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美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單10-Q


☒	根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

	在截至的季度期間 2023年7月29日

	要麼

☐	根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

	在從到的過渡期內

委員會檔案編號： 1-4365

牛津工業公司

（註冊人的確切姓名如其章程所示）


格魯吉亞		58-0831862
（公司或組織的州或其他司法管轄區）		（美國國税局僱主識別號）

新澤西州桃樹街 999 號, 688 號套房, 亞特蘭大, 格魯吉亞30309

（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）

(404) 659-2424

（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：


每個班級的標題	交易符號	註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值 1 美元	OXM	紐約證券交易所

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的☒沒有 ☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☒沒有 ☐

用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。


大型加速過濾器☒	加速過濾器 ☐	非加速過濾器 ☐	規模較小的申報公司 ☐	新興成長型公司 ☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐沒有 ☒

截至2023年8月28日，有 15,620,354註冊人已發行普通股的股份。

牛津工業公司

表格 10-Q 的索引

2023 財年第二季度


	頁面
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
簡明合併資產負債表（未經審計）	5
簡明合併運營報表（未經審計）	6
簡明綜合收益表（未經審計）	7
簡明合併現金流量表（未經審計）	8
簡明合併財務報表附註（未經審計）	9
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析	19
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露	43
第 4 項。控制和程序	43
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟	43
第 1A 項。風險因素	43
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用	43
第 5 項。其他信息	44
第 6 項。展品	45
簽名	45

關於前瞻性陳述的警示性陳述

我們的美國證券交易委員會文件和公開公告可能包括有關未來事件的前瞻性陳述。通常，“相信”、“期望”、“打算”、“估計”、“預期”、“項目”、“將” 等詞語以及類似的表達方式識別前瞻性陳述，這些陳述通常不是歷史性的。我們打算將此處、新聞稿或網站上包含的所有前瞻性陳述，以及隨後歸因於我們或代表我們行事的人的所有書面和口頭前瞻性陳述，都受1995年《私人證券訴訟改革法》、1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條規定的安全港條款的保護（這些條款是作為該法案的一部分通過的私人證券訴訟改革1995 年法案)。此類陳述受多種風險、不確定性和假設的影響，包括但不限於對我們產品的需求，這些需求可能會受到競爭條件和/或不斷變化的消費者購物模式的影響；可能影響消費者全權支出和服裝及相關產品定價水平的宏觀經濟因素，其中許多因素可能受到當前通貨膨脹壓力、利率上升、對銀行業穩定的擔憂或總體經濟不確定性的影響；收購活動（例如收購 Johnny Was），包括我們整合關鍵職能、識別預期的協同效應並最大限度地減少這些活動對我們業務造成的相關幹擾或幹擾的能力；供應鏈中斷；勞動力和貨運交付的成本和可用性，包括我們為零售商店和食品和飲料場所配備適當人員的能力；產品成本以及這些產品中使用的原材料，以及我們將漲價轉嫁給消費者的能力；我們的能源成本；迴應能力快速變化的消費者期望；天氣或自然災害，包括最近毛伊島野火的最終影響；包括供應商、供應商、批發客户、被許可人、物流提供商和房東在內的業務合作伙伴履行對我們的義務和/或以與歷史相同程度繼續我們的業務關係的能力；關鍵管理層和其他關鍵人員的保留和嚴格執行；網絡安全漏洞和勒索軟件攻擊以及我們和我們的第三方供應商正確收集、使用、管理和保護業務、消費者和員工數據的能力；我們的負債水平，包括與債務利率上升相關的風險以及對我們運營和擴展業務能力的潛在影響；國際、聯邦或州税收、貿易和其他法律法規的變化，包括可能徵收的額外關税；我們的批發客户要求的發貨時間；全球金融和/或實物波動和波動房地產市場；零售商店和食品飲料門店開業和改造、技術實施和其他資本支出的時間和成本，包括我們的分銷網絡變更的時機、成本和成功實施；疫情或其他公共衞生危機；未決或潛在的訴訟和監管行動的預期結果；消費者、員工和監管部門對環境、社會和治理問題的關注日益增強；監管或禁止從某些來源或含有原材料或成分的商品地區和我們舉證合規的能力；進入資本和/或信貸市場的機會；可能影響我們的合併有效税率的因素；商譽和其他無形資產減值風險；以及地緣政治風險，包括與俄羅斯和烏克蘭之間的戰爭相關的風險。前瞻性陳述反映了我們在發表此類前瞻性陳述時的預期，基於當時可用的信息，不能保證業績。

儘管我們認為此類前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但這些預期可能不準確，因為此類陳述涉及風險和不確定性，其中許多風險和不確定性超出了我們的控制或預測能力。如果這些風險或不確定性中的一項或多項，或者我們目前尚不瞭解或我們目前認為不重要的其他風險或不確定性得以實現，或者如果基本假設被證明不正確，則實際結果可能與預期、估計或預測的結果存在重大差異。與這些風險和不確定性有關的重要因素包括但不限於第一部分第1A項中描述的因素。我們的 2022 財年表格 10-K 中包含的風險因素，以及我們在未來向美國證券交易委員會提交的報告中不時描述的風險因素。我們謹慎行事，不應過分依賴前瞻性陳述，這些陳述僅代表其發表之日。除非法律要求，否則我們不打算更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

定義

如本報告所示，除非上下文另有要求，否則，“我們的”、“我們” 或 “我們” 指牛津工業公司及其合併子公司；“SG&A” 指銷售、一般和管理費用；“SEC” 指美國證券交易委員會；“FASB” 指財務會計準則委員會；“ASC” 指財務會計準則編纂；“GAAP” 指美國普遍接受的會計原則；” TBBC” 是指博福特邦內特公司；“2022 財年表格 10-K” 是指我們在10-K表上的年度報告2022 財年。此外，下面列出的條款反映了相應的時期：


2024 財年		截至 2025 年 2 月 1 日的 52 周
2023 財年		截至 2024 年 2 月 3 日的 53 周
2022 財年		截至 2023 年 1 月 28 日的 52 周
2021 財年		截至 2022 年 1 月 29 日的 52 周
2023 財年第四季度		截至 2024 年 2 月 3 日的 14 周
2023 財年第三季度		截至 2023 年 10 月 28 日的 13 周
2023 財年第二季度		截至 2023 年 7 月 29 日的 13 周
2023 財年第一季度		截至 2023 年 4 月 29 日的 13 周
2022 財年第四季度		截至 2023 年 1 月 28 日的 13 周
2022 財年第三季度		截至 2022 年 10 月 29 日的 13 周
2022 財年第二季度		截至 2022 年 7 月 30 日的 13 周
2022 財年第一季度		截至 2022 年 4 月 30 日的 13 周
2023 財年上半年		截至 2023 年 7 月 29 日的 26 周
2022 財年上半年		截至 2022 年 7 月 30 日的 26 周
2023 財年下半年		截至 2024 年 2 月 3 日的 27 周
2022 財年下半年		截至 2023 年 1 月 28 日的 26 周

第一部分財務信息

第 1 項。財務報表

牛津工業公司

簡明的合併資產負債表

（以千計，面值除外）

（未經審計）


	7月29日		1月28日		7月30日
	2023		2023		2022
資產
流動資產
現金和現金等價物	$	7,790	$	8,826	$	31,269
短期投資		—		—		154,754
應收賬款，淨額		55,583		43,986		48,691
庫存，淨額		161,866		220,138		135,483
應收所得税		19,401		19,440		19,743
預付費用和其他流動資產		37,740		38,073		31,308
流動資產總額	$	282,380	$	330,463	$	421,248
財產和設備，淨額		188,004		177,584		150,887
無形資產，淨額		277,114		283,845		154,853
善意		123,079		120,498		23,861
經營租賃資產		241,452		240,690		179,217
其他資產，淨額		37,829		35,585		27,136
總資產	$	1,149,858	$	1,188,665	$	957,202
負債和股東權益
流動負債
應付賬款	$	76,216	$	94,611	$	76,974
應計補償		20,481		35,022		28,779
經營租賃負債的流動部分		67,676		73,865		53,119
應計費用和其他負債		68,188		66,141		63,768
流動負債總額	$	232,561	$	269,639	$	222,640
長期債務		48,472		119,011		—
經營租賃負債的非流動部分		219,207		220,709		180,092
其他非流動負債		20,402		20,055		19,200
遞延所得税		4,587		2,981		1,254
股東權益
普通股，$1.00每股面值		15,630		15,774		15,960
額外的實收資本		170,789		172,175		166,139
留存收益		440,319		370,145		355,037
累計其他綜合虧損		(2,109)		(1,824)		(3,120)
股東權益總額	$	624,629	$	556,270	$	534,016
負債和股東權益總額	$	1,149,858	$	1,188,665	$	957,202

參見隨附的註釋。

牛津工業公司

簡明合併運營報表

（以千計，每股金額除外）

（未經審計）


	第二季度				上半場
	2023 財年		2022 財年		2023 財年		2022 財年
淨銷售額	$	420,319	$	363,430	$	840,416	$	716,011
銷售商品的成本		151,590		131,281		296,558		257,485
毛利	$	268,729	$	232,149	$	543,858	$	458,526
SG&A		205,231		163,135		408,380		320,547
特許權使用費和其他營業收入		4,176		6,357		12,497		13,370
營業收入	$	67,674	$	75,371	$	147,975	$	151,349
利息支出，淨額		1,297		274		3,639		516
所得税前收益	$	66,377	$	75,097	$	144,336	$	150,833
所得税支出		14,924		18,485		34,345		36,813
淨收益	$	51,453	$	56,612	$	109,991	$	114,020

每股淨收益：
基本	$	3.31	$	3.56	$	7.06	$	7.07
稀釋	$	3.22	$	3.49	$	6.86	$	6.94
加權平均已發行股數：
基本		15,550		15,919		15,589		16,118
稀釋		15,979		16,238		16,025		16,430
每股申報的股息	$	0.65	$	0.55	$	1.30	$	1.10

參見隨附的註釋。

牛津工業公司

綜合收益的簡明合併報表

（以千計）

（未經審計）


	第二季度				上半場
	2023 財年		2022 財年		2023 財年		2022 財年
淨收益	$	51,453	$	56,612	$	109,991	$	114,020
扣除税款的其他綜合收益（虧損）：
淨外幣折算調整數		319		(125)		(285)		352
綜合收入	$	51,772	$	56,487	$	109,706	$	114,372

參見隨附的註釋。

牛津工業公司

簡明的合併現金流量表

（以千計）

（未經審計）


	上半場
	2023 財年		2022 財年
來自經營活動的現金流：
淨收益	$	109,991	$	114,020
為使淨收益與經營活動現金流保持一致而進行的調整：
折舊		23,128		20,358
無形資產的攤銷		7,331		454
股權薪酬支出		7,508		5,252
出售資產的收益		(1,756)		—
遞延融資成本的攤銷和註銷		368		172
遞延所得税		1,451		(1,657)
扣除收購和處置後的運營資產和負債的變化：
應收賬款，淨額		(11,611)		(15,322)
庫存，淨額		57,947		(17,867)
應收所得税		39		(15)
預付費用和其他流動資產		360		(11,541)
流動負債		(39,471)		(939)
資產負債表的其他變化		(2,785)		(2,286)
經營活動提供的現金	$	152,500	$	90,629
來自投資活動的現金流：
收購，扣除獲得的現金		(3,320)		—
購買財產和設備		(31,410)		(19,746)
購買短期投資		—		(70,000)
短期投資的收益		—		80,000
出售不動產、廠房和設備的收益		2,125		—
其他投資活動		(33)		(50)
用於投資活動的現金	$	(32,638)	$	(9,796)
來自融資活動的現金流：
償還循環信貸安排		(334,225)		—
循環信貸安排的收益		263,686		—
已支付的遞延融資費用		(1,661)		—
回購普通股		(18,987)		(72,680)
發行普通股的收益		1,090		882
回購員工預扣税負債的股權獎勵		(9,941)		(3,166)
支付的現金分紅		(20,843)		(17,829)
其他籌資活動		—		(2,010)
用於融資活動的現金	$	(120,881)	$	(94,803)
現金和現金等價物的淨變化	$	(1,019)	$	(13,970)
外幣折算對現金和現金等價物的影響		(17)		380
年初的現金和現金等價物		8,826		44,859
期末的現金和現金等價物	$	7,790	$	31,269

參見隨附的註釋。

牛津工業公司

簡明合併財務報表附註（未經審計）

2023 財年第二季度

1。列報依據：隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據公認會計原則中期財務報告以及表格10-Q和S-X條例第10條的説明編制的。因此，它們不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。我們認為，隨附的未經審計的簡明合併財務報表反映了公允列報截至列報日期和期間的財務狀況和經營業績所必需的所有正常、經常性調整。由於我們業務的季節性，中期經營業績不一定表示整個財年的預期業績。

根據公認會計原則編制未經審計的簡明合併財務報表要求我們做出某些估計和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表和隨附附註中作為資產、負債、收入和支出申報的金額。實際結果可能與這些估計值不同。

在列出的過渡期內適用的重要會計政策與我們在2022財年10-K表中描述的重要會計政策一致。最近發佈的2023財年通過的指導方針在通過後沒有對我們的合併財務報表產生重大影響，也沒有預計會在未來各期產生重大影響。這些財務報表應與我們的2022財年10-K表格中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。最近有待通過的會計公告要麼不適用，要麼預計不會對我們的合併財務報表產生重大影響。

2。運營集團信息：我們根據管理層組織業務組成部分的方式來確定運營集團，以分配資源和評估績效。我們的運營集團結構反映了以品牌為中心的管理方法，強調每個品牌的直接面向消費者、批發和許可業務的運營協調和資源分配（視情況而定）。隨着我們於 2022 年 9 月 19 日收購 Johnny Was，我們的業務由湯米·巴哈馬、莉莉·普利策、Johnny Was和新興品牌運營集團組成。

公司和其他是用於報告目的的對賬類別，包括我們的公司辦公室、幾乎所有的融資活動、運營集團之間任何銷售的扣除、未分配給運營集團的任何其他項目，包括後進先出的庫存會計調整，以及我們在喬治亞州里昂的配送中心和我們在2022財年退出的美國牛津業務的運營。應申報運營部門的會計政策與我們在2022財年10-K表中描述的會計政策相同。

下表列出了有關我們的運營集團以及公司和其他部門的某些財務信息（以千計）。


	第二季度				上半場
	2023 財年		2022 財年		2023 財年		2022 財年
淨銷售額
湯米·巴哈馬	$	245,443	$	243,965	$	484,878	$	472,032
莉莉普利策		91,349		88,665		188,799		180,710
約翰尼·韋斯 ⁽¹⁾		52,023		—		101,514		—
新興品牌		31,580		29,913		65,571		61,676
企業和其他		(76)		887		(346)		1,593
合併淨銷售額	$	420,319	$	363,430	$	840,416	$	716,011

折舊和攤銷
湯米·巴哈馬	$	6,073	$	6,916	$	12,057	$	13,534
莉莉普利策		3,979		3,121		7,371		6,096
約翰尼·韋斯 ⁽¹⁾		4,717		—		9,909		—
新興品牌		460		393		885		752
企業和其他		58		192		237		430
合併折舊和攤銷	$	15,287	$	10,622	$	30,459	$	20,812

營業收入（虧損）
湯米·巴哈馬	$	51,037	$	58,918	$	106,558	$	111,524
莉莉普利策		18,566		21,492		43,082		47,670
約翰尼·韋斯 ⁽¹⁾		3,847		—		6,331		—
新興品牌		3,028		3,991		6,941		11,727
企業和其他		(8,804)		(9,030)		(14,937)		(19,572)
合併營業收入		67,674		75,371	$	147,975	$	151,349
利息支出，淨額		1,297		274		3,639		516
所得税前收益	$	66,377	$	75,097	$	144,336	$	150,833


	2023年7月29日		2023年1月28日		2022年7月30日
資產
湯米·巴哈馬 ⁽²⁾	$	548,893	$	569,833	$	524,765
莉莉·普利策 ⁽³⁾		201,310		211,119		198,681
約翰尼·韋斯 ⁽¹⁾		330,503		334,603		—
新興品牌 ⁽⁴⁾		92,675		91,306		76,368
企業和其他⁽⁵⁾		(23,523)		(18,196)		157,388
合併總資產	$	1,149,858	$	1,188,665	$	957,202

(1)	Johnny Was的業務於2022年9月19日被收購。

(2)	自2022年7月30日起，湯米·巴哈馬總資產的增加包括經營租賃資產和庫存的增加。

(3)	自2022年7月30日起，禮來普利策總資產的增加，包括不動產和設備的增加，部分被運營租賃資產的減少所抵消。

(4)	自2022年7月30日起，新興品牌總資產的增長包括經營租賃資產、庫存、不動產和設備以及其他非流動資產的增加。

(5)	自2022年7月30日以來，公司和其他總資產的減少包括短期投資以及現金和現金等價物的減少，這些資金用於為Johnny Was的部分收購價格提供資金。

下表量化了每個運營集團的淨銷售額和總銷售額（以千計），以及每個運營集團和每個期間按分銷渠道分列的淨銷售額佔總銷售額的百分比。我們根據實際數據計算了以下所有百分比，由於四捨五入，百分比之和可能不等於100。


	2023 財年第二季度
	淨銷售額		零售		電子商務		食物和飲料		批發		其他
湯米·巴哈馬	$	245,443	46	%	28	%	12	%	14	%	—	%
莉莉普利策		91,349	36	%	50	%	—	%	14	%	—	%
約翰尼·韋斯		52,023	38	%	43	%	—	%	19	%	—	%
新興品牌		31,580	12	%	48	%	—	%	40	%	—	%
企業和其他		(76)	—	%	—	%	—	%	—	%	NM	%
總計	$	420,319	41	%	36	%	7	%	16	%	—	%


	2022 財年第二季度
	淨銷售額		零售		電子商務		食物和飲料		批發		其他
湯米·巴哈馬	$	243,965	48	%	28	%	11	%	13	%	—	%
莉莉普利策		88,665	40	%	43	%	—	%	17	%	—	%
約翰尼·韋斯 ⁽¹⁾		—	—	%	—	%	—		—	%	—	%
新興品牌		29,913	7	%	46	%	—	%	47	%	—	%
企業和其他		887	—	%	—	%	—	%	—	%	NM	%
總計	$	363,430	42	%	33	%	8	%	17	%	—	%


	2023 年上半年
	淨銷售額		零售		電子商務		食物和飲料		批發		其他
湯米·巴哈馬	$	484,878	45	%	24	%	13	%	18	%	—	%
莉莉普利策		188,799	35	%	49	%	—	%	16	%	—	%
約翰尼·韋斯		101,514	37	%	40	%	—	%	23	%	—	%
新興品牌		65,571	10	%	42	%	—	%	48	%	—	%
企業和其他		(346)	—	%	—	%	—	%	—	%	NM	%
合併淨銷售額	$	840,416	39	%	33	%	7	%	21	%	—	%


	2022 年上半年
	淨銷售額		零售		電子商務		食物和飲料		批發		其他
湯米·巴哈馬	$	472,032	47	%	24	%	12	%	17	%	—	%
莉莉普利策		180,710	37	%	43	%	—	%	20	%	—	%
約翰尼·韋斯 ⁽¹⁾		—	—	%	—	%	—	%	—	%	—	%
新興品牌		61,676	6	%	38	%	—	%	56	%	—	%
企業和其他		1,593	—	%	—	%	—	%	—	%	NM	%
合併淨銷售額	$	716,011	41	%	30	%	8	%	21	%	—	%

(1)	Johnny Was的業務於2022年9月19日被收購。

3。收入確認和應收賬款：我們的收入包括直接面向消費者的銷售，包括我們的零售商店、電子商務和食品飲料業務，以及批發銷售以及特許權使用費收入，特許權使用費收入包含在我們的合併運營報表中的特許權使用費和其他營業收入中。當與客户簽訂的合同條款規定的履約義務得到履行時，我們就會確認收入。我們在2022財年10-K表中描述的重要會計政策中描述了我們與與客户簽訂的每種合同的收入確認相關的會計政策。

下表按分銷渠道量化了每個時期的淨銷售額（以千計）。


	第二季度				上半場
	2023 財年		2022 財年		2023 財年		2022 財年
零售	$	170,137	$	153,976	$	327,742	$	290,056
電子商務		152,264		118,816		278,028		215,289
食物和飲料		29,503		27,291		61,535		58,176
批發		68,312		62,799		173,141		151,415
其他		103		548		(30)		1,075
淨銷售額	$	420,319	$	363,430	$	840,416	$	716,011

預計銷售回報負債為 $14百萬，美元12百萬和美元14截至2023年7月29日、2023年1月28日和2022年7月30日，預期直接向消費者回報的百萬美元分別歸類為合併資產負債表中的應計支出和其他負債。截至2023年7月29日、2023年1月28日和2022年7月30日，預付費用和其他流動資產包括美元4百萬，美元4百萬和美元5百萬分別與預期直接向消費者和批發銷售回報的庫存價值有關。

實際上，所有確認的應收賬款淨額均代表與與客户簽訂的合同相關的貿易應收賬款。在批發業務的正常過程中，我們向某些批發客户提供折扣、補貼和合作廣告支持，並接受某些批發客户對某些產品的退貨。截至2023年7月29日、2023年1月28日和2022年7月30日，記錄為與這些項目相關的應收賬款減少的準備金餘額為美元3百萬，美元4百萬和美元4分別為百萬。截至2023年7月29日、2023年1月28日和2022年7月30日，我們為合併資產負債表中包含的與應收賬款相關的信貸損失準備金為美元1百萬，美元1百萬和美元1分別是百萬。

消費者購買的禮品卡的合同負債和客户收到但尚未兑換的商品積分，減去迄今確認的任何破損收入，均包含在我們的合併資產負債表中的應計費用和其他負債中，合計美元18百萬，美元19百萬和美元15截至2023年7月29日、2023年1月28日和2022年7月30日，分別為百萬人。

4。租賃：2023財年第二季度，運營租賃費用為美元18百萬美元，可變租賃費用為 $11百萬，因此租賃費用總額為 $29百萬與 $ 相比222022財年第二季度的租賃支出總額為百萬美元。2023財年上半年，運營租賃費用為美元35百萬美元，可變租賃費用為 $21百萬，因此租賃費用總額為 $56百萬與 $ 相比472022財年上半年的租賃支出總額為百萬美元。

2023財年上半年計量運營租賃負債中包含的為租賃金額支付的現金為美元41百萬美元，而2022財年上半年計量運營租賃負債中包含的租賃金額的現金為美元35百萬。

租賃支出和現金支付的增加主要是由收購Johnny Was推動的。

截至2023年7月29日，下述財政年度的規定租賃負債付款如下（以千計）：


	運營租賃
2023 年的剩餘時間	$	39,686
2024		72,199
2025		55,324
2026		48,295
2027		34,751
2028		28,479
2028 年之後		53,276
租賃付款總額	$	332,010
減去：折扣和未貼現租賃付款之間的差額		45,127
租賃負債的現值	$	286,883

5。所得税：我們在2023財年第二季度的有效所得税税率為 22.5％，而我們2022財年第二季度的有效所得税税率為 24.6%。我們在2023財年上半年的有效所得税税率為 23.8％，而我們2022財年上半年的有效所得税税率為 24.4%.

2023財年上半年的有效税率在很大程度上受益於以高於授予日期、公允價值的價格歸屬限制性股票獎勵以及某些其他項目，這些項目導致税率低於更典型的年度有效税率（約為 25%.

2022財年的上半年包括使用某些州和外國司法管轄區的某些淨營業虧損結轉金額以及某些其他項目。

2022 年降低通貨膨脹法案

2022年8月16日，美國政府將《通貨膨脹降低法》（“IRA”）頒佈為法律。IRA實施了企業替代性最低税，但須滿足某些門檻，並對股票回購徵收1％的消費税，自2023年1月1日起生效。我們目前預計IRA的税收相關條款不會對我們報告的業績、現金流或財務狀況產生重大影響。在2023財年上半年，在此期間回購的普通股價格中包含的消費税並未對我們報告的業績產生重大影響。

6。股東權益：我們不時主要通過公開市場回購計劃回購普通股。在2023財年第二季度和2023年上半年，我們回購了 186,000作為公開市場回購計劃的一部分，我們的普通股價格為美元19百萬。在2022財年第二季度和2022財年上半年，我們回購了 339,000和 830,000我們的普通股價格分別為美元30百萬和美元73分別為百萬。2023財年回購股票成本中包含的消費税並不重要。此外，在 2023 年 7 月 29 日之後，我們又回購了 10,000以 $ 的價格購買我們的普通股1截至2023年8月31日，已完成公開市場回購計劃的百萬人。

我們還從員工那裏回購股票，以支付與普通股歸屬相關的員工納税義務。在2023財年的上半年和2022財年的上半年，我們回購了美元10百萬和美元3分別來自我們的員工的百萬股股票，用於支付與普通股歸屬相關的員工納税義務。

下表詳細列出了每個時期普通股、額外實收資本（“APIC”）、留存收益和累計其他綜合（虧損）收益（“AOCI”）的變化（以千計）。


	2022 財年
	普通股		APIC		留存收益		AOCI		總計
2022年1月29日	$	16,805	$	163,156	$	331,175	$	(3,472)	$	507,664
綜合收入		—		—		57,408		477		57,885
根據股權計劃發行的股票		5		387		—		—		392
股權獎勵的補償支出		—		2,725		—		—		2,725
回購股票		(526)		(3,131)		(42,375)		—		(46,032)
已申報分紅		—		—		(9,214)		—		(9,214)
2022年4月30日	$	16,284	$	163,137	$	336,994	$	(2,995)	$	513,420
綜合收入		—		—		56,612		(125)		56,487
根據股權計劃發行的股票		15		475		—		—		490
股權獎勵的補償支出		—		2,527		—		—		2,527
回購股票		(339)		—		(29,475)		—		(29,814)
已申報分紅		—		—		(9,094)		—		(9,094)
2022年7月30日	$	15,960	$	166,139	$	355,037	$	(3,120)	$	534,016
綜合收入		—		—		19,666		(450)		19,216
根據股權計劃發行的股票		1		379		—		—		380
股權獎勵的補償支出		—		2,545		—		—		2,545
回購股票		(146)		—		(13,977)		—		(14,123)
已申報分紅		—		—		(8,995)		—		(8,995)
2022年10月29日	$	15,815	$	169,063	$	351,731	$	(3,570)	$	533,039
綜合收入		—		—		32,049		1,746		33,795
根據股權計劃發行的股票		5		332		—		—		337
股權獎勵的補償支出		—		2,780		—		—		2,780
回購股票		(46)		—		(4,824)		—		(4,870)
已申報分紅		—		—		(8,811)		—		(8,811)
2023年1月28日	$	15,774	$	172,175	$	370,145	$	(1,824)	$	556,270


	2023 財年上半年
	普通股		APIC		留存收益		AOCI		總計
2023年1月28日	$	15,774	$	172,175	$	370,145	$	(1,824)	$	556,270
綜合收入		—		—		58,538		(604)		57,934
根據股權計劃發行的股票		6		596		—		—		602
股權獎勵的補償支出		—		3,259		—		—		3,259
回購股票		—		—		—		—		—
已申報分紅		—		—		(10,640)		—		(10,640)
2023年4月29日	$	15,780	$	176,030	$	418,043	$	(2,428)	$	607,425
綜合收入		—		—		51,453		319		51,772
根據股權計劃發行的股票		130		358		—		—		488
股權獎勵的補償支出		—		4,249		—		—		4,249
回購股票		(280)		(9,848)		(18,800)		—		(28,928)
已申報分紅		—		—		(10,377)		—		(10,377)
2023年7月29日	$	15,630	$	170,789	$	440,319	$	(2,109)	$	624,629

長期股票激勵計劃和股權補償費用

近年來，我們向某些特定員工發放了一系列基於服務的限制性股票獎勵和基於相對股東總回報（“TSR”）的獎勵。

基於服務的限制性股票獎勵

下表彙總了2023財年上半年基於服務的限制性股票獎勵，包括限制性股票和限制性股票單位：


	2023 財年上半年
		加權-
	的數量	平均的
	股票或	授予日期
	單位	公允價值
年初獎項懸而未決	212,945	$	64
授予的獎項	58,055	$	115
既得獎勵，包括因員工應納税義務向員工回購的獎勵	(111,095)	$	41
獎項被沒收	(1,070)	$	62
2023 年 7 月 29 日懸而未決的獎項	158,835	$	99

基於 TSR 的限制性股票單位

下表彙總了2023財年上半年以股東總回報率為目標的限制性股票單位活動：


	2023 財年上半年
		加權-
		平均的
	的數量	授予日期
	共享單位	公允價值
基於 TSR 的獎項在年初非常出色	196,040	$	89
授予基於 TSR 的獎勵	74,605	$	153
賺取和歸屬的基於股東總額的限制性股票，包括為支付員工納税義務而從員工手中回購的限制性股票單位	(76,340)	$	50
基於 TSR 的獎勵被沒收	—	$	—
基於 TSR 的獎項將於 2023 年 7 月 29 日懸而未決	194,305	$	129

7。業務合併：2022年9月19日，我們收購了JW Holdings, LLC及其子公司（統稱 “Johnny Was”）（“收購”）。我們將這筆交易視為業務合併，這通常要求我們記錄截至收購之日收購的資產和按公允價值承擔的負債。

收購的主要類別資產和假設負債的臨時估計收購日期公允價值，包括與總收購對價的對賬，如下所示（以千計）：


	臨時金額為 2023年1月28日		測量週期調整		臨時金額為 2023年7月29日
現金和現金等價物	$	7,296	$	—	$	7,296
應收款		8,777		—		8,777
庫存		23,434		—		23,434
預付費用和其他資產		6,353		—		6,353
財產和設備		21,108		—		21,108
無形資產		134,640		—		134,640
善意		96,637		1,403		98,040
經營租賃資產		54,859		—		54,859
應付賬款、應計費用和其他負債		(34,777)		920		(33,857)
經營租賃負債的非流動部分		(47,009)		—		(47,009)
購買價格	$	271,318	$	2,323	$	273,641

截至2023年7月29日，我們認為這些金額是臨時性的，因為我們仍在審查信息，以支持所收購資產和承擔的負債的估值。如上表所示，我們進行了衡量期調整，使臨時商譽金額增加了美元1百萬。我們預計，出於所得税的目的，商譽可以扣除。

與我們的初步收購價格分配相關的無形資產包括以下內容（以千計）：


		約翰尼·韋斯
	有用壽命	收購
收購的有限活期無形資產，主要包括客户關係	8 - 13 年了	$	56,740
商品名稱和商標	無限期		77,900
		$	134,640

以下未經審計的預估信息（以千計，每股數據除外）顯示了我們在2022財年第二季度和2022年上半年的經營業績，就好像對Johnny Was的收購發生在2021財年初一樣。下文提供的信息僅用於説明目的，並不表示如果在當日進行收購本可以取得的成果，也無意預測未來的經營業績。以下未經審計的預估信息是根據Johnny Was和我們在報告期間的歷史財務報表編制而成的，包括但不限於採購會計調整，但不包括任何賣方特定的管理/諮詢或類似費用以及未來合併業務可能實現的任何協同效應或運營成本降低。


	2022 財年第二季度				2022 財年上半年
	實際的		Pro Forma		實際的		Pro Forma
淨銷售額	$	363,430	$	413,657	$	716,011	$	819,831
所得税前收益	$	75,097	$	80,513	$	150,833	$	162,256
淨收益	$	56,612	$	60,674	$	114,020	$	122,588
每股收益：
基本	$	3.56	$	3.81	$	7.07	$	7.61
稀釋	$	3.49	$	3.74	$	6.94	$	7.46

8。債務：2023年3月6日，我們簽訂了第四次修訂和重列的信貸協議（“循環信貸協議”）的第二修正案。循環信貸協議規定了最高為美元的循環信貸額度325百萬，可用於為營運資金提供資金、為未來的收購提供資金和一般用途

企業用途。循環信貸協議修訂並重述了我們的第四次修訂和重述信貸協議（“先前信貸協議”）。循環信貸協議（1）將貸款的到期日從2024年7月延長至2028年3月，並且（2）修改了協議的某些條款。在其他非流動資產中，我們將債務發行成本資本化為美元2百萬美元與簽訂循環信貸協議時的承諾有關。

根據循環信貸協議，適用於我們在循環信貸協議下借款的利率基於定期擔保隔夜融資利率加上適用的利率 135到 185基點或最優惠加上適用的利潤為 25到 75基點。

循環信貸協議通常（1）僅限於由符合條件的資產類別的特定百分比組成的借款基礎，（2）應計浮動利率（加權平均利率為 8％（截至2023年7月29日），未使用的線路費和信用證費用（視情況而定），（3）需要定期支付利息，本金在到期時到期，（4）由牛津工業公司及其國內子公司幾乎所有資產的第一優先擔保權益擔保，包括應收賬款、賬簿和記錄、動產票據、存款賬户、設備、某些普通無形資產、庫存、投資財產（包括某些子公司的股權），可轉讓的抵押品、人壽保險單、支持義務、商業侵權索賠、現金和現金等價物、符合條件的商標、收益和其他個人財產。

我們已經簽發了金額為 $ 的備用信用證6截至2023年7月29日，循環信貸協議下的總額為百萬美元。循環信貸協議下的未償信用證減少了我們可用的借款金額。

截至 2023 年 7 月 29 日，我們的收入為48百萬未償借款和美元266循環信貸協議下的未使用可用量為百萬美元。根據截至2023年1月28日和2022年7月30日的先前信貸協議，我們有美元119百萬和美元0百萬未償還的借款，以及 $199百萬和美元322分別有數百萬個未使用的可用性。

遵守盟約

循環信貸協議受財務信息的交付、法律的遵守、財產維護、保險要求和業務經營方面的許多積極契約的約束。此外，循環信貸協議受某些負面契約或其他限制，包括限制我們（1）承擔債務，（2）擔保某些債務，（3）產生留置權，（4）向股東支付股息，（5）回購普通股，（6）進行投資，（7）出售子公司的資產或股票，（8）收購資產或業務，（8）收購資產或業務，（9) 與其他公司合併或合併或 (10) 預付、償還、回購或贖回債務。

此外，循環信貸協議包含財務契約，該契約僅在協議下超額可用時適用三連續工作日小於 (1) $ 中較大值23.5百萬或 (2) 10可用性百分比。在這種情況下，我們在循環信貸協議中定義的固定費用承保比率不得低於 1.0前面的版本為 1.0 12已提交財務報表的財政月份。該財務契約將繼續適用，直到我們根據循環信貸協議將超額可用量維持在 (1) 美元以上的較大值之前23.5百萬或 (2) 10的可用性百分比 30連續幾天。

我們認為，循環信貸協議下的平權契約、負面契約、財務契約和其他限制是我們在修訂循環信貸協議時簽訂的類似貸款中包含的慣例。在2023財年以及截至2023年7月29日，由於始終符合最低可用性門檻，因此根據我們的循環信貸協議或先前信貸協議（如適用），無需進行財務契約測試。截至2023年7月29日，我們遵守了與循環信貸協議有關的所有適用契約。

9。後續事件：2023 年 8 月，位於夏威夷毛伊島拉海納的 Tommy Bahama Marlin 酒吧被野火燒燬。我們維持財產損失保險，預計將從保險收益中彌補幾乎所有庫存、財產和設備損失以及其他與火災相關的費用。我們在毛伊島的其他地點，包括位於威雷亞的湯米·巴哈馬餐廳，也受到了野火的負面影響。

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下討論和分析應與本報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表及其附註、合併財務報表、合併財務報表附註以及2022財年10-K表中包含的管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析一起閲讀。

概述

業務概述

我們是一家領先的品牌服裝公司，設計、採購、營銷和分銷帶有我們的 Tommy Bahama、Lilly Pulitzer、Johnny Was、Southern Tide、TBBC 和 Duck Head 生活品牌商標的產品。

我們的業務策略是推動生活方式品牌組合的卓越表現，從而實現持續的盈利增長。我們認為生活方式品牌是那些具有明確定義和有針對性的觀點的品牌，其靈感來自於吸引人的生活方式或態度。此外，我們認為，建立情感聯繫的生活方式品牌可以獲得更高的忠誠度和更高的價位，並創造許可機會。我們認為，生活方式品牌的吸引力取決於創造引人注目的產品，有效地傳達相應的生活方式品牌信息，以及在消費者想要的時間和地點將產品分發給消費者。我們認為，服裝行業的主要競爭因素是品牌的聲譽、價值和形象；差異化、創新或其他引人注目的產品的設計；消費者偏好；價格；質量；營銷（包括通過快速變化的數字和社交媒體工具）；產品配送能力；以及客户服務。我們在服裝行業成功競爭的能力取決於我們在預測時尚和消費者偏好的變化和趨勢以及向消費者展示有吸引力的產品方面的熟練程度。我們以設計為主導、以商業為依據的生活方式品牌運營致力於在每個季節提供令人興奮的、差異化的時尚產品，以及消費者對我們的期望的某些核心產品。

2022年9月19日, 我們收購了約翰尼·瓦斯。Johnny Was產品通過Johnny Was網站、全價零售商店和直銷店以及部分百貨商店和專賣店出售。我們將繼續開展與收購Johnny Was相關的收購和整合活動，例如投資技術基礎設施，精簡企業和運營支持結構。

在2022財年，我們80％的合併淨銷售額來自直接面向消費者的分銷渠道，其中包括我們品牌特定的全價零售店、電子商務網站和門店，以及我們的Tommy Bahama食品和飲料業務。我們剩餘的20％的淨銷售額來自我們的批發分銷渠道，這些渠道補充了我們的直接消費者業務，並提供了接觸更多消費者羣體的渠道。我們的批發業務包括向各種專賣店、更好的百貨商店、招牌店、多品牌電子商務零售商和其他零售商銷售帶有我們生活方式品牌商標的產品。

有關我們的業務和運營集團的更多信息，請參閲第一部分，第 1 項。我們的 2022 財年業務 10-K 表格。第一部分第1A項描述了與某些可能影響我們業務的風險有關的重要因素。我們的 2022 財年表格 10-K 中的風險因素。

行業概述

我們在競爭激烈的服裝市場中運營，隨着技術在時裝零售中的應用不斷擴大，該市場繼續迅速發展。沒有一家服裝公司或一小部分服裝公司在服裝行業佔據主導地位，我們的競爭對手因運營集團和分銷渠道而異。服裝行業是週期性的，非常依賴於全權消費支出的總體水平和重點，這種水平和重點會隨着消費者偏好以及區域、國內和國際經濟狀況的變化而變化。此外，近年來，消費者選擇減少在某些產品類別（包括服裝）上的可支配支出，而增加在服務和其他產品上的支出

類別。此外，負面經濟狀況對服裝行業的影響通常比對其他行業的影響更長、更嚴重，部分原因是服裝購買通常更像是一種全權購買。

這種競爭激烈且不斷變化的環境要求品牌和零售商對待其運營，包括營銷和廣告，與以往截然不同，並可能導致運營成本和投資增加，以實現增長甚至維持現有銷售水平。儘管競爭和演變帶來了重大風險，尤其是對於失敗或無法適應的傳統零售商而言，但我們認為，這也為品牌和零售商提供了利用不斷變化的消費環境的巨大機遇。

我們相信我們的生活方式品牌具有真正的競爭優勢，我們將繼續投資和利用技術，隨時隨地為消費者提供服務。我們仍然相信，我們的生活方式品牌憑藉與消費者緊密的情感聯繫，非常適合長期取得成功和發展，同時應對行業在當前環境中面臨的各種挑戰。

當前的宏觀環境，加上對通貨膨脹、全球經濟衰退、地緣政治問題、美國銀行體系穩定、信貸可用性和成本以及利率持續上升的擔憂加劇，加上我們行業促銷活動的增加，正在創造一個複雜而充滿挑戰的零售環境，這可能會影響我們的業務並加劇我們運營面臨的一些固有挑戰。宏觀經濟環境仍然存在很大的不確定性，這些因素和其他因素的影響可能會對我們的業務產生重大影響。

主要經營業績：

下表列出了我們2023財年上半年與2022財年上半年的合併經營業績（以千計，每股金額除外）：


	上半場
	2023 財年		2022 財年
淨銷售額	$	840,416	$	716,011
營業收入	$	147,975	$	151,349
淨收益	$	109,991	$	114,020
攤薄後每股淨收益	$	6.86	$	6.94
加權平均已發行股票——攤薄		16,025		16,430

2023財年上半年，攤薄後的每股淨收益為6.86美元，而2022財年上半年的攤薄後每股淨收益為6.94美元。攤薄後每股淨收益下降1％，其中包括淨收益下降4％，以及由於在2023財年和2022財年公開市場回購股票而導致的加權平均已發行股票減少2％。淨收益下降的主要原因是（1）湯米·巴哈馬、禮來普利策和新興品牌的營業收入減少以及（2）利息支出增加。這些下降被（1）納入2023年上半年Johnny Was的營業收入，（2）企業和其他部門的營業虧損減少以及（3）較低的有效税率部分抵消。

可比銷售額

我們經常披露可比銷售額，以提供有關兩期之間經營業績變化的更多信息。我們披露的可比銷售額包括我們的全價零售商店和電子商務網站的淨銷售額，不包括與電子商務閃購相關的銷售額。我們認為，鑑於類似的庫存規劃、分配和退貨政策，以及我們針對直接面向消費者的渠道開展的跨渠道營銷和其他舉措，將全價零售商店和電子商務網站納入可比銷售披露是報告我們可比銷售業績的更有意義的方式。在我們的可比銷售披露中，我們排除 (1) 直銷店銷售和電子商務閃購銷售，因為這些清倉銷售主要用於清算季末庫存，這些庫存可能因季末庫存水平而有很大差異，毛利率通常低於我們直接面向消費者的非清關銷售；以及 (2) 食品和飲料銷售，因為我們目前認為將食品和飲料銷售納入我們的可比銷售額不足閉包在以下方面很有意義

評估我們的品牌服裝業務。可比銷售信息反映了淨銷售額，包括與產品銷售相關的運費和手續費（如果有）。

就我們的披露而言，可比銷售額包括通過電子商務網站和任何實體全價零售商店進行的銷售，這些商店在上一財年初擁有並開業，在相關時期內沒有開業，也沒有在本財年計劃中進行（1）可能導致長時間關閉（我們將其定義為兩週或更長時間）的改造或其他事件，（2) 由於擴張、縮小或搬遷至，零售空間規模的變化超過15％新的零售空間或（3）搬遷到與以前的零售空間有很大不同的新空間。對於那些根據前一句被排除在外的門店，在改造、搬遷或其他事件之後滿足新門店的標準之前，這些門店將繼續被排除在可比銷售範圍之外。改造後的全價零售商店通常會繼續包含在我們的可比銷售指標中，因為在改造期間，門店的關閉時間通常不會超過兩週；但是，搬遷後的全價零售商店通常不會被納入我們的可比銷售指標，直到該門店在上一財年在搬遷後的空間中開業為止，因為該商店的規模或其他特徵通常與之前的地點相比有很大變化。在上一財年或本財年關閉的任何門店，或者我們預計將在本財年關閉或撤出的門店，以及任何快閃店或臨時門店，都不包括在我們的可比銷售指標中。

各公司對可比銷售額的定義和計算方法不同，因此我們披露的可比銷售指標可能無法與其他公司披露的指標相提並論。

直接送達消費者所在地

下表提供了截至指定日期我們品牌的直接面向消費者的地點數量的信息。對於 Johnny Was 而言，只有在收購之日之後才包括地點。以下金額包括我們的永久地點，不包括初始租賃期為12個月或更短的任何快閃店或臨時門店。


	7月29日	1月28日	7月30日	1月29日
	2023	2023	2022	2022
Tommy Bahama 全價零售店	101	103	102	102
Tommy Bahama 零售-食品和飲料地點	22	21	21	21
湯米·巴哈馬奧特萊斯	33	33	35	35
Tommy Bahama 的總地點	156	157	158	158
莉莉·普利策全價零售店	59	59	58	58
Johnny Was 全價零售店	67	65	—	—
約翰尼·韋斯門店	2	2	—	—
Johnny Was	69	67	—	—
Southern Tide 全價零售店	13	6	5	4
TBBC 全價零售店	3	3	2	1
牛津道達爾直達消費地點	300	292	223	221

操作結果

2023 財年第二季度與 2022 財年第二季度相比

下面的討論和表格比較了我們2023財年第二季度的運營報表和2022財年第二季度的運營報表。除非另有説明，否則提供的每美元和百分比變化都反映了這些財政期之間的變化。除每股金額外，表格中包含的每美元和每股金額均以千計。我們根據實際數據計算了所有百分比，由於四捨五入，表格中的百分比列可能不會相加。我們合併運營報表中的各個細列項目，包括毛利，可能無法直接與競爭對手的項目進行比較，因為某些費用的分類可能因公司而異。

下表列出了我們未經審計的簡明合併運營報表中的特定細列項目，包括美元（千美元）和淨銷售額的百分比，以及美元變動和百分比

與上一年同期相比的變化。該表還包括攤薄後每股淨收益和攤薄後的加權平均流通股數（千股），以及這些項目與去年同期相比的變化和百分比變化。


	第二季度
	2023 財年				2022 財年				$ Change		% 變化

淨銷售額	$	420,319	100.0	%	$	363,430	100.0	%	$	56,889	15.7	%
銷售商品的成本		151,590	36.1	%		131,281	36.1	%		20,309	15.5	%
毛利	$	268,729	63.9	%	$	232,149	63.9	%	$	36,580	15.8	%
SG&A		205,231	48.8	%		163,135	44.9	%		42,096	25.8	%
特許權使用費和其他營業收入		4,176	1.0	%		6,357	1.7	%		(2,181)	(34.3)	%
營業收入	$	67,674	16.1	%	$	75,371	20.7	%	$	(7,697)	(10.2)	%
利息支出，淨額		1,297	0.3	%		274	0.1	%		1,023	373.4	%
所得税前收益	$	66,377	15.8	%	$	75,097	20.7	%	$	(8,720)	(11.6)	%
所得税支出		14,924	3.6	%		18,485	5.1	%		(3,561)	(19.3)	%
淨收益	$	51,453	12.2	%	$	56,612	15.6	%	$	(5,159)	(9.1)	%
攤薄後每股淨收益	$	3.22			$	3.49			$	(0.27)	(7.7)	%
加權平均已發行股票——攤薄		15,979				16,238				(259)	(1.6)	%

淨銷售額


	第二季度
	2023 財年		2022 財年		$ Change		% 變化
湯米·巴哈馬	$	245,443	$	243,965	$	1,478	0.6	%
莉莉普利策		91,349		88,665		2,684	3.0	%
約翰尼·韋斯		52,023		—		52,023	100.0	%
新興品牌		31,580		29,913		1,667	5.6	%
企業和其他		(76)		887		(963)	(108.6)	%
合併淨銷售額	$	420,319	$	363,430	$	56,889	15.7	%

2023財年第二季度的合併淨銷售額為4.2億美元，而2022財年第二季度的淨銷售額為3.63億美元。淨銷售額的16％增長包括（1）在2022財年第三季度收購的Johnny Was的5200萬美元銷售額，以及（2）每個運營集團的增長。

分銷渠道淨銷售額的增長包括以下內容：

●

全價電子商務銷售額增長了1700萬美元，增長了15％，其中包括（1）Johnny Was的2200萬美元電子商務銷售額，（2）湯米·巴哈馬的200萬美元增長以及（3）新興品牌的100萬美元增長。這些增長被禮來普利策減少的800萬美元部分抵消；

●

禮來普利策電子商務快閃清倉銷售額增加了1,600萬美元，而2022財年第二季度沒有類似的電子商務快閃清倉銷售額；

●

全價零售額增長了1500萬美元，增長了11％，其中包括（1）Johnny Was的1,800萬美元零售額，以及（2）隨着我們開設新的零售點，新興品牌的零售額增加了200萬美元。（1）湯米·巴哈馬減少300萬美元和（2）禮來普利策減少300萬美元，部分抵消了這些增長；

●

批發銷售額增加了600萬美元，增長了9％，其中包括Johnny Was的1000萬美元批發銷售額. 這一增長被（1）禮來普利策減少300萬美元和（2）新興品牌減少200萬美元部分抵消；

●

食品和飲料銷售額增加200萬美元，增長8％；以及

●

奧特萊斯銷售額增長了200萬美元，增長了9％，這主要是由於Johnny Was的加入。

下表顯示了我們每個時期按分銷渠道分列的合併淨銷售額中所佔的比例。我們在下面根據實際數據計算了所有百分比，由於四捨五入，百分比之和可能不會等於100。


	第二季度
	2023 財年		2022 財年
零售	41	%	42	%
電子商務	36	%	33	%
食物和飲料	7	%	8	%
批發	16	%	17	%
總計	100	%	100	%

Tommy Bahama：

湯米·巴哈馬在2023財年第二季度的淨銷售額增長了100萬美元，增長了1％，其中（1）食品和飲料銷售額增長了200萬美元，增長了8％，（2）電子商務銷售額增加了200萬美元，增長了2％，（3）批發銷售額。全價零售額下降300萬美元，跌幅3％，部分抵消了這些增長。下表顯示了湯米·巴哈馬在每個時期按分銷渠道分列的淨銷售額中所佔的比例：


	第二季度
	2023 財年		2022 財年
零售	46	%	48	%
電子商務	28	%	28	%
食物和飲料	12	%	11	%
批發	14	%	13	%
總計	100	%	100	%

莉莉·普利策：

禮來普利策在2023財年第二季度的淨銷售額增長了300萬美元，增長了3％。增長的主要原因是電子商務銷售額增長了800萬美元，增長了22％，其中包括電子商務閃購增加1,600萬美元，2022年第二季度沒有電子商務閃購，全價電子商務銷售額下降了800萬美元，下降了21％。（1）零售額下降300萬美元，下降8％，以及（2）批發銷售額減少300萬美元，下降19％，部分抵消了這一增長。下表顯示了禮來普利策在每個時期按分銷渠道分列的淨銷售額中所佔的比例：


	第二季度
	2023 財年		2022 財年
零售	36	%	40	%
電子商務	50	%	43	%
批發	14	%	17	%
總計	100	%	100	%

約翰尼·韋斯：

Johnny Was在2023財年第二季度的淨銷售額為5200萬美元。下表顯示了2023財年第二季度Johnny Was按分銷渠道分列的淨銷售額比例：


	第二季度
	2023 財年		2022 財年
零售	38	%	—	%
電子商務	43	%	—	%
批發	19	%	—	%
總計	100	%	—	%

新興品牌：

新興品牌的淨銷售額在2023財年第二季度增長了200萬美元，增長了6％。按分銷渠道劃分，200萬美元的增長包括（1）隨着我們開設新的零售點而增加了200萬美元，增長了89％；（2）電子商務銷售額增加了100萬美元，增長了10％。批發銷售額下降了200萬美元，下降了11％，部分抵消了這些增長，其中包括收購三家前Southern Tide Signature Store業務並將其轉換為公司擁有的零售商店的影響。下表顯示了每個時期新興品牌按分銷渠道分列的淨銷售額比例：


	第二季度
	2023 財年		2022 財年
零售	12	%	7	%
電子商務	48	%	46	%
批發	40	%	47	%
總計	100	%	100	%

公司和其他：

公司和其他淨銷售額主要包括我們在喬治亞州里昂的配送中心業務的淨銷售額、我們在2022財年退出的牛津美國業務的淨銷售額，以及運營集團之間的任何銷售額的扣除。

毛利

下表顯示了2023財年第二季度和2022財年第二季度按運營集團分列的總利潤，以及這兩個時期之間的美元變化和百分比變化，以及按運營集團和總額劃分的毛利率。我們的毛利潤和毛利率以毛利除以淨銷售額計算，可能無法與競爭對手直接比較，因為某些費用的運營報表分類可能因公司而異。


	第二季度
	2023 財年		2022 財年		$ Change		% 變化
湯米·巴哈馬	$	155,294	$	156,796	$	(1,502)	(1.0)	%
莉莉普利策		63,099		63,320		(221)	(0.3)	%
約翰尼·韋斯		35,922		—		35,922	100.0	%
新興品牌		15,793		14,127		1,666	11.8	%
企業和其他		(1,379)		(2,094)		715	NM	%
合併毛利	$	268,729	$	232,149	$	36,580	15.8	%
上述金額中包含的值得注意的項目：
公司和其他領域的後進先出調整	$	1,432	$	2,733


	第二季度
	2023 財年		2022 財年
湯米·巴哈馬	63.3	%	64.3	%
莉莉普利策	69.1	%	71.4	%
約翰尼·韋斯	69.1	%	—	%
新興品牌	50.0	%	47.2	%
企業和其他	NM	%	NM	%
合併毛利率	63.9	%	63.9	%

毛利增長了16％，這主要是由於淨銷售額增長了16％。可比的毛利率包括（1）禮來普利策電子商務快閃清倉銷售的增加，以及（2）在湯米·巴哈馬舉行的忠誠度獎勵、Flip Side營銷和季末清倉活動期間的銷售額增加。這些下降被以下因素部分抵消：（1）Johnny Was的69.1％的毛利率，（2）與2022財年第二季度相比，2023財年第二季度的後進先出會計費用減少了100萬美元，（3）庫存降價導致新興品牌的毛利率增加以及（4）運費成本降低。

Tommy Bahama：

湯米·巴哈馬的毛利率下降主要是由於在定期忠誠度獎勵、Flip Side營銷和季末清倉活動中直接向消費者銷售的比例增加。（1）運費成本降低和（2）食品和飲料毛利率的增加部分抵消了這一下降。

莉莉·普利策：

禮來普利策毛利率下降的主要原因是銷售結構發生了變化，電子商務快閃清倉銷售佔淨銷售額的比例更大。2022財年第二季度沒有電子商務閃購。這一下降被（1）運費成本降低和（2）銷售結構的變化部分抵消，批發銷售在禮來普利策淨銷售額中所佔的比例較低。

約翰尼·韋斯：

2023財年第二季度的毛利率為69.1％。

新興品牌：

新興品牌毛利率提高的主要原因是（1）庫存降價幅度降低，（2）銷售結構的變化，直接面向消費者的銷售在淨銷售額中所佔的比例更大。批發銷售毛利率的降低部分抵消了這些增長，這是由於以前降價的庫存在批發銷售中所佔的比例更大，因此批發銷售毛利率的降低部分抵消了這些增長。

公司和其他：

公司和其他業務的毛利主要反映了LIFO會計調整的影響，該調整在2023財年第二季度為100萬美元，在2022財年第二季度為300萬美元，以及喬治亞州里昂配送中心和牛津美國業務的毛利潤。每個期間企業和其他業務的後進先出會計影響包括：（1）前一時期運營集團降價的庫存最終被出售時公司和其他領域的費用；（2）本期運營集團庫存已降價但截至期末尚未出售時公司和其他領域的信貸；（3）後進先出儲備金的變化（如果有）。

SG&A


	第二季度
	2023 財年			2022 財年			$ Change		% 變化
SG&A	$	205,231		$	163,135		$	42,096	25.8	%
SG&A（佔淨銷售額的百分比）		48.8	%		44.9	%
上述金額中包含的值得注意的項目：
Johnny Was 無形資產的攤銷	$	3,463		$	—

2023財年第二季度的銷售和收購為2.05億美元，而2022財年第二季度為1.63億美元，其中約有3200萬美元，佔76％，是由於Johnny Was的銷售和收購。2023財年第二季度銷售和收購總額增長26％，其中包括以下內容，其中每項都包括Johnny Was的銷售和收購：（1）就業成本增加1200萬美元，這主要是由於員工人數增加、工資率提高和其他就業成本的增加，包括激勵性薪酬金額的降低部分抵消了我們直接面向消費者和配送中心的業務的增加，（2）廣告費用增加了900萬美元，（3）增加了600萬美元在入住費用方面，（4）與之相關的可變費用增加了600萬美元銷售額增加，包括信用卡交易費、用品、佣金、特許權使用費和其他費用，（5）包括專業費用、差旅和其他項目在內的管理費用增加了500萬美元，（6）無形資產攤銷增加了300萬美元，（7）折舊費用增加了100萬美元。

特許權使用費和其他營業收入


	第二季度
	2023 財年		2022 財年		$ Change		% 變化
特許權使用費和其他營業收入	$	4,176	$	6,357	$	(2,181)	(34.3)	%

特許權使用費和其他營業收入通常主要包括通過我們的品牌許可從第三方獲得的收入。2023財年第二季度特許權使用費和其他營業收入的減少主要是由於Tommy Bahama的特許權使用費收入減少，這反映了我們的許可合作伙伴的銷售額下降。

營業收入（虧損）


	第二季度
	2023 財年		2022 財年		$ Change		% 變化
湯米·巴哈馬	$	51,037	$	58,918	$	(7,881)	(13.4)	%
莉莉普利策		18,566		21,492		(2,926)	(13.6)	%
約翰尼·韋斯		3,847		—		3,847	100.0	%
新興品牌		3,028		3,991		(963)	(24.1)	%
企業和其他		(8,804)		(9,030)		226	NM	%
合併營業收入	$	67,674	$	75,371	$	(7,697)	(10.2)	%
上述金額中包含的值得注意的項目：
公司和其他領域的後進先出調整	$	1,432	$	2,733
Johnny Was 無形資產的攤銷	$	3,463	$	—

2023財年第二季度的營業收入為6,800萬美元，而2022財年第二季度的營業收入為7500萬美元。營業收入的減少包括湯米·巴哈馬、禮來普利策和新興品牌的營業收入減少。（1）Johnny Was的營業收入以及（2）公司和其他業務的營業虧損減少部分抵消了這些下降。下文討論了按運營集團劃分的營業收入（虧損）的變化。

Tommy Bahama：


	第二季度
	2023 財年			2022 財年			$ Change		% 變化
淨銷售額	$	245,443		$	243,965		$	1,478	0.6	%
毛利	$	155,294		$	156,796		$	(1,502)	(1.0)	%
毛利率		63.3	%		64.3	%
營業收入	$	51,037		$	58,918		$	(7,881)	(13.4)	%
營業收入佔淨銷售額的百分比		20.8	%		24.2	%

湯米·巴哈馬的營業收入減少是由於（1）銷售和收購增加，（2）毛利率降低以及（3）特許權使用費收入減少。淨銷售額的增加部分抵消了這些下降。銷售和收購的增加主要是由於（1）就業成本增加200萬美元，（2）廣告費用增加200萬美元，（3）可變支出增加100萬美元，（4）入住費用增加100萬美元。

莉莉·普利策：


	第二季度
	2023 財年			2022 財年			$ Change		% 變化
淨銷售額	$	91,349		$	88,665		$	2,684	3.0	%
毛利	$	63,099		$	63,320		$	(221)	(0.3)	%
毛利率		69.1	%		71.4	%
營業收入	$	18,566		$	21,492		$	(2,926)	(13.6)	%
營業收入佔淨銷售額的百分比		20.3	%		24.2	%

禮來普利策營業收入下降是由於（1）銷售和收購增加以及（2）毛利率降低。淨銷售額的增加部分抵消了這些下降。銷售和收購的增加主要是由於（1）100萬美元的就業成本增加和（2）100萬美元的折舊費用增加。

約翰尼·韋斯：


	第二季度
	2023 財年			2022 財年			$ Change		% 變化
淨銷售額	$	52,023		$	—		$	52,023	100.0	%
毛利	$	35,922		$	—		$	35,922	100.0	%
毛利率		69.1	%		—	%
營業收入	$	3,847		$	—		$	3,847	100.0	%
營業收入佔淨銷售額的百分比		7.4	%		—	%
上述金額中包含的值得注意的項目：
Johnny Was 無形資產的攤銷	$	3,463		$	—

2023財年第二季度的營業收入代表了Johnny Was收購的業務，這些業務受到300萬美元無形資產攤銷的負面影響。

新興品牌：


	第二季度
	2023 財年			2022 財年			$ Change		% 變化
淨銷售額	$	31,580		$	29,913		$	1,667	5.6	%
毛利	$	15,793		$	14,127		$	1,666	11.8	%
毛利率		50.0	%		47.2	%
營業收入	$	3,028		$	3,991		$	(963)	(24.1)	%
營業收入佔淨銷售額的百分比		9.6	%		13.3	%

新興品牌營業收入下降的主要原因是銷售和收購的增加被銷售額和毛利率的提高部分抵消。銷售和收購的增加包括（1）與新零售商店運營相關的銷售和收購增加，包括相關的就業成本、佔用成本和管理費用；（2）廣告支出增加以及（3）銷售增加導致的可變支出增加。

公司和其他：


	第二季度
	2023 財年		2022 財年		$ Change		% 變化
淨銷售額	$	(76)	$	887	$	(963)	(108.6)	%
毛利	$	(1,379)	$	(2,094)	$	715	NM	%
營業虧損	$	(8,804)	$	(9,030)	$	226	NM	%
上述金額中包含的值得注意的項目：
公司和其他領域的後進先出調整	$	1,432	$	2,733

公司和其他業務經營業績的改善主要是由於（1）銷售和收購減少，包括激勵性薪酬金額減少以及（2）2023財年第二季度淨後進先出會計費用降低。

利息支出，淨額


	第二季度
	2023 財年		2022 財年		$ Change		% 變化
利息支出，淨額	$	1,297	$	274	$	1,023	373.4	%

2023財年第二季度利息支出增加的主要原因是債務用於為收購Johnny Was的部分提供資金，而2022財年第二季度沒有未償債務。2022財年第二季度的利息支出主要包括未使用的線路費用和與先前信貸協議相關的遞延融資費用的攤銷。

所得税


	第二季度
	2023 財年			2022 財年			$ Change		% 變化
所得税支出	$	14,924		$	18,485		$	(3,561)	(19.3)	%
有效税率		22.5	%		24.6	%

2023財年第二季度和2022財年第二季度都受益於某些項目，這些項目導致税率低於更典型的約25％的年度有效税率。

2023財年第二季度的所得税支出包括以高於授予日期公允價值的價格授予限制性股票獎勵以及某些其他項目。2022財年第二季度的所得税支出包括在某些州和外國司法管轄區使用某些淨營業虧損結轉金額以及某些其他項目的收益。

淨收益


	第二季度
	2023 財年		2022 財年
淨銷售額	$	420,319	$	363,430
營業收入	$	67,674	$	75,371
淨收益	$	51,453	$	56,612
攤薄後每股淨收益	$	3.22	$	3.49
加權平均已發行股票——攤薄		15,979		16,238

2023財年第二季度攤薄後每股淨收益為3.22美元，而2022財年第二季度為3.49美元，這反映了（1）銷售和收購增加，（2）利息支出增加以及（3）特許權使用費和其他營業收入減少。如上所述，（1）銷售額和毛利率的提高，（2）有效所得税税率的降低以及（3）股票回購，部分抵消了這些下降。

2023 財年上半年與 2022 財年上半年相比

下面的討論和表格比較了我們2023財年上半年和2022財年上半年的運營報表。除非另有説明，否則提供的每美元和百分比變化都反映了這些財政期之間的變化。除每股金額外，表格中包含的每美元和每股金額均以千計。我們根據實際數據計算了所有百分比，由於四捨五入，表格中的百分比列可能不會相加。我們合併運營報表中的各個細列項目，包括毛利，可能無法直接與競爭對手的項目進行比較，因為某些費用的分類可能因公司而異。

下表列出了我們未經審計的簡明合併運營報表中的特定細列項目，包括美元（千美元）和淨銷售額的百分比，以及與去年同期相比的美元變化和百分比變化。該表還包括攤薄後每股淨收益和攤薄後的加權平均流通股數（千股），以及這些項目與去年同期相比的變化和百分比變化。


	上半場
	2023 財年				2022 財年				$ Change		% 變化
淨銷售額	$	840,416	100.0	%	$	716,011	100.0	%	$	124,405	17.4	%
銷售商品的成本		296,558	35.3	%		257,485	36.0	%		39,073	15.2	%
毛利	$	543,858	64.7	%	$	458,526	64.0	%	$	85,332	18.6	%
SG&A		408,380	48.6	%		320,547	44.8	%		87,833	27.4	%
特許權使用費和其他營業收入		12,497	1.5	%		13,370	1.9	%		(873)	(6.5)	%
營業收入	$	147,975	17.6	%	$	151,349	21.1	%	$	(3,374)	(2.2)	%
利息支出，淨額		3,639	0.4	%		516	0.1	%		3,123	605.2	%
所得税前收益	$	144,336	17.2	%	$	150,833	21.1	%	$	(6,497)	(4.3)	%
所得税支出		34,345	4.1	%		36,813	5.1	%		(2,468)	(6.7)	%
淨收益	$	109,991	13.1	%	$	114,020	15.9	%	$	(4,029)	(3.5)	%
攤薄後每股淨收益	$	6.86			$	6.94			$	(0.08)	(1.2)	%
加權平均已發行股票——攤薄		16,025				16,430				(405)	(2.5)	%

淨銷售額


	上半場
	2023 財年		2022 財年		$ Change		% 變化
湯米·巴哈馬	$	484,878	$	472,032	$	12,846	2.7	%
莉莉普利策		188,799		180,710		8,089	4.5	%
約翰尼·韋斯		101,514		—		101,514	100.0	%
新興品牌		65,571		61,676		3,895	6.3	%
企業和其他		(346)		1,593		(1,939)	(121.7)	%
合併淨銷售額	$	840,416	$	716,011	$	124,405	17.4	%

2023財年上半年的合併淨銷售額為8.4億美元，而2022財年上半年的淨銷售額為7.16億美元。淨銷售額的17％增長包括（1）在2022財年第三季度收購的Johnny Was的1.02億美元銷售額，以及（2）每個運營集團的增長。

分銷渠道淨銷售額的增長包括以下內容：

●

全價零售額增長了3500萬美元，增長了14％，其中包括（1）Johnny Was的3,600萬美元零售額，以及（2）隨着我們開設新的零售點，新興品牌的零售額增加了400萬美元。（1）湯米·巴哈馬減少200萬美元和（2）禮來普利策減少100萬美元，部分抵消了這些增長；

●

全價電子商務銷售額增長5400萬美元，增長26％，包括（1）Johnny Was的4100萬美元電子商務銷售額，（2）莉莉·普利策增加500萬美元，（3）湯米·巴哈馬增加400萬美元，（4）新興品牌增加400萬美元；

●

批發銷售額增長了2200萬美元，增長了14％，其中包括（1）Johnny Was的2,300萬美元批發銷售額和（2）湯米·巴哈馬的600萬美元增長. 這些增長被（1）禮來普利策減少400萬美元和（2）新興品牌減少300萬美元所部分抵消；

●

禮來普利策電子商務快閃清倉銷售額增加900萬美元，增長115％；

●

食品和飲料銷售額增加300萬美元，增長6％；以及

●

奧特萊斯銷售額增長了300萬美元，增長了9％，這主要是由於Johnny Was的加入。


	上半場
	2023 財年		2022 財年
零售	39	%	41	%
電子商務	33	%	30	%
食物和飲料	7	%	8	%
批發	21	%	21	%
總計	100	%	100	%

Tommy Bahama：

湯米·巴哈馬在2023財年上半年的淨銷售額增長了1300萬美元，增長了3％，增長了（1）批發銷售額為600萬美元，增長了8％，（2）電子商務銷售額為500萬美元，增長了4％，（3）食品和飲料銷售額為300萬美元，增長了6％，（4）直銷銷售額為100萬美元，增長了3％。全價零售額下降200萬美元或1％，部分抵消了這些增長。下表顯示了湯米·巴哈馬在每個時期按分銷渠道分列的淨銷售額中所佔的比例：


	上半場
	2023 財年		2022 財年
零售	45	%	47	%
電子商務	24	%	24	%
食物和飲料	13	%	12	%
批發	18	%	17	%
總計	100	%	100	%

莉莉·普利策：

禮來普利策在2023財年上半年的淨銷售額增長了800萬美元，增長了5％。2023財年的上半年受益於更大規模的電子商務閃購和直接面向消費者的30％的折扣。分銷渠道淨銷售額的增長包括電子商務銷售額增加1300萬美元，增長17％，包括電子商務快閃清倉銷售額增加900萬美元，增長115％，全價電子商務銷售額增加500萬美元，增長7％。（1）批發銷售額下降了400萬美元，下降了11％，（2）零售額下降了100萬美元，下降了2％，部分抵消了這一增長。下表顯示了禮來普利策在每個時期按分銷渠道分列的淨銷售額中所佔的比例：


	上半場
	2023 財年		2022 財年
零售	35	%	37	%
電子商務	49	%	43	%
批發	16	%	20	%
總計	100	%	100	%

約翰尼·韋斯：

Johnny Was在2023財年上半年的淨銷售額為1.02億美元。下表顯示了每個時期Johnny Was按分銷渠道劃分的淨銷售額所佔的比例：


	上半場
	2023 財年		2022 財年
零售	37	%	—	%
電子商務	40	%	—	%
批發	23	%	—	%
總計	100	%	—	%

新興品牌：

新興品牌的淨銷售額在2023財年上半年增長了400萬美元，增長了6％，每個品牌的銷售額都有所增加。按分銷渠道劃分，400萬美元的增長包括隨着我們開設新的零售點，電子商務增長了（1）400萬美元，增長了17％；（2）零售額增加了300萬美元，增長了73％。批發銷售額下降了300萬美元，下降了8％，部分抵消了這些增長，其中包括收購三家前Southern Tide Signature Store業務並將其轉換為公司擁有的零售商店的影響。下表顯示了每個時期新興品牌按分銷渠道分列的淨銷售額比例：


	上半場
	2023 財年		2022 財年
零售	10	%	6	%
電子商務	42	%	38	%
批發	48	%	56	%
總計	100	%	100	%

公司和其他：

毛利

下表按運營集團列出了2023財年上半年和2022財年上半年的總毛利，以及這兩個時期之間的美元變化和百分比變化，以及按運營集團和總額劃分的毛利率。我們的毛利潤和毛利率以毛利除以淨銷售額計算，可能無法與競爭對手直接比較，因為某些費用的運營報表分類可能因公司而異。


	上半場
	2023 財年		2022 財年		$ Change		% 變化
湯米·巴哈馬	$	313,536	$	304,139	$	9,397	3.1	%
莉莉普利策		131,395		126,848		4,547	3.6	%
約翰尼·韋斯		69,510		—		69,510	100.0	%
新興品牌		31,425		30,475		950	3.1	%
企業和其他		(2,008)		(2,936)		928	NM	%
合併毛利	$	543,858	$	458,526	$	85,332	18.6	%
上述金額中包含的值得注意的項目：
公司和其他領域的後進先出調整	$	2,758	$	3,737


		上半場

	2023 財年		2022 財年
湯米·巴哈馬	64.7	%	64.4	%
莉莉普利策	69.6	%	70.2	%
約翰尼·韋斯	68.5	%	—	%
新興品牌	47.9	%	49.4	%
企業和其他	NM	%	NM	%
合併毛利率	64.7	%	64.0	%

毛利增長了19％，這主要是由於淨銷售額增長了17％，合併毛利率也提高了。較高的毛利率包括（1）Johnny Was的68.5％毛利率，（2）降低運費，（3）提高初始產品利潤率，因為去年某些銷售價格的上漲幅度超過了產品成本的增長，（4）與2022財年第二季度相比，2023財年第二季度的後進先出會計費用減少了100萬美元。這些增長被以下因素部分抵消：（1）禮來普利策電子商務快閃清倉銷售額的增加，（2）忠誠度獎勵、Flip Side營銷和湯米·巴哈馬季末清倉活動期間的銷售額增加。

Tommy Bahama：

湯米·巴哈馬毛利率提高的主要原因是（1）運費成本降低，（2）初始產品利潤率的提高以及（3）食品和飲料毛利率的提高。在Tommy Bahama舉行的忠誠度獎勵、Flip Side營銷和季末清倉活動期間，銷售額的增長部分抵消了這些增長。

莉莉·普利策：

禮來普利策毛利率下降的主要原因是銷售結構發生了變化，電子商務閃購銷售佔淨銷售額的比例更大。這一下降被（1）運費成本降低，（2）初始產品利潤率的增加以及（3）銷售結構的變化所部分抵消，批發銷售佔禮來普利策淨銷售額的比例較低。

約翰尼·韋斯：

2023財年上半年的毛利率為68.5％。

新興品牌：

新興品牌毛利率較低的主要原因是批發銷售毛利率降低，這是由於以前降價的庫存在批發銷售中所佔比例更大，因此批發銷售毛利率降低。銷售結構的變化部分抵消了這一下降，直接面向消費者的銷售佔淨銷售額的比例更大。

公司和其他：

公司和其他業務的毛利主要反映了LIFO會計調整的影響，該調整在2023財年上半年為300萬美元，在2022財年上半年為400萬美元，以及里昂、喬治亞配送中心和牛津美國業務的毛利潤。每個期間企業和其他業務的後進先出會計影響包括：（1）前一時期運營集團降價的庫存最終被出售時公司和其他領域的費用；（2）本期運營集團庫存已降價但截至期末尚未出售時企業和其他領域的貸款；（3）後進先出儲備金的變化（如果有）。

SG&A


	上半場
	2023 財年			2022 財年			$ Change		% 變化
SG&A	$	408,380		$	320,547		$	87,833	27.4	%
SG&A（佔淨銷售額的百分比）		48.6	%		44.8	%
上述金額中包含的值得注意的項目：
Johnny Was 無形資產的攤銷	$	6,926		$	—

2023財年上半年的銷售和收購為4.08億美元，而2022財年上半年的銷售和收購為3.21億美元，其中約有6,300萬美元，佔72％，是由於Johnny Was的銷售和收購。2023財年上半年的銷售和收購總額增長了27％，其中每項都包括Johnny Was的銷售和收購：（1）就業成本增加2500萬美元，這主要是由於員工人數增加、工資率提高和其他就業成本的增加，包括激勵性薪酬金額的降低部分抵消了我們直接面向消費者和配送中心的業務的增加，（2）廣告費用增加了1,800萬美元，（3）增加了1200萬美元佔用費用，（4）與之相關的可變費用增加了1200萬美元銷售額增加，包括信用卡交易費、用品、佣金、特許權使用費和其他費用，（5）包括專業費用、差旅費和其他項目在內的管理費用增加了1100萬美元，（6）無形資產攤銷增加了700萬美元，（7）折舊費用增加了200萬美元。

特許權使用費和其他營業收入


	上半場
	2023 財年		2022 財年		$ Change		% 變化
特許權使用費和其他營業收入	$	12,497	$	13,370	$	(873)	(6.5)	%
上述金額中包含的值得注意的項目：
出售梅里達製造工廠的收益	$	(1,756)	$	—

特許權使用費和其他營業收入通常主要包括通過我們的品牌許可從第三方獲得的收入。2023財年上半年特許權使用費和其他營業收入的減少主要是由於Tommy Bahama的特許權使用費收入減少，這反映了我們的許可合作伙伴的銷售額下降。這一下降被2023財年上半年出售墨西哥梅里達製造工廠的200萬美元收益部分抵消，該工廠以前由我們的Lanier Apparel運營集團運營，我們在2021財年退出。

營業收入（虧損）


	上半場
	2023 財年		2022 財年		$ Change		% 變化
湯米·巴哈馬	$	106,558	$	111,524	$	(4,966)	(4.5)	%
莉莉普利策		43,082		47,670		(4,588)	(9.6)	%
約翰尼·韋斯		6,331		—		6,331	100.0	%
新興品牌		6,941		11,727		(4,786)	(40.8)	%
企業和其他		(14,937)		(19,572)		4,635	NM	%
合併營業收入	$	147,975	$	151,349	$	(3,374)	(2.2)	%
上述金額中包含的值得注意的項目：
公司和其他領域的後進先出調整	$	2,758	$	3,737
Johnny Was 無形資產的攤銷	$	6,926	$	—
出售梅里達製造工廠的收益	$	(1,756)	$	—

2023財年上半年的營業收入為1.48億美元，而2022財年上半年的營業收入為1.51億美元。營業收入的減少包括湯米·巴哈馬、禮來普利策和新興品牌的營業收入減少。（1）Johnny Was的營業收入以及（2）公司和其他業務的營業虧損減少部分抵消了這些下降。

Tommy Bahama：


	上半場
	2023 財年			2022 財年			$ Change		% 變化
淨銷售額	$	484,878		$	472,032		$	12,846	2.7	%
毛利	$	313,536		$	304,139		$	9,397	3.1	%
毛利率		64.7	%		64.4	%
營業收入	$	106,558		$	111,524		$	(4,966)	(4.5)	%
營業收入佔淨銷售額的百分比		22.0	%		23.6	%

湯米·巴哈馬營業收入下降的主要原因是（1）銷售和收購的增加以及（2）特許權使用費收入的減少。銷售額和毛利率的增加部分抵消了這些下降。銷售和收購的增加主要是由於（1）就業成本增加600萬美元，（2）廣告費用增加300萬美元，（3）可變支出增加200萬美元，（4）入住費用增加200萬美元。

莉莉·普利策：


	上半場
	2023 財年			2022 財年			$ Change		% 變化
淨銷售額	$	188,799		$	180,710		$	8,089	4.5	%
毛利	$	131,395		$	126,848		$	4,547	3.6	%
毛利率		69.6	%		70.2	%
營業收入	$	43,082		$	47,670		$	(4,588)	(9.6)	%
營業收入佔淨銷售額的百分比		22.8	%		26.4	%

禮來普利策營業收入的下降是由於銷售和收購的增加和毛利率的降低，但銷售額的增加部分抵消了這一點。銷售和收購增加的主要原因是：（1）廣告支出增加300萬美元，（2）包括專業費用、差旅和其他項目在內的管理費用增加200萬美元，（3）就業成本增加100萬美元，（4）可變費用增加100萬美元，（5）折舊增加100萬美元。

約翰尼·韋斯：


	上半場
	2023 財年			2022 財年			$ Change		% 變化
淨銷售額	$	101,514		$	—		$	101,514	100.0	%
毛利	$	69,510		$	—		$	69,510	100.0	%
毛利率		68.5	%		—	%
營業收入	$	6,331		$	—		$	6,331	100.0	%
營業收入佔淨銷售額的百分比		6.2	%		—	%
上述金額中包含的值得注意的項目：
Johnny Was 無形資產的攤銷	$	6,926		$	—

2023財年上半年的營業收入代表了Johnny Was收購的業務，這些業務受到（1）700萬美元的無形資產攤銷以及（2）與實施新電子商務平臺相關的100萬美元成本的負面影響。

新興品牌：


	上半場
	2023 財年			2022 財年			$ Change		% 變化
淨銷售額	$	65,571		$	61,676		$	3,895	6.3	%
毛利	$	31,425		$	30,475		$	950	3.1	%
毛利率		47.9	%		49.4	%
營業收入	$	6,941		$	11,727		$	(4,786)	(40.8)	%
營業收入佔淨銷售額的百分比		10.6	%		19.0	%

新興品牌營業收入的減少是由於銷售和收購的增加和毛利率的降低，但銷售額的增加部分抵消了這一點。銷售和收購的增加包括（1）與新零售商店運營相關的銷售和收購增加，包括相關的就業成本、佔用成本和管理費用；（2）廣告支出增加以及（3）銷售增加導致的可變支出增加。

公司和其他：


	上半場
	2023 財年		2022 財年		$ Change		% 變化
淨銷售額	$	(346)	$	1,593	$	(1,939)	(121.7)	%
毛利	$	(2,008)	$	(2,936)	$	928	NM	%
營業虧損	$	(14,937)	$	(19,572)	$	4,635	NM	%
上述金額中包含的值得注意的項目：
公司和其他領域的後進先出調整	$	2,758	$	3,737
出售梅里達製造工廠的收益	$	(1,756)	$	—

公司和其他業務經營業績的改善主要是由於（1）出售墨西哥梅里達製造工廠獲得200萬美元的收益，（2）銷售和收購減少，包括激勵性薪酬金額的減少，以及（3）2023財年上半年的淨後進先出會計費用減少。

利息支出，淨額


	上半場
	2023 財年		2022 財年		$ Change		% 變化
利息支出，淨額	$	3,639	$	516	$	3,123	605.2	%

2023財年上半年的利息支出增加主要是由於債務用於為收購Johnny Was的部分提供資金，而2022財年上半年沒有未償債務。2022財年上半年的利息支出主要包括未使用的線路費用和與先前信貸協議相關的遞延融資費用的攤銷。

所得税


	上半場
	2023 財年			2022 財年			$ Change		% 變化
所得税支出	$	34,345		$	36,813		$	(2,468)	(6.7)	%
有效税率		23.8	%		24.4	%

2023財年上半年和2022財年上半年都受益於某些項目的淨利好影響，這些項目導致有效税率低於更典型的約25％的年度有效税率。

2023財年上半年的所得税支出包括以高於授予日期公允價值的價格歸屬限制性股票獎勵的好處以及某些其他項目。2022財年上半年受益於某些州和外國司法管轄區的某些淨營業虧損結轉金額以及某些其他項目的使用。

淨收益


	上半場
	2023 財年		2022 財年
淨銷售額	$	840,416	$	716,011
營業收入	$	147,975	$	151,349
淨收益	$	109,991	$	114,020
攤薄後每股淨收益	$	6.86	$	6.94

加權平均已發行股票——攤薄

16,025

16,430

2023財年上半年，攤薄後的每股淨收益為6.86美元，而2022財年上半年為6.94美元，這反映了（1）銷售和收購增加，（2）利息支出增加以及（3）特許權使用費和其他營業收入減少。如上所述，（1）銷售額和毛利率的提高，（2）有效所得税税率的降低以及（3）股票回購，部分抵消了這些下降。

財務狀況、流動性和資本資源

我們的主要收入和現金流來源是設計、採購、營銷和分銷帶有湯米·巴哈馬、莉莉·普利策、Johnny Was、Southern Tide、TBBC和Duck Head生活品牌商標的品牌服裝產品。我們主要通過直接向消費者的分銷渠道向客户分銷產品，但我們也通過批發分銷渠道分銷產品。

我們對現金流的主要用途包括從美國境外的第三方供應商購買我們的品牌服裝產品，以及運營支出，包括員工薪酬和福利、運營租賃承諾和其他與佔用相關的成本、營銷和廣告成本、信息技術成本、可變費用、分銷成本、其他一般和管理費用以及定期支付利息。此外，我們還使用現金為資本支出和其他投資活動、股息、股票回購和償還債務（如果有）提供資金。在正常的業務過程中，我們會保持一定的庫存水平，向批發客户提供信貸並支付我們的運營費用。因此，我們需要一定數量的持續營運資金來運營我們的業務。我們對營運資金的需求通常是季節性的，對營運資金的需求最大，以支持我們較大的春季、夏季和節假日，直至消費季節。我們的資本需求取決於許多因素，包括我們的運營業績和現金流、預期增長率、為庫存水平融資的需求以及各種產品的成功。

我們在從運營中產生足夠的現金流方面有着悠久的歷史，可以滿足我們持續的資本支出需求以及支付股息和償還債務。因此，我們相信，我們預期的未來運營活動現金流將提供（1）足夠的短期和長期現金來滿足我們持續的運營現金需求，（2）充足的資金以繼續投資我們的業務，（3）額外的現金流用於償還未償債務，（4）足夠的現金用於其他戰略計劃。此外，如果現金流入少於現金流出，我們可以根據3.25億美元的循環信貸協議獲得金額，但須遵守其條款，如下所述。

營運資金


	7月29日		1月28日		7月30日		1月29日
（以千美元計）	2023		2023		2022		2022
流動資產總額	$	282,380	$	330,463	$	421,248	$	400,335
流動負債總額	$	232,561	$	269,639	$	222,640	$	226,166
營運資金	$	49,819	$	60,824	$	198,608	$	174,169
營運資金比率		1.21		1.23		1.89		1.77

我們的營運資金比率是通過將流動資產總額除以流動負債總額計算得出的。截至2023年7月29日，流動資產比2022年7月30日有所下降，這主要是由於現金和現金等價物以及短期投資的減少，這筆投資用於為Johnny Was收購價格的一部分提供資金，但部分被庫存、應收賬款、預付費用和其他流動資產的增加所抵消，這主要是由於與Johnny Was相關的資產。截至2023年7月29日，流動負債較2022年7月30日有所增加，這主要是由於與Johnny Was相關的流動負債，但部分被較低的應計激勵性薪酬和應計税所抵消。下文討論了流動資產和流動負債的變化。

資產負債表

下表列出了合併資產負債表中包含的某些信息（以千計）。每張表格下方解釋了截至2023年7月29日餘額與2022年7月30日相比的任何重大變化。

流動資產：


	7月29日		1月28日		7月30日		1月29日
	2023		2023		2022		2022
現金和現金等價物	$	7,790	$	8,826	$	31,269	$	44,859
短期投資		—		—		154,754		164,890
應收賬款，淨額		55,583		43,986		48,691		31,588
庫存，淨額		161,866		220,138		135,483		117,709
應收所得税		19,401		19,440		19,743		19,728
預付費用和其他流動資產		37,740		38,073		31,308		21,561
流動資產總額	$	282,380	$	330,463	$	421,248	$	400,335

截至2023年7月29日，現金和現金等價物以及短期投資為800萬美元，而截至2022年7月30日為1.86億美元。自2022年7月30日以來，現金和現金等價物以及短期投資的減少是由於使用現金和短期投資為Johnny Was收購價格的一部分提供資金，其餘部分則根據我們的循環信貸協議通過借款提供資金。

截至2023年7月29日，增加的應收賬款淨額，包括與Johnny相關的900萬美元應收賬款。這部分被我們其他品牌的應收賬款減少所抵消，這主要是由於批發銷售減少所致。

截至2023年7月29日和2022年7月30日，淨庫存包括分別為7,600萬美元和7,400萬美元的後進先出儲備。截至2023年7月29日，增加的淨庫存包括與約翰尼·瓦斯相關的1,800萬美元庫存。我們其他品牌庫存的增加包括（1）我們每個品牌的預期銷售增長，（2）核心產品水平的提高以及（3）產品成本的增加。

截至2023年7月29日，預付費用和其他流動資產的增加主要是由於預付費用和其他與Johnny Was相關的流動資產。

非流動資產：


	7月29日		1月28日		7月30日		1月29日
	2023		2023		2022		2022
財產和設備，淨額	$	188,004	$	177,584	$	150,887	$	152,447
無形資產，淨額		277,114		283,845		154,853		155,307
善意		123,079		120,498		23,861		23,869
經營租賃資產		241,452		240,690		179,217		195,100
其他資產，淨額		37,829		35,585		27,136		30,584
非流動資產總額	$	867,478	$	858,202	$	535,954	$	557,307

截至2023年7月29日，財產和設備淨額增加的主要原因是增加了與Johnny Was相關的2000萬美元不動產和設備。額外的增長是由於自2022年7月30日以來資本支出超過折舊。

截至2023年7月29日，無形資產（淨資產和商譽）的增長主要是由於1.35億美元的無形資產，減去累計攤銷額，以及與收購Johnny Was相關的9,800萬美元商譽。

截至2023年7月29日，運營租賃資產的增加主要是由於與Johnny Was相關的運營租賃資產為5,500萬美元，以及與我們的其他業務新的或延期的運營租賃相關的運營租賃資產的額外增加。截至2023年7月29日，其他資產淨增的主要原因是對未合併實體的股權投資增加，包括2022財年對擁有湯米巴哈馬度假村的實體的800萬美元投資。

負債：


	7月29日		1月28日		7月30日		1月29日
	2023		2023		2022		2022
流動負債總額	$	232,561	$	269,639	$	222,640	$	226,166
長期債務		48,472		119,011		—		—
經營租賃負債的非流動部分		219,207		220,709		180,092		199,488
其他非流動負債		20,402		20,055		19,200		21,413
遞延所得税		4,587		2,981		1,254		2,911
負債總額	$	525,229	$	632,395	$	423,186	$	449,978

截至2023年7月29日，流動負債增加的主要原因是與Johnny Was相關的2700萬美元流動負債。較低的應計激勵補償金額和較低的應計所得税部分抵消了這一增長。

截至2023年7月29日，4,800萬美元的長期債務主要是由於借入一定金額來資助收購Johnny Was的部分資金。截至2023年7月29日，運營租賃負債的非流動部分有所增加，這主要是由於與Johnny相關的運營租賃負債金額增加了4,700萬美元。運營租賃負債的支付和負債減少的淨影響部分抵消了這些負債。

現金流量表

下表列出了2023財年上半年和2022財年上半年的淨現金流（以千計）：


	上半場
	2023 財年		2022 財年
經營活動提供的現金	$	152,500	$	90,629
用於投資活動的現金		(32,638)		(9,796)
用於融資活動的現金		(120,881)		(94,803)
現金和現金等價物的淨變化	$	(1,019)	$	(13,970)

截至2023年7月29日和2022年7月30日，現金和現金等價物以及短期投資總額分別為800萬美元和1.86億美元。自2022年7月30日以來，現金和現金等價物以及短期投資的減少是由於使用現金和短期投資為收購Johnny Was提供資金，剩餘的收購價格通過根據我們的循環信貸協議的借款提供資金。下文討論了2023財年上半年和2022財年上半年與經營活動、投資活動和融資活動相關的現金流變化。

經營活動：

在2023財年的上半年和2022財年的上半年，運營活動分別提供了1.53億美元和9,100萬美元的現金。每個時期經營活動的現金流主要包括相關期間經調整的非現金活動淨收益，包括折舊、無形資產攤銷、股權薪酬、出售資產收益和其他非現金項目，以及遞延所得税和運營資產與負債變動的淨影響。

在2023財年上半年，運營資產和負債的淨變化主要是由於庫存減少導致運營現金流增加，但部分被流動負債減少和應收賬款增加所抵消，這減少了運營現金流。在2022財年上半年，運營資產和負債的淨變化主要是由於庫存、應收賬款和預付費用增加導致運營現金流減少。

投資活動：

在2023財年的上半年和2022財年的上半年，投資活動分別使用了3,300萬美元和1000萬美元的現金。持續而言，我們用於投資活動的現金流主要包括我們的資本支出，在2023財年上半年和2022財年上半年，資本支出總額分別為3100萬美元和2,000萬美元。除了2023財年上半年的資本支出外，我們還總共支付了300萬美元，用於支付與收購Johnny Was和收購三家前Southern Tide Signature Stores相關的營運資金和解協議。我們還從出售墨西哥的梅里達製造工廠中獲得了200萬美元。在2022財年的上半年，我們根據短期現金需求將1000萬美元的短期投資轉換為現金。

長期而言，我們用於投資活動的現金流預計將主要包括我們在以下方面的資本支出投資：（1）直接面向消費者的運營，包括開業、搬遷和改造地點，以及改善配送中心和辦公室的設施；（2）信息技術計劃，包括電子商務能力。

融資活動：

在2023財年的上半年和2022財年的上半年，融資活動分別使用了1.21億美元和9500萬美元的現金。在2023財年的上半年，我們回購了2900萬美元的股票，包括根據公開市場股票回購計劃回購的股票以及與員工税收預扣負債有關的股權獎勵，支付了2100萬美元的股息，並支付了與修訂循環信貸協議相關的200萬美元遞延融資成本。在2022財年的上半年，我們回購了7,600萬美元的股票，包括根據公開市場股票回購計劃回購的股票以及與員工税收預扣負債有關的股權獎勵；支付了1,800萬美元的股息，並支付了200萬美元的或有對價，用於支付與收購TBBC相關的最終或有對價。

如果淨現金需求少於我們的淨現金流，我們可能會償還循環信貸協議中未償還的款項（如果有），這與我們在2023財年上半年償還7100萬美元的長期債務一致。或者，如果我們處於淨負債狀況，並且淨現金需求超過淨現金流，我們可能會從循環信貸協議中借款。

流動性和資本資源

我們在從運營中產生足夠的現金流方面有着悠久的歷史，可以滿足我們持續的資本支出需求以及支付股息和償還債務。因此，我們相信，我們預期的未來運營活動現金流將提供（1）足夠的短期和長期現金來滿足我們持續的運營現金需求；（2）充足的資金用於繼續投資我們的生活方式品牌，直接投資於消費者計劃和信息技術項目；（3）額外的現金流用於償還未償債務；（4）足夠的現金用於其他戰略計劃。

我們的資本需求取決於許多因素，包括我們的運營業績和現金流、未來的增長率、庫存融資需求以及各種產品的成功。如果未來的現金流需求超過我們的運營所提供的現金流，則根據其條款，我們將有權使用我們的循環信貸協議，為運營活動、資本支出和收購（如果有）以及任何其他投資或融資活動提供資金。

未來一段時期我們的現金和債務水平以及可用性水平將無法與歷史金額相提並論，尤其是在2022年9月完成對Johnny Was的收購之後。我們預計，繼2023財年上半年長期債務減少7,100萬美元之後，我們的債務將在2023財年下半年進一步減少。此外，我們將繼續評估我們的資本結構，並可能對資本結構做出改變，未來我們可以通過向其他信貸機構借款、出售債務或股權證券或回購更多股票來實現這一目標。我們資本結構的變化（如果有）將取決於當前的市場狀況、我們的流動性需求、合同限制和其他因素。所涉金額可能很大。

3.25 億美元的循環信貸協議

2023年3月6日，我們修訂了循環信貸協議，除其他外，該協議將於2028年3月到期。截至2023年7月29日，我們的借款為4,800萬美元，簽發的備用信用證為600萬美元，循環信貸協議下的可用額為2.66億美元。

根據循環信貸協議，適用於我們在循環信貸協議下借款的利率基於定期擔保隔夜融資利率加上135至185個基點的適用保證金或最優惠加上25至75個基點的適用利率。

循環信貸協議通常（1）僅限於由符合條件的資產類別的特定百分比組成的借款基礎，（2）應計浮動利率（截至2023年7月29日，加權平均利率為8％）、未使用額度費用和信用證費用（視情況而定），（3）要求定期支付利息，本金在到期時到期，（4）由第一優先擔保權益擔保牛津工業公司及其國內資產的幾乎所有資產子公司，包括應收賬款、賬簿和記錄、動產票據、存款賬户、設備、某些普通無形資產、存貨、投資財產（包括某些子公司的股權）、可轉讓抵押品、人壽保險單、支持義務、商業侵權索賠、現金和現金等價物、合格商標、收益和其他個人財產。

此外，循環信貸協議包含財務契約，該財務契約僅在協議下連續三個工作日的超額可用性小於（1）2350萬美元或（2）可用量的10％中較大者時適用。在這種情況下，在已提交財務報表的前12個財政月中，我們在循環信貸協議中定義的固定費用覆蓋率不得低於1.0比1.0。該財務契約將繼續適用，直到我們根據循環信貸協議將超額可用性維持在連續30天內（1）2350萬美元或（2）可用量的10％以上，以較高者為準。

我們認為，循環信貸協議下的平權契約、負面契約、財務契約和其他限制是我們在修訂循環信貸協議時簽訂的類似貸款中包含的慣例。在2023財年以及截至2023年7月29日，由於始終符合最低可用性門檻，因此根據我們的循環信貸協議或先前的信貸協議（如適用），無需進行財務契約測試。截至2023年7月29日，我們遵守了與循環信貸協議有關的所有適用契約。

經營租賃承諾：

有關我們截至2023年7月29日的經營租賃承諾的更多信息，請參閲本報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表中的附註4。

分紅：

2023年8月30日，我們的董事會批准了每股0.65美元的現金分紅，該股息將於2023年10月27日支付給截至2023年10月13日營業結束時的登記股東。儘管自1960年7月上市公司以來，我們每個季度都派發股息，但如果我們確定資本的其他用途，包括償還未償債務、為收購融資、為資本支出融資或回購已發行股票，可能符合我們的最大利益；如果我們對未來現金流和未來現金需求的預期超過支付股息的能力；或者如果我們的信貸額度條款，我們可能會隨時停止或修改股息支付，其他債務工具或

適用的法律限制了我們支付股息的能力。根據我們的信貸額度、其他債務工具和適用法律的條款和條件，我們可能會在短期內借款來籌集股息或回購股票。來自運營的所有現金流不會作為股息支付。

資本支出：

我們在2023財年的預期資本支出，包括2023財年上半年產生的3100萬美元，預計約為9000萬美元，而2022財年的資本支出為4,700萬美元。計劃增加的資本支出包括與新的實體店以及現有地點的搬遷和改造相關的支出，到2023財年末，全價門店同比淨增長約25％。與這些實體店相關的支出約佔2023年計劃資本支出金額的一半。此外，我們將繼續投資於各種技術系統計劃，包括電子商務和全渠道能力、數據管理和分析、客户數據和見解、網絡安全、包括人工智能和基礎設施在內的自動化。最後，我們預計將花費與一項為期多年的美國東南部配送中心改善項目相關的支出，以確保我們的品牌具有一流的直接面向消費者的吞吐能力。

其他流動性項目：

截至2023年7月29日，除上文討論的未償債務減少外，我們的合同義務與我們在2022財年10-K表中披露的2023年1月28日的未償合同義務沒有實質性變化。除運營租賃外，我們還沒有簽訂符合美國證券交易委員會對資產負債表外融資安排定義的協議，也沒有對任何未合併的子公司或特殊目的實體做出任何財務承諾或擔保。

關鍵會計政策和估計

對我們的財務狀況和經營業績的討論和分析基於我們的簡明合併財務報表，這些財務報表是根據公認會計原則以一致的方式編制的。編制這些財務報表需要選擇和適用會計政策。此外，GAAP的應用要求我們對影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及相關披露的未來事件做出估計和判斷。我們的估算基於歷史經驗、當前趨勢以及我們認為在這種情況下合理的各種假設，這些假設的結果構成了對資產和負債賬面價值做出判斷的基礎，而這些假設從其他來源看不出來。

在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同。我們認為，其他專業人員有可能對相同的事實和情況做出合理的判斷，制定和支持一系列替代估計金額。我們認為，我們已經適當地應用了我們的關鍵會計政策。但是，如果在關鍵會計政策方面使用了不當的假設或方法，我們的合併運營報表可能會出現重大誤報。

我們在2022財年10-K表格第二部分第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中討論了我們的關鍵會計政策和估計。在2023財年上半年，我們的關鍵會計政策和估算沒有任何重大變化。重要會計政策的詳細摘要包含在2022財年10-K表中的合併財務報表附註1中。

我們業務的季節性方面

我們的每個運營集團都受到季節性的影響，因為特定產品或款式以及分銷渠道的需求可能因一年中的不同而有很大差異。因此，我們的季度經營業績和營運資金需求在每個季度之間波動很大。通常，在春季、夏季和假日季，對我們較大品牌產品的需求較高，而在秋季（我們的第三季度），對產品的需求較低

財政年度）。因此，與其他季度相比，我們的第三季度的淨銷售額和淨收益是歷史上最低的。此外，某些異常或非經常性項目、經濟狀況、我們的電子商務閃購銷售、批發產品發貨、天氣、收購或其他影響我們運營的因素的影響可能因年而異。因此，由於這些項目的潛在影響，我們認為2023財年上半年的淨銷售額或營業收入並不代表未來各季度的預期金額比例。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

正如我們在2022財年10-K表格第二部分第7A項 “市場風險定量和定性披露” 中所述，我們面臨某些利率、外幣、大宗商品和通貨膨脹風險。在2023財年上半年，除了與2023年1月28日相比，借款減少導致我們的利率風險敞口減少外，在2023財年上半年，我們的這些風險敞口沒有發生任何重大變化。

第 4 項。控制和程序

評估披露控制和程序

截至本報告所涉期末，我們公司在管理層（包括我們的首席執行官和首席財務官）的監督和參與下，評估了我們的披露控制和程序的有效性。根據該評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所涉期末，我們的披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化

在2023財年第二季度，我們對財務報告的內部控制沒有發現與《交易法》第13a-15（d）條所要求的評估相關的變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生重大影響或有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

第二部分。其他信息

第 1 項。法律訴訟

我們不時參與正常業務過程中出現的訴訟和監管行動。這些行動可能與商標和其他知識產權、員工關係事務、房地產、許可安排、進出口法規、產品安全要求、税收或其他問題有關。我們目前沒有參與任何訴訟或監管行動，也不知道政府當局正在考慮採取任何我們認為可以合理預期會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響的訴訟。但是，鑑於發現了目前尚不為人知的其他因素，或者法官、陪審團或其他人的裁定與我們對此類訴訟或索賠可能的責任或結果的評估不一致，我們對任何訴訟或其他法律索賠的評估可能會發生變化。

第 1A 項。風險因素

我們的業務面臨許多風險。投資者應仔細考慮第一部分第1A項中討論的因素。我們的 2022 財年表格 10-K 中的風險因素可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大影響。我們在競爭激烈且瞬息萬變的商業環境中運營，我們目前認為不重要或尚不瞭解的其他風險和不確定性也可能對我們的業務產生不利影響。我們的2022財年表格10-K中描述的風險並不是我們公司面臨的唯一風險。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

(a)	在2023財年第二季度，我們沒有進行任何未註冊的股權證券銷售。

(c)	在2023財年第二季度，我們回購了以下普通股：


				的總數	美元價值
				股份	（千股）股
		平均值		以身份購買	那可能還沒有
	總數	價格		公開的一部分	在下方購買
	的股份	按每人支付		已宣佈的計劃	計劃或
財政月	已購買	分享		或程序	程式
5 月（23 年 4 月 30 日至 5 月 27/23 日）	47,034	$	105.12	47,034	$ 45,056
6 月（23 日 5 月 28 日至 7 月 1 日）	84,228	$	99.36	84,228	$ 36,687
7 月（7/2/23-7/29/23）	147,719	$	105.44	147,719	$ 31,052
總計	278,981	$	103.55	278,981	$ 31,052

2021 年 12 月 7 日，董事會授權我們花費高達 1.5 億美元回購股票。該授權取代並取代了之前所有回購我們股票的授權，並且沒有自動到期。

根據董事會的授權，我們制定了一項2000萬美元的公開市場股票回購計劃（規則10b5-1計劃），以收購我們的股票，根據該計劃，我們在2023財年第二季度以1,900萬美元的價格回購了18.6萬股普通股。在考慮了2023財年第二季度的回購之後，截至2023年7月29日，公開市場回購計劃下還剩100萬美元，還有3100萬美元尚待董事會的授權。

2023年7月29日之後，我們以100萬美元的價格又回購了1萬股普通股，截至2023年8月31日，該普通股已完成公開市場回購計劃。

此外，如合併財務報表附註8所述，我們的2022財年10-K表格中包含某些股票激勵計劃，所有這些都是公開宣佈的計劃。根據這些計劃，我們可以從員工手中回購股票，以支付與股票歸屬相關的員工納税義務。在2023財年第二季度，我們從員工手中回購了1000萬美元的股票，這些股票包含在上表中。

第 5 項。其他信息

在 2023 財年第二季度，我們的董事或高級管理人員都沒有採用要麼終止 a “規則 10b5-1交易安排” 或”非規則 10b5-1交易安排”，因為每個術語的定義見S-K條例第408項。

第 6 項。展品


3.1		牛津工業公司重述的公司章程（作為公司截至2017年7月29日財季的10-Q表附錄3.1提交）
3.2		經修訂的牛津工業公司章程（作為公司於2020年8月18日提交的8-K表的附錄3.2提交）
31.1		第 302 節首席執行官的認證。*
31.2		第 302 節首席財務官的認證。*
32		第 906 節首席執行官和首席財務官的認證。*
101.INS		XRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中
101.SCH		XBRL 分類擴展架構文檔*
101.CAL		XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔*
101.DEF		XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔*
101.LAB		XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔*
101.PRE		XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔*
104		封面頁交互式數據文件 — 封面頁交互式數據文件不出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中
		* 隨函提交。

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。


2023年9月1日	牛津工業公司

	（註冊人）

	//K. Scott Grassmyer
	K. 斯科特·格拉斯邁爾
	執行副總裁、首席財務官和首席運營官
	（授權簽字人）