期為500萬美元，或每股稀釋後收益0.79美元。2019年第四季度的運營業績包括三個月的三大精密銷售和收益，而整個財年包括四個月的三大精密銷售和收益。BIG 3 Precision於2019年8月30日被收購。

與2019年12月28日相比，截至2021年1月2日，公司收到的積壓訂單價值有所增加。該公司在2021年1月2日的積壓金額為8500萬美元，而2019年12月28日的積壓金額為7120萬美元。從2019年到2020年，增長的主要原因是我們的Big 3 Mold子公司的吹塑模具工具積壓增加了460萬美元，其中包括收購Hallink Moulds帶來的80萬美元的積壓；由於新產品的發佈，埃伯哈德的鎖具和五金的積壓增加了320萬美元；由於我們的Velvac子公司推出了新的8類卡車鏡像計劃，積壓的訂單增加了380萬美元；以及Frazer&Jones收到的新訂單增加了1090萬美元。三大產品的可回收包裝積壓減少了80萬美元，Argo EMS的印刷電路板積壓減少了200萬美元。

2020年第四季度，該公司生產產品所用的許多原材料的價格都出現了上漲，包括：廢鐵、不鏽鋼、熱軋和冷軋鋼、鋅、銅、鋁和鎳。如果原材料價格上漲過快，公司無法通過對我們客户的價格上漲或其他業務領域的成本削減來收回成本增長，這些增長可能會對公司的毛利率產生負面影響。

1月15日，2020年，美國和中國簽署了美中第一階段貿易協議，其中包括將價值1200億美元的中國產品的關税從15%降至7.5%，從2020年2月14日起生效，美國同意不繼續對價值1600億美元的消費品徵收15%的關税，該關税原定於2019年12月15日生效。然而，對2500億美元中國進口商品徵收的25%關税將繼續有效，但取決於未來談判的進展情況，可能會進一步降低。如果中國不履行商定的承諾，對價值5500億美元的中國產品恢復25%的關税，如果關税不能被更高的銷售價格抵消，可能會導致業務損失和利潤率下降。

關鍵會計政策和估算

根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制財務報表要求管理層對影響報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和費用的不確定性作出判斷、估計和假設。需要判斷、估計和假設的不確定領域包括：衍生工具的會計；環境問題；商譽和其他無形資產的減值測試；將出售資產的收益；養老金和其他退休後福利；租賃；以及税務事宜。管理層利用歷史經驗和所有現有信息進行估計和假設，但實際結果將不可避免地與在任何給定時間用於編制公司財務報表的估計和假設不同。儘管有這些固有的限制，管理層相信管理層對財務狀況和經營結果以及財務報表和相關注解的討論和分析對公司的財務狀況和經營結果提供了有意義和公平的陳述。

管理層相信，在一致的基礎上應用這些估計和假設，使本公司能夠向財務報表使用者提供有關本公司經營業績和財務狀況的有用和可靠的信息。

壞賬準備

本公司保留因客户無法支付所需款項而造成的估計損失的壞賬準備。公司將綜合考慮多種因素，持續審查應收賬款的可收回性。本公司審查潛在問題，如逾期未付賬款、破產申請或客户財務狀況惡化，以確保本公司已就潛在虧損進行充分的應計。根據最初付款的到期時間，帳户被視為逾期。如果客户的情況發生變化，如破產或資信發生變化，或當前的經濟氣候發生變化，本公司可能會修改對壞賬準備的估計。經合理催收後，公司將核銷應收賬款，該賬款被認為是無法收回的。

庫存

存貨按成本或可變現淨值中較低者計價。成本由公司美國工廠的後進先出(“LIFO”)法確定，但3大精密公司和Velvac除外，它們的估值採用先進先出(“FIFO”)法。相應地，後進先出估值準備金的計算採用美元價值鏈方法。

我們在持續的基礎上詳細審查存貨的可變現淨值，考慮到變質、陳舊和其他因素。根據這些評估，我們在確認減值期間計提了庫存儲備。儲備隨着市場狀況、設計週期和其他經濟因素而波動。

商譽和其他無形資產

使用年限有限的無形資產一般按受益期間直線攤銷。商譽和其他使用年限不確定的無形資產不攤銷。2020年12月，該公司宣佈關閉位於加拿大安大略省的埃伯哈德硬件製造有限公司子公司，所有有形資產將轉移到位於俄亥俄州克利夫蘭的埃伯哈德製造部門。因此，與埃伯哈德五金製造有限公司相關的大約100萬美元商譽在2020年12月減值並註銷。本公司對其餘下的公司進行了截至2020財年末的定性評估，並確定那些在實體層面持有商譽的公司在2020年末更有可能不存在商譽減值。見附註3-會計政策- 商譽，在第8項中，*財務報表和補充數據瞭解更多細節。該公司將在每個會計年度結束時，在隨後的幾年中進行年度質量評估。此外，只要條件允許，公司將進行中期分析。

養老金和其他退休後福利

合併財務報表中確認的與養卹金和其他退休後福利有關的金額是根據精算估值確定的。這些估值中固有的假設因素包括計劃資產的預期回報率、償還債務的貼現率、未來賠償水平的上升率、死亡率以及醫療保險費用的趨勢。這些假設每年都會進行審查，並根據需要進行更新。根據美國公認會計原則，與假設不同的實際結果是在未來期間累積和攤銷的，因此會影響未來期間確認的費用和記錄的債務。

所使用的貼現率是基於在我們精算師的協助下得出的單一等效貼現率，方法是將每年預期的未來福利支付與富時養老金負債收益率曲線(FTSE Payment Responsibility Year Curve)中相應的現貨利率進行匹配，該曲線由高質量(評級為AA或更高)的公司債券組成。該公司通過將選定收益率曲線上的特定現貨匯率應用於相關的預計現金流來計算未來幾年的服務和利息成本。

預期的長期資產回報率也是根據本公司精算公司的意見制定的。我們考慮了本公司在養老基金資產表現方面的歷史經驗、我們計劃資產的當前和預期配置以及預期的長期回報率。用於確定2020年和2019年養老金淨定期支出的長期回報率假設為7.5%。本公司每年都會檢討長期回報率。

未來的實際養老金收入和支出將取決於未來的投資表現、未來貼現率的變化以及與公司養老金計劃參與者人數相關的各種其他因素。

該公司預計在2021年向我們的養老金計劃和其他退休後計劃分別提供約310萬美元和5萬美元的現金捐助。

與我們的養老金和其他退休後福利相關，公司在2020財年和2019年的綜合全面收益表上分別報告了570萬美元和270萬美元(税後淨額)的支出。推動這筆費用的主要因素是適用期間貼現率的變化。

用於確定所示會計年度定期養卹金福利淨成本的假設如下：

用於確定其他退休後定期福利成本淨額的假設與用於養老金福利成本的假設相同，不同之處在於薪酬比率不適用於其他退休後福利成本。

假設的變化對其他全面收入中記錄的定期養老金淨額和其他退休後成本的影響如下：

該計劃一直將部分資產投資於長期債券，以更好地匹配利率變化對其資產和負債的影響，從而減少其他全面收益的部分波動性。請參閲附註10-退休福利計劃在第8項中，*財務報表和補充數據有關公司退休金及其他退休後福利計劃的額外披露，請參閲本表格10-K。

行動結果

2020年第四季度與2019年第四季度相比

下表按部門顯示了2020年第四季度和2019年第四季度綜合收益表中選定的行項目佔淨銷售額的百分比。該公司現在的報告分為兩個部分：工程解決方案和多樣化產品。工程解決方案部門包括(1)Big3 Precision，包括Big 3 Products和Big 3 Mold、Hallink Mold及相關工具製造商有限公司；(2)Eberhard製造公司、Eberhard五金製造有限公司、東方工業有限公司、伊利諾伊鎖公司/CCL安全產品公司、世界鎖有限公司、東莞Reeworld安全產品有限公司和世界安全工業有限公司；以及(3)Velvac控股公司。多元化產品部門由Frazer&Jones、Greenwald Industries、Argo EMS和Sesamee墨西哥公司組成。2019年第四季度，多元化細分市場包括CCV。

2020年第四季度的淨銷售額從去年同期的6,870萬美元下降到6,040萬美元，降幅為12%。工程解決方案部門的銷售額從2019年第四季度的5470萬美元下降到2020年第四季度的5060萬美元，降幅為8%，原因是新汽車發佈延遲導致卡車配件、分銷產品和汽車可回收包裝的需求下降，部分被新計劃發佈的影響以及吹塑模具工具和相關服務的強勁銷售所抵消。與2019年第四季度的1,400萬美元相比，2020年第四季度多元化產品部門的銷售額下降了30%，降至990萬美元，這是由於2020年6月加拿大商用車的銷售，以及對礦產品、工業鑄件、商業洗衣產品和印刷電路板的需求下降。

第四季度新產品的銷售對銷售增長的貢獻率為4%，而2019年第四季度新產品對銷售增長的貢獻率為5%。第四季度的新產品包括各種新的卡車後視鏡、卡車壓縮鎖、電纜鎖、鏡子攝像頭和移動支付應用。

2020年第四季度銷售的產品成本比2019年同期下降了330萬美元，降幅為7%。產品銷售成本下降的主要原因是銷售量減少。2020年第四季度，熱軋鋼材成本比2020年第三季度大幅上漲81%；冷軋鋼材價格上漲53%；鋁價格上漲16%；銅和鎳價格上漲23%；鋅價格上漲17%，廢鐵價格上漲30%。

2020年第四季度毛利率佔淨銷售額的百分比為22%，而去年第四季度為26%。這一下降反映了原材料成本上升和2020年第四季度銷售額下降導致設施利用率下降的共同作用。

與2019年第四季度相比，2020年第四季度的產品開發費用為70萬美元，下降了11%。以淨銷售額的百分比計算，2020年第四季度和2019年第四季度的產品開發成本分別為1.2%和1.1%。

與2019年第四季度相比，2020年第四季度的銷售和管理費用下降了26%。減少的主要原因是該公司採取行動減少工資和工資相關開支，減少差旅費用，以及其他削減開支的舉措。

由於公司宣佈關閉加拿大安大略省的Eberhard硬件製造有限公司，2020年第四季度發生了100萬美元的商譽減值支出。

由於Eberhard Hardware Manufacturing Ltd的關閉，2020年第四季度發生了70萬美元的遣散費重組費用。

出售子公司的虧損220萬美元發生在2020年第四季度，原因是確認外幣換算對Sesamee墨西哥公司和CCV的累積影響。

2020年第四季度淨利潤下降72%，至140萬美元，或每股稀釋後收益0.23美元，低於2019年的500萬美元，或每股稀釋後收益0.79美元。2020年第四季度，淨收入受到非現金商譽減值費用(税後淨額70萬美元)、非經常性重組、工廠搬遷和交易成本(税後淨額90萬美元)以及Sesamee墨西哥公司和CCV税後處置虧損160萬美元的負面影響。

2020財年與2019財年的比較

下表按部門顯示了2020財年和2019年財年合併損益表中選定的行項目佔淨銷售額的百分比。該公司現在的報告分為兩個部分：工程解決方案和多樣化產品。工程解決方案部門包括(1)Big3 Precision，包括Big 3 Products和Big 3 Mold、Hallink Mold及相關工具製造商有限公司；(2)Eberhard製造公司、Eberhard五金製造有限公司、東方工業有限公司、伊利諾伊鎖公司/CCL安全產品公司、世界鎖有限公司和東莞Reeworld安全產品有限公司；世界安全工業有限公司；以及(3)Velvac控股公司。多元化產品部門由Frazer&Jones、Greenwald Industries、Argo EMS、Sesamee墨西哥公司和CCV組成。下面提出的“不包括三大公司的精確度”的財務衡量標準是非公認會計準則的財務衡量標準。

摘要

2020年的淨銷售額從2019年的2.517億美元下降到2.404億美元，降幅為5%。銷售額下降的主要原因是我們的許多工業和消費品客户由於新冠肺炎疫情和CCV資產剝離而決定關閉業務。2020年的銷售額反映了收購三巨頭精密(Big 3 Precision)的全年銷售額，而2019年的銷售額為4個月。剔除2019年8月30日關閉的3大精密公司的影響，2020年的銷售額將為1.868億美元，而2019年的銷售額為2.304億美元，降幅為18.9%。2020年現有產品銷售量比2019年下降9%，漲價和新產品銷售增加4%。

2020年淨收入下降59%，至540萬美元，或每股稀釋後收益0.86美元，2019年為1,330萬美元，或每股稀釋後收益2.12美元。2020年，淨收入受到680萬美元非經常性成本(税後淨額)的負面影響，包括370萬美元的商譽減損費用税後淨額、一次性重組、工廠搬遷和150萬美元的交易成本税後淨額，以及Sesamee墨西哥公司和CCV的處置虧損160萬美元税後淨額。2019年的淨收入受到與Velvac的子公司Road-IQ停產相關的390萬美元非經常性重組成本淨額和我們綜合面板技術設施的合併以及2019年產生的併購相關費用增加的不利影響。

工程化解決方案

與2019年相比，工程解決方案部門的淨銷售額在2020年增長了6%，從1.868億美元增至1.976億美元。如果沒有Big 3 Precision，銷售額將為1.44億美元，比2019年的1.654億美元下降13%。由於收購了Big 3 Precision，現有產品的銷售額增加了1%。不包括Big 3 Precision，現有產品的銷售額下降了17%，部分被價格上漲和新產品對銷售額增長的貢獻所抵消。

新產品銷售包括各種新的卡車鏡子，卡車壓縮鎖，電纜鎖和鏡子凸輪。

工程解決方案部門銷售的產品成本從2019年的1.351億美元增加到1.494億美元，增幅為1430萬美元，增幅為11%。2020年，產品的銷售成本包括12個月的三大精密費用，而2019年只包括四個月的三大精密費用。不包括收購三大精密公司，2020年銷售產品的成本將為1.086億美元，而2019年為1.187億美元，減少1010萬美元，降幅為9%。由於銷售額下降，運費成本下降，但運費成本正在上升，處理集裝箱船的港口積壓導致預定發貨日期延誤。熱軋鋼的金屬價格同比上漲了86%，冷軋鋼的價格上漲了44%，銅的價格上漲了35%，鎳的價格上漲了18%，鋅的價格上漲了16%。大部分增長髮生在2020年第四季度。當材料成本增加一定百分比時，我們的許多供貨合同都有價格調整條款。2020年期間，來自中國的產品產生的關税為260萬美元，而2019年為270萬美元。大部分關税是通過漲價收回的。不包括收購三大精密公司，成本下降的主要原因是數量和成本降低，削減了360萬美元的工資和工資相關費用，運費減少了250萬美元，運輸費用減少了70萬美元，其他費用減少了30萬美元。然而，在2020年，我們工廠的產能沒有得到充分利用，導致210萬美元的間接成本未被吸收，這對我們2020年的毛利率產生了負面影響。

2020年毛利率佔銷售額的百分比為24%，而2019年為28%。這一下降反映了原材料成本上升和2020年銷售額下降導致設施利用率下降的共同作用。

產品開發費用佔銷售額的比例從2019年的3%下降到2020年的1%。這一減少與2019年第二季度關閉華盛頓州貝靈漢的Velvac Road-IQ開發業務有關，因為本公司採用了更精簡的方法來開發新的VISION產品。

銷售和管理費用從2019年的2,890萬美元增加到2020年的3,020萬美元，增幅為130萬美元，增幅為5%。這一增長與2019年8月收購三大精密(Big 3 Precision)有關。不包括三大精密公司，銷售和管理費用將從2019年的2450萬美元下降到2020年的2110萬美元，降幅為340萬美元，降幅為14%。

產品多樣化

2020年，多元化產品細分市場的淨銷售額比2019年下降了2220萬，降幅為34%。現有產品銷售量下降36%，漲價和新產品貢獻2%的增長。銷量下降的部分原因是2020年第二季度CCV的銷售。我們礦產品的銷售額比2019年的水平下降了690萬美元，工業鑄件的銷售額下降了290萬美元。商業洗衣產品的銷售額也比2019年的水平下降了250萬美元，而印刷電路板的銷售額也比2019年的水平下降了80萬美元。新產品銷售包括一款面向商業洗衣業和各種工業鑄件的移動支付應用。

2020年，多元化產品細分市場銷售的產品成本比2019年下降了1750萬美元，降幅為32%。銷售產品的成本下降，主要是由於銷售量下降所致。成本削減舉措通過各種州工作共享計劃和必要時的裁員，將工廠工資和工資相關成本降低了380萬美元。廢鐵的成本同比增長了34%。2021年第一季度，廢鐵成本又上漲了16%，達到每噸575美元。2020年，該公司對來自中國的產品產生了20萬美元的關税成本，與2019年相當。大部分關税已經被價格上漲所抵消。

2020年多元化產品部門的毛利率佔銷售額的百分比降至13%，而2019年的水平為16%。

產品開發費用從2019年的140萬美元下降到2020年的130萬美元，降幅為10萬美元，降幅為5%。本公司繼續投資於為我們的客户開發新產品，以取代正在逐步淘汰的舊產品。

2020年，多元化產品細分市場的銷售和管理費用比2019年減少了160萬美元，降幅為23%。導致銷售和行政費用變化的最重要因素是攤銷費用減少20萬美元，工資和工資相關費用減少40萬美元，差旅費用減少20萬美元，其他行政費用減少20萬美元，以及出售CCV，導致2020年銷售和行政費用與2019年相比減少50萬美元。

2020年發生了500萬美元的商譽減值虧損。在2020年第二季度，本公司確定Greenwald Industries的估計公允價值可能低於其賬面價值。導致這一決定的因素包括額外的競爭，行業遠離傳統產品，以及新移動支付應用程序的激烈競爭。低成本支付系統與高成本電子智能卡支付系統的這種根本轉變導致格林沃爾德的賬面價值超過了其公允價值。因此，進行了一項獨立評估，估計賬面價值比公允價值高出約400萬美元。2020年第四季度，公司宣佈關閉其在加拿大安大略省的子公司埃伯哈德硬件製造有限公司，所有資產將轉移到俄亥俄州克利夫蘭的埃伯哈德製造部門。因此，這一實體的商譽金額約為100萬美元，於2020年12月減值並註銷。本公司對其餘下的公司進行了截至2020財年末的定性評估，並確定那些在實體層面持有商譽的公司在2020年末更有可能不存在商譽減值。

出售子公司的虧損220萬美元的非現金費用在2020財年發生，這是因為確認外幣換算對Sesamee墨西哥公司和CCV的累積影響。

2020年發生的100萬美元重組費用與2020年第二季度剝離CCV以及2020年第四季度宣佈關閉加拿大安大略省的埃伯哈德硬件製造有限公司(Eberhard Hardware Manufacturing Ltd.)有關。2019年270萬美元的重組成本與我們位於華盛頓州貝靈漢的Road IQ開發業務終止以及北卡羅來納州索爾茲伯裏的Composite Panel Technologies搬遷到不列顛哥倫比亞省基洛納的CCV有關。

其他項目

下表顯示了截至2019年12月28日的年度與截至2021年1月2日的年度相比的變動額(以千美元為單位)：

2020年的利息支出比2019年有所增加，原因是2020年第三季度收購Hallink Moulds和2019年第三季度收購3大精密(Big 3 Precision)產生的債務水平增加。

2020年其他收入比2019年增加120萬美元。2020年的其他收入包括有利的120萬美元養老金成本調整和40萬美元的出售/回租交易收益。2019年，其他收入包括出售公司總部所在地土地的60萬美元收益。

2020年的實際税率為10%，而2019年的實際税率為18%。由於不確定税收狀況的訴訟時效到期，2020年的有效税率有所降低。2020年繳納的所得税總額為380萬美元，2019年為320萬美元。

流動性和資金來源：中國投資銀行，中國資本市場

公司現金的主要來源是經淨營運資本產生或用於淨營運資本的現金調整後的經營活動收益。淨收入中最重要的經常性非現金項目是折舊和攤銷費用。營運資金的變動隨着經營活動的變化而波動。隨着銷售額的增加，通常對營運資金的需求也會增加。由於營運資本的增加減少了公司的現金，管理層試圖通過密切監測庫存水平、使生產與預期的市場需求相匹配、嚴格控制應收賬款的收取以及優化貿易和其他應付賬款的付款條件，將公司對淨營運資本的投資保持在合理的水平。

該公司依賴於對其產品的持續需求以及隨後從客户那裏收取的應收賬款。公司產品種類繁多，服務於廣泛的客户羣和行業。因此，特定行業或客户的需求或付款的任何波動都不會對公司的銷售和應收賬款產生實質性影響。管理層預計，公司在運營、資本支出、償債和股息支付方面的可預見現金需求將繼續由公司的運營現金流和可用的信貸安排來滿足。

下表顯示了每個財年結束時的關鍵財務比率：

下表顯示了截至財政年度末資產負債表日期的前兩年每年的重要流動性指標(單位：百萬)：

外國子公司持有的所有現金都可以很容易地兑換成其他貨幣，包括美元。

2020年，運營活動提供的淨現金為2070萬美元，而2019年為2300萬美元。2020年，該公司為其固定收益退休計劃貢獻了270萬美元。

2020年，週轉資金淨變化提供的現金為200萬美元，這主要是因為管理層將重點放在了大流行病期間減少庫存上。2019年，營運資金淨變動中使用的現金為30萬美元。

該公司在2020年和2019年分別使用了910萬美元和8580萬美元用於投資活動。2020年，該公司投資720萬美元收購Hallink Moulds，並獲得320萬美元用於剝離子公司和設備。作為出售子公司的一部分，該公司發行了220萬美元的應收票據。2019年，該公司投資約8120萬美元收購了3大精密公司(Big 3 Precision)。這些交易在本表格10-K第8項的2020年合併財務報表附註2中有更充分的論述。2020年和2019年的餘額分別為310萬美元和540萬美元，用於購買固定資產。預計2021財年的資本支出約為500萬美元。

2020年，公司共償還債務1000萬美元，其中500萬美元為加速本金支付，280萬美元用於支付股息。該公司在2020年沒有動用其2000萬美元的循環信貸安排。

2019年，公司從融資活動中獲得了約6700萬美元。該公司對一張現有票據進行了1910萬美元的再融資，並將約1080萬美元用於償還債務，280萬美元用於支付股息。本公司簽訂了1.2億美元的信貸協議，其中本公司收到了10000萬美元的定期貸款部分。該公司沒有動用2000萬美元的循環信貸部分。

該公司根據可取消和不可取消的經營租約租賃某些設備和建築物，這些租約在不同的日期到期，最長可達五年。2020年的租金支出約為210萬美元，2019年為220萬美元。

2019年8月30日，本公司與北卡羅來納州桑坦德銀行(Santander Bank，N.A.)簽訂了關於人民聯合銀行(People‘s United Bank，National Association)的信貸協議。以及北卡羅來納州道明銀行(TD Bank)作為貸款人，這包括1.00億美元的定期部分和2000萬美元的循環承諾部分。這筆定期貸款的收益用於償還該公司與北卡羅來納州人民聯合銀行(約1900萬美元)的剩餘未償還定期貸款(並終止其現有信貸安排)，並用於收購Big 3 Precision。貸款的定期部分需要在2019年12月31日開始的18個月內每季度支付125萬美元的本金。然後，從2021年9月30日開始，還款金額增加到每季度187.5萬美元，並持續到2023年6月30日。然後，從2023年9月30日開始，還款金額增加到每季度250萬美元，並持續到2024年6月30日。這筆定期貸款為五年期貸款，剩餘餘額將於2024年8月30日到期。根據左輪手槍的未使用部分，循環承諾部分每年有0.25%的承諾費。循環承諾部分的到期日為2024年8月30日。於2020至2019年期間，本公司並無就該貸款的循環承擔部分借入任何資金。信貸協議的定期和循環信貸部分的利率各不相同。利率可能根據LIBOR利率加上1.25%至2.25%的保證金利差而有所不同。根據2019年8月30日與北卡羅來納州桑坦德銀行(Santander Bank，N.A.)簽訂的質押和擔保協議，本公司在信貸協議下的義務以對本公司及其子公司的某些資產的留置權作為擔保。

根據信貸協議，該公司的貸款契約規定，該公司須維持不超過4.25比1的優先淨槓桿率。此外，該公司亦須維持不低於1.25比1的固定收費覆蓋比率。

2019年8月30日，本公司與新澤西州桑坦德銀行訂立利率互換合約，原名義金額為5,000萬美元，相當於當日定期貸款未償還餘額的50%。公司對掉期合約的固定利率為1.44%，當LIBOR低於1.44%時，公司將支付固定利率與LIBOR之間的差額，當LIBOR利率超過1.44%時，公司將獲得利息。2021年1月2日，定期貸款的一半(4,190萬美元)利率為1.9%，使用一個月期LIBOR利率，定期貸款餘額(4,690萬美元)的利率為3.19%，基於一個月期LIBOR利率。

信貸協議和利率掉期合約的利率可能會受到LIBOR利率確定方法的變化以及2021年後可能逐步取消LIBOR的影響。有關逐步淘汰倫敦銀行同業拆借利率的信息如下。

2017年7月27日，FCA(倫敦銀行間同業拆借利率的監管機構)宣佈，將在2021年底之前逐步淘汰LIBOR。IBA最近宣佈就FCA支持的美元LIBOR期限延長至2023年6月30日進行市場諮詢。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)召集的金融行業組織ARRC建議使用SOFR來取代倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。LIBOR和SOFR的不同之處在於，LIBOR是前瞻性利率，這意味着利率是在期初設定的，在期末到期支付。SOFR是一種向後看的隔夜利率，它對利息和其他付款的基礎有影響。以替代利率或基準取代LIBOR的計算方法仍在變化中，一旦採用替代利率，可能會對利率產生不利影響，並導致借款成本上升。這可能會對公司的經營業績、現金流和流動性產生重大不利影響。目前，我們無法預測倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的潛在變化或替代利率或基準的建立和使用的影響。我們正在與我們的高級貸款人合作，隨着倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)在2023年6月逐步取消，我們可能需要重新談判我們的信貸安排。

表外安排

截至2021年1月2日的財政年度末，本公司與S-K條例第303(A)(4)項所描述的未合併實體或其他人沒有任何重大交易、安排、債務(包括或有債務)或其他關係，這些交易、安排、債務(包括或有債務)或其他關係對本公司的財務狀況、經營業績、流動性、資本支出、資本資源或收入或支出的重要組成部分具有或合理地可能在當前或未來產生重大影響。

非GAAP財務指標

我們在本報告中提供的非GAAP財務指標應該被視為根據美國GAAP編制的結果的補充，而不是替代。

為了補充根據美國公認會計原則編制的合併財務報表，我們提出了調整後每股收益、調整後淨收入和調整後EBITDA，這些都被認為是非GAAP財務指標。提出的非GAAP財務衡量標準可能與其他公司提出的類似名稱的非GAAP財務衡量標準不同，其他公司可能不會以相同的方式定義這些非GAAP財務衡量標準。這些衡量標準不能替代其可比的GAAP財務衡量標準，如淨銷售額、淨收入、稀釋後每股收益或美國GAAP規定的其他衡量標準，使用非GAAP財務衡量標準也有侷限性。

調整後每股收益定義為稀釋後每股收益，不包括減值虧損、出售子公司虧損、交易費用、工廠搬遷費用和重組成本的影響。我們認為，調整後每股收益提供了基本經營業績的重要可比性，使投資者和管理層能夠在一致的基礎上獲得經營業績。

調整後的淨收入被定義為淨收益，當它們發生時，不包括減值虧損、出售子公司的虧損、交易費用、工廠搬遷費用和重組成本的影響。調整後的淨收入是一種工具，可以通過消除管理層認為不能直接反映我們基本業務的某些項目的影響，幫助管理層和投資者在一致的基礎上比較我們的業績。

調整後的EBITDA被定義為扣除利息支出、所得税撥備以及折舊和攤銷前的持續經營淨收益。除這些調整外，當減值虧損、出售子公司虧損、交易費用、工廠搬遷費用和重組費用發生時，我們不包括這些影響。調整後的EBITDA是一種工具，可以通過消除管理層認為不能直接反映我們基本業務的某些項目的影響，幫助管理層和投資者在一致的基礎上比較我們的業績。

我們還公佈了“不包括三大公司的精確度”的某些結果，因為我們相信，這可以更有效地與上一年同期進行比較。

管理層使用這些衡量標準來評估一段時期內的業績，分析我們業務(包括我們的業務部門)的潛在趨勢，評估我們相對於競爭對手的業績，並建立用於分配資源的運營目標和預測。

我們認為，除了GAAP財務指標之外，提出非GAAP財務指標將為投資者提供更大的透明度，讓投資者瞭解我們管理層用於財務和運營決策的信息。我們進一步相信，更好地提供這些信息可以讓我們的投資者瞭解我們的經營業績，並評估管理層用來評估和衡量這些業績的方法。

從GAAP到非GAAP每股收益計算的費用對賬

截至2021年1月2日和2019年12月28日的三個月和十二個月

非公認會計準則財務指標的使用減少了風險。

為了補充我們根據美國公認會計原則(“GAAP”)提交的合併財務報表，我們披露了某些非GAAP財務指標，包括調整後的淨收入和調整後的稀釋後每股收益。調整後的淨收益和調整後的稀釋後每股收益不包括一次性相關費用。但這些衡量標準與美國公認會計準則不符。

對從GAAP到非GAAP EBITDA計算的費用進行對賬，以控制財務報表、財務報表、財務報表和財務報表。

在截至2021年1月2日和2019年12月28日的三個月和十二個月裏，我們的收入是美元。

非公認會計準則財務措施的使用將會導致金融危機、金融危機、金融危機和金融危機。

為了補充我們根據美國公認會計原則(“GAAP”)提交的合併財務報表，我們披露了某些非GAAP財務指標，包括調整後的淨收入和調整後的稀釋後每股收益。調整後的淨收益和調整後的稀釋後每股收益不包括一次性相關費用。但這些衡量標準與美國公認會計準則不符。

項目7A：關於市場風險的定量和定性披露

由於根據《交易法》第12b-2條，本公司是一家規模較小的報告公司，因此本公司不需要提供本項目7A項下的信息。

項目8：財務報表和補充數據

東方公司

合併資產負債表